歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。
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好，那我昨天發了一個老高文，終於成功地突破了祖克柏的封禁。大家應該有發現，我在過去的十幾天，臉書貼文基本上跟之前比起來是沒有什麼人在看的。最主要的原因是因為我又被祖了。那其實我覺得被祖是真的蠻煩的，就是每次被祖，它一次就是控你一個 30 天，所以 30 天除非你發出了一些文，那這個文獲得很強大的觸及，把這個流量拉回來，不然你就是乖乖坐牢坐到 30 天之後。那身為一個已經多次被祖的人，其實我已經沒有什麼感覺，只是我老婆威脅我說，如果你再被祖的話，可能就要把你的粉專給關掉。那我就孬了，因為我覺得粉專畢竟對我來講，目前還是一個非常好去觸及大家的管道。那我當然有時候還是……可能等到推特做起來之後，就是假設它在台灣的流量不錯，那使用者也很多的話，那可能我們就不用去屈服祖克柏的淫威。然後在目前，就是必須要屈服它的淫威，因為必須要透過它的一些流量，那我們才可以去達到，就是可能粉專傳播的效果。因為你也不希望你寫的東西都沒有人看嘛，都沒有人看，什麼寫的，嘛，回去唸給我媽聽就好了。
那這個老高文獲得了很多的討論，它的影片主軸就是說，它就引用了「搞笑諾貝爾獎」的內容，那提出說其實運氣在生命中扮演的角色之重大，甚至搞不好一切都是運氣，今天才講是這樣。然後，那有興趣的朋友記得去看他的影片。那其實是因為我看到我的臉書河道上有蠻多朋友在評論這件事情，所以我就……欸，順便看到，我就看一下影片，看完之後我就順便發表一下我的意見。那發表完之後，能看到更多朋友跑出來發表，就變成，欸，全部人都在討論老高。
那其實老高，我覺得他是一個觸及效果非常好的一個網紅，他真的非常的厲害，那他在每個影片可能都有幾百萬點閱以上，那每次發出來很輕易地可以引起討論。因為他的受眾有兩派：一派就是他的鐵粉，反正就是不管他講什麼，他都是當成是睡前故事來聽，然後聽得很高興；那另外一派就是所謂的知識分子，就是有很多的知識分子，自己以為很聰明的那種，他可能真的有一點專業，那老高每講什麼，他就出來打臉老高，說老高講的東西，把他騙白痴。我想說，你是白癡才跟老高認真，老高的東西擺明的就是他要用很通俗、科普的方式，甚至有一點錯誤都沒關係，來跟大家傳達他想要講的故事。就是你跟他認真幹嘛？我覺得很[聽不清楚]有病。
很多知識分子都是那種懷才不遇的心態，每次都覺得說：「我這麼聰明，為什麼沒有人要看我的東西？」因為你無聊。那其實我會覺得，流量這種東西，本來就是一個才藝，你不可以把它當成是什麼……你就是隨機才可以得到流量，其實我覺得可以拿到流量，然後像之前人家在 Q&A 跟我提到什麼 Toyz 什麼的，我們先不管他到底做什麼事情，可以得到流量本身其實就是一個才藝。那老高可以得到流量，你這麼會講，你去講看看，看你們有流量？其實沒有流量。那不是說什麼專業的東西沒有市場，我說，其實就是說專業的人很多，可是為什麼就是你這個專業的人要出來，幹掉那別人一樣有專業的，還是聽得很高興？為什麼？因為他就當舒壓，就舒服就好了。生活中已經要每天都這麼認真了，你回家看個影片還要很認真，當學術論文在看，你不覺得這是很有障礙？所以其實我覺得很多知識分子要跨過這一關，就是不要去跟這種……其實講白一點，它就是一個比較通俗地講給大家聽的，計較……就像是你看一些兒童百科全書，你可能也很有意見。
那其實對於這種所謂知識上的是非，我後來是越來越釋懷了。因為像是我最愛跟大家舉例的，醫生跟我講說你膽固醇太高不可以吃蛋，可是有另外一派醫生跟我講說你可以吃。然後很多有些跟我講說膝蓋不能超過腳尖，今天講說其實舒服就好，超過不超過都沒關係。這些都是專業人士的講法，一樣是專業人士，兩派不一樣的講法。就連可能在投資裡面的一些看起來像是準則的東西，你會發現說有不一樣專業人士有不一樣的看法。所以其實到最後我都對於那種專業的說法是打上一個問號，不是說我不相信專業，當然如果是在客觀的條件之下，假設我今天要去選擇聽一個專業的人跟聽一個路人，我當然絕對會選擇聽專業的人。但是因為我們身邊也不乏專業的人，所以看多之後你會發現說，其實專業的人他們很多在一些議題上也是有不一樣的見解跟看法，既然是這樣子，專業好像不是特別重要。所以在我看來我也覺得一樣，就是我們今天假設是在一個荒島，一個專業的人跟我們講說該怎麼做，我還是會聽他講的。可是我們現在的地方就是一個……我覺得畢竟你今天講是要專業的意見，你到處會問得到，你是有辦法問到的。只是我們生活不想這麼累，所以不用什麼的要專業、要知識什麼的。
所以老高東西看起來是很舒壓，但是他這個影片我看下來我會覺得說，怎麼講，就是說它會變成一個毒雞湯。我看很多人去分享，它真的就變毒雞湯了，就是他們的心態變成說：「反正就是運氣，所以我們不需要太努力。」當然他會寫一些論述，然後希望去表達說，還是要有一些用心，所以等到機會來的時候，我們才可以把球打出去之類的、這樣的東西。但是其實我覺得這都是傷害自己，其實你要去相信說運氣是一切的話，我覺得你乾脆從現在開始就完全什麼事都不要做，反正都是運氣嘛，運氣好的話，你就自然都會往上爬，運氣好的話，自然好事會發生在你身上。其實我是覺得說運氣這種東西它是一個捉摸不定的，它是一個怎麼講，我們可以直接講說像是隔天股票誰漲誰跌一樣，我覺得那就是運氣的成分。
當然，其實我們在股市裡面，它是一個充滿不確定性的地方，我們盡量地去讓這個不確定性變得確定一點。那藉由的方式是什麼？當然說我們去做一些基本面分析，當然說我們有更前瞻性的消息能力，當然說我們可能有一些講得很重要的……一些，講好聽就是說你就是有辦法去取材到一些可能一些別人的知識，或者是說你可能可以在數據裡面去推敲出一些對於未來的預判模型。那這其實都是去針對一個不確定的東西，我們去把它放一點確定性在裡面。但即便我們試著要去放一些確定性，那我還是可以很篤定地跟你講，沒有任何一個有經驗並且是用腦袋的人會跟你講說，他可以非常篤定明天會就發生什麼事情。沒有辦法，跟你說可以這樣做到一定是神棍。
那我覺得就是我把這個觀念拿到現實生活中來看的話，你就很難了解說運氣是什麼東西。那如果說還是不太了解的話，我覺得可以去看一下《當幸福來敲門》，你可以說這個人是一個非常幸運的人，因為你用結局來看，他非常幸運。他在過程之中你就可以發現說，幹，真的是那種屋漏偏逢連夜雨、那貧賤夫妻百事哀那種感覺，就不管他做什麼都非常不順，然後有時候就真的會遇到這樣的東西。能夠做的就是，以這個《當幸福來敲門》的案例來說，就是他要好好照顧好他的兒子，他的兒子是他的重心，所以為了他的兒子，他繼續堅強下去，然後最後面呢，他就成功了。
那所以如果說你看懂這個影片的話，你就知道重點就是你要把人生當成是一個「無限賽局」，你不要認為說什麼今天或者明天就是決勝負，其實決勝負呢，是到你進棺材那一天。所以在進棺材之前，你只要好好地活著，你只要持續地嘗試，你就是不停在丟骰子，那你總有一次會踩到是好的，你不可能每次都踩到是壞的。那當然有那種衰神到美國的，就不講，就是社會上一定都有一些極端的案例，我們就不討論了。但是我覺得到多數的運氣就是這樣的一個東西。
那只是你去擲骰子的時候呢，你就會發現說這個骰子它不是像大家想像的是完全是隨機。我覺得說當今天開始遇到一些好事或壞事的時候，在他的影片裡面他跟你講說綠點跟紅點，紅點就是壞事，綠點就是好事。有時候你會發現說，當你先遇到綠點的時候，你還沒有準備好，也就是說運氣到你身上的時候，有時候你拿不下來，是因為你自己的能力不夠，不是說你沒有運氣，就是你的能力不夠。有可能是覺得說你有一個大案子來了，但是因為你手上的週轉金不夠，所以你接不下來、沒有辦法包下來。
那有可能是以近期案例來講，然後像資安股，我自己佈局了一兩季，那我就跟我朋友講一個很北藍的，就是說資安股那時候我七支股票去選，然後我挑了三支來買，然後我說沒有挑到這三支剛好是最不會漲的三支。但是這三支是我今天挑選之後，我覺得基本面最好的，就沒想到越爛越噴，就是我沒有挑到的反而是噴最多的。所以這個機會來了，但是沒有掌握到，就是整個資安是起來了，但是這麼多的翻倍股，那我偏偏抱到三個沒有翻倍的。
那再來有時候就是說，覺得說像我自己錄節目，那可能會認識一些人，那我相信當我今天去接觸這些猛男的時候，比較幸運的就是，每個最後面都會變朋友。但是其實我在早期也蠻多這樣子的機會，就是還沒有錄節目之前，那我就在想說，有些人我去見的時候，可能最後面沒有聯絡；有些可能是我覺得人家不夠格，所以對他來講，可能我是他的一個綠點，但是因為我覺得他不夠格，所以就 pass。那有可能說他是我的綠點，但是他覺得我的實力也不夠。
那像這樣子一個狀況呢，其實在我自己的身上有確實地發生過一次，就是我岳母之間有一個男朋友，那他……我應該要講我的故事，反正就是說，他在 Tuscany 有很大的一個莊園，那這莊園是有飯店、有好幾個餐廳、有一個馬球場什麼的，反正一個非常有錢的人。然後他在日內瓦、在香港、在一些地方，倫敦都開 Private Banking 的一個連鎖服務，他就專門在幫有錢人理財。那其實我老婆的媽媽知道我會做股票的時候，就一直想要推薦我給這個人，就是說帶子我一起飛就對了。那他又來找我聊過幾次股票，印象很深刻，最早是跟我聊說你覺得 GE，就是奇異引擎那個 GE，這個公司怎麼樣。那時候就有稍微跟他講一下我的看法，沒有想太多，就當他是朋友聊天中的感覺。那我是等到一年之後，我岳母才跟我講，因為我岳母說他不希望影響到我，那他跟我講說，他跟我聊完之後，他覺得我是一個非常聰明的人，但是我還沒有準備好。他說等我準備好的時候，那我再找他來香港，因為他住台灣、離香港這麼近，我再找他來香港，我再陪他。他的說法是這樣。
所以其實我現在回頭想，我當然就知道說，他說沒有準備好意思是講說，幹，這個傢伙還不夠強。就他覺得可能四、五年前的我，那時候是不夠強的。那但是換句話來說，那時候對我來講，可能是一個綠點，因為如果我拿下這個機會的話……當然以現在的角度，我會還好我沒有拿下那個機會，不然我現在應該就還在上班，雖然這個薪水可能是很好。但是我覺得說當時對我來講應該是一個好事情，因為本金還不夠大，如果說可以拿一個很好薪水直接香港上班，說不定起飛速度會更快。但以現在來講，我會覺得說還好沒有去那個機會，因為我去的話，搞不好現在就不會有這種自營、在家自食其力的一個機會。很難講，真的很難講。
所以我覺得就算是一個好事過來，你短時間以為他是好事，可能長時間他不是好事，就讓我塞翁失馬的感覺。你要等到可能蓋棺論定那一天，才知道說你生命中遇到的這些東西，到底是好事還是壞事。
那我會分享這篇文，我主要是在轉述小莫講的一些話，因為我覺得小莫講的非常有道理。不只說他對老高的統計有提出一些疑問，或者說他提出說，我覺得最近點的一段就是小小的一段話，但是又讓我想到很多事情，就是他說你生命中會碰到綠球跟紅球嘛，那綠球可能就是你可以往上翻的機會，紅球就是你會往下翻的機會。那當綠球出現的時候，你可能可以因為你的才能可以往上翻；可是紅球出現的時候，好像就是很無腦的，大家一定都會往下墜。那我覺得這些紅球跟綠球，它只是一個相反但是一樣的概念，就是當今天綠球來的時候，可能因為能力不夠，所以你沒有掌握到，你就沒有辦法把握好這個東西。反正紅球來的時候，如果說你能力夠的話，其實你也可以趨吉避凶。
所以其實老高要講的東西很簡單，就是「趨吉避凶」四個字。那只是這個趨吉避凶的能力，我覺得它來自於經驗跟你的腦袋，所以它絕對不是單純的，就是好像完全都是靠擲骰子、靠機率，所以我們就不需要努力的，這樣子。但我知道其實大多數的人應該都知道說，他要強調的絕對不是說你不用努力。可是我覺得說像這樣的內容，其實就會讓很多人以為說，其實很多人的成功都是一個偶然。但以我自己的經驗看下來，其實我認為成功者並不是偶然，我們今天不要去講到最極端、最強的，我們講說大多數，就是可能身邊或者說你有見識過、你覺得蠻厲害的人，我覺得他們都有一個共同點，這個共同點就是他們死不了。
所以「死不了」就是說，我知道假設你把他身上的都剝光，就是他現在可能手上錢會給他全部先撤掉，你就讓他從 100 萬重新開始，其實他未必可以回到 50 億，然後短時間內，但是他一定會過得比大多數人還來得好。這是我結論，就是我發現說其實強者你把他丟到什麼樣的環境，他未必可以再一次登峰造極，就可能……對，就說我隨便舉例，祖克柏，幹他媽的，你把他從臉書拔掉，然後叫他重新創業，其實你會發現說很多這種曾經創了很厲害的業的老闆，他未必在第二個工作可以把它做得非常好，可是他一般都不會太差，他可能就是可以在平均之上，但是要登峰造極，那就是靠那個運。
所以結論就是，我覺得強者他是有一定特點，他絕對不是完全靠的運氣。他們可能在風險的管理上非常好，他們可能對於知識跟智慧的追求是無止盡的、非常努力，這當然都是一些基本功。但是就是各項條件加起來之後，促成了這種死不了的個性。就要因為很多不敢於維持現狀，他可能就會想要一直去越做越好，他未必可以像第一次那樣子賽到一個豹子，可是他都不會丟出一個太爛的成績。這是我對於這個老高影片的一些小小的想法，分享給大家。
那也祝大家在這個人生的追尋上，你要知道其實很多的成功其實都是偶然，就是沒有想那麼多，因為當下你可能完全無法理解說為什麼你可以獲得這樣的一個巨大成功，可是可能是往往在之後你回頭看的時候才理解：「其實我會這樣子不是偶然，那就是我一定有很多努力。」這樣子。當然我沒有要膨脹成說，就是我自己非常努力、我都沒有運氣，就是我認為說其實大多數人可以成，就那都還是有這個命運的成分之在。但是這樣如果你要歸咎說，這個每個人都是完全靠賽的話，那也有點太武斷了。
大概是我的一些看法，其實我覺得這個就是一個很廢的討論，但是我看到超多人都在討論這個東西，蠻多人是走偏掉的，就是我認為他們過度強調這個運氣的重要性，我發現其實事實不是這樣子。我相信如果你身邊有很多強者，你一定會懂，就是這些強者絕對不是都是靠賽，他們可能都有遇到幾個很賽的事件，因為這樣子飛得很高。可是你也深信，這些人就算他沒有靠賽，就算他運氣更差，可是他也不會太差，他絕對是比大多數人來得好。其實身邊真的很多這種非常……用客家話講，非常硬頸，非常拚、並且非常聰明的人，你會覺得說，幹，這麼聰明、這麼拚、這麼厲害，可是他永遠都不放棄，他隨時都在努力，就想說，幹，我這個廢物到底在幹嘛。然後稍微跟大家分享一下。
那至於馬斯克，他上訪問有提到說，他弄一個什麼 TruthGPT，其實就是符合我那時候的猜測，就是我講說這些人說什麼要把 AI 暫時停下來，我覺得他完全在吃人夠夠，結果現在開牌了，其實他的意思是說你們先停下來，然後等等我，等等我，我去搞一下我自己的 AI。那像推特這邊有去增加在老黃這裡的下單量，這個是有掌握到的，就是說他確實是希望可以去切入 AI。那其實以推特目前的資料量、還有他對於他的競爭對手 OpenAI 的各式封鎖，然後他的一些被害妄想，其實看得出來就是他會用大量的推特用戶的數據去訓練出他的 AI，這個是應該會看見的。那對於大多數的消費者來講，我覺得絕對是好事，其實越多的業者進來參加競爭，就代表說消費者可能會有更便宜、更好、更全面的一個選擇。
那所以這個 AI 的封鎖戰，我個人覺得是完全停不下來，真的不要再相信什麼各個科學家、臉書什麼……幹，幹，那個都是腦袋有問題的。就是工具的本身，老生常談，他都是雙面刃。車子研發出來，每天一堆人被撞死；飛機研發出來，幹，久久就有一個墜機，整台飛機都嘛死光光。那 AI 出來，一定也是有些人會失去工作，甚至比較極端一點的狀況就是說，這個 AI 可能會，看來產生自己的一些意識，可能會對人類造成威脅為什麼的。但我覺得他講這個可能都太遠了，但我們就知道說工具本身就是值得敬畏的，但不代表說我們不可以去使用這個工具，我們必須要使用這個工具，就是人類文明可以不停進步的一個理由，沒有道理去叫大家停下來。就算好，美國政府跟美國的一些學者或是說產業人士，達成一個共識停下來，抱歉，中國共產黨絕對不會停下來。你確定美國要停在那邊等著中國去抄你們的資料，然後在接下來的六個月追上？這個都是非常值得深思的問題。那大概稍微聊一下，就是我覺得這個馬斯克他去切入 TruthGPT，他完全是可以預期的事情。那這也是我之前跟大家提說，為什麼覺得那些什麼產業人士、學者出來連署，完全不切實際的一個最主要的理由。
那現在就一個實現，目前市場上開始有很多這樣的鬼股在噴，前面自己提到的這個資安，其實蠻多是直接變翻倍股，短短的一兩季就直接翻倍。就可惜我自己在這些類股的佈局，差不多幫我拉了一個二三十趴，就以這個部位來講，二三十趴的一個報酬。那就比較可惜，如果壓到的是翻倍股，幹，真的超爽，因為那個資金可能三成、四成在這邊，所以如果翻倍的話，那個績效真的是不得了。但沒有也好，其實真的是沒預料也好，目前的狀況都還 OK。
市場上開始有很多跟著族群在噴，稍微提一下，像近期這個光通訊模組、光收發模組，蠻多就有很好的表現，這種 LD 相關的類股。那他就是接在那個 400G 交換器後面，這個光纖接頭。然後因為這個市場消息有傳出說，現在的這個 AI 伺服器，他們會需要去加強這個設備，所以這個設備當然它不是一個新鮮事，其實很多的網通廠早就要佈局這樣的東西，但有點像是這個東風吹來了。所以其實有大量的這種光通訊、光收發模組，其實最近的表現就非常好。但這邊稍微提醒一下大家，當然因為講標的，這真的是比較敏感，我會盡量去避免，因為我不希望變成報牌仔。其實有些人會講說，其實有些在講財經的他們都會講標的，那你要想規模，規模差太多了，規模可能是要三十倍，我今天講一個小標的，真的會出事情。所以我盡可能就避開標的，就我們不會去講小型的東西，帶著大家提醒一些市場產業相關的內容。
像這個光通訊、光收發模-組市場最近就要炒，然後講說可能有接到 Intel 單、有接到輝達的認證。我這邊要稍微提醒一下，它拿到認證到實際的貢獻，可能至少兩、三年以上。但你就發現說市場現在錢開始變多了吧，所以各個題材只要掌握到，感覺到先進去炒一發，管它什麼營收沒有進來。因為像這個光收發模組有趣的就是，我沒有注意到一些標的，它的毛利跟淨利其實是長期向上，表現非常好，沒有人要買它。大家要去買那種就看起來是轉機股的。其實市場常常見著一個狀態，就是那種績優股，它不像是一個存股的型態，反正就是維持殖利率 5 到 6%，最後那種無聊的人我去買它。大家就喜歡去買這種轉機股，把它炒到天上，然後這邊發現是假的就崩回原地，如果是真的，當然它就是維持在上面盤整，上面不會動。其實很多股票都是這樣子，從底部翻倍上來，等到你看到業績出來，其實那個股價早就已經結束了。
並不是說基本面不重要，而是人家的基本面比你更好。其實可以下去理解，因為最近有看一些討論就在講說，這個基本面是絕對的落後指標，因為什麼技術面、籌碼面早就走在前面。你錯了，這些籌碼會進場，他們大多數也都是有基本面的理由，不是每個人都跟你一樣什麼看到紅 K 又進去。有一堆人士他自己就是那一根紅 K，那個紅 K 就是他自己做出來的。但為什麼他會去拉這個紅 K？他一定是知道的你不知道的東西，他可能就是產業比你更熟，甚至他自己是業內人士，然後這個都是有可能的。
所以稍微提醒一下，就是台股很常會炒這個所謂的「認證題材」。那這邊稍微科普一下，認證過的時候，可能有一個 design-in，然後再一個 design-win，就是他獲得客戶的採用，然後再量產，這個流程可能會跑蠻久的。所以有時候其實他拿到認證不代表他會有單，這個是很重要的一個東西。但是在台股，其實蠻多人不在意這個，反正就拿到認證就先炒，就像是拿到什麼新藥的二期、三期，就先炒到爆炸，最後面藥證沒有過。其實有一點像，因為你像這種感覺，你可以把這個量產，然後跟新藥的量產是一樣，然後 design-win 可能可以把它想成說，就是它過了一些檢驗、核可，然後可能解盲是 OK 的。差不多是這樣的一個意思。
但是其實要稍微的小心一下，因為我知道其實蠻多在做這類股票的，他把這個題材對外講，就是他講說他獲得認證，認證到最後一段是有距離的。然後當今天可能市場的資金不像現在這麼刺激的話，其實這種東西往下摔會摔最重，然後一般死最重就是這個，因為它實際上沒有任何的營收跟獲利去支撐。所以當今天往下跌的時候，投機仔都跑光了，沒有價值派回去接。這種價值派會去接如果我剛剛前面提到毛利、淨利一直往上墊，每年殖利率保底 5% 的，然後你跌到殖利率變 8%，他超高興的，他對面一直收。可是這樣投機仔會玩的東西，其實這時候反而變成大逃殺，大家都砍、大家都不要。然後這個稍微提醒一下，因為市場上開始最近在炒一些類似的東西，除了這個光通訊相關的東西，我看他有一些題材也是差不多的內容，反正就是拿認證，然後就先炒，這個要稍微注意一下。不過說不能玩，只是說稍微要知道說你掌握的訊息，它的實際的重量是怎麼樣，因為可能蠻多人不知道這樣的東西。
好，那接下來我們稍微來評論一下網飛，關於他的財務數字，我覺得大家直接上網看 earnings call，我是看報導。這樣我們直接講這個關於公司基本面的一個討論，還有我對這個產業的一些看法。那網飛其實是我一個長期持股，抱蠻久了，但是我認為其實現在網飛他已經被我拉出一個所謂的「持續加碼」的清單。那稍微講一下原因，不是因為這個公司我不看好，而是我認為他就是一個新的電視。
什麼樣新的電視？就是說，當時網飛出來的時候，他是對傳統電視做挑戰。那現在呢，其實串流媒體就已經是新電視了，他其實就是勇者去擊敗惡龍之後，現在變成惡龍。其實現在的串流媒體就是惡龍的角色，就是他本身就已經是在市場裡面的大宗了。當然你說還是很多人在看傳統電視，傳統電視的人還是會轉過來，對，但這個我認為就是已知的，之後就算這些人持續地轉過來，他也不應該對股價有太多的影響，因為這個都是已知的，就是它不是什麼新鮮事。
為什麼會這樣說呢？因為本來我們在過去兩、三年看 Netflix 的時候，他比較像是一個市場上獨自閃耀的一個新星。但是我們都知道說有 HBO、有 Disney+，這些全部我都有訂，Amazon Prime 我有訂，我的觀察是覺得說，現在已經進入一個正式的百花齊放的時代。那並且其實有大量的利基型的串流媒體跑出來，那當大量的利基型串流媒體跑出來，而且都有辦法養活自己的時候，我認為說這個產業就是進入到一個成熟期了，就是已經開始踏上成熟期的這個高原了。
那像是什麼體育的，要棒球、足球、或是 WWE，他們的 Pay-Per-View 什麼，這些都做得很好。那當這些東西全部都推出來，全部都推出來的時候，代表其實消費者對這個東西已經非常習慣了。甚至現在假設你問新一代的年輕人說我們要看電視，對我來說看電視其實就是看這些東西，而不是我們想像的那些傳統電視。
所以呢，在估值的 upside 部分，我認為是有限的。也就是說，這個公司它不是不好，它現在就變成一個像是價值股的角色。那當然雖然講是價值股，可是它就是跟大量的美國科技股一樣，從低點上來也是反彈了快要一倍。那只是呢，可能在我自己的觀察清單裡面，我就不會把它認為是一個需要去加碼的東西。這是我對它的一個看法的改變，就是因為這一兩年的變化真的是非常的卓著。
那它的這個財報呢，其實有一些分析師蠻失望的，可是我覺得這個就是……不就早該知道的東西？但是我注意到幾個報告都點到這樣子的東西，就是說 "Subscription will still matter greatly"（訂閱的數字很重要），可是呢，他們並沒有給指引。我想說，靠北，這不是大家早就知道的？但它還是要把它寫出來嘛，因為畢竟對這些分析師來講，他可能因為這個 subscription 的數字呢，他可以把它放進去模型裡面，本來就可以跑出說他對於網飛的一個估值。那只是現在這個東西公司沒有給你指引，所以你比較像是瞎子摸象，在估值的部分上可能就會變得相對困難一點。但是我認為其實這個公司只要跟你講，這沒有什麼大不了的。
那只是呢，網飛它有一個你可以把它視為是利空，同時也是潛在有機會是利多的東西，就是它打擊共享密碼的部分。那所謂的共享密碼就是說，一堆人去共用一個帳號。那這個東西其實在它宣布要打擊的時候，就有蠻多那種賭爛票直接蓋下去，意思就是說：「你要打擊我，你要讓我不可以共享的話，OK，那從現在開始我就不要看。」那我覺得網飛的，就要做一個博弈，它其實就要賭說，你們還是要回來。那其實公司的說法意思就是說，他覺得你們就是會回來，就是你們嘴巴上在嫌，可是身體很誠實，那之後有大秀或是有什麼好看的東西，你還是得回來。
那只是呢，他也知道說這些會投賭爛票的，其實不就說穿了、講白了，就是可能對於價格敏感度比較高一點，因為看來不是講網飛真的沒有多少錢，但有些可能就是……嘛，我聽到要付錢我就比較弄了，OK，那我給你另外一個方案，就是所謂的廣告的方案。那廣告的方案目前在美國的月費是 7 USD，就是它比較便宜一點，你要看一些廣告。但是呢，它相信說這個應該就可以把那些流失的消費者帶回來，而我相信確實是這樣。就算它沒有這個廣告方案，我覺得它的那個訂閱數往下墜一段時間，還是會慢慢往上，因為畢竟它在市場上對於內容的強大程度還是排在最前面的。
那這一點從他們對於內容的投資並沒有縮手就可以看得出來。雖然我知道在台灣的有些朋友跟我分享說，網飛有在砍一些秀，但實際上我覺得它是砍掉一些地方的秀，但還是有新增其他地方的秀，因為它的整體的投資額呢，其實是有維持住的。所以這就可以維持它在這個產業的強大競爭力。所以大家要看懂嘛，這個產業上其實很多是共通的，就像台積電，它必須要不停地維持它的資本支出，因為這就是去維持它競爭力的一個方法，也是讓大家沒有辦法追上的一個方法。所以就算有縮減，可是它相較於其他 player，它縮的幅度可能跟其他人比也是比較少的，那至少以絕對數字來看就是完全的碾壓。所以它在內容的領先，我覺得沒有問題。
那應該就會像公司派所提到的，可能就像它注意到拉丁美洲有退訂的狀況，因為他們開始去打擊這個共享密碼，可是可能會跟加拿大一樣，就是說它推出了一個所謂的付費共享，一個主帳號去綁兩個子帳號，付費使用者。那這個東西在這個訂閱戶的幫助上是會有幫忙的。那我認為其實其他地方應該都會開始慢慢地看到這樣的一個現象。但一樣，這個現象出來的時候，以前舉例來說，我們會給它一個相對高的估值，那現在我認為就是，除非資金再次回到很激烈的行情，不然這個地方估值是給有限的，因為市場上其實有更強成長性的東西是越多的。所以我認為這個東西它開始變成一個比較偏向一個價值股的內容。
那再來就是說，他們就停掉了郵寄 DVD 的服務，這個是他們起家的一個服務，但當然它本身早就已經不重要了，不過就是一個那種宣示的意味，就是他們把這個東西給停掉了。
所以呢，我覺得接下來我們去看串流媒體的話，很明確，網飛就是一個串流媒體之王，這邊有什麼好爭的了。那只是我們可以去注意說，有沒有什麼小的、新的利基型的串流媒體有跑出來的話，這個可能才是我自己來講，我比較想去買這樣子的東西，就是可能成長性、爆發力比較強，有機會看出會死掉的東西。但是這個是我自己在市場上的偏好，那我可能就注意這種比較小型的東西。那這種真的已經走到很大，並且已經確定說它上檔的肉不像可能過去兩年前看它這樣子，等於說這個基本面已經改變了，那在我看來就是，我會把他拉出我的一個觀察清單，所以說不定未來也不會再持續追蹤他。然後這稍微跟大家講一下。
那其實今年的持股變化蠻多的，就是跟過去兩年的一些主力持股都有蠻大的改變。就要說像我今年新增比較多的部位是 Impinj，那它是一個做 RFID Tag Chip 的一個公司，它的市占已經超越了 NXP，它現在就最大的市占了。所以其實你們看的什麼永道啊、或是什麼韋僑啊、或什麼的，其實跟這個 Impinj 比，它就是超大型的啦，其他都是小隻的，或者是做比較後端的。所以我認為這家公司它就是觀察 RFID、所以數位轉型變化一個很重要的指標，這個是我大概已經新增兩三季以上的一個持股。
那另外一個就是 Lattice，那 Lattice 它是在做 FPGA 的，那只是它的 FPGA 比較專注在低功率的內容，只是我認為它在 AI 伺服器的時代，它還是會受惠。就是說，當然 FPGA 我們知道主要的玩家，這個像是 Intel 收購了一家，那 AMD 收購了一家，所以他們其實介入了這個市場，然後變成市場很大的。但是在他們之外，其實我相信利基型的玩家像是 Lattice 它是有機會的，所以這個也是我今年新增的一個持股。
那再來就是美光，因為記憶體的押注，那這個其實都在之前跟大家講過，稍微去複習一下。那我整個脈絡是長這個樣子。那只是像美光的部分，我如果找到更純粹的 GDDR 或 HBM 股，我覺得移過去。那當然在 DRAM 的部分，我相信是找不到，因為 DRAM 一定就是海力士跟美光這兩個最強的，其實應該是海力士，那只是海力士比較不好投資，所以我選擇靠近去美光。那如果之後有看到一些，就要來說它是賣 IP 給這些公司的，或者說它可能旁邊會額外生一些小綠，就是為了這個 HBM 或是為了 GDDR，我可能就會把錢移過去。因為我是買這個題材，所以那個標的只是因為我要買這個題材，所以它可能最接近我，我就去買它，是這樣的一個狀況了。那如果之後有在觀察到什麼好玩的東西，再跟大家分享。美國的部分就可以比較明確跟大家講說我自己要買什麼東西，因為這個可能就比較不會像台灣會被指控說什麼你想要影響市場之類的。而在台灣你要聊標的的話就會比較麻煩，這個是我們市場的一個設計，就是說官員可能他們可能對這也比較敏感一點。雖然我自己目前是沒有遇過什麼樣的為難，那其實我也跟一些關鍵人士有稍微互動過，其實大家也是聽眾，也沒有說什麼東西。但我也覺得不要讓大家難做，所以有些東西比較敏感的，因為我們目前的規模，就是說可能講的東西會影響到，所以比較小隻的，我自己就主動去 censor 掉、就跳過了，稍微跟大家講一下。
接下來我們進入 Q&A 部分。
第一位，這個問題這些都…他說：「人生第一次下單，就買在萬海 352 塊，史上最高點 353 塊，這也算是解人生成就了吧？想要問癌大，當年還是小菜雞的時候，為什麼會那麼努力想要變成有錢人？我看癌大不買奢侈品、不愛跑車、名錶，也沒有什麼購房的需求，這樣物慾極低，您有現在的大資金會想做什麼？或是當年的你會做什麼？單純好奇，當存款就像是糞便一樣多的時候，是不是只是單純的數字在波動，不像小時候拿到爸媽給的一百塊那麼開心的？另外上次看到作家說月薪 25 萬和月薪 3 萬的煩惱是怎麼樣的，想問癌大怎麼看？」
好，那個月薪 25 萬跟月薪 3 萬的文章我看到，那個就是很典型的雞湯文，講白一點就是廢文。就是，幹，25 萬跟 3 萬的煩惱，廢話，當然某種程度上的都會一樣，還是要擔心生老病死，還是要擔心媽兒子是個飆仔，還是要擔心就是各式各樣的壞事情，但是錢多的煩惱真的比較輕鬆了。我就直接問你，你要錢多的煩惱，還是你要錢少的煩惱？一樣都要煩惱的話，幹，我他媽要錢多的。所以那個就在講幹話。
你說我自己的物慾有限，對，就是我不愛奢侈品也不愛跑車，其實我只有想過要買跑車，我之前想要買一個那個法拉利，然後被我老婆罵，就說：「買這幹嘛？出去給人家撞死。」我想說，幹，嘛，現在女生講話這麼兇的。她一直講說：「你就有小孩的人，你就不是那個時代的人，你幹嘛要買那個東西？」我想想我覺得有道理。其實我自己的個性是，我真的要做某件事情沒有人擋得住我，但是我覺得到其實我也沒有那麼想要做。我可能就是看到我有一些朋友在開跑車，我想說：「我也來買一台開開看好了。」那可能被擋下來之後，我會覺得還蠻感謝她把我擋下來的，因為我老實講，我買了之後可能開兩天之後就放在那邊。
那手錶是有買，我最近在看一個那個 Vacheron Constantin，他有一個叫什麼 Tourbillon 的錶，我幹，我看得超喜歡的。就是我是那一種，我今天看到的一個東西之後，我可能就會超想要直接去買它了。所以我有時候還蠻感嘆一點，就是可能我的眼光還不錯，因為我每次看到的東西都，幹，你娘超貴，就是我不是先看到價格，我就先看到一個東西，幹，這太帥了吧，可能哪個男星在戴過什麼的，我幹，今天還會看的，然後去查價格都超貴，每次都這樣。那我看了這支錶之後就超想要，去查一下它的價格要 10 萬美金，就是可能 300 多萬，我想說不行，還好我買。因為真的太帥了，所以我就拉著我老婆，我們今天、今天就跑去羅馬的，就是 Vacheron Constantin 在羅馬的一個經銷商，然後發現說，就是，幹，世界上有錢人真的太多了。因為我進去要看這支錶，它的 Overseas，那這個 Overseas 系列呢，全部賣光了。那他說：「你要 Overseas，那我可以幫你列入一個等候清單，所以時間到的時候你可以回來買。」我說：「好。」他說：「你要 Overseas 哪一款？」我說：「我要那個陀飛輪，我要陀飛輪的款。」他說：「這個你不用等，就是一年大概只有一支，那只是都已經被他們的老客戶都排完了，所以可能下一支進來輪到你的時候是四、五年、五年之後。」所以幹，就直接放棄了。
就是我對於這個錶還是有一些偏好，那我不是那種會收藏一大堆，就假設換一支錶，我可能舊的錶就會拿去送人或是怎麼樣，但是我就不會說什麼會好幾支錶擺在那邊。因為我對我來說，可能就是這個東西我實際上拿出來用的，我才覺得它是有價值的，就是我不會想要把它存在家裡，除了這個遊戲玩家之外。那所以仔細想想我是真的沒有什麼物慾，就是說以自己的可能資產的水準跟收入比較來看，幹，我真的是沒有物慾，我真的是完全沒有在買東西，相較之下，我真的是什麼洨都沒有買。我跟他還是在過一個剛出社會大學生的生活，硬要講的話，對，我開銷比較大就是我很喜歡吃東西，所以這個吃東西的花費還蠻高的。但是其實買奢侈品或什麼，有些人可能是一個月、一季買一次，我可能就是久久看到一個、幾年看到一個我才會想買，那有時候也會被自己擋下來，所以真的沒有什麼開銷。
那你說這個資金到底會變成像是什麼樣子？其實在自己還是學生時代的時候，我覺得我就一直很想要賺錢，那可能跟家庭教育有很大的關係，就是我爸媽可能就是給我一種對於錢的不安感，我覺得他們給我很強的這樣的一個感覺。當然其實當下你不知道，有些東西是你事後回想才看懂一些東西，然後所以我就明白說這個是家庭影響了。當然我自己的個性也是有差，就是我自己一個好強的人、好勝的人，所以呢，對我來說獲得更多的錢財，就像是你玩遊戲獲得更多的籌碼，這樣，就是那樣的一個感覺。
那其實有些人真的跟大家想的不一樣，特別是自己開始往所以「賺錢到」的路上走的時候，你會發現說，感覺在之前很多的一些觀念是怪怪的。像我們以前會覺得說：「奇怪了，為什麼那個人都這麼有錢，他還要賺這個小錢？那是不是代表他其實沒有錢？」沒有，你錯了，幹，就是因為他什麼小錢都要撈，所以他才這麼有錢。其實這個有錢呢，他會想到更多的錢，那個是某種程度上是一個自我肯定。就像說像什麼 Ray Dalio、為什麼 Bill Clinton，他們跑去演講，那個演講費一定會超高。那你說他們真的缺這筆錢嗎？一個演講幾百萬台幣，他真的缺這筆嘛？幹，他不缺啦，他絕對是不缺啦。可是為什麼他就知道跟你拿這個錢？因為爽，這就代表說我的身價，這個就是一種身價的展現。他可能偶爾去做一下慈善，可是你不能逼他做慈善。那大多數的狀況，他知道你這單位有錢，你就知道給我錢，我才要去。
那其實這個東西我自己現在也是比較偏向這樣的狀況，你就覺得說什麼找我去演講，我去看一個價格，你找我去，我就去。那其實如果這個價格你不行，那我就不要去，反正我也不缺這一筆，但是我要去的話，我就要有一個這個行情。不然就是這個公司我真的超想去，就是說它就是有一點那種服務的性質，並且對的人是夠多的，就去。就是它是一個很謎樣的標準，對自己很謎樣的標準，就是跟大家想的不一樣。他可能已經不是這麼著重在這個錢的購買力，就是我可能去拿了這筆錢，這筆錢可以幹嘛。就像我們可能沒有錢的時候會想的，這筆錢可能可以去買台電視我什麼的。因為他講，幹，其實我什麼東西都已經有了，所以這個比較像是一個自我認證，我覺得變成像是這樣，對某些人來講可能是一個對外的自信，就是他需要去買很多東西，讓自己看起來很有，一個全身都要穿那種 Logo 寫最大的衣服跟褲子。當然對我或是對其實身邊可能一些人來說，我覺得奇怪，他賺那麼多錢，他其實也沒有花在自己身上。但那就是一個爽度，那是一個自我能力的肯定，我覺得他變成這樣的一個形式了。所以，就這樣跟你分享一下。
下面一位「Hoseki」，這個留了好幾次，跳過。
下面一位這個「tanfendi D限6」，他說我是凡帝，他還帶你好，上次中一邊唸到留言，不是……那這個應該就是有唸過，跳過。
下面這個「How to lose 一定很正」，他說：「男子出百萬買房登記在女友的名下，沒想到之後分手，女友不把頭期款還給他，稱男友匯到他戶頭的頭-期款跟結婚無關，是要給他自由運用。那男方提告後，法院判女需要還，稱男該筆頭期款 113 萬。男子說：『我的目的是跟你結婚，然後一起養家、付房貸，這不是我們最早就已經說好的？』女方沒有質疑跟回應，結果新竹地方法院認為女的要還男的 113 萬。PS：實價登錄 109 年買的，110 年就分手，不演了。男方出 113 萬，你他媽女的根本就沒有出幾個錢，那個時候一坪 24 萬，下一坪漲 20 萬，[聽不清楚] 134 萬，男方出 113 萬，女方出 21 萬，結果房價上漲 500 萬，幹，好爽，投報率 2500%，幫人養老婆，QQ。」這個是苦主跑出來自己留言是不是啊？
下面有這個「Ninja Singh」，他說：「北屯金城武，五星吹爆癌大，那給了我很多很好投資觀念。雖然最近聽到媽媽剪衣服那一段，我只能夠說有這種傾向的家長都超有創意的。像我媽媽也是會各種情緒勒索跟言語霸凌，全部都封鎖後，竟然想到用轉帳一元加附言繼續罵，有夠厲害。」幹，才這個很好笑，就是說他把人家封鎖掉之後，他媽用轉帳附言的方式罵他，幹。欸，因為我看我的限動，就是我這一兩天發了限動，因為突然有一個女生跑出來分享說她被她媽媽狗幹的事情，沒想到我轉貼這個限動之後，獲得大量的女聽眾投稿。那我才發現說，幹，其實在這個狠勁的排行榜上面，我們之前不是在討論說什麼同學霸凌嗎？幹，都錯了，其實我們都討論錯方向。但我們今天往這個陰暗角落去挖掘的時候，才發現最狠的是 grandmother，是祖母，祖母是最狠的，再來是你的媽媽，再來才是你的同學，然後可能是你的兄弟姐妹跟爸爸。我發現爸爸好像比較厚道，祖母跟媽媽很多對女生講的話，那個狠、那個狠勁，就是說什麼跟男生出去就是：「你是不是要去援交？」然後不然就是穿得比較清涼一點：「你是不是要去賣屄？你是不是要[聽不清楚]？」我才發現說，幹，好扯，原來媽媽講話這麼屌。那說到這個援交的部分，就我媽以前也是這樣噴過幾句，那可能是那個時代的一個共同語言，就是女生不聽話就講說：「幹，你是要到去援交？是要去賣？那是不是要去給人家幹？」幹，我才發現說原來媽媽跟祖母講話是最狠的。就是有時候我們沒有去往那個陰暗角落挖的時候，你沒有辦法知道說原來社會長像是這樣。
那其實我分享這些限動的時候，就當然是因為這個「剪破衣服當乞丐」他算是釣出了很多人，其實這些人共同的分享他們的一些創傷，我也發現他們很多在分享完之後就表示說其實真的好過很多，看到其實很多人講就……也類似說，什麼幹，你自己曾經遇到一些壞事，那你發現大家都有遇到，你就釋懷了。當然我們不是要去斷定說這是對的，這絕對是錯的，只是有時候就是講出來，大家知道說都還好，然後知道自己不孤單。那我想說這個時代在進步了，就是我們現在的新一代的爸媽真的不會這樣，但是其實我看了那些限動跟你們的留言之後，才發現說，靠北，跟我自己的爸爸真的還好，我自己的爸爸就最多就是拿什麼衣架扁我而已，但是他從來不會對我講真的非常狠毒的話。那真的比較之下，我覺得大家都很堅強。
然後下面有這個「東港金城武」，他說：「癌大、毅大、蛋大，那癌大就回娘家有沒有幫丈母娘打針？那請問為何 NVIDIA 庫存太高是編預算打庫存，而不是減產？那記憶體的庫存太高是各大廠不情願減產，而不是編預算去打庫存？」
然後第一個有沒有幫丈母娘打針？我覺得這邊對於那個 COVID 已經沒有人在談了，真的全世界剩下台灣還在那邊瘋 COVID，跟白痴一樣。就是世界其他角落，就是我可能因為我也跑去什麼馬來西亞、跑去日本，然後現在跑來這邊，其實當然日本還是有一點樣的味道，可是其實歐洲的其他地方真的沒有人在討論這個，口罩也沒有人在帶了，那疫苗也沒有人在打了，就是完全都已經把它當成是一個可能流感了，就真的沒有人在意這件東西。
那再來就是說這個輝達的庫存太高是編預算打庫存……就是記憶體跟這個顯卡，其實當然他們要去打庫存、編預算把它弄掉，這個都是會發生的事情。那減產其實也是會發生的事情，只是輝達他沒有對外講說減產，跟沒有對外講說這個他要裁員。其實記憶體又這樣的嘛，像那個群聯就是嘛，群聯直接講說我們不會裁員。那輝達就我的理解是這樣了，就是它的 die 不帶做出來，那它的晶片做出來之後，他會經過一個 CoWoS 封裝，就是把它跟可能旁邊的幾個元件在台積電這邊封裝好之後再出貨。他其實那個 top die 也是卡在晶圓廠這邊一段時間，只是他不能卡到可能舉例來說超過幾個月，它就是算是報廢，他等於說是用拖的方式，所以他的庫存其實那邊還是有，就是說這個去減產，這個就算，這其實就是減產的一環。只是可能一般消費者你不會知道這一段，你看財報不一定看得到這一段，但是我們在供應鏈的，我們就會知道說這一段。所以應該說你講的這些手段是本來每家公司都會做，只是可能程度的高低而已，有沒有上報而已。
下面「要訂飲料嗎？」，他說：「五星推爆！那天習慣《股癌》週，再聽一些其他講來講去都沒有重點的 podcast 就有點不習慣，胃口被養到太大，糟糕！謝謝。然後說很喜歡癌大和各位聽眾 Q&A 分享的生活經驗跟體悟，感謝癌大開始了這個可以讓大家交流的平台。那最後想要請癌大幫忙祝隔壁的潔西卡 4 月 28 號生日快樂，感謝潔西卡兩年前介紹《股癌》這個節目給我，希望未來一切順利。」好，直接跟他在一起了。
下面有這個「鐵尼士」，他說：「新手三年死於投資法，大家好，我是中年的氣氛仔，目前是月定期定額的台股 0050 加 006208，掛了 30K，美股 VT 30K，外加不定期不定額每年投入 360K 的 VWRA 複委託共三份。聽您節目這幾年開始都沒有改變，您講了好多市場專業，但我也無暇做太多的配置，都是累積一定的金額要買 VWRA 才會開 App 換美金，不然就只是存錢沒有在看損益。近期入金 VWRA 看到鄉民鼓吹正二（掛號 00631L）的風潮，我看到管理費高跟歷史回測吹好棒，原本想拿 10% 買新商品，熱情新賞，不如丟 QQQ 或 SPY，繼續當死魚。想瞭解您對 00631L 當存股久抱有什麼看法？那祝您一家在外平安（掛號：歐洲有棒球打擊場嗎？久未揮棒最近手會癢嗎？）」幹，超癢的，他們這邊真的比較少在打棒球。那 00631L 就不講了，真的太多集有提到了，可能去稍微了解一下是哪幾集，因為這個已經講過太多次了。
但是就是針對回測的部分，我稍微講一個啦，就是我那天在我們自己的一個小群，就是投資朋友的類資產的股票群，那有一個朋友就講到一個重點，因為他也是打算在美股這邊放一些部位，就是去因應可能國際的情勢問題，他要放一個部位。那這種就有另外一個朋友就推薦他說：「欸，幹，你可以配一點槓槓 ETF、生命週期投資法」我什麼的。那這個人果然是老司機，他直接回一個：「可是遇到下跌的時候，它會脫鉤。」那我那個朋友講說：「沒關係啊，他這個你持有夠長的話就沒有問題。」然後他就在淡淡地回一句：「這個要看，如果你遇到熔斷的話，你就不會這樣想了。」所以他其實講得非常有道理，就是每個投資商品，然後看起來在怎麼樣的無敵，其他都是有他的風險存在。所以呢，這個資金的配置、風控就變得非常重要。那只是我知道在市場上有些人，他覺得說他非常喜歡一個標的，可能是某個存股、可能是某個 ETF、可能是某個槓槓的一些商品或什麼的，那當他變成一個信仰的時候，他就會到處去吹捧說這個東西是多屌、是怎麼樣的無敵。其實這個故事我們真的看過太多了。那不是說這個信仰不能夠有，就是你存得很高興，OK 啊，你去存你的東西，只是我們還是要提醒大多數的聽眾，真的沒有所謂的無敵的商品，每個東西都是有他的罩門存在的。那當今天這個罩門被打到的時候，就要看你有沒有這個卵蛋去承擔他。那如果說你都有照著風控，就是每個東西可能配置得宜的話，沒有超過太高的比例，其實都不會有太大問題啊。所以就這樣跟你講。像至於這個槓槓 ETF 的特性、什麼什麼洨的，那在過去的 Q&A 都回答過太多次了，已經講到不想講了，所以稍微就回聽一下。
所以這個「長中我不援交」，他說：「我才是沈佳文。癌大，小弟最近在籌備婚禮期間，發現我的另一半雖然沒有什麼存款，但只要看到喜歡的，不管價錢就直上，要用就用最好的，讓我思考小弟活了 32 年沒有出過國，也沒有什麼物質慾望，存錢好像就是為了買房。所以我決定要買一支海馬 300 來犒賞自己，因為沒有買過什麼奢侈品，頓時覺得生活有了賺錢的動力，不知道癌大有什麼這樣的經驗？那就祝諾亞早生貴子。」不要啦，真的不要，太早，我們家不是嚴家啦。那再來這個買一支海馬 300，恭喜啊，就是如果說真的看到某個奢侈品讓你有賺錢的動力的話，我認為是一個好事情啦。就是說錢呢，只是換成你喜歡的形狀，那只是換成這些奢侈品，我反而覺得它是一個不錯的開銷。雖然有些人會想說：「沒有啊，幹，等那麼貴。」不是，因為在我的看台，就是我們那種投資成癮的人，其實都會有一個價值的評估，所謂價錢之外，對於價值其實非常敏感。就是說這個東西買的時候，居然說這些名錶很多就是價格會維持或是上漲，當然海馬的話我不太肯定啦，不過對我來說這個東西它其實保值性是更好的。就居然說你是要去買一台野馬的話，我覺得可能沒有比買一個海馬好，因為海馬會保值。當然這是我們那種投資成癮的古來仔會這樣講，可是一般人不一定這樣想。反正重點就是說，你只要花的爽，它讓你有動力開心，就好了。其實生活是開心就好了，因為現在真的外面太多文章說什麼：「我這個 iPhone 沒有買的話呢，那我們就可以省下多少錢，你如果每次都要換新的 iPhone 的話，你看這個每次 iPhone 多少錢，在幾年之後它複利滾要多少。」我想說：「好話，我幹你媽，那你沒有買 iPhone，啊你的跑車現在在哪？啊你的錢現在在哪？」就是你沒有買，可是你也沒有比較有錢嘛，因為只是把錢花在別的地方上。生活不要這麼累啦，真的就是開心就好，那是很重要的。那其實我現在還是鼓勵大家，就是你除了把業績去放進去存之外，那其實你要去規劃一筆是拿來花的，因為如果說你完全都只是在存，你都沒有花的話，突然間兩腿一伸、雙眼一閉就掛了，啊你的人生就這樣結束了，這是你要的嘛？你存一堆我為退休做準備，你根本活不到退休啦。
下面這個「新店潮正式」，這之前也留過，但是已經好久，我們唸一下。他說：「CD 好久好久，上次留言是去年，那我兒在今年 2 月 21 號蹦出來了，除了開心之外，還有一些疲勞，雖然兒子不哭的時候真的可愛，但一哭就是難過。不是想抱怨，只是敘述帶娃過程真的不容易，各位想生的三思，天使寶都是燒到上上籤。那最後想這邊感謝我太太，也希望我太太身體健康。也祝做父母的，除了錢賺到翻身之外，身體也健康，天下的媽媽都有人隊友撐腰。癌大，愛你，我為你。」
那他講的是對的，就是養小朋友真的超累的。所以我為什麼要生養小朋友呢？這個我覺得要用從幾個觀點去剖析。我首先第一個就是說，本身喜歡小朋友，那只是可能生了之後發現，是我沒有小朋友，你可能看到的就是好玩的部分，你沒有看到很幹的部分。那第二個可能就是說，你生活中需要一些其他東西，所以以我來說，我覺得第二種就是我不會期待我兒子要對我帶來回報，我生小孩還是為了我自己。我覺得有一個孩子可以陪我就很開心，所以我們就是無條件的供給他，他以後不養我什麼的，我都不在意。
那像我們這種，我覺得你願意生活到某一個階段之後，你會發現人生可能就是三分之一、三分之一、三分之一，是你成長茁壯，然後開始賺錢，這麼小的有自己的家庭。剩下三分之一，有些人選擇要、選擇不要，就是你要不要小孩。有小孩，等於說你可以打開你的三分之一的這個 DLC，這個遊戲的擴充包，那他可以讓你有更多的人生體驗，他裡面一定是酸甜苦辣都會有，他絕對不是全部都是好的。那有些人選擇不要開，他我就是過好我的中間這個三分之一。但是有些人可能就是中間的三分之一又來說，啊就是：「我已經過到不知道幹嘛了。」他們可能覺得說這個小朋友的錢我存下來出國多爽。那可能是你出國出得不夠多，就我們出國後來發現就這樣子，所以我需要一些額外的體驗，那我就去繼續我的三分之一。所以我覺得其實生小孩這件事情，大家不要想成一個什麼傳宗接代、壓力、爸媽的壓力或什麼的。生小孩應該是回歸你自己，你覺得你要不要他。那你要他的話，就好好的疼他、愛他。那並且就算他為你帶來一些麻煩，我覺得那都是甜蜜的麻煩，我至少我現在看是這樣。雖然有時候真的，幹，超累。
最後一位，「KL 金城武」才說「KL 人」，那：「癌大你好，我 33 的，一直有個出國闖蕩的夢想，現在已經做了非常多的準備，但女友一直希望我可以定下來，留在台灣好好的當醫生。但是我心中一直有個夢，就算不是去歐美幹大事，也想要回大馬闖蕩，只是想要安穩的待在台灣，請問癌大會怎麼做呢？那祝主委一家一切順心。」
OK，所以當然女友會希望你定下來，因為你說你醫生嘛，就已經是一個醫生，在台灣就封頂，這邊有什麼好講？你絕對是職業裡面封頂的，可能不是單一的，但是一定就是跟著一群人一起封頂。所以她可能就希望你維持原狀。但是就如同我可能開頭講的，強者的特徵就是他不敢停在原地。因為我發現他已經幹到醫生了，然後他還是覺得他要去做一點別的東西，這個就是我講說為什麼強者死不了的一個……一個驗證，馬上出現在 Q&A 裡面。
那當然以這個 bro to bro，假設我們是兄弟的話，我就跟你講說你應該去做各式、各式、各式、各式的，只要你確定你，就要說你出去闖一圈之後，發現說：「靠北，挫賽。」那你要回來當醫生還是可以當。你有退路的話，我想不到為何你不要去，你應該就直接去。但如果沒有退路的話，就是你可能去的時候，你回來你的這個執照會不見還是什麼的，這個我不知道。如果是這樣的話，那可能就要三思。但是這個應該蠻好選的，因為這個人生只有活一次，然後真的只有活一次，所以想到什麼就應該要去做什麼，這是很重要的一件事情。
好，那這集就這樣，掰掰。
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好，那我昨天發了一個老高文，終於成功地突破了祖克柏的封禁。大家應該有發現，我在過去的十幾天，臉書貼文基本上跟之前比起來是沒有什麼人在看的。最主要的原因是因為我又被祖了。那其實我覺得被祖是真的蠻煩的，就是每次被祖，它一次就是控你一個 30 天，所以 30 天除非你發出了一些文，那這個文獲得很強大的觸及，把這個流量拉回來，不然你就是乖乖坐牢坐到 30 天之後。那身為一個已經多次被祖的人，其實我已經沒有什麼感覺，只是我老婆威脅我說，如果你再被祖的話，可能就要把你的粉專給關掉。那我就孬了，因為我覺得粉專畢竟對我來講，目前還是一個非常好去觸及大家的管道。那我當然有時候還是……可能等到推特做起來之後，就是假設它在台灣的流量不錯，那使用者也很多的話，那可能我們就不用去屈服祖克柏的淫威。然後在目前，就是必須要屈服它的淫威，因為必須要透過它的一些流量，那我們才可以去達到，就是可能粉專傳播的效果。因為你也不希望你寫的東西都沒有人看嘛，都沒有人看，什麼寫的，嘛，回去唸給我媽聽就好了。
那這個老高文獲得了很多的討論，它的影片主軸就是說，它就引用了「搞笑諾貝爾獎」的內容，那提出說其實運氣在生命中扮演的角色之重大，甚至搞不好一切都是運氣，今天才講是這樣。然後，那有興趣的朋友記得去看他的影片。那其實是因為我看到我的臉書河道上有蠻多朋友在評論這件事情，所以我就……欸，順便看到，我就看一下影片，看完之後我就順便發表一下我的意見。那發表完之後，能看到更多朋友跑出來發表，就變成，欸，全部人都在討論老高。
那其實老高，我覺得他是一個觸及效果非常好的一個網紅，他真的非常的厲害，那他在每個影片可能都有幾百萬點閱以上，那每次發出來很輕易地可以引起討論。因為他的受眾有兩派：一派就是他的鐵粉，反正就是不管他講什麼，他都是當成是睡前故事來聽，然後聽得很高興；那另外一派就是所謂的知識分子，就是有很多的知識分子，自己以為很聰明的那種，他可能真的有一點專業，那老高每講什麼，他就出來打臉老高，說老高講的東西，把他騙白痴。我想說，你是白癡才跟老高認真，老高的東西擺明的就是他要用很通俗、科普的方式，甚至有一點錯誤都沒關係，來跟大家傳達他想要講的故事。就是你跟他認真幹嘛？我覺得很[聽不清楚]有病。
很多知識分子都是那種懷才不遇的心態，每次都覺得說：「我這麼聰明，為什麼沒有人要看我的東西？」因為你無聊。那其實我會覺得，流量這種東西，本來就是一個才藝，你不可以把它當成是什麼……你就是隨機才可以得到流量，其實我覺得可以拿到流量，然後像之前人家在 Q&A 跟我提到什麼 Toyz 什麼的，我們先不管他到底做什麼事情，可以得到流量本身其實就是一個才藝。那老高可以得到流量，你這麼會講，你去講看看，看你們有流量？其實沒有流量。那不是說什麼專業的東西沒有市場，我說，其實就是說專業的人很多，可是為什麼就是你這個專業的人要出來，幹掉那別人一樣有專業的，還是聽得很高興？為什麼？因為他就當舒壓，就舒服就好了。生活中已經要每天都這麼認真了，你回家看個影片還要很認真，當學術論文在看，你不覺得這是很有障礙？所以其實我覺得很多知識分子要跨過這一關，就是不要去跟這種……其實講白一點，它就是一個比較通俗地講給大家聽的，計較……就像是你看一些兒童百科全書，你可能也很有意見。
那其實對於這種所謂知識上的是非，我後來是越來越釋懷了。因為像是我最愛跟大家舉例的，醫生跟我講說你膽固醇太高不可以吃蛋，可是有另外一派醫生跟我講說你可以吃。然後很多有些跟我講說膝蓋不能超過腳尖，今天講說其實舒服就好，超過不超過都沒關係。這些都是專業人士的講法，一樣是專業人士，兩派不一樣的講法。就連可能在投資裡面的一些看起來像是準則的東西，你會發現說有不一樣專業人士有不一樣的看法。所以其實到最後我都對於那種專業的說法是打上一個問號，不是說我不相信專業，當然如果是在客觀的條件之下，假設我今天要去選擇聽一個專業的人跟聽一個路人，我當然絕對會選擇聽專業的人。但是因為我們身邊也不乏專業的人，所以看多之後你會發現說，其實專業的人他們很多在一些議題上也是有不一樣的見解跟看法，既然是這樣子，專業好像不是特別重要。所以在我看來我也覺得一樣，就是我們今天假設是在一個荒島，一個專業的人跟我們講說該怎麼做，我還是會聽他講的。可是我們現在的地方就是一個……我覺得畢竟你今天講是要專業的意見，你到處會問得到，你是有辦法問到的。只是我們生活不想這麼累，所以不用什麼的要專業、要知識什麼的。
所以老高東西看起來是很舒壓，但是他這個影片我看下來我會覺得說，怎麼講，就是說它會變成一個毒雞湯。我看很多人去分享，它真的就變毒雞湯了，就是他們的心態變成說：「反正就是運氣，所以我們不需要太努力。」當然他會寫一些論述，然後希望去表達說，還是要有一些用心，所以等到機會來的時候，我們才可以把球打出去之類的、這樣的東西。但是其實我覺得這都是傷害自己，其實你要去相信說運氣是一切的話，我覺得你乾脆從現在開始就完全什麼事都不要做，反正都是運氣嘛，運氣好的話，你就自然都會往上爬，運氣好的話，自然好事會發生在你身上。其實我是覺得說運氣這種東西它是一個捉摸不定的，它是一個怎麼講，我們可以直接講說像是隔天股票誰漲誰跌一樣，我覺得那就是運氣的成分。
當然，其實我們在股市裡面，它是一個充滿不確定性的地方，我們盡量地去讓這個不確定性變得確定一點。那藉由的方式是什麼？當然說我們去做一些基本面分析，當然說我們有更前瞻性的消息能力，當然說我們可能有一些講得很重要的……一些，講好聽就是說你就是有辦法去取材到一些可能一些別人的知識，或者是說你可能可以在數據裡面去推敲出一些對於未來的預判模型。那這其實都是去針對一個不確定的東西，我們去把它放一點確定性在裡面。但即便我們試著要去放一些確定性，那我還是可以很篤定地跟你講，沒有任何一個有經驗並且是用腦袋的人會跟你講說，他可以非常篤定明天會就發生什麼事情。沒有辦法，跟你說可以這樣做到一定是神棍。
那我覺得就是我把這個觀念拿到現實生活中來看的話，你就很難了解說運氣是什麼東西。那如果說還是不太了解的話，我覺得可以去看一下《當幸福來敲門》，你可以說這個人是一個非常幸運的人，因為你用結局來看，他非常幸運。他在過程之中你就可以發現說，幹，真的是那種屋漏偏逢連夜雨、那貧賤夫妻百事哀那種感覺，就不管他做什麼都非常不順，然後有時候就真的會遇到這樣的東西。能夠做的就是，以這個《當幸福來敲門》的案例來說，就是他要好好照顧好他的兒子，他的兒子是他的重心，所以為了他的兒子，他繼續堅強下去，然後最後面呢，他就成功了。
那所以如果說你看懂這個影片的話，你就知道重點就是你要把人生當成是一個「無限賽局」，你不要認為說什麼今天或者明天就是決勝負，其實決勝負呢，是到你進棺材那一天。所以在進棺材之前，你只要好好地活著，你只要持續地嘗試，你就是不停在丟骰子，那你總有一次會踩到是好的，你不可能每次都踩到是壞的。那當然有那種衰神到美國的，就不講，就是社會上一定都有一些極端的案例，我們就不討論了。但是我覺得到多數的運氣就是這樣的一個東西。
那只是你去擲骰子的時候呢，你就會發現說這個骰子它不是像大家想像的是完全是隨機。我覺得說當今天開始遇到一些好事或壞事的時候，在他的影片裡面他跟你講說綠點跟紅點，紅點就是壞事，綠點就是好事。有時候你會發現說，當你先遇到綠點的時候，你還沒有準備好，也就是說運氣到你身上的時候，有時候你拿不下來，是因為你自己的能力不夠，不是說你沒有運氣，就是你的能力不夠。有可能是覺得說你有一個大案子來了，但是因為你手上的週轉金不夠，所以你接不下來、沒有辦法包下來。
那有可能是以近期案例來講，然後像資安股，我自己佈局了一兩季，那我就跟我朋友講一個很北藍的，就是說資安股那時候我七支股票去選，然後我挑了三支來買，然後我說沒有挑到這三支剛好是最不會漲的三支。但是這三支是我今天挑選之後，我覺得基本面最好的，就沒想到越爛越噴，就是我沒有挑到的反而是噴最多的。所以這個機會來了，但是沒有掌握到，就是整個資安是起來了，但是這麼多的翻倍股，那我偏偏抱到三個沒有翻倍的。
那再來有時候就是說，覺得說像我自己錄節目，那可能會認識一些人，那我相信當我今天去接觸這些猛男的時候，比較幸運的就是，每個最後面都會變朋友。但是其實我在早期也蠻多這樣子的機會，就是還沒有錄節目之前，那我就在想說，有些人我去見的時候，可能最後面沒有聯絡；有些可能是我覺得人家不夠格，所以對他來講，可能我是他的一個綠點，但是因為我覺得他不夠格，所以就 pass。那有可能說他是我的綠點，但是他覺得我的實力也不夠。
那像這樣子一個狀況呢，其實在我自己的身上有確實地發生過一次，就是我岳母之間有一個男朋友，那他……我應該要講我的故事，反正就是說，他在 Tuscany 有很大的一個莊園，那這莊園是有飯店、有好幾個餐廳、有一個馬球場什麼的，反正一個非常有錢的人。然後他在日內瓦、在香港、在一些地方，倫敦都開 Private Banking 的一個連鎖服務，他就專門在幫有錢人理財。那其實我老婆的媽媽知道我會做股票的時候，就一直想要推薦我給這個人，就是說帶子我一起飛就對了。那他又來找我聊過幾次股票，印象很深刻，最早是跟我聊說你覺得 GE，就是奇異引擎那個 GE，這個公司怎麼樣。那時候就有稍微跟他講一下我的看法，沒有想太多，就當他是朋友聊天中的感覺。那我是等到一年之後，我岳母才跟我講，因為我岳母說他不希望影響到我，那他跟我講說，他跟我聊完之後，他覺得我是一個非常聰明的人，但是我還沒有準備好。他說等我準備好的時候，那我再找他來香港，因為他住台灣、離香港這麼近，我再找他來香港，我再陪他。他的說法是這樣。
所以其實我現在回頭想，我當然就知道說，他說沒有準備好意思是講說，幹，這個傢伙還不夠強。就他覺得可能四、五年前的我，那時候是不夠強的。那但是換句話來說，那時候對我來講，可能是一個綠點，因為如果我拿下這個機會的話……當然以現在的角度，我會還好我沒有拿下那個機會，不然我現在應該就還在上班，雖然這個薪水可能是很好。但是我覺得說當時對我來講應該是一個好事情，因為本金還不夠大，如果說可以拿一個很好薪水直接香港上班，說不定起飛速度會更快。但以現在來講，我會覺得說還好沒有去那個機會，因為我去的話，搞不好現在就不會有這種自營、在家自食其力的一個機會。很難講，真的很難講。
所以我覺得就算是一個好事過來，你短時間以為他是好事，可能長時間他不是好事，就讓我塞翁失馬的感覺。你要等到可能蓋棺論定那一天，才知道說你生命中遇到的這些東西，到底是好事還是壞事。
那我會分享這篇文，我主要是在轉述小莫講的一些話，因為我覺得小莫講的非常有道理。不只說他對老高的統計有提出一些疑問，或者說他提出說，我覺得最近點的一段就是小小的一段話，但是又讓我想到很多事情，就是他說你生命中會碰到綠球跟紅球嘛，那綠球可能就是你可以往上翻的機會，紅球就是你會往下翻的機會。那當綠球出現的時候，你可能可以因為你的才能可以往上翻；可是紅球出現的時候，好像就是很無腦的，大家一定都會往下墜。那我覺得這些紅球跟綠球，它只是一個相反但是一樣的概念，就是當今天綠球來的時候，可能因為能力不夠，所以你沒有掌握到，你就沒有辦法把握好這個東西。反正紅球來的時候，如果說你能力夠的話，其實你也可以趨吉避凶。
所以其實老高要講的東西很簡單，就是「趨吉避凶」四個字。那只是這個趨吉避凶的能力，我覺得它來自於經驗跟你的腦袋，所以它絕對不是單純的，就是好像完全都是靠擲骰子、靠機率，所以我們就不需要努力的，這樣子。但我知道其實大多數的人應該都知道說，他要強調的絕對不是說你不用努力。可是我覺得說像這樣的內容，其實就會讓很多人以為說，其實很多人的成功都是一個偶然。但以我自己的經驗看下來，其實我認為成功者並不是偶然，我們今天不要去講到最極端、最強的，我們講說大多數，就是可能身邊或者說你有見識過、你覺得蠻厲害的人，我覺得他們都有一個共同點，這個共同點就是他們死不了。
所以「死不了」就是說，我知道假設你把他身上的都剝光，就是他現在可能手上錢會給他全部先撤掉，你就讓他從 100 萬重新開始，其實他未必可以回到 50 億，然後短時間內，但是他一定會過得比大多數人還來得好。這是我結論，就是我發現說其實強者你把他丟到什麼樣的環境，他未必可以再一次登峰造極，就可能……對，就說我隨便舉例，祖克柏，幹他媽的，你把他從臉書拔掉，然後叫他重新創業，其實你會發現說很多這種曾經創了很厲害的業的老闆，他未必在第二個工作可以把它做得非常好，可是他一般都不會太差，他可能就是可以在平均之上，但是要登峰造極，那就是靠那個運。
所以結論就是，我覺得強者他是有一定特點，他絕對不是完全靠的運氣。他們可能在風險的管理上非常好，他們可能對於知識跟智慧的追求是無止盡的、非常努力，這當然都是一些基本功。但是就是各項條件加起來之後，促成了這種死不了的個性。就要因為很多不敢於維持現狀，他可能就會想要一直去越做越好，他未必可以像第一次那樣子賽到一個豹子，可是他都不會丟出一個太爛的成績。這是我對於這個老高影片的一些小小的想法，分享給大家。
那也祝大家在這個人生的追尋上，你要知道其實很多的成功其實都是偶然，就是沒有想那麼多，因為當下你可能完全無法理解說為什麼你可以獲得這樣的一個巨大成功，可是可能是往往在之後你回頭看的時候才理解：「其實我會這樣子不是偶然，那就是我一定有很多努力。」這樣子。當然我沒有要膨脹成說，就是我自己非常努力、我都沒有運氣，就是我認為說其實大多數人可以成，就那都還是有這個命運的成分之在。但是這樣如果你要歸咎說，這個每個人都是完全靠賽的話，那也有點太武斷了。
大概是我的一些看法，其實我覺得這個就是一個很廢的討論，但是我看到超多人都在討論這個東西，蠻多人是走偏掉的，就是我認為他們過度強調這個運氣的重要性，我發現其實事實不是這樣子。我相信如果你身邊有很多強者，你一定會懂，就是這些強者絕對不是都是靠賽，他們可能都有遇到幾個很賽的事件，因為這樣子飛得很高。可是你也深信，這些人就算他沒有靠賽，就算他運氣更差，可是他也不會太差，他絕對是比大多數人來得好。其實身邊真的很多這種非常……用客家話講，非常硬頸，非常拚、並且非常聰明的人，你會覺得說，幹，這麼聰明、這麼拚、這麼厲害，可是他永遠都不放棄，他隨時都在努力，就想說，幹，我這個廢物到底在幹嘛。然後稍微跟大家分享一下。
那至於馬斯克，他上訪問有提到說，他弄一個什麼 TruthGPT，其實就是符合我那時候的猜測，就是我講說這些人說什麼要把 AI 暫時停下來，我覺得他完全在吃人夠夠，結果現在開牌了，其實他的意思是說你們先停下來，然後等等我，等等我，我去搞一下我自己的 AI。那像推特這邊有去增加在老黃這裡的下單量，這個是有掌握到的，就是說他確實是希望可以去切入 AI。那其實以推特目前的資料量、還有他對於他的競爭對手 OpenAI 的各式封鎖，然後他的一些被害妄想，其實看得出來就是他會用大量的推特用戶的數據去訓練出他的 AI，這個是應該會看見的。那對於大多數的消費者來講，我覺得絕對是好事，其實越多的業者進來參加競爭，就代表說消費者可能會有更便宜、更好、更全面的一個選擇。
那所以這個 AI 的封鎖戰，我個人覺得是完全停不下來，真的不要再相信什麼各個科學家、臉書什麼……幹，幹，那個都是腦袋有問題的。就是工具的本身，老生常談，他都是雙面刃。車子研發出來，每天一堆人被撞死；飛機研發出來，幹，久久就有一個墜機，整台飛機都嘛死光光。那 AI 出來，一定也是有些人會失去工作，甚至比較極端一點的狀況就是說，這個 AI 可能會，看來產生自己的一些意識，可能會對人類造成威脅為什麼的。但我覺得他講這個可能都太遠了，但我們就知道說工具本身就是值得敬畏的，但不代表說我們不可以去使用這個工具，我們必須要使用這個工具，就是人類文明可以不停進步的一個理由，沒有道理去叫大家停下來。就算好，美國政府跟美國的一些學者或是說產業人士，達成一個共識停下來，抱歉，中國共產黨絕對不會停下來。你確定美國要停在那邊等著中國去抄你們的資料，然後在接下來的六個月追上？這個都是非常值得深思的問題。那大概稍微聊一下，就是我覺得這個馬斯克他去切入 TruthGPT，他完全是可以預期的事情。那這也是我之前跟大家提說，為什麼覺得那些什麼產業人士、學者出來連署，完全不切實際的一個最主要的理由。
那現在就一個實現，目前市場上開始有很多這樣的鬼股在噴，前面自己提到的這個資安，其實蠻多是直接變翻倍股，短短的一兩季就直接翻倍。就可惜我自己在這些類股的佈局，差不多幫我拉了一個二三十趴，就以這個部位來講，二三十趴的一個報酬。那就比較可惜，如果壓到的是翻倍股，幹，真的超爽，因為那個資金可能三成、四成在這邊，所以如果翻倍的話，那個績效真的是不得了。但沒有也好，其實真的是沒預料也好，目前的狀況都還 OK。
市場上開始有很多跟著族群在噴，稍微提一下，像近期這個光通訊模組、光收發模組，蠻多就有很好的表現，這種 LD 相關的類股。那他就是接在那個 400G 交換器後面，這個光纖接頭。然後因為這個市場消息有傳出說，現在的這個 AI 伺服器，他們會需要去加強這個設備，所以這個設備當然它不是一個新鮮事，其實很多的網通廠早就要佈局這樣的東西，但有點像是這個東風吹來了。所以其實有大量的這種光通訊、光收發模組，其實最近的表現就非常好。但這邊稍微提醒一下大家，當然因為講標的，這真的是比較敏感，我會盡量去避免，因為我不希望變成報牌仔。其實有些人會講說，其實有些在講財經的他們都會講標的，那你要想規模，規模差太多了，規模可能是要三十倍，我今天講一個小標的，真的會出事情。所以我盡可能就避開標的，就我們不會去講小型的東西，帶著大家提醒一些市場產業相關的內容。
像這個光通訊、光收發模-組市場最近就要炒，然後講說可能有接到 Intel 單、有接到輝達的認證。我這邊要稍微提醒一下，它拿到認證到實際的貢獻，可能至少兩、三年以上。但你就發現說市場現在錢開始變多了吧，所以各個題材只要掌握到，感覺到先進去炒一發，管它什麼營收沒有進來。因為像這個光收發模組有趣的就是，我沒有注意到一些標的，它的毛利跟淨利其實是長期向上，表現非常好，沒有人要買它。大家要去買那種就看起來是轉機股的。其實市場常常見著一個狀態，就是那種績優股，它不像是一個存股的型態，反正就是維持殖利率 5 到 6%，最後那種無聊的人我去買它。大家就喜歡去買這種轉機股，把它炒到天上，然後這邊發現是假的就崩回原地，如果是真的，當然它就是維持在上面盤整，上面不會動。其實很多股票都是這樣子，從底部翻倍上來，等到你看到業績出來，其實那個股價早就已經結束了。
並不是說基本面不重要，而是人家的基本面比你更好。其實可以下去理解，因為最近有看一些討論就在講說，這個基本面是絕對的落後指標，因為什麼技術面、籌碼面早就走在前面。你錯了，這些籌碼會進場，他們大多數也都是有基本面的理由，不是每個人都跟你一樣什麼看到紅 K 又進去。有一堆人士他自己就是那一根紅 K，那個紅 K 就是他自己做出來的。但為什麼他會去拉這個紅 K？他一定是知道的你不知道的東西，他可能就是產業比你更熟，甚至他自己是業內人士，然後這個都是有可能的。
所以稍微提醒一下，就是台股很常會炒這個所謂的「認證題材」。那這邊稍微科普一下，認證過的時候，可能有一個 design-in，然後再一個 design-win，就是他獲得客戶的採用，然後再量產，這個流程可能會跑蠻久的。所以有時候其實他拿到認證不代表他會有單，這個是很重要的一個東西。但是在台股，其實蠻多人不在意這個，反正就拿到認證就先炒，就像是拿到什麼新藥的二期、三期，就先炒到爆炸，最後面藥證沒有過。其實有一點像，因為你像這種感覺，你可以把這個量產，然後跟新藥的量產是一樣，然後 design-win 可能可以把它想成說，就是它過了一些檢驗、核可，然後可能解盲是 OK 的。差不多是這樣的一個意思。
但是其實要稍微的小心一下，因為我知道其實蠻多在做這類股票的，他把這個題材對外講，就是他講說他獲得認證，認證到最後一段是有距離的。然後當今天可能市場的資金不像現在這麼刺激的話，其實這種東西往下摔會摔最重，然後一般死最重就是這個，因為它實際上沒有任何的營收跟獲利去支撐。所以當今天往下跌的時候，投機仔都跑光了，沒有價值派回去接。這種價值派會去接如果我剛剛前面提到毛利、淨利一直往上墊，每年殖利率保底 5% 的，然後你跌到殖利率變 8%，他超高興的，他對面一直收。可是這樣投機仔會玩的東西，其實這時候反而變成大逃殺，大家都砍、大家都不要。然後這個稍微提醒一下，因為市場上開始最近在炒一些類似的東西，除了這個光通訊相關的東西，我看他有一些題材也是差不多的內容，反正就是拿認證，然後就先炒，這個要稍微注意一下。不過說不能玩，只是說稍微要知道說你掌握的訊息，它的實際的重量是怎麼樣，因為可能蠻多人不知道這樣的東西。
好，那接下來我們稍微來評論一下網飛，關於他的財務數字，我覺得大家直接上網看 earnings call，我是看報導。這樣我們直接講這個關於公司基本面的一個討論，還有我對這個產業的一些看法。那網飛其實是我一個長期持股，抱蠻久了，但是我認為其實現在網飛他已經被我拉出一個所謂的「持續加碼」的清單。那稍微講一下原因，不是因為這個公司我不看好，而是我認為他就是一個新的電視。
什麼樣新的電視？就是說，當時網飛出來的時候，他是對傳統電視做挑戰。那現在呢，其實串流媒體就已經是新電視了，他其實就是勇者去擊敗惡龍之後，現在變成惡龍。其實現在的串流媒體就是惡龍的角色，就是他本身就已經是在市場裡面的大宗了。當然你說還是很多人在看傳統電視，傳統電視的人還是會轉過來，對，但這個我認為就是已知的，之後就算這些人持續地轉過來，他也不應該對股價有太多的影響，因為這個都是已知的，就是它不是什麼新鮮事。
為什麼會這樣說呢？因為本來我們在過去兩、三年看 Netflix 的時候，他比較像是一個市場上獨自閃耀的一個新星。但是我們都知道說有 HBO、有 Disney+，這些全部我都有訂，Amazon Prime 我有訂，我的觀察是覺得說，現在已經進入一個正式的百花齊放的時代。那並且其實有大量的利基型的串流媒體跑出來，那當大量的利基型串流媒體跑出來，而且都有辦法養活自己的時候，我認為說這個產業就是進入到一個成熟期了，就是已經開始踏上成熟期的這個高原了。
那像是什麼體育的，要棒球、足球、或是 WWE，他們的 Pay-Per-View 什麼，這些都做得很好。那當這些東西全部都推出來，全部都推出來的時候，代表其實消費者對這個東西已經非常習慣了。甚至現在假設你問新一代的年輕人說我們要看電視，對我來說看電視其實就是看這些東西，而不是我們想像的那些傳統電視。
所以呢，在估值的 upside 部分，我認為是有限的。也就是說，這個公司它不是不好，它現在就變成一個像是價值股的角色。那當然雖然講是價值股，可是它就是跟大量的美國科技股一樣，從低點上來也是反彈了快要一倍。那只是呢，可能在我自己的觀察清單裡面，我就不會把它認為是一個需要去加碼的東西。這是我對它的一個看法的改變，就是因為這一兩年的變化真的是非常的卓著。
那它的這個財報呢，其實有一些分析師蠻失望的，可是我覺得這個就是……不就早該知道的東西？但是我注意到幾個報告都點到這樣子的東西，就是說 "Subscription will still matter greatly"（訂閱的數字很重要），可是呢，他們並沒有給指引。我想說，靠北，這不是大家早就知道的？但它還是要把它寫出來嘛，因為畢竟對這些分析師來講，他可能因為這個 subscription 的數字呢，他可以把它放進去模型裡面，本來就可以跑出說他對於網飛的一個估值。那只是現在這個東西公司沒有給你指引，所以你比較像是瞎子摸象，在估值的部分上可能就會變得相對困難一點。但是我認為其實這個公司只要跟你講，這沒有什麼大不了的。
那只是呢，網飛它有一個你可以把它視為是利空，同時也是潛在有機會是利多的東西，就是它打擊共享密碼的部分。那所謂的共享密碼就是說，一堆人去共用一個帳號。那這個東西其實在它宣布要打擊的時候，就有蠻多那種賭爛票直接蓋下去，意思就是說：「你要打擊我，你要讓我不可以共享的話，OK，那從現在開始我就不要看。」那我覺得網飛的，就要做一個博弈，它其實就要賭說，你們還是要回來。那其實公司的說法意思就是說，他覺得你們就是會回來，就是你們嘴巴上在嫌，可是身體很誠實，那之後有大秀或是有什麼好看的東西，你還是得回來。
那只是呢，他也知道說這些會投賭爛票的，其實不就說穿了、講白了，就是可能對於價格敏感度比較高一點，因為看來不是講網飛真的沒有多少錢，但有些可能就是……嘛，我聽到要付錢我就比較弄了，OK，那我給你另外一個方案，就是所謂的廣告的方案。那廣告的方案目前在美國的月費是 7 USD，就是它比較便宜一點，你要看一些廣告。但是呢，它相信說這個應該就可以把那些流失的消費者帶回來，而我相信確實是這樣。就算它沒有這個廣告方案，我覺得它的那個訂閱數往下墜一段時間，還是會慢慢往上，因為畢竟它在市場上對於內容的強大程度還是排在最前面的。
那這一點從他們對於內容的投資並沒有縮手就可以看得出來。雖然我知道在台灣的有些朋友跟我分享說，網飛有在砍一些秀，但實際上我覺得它是砍掉一些地方的秀，但還是有新增其他地方的秀，因為它的整體的投資額呢，其實是有維持住的。所以這就可以維持它在這個產業的強大競爭力。所以大家要看懂嘛，這個產業上其實很多是共通的，就像台積電，它必須要不停地維持它的資本支出，因為這就是去維持它競爭力的一個方法，也是讓大家沒有辦法追上的一個方法。所以就算有縮減，可是它相較於其他 player，它縮的幅度可能跟其他人比也是比較少的，那至少以絕對數字來看就是完全的碾壓。所以它在內容的領先，我覺得沒有問題。
那應該就會像公司派所提到的，可能就像它注意到拉丁美洲有退訂的狀況，因為他們開始去打擊這個共享密碼，可是可能會跟加拿大一樣，就是說它推出了一個所謂的付費共享，一個主帳號去綁兩個子帳號，付費使用者。那這個東西在這個訂閱戶的幫助上是會有幫忙的。那我認為其實其他地方應該都會開始慢慢地看到這樣的一個現象。但一樣，這個現象出來的時候，以前舉例來說，我們會給它一個相對高的估值，那現在我認為就是，除非資金再次回到很激烈的行情，不然這個地方估值是給有限的，因為市場上其實有更強成長性的東西是越多的。所以我認為這個東西它開始變成一個比較偏向一個價值股的內容。
那再來就是說，他們就停掉了郵寄 DVD 的服務，這個是他們起家的一個服務，但當然它本身早就已經不重要了，不過就是一個那種宣示的意味，就是他們把這個東西給停掉了。
所以呢，我覺得接下來我們去看串流媒體的話，很明確，網飛就是一個串流媒體之王，這邊有什麼好爭的了。那只是我們可以去注意說，有沒有什麼小的、新的利基型的串流媒體有跑出來的話，這個可能才是我自己來講，我比較想去買這樣子的東西，就是可能成長性、爆發力比較強，有機會看出會死掉的東西。但是這個是我自己在市場上的偏好，那我可能就注意這種比較小型的東西。那這種真的已經走到很大，並且已經確定說它上檔的肉不像可能過去兩年前看它這樣子，等於說這個基本面已經改變了，那在我看來就是，我會把他拉出我的一個觀察清單，所以說不定未來也不會再持續追蹤他。然後這稍微跟大家講一下。
那其實今年的持股變化蠻多的，就是跟過去兩年的一些主力持股都有蠻大的改變。就要說像我今年新增比較多的部位是 Impinj，那它是一個做 RFID Tag Chip 的一個公司，它的市占已經超越了 NXP，它現在就最大的市占了。所以其實你們看的什麼永道啊、或是什麼韋僑啊、或什麼的，其實跟這個 Impinj 比，它就是超大型的啦，其他都是小隻的，或者是做比較後端的。所以我認為這家公司它就是觀察 RFID、所以數位轉型變化一個很重要的指標，這個是我大概已經新增兩三季以上的一個持股。
那另外一個就是 Lattice，那 Lattice 它是在做 FPGA 的，那只是它的 FPGA 比較專注在低功率的內容，只是我認為它在 AI 伺服器的時代，它還是會受惠。就是說，當然 FPGA 我們知道主要的玩家，這個像是 Intel 收購了一家，那 AMD 收購了一家，所以他們其實介入了這個市場，然後變成市場很大的。但是在他們之外，其實我相信利基型的玩家像是 Lattice 它是有機會的，所以這個也是我今年新增的一個持股。
那再來就是美光，因為記憶體的押注，那這個其實都在之前跟大家講過，稍微去複習一下。那我整個脈絡是長這個樣子。那只是像美光的部分，我如果找到更純粹的 GDDR 或 HBM 股，我覺得移過去。那當然在 DRAM 的部分，我相信是找不到，因為 DRAM 一定就是海力士跟美光這兩個最強的，其實應該是海力士，那只是海力士比較不好投資，所以我選擇靠近去美光。那如果之後有看到一些，就要來說它是賣 IP 給這些公司的，或者說它可能旁邊會額外生一些小綠，就是為了這個 HBM 或是為了 GDDR，我可能就會把錢移過去。因為我是買這個題材，所以那個標的只是因為我要買這個題材，所以它可能最接近我，我就去買它，是這樣的一個狀況了。那如果之後有在觀察到什麼好玩的東西，再跟大家分享。美國的部分就可以比較明確跟大家講說我自己要買什麼東西，因為這個可能就比較不會像台灣會被指控說什麼你想要影響市場之類的。而在台灣你要聊標的的話就會比較麻煩，這個是我們市場的一個設計，就是說官員可能他們可能對這也比較敏感一點。雖然我自己目前是沒有遇過什麼樣的為難，那其實我也跟一些關鍵人士有稍微互動過，其實大家也是聽眾，也沒有說什麼東西。但我也覺得不要讓大家難做，所以有些東西比較敏感的，因為我們目前的規模，就是說可能講的東西會影響到，所以比較小隻的，我自己就主動去 censor 掉、就跳過了，稍微跟大家講一下。
接下來我們進入 Q&A 部分。
第一位，這個問題這些都…他說：「人生第一次下單，就買在萬海 352 塊，史上最高點 353 塊，這也算是解人生成就了吧？想要問癌大，當年還是小菜雞的時候，為什麼會那麼努力想要變成有錢人？我看癌大不買奢侈品、不愛跑車、名錶，也沒有什麼購房的需求，這樣物慾極低，您有現在的大資金會想做什麼？或是當年的你會做什麼？單純好奇，當存款就像是糞便一樣多的時候，是不是只是單純的數字在波動，不像小時候拿到爸媽給的一百塊那麼開心的？另外上次看到作家說月薪 25 萬和月薪 3 萬的煩惱是怎麼樣的，想問癌大怎麼看？」
好，那個月薪 25 萬跟月薪 3 萬的文章我看到，那個就是很典型的雞湯文，講白一點就是廢文。就是，幹，25 萬跟 3 萬的煩惱，廢話，當然某種程度上的都會一樣，還是要擔心生老病死，還是要擔心媽兒子是個飆仔，還是要擔心就是各式各樣的壞事情，但是錢多的煩惱真的比較輕鬆了。我就直接問你，你要錢多的煩惱，還是你要錢少的煩惱？一樣都要煩惱的話，幹，我他媽要錢多的。所以那個就在講幹話。
你說我自己的物慾有限，對，就是我不愛奢侈品也不愛跑車，其實我只有想過要買跑車，我之前想要買一個那個法拉利，然後被我老婆罵，就說：「買這幹嘛？出去給人家撞死。」我想說，幹，嘛，現在女生講話這麼兇的。她一直講說：「你就有小孩的人，你就不是那個時代的人，你幹嘛要買那個東西？」我想想我覺得有道理。其實我自己的個性是，我真的要做某件事情沒有人擋得住我，但是我覺得到其實我也沒有那麼想要做。我可能就是看到我有一些朋友在開跑車，我想說：「我也來買一台開開看好了。」那可能被擋下來之後，我會覺得還蠻感謝她把我擋下來的，因為我老實講，我買了之後可能開兩天之後就放在那邊。
那手錶是有買，我最近在看一個那個 Vacheron Constantin，他有一個叫什麼 Tourbillon 的錶，我幹，我看得超喜歡的。就是我是那一種，我今天看到的一個東西之後，我可能就會超想要直接去買它了。所以我有時候還蠻感嘆一點，就是可能我的眼光還不錯，因為我每次看到的東西都，幹，你娘超貴，就是我不是先看到價格，我就先看到一個東西，幹，這太帥了吧，可能哪個男星在戴過什麼的，我幹，今天還會看的，然後去查價格都超貴，每次都這樣。那我看了這支錶之後就超想要，去查一下它的價格要 10 萬美金，就是可能 300 多萬，我想說不行，還好我買。因為真的太帥了，所以我就拉著我老婆，我們今天、今天就跑去羅馬的，就是 Vacheron Constantin 在羅馬的一個經銷商，然後發現說，就是，幹，世界上有錢人真的太多了。因為我進去要看這支錶，它的 Overseas，那這個 Overseas 系列呢，全部賣光了。那他說：「你要 Overseas，那我可以幫你列入一個等候清單，所以時間到的時候你可以回來買。」我說：「好。」他說：「你要 Overseas 哪一款？」我說：「我要那個陀飛輪，我要陀飛輪的款。」他說：「這個你不用等，就是一年大概只有一支，那只是都已經被他們的老客戶都排完了，所以可能下一支進來輪到你的時候是四、五年、五年之後。」所以幹，就直接放棄了。
就是我對於這個錶還是有一些偏好，那我不是那種會收藏一大堆，就假設換一支錶，我可能舊的錶就會拿去送人或是怎麼樣，但是我就不會說什麼會好幾支錶擺在那邊。因為我對我來說，可能就是這個東西我實際上拿出來用的，我才覺得它是有價值的，就是我不會想要把它存在家裡，除了這個遊戲玩家之外。那所以仔細想想我是真的沒有什麼物慾，就是說以自己的可能資產的水準跟收入比較來看，幹，我真的是沒有物慾，我真的是完全沒有在買東西，相較之下，我真的是什麼洨都沒有買。我跟他還是在過一個剛出社會大學生的生活，硬要講的話，對，我開銷比較大就是我很喜歡吃東西，所以這個吃東西的花費還蠻高的。但是其實買奢侈品或什麼，有些人可能是一個月、一季買一次，我可能就是久久看到一個、幾年看到一個我才會想買，那有時候也會被自己擋下來，所以真的沒有什麼開銷。
那你說這個資金到底會變成像是什麼樣子？其實在自己還是學生時代的時候，我覺得我就一直很想要賺錢，那可能跟家庭教育有很大的關係，就是我爸媽可能就是給我一種對於錢的不安感，我覺得他們給我很強的這樣的一個感覺。當然其實當下你不知道，有些東西是你事後回想才看懂一些東西，然後所以我就明白說這個是家庭影響了。當然我自己的個性也是有差，就是我自己一個好強的人、好勝的人，所以呢，對我來說獲得更多的錢財，就像是你玩遊戲獲得更多的籌碼，這樣，就是那樣的一個感覺。
那其實有些人真的跟大家想的不一樣，特別是自己開始往所以「賺錢到」的路上走的時候，你會發現說，感覺在之前很多的一些觀念是怪怪的。像我們以前會覺得說：「奇怪了，為什麼那個人都這麼有錢，他還要賺這個小錢？那是不是代表他其實沒有錢？」沒有，你錯了，幹，就是因為他什麼小錢都要撈，所以他才這麼有錢。其實這個有錢呢，他會想到更多的錢，那個是某種程度上是一個自我肯定。就像說像什麼 Ray Dalio、為什麼 Bill Clinton，他們跑去演講，那個演講費一定會超高。那你說他們真的缺這筆錢嗎？一個演講幾百萬台幣，他真的缺這筆嘛？幹，他不缺啦，他絕對是不缺啦。可是為什麼他就知道跟你拿這個錢？因為爽，這就代表說我的身價，這個就是一種身價的展現。他可能偶爾去做一下慈善，可是你不能逼他做慈善。那大多數的狀況，他知道你這單位有錢，你就知道給我錢，我才要去。
那其實這個東西我自己現在也是比較偏向這樣的狀況，你就覺得說什麼找我去演講，我去看一個價格，你找我去，我就去。那其實如果這個價格你不行，那我就不要去，反正我也不缺這一筆，但是我要去的話，我就要有一個這個行情。不然就是這個公司我真的超想去，就是說它就是有一點那種服務的性質，並且對的人是夠多的，就去。就是它是一個很謎樣的標準，對自己很謎樣的標準，就是跟大家想的不一樣。他可能已經不是這麼著重在這個錢的購買力，就是我可能去拿了這筆錢，這筆錢可以幹嘛。就像我們可能沒有錢的時候會想的，這筆錢可能可以去買台電視我什麼的。因為他講，幹，其實我什麼東西都已經有了，所以這個比較像是一個自我認證，我覺得變成像是這樣，對某些人來講可能是一個對外的自信，就是他需要去買很多東西，讓自己看起來很有，一個全身都要穿那種 Logo 寫最大的衣服跟褲子。當然對我或是對其實身邊可能一些人來說，我覺得奇怪，他賺那麼多錢，他其實也沒有花在自己身上。但那就是一個爽度，那是一個自我能力的肯定，我覺得他變成這樣的一個形式了。所以，就這樣跟你分享一下。
下面一位「Hoseki」，這個留了好幾次，跳過。
下面一位這個「tanfendi D限6」，他說我是凡帝，他還帶你好，上次中一邊唸到留言，不是……那這個應該就是有唸過，跳過。
下面這個「How to lose 一定很正」，他說：「男子出百萬買房登記在女友的名下，沒想到之後分手，女友不把頭期款還給他，稱男友匯到他戶頭的頭-期款跟結婚無關，是要給他自由運用。那男方提告後，法院判女需要還，稱男該筆頭期款 113 萬。男子說：『我的目的是跟你結婚，然後一起養家、付房貸，這不是我們最早就已經說好的？』女方沒有質疑跟回應，結果新竹地方法院認為女的要還男的 113 萬。PS：實價登錄 109 年買的，110 年就分手，不演了。男方出 113 萬，你他媽女的根本就沒有出幾個錢，那個時候一坪 24 萬，下一坪漲 20 萬，[聽不清楚] 134 萬，男方出 113 萬，女方出 21 萬，結果房價上漲 500 萬，幹，好爽，投報率 2500%，幫人養老婆，QQ。」這個是苦主跑出來自己留言是不是啊？
下面有這個「Ninja Singh」，他說：「北屯金城武，五星吹爆癌大，那給了我很多很好投資觀念。雖然最近聽到媽媽剪衣服那一段，我只能夠說有這種傾向的家長都超有創意的。像我媽媽也是會各種情緒勒索跟言語霸凌，全部都封鎖後，竟然想到用轉帳一元加附言繼續罵，有夠厲害。」幹，才這個很好笑，就是說他把人家封鎖掉之後，他媽用轉帳附言的方式罵他，幹。欸，因為我看我的限動，就是我這一兩天發了限動，因為突然有一個女生跑出來分享說她被她媽媽狗幹的事情，沒想到我轉貼這個限動之後，獲得大量的女聽眾投稿。那我才發現說，幹，其實在這個狠勁的排行榜上面，我們之前不是在討論說什麼同學霸凌嗎？幹，都錯了，其實我們都討論錯方向。但我們今天往這個陰暗角落去挖掘的時候，才發現最狠的是 grandmother，是祖母，祖母是最狠的，再來是你的媽媽，再來才是你的同學，然後可能是你的兄弟姐妹跟爸爸。我發現爸爸好像比較厚道，祖母跟媽媽很多對女生講的話，那個狠、那個狠勁，就是說什麼跟男生出去就是：「你是不是要去援交？」然後不然就是穿得比較清涼一點：「你是不是要去賣屄？你是不是要[聽不清楚]？」我才發現說，幹，好扯，原來媽媽講話這麼屌。那說到這個援交的部分，就我媽以前也是這樣噴過幾句，那可能是那個時代的一個共同語言，就是女生不聽話就講說：「幹，你是要到去援交？是要去賣？那是不是要去給人家幹？」幹，我才發現說原來媽媽跟祖母講話是最狠的。就是有時候我們沒有去往那個陰暗角落挖的時候，你沒有辦法知道說原來社會長像是這樣。
那其實我分享這些限動的時候，就當然是因為這個「剪破衣服當乞丐」他算是釣出了很多人，其實這些人共同的分享他們的一些創傷，我也發現他們很多在分享完之後就表示說其實真的好過很多，看到其實很多人講就……也類似說，什麼幹，你自己曾經遇到一些壞事，那你發現大家都有遇到，你就釋懷了。當然我們不是要去斷定說這是對的，這絕對是錯的，只是有時候就是講出來，大家知道說都還好，然後知道自己不孤單。那我想說這個時代在進步了，就是我們現在的新一代的爸媽真的不會這樣，但是其實我看了那些限動跟你們的留言之後，才發現說，靠北，跟我自己的爸爸真的還好，我自己的爸爸就最多就是拿什麼衣架扁我而已，但是他從來不會對我講真的非常狠毒的話。那真的比較之下，我覺得大家都很堅強。
然後下面有這個「東港金城武」，他說：「癌大、毅大、蛋大，那癌大就回娘家有沒有幫丈母娘打針？那請問為何 NVIDIA 庫存太高是編預算打庫存，而不是減產？那記憶體的庫存太高是各大廠不情願減產，而不是編預算去打庫存？」
然後第一個有沒有幫丈母娘打針？我覺得這邊對於那個 COVID 已經沒有人在談了，真的全世界剩下台灣還在那邊瘋 COVID，跟白痴一樣。就是世界其他角落，就是我可能因為我也跑去什麼馬來西亞、跑去日本，然後現在跑來這邊，其實當然日本還是有一點樣的味道，可是其實歐洲的其他地方真的沒有人在討論這個，口罩也沒有人在帶了，那疫苗也沒有人在打了，就是完全都已經把它當成是一個可能流感了，就真的沒有人在意這件東西。
那再來就是說這個輝達的庫存太高是編預算打庫存……就是記憶體跟這個顯卡，其實當然他們要去打庫存、編預算把它弄掉，這個都是會發生的事情。那減產其實也是會發生的事情，只是輝達他沒有對外講說減產，跟沒有對外講說這個他要裁員。其實記憶體又這樣的嘛，像那個群聯就是嘛，群聯直接講說我們不會裁員。那輝達就我的理解是這樣了，就是它的 die 不帶做出來，那它的晶片做出來之後，他會經過一個 CoWoS 封裝，就是把它跟可能旁邊的幾個元件在台積電這邊封裝好之後再出貨。他其實那個 top die 也是卡在晶圓廠這邊一段時間，只是他不能卡到可能舉例來說超過幾個月，它就是算是報廢，他等於說是用拖的方式，所以他的庫存其實那邊還是有，就是說這個去減產，這個就算，這其實就是減產的一環。只是可能一般消費者你不會知道這一段，你看財報不一定看得到這一段，但是我們在供應鏈的，我們就會知道說這一段。所以應該說你講的這些手段是本來每家公司都會做，只是可能程度的高低而已，有沒有上報而已。
下面「要訂飲料嗎？」，他說：「五星推爆！那天習慣《股癌》週，再聽一些其他講來講去都沒有重點的 podcast 就有點不習慣，胃口被養到太大，糟糕！謝謝。然後說很喜歡癌大和各位聽眾 Q&A 分享的生活經驗跟體悟，感謝癌大開始了這個可以讓大家交流的平台。那最後想要請癌大幫忙祝隔壁的潔西卡 4 月 28 號生日快樂，感謝潔西卡兩年前介紹《股癌》這個節目給我，希望未來一切順利。」好，直接跟他在一起了。
下面有這個「鐵尼士」，他說：「新手三年死於投資法，大家好，我是中年的氣氛仔，目前是月定期定額的台股 0050 加 006208，掛了 30K，美股 VT 30K，外加不定期不定額每年投入 360K 的 VWRA 複委託共三份。聽您節目這幾年開始都沒有改變，您講了好多市場專業，但我也無暇做太多的配置，都是累積一定的金額要買 VWRA 才會開 App 換美金，不然就只是存錢沒有在看損益。近期入金 VWRA 看到鄉民鼓吹正二（掛號 00631L）的風潮，我看到管理費高跟歷史回測吹好棒，原本想拿 10% 買新商品，熱情新賞，不如丟 QQQ 或 SPY，繼續當死魚。想瞭解您對 00631L 當存股久抱有什麼看法？那祝您一家在外平安（掛號：歐洲有棒球打擊場嗎？久未揮棒最近手會癢嗎？）」幹，超癢的，他們這邊真的比較少在打棒球。那 00631L 就不講了，真的太多集有提到了，可能去稍微了解一下是哪幾集，因為這個已經講過太多次了。
但是就是針對回測的部分，我稍微講一個啦，就是我那天在我們自己的一個小群，就是投資朋友的類資產的股票群，那有一個朋友就講到一個重點，因為他也是打算在美股這邊放一些部位，就是去因應可能國際的情勢問題，他要放一個部位。那這種就有另外一個朋友就推薦他說：「欸，幹，你可以配一點槓槓 ETF、生命週期投資法」我什麼的。那這個人果然是老司機，他直接回一個：「可是遇到下跌的時候，它會脫鉤。」那我那個朋友講說：「沒關係啊，他這個你持有夠長的話就沒有問題。」然後他就在淡淡地回一句：「這個要看，如果你遇到熔斷的話，你就不會這樣想了。」所以他其實講得非常有道理，就是每個投資商品，然後看起來在怎麼樣的無敵，其他都是有他的風險存在。所以呢，這個資金的配置、風控就變得非常重要。那只是我知道在市場上有些人，他覺得說他非常喜歡一個標的，可能是某個存股、可能是某個 ETF、可能是某個槓槓的一些商品或什麼的，那當他變成一個信仰的時候，他就會到處去吹捧說這個東西是多屌、是怎麼樣的無敵。其實這個故事我們真的看過太多了。那不是說這個信仰不能夠有，就是你存得很高興，OK 啊，你去存你的東西，只是我們還是要提醒大多數的聽眾，真的沒有所謂的無敵的商品，每個東西都是有他的罩門存在的。那當今天這個罩門被打到的時候，就要看你有沒有這個卵蛋去承擔他。那如果說你都有照著風控，就是每個東西可能配置得宜的話，沒有超過太高的比例，其實都不會有太大問題啊。所以就這樣跟你講。像至於這個槓槓 ETF 的特性、什麼什麼洨的，那在過去的 Q&A 都回答過太多次了，已經講到不想講了，所以稍微就回聽一下。
所以這個「長中我不援交」，他說：「我才是沈佳文。癌大，小弟最近在籌備婚禮期間，發現我的另一半雖然沒有什麼存款，但只要看到喜歡的，不管價錢就直上，要用就用最好的，讓我思考小弟活了 32 年沒有出過國，也沒有什麼物質慾望，存錢好像就是為了買房。所以我決定要買一支海馬 300 來犒賞自己，因為沒有買過什麼奢侈品，頓時覺得生活有了賺錢的動力，不知道癌大有什麼這樣的經驗？那就祝諾亞早生貴子。」不要啦，真的不要，太早，我們家不是嚴家啦。那再來這個買一支海馬 300，恭喜啊，就是如果說真的看到某個奢侈品讓你有賺錢的動力的話，我認為是一個好事情啦。就是說錢呢，只是換成你喜歡的形狀，那只是換成這些奢侈品，我反而覺得它是一個不錯的開銷。雖然有些人會想說：「沒有啊，幹，等那麼貴。」不是，因為在我的看台，就是我們那種投資成癮的人，其實都會有一個價值的評估，所謂價錢之外，對於價值其實非常敏感。就是說這個東西買的時候，居然說這些名錶很多就是價格會維持或是上漲，當然海馬的話我不太肯定啦，不過對我來說這個東西它其實保值性是更好的。就居然說你是要去買一台野馬的話，我覺得可能沒有比買一個海馬好，因為海馬會保值。當然這是我們那種投資成癮的古來仔會這樣講，可是一般人不一定這樣想。反正重點就是說，你只要花的爽，它讓你有動力開心，就好了。其實生活是開心就好了，因為現在真的外面太多文章說什麼：「我這個 iPhone 沒有買的話呢，那我們就可以省下多少錢，你如果每次都要換新的 iPhone 的話，你看這個每次 iPhone 多少錢，在幾年之後它複利滾要多少。」我想說：「好話，我幹你媽，那你沒有買 iPhone，啊你的跑車現在在哪？啊你的錢現在在哪？」就是你沒有買，可是你也沒有比較有錢嘛，因為只是把錢花在別的地方上。生活不要這麼累啦，真的就是開心就好，那是很重要的。那其實我現在還是鼓勵大家，就是你除了把業績去放進去存之外，那其實你要去規劃一筆是拿來花的，因為如果說你完全都只是在存，你都沒有花的話，突然間兩腿一伸、雙眼一閉就掛了，啊你的人生就這樣結束了，這是你要的嘛？你存一堆我為退休做準備，你根本活不到退休啦。
下面這個「新店潮正式」，這之前也留過，但是已經好久，我們唸一下。他說：「CD 好久好久，上次留言是去年，那我兒在今年 2 月 21 號蹦出來了，除了開心之外，還有一些疲勞，雖然兒子不哭的時候真的可愛，但一哭就是難過。不是想抱怨，只是敘述帶娃過程真的不容易，各位想生的三思，天使寶都是燒到上上籤。那最後想這邊感謝我太太，也希望我太太身體健康。也祝做父母的，除了錢賺到翻身之外，身體也健康，天下的媽媽都有人隊友撐腰。癌大，愛你，我為你。」
那他講的是對的，就是養小朋友真的超累的。所以我為什麼要生養小朋友呢？這個我覺得要用從幾個觀點去剖析。我首先第一個就是說，本身喜歡小朋友，那只是可能生了之後發現，是我沒有小朋友，你可能看到的就是好玩的部分，你沒有看到很幹的部分。那第二個可能就是說，你生活中需要一些其他東西，所以以我來說，我覺得第二種就是我不會期待我兒子要對我帶來回報，我生小孩還是為了我自己。我覺得有一個孩子可以陪我就很開心，所以我們就是無條件的供給他，他以後不養我什麼的，我都不在意。
那像我們這種，我覺得你願意生活到某一個階段之後，你會發現人生可能就是三分之一、三分之一、三分之一，是你成長茁壯，然後開始賺錢，這麼小的有自己的家庭。剩下三分之一，有些人選擇要、選擇不要，就是你要不要小孩。有小孩，等於說你可以打開你的三分之一的這個 DLC，這個遊戲的擴充包，那他可以讓你有更多的人生體驗，他裡面一定是酸甜苦辣都會有，他絕對不是全部都是好的。那有些人選擇不要開，他我就是過好我的中間這個三分之一。但是有些人可能就是中間的三分之一又來說，啊就是：「我已經過到不知道幹嘛了。」他們可能覺得說這個小朋友的錢我存下來出國多爽。那可能是你出國出得不夠多，就我們出國後來發現就這樣子，所以我需要一些額外的體驗，那我就去繼續我的三分之一。所以我覺得其實生小孩這件事情，大家不要想成一個什麼傳宗接代、壓力、爸媽的壓力或什麼的。生小孩應該是回歸你自己，你覺得你要不要他。那你要他的話，就好好的疼他、愛他。那並且就算他為你帶來一些麻煩，我覺得那都是甜蜜的麻煩，我至少我現在看是這樣。雖然有時候真的，幹，超累。
最後一位，「KL 金城武」才說「KL 人」，那：「癌大你好，我 33 的，一直有個出國闖蕩的夢想，現在已經做了非常多的準備，但女友一直希望我可以定下來，留在台灣好好的當醫生。但是我心中一直有個夢，就算不是去歐美幹大事，也想要回大馬闖蕩，只是想要安穩的待在台灣，請問癌大會怎麼做呢？那祝主委一家一切順心。」
OK，所以當然女友會希望你定下來，因為你說你醫生嘛，就已經是一個醫生，在台灣就封頂，這邊有什麼好講？你絕對是職業裡面封頂的，可能不是單一的，但是一定就是跟著一群人一起封頂。所以她可能就希望你維持原狀。但是就如同我可能開頭講的，強者的特徵就是他不敢停在原地。因為我發現他已經幹到醫生了，然後他還是覺得他要去做一點別的東西，這個就是我講說為什麼強者死不了的一個……一個驗證，馬上出現在 Q&A 裡面。
那當然以這個 bro to bro，假設我們是兄弟的話，我就跟你講說你應該去做各式、各式、各式、各式的，只要你確定你，就要說你出去闖一圈之後，發現說：「靠北，挫賽。」那你要回來當醫生還是可以當。你有退路的話，我想不到為何你不要去，你應該就直接去。但如果沒有退路的話，就是你可能去的時候，你回來你的這個執照會不見還是什麼的，這個我不知道。如果是這樣的話，那可能就要三思。但是這個應該蠻好選的，因為這個人生只有活一次，然後真的只有活一次，所以想到什麼就應該要去做什麼，這是很重要的一件事情。
好，那這集就這樣，掰掰。