歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由 GZ Sleeper 旺悠枕讚助。
每天頂盤分析財報，睡不好導致注意力下降，怎麼可能可以抓住最佳機會？正躺思考市場走勢、側睡回顧交易紀錄，翻來覆去，普通枕頭可能無法支撐這種變換的姿勢。旺悠枕的雙弧度設計完全能夠深認，旺悠枕是由物理治療師設計，選用兩感清水綿、居安紙材質，結合了一支撐辱頸枕的柔軟與羽絨枕的透氣，還通過了歐盟 197 項檢測。快速讓您進入深層睡眠，醒來精神飽滿，決策更精準。點擊資訊連結，品牌限定優惠，用 FB、Line 跟手機號碼登入，享獨家、烏爾哲優惠。交易決策就從睡眠開始升級。
那我覺得這真的是一個很棒的枕頭，除了一顆睡在我的脖子下面之外，另外一個我喜歡夾在兩個腿中間，這樣不管是正睡，或是側睡，我都把它墊在膝蓋下面，我覺得都讓身體的睡眠品質變得很好。所以有需要的朋友可以在我們資訊欄這邊找到相關的說明與連結。
***
那是一個非常充實的禮拜，無可挑剔的禮拜，一切的表現都還滿不錯的，然後在自己生活上也是有很多的體驗。
那像昨天又跑去產檢，我發現我現在已經有創傷反應了，就是我一點都不想要去做產檢。雖然你身為生父、你身為老公，你本來就應該去，但我現在其實真的是很想要跟我老婆說：「我不想去。」但我當然知道我不能不去，我一定要去，而且我也是想要去，就是難以形容那種感覺。就是你很怕再去面對有可能會來的各種不好的消息，即便這次開始往好的方向走，可是你會發現有些事情在你的腦中就開始會產生一些變化。
像今天一次跟自己的朋友吃飯的時候，他們有聊到說，反正他們本來小朋友是雙胞胎，然後後來因為一些原因，最後面就是有一胎可以生下來。那也因為這樣子之後人家問他們說要不要再生下一胎，他就不敢，他就完全不敢，因為他覺得當時的壓力太大。我覺得我現在就是感受到這樣子的事情，就算這一切看起來是往好的方向去發展，可是只要醫師每次在照超音波的時候，在你肚子上稍微停久一點——因為我們現在是跑去大醫院，那大醫院去照超音波的醫師有時候是不一樣的，他會蠻常換的——跟我們之前那種小診所有差距。小診所可能是同一個醫師，然後他會一直關心你，都要給你聊天；那大醫院我也知道他們比較忙，他們還是非常小心地、丁丁給他，反正就是他只是幫你做完，然後就請你出去，他也不會跟你說什麼東西。因為他都沒有跟你講話，所以你反而變得超緊張。
我知道這是我們自己的失隱，而且我也相信說，如果今天是從第一胎就在那一邊、你也知道是沒有什麼問題的話，他不講話也沒差，你要照多久就照多久。可是他現在只要稍微在一些地方停久一點，在大腦這邊停久一點、在他的肚子那邊停久一點，趕快去看個貿易，就開始瘋狂的貿易，你就心中在想說：「是不是有不好的事情？你可不可以跟我講話？」但我也不能跟他說「你可不可以跟我講話」，我就是靜靜在那邊等待。然後真的是非常痛苦的半小時，就是會覺得很辛苦，壓力超大。所以真的會讓自己覺得，以前人家問我說「你要不要生第三胎」，我可能就會打哈哈說「哎搞不好是女生我就可以了」什麼的，現在我是真心覺得不太想再去體驗這樣子的東西，太可怕、太可怕。
但我知道這個可能是自己的磨練，就是要慢慢地去試驗它，反而最後要相信說，在我們的努力之下，一切都會走一個最好的安排，因為你已經盡力了嘛。只是同時也非常感慨，就是當你人生遇到一些比較特別的狀況，而這些狀況不是說你一個人可以去靠你的力量解決——像你的工作，你受到的一些事情，你知道說你只要願意拼那可能都有機會。可是這些東西不是說靠你的力量可以解決的，你開始會產生一種非常強大的、無助的感覺。所以就有一些創傷反應，那我也非常壓力有這樣的一個創傷反應，希望後面可以把它調整好。
***
那這禮拜還有另外一個好消息，就是我們的那個遊戲放的應該是會順利地啟動了。經過了差不多半年多、快一年的一個調整，現在已經算是正式準備要去啟動。
其實這個東西還滿有趣的，因為起心動念其實是那時候玩了一款遊戲，然後製好了我的數位陽痿。但數位陽痿其實是一個週期性的東西，一段時間就會出現。出現的時候，你最近的症狀就是會發現逛遊戲跟買遊戲是比玩遊戲還好玩。所以像假設是在手遊上面發生的話，就是你會發現你開始去亂課金，可是你課完之後你很快就不玩了，因為你只是想要課金、你只是想玩那個多巴胺的爽度而已，你不是想要長期去經營它。然後在一些 Steam 上面的遊戲、或是 PlayStation 上的遊戲，你可能會更喜歡買遊戲大於去玩遊戲，那可能就是偶爾去看一下人家實況這樣子而已。
那當發生這樣子狀況的時候，其實對我們來講是要蠻嚴重的，因為我們的興趣就很少了。那你很喜歡的一件事情，突然今天無法為你帶來滿足感，那壓力就會很大，就會變成說「我不知道這要幹嘛」，會很茫然的感覺。
但那時候就是玩了一款非常精采的遊戲《呼吸要轉》，然後讓我有一點就是把這個數位陽痿的感覺給解決掉。其實當時的想法是這樣，因為看到這一款遊戲，他們的開發者，因為一開始在社群上把他們的一些遊戲的設定，在一開始是有遇到一些狀況。那後來我在節目也去聲援他，就是讓大家去支持這款遊戲。不過那時其實想做的事情是更多，因為看到他有這樣的一些問題，本來也會說他們這樣應該會賠死，因為網路上開始有人算說他們可能會賠死。所以那時候心中想的是，我就去聯絡他們，問他們要不要接受投資，那不然甚至是我貸款給你就可以，你們就盡量看可以怎麼樣把它救起來，因為我真的非常喜歡你們的作品。那之後沒發現，其實在他們的遊戲後面的調整之下，是獲得了很多好的評價。
但也因為這樣就萌生了一個種子，就是你會覺得說，其實過去都是在打遊戲，那你現在會想要去參與、去做一些遊戲。因為想說這是一個好玩的小才藝，就是你也想瞭解到底是怎麼樣運作的。那你的想法就是覺得，我自在參加，我覺得不會說什麼因為我們要去幫你把投資人引進來，然後就變成說我要去干涉你的決定，我們也沒有這麼有空。想法就是說那可以去參與一些遊戲的製作，所以後來就在節目上有提出這樣的一個想法。
那會非常意外的，就是收到了真的是海量的訊息，跟我介紹大家的遊戲。其實也發現說這個產業它的一些有趣之處：首先就是真的有很多人在這樣框錢的，就非常明顯是這樣框錢的，它可能只有一個 ID，然後根本就沒有組，根本沒有實行。再來就是有些人是，他東西根本就是——怎麼講——就連最小可行性的那個測試跟概念都還不一定有，然後它就已經規劃好它後面的目的是要走幾輪什麼的，就很明顯就想來框錢的。其實我們真的都不是笨蛋，那我那時候有點失望的時候，有些寫信來就是「幹你是把我當白癡嗎？怎麼可能會不知道？你不是說你是我的聽眾，我他媽的就是會隨便瞎聽這樣？」
然後自己也意識到說，就是如果我們只是有一廂情願的熱情，我想要去贊助一下這些遊戲廠商、我想去投資他們、去參與他們的風險，那你就可以把事情做好，就是我們是喜歡打遊戲的人，可是我們可能沒有辦法去管好這樣的一個訪問。那這時候就很幸運找到一個朋友，他有這方面的經驗。那外加他其實對這個案子也是非常非常有興趣，就找到他上車了。本來就是可能我自己以為主，那只是最後面，他就覺得說那是不是要就幹大的，就是不要只是你自己，我們說不定可以讓一些人也加入這樣。然後就很意外地有蠻多這個各方的、非常厲害的、一些就是現在在台灣的一些創業家，他們都有興趣要參與這樣的一個事情，而且其實大家願意拿出來的錢蠻多的，非常傻眼，甚至是超出我們本來的一個規劃。
所以就從本來可能是我自己要全資，現在變成說我出的錢還是比我本來多。本來可能規劃就要拿一千萬，然後現在可能變成要出 2000 多萬這樣，就比本來多。可是同時規模也比本來大，因為我出 2000 多萬，人家也要出嘛，所以變成我還是裡面大股，那只是讓其他人也有機會可以參與，這樣也很好嘛。本來可能就投幾個案子，那現在案子的數量就翻一倍甚至更多。說不定後面真的有打出一些成績，那就有更多錢跑進來。所以我會覺得說這是一個還蠻有趣的嘗試。
相較於自己本來在一些小生意上的投入，就是我大概沒幾年就會有一些小生意的投入，相較之下其實我覺得這個可能是一個更有趣的東西，就是幹更大。可能有一些東西是可以靠自己的能力或是一些股東的能力，然後大家說不定真的可以變出一些東西。所以非常非常期待後續的一個發展。
那同時就是因為跟這些一起搞這個放的朋友都見過面之後，也了解到說，其實真的有時候是這樣，就當人對了，那你就覺得說事情就會對。那就算事情最後沒有對，你也會知道說那別人應該也沒有辦法做好，因為我們已經是找到我可能最好的一群人了。
那我要跟大家分享，就是過去不要跟人家做一些合夥的生意，這結果到現在的想法都還是蠻累的。因為合夥生意很多時候，最後面會談不攏。但是其實我覺得隨著自己的經驗開始慢慢成長，開始曉得要怎麼樣去避開一些風險。
那同時一個最大的體會，就是有一個說法：錢往上流，有些人會越來越有錢，那些不是這麼在意錢的人錢一直來；那不是一直想要談感情的人，反而是桃花是源源不斷；那些超級想要找到真愛的人、超級想賺錢的人，反而說明賺不到錢、或者說他找不到愛。當然這是一個比較概疑論的說法，他不是準則，不是說每個人都這樣，像我自己很愛錢，那你是很幸運的有賺到錢。但總之意思是講說，我注意到就是這些合夥的嘗試之所以比較容易失敗，是因為這些人——好不容易我自己可能僅有的錢，那我們這種人可能會像我的個性一樣，就是我們比較感平，就死了算的個性。所以就被人說，我們都知道說我們今天是進了廚房，所以大家不要怕燙，我們就是在抗風險，大家都自己來做這件事情。所以我是屬於那一種，就從以前到現在，都是很安靜的股東，我不會去講太多話。
可是你就發現說超多人，因為這是他唯一的錢，所以他會非常非常的想記錄。即便他可能——如果說你今天可以把他找到一個安靜的地方，做一下跟他聊兄弟「你這樣直接幹嘛」，他可能不知道直接幹嘛，就是你是相信這些人才在投資嘛。如果你真的做得比較好，那就是你是去出意的那個人嘛。但是他們就會覺得，反正我想要多配一點錢、我想要怎麼樣，所以就開始給你一堆建議。所以其實合夥實際上你很多時候是人多嘴雜，就是太多人在那邊打嘴炮，跑一堆人都想要給意見，然後可能每個人都是各自為政，所以導致它變成一盤散沙。
可是像我這次的體驗比較不一樣的點是，當然可能是因為這個股東的結構也不一樣，這些股東就是每個自己的實力都是很強大的，所以對他們來講他們也了解自己在玩什麼遊戲。相對的，就算他們想要靠北的話也沒有辦法靠北。因為自己也學到一些經驗了，就一家公司一定要有人當老大，所以你吃股權，等一下吃過半就對了。你吃過半，大家都不用吵架，反正你們既然要知道說就是我決定，即便不是我決定、即便是我可能授權給一些人決定，因為這個是過半的一個股權設計。所以自己也去做了這樣一個訪談。
但是我知道就算沒有過半，你光是找到一群人，他們是完全了解自己在玩什麼遊戲，那同時呢，這筆錢不是他的一切。就是你知道說他也去做了很多類似的場勢，他們很願意去拿一些風險，大家就會知道說那這件事情成功機率就變很高。也就是我們可以真的去實行我們當時規劃好的一些想法，那我們去投這些團隊可能也不會受到一些股東——因為他想要快點拿到錢——台灣股東最喜歡就是「你趕快配息給我」，即便這個是一個大才文，就「配息給你的媽媽」，你要講一個股息，說為什麼這麼多人喜歡配息，搞不懂，但是就是台灣的文化。就你可能就可以免除掉這樣的一些人，就不會變成說每個人都只想要趕快繞一個塊錢，就會變成可能會做一些比較長遠的投入。
那當然這不代表說你的成功率就會變得更高，可是至少就是你知道說在之後的一段時間，你是安靜的，不會有人在那邊跟你們靠北，那邊反方。光是這樣子，我覺得說這真的是上天掉下來的禮物，本來是自己打算去單幹去嘗試，然後後來變成一群人去做，而且這群人是非常非常有共識的人，然後也知道自己來幹嘛。我覺得就是一個超讚的體驗，所以也讓我對合夥生意的一些想法產生改變。
當然事情沒有走到最後面我們不知道結果會怎麼樣，可是有些東西真的是你從一開始就知道——就像過去的一些東西，你從一開始就知道會有一些問題，是當時你希望這些問題不會發生；那現在是你從一開始就知道說這些問題發生機率是極低的，跟過去比是差非常多的。所以相較地後面可能也會更加地往一個更好的方向去發展。所以之後可能就是有機會跟大家分享一些我們正在做的事情，我覺得這可能會是蠻酷的，我自己也非常期待後面的一些發展。大概這樣子。
***
好，那接下來我們進入市場的話題。現在非常明顯，就是資金已經全面地往軟體的方向去靠。當然不是說往軟體的方向去靠，硬體就不會動，然後還是跟大家強調，就是你還是可以去做那些東西，只是要注意一下前面的 CapEx，那些 CapEx 用很多的地方要稍微注意一下。
那除此之外，有一些主流出現對市場的整體形勢是好的，就是它才會有一些輪動。就會變成說今天假設軟體後來休息的話，那可能都可以回去拉一些硬體、拉一些 ASIC、拉一些 GPU、或者是一些 ODM、OEM，然後最後面再來輪回來軟體這樣。反正就是說已經開始有一個主流的族群顯現，因為很多資金堆進去，這其實是往一個好的方向去發展。
那其實在台灣這邊，看得出來跟美股的偏好是有一定程度的差距。在美股這裡在盼的東西幾乎都是全軟，就是全軟的東西其實是比較容易衝上去的。然後在台灣這邊是比較偏好軟硬整合的東西，在市場上受到的青睞是比較高一些。但沒有關係，當今天讓我全面起噴的時候，市場自己會去找到它的定位。所以舉例來說，就算我自己在台股是壓全軟的，這時候也會開始去接受，就是市場可能比較沒有喜歡這樣子的東西。因為當今天一個族群是正式地開始反應，你就要相信說，市場的資金會大量地推進去，那大量的腦力、大家的算力——這個算力不是那個 ASIC，就是大家開始算數字——會開始去找這些開始變成是主流股的東西，意義去做檢視，能夠扣公司的趕快扣公司，可以去法說的趕快報名，那可以拿到一些資訊的一定就趕快去 check。
所以一般來講，當今天一個族群正式啟動，這時候就不是一個逆風車的地方。正式啟動之後，裡面比較強的東西，即便你不認同、即便你覺得「該怎麼炒錯的東西，有吧」，但這就是市場喜歡的東西。這也是我們長天下來的一個素養，就是不會去硬要矯正說「市場真的很笨，什麼東西是對的」，所以反正說是在一個彈性之間。
在中間為什麼前面 Randy 可以扛得住？就即便市場沒有去青睞，你扛得住是因為你相信市場還沒有意識到這個，你相信市場是相對於你是比較不懂的。那當今天市場已經意識到、開始進來了，證明說你那時是對的嘛。可是你卻反過來相信說，市場這時候應該會比你聰明。我覺得那一個平衡很難去講，那個花好幾年才磨練出來。就現在你會認為說，因為市場已經全面進來了，所以因為太多的腦力都在裡面，所以現在大家判斷出來的東西可能就是市場的一個短期的結論。
當然裡面都可能有例外，都可能有些東西一開始是沒有被選到，然後後面盆上覺得是。在我們的經驗裡面，那些最強勢的東西，在一個族群出來，然後它就直接走到最右上角，開始帶頭一直衝。它如果一直衝，它可能就真的會一路衝衝到底，只要它的數字沒有命死、沒有騙人、然後不是在搞詐騙的話，那它非常有機會就變成是儲留的領先股之一。
在這樣狀況之下，其實按照過往的一些經驗，就是你就是把資金要往一些主流同期堆進去，即便大家看起來很高，但可能會更高。有些東西大家期盼的時候，你覺得已經是貴得不可思議，可是最後面更貴。像我自己的案例是，其實有一些軟體股我在過程中都是有在慢慢慢慢減碼的，那只是一直減碼它就一直盼，盼到你媽都不認得。那其實跟那時候的硬體一樣，就是在揮大家猜股前，其實我也是開始就一路在減碼了，那就是一直減碼一直盼。
所以當今天有一個主流的故事出現，並且有一個主流股在裡面的時候，就有可能會變這樣子的一個狀況，只是給我們從它一百次，該減碼的、該調整的都還可以調整，就是你要去堅持自己的步調。因為很多時候，當然去做這些調整我覺得都要跟大家分享，你要說你就什麼買，可是意義的道理就是你在前面去布局這些東西，大家都不會說、人家也不會問你說你為什麼要買。所以其實你不要太容易受到別人的影響，要完全的了解自己在的賽局是什麼樣的一個狀況，並且你扮演好角色是哪一環。
那在我自己的認知就是，我前面會有自信講說，就是下這個地方是市場還沒有看懂，軟體最後面就對起來、最後面真的起來。這邊就是我有自信的地方。可是當今天軟體已經正式地全部起來之後，裡面有些東西比較不會漲，即便這些東西可能是我壓的，但我還是去認同說，那可能就是市場比較不喜歡這個東西。
因為最終就套句——那是哪一部？《麻辣鮮師》——「八點一張眼，分別你不被愛的才是小三」。這句話就是對的，就是其實你在市場上可以找到一堆標的、一堆標的，他們的基本面狀況極好、營收成長率極好，可是它的 P-Race 永遠都拚不上去。那當然裡面包含各種原因。
然後以前的自己可能不能夠理解是為什麼。可是當你自己一些規模變大、開始認識的人變多、開始往更深水區的方向去走，你會開始懂很多事情，你就會知道說有些東西上不去的。一部分就是因為市場就是不喜歡這樣的東西，他覺得這個題材是不香的；那另外一個部分，其實是你觀察到說它每次要上去都能把它丟下來，也就是上面的大股東其實是不夠頭鐵的，他們很多人是想要下車的。所以你想你每次上去就被丟下來，久而久之只會形成說那你的共識位置就應該就在這個區間而已，就是你沒有那種無限往上衝的可能性。
所以其實公司想不想要做多，也是一個非常關鍵的東西。如果說公司派或是一些大股東，他們每次上來他會覺得說可以賣一點、賣一點，那這個東西有時候就不一定走出去，它就被定型，大家就覺得說它應該就是在這個區間裡面。所以你就發現有些股票會走成區間股。那再來當然還有一些充滿或一些博弈論相關的東西，但總之就是當今天有些東西是比較不受青睞的，他是那種小三的角色，那他非常高機率就是後來的一段時間真的會是一個塞修報，就是它不是一個市場最核心的東西。即便它是族群裡面的東西，跟這個族群裡面就一定還是會分族群裡面最強勢的跟相對弱勢的東西，就有可能會往這個方向去發展。
所以我覺得可以把它想像成是說，當今天大家都在一個虛無飄飄，然後要去猜說接下來自己要往哪方跑的時候，這邊可能就是拼你的判斷力、跟你的經驗、跟你的認知的水準。可是當今天前已經確定是往某個板塊、某個族群進去之後，那這邊拼的東西，我覺得不一定是自己的認知能力。所以其實這個我們在過去的市場上有看到很多，就當今天某個族群在噴的時候——就要說像那時候硬體股全體在噴的時候，就是會有人一直要發一些做小人或是消息想說「其實你們都買錯了，應該是要買什麼」，可是一般那一種「你應該要買什麼」的那個東西反而是比較不會動的，就是變成說市場已經做出他們的選擇了。
所以原來想說，當今天市場還沒有辦法找到方向的時候，你的認知能力跟一些判斷力就會顯現出它的價值。可是當今天市場已經找出方向，並且你可以想像的是因為這些股票他們開始都出現很大量的成交量，也就是開始去研究的人變多了，在這邊開始你就要去相信效率市場的一個說法。當然可能不一定要完全信來到就是全效率市場，因為市場還是很多沒有效率，很多可以去上下其手的空間，這就是大家賺錢的機會。不過就是已經會相較於本來那種——就是你知道有一堆人是沒有看懂——可是現在其他大家看懂，看懂的時候你就要去假設說，所以是他們不喜歡，不是他們還沒有看懂。如果是他們不喜歡的話，就回歸到「小三才是不被愛的那個」，所以你今天即便你非常愛的東西，如果大家不愛、沒有資金要對的話，可能也會比較辛苦一點。
最后面就要回到 10 大事的，就是收的年增率然後跟所有營餘的成長率。如果說可以在一個 truck 上面跑出來，因為現在大家都有一些我們可以看到這些數據的軟體，那個年增率還有幾十 % 擺盤之類的，說不定你就還是會有一些賭營收的人會可能再重進來。就會回到比較偏向是大家要去看到有實際上的成績。
所以這個是我們自己在廣告的一些經驗，也在這邊稍微跟大家分享一下。因為現在軟體已經正式走出來，那大家可能都是笑離手。像美股我是「媽，小朋友才做選擇」，然後軟體股的基本上就是壓一大堆。可是在台股的話，我是比較偏向去鎖定幾支。那因為兩邊的策略不太一樣，然後當然最後面的結果，可能半年一年之後回頭看也會是有很大的一個差距，或甚至是我現在看到的結果不一定是半年一年後的結果。
反正總之是我們會相信說，當今天已經正式的很多人的資金跟腦力都丟進來這個地方之後，這個地方它反應出來的結果，那可能就是市場整體的偏好，所以要去尊重並且相信他。於是可能會跟前面的一些說法——有些人如果腦袋沒有這麼靈活就覺得說「你這樣不自相矛盾」——其實這不是自相矛盾，真的很多時候是看當時的狀況怎麼樣，甚至有點像是時空背景之術。可是真的有一個東西是要時空背景之術，就是如果說狀況不一樣，那當然判斷就會不一樣。你不能夠說可恨是「我們今天就是每個禮拜，我都要去吃一個高級的餐廳，我們從以前到現在都這樣」，那如果說你們家裡是賺很多錢的時候，你們可以一直持續這樣子的生活吧；可是今天如果是生活已經是不好過了，那你還說「我每個禮拜我就去吃一個高級的餐廳，我們借錢都要去吃」，那可能就會出一些問題，類似這樣的一個情形。所以這邊也稍微跟大家分享一下。
當然在後面我的看法還會認為說，它已經正式成為一個主流股，那接下來會看到的就是有可能會開始出現類股輪動。因為它已經變成是一個族群，大家把它框起來，那不代表他會一路衝衝到底，我覺得可能後面也會有一些回檔。這個回檔，以那些最標的股票來講，像 Palantir，我自己帳上是已經噴了大概四倍，非常恐怖。那你說要回檔回個 30% 有沒有可能？我是覺得都是非常有機會看到的。
那當這樣的一個情形出來的時候，一定就會開始很多人說「你看所以軟體就是不行」，但這個時候可能就是像前面提到的，他會進入一個族群輪動。就是他可能會先休息一下，然後之後換成別的東西，別的東西動一動之後，大家還會回來這個族群。只要這個族群有被定義出來，並且是有資金上去，他就會去走這樣的一個情況。
所以類似說——因為像上集的 Q&A 有朋友在問 Tesla——其實 Tesla 這支股票，我不知道為什麼，我就有看一些討論區很多人在幹掉。看 Tesla 他是從 100 多塊噴上來的，也就是像我自己的帳上，但我是 Tesla 要買很久，就是我最近買的部位是大概 178，那時候也是掉 100 次，我也是有先嚇到一下，可是實際上就是一個翻倍的部位這樣。
那在自己的認知，你們的認為說他其實是一個標股。那只是為什麼會有這麼多討論區人都在罵？就是你去網路上看他，他就會被罵。我覺得應該是「人皆愛 400」，這個是股票有趣的地方，便宜的時候沒有人要。股票是一個大家都內建動能的地方，你越貴他們越要，跟世界上其他東西不一樣。其他東西，我今天去吃一個餐廳，或是我去買一個產品，大家都會講說「那個是盤子店、那個是盤子才買的手機」，就一直這樣，大家都心中有個價格。可是在股票因為定價的難度是高很多，所以大家乾脆選擇不定價，乾脆直接去買「現在一直在漲的東西」。大家都喜歡最貴的東西，我就知道買這個。
不是說這個動能做法不行，因為很多有這樣子的概念，所以你被短套也是很合理的一件事情。那只是像 Tesla 已經休息了一段時間了，所以這樣的認知就是有可能這個資金後面就是輪迴去這個地方。只是按照過往的一個慣例，就是當今天罵的人變多的時候，他不一定是立刻就會出現一個反彈，反而會有一種那種真的是把大家送進去神域裡面，就覺得說如果下殺、往下插個 5%、8%、10%，說不定這個地方就反而變成一個買點了，就是你只要把一些短線仔——前面讓 400 多去這樣追的人——他們就是需要被洗掉，他們就是需要趕緊要痛苦，然後之後可能才會去懂。大概這樣子。
所以整段都彈不到，就鞏特殺之表。一直講說，就是軟體後面也可能會像他這樣子，就是他會進入一些修正跟調整期。然後這個過程之中，有些人就會開始告訴你說「這個東西不行了」，即便他們忘記兩三個月以前大家是狂吹的，然後現在大家突然就完全不想要、不喜歡這個東西。可是這可能是輪動的一環。
那如果說要去掌握好輪動的話，有時候是這樣，就是你要敢跟市場是你是的——就大家非常不喜歡開始在狂罵的時候，這個東西可能是你可以開始關注了，特別是他們的車上的充罵開始變輕。那如果長期的故事是沒有改變的話，過去你們可以用 400 塊去買他，然後現在他已經要回到兩三百塊，為什麼現在大家突然不要了？應該也不能忘記說，前面他曾經是 100 多塊的東西，100 多塊的東西為什麼可以在短期內、在市場的共識上變成 400 多塊？如果說是難以去解釋這樣的東西。
所以這幾年我們就稍微跟大家分享，這個是比較屬於讓教育心態面的東西。這種心態面的東西其實真的是不好面對。那我最後其實有得出一個小結論，就是這種心態的東西其實你要自己去面對。
像過去——我覺得人就是一個發散再收斂的過程——早期我沒有什麼股友的時候，我想要很多的股友；到現在其實我是希望不要這麼多的股友，我是一直在收斂的一個狀態。所以一些怎麼應酬的局，我什麼就比較少去的原因是因為你發現你有太多股友，反而會影響到你的判斷。
因為你過去是因為你需要忍，你的認知程度、或是說你市場的人脈、或是你的教育的技法判斷都還不夠，那時候你是真的需要很多人。但現在並不是說你變得，是因為你成長了——類似我們剛剛前面講的時空背景不一樣——所以你不會再需要這麼多人。這時候很多人反而會讓你會盡退失去，這時候你反而需要往內收，然後去消化，然後變成說把這些東西變成是你的，然後以及你要掌握這套東西。
那這套東西，即便你今天是非常的有認知、有想法、有概念的，可是還是很有可能，就如果說你有很多的股友，在跟他們聊天的時候，像前陣子你在買一些東西跟他們分享，他們一定會笑你「你怎麼會買這個？市場主流就不在這」。我覺得那時候從硬體出來到軟體的時候，其實我只要去跟身邊的人討論，大家一樣說那個應該是下個循環，就是現在不會長這個。就下廣本的時候，你就發現說你身邊的朋友，全部人手裡都軟體股。他們前面都叫你不要買這個東西，然後你現在手裡全部都是軟體股。
我覺得那一次是我 2012 年我體會很深，就是當時我來記得，我手上的一些股票，我身邊的股友一直叫我停損，說「這個失電這個完蛋的」，然後做面呢。這個東西放一陣的時候，他們每個人手上都拿那個東西。當然這不是要去顯示說我們的判斷力是很強很精準，我們有看出的東西每個人都有看出的東西。只是就是如果說你今天是已經有辦法掌握到一些東西，是你會看對、你會做對的，可是這時候你又再去加入了很多雜訊的 input 的話，你最後面會什麼都沒有拿到，你會什麼都沒有拿到。
所以要開始往這個方向去消化。有時候既然不要在市場可能熱度最高的時候，就是無腦的瞎吹；那當今天可能市場的熱度開始消散，開始去趁機論兩的時候，就開始無腦的瞎扁。這個在長期的做法上都不會是太好的。
那同時也跟大家分享了，就是如果說今天是在一切虛無飄渺、還有很昏暈的時候，那你可能有你的認知，去做一個判斷，這時候你是可以勇敢的跟市場去對做。可是當今天市場的全部資金跟腦力都已經集中到這個地方的時候，我建議大家不要去跟市場對做，因為大家資源都丟進來了，市場不是白癡，這時候應該是股票最有效率的時候。過去你可以講說是沒有效率，然後你去賺這些沒有效率的錢；可是當今天大家都進來的時候，沒有被選到的東西有可能就是市場是真的是不青睞的東西。當然不排除一段時間之後還會證明你對，只是你有沒有那個勇氣，然後跟耐心，跟你的資金是不是借錢借來的、你是不是有一些更感的壓力、你沒有辦法等，就有很大的差距。
所以又回歸到可能在最前面講的針對這個遊戲放的一個投入，就這些人為什麼都很容易賺到錢？因為他們很多時候就是屬於那一種，他們也就忘記，然後他的判斷率還 OK，所以他可以賺到最後的大錢。反而是在過程中，他一直想要去動他、然後去挖他、跟受到很多資訊影響的，他就是沒有辦法保住這些東西。
所以我最後會覺得很多東西在節目上、或是一些想法上很難去講清楚，甚至像我自己有一些朋友，他們跟我聊天的時候就有偷笑，他們就說「你以前講的一些東西跟你現在講的東西有點不太一樣」。可是我很難去跟他們說明，你知道就是——不知道我對一個他媽的普妹跟正妹，我怎麼可能態度會一樣？或者說我的年薪是 50 萬跟我年薪是 400 萬的時候，我怎麼可能想法會一樣？那一定都會改變的。
所以這也是為什麼，你不能去聽任何一個人給你的資家建議、或是身涯規劃跟選擇一定要怎麼做，因為你們每個人的狀況不同，怎麼可能讓全班接受？所以後來發現要去跟人家溝通，或是從人家身上學東西，最好那個方式是你是學他的判斷，就是以他的狀況跟位置，然後他會怎麼樣去下判斷，你是學這個方法，而不是去 copy 人家的方法。我大概這樣，那跟大家分享一下。
***
這樣進口的部分。
第一位 **台南地方紅藥師**，想問孟恭工作問題。不知道，這個紅藥師也是媽一堆問題可以問耶，但因為他出現頻率不高，所以我買一支回答一下。
「孟恭您好，目前我 26 歲，總資產大概是台幣 150 萬。現在的工作是每週工作五天，每天工作八小時，月薪八萬。那另外一份工作找我，每週工作四天，每天工作六小時，月薪 6.5 萬。想問該怎麼樣選？謝謝你回答我的問題。」
很多時候你們問我工作，我很難回答的點是，我就不知道你們喜歡什麼，我不認識你，所以我就只能跟你們講「終籠統就是選錢多的」，以食物上來說我自己也真的會選錢多的。可是像你這個案例，我覺得有他出現的地方，因為另外一份工作是天數少一天，那這個時數又少了兩個小時。所以算起來搞不好兩個工作，就是你用自己的肉體去換來的錢，他的那個成本是差不多的。也就是說，如果說你今天是有在經營副業，或是不知道有在做頭，自己有在彎彎小生意的人，那你可能會覺得後面這個工作算錢比較少，但你有自己的時間，而時間是超級珍貴的，最寶貴的東西就是時間。那他可能就變成是一個比較好的選擇。但如果說你什麼都沒做的話，那工作上的負擔跟壓力也都差不多的話，一個多那兩萬塊，那你就多那兩萬塊。那兩個小時你在家還是滑手遊，那說不定這個工作就變成是一個比較好的選擇。所以還要看個人的條件去做判斷。
下面也會：「**為預設備小小業務 Ida**，安。」
Ida 好。我也會去新莊的好市多，希望有機會可以遇到。「前抗例，最近喜歡上 MBTI 人格，不知道股癌大家是否有測過？想要知道 Ida 是什麼樣的人格類型，然後喜歡 Ida。Ida 會有時間看 YT 的留言。愛你。」我都會少過去，以前還會一個一個按讚，那後來就比較懶，但是我多少會看一下。那再講說這個 MBTI 人格，之前有聽眾問過，我去測的是 INTJ，但是有時候會測出 INTP，所以我發現就是這個 J 跟 P 好像我也換來換去，但是其他三個是差不多的，跟你們分享一下。
下面也會：「**扣鼻石了**，你好棒。對固態電池有什麼看法？」
這個今天講我滿多次，沒有什麼特別的看法。這種針對未來的一些前載有可能發展性的題材，在市場上不會賭太多。我覺得說像我今天已經賭了機器人、自駕車，又買了一些軟體的夢，那如果這時候我手上都是固態電池跟什麼媽的核能股的話，那我滿手都是夢的東西，這種遇到真的修正回頭的時候，你會死掉。所以我比較不會去一次鎖定很多夢的東西，我會有夢的東西，跟不會全部都是。發展前景如何？就覺得不錯，至少是比那種競爭員更有機會在我的認知裡面。
「孟恭常常提到股市猛男，沒有猛女嗎？如果猛男真的比較多，你覺得是什麼原因造成男大於女？」
對，基本上猛男是比較多。但猛女有沒有？以我自己身邊來講，我早期在一個討論區認識一個阿姨，是我的啟蒙的明師，非常非常厲害，但我不知道他資金量體是大事小，可是我覺得他的認知水準跟他教我的東西，到現在都非常非常的實用，那他就是一個猛女，但我不知道他資金的量體。然後再來就是在自己的身邊，現在也是有比較少，但是有女生的存在，也是破億樣，那他就是也是做投資維生這樣子。所以是有，但數量真的比較少。
那為什麼會男生大於女生？我覺得可能是因為男生還是有扛家裡的壓力吧，就是說男生比較被期待要去賺錢。我覺得這個是生物性的原因，就是不是說什麼女生沒有辦法做這個東西，我覺得女生要來做應該也可以，只是他們應該說不會有這個機會要去做。男生可能很多時候，他之所以中面面投資圈的猛男，或是他有辦法賺到錢之後——你知道其實有很多人的心態是「我就是賺到一筆，我就要退休」，但這種的一般都是無法退休，他也賺不到那一筆。那絕對都是在股市裡面猛男是，他們當初以有過這種想法，可是等到他們吃到那個未接受，他們還是覺得 I want more，所以就是一直瘋狂地工作。
那我覺得像這樣子的態度，男生有的機率比較高，為什麼？因為可能我有時候也是看一些 Floen 的東西，就是我會相信，馬上到東西中面都是回歸到 sexual，就是跟性是有關的。因女生來講，他們在生活中要去求偶的男度是原低於男生，就基本上可能就是講個比較難——你有動搭都喜歡。那男生的話，你有屌的話，你這個屌本身是很多人就不喜歡的。像歐美就有一個說法：如果在生命裡面看來個男生，是比看到熊還可怕，就大家都怕男生嘛。所以你可以去想通這一點，就會知道說那當然男生有時候被賦予一些期待是合理的，因為在求偶方面，男生的優勢就是比較低嘛。
除非是今天是相反過來，如果是一個母系社會，那女生可能就會有很多出去工作、去打工的，那這些女生可能就很多會變成是猛女。所以我覺得他是回歸到比較生物性、值這方面去討論。因為在自己認識的這些在股票裡面的女生算是相對少數，個我覺得他們蠻多都非常非常優秀。
下面有位「**1 名 23 歲的我第一次留言**，孟恭老大好。不知不覺聽了節目快三年的小弟，我們也在家工廠做傳產工作，主要是關於模具、或是各式配件加工的工作。有合作到幾個上市的公司，名義加燈、紅智、湖簾。想問大哥，你對這些行業的看法與外來的前例？愛你。」
這裡面在市場上比較知名的公司，後面三家就是：湖簾是以車子為主，那加燈的話，最有名的就是他的腹本，就是他的光照盒，那可能你接觸到的部分不一定是他的這一環，但他這個是厲害的。那紅智的話，也是市場最近一直在討論的一個標題，有跟 AI Server 是 related 的。
那你這個問題比較困難的點是，因為一般像很多聽眾來問我東西，是我從你問的東西我就大概可以拼湊出你的輪廓是怎麼樣。可是因為你同時跟看半導體的這個晶片傳送盒、然後跟車用的林佩、然後外加 AI Server 相關的東西，就是這幾家公司他本身有的共通點是什麼，我就比較難以去想像。可能是裡面的某一些塑膠配件嗎？還是說是裡面的某個機構件？我不知道，我很難猜。但你說 OK 有跟這些公司合作，那所以是怎麼樣？沒有辦法這樣去做判斷。
就像說台股有有一些公司的很有趣，就是不管是什麼樣的題材都可以撐到，一個就是 Northflash。因為 Northflash 就是媽的，各個種鬼地方都會用到，可是他可以講說自己是「我電風扇概念股」——電風扇有用到，VR 眼鏡有用到，所以呢我也是他的概念股，因為那個 OLED 上面就是搭配一顆諾，所以他全部都可以撐到。但問題是他沒有很賺錢。然後再來就是一些被動連接、或什麼 MLCC，也是你所想到的電子用品一堆都要用這個東西，所以他也是全部都可以撐到，可是不代表全部可以撐到他就是一定會很好。當然這個 MLCC 產業最近有些變化，這個有有網好的方法展示。
我一直講說就是，你沒有辦法去——就是用你給我的線索，那我這樣去推銷，我就可以告訴你說你的公司一定會怎麼樣。還是要很明確的定義說，你們做的環節是什麼，那可能還有討論的空間。
下面一位：「**輪線區氣氛仔**——是 Leonel 不是 Lineel，也不是 Rino——Leonel。」小朋友不要難過，有屬書嗎？我平常不是這樣子的。「有，吃 12 個葡萄。」今天是就算了有好嗎，真的，這個 12 個葡萄不要亂吃，我不想講了之後那罵發生一些悲劇，這個是西班牙人的漏習。
「看來大 FB 寫科技大廠，感受到當時文創產業的恐懼，我就想到女朋友今天想在魔寶上找便宜房置的設計師款家具，但我確實也沒那個收入，也不想吵架，就很煩躁。另外想請來大廚，我昨天生日快樂，速速找到新工作，氣氛仔。」
這邊恭喜買到 BBA 調噴的朋友，生日快樂，希望你可以早日找到新的工作。
確實，我在連上面有寫一篇文章關於——當然這個是比較屬於那種聯想的，它不是 100% 可以類推，可是就真的是很像。因為當時其實像 OpenAI，它有它的那個爬蟲，在魔寶上去爬一下資料。其實各家的 AI 公司都有在做類似的東西，因為我們需要大量的資料去取，只是現在就開始收到一些限制。像馬斯克就表態說「你敢來挖掘資料，我現在就告訴你」，所以開始有收到一些限制。可惜在初期，各家巨頭跟 AI，他們很多都是靠去挖人家的這些生產力的結果，然後來達成它去建立 AI 模型的東西。所以今天突然遇到一個——你知道以其人之道還治其人之身——像這些中國的 DC，或是 Reverse Engineering 它的工作時，或是之後我相信就是各國團隊都會看到。他們直接反過來，他用你巨頭的東西、你們的資料，然後跟你們的 AI 去做這種真六，然後去把資料幹來，去訓練他自己的東西。我覺得沒什麼好意外的。
所以，很多其實講就是我們今天去看一些科技產業的東西，有時候像我在這邊跟大家聊一些美國標題，大家有些聽眾會講說「你怎麼這麼親美？或者說為什麼中國在做一樣的東西，你會碰幾大，可是美國做你不會？」就一樣嘛，因為這個無法一概而論。有時候其實最後面要回到最根本的東西。
我覺得都以這個案例來講，那我問你，你是想要去美國生活，想要去中國生活？就要多說，你都想去美國生活吧，那你怎麼會這麼討厭美國？如果你真的這麼喜歡中國、或是大家都想去中國什麼，那是另外一回事吧。那壓到底就是，對，沒錯，我們當然知道科技巨頭去吸了很多的東西，這問題就是我沒有辦法去解決這些事情。很多時候你會發現說你是無力的，你只能夠就像那些什麼工會、什麼上街抗議，那你也祝福他們成功嘛。就是你只要在科技的這個時代劇輪裡面，他們可能很難會獲得最後的一個勝利。
可是同時呢，你也給我好處想，就是說那一樣有人用前人之道，還自己的前子身，要去搞這些巨頭吧。可是巨頭他們厲害一點是他們有一大堆那種拉比，就是去國會裡面去傳到的人，說不定他們就可以去找出一些方法，他們可以挖別人之家、你們要挖他之掉的，跟他每個都可以告你。辦高死一些小的工作室、幫你告導調之類，但這個就是社會現狀。
那確實是想講的，就是一些家具有什麼的，中國之我們就佛山工廠嘛，不管你躲掉了一個家具二三十萬台幣，在佛山工廠做出來，媽，只要 18 不到的價格，甚至更低的價格就可以買到。當然，我也覺得說有錢你都應該要去支持正版的東西，這個是以前比較不會有的概念。可是你慢慢長大，慢慢會懂，就像是我那一片文章寫到，人小時候一堆人都要買大不鐵，我小時候也成天是買大不鐵的，然後你就不懂，你爸媽生日在買大不鐵給你玩，你怎麼懂？可是我長大了去輸罪，我就是為先買過大不鐵的遊戲，他們後來在發送子老子就買，我買還送給朋友，我輸罪了——以前在那些曾經用買過盜版的軟體，對不起，我小時候不懂事。可是真的這樣子。
那有時候你也不能夠忘記，就是就算大家想要買正版，可是也是回遇到很現實的經費的問題，錢就不夠。所以就像那時候歸大方本跟普丁在網路上交債一樣，就是普丁就是嘴叫說「如果我可以每個人都搞乾淨的人員，有一堆錢，我沒有想要——你有沒有想要——媽去燒這些東西？」所以那是一個很難的問題。所以就是為什麼一些在市場上的降成本的解放，會覺得有搞投資、社會現實，因為可以的話誰不想要用設計師的東西？誰不想要用原版最高捐贈？那就沒錢，沒錢要怎麼樣？就土炮。所以一些土炮的東西，他可以震到錢的，主因就在這邊。
下面一位：「**雷蒂森覺得**，門把錢帶進關彩裡。不過之年終於當了小主管，也賣向年薪百萬，手上的資產賣向八位數，再來說生活可以過得很滋潤。但手上投資報酬，紅通通或計獎金頂個好幾個月，完全沒有感覺，反倒是在瞎皮比較好幾個小時省到十塊給讓我高興一整天。消費習慣和剛出社會時相比幾乎沒有什麼改變，甚至更加的精打細算，消費值在意 CP 值，省千筆花錢快樂。感覺就算是中而樂透投獎，我的生活也不會有變化。是不是窮人四位已經刻在基因上，注定窮過一輩子？」
好，這個雷蒂森覺得，門你是非常非常幸運的人。我覺得那些可以在生活之中透過一些簡單的小事，簡單的儀式感——什麼嘛，「早上我就想喝一杯咖啡配法式吐司，我們今天早上只要這樣做，我媽媽我就快找出來」，有點像是這樣子。不是我我用不止早餐，但我一直講說，就是像你也是這種人，我只要去可以比價、我省到十塊錢；或是說像我老婆也是，他去買一些東西，他都喜歡把它放在購物車裡面，我之前想給他驚喜，我幫他全部買下來，我被他當狗幹，因為他要的就是他等到折扣去買，他覺得超爽。他不是沒有這個錢，但他覺得這樣很爽，這是他的體乎位。
所以每個人都是在找一些東西還滿足自己，而你可以透過最簡單的方式去滿足自己，你是極度幸運的人。就像是有些人，他一定要吃龍蝦、鮑魚、A5 和牛，但喝牛吃在都會想吐，反正就是最好的牛排他才可以感受到這個就是人生；有些人他就是去永和豆漿買個蔥抓餅跟紫色的饅頭，他就覺得「哇，我的人生真好」。我覺得後者是相對性命很多的，因為他不用受到物質的一個約束，他不用為了生活——因為想要去體驗更多東西才可以為他帶來爽度——而不停的需要工作去奮鬥。
其實你是極度幸運的人，千萬不要去再聽別人說什麼這是「窮人私我」有殺小的，他們不懂。他們跟你講說什麼生活一定要花到錢才生活、車子一定要開什麼，他們沒有比你懂生活。這個世界很有趣的事情就是一堆自己生活沒有過得很好的人，然後在教別人怎麼樣過生活；一堆自己已經搞到想去自殺的人，在教人家怎麼樣去媽媽衝突自己的心領；然後一堆那種媽媽的兩性關係談著很爛的，然後變兩性專家。當然不說你一定要談著很好，你才是兩性專家，所以是說社會上有很多人是不懂的再教懂的人做事，而你是看起來是做對方向的人，你跟我們不用再一件事情。
下面一位：「**Grace Power**，最認真理性的投資分析好節目棒棒。謝國埃子來製作並分享這麼理性認知的投資分析好節目，雖然大部分都聽不太懂，但還是每集都會聽，安心感謝。想請教埃大，個人手上持右長輩多年前鎮魚的中華電股票 100 張，雖然穩定配息，但感覺股價萬年不變怪怪的，埃大什麼建議嗎？那觸發一大喝加，和愛我們一生平安萬分感謝。」
因為什麼問題啊？其實會去買中華電這類股票的人，抱著說像是一些法人，他母親買這個，他們就是去徒說穩定不會動內線記，然後更會配息。所以其實長輩去買這個東西也有可能有他的規劃。我們之所以不會買這東西，是因為我們在追求一個比較暴力的資本成長，但相對的我們也扛了一些風險。這個東西的風險就是相對是低，可是它是非常非常穩的，那有些人可能有這樣的一個需求，所以我不認為你一定要去做什麼改變，除非你有更好的想法。
下面有一位：「**孟恭寶**，聽完週六的節目，有些想法不是很清晰，想起孟恭會被卡掉。之前有提到對應川普的政策會偏向反動的做法，但上週提到美國這邊對應政策去做太過流強，是因為不同市場的關係嗎？還是是指巨頭門可能因為政策的關係會比較弱，所以會轉去搶的，例如軟體？愛寧駐諸為一家平安。」
沒錯，非常感謝這個兄弟來問這個問題。因為很多我們的說法你只看照面上的東西，我覺得說是不是有一些矛盾的存在，但其實是看狀況去做調整。
據來說，在絕大多數的這個投資配置裡面，我們都是堅持你應該要做太過流強。所以為什麼我們才會覺得說，像是 0050 跟 0050 這樣的一個——這種市值大半 ETF 是好東西，因為它本身就是在幫你做太過流強。所以太過流強的觀念本身是沒有錯的。
但我們講一些動能的操作比較偏向是，因為我們講太過流強是講說以中常趨勢來看，有些東西就是很明顯，那個線圖打開——其實有時候線圖這種東西你看不懂，你就叫你兒子看就好，你叫小朋友看，他們都看得懂。你跟他說這個圖長的是左上右下還是左下右上，他們馬上可以告訴你答案。可是很多人因為他暈傳的，他就自己看不出來這個很簡單的答案。
那只是據來說是一個左下右上的周線、或是越線的股票，在過程之中還是有可能會出現一些 dip，像剛剛前面講到的 Tesla 現在就是出現了一個 dip。那像一些巨頭就出現了一些 dip。那這些 dip 當然就是符合我們講的，它是在反動能的狀況是要可以去買進來的東西。
所以像我自己我老實講，我就一直在敘事帶發準備要買 Tesla。我上一筆買是 178？我現在就還會想要再買，我希望可以到 200、300 左右。但我會搭配一些這種記住面子標去看，就要說突然間殺一個大根的儲量，我搞不好直接進去，不管你那個價格是多少。
可是反之，像一些巨頭們，就是說 Microsoft 也說自己的吃不吃，我就不會想要在他 dip 的時候再去買。那我要怎麼樣去跟你形容說為什麼 Microsoft 會這樣想，然後另外一個不一樣想？於是我想到解釋方式就是，因為我認為說現在市場上在軟體股為什麼會搶食？因為軟體股很多是去收割這些巨頭的 effort，也就是他們投入了一些 CapEx，然後來換得大家可以用更便宜的 AI 算移去轉換，做這些軟體的東西。
所以他們其實受惠者，就像是我一直在強調說，但 Apple 這邊我還是相信他很好，只是市場很明顯應該還沒有看到這一點，就是大家覺得說 Apple Intelligence 只是一個套別的東西。或很多人講說 Agent 只是套別的東西，沒有就是他媽的，他是套別他來搶。他可以去有最強的定價權，他可以去決定他用誰的模型，就像是 Safari 的 Google 預設有引擎 2.0 的版本，他可以有這樣代價的過功能。所以 Apple 算也是巨頭的一環，可是我覺得他也是可以去 buy the dip 的東西。
可是為什麼 Microsoft 或是 Amazon 或是什麼，假設出現 dip 的不會買？我覺得因為他可能扛了一大堆 CapEx，然後外加可能是一些這種市場的偏好等等。但還是要強調，就是有說我講的東西是我這樣子，就要說你可能最後面你等半年一年回頭看，大家都是長的，巨頭是長的、軟體也是長的，就等於說大家都贏，或者是可能說我們選擇的路線不一樣。所以有時候也不要把我講的東西當成是一個絕對的準則。
哪一個最簡單的例子，像航運股，一堆人在 2002、2021 賺翻天的，我沒有搭到。然後在光通股，很多人在兩年賺翻天的，我沒有搭到。可是我沒有搭到這東西，我還是在別的東西上面是賺得還蠻不錯的，而且甚至會比覺得說有些壓到標股，你不敢壓大也沒有用，可是問題是我敢壓的東西不是敢壓大的，所以我反而可能可以賺到有機會比那些人更多錢。
所以不是說什麼，我們這些評論是要去暢空的一些東西，很多時候是因為我們要去讓自己腦中的想法是順的，所以會有一套敘事邏輯，然後這個邏輯裡面可能有些東西是被我們太掉了，可是不代表它不行。有時候甚至是當然你發現我今天不喜歡的東西，你有沒有注意到，我就是一個這個標股的反向磁鐵。那我市場上最標的東西，我每次跟大家講說我看不懂的東西，像之前有個聽眾排我問講說什麼商號，我想說這套媽媽到底是啥小？就一講完噴到媽媽 30%、40%，就直接噴爛。可是這種東西給我 100 次我都不會買，那跟我想法是想法。可是還是噴的，所以其實就是我想法很聽就好，你只要知道我的思考的邏輯是什麼。那你也去整理出一套你的思考邏輯，即便跟我們這相反，只要會賺錢都是好方法。
下面一位：「**CHUCC Q0210**，He's a bad guy，我已經對手次留言。想請教川普準備推出對等關稅，是為一種貿易戰的升級，但其實這只是解決實體物品的貿易逆差。我看新聞上很少有人討論到美國的軟體服務貿易，像是 Windows、安卓、IOS、Netflix 等等，整部說錢都被你們賺走，它是不是個 bad guy？」
兄弟講的這個軟體跟一些服務的收入，它是有在經常賬裡面的，它是有在裡面的，所以是有算進去的。那只是怎麼樣？川普他的一些評論都是有點像是說避充就情，就是「我該賺的我就覺得是很合理的，你們賺的我每個都要去檢驗你」，沒有辦法全頭大就是老大。所以他現在就要去搞各種製造又是什麼的。
但即便在理性上，像我們給大家討論過很多次，這東西老實說是美國人不想做的東西嘛。OK，為什麼 TSM 可以生產的這個晶片的品質、或是一些條件是贏過那些老美？像最近在那個 Lex Fridman 的秀上面，他找了兩個 AI 的專家，一個是 Semianalysis 的 Dylan，那個 Dylan 他身為一個老外，他觀察台灣人就比台灣人更加精準，就是說他比台灣人更懂台灣人。
他直接講說，你知道這些台灣人，發生地震的時候一般的講，你老婆會講說、Dylan 會講什麼，你就講說「要我們趕快去躲起來、我們趕快怎麼樣」，在台灣不是。「地震了，好，我要回公司」，然後就看到那個新竹會交流到那邊開始出現紅色，一堆人賽車開始要靠地震，就是因為他人可以把這件事情做好。那我們去做這份工作，那這份工作呢，你拿去給美國人的話，他們會不會也想做？那個薪水去相較於他們其他工作的選項，他根本不一定想做這個。何況是你要按扣、你要辦些要來，有更多狀況。你要把這個工作視為急任，為什麼他們做不到？所以你從這方面其實是瞭解說，川普他講的有些東西就是在畫胡爛。反正他的心態就是「我全都要、我全部都要」，先不管何理性，先「我全都要」、先跟你要，然後我們再來談。
那即便我們可能看起來是明顯的 pro Trump，只是為了是吐槽過好幾次這方面的同學，像他講的晶片關水，這個其實最後面是傷到他們自己美國的製造業。就是有些東西是邏輯不合的。那我就相信說這種邏輯不合的東西，他要嘛會踩煞車、要嘛就是他抓去之後會被抗議之後，然後他還叫踩煞車。就是我不覺得他會完全推進。所以像現在講的一些關水說什麼，我認為不用太緊張、或甚至是有時候審查可能是買一點的原因是，因為有些東西你自己想就知道說那個最終是打到他自己。
所以有時候國際的一個現狀就是美國人去大量的消費，借貸然後去買一堆海外這種便宜的產品，然後到美國之後，他們有辦法去做出一些高價值的 IP、然後一些創作、一些這種設計相關的東西，然後輸出到全世界去賺這個錢。這是一個現狀。但川普的意思就是反正我不只要賺這個，我其他都要。只是去推下去會發現自礙難行。
那你說是不是被蓋？我覺得不是。就是如果是站在美國人的角度，像在他選上之前我們就這樣說，如果今天是美國人，我毫無懸念會投川普。可是如果今天是國際上的其他人氣，有時候我想法不一定會這樣想。因為你就知道說他就是美國至上。在這個世界上，老實講，現在想要去當這種奇強派也很難。你真的往中國那邊靠，你就是成為美國人要打的一個對象。所以即便你覺得美國人很不合理，可是有時候你只能夠配合，因為現在國際現狀就是這樣的一個狀態，何況對方是拿著飛彈要對你。
所以很多時候我們就講一些東西，也有聽眾會跟我講說「你是不是都在偏美國？美國明明就很壞」。難不成你有更好的選擇嗎？不要跟我講說什麼「我兩邊都討好」這種我很無賴的話，因為實際上你看新加坡，現在兩邊都討好，他就準備出事，他直接被放到 T2 兔去了。所以不是這麼簡單的事情，這確實是一個大才文。但真正來說，往美國靠，即便他們有一些不合理的做法，還是要去向他屬成。你看一下這個 Mazak、你看一下實破哥，他們跑去美國屬成，他們也知道有不合理的地方，知道他屬成。
下面一位：「**床的世界**，剛從法國回來的法國倫，留言密碼測試，注意你好。可以用川普的聲音，幫我祝福剛從法國回來的法國倫機效大報社嗎？也祝福主會跟聽眾機效蛇蛇。」今天好龍不行。
下面一位：「**SH173289654**，康學家、AK 康康神教傳教室莫名達。你好，最近看到一隻生技股前例無限，用自己的模型計算打折在打折，估值在是能夠上三千。但跟所有侵盤有推薦之後反而被大家吃自己皮，只有媽媽相信我的話。看來增加資產的路走到鏡頭，就是開始增加移產的。最後要跟亞東醫院的金白利說，能夠與你共同經營家庭是我這輩子最正確的投資。」
對，兄弟，這個就是跟上個節目最後一位那個妹妹——那個妹妹還是阿姨——他問的問題是一樣的，就是到底該不該去跟另外一半去溝通這些東西，或是要不要跟家人。我直接跟大家講：不用溝通，你就自己賺雙雙叫，別講太多。
好，這集裡面，掰掰。
每天頂盤分析財報，睡不好導致注意力下降，怎麼可能可以抓住最佳機會？正躺思考市場走勢、側睡回顧交易紀錄，翻來覆去，普通枕頭可能無法支撐這種變換的姿勢。旺悠枕的雙弧度設計完全能夠深認，旺悠枕是由物理治療師設計，選用兩感清水綿、居安紙材質，結合了一支撐辱頸枕的柔軟與羽絨枕的透氣，還通過了歐盟 197 項檢測。快速讓您進入深層睡眠，醒來精神飽滿，決策更精準。點擊資訊連結，品牌限定優惠，用 FB、Line 跟手機號碼登入，享獨家、烏爾哲優惠。交易決策就從睡眠開始升級。
那我覺得這真的是一個很棒的枕頭，除了一顆睡在我的脖子下面之外，另外一個我喜歡夾在兩個腿中間，這樣不管是正睡，或是側睡，我都把它墊在膝蓋下面，我覺得都讓身體的睡眠品質變得很好。所以有需要的朋友可以在我們資訊欄這邊找到相關的說明與連結。
***
那是一個非常充實的禮拜，無可挑剔的禮拜，一切的表現都還滿不錯的，然後在自己生活上也是有很多的體驗。
那像昨天又跑去產檢，我發現我現在已經有創傷反應了，就是我一點都不想要去做產檢。雖然你身為生父、你身為老公，你本來就應該去，但我現在其實真的是很想要跟我老婆說：「我不想去。」但我當然知道我不能不去，我一定要去，而且我也是想要去，就是難以形容那種感覺。就是你很怕再去面對有可能會來的各種不好的消息，即便這次開始往好的方向走，可是你會發現有些事情在你的腦中就開始會產生一些變化。
像今天一次跟自己的朋友吃飯的時候，他們有聊到說，反正他們本來小朋友是雙胞胎，然後後來因為一些原因，最後面就是有一胎可以生下來。那也因為這樣子之後人家問他們說要不要再生下一胎，他就不敢，他就完全不敢，因為他覺得當時的壓力太大。我覺得我現在就是感受到這樣子的事情，就算這一切看起來是往好的方向去發展，可是只要醫師每次在照超音波的時候，在你肚子上稍微停久一點——因為我們現在是跑去大醫院，那大醫院去照超音波的醫師有時候是不一樣的，他會蠻常換的——跟我們之前那種小診所有差距。小診所可能是同一個醫師，然後他會一直關心你，都要給你聊天；那大醫院我也知道他們比較忙，他們還是非常小心地、丁丁給他，反正就是他只是幫你做完，然後就請你出去，他也不會跟你說什麼東西。因為他都沒有跟你講話，所以你反而變得超緊張。
我知道這是我們自己的失隱，而且我也相信說，如果今天是從第一胎就在那一邊、你也知道是沒有什麼問題的話，他不講話也沒差，你要照多久就照多久。可是他現在只要稍微在一些地方停久一點，在大腦這邊停久一點、在他的肚子那邊停久一點，趕快去看個貿易，就開始瘋狂的貿易，你就心中在想說：「是不是有不好的事情？你可不可以跟我講話？」但我也不能跟他說「你可不可以跟我講話」，我就是靜靜在那邊等待。然後真的是非常痛苦的半小時，就是會覺得很辛苦，壓力超大。所以真的會讓自己覺得，以前人家問我說「你要不要生第三胎」，我可能就會打哈哈說「哎搞不好是女生我就可以了」什麼的，現在我是真心覺得不太想再去體驗這樣子的東西，太可怕、太可怕。
但我知道這個可能是自己的磨練，就是要慢慢地去試驗它，反而最後要相信說，在我們的努力之下，一切都會走一個最好的安排，因為你已經盡力了嘛。只是同時也非常感慨，就是當你人生遇到一些比較特別的狀況，而這些狀況不是說你一個人可以去靠你的力量解決——像你的工作，你受到的一些事情，你知道說你只要願意拼那可能都有機會。可是這些東西不是說靠你的力量可以解決的，你開始會產生一種非常強大的、無助的感覺。所以就有一些創傷反應，那我也非常壓力有這樣的一個創傷反應，希望後面可以把它調整好。
***
那這禮拜還有另外一個好消息，就是我們的那個遊戲放的應該是會順利地啟動了。經過了差不多半年多、快一年的一個調整，現在已經算是正式準備要去啟動。
其實這個東西還滿有趣的，因為起心動念其實是那時候玩了一款遊戲，然後製好了我的數位陽痿。但數位陽痿其實是一個週期性的東西，一段時間就會出現。出現的時候，你最近的症狀就是會發現逛遊戲跟買遊戲是比玩遊戲還好玩。所以像假設是在手遊上面發生的話，就是你會發現你開始去亂課金，可是你課完之後你很快就不玩了，因為你只是想要課金、你只是想玩那個多巴胺的爽度而已，你不是想要長期去經營它。然後在一些 Steam 上面的遊戲、或是 PlayStation 上的遊戲，你可能會更喜歡買遊戲大於去玩遊戲，那可能就是偶爾去看一下人家實況這樣子而已。
那當發生這樣子狀況的時候，其實對我們來講是要蠻嚴重的，因為我們的興趣就很少了。那你很喜歡的一件事情，突然今天無法為你帶來滿足感，那壓力就會很大，就會變成說「我不知道這要幹嘛」，會很茫然的感覺。
但那時候就是玩了一款非常精采的遊戲《呼吸要轉》，然後讓我有一點就是把這個數位陽痿的感覺給解決掉。其實當時的想法是這樣，因為看到這一款遊戲，他們的開發者，因為一開始在社群上把他們的一些遊戲的設定，在一開始是有遇到一些狀況。那後來我在節目也去聲援他，就是讓大家去支持這款遊戲。不過那時其實想做的事情是更多，因為看到他有這樣的一些問題，本來也會說他們這樣應該會賠死，因為網路上開始有人算說他們可能會賠死。所以那時候心中想的是，我就去聯絡他們，問他們要不要接受投資，那不然甚至是我貸款給你就可以，你們就盡量看可以怎麼樣把它救起來，因為我真的非常喜歡你們的作品。那之後沒發現，其實在他們的遊戲後面的調整之下，是獲得了很多好的評價。
但也因為這樣就萌生了一個種子，就是你會覺得說，其實過去都是在打遊戲，那你現在會想要去參與、去做一些遊戲。因為想說這是一個好玩的小才藝，就是你也想瞭解到底是怎麼樣運作的。那你的想法就是覺得，我自在參加，我覺得不會說什麼因為我們要去幫你把投資人引進來，然後就變成說我要去干涉你的決定，我們也沒有這麼有空。想法就是說那可以去參與一些遊戲的製作，所以後來就在節目上有提出這樣的一個想法。
那會非常意外的，就是收到了真的是海量的訊息，跟我介紹大家的遊戲。其實也發現說這個產業它的一些有趣之處：首先就是真的有很多人在這樣框錢的，就非常明顯是這樣框錢的，它可能只有一個 ID，然後根本就沒有組，根本沒有實行。再來就是有些人是，他東西根本就是——怎麼講——就連最小可行性的那個測試跟概念都還不一定有，然後它就已經規劃好它後面的目的是要走幾輪什麼的，就很明顯就想來框錢的。其實我們真的都不是笨蛋，那我那時候有點失望的時候，有些寫信來就是「幹你是把我當白癡嗎？怎麼可能會不知道？你不是說你是我的聽眾，我他媽的就是會隨便瞎聽這樣？」
然後自己也意識到說，就是如果我們只是有一廂情願的熱情，我想要去贊助一下這些遊戲廠商、我想去投資他們、去參與他們的風險，那你就可以把事情做好，就是我們是喜歡打遊戲的人，可是我們可能沒有辦法去管好這樣的一個訪問。那這時候就很幸運找到一個朋友，他有這方面的經驗。那外加他其實對這個案子也是非常非常有興趣，就找到他上車了。本來就是可能我自己以為主，那只是最後面，他就覺得說那是不是要就幹大的，就是不要只是你自己，我們說不定可以讓一些人也加入這樣。然後就很意外地有蠻多這個各方的、非常厲害的、一些就是現在在台灣的一些創業家，他們都有興趣要參與這樣的一個事情，而且其實大家願意拿出來的錢蠻多的，非常傻眼，甚至是超出我們本來的一個規劃。
所以就從本來可能是我自己要全資，現在變成說我出的錢還是比我本來多。本來可能規劃就要拿一千萬，然後現在可能變成要出 2000 多萬這樣，就比本來多。可是同時規模也比本來大，因為我出 2000 多萬，人家也要出嘛，所以變成我還是裡面大股，那只是讓其他人也有機會可以參與，這樣也很好嘛。本來可能就投幾個案子，那現在案子的數量就翻一倍甚至更多。說不定後面真的有打出一些成績，那就有更多錢跑進來。所以我會覺得說這是一個還蠻有趣的嘗試。
相較於自己本來在一些小生意上的投入，就是我大概沒幾年就會有一些小生意的投入，相較之下其實我覺得這個可能是一個更有趣的東西，就是幹更大。可能有一些東西是可以靠自己的能力或是一些股東的能力，然後大家說不定真的可以變出一些東西。所以非常非常期待後續的一個發展。
那同時就是因為跟這些一起搞這個放的朋友都見過面之後，也了解到說，其實真的有時候是這樣，就當人對了，那你就覺得說事情就會對。那就算事情最後沒有對，你也會知道說那別人應該也沒有辦法做好，因為我們已經是找到我可能最好的一群人了。
那我要跟大家分享，就是過去不要跟人家做一些合夥的生意，這結果到現在的想法都還是蠻累的。因為合夥生意很多時候，最後面會談不攏。但是其實我覺得隨著自己的經驗開始慢慢成長，開始曉得要怎麼樣去避開一些風險。
那同時一個最大的體會，就是有一個說法：錢往上流，有些人會越來越有錢，那些不是這麼在意錢的人錢一直來；那不是一直想要談感情的人，反而是桃花是源源不斷；那些超級想要找到真愛的人、超級想賺錢的人，反而說明賺不到錢、或者說他找不到愛。當然這是一個比較概疑論的說法，他不是準則，不是說每個人都這樣，像我自己很愛錢，那你是很幸運的有賺到錢。但總之意思是講說，我注意到就是這些合夥的嘗試之所以比較容易失敗，是因為這些人——好不容易我自己可能僅有的錢，那我們這種人可能會像我的個性一樣，就是我們比較感平，就死了算的個性。所以就被人說，我們都知道說我們今天是進了廚房，所以大家不要怕燙，我們就是在抗風險，大家都自己來做這件事情。所以我是屬於那一種，就從以前到現在，都是很安靜的股東，我不會去講太多話。
可是你就發現說超多人，因為這是他唯一的錢，所以他會非常非常的想記錄。即便他可能——如果說你今天可以把他找到一個安靜的地方，做一下跟他聊兄弟「你這樣直接幹嘛」，他可能不知道直接幹嘛，就是你是相信這些人才在投資嘛。如果你真的做得比較好，那就是你是去出意的那個人嘛。但是他們就會覺得，反正我想要多配一點錢、我想要怎麼樣，所以就開始給你一堆建議。所以其實合夥實際上你很多時候是人多嘴雜，就是太多人在那邊打嘴炮，跑一堆人都想要給意見，然後可能每個人都是各自為政，所以導致它變成一盤散沙。
可是像我這次的體驗比較不一樣的點是，當然可能是因為這個股東的結構也不一樣，這些股東就是每個自己的實力都是很強大的，所以對他們來講他們也了解自己在玩什麼遊戲。相對的，就算他們想要靠北的話也沒有辦法靠北。因為自己也學到一些經驗了，就一家公司一定要有人當老大，所以你吃股權，等一下吃過半就對了。你吃過半，大家都不用吵架，反正你們既然要知道說就是我決定，即便不是我決定、即便是我可能授權給一些人決定，因為這個是過半的一個股權設計。所以自己也去做了這樣一個訪談。
但是我知道就算沒有過半，你光是找到一群人，他們是完全了解自己在玩什麼遊戲，那同時呢，這筆錢不是他的一切。就是你知道說他也去做了很多類似的場勢，他們很願意去拿一些風險，大家就會知道說那這件事情成功機率就變很高。也就是我們可以真的去實行我們當時規劃好的一些想法，那我們去投這些團隊可能也不會受到一些股東——因為他想要快點拿到錢——台灣股東最喜歡就是「你趕快配息給我」，即便這個是一個大才文，就「配息給你的媽媽」，你要講一個股息，說為什麼這麼多人喜歡配息，搞不懂，但是就是台灣的文化。就你可能就可以免除掉這樣的一些人，就不會變成說每個人都只想要趕快繞一個塊錢，就會變成可能會做一些比較長遠的投入。
那當然這不代表說你的成功率就會變得更高，可是至少就是你知道說在之後的一段時間，你是安靜的，不會有人在那邊跟你們靠北，那邊反方。光是這樣子，我覺得說這真的是上天掉下來的禮物，本來是自己打算去單幹去嘗試，然後後來變成一群人去做，而且這群人是非常非常有共識的人，然後也知道自己來幹嘛。我覺得就是一個超讚的體驗，所以也讓我對合夥生意的一些想法產生改變。
當然事情沒有走到最後面我們不知道結果會怎麼樣，可是有些東西真的是你從一開始就知道——就像過去的一些東西，你從一開始就知道會有一些問題，是當時你希望這些問題不會發生；那現在是你從一開始就知道說這些問題發生機率是極低的，跟過去比是差非常多的。所以相較地後面可能也會更加地往一個更好的方向去發展。所以之後可能就是有機會跟大家分享一些我們正在做的事情，我覺得這可能會是蠻酷的，我自己也非常期待後面的一些發展。大概這樣子。
***
好，那接下來我們進入市場的話題。現在非常明顯，就是資金已經全面地往軟體的方向去靠。當然不是說往軟體的方向去靠，硬體就不會動，然後還是跟大家強調，就是你還是可以去做那些東西，只是要注意一下前面的 CapEx，那些 CapEx 用很多的地方要稍微注意一下。
那除此之外，有一些主流出現對市場的整體形勢是好的，就是它才會有一些輪動。就會變成說今天假設軟體後來休息的話，那可能都可以回去拉一些硬體、拉一些 ASIC、拉一些 GPU、或者是一些 ODM、OEM，然後最後面再來輪回來軟體這樣。反正就是說已經開始有一個主流的族群顯現，因為很多資金堆進去，這其實是往一個好的方向去發展。
那其實在台灣這邊，看得出來跟美股的偏好是有一定程度的差距。在美股這裡在盼的東西幾乎都是全軟，就是全軟的東西其實是比較容易衝上去的。然後在台灣這邊是比較偏好軟硬整合的東西，在市場上受到的青睞是比較高一些。但沒有關係，當今天讓我全面起噴的時候，市場自己會去找到它的定位。所以舉例來說，就算我自己在台股是壓全軟的，這時候也會開始去接受，就是市場可能比較沒有喜歡這樣子的東西。因為當今天一個族群是正式地開始反應，你就要相信說，市場的資金會大量地推進去，那大量的腦力、大家的算力——這個算力不是那個 ASIC，就是大家開始算數字——會開始去找這些開始變成是主流股的東西，意義去做檢視，能夠扣公司的趕快扣公司，可以去法說的趕快報名，那可以拿到一些資訊的一定就趕快去 check。
所以一般來講，當今天一個族群正式啟動，這時候就不是一個逆風車的地方。正式啟動之後，裡面比較強的東西，即便你不認同、即便你覺得「該怎麼炒錯的東西，有吧」，但這就是市場喜歡的東西。這也是我們長天下來的一個素養，就是不會去硬要矯正說「市場真的很笨，什麼東西是對的」，所以反正說是在一個彈性之間。
在中間為什麼前面 Randy 可以扛得住？就即便市場沒有去青睞，你扛得住是因為你相信市場還沒有意識到這個，你相信市場是相對於你是比較不懂的。那當今天市場已經意識到、開始進來了，證明說你那時是對的嘛。可是你卻反過來相信說，市場這時候應該會比你聰明。我覺得那一個平衡很難去講，那個花好幾年才磨練出來。就現在你會認為說，因為市場已經全面進來了，所以因為太多的腦力都在裡面，所以現在大家判斷出來的東西可能就是市場的一個短期的結論。
當然裡面都可能有例外，都可能有些東西一開始是沒有被選到，然後後面盆上覺得是。在我們的經驗裡面，那些最強勢的東西，在一個族群出來，然後它就直接走到最右上角，開始帶頭一直衝。它如果一直衝，它可能就真的會一路衝衝到底，只要它的數字沒有命死、沒有騙人、然後不是在搞詐騙的話，那它非常有機會就變成是儲留的領先股之一。
在這樣狀況之下，其實按照過往的一些經驗，就是你就是把資金要往一些主流同期堆進去，即便大家看起來很高，但可能會更高。有些東西大家期盼的時候，你覺得已經是貴得不可思議，可是最後面更貴。像我自己的案例是，其實有一些軟體股我在過程中都是有在慢慢慢慢減碼的，那只是一直減碼它就一直盼，盼到你媽都不認得。那其實跟那時候的硬體一樣，就是在揮大家猜股前，其實我也是開始就一路在減碼了，那就是一直減碼一直盼。
所以當今天有一個主流的故事出現，並且有一個主流股在裡面的時候，就有可能會變這樣子的一個狀況，只是給我們從它一百次，該減碼的、該調整的都還可以調整，就是你要去堅持自己的步調。因為很多時候，當然去做這些調整我覺得都要跟大家分享，你要說你就什麼買，可是意義的道理就是你在前面去布局這些東西，大家都不會說、人家也不會問你說你為什麼要買。所以其實你不要太容易受到別人的影響，要完全的了解自己在的賽局是什麼樣的一個狀況，並且你扮演好角色是哪一環。
那在我自己的認知就是，我前面會有自信講說，就是下這個地方是市場還沒有看懂，軟體最後面就對起來、最後面真的起來。這邊就是我有自信的地方。可是當今天軟體已經正式地全部起來之後，裡面有些東西比較不會漲，即便這些東西可能是我壓的，但我還是去認同說，那可能就是市場比較不喜歡這個東西。
因為最終就套句——那是哪一部？《麻辣鮮師》——「八點一張眼，分別你不被愛的才是小三」。這句話就是對的，就是其實你在市場上可以找到一堆標的、一堆標的，他們的基本面狀況極好、營收成長率極好，可是它的 P-Race 永遠都拚不上去。那當然裡面包含各種原因。
然後以前的自己可能不能夠理解是為什麼。可是當你自己一些規模變大、開始認識的人變多、開始往更深水區的方向去走，你會開始懂很多事情，你就會知道說有些東西上不去的。一部分就是因為市場就是不喜歡這樣的東西，他覺得這個題材是不香的；那另外一個部分，其實是你觀察到說它每次要上去都能把它丟下來，也就是上面的大股東其實是不夠頭鐵的，他們很多人是想要下車的。所以你想你每次上去就被丟下來，久而久之只會形成說那你的共識位置就應該就在這個區間而已，就是你沒有那種無限往上衝的可能性。
所以其實公司想不想要做多，也是一個非常關鍵的東西。如果說公司派或是一些大股東，他們每次上來他會覺得說可以賣一點、賣一點，那這個東西有時候就不一定走出去，它就被定型，大家就覺得說它應該就是在這個區間裡面。所以你就發現有些股票會走成區間股。那再來當然還有一些充滿或一些博弈論相關的東西，但總之就是當今天有些東西是比較不受青睞的，他是那種小三的角色，那他非常高機率就是後來的一段時間真的會是一個塞修報，就是它不是一個市場最核心的東西。即便它是族群裡面的東西，跟這個族群裡面就一定還是會分族群裡面最強勢的跟相對弱勢的東西，就有可能會往這個方向去發展。
所以我覺得可以把它想像成是說，當今天大家都在一個虛無飄飄，然後要去猜說接下來自己要往哪方跑的時候，這邊可能就是拼你的判斷力、跟你的經驗、跟你的認知的水準。可是當今天前已經確定是往某個板塊、某個族群進去之後，那這邊拼的東西，我覺得不一定是自己的認知能力。所以其實這個我們在過去的市場上有看到很多，就當今天某個族群在噴的時候——就要說像那時候硬體股全體在噴的時候，就是會有人一直要發一些做小人或是消息想說「其實你們都買錯了，應該是要買什麼」，可是一般那一種「你應該要買什麼」的那個東西反而是比較不會動的，就是變成說市場已經做出他們的選擇了。
所以原來想說，當今天市場還沒有辦法找到方向的時候，你的認知能力跟一些判斷力就會顯現出它的價值。可是當今天市場已經找出方向，並且你可以想像的是因為這些股票他們開始都出現很大量的成交量，也就是開始去研究的人變多了，在這邊開始你就要去相信效率市場的一個說法。當然可能不一定要完全信來到就是全效率市場，因為市場還是很多沒有效率，很多可以去上下其手的空間，這就是大家賺錢的機會。不過就是已經會相較於本來那種——就是你知道有一堆人是沒有看懂——可是現在其他大家看懂，看懂的時候你就要去假設說，所以是他們不喜歡，不是他們還沒有看懂。如果是他們不喜歡的話，就回歸到「小三才是不被愛的那個」，所以你今天即便你非常愛的東西，如果大家不愛、沒有資金要對的話，可能也會比較辛苦一點。
最后面就要回到 10 大事的，就是收的年增率然後跟所有營餘的成長率。如果說可以在一個 truck 上面跑出來，因為現在大家都有一些我們可以看到這些數據的軟體，那個年增率還有幾十 % 擺盤之類的，說不定你就還是會有一些賭營收的人會可能再重進來。就會回到比較偏向是大家要去看到有實際上的成績。
所以這個是我們自己在廣告的一些經驗，也在這邊稍微跟大家分享一下。因為現在軟體已經正式走出來，那大家可能都是笑離手。像美股我是「媽，小朋友才做選擇」，然後軟體股的基本上就是壓一大堆。可是在台股的話，我是比較偏向去鎖定幾支。那因為兩邊的策略不太一樣，然後當然最後面的結果，可能半年一年之後回頭看也會是有很大的一個差距，或甚至是我現在看到的結果不一定是半年一年後的結果。
反正總之是我們會相信說，當今天已經正式的很多人的資金跟腦力都丟進來這個地方之後，這個地方它反應出來的結果，那可能就是市場整體的偏好，所以要去尊重並且相信他。於是可能會跟前面的一些說法——有些人如果腦袋沒有這麼靈活就覺得說「你這樣不自相矛盾」——其實這不是自相矛盾，真的很多時候是看當時的狀況怎麼樣，甚至有點像是時空背景之術。可是真的有一個東西是要時空背景之術，就是如果說狀況不一樣，那當然判斷就會不一樣。你不能夠說可恨是「我們今天就是每個禮拜，我都要去吃一個高級的餐廳，我們從以前到現在都這樣」，那如果說你們家裡是賺很多錢的時候，你們可以一直持續這樣子的生活吧；可是今天如果是生活已經是不好過了，那你還說「我每個禮拜我就去吃一個高級的餐廳，我們借錢都要去吃」，那可能就會出一些問題，類似這樣的一個情形。所以這邊也稍微跟大家分享一下。
當然在後面我的看法還會認為說，它已經正式成為一個主流股，那接下來會看到的就是有可能會開始出現類股輪動。因為它已經變成是一個族群，大家把它框起來，那不代表他會一路衝衝到底，我覺得可能後面也會有一些回檔。這個回檔，以那些最標的股票來講，像 Palantir，我自己帳上是已經噴了大概四倍，非常恐怖。那你說要回檔回個 30% 有沒有可能？我是覺得都是非常有機會看到的。
那當這樣的一個情形出來的時候，一定就會開始很多人說「你看所以軟體就是不行」，但這個時候可能就是像前面提到的，他會進入一個族群輪動。就是他可能會先休息一下，然後之後換成別的東西，別的東西動一動之後，大家還會回來這個族群。只要這個族群有被定義出來，並且是有資金上去，他就會去走這樣的一個情況。
所以類似說——因為像上集的 Q&A 有朋友在問 Tesla——其實 Tesla 這支股票，我不知道為什麼，我就有看一些討論區很多人在幹掉。看 Tesla 他是從 100 多塊噴上來的，也就是像我自己的帳上，但我是 Tesla 要買很久，就是我最近買的部位是大概 178，那時候也是掉 100 次，我也是有先嚇到一下，可是實際上就是一個翻倍的部位這樣。
那在自己的認知，你們的認為說他其實是一個標股。那只是為什麼會有這麼多討論區人都在罵？就是你去網路上看他，他就會被罵。我覺得應該是「人皆愛 400」，這個是股票有趣的地方，便宜的時候沒有人要。股票是一個大家都內建動能的地方，你越貴他們越要，跟世界上其他東西不一樣。其他東西，我今天去吃一個餐廳，或是我去買一個產品，大家都會講說「那個是盤子店、那個是盤子才買的手機」，就一直這樣，大家都心中有個價格。可是在股票因為定價的難度是高很多，所以大家乾脆選擇不定價，乾脆直接去買「現在一直在漲的東西」。大家都喜歡最貴的東西，我就知道買這個。
不是說這個動能做法不行，因為很多有這樣子的概念，所以你被短套也是很合理的一件事情。那只是像 Tesla 已經休息了一段時間了，所以這樣的認知就是有可能這個資金後面就是輪迴去這個地方。只是按照過往的一個慣例，就是當今天罵的人變多的時候，他不一定是立刻就會出現一個反彈，反而會有一種那種真的是把大家送進去神域裡面，就覺得說如果下殺、往下插個 5%、8%、10%，說不定這個地方就反而變成一個買點了，就是你只要把一些短線仔——前面讓 400 多去這樣追的人——他們就是需要被洗掉，他們就是需要趕緊要痛苦，然後之後可能才會去懂。大概這樣子。
所以整段都彈不到，就鞏特殺之表。一直講說，就是軟體後面也可能會像他這樣子，就是他會進入一些修正跟調整期。然後這個過程之中，有些人就會開始告訴你說「這個東西不行了」，即便他們忘記兩三個月以前大家是狂吹的，然後現在大家突然就完全不想要、不喜歡這個東西。可是這可能是輪動的一環。
那如果說要去掌握好輪動的話，有時候是這樣，就是你要敢跟市場是你是的——就大家非常不喜歡開始在狂罵的時候，這個東西可能是你可以開始關注了，特別是他們的車上的充罵開始變輕。那如果長期的故事是沒有改變的話，過去你們可以用 400 塊去買他，然後現在他已經要回到兩三百塊，為什麼現在大家突然不要了？應該也不能忘記說，前面他曾經是 100 多塊的東西，100 多塊的東西為什麼可以在短期內、在市場的共識上變成 400 多塊？如果說是難以去解釋這樣的東西。
所以這幾年我們就稍微跟大家分享，這個是比較屬於讓教育心態面的東西。這種心態面的東西其實真的是不好面對。那我最後其實有得出一個小結論，就是這種心態的東西其實你要自己去面對。
像過去——我覺得人就是一個發散再收斂的過程——早期我沒有什麼股友的時候，我想要很多的股友；到現在其實我是希望不要這麼多的股友，我是一直在收斂的一個狀態。所以一些怎麼應酬的局，我什麼就比較少去的原因是因為你發現你有太多股友，反而會影響到你的判斷。
因為你過去是因為你需要忍，你的認知程度、或是說你市場的人脈、或是你的教育的技法判斷都還不夠，那時候你是真的需要很多人。但現在並不是說你變得，是因為你成長了——類似我們剛剛前面講的時空背景不一樣——所以你不會再需要這麼多人。這時候很多人反而會讓你會盡退失去，這時候你反而需要往內收，然後去消化，然後變成說把這些東西變成是你的，然後以及你要掌握這套東西。
那這套東西，即便你今天是非常的有認知、有想法、有概念的，可是還是很有可能，就如果說你有很多的股友，在跟他們聊天的時候，像前陣子你在買一些東西跟他們分享，他們一定會笑你「你怎麼會買這個？市場主流就不在這」。我覺得那時候從硬體出來到軟體的時候，其實我只要去跟身邊的人討論，大家一樣說那個應該是下個循環，就是現在不會長這個。就下廣本的時候，你就發現說你身邊的朋友，全部人手裡都軟體股。他們前面都叫你不要買這個東西，然後你現在手裡全部都是軟體股。
我覺得那一次是我 2012 年我體會很深，就是當時我來記得，我手上的一些股票，我身邊的股友一直叫我停損，說「這個失電這個完蛋的」，然後做面呢。這個東西放一陣的時候，他們每個人手上都拿那個東西。當然這不是要去顯示說我們的判斷力是很強很精準，我們有看出的東西每個人都有看出的東西。只是就是如果說你今天是已經有辦法掌握到一些東西，是你會看對、你會做對的，可是這時候你又再去加入了很多雜訊的 input 的話，你最後面會什麼都沒有拿到，你會什麼都沒有拿到。
所以要開始往這個方向去消化。有時候既然不要在市場可能熱度最高的時候，就是無腦的瞎吹；那當今天可能市場的熱度開始消散，開始去趁機論兩的時候，就開始無腦的瞎扁。這個在長期的做法上都不會是太好的。
那同時也跟大家分享了，就是如果說今天是在一切虛無飄渺、還有很昏暈的時候，那你可能有你的認知，去做一個判斷，這時候你是可以勇敢的跟市場去對做。可是當今天市場的全部資金跟腦力都已經集中到這個地方的時候，我建議大家不要去跟市場對做，因為大家資源都丟進來了，市場不是白癡，這時候應該是股票最有效率的時候。過去你可以講說是沒有效率，然後你去賺這些沒有效率的錢；可是當今天大家都進來的時候，沒有被選到的東西有可能就是市場是真的是不青睞的東西。當然不排除一段時間之後還會證明你對，只是你有沒有那個勇氣，然後跟耐心，跟你的資金是不是借錢借來的、你是不是有一些更感的壓力、你沒有辦法等，就有很大的差距。
所以又回歸到可能在最前面講的針對這個遊戲放的一個投入，就這些人為什麼都很容易賺到錢？因為他們很多時候就是屬於那一種，他們也就忘記，然後他的判斷率還 OK，所以他可以賺到最後的大錢。反而是在過程中，他一直想要去動他、然後去挖他、跟受到很多資訊影響的，他就是沒有辦法保住這些東西。
所以我最後會覺得很多東西在節目上、或是一些想法上很難去講清楚，甚至像我自己有一些朋友，他們跟我聊天的時候就有偷笑，他們就說「你以前講的一些東西跟你現在講的東西有點不太一樣」。可是我很難去跟他們說明，你知道就是——不知道我對一個他媽的普妹跟正妹，我怎麼可能態度會一樣？或者說我的年薪是 50 萬跟我年薪是 400 萬的時候，我怎麼可能想法會一樣？那一定都會改變的。
所以這也是為什麼，你不能去聽任何一個人給你的資家建議、或是身涯規劃跟選擇一定要怎麼做，因為你們每個人的狀況不同，怎麼可能讓全班接受？所以後來發現要去跟人家溝通，或是從人家身上學東西，最好那個方式是你是學他的判斷，就是以他的狀況跟位置，然後他會怎麼樣去下判斷，你是學這個方法，而不是去 copy 人家的方法。我大概這樣，那跟大家分享一下。
***
這樣進口的部分。
第一位 **台南地方紅藥師**，想問孟恭工作問題。不知道，這個紅藥師也是媽一堆問題可以問耶，但因為他出現頻率不高，所以我買一支回答一下。
「孟恭您好，目前我 26 歲，總資產大概是台幣 150 萬。現在的工作是每週工作五天，每天工作八小時，月薪八萬。那另外一份工作找我，每週工作四天，每天工作六小時，月薪 6.5 萬。想問該怎麼樣選？謝謝你回答我的問題。」
很多時候你們問我工作，我很難回答的點是，我就不知道你們喜歡什麼，我不認識你，所以我就只能跟你們講「終籠統就是選錢多的」，以食物上來說我自己也真的會選錢多的。可是像你這個案例，我覺得有他出現的地方，因為另外一份工作是天數少一天，那這個時數又少了兩個小時。所以算起來搞不好兩個工作，就是你用自己的肉體去換來的錢，他的那個成本是差不多的。也就是說，如果說你今天是有在經營副業，或是不知道有在做頭，自己有在彎彎小生意的人，那你可能會覺得後面這個工作算錢比較少，但你有自己的時間，而時間是超級珍貴的，最寶貴的東西就是時間。那他可能就變成是一個比較好的選擇。但如果說你什麼都沒做的話，那工作上的負擔跟壓力也都差不多的話，一個多那兩萬塊，那你就多那兩萬塊。那兩個小時你在家還是滑手遊，那說不定這個工作就變成是一個比較好的選擇。所以還要看個人的條件去做判斷。
下面也會：「**為預設備小小業務 Ida**，安。」
Ida 好。我也會去新莊的好市多，希望有機會可以遇到。「前抗例，最近喜歡上 MBTI 人格，不知道股癌大家是否有測過？想要知道 Ida 是什麼樣的人格類型，然後喜歡 Ida。Ida 會有時間看 YT 的留言。愛你。」我都會少過去，以前還會一個一個按讚，那後來就比較懶，但是我多少會看一下。那再講說這個 MBTI 人格，之前有聽眾問過，我去測的是 INTJ，但是有時候會測出 INTP，所以我發現就是這個 J 跟 P 好像我也換來換去，但是其他三個是差不多的，跟你們分享一下。
下面也會：「**扣鼻石了**，你好棒。對固態電池有什麼看法？」
這個今天講我滿多次，沒有什麼特別的看法。這種針對未來的一些前載有可能發展性的題材，在市場上不會賭太多。我覺得說像我今天已經賭了機器人、自駕車，又買了一些軟體的夢，那如果這時候我手上都是固態電池跟什麼媽的核能股的話，那我滿手都是夢的東西，這種遇到真的修正回頭的時候，你會死掉。所以我比較不會去一次鎖定很多夢的東西，我會有夢的東西，跟不會全部都是。發展前景如何？就覺得不錯，至少是比那種競爭員更有機會在我的認知裡面。
「孟恭常常提到股市猛男，沒有猛女嗎？如果猛男真的比較多，你覺得是什麼原因造成男大於女？」
對，基本上猛男是比較多。但猛女有沒有？以我自己身邊來講，我早期在一個討論區認識一個阿姨，是我的啟蒙的明師，非常非常厲害，但我不知道他資金量體是大事小，可是我覺得他的認知水準跟他教我的東西，到現在都非常非常的實用，那他就是一個猛女，但我不知道他資金的量體。然後再來就是在自己的身邊，現在也是有比較少，但是有女生的存在，也是破億樣，那他就是也是做投資維生這樣子。所以是有，但數量真的比較少。
那為什麼會男生大於女生？我覺得可能是因為男生還是有扛家裡的壓力吧，就是說男生比較被期待要去賺錢。我覺得這個是生物性的原因，就是不是說什麼女生沒有辦法做這個東西，我覺得女生要來做應該也可以，只是他們應該說不會有這個機會要去做。男生可能很多時候，他之所以中面面投資圈的猛男，或是他有辦法賺到錢之後——你知道其實有很多人的心態是「我就是賺到一筆，我就要退休」，但這種的一般都是無法退休，他也賺不到那一筆。那絕對都是在股市裡面猛男是，他們當初以有過這種想法，可是等到他們吃到那個未接受，他們還是覺得 I want more，所以就是一直瘋狂地工作。
那我覺得像這樣子的態度，男生有的機率比較高，為什麼？因為可能我有時候也是看一些 Floen 的東西，就是我會相信，馬上到東西中面都是回歸到 sexual，就是跟性是有關的。因女生來講，他們在生活中要去求偶的男度是原低於男生，就基本上可能就是講個比較難——你有動搭都喜歡。那男生的話，你有屌的話，你這個屌本身是很多人就不喜歡的。像歐美就有一個說法：如果在生命裡面看來個男生，是比看到熊還可怕，就大家都怕男生嘛。所以你可以去想通這一點，就會知道說那當然男生有時候被賦予一些期待是合理的，因為在求偶方面，男生的優勢就是比較低嘛。
除非是今天是相反過來，如果是一個母系社會，那女生可能就會有很多出去工作、去打工的，那這些女生可能就很多會變成是猛女。所以我覺得他是回歸到比較生物性、值這方面去討論。因為在自己認識的這些在股票裡面的女生算是相對少數，個我覺得他們蠻多都非常非常優秀。
下面有位「**1 名 23 歲的我第一次留言**，孟恭老大好。不知不覺聽了節目快三年的小弟，我們也在家工廠做傳產工作，主要是關於模具、或是各式配件加工的工作。有合作到幾個上市的公司，名義加燈、紅智、湖簾。想問大哥，你對這些行業的看法與外來的前例？愛你。」
這裡面在市場上比較知名的公司，後面三家就是：湖簾是以車子為主，那加燈的話，最有名的就是他的腹本，就是他的光照盒，那可能你接觸到的部分不一定是他的這一環，但他這個是厲害的。那紅智的話，也是市場最近一直在討論的一個標題，有跟 AI Server 是 related 的。
那你這個問題比較困難的點是，因為一般像很多聽眾來問我東西，是我從你問的東西我就大概可以拼湊出你的輪廓是怎麼樣。可是因為你同時跟看半導體的這個晶片傳送盒、然後跟車用的林佩、然後外加 AI Server 相關的東西，就是這幾家公司他本身有的共通點是什麼，我就比較難以去想像。可能是裡面的某一些塑膠配件嗎？還是說是裡面的某個機構件？我不知道，我很難猜。但你說 OK 有跟這些公司合作，那所以是怎麼樣？沒有辦法這樣去做判斷。
就像說台股有有一些公司的很有趣，就是不管是什麼樣的題材都可以撐到，一個就是 Northflash。因為 Northflash 就是媽的，各個種鬼地方都會用到，可是他可以講說自己是「我電風扇概念股」——電風扇有用到，VR 眼鏡有用到，所以呢我也是他的概念股，因為那個 OLED 上面就是搭配一顆諾，所以他全部都可以撐到。但問題是他沒有很賺錢。然後再來就是一些被動連接、或什麼 MLCC，也是你所想到的電子用品一堆都要用這個東西，所以他也是全部都可以撐到，可是不代表全部可以撐到他就是一定會很好。當然這個 MLCC 產業最近有些變化，這個有有網好的方法展示。
我一直講說就是，你沒有辦法去——就是用你給我的線索，那我這樣去推銷，我就可以告訴你說你的公司一定會怎麼樣。還是要很明確的定義說，你們做的環節是什麼，那可能還有討論的空間。
下面一位：「**輪線區氣氛仔**——是 Leonel 不是 Lineel，也不是 Rino——Leonel。」小朋友不要難過，有屬書嗎？我平常不是這樣子的。「有，吃 12 個葡萄。」今天是就算了有好嗎，真的，這個 12 個葡萄不要亂吃，我不想講了之後那罵發生一些悲劇，這個是西班牙人的漏習。
「看來大 FB 寫科技大廠，感受到當時文創產業的恐懼，我就想到女朋友今天想在魔寶上找便宜房置的設計師款家具，但我確實也沒那個收入，也不想吵架，就很煩躁。另外想請來大廚，我昨天生日快樂，速速找到新工作，氣氛仔。」
這邊恭喜買到 BBA 調噴的朋友，生日快樂，希望你可以早日找到新的工作。
確實，我在連上面有寫一篇文章關於——當然這個是比較屬於那種聯想的，它不是 100% 可以類推，可是就真的是很像。因為當時其實像 OpenAI，它有它的那個爬蟲，在魔寶上去爬一下資料。其實各家的 AI 公司都有在做類似的東西，因為我們需要大量的資料去取，只是現在就開始收到一些限制。像馬斯克就表態說「你敢來挖掘資料，我現在就告訴你」，所以開始有收到一些限制。可惜在初期，各家巨頭跟 AI，他們很多都是靠去挖人家的這些生產力的結果，然後來達成它去建立 AI 模型的東西。所以今天突然遇到一個——你知道以其人之道還治其人之身——像這些中國的 DC，或是 Reverse Engineering 它的工作時，或是之後我相信就是各國團隊都會看到。他們直接反過來，他用你巨頭的東西、你們的資料，然後跟你們的 AI 去做這種真六，然後去把資料幹來，去訓練他自己的東西。我覺得沒什麼好意外的。
所以，很多其實講就是我們今天去看一些科技產業的東西，有時候像我在這邊跟大家聊一些美國標題，大家有些聽眾會講說「你怎麼這麼親美？或者說為什麼中國在做一樣的東西，你會碰幾大，可是美國做你不會？」就一樣嘛，因為這個無法一概而論。有時候其實最後面要回到最根本的東西。
我覺得都以這個案例來講，那我問你，你是想要去美國生活，想要去中國生活？就要多說，你都想去美國生活吧，那你怎麼會這麼討厭美國？如果你真的這麼喜歡中國、或是大家都想去中國什麼，那是另外一回事吧。那壓到底就是，對，沒錯，我們當然知道科技巨頭去吸了很多的東西，這問題就是我沒有辦法去解決這些事情。很多時候你會發現說你是無力的，你只能夠就像那些什麼工會、什麼上街抗議，那你也祝福他們成功嘛。就是你只要在科技的這個時代劇輪裡面，他們可能很難會獲得最後的一個勝利。
可是同時呢，你也給我好處想，就是說那一樣有人用前人之道，還自己的前子身，要去搞這些巨頭吧。可是巨頭他們厲害一點是他們有一大堆那種拉比，就是去國會裡面去傳到的人，說不定他們就可以去找出一些方法，他們可以挖別人之家、你們要挖他之掉的，跟他每個都可以告你。辦高死一些小的工作室、幫你告導調之類，但這個就是社會現狀。
那確實是想講的，就是一些家具有什麼的，中國之我們就佛山工廠嘛，不管你躲掉了一個家具二三十萬台幣，在佛山工廠做出來，媽，只要 18 不到的價格，甚至更低的價格就可以買到。當然，我也覺得說有錢你都應該要去支持正版的東西，這個是以前比較不會有的概念。可是你慢慢長大，慢慢會懂，就像是我那一片文章寫到，人小時候一堆人都要買大不鐵，我小時候也成天是買大不鐵的，然後你就不懂，你爸媽生日在買大不鐵給你玩，你怎麼懂？可是我長大了去輸罪，我就是為先買過大不鐵的遊戲，他們後來在發送子老子就買，我買還送給朋友，我輸罪了——以前在那些曾經用買過盜版的軟體，對不起，我小時候不懂事。可是真的這樣子。
那有時候你也不能夠忘記，就是就算大家想要買正版，可是也是回遇到很現實的經費的問題，錢就不夠。所以就像那時候歸大方本跟普丁在網路上交債一樣，就是普丁就是嘴叫說「如果我可以每個人都搞乾淨的人員，有一堆錢，我沒有想要——你有沒有想要——媽去燒這些東西？」所以那是一個很難的問題。所以就是為什麼一些在市場上的降成本的解放，會覺得有搞投資、社會現實，因為可以的話誰不想要用設計師的東西？誰不想要用原版最高捐贈？那就沒錢，沒錢要怎麼樣？就土炮。所以一些土炮的東西，他可以震到錢的，主因就在這邊。
下面一位：「**雷蒂森覺得**，門把錢帶進關彩裡。不過之年終於當了小主管，也賣向年薪百萬，手上的資產賣向八位數，再來說生活可以過得很滋潤。但手上投資報酬，紅通通或計獎金頂個好幾個月，完全沒有感覺，反倒是在瞎皮比較好幾個小時省到十塊給讓我高興一整天。消費習慣和剛出社會時相比幾乎沒有什麼改變，甚至更加的精打細算，消費值在意 CP 值，省千筆花錢快樂。感覺就算是中而樂透投獎，我的生活也不會有變化。是不是窮人四位已經刻在基因上，注定窮過一輩子？」
好，這個雷蒂森覺得，門你是非常非常幸運的人。我覺得那些可以在生活之中透過一些簡單的小事，簡單的儀式感——什麼嘛，「早上我就想喝一杯咖啡配法式吐司，我們今天早上只要這樣做，我媽媽我就快找出來」，有點像是這樣子。不是我我用不止早餐，但我一直講說，就是像你也是這種人，我只要去可以比價、我省到十塊錢；或是說像我老婆也是，他去買一些東西，他都喜歡把它放在購物車裡面，我之前想給他驚喜，我幫他全部買下來，我被他當狗幹，因為他要的就是他等到折扣去買，他覺得超爽。他不是沒有這個錢，但他覺得這樣很爽，這是他的體乎位。
所以每個人都是在找一些東西還滿足自己，而你可以透過最簡單的方式去滿足自己，你是極度幸運的人。就像是有些人，他一定要吃龍蝦、鮑魚、A5 和牛，但喝牛吃在都會想吐，反正就是最好的牛排他才可以感受到這個就是人生；有些人他就是去永和豆漿買個蔥抓餅跟紫色的饅頭，他就覺得「哇，我的人生真好」。我覺得後者是相對性命很多的，因為他不用受到物質的一個約束，他不用為了生活——因為想要去體驗更多東西才可以為他帶來爽度——而不停的需要工作去奮鬥。
其實你是極度幸運的人，千萬不要去再聽別人說什麼這是「窮人私我」有殺小的，他們不懂。他們跟你講說什麼生活一定要花到錢才生活、車子一定要開什麼，他們沒有比你懂生活。這個世界很有趣的事情就是一堆自己生活沒有過得很好的人，然後在教別人怎麼樣過生活；一堆自己已經搞到想去自殺的人，在教人家怎麼樣去媽媽衝突自己的心領；然後一堆那種媽媽的兩性關係談著很爛的，然後變兩性專家。當然不說你一定要談著很好，你才是兩性專家，所以是說社會上有很多人是不懂的再教懂的人做事，而你是看起來是做對方向的人，你跟我們不用再一件事情。
下面一位：「**Grace Power**，最認真理性的投資分析好節目棒棒。謝國埃子來製作並分享這麼理性認知的投資分析好節目，雖然大部分都聽不太懂，但還是每集都會聽，安心感謝。想請教埃大，個人手上持右長輩多年前鎮魚的中華電股票 100 張，雖然穩定配息，但感覺股價萬年不變怪怪的，埃大什麼建議嗎？那觸發一大喝加，和愛我們一生平安萬分感謝。」
因為什麼問題啊？其實會去買中華電這類股票的人，抱著說像是一些法人，他母親買這個，他們就是去徒說穩定不會動內線記，然後更會配息。所以其實長輩去買這個東西也有可能有他的規劃。我們之所以不會買這東西，是因為我們在追求一個比較暴力的資本成長，但相對的我們也扛了一些風險。這個東西的風險就是相對是低，可是它是非常非常穩的，那有些人可能有這樣的一個需求，所以我不認為你一定要去做什麼改變，除非你有更好的想法。
下面有一位：「**孟恭寶**，聽完週六的節目，有些想法不是很清晰，想起孟恭會被卡掉。之前有提到對應川普的政策會偏向反動的做法，但上週提到美國這邊對應政策去做太過流強，是因為不同市場的關係嗎？還是是指巨頭門可能因為政策的關係會比較弱，所以會轉去搶的，例如軟體？愛寧駐諸為一家平安。」
沒錯，非常感謝這個兄弟來問這個問題。因為很多我們的說法你只看照面上的東西，我覺得說是不是有一些矛盾的存在，但其實是看狀況去做調整。
據來說，在絕大多數的這個投資配置裡面，我們都是堅持你應該要做太過流強。所以為什麼我們才會覺得說，像是 0050 跟 0050 這樣的一個——這種市值大半 ETF 是好東西，因為它本身就是在幫你做太過流強。所以太過流強的觀念本身是沒有錯的。
但我們講一些動能的操作比較偏向是，因為我們講太過流強是講說以中常趨勢來看，有些東西就是很明顯，那個線圖打開——其實有時候線圖這種東西你看不懂，你就叫你兒子看就好，你叫小朋友看，他們都看得懂。你跟他說這個圖長的是左上右下還是左下右上，他們馬上可以告訴你答案。可是很多人因為他暈傳的，他就自己看不出來這個很簡單的答案。
那只是據來說是一個左下右上的周線、或是越線的股票，在過程之中還是有可能會出現一些 dip，像剛剛前面講到的 Tesla 現在就是出現了一個 dip。那像一些巨頭就出現了一些 dip。那這些 dip 當然就是符合我們講的，它是在反動能的狀況是要可以去買進來的東西。
所以像我自己我老實講，我就一直在敘事帶發準備要買 Tesla。我上一筆買是 178？我現在就還會想要再買，我希望可以到 200、300 左右。但我會搭配一些這種記住面子標去看，就要說突然間殺一個大根的儲量，我搞不好直接進去，不管你那個價格是多少。
可是反之，像一些巨頭們，就是說 Microsoft 也說自己的吃不吃，我就不會想要在他 dip 的時候再去買。那我要怎麼樣去跟你形容說為什麼 Microsoft 會這樣想，然後另外一個不一樣想？於是我想到解釋方式就是，因為我認為說現在市場上在軟體股為什麼會搶食？因為軟體股很多是去收割這些巨頭的 effort，也就是他們投入了一些 CapEx，然後來換得大家可以用更便宜的 AI 算移去轉換，做這些軟體的東西。
所以他們其實受惠者，就像是我一直在強調說，但 Apple 這邊我還是相信他很好，只是市場很明顯應該還沒有看到這一點，就是大家覺得說 Apple Intelligence 只是一個套別的東西。或很多人講說 Agent 只是套別的東西，沒有就是他媽的，他是套別他來搶。他可以去有最強的定價權，他可以去決定他用誰的模型，就像是 Safari 的 Google 預設有引擎 2.0 的版本，他可以有這樣代價的過功能。所以 Apple 算也是巨頭的一環，可是我覺得他也是可以去 buy the dip 的東西。
可是為什麼 Microsoft 或是 Amazon 或是什麼，假設出現 dip 的不會買？我覺得因為他可能扛了一大堆 CapEx，然後外加可能是一些這種市場的偏好等等。但還是要強調，就是有說我講的東西是我這樣子，就要說你可能最後面你等半年一年回頭看，大家都是長的，巨頭是長的、軟體也是長的，就等於說大家都贏，或者是可能說我們選擇的路線不一樣。所以有時候也不要把我講的東西當成是一個絕對的準則。
哪一個最簡單的例子，像航運股，一堆人在 2002、2021 賺翻天的，我沒有搭到。然後在光通股，很多人在兩年賺翻天的，我沒有搭到。可是我沒有搭到這東西，我還是在別的東西上面是賺得還蠻不錯的，而且甚至會比覺得說有些壓到標股，你不敢壓大也沒有用，可是問題是我敢壓的東西不是敢壓大的，所以我反而可能可以賺到有機會比那些人更多錢。
所以不是說什麼，我們這些評論是要去暢空的一些東西，很多時候是因為我們要去讓自己腦中的想法是順的，所以會有一套敘事邏輯，然後這個邏輯裡面可能有些東西是被我們太掉了，可是不代表它不行。有時候甚至是當然你發現我今天不喜歡的東西，你有沒有注意到，我就是一個這個標股的反向磁鐵。那我市場上最標的東西，我每次跟大家講說我看不懂的東西，像之前有個聽眾排我問講說什麼商號，我想說這套媽媽到底是啥小？就一講完噴到媽媽 30%、40%，就直接噴爛。可是這種東西給我 100 次我都不會買，那跟我想法是想法。可是還是噴的，所以其實就是我想法很聽就好，你只要知道我的思考的邏輯是什麼。那你也去整理出一套你的思考邏輯，即便跟我們這相反，只要會賺錢都是好方法。
下面一位：「**CHUCC Q0210**，He's a bad guy，我已經對手次留言。想請教川普準備推出對等關稅，是為一種貿易戰的升級，但其實這只是解決實體物品的貿易逆差。我看新聞上很少有人討論到美國的軟體服務貿易，像是 Windows、安卓、IOS、Netflix 等等，整部說錢都被你們賺走，它是不是個 bad guy？」
兄弟講的這個軟體跟一些服務的收入，它是有在經常賬裡面的，它是有在裡面的，所以是有算進去的。那只是怎麼樣？川普他的一些評論都是有點像是說避充就情，就是「我該賺的我就覺得是很合理的，你們賺的我每個都要去檢驗你」，沒有辦法全頭大就是老大。所以他現在就要去搞各種製造又是什麼的。
但即便在理性上，像我們給大家討論過很多次，這東西老實說是美國人不想做的東西嘛。OK，為什麼 TSM 可以生產的這個晶片的品質、或是一些條件是贏過那些老美？像最近在那個 Lex Fridman 的秀上面，他找了兩個 AI 的專家，一個是 Semianalysis 的 Dylan，那個 Dylan 他身為一個老外，他觀察台灣人就比台灣人更加精準，就是說他比台灣人更懂台灣人。
他直接講說，你知道這些台灣人，發生地震的時候一般的講，你老婆會講說、Dylan 會講什麼，你就講說「要我們趕快去躲起來、我們趕快怎麼樣」，在台灣不是。「地震了，好，我要回公司」，然後就看到那個新竹會交流到那邊開始出現紅色，一堆人賽車開始要靠地震，就是因為他人可以把這件事情做好。那我們去做這份工作，那這份工作呢，你拿去給美國人的話，他們會不會也想做？那個薪水去相較於他們其他工作的選項，他根本不一定想做這個。何況是你要按扣、你要辦些要來，有更多狀況。你要把這個工作視為急任，為什麼他們做不到？所以你從這方面其實是瞭解說，川普他講的有些東西就是在畫胡爛。反正他的心態就是「我全都要、我全部都要」，先不管何理性，先「我全都要」、先跟你要，然後我們再來談。
那即便我們可能看起來是明顯的 pro Trump，只是為了是吐槽過好幾次這方面的同學，像他講的晶片關水，這個其實最後面是傷到他們自己美國的製造業。就是有些東西是邏輯不合的。那我就相信說這種邏輯不合的東西，他要嘛會踩煞車、要嘛就是他抓去之後會被抗議之後，然後他還叫踩煞車。就是我不覺得他會完全推進。所以像現在講的一些關水說什麼，我認為不用太緊張、或甚至是有時候審查可能是買一點的原因是，因為有些東西你自己想就知道說那個最終是打到他自己。
所以有時候國際的一個現狀就是美國人去大量的消費，借貸然後去買一堆海外這種便宜的產品，然後到美國之後，他們有辦法去做出一些高價值的 IP、然後一些創作、一些這種設計相關的東西，然後輸出到全世界去賺這個錢。這是一個現狀。但川普的意思就是反正我不只要賺這個，我其他都要。只是去推下去會發現自礙難行。
那你說是不是被蓋？我覺得不是。就是如果是站在美國人的角度，像在他選上之前我們就這樣說，如果今天是美國人，我毫無懸念會投川普。可是如果今天是國際上的其他人氣，有時候我想法不一定會這樣想。因為你就知道說他就是美國至上。在這個世界上，老實講，現在想要去當這種奇強派也很難。你真的往中國那邊靠，你就是成為美國人要打的一個對象。所以即便你覺得美國人很不合理，可是有時候你只能夠配合，因為現在國際現狀就是這樣的一個狀態，何況對方是拿著飛彈要對你。
所以很多時候我們就講一些東西，也有聽眾會跟我講說「你是不是都在偏美國？美國明明就很壞」。難不成你有更好的選擇嗎？不要跟我講說什麼「我兩邊都討好」這種我很無賴的話，因為實際上你看新加坡，現在兩邊都討好，他就準備出事，他直接被放到 T2 兔去了。所以不是這麼簡單的事情，這確實是一個大才文。但真正來說，往美國靠，即便他們有一些不合理的做法，還是要去向他屬成。你看一下這個 Mazak、你看一下實破哥，他們跑去美國屬成，他們也知道有不合理的地方，知道他屬成。
下面一位：「**床的世界**，剛從法國回來的法國倫，留言密碼測試，注意你好。可以用川普的聲音，幫我祝福剛從法國回來的法國倫機效大報社嗎？也祝福主會跟聽眾機效蛇蛇。」今天好龍不行。
下面一位：「**SH173289654**，康學家、AK 康康神教傳教室莫名達。你好，最近看到一隻生技股前例無限，用自己的模型計算打折在打折，估值在是能夠上三千。但跟所有侵盤有推薦之後反而被大家吃自己皮，只有媽媽相信我的話。看來增加資產的路走到鏡頭，就是開始增加移產的。最後要跟亞東醫院的金白利說，能夠與你共同經營家庭是我這輩子最正確的投資。」
對，兄弟，這個就是跟上個節目最後一位那個妹妹——那個妹妹還是阿姨——他問的問題是一樣的，就是到底該不該去跟另外一半去溝通這些東西，或是要不要跟家人。我直接跟大家講：不用溝通，你就自己賺雙雙叫，別講太多。
好，這集裡面，掰掰。