歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由 NordVPN 贊助。
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我剛又收到了來自馬斯克的善意，X 平台又再一次的打錢到我的帳戶裡面。雖然它有一點麻煩，因為它匯款進來是透過 Stripe，然後直接給你台幣。因為它是直接給你台幣，所以每一次都要你直接去銀行簽收。所以我就覺得超白癡，就是為了那一點點小錢，可能一兩千塊，然後你每個月要跑一次銀行，進去銀行就要等半小時。
不過其實就驗證了，現在社群平台可能有的一個先驅事，就是讓你可以分潤獲得一些收入。以我自己來講呢，我的 X 目前有快 6 萬個追蹤，那我的觸及看起來是還蠻不錯的，不過這個分潤的數字其實很少，所以你應該是沒有辦法去靠這個分潤生活。但如果說你在 X 上面去經營一些，不知道，就是可能分享食譜、分享一些電玩的密技，你開啟 Subscription，就不是透過單純的廣告分潤，而是有人付訂閱費給你的話，那可能這個平台是一個值得各路的創作者，或是說專業人士，不管你是律師、醫師，你有什麼東西想分享，這個地方我覺得現在算是一個不錯的變現平台。也就是說你隨便發發幹文，那可能一個月以我的這種流量的話，都有個一兩千塊，算是雖少，不過就是不無小補，比起其他的平台，根本就沒有辦法給你錢的，這個算蠻不錯的。
那其實這種分潤的錢，我都不會太在意，因為其實沒有很多。像我的 YT 開到現在，大概整個分潤下來是六七十萬，聽起來可能還不錯，可是這個是幾年——2020 年開到現在，我都沒有去動它，因為那個真的太少，所以就放在那邊給它爛。它也不會強迫你一定要把它弄出來，反正你有需要的時候，那可能就去請它給你一個支票，那你再去把支票去兌現出來。跟 X 不一樣，X 就是要強迫打錢給你，又是給你台幣，所以你每個月都會跑去簽收，這個比較麻煩一點。因為我超討厭跑銀行，每次跑銀行一進去就要可能等個半小時以上。
注意到說，其實現在很多人，他跑銀行已經變成一個習慣，特別是那種可能長輩等級的。那很多東西雖然可以在 App 上面處理，可是大家就覺得看到人會比較放心。所以這個就呼應了我今天跟大家提到說，AI 它會取代一些工作沒錯，可是盡量不要把它想得太極端。很多人的思維就是非黑即白，像之前去鏈圈之亂的時候，就是說傳統銀行去死，因為中心化金融不行，我們要去中心化的金融。或者是 AI 出來就是說，那很多工作就一定要去死，因為 AI 它可以大量的取代這些傳統的工作。或像是可能更早以前電腦出來的時候，或者是每次有新科技出來的時候，其實都會有這樣的一個恐慌的說法，就是說世界會整個大改變。
但其實不是這樣，因為這個世界上它運行的規則，其實有時候是很單純，甚至單純到讓你覺得有一點蠢。就是說你要了解很多人，他的生活習慣，為什麼把它稱為習慣？就是他已經無法去跳脫去改變，或者說去嘗試新的東西。對他來講，嘗試的成本可能是高於他現在在做的事情。就是我如果教會長輩使用 App 的話，他當然可能會知道他會比較方便，可是呢，為了學這個 App，他可能需要去記一些密碼，他可能需要去了解怎麼樣操作。他有時候操作的時候可能會出問題，或是呢他的手機就是品質沒有這麼好、網路沒有這麼快等等的，他有各式各樣的理由，讓他沒有辦法切換到去使用這些手機的網銀，所以他還是會選擇要去店面裡面。
所以其實當每個新的工具出來的時候，有些跑在比較前面的一些企業、比較活的企業，他透過這些工具，他可以去放大他的收益，然後可以降低他的成本，這個就是說在那種高競爭的場域裡面，我們會看到的一個情形。不過你要知道這個世界上還是很多人，他會選擇用一些傳統的方式。
那我之所以可以去理解這些長輩，因為就連我自己是處在一個我認為對科技的敏感度，然後跟嘗試程度很高的人，像是電動車剛出來，就願意直接去買特斯拉。可能還在使用上滿不方便的，但就是要嘗試吧。那我自己對新的 App、一些新的服務，我都是很願意去開通的。可是有時候我自己都會發現說，有一些 App 或是說登入的設計，那是非常違反人性的。
像其中一個最明顯，我覺得就是 Spotify，整天叫你改密碼，然後用過的密碼都不可以重複使用。這是怎麼樣的一個白癡低能反社會的、他媽智障而設計出來的東西。Spotify 在做密碼的那個人，他一定是一個白癡。我不知道他叫什麼名字，但如果查出來，你去查他臉，一定是長得像白癡。好這個我媽跟你打賭，就這個人一定是他媽白癡一個。所以他才會設計出一個跟自己消費者對做的東西，整天叫你改密碼，然後你用過密碼不可以再一次的使用。
那因為 Spotify 的使用情境，是你可能在手機、電視，或是像特斯拉裡面都要登入。那你不可以每個都使用什麼 Google 的秒登入，那如果你有 Google 的秒，他就是叫你說你已經有這個帳號，所以你還是要打密碼，就是強迫你一定要打密碼。那密碼一段時間就叫你改，改完之後又不可以用之前的密碼。所以就變成像舉例，我的密碼可能我隨便用一個——謝孟恭一，那我就謝孟恭一二三四五六七八九十，我全部都刷過一輪。那有時候就還是會登不進去，因為你真的沒空為了一個他媽的垃圾 App 去記他的密碼。
那東西是什麼？就是你你是怎麼樣膨脹到，覺得你的密碼他媽的很重要、要大家整天去改？你是什麼樣的一個白癡公司，然後會有這樣的一個 ID，好像覺得他媽你很重要，要我去改密碼？然後要怎麼樣？你慢慢去死死好了。但是因為我現在沒有選擇，所以我只能用 Spotify，因為他就是現在可能最好用的一個音樂軟體。但我意思就講說，你看就是有一些東西會讓我們覺得非常不舒服。
那再來一個，我覺得就是微軟。微軟比 Spotify 好一點，但是他的體驗也是不太好的。登入做最好的可能就是 Apple 跟 Google。所以就是說我們都可以知道說，有些東西是比較沒有那麼好。那可能我們今天還很靈活的時候，我們可以去理解他，我們可以去做。不過當我們到某個年紀，可能我們也會發現說，自己跟不上新的東西，那到時候你可能就會習慣你過去去使用的一些那樣的服務。所以就不一定會去做一個很快速的切換。
那像這些密碼防護，或是一些驗證 KYC 什麼的越弄越複雜，其實很多時候就是因為現在就是有蠻多人被詐騙、被冒用，所以他把這個標準設得更嚴格。但我覺得這有一點做錯方向。其實你會發現說，最後面搞到的是絕大多數的正常人。絕對來說，現在要去銀行匯款，可能有時候在日後就好跟歐盟一樣，他們一些國家匯款超變態的，你可能超過台幣 34 萬，你就要去銀行說明，就是你要去解釋這筆錢怎麼來的。就他們對於那個什麼洗錢，然後詐騙什麼都弄到超嚴格。因為他們其實在 2016、2017 開始，臉書跟 Google 聯播網詐騙，他們那邊就很盛行的，然後台灣是最近一兩年才開始盛行。那你因為盛行嘛，所以現在開始一些政府的機關，就要求說那可能銀行這邊審核要更嚴格。
但其實我覺得是弄錯方向，就像一些 App，他把密碼弄得更嚴格，那也是弄錯方向，因為你是去卡住絕大多數的正常人。那你要知道這個世界上就一定會有反派，你不可能找到一個這個大同的世界是沒有反派，就是一定有人會要去抓一些漏洞，然後做壞的事情。那你為了這些人去叫正絕大多數人的生活習慣，那其實不太對，那是一個矯枉過正的事情。
而你如果看夠多的案例，你就會知道說我這些被詐騙的人，就算你把這些條件設到很高，他還會被騙。所以我很常跟大家講說，我覺得詐騙會被騙的人，是他自己想要被騙，因為他貪心，因為他擺爛，因為他低能，所以他活該去死。以前我都會覺得說，這個是在檢討受害者。但我看多之後，我覺得這個是事實，所以要把它講出來，就不要說我們在檢討受害者。因為如果你學不會的話，你就是一輩子會當羊。所以有些話可能難聽，可是事實就是這樣。因為你夠蠢，所以你才被騙。
因為他們也不希望騙太聰明的人，為什麼那些文案會選擇用就是我們所謂的正常人看會覺得「一看就知道是詐騙，為什麼要這樣」？因為他如果要去洗一個正常人，那個成本太高了。所以他直接做一個看起來很低端的陷阱，就是正常人會直接濾過，所以他不用花任何的成本去解決你們正常人，他直接洗最笨的人就好。所以可能就是什麼張忠謀、黃仁勳、魏哲家開一個存股群，或者是可能冒用我的，最近冒用就最近也用，然後之前可能成文倩、什麼林志玲躺在床上決定教大家存股。這個到底是他媽殺小？就是正常人看到都會覺得這個超白癡，可是就是有人會去加。
那像我們自己的節目，多次選道謂要注意詐騙，然後再可能臉書上面也寫了很多次。到現在，真的是到現在，都還有人會加進去然後問我說「欸，大大這是你嗎？」我真的不知道該說什麼。其實我覺得這些人都應該被天擇掉。好，講話聽起來很難聽，可是我真的覺得這些人是活該被騙的，因為都已經講成這樣，如果還沒有辦法理解的話，那我我我我我我我我我我，就可能就智能真的不足。這個世界上真的有些人就是注定要被人家提款。所以每次看到這種東西，一直而已、一直而已。以後就是我還是會覺得，你知道這麼多人都寫漢前給人家騙走，很可惜。
好，雖然其實我就查了一下，那個破案率蠻高的，就是都會抓到，只是錢不一定要拿回來，因為可能被人家洗掉了。但是其實現在都抓到，就是他需要一點時間，但是會抓到。
那一翕的部分就是，當你知道世界上有這麼多低能的時候呢，其實代表你還是可以靠你的一些做法賺到錢。因為有時候也會想說，會不會有時候市場會發展到一個效率的程度是，其實你弄半天會發現說，你不如就買指數、被動投資就好，因為可能下單工具真的太多了，然後可能聰明人越來越多、工具越來越好，所以可能這個大家的競爭力越來越強，變成說你其實很難有 Edge。可是每次看到這種白癡，就這樣說我們在市場裡面，其實有提不完的款，因為就是有這些人，可能跑去抄超上面交尾蟲的，或是說可能我去聽信一些那種白癡事情。這些人都會把錢都丟到市場裡面，那他們都丟到市場裡面，他們就是給你割的。
所以只要你可以掌握比他們更好的訊息，或是你可以去玩弄他們的一些情緒，你知道說他們可能看到一些特定的訊號他們覺得會追的話，其實這都是很多獲利的機會。這個就是翕的部分，雖然講現在很殘酷，可是市場其實在短線上，大家都是一個競爭者的角度；長線上，可能大家一起賺錢，然後跟著公司的市值跟獲利去成長。可是短線上就是互相競爭。
那看多之後，真的會有一種無感的感覺，因為一開始會覺得同情，可是到現在，因為像我自己也是一個受害者，所以我每天被人家冒用，然後看到你們來密我，我看到委員煩，所以到現在我基本上不回了。我就覺得就放著，就是白癡就是活該給人家騙。那大概這樣子。
所以像那些什麼為了這些可能會被騙，或是會被冒用的人，然後去改整個大家的這個使用體驗，我覺得是很蠢的事情。或許有時候大家會反思，但是它應該要推到某個極端之後大家才會明白，就是為什麼為了一些腦袋不好的人，然後去做很多的修正，讓我們的生活變得更不便利？為什麼不是他們就是給人家天擇掉就好了？但可能也就是說，他們給人家天擇掉，會在社會上產生很多問題，一對可能退休的老人，或者說一些人，他畢生積蓄就這樣給人家騙走，很可憐沒錯。但是他們同時也是產生很多的社會問題，然後就變大家的問題。所以我們為了怕他們變成大家的問題，我們只能去針對很多的東西去做設限，所以就變成就繞不出來。
我還是希望說這個可能立委諸公，可以先把那個詐騙的罰則動高一點，我是相信嚴刑峻法有用的人。我現在會講說，這個是「跟媽的什麼，場外的法官，你就是民粹」。對，老實實民粹，我就是覺得他媽的詐騙的，直接斬首都可以，真的，就是不要跟我說什麼人權。我們現在應該講比例原則，他媽詐騙斬首。所以如果說有人要去推詐騙斬首的話，就可以獲得我的票。我覺得這些人真的是很過分，他們就是把大家錢騙光，然後對我們的這個影響也是非常大。
只是你就知道說，因為抓不完，所以我們能夠做的東西什麼？其實就是你知道社會上就一定會有一些不好的事情會發生。那我們怎麼樣去抓一個平衡，有時候不要為了過度去保護，然後可能讓大家體驗變得很差，這可能也是一個不好的事情。
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開頭這邊稍微跟大家分享一下。接下來我們就要進入市場話題。目前整體的市場都還是處在一個比較疲軟的狀態，在台股跟美國這邊都持續的看到有蠻多過去的主流熱門股都持續的創下新低價，所以呢，就還是處在一個我覺得盤比較疲弱的狀態。
不過如果要講一些好消息的話，就按照慣例，以現在的這種乖離程度，後面應該會出一個反彈，然後反彈幅度蠻大的，因為以日線或是周線的格局來看，其實都是打到一個大支撐的位置，所以在後面是有機會會有反彈的出現。那這個就看大家怎麼去做，像我以前可能會想要做，現在就比較不會，因為已經有一點那種生活形態轉變了，所以不會這樣做。但我會選擇的，就開始去加一些部位，這是我會選擇比較保守去應對的一個做法。
就是還是要持續的去增加吃股，除非我們可以看到很明顯的經濟會進入一個非常不好的狀態，不然殺下來更便宜了，沒有道理你不要再多買一點。就前面你都敢買，那現在其實是更應該要買的。你可能因為一些策略的調整，有減碼要怎麼樣的，可是那最後面終究是要把它補回來的。所以像我自己就會覺得，現在可以慢慢的加東西，那是相信後面會有反彈。因為這個乖離蠻大的，然後在過去的幾天，其實有注意到蠻密集的停損潮。
這個是從從盤的觀察看得出來的，就是說有一些比較大型的分點，或是說一些投信的部位，然後都開始有注意到他們有在做停損。投信這邊就是說，它只要持有的東西跌了一定的比例之後，他們可能就會開始要去執行停損，這是他們的風控做法。那執行停損往往就會開始狂賣東西，那可能就會出現超賣，因為大家那邊狂丟嘛。那賣盤短時間內沒有聚集上來，或是說整體的大盤的狀況很差，大家不願意去當買盤、當它的緩衝點，那可能就會殺過頭。一般反彈會出現就是這樣，因為它直接把買盤灌破了，所以最後面可能下面的人要買它，輕輕鬆鬆一推這個角上去。
不過我們講這個都是在講反彈，不是在講一個全面性的翻多，所以我認為說後面有看到一些大棒出來，先用反彈去看它，這個是我對於整個格局上的規劃會這樣看。那就是說在實際上的操作，我會選擇慢慢的加部位，我不會想要去搶反彈。過去的自己可能會想，但是我覺得可能生活型態轉變，不希望這麼密集的停盤是，所以不會這樣做。不過這個地方其實蠻多人會想要去賭看看搶反彈的地方，那確切的做法就是壓，然後可能不對就砍，壓不對就砍，這個是因為它壓得很大，所以它需要不對就砍。那像我現在的做法就是，我就比較壓大我就慢慢點進去，那這樣子我可能就不需要有停損的出現，因為我用部位的比例去控制。所以其實就是說這個切入的角度不一樣，看的方向可能一樣，可是可能使用的策略的方向也是不一樣，我會選擇用慢慢點的方式。
那如果說今天是用這個個股的角度去看的話呢，其實現在有蠻多的股票，它的融資維持率都已經降到大概 140% 以下，也就是說它隨時準備會斷頭。那一般這種斷頭潮出現的時候，都會是一個非常好的機會。那其實會注意到這些維持率在 140% 以下的公司，有些它本身的基本面狀態，其實是不錯的，它只是在過去區間被推得很高。那當斷頭出現，然後又打到可能年線的位置，這其實會是一個短線讓我自己認為蠻不錯的介入點位。只是還是希望說可以看到斷頭的蠻壓出現，那目前還沒有看到，看後面會不會再繼續往下殺。
如果說國際盤不好的話，那台股的慣性就是我們會先熬，就是台股跟美股的差別。你就注意到好像美股的納斯達克是台股的正二的味道，就是每次納斯達克在那邊暴跌的時候，台股就跌一半，那他們在暴漲的時候我們也只漲一半，就說好像我們是平滑滑的一個結果。所以還是需要美股這邊去幫忙發力一下。雖然我目前還是猜會反彈，但如果說美股這邊再有一些利空把它打下去的話，台股這邊可能斷頭潮就出現。那當斷頭潮出現的時候，一般來講毫無疑義，就是一個很不錯的做多的點位。它可能只是下跌過程中的一個轉折，但無論如何，在短線或是長線的布局上，這邊進去的期望值應該都還蠻不錯。
那有幾隻比較明顯在斷頭賣壓附近的，其實都是過去的熱門 AI 股，不管是做 power 的、做 ODM 機殼的，都在歷史上面。一些航空公司以及船艦業者，這個就大家自己去找了。不過就是以目前的角度來看，有蠻多都已經準備要斷頭了，過去那些快樂融資現在可能都有機會要還債。當然有機會熬過去，其實在過去的幾個月，有一次也是個維持率直接降到很低，不過最後面是成功的熬過去了，AI 的第一波修正那時候是有熬過去。這次會成功熬過去嗎？我是比較傾向說，我覺得盤不好了，所以蠻有機會就去測看看，然後讓這些人斷頭。所以會比較站在它有可能會斷頭的這個角度去思考。那也因為這樣，所以如果說自己想要買的東西，又在這個歷史上面的，我就會選擇我覺得等你斷頭，那如果遇到沒斷的話，那就算了，但是我會想要等你斷頭。所以這是自己的一個策略方面的規劃。
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那在美股這邊，在過去的一段時間，車用的 IDM 表現很差，那當然就是因為安森美他可能開了一個比較不好的成績，然後導致整個車用附近相關的股票，其實蠻多的那個 sentiment 都很糟糕，然後都出現賣壓，就連特斯拉又再一次的往下殺一波。那我對這個事情的看法，就是回歸到我們前幾集有跟大家聊說，台積電他的車用擴張擴最多，我認為那個根本不應該是這樣。然後外加聯電，他開出來也是跟你講說車用的部分可能就是說有一點點的問題。所以我覺得這就是我們做台股的一個優勢，因為你同時有在看兩個市場，所以你已經提早知道說這個地方可能是有一點問題的。
那當然其實我目前的手上是沒有太多 IDM，這個是我上半年有在壓的東西，不過我覺得就算我有抱著，然後我看到台積電的財報之後的話，我應該也是有辦法繞過這一波的傷害，就是這個傷害算是可以繞過的東西。所以現在反而會覺得像 ON 這種東西、安森美他媽的要爛掉，這個我會想要減。只是短時間內，因為我們知道利率還會維持高點一段時間，可能 2024 我們才會看到第一次的降息。所以你知道說在國外如果今天要去買車的話，那個利率太高了，除非說有吃到政府的補貼，那才可能會有機會持續的帶動他的需求。
所以我暫時會覺得我再等看看，就是這個東西很明確。如果你要去壓車用，你說安森美他會是什麼？他 Top Pick 嗎？絕對是啊。就是什麼安森美啊，以台灣來講就順德，然後或是一些車用相關的比較小的名字我就不講，因為那可能就是太小型的，我不喜歡去聊小型的一些公司，我就講一些大型的公司跟趨勢。有些東西就是很明顯，反正你要去壓車子的話，他會是最大的一個受惠，所以當他跌下來的時候，他唯一的問題是你什麼時候要去買他，就這樣而已。那只是我現在會傾向，因為特斯拉我去借嘛，所以我會覺得我在車用的部位是有了，所以我不會想再去額外擴大車子的部位，特別是在 macro 的環境不太好的狀態之下。
那像福特呢，他在過去的工會罷工跟抗議之後，他現在新的做法就是說，他們也有開始出現一些妥協，並且呢直接跟你講說他未來的造車成本會大幅的提升，以及取消一些可能未來的電動車計畫。所以其實如果你去注意福特的電動車，就知道說他電動車是賣一台賠一台的。那特斯拉降價降成這樣，他還是有在賺錢的。所以我會講說當你今天去比較公司的時候，有時候要避免自己陷入一個盲點，就是到底是這家公司現在自己出問題，還是說整體的大環境有問題。如果是大環境有問題，往往就是說那些績優股買一點，就是在低點出現，你不在大家都不好的時候去看他，那你要什麼時候看？對，就等他很高的時候再看，對不對？
就像是輝達，五六百的時候全部人都說他是垃圾，都不要嘛，然後現在開始又有一些討論區又注意到說輝達都好，要去追。你就發現人性是這樣子，反正漲上來就拼命追，然後下去的時候就沒有人要看。所以如果你沒有辦法去專注一些指標，然後讓你可以去識別價值的話，會比較痛苦就是這樣。除非你是很純的動能，那我就不討論。但是我認為有一點點的基本面的抵制其實是需要的。
所以當你今天發現說，福特他做一台賠一台，然後其他傳統車廠他們在做電動車的利潤結構都很差的時候，那特斯拉降價這件事情，或許其實他是因為 macro 所以他必須要這樣做，並不是說什麼他的車子有問題，像很多人討論的「你為什麼一直這樣做？你媽的你幹爛、垃圾」，看起來不是這樣。看起來就是說，他真的成功把大家擠出去。
像 Ford，他如果說他去減少未來電動車的投資，這其實代表一件事情，就是他最好現在是賭對說電動車他可能滲透率就此會停住，那甚至是反過來油車復辟，大家回去開油車。不然的話，如果未來真的是電動車的天下，2030、2040，好，雖然那很遠，不過說長期的趨勢是正確的，你沒有去在行情不好的時候擴大投資，那等到行情回來的時候，你就是會直接被淘汰掉的那一個。
所以這就是穩常跟大家講說，有時候我們不要去馬後炮。你很多人太喜歡馬後炮，想說你看那時候那個企業為什麼要擴大投資，白癡呢，因為他們有他們的壓力。他如果說他沒有擴大投資的話，他選擇我很清高對不對，「我不要跟大家瘋，他媽的我不要去擴大投資」，OK，那如果這次真的是一個大浪來，你的市占就直接被人家排擠掉。那反過來，當今天行情不好的時候，敢於擴大投資的，像之前的三星，或者說像 TSM 現在都還是有在持續的去做投資，這些東西等到行情復甦的時候，他就是吃下更多的一個市占。所以我認為說特斯拉的那個策略執行，為什麼說從前波到現在，我會講說我不認為那個降價是太大的問題，甚至是他直接寫進去他的那個 Master Plan 裡面，就直接告訴你說我就是這樣做。只是很多人連資料都不看，然後就去指責他一些短線的做法。
我只能夠講說，因為你看了其他車廠的成績，然後跟現在這些車用 IDM 還有大方距離，都跟你們講說車用的狀態，你要明白說整體的車市就是不好。所以整體的車市不好，那誰在這個車市裡面他還是持續的可以去增加市占，然後他可以持續的盈利的，那他就是這些車子裡面的一個看點。也就是說你要嘛就完全不要買車子——我現在就是在抹黑車子，就是他媽垃圾，不要去買任何車用相關的股票，OK，那就是 pass 掉。但是如果說你要去投資車子相關的，你總是要去找裡面可能現在狀況是比較好的。所以對我來講，我覺得特斯拉就是一個還算明顯的選擇。那安森美絕對是，安森美如果殺下來，對我來說，他就是一個很明顯的選擇。
那只是因為我不知道 macro 會差到什麼時候，所以我不會選擇——像可能 CLS，我看到他跌下來，我就先收一點再說，因為我可以看到他明年是怎麼樣。但車子我老實講，我下季看不到，明年會怎麼樣真的看不到，所以不會選擇太快去建立部位。因為我覺得太快去建立部位，第一個他可能後面還有繼續下殺，那其實更好，更便宜可以買更多。就是如果你一開始就建立很多的部位的話，其實會比較尷尬，這時候就要卡住。所以在我看來就是說，車子現在在可能整體的部位部顯裡面，他不會是一個大宗。
我自己還是以消費性為主，AI 減出來其實就是跑去消費性。再來可能去買一些，上集提到我設了兩個濾網，就是可能 P/E ratio 在 2024 是要小於 15，然後跟 25 都可以維持可能 10% 的 revenue 成長的東西，是我會看的東西。所以開始打散一點。但等我發現底牌出來的時候，我會把這個資金集中進去。但目前就是說先稍微散一點，車子的部分因為沒有辦法去增加更多的部位，所以既然已經有抱特斯拉，那我就覺得其他東西我就先稍微就放著看就好。
不過我認為說，因為大家聽我們節目也已經一段時間了，其實你會發現很多東西就是循環，除非這一次真的是人類毀滅。不然像過去你注意到 PMIC 很差，然後面板很差，然後後來 PMIC 很好、面板很好；那記憶體很差，然後現在記憶體像南亞科，我看他已經攀到他媽的 400 多塊去，過去近來有 200 塊給你買；或是像是 micron，micron 也是從低點到現在，也就是漲很多。其實那個低點會出來，都是當下整個 sentiment 很差，一定都是，就是大家都跟你講說要死要完蛋了。這個時候往往就是一些長線績優股的買點。
那車用裡面我自己會選擇比較小心的，就不是說車用每個都可以下去把他那邊吊壓。我會覺得車用裡面的像這些 IDM 不用講，那都是業界很強的，所以他們不會是問題。然後或是說一些領先的品牌，這也是可以考慮的，再一些車用的導線架，這我覺得也都是可以看的東西。不過車用的電池，這個我會稍微小心一點，因為車用的電池除非說有 Panasonic 之外，然後還有中國的寧德時代，都是非常強的一個競爭者。所以我會認為說在一些其他國家，他們的可能車用電池相關的類股，那有機會最後面都會被人家競爭掉，我會可能會閃這個電池相關的東西，這是我自己在策略上我會選擇這樣做。
那當然不是說我看壞他、我覺得他一定會死，單純就是假設我要去買電池相關的，我就會直接去買可能中國寧德時代，或者是可能日本的 Panasonic 之類，大概會這樣。但我也不會選擇壓這個。發揮就是說，因為有時候大家去講一些題材的時候，好像 AI 股，然後就把一堆東西都放到 AI 股裡面，那其實很多跟他媽一點 AI 的關係都沒有，但是他就把它全部稱在一起。那講車用的時候，車用也有很多東西，那車用的東西哪些是可以看的，那哪些可能是要避開的，這個我們都會在心中有一個權重。所以一般來說，還是會選擇自己比較喜歡的東西，也不是說可能就是說下去把全部只要有扯到邊的都丟進去。
所以這邊稍微的講一下，就是說車用目前是看不太到未來的一個發展性，真的是看不太到。那等到不知道更多的補貼出台吧，我覺得這比較快。如果說你要等降息的話，那不一定很快可以看到，但補貼出台，如果說開始要去刺激車用的需求的話，像中國這邊。但那我就有跟大家分享過，就是說那個特斯拉它的還能價格訂的怪怪的，因為他那個可能沒有辦法吃到全部的補助，這我就覺得怪怪的，因為現在假設要去刺激銷量的話，應該是要可以吃到補助的最有機會。所以我會覺得，大家講是要看車用的話，現在的看點應該不是等個降息，反正你只要注意到說那邊又推出新的補助，那邊可能就是一個觸發的攻擊點。
然後再，特斯拉開隆下已經開始在密集的交車了，所以看這個開隆大家的評價是怎麼樣，目前我看都是很好。如果說又有發新一波的買車潮的話，那可以注意一下。再來就是說，明年可能差不多在年中左右，Juniper，就是 Model Y 的一個改款，這個東西應該也會造成很大的一個轟動，因為 Model Y 是一個非常受到歡迎的車子。所以我個人會認為說，我會把幾個重要的 checkpoint 放在這個地方：開隆後面的評價怎麼樣，然後跟 Juniper 出來之後可能大家是怎麼樣，看待它一些補貼。這可能是最重要的東西。那不然車用可能就先暫時的把它放到冰箱裡面，就是有可以買的時候就買一點買一點，可是它不會是一個重點戰鬥的部位了。
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好，那最後我們快速來看一下 AMD 的財報跟蓋的。一樣，我覺得現在其他業務都不是重點，跟前面聊的 Google、微軟或 NV 一樣，因為現在他們可以撐住這個價格，很高的比例都是 AI 的一個本夢比在上面去支撐它。也就是說，如果 AI 這邊有下修的話，那你其他業務表現的再好可能都救不了，就是大家給 AI 的議價跟估值是給的非常高的。所以你必須要符合大家的期待。所以像什麼 embedded、game 啊什麼，又雞贏又雞傑，那個我覺得都暫時不用看它，因為重點是全部人都在盯你的 AI。
所以在短時間內的幾份財報，我認為重點都是直接看各家的 AI 到底換出了多少肉，到底給了多少 guide，然後直接從這邊去驗證加公司它到底未來的成長性是怎麼樣，因為這是一個最明確的一個成長的地方。所以如果說你繞對的話，那你的估值可能就會遭受到無情的打擊。
那它目前給出來就是說，在 4Q23 的 server GPU 營收可以到 4 億美，然後到 24 年可以拉升到 20 億美。這個數字呢是符合我們的預期，就是它並沒有超出大家的想像。按照目前 MI300 的一個投片量，在第四季開始會大量的出貨，然後到明年就是說它的那個 capacity 的量會上修很多。但那個上修其實是用百分比來看很多，絕對的數字跟輝達的 H100 跟 B100 比，那個完全沒得比，就小太多了。不過就是說因為它從零開始，所以它一開始可以給你一個很漂亮的成長數字。所以這個帳上的數字看起來會很嚇人，不過絕對數字應該在明年還是會是輝達的年，甚至輝達的可以再爽個兩年，我覺得都沒有太大的一個問題。
不過也因為大家對 AMD 的期待真的很低，所以 AMD 只要有一點點的超乎想像的表現，我覺得它反而會是一個黑馬，有機會可以衝出來。雖然在過去的一段時間都沒有注意到大家對 AMD 有額外的拉貨，或是說可能看好期待的一個狀況產生，比較有看到的硬條的高低，但它的高低也被封殺掉了，所以不知道。所以 AMD 這邊希望它會給大家一個驚喜，這是我自己會期待要看到的東西。但我們還是要就是論事，用自己看到的東西去推，而不是用猜或是用想像。
目前看起來，它第一批的 first customer 應該會是微軟，然後跟美國的國防部，這邊有一個訂單，那這邊的人如果用得好的話，有去擴大下單投資的話，我們應該在供應鏈都可以去比對出來這樣的一個數字，那到時候再來跟大家分享。也就是說，數字方給一個第四季 4 億美，然後明年全年貢獻 20 億美，這件事情呢，它是一個很棒的概念，就是說你知道如果說有增加下單的話，數字就會拉上去；那如果沒有的話，那就會在這之下。所以它已經給你一個 benchmark 擺在那邊了，這個對我們去做分析判斷，其實我是覺得還蠻有利的。所以就期待 MI300 可不可以有什麼樣的發展。
目前有一些聽眾跟我批評，因為你知道其實我們做投資的，我們不是第一線在使用這個產品的，所以我們可能就是從公司這邊去了解、去考察，然後不然就是我們從量、從你的投片生產台數去了解，我們不知道大家的實際使用體驗是怎麼樣，因為這個東西它不是像 iPhone，我想知道我去買一支 iPhone 來用，它不是對消費者的。所以蠻多時候其實我還蠻仰賴聽眾的 feedback。那過去就有聽眾有跟我分享，他是在做 AI 的工程師，就是說 CUDA 的一個優勢是真的難以被取代，然後特別是輝達在這部分投資是數年，然後以及到現在他們都非常高頻率的在更新所有的協助，所以當你今天在 CUDA 上面去做開發的時候，任何的問題可以立刻被解決。
那反觀 ROCm，他們說 ROCm 的資源就比較差一些。不過我好奇的點就是說，如果 ROCm 的資源沒這麼好，就只有一個 CUDA 獨強的話，那 Intel 的高地又怎麼在中國這邊會特別受歡迎？難道是 Intel 的資源特別好嗎？所以我想知道的是說，那當 Intel 的高地小野被扔掉，所以大家都重新的回到同樣的起點，假設我們要競爭的這個對象都是除了中國以外的市場，那到底誰會在老二，這是我想知道的。因為老大就是輝達，這完全已經不需要再去做更多的延伸跟討論了。
那在 Intel 這邊，因為他前面有一個傳言是講說，他可能會 spin-off 掉他的 IFS。那如果說 IFS 是拆出去的話，那留下的這個 Intel 的 NAND，就是再講這個 fabless 的話，其實我會對 Intel 非常感興趣。所以我相信說前陣子不是 Intel 說什麼開財報，然後新聞吹說很好在那邊噴。其實有可能在噴不知道，就是有些人可能知道要 spin-off 的，因為我聽到類似的傳言，就是說說不定快一點的話，在明年就會出現。所以有時候你真的不知道就是市場的人是在買什麼，因為他在買這個財報，但說不定他們是一群內線仔，這我不清楚，那可能還要再去做更多了解。
不過如果 Intel 今天是一個 fabless 的話，我覺得蠻明確就是可能因為你知道高地的狀況好，所以你去壓他就非常合理，因為這對人來說是有 edge 的東西，因為你可能瞭解的 BP 人更早。那只是我真的是非常想知道說，為什麼 AMD 理論上我們覺得他應該是老二，可是在這部分的表現好像稍微的疲軟一點，沒有聽到太多的 favor。但一方面，因為他沒有正式的放量，那不知道；一方面可能就是像一些聽眾跟我講，在使用體驗上有一些差距。如果有聽眾知道的話，歡迎跟我講一下。
那接下來我還是會持續的去追蹤，就是目前 AMD 在整個 AI server 領域的表現是怎麼樣，因為已經有一個 benchmark，所以對我們來講是很有幫助。就是如果說後面知道有誰額外採用的話，你就知道說那他就會 beat 他的財報。所以呢，好處就是說 AMD 這家公司，大家對他期待很低，所以呢他跟輝達比起來，他的可能期待的議價是比較少的，他只要做出一點點的好事情——因為像是你們家的那個敗家子，突然間做了某件好事，就大家可能就會去推他了。那輝達因為大家對他期待非常高，所以他可能只要有任何一點點的不如預期，就會有比較嚴重的下修。
不過我們單就基本面來講，在明年甚至後年，這個絕對無懸念，都是輝達天下。那 ASIC 可能到 2025 開始會比較有這個明顯的 market share 成長，然後可能會去壓到一點點的通用型的 GPU。不過那個都是後面的事情。
好，那這就聊到這邊。
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我們接下來進入 Q&A 的部分。
**地瓜炫語、Babba99**：愛大好，秋口可以唸我嗎？愛大聽到低俗梗笑出來的我是混帳嗎？但是我平常都有捐錢給流浪動物。在報導者 LivePodcast 有聽眾主張應該忍住不笑低俗梗，說若是弱勢族群來展演，作為人類的同理心應該住孟恭公、Liza、岳母平安健康、寧靜致遠就秘密、底線 Standup Comedian The Hottest。
這是什麼白癡的主張？你不想笑你就不要笑，我想笑我就笑。你可以說我可能無情、我可能白目，可是笑又代表什麼？其實很多時候，就是很多人都在專注那種很表面的東西，就是講到嬤奶河上嘴巴念經，媽媽實際上那邊嬤奶的眾人很多了。我現在外面太多他媽那種倒貌岸然的，所以你到底做什麼比較重要。像你講的嘛，你有在捐錢、你有在幫助人家，然後你他媽去聽個笑話，你笑出來還要被人家指證，這真的超白癡。
就是好，你覺得不要笑那就不要笑，你為什麼要去管別人要不要笑？那他多會講說「你沒有同理心、你都不知道、你沒有被笑過，所以你才會講這種幹話」。誰說的？幹，我是苗栗人、客家人，我在台灣的論壇或是各個地方，就是最常被拿出來調侃的一種組合，也就是子男——子男苗栗客家人，敢聽起來超慘的，就是一般很多人的笑話都是這樣講。但是我覺得沒差，就你去笑，我也可以笑你啊對吧。就是大家的感受是怎麼樣那就是怎麼樣。你覺得好笑你去笑，如果說我覺得被你冒犯的，我就跟你講，可是其實不代表你不能笑，對吧？那是你的感受。
但現在很多人就會要求說，好像不爽就是一定要讓我集體主義，這個東西你不該笑、這個東西你可以笑，是誰來決定這樣的一個標準跟規則？你可以笑，那你笑了，我也可以覺得你是一個沒水準的人，那我們各自有各自的定見。可是你不應該去要求別人說可以笑或不能笑。所以其實我是滿主張那種個人自由的。
所以像過去的肺炎，我一直去吐槽說你不應該把全部人關起來或怎麼樣，那我一直被吐槽說「是怎麼中共統治人之類的嗎」，但你會發現那個觀念都是一致的。所以我會覺得就是，你自己的感受是你家的事情，你不喜歡你可以出來踏伐這個人，然後大家在那邊大混戰都 OK。可是你沒有道理去要求別人一定要怎麼做，你當然可以呼籲，你呼籲的話沒差，可是如果說要演變成像歐美那邊，你去做了一個我覺得你不對的事情，我要砍手你，我覺得那就有點太病態了。其實社會有時候會往那個方向前進，然後就讓一些真的是很廢的人躲在一個大旗之下，因為他只要講一個正確的、風向上的東西，然後好像就是他就無敵，他媽躲低能我們都要接受。我覺得這是有點怪怪的。
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**巧克力牛奶配火車便當忘服處刑尋微奮炸勇諸葵安**：請問如果打假球，然後自己也參與，只是獲利較少，或是良心發現舉報，算不算被孤窄？
算啊。因為你就是參與人，然後背叛大家，你對大家來說就是被孤窄。可是你對外面的人來說，你就是吹哨人。
主委什麼情況下才會刮鬍鬚？太長就刮。會像娘炮一樣用刮鬍鬚嗎？病的時候會。現在就是用電動的。用吉列還是電動？現在用電動的。睡覺會帶有人在嗎？不會。手機會開飛航嗎？肯定開。晚上喝咖啡會睡不著嗎？還好。手沖喜歡哪種豆子？喝不出來，反正只要是咖啡有東西。喝內褲穿什麼牌子比較好？有夠苦了吧。主委早日衝為首富，太座兒子秋口一生平安，超超鬧鬧。好，謝謝。
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**平淡情**：金牌子也上次操作不當，物給四顆星，以致美奈後面被卡掉。愛大你好，若你得知只剩下一到三年的壽命可以活，但可以自行活動，您打算如何度過這時間？打算如何規劃分配你的資產？謝謝。
一到三年，OK，所以就是很短。我覺得就是帶家人到處走走，現在家人是我最重要的東西，就是可能老自己的爸媽、自己的小孩，會希望多花一點時間陪他。然後可能所有的工作就不做了，股票也就不炒。雖然那做得興趣，但每件事都有他的權重，如果說時間真的剩這麼少，你就不會想要工作，你就不會覺得去累積資產是一個很重要的事情。所以一定就是全力的陪家人，這可能是我的選項。
那怎麼樣規劃分配你的資產，其實就還好，就死了就死了，那家人在稅後可以拿到多少錢就給他去拿，我沒有太多想法。可能是因為我還不夠有錢，如果說像一些大哥那種雞油的，他說不定很早就要看規劃，但我就還好啦。所以我不會想這麼多，我就覺得反正稅後是多少就是多少，不用刻意的去閃或是怎麼樣。當然如果我的快劑是要給我指點的話，說不定可以去思考看看，只是目前真的沒有這樣的一個想法。
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**捏軟連夢雙寶爸**：先吹上天，感謝愛大持續提供優質節目，陪伴我們每個集末的通勤時光。近期在我苦苦哀求之下，我們家財務長大人終於讓我夠入了 Meta Quest III，也順利拿到貨了。請問愛大主要使用 VR 玩什麼遊戲呢？感謝分享。
不清楚。但老實講，大家去買 VR，特別是男生，很大一部分就是他一定會去了解看看在色色領域的發展。其實這個不說穿，不過整個網路的流量你知道有兩三成以上其實都是涉及色色，然後在 VR 也是這樣，就是色色的東西就是推動文明發展一個很重要的內容。也就是因為有這種色色的東西，讓大家有動機換過去，所以它是一個不說穿，但我認為影響滲透率最高的地方。所以那算遊戲嗎？可能也算。
那真的要講所謂的遊戲的話，等到這個 GamePass 全面支援我們來看一下，因為我有買這個 Quest III，可能再跟大家分享流行的。但目前我還是用它來跑像是一款叫做 Alyx 的遊戲，在 Steam 上面你找得到，那這已經是兩三年前的遊戲了，但它現在應該都還是 VR 的頂峰之作。那再來呢，可能就是 Microsoft 的 Flight Simulator，這個也是很好玩的一款遊戲，不過它的畫質呢，很明顯還不夠好，還有很多改善的空間。所以我非常期待拿 Apple 的 Vision Pro 來試看看。
那再來一些小品的話，我比較不喜歡，可是很多人可能會喜歡，一些怎麼全集設計，或者是 Beat Saber，像這些東西蠻多人會喜歡玩的，就是小遊戲，但因為我比較不喜歡小遊戲，我喜歡大作，所以我比較不看這個。不過就我理解，目前應該是小遊戲的百花齊放，比較符合這個目前 VR 玩家對它的期待，就是有很多這種東西給玩。那大作呢，好像玩來玩去就是那些東西，所以它並沒有太多的選擇。所以目前的 VR 使用者都算是很前期的。除了你可能在一些特殊的應用領域上，已經有完整的速度選跟選擇讓你去挑，不過在遊戲方面，其實是還遠遠不夠的，我覺得它還有很多成長的空間。等到遊戲的支援到很大之後呢，可能整個 VR 的銷量才會拉上去。
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**OKOK LanaJSDJJ**：愛倫金喜包，感謝股癌大大三年來通勤期間的陪伴，希望您可以祝我老婆小葵花子 10 月 10 號生日快樂，並且預祝明年 1 月 24 號誕生的小可頌可以跟諾雅一樣聰明、壯壯，愛您感謝您。
好，祝這個小葵花子 10 月 10 號生日快樂。那小可頌當然是跟我兒子一樣又白又胖又壯，這個是爸媽都樂見的。也希望他可以成為這個全班最大隻的，跟我們家的小朋友一樣。
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**千筆腿**：謝謝愛大 50 分享，拿到新 iPhone 15 的第一個留言。
謝謝你的留言，恭喜你以後你新手機。
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**FoxLink Steven 清田街的啟蓋**：愛大您好，最近聽到您有在想末日備戰要準備大型行動電源。因為我在內湖瑞光路做電池的，跟您分享一下電池的事情。不管是鋰三元或是鋰鐵都會燃燒，在零口高樓如果一不小心短路，根本就很難滅火，只能夠用毛毯包起來用力往窗外甩出去，看是要死家人還是死路人。錄影用的大型電源都是大陸小廠代工，大品牌都是貼牌的，建議買這種東西要三思。最後重點全家健康事事順心。
這個真的是還蠻值得擔憂的一件事情。但我們家裡都是有放滅火器，還有那個 Boring Company 的滅火器，就是那時候買 Boring Company 的那個通火槍的時候，它一起送你一個滅火器。
那對，確實是這些鋰電池相關的東西，它本身要滅火是不容易，不過我們都是有所準備。因為我自己開電動車，也知道說電動車假設起火的話，那可能是比較難處理，它都是有對應的方法。那如果說會害怕的話，那當然可能就是不要把它放在自己的家裡。我是覺得那些東西，我應該會把它拿去苗栗。如果真的要目標是必然的話，苗栗可能是一個蠻不錯的地方，反正至少要田可以種。
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**大學菜雞生**：大家好，我是剛入股市一年的大學菜雞。今年把緯創和聯電做空，買在 30 也賣在 30 幾塊，之後都噴到百元大關。想請教如何戰勝人性，抱住了不被洗下車？自己會看財報和技術分析，即便賣掉之後覺得還會繼續噴，但是都不敢買回來。朋友都告訴我有賺就好，但是我只賺幾趴，而少賺兩三倍，這樣很難安慰到，還請愛大開示，祝諾亞平安健康長大。
一般來說抱不住，最明顯的一個理由就是因為你買太多。你會注意到很多抱得住的人都是買到忘記。好半說當然你抱到下市的，很多也是買到忘記的人。就是因為你可能買的不多，你才有辦法忽略他。那也因為你忽略他，所以你可以吃到一個比較長的抱酬。那或是說你抱到他便必止。
所以說如果你整天盯的話，你的下檔就會比較少，因為你整天就會做停損，然後可能去避免更多的傷害。可是反之你整天盯盤的人你也會注意到，你很難抱到整段大魚，這個是一個等價交換，我認為。所以如果你想要去吃更大的一個波段的話，並且克服人性的話，一般來講，就是你分散一點。你一直角色你買 20%，你整天都想要砍掉；你買個 5%，甚至你只買個一張，小小的一張。我包你忘記已經多少，但假設那個佔比是極小的，你真的就會放到天荒地老，你根本不會想要擦小他。所以那是一個你自己耐受度的邊緣，要去抓一下在哪個位置。
當然也有極少數的人，他可以重壓然後又抱很長。不過以大多數的人來講，一般來講，不外乎就是因為你壓太大，然後你的心臟承受不了，你整天會停止那來看，所以你才沒有辦法吃到大段的。但是你往好處想，也是因為你這樣的一個操作模式，所以應該有蠻多假設你看錯崩掉的，你也是很即時就砍掉了，因為你的整個週期是比較短一點。所以講來講就是說，你希望可以抱長一點，就是把部位縮小，這樣然後這個可以非常有效的去改善。那等到信心建立起來之後，再來考慮稍微搖大一點。
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**AHA**：肥肉、蘇兄，五星推蘇媽的賺借在今天禮拜三應該又變得更大顆了。除了覺得日後蘇媽可以分到在 AI Server 傳統 server 似乎是和桌上型 CPU 跟 Intel 分庭抗禮嗎？那另外最近 INTC 大噴，是因為真的有可能設計部門會獨立分拆嗎？想請教諸位看法。祝平安一身平安。
對，就是跟我前面講的完全一模一樣。就是我認為這一波的噴，因為我有聽到 rumor 講說，應該在明年就有機會 spin-off 出去，所以說不定是一堆先知，跟那個財報沒有關係，我傾向這樣子看。
再來講說蘇媽去跟 Intel 分庭抗禮，應該講說，蘇媽在桌上型的 CPU、傳統伺服器的發展表現都很不錯。傳統伺服器當然還是 Intel 為主，然後在桌上型的 CPU，AMD 身為一個專業齒漢，它是真的做到很大，它把 Intel 的市場搶走很多。那在傳統伺服器也是有注意到有這個蠶食鯨吞的狀態出現。所以 AMD 它是一個非常專業的齒漢，它就是一家齒漢公司，它每次都跑去齒漢最強的人，然後它就真的可以在每個項目都做到很不錯的老二的一個位置。
那它成為老二一個最好的優勢，對於消費者來講，就是老大就必須要降價去競爭。所以有這樣的一個齒漢老二在後面跟著對大家是好事情。然後現在在 AI Server 這邊，我覺得它未必是老二，它甚至是老三，但是它有機會又繼承它過去的一個優良傳統，然後變成一個很強大的老二。
所以這個我們可能還要再持續的觀察下去，但現在看起來輝達的勝是比較大。AMD 當然可能因為還沒有大量放量，現在評論它也不準。不過我們就之後看下去吧，我覺得還是很高機率它會成為輝達的一個頭痛分子，然後去搶人家的通用型 GPU、AI Server 的一個市占。
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**AMD 被熊老爸的 LCM 成本 100 多塊敢這麼爽的嗎**：愛大安，上禮拜跟同為股癌聽眾的女友一起去苗栗香園，雖然她每次在凝聽入市場話題時就會開始呼呼大睡，但這也算是讓我與您獨處的一種方式。把車啟次總共點的炒青菜、豆腐跟客家小炒，都是來自孟恭我老公的推薦清單。下次再去攻略白鯧魚和其他菜色，目標是把清單全部都吃過一遍，愛您糾咪。另外想請愛大有沒有關注最近即將上市的 693，感恩 693。
沒有聽過。香園的話，炒青菜、豆腐、客家小炒、白鯧魚，對，這都點到。還有那個焢肉，敢客家焢肉一定要點。然後子酥、鴨肉，還有挑乾湯、豆乾湯，這是一定要點的東西。再來，我覺得薑絲炒大腸跟粉腸，都是要吃看看的東西。
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**七顆七顆貓貓**：好想被唸到。愛大你好，男友米被熊（不就上面那個）……這是什麼？這是什麼直接他們要對 back to back 的留言方式。是您的忠實聽眾，他測試留言密碼七次都還沒有被唸到，我很傷心，這次一起來留看看。上禮拜我們去苗栗吃了您推薦的香園，知道還有什麼苗栗美食或景點推薦的嗎？祝福您全家開心。
做好真的超可愛的。美食家上面講完了。那景點的話呢，大湖溫泉跟草莓，後龍半天寮好望角，沒了。
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**王毅人**：五星吹吹。愛大好，小弟弟是留言我的好朋友哲民連續兩年調查局落榜，請您給他加油打氣好嗎？愛您。
希望這個哲民可以順利成為麻藥搜查官，考試順利。
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**不要花錢買會員**：找謝孟恭一下，留言測試。地恩次最近在看彼得林區的書，書上寫說業餘的投資人比專業的股票投資人更能夠獲得更好的績效。想請問這是為什麼？祝愛大蛋蛋大。
我覺得不太能這樣講。就是說因為你取樣的方式不一樣，可能都會獲得很多不同的答案，所以非常難一言以蔽之。不過他會有這樣的一個說法是因為——因為我不知道你看的是哪一本，但是他的書籍我全部都掃過了，然後他的一些訪問什麼我全部都看完。因為他過去是管 Fidelity 的，他就曾經有提到說，在 Fidelity 裡面最賺錢的人，其實那些買了就忘記的人，就像我剛剛前面提到，因為他可能那就是他配置的一部分，他買了就放著，跟著整個經濟成長。當然有些可能會爆炸，其實大多數的可能後面就會漲上去。
那這樣的狀況之下，就會注意到那些白癡後仔，其實他們的表現是優於整天在那邊盯著的。所以他確實是一直有在教育散戶說，你不一定要去跟這些專業的人競爭，你只要找到一些很不錯的市場，這個市場甚至是很冷門的。收樂色的做冰藏的，就是那種大家沒有想到的東西，就是你進入市場投資，你會以為說每個都長買科技股，對不對，科技股做業 panel；但有時候那種最多倍的東西，其實是那種超冷門，甚至沒有多少場上想要去進場的東西。所以他就覺得說，散戶這種東西他是有辦法看到的。那他又可以把眼睛閉起來的話，可能他抓出來的績效就很好。
但是我覺得其實應該不能夠說散戶都會優於專業投資人，那也不代表專業投資人或這些 fund manager 全部都一定會做的比散戶好。那有時候是看可能時間點不一樣，或者說採樣的地區不一樣什麼的。不過大致上來說，一般來講拉到夠長的話，十年以上的話，大多數的基金經理人他們確實是打不贏大盤，大多數，但當然也是有少數一直贏的。所以你會發現每個領域都這樣，82 法則嘛，其實強的人就是少數的人，不會是每個人自稱專業的或是客觀上專業的人，他都可以做得很好。每個領域其實都是這樣子，在投資也是。
所以大盤的投資真的是一個樸實無華且枯燥，並且是很有效的一個方式。那 PETER LYNCH 要主張的東西就是半個後，然後去挑一些好東西，你就不要掉它，你身為散戶，其實你是可以幹贏這些大型的 fund manager 圈流，這是他的一個說法。
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好，那這次就拜拜。
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我剛又收到了來自馬斯克的善意，X 平台又再一次的打錢到我的帳戶裡面。雖然它有一點麻煩，因為它匯款進來是透過 Stripe，然後直接給你台幣。因為它是直接給你台幣，所以每一次都要你直接去銀行簽收。所以我就覺得超白癡，就是為了那一點點小錢，可能一兩千塊，然後你每個月要跑一次銀行，進去銀行就要等半小時。
不過其實就驗證了，現在社群平台可能有的一個先驅事，就是讓你可以分潤獲得一些收入。以我自己來講呢，我的 X 目前有快 6 萬個追蹤，那我的觸及看起來是還蠻不錯的，不過這個分潤的數字其實很少，所以你應該是沒有辦法去靠這個分潤生活。但如果說你在 X 上面去經營一些，不知道，就是可能分享食譜、分享一些電玩的密技，你開啟 Subscription，就不是透過單純的廣告分潤，而是有人付訂閱費給你的話，那可能這個平台是一個值得各路的創作者，或是說專業人士，不管你是律師、醫師，你有什麼東西想分享，這個地方我覺得現在算是一個不錯的變現平台。也就是說你隨便發發幹文，那可能一個月以我的這種流量的話，都有個一兩千塊，算是雖少，不過就是不無小補，比起其他的平台，根本就沒有辦法給你錢的，這個算蠻不錯的。
那其實這種分潤的錢，我都不會太在意，因為其實沒有很多。像我的 YT 開到現在，大概整個分潤下來是六七十萬，聽起來可能還不錯，可是這個是幾年——2020 年開到現在，我都沒有去動它，因為那個真的太少，所以就放在那邊給它爛。它也不會強迫你一定要把它弄出來，反正你有需要的時候，那可能就去請它給你一個支票，那你再去把支票去兌現出來。跟 X 不一樣，X 就是要強迫打錢給你，又是給你台幣，所以你每個月都會跑去簽收，這個比較麻煩一點。因為我超討厭跑銀行，每次跑銀行一進去就要可能等個半小時以上。
注意到說，其實現在很多人，他跑銀行已經變成一個習慣，特別是那種可能長輩等級的。那很多東西雖然可以在 App 上面處理，可是大家就覺得看到人會比較放心。所以這個就呼應了我今天跟大家提到說，AI 它會取代一些工作沒錯，可是盡量不要把它想得太極端。很多人的思維就是非黑即白，像之前去鏈圈之亂的時候，就是說傳統銀行去死，因為中心化金融不行，我們要去中心化的金融。或者是 AI 出來就是說，那很多工作就一定要去死，因為 AI 它可以大量的取代這些傳統的工作。或像是可能更早以前電腦出來的時候，或者是每次有新科技出來的時候，其實都會有這樣的一個恐慌的說法，就是說世界會整個大改變。
但其實不是這樣，因為這個世界上它運行的規則，其實有時候是很單純，甚至單純到讓你覺得有一點蠢。就是說你要了解很多人，他的生活習慣，為什麼把它稱為習慣？就是他已經無法去跳脫去改變，或者說去嘗試新的東西。對他來講，嘗試的成本可能是高於他現在在做的事情。就是我如果教會長輩使用 App 的話，他當然可能會知道他會比較方便，可是呢，為了學這個 App，他可能需要去記一些密碼，他可能需要去了解怎麼樣操作。他有時候操作的時候可能會出問題，或是呢他的手機就是品質沒有這麼好、網路沒有這麼快等等的，他有各式各樣的理由，讓他沒有辦法切換到去使用這些手機的網銀，所以他還是會選擇要去店面裡面。
所以其實當每個新的工具出來的時候，有些跑在比較前面的一些企業、比較活的企業，他透過這些工具，他可以去放大他的收益，然後可以降低他的成本，這個就是說在那種高競爭的場域裡面，我們會看到的一個情形。不過你要知道這個世界上還是很多人，他會選擇用一些傳統的方式。
那我之所以可以去理解這些長輩，因為就連我自己是處在一個我認為對科技的敏感度，然後跟嘗試程度很高的人，像是電動車剛出來，就願意直接去買特斯拉。可能還在使用上滿不方便的，但就是要嘗試吧。那我自己對新的 App、一些新的服務，我都是很願意去開通的。可是有時候我自己都會發現說，有一些 App 或是說登入的設計，那是非常違反人性的。
像其中一個最明顯，我覺得就是 Spotify，整天叫你改密碼，然後用過的密碼都不可以重複使用。這是怎麼樣的一個白癡低能反社會的、他媽智障而設計出來的東西。Spotify 在做密碼的那個人，他一定是一個白癡。我不知道他叫什麼名字，但如果查出來，你去查他臉，一定是長得像白癡。好這個我媽跟你打賭，就這個人一定是他媽白癡一個。所以他才會設計出一個跟自己消費者對做的東西，整天叫你改密碼，然後你用過密碼不可以再一次的使用。
那因為 Spotify 的使用情境，是你可能在手機、電視，或是像特斯拉裡面都要登入。那你不可以每個都使用什麼 Google 的秒登入，那如果你有 Google 的秒，他就是叫你說你已經有這個帳號，所以你還是要打密碼，就是強迫你一定要打密碼。那密碼一段時間就叫你改，改完之後又不可以用之前的密碼。所以就變成像舉例，我的密碼可能我隨便用一個——謝孟恭一，那我就謝孟恭一二三四五六七八九十，我全部都刷過一輪。那有時候就還是會登不進去，因為你真的沒空為了一個他媽的垃圾 App 去記他的密碼。
那東西是什麼？就是你你是怎麼樣膨脹到，覺得你的密碼他媽的很重要、要大家整天去改？你是什麼樣的一個白癡公司，然後會有這樣的一個 ID，好像覺得他媽你很重要，要我去改密碼？然後要怎麼樣？你慢慢去死死好了。但是因為我現在沒有選擇，所以我只能用 Spotify，因為他就是現在可能最好用的一個音樂軟體。但我意思就講說，你看就是有一些東西會讓我們覺得非常不舒服。
那再來一個，我覺得就是微軟。微軟比 Spotify 好一點，但是他的體驗也是不太好的。登入做最好的可能就是 Apple 跟 Google。所以就是說我們都可以知道說，有些東西是比較沒有那麼好。那可能我們今天還很靈活的時候，我們可以去理解他，我們可以去做。不過當我們到某個年紀，可能我們也會發現說，自己跟不上新的東西，那到時候你可能就會習慣你過去去使用的一些那樣的服務。所以就不一定會去做一個很快速的切換。
那像這些密碼防護，或是一些驗證 KYC 什麼的越弄越複雜，其實很多時候就是因為現在就是有蠻多人被詐騙、被冒用，所以他把這個標準設得更嚴格。但我覺得這有一點做錯方向。其實你會發現說，最後面搞到的是絕大多數的正常人。絕對來說，現在要去銀行匯款，可能有時候在日後就好跟歐盟一樣，他們一些國家匯款超變態的，你可能超過台幣 34 萬，你就要去銀行說明，就是你要去解釋這筆錢怎麼來的。就他們對於那個什麼洗錢，然後詐騙什麼都弄到超嚴格。因為他們其實在 2016、2017 開始，臉書跟 Google 聯播網詐騙，他們那邊就很盛行的，然後台灣是最近一兩年才開始盛行。那你因為盛行嘛，所以現在開始一些政府的機關，就要求說那可能銀行這邊審核要更嚴格。
但其實我覺得是弄錯方向，就像一些 App，他把密碼弄得更嚴格，那也是弄錯方向，因為你是去卡住絕大多數的正常人。那你要知道這個世界上就一定會有反派，你不可能找到一個這個大同的世界是沒有反派，就是一定有人會要去抓一些漏洞，然後做壞的事情。那你為了這些人去叫正絕大多數人的生活習慣，那其實不太對，那是一個矯枉過正的事情。
而你如果看夠多的案例，你就會知道說我這些被詐騙的人，就算你把這些條件設到很高，他還會被騙。所以我很常跟大家講說，我覺得詐騙會被騙的人，是他自己想要被騙，因為他貪心，因為他擺爛，因為他低能，所以他活該去死。以前我都會覺得說，這個是在檢討受害者。但我看多之後，我覺得這個是事實，所以要把它講出來，就不要說我們在檢討受害者。因為如果你學不會的話，你就是一輩子會當羊。所以有些話可能難聽，可是事實就是這樣。因為你夠蠢，所以你才被騙。
因為他們也不希望騙太聰明的人，為什麼那些文案會選擇用就是我們所謂的正常人看會覺得「一看就知道是詐騙，為什麼要這樣」？因為他如果要去洗一個正常人，那個成本太高了。所以他直接做一個看起來很低端的陷阱，就是正常人會直接濾過，所以他不用花任何的成本去解決你們正常人，他直接洗最笨的人就好。所以可能就是什麼張忠謀、黃仁勳、魏哲家開一個存股群，或者是可能冒用我的，最近冒用就最近也用，然後之前可能成文倩、什麼林志玲躺在床上決定教大家存股。這個到底是他媽殺小？就是正常人看到都會覺得這個超白癡，可是就是有人會去加。
那像我們自己的節目，多次選道謂要注意詐騙，然後再可能臉書上面也寫了很多次。到現在，真的是到現在，都還有人會加進去然後問我說「欸，大大這是你嗎？」我真的不知道該說什麼。其實我覺得這些人都應該被天擇掉。好，講話聽起來很難聽，可是我真的覺得這些人是活該被騙的，因為都已經講成這樣，如果還沒有辦法理解的話，那我我我我我我我我我我，就可能就智能真的不足。這個世界上真的有些人就是注定要被人家提款。所以每次看到這種東西，一直而已、一直而已。以後就是我還是會覺得，你知道這麼多人都寫漢前給人家騙走，很可惜。
好，雖然其實我就查了一下，那個破案率蠻高的，就是都會抓到，只是錢不一定要拿回來，因為可能被人家洗掉了。但是其實現在都抓到，就是他需要一點時間，但是會抓到。
那一翕的部分就是，當你知道世界上有這麼多低能的時候呢，其實代表你還是可以靠你的一些做法賺到錢。因為有時候也會想說，會不會有時候市場會發展到一個效率的程度是，其實你弄半天會發現說，你不如就買指數、被動投資就好，因為可能下單工具真的太多了，然後可能聰明人越來越多、工具越來越好，所以可能這個大家的競爭力越來越強，變成說你其實很難有 Edge。可是每次看到這種白癡，就這樣說我們在市場裡面，其實有提不完的款，因為就是有這些人，可能跑去抄超上面交尾蟲的，或是說可能我去聽信一些那種白癡事情。這些人都會把錢都丟到市場裡面，那他們都丟到市場裡面，他們就是給你割的。
所以只要你可以掌握比他們更好的訊息，或是你可以去玩弄他們的一些情緒，你知道說他們可能看到一些特定的訊號他們覺得會追的話，其實這都是很多獲利的機會。這個就是翕的部分，雖然講現在很殘酷，可是市場其實在短線上，大家都是一個競爭者的角度；長線上，可能大家一起賺錢，然後跟著公司的市值跟獲利去成長。可是短線上就是互相競爭。
那看多之後，真的會有一種無感的感覺，因為一開始會覺得同情，可是到現在，因為像我自己也是一個受害者，所以我每天被人家冒用，然後看到你們來密我，我看到委員煩，所以到現在我基本上不回了。我就覺得就放著，就是白癡就是活該給人家騙。那大概這樣子。
所以像那些什麼為了這些可能會被騙，或是會被冒用的人，然後去改整個大家的這個使用體驗，我覺得是很蠢的事情。或許有時候大家會反思，但是它應該要推到某個極端之後大家才會明白，就是為什麼為了一些腦袋不好的人，然後去做很多的修正，讓我們的生活變得更不便利？為什麼不是他們就是給人家天擇掉就好了？但可能也就是說，他們給人家天擇掉，會在社會上產生很多問題，一對可能退休的老人，或者說一些人，他畢生積蓄就這樣給人家騙走，很可憐沒錯。但是他們同時也是產生很多的社會問題，然後就變大家的問題。所以我們為了怕他們變成大家的問題，我們只能去針對很多的東西去做設限，所以就變成就繞不出來。
我還是希望說這個可能立委諸公，可以先把那個詐騙的罰則動高一點，我是相信嚴刑峻法有用的人。我現在會講說，這個是「跟媽的什麼，場外的法官，你就是民粹」。對，老實實民粹，我就是覺得他媽的詐騙的，直接斬首都可以，真的，就是不要跟我說什麼人權。我們現在應該講比例原則，他媽詐騙斬首。所以如果說有人要去推詐騙斬首的話，就可以獲得我的票。我覺得這些人真的是很過分，他們就是把大家錢騙光，然後對我們的這個影響也是非常大。
只是你就知道說，因為抓不完，所以我們能夠做的東西什麼？其實就是你知道社會上就一定會有一些不好的事情會發生。那我們怎麼樣去抓一個平衡，有時候不要為了過度去保護，然後可能讓大家體驗變得很差，這可能也是一個不好的事情。
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開頭這邊稍微跟大家分享一下。接下來我們就要進入市場話題。目前整體的市場都還是處在一個比較疲軟的狀態，在台股跟美國這邊都持續的看到有蠻多過去的主流熱門股都持續的創下新低價，所以呢，就還是處在一個我覺得盤比較疲弱的狀態。
不過如果要講一些好消息的話，就按照慣例，以現在的這種乖離程度，後面應該會出一個反彈，然後反彈幅度蠻大的，因為以日線或是周線的格局來看，其實都是打到一個大支撐的位置，所以在後面是有機會會有反彈的出現。那這個就看大家怎麼去做，像我以前可能會想要做，現在就比較不會，因為已經有一點那種生活形態轉變了，所以不會這樣做。但我會選擇的，就開始去加一些部位，這是我會選擇比較保守去應對的一個做法。
就是還是要持續的去增加吃股，除非我們可以看到很明顯的經濟會進入一個非常不好的狀態，不然殺下來更便宜了，沒有道理你不要再多買一點。就前面你都敢買，那現在其實是更應該要買的。你可能因為一些策略的調整，有減碼要怎麼樣的，可是那最後面終究是要把它補回來的。所以像我自己就會覺得，現在可以慢慢的加東西，那是相信後面會有反彈。因為這個乖離蠻大的，然後在過去的幾天，其實有注意到蠻密集的停損潮。
這個是從從盤的觀察看得出來的，就是說有一些比較大型的分點，或是說一些投信的部位，然後都開始有注意到他們有在做停損。投信這邊就是說，它只要持有的東西跌了一定的比例之後，他們可能就會開始要去執行停損，這是他們的風控做法。那執行停損往往就會開始狂賣東西，那可能就會出現超賣，因為大家那邊狂丟嘛。那賣盤短時間內沒有聚集上來，或是說整體的大盤的狀況很差，大家不願意去當買盤、當它的緩衝點，那可能就會殺過頭。一般反彈會出現就是這樣，因為它直接把買盤灌破了，所以最後面可能下面的人要買它，輕輕鬆鬆一推這個角上去。
不過我們講這個都是在講反彈，不是在講一個全面性的翻多，所以我認為說後面有看到一些大棒出來，先用反彈去看它，這個是我對於整個格局上的規劃會這樣看。那就是說在實際上的操作，我會選擇慢慢的加部位，我不會想要去搶反彈。過去的自己可能會想，但是我覺得可能生活型態轉變，不希望這麼密集的停盤是，所以不會這樣做。不過這個地方其實蠻多人會想要去賭看看搶反彈的地方，那確切的做法就是壓，然後可能不對就砍，壓不對就砍，這個是因為它壓得很大，所以它需要不對就砍。那像我現在的做法就是，我就比較壓大我就慢慢點進去，那這樣子我可能就不需要有停損的出現，因為我用部位的比例去控制。所以其實就是說這個切入的角度不一樣，看的方向可能一樣，可是可能使用的策略的方向也是不一樣，我會選擇用慢慢點的方式。
那如果說今天是用這個個股的角度去看的話呢，其實現在有蠻多的股票，它的融資維持率都已經降到大概 140% 以下，也就是說它隨時準備會斷頭。那一般這種斷頭潮出現的時候，都會是一個非常好的機會。那其實會注意到這些維持率在 140% 以下的公司，有些它本身的基本面狀態，其實是不錯的，它只是在過去區間被推得很高。那當斷頭出現，然後又打到可能年線的位置，這其實會是一個短線讓我自己認為蠻不錯的介入點位。只是還是希望說可以看到斷頭的蠻壓出現，那目前還沒有看到，看後面會不會再繼續往下殺。
如果說國際盤不好的話，那台股的慣性就是我們會先熬，就是台股跟美股的差別。你就注意到好像美股的納斯達克是台股的正二的味道，就是每次納斯達克在那邊暴跌的時候，台股就跌一半，那他們在暴漲的時候我們也只漲一半，就說好像我們是平滑滑的一個結果。所以還是需要美股這邊去幫忙發力一下。雖然我目前還是猜會反彈，但如果說美股這邊再有一些利空把它打下去的話，台股這邊可能斷頭潮就出現。那當斷頭潮出現的時候，一般來講毫無疑義，就是一個很不錯的做多的點位。它可能只是下跌過程中的一個轉折，但無論如何，在短線或是長線的布局上，這邊進去的期望值應該都還蠻不錯。
那有幾隻比較明顯在斷頭賣壓附近的，其實都是過去的熱門 AI 股，不管是做 power 的、做 ODM 機殼的，都在歷史上面。一些航空公司以及船艦業者，這個就大家自己去找了。不過就是以目前的角度來看，有蠻多都已經準備要斷頭了，過去那些快樂融資現在可能都有機會要還債。當然有機會熬過去，其實在過去的幾個月，有一次也是個維持率直接降到很低，不過最後面是成功的熬過去了，AI 的第一波修正那時候是有熬過去。這次會成功熬過去嗎？我是比較傾向說，我覺得盤不好了，所以蠻有機會就去測看看，然後讓這些人斷頭。所以會比較站在它有可能會斷頭的這個角度去思考。那也因為這樣，所以如果說自己想要買的東西，又在這個歷史上面的，我就會選擇我覺得等你斷頭，那如果遇到沒斷的話，那就算了，但是我會想要等你斷頭。所以這是自己的一個策略方面的規劃。
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那在美股這邊，在過去的一段時間，車用的 IDM 表現很差，那當然就是因為安森美他可能開了一個比較不好的成績，然後導致整個車用附近相關的股票，其實蠻多的那個 sentiment 都很糟糕，然後都出現賣壓，就連特斯拉又再一次的往下殺一波。那我對這個事情的看法，就是回歸到我們前幾集有跟大家聊說，台積電他的車用擴張擴最多，我認為那個根本不應該是這樣。然後外加聯電，他開出來也是跟你講說車用的部分可能就是說有一點點的問題。所以我覺得這就是我們做台股的一個優勢，因為你同時有在看兩個市場，所以你已經提早知道說這個地方可能是有一點問題的。
那當然其實我目前的手上是沒有太多 IDM，這個是我上半年有在壓的東西，不過我覺得就算我有抱著，然後我看到台積電的財報之後的話，我應該也是有辦法繞過這一波的傷害，就是這個傷害算是可以繞過的東西。所以現在反而會覺得像 ON 這種東西、安森美他媽的要爛掉，這個我會想要減。只是短時間內，因為我們知道利率還會維持高點一段時間，可能 2024 我們才會看到第一次的降息。所以你知道說在國外如果今天要去買車的話，那個利率太高了，除非說有吃到政府的補貼，那才可能會有機會持續的帶動他的需求。
所以我暫時會覺得我再等看看，就是這個東西很明確。如果你要去壓車用，你說安森美他會是什麼？他 Top Pick 嗎？絕對是啊。就是什麼安森美啊，以台灣來講就順德，然後或是一些車用相關的比較小的名字我就不講，因為那可能就是太小型的，我不喜歡去聊小型的一些公司，我就講一些大型的公司跟趨勢。有些東西就是很明顯，反正你要去壓車子的話，他會是最大的一個受惠，所以當他跌下來的時候，他唯一的問題是你什麼時候要去買他，就這樣而已。那只是我現在會傾向，因為特斯拉我去借嘛，所以我會覺得我在車用的部位是有了，所以我不會想再去額外擴大車子的部位，特別是在 macro 的環境不太好的狀態之下。
那像福特呢，他在過去的工會罷工跟抗議之後，他現在新的做法就是說，他們也有開始出現一些妥協，並且呢直接跟你講說他未來的造車成本會大幅的提升，以及取消一些可能未來的電動車計畫。所以其實如果你去注意福特的電動車，就知道說他電動車是賣一台賠一台的。那特斯拉降價降成這樣，他還是有在賺錢的。所以我會講說當你今天去比較公司的時候，有時候要避免自己陷入一個盲點，就是到底是這家公司現在自己出問題，還是說整體的大環境有問題。如果是大環境有問題，往往就是說那些績優股買一點，就是在低點出現，你不在大家都不好的時候去看他，那你要什麼時候看？對，就等他很高的時候再看，對不對？
就像是輝達，五六百的時候全部人都說他是垃圾，都不要嘛，然後現在開始又有一些討論區又注意到說輝達都好，要去追。你就發現人性是這樣子，反正漲上來就拼命追，然後下去的時候就沒有人要看。所以如果你沒有辦法去專注一些指標，然後讓你可以去識別價值的話，會比較痛苦就是這樣。除非你是很純的動能，那我就不討論。但是我認為有一點點的基本面的抵制其實是需要的。
所以當你今天發現說，福特他做一台賠一台，然後其他傳統車廠他們在做電動車的利潤結構都很差的時候，那特斯拉降價這件事情，或許其實他是因為 macro 所以他必須要這樣做，並不是說什麼他的車子有問題，像很多人討論的「你為什麼一直這樣做？你媽的你幹爛、垃圾」，看起來不是這樣。看起來就是說，他真的成功把大家擠出去。
像 Ford，他如果說他去減少未來電動車的投資，這其實代表一件事情，就是他最好現在是賭對說電動車他可能滲透率就此會停住，那甚至是反過來油車復辟，大家回去開油車。不然的話，如果未來真的是電動車的天下，2030、2040，好，雖然那很遠，不過說長期的趨勢是正確的，你沒有去在行情不好的時候擴大投資，那等到行情回來的時候，你就是會直接被淘汰掉的那一個。
所以這就是穩常跟大家講說，有時候我們不要去馬後炮。你很多人太喜歡馬後炮，想說你看那時候那個企業為什麼要擴大投資，白癡呢，因為他們有他們的壓力。他如果說他沒有擴大投資的話，他選擇我很清高對不對，「我不要跟大家瘋，他媽的我不要去擴大投資」，OK，那如果這次真的是一個大浪來，你的市占就直接被人家排擠掉。那反過來，當今天行情不好的時候，敢於擴大投資的，像之前的三星，或者說像 TSM 現在都還是有在持續的去做投資，這些東西等到行情復甦的時候，他就是吃下更多的一個市占。所以我認為說特斯拉的那個策略執行，為什麼說從前波到現在，我會講說我不認為那個降價是太大的問題，甚至是他直接寫進去他的那個 Master Plan 裡面，就直接告訴你說我就是這樣做。只是很多人連資料都不看，然後就去指責他一些短線的做法。
我只能夠講說，因為你看了其他車廠的成績，然後跟現在這些車用 IDM 還有大方距離，都跟你們講說車用的狀態，你要明白說整體的車市就是不好。所以整體的車市不好，那誰在這個車市裡面他還是持續的可以去增加市占，然後他可以持續的盈利的，那他就是這些車子裡面的一個看點。也就是說你要嘛就完全不要買車子——我現在就是在抹黑車子，就是他媽垃圾，不要去買任何車用相關的股票，OK，那就是 pass 掉。但是如果說你要去投資車子相關的，你總是要去找裡面可能現在狀況是比較好的。所以對我來講，我覺得特斯拉就是一個還算明顯的選擇。那安森美絕對是，安森美如果殺下來，對我來說，他就是一個很明顯的選擇。
那只是因為我不知道 macro 會差到什麼時候，所以我不會選擇——像可能 CLS，我看到他跌下來，我就先收一點再說，因為我可以看到他明年是怎麼樣。但車子我老實講，我下季看不到，明年會怎麼樣真的看不到，所以不會選擇太快去建立部位。因為我覺得太快去建立部位，第一個他可能後面還有繼續下殺，那其實更好，更便宜可以買更多。就是如果你一開始就建立很多的部位的話，其實會比較尷尬，這時候就要卡住。所以在我看來就是說，車子現在在可能整體的部位部顯裡面，他不會是一個大宗。
我自己還是以消費性為主，AI 減出來其實就是跑去消費性。再來可能去買一些，上集提到我設了兩個濾網，就是可能 P/E ratio 在 2024 是要小於 15，然後跟 25 都可以維持可能 10% 的 revenue 成長的東西，是我會看的東西。所以開始打散一點。但等我發現底牌出來的時候，我會把這個資金集中進去。但目前就是說先稍微散一點，車子的部分因為沒有辦法去增加更多的部位，所以既然已經有抱特斯拉，那我就覺得其他東西我就先稍微就放著看就好。
不過我認為說，因為大家聽我們節目也已經一段時間了，其實你會發現很多東西就是循環，除非這一次真的是人類毀滅。不然像過去你注意到 PMIC 很差，然後面板很差，然後後來 PMIC 很好、面板很好；那記憶體很差，然後現在記憶體像南亞科，我看他已經攀到他媽的 400 多塊去，過去近來有 200 塊給你買；或是像是 micron，micron 也是從低點到現在，也就是漲很多。其實那個低點會出來，都是當下整個 sentiment 很差，一定都是，就是大家都跟你講說要死要完蛋了。這個時候往往就是一些長線績優股的買點。
那車用裡面我自己會選擇比較小心的，就不是說車用每個都可以下去把他那邊吊壓。我會覺得車用裡面的像這些 IDM 不用講，那都是業界很強的，所以他們不會是問題。然後或是說一些領先的品牌，這也是可以考慮的，再一些車用的導線架，這我覺得也都是可以看的東西。不過車用的電池，這個我會稍微小心一點，因為車用的電池除非說有 Panasonic 之外，然後還有中國的寧德時代，都是非常強的一個競爭者。所以我會認為說在一些其他國家，他們的可能車用電池相關的類股，那有機會最後面都會被人家競爭掉，我會可能會閃這個電池相關的東西，這是我自己在策略上我會選擇這樣做。
那當然不是說我看壞他、我覺得他一定會死，單純就是假設我要去買電池相關的，我就會直接去買可能中國寧德時代，或者是可能日本的 Panasonic 之類，大概會這樣。但我也不會選擇壓這個。發揮就是說，因為有時候大家去講一些題材的時候，好像 AI 股，然後就把一堆東西都放到 AI 股裡面，那其實很多跟他媽一點 AI 的關係都沒有，但是他就把它全部稱在一起。那講車用的時候，車用也有很多東西，那車用的東西哪些是可以看的，那哪些可能是要避開的，這個我們都會在心中有一個權重。所以一般來說，還是會選擇自己比較喜歡的東西，也不是說可能就是說下去把全部只要有扯到邊的都丟進去。
所以這邊稍微的講一下，就是說車用目前是看不太到未來的一個發展性，真的是看不太到。那等到不知道更多的補貼出台吧，我覺得這比較快。如果說你要等降息的話，那不一定很快可以看到，但補貼出台，如果說開始要去刺激車用的需求的話，像中國這邊。但那我就有跟大家分享過，就是說那個特斯拉它的還能價格訂的怪怪的，因為他那個可能沒有辦法吃到全部的補助，這我就覺得怪怪的，因為現在假設要去刺激銷量的話，應該是要可以吃到補助的最有機會。所以我會覺得，大家講是要看車用的話，現在的看點應該不是等個降息，反正你只要注意到說那邊又推出新的補助，那邊可能就是一個觸發的攻擊點。
然後再，特斯拉開隆下已經開始在密集的交車了，所以看這個開隆大家的評價是怎麼樣，目前我看都是很好。如果說又有發新一波的買車潮的話，那可以注意一下。再來就是說，明年可能差不多在年中左右，Juniper，就是 Model Y 的一個改款，這個東西應該也會造成很大的一個轟動，因為 Model Y 是一個非常受到歡迎的車子。所以我個人會認為說，我會把幾個重要的 checkpoint 放在這個地方：開隆後面的評價怎麼樣，然後跟 Juniper 出來之後可能大家是怎麼樣，看待它一些補貼。這可能是最重要的東西。那不然車用可能就先暫時的把它放到冰箱裡面，就是有可以買的時候就買一點買一點，可是它不會是一個重點戰鬥的部位了。
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好，那最後我們快速來看一下 AMD 的財報跟蓋的。一樣，我覺得現在其他業務都不是重點，跟前面聊的 Google、微軟或 NV 一樣，因為現在他們可以撐住這個價格，很高的比例都是 AI 的一個本夢比在上面去支撐它。也就是說，如果 AI 這邊有下修的話，那你其他業務表現的再好可能都救不了，就是大家給 AI 的議價跟估值是給的非常高的。所以你必須要符合大家的期待。所以像什麼 embedded、game 啊什麼，又雞贏又雞傑，那個我覺得都暫時不用看它，因為重點是全部人都在盯你的 AI。
所以在短時間內的幾份財報，我認為重點都是直接看各家的 AI 到底換出了多少肉，到底給了多少 guide，然後直接從這邊去驗證加公司它到底未來的成長性是怎麼樣，因為這是一個最明確的一個成長的地方。所以如果說你繞對的話，那你的估值可能就會遭受到無情的打擊。
那它目前給出來就是說，在 4Q23 的 server GPU 營收可以到 4 億美，然後到 24 年可以拉升到 20 億美。這個數字呢是符合我們的預期，就是它並沒有超出大家的想像。按照目前 MI300 的一個投片量，在第四季開始會大量的出貨，然後到明年就是說它的那個 capacity 的量會上修很多。但那個上修其實是用百分比來看很多，絕對的數字跟輝達的 H100 跟 B100 比，那個完全沒得比，就小太多了。不過就是說因為它從零開始，所以它一開始可以給你一個很漂亮的成長數字。所以這個帳上的數字看起來會很嚇人，不過絕對數字應該在明年還是會是輝達的年，甚至輝達的可以再爽個兩年，我覺得都沒有太大的一個問題。
不過也因為大家對 AMD 的期待真的很低，所以 AMD 只要有一點點的超乎想像的表現，我覺得它反而會是一個黑馬，有機會可以衝出來。雖然在過去的一段時間都沒有注意到大家對 AMD 有額外的拉貨，或是說可能看好期待的一個狀況產生，比較有看到的硬條的高低，但它的高低也被封殺掉了，所以不知道。所以 AMD 這邊希望它會給大家一個驚喜，這是我自己會期待要看到的東西。但我們還是要就是論事，用自己看到的東西去推，而不是用猜或是用想像。
目前看起來，它第一批的 first customer 應該會是微軟，然後跟美國的國防部，這邊有一個訂單，那這邊的人如果用得好的話，有去擴大下單投資的話，我們應該在供應鏈都可以去比對出來這樣的一個數字，那到時候再來跟大家分享。也就是說，數字方給一個第四季 4 億美，然後明年全年貢獻 20 億美，這件事情呢，它是一個很棒的概念，就是說你知道如果說有增加下單的話，數字就會拉上去；那如果沒有的話，那就會在這之下。所以它已經給你一個 benchmark 擺在那邊了，這個對我們去做分析判斷，其實我是覺得還蠻有利的。所以就期待 MI300 可不可以有什麼樣的發展。
目前有一些聽眾跟我批評，因為你知道其實我們做投資的，我們不是第一線在使用這個產品的，所以我們可能就是從公司這邊去了解、去考察，然後不然就是我們從量、從你的投片生產台數去了解，我們不知道大家的實際使用體驗是怎麼樣，因為這個東西它不是像 iPhone，我想知道我去買一支 iPhone 來用，它不是對消費者的。所以蠻多時候其實我還蠻仰賴聽眾的 feedback。那過去就有聽眾有跟我分享，他是在做 AI 的工程師，就是說 CUDA 的一個優勢是真的難以被取代，然後特別是輝達在這部分投資是數年，然後以及到現在他們都非常高頻率的在更新所有的協助，所以當你今天在 CUDA 上面去做開發的時候，任何的問題可以立刻被解決。
那反觀 ROCm，他們說 ROCm 的資源就比較差一些。不過我好奇的點就是說，如果 ROCm 的資源沒這麼好，就只有一個 CUDA 獨強的話，那 Intel 的高地又怎麼在中國這邊會特別受歡迎？難道是 Intel 的資源特別好嗎？所以我想知道的是說，那當 Intel 的高地小野被扔掉，所以大家都重新的回到同樣的起點，假設我們要競爭的這個對象都是除了中國以外的市場，那到底誰會在老二，這是我想知道的。因為老大就是輝達，這完全已經不需要再去做更多的延伸跟討論了。
那在 Intel 這邊，因為他前面有一個傳言是講說，他可能會 spin-off 掉他的 IFS。那如果說 IFS 是拆出去的話，那留下的這個 Intel 的 NAND，就是再講這個 fabless 的話，其實我會對 Intel 非常感興趣。所以我相信說前陣子不是 Intel 說什麼開財報，然後新聞吹說很好在那邊噴。其實有可能在噴不知道，就是有些人可能知道要 spin-off 的，因為我聽到類似的傳言，就是說說不定快一點的話，在明年就會出現。所以有時候你真的不知道就是市場的人是在買什麼，因為他在買這個財報，但說不定他們是一群內線仔，這我不清楚，那可能還要再去做更多了解。
不過如果 Intel 今天是一個 fabless 的話，我覺得蠻明確就是可能因為你知道高地的狀況好，所以你去壓他就非常合理，因為這對人來說是有 edge 的東西，因為你可能瞭解的 BP 人更早。那只是我真的是非常想知道說，為什麼 AMD 理論上我們覺得他應該是老二，可是在這部分的表現好像稍微的疲軟一點，沒有聽到太多的 favor。但一方面，因為他沒有正式的放量，那不知道；一方面可能就是像一些聽眾跟我講，在使用體驗上有一些差距。如果有聽眾知道的話，歡迎跟我講一下。
那接下來我還是會持續的去追蹤，就是目前 AMD 在整個 AI server 領域的表現是怎麼樣，因為已經有一個 benchmark，所以對我們來講是很有幫助。就是如果說後面知道有誰額外採用的話，你就知道說那他就會 beat 他的財報。所以呢，好處就是說 AMD 這家公司，大家對他期待很低，所以呢他跟輝達比起來，他的可能期待的議價是比較少的，他只要做出一點點的好事情——因為像是你們家的那個敗家子，突然間做了某件好事，就大家可能就會去推他了。那輝達因為大家對他期待非常高，所以他可能只要有任何一點點的不如預期，就會有比較嚴重的下修。
不過我們單就基本面來講，在明年甚至後年，這個絕對無懸念，都是輝達天下。那 ASIC 可能到 2025 開始會比較有這個明顯的 market share 成長，然後可能會去壓到一點點的通用型的 GPU。不過那個都是後面的事情。
好，那這就聊到這邊。
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我們接下來進入 Q&A 的部分。
**地瓜炫語、Babba99**：愛大好，秋口可以唸我嗎？愛大聽到低俗梗笑出來的我是混帳嗎？但是我平常都有捐錢給流浪動物。在報導者 LivePodcast 有聽眾主張應該忍住不笑低俗梗，說若是弱勢族群來展演，作為人類的同理心應該住孟恭公、Liza、岳母平安健康、寧靜致遠就秘密、底線 Standup Comedian The Hottest。
這是什麼白癡的主張？你不想笑你就不要笑，我想笑我就笑。你可以說我可能無情、我可能白目，可是笑又代表什麼？其實很多時候，就是很多人都在專注那種很表面的東西，就是講到嬤奶河上嘴巴念經，媽媽實際上那邊嬤奶的眾人很多了。我現在外面太多他媽那種倒貌岸然的，所以你到底做什麼比較重要。像你講的嘛，你有在捐錢、你有在幫助人家，然後你他媽去聽個笑話，你笑出來還要被人家指證，這真的超白癡。
就是好，你覺得不要笑那就不要笑，你為什麼要去管別人要不要笑？那他多會講說「你沒有同理心、你都不知道、你沒有被笑過，所以你才會講這種幹話」。誰說的？幹，我是苗栗人、客家人，我在台灣的論壇或是各個地方，就是最常被拿出來調侃的一種組合，也就是子男——子男苗栗客家人，敢聽起來超慘的，就是一般很多人的笑話都是這樣講。但是我覺得沒差，就你去笑，我也可以笑你啊對吧。就是大家的感受是怎麼樣那就是怎麼樣。你覺得好笑你去笑，如果說我覺得被你冒犯的，我就跟你講，可是其實不代表你不能笑，對吧？那是你的感受。
但現在很多人就會要求說，好像不爽就是一定要讓我集體主義，這個東西你不該笑、這個東西你可以笑，是誰來決定這樣的一個標準跟規則？你可以笑，那你笑了，我也可以覺得你是一個沒水準的人，那我們各自有各自的定見。可是你不應該去要求別人說可以笑或不能笑。所以其實我是滿主張那種個人自由的。
所以像過去的肺炎，我一直去吐槽說你不應該把全部人關起來或怎麼樣，那我一直被吐槽說「是怎麼中共統治人之類的嗎」，但你會發現那個觀念都是一致的。所以我會覺得就是，你自己的感受是你家的事情，你不喜歡你可以出來踏伐這個人，然後大家在那邊大混戰都 OK。可是你沒有道理去要求別人一定要怎麼做，你當然可以呼籲，你呼籲的話沒差，可是如果說要演變成像歐美那邊，你去做了一個我覺得你不對的事情，我要砍手你，我覺得那就有點太病態了。其實社會有時候會往那個方向前進，然後就讓一些真的是很廢的人躲在一個大旗之下，因為他只要講一個正確的、風向上的東西，然後好像就是他就無敵，他媽躲低能我們都要接受。我覺得這是有點怪怪的。
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**巧克力牛奶配火車便當忘服處刑尋微奮炸勇諸葵安**：請問如果打假球，然後自己也參與，只是獲利較少，或是良心發現舉報，算不算被孤窄？
算啊。因為你就是參與人，然後背叛大家，你對大家來說就是被孤窄。可是你對外面的人來說，你就是吹哨人。
主委什麼情況下才會刮鬍鬚？太長就刮。會像娘炮一樣用刮鬍鬚嗎？病的時候會。現在就是用電動的。用吉列還是電動？現在用電動的。睡覺會帶有人在嗎？不會。手機會開飛航嗎？肯定開。晚上喝咖啡會睡不著嗎？還好。手沖喜歡哪種豆子？喝不出來，反正只要是咖啡有東西。喝內褲穿什麼牌子比較好？有夠苦了吧。主委早日衝為首富，太座兒子秋口一生平安，超超鬧鬧。好，謝謝。
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**平淡情**：金牌子也上次操作不當，物給四顆星，以致美奈後面被卡掉。愛大你好，若你得知只剩下一到三年的壽命可以活，但可以自行活動，您打算如何度過這時間？打算如何規劃分配你的資產？謝謝。
一到三年，OK，所以就是很短。我覺得就是帶家人到處走走，現在家人是我最重要的東西，就是可能老自己的爸媽、自己的小孩，會希望多花一點時間陪他。然後可能所有的工作就不做了，股票也就不炒。雖然那做得興趣，但每件事都有他的權重，如果說時間真的剩這麼少，你就不會想要工作，你就不會覺得去累積資產是一個很重要的事情。所以一定就是全力的陪家人，這可能是我的選項。
那怎麼樣規劃分配你的資產，其實就還好，就死了就死了，那家人在稅後可以拿到多少錢就給他去拿，我沒有太多想法。可能是因為我還不夠有錢，如果說像一些大哥那種雞油的，他說不定很早就要看規劃，但我就還好啦。所以我不會想這麼多，我就覺得反正稅後是多少就是多少，不用刻意的去閃或是怎麼樣。當然如果我的快劑是要給我指點的話，說不定可以去思考看看，只是目前真的沒有這樣的一個想法。
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**捏軟連夢雙寶爸**：先吹上天，感謝愛大持續提供優質節目，陪伴我們每個集末的通勤時光。近期在我苦苦哀求之下，我們家財務長大人終於讓我夠入了 Meta Quest III，也順利拿到貨了。請問愛大主要使用 VR 玩什麼遊戲呢？感謝分享。
不清楚。但老實講，大家去買 VR，特別是男生，很大一部分就是他一定會去了解看看在色色領域的發展。其實這個不說穿，不過整個網路的流量你知道有兩三成以上其實都是涉及色色，然後在 VR 也是這樣，就是色色的東西就是推動文明發展一個很重要的內容。也就是因為有這種色色的東西，讓大家有動機換過去，所以它是一個不說穿，但我認為影響滲透率最高的地方。所以那算遊戲嗎？可能也算。
那真的要講所謂的遊戲的話，等到這個 GamePass 全面支援我們來看一下，因為我有買這個 Quest III，可能再跟大家分享流行的。但目前我還是用它來跑像是一款叫做 Alyx 的遊戲，在 Steam 上面你找得到，那這已經是兩三年前的遊戲了，但它現在應該都還是 VR 的頂峰之作。那再來呢，可能就是 Microsoft 的 Flight Simulator，這個也是很好玩的一款遊戲，不過它的畫質呢，很明顯還不夠好，還有很多改善的空間。所以我非常期待拿 Apple 的 Vision Pro 來試看看。
那再來一些小品的話，我比較不喜歡，可是很多人可能會喜歡，一些怎麼全集設計，或者是 Beat Saber，像這些東西蠻多人會喜歡玩的，就是小遊戲，但因為我比較不喜歡小遊戲，我喜歡大作，所以我比較不看這個。不過就我理解，目前應該是小遊戲的百花齊放，比較符合這個目前 VR 玩家對它的期待，就是有很多這種東西給玩。那大作呢，好像玩來玩去就是那些東西，所以它並沒有太多的選擇。所以目前的 VR 使用者都算是很前期的。除了你可能在一些特殊的應用領域上，已經有完整的速度選跟選擇讓你去挑，不過在遊戲方面，其實是還遠遠不夠的，我覺得它還有很多成長的空間。等到遊戲的支援到很大之後呢，可能整個 VR 的銷量才會拉上去。
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**OKOK LanaJSDJJ**：愛倫金喜包，感謝股癌大大三年來通勤期間的陪伴，希望您可以祝我老婆小葵花子 10 月 10 號生日快樂，並且預祝明年 1 月 24 號誕生的小可頌可以跟諾雅一樣聰明、壯壯，愛您感謝您。
好，祝這個小葵花子 10 月 10 號生日快樂。那小可頌當然是跟我兒子一樣又白又胖又壯，這個是爸媽都樂見的。也希望他可以成為這個全班最大隻的，跟我們家的小朋友一樣。
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**千筆腿**：謝謝愛大 50 分享，拿到新 iPhone 15 的第一個留言。
謝謝你的留言，恭喜你以後你新手機。
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**FoxLink Steven 清田街的啟蓋**：愛大您好，最近聽到您有在想末日備戰要準備大型行動電源。因為我在內湖瑞光路做電池的，跟您分享一下電池的事情。不管是鋰三元或是鋰鐵都會燃燒，在零口高樓如果一不小心短路，根本就很難滅火，只能夠用毛毯包起來用力往窗外甩出去，看是要死家人還是死路人。錄影用的大型電源都是大陸小廠代工，大品牌都是貼牌的，建議買這種東西要三思。最後重點全家健康事事順心。
這個真的是還蠻值得擔憂的一件事情。但我們家裡都是有放滅火器，還有那個 Boring Company 的滅火器，就是那時候買 Boring Company 的那個通火槍的時候，它一起送你一個滅火器。
那對，確實是這些鋰電池相關的東西，它本身要滅火是不容易，不過我們都是有所準備。因為我自己開電動車，也知道說電動車假設起火的話，那可能是比較難處理，它都是有對應的方法。那如果說會害怕的話，那當然可能就是不要把它放在自己的家裡。我是覺得那些東西，我應該會把它拿去苗栗。如果真的要目標是必然的話，苗栗可能是一個蠻不錯的地方，反正至少要田可以種。
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**大學菜雞生**：大家好，我是剛入股市一年的大學菜雞。今年把緯創和聯電做空，買在 30 也賣在 30 幾塊，之後都噴到百元大關。想請教如何戰勝人性，抱住了不被洗下車？自己會看財報和技術分析，即便賣掉之後覺得還會繼續噴，但是都不敢買回來。朋友都告訴我有賺就好，但是我只賺幾趴，而少賺兩三倍，這樣很難安慰到，還請愛大開示，祝諾亞平安健康長大。
一般來說抱不住，最明顯的一個理由就是因為你買太多。你會注意到很多抱得住的人都是買到忘記。好半說當然你抱到下市的，很多也是買到忘記的人。就是因為你可能買的不多，你才有辦法忽略他。那也因為你忽略他，所以你可以吃到一個比較長的抱酬。那或是說你抱到他便必止。
所以說如果你整天盯的話，你的下檔就會比較少，因為你整天就會做停損，然後可能去避免更多的傷害。可是反之你整天盯盤的人你也會注意到，你很難抱到整段大魚，這個是一個等價交換，我認為。所以如果你想要去吃更大的一個波段的話，並且克服人性的話，一般來講，就是你分散一點。你一直角色你買 20%，你整天都想要砍掉；你買個 5%，甚至你只買個一張，小小的一張。我包你忘記已經多少，但假設那個佔比是極小的，你真的就會放到天荒地老，你根本不會想要擦小他。所以那是一個你自己耐受度的邊緣，要去抓一下在哪個位置。
當然也有極少數的人，他可以重壓然後又抱很長。不過以大多數的人來講，一般來講，不外乎就是因為你壓太大，然後你的心臟承受不了，你整天會停止那來看，所以你才沒有辦法吃到大段的。但是你往好處想，也是因為你這樣的一個操作模式，所以應該有蠻多假設你看錯崩掉的，你也是很即時就砍掉了，因為你的整個週期是比較短一點。所以講來講就是說，你希望可以抱長一點，就是把部位縮小，這樣然後這個可以非常有效的去改善。那等到信心建立起來之後，再來考慮稍微搖大一點。
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**AHA**：肥肉、蘇兄，五星推蘇媽的賺借在今天禮拜三應該又變得更大顆了。除了覺得日後蘇媽可以分到在 AI Server 傳統 server 似乎是和桌上型 CPU 跟 Intel 分庭抗禮嗎？那另外最近 INTC 大噴，是因為真的有可能設計部門會獨立分拆嗎？想請教諸位看法。祝平安一身平安。
對，就是跟我前面講的完全一模一樣。就是我認為這一波的噴，因為我有聽到 rumor 講說，應該在明年就有機會 spin-off 出去，所以說不定是一堆先知，跟那個財報沒有關係，我傾向這樣子看。
再來講說蘇媽去跟 Intel 分庭抗禮，應該講說，蘇媽在桌上型的 CPU、傳統伺服器的發展表現都很不錯。傳統伺服器當然還是 Intel 為主，然後在桌上型的 CPU，AMD 身為一個專業齒漢，它是真的做到很大，它把 Intel 的市場搶走很多。那在傳統伺服器也是有注意到有這個蠶食鯨吞的狀態出現。所以 AMD 它是一個非常專業的齒漢，它就是一家齒漢公司，它每次都跑去齒漢最強的人，然後它就真的可以在每個項目都做到很不錯的老二的一個位置。
那它成為老二一個最好的優勢，對於消費者來講，就是老大就必須要降價去競爭。所以有這樣的一個齒漢老二在後面跟著對大家是好事情。然後現在在 AI Server 這邊，我覺得它未必是老二，它甚至是老三，但是它有機會又繼承它過去的一個優良傳統，然後變成一個很強大的老二。
所以這個我們可能還要再持續的觀察下去，但現在看起來輝達的勝是比較大。AMD 當然可能因為還沒有大量放量，現在評論它也不準。不過我們就之後看下去吧，我覺得還是很高機率它會成為輝達的一個頭痛分子，然後去搶人家的通用型 GPU、AI Server 的一個市占。
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**AMD 被熊老爸的 LCM 成本 100 多塊敢這麼爽的嗎**：愛大安，上禮拜跟同為股癌聽眾的女友一起去苗栗香園，雖然她每次在凝聽入市場話題時就會開始呼呼大睡，但這也算是讓我與您獨處的一種方式。把車啟次總共點的炒青菜、豆腐跟客家小炒，都是來自孟恭我老公的推薦清單。下次再去攻略白鯧魚和其他菜色，目標是把清單全部都吃過一遍，愛您糾咪。另外想請愛大有沒有關注最近即將上市的 693，感恩 693。
沒有聽過。香園的話，炒青菜、豆腐、客家小炒、白鯧魚，對，這都點到。還有那個焢肉，敢客家焢肉一定要點。然後子酥、鴨肉，還有挑乾湯、豆乾湯，這是一定要點的東西。再來，我覺得薑絲炒大腸跟粉腸，都是要吃看看的東西。
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**七顆七顆貓貓**：好想被唸到。愛大你好，男友米被熊（不就上面那個）……這是什麼？這是什麼直接他們要對 back to back 的留言方式。是您的忠實聽眾，他測試留言密碼七次都還沒有被唸到，我很傷心，這次一起來留看看。上禮拜我們去苗栗吃了您推薦的香園，知道還有什麼苗栗美食或景點推薦的嗎？祝福您全家開心。
做好真的超可愛的。美食家上面講完了。那景點的話呢，大湖溫泉跟草莓，後龍半天寮好望角，沒了。
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**王毅人**：五星吹吹。愛大好，小弟弟是留言我的好朋友哲民連續兩年調查局落榜，請您給他加油打氣好嗎？愛您。
希望這個哲民可以順利成為麻藥搜查官，考試順利。
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**不要花錢買會員**：找謝孟恭一下，留言測試。地恩次最近在看彼得林區的書，書上寫說業餘的投資人比專業的股票投資人更能夠獲得更好的績效。想請問這是為什麼？祝愛大蛋蛋大。
我覺得不太能這樣講。就是說因為你取樣的方式不一樣，可能都會獲得很多不同的答案，所以非常難一言以蔽之。不過他會有這樣的一個說法是因為——因為我不知道你看的是哪一本，但是他的書籍我全部都掃過了，然後他的一些訪問什麼我全部都看完。因為他過去是管 Fidelity 的，他就曾經有提到說，在 Fidelity 裡面最賺錢的人，其實那些買了就忘記的人，就像我剛剛前面提到，因為他可能那就是他配置的一部分，他買了就放著，跟著整個經濟成長。當然有些可能會爆炸，其實大多數的可能後面就會漲上去。
那這樣的狀況之下，就會注意到那些白癡後仔，其實他們的表現是優於整天在那邊盯著的。所以他確實是一直有在教育散戶說，你不一定要去跟這些專業的人競爭，你只要找到一些很不錯的市場，這個市場甚至是很冷門的。收樂色的做冰藏的，就是那種大家沒有想到的東西，就是你進入市場投資，你會以為說每個都長買科技股，對不對，科技股做業 panel；但有時候那種最多倍的東西，其實是那種超冷門，甚至沒有多少場上想要去進場的東西。所以他就覺得說，散戶這種東西他是有辦法看到的。那他又可以把眼睛閉起來的話，可能他抓出來的績效就很好。
但是我覺得其實應該不能夠說散戶都會優於專業投資人，那也不代表專業投資人或這些 fund manager 全部都一定會做的比散戶好。那有時候是看可能時間點不一樣，或者說採樣的地區不一樣什麼的。不過大致上來說，一般來講拉到夠長的話，十年以上的話，大多數的基金經理人他們確實是打不贏大盤，大多數，但當然也是有少數一直贏的。所以你會發現每個領域都這樣，82 法則嘛，其實強的人就是少數的人，不會是每個人自稱專業的或是客觀上專業的人，他都可以做得很好。每個領域其實都是這樣子，在投資也是。
所以大盤的投資真的是一個樸實無華且枯燥，並且是很有效的一個方式。那 PETER LYNCH 要主張的東西就是半個後，然後去挑一些好東西，你就不要掉它，你身為散戶，其實你是可以幹贏這些大型的 fund manager 圈流，這是他的一個說法。
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好，那這次就拜拜。