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好，那這兩天大家應該過得還蠻不錯的，是一個大 Risk-On 的時代。就是在鮑爾講話之後，一些不確定性就被弭平了。市場上的資金、老闆我自己、我們身邊的一些朋友，對我們來講就是一個 Risk-On 的時間點，也就是我們很勇敢地去追進更多的部位。
我知道其實在這個地方大家的看法是蠻不一致的，當然到今天之後我不確定是不是還會不一致，應該大家都相信了，可是前面其實看法很不一致，因為有些是看籌碼的人、有些看型態的人，這邊也沒有絕對的對錯，也不會有人每次都對。但是我知道其實有蠻多人都還在看空，那這些看空的人可能終究都還是要把他的部位補回來，那就是說補回來的時間點要怎麼抓。那現在大家可能就很真心期待再來一個第三隻腳，可是有時候那個腳就不一定會回來。像這個第二隻腳其實也沒有很深，殺一下之後稍微的震盪搖搖，然後就出去。
雖然其實在過程之中，我自己的一些槓桿有被洗掉，但是正式確定鮑爾的一個方向之後，就開始開啟了這個 Risk-On 模式。那其實也不是特別吃藥的事情，因為身邊朋友每個人都在做這樣的事情。所以呢，在過去的這一段時間其實表現都非常好。然後這個禮拜一到禮拜三，其實就是整體都是持續地在摸淨值的新高，那是還蠻開心的。但同時當然也有一些自己的操作上，我覺得有需要改進的地方。
那因為我最近跟這個 AI 軍正在做密集的訓練，所以可能也可以再繼續跟大家分享，就是一些在過程中的心得。那因為我分享的那些心得，蠻多會直接接觸到就是像我自己在股票市場正在弄的東西。其實蠻多聽眾他們也是明眼人，雖然我都沒有直接講是哪一支標的，可是大家可能聽到一些關鍵字就知道。那我也有注意到一些討論區開始在講說什麼「孟恭哥又來賺爛之類的」，就是我們這樣不要去幫我貼這樣的東西。如果說你是真的是我的聽眾，你也真心喜歡我的話，不要去幫我貼這種東西，因為我是非常討厭去引起一些不必要的注意。那我賺錢也不會分你嘛對不對，所以也沒有必要去幫我宣傳，我也沒有開課也沒有什麼，所以就當成是一個工作的分享。
那確實有時候會有打到大棒的時候，有時候也會有空揮，所以這都是一個非常正常的現象。對我們來講，就持續地去精進就是最重要的事情，那不會去因為短線的一些成功，那就是說「還好我買了很多，還好我賣了」。最近在一些投資粉專之間，他們不是就在吵這個嗎？我自己有一些股市的老師，我就很喜歡宣稱自己什麼「神之買點、神之賣點」，我們是不太喜歡做這樣的事情，那是不同的文化圈。對我來講就是專注自己的工作，其實是一個比較重要的事情。那針對媒體的經營，其實我現在也是比較佛系一點，你看我的標題都直接放一個 emoji，就是你不聽就算了，我根本不想要去拐任何人來聽，反正你最好不要聽。對我來講就是，反正自然地去做，然後做了開心、可以為一些人帶來幫助是最重要的。
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好，那在最近的盤面上，我們在昨天有注意到這個 Tesla 的表現是還蠻不錯，應該說過去一段時間都是。那 NVIDIA 昨天是直接射出去，那只是老實講，在供應鏈上我們沒有看到太多 NVIDIA 最新的東西，還是之前跟大家更新的。像那時候跟大家講說最新的 GB200A，然後 Ultra，再來呢在板子的部分，可能會變成是本來是這個 Bianca 的板子，那後來有一個叫做 Puck 的板子，這個 Puck 的板子是怎麼樣的一個 Layout 跟設計，當時都跟大家聊過。其實都是一樣的故事在那邊周旋，我覺得他們可能會做一些產能的調整，等到差不多第四季到明年第一季的時候，會有一個顯著的放量。所以我們並沒有看到一些大型的新的契機出來。
稍微看了一下市場上的一些新聞跟消息，蠻高機率是跟很多人在傳說什麼「老黃的股票賣完了」。這個其實我是覺得是一個非常反智跟低能的東西，因為他們去賣股票其實都是提前申報的，所以怎麼講，從各個層面都不能夠說他割韭菜。首先第一個是它怎麼賣，他股票還是一大堆，他還是 Skin in the Game，他還是在裡面，他不是說什麼把股票賣光。再來，他還是需要生活的，所以他需要賣一些股票出來。那這些股票其實都是大家知道、提前申報去做買賣的。所以其實我覺得一些媒體或是一些粉專或 KOL，刻意去講說什麼「老黃在賣股票、然後割韭菜」，這個就是顯示出他的無知。很多時候這個自由的言論之下，我們會注意到很多腦子不好的人，他還是會很大聲地說話，讓大家知道他自己腦子不好，這個其實是一個不好的事情。但我覺得在股票上，所有的操作都自己為自己負責，這樣不要怪東怪西。所以當然有可能是因為這樣的一個很奇怪的消息，然後去促使市場的一個上漲，但是我自己會認為說，我還是會緊盯目前供應鏈的狀況去做討論，如果說沒有什麼特別的狀況，對我來講那都是日常的一個震盪。
Tesla 的部分就是像之前跟大家聊到，我認為在降息之後，很多人會重新地把目光重新移回電動車上面。電動車其實它整體的股票漲幅都沒有到特別好，然後相關的一些供應鏈、半導體、一些二三類半導體經營，其實整體的表現都沒有到很好的一個狀態，所以算是一個低基期的東西。那這些東西它不一定可以變成主流，就是我早上都會想像說，外面有一個 AI 當主流，會不會這個車用變主流，然後車用直接射出去？其實我覺得車用有可能變成一些股票的、怎麼講就是主流的某個題材之一，可是你說它要去帶動整個市場大噴的話，目前還是沒有看到這樣的一個狀況。我沒有注意到在一些車用或是說工控零件，像上集提到的它開始重新出現一些或是會做極大的狀況，可是我們並沒有看到整體趨勢的扭轉，大家瘋狂地在買車之類的。當然其實等到你看到的時候，這股價一定不是這個價格，只是我們還是走一步退一步，那 Tesla 就繼續拿著，但是不會說什麼因為有一個很明顯契機所以選擇直接大力地重壓或是說上槓。我們也沒有看到這樣子的契機，就是選擇繼續摸著，然後去等它的 Robotaxi 的發表會。
市場上當然現在已經有很多的共識，就是 Robotaxi 的發表會就是出貨日。那其實這個我會覺得認同大概一半再多一點，就像是我上集跟大家聊到，本來我自己在做的一些股票，然後大家都不要、跌不疼漲不愛，然後現在大家突然開始要瘋狂地吵，因為電玩展要出來了、東京電玩展，搞不好老任要提早發布，所以就相關股票直接全部射出去。這種時候其實對我們來講，有時候就是我們開始要送幸福的時候。當然其實我們不是講說這個地方就是高點，像我自己也很常賣飛，應該說我非常常賣飛，我就是我賣完之後其實後面都還有一段，但是我們就會去掌握自己可能最有把握那一段去做。你不太確定每個都可以吃到魚尾，所以想要吃魚尾，然後這邊就饒過一座山，所以其實還是要有一個就是你到底是為什麼進、什麼時候出，進來要去鎖好這個變項，然後讓你比較有去掌控一些變數。
所以其實目前我個人會認為說，車用先看一個復甦，但是你說它要直接爆噴，我認為跟消費性一樣，就是我們目前沒有看到這樣子的一個狀況。然後在消費性這邊，其實現在整體的狀況都還是偏比較疲軟一點，在 DDR 或者說在 NAND 的表現上面，現在我覺得都開始進入一個戰場整理的階段。前面有一段時間跟大家分享說有一點看不懂，就是為什麼像一些代理商、一些通路商他可以按週在漲價，看不懂，就大家在那邊瘋狂拉貨。但這個瘋狂拉貨告一個段落，所以消費性開始進入一個休息的階段。但是我覺得你說它要進入一個大殺一退應該是不會看到，就是進入一個休息的階段，然後大家開始放緩，甚至連帶的像是一些 HBM 相關的類股系列都跟著下去。就算它有一個很強大的故事貓膩，可是整體的業績表現腳色沒有辦法墊上去的話，其實他們都開始去吃一些回檔。
那我也覺得像消費性的話，目前沒有看到一些特別的契機，所以會先選擇放在旁邊。像可能一年多前的時候跟大家講說去讀一些消費性類股，那時候就是我們去讀像現在車用一樣，就是搭底的一個復甦。所以其實每個進出都會有他的這個邏輯存在，那不一定會對，但是就是一定要有一個想法，不能夠說是亂搞的這樣子。
那車用相關方面，現在的階段是比較屬於消息盤，也就是說在一個產業剛復甦的時候，一些那種基本面研究者、可是沒有做到很透的，他會覺得這個股票都要亂漲，因為我們明明就沒有看到銷量起來，因為那個是滯後指標，就是在一開始一定是一些供應鏈的可能 Focus 會改變，開始要去拉一些料，這可能是第一波先去做改變的，然後之後呢大家開始瘋狂地搶料，像那時候去針對消費性的搶料一樣，開始甚至會出現一些長假的狀況。那時候其實就是一個確認訊號，只是這個時候可能在一些就是你只看財報、你只看銷售的人，都還沒有辦法看到，所以可能覺得說這個股票都要亂吵。然後對你要知道這個市場上其實沒有白癡，然後就是大家也是這樣講的規矩——白癡很多，可是那聰明的資金、大資呢，他們很多去做很奇怪的事情，他不是白癡，用得意識這樣。那他的想法可能是因為我知道這個地方現在預期非常低，你知道他的估值呢是可能在區間的下緣，然後假設我們用 NTM 的這個估值去算的話，可能是屬於便宜的階段。那我也知道他低估可疊，所以他就選擇進去。那他賭的其實是一個預期。
那這種預期的時候呢，一些消息的表現就非常重要，所以像什麼 Robotaxi 也發表會、一些後續的，不管是 YouTuber 的評測，或是可能說其他廠商的跟進，或是一些料件的增加拉貨，或是可能一些新產品的發表，其實這些東西都會對後面一些車用相關對股造成顯著影響，我認為因為現在是在一個題材階段，所以大家就一定會去看這個東西。那額外去做到加分的項目，有可能會是政府的助攻。當然我們知道，我們對中國有很多的禁令封殺或關稅，但這些東西其實之前是在一些高階運算的 AI 伺服器、或是一些比較高階的半導體去做限制，還有一些設備。那之後呢，有可能會開始去往一些 Power、PMIC 相關，或是說車用相關的零組件去做一些封殺。然後這些封殺呢可能有些看起來你會覺得毫無理由，就是它本身這個零件不一定會有資安的風險，那你怎麼他還是要去做一個封殺？那可能就類似有些國家跟政府去選擇把中國電動車關稅拉很高，因為他怕你傾銷進來。
然後因為中國的做法就是各個產業，他們只要有興趣的，像之前的面板，然後我是像現在的成熟製程，或是像是這個電動車產業，他們就是瘋狂地去補貼、去擴產。那在這樣的狀況之下，其實他們產能會很快地進入過剩，那過剩要怎麼樣輸出到全球？那在以前跟那種相安無事的世界，就是變成全球化便宜，大家可以買到便宜的中國貨。我們先不管品質是高是低，但有些也是高品質的，那只是有些可能是比較低品質的，但是對於現實來講，他的對於品質要求不一定這麼高，他只要便宜就好可以開就好，所以這些人他是可以獲得一些便宜的商品，就是在以前相安無事的世界長這個樣子。
但現在的世界就是看起來是美國政府或是說其他地方的政府，都是有一個共識是即便我們知道去封殺一些中國的產品的進口，然後可能會導致國內的通膨有機會就好不容易壓下來、說不定有些東西會持續地變貴，然後民眾一些消費可能會有民怨，但不管，我就是要持續做這個事情。我認為做這個事情在各個政府的規劃上也是比較偏向正向的，因為他這東西如果真的給他灌進來的話，其實很多在地產業也會直接掛掉，這個時候是一個不太好的事情。
那我知道可能有些人會問說：「你不是很相信自由經濟嗎？那怎麼這時候你又好像這個開始去反對自由經濟？」我只能夠說，就像我上集開頭跟大家講，有時候是看人取捨，這真的看人取捨。就像是我們都有教育說其實不能夠去對人家口出惡言，今天遇到一個那種看似超級不要臉的然後怎麼幹你，然後又轉頭等你噴他口水，你說你不噴他嗎？那或是一些他擺明就知道他飛彈雜按、他會說他要去威脅全世界、他要去這個什麼，今天講「2025 中國製造」一下不敢喊了嗎？就是他他明顯他是要去取代大家的，那你說你不對他要做一些封禁的話，那其實也是蠻奇怪的。所以我會覺得說，就如果是一個這個正常公平的競爭是沒有問題的，但是有些人的競爭是不公平的，他可能是有這個母國政府的哪一水大量的補助去補的。雖然這個其實現在各地政府也開始看到，跟我們半導體的補助，就希望你留在當地，但是跟中國這種就是直接把你補貼飽、然後用價格去把大家洗出去的，這個做法還是有一定程度的差距了。
所以他後面可能會針對一些車用半導體，即便這個東西他不一定是你可以很明確看到說他有什麼資安的漏洞或什麼的，但是你有可能也會針對的東西去提升他的關稅，甚至不一定是一些半導體的晶片，說不定甚至是一些什麼 MOSFET、IGBT 或什麼 SiC，連材料都封有不可能，我其實真的會覺得不是不可能的事情。那再來除了車用相關的東西，在一些伺服器或是筆電裡面有一些零件或什麼的，也或可能在後面會去做一個控制。所以我覺得其實這個車用它整體動起來，幫助一些車用半導體、然後一些車用的零組件，還有像上次有提到做一些功率半導體、一些 PMIC 跟記憶體都在動，我覺得整體背後的故事在後面吹話，有可能這個就是其中的一環，也就是說美國政府的一些態度，可能會造成這些股票的顯著的影響。那如果說真的針對 PMIC 或這些功率半導體去做限制的話，那有可能又會再起一波。
當然我們講的這東西，可能不敢講說是像 2021 年這樣子。我覺得我最近因為也在叫這個 AI 軍去做一些研究，其實我會丟一些案例給它看。那 2021 年的時候有一個傳奇的標股，6415 矽力杰。那矽力杰是做什麼？它就做那個 PMIC 的。那當時我們在節目稍微聊一下整體的故事，但是我們沒有針對這個公司去做 cover，因為當時其實有很多東西可以看，所以我其實沒有在看 PMIC，沒有很認真看，但是我會聊到就是它是半導體的一個短料，所以當時就是非常的缺貨，所以缺到那個 PMIC 甚至是幾十倍在賣。當時的一些 PM 或一些採購，應該講到這邊心有戚戚，也會怕那個料幹賣超貴，你不買別人都要搶，所以一時間的這種缺貨漲價造成的效果其實是非常可怕的。
那只是當然每次的這種缺貨漲價發生之後，我覺得整個供應鏈它是會呼吸的，就是它會調整。然後下次它可能覺得做好，就是如果有一樣的狀況出來，它不會缺成那樣。不過在後面還是有機會可以看到，就是在一些去中化的調整之下，那台系的一些 PMIC 業者說不定就有機會在裡面可以去嚐到一些甜頭。當然這個前提要件是中國到底會因為這樣子掉多少的 Share，我覺得它如果掉 Share 的話，那可能就是台系的人去 Gain Share。當然美系的業者也有，只是可能像德州儀器的東西，這個價格是比較貴的，所以它不一定會選擇那個東西，因為太貴，它就選擇去買台灣供應鏈的東西。所以這個在後面我覺得也是有機會出現的。
那我請這個助手去做研究的時候——但我這個助手不是別人，因為我就是先估起來這樣稱呼——我請他去做研究的時候，我就有丟一些案例給他看。因為像那時候矽力杰就是有 PMIC 業的時候，他到 4500 的時候，那時候外資端還在瘋狂地上修目標價，然後把這個目標這樣喊到驚天高，最高的看好 6000 多的，然後他下面那個 Remark 超小，他第一段就直接寫說：他們其實本來是比較、因為求比較中性一點，只是因為市場一直在買，然後外加就是看起來大家都在把它估值推高，所以呢我們也只好來 upgrade 一下。因為像是說我覺得，可能是被老闆或是客戶逼到，那個東西在那邊狂漲，「為什麼你們公司都沒有去做 cover？為什麼你們沒有去上修？」你知道有時候那種研究員會有這樣子的壓力，就是他其實事後回頭看他是對的，就是在那個最瘋狂的時間點，他應該要維持他的理性，但是沒有辦法，你的老闆壓著你做、會說你的客戶壓著你做、叫你去做 cover 怎麼辦？媽的，你知道軟蛋一捏出來就是硬是要寫嘛。然後這個明年的 EPS 多少，然後就隨便給他一個估值，那一般那個 EPS 就是一個高點，那估值也可能是一個歷史的高點，所以兩個很高的東西存在一起就造就了很多那種 A 轉的超級標股，最後沒有什麼長的樣子。其實不是他公司不好，不是他產業不好，是當時太勇了，太多人了。
所以像這個禮拜，我就是因為我自己本身現在是有在看這些供應鏈的半導體、車用相關的東西，所以我就找了這個過去的案例讓他看一下，然後讓他明白說就是這個市場瘋狂的時候它可以多瘋狂。所以也不要說什麼你賣飛在這個地方現在覺得很懊惋，我跟你講你等到兩個月之後，你可能會想把自己的頭撞到牆壁裡面。它四號填上去沒有任何的理由，他的 EPS 可能你事後回頭看，就是你估算那個 EPS，但是為什麼它可以從十幾倍炒到 38 倍、52 倍？天小的，就當時就是氣氛對了。
所以其實像這個禮拜就是花很多心思跟他講這種「氣氛對了」的重要性，那光是這個「氣氛對了」我跟他說明，我就講很久。然後一樣，就是你每次講的都會覺得自己自相矛盾，可是你自己是懂他差別在哪。但是你發現說你跟別人講的時候，別人是不懂的，他不懂那個中間的差異。這個原來像是說，我跟我老婆講說我背後的四隻 Lucky 到底差在哪裡，我老婆覺得他們都長得一樣，「為什麼一樣的東西你要買四個？」但是我覺得不一樣。我有一些收藏 Godzilla 的，就是一樣都是哥吉拉，「為什麼你整個房間裡面這麼多哥吉拉？你為什麼需要這麼多隻？」你知道他每次都不一樣，甚至你幫他取了一個 Nickname，每個都有一個小名，這個是小花、會很難。如果別人沒有問你你不知道，因為對我來講說你很自然的，就是你知道怎麼樣去判別現在可能是氣氛對了、現在市場情緒不好，你知道怎麼看，可是別人不知道。
那我就發現說，就是我跟他溝通的時候，他蠻多時候問我的問題都是我以為不會有人有問題的東西，因為我太自然了。我會說我們身邊的朋友我們溝通都是用這樣的語言，可是這個語言他聽不懂。那我其實也突然想到，我在 YT 上已經收過很多次留言講說聽不懂我在講什麼，其實這個聽不懂不是故意讓大家聽不懂，就是我們真的沒有想過說就是你可能不知道我講的這東西是什麼，即便他可能是一個看起來很淺白，只是在我們的工作上運用他代表了意涵是什麼。那他其實會問我的東西都是這一種，就是我覺得因為你應該會知道的東西，那反而其他東西他現在是不太需要問。
我這邊也講一下就是一下 AI 的實力。我之前是在我自己的工作上去做使用，那我現在等於是另類的有在聘顧問，算只是一個短期的聘顧問，但是我就請他去訂這個 ChatGPT。他剛剛說：「報公司，公司給你錢，那你有問題都請問 AI，如果 AI 不會再來問我。」那我當然知道這個 AI 的東西，你問他，就是可能機率不低有時候他會給你錯誤的答案，或者說 AI 會有一些幻覺，但是我認為到現在的 o1，我自己測了幾個問題之後，我覺得已經夠了。因為就算你今天是去 Google 好了，你也可能會 Google 到錯誤的東西、錯誤的資訊，或是有些東西就是有爭議。到現在可能大家都不知道說，到底高膽固醇的人可不可以吃蛋黃？有些醫生講都可以吃，因為食物影響不高；有些醫生跟人家說你要避開。一樣都是醫生、一樣都專業人士，他們竟然跟你不一樣的答案。所以一樣的這個產業上的東西，有些人講說這個東西可能是比較好的，但有些人覺得說那個東西不好的。但是有些東西是客觀的，就會都是戰略，可是你發現說戰略的東西其實每個人他的 Go 法又不太一樣，他把自己算進去的市場又不太一樣。
所以我們知道說，就算你去用 Google 好了，即便你是一個超級會 Google 的人，可是你對這個產業是一知半解的狀態，你也不一定即便你會用 Google 可以獲得正確的答案。反而是像現在這種 ChatGPT o1，它可以非常有效地去把東西整理起來給你。我發現他這樣子去看各種報告是還蠻快的，一個報告從他一開始看可能裡面 90% 都是生詞，到現在可能剩下 50%、40%，甚至更低。
我有叫他去試著推薦我一些東西。像我前幾天有 PO 文貼到海運店，就是他有露出一個圖片，那這個圖片裡面有寫到說 NVIDIA 下一代 50 系列 RTX 的消費性顯卡，這個最高的瓦數可能會到 500 多，最低的可能是多少。如果說我們去認同這個故事會發生的話，那有沒有可能在後面會出現一些 PSU 的換機潮？就是你去組電腦說，你會不會需要用到更大的 power？或是你是既有電腦可是想換最新的顯卡，那你有沒有必要去換最新的、要會最新的卡的接頭？不然你的線材可能會燒掉。那當然在跟他講這個故事之前我要跟他說，而且 40 系列的換機潮就已經很不錯了，所以我們不太確定 50 系列換機潮是不是有一樣很好。不過很明顯一點，就是說他的功率是很大的，這個已經像是一個那種小型暖器級，就是你如果在你的房間裡面打電動然後效能全開的話，你不用開暖氣了，冬天就是那一台主機就 OK 了。所以呢，他可能會造成一些影響。
那我就要他去了解一下說，這個 PSU 產業、power supply 他是怎麼樣運作的，他有哪一些品牌？那品牌的話，你可能就上原價屋的官網，一整排嘛，那全部都是品牌。那如果說你要針對品牌去壓注的話，你要怎麼知道哪一個品牌他可能在這個高瓦數的 PSU 上面表現會比較好、玩家會喜歡？那你可能可以去查一些論壇嘛對不對，那剛剛好像可以這樣子做。
那你知道這個品牌非常多，那如果我們今天想要去壓注這個 PSU 的話，你有幾個選擇嘛？一個選擇就是你就每個都買一點，所以如果說你真的看對這個趨勢的話，你就最終要的錢，有些可能是會 underperform、我就會 outperform，但是如果趨勢對的話，大家都會上去，所以你就最終要錢。那或是說你有一些比較進階的做法，然後就要來一些進階的做法，因為第一層思考就是因為我知道他的瓦數會變高，所以我要去買一些 PSU，這第一層。然後到第二層就是那我有辦法去深入更深的東西，就要來說這些品牌廠他們是自己的工廠在做嗎？還是他們是找代工廠？那代工廠目前的股價長什麼樣子？他的 P/E ratio 什麼樣？如果說這些人都要來找代工廠的話，代工廠有沒有一些漲價的機會？這個請他去看一下。
在代工廠這邊，他也會需要去買一些料，所以一個 PSU 拆開來有哪些料？他有一些這個功率半導體、第三層是元件，有一些線材、有一些 connector，然後有他的 case。那這些東西哪一個可能是裡面會賺最多錢的？大家可能直覺想就是晶片、晶片，這個晶片是誰做的？那這些東西他全部都給 o1 去回答，那 o1 回答的我覺得已經算差不多了，有些可能會 miss，但其實有這樣的認知我覺得非常夠。
所以意外的發現就是 AI 在員工訓練上面超級強。因為以前我是沒有辦法接觸到這一塊，然後我現在因為要去訓練一下自己的同仁，所以就是才發現說這個東西好好用。我讓他用完之後就發現他根本就不需要來問我，他問我的東西就是很、我覺得很簡單的東西，但是這個東西可能是對很多人來講是抽象的。「你怎麼知道這個東西叫做現在氣氛對了？氣氛好什麼意思？為什麼這個地方要降降？這個地方降到的理由是什麼？」就是只要是那種會有彈性解釋空間的東西，我覺得就會是他的問題之所在。
那這個禮拜很有趣的一點也是，因為我一直在解答他問我的很多問題，那同時這個禮拜也發生一些有趣的緣份，就是我覺得是因為行情偏好，大家都心情好，所以我們在盤中聊天的機會都變多。那像我之前跟大家分享，就是在上上什麼數浪、聽橙橙大的大哥，或者說那天賺法師，就要完全是看線形，非常非常厲害的。然後我也跟他們討教，那最近也跟法師學了很多東西。雖然法師現在已經去國外深造了、還沒有出家，但是已經去深造了，那在海外還是花很多心力來回答我的問題。
那我就發現其實我在問他這些問題，就是我不懂的這個範疇的時候，就像是這個 AI 軍在問我問題一樣，因為其實最難的東西都是有彈性的那一塊。就是我今天想要跟他學怎麼樣去看這些線形、怎麼樣去使用，不管是怎麼破浪或是這些技術指標，那些是我以前其實是覺得不知道、就是去研究那些東西人是沒料的。那我覺得我到現在也就是這樣認為，就是這些東西當時我看到一些人出來分享，可能明顯他們寫的東西是有問題的，就是他不是真的很懂。但是有問題的不是這個工具，有問題其實是用的人，就是他沒有把用的很好。然後知道，就是我認識一個就是他有辦法把這個東西用得很好，也經過長時的驗證。當然我們知道，搞不好他這幾次都是賽打，說不定他之後會就是繞賽之類的，就是他搞不好他把運氣都用在現在，然後大家覺得他超神，都是有可能的。可是我們已經過了那個階段，就是獲得一些新知，然後覺得自己很屌，或是說好像懂得的東西、覺得自己特別厲害。我們會去尊重一些位置，所以其實各種東西攤到我們面前，我們都會願意去了解，即便這個東西可能看起來非常好笑，但是只要他不會花了太多時間，或是只要他有辦法勾起我的興趣然後讓我願意投入，各種時間我們都是願意去嘗試。
那我就發現我問的問題其實很像 AI 軍問我的問題：就是這個地方你怎麼知道他還會再補一個這個什麼盤整波？為什麼這個地方要補一個盤整波？那為什麼這個地方是所謂的五浪？然後可是後面這個地方就不是？那為什麼這個圖上這個是五浪、那個又不是？然後他就會跟你講各種細節，然後這些細節呢最後面追根究底會發現有些他並不是有辦法告訴你一個準則，就是說為什麼他會這樣笑、那就是他的一個判斷。然後這個判斷可能是像我剛剛前面跟大家聊到，他需要大量的經驗去累積，因為他看的東西夠多。就像是可能不知道，我們在生活之中講就是你遇過很多的渣男，你可能後面就會自然而然的被安裝這個渣男 Radar，就是只要有渣男出現，你看他一些訊號你就大概知道他是什麼樣子。那一些比較顯現的就是像那個八加九，大家都超會認的，他們的衣服、他們的刺青、他們的身材跟髮型，然後那個字頭，你一看就知道他們是八九，有點像這樣。只是他是進入到一個更進階階段。
當然你去判斷他是八加九，就可能你會判斷錯，他可能是一個很好的爸爸，不是你想像的那種留皮物質，然後不是生產的人，他可能是很讚的，他只是曾經年少輕狂，但是呢浪子回頭了。那這代表說你可能也會看錯他，就是你不能夠有太多絕對的影響。不過你這個指標套下去，他就是有相當程度的一個準度。
所以當我在回答他問題的時候，其實我也在幫我自己重複地加強一些印象，然後讓我知道說我去問人家的這些問題為什麼他沒有辦法跟我講得很精細。然後我現在會想要趕快學會、我想要把答案問出來、我想要學會，這個可能說數浪的大哥你是怎麼看今天可以說數浪、或是你怎麼知道這個地方會這樣、或是你怎麼知道後面會怎麼樣，然後或是這些看形態的你是怎麼知道的這就會怎樣。我會很想要有一個答案，那我就掉入了就是可能像 AI 軍問問題的時候，我覺得剛剛說每個都沒有不是都有標準答案的。我們上集開頭就直接說，他說東西是沒有標準答案的，就是他自己的勝率體，那你只有打得好跟打得沒這麼好，但是也沒有說怎麼絕對的對錯。那可能拉長看也不一定有絕對的對錯。
所以當我去問問題的時候，我其實是有掉入這樣的陷阱，就是我想要趕快知道你到底怎麼看到的，可是我最後沒有結論是人家能夠教你的就是把一個架構交給你，很像我們小時候玩的一些武俠遊戲，你不可能這個功夫的密笈你剛剛習得，然後你就可以直接打出很高的一個傷害。你是學會這個密笈之後，你可能需要把技能持續地點進去、花夜時間去刷怪什麼的，然後你才可以把這招用得非常的強大。
那我認為以我現在的做法是，因為我已經有很跟身體股，我知道我做什麼東西是 OK 的，我是有一個很紮實的就是本質學能在做某個領略的東西。但是我自己是不會放棄去可能添入更多東西，然後讓我的工作更有效率，最好的就是它甚至可以讓我省下更多時間。如果我可以去把一些指標加進去的話，那或許就會有更多的幫助。
所以今天我們在盤中的時候，也有一個討論非常有趣，就是因為今天其實算滿早我就下課了，所以大家就在裡面聊天，然後就聊到說，那個群組裡面的人我覺得他們對盤的、面頭的認知都很高。就都是可能不是說什麼我只是聽到某個故事，然後你就只把這個故事轉出去，所以人家問你你就只講出這個故事。它是有辦法跟你分析可能這個公司跟另外一公司差別在哪、然後賺多少錢之外，它產品可能有一些細節，就是是可以講到這個程度。不一定有像業內的 PM 這麼屌，可是它大概是分得出來、它也講得出來，那個輪廓都是存在的。所以這種對盤的面頭非常了解。
然後我們大家在討論的時候，其實我們就得出一個就我在節目很常講的一個結論：你會發現說，假設你只要賺大錢的話，好像這個盤的面頭的占比不能夠太高。現在講這位有點怪，就是很怪，就算我們一直鼓吹這個東西，但所以占比不能太高。就是說如果你今天就要說在一支標的上面，你把你的基本面的這個組成 Mixer 開要最滿的話，那你覺得在某個地方買進、然後在某個價位之後要把他賣掉嗎？因為你是不看任何其他東西的，因為你把這個 Mixer 開要全滿的。然後我們在討論之後就發現說，大家在這樣的案例裡面當然一定都是有辦法賺錢，因為夠熟悉、也知道怎麼樣掌握這個週期。可是好像最賺錢的東西都不會在這裡。
最賺錢的東西在哪裡？說來很好笑，就是是那一種你也是理解，但是相較於你本來很有這個認知能力的某個產業來說，你這個算是一知半解。你可以講得出輪廓，那你也知道大概的故事怎麼樣、可能產品也分得出來，可是你其實沒有熟悉到你知道他的每個產品線之間的差異、毛利的差別、或是說他的客戶，其實你沒有辦法很明確的都講出來，你就是大概知道說他是怎樣的。類似說可能你今天去投資 Tesla，你只知道他電動車買，你不知道其他的能源什麼，你什麼小的都不知道，那像這種就是我們所謂一知半解的狀態之下，大家會發現說好像比較容易賺到大的錢。當然他也有他的反向，反向就是你也很容易在過程中可能這邊損一下、那邊損一下，因為畢竟你沒有這麼熟悉，所以你也不知道怎麼樣掌握，有時候跌破你就砍掉。不過就是如果可以把這兩個混在一起，也就是就算你對一個東西很有認知，可是如果他今天到上緣的時候你不要第一時間急著把它砍掉，你稍微就是給他飛一下、你就可能在那邊等一下之類的，有時候會有一些蠻意外的發展。
那這個意外的發展還蠻有趣的是，有些你事後回頭看是對，就是在當時你看到買進來當下你真的對這個公司的了解是 100%，搞不好你就是真的跟公司派一樣強，你什麼鬼都知道，你跟老闆一樣、你們都認知自己一樣的。但我們注意過很多現象是，因為在過去的各種股票的標股裡面，其實我們多多少少都耳聞、或是自己其實就知道有一些公司派他們是最早把股票都賣出去的那一群人。也就是說當今天市場開始注意到你有一個故事，那個畫面超好笑，就像是一堆市場派跑去媽的指責公司的鼻子說：「我說你有就有！你今天有做什麼東西？」然後公司想說「沒有，我沒有做」，會說「我們還在驗證、還沒有開始出貨」，然後市場派就說「有，你有！」所以媽一直把你的股票推上去。然後這時候很多公司派那種頂不住的、那種人頭什麼就開始賣，這個當然市場裡面都有些謠言、大家可能都有聽說過。他可能賣他就賣掉，然後賣掉之後噴爛，然後他可能是回頭、他也是矇逼，他也是媽傻眼，他想說到底傻小、為什麼你們可以看到那樣的一個未來？
但是那些其實也不一定有看到那樣的一個未來，就是說在一個趨勢正確的狀況之下，為什麼有時候想說趨勢對的東西不要亂去恐怖、那種大多頭東西、會說已經有諸多形象不要亂去恐怖？因為像大家都在講 AI，所以有太多的資金都會丟進來 AI 相關的東西，那政府可能會投入了什麼，所以一個新興像融合產業，他可能隨時會發生一些想不到的事情，然後持續地去緊張天花，讓他還能夠再更好。所以這些公司他其實在當下賣股票，我說他也不是不能擔，或者說那些真的非常熟知基本面、他在賣的當下他都不存、他都知道說上緣就在那。可是你們我想過，像今天去這個盤中然後就有出一個好好笑的東西。反正我其中有一個持股，那我才剛請這個 AI 軍說「這個東西、這個找個機會要把它丟掉」，但是這個還沒丟，這還沒有買人打但沒有丟，然後他就發現跑了一公里。「我說你說丟的東西，他開燈的。那開燈的我們要丟。」我剛說「氣氛對了，開燈就是氣氛對了，不要亂丟。」
然後剛好說發出一個小作文，那這個小作文裡面講的東西八成都是我們認知範圍內的，但是裡面有一些是新加的東西，就像說可能我們知道某個產品會用某些元件，我們知道他會用這個元件，但是我沒有算到說我看到他竟然是用兩倍的科樹，我本來以為說可能就是一個 X，然後後來竟然是兩個 X，那理由是什麼？那當然其實這些作文我們知道很多是亂寫亂講的，可是我們是有能力去識別哪些的真實的程度是高的。所以我們判斷這東西應該是對的。可是這個東西其實是直到他發生之前可能知道的人是很少，或是說沒人知道，或是說是緊急加單、有新的產品有什麼的，都是有可能的。
那這些東西其實在當下，雖然假如我們可以開上帝視角，你是確定你當時的認知是 100，但是世界是動態的，可能有任何一個新的風吹草動，都會對這個東西造成一些改變。所以如果說你可以把自己基本面的 Mixer 放低一點，也就是你去接受可能有些東西是你不知道的；或者是像我們有時候去很意外地玩一些自己沒有到很熟悉，因為為什麼可以吃到比較大的？因為很懂的人都會覺得這個地方不能買了、要走了，但是因為我們不是這麼懂，所以我們才敢在裡面，所以反而那種傻人有傻福的感覺。
那這個我後來也會發現說，我們聽眾早就已經跟我講這件事情了。他們在多次的 QA、從以前到現在，每次都有聽眾跑出來問：「有些公司很好了，然後想說什麼公司給他認股票還給打折，他不要認，他想要賣，要什麼說要賣、要不要換什麼、或者說該不該認？」就是在我們看來這個是很無腦的問題，就是你當然是認囉，如果公司給你打折認、買股票，你們公司又不知道、太奇怪了、當然是要認，因為你光是可以打折買股票，你就獲得巨大的優勢。但你會發現這些人他們其實不太敢，會說因為他在裡面上班，所以他知道的東西太多了。當你今天知道的東西太多的時候，你會有很多的恐懼，你可能一些風吹小動、一些什麼 GY 的主管或者說公司裡面的內部調動——像現在一些 IC 設計裡面就開始有大風吹——然後你可能發生這樣的狀況的時候，你就會覺得公司要完蛋了。但是有趣的是，前面跌完了，然後後面就開始長。你覺得公司要完蛋的時候，其實是搞不好市場早就已經反應完的；或者市場前面已經要亂殺，已經過度反應了，然後之後就要踩回來。
所以這個就算你有很強大的一個認知能力，你也有可能會掉進去的陷阱，就是當你今天把任何一個指標都開到全滿的時候，我認為就是會有這樣子一個問題。可是當我在思考這件事情的時候，我就知道說，我喜歡的一些什麼歐美的投資英雄，那個就是跟你講說像巴菲特教你的「你一個股票你買下去的時候，你就這樣抱著這個他媽的接下來的五年、你就閉門你還敢抱著你才買」。可是怕巴菲特看你自己買台積電，買一家就丟掉了，然後你過去對股票也這樣子搞，所以他媽他還是講一套做一套。但是我知道他們一定不是自相矛盾，就像是我知道我跟 AI 軍講話說，AI 軍可能覺得我在矛盾，但我知道自己沒有矛盾。只是我們在那邊的看官，我們會一直想要標準答案，我們就會覺得他在矛盾，但他有他的想法，我沒有辦法、我也不是他床邊的人，所以我們沒有辦法知道。我們能夠做了什麼，就是去承認位置然後去接受。就是當我今天在問一個問題的時候，我真的沒有辦法、他沒有辦法一時半刻直接說我東西都給人講，他真的都給人家講得很架構，然後在過程中，他就像是你的那個 Mentor 一樣，他會扶持你。
你每次有想法的時候你去找他問，像我就去找我非常尊敬的幾個這個股市的前輩，或是他其實跟我年紀差不多但比我強很多，我就去問他們。然後他有時候給你點一下，有一些關節稍微疏通一下，你兩個月三個月之後你會都看「我變強了，你就會發現我變強了」。可是其實當下會很急，當下會想趕快也變強，「我一定要趕快問出來」。有時候當你有這樣的問題的時候，就是試著聽我一席言，就是你先把這個問題嚴後。就像是可能跟老婆吵架的時候，有時候比較立刻想把這個問題立刻解決，因為立刻解決就是代表你們兩個可能就準備要離婚了。稍微脫一下，有時候這個簡單的脫也沒有關係，或是我們稍微脫一下，就是有一個位置的媒體，然後我多看幾個案例，你不用急、你多看幾個之後，你可能自己就會懂了。所以這個也是我跟 AI 軍講的。
那其實也是因為他一直問問題，然後我從他身上觀察到，我就發現原來我就是他，所以還蠻有趣的一些觀察了。我也不知道對大家有沒有有趣，反正我就是這個節目什麼內容都會講，我們會講一些產業，也會講一些心態層面的東西，希望都是對大家有幫助的。
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好，那這邊我們在 Q&A 的部分，第一位延熊。
**預付亞哈**：孟恭安，首先感謝你推薦《活俠傳》，要轉讓我的素質遊戲，再願意慢慢看玩的玩具。雖然一週目跟全天下成為敵人，但龍香好香，二週目就決定是他了。想問孟恭又到降息的時候，電子支付的股票 PayPal、Square 跟 SE 要東山再起了嗎？最後邊人想請孟恭，用對秋口的語氣，祝 9 月 16 號的夜璟，然後什麼語氣就是正常講話，生日快樂、愛你。
夜璟生日快樂！降息我認同會對一些小票造成蠻大的正面的影響，因為他們的財務是沒有這麼健全的，所以可能又有挺大的融資槓桿，他們會遇到比較大的一個逆風。在降息之後，可能第一波就是先把預期催上去，不一定他的基本面立刻就有很好地改善，但是是在脈絡上的，就是先把那個股價先吵上去，跟所有東西復甦的第一波一樣，都先吵一個故事，之後可能就回到各股的驗證。
你舉了這三支，我覺得因為畢竟裡面的兩支算是我以前也是有買過的股票，那我可以了解到，我就可能是因為你 2021 有參加過 SaaS 跟成長股之亂，所以你就類似說你試圖老馬識途，你知道我要回去找這個東西。不過我覺得每一次的市場的輪動跟循環，它會有重複的東西，但是它不會完全地重疊。所以就是那一句史言：就是歷史會押韻，可是它不太會百分之百完全地複製。人性會複製，但是事件其實不太會。
也就是說我相信在降息之後，會開始有一些小型的成長股開始表現，可是未必是以前的那些 Fintech。我覺得就像 Square 是我曾經吃過挺損的一支股票、是賠錢的，現在會想把它買回來嗎？不會，因為其實狀況不一樣。當時會買是看好它的業務，到現在它的業務已經開始有些巨頭在做。我覺得這些巨頭進去做就像是收割幾樣，所以在我看來我反而就沒這麼喜歡。當然我也可能會看錯，只是我覺得去選擇以現在的實況背景來看的話，可能是會偏向一些 AI 相關的應用，確實我也是往這邊去布局，只是我目前還是沒有看到明顯的族群性，又整個社區區的像是 Palantir 也有，就是在盤碟的像是 Confluent。所以其實小型股還沒有明確的注意到這樣，其實但確實是我相信會發展的一個方向，可以再多觀察。
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下面一位。
**為什麼總是感到不自在**：會不會有時候懷疑是不是自己的智商真的低？依一般社會價值來看，我是屬於失敗的魯蛇角色吧。雖然有科技業待過，但都不是自己實質爭來的，畢竟是最低階級的小工人。在工作聽取指令時，常常感到困惑、收件速度遲緩，雖然本來就遠不達專業，但還是開始懷疑自己的智商是真的太低？還是上級的延長和說話方式干擾太多？排斥煙不偏好飲食口味，聽不懂師傅在說什麼，得配合團體感到困擾。整天內交戰，明天又是上工的天。23:51 分 9 月 23 號。
最朋友千萬不要去這個妄自菲薄，然後覺得自己差。雖然我也不想給你灌雞湯或什麼小，但是其實我認為在我看一下來在世界上的絕大多數人都不一定知道自己來幹嘛。他可能在一些所謂客觀條件上看起來比你好，但有時候我覺得想這件事情，為什麼 Kurt Cobain 會自殺？為什麼那個波登不寫顯的那個 Anthony Bourdain 就是我超喜歡的一個主持人，為什麼他會跑去把自己給割了？他們是過著絕大多數人都羨慕的生活，他們可能有意義、一些看為什麼，可是在絕大多數人的眼光裡就是「你那根本不是問題」。但每個人都有他過不去的看。
所以其實你要去審視自己的價值到底在哪。我覺得最核心的這個審視的方式——但這也是我後來才慢慢學會的——我覺得是家人的認同跟可能非常非常好的朋友的一個認同。你只要在他們的眼中你是個好丈夫、好先生、好男朋友、好朋友，然後大家會願意跟你交習，你就是一個成功的人。算這樣講跟有些人覺得很容通，可是那你試著解釋我說的，為什麼那一些看起來非常令人羨慕的人，然後他們會選擇去了結掉自己的生命？或是像那個 DJ RVC 就是，每個人都有他的難關在。如果說你的難關只是在一些那種可能物質上的東西，或者說工作上的東西，搞不好你面對的東西在全體人類攤出來看根本不算什麼。這是第一世界煩惱，至少你有屋頂，你有車子可以代步，然後你有錢可以吃飯，都沒有什麼問題。你沒有什麼特別的疑慮，你說不定是過得比很多人幸福，然後就真的是這樣子。
就是不要看太多社群媒體、Instagram 什麼的。像我自己在上面有一些東西，但我覺得這一種一陣不要看太多，特別是你沒有準備好自己之前，因為絕大多數人都是把生命中的 highlight 就給你看，然後你看越看越難過。其實很多的痛苦都是來自於比較，你真的只要降低比較，人生就會變好。好，雖然我沒有什麼資格講這個，因為我還是會一直想要去跟身邊的人比較，但是我試著去降低。我比較的東西其實不是物慾相關，因為我是不太去做這種什麼奢侈品的開銷，什麼都是不去買這些東西。但我會比較的是什麼？工作表現什麼的，但可能我的工作的一些表現或是呈現在一些人的眼中——你知道就我很常覺得自己不足、就是自己笨——所以在節目裡面有時候可能有些會覺得說講話有自信和行銷沒有辦法，因為有些人問我白癡問題會受不了，我覺得露出那一面，可是實際上我覺得我自己並不是一個真的極有自信的人，我是覺得還好、我是覺得這是一份工作這樣。
然後就知道這個 AI 軍嘛，然後他看了我的工作之後，他跑去跟——因為在頂口我去一個禮拜去生在兩次，去朋友的店裡面，然後他去去也去生早，我才剛有員工福利去拉來講——然後拉來他跟那個老闆聊天。老闆說「你做的怎麼樣？」他跟他講，然後那個老闆跟朋友講說，就是這個 AI 軍覺得他對你的崇拜越來越高，「我覺得你的東西是真的壓力很大，你的工作是很辛苦的什麼的」，就是他之前也不知道。所以你知道嗎，就是當你自己覺得自己是廢物的時候，可能別人覺得你的成就難以達成、或者你其實非常掉，但都是一個相對值。所以千萬不要去把自己放底，我覺得這個不是一個好事情。
那就算智商偏低又怎麼樣？其實有時候我覺得殺掉的人可能在生活上會過得很順碎吧。我覺得聰明人的聰明才一致，特別是假設高到一個程度的話，他是一個豬腦人，因為我注意到身邊滿多這樣子的人，我自己也有，但是我不自居我自己一個聰明人。可是就是你很容易感到憂慮、你很難開心得起來，然後你會覺得生活中的一切都讓你非常痛苦。像那天開車在我家的時候，我就講說我根本不知道為什麼這個紅綠燈可以塞 20 分鐘，就是為什麼有這麼多的低能 X 在路上開車。然後我很常會有類似的這樣類似 Road Rage 出現，算我家會壓制、我不會亂按喇叭什麼的，可是我就很常會覺得為什麼這個人在前面結帳的時候、他媽你不可以先把你的鈔票拿出來嗎？為什麼你要到前面才拿出來？就是你會對很多事情非常不滿。可是我相信，如果你今天不是這麼的心思細膩或者說所謂的智商沒有這麼高的話、沒有想那麼多、沒有太聰明、沒有太有觀察力的話，聽起來是壞的，可是你的生活會比這些所謂的敏銳的人還要來得幸福。所以真的很難講。這個可能稍微回答都會點，但我覺得你講的東西，這個可能對你是一個很大的問題，所以我稍微講我的想法。
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下面有一位於婷。
**於婷**：我就不信念不到我，一打萬歲。大我跟老公會一起聽你的節目已經二到三年。我那是您如生般存在的老公，不論是您分享的股海真言還是家中求生存的技量，觀眾可以多來一點。Happy Life、Happy Life 世紀，他無疑不謀敗。消防員的他是孩子最神奇的老爸、全家最驕傲的英雄。我覺得就要殺生日，雖然已經過了，人希望大可以跟我的超人老公說生：昆哥生日快樂，我跟孩子都愛你，謝謝你扛起這個家。也祝福大家一家平安喜樂。
非常謝謝你們喜歡我的節目。那我現在對消防員也是非常非常尊重，就以前我都已經覺得消防員就是很帥很壯，然後他們又做非常辛苦又很冒險的工作。只是現在因為我兒子整天看那個用乾的叫圓隊，然後他最喜歡的角色就是 Roy，然後他的這個鞋子也是穿 Roy 的鞋子，然後每次都要買 Roy 的東西。我們如果說經過什麼林口熬的，他就叫我們停下來，他不知道關熬的他只要看消防隊。所以我們很多人都是非常尊敬這些消防弟兄的，我們希望你可以工作順利、有一些平安。
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下面一位。
**死阿恭**：出現在我床上的竟然是老公你本人，這個夢不來留言不行。最近做夢夢到跟老公纏綿匪徹，覺得是時候來五星好評的。現實中我是月薪四萬五的單身地方阿姨，有個算穩定但沒殺成就感跟存在感的工作。最近還受夠了這種宿交的存在，想出國去二補我的菜英文，再來轉職，但口袋不夠深，所以菲律賓的語言學校就在我的考慮地點。想來聽聽老公的看法和建議。
如果預算夠的話，自己丟到一個陌生的環境去學語言，我覺得他幫助很大。就如果你做一個地方是你講中文還是會痛的話，你就會、你找最小阻力原則，你就是會去選擇就講中文，你很難真的去強迫自己講英文。或是說其實有時候那個腦中的神經要接起來的話，是要有一些壓力存在。就是像他這個店員就要幫你點菜，那你那邊歷歷史史，你就很丟臉，或是說你知道你這樣子講你不會進步，一定要他媽的勇敢地講出來。就是這樣子的一些糾結，其實會讓你在一些地方的技能會成長得很快。就是我覺得人質需要一些壓力的，壓力是好的。
那如果說你沒有這種預算的壓力的話，我當然覺得你要去國外語言學校是可以的選擇，因為也確實是有朋友去國外語言學校之後回來就變強了。那如果沒有的話，當然土砲的方式大家都知道，反正就是 YT 開字幕、看一些真的有趣的東西、多看然後跟著念，其實這個都會有幫助。那在我的認知裡面，我認為跟人家對話是最有效的，因為我自己本身以前英文都是靠很高分那一種人，因為小時候我補習嘛，然後再來可能這個多益也是靠很高分，但是我口說一直都不行。然後直到我是跟我老婆在一起，我一開始跟她講話的時候也是卡，講久了我講英文就很順，雖然可能還是會有一些口音、文法粗暴，但是要跟人家對話的溝通完全沒問題。所以多去用、多講是真的有用，可以往這個方向去思考。那如果預算夠的話，當然你要出國其實很不錯的選擇。她也非常感謝這個夢到我最很怪的。
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下面一位。
**台二線水哥**：凱旋繁姐標水，感謝大家要有留言。我的好同學凱旋八屆 9 月 29 號要結婚了，如果上班沒有碰到借，我該怎麼辦？想想說害怕。這邊希望大家可以幫我做我們：凱旋八 dash 借，新婚快樂，好好享受新婚生活。感謝您愛您。
不是，她是結婚之後就會在媽人間蒸發？是不是結婚之後放完婚假可能還是要回來上班，上一陣子之後才可能有個什麼育嬰假，所以她不會不見。那我們祝她結婚快樂。
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下面一位 LavGG。
**LavGG**：Megu 什麼時候回新高？特斯拉什麼時候會回 2022 前高就命？下週末 Gi1 就要來台灣開演唱會了，愛了。這次台灣買了兩場、韓國也買了兩場，大推送語期跟業書華，和月明年到期、今年一定要看報。另外今年報看了 SBAR 的演唱會、六場參加了兩場牽售活動，您本人超可愛、四個都好美大推。
這個久違的 LavGG 又回來了，雖然現在在市場上的反指標好像剩下這個老謝跟巴尼尼，LavGG 已經沉默已久。但是我們長期信眾的知道 LavGG 有破壞力，而且是每次他講什麼，我們在節目上跟大家分享，後面就是立刻直接爆炸。他後來已經沒有在發出神諭了，看來是去享受他的生活了。一個演唱會可以看到六場，我是覺得這真的是真愛。像如果什麼 Daryl Park 開兩場的話，我都很懷疑第二場我會不會繼續看一下下去——即便看真的很辣、真的很漂亮、真的很會唱，可是沒有辦法。所以這已經是真愛。
我們也希望 GG 大他喜歡的不管是團或是一些藝人，在台灣都給人家轉到翻掉。像那些拉拉隊韓國人來台灣裝要翻掉，然後呼朋引伴，大家都來。如果在台灣是一個非常好賺錢環節的話，我會覺得這東西會越來越蓬勃發展，也希望這個後面會越來越多活動，可以讓你在台灣就看就不用跑出去。
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下面一位。
**阿偉 A 不當兔子的人**：孟恭下午好，我跟女友在大學的時候認識並交往，我都喜歡聽你的節目，他是氣氛仔，我在股市，福成在小韭菜。過幾天是我跟女友交往十週年的紀念日，希望孟恭可以用貓咪的聲音線上祝賀：明明謝謝你這些年來的包容跟照顧，未來一起繼續走下去，描白愛你的兔子。也就是孟恭股市長紅、衣家人都健康平安，諾亞快樂成長愛你。
我愛你。
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下面一位。
**喜歡雷射筆的土土**：燙到黑菇，老公是我香香。月初在路邊攤吃麵，結果被小黑蚊叮到，現在關節腫了結沒美麗。希望除了做早日康復。下面快樂快樂，請挑出最不喜歡或是無法接受的：一、賀景力強推銷賀寶福、過期奶粉，是在張週謀標股、群組狂推無量股，但是是嗎，推標股的老張，然後那個詐騙最煩；二、滿噴香菜跟麵跟鳥鳥沙魚皮蛋配那豆，鳥鳥沙魚真的超耳膩；三、住三十樓回家電梯故障、無領車子爆胎，但是無領車子爆胎；是諾亞女友是變性人、同性性工作者跟女優，我覺得都還好。
而且這個我不是在追求 PC，就是說我們非常得罪的可能是我真的覺得還好。而且我一直跟我自己要求說，就是我兒子以後做的選項，我不要第一時間抱著呈現放上去，因為兒子就不喜歡你了，他以後就不會跟你分享。所以我會覺得他不管做哪個選擇，我目前都可以接受。
下面一個：五、拉鍊卡到雞跟翅腳踢到桌腳。拉鍊卡到雞。六、IEO 放屁帶水神當沖、權收藏你內褲。當然收藏內褲，這什麼奇怪的東西。七、睡覺有蟑螂停在臉上、吃水蜜桃發現有半隻蛆。吃水蜜桃發現半隻蛆。八、大便沒袋子、大便馬桶壞，馬桶壞還可以拯救，沒袋子的話怎樣，用手撈是不是？好，最大再加，射射的時候 Lisa 都剛好在收拾什麼。謝謝。
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下面一位。
**孤海張廊頭皮泄特**：我的女友是胖豬說你很好，我的女友留胖豬 Yuna 在 10 月 3 號即將滿 25 歲大壽，K-CHIN 做的用諾亞綜藝聲音祝他生日快樂，然後對所有的事情都放寬心、不要太緊繃，跟我在澳洲快快樂了就好，還有不要一直愛神器。另外想問博通合作的 iPhone 16 的 Speed Booster 還有料嗎，詳情除了開示。謝謝愛寗。
我覺得 Wi-Fi 跟這個 PA 相關的東西都是持續的看多，博通後面要推 Wi-Fi 八了，而提早就要推出來。所以這個 Wi-Fi 故事在後面還是會持續延續著。
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下面一位。
**摩斯阿菲高高特紮菲高高**：金龍海校、同意、商量結論，也很感謝把心聲說出來。會躺平不是沒有原因，在台灣做什麼都比其他國家還要辛苦，希望可以過得輕鬆一點。
這個不一定。你在台灣，你說買房是對受薪階級來講很辛苦，這是肯定的，非常辛苦、很難、極難。也有很多那種不知道、就是金湯匙的、或是負擔大家要出來挽下、或是好不容易終於可以上車等他又跑來騎士，你就是在這塊上面是真的非常非常困難。
但如果你是講說生活的話，在台灣生活是相對簡單，這是真的。就是如果說你去走跳過一些地方你去比，那相對值的話，台灣一定是相對容易生活的地方。因為在台灣的話，只要你好手好腳、你要找工作你都找得到工作，你在一些那種國外城市你是不一定可以找到工作的，你想要找工作你是找不到的。然後再來是你可能想要住在這個距離你工作半小時內的地方，你是住不到的，就是你是真的會被洗出去，因為他們那種 Capture 里程可能是開到更滿的一個狀態，所以讓通勤幾個小時搞不好都是一個常態。然後在台灣就是方便。
那租金呢，目前因為租金就是跟著大家的工資嘛，所以其實我們的那個房子的、特別是讓台灣去的投報，不高為什麼？因為實際上那個是資產堆出來的價格，但是大家的租金是沒有辦法負擔到那個程度的，所以才會有這樣的一個狀態。但等於說你可以用便宜的租金去住一個超級貴的房子，這個就是實際上在台灣的一個現狀。就是其實如果你只租，然後外加可能去吃東西，你在海外一些地方是你基本上不太可能上餐廳，你在台灣的一些生活模式拉到國外變超貴，你不太可能跑餐廳，你一定要自己住。然後在台灣你可能跑餐廳有時候還比你自己住還便宜超扯的，然後一些生活的方便性或什麼，我覺得生活上一定沒有什麼太大的問題。
但是還是不能夠否認，就是民情。民情就是大家心中包的什麼都會被植入了一個我一定要買個房，當你有這樣的執念的時候，你生活就注定會變得非常困難。但是當然我們也講不出一些風涼話說什麼「你就不要買房具」、或者說什麼「房地產本來就不是給受薪階級買的、是資產階級」，即便我們知道事實上的數據來看，好像真的只一樣一堆配股票或是一些在資本上獲利的人、開公司的人去買，他們不是拿薪水的、事實上是這樣。可是我們講不出這樣子的話，主因是因為我們自己畢業的時候，這家裡也是沒有給你房子、頭款也沒有了、也沒有給你車子，我們小都沒有，但我們還是非常感謝爸爸至少大學也沒有讓我付學費。我身邊有朋友是自己要付學貸，我們身邊一些股友可能都是這樣起來的，蠻多的。我們自己在討論這件事情的時候，其實我們都會覺得真的是充滿絕望。當時真的充滿絕望，而且其實想都沒有想過有時候有一日我居然可以在台灣買一棟房子，想都不敢想。所以我們知道讓我絕望的感覺，我們才會覺得說央行要去做一點管控，我們就拍手贊成。即便我們自己可能下有房子，但我們就覺得我們知道那是奪痛苦的事情，我們也不希望自己的小朋友跟出來看到是這樣的一個光景。
但是我們也知道，特別是其實大家節目聽不清楚知道，我是一個比較怎麼講、專注在自己小我的人，我不會一直想要去呼籲什麼 Race Awareness、K-Hung 感，沒空。我們就是把自己的心做。如果這個社會真的是這個鳥樣的話，沒空去做什麼改變，我就是好好工作，然後讓我的兒子就至少他畢業之後，他爸可以送他一個房子或是說幫你出個頭款，因為我也知道不能夠剝奪我兒子的一個成就感，所以他如果真的想要自己買，至少老爸可以推你吧、差超多、真的差超幾多。所以後面是一個資產傳承世襲的一個時代。
但我覺得也不要因為這樣子然後就推到一個極限。你知道就當你有點資產你就擔下，你知道這個世界上一些革命或者說一些歐洲、美國的政府為什麼會崛起？當這些覺得自己被剝奪的人他們聚集在一起，你們那些自己為自己很優秉、調的講話很求、那邊什麼「買不起你就出去啊」什麼的，你等到人家起來、開始要去改你法規的時候、去修你什麼疼法，怎麼說？你看你當時有多爽。所以有時候不要去計畫這種對立，就是我覺得政府出來其實——嚴格上也說不能說政府，因為政府在做多心情安、老師央行，但也可能有政府的受意思，我就配合做一些——其實這個是好的。因為就至少去做個控管，如果說大家都已經而收能響、每個人都已經知道要怎麼樣搞，反正就是這個無限寬陷然後掛室，錢再拿出來然後這怎麼樣，就是每個人都想要一直去弄些房子，或者說在一些討論區在討論說要怎麼樣繞過銀行的監管、就是我帶出來的錢要怎麼樣去買房不被銀行發現，就是這個是有點問題的。
我覺得當中我們會存在的時候，就是我們講不出說我們會支持這種東西、講不出來，即便我們可能是靠資本過火的，我們就特別是假設你有苦過的、你也是一般家庭出來的，你講不出這種話，我們無法講出這樣的風量。所以我們只能夠希望說對就要政府去壓制，不要讓它盤那麼快，但我們還是相信資產就做一場，就是至少稍微壓制一下。
但生活，得跟你講一個我相反的意見，就是我覺得其實在討論生活是相對容易，你去其他地方生活看看，你可能會有不一樣的體驗。只是大家有這個執念你想要去買一個房子，這個是你的痛苦來源。你不要看社群、不要聽你都會長輩講一對五四三的，你可能就簡單的長輩會說「我送你一句話」，你該說：「不要送回去話，你送我錢就好。」
好，那這邊掰掰。
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好，那這兩天大家應該過得還蠻不錯的，是一個大 Risk-On 的時代。就是在鮑爾講話之後，一些不確定性就被弭平了。市場上的資金、老闆我自己、我們身邊的一些朋友，對我們來講就是一個 Risk-On 的時間點，也就是我們很勇敢地去追進更多的部位。
我知道其實在這個地方大家的看法是蠻不一致的，當然到今天之後我不確定是不是還會不一致，應該大家都相信了，可是前面其實看法很不一致，因為有些是看籌碼的人、有些看型態的人，這邊也沒有絕對的對錯，也不會有人每次都對。但是我知道其實有蠻多人都還在看空，那這些看空的人可能終究都還是要把他的部位補回來，那就是說補回來的時間點要怎麼抓。那現在大家可能就很真心期待再來一個第三隻腳，可是有時候那個腳就不一定會回來。像這個第二隻腳其實也沒有很深，殺一下之後稍微的震盪搖搖，然後就出去。
雖然其實在過程之中，我自己的一些槓桿有被洗掉，但是正式確定鮑爾的一個方向之後，就開始開啟了這個 Risk-On 模式。那其實也不是特別吃藥的事情，因為身邊朋友每個人都在做這樣的事情。所以呢，在過去的這一段時間其實表現都非常好。然後這個禮拜一到禮拜三，其實就是整體都是持續地在摸淨值的新高，那是還蠻開心的。但同時當然也有一些自己的操作上，我覺得有需要改進的地方。
那因為我最近跟這個 AI 軍正在做密集的訓練，所以可能也可以再繼續跟大家分享，就是一些在過程中的心得。那因為我分享的那些心得，蠻多會直接接觸到就是像我自己在股票市場正在弄的東西。其實蠻多聽眾他們也是明眼人，雖然我都沒有直接講是哪一支標的，可是大家可能聽到一些關鍵字就知道。那我也有注意到一些討論區開始在講說什麼「孟恭哥又來賺爛之類的」，就是我們這樣不要去幫我貼這樣的東西。如果說你是真的是我的聽眾，你也真心喜歡我的話，不要去幫我貼這種東西，因為我是非常討厭去引起一些不必要的注意。那我賺錢也不會分你嘛對不對，所以也沒有必要去幫我宣傳，我也沒有開課也沒有什麼，所以就當成是一個工作的分享。
那確實有時候會有打到大棒的時候，有時候也會有空揮，所以這都是一個非常正常的現象。對我們來講，就持續地去精進就是最重要的事情，那不會去因為短線的一些成功，那就是說「還好我買了很多，還好我賣了」。最近在一些投資粉專之間，他們不是就在吵這個嗎？我自己有一些股市的老師，我就很喜歡宣稱自己什麼「神之買點、神之賣點」，我們是不太喜歡做這樣的事情，那是不同的文化圈。對我來講就是專注自己的工作，其實是一個比較重要的事情。那針對媒體的經營，其實我現在也是比較佛系一點，你看我的標題都直接放一個 emoji，就是你不聽就算了，我根本不想要去拐任何人來聽，反正你最好不要聽。對我來講就是，反正自然地去做，然後做了開心、可以為一些人帶來幫助是最重要的。
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好，那在最近的盤面上，我們在昨天有注意到這個 Tesla 的表現是還蠻不錯，應該說過去一段時間都是。那 NVIDIA 昨天是直接射出去，那只是老實講，在供應鏈上我們沒有看到太多 NVIDIA 最新的東西，還是之前跟大家更新的。像那時候跟大家講說最新的 GB200A，然後 Ultra，再來呢在板子的部分，可能會變成是本來是這個 Bianca 的板子，那後來有一個叫做 Puck 的板子，這個 Puck 的板子是怎麼樣的一個 Layout 跟設計，當時都跟大家聊過。其實都是一樣的故事在那邊周旋，我覺得他們可能會做一些產能的調整，等到差不多第四季到明年第一季的時候，會有一個顯著的放量。所以我們並沒有看到一些大型的新的契機出來。
稍微看了一下市場上的一些新聞跟消息，蠻高機率是跟很多人在傳說什麼「老黃的股票賣完了」。這個其實我是覺得是一個非常反智跟低能的東西，因為他們去賣股票其實都是提前申報的，所以怎麼講，從各個層面都不能夠說他割韭菜。首先第一個是它怎麼賣，他股票還是一大堆，他還是 Skin in the Game，他還是在裡面，他不是說什麼把股票賣光。再來，他還是需要生活的，所以他需要賣一些股票出來。那這些股票其實都是大家知道、提前申報去做買賣的。所以其實我覺得一些媒體或是一些粉專或 KOL，刻意去講說什麼「老黃在賣股票、然後割韭菜」，這個就是顯示出他的無知。很多時候這個自由的言論之下，我們會注意到很多腦子不好的人，他還是會很大聲地說話，讓大家知道他自己腦子不好，這個其實是一個不好的事情。但我覺得在股票上，所有的操作都自己為自己負責，這樣不要怪東怪西。所以當然有可能是因為這樣的一個很奇怪的消息，然後去促使市場的一個上漲，但是我自己會認為說，我還是會緊盯目前供應鏈的狀況去做討論，如果說沒有什麼特別的狀況，對我來講那都是日常的一個震盪。
Tesla 的部分就是像之前跟大家聊到，我認為在降息之後，很多人會重新地把目光重新移回電動車上面。電動車其實它整體的股票漲幅都沒有到特別好，然後相關的一些供應鏈、半導體、一些二三類半導體經營，其實整體的表現都沒有到很好的一個狀態，所以算是一個低基期的東西。那這些東西它不一定可以變成主流，就是我早上都會想像說，外面有一個 AI 當主流，會不會這個車用變主流，然後車用直接射出去？其實我覺得車用有可能變成一些股票的、怎麼講就是主流的某個題材之一，可是你說它要去帶動整個市場大噴的話，目前還是沒有看到這樣的一個狀況。我沒有注意到在一些車用或是說工控零件，像上集提到的它開始重新出現一些或是會做極大的狀況，可是我們並沒有看到整體趨勢的扭轉，大家瘋狂地在買車之類的。當然其實等到你看到的時候，這股價一定不是這個價格，只是我們還是走一步退一步，那 Tesla 就繼續拿著，但是不會說什麼因為有一個很明顯契機所以選擇直接大力地重壓或是說上槓。我們也沒有看到這樣子的契機，就是選擇繼續摸著，然後去等它的 Robotaxi 的發表會。
市場上當然現在已經有很多的共識，就是 Robotaxi 的發表會就是出貨日。那其實這個我會覺得認同大概一半再多一點，就像是我上集跟大家聊到，本來我自己在做的一些股票，然後大家都不要、跌不疼漲不愛，然後現在大家突然開始要瘋狂地吵，因為電玩展要出來了、東京電玩展，搞不好老任要提早發布，所以就相關股票直接全部射出去。這種時候其實對我們來講，有時候就是我們開始要送幸福的時候。當然其實我們不是講說這個地方就是高點，像我自己也很常賣飛，應該說我非常常賣飛，我就是我賣完之後其實後面都還有一段，但是我們就會去掌握自己可能最有把握那一段去做。你不太確定每個都可以吃到魚尾，所以想要吃魚尾，然後這邊就饒過一座山，所以其實還是要有一個就是你到底是為什麼進、什麼時候出，進來要去鎖好這個變項，然後讓你比較有去掌控一些變數。
所以其實目前我個人會認為說，車用先看一個復甦，但是你說它要直接爆噴，我認為跟消費性一樣，就是我們目前沒有看到這樣子的一個狀況。然後在消費性這邊，其實現在整體的狀況都還是偏比較疲軟一點，在 DDR 或者說在 NAND 的表現上面，現在我覺得都開始進入一個戰場整理的階段。前面有一段時間跟大家分享說有一點看不懂，就是為什麼像一些代理商、一些通路商他可以按週在漲價，看不懂，就大家在那邊瘋狂拉貨。但這個瘋狂拉貨告一個段落，所以消費性開始進入一個休息的階段。但是我覺得你說它要進入一個大殺一退應該是不會看到，就是進入一個休息的階段，然後大家開始放緩，甚至連帶的像是一些 HBM 相關的類股系列都跟著下去。就算它有一個很強大的故事貓膩，可是整體的業績表現腳色沒有辦法墊上去的話，其實他們都開始去吃一些回檔。
那我也覺得像消費性的話，目前沒有看到一些特別的契機，所以會先選擇放在旁邊。像可能一年多前的時候跟大家講說去讀一些消費性類股，那時候就是我們去讀像現在車用一樣，就是搭底的一個復甦。所以其實每個進出都會有他的這個邏輯存在，那不一定會對，但是就是一定要有一個想法，不能夠說是亂搞的這樣子。
那車用相關方面，現在的階段是比較屬於消息盤，也就是說在一個產業剛復甦的時候，一些那種基本面研究者、可是沒有做到很透的，他會覺得這個股票都要亂漲，因為我們明明就沒有看到銷量起來，因為那個是滯後指標，就是在一開始一定是一些供應鏈的可能 Focus 會改變，開始要去拉一些料，這可能是第一波先去做改變的，然後之後呢大家開始瘋狂地搶料，像那時候去針對消費性的搶料一樣，開始甚至會出現一些長假的狀況。那時候其實就是一個確認訊號，只是這個時候可能在一些就是你只看財報、你只看銷售的人，都還沒有辦法看到，所以可能覺得說這個股票都要亂吵。然後對你要知道這個市場上其實沒有白癡，然後就是大家也是這樣講的規矩——白癡很多，可是那聰明的資金、大資呢，他們很多去做很奇怪的事情，他不是白癡，用得意識這樣。那他的想法可能是因為我知道這個地方現在預期非常低，你知道他的估值呢是可能在區間的下緣，然後假設我們用 NTM 的這個估值去算的話，可能是屬於便宜的階段。那我也知道他低估可疊，所以他就選擇進去。那他賭的其實是一個預期。
那這種預期的時候呢，一些消息的表現就非常重要，所以像什麼 Robotaxi 也發表會、一些後續的，不管是 YouTuber 的評測，或是可能說其他廠商的跟進，或是一些料件的增加拉貨，或是可能一些新產品的發表，其實這些東西都會對後面一些車用相關對股造成顯著影響，我認為因為現在是在一個題材階段，所以大家就一定會去看這個東西。那額外去做到加分的項目，有可能會是政府的助攻。當然我們知道，我們對中國有很多的禁令封殺或關稅，但這些東西其實之前是在一些高階運算的 AI 伺服器、或是一些比較高階的半導體去做限制，還有一些設備。那之後呢，有可能會開始去往一些 Power、PMIC 相關，或是說車用相關的零組件去做一些封殺。然後這些封殺呢可能有些看起來你會覺得毫無理由，就是它本身這個零件不一定會有資安的風險，那你怎麼他還是要去做一個封殺？那可能就類似有些國家跟政府去選擇把中國電動車關稅拉很高，因為他怕你傾銷進來。
然後因為中國的做法就是各個產業，他們只要有興趣的，像之前的面板，然後我是像現在的成熟製程，或是像是這個電動車產業，他們就是瘋狂地去補貼、去擴產。那在這樣的狀況之下，其實他們產能會很快地進入過剩，那過剩要怎麼樣輸出到全球？那在以前跟那種相安無事的世界，就是變成全球化便宜，大家可以買到便宜的中國貨。我們先不管品質是高是低，但有些也是高品質的，那只是有些可能是比較低品質的，但是對於現實來講，他的對於品質要求不一定這麼高，他只要便宜就好可以開就好，所以這些人他是可以獲得一些便宜的商品，就是在以前相安無事的世界長這個樣子。
但現在的世界就是看起來是美國政府或是說其他地方的政府，都是有一個共識是即便我們知道去封殺一些中國的產品的進口，然後可能會導致國內的通膨有機會就好不容易壓下來、說不定有些東西會持續地變貴，然後民眾一些消費可能會有民怨，但不管，我就是要持續做這個事情。我認為做這個事情在各個政府的規劃上也是比較偏向正向的，因為他這東西如果真的給他灌進來的話，其實很多在地產業也會直接掛掉，這個時候是一個不太好的事情。
那我知道可能有些人會問說：「你不是很相信自由經濟嗎？那怎麼這時候你又好像這個開始去反對自由經濟？」我只能夠說，就像我上集開頭跟大家講，有時候是看人取捨，這真的看人取捨。就像是我們都有教育說其實不能夠去對人家口出惡言，今天遇到一個那種看似超級不要臉的然後怎麼幹你，然後又轉頭等你噴他口水，你說你不噴他嗎？那或是一些他擺明就知道他飛彈雜按、他會說他要去威脅全世界、他要去這個什麼，今天講「2025 中國製造」一下不敢喊了嗎？就是他他明顯他是要去取代大家的，那你說你不對他要做一些封禁的話，那其實也是蠻奇怪的。所以我會覺得說，就如果是一個這個正常公平的競爭是沒有問題的，但是有些人的競爭是不公平的，他可能是有這個母國政府的哪一水大量的補助去補的。雖然這個其實現在各地政府也開始看到，跟我們半導體的補助，就希望你留在當地，但是跟中國這種就是直接把你補貼飽、然後用價格去把大家洗出去的，這個做法還是有一定程度的差距了。
所以他後面可能會針對一些車用半導體，即便這個東西他不一定是你可以很明確看到說他有什麼資安的漏洞或什麼的，但是你有可能也會針對的東西去提升他的關稅，甚至不一定是一些半導體的晶片，說不定甚至是一些什麼 MOSFET、IGBT 或什麼 SiC，連材料都封有不可能，我其實真的會覺得不是不可能的事情。那再來除了車用相關的東西，在一些伺服器或是筆電裡面有一些零件或什麼的，也或可能在後面會去做一個控制。所以我覺得其實這個車用它整體動起來，幫助一些車用半導體、然後一些車用的零組件，還有像上次有提到做一些功率半導體、一些 PMIC 跟記憶體都在動，我覺得整體背後的故事在後面吹話，有可能這個就是其中的一環，也就是說美國政府的一些態度，可能會造成這些股票的顯著的影響。那如果說真的針對 PMIC 或這些功率半導體去做限制的話，那有可能又會再起一波。
當然我們講的這東西，可能不敢講說是像 2021 年這樣子。我覺得我最近因為也在叫這個 AI 軍去做一些研究，其實我會丟一些案例給它看。那 2021 年的時候有一個傳奇的標股，6415 矽力杰。那矽力杰是做什麼？它就做那個 PMIC 的。那當時我們在節目稍微聊一下整體的故事，但是我們沒有針對這個公司去做 cover，因為當時其實有很多東西可以看，所以我其實沒有在看 PMIC，沒有很認真看，但是我會聊到就是它是半導體的一個短料，所以當時就是非常的缺貨，所以缺到那個 PMIC 甚至是幾十倍在賣。當時的一些 PM 或一些採購，應該講到這邊心有戚戚，也會怕那個料幹賣超貴，你不買別人都要搶，所以一時間的這種缺貨漲價造成的效果其實是非常可怕的。
那只是當然每次的這種缺貨漲價發生之後，我覺得整個供應鏈它是會呼吸的，就是它會調整。然後下次它可能覺得做好，就是如果有一樣的狀況出來，它不會缺成那樣。不過在後面還是有機會可以看到，就是在一些去中化的調整之下，那台系的一些 PMIC 業者說不定就有機會在裡面可以去嚐到一些甜頭。當然這個前提要件是中國到底會因為這樣子掉多少的 Share，我覺得它如果掉 Share 的話，那可能就是台系的人去 Gain Share。當然美系的業者也有，只是可能像德州儀器的東西，這個價格是比較貴的，所以它不一定會選擇那個東西，因為太貴，它就選擇去買台灣供應鏈的東西。所以這個在後面我覺得也是有機會出現的。
那我請這個助手去做研究的時候——但我這個助手不是別人，因為我就是先估起來這樣稱呼——我請他去做研究的時候，我就有丟一些案例給他看。因為像那時候矽力杰就是有 PMIC 業的時候，他到 4500 的時候，那時候外資端還在瘋狂地上修目標價，然後把這個目標這樣喊到驚天高，最高的看好 6000 多的，然後他下面那個 Remark 超小，他第一段就直接寫說：他們其實本來是比較、因為求比較中性一點，只是因為市場一直在買，然後外加就是看起來大家都在把它估值推高，所以呢我們也只好來 upgrade 一下。因為像是說我覺得，可能是被老闆或是客戶逼到，那個東西在那邊狂漲，「為什麼你們公司都沒有去做 cover？為什麼你們沒有去上修？」你知道有時候那種研究員會有這樣子的壓力，就是他其實事後回頭看他是對的，就是在那個最瘋狂的時間點，他應該要維持他的理性，但是沒有辦法，你的老闆壓著你做、會說你的客戶壓著你做、叫你去做 cover 怎麼辦？媽的，你知道軟蛋一捏出來就是硬是要寫嘛。然後這個明年的 EPS 多少，然後就隨便給他一個估值，那一般那個 EPS 就是一個高點，那估值也可能是一個歷史的高點，所以兩個很高的東西存在一起就造就了很多那種 A 轉的超級標股，最後沒有什麼長的樣子。其實不是他公司不好，不是他產業不好，是當時太勇了，太多人了。
所以像這個禮拜，我就是因為我自己本身現在是有在看這些供應鏈的半導體、車用相關的東西，所以我就找了這個過去的案例讓他看一下，然後讓他明白說就是這個市場瘋狂的時候它可以多瘋狂。所以也不要說什麼你賣飛在這個地方現在覺得很懊惋，我跟你講你等到兩個月之後，你可能會想把自己的頭撞到牆壁裡面。它四號填上去沒有任何的理由，他的 EPS 可能你事後回頭看，就是你估算那個 EPS，但是為什麼它可以從十幾倍炒到 38 倍、52 倍？天小的，就當時就是氣氛對了。
所以其實像這個禮拜就是花很多心思跟他講這種「氣氛對了」的重要性，那光是這個「氣氛對了」我跟他說明，我就講很久。然後一樣，就是你每次講的都會覺得自己自相矛盾，可是你自己是懂他差別在哪。但是你發現說你跟別人講的時候，別人是不懂的，他不懂那個中間的差異。這個原來像是說，我跟我老婆講說我背後的四隻 Lucky 到底差在哪裡，我老婆覺得他們都長得一樣，「為什麼一樣的東西你要買四個？」但是我覺得不一樣。我有一些收藏 Godzilla 的，就是一樣都是哥吉拉，「為什麼你整個房間裡面這麼多哥吉拉？你為什麼需要這麼多隻？」你知道他每次都不一樣，甚至你幫他取了一個 Nickname，每個都有一個小名，這個是小花、會很難。如果別人沒有問你你不知道，因為對我來講說你很自然的，就是你知道怎麼樣去判別現在可能是氣氛對了、現在市場情緒不好，你知道怎麼看，可是別人不知道。
那我就發現說，就是我跟他溝通的時候，他蠻多時候問我的問題都是我以為不會有人有問題的東西，因為我太自然了。我會說我們身邊的朋友我們溝通都是用這樣的語言，可是這個語言他聽不懂。那我其實也突然想到，我在 YT 上已經收過很多次留言講說聽不懂我在講什麼，其實這個聽不懂不是故意讓大家聽不懂，就是我們真的沒有想過說就是你可能不知道我講的這東西是什麼，即便他可能是一個看起來很淺白，只是在我們的工作上運用他代表了意涵是什麼。那他其實會問我的東西都是這一種，就是我覺得因為你應該會知道的東西，那反而其他東西他現在是不太需要問。
我這邊也講一下就是一下 AI 的實力。我之前是在我自己的工作上去做使用，那我現在等於是另類的有在聘顧問，算只是一個短期的聘顧問，但是我就請他去訂這個 ChatGPT。他剛剛說：「報公司，公司給你錢，那你有問題都請問 AI，如果 AI 不會再來問我。」那我當然知道這個 AI 的東西，你問他，就是可能機率不低有時候他會給你錯誤的答案，或者說 AI 會有一些幻覺，但是我認為到現在的 o1，我自己測了幾個問題之後，我覺得已經夠了。因為就算你今天是去 Google 好了，你也可能會 Google 到錯誤的東西、錯誤的資訊，或是有些東西就是有爭議。到現在可能大家都不知道說，到底高膽固醇的人可不可以吃蛋黃？有些醫生講都可以吃，因為食物影響不高；有些醫生跟人家說你要避開。一樣都是醫生、一樣都專業人士，他們竟然跟你不一樣的答案。所以一樣的這個產業上的東西，有些人講說這個東西可能是比較好的，但有些人覺得說那個東西不好的。但是有些東西是客觀的，就會都是戰略，可是你發現說戰略的東西其實每個人他的 Go 法又不太一樣，他把自己算進去的市場又不太一樣。
所以我們知道說，就算你去用 Google 好了，即便你是一個超級會 Google 的人，可是你對這個產業是一知半解的狀態，你也不一定即便你會用 Google 可以獲得正確的答案。反而是像現在這種 ChatGPT o1，它可以非常有效地去把東西整理起來給你。我發現他這樣子去看各種報告是還蠻快的，一個報告從他一開始看可能裡面 90% 都是生詞，到現在可能剩下 50%、40%，甚至更低。
我有叫他去試著推薦我一些東西。像我前幾天有 PO 文貼到海運店，就是他有露出一個圖片，那這個圖片裡面有寫到說 NVIDIA 下一代 50 系列 RTX 的消費性顯卡，這個最高的瓦數可能會到 500 多，最低的可能是多少。如果說我們去認同這個故事會發生的話，那有沒有可能在後面會出現一些 PSU 的換機潮？就是你去組電腦說，你會不會需要用到更大的 power？或是你是既有電腦可是想換最新的顯卡，那你有沒有必要去換最新的、要會最新的卡的接頭？不然你的線材可能會燒掉。那當然在跟他講這個故事之前我要跟他說，而且 40 系列的換機潮就已經很不錯了，所以我們不太確定 50 系列換機潮是不是有一樣很好。不過很明顯一點，就是說他的功率是很大的，這個已經像是一個那種小型暖器級，就是你如果在你的房間裡面打電動然後效能全開的話，你不用開暖氣了，冬天就是那一台主機就 OK 了。所以呢，他可能會造成一些影響。
那我就要他去了解一下說，這個 PSU 產業、power supply 他是怎麼樣運作的，他有哪一些品牌？那品牌的話，你可能就上原價屋的官網，一整排嘛，那全部都是品牌。那如果說你要針對品牌去壓注的話，你要怎麼知道哪一個品牌他可能在這個高瓦數的 PSU 上面表現會比較好、玩家會喜歡？那你可能可以去查一些論壇嘛對不對，那剛剛好像可以這樣子做。
那你知道這個品牌非常多，那如果我們今天想要去壓注這個 PSU 的話，你有幾個選擇嘛？一個選擇就是你就每個都買一點，所以如果說你真的看對這個趨勢的話，你就最終要的錢，有些可能是會 underperform、我就會 outperform，但是如果趨勢對的話，大家都會上去，所以你就最終要錢。那或是說你有一些比較進階的做法，然後就要來一些進階的做法，因為第一層思考就是因為我知道他的瓦數會變高，所以我要去買一些 PSU，這第一層。然後到第二層就是那我有辦法去深入更深的東西，就要來說這些品牌廠他們是自己的工廠在做嗎？還是他們是找代工廠？那代工廠目前的股價長什麼樣子？他的 P/E ratio 什麼樣？如果說這些人都要來找代工廠的話，代工廠有沒有一些漲價的機會？這個請他去看一下。
在代工廠這邊，他也會需要去買一些料，所以一個 PSU 拆開來有哪些料？他有一些這個功率半導體、第三層是元件，有一些線材、有一些 connector，然後有他的 case。那這些東西哪一個可能是裡面會賺最多錢的？大家可能直覺想就是晶片、晶片，這個晶片是誰做的？那這些東西他全部都給 o1 去回答，那 o1 回答的我覺得已經算差不多了，有些可能會 miss，但其實有這樣的認知我覺得非常夠。
所以意外的發現就是 AI 在員工訓練上面超級強。因為以前我是沒有辦法接觸到這一塊，然後我現在因為要去訓練一下自己的同仁，所以就是才發現說這個東西好好用。我讓他用完之後就發現他根本就不需要來問我，他問我的東西就是很、我覺得很簡單的東西，但是這個東西可能是對很多人來講是抽象的。「你怎麼知道這個東西叫做現在氣氛對了？氣氛好什麼意思？為什麼這個地方要降降？這個地方降到的理由是什麼？」就是只要是那種會有彈性解釋空間的東西，我覺得就會是他的問題之所在。
那這個禮拜很有趣的一點也是，因為我一直在解答他問我的很多問題，那同時這個禮拜也發生一些有趣的緣份，就是我覺得是因為行情偏好，大家都心情好，所以我們在盤中聊天的機會都變多。那像我之前跟大家分享，就是在上上什麼數浪、聽橙橙大的大哥，或者說那天賺法師，就要完全是看線形，非常非常厲害的。然後我也跟他們討教，那最近也跟法師學了很多東西。雖然法師現在已經去國外深造了、還沒有出家，但是已經去深造了，那在海外還是花很多心力來回答我的問題。
那我就發現其實我在問他這些問題，就是我不懂的這個範疇的時候，就像是這個 AI 軍在問我問題一樣，因為其實最難的東西都是有彈性的那一塊。就是我今天想要跟他學怎麼樣去看這些線形、怎麼樣去使用，不管是怎麼破浪或是這些技術指標，那些是我以前其實是覺得不知道、就是去研究那些東西人是沒料的。那我覺得我到現在也就是這樣認為，就是這些東西當時我看到一些人出來分享，可能明顯他們寫的東西是有問題的，就是他不是真的很懂。但是有問題的不是這個工具，有問題其實是用的人，就是他沒有把用的很好。然後知道，就是我認識一個就是他有辦法把這個東西用得很好，也經過長時的驗證。當然我們知道，搞不好他這幾次都是賽打，說不定他之後會就是繞賽之類的，就是他搞不好他把運氣都用在現在，然後大家覺得他超神，都是有可能的。可是我們已經過了那個階段，就是獲得一些新知，然後覺得自己很屌，或是說好像懂得的東西、覺得自己特別厲害。我們會去尊重一些位置，所以其實各種東西攤到我們面前，我們都會願意去了解，即便這個東西可能看起來非常好笑，但是只要他不會花了太多時間，或是只要他有辦法勾起我的興趣然後讓我願意投入，各種時間我們都是願意去嘗試。
那我就發現我問的問題其實很像 AI 軍問我的問題：就是這個地方你怎麼知道他還會再補一個這個什麼盤整波？為什麼這個地方要補一個盤整波？那為什麼這個地方是所謂的五浪？然後可是後面這個地方就不是？那為什麼這個圖上這個是五浪、那個又不是？然後他就會跟你講各種細節，然後這些細節呢最後面追根究底會發現有些他並不是有辦法告訴你一個準則，就是說為什麼他會這樣笑、那就是他的一個判斷。然後這個判斷可能是像我剛剛前面跟大家聊到，他需要大量的經驗去累積，因為他看的東西夠多。就像是可能不知道，我們在生活之中講就是你遇過很多的渣男，你可能後面就會自然而然的被安裝這個渣男 Radar，就是只要有渣男出現，你看他一些訊號你就大概知道他是什麼樣子。那一些比較顯現的就是像那個八加九，大家都超會認的，他們的衣服、他們的刺青、他們的身材跟髮型，然後那個字頭，你一看就知道他們是八九，有點像這樣。只是他是進入到一個更進階階段。
當然你去判斷他是八加九，就可能你會判斷錯，他可能是一個很好的爸爸，不是你想像的那種留皮物質，然後不是生產的人，他可能是很讚的，他只是曾經年少輕狂，但是呢浪子回頭了。那這代表說你可能也會看錯他，就是你不能夠有太多絕對的影響。不過你這個指標套下去，他就是有相當程度的一個準度。
所以當我在回答他問題的時候，其實我也在幫我自己重複地加強一些印象，然後讓我知道說我去問人家的這些問題為什麼他沒有辦法跟我講得很精細。然後我現在會想要趕快學會、我想要把答案問出來、我想要學會，這個可能說數浪的大哥你是怎麼看今天可以說數浪、或是你怎麼知道這個地方會這樣、或是你怎麼知道後面會怎麼樣，然後或是這些看形態的你是怎麼知道的這就會怎樣。我會很想要有一個答案，那我就掉入了就是可能像 AI 軍問問題的時候，我覺得剛剛說每個都沒有不是都有標準答案的。我們上集開頭就直接說，他說東西是沒有標準答案的，就是他自己的勝率體，那你只有打得好跟打得沒這麼好，但是也沒有說怎麼絕對的對錯。那可能拉長看也不一定有絕對的對錯。
所以當我去問問題的時候，我其實是有掉入這樣的陷阱，就是我想要趕快知道你到底怎麼看到的，可是我最後沒有結論是人家能夠教你的就是把一個架構交給你，很像我們小時候玩的一些武俠遊戲，你不可能這個功夫的密笈你剛剛習得，然後你就可以直接打出很高的一個傷害。你是學會這個密笈之後，你可能需要把技能持續地點進去、花夜時間去刷怪什麼的，然後你才可以把這招用得非常的強大。
那我認為以我現在的做法是，因為我已經有很跟身體股，我知道我做什麼東西是 OK 的，我是有一個很紮實的就是本質學能在做某個領略的東西。但是我自己是不會放棄去可能添入更多東西，然後讓我的工作更有效率，最好的就是它甚至可以讓我省下更多時間。如果我可以去把一些指標加進去的話，那或許就會有更多的幫助。
所以今天我們在盤中的時候，也有一個討論非常有趣，就是因為今天其實算滿早我就下課了，所以大家就在裡面聊天，然後就聊到說，那個群組裡面的人我覺得他們對盤的、面頭的認知都很高。就都是可能不是說什麼我只是聽到某個故事，然後你就只把這個故事轉出去，所以人家問你你就只講出這個故事。它是有辦法跟你分析可能這個公司跟另外一公司差別在哪、然後賺多少錢之外，它產品可能有一些細節，就是是可以講到這個程度。不一定有像業內的 PM 這麼屌，可是它大概是分得出來、它也講得出來，那個輪廓都是存在的。所以這種對盤的面頭非常了解。
然後我們大家在討論的時候，其實我們就得出一個就我在節目很常講的一個結論：你會發現說，假設你只要賺大錢的話，好像這個盤的面頭的占比不能夠太高。現在講這位有點怪，就是很怪，就算我們一直鼓吹這個東西，但所以占比不能太高。就是說如果你今天就要說在一支標的上面，你把你的基本面的這個組成 Mixer 開要最滿的話，那你覺得在某個地方買進、然後在某個價位之後要把他賣掉嗎？因為你是不看任何其他東西的，因為你把這個 Mixer 開要全滿的。然後我們在討論之後就發現說，大家在這樣的案例裡面當然一定都是有辦法賺錢，因為夠熟悉、也知道怎麼樣掌握這個週期。可是好像最賺錢的東西都不會在這裡。
最賺錢的東西在哪裡？說來很好笑，就是是那一種你也是理解，但是相較於你本來很有這個認知能力的某個產業來說，你這個算是一知半解。你可以講得出輪廓，那你也知道大概的故事怎麼樣、可能產品也分得出來，可是你其實沒有熟悉到你知道他的每個產品線之間的差異、毛利的差別、或是說他的客戶，其實你沒有辦法很明確的都講出來，你就是大概知道說他是怎樣的。類似說可能你今天去投資 Tesla，你只知道他電動車買，你不知道其他的能源什麼，你什麼小的都不知道，那像這種就是我們所謂一知半解的狀態之下，大家會發現說好像比較容易賺到大的錢。當然他也有他的反向，反向就是你也很容易在過程中可能這邊損一下、那邊損一下，因為畢竟你沒有這麼熟悉，所以你也不知道怎麼樣掌握，有時候跌破你就砍掉。不過就是如果可以把這兩個混在一起，也就是就算你對一個東西很有認知，可是如果他今天到上緣的時候你不要第一時間急著把它砍掉，你稍微就是給他飛一下、你就可能在那邊等一下之類的，有時候會有一些蠻意外的發展。
那這個意外的發展還蠻有趣的是，有些你事後回頭看是對，就是在當時你看到買進來當下你真的對這個公司的了解是 100%，搞不好你就是真的跟公司派一樣強，你什麼鬼都知道，你跟老闆一樣、你們都認知自己一樣的。但我們注意過很多現象是，因為在過去的各種股票的標股裡面，其實我們多多少少都耳聞、或是自己其實就知道有一些公司派他們是最早把股票都賣出去的那一群人。也就是說當今天市場開始注意到你有一個故事，那個畫面超好笑，就像是一堆市場派跑去媽的指責公司的鼻子說：「我說你有就有！你今天有做什麼東西？」然後公司想說「沒有，我沒有做」，會說「我們還在驗證、還沒有開始出貨」，然後市場派就說「有，你有！」所以媽一直把你的股票推上去。然後這時候很多公司派那種頂不住的、那種人頭什麼就開始賣，這個當然市場裡面都有些謠言、大家可能都有聽說過。他可能賣他就賣掉，然後賣掉之後噴爛，然後他可能是回頭、他也是矇逼，他也是媽傻眼，他想說到底傻小、為什麼你們可以看到那樣的一個未來？
但是那些其實也不一定有看到那樣的一個未來，就是說在一個趨勢正確的狀況之下，為什麼有時候想說趨勢對的東西不要亂去恐怖、那種大多頭東西、會說已經有諸多形象不要亂去恐怖？因為像大家都在講 AI，所以有太多的資金都會丟進來 AI 相關的東西，那政府可能會投入了什麼，所以一個新興像融合產業，他可能隨時會發生一些想不到的事情，然後持續地去緊張天花，讓他還能夠再更好。所以這些公司他其實在當下賣股票，我說他也不是不能擔，或者說那些真的非常熟知基本面、他在賣的當下他都不存、他都知道說上緣就在那。可是你們我想過，像今天去這個盤中然後就有出一個好好笑的東西。反正我其中有一個持股，那我才剛請這個 AI 軍說「這個東西、這個找個機會要把它丟掉」，但是這個還沒丟，這還沒有買人打但沒有丟，然後他就發現跑了一公里。「我說你說丟的東西，他開燈的。那開燈的我們要丟。」我剛說「氣氛對了，開燈就是氣氛對了，不要亂丟。」
然後剛好說發出一個小作文，那這個小作文裡面講的東西八成都是我們認知範圍內的，但是裡面有一些是新加的東西，就像說可能我們知道某個產品會用某些元件，我們知道他會用這個元件，但是我沒有算到說我看到他竟然是用兩倍的科樹，我本來以為說可能就是一個 X，然後後來竟然是兩個 X，那理由是什麼？那當然其實這些作文我們知道很多是亂寫亂講的，可是我們是有能力去識別哪些的真實的程度是高的。所以我們判斷這東西應該是對的。可是這個東西其實是直到他發生之前可能知道的人是很少，或是說沒人知道，或是說是緊急加單、有新的產品有什麼的，都是有可能的。
那這些東西其實在當下，雖然假如我們可以開上帝視角，你是確定你當時的認知是 100，但是世界是動態的，可能有任何一個新的風吹草動，都會對這個東西造成一些改變。所以如果說你可以把自己基本面的 Mixer 放低一點，也就是你去接受可能有些東西是你不知道的；或者是像我們有時候去很意外地玩一些自己沒有到很熟悉，因為為什麼可以吃到比較大的？因為很懂的人都會覺得這個地方不能買了、要走了，但是因為我們不是這麼懂，所以我們才敢在裡面，所以反而那種傻人有傻福的感覺。
那這個我後來也會發現說，我們聽眾早就已經跟我講這件事情了。他們在多次的 QA、從以前到現在，每次都有聽眾跑出來問：「有些公司很好了，然後想說什麼公司給他認股票還給打折，他不要認，他想要賣，要什麼說要賣、要不要換什麼、或者說該不該認？」就是在我們看來這個是很無腦的問題，就是你當然是認囉，如果公司給你打折認、買股票，你們公司又不知道、太奇怪了、當然是要認，因為你光是可以打折買股票，你就獲得巨大的優勢。但你會發現這些人他們其實不太敢，會說因為他在裡面上班，所以他知道的東西太多了。當你今天知道的東西太多的時候，你會有很多的恐懼，你可能一些風吹小動、一些什麼 GY 的主管或者說公司裡面的內部調動——像現在一些 IC 設計裡面就開始有大風吹——然後你可能發生這樣的狀況的時候，你就會覺得公司要完蛋了。但是有趣的是，前面跌完了，然後後面就開始長。你覺得公司要完蛋的時候，其實是搞不好市場早就已經反應完的；或者市場前面已經要亂殺，已經過度反應了，然後之後就要踩回來。
所以這個就算你有很強大的一個認知能力，你也有可能會掉進去的陷阱，就是當你今天把任何一個指標都開到全滿的時候，我認為就是會有這樣子一個問題。可是當我在思考這件事情的時候，我就知道說，我喜歡的一些什麼歐美的投資英雄，那個就是跟你講說像巴菲特教你的「你一個股票你買下去的時候，你就這樣抱著這個他媽的接下來的五年、你就閉門你還敢抱著你才買」。可是怕巴菲特看你自己買台積電，買一家就丟掉了，然後你過去對股票也這樣子搞，所以他媽他還是講一套做一套。但是我知道他們一定不是自相矛盾，就像是我知道我跟 AI 軍講話說，AI 軍可能覺得我在矛盾，但我知道自己沒有矛盾。只是我們在那邊的看官，我們會一直想要標準答案，我們就會覺得他在矛盾，但他有他的想法，我沒有辦法、我也不是他床邊的人，所以我們沒有辦法知道。我們能夠做了什麼，就是去承認位置然後去接受。就是當我今天在問一個問題的時候，我真的沒有辦法、他沒有辦法一時半刻直接說我東西都給人講，他真的都給人家講得很架構，然後在過程中，他就像是你的那個 Mentor 一樣，他會扶持你。
你每次有想法的時候你去找他問，像我就去找我非常尊敬的幾個這個股市的前輩，或是他其實跟我年紀差不多但比我強很多，我就去問他們。然後他有時候給你點一下，有一些關節稍微疏通一下，你兩個月三個月之後你會都看「我變強了，你就會發現我變強了」。可是其實當下會很急，當下會想趕快也變強，「我一定要趕快問出來」。有時候當你有這樣的問題的時候，就是試著聽我一席言，就是你先把這個問題嚴後。就像是可能跟老婆吵架的時候，有時候比較立刻想把這個問題立刻解決，因為立刻解決就是代表你們兩個可能就準備要離婚了。稍微脫一下，有時候這個簡單的脫也沒有關係，或是我們稍微脫一下，就是有一個位置的媒體，然後我多看幾個案例，你不用急、你多看幾個之後，你可能自己就會懂了。所以這個也是我跟 AI 軍講的。
那其實也是因為他一直問問題，然後我從他身上觀察到，我就發現原來我就是他，所以還蠻有趣的一些觀察了。我也不知道對大家有沒有有趣，反正我就是這個節目什麼內容都會講，我們會講一些產業，也會講一些心態層面的東西，希望都是對大家有幫助的。
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好，那這邊我們在 Q&A 的部分，第一位延熊。
**預付亞哈**：孟恭安，首先感謝你推薦《活俠傳》，要轉讓我的素質遊戲，再願意慢慢看玩的玩具。雖然一週目跟全天下成為敵人，但龍香好香，二週目就決定是他了。想問孟恭又到降息的時候，電子支付的股票 PayPal、Square 跟 SE 要東山再起了嗎？最後邊人想請孟恭，用對秋口的語氣，祝 9 月 16 號的夜璟，然後什麼語氣就是正常講話，生日快樂、愛你。
夜璟生日快樂！降息我認同會對一些小票造成蠻大的正面的影響，因為他們的財務是沒有這麼健全的，所以可能又有挺大的融資槓桿，他們會遇到比較大的一個逆風。在降息之後，可能第一波就是先把預期催上去，不一定他的基本面立刻就有很好地改善，但是是在脈絡上的，就是先把那個股價先吵上去，跟所有東西復甦的第一波一樣，都先吵一個故事，之後可能就回到各股的驗證。
你舉了這三支，我覺得因為畢竟裡面的兩支算是我以前也是有買過的股票，那我可以了解到，我就可能是因為你 2021 有參加過 SaaS 跟成長股之亂，所以你就類似說你試圖老馬識途，你知道我要回去找這個東西。不過我覺得每一次的市場的輪動跟循環，它會有重複的東西，但是它不會完全地重疊。所以就是那一句史言：就是歷史會押韻，可是它不太會百分之百完全地複製。人性會複製，但是事件其實不太會。
也就是說我相信在降息之後，會開始有一些小型的成長股開始表現，可是未必是以前的那些 Fintech。我覺得就像 Square 是我曾經吃過挺損的一支股票、是賠錢的，現在會想把它買回來嗎？不會，因為其實狀況不一樣。當時會買是看好它的業務，到現在它的業務已經開始有些巨頭在做。我覺得這些巨頭進去做就像是收割幾樣，所以在我看來我反而就沒這麼喜歡。當然我也可能會看錯，只是我覺得去選擇以現在的實況背景來看的話，可能是會偏向一些 AI 相關的應用，確實我也是往這邊去布局，只是我目前還是沒有看到明顯的族群性，又整個社區區的像是 Palantir 也有，就是在盤碟的像是 Confluent。所以其實小型股還沒有明確的注意到這樣，其實但確實是我相信會發展的一個方向，可以再多觀察。
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下面一位。
**為什麼總是感到不自在**：會不會有時候懷疑是不是自己的智商真的低？依一般社會價值來看，我是屬於失敗的魯蛇角色吧。雖然有科技業待過，但都不是自己實質爭來的，畢竟是最低階級的小工人。在工作聽取指令時，常常感到困惑、收件速度遲緩，雖然本來就遠不達專業，但還是開始懷疑自己的智商是真的太低？還是上級的延長和說話方式干擾太多？排斥煙不偏好飲食口味，聽不懂師傅在說什麼，得配合團體感到困擾。整天內交戰，明天又是上工的天。23:51 分 9 月 23 號。
最朋友千萬不要去這個妄自菲薄，然後覺得自己差。雖然我也不想給你灌雞湯或什麼小，但是其實我認為在我看一下來在世界上的絕大多數人都不一定知道自己來幹嘛。他可能在一些所謂客觀條件上看起來比你好，但有時候我覺得想這件事情，為什麼 Kurt Cobain 會自殺？為什麼那個波登不寫顯的那個 Anthony Bourdain 就是我超喜歡的一個主持人，為什麼他會跑去把自己給割了？他們是過著絕大多數人都羨慕的生活，他們可能有意義、一些看為什麼，可是在絕大多數人的眼光裡就是「你那根本不是問題」。但每個人都有他過不去的看。
所以其實你要去審視自己的價值到底在哪。我覺得最核心的這個審視的方式——但這也是我後來才慢慢學會的——我覺得是家人的認同跟可能非常非常好的朋友的一個認同。你只要在他們的眼中你是個好丈夫、好先生、好男朋友、好朋友，然後大家會願意跟你交習，你就是一個成功的人。算這樣講跟有些人覺得很容通，可是那你試著解釋我說的，為什麼那一些看起來非常令人羨慕的人，然後他們會選擇去了結掉自己的生命？或是像那個 DJ RVC 就是，每個人都有他的難關在。如果說你的難關只是在一些那種可能物質上的東西，或者說工作上的東西，搞不好你面對的東西在全體人類攤出來看根本不算什麼。這是第一世界煩惱，至少你有屋頂，你有車子可以代步，然後你有錢可以吃飯，都沒有什麼問題。你沒有什麼特別的疑慮，你說不定是過得比很多人幸福，然後就真的是這樣子。
就是不要看太多社群媒體、Instagram 什麼的。像我自己在上面有一些東西，但我覺得這一種一陣不要看太多，特別是你沒有準備好自己之前，因為絕大多數人都是把生命中的 highlight 就給你看，然後你看越看越難過。其實很多的痛苦都是來自於比較，你真的只要降低比較，人生就會變好。好，雖然我沒有什麼資格講這個，因為我還是會一直想要去跟身邊的人比較，但是我試著去降低。我比較的東西其實不是物慾相關，因為我是不太去做這種什麼奢侈品的開銷，什麼都是不去買這些東西。但我會比較的是什麼？工作表現什麼的，但可能我的工作的一些表現或是呈現在一些人的眼中——你知道就我很常覺得自己不足、就是自己笨——所以在節目裡面有時候可能有些會覺得說講話有自信和行銷沒有辦法，因為有些人問我白癡問題會受不了，我覺得露出那一面，可是實際上我覺得我自己並不是一個真的極有自信的人，我是覺得還好、我是覺得這是一份工作這樣。
然後就知道這個 AI 軍嘛，然後他看了我的工作之後，他跑去跟——因為在頂口我去一個禮拜去生在兩次，去朋友的店裡面，然後他去去也去生早，我才剛有員工福利去拉來講——然後拉來他跟那個老闆聊天。老闆說「你做的怎麼樣？」他跟他講，然後那個老闆跟朋友講說，就是這個 AI 軍覺得他對你的崇拜越來越高，「我覺得你的東西是真的壓力很大，你的工作是很辛苦的什麼的」，就是他之前也不知道。所以你知道嗎，就是當你自己覺得自己是廢物的時候，可能別人覺得你的成就難以達成、或者你其實非常掉，但都是一個相對值。所以千萬不要去把自己放底，我覺得這個不是一個好事情。
那就算智商偏低又怎麼樣？其實有時候我覺得殺掉的人可能在生活上會過得很順碎吧。我覺得聰明人的聰明才一致，特別是假設高到一個程度的話，他是一個豬腦人，因為我注意到身邊滿多這樣子的人，我自己也有，但是我不自居我自己一個聰明人。可是就是你很容易感到憂慮、你很難開心得起來，然後你會覺得生活中的一切都讓你非常痛苦。像那天開車在我家的時候，我就講說我根本不知道為什麼這個紅綠燈可以塞 20 分鐘，就是為什麼有這麼多的低能 X 在路上開車。然後我很常會有類似的這樣類似 Road Rage 出現，算我家會壓制、我不會亂按喇叭什麼的，可是我就很常會覺得為什麼這個人在前面結帳的時候、他媽你不可以先把你的鈔票拿出來嗎？為什麼你要到前面才拿出來？就是你會對很多事情非常不滿。可是我相信，如果你今天不是這麼的心思細膩或者說所謂的智商沒有這麼高的話、沒有想那麼多、沒有太聰明、沒有太有觀察力的話，聽起來是壞的，可是你的生活會比這些所謂的敏銳的人還要來得幸福。所以真的很難講。這個可能稍微回答都會點，但我覺得你講的東西，這個可能對你是一個很大的問題，所以我稍微講我的想法。
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下面有一位於婷。
**於婷**：我就不信念不到我，一打萬歲。大我跟老公會一起聽你的節目已經二到三年。我那是您如生般存在的老公，不論是您分享的股海真言還是家中求生存的技量，觀眾可以多來一點。Happy Life、Happy Life 世紀，他無疑不謀敗。消防員的他是孩子最神奇的老爸、全家最驕傲的英雄。我覺得就要殺生日，雖然已經過了，人希望大可以跟我的超人老公說生：昆哥生日快樂，我跟孩子都愛你，謝謝你扛起這個家。也祝福大家一家平安喜樂。
非常謝謝你們喜歡我的節目。那我現在對消防員也是非常非常尊重，就以前我都已經覺得消防員就是很帥很壯，然後他們又做非常辛苦又很冒險的工作。只是現在因為我兒子整天看那個用乾的叫圓隊，然後他最喜歡的角色就是 Roy，然後他的這個鞋子也是穿 Roy 的鞋子，然後每次都要買 Roy 的東西。我們如果說經過什麼林口熬的，他就叫我們停下來，他不知道關熬的他只要看消防隊。所以我們很多人都是非常尊敬這些消防弟兄的，我們希望你可以工作順利、有一些平安。
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下面一位。
**死阿恭**：出現在我床上的竟然是老公你本人，這個夢不來留言不行。最近做夢夢到跟老公纏綿匪徹，覺得是時候來五星好評的。現實中我是月薪四萬五的單身地方阿姨，有個算穩定但沒殺成就感跟存在感的工作。最近還受夠了這種宿交的存在，想出國去二補我的菜英文，再來轉職，但口袋不夠深，所以菲律賓的語言學校就在我的考慮地點。想來聽聽老公的看法和建議。
如果預算夠的話，自己丟到一個陌生的環境去學語言，我覺得他幫助很大。就如果你做一個地方是你講中文還是會痛的話，你就會、你找最小阻力原則，你就是會去選擇就講中文，你很難真的去強迫自己講英文。或是說其實有時候那個腦中的神經要接起來的話，是要有一些壓力存在。就是像他這個店員就要幫你點菜，那你那邊歷歷史史，你就很丟臉，或是說你知道你這樣子講你不會進步，一定要他媽的勇敢地講出來。就是這樣子的一些糾結，其實會讓你在一些地方的技能會成長得很快。就是我覺得人質需要一些壓力的，壓力是好的。
那如果說你沒有這種預算的壓力的話，我當然覺得你要去國外語言學校是可以的選擇，因為也確實是有朋友去國外語言學校之後回來就變強了。那如果沒有的話，當然土砲的方式大家都知道，反正就是 YT 開字幕、看一些真的有趣的東西、多看然後跟著念，其實這個都會有幫助。那在我的認知裡面，我認為跟人家對話是最有效的，因為我自己本身以前英文都是靠很高分那一種人，因為小時候我補習嘛，然後再來可能這個多益也是靠很高分，但是我口說一直都不行。然後直到我是跟我老婆在一起，我一開始跟她講話的時候也是卡，講久了我講英文就很順，雖然可能還是會有一些口音、文法粗暴，但是要跟人家對話的溝通完全沒問題。所以多去用、多講是真的有用，可以往這個方向去思考。那如果預算夠的話，當然你要出國其實很不錯的選擇。她也非常感謝這個夢到我最很怪的。
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下面一位。
**台二線水哥**：凱旋繁姐標水，感謝大家要有留言。我的好同學凱旋八屆 9 月 29 號要結婚了，如果上班沒有碰到借，我該怎麼辦？想想說害怕。這邊希望大家可以幫我做我們：凱旋八 dash 借，新婚快樂，好好享受新婚生活。感謝您愛您。
不是，她是結婚之後就會在媽人間蒸發？是不是結婚之後放完婚假可能還是要回來上班，上一陣子之後才可能有個什麼育嬰假，所以她不會不見。那我們祝她結婚快樂。
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下面一位 LavGG。
**LavGG**：Megu 什麼時候回新高？特斯拉什麼時候會回 2022 前高就命？下週末 Gi1 就要來台灣開演唱會了，愛了。這次台灣買了兩場、韓國也買了兩場，大推送語期跟業書華，和月明年到期、今年一定要看報。另外今年報看了 SBAR 的演唱會、六場參加了兩場牽售活動，您本人超可愛、四個都好美大推。
這個久違的 LavGG 又回來了，雖然現在在市場上的反指標好像剩下這個老謝跟巴尼尼，LavGG 已經沉默已久。但是我們長期信眾的知道 LavGG 有破壞力，而且是每次他講什麼，我們在節目上跟大家分享，後面就是立刻直接爆炸。他後來已經沒有在發出神諭了，看來是去享受他的生活了。一個演唱會可以看到六場，我是覺得這真的是真愛。像如果什麼 Daryl Park 開兩場的話，我都很懷疑第二場我會不會繼續看一下下去——即便看真的很辣、真的很漂亮、真的很會唱，可是沒有辦法。所以這已經是真愛。
我們也希望 GG 大他喜歡的不管是團或是一些藝人，在台灣都給人家轉到翻掉。像那些拉拉隊韓國人來台灣裝要翻掉，然後呼朋引伴，大家都來。如果在台灣是一個非常好賺錢環節的話，我會覺得這東西會越來越蓬勃發展，也希望這個後面會越來越多活動，可以讓你在台灣就看就不用跑出去。
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下面一位。
**阿偉 A 不當兔子的人**：孟恭下午好，我跟女友在大學的時候認識並交往，我都喜歡聽你的節目，他是氣氛仔，我在股市，福成在小韭菜。過幾天是我跟女友交往十週年的紀念日，希望孟恭可以用貓咪的聲音線上祝賀：明明謝謝你這些年來的包容跟照顧，未來一起繼續走下去，描白愛你的兔子。也就是孟恭股市長紅、衣家人都健康平安，諾亞快樂成長愛你。
我愛你。
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下面一位。
**喜歡雷射筆的土土**：燙到黑菇，老公是我香香。月初在路邊攤吃麵，結果被小黑蚊叮到，現在關節腫了結沒美麗。希望除了做早日康復。下面快樂快樂，請挑出最不喜歡或是無法接受的：一、賀景力強推銷賀寶福、過期奶粉，是在張週謀標股、群組狂推無量股，但是是嗎，推標股的老張，然後那個詐騙最煩；二、滿噴香菜跟麵跟鳥鳥沙魚皮蛋配那豆，鳥鳥沙魚真的超耳膩；三、住三十樓回家電梯故障、無領車子爆胎，但是無領車子爆胎；是諾亞女友是變性人、同性性工作者跟女優，我覺得都還好。
而且這個我不是在追求 PC，就是說我們非常得罪的可能是我真的覺得還好。而且我一直跟我自己要求說，就是我兒子以後做的選項，我不要第一時間抱著呈現放上去，因為兒子就不喜歡你了，他以後就不會跟你分享。所以我會覺得他不管做哪個選擇，我目前都可以接受。
下面一個：五、拉鍊卡到雞跟翅腳踢到桌腳。拉鍊卡到雞。六、IEO 放屁帶水神當沖、權收藏你內褲。當然收藏內褲，這什麼奇怪的東西。七、睡覺有蟑螂停在臉上、吃水蜜桃發現有半隻蛆。吃水蜜桃發現半隻蛆。八、大便沒袋子、大便馬桶壞，馬桶壞還可以拯救，沒袋子的話怎樣，用手撈是不是？好，最大再加，射射的時候 Lisa 都剛好在收拾什麼。謝謝。
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下面一位。
**孤海張廊頭皮泄特**：我的女友是胖豬說你很好，我的女友留胖豬 Yuna 在 10 月 3 號即將滿 25 歲大壽，K-CHIN 做的用諾亞綜藝聲音祝他生日快樂，然後對所有的事情都放寬心、不要太緊繃，跟我在澳洲快快樂了就好，還有不要一直愛神器。另外想問博通合作的 iPhone 16 的 Speed Booster 還有料嗎，詳情除了開示。謝謝愛寗。
我覺得 Wi-Fi 跟這個 PA 相關的東西都是持續的看多，博通後面要推 Wi-Fi 八了，而提早就要推出來。所以這個 Wi-Fi 故事在後面還是會持續延續著。
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下面一位。
**摩斯阿菲高高特紮菲高高**：金龍海校、同意、商量結論，也很感謝把心聲說出來。會躺平不是沒有原因，在台灣做什麼都比其他國家還要辛苦，希望可以過得輕鬆一點。
這個不一定。你在台灣，你說買房是對受薪階級來講很辛苦，這是肯定的，非常辛苦、很難、極難。也有很多那種不知道、就是金湯匙的、或是負擔大家要出來挽下、或是好不容易終於可以上車等他又跑來騎士，你就是在這塊上面是真的非常非常困難。
但如果你是講說生活的話，在台灣生活是相對簡單，這是真的。就是如果說你去走跳過一些地方你去比，那相對值的話，台灣一定是相對容易生活的地方。因為在台灣的話，只要你好手好腳、你要找工作你都找得到工作，你在一些那種國外城市你是不一定可以找到工作的，你想要找工作你是找不到的。然後再來是你可能想要住在這個距離你工作半小時內的地方，你是住不到的，就是你是真的會被洗出去，因為他們那種 Capture 里程可能是開到更滿的一個狀態，所以讓通勤幾個小時搞不好都是一個常態。然後在台灣就是方便。
那租金呢，目前因為租金就是跟著大家的工資嘛，所以其實我們的那個房子的、特別是讓台灣去的投報，不高為什麼？因為實際上那個是資產堆出來的價格，但是大家的租金是沒有辦法負擔到那個程度的，所以才會有這樣的一個狀態。但等於說你可以用便宜的租金去住一個超級貴的房子，這個就是實際上在台灣的一個現狀。就是其實如果你只租，然後外加可能去吃東西，你在海外一些地方是你基本上不太可能上餐廳，你在台灣的一些生活模式拉到國外變超貴，你不太可能跑餐廳，你一定要自己住。然後在台灣你可能跑餐廳有時候還比你自己住還便宜超扯的，然後一些生活的方便性或什麼，我覺得生活上一定沒有什麼太大的問題。
但是還是不能夠否認，就是民情。民情就是大家心中包的什麼都會被植入了一個我一定要買個房，當你有這樣的執念的時候，你生活就注定會變得非常困難。但是當然我們也講不出一些風涼話說什麼「你就不要買房具」、或者說什麼「房地產本來就不是給受薪階級買的、是資產階級」，即便我們知道事實上的數據來看，好像真的只一樣一堆配股票或是一些在資本上獲利的人、開公司的人去買，他們不是拿薪水的、事實上是這樣。可是我們講不出這樣子的話，主因是因為我們自己畢業的時候，這家裡也是沒有給你房子、頭款也沒有了、也沒有給你車子，我們小都沒有，但我們還是非常感謝爸爸至少大學也沒有讓我付學費。我身邊有朋友是自己要付學貸，我們身邊一些股友可能都是這樣起來的，蠻多的。我們自己在討論這件事情的時候，其實我們都會覺得真的是充滿絕望。當時真的充滿絕望，而且其實想都沒有想過有時候有一日我居然可以在台灣買一棟房子，想都不敢想。所以我們知道讓我絕望的感覺，我們才會覺得說央行要去做一點管控，我們就拍手贊成。即便我們自己可能下有房子，但我們就覺得我們知道那是奪痛苦的事情，我們也不希望自己的小朋友跟出來看到是這樣的一個光景。
但是我們也知道，特別是其實大家節目聽不清楚知道，我是一個比較怎麼講、專注在自己小我的人，我不會一直想要去呼籲什麼 Race Awareness、K-Hung 感，沒空。我們就是把自己的心做。如果這個社會真的是這個鳥樣的話，沒空去做什麼改變，我就是好好工作，然後讓我的兒子就至少他畢業之後，他爸可以送他一個房子或是說幫你出個頭款，因為我也知道不能夠剝奪我兒子的一個成就感，所以他如果真的想要自己買，至少老爸可以推你吧、差超多、真的差超幾多。所以後面是一個資產傳承世襲的一個時代。
但我覺得也不要因為這樣子然後就推到一個極限。你知道就當你有點資產你就擔下，你知道這個世界上一些革命或者說一些歐洲、美國的政府為什麼會崛起？當這些覺得自己被剝奪的人他們聚集在一起，你們那些自己為自己很優秉、調的講話很求、那邊什麼「買不起你就出去啊」什麼的，你等到人家起來、開始要去改你法規的時候、去修你什麼疼法，怎麼說？你看你當時有多爽。所以有時候不要去計畫這種對立，就是我覺得政府出來其實——嚴格上也說不能說政府，因為政府在做多心情安、老師央行，但也可能有政府的受意思，我就配合做一些——其實這個是好的。因為就至少去做個控管，如果說大家都已經而收能響、每個人都已經知道要怎麼樣搞，反正就是這個無限寬陷然後掛室，錢再拿出來然後這怎麼樣，就是每個人都想要一直去弄些房子，或者說在一些討論區在討論說要怎麼樣繞過銀行的監管、就是我帶出來的錢要怎麼樣去買房不被銀行發現，就是這個是有點問題的。
我覺得當中我們會存在的時候，就是我們講不出說我們會支持這種東西、講不出來，即便我們可能是靠資本過火的，我們就特別是假設你有苦過的、你也是一般家庭出來的，你講不出這種話，我們無法講出這樣的風量。所以我們只能夠希望說對就要政府去壓制，不要讓它盤那麼快，但我們還是相信資產就做一場，就是至少稍微壓制一下。
但生活，得跟你講一個我相反的意見，就是我覺得其實在討論生活是相對容易，你去其他地方生活看看，你可能會有不一樣的體驗。只是大家有這個執念你想要去買一個房子，這個是你的痛苦來源。你不要看社群、不要聽你都會長輩講一對五四三的，你可能就簡單的長輩會說「我送你一句話」，你該說：「不要送回去話，你送我錢就好。」
好，那這邊掰掰。