歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由 NordVPN 贊助。
想看最新的美劇日劇或者歐洲獨立電影嗎？只要輕鬆點一下，就可以快速切換 IP 位置，享受更多跨區域追劇和電影的樂趣。NordVPN 的威脅防護 Threat Detection 功能讓你好安心，它可以阻擋惡意軟體、釣魚網站，甚至是討人厭的彈出式廣告。全球超過 100 個國家都擁有伺服器，提供穩定快速的連線品質。無論你是在旅行、出差還是遠端辦公，都可以享受到最優質的 VPN 服務。
身為 NordVPN 的忠實用戶，我滿常用它來跨區閱讀和看影片。那像是一些 AI 網站和軟體在一些區域遇到的鎖區問題，也能夠靠它來解決。如果說你是愛好旅遊的人，那更需要 NordVPN，很多公共 Wi-Fi 網路安全性不高，用 VPN 來保護你的個人資料必不可少。在飯店或是咖啡廳連接 Wi-Fi 時，也可以使用 VPN 來保護連線安全，避免資料外洩。而且還可以讓你在不同的國家跨區回台灣使用熟悉的服務和網路設定，造訪平常習慣瀏覽的網頁。
現在只要搜尋 NordVPN.com/GOOAYE，或者說在結帳的時候輸入股癌的優惠碼「GOOAYE」，就可以享受超值優惠，購買兩年方案加贈四個月，一個月只要一杯咖啡的價格就可以取得 VPN 的服務。而且 NordVPN 還提供了 30 天的試用期，不滿意可以隨時取消退費，完全無風險。趕快行動，保護你的網路安全、享受更自由的網路生活，就從今天開始。
***
非常感謝上一集很多聽眾朋友跑來關心、關懷，在我們的 YT 下面有人留言說「你也在第一線希望沒事」，然後在 Facebook 的官方粉專裡面也有蠻多的私訊，大家跟我分享他們的經驗，我都非常感謝大家收到心裡。
但其實完全是搞錯方向，因為我是屬於那種比較傳統的男生，就是反正我們認為說「男兒有淚不輕彈」，男生有事情就要自己吞，不能夠講出去，講出去等於是弱弱的象徵。當然這是我自己的觀念，我不會這樣去教我的兒子，可是這個觀念已經形成了，要改我們的個性是非常困難的。所以一般來說就是不太可能會在公開場合可以看到我的情緒變化，應該是看不太出來，因為不管怎麼樣都會去演一下，而且我覺得演得蠻像的。甚至是有時候，這集感覺特別 high，搞不好其實是我最低落的時候，因為那是刻意裝出來的一個結果，或是刻意要壓制的一個結果，但總之就不會把一些情緒輸出給大家。
那也非常感謝這麼多人來關懷。其實最主要的原因，就是因為最近的氣候變換太大了。像前陣子是蠻冷的，然後到上個禮拜開始變熱，像其實蠻熱已經可以穿短袖出去了，然後到下個禮拜聽說又變超冷。所以像這種氣候變化的時候，一些老人家就掛掉了；像我們這種過敏宅也會接近快掛掉的一個狀態，就是會開始有什麼鼻水逆流啊、鼻塞、喉嚨痛，什麼有的沒的各種問題都會跑出來，那等到天氣穩定之後就會美式（沒事）。所以一年就是有大概兩三次的時間會變成這樣子。
然後外加，像我自己有一些奇怪的東西，其實我那個手會整隻手一起脫皮，像人家得到什麼富貴手指就是整個皮會掉光，那樣一條蛇，其實很符合今年蛇出來那種味道。每次看到這樣子也是蠻可怕的，就是「我的手怎麼會脫皮脫成這樣」。那有些家人朋友看到也會嚇到說「幹是不是皮膚病」，不是，就一年就會脫個兩次，皮會完全脫得超乾淨的，脫到我的手會跟那個少女的手一樣，我也覺得蠻變態，不知道發生什麼事，反正有些東西是週期性的。當然非常感謝大家的關愛。
***
那就承接如上一集開頭跟大家分享，其實最近真的是過得非常非常滿意，除了自己生活中有一些小挑戰，那個我覺得沒什麼大不了，都已經消化完，那其實是非常滿意的。那像這個軟體的部署已經是全面噴發、已經算全面開派了，我當然也有被炸到，像 Palantir 就是它前面瘋噴，然後後來以為是開財報，我就往下崩 30%，那個我吃到。那再來其他的軟體佈局，一些小隻的像什麼 Pantir、HubSpot，那稍微大隻一點的像是 Salesforce 等等，就是這些東西其實買的點還蠻不錯，然後都是在賺錢，因為賺的量其實是相對大的。所以其實跟在節目中跟大家分享的一樣，就是在美國的表現是非常非常好。
那台股的表現稍微落後一點，台股的話是跟美國的佈局方式很類似的。那最近也跟某位大哥聊這件事情，就是因為看到美國最近的噴股，然後就有一點怎麼樣，就跑來酸我一下，跟我講說「這到底是什麼鬼噴股，為什麼可以在各種切換中都有搞到」。因為不只搞軟體，然後像這個 Intel 的 Rumor 出來的時候有去搞一下，所以就變成好像全部都搞到。可是相對的就是台股的表現，跟美股去比的話，假設我們直接去拉，就是從 Earth Day 來算的話，那個報酬率大概差了快三、四倍，就是以這個新建立的部位來講。
所以像大哥那時候就有稍微跟我分享一下，就是說有時候要搞清楚每個市場的偏好。所以其實就跟我在上集分享的內容一樣，就是我自己的一個檢討，因為我在美國跟台股其實這種同樣的邏輯下去打，可是就發現說在美國的表現是遠好於台股。那這有幾個方法可以解釋：第一個就是說，美國市場其實是比台灣市場更適合去做我認為的這個題材或是方向；第二個呢，你可以說其實就是台灣市場就是落後美國市場，就是還沒有反應過來而已。那只是呢，一般就是像我上次跟大家提到，如果說今天已經進入一個全面反應的階段，我就比較不會自視甚高地認為是第二，也就是說台灣市場是還沒有反應，只能夠講是第三個結果——是台灣市場其實喜歡的東西是不一樣的。他們都有看到類似的東西，那只是可能選擇去反應的項目是不太一樣，或許我去壓注的項目後面也會有很大的反應，但是好，現階段以它持有的週期跟報酬率來講，跟美股去相較同樣框架的族群來比，是差很多。那這個就可能是市場的一個偏好的結果。
但跟大哥聊完之後，其實我的心態也變得更加健全。因為首先就是，真的沒有什麼好覺得懊悔或是不開心的，因為整體來說都是賺錢的。那再來呢，就是在美國的部分，其實表現是已經好到完全可以把台股相對偏弱的績效給 cover 過去，甚至搞不好今年再努力一點，又可以打出跟去年一樣的績效，我們也看起來這個曲線這一次是很像的。所以是有嚇到，本來以為今年應該會變相對難做，確實嘛，你看到大盤是橫在那邊，可是因為切到正確的族群，所以其實整個報酬率還是有拉出去。
那再來就是大哥再一次很無誤地強調了一下，就是整體市場最重要的東西其實是「供需」。因為大哥是做量化的，那做量化的跟我們去做基本面的觀念其實會有蠻大的一個差距，可是很多時候我會把各方，不管是各路的某男或是一些同業跟我講的東西，我都會把它湊在一起，然後去拼湊出自己的東西，因為這種目標是希望可以去找出更有效率、可以打出更高報酬率的一個方法，所以我都會聽進去。
那我覺得把這個想法湊進來，就是反正最終市場上解決的問題就是供需。那這個供需的背後可能會牽引出很多的內容，就是一個股票為什麼會有供給跟需求的變化？有可能是因為基本面的變化，有好的事情發生嘛，然後或者說公司的體質是很不錯的；那又可能是題材的變化，突然間接到一個單，或是突然間市場偏好地改變，這也是其中一環；那再來又可能是籌碼的變化，就是這個籌碼你也不知道它到底是為了什麼原因進來的，但搞不好它是想要增加持股，因為它是某一個公司法人單位，他們想要去偷偷的收購這家公司，或者說其實他們本身就是想要去增加自己 portfolio 的配置而已，那光是這樣子他們進來買，他們就可以增加供給嘛，那很多人就會用各種理由去解釋，可是重點就是這是一個籌碼的變化；那再來可能是有些人是看線，說不定就是一切根本就沒有什麼變化，只是剛好市場的資金經理推、被老先生推過均線，然後一堆技術面的人就衝進來，所以這也會導致供需的變化。
所以如果說可以理解一切的核心其實是供需的變化的話，那你就不會過度地仰賴某一種指標，你會把每種指標都當成是一種類似讓技能點的感覺，那重點是你這個角色打出來的傷害跟爆擊率是多少。可是這些技能點不是說有哪些單一技能就可以讓這個角色的整體輸出是很高的。所以也因為這樣子，思維會變得更全面，比較不會像以前有時候會有一些很糾結很猶豫的時候，就是「奇怪了，我這一套打法在某個地方可以，到另外一邊不行，那是不是這個市場有什麼怎麼樣？」就會開始繼續罵、怪東怪西，然後開始認為說「是不是只需要再多一點耐心，還是怎麼樣，就可以解決這個問題？」然後現在就變得比較隨喜隨緣，就知道反正中間就是供需。所以說不定你看的那個面向、你看的面向是這個基本面面向，真的看對啊，是真的幾好啊，不然美股不會這樣漲。那可是呢，其他的面向說不定就是不符合，也就是說在這個市場大家的偏好不是那樣子。那這樣子一定會理解說「好吧，那就是這局我沒有拿到，我沒有拿到應有的一個表現，像美股那樣，但沒關係，我們還有下一局。」所以重點就是要持續地往前看。
那也非常感謝，自己真的是屬於非常非常有緣份，就有很多這種前輩啊、厲害的產業大哥，或是因為我們節目所認識的人，很多都會給我一些指教或是給我一些資訊，這真的是幫助非常非常大。
***
那接下來我自己會打算要去做一些部位的調整。因為以軟體股來講，絕對多數就是在去年的七、八月左右建廠，那有些甚至是在去年的三、十月左右就開始一路的買，所以已經抱了大概三到四季，有快滿一年的一個狀態。那因為表現極好，再外加最近有觀察到一些在市場上的資金流向，有蠻多的 retail investor 選擇——第一個他們最愛的，是把錢先趴進去 AI 的硬體，因為這些在過去的媒體曝光都是極高的；那第二個呢，就他們發現那一股很噴，所以有很多錢都選擇進去軟體股。
那不要會錯意我們不是完全就去歧視 retail investor，因為本質上來說我們也是其中會議會 retail investor，你不是 in-house 在機構裡面的、你不是法人公司的，你都算是散戶投資人。那只是在自己的經驗上，過去我們看到大量 retail investor 一進去的東西，不一定是說它不會漲，但高機率呢，就是不會像過去那樣子漲，它可能會慢慢漲，但是就很難像過去很噴。除了一種特定的標的例外，就是 meme stock、meme 股，這種可能在 Reddit 上面爆紅的小股票，因為規模小，然後一堆散戶突然間衝進去，他可以把它推得很高。可是一些有大型機構、有大量 analyst 在 cover 的股票，當大量的 retail investor 進去之後，我們的經驗是，過去這個東西很噴的話，那就是接下來可能就不會怎麼噴，可能就會開始出現一些震盪，但不排除孩子會繼續長，只是可能會跟過去的走勢會有一些切換出來。
所以在我們這個認知裡面就會認為說，當然我觀察到一些跡象，它不是單一的，但是有一些指標都符合的時候，那我有新的東西想買，重點是我有新的東西想買。那這個地方可能就會選擇做了某種剎車機制，就是有東西要買的時候，這邊就剪一點過去、剪一點過去這樣子。那在過去的一段時間就持續去加 tense，雖然我最強的位置是 200 到 300 左右，就是我算了一下這個地方落破以下會出現大恐慌。可是因為在前幾天看得出來有一些反彈的跡象，先上一點在所裡。因為這個東西，跟你去買房子，就是我們今天去開價的時候，如果我們在買房，你一定想喊那種「實價登錄網現在跌 20% 了」，你一定想喊一個破盤價，可是問題是你喊的價格很多時候都不會來，就是你還是要考慮一下現實的層面。
所以有時候我們還是去注意一下，就是你不要只看說「你這一戶嘛」，你要看一下隔壁的社區最近成交多少，類似這樣一個道理，就是要去看一下市場想要怎麼樣看它。所以對我們來說，反正有反彈出來，就可以先持續去加，那只是就不要加那塊，就慢慢加這樣子。那如果說真的有掉到自己想要的位置的時候，就是要把自己的卵蛋捏住，就衝進去就對了。那以特斯拉的角度來說，就是在上次買的位置是 100%。其實這講會覺得很像是訓教文，可是我非常記得，一段時間更早之前你講你買 100% 會被笑，因為後來跌到 100 次。所以財富有時候是留給這些就是蛋夠硬的人。我們自己是屬於那種卵蛋比較硬的人，因為我蠻多朋友其實是他也是跟我們買在 178，然後掉下去全部會被洗掉，全部會被洗掉，我們就是有撐住。我今天那時候 NVIDIA 也是有買了之後，然後再往下掉個 230 發，也是很多人就被洗掉。反正總之，因為你沒有辦法買在一個非常準確的位置，沒有人可以辦到，所以就是慢慢地把部位切過去就對了。
那我覺得就是除了這個一些長遠的規劃跟預警都一直去看到之外，再來就是市場的情緒變化。開出財報後很多人在罵，然後開始有出現很多這種不理性的言論。除了那種慢慢的，基本上我們是完全不屌、就是那種都是白癡，怪天怪地都不會怪自己下單的那隻手。那再來就是那種要去對公司做指教的，其實很多所謂注意到說，他們的說法是完全站不住腳的。
像最近在一些海外論壇看到滿多，就是在講說「你知道 Tesla 為什麼最近的表現不好嗎？因為馬斯克一直在搞政治。就是因為他一直在搞政治，所以有幾個罪狀：第一個罪狀是他就沒有在專心本業；第二個罪狀是搞政治會得罪人；第三個罪狀是一些可能過去你的支持者，他是民主黨陣營的人，所以他就會覺得說『媽的我不要買 Tesla 的車』。」就有人開始去轉貼一堆文章，什麼「Tesla 的車子在加州路上下了很多」，「後面都有 Tesla 的貼紙說『我是在伊隆發瘋之前買他車子』」，就是有很多類似這樣的東西跑出來，然後講說就是因為他在搞政治，所以這個股價才跌。
你知道很多時候，我們去看一些這種網路文章，你都要去克制自己。以前就是會去留言去跟人家戰，但現在是克制自己，然後就是把這件當快樂寶貝，就笑笑就好。如果伊隆馬斯克沒有去搞政治的話，這一波不會從一百多噴到三、四百了。拜託動動你的香腸腦，但動想一想就知道，就是因為他去搞政治、就是因為他站對地方抱對大腿，作為一個豪賭，所以才會有這樣一個瘋狂的 rerate 出現。就是事實擺在眼前，不能夠說什麼前面你吃到這個爽，因為噴了幾倍，然後現在回個幾十趴就開始覺得說「你前面不應該這樣做」，這個說法是很奇怪的。
而且如果真的在講說伊隆馬斯克去碰政治是不好的話，那怎麼樣解釋 Jeff Bezos？Jeff Bezos 也是在選前的時候要求 Washington Post 不能夠表態，過去數年都表態，這次直接發現風向不對的趕快轉，那也發現是轉對了。再來就是 Mark Zuckerberg，這個更厲害，這個跑到 Joe Rogan 節目上面直接去狂吐苦水，好像說之前的一些管制都是人家逼他的、都沒有他的意願，搞得我都覺得說「其實就算我是疫苗派的，我也覺得一些反疫苗派的，你知道他們也是醫生啊、他們也是學者啊，他們的說法也不錯」。但是呢，都是美國政府害的，就是「他們叫我封殺、都是怎麼拜登政府裡面有誰什麼打電話來、我在電話裡面還對我們的員工咆哮、講話的兇什麼」，全部都變成是沒他的事情，都變成說都是內衣（內鬼）、都是他們幹的。
可是你就注意到說，你看這些大老闆，所有事情都是一樣的，瘋狂的跳船。而且現在有一堆的美國企業開始去往中間或政治稍微往右去靠，發現說去中止掉一些 wokeness 的 program、anti-wokeness，然後再來就是一些 DEI 的部門去做裁撤，一些巨頭也都出現了。所以你絕對不可以講說什麼是因為 Mark Zuckerberg 搞政治，是他們這些公司在經營上本來就跟這些政治的東西是相關的。而且 Mark Zuckerberg 呢，他這個搞政治，你知道他現在成為是可以直接想像成是在川普身邊的一號人物。我覺得這個位置是站得更好的，也就是你可能現在看到一個幾十趴的回檔，覺得說很痛、很傷之類的，可是我相信他現在的這些作為都可能會變成後面的另外一種動力，也就是後面會進入論功行賞的階段。
要論功行賞的時候，就是蘇蘭想像，像 Mark Zuckerberg 這樣子的一個商人，他目前在推的一些 agenda 你感覺是說「我們是幫美國人民省錢嘛、我們是讓政府跟我們有效率嘛、我們要重新開機政府等等的」。可是其實這些將管制鬆綁的一些做法，對於他們這種新興產業，包含像是社群還有電動車的 FSD 全自駕上路，這個都是屬於那種相對冒險、相對是被管理被管制的一些產業。那這些東西如果說全面解封的話，他一定是受惠最大的一環。所以到時候就會注意到一些網路的風向，現在他在覺得他參與政治不好的，到時候看要用什麼方法再把它圓回去。那我覺得這個是非常顯而易見的答案，我覺得在後面應該會看到。
也就是說，如果其實只有馬斯克一個人這樣子搞，你可以這樣說。就是美國的一些亞洲圈的 hedge fund 就在討論這件事情，就在講說台積電可能會在去美國這個董事會上面會宣布一些對美國音調的合作方案。那後來就是有 Reuters、有 Bloomberg 都在報這件事情，所以我認為說，空穴不來風啦，也就是這個東西應該是有基本，只是到底會用什麼樣的方式去執行，還沒有人知道。那也符合像是 JD Vance 在會議上面所提到的，就是要讓 Intel 的製造再一次的衝起來。
那這個也是符合我們在過去觀察到的一些東西，像是 SK Hynix 本來是 HBM 的第一大供，他現在開始的一些訂單是往美光這邊去跑。當然有可能是美光的產品越做越好，這就我們理解，背後也是一些政治角力的因素在後面。所以有可能就是 Intel 這邊有機會在後面會拿到 TSM 的一些幫助，那可能透過的方式是 TSM 入股啊、部分技轉。那也有可能是在過去台積電在全球佈局所做的一個方式，就是去成立一個共同的公司、共同去進行管理。
那只是呢，當然這個可以視為是部分的小利空，就是你一定是要把一些東西分出去給人家。可是我認為在這個時代背景之下，有點像說不得不，你確實是被搶，只是你不得不被搶。那所以其實去針對川普的討論，雖然在絕大多數的這個狀況之下，我們看起來是 pro-Trump，是針對這件事情上面，我一直都無法去理解，就是怎麼可以這樣？硬要搶到。但是我知道就是國際的政治跟角力，就是比誰拳頭大，不要太多一廂情願的說法。但至少我們又把這件事情喊出來，就是他這個做法是不合理的。
而很多川普的支持者，我也想說「你拿到護照是台灣護照還是美國護照？」就是川普這個東西就是在搶台灣人沒錯啊。那只是很多人就會把它，你知道因為你喜歡川普，所以就變成川普做的所有東西都是對的。難怪全世界會有政黨輪替的狀況產生，就是有這些極端支持者，所以中間選民看多了就會不喜歡，就會往另外一個方向跑。所以最終可能像他感覺是往共和黨往政府靠，最終一段時間就再靠回去。因為有些不合理的東西，你不能夠睜眼說瞎話，這個很明顯是一個不合理的事情。
只是你也知道說，以川普目前的做法就是他對大家都是這樣，他不是只針對你台灣人，他對他的北邊鄰居、南邊鄰居，那日本鄰居，這裡不算鄰居，就日本人是好盟友，他都是做一樣的事情，所以他就是要搶你。這樣的話他就要搶你，所以你們每個都要去輸誠，但我們無法在第一時間就是很高興的說「來吧，給你搶」，沒有辦法。就是還在講說「你就是搶劫，你要搶多少我們來談一下」，所以我們越來越退而求其次，來跟你談一下這件事情。
可是我覺得，該發生的事情應該就是這發生了。那在過去台積電的全球佈局上面的，像是 JASM——他是日本的熊本廠，那再來是新加坡 SSMC，歐洲的話 ESMC。那其實在更早之前，在這個美國的鳳凰城有一個 WaferTech，這個也是台積電跟當時客戶就合資，也就是這不是台積電第一次去跟客戶合資要去搞這個晶圓代工廠。只是要把 Intel 拉進去的話，那有可能會變成——我現在自己的想像就是搞不好去接管 Intel 的一些 Fab 的部門，然後在 Intel 的底下的部門就有可能會踩出去，就跟之前在一年前左右市場在傳的 rumor 類似，有可能就是 Foundry 的部分拉出來，然後看跟台積電還有客戶們去達成什麼樣的一個協議跟合作，那台積電可能要去幫忙去做部分的進行跟管理。可是呢，吃股應該是不會給你拉到過半，因為過半那邊是台灣人在管美國，這個他們已經不喜歡，所以這個主控權可能在 Intel 身上，只是台積電就是輔助 Intel 有辦法把這個東西做出來。那這些客戶呢，你們來參與投資之後，你們也要下一點蛋進來。我覺得這樣子應該就會滿足川普要的這個晶片拉到美國去做製造的一個要求。
當然如果我們今天只看這個單一事件的話，它絕對就是一個利空。只是有時候我們在評估事情的時候，要去想的是，難不成你有更好的選擇嗎？就如果說你今天是直接選擇不配合的話，我覺得站在美國對裡面一定是一個更糟糕的事情。所以在我自己的心中，當然我們也不是什麼 TSM 的什麼關係人是做殺小的，我們就是一個在節目裡面陪大家聊聊天的人。但是我們節目裡面是真的有滿多這種科技的高層。
我自己的一個小想法是認為說，不知道大家有沒有看過那個二戰的故事，就是說你的軍官要求你要去對一些戰俘啊，或者說一些逃兵開槍。你不能不開嘛，因為你今天如果說你不開的話，你就是違反軍法，你直接就給人家斃了嘛。但是呢，那時候戰後的法官有講出一句話是說「你可以選擇射偏啊，你要開槍，但是你可以選擇射偏啊。」我自己的想像是，因為其實台積電在台灣的地位是舉足輕重的，這是肯定的，他養了太多人了，他塑造了太多的工作機會跟關鍵地位，讓全世界是非常仰賴台灣這個小島。可是同時，我們也非常的理解，也就是因為這樣一個關係，所以其實台灣是相對處在一個——就是你相信說，因為如果今天中國真要做什麼事情的話，那他會有一個阻力，因為全世界的晶片產能是大量地仰賴在台灣這裡。所以他真要去動，他會對世界造成打擊，大家不希望這樣事情發生，大家會有一個協防的動機，或者說國際上的施壓跟各種阻撓。
可是如果說你把東西直接拋出去的話，未來就不一定會是這樣子的一個狀況。所以我會覺得其實最好的狀況是，就是你在他的要求之下，「好可以」，不管你是要入股還是要去共同創業什麼合資公司、是什麼都好。可是就千萬不能夠把 RD 資源，也就是在新竹的這些非常強大的大腦掌握的一些 know-how 的東西，然後也移去美國，我覺得這個移出去的話，就變成台灣真的是把自己的東西掏掉了。
但我知道這個國際情勢的東西有時候不是這麼單純，就是用我們自己的角度去看這件事情的話，我會覺得就類似那個二戰的故事一樣，你可以選擇射偏，你可以去幫忙做一些事情，一定要做，因為你不做你立刻就被打擊了。可是你可以選擇射偏。那我的觀念是，我覺得這件事情是你不得不做，可是你就是得做。所以我也沒有辦法像一些 pro-Trump 的台灣人——雖然我真的懷疑說有些是拿美國護照——這個真的是你在被搶，可是還可以自己講說「川普講的都是對的」，我覺得這個很明顯是有問題的。
所以我們會希望說有沒有一些轉圜的餘地，然後這個轉圜的餘地，我認為就是要去仰賴公司的高層，可能看怎麼樣透過一些方式把一些 know-how 還是要留在台灣，最先進的東西就是要控在台灣，這個不只是在商業上的利益，也是一種國安的考量。特別是台積電裡有政府的基金在裡面，所以應該是要往這個方向去努力，也希望他們是往這個方向去努力。因為如果真的——當然我們是親美，我們是相信美國的，只是我還是不覺得要把所有東西都要放在別人身上，這個是相對冒險的事情。
反正總之，就是在短期間來看的話，我會認為就是英佳達應該會有蠻多的利多持續地去往它上灌。那只是因為我們一般是 trade rumor，就是在搖傳的時候進去，然後等到這個事實發生的時候，像最近開始大量的公布之後，我們身邊有在交易因跳的人就開始出來，就是我們短線上是這樣子看。那中長線的話，我自己還是屬於相對樂觀的，就是我認為只要 RD 的關鍵資源是留在台灣，那川普下搞的感覺是非常大、然後好大喜功，然後真的是搞不好做面子，就超級大會師美國的一些大 Fabless，然後跟 Intel 跟台積電大家就是合資或是看的辦法方式，就是搞了一個很屌的公司在美國要去做晶片製造。可是那一段時間之後，他們終究會發現，就像當時的 WaferTech 一樣，雖然以下的 horizon，那一定是比當時的 WaferTech 好，可是一樣的狀況就是還是得發生，就是他們的生產成本就是會比較貴。
所以他們有一點像是說，就是在避險的狀況之下，其實你可以去想像成在一些各地的台積電都是有點這樣子的一個味道，就是把生產基地去做分散，只要它是維持一個生產基地的分散就好了。而且其實最終大家就發現，就是回來台灣這邊或是在亞洲自己投片，就是會比較便宜嘛，所以最終還是會回來這邊。那只是說在過程之中，如果說不小心因為人家要要求之下，你沒有稍微地像前面的這個小寓言故事射偏一點，然後稍微地去留一點自己的厚度的話呢，我會覺得就比較不好，這是以台灣國民的角度的話，我一直這樣子想。但以投資的角度來講，我會覺得你不做的話就是立即被受到打擊，那你做的話說不定後面還可以產生很多機會，因為加美國是一個大解封的狀態，所以我相信在後面的那段時間，美國的相關企業跟發展都會表現得非常好。所以你現在因為戰隊戰隊的地方，你也可能在後面獲得很多的利益，只是可能留一手會是一個相對好的一個做法。這是我自己的一些小心得跟大家分享一下。
***
那在最近開始，蘋果有蠻多的新聞跑出來，然後在 2 月 19 號會有一個發表會。那這個發表會上可以期待的，就是除了這個 iPhone SE 4 之外呢，可能有 iPad Air M3 版跟 M4 的 MacBook Air，就是有一些產品會推出，那也有可能會宣布後面的一些新的規劃，或是它的 Apple Intelligence 有什麼新的改變的可能性。但我覺得應該最主要會是聚焦在這台 iPhone SE 4。
那 iPhone SE 4 呢，從供應鏈端看到的一個備料狀況，應該會是一台賣得很好的機種，因為它的 CP 值極高，所以應該有蠻多人會去做這樣子的選擇。那除此之外，現在在市場上面也開始在熱傳一個 rumor，就是在 iPhone 18 的時候，就是下下代——也不是下一代，下一代最近開始有些什麼渲染圖跑出來，但大家反而討論的是下下代，iPhone 18 的時候有可能會有這個折疊機會出來。那折疊機有可能是掛在 iPhone 18，也可能掛在 i17 的 Flip，只是會在那個年份一起出來。
那其實這個是有一點跟市場本來的論述是相反，因為白的最主要的論述是在講說，只要有折疊的東西應該是會先推在 iPad 上面，因為 iPad 你要去瘋狂地開合的這個次數會遠小於手機，因為手機的使用量是比較大的，所以手機要求的良率跟穩定度會是更高的，也會更難做。那 iPad 的話是相對簡單，所以本來一個比較主流的說法是它去做折疊會先用在 iPad 上面，然後等到 iPad 確定可行，它才去用手機。那只是在過去一段時間市場供應鏈所給到的訊息，是呈現一個相反的狀態，就是真的有可能會在手機上面是先推出的一個情形。那這個已經在各種供應鏈端都有看到類似的測試跟備料的狀況都有出現。所以是可以期待，再接下來的一兩代之間應該是 i18 那附近，那這個蘋果有可能會有折疊機的出現，除非過程之中他們可能有發現什麼嚴重的問題，不然有可能會有這樣的一個前進。
那我覺得這個也算是對市場來說是一個利多。因為過去當然有一直在炒折疊機相關的議題，當然像是華為的機子或是三星的機子，可是其實折疊機的銷量以三星來講，在後面是有一點走不動的狀況，因為前面可能是雷聲很大，後面雨點開始越來越小。那這時候就會期待像蘋果這樣的一個角色進來。就是蘋果其實很多時候，他們在做東西的時候，他們並不是做最先進、最屌、最吵的東西，可是等到蘋果做、他重新定義之後，那這個東西在市場上就會形成一個新的熱度，然後大家都可以一起分到一塊糖。所以如果說蘋果真的要去做折疊機，還有可能就會去針對折疊機的市場去注入一個新的動能，說不定可能各種東西都會拿出來折疊一下，各個品牌都有這樣一個動機去推出相關的東西，所以這個在後面也可以稍微的看一下。我覺得折疊的發展可能會從本來大家預期的 iPad 變成是有機會 iPhone 就會先上，這個我們在後面再驗證。
那一樣我們在分享的這個東西是比較偏向是 rumor 的東西，那 rumor 的東西不會每次都中，有時候是這個市場傳這樣子，那後面其實也不是這個市場亂講話，是亂講，是他可能遇到一些東西再把它改掉了，是有可能是有這樣子的個狀況，所以都還是要以這個公司的正式發表為主。
那我自己比較期待的，還是會在 Apple Intelligence 上面，就是我一直都覺得說 Apple Intelligence 就是一個未來很大的動能，AI Agent 的爆發力，然後跟 on-screen 上面的一些 AI 的操作，可能會變成後面的一個軟體起飛的契機。那因為蘋果站的一個位置是有可能讓它可以去做收漁翁之利，就讓它可以去槓桿大家投入了大量 capex 的一個算力，然後去用他們的模型來轉換成自己在 AI Agent 的一個收入。但是其實蘋果在自己的伺服器上面也是有持續有去投入，上次有跟大家分享說，它是用自己的 M 系列晶片去改出來的，那目前我們只有看到說在接下來的兩年，他們應該也有個兩三萬台的伺服器會出來，就是他們自己 in-house 的一個伺服器。那這些東西可能也都是要去針對自己的 AI 後面的產出去做輸出用的一個動能。
所以還是可以持續去往這個方向看，就是在我看來，我認為蘋果站的一個 rerate 或是往上交易的可能，是在於它的軟體的發展。硬體的話，就是像折疊這一塊，我會覺得可能是供應鏈的一個利多，可是在手機方面，我自己不會把它當成是一個超級大利多。我會覺得在軟體這一塊，如果說蘋果可以在接下來的一段時間，當然像 SE4 講是賣得很好，然後去把大量的裝置鋪出去之後，告訴大家說「這些裝置我們現在可以透過某種 Apple Intelligence 的收費方案，跟我新推出來的一個致命性、這種超屌的破壞神工人」，他讓大家嗨起來，就因為這樣子有很大的一個動機讓這些手機全部都直接去轉訂閱的話，這個軟體收入可能是蘋果最後面網上噴的一個最關鍵的東西。只是我們還要再觀察有沒有機會可以等到這個東西，因為我們從現在所看到的各種跡象，當然說他們去針對自己 AI 服務企業的一個投入，我們覺得這樣的一個發生劇本的可能性越來越高，所以這邊也稍微跟大家分享一下。好，那跡象我們就講到部分。
***
地位 H1。
**困惑的太太**：發現先生說謊，假裝加班，是這跑去一個固定的陌生地址，明顯有鬼，但沒有其他證據，到底該不該攤牌？到底為何要這樣做？
不是啦，所以這個地方太太你們家裡是開 Tesla 是不是？因為像我們的 Tesla，就是只要手機有鑰匙的，因為它那個鑰匙是手機鑰匙，有卡片就是我沒辦法設定為手機，然後你就可以直接看到車子在哪裡，所以你可能是看到它固定跑去陌生地址。因為我發現你是怎麼樣看到的？你是因為是 Tesla 這種車子直接看到？還是說你是有裝 GPS？我發現你是不是有點變態，但是其實像你的這個心態的這種啟發點我覺得不是太好，就是你已經覺得它是有鬼、它在做壞事。
但如果我自己的話，像我前陣子一直跑去的地方，又可能是網卡，又可能是某些電玩店、某些公仔店，就是這些東西我會去，但是我不一定會跟我老婆交代說我是去那個地方，只是我也不用騙的。那用騙的話，就是可能真的有一點問題，只是不一定是耍色的，他搞不好是參與一些什麼宗教團體的冥想，還是他其實去學 pole dance（鋼管舞），就是覺得講出來你會覺得說他是不是要出櫃。當然 pole dance 不一定是男生不一定學的，只是有些老婆可能就是「很常去 mento」，他就覺得說你是不是要幹嘛、你是不是怎麼樣，你這個就是怎麼樣，所以他不願意跟你講，又可能是這樣子。
這樣不要去預設立場覺得他一定是在幹壞事，但是我認為這種事情是值得攤牌的，你就是要問他。只是你不要用很差的態度問他，或是其實就是擺明要電他，或是甚至是——因為我不知道你怎麼樣看到他一直去那——如果說你是一直在跟監他、或是你在裝什麼追蹤器之類的，那在外面證明它真的沒有做壞事，你光是這樣子攤牌，你們的婚姻就毀了。因為沒有信賴的婚姻就是無法持續下去。所以你可能要抓一個比較好的方式去問他。
***
下面**因為高中數學老師也叫孟恭**：孟恭大到罕不住，大家好我高中老師也叫孟恭，是不是叫孟恭都很會算？
沒有，就是我數學的表現不正好，我只是工作上去算這些東西，因為跟自己的錢有關係，突然就變成會算。以前那種什麼 309 橫數、什麼幾元幾次方程式那個都不太會。
想問一下孟恭大對於 CPO 的看法。現在 CPO 連個可以叫得出名字的產品都還沒有出來，市場卻可以東漲西漲，市場真的是買一個情緒嗎？還是大家在賭一個未來？那另外想請教孟恭大對於 Himax 的看法，如果真的 CPO 在未來發達起來，是不是 Himax 是支配？是不是 Himax 是支標的？也會決定翻身重新在台灣紅起來？是預算都把開學快樂、乖乖長大、艾大全家身體健康。
那對，當然他有情緒的成分在，可是 CPO 也不是說它沒有東西出來，只是說它的應用層面可能會在兩三年之後才會看到，那市場確實就是提早去取得這樣子東西。那你不要講說 CPO，人形機器人也是。人形機器人真的要放量應該是 2028、2029 的事情，但現在也是全部都先放上去。所以有時候市場確實會提早去反應一些就是你現在看是覺得很遠的東西。那只要這些產業鏈上的玩家，他只要是卡在正確的位置，你也不能夠說他是詐騙，就是市場可能對他預期很高，提早先去反應而已。
那再講說這個 Himax 我的看法，對於 Himax 就是目前 3653，也就是上權的上游，然後他做的那個環節其實是蠻關鍵，他那個環節是直接在整個這種 CPO 產業鏈上的影響是很大的，也就是這個東西如果做壞掉的話會很貴，所以他確實是卡了一個還蠻好的位置。那這家公司呢，就是蘇春海嘛，他本來是以這個 DDIC 是穩定的。DDIC 目前我們看到他的投片狀況跟一些業界的發展可能性都覺得是相對比較沒有力道的東西，但確實是在 wafer 然後跟 CPO 的這個鏈接的層面上面，是有可能會產生一些機會。那因為這些機會會不會就回來台灣上市，我是不知道，只是在美國這邊已經有很多人提早去脆這樣子的東西，因為我剛剛開頭是不是好像有提到？我現在有，剛剛開頭有講這個，因為這確實就是我們在市場供應鏈上的人最近有在看的一個標的之一。
***
下面因為**藝人不合就想升級**：我也想升級，對你好。想問主委都是在哪個地下的城獨自升級？主委 SSS 級的獵人真的是受我良多，我不是吹你我七小，想問主委美股各股估值評估的方法，除了你今天講看 P1 之外，再搭配技術線上下的原作買進賣出，還有市場的動向依據之外，還有什麼可以參考的嗎？那主委全家好人一生平安，績效大爆射。
非常感謝你的吹捧。那首先就是跟我剛剛前面講那個我跟大哥聊天一樣，就是大哥他最近是跟我講說我有一個優勢，那其實我自己有注意到這個優勢，就是我自己是不會去用太多的刻板印象或是鐵頭在評論事情。但是我注意到很多人其實會，就是可能他非常喜歡的東西，他就早彈拳手，或是他有偏見，他就是完全就是不看這個東西。
那以我的角度來說，像那時候 DeepSeek 出來的時候，我也是第一時間就去試，所以我才可以跟大家講說其實有蠻多人對 DeepSeek、對 TikTok 或是對 RedNote 的一個誤會是很深的，因為他們一定是沒有用，或是其實他們講話的方式你就知道說，你就是平常在看憤片，所以你的演算法才全部都推你憤片，其實你就是透露了你是怎麼樣的人而已。
那所以這些關鍵其實對我們來講是非常簡單的東西，可是你會發現因為有很多人他是拒絕嘗試，他是不願意去測試，然後他就是用自己的成見去講一些東西，所以導致他會錯過很多機會。但我們自己是比較偏向說，就不管怎麼樣的東西，我們都願意自己去試，所以我也覺得就是除了你想著這個股市裡面的環節之外，其實我在蠻多東西的判斷，就像是大哥跟我講的，就是我會願意去測試。我都會去用過，因為我用過之後我就會有一個評價嘛。那我這個評價方面好像是還蠻準的，但其實對我來講，這個就像是一個嘗試，就是 common sense，我這個東西好不好用，我到底實用上面會不會有卡住，或是說會不會是覺得是很激烈的東西？其實有用嘛好像就知道。
那一般來說，你只要覺得是看用好用，並且是覺得說這個東西未來是有機會會變成你生活裡面的一部分的東西，很難錯，就很難錯，就是你買這東西就很難錯。所以這些東西甚至是勝於什麼基本面的財務數字分析，或者是說什麼技術面的看線圖，有時候這次單純是你有沒用過這個東西，這個東西如果好的話，這個蠻高機率它後面的股價表現也會好。那當然前提是說你的眼光不要太差嘛，不要說什麼你喜歡東西都會都想抄偏門的東西，那可能就不一定會獲得市場買單。
只是我之後面發現說，就是我其實有蠻多的投資標的核心的本質就是我用過它的東西。像之所以為什麼，像幾年前會很常去做 iPhone 的供應鏈，也是因為我自己本身就是 iPhone 的忠實用戶，然後我自己本身就是 Tesla 的用戶。那再來就是我自己本身就是 AI 的用戶，各種 AI 的模型我都有訂，最貴的我會照樣都給它訂下去。所以可能是因為自己有用，所以你去抓這些東西可以看得更加準確。所以我覺得這個可能是——當然也是在可能身邊觀察、我的一些大哥提醒我之下，我才知道說這可能是我的優勢，因為我都會自己下去用，我沒有太多的成見。
***
那下面一位**小銘之心**：東京馬拉松，我先生 Kevin 林醫林系的忠實聽眾，他下個月要自己去跑東京馬拉松，希望孟恭大家祝福他超越自己跑出好成績。
謝謝，要祝你跑步順利、跑步愉快，那剩一件行不要受傷。
***
下面一位 **BBA MMM**：投資一陣子，依舊是小白，先來一個五星水柑，希望可以獨到的留言。從以前就常常偷聽 Stories 的康娜推薦股癌，但是一直都投印不停，現在正在從最舊的極速混合最新的極速廳，感謝艾大的各種分享。有時候會越聽越焦慮生氣，覺得自己這麼蠢還想學投資。每當這時候，就會跑去聽鬼故事，不然就是真實的案件，平復一下心情，再回來繼續聽。好，廢話不多說，有個問題想要艾大，最近有看了幾隻股瓜，也都是上漲的趨勢，但是手上的資金不足，請孟恭大遇到這種情況，應該是要從零股開始買入，等到有了資金之後，再一次投入會比較好嗎？不知道前面極速這個問題哥大有沒有回答過，但是我還有 400 多集沒有聽完，所以還是來問一下。
不是啊，沒問題。你的問題就是說你錢不夠，錢不夠就是趕快去上班、趕快去工作。我還是要跟大家強調一下，其實賺到 100 萬最快的方式是去工作賺錢，真的。那你說賺到 100 萬，你就一萬塊的本金要變 100 萬很難嗎？100 倍吧。100 萬要變一億很難嗎？可是問題是差別在於說，你存 100 萬是相對容易的，可是你光靠存錢要存到一億是相對難的，除非你是一些公司的高層、一些老闆之類的，不然就是很難的。所以你到月後面，月會仰賴去靠資本市場的幫助讓你變得更有錢，可是初期沒錢的時候，其實去存錢是最快的。你不用去研究一堆什麼投資的辦法，這個沒有人要跟你講，因為主要都是在市場上要賣你訂閱要賺錢的，都一定會告訴你「你說什麼無本的時候也可以進來」，但是那都是在騙你的。各位兄弟姐妹，其實最好的方式，沒有錢的時候今天存錢，真的是這樣子。
如果你今天有一點錢，只是你想買的東西太多的話，我只能夠告訴你，我有一樣的問題。你可能看我會覺得說我的錢比你多，可是問題是，你知道我還是覺得我錢不夠用嗎？應該說你找不到任何一個有錢的人然後他會告訴你說他覺得錢已經夠了，很難啊，基本上很難，都還是會告訴你說，如果真的要用的話都還是不夠用。因為人的眼睛是往上看的嘛，那再來就是你想買的東西是超多的嘛。像如果我可以的話，我有超多公司都想要去買更多，可是我就是錢不夠，簡單講就是這樣。所以其實每個人都遇到錢不夠的狀況。
那錢不夠的話，當然你沒有辦法買一張的話，你就是透過零股去持有一個配置嘛，就這麼簡單。但是你說是等到有錢之後再讓他變成這個一次投入會更好嗎？不一定。因為有時候是等到你有錢的時候，這個東西搞不好已經翻兩倍了，他自己從五百股變成一張了。那你本來是講說要存一張的錢，等你存到一張的錢可是你要買一張的時候，你已經買不起了，這個資本市場的變態的地方。所以想投入就是現在先投入。但如果說真的——又不然你講「沒錢是怎樣的」，如果真的是很沒很沒錢的話，其實最快的方式是趕快先去工作存錢，這是最快的方式。只是很少人願意講這個，因為講這個就很疏陋啊，很低能啊，「沒有一個更分析的方式嗎？」還真的沒有。
***
下面**美國前夫**：孟恭你好，請問 DeepSeek 他是用自己的硬體去學習 OpenAI 的模型，還是用豬的？請問我們買股票參與他的盈餘還是實質上都是上漲、賺資本利得的？那股癌的看法是什麼？謝謝股癌分享那麼多人生的認知跟觀念讓聽眾收益良多。如果你是劉亞，會等將為支援程度還是投降？
如果我是劉亞的話，我會躺平。因為這個根據我們對劉亞的了解的話，我會覺得不知道，他有可能是一種真正的低能，可是也同時是一種大智若愚的表現，就是他好像是兩者之間，但因為我沒有辦法去認識他，我不知道他到底是哪一個，可是我其實會猜上他搞不好是後者，結果搞不好從頭到尾都來裝死，因為他如果不裝死的話，他就真的會死了。
那再來，他到底是用硬體還是是用豬的？這個其實不是一個特別重要的事情。這個是台灣人最糾結的，就是說如果你現在要去——我覺得有是這樣，大家要去看一下 X 上面啊，或是一些海外的討論、一些專家群組的討論，你會注意到就只有他人，然後真的只有他人，因為他人跟中國就類似說那種國仇嘛，所以就是什麼都要抓住「他們是假的、他們是騙人的」。可是其實一上其他地方在討論是「你知道這段落是假的就被人家發現的」，因為他的論文是公布在網路上的，他的方法是直接可以給大家測試的，並且他如果真的是假的，真的是沒有辦法的解決，或是影爛一點他們就不會去支援他、就不會有各種後續的討論。所以已經不用再去討論說到底他是什麼硬體的成本還是豬定的成本，因為這個是很無聊的一個討論，是因為說台灣人討厭他，所以一直要去抓他的各種有的沒有東西。
那一樣到我講這個，你早就跟之前一樣，搞不好有些事情想說「你是在中共同路人，你有怎麼樣？」可是我很多時候會認為說，你知道這是我們剛剛前面幾題 QA 所提到的，為什麼我覺得我在一些判斷上面可以精準的原因是，因為我們比較可以去接受、去打開心胸，就是 keep your enemy closer，你不喜歡他你也要知道他們在幹嘛，可是很多人就是「反正中來的就已假的」，OK，你要維持這樣的心態也可以。
所以其實重點根本就不在到底他是有很多硬體去學去靠然後去弄這個東西，還是說這個是用豬定的價格去算是這樣子，因為實際上這個東西就是放在網路上，論文其實在那邊給大家測試。如果說巨頭們都相信，你還是巨額相信的話，那是巨頭對還是你對？答案就會明顯。
好那再來講說，到底股票是要參與他的攻擊盈餘還是說是去賺取資本利得？其實都沒有對錯。有些人真的就是要去看這個盈餘的增長率，要去賺你的配息率；有些人就是完全要去賺取資本利得的。其實股票裡面每個人看的面向本來就不一樣，同一個標的大家去買理由都不一樣。我們身邊可能大家同時在 Holding 一個標的，可是我們其實進去的這個面向跟想獲得結果是完全不一樣的。所以其實怎麼看都是對。這為什麼投資會很迷人、很有趣的地方是因為，同樣一個上漲或是同樣一個下跌也可以各自表述。Tesla 的前面那個上漲，可能每個人給出來理由都不一樣，但結論就是上漲了。或者說他現在要回港，現在覺得是政治，可是在我看來，我就覺得跟政治無關，可是很多人就覺得說那是這樣子。到底誰對誰錯呢？其實好像也不是一個特別重要的事情，反正你也有辦法賺到錢就好了。
***
下面一位**西裝暴徒小奧**：巧合不要利沙，再看 4.63，別以為面向測試。這世界破破爛爛，總要有人修修補補。願聽眾們賺大錢、發大財，實行我有錢、我也很善良的良善風氣，身體健康最重要。
非常感謝。
***
下面一位 **Chen Shen GTS 5i**：乳田，如果艾大喜歡擔擔黨的話，絕對你一定會喜歡《鏈鋸人》。我在看《擔擔黨》，所謂想起這一步，動畫有兩季都非常精采，推薦一口氣看完。很想有機會跟艾大在一起看演出，上次是一起看 YouTube Days，最近我要去看淡寶跟果淡，又或是想要來大家一起去成人展見我喜歡的女優。
這個成人展的話，可能這輩子已經是與我無關了。在婚姻的存續期間，我是不可能可以去那些地方，即便我想去也是沒有辦法，但是我接受這件事情，人生就這樣有所取捨。
在淡寶跟果淡，目前是沒有規劃。原來上次你也在 YouTube Days，那邊我們去其實是有看到蠻多的聽眾。我們在那個花山外面都有任性地，我還請一些人喝一些啤酒這樣，所以對於非常高興有時候可以在一些這種藝文場合看到自己的聽眾，我覺得蠻有趣的。那也希望你看展順利。
***
**我愛你更愛莉莎，陳欣珠 莉莎順產**：來大請問股齡一年，主動績效超過 55% 是值得鼓勵的嗎？我彷彿進到一個不正確、是能力還是運氣的徬徨階段。都告訴自己是市場給的，不管賺錢、賠錢都莫名的失落。艾妮為愛妮，掛號之前留言你都會回別人，為愛妮我上次沒有有點小失落。可可好，我愛你不在。
只有一年的話什麼都不用講，有可能是靠賽，有可能是實力，都有可能。因為只有一年就有點就是說，你一個東西沒有辦法反覆實行的話，你根本沒有辦法確定說這個東西是否是有效，還是是你運氣好。我覺得先多個幾年，我們再來討論這件事情，然後跟多個幾個標的再討論，因為只有短短的一個時間走內發生的事情，那真的沒有什麼好討論的比喻。希望你後面還是順利。
***
下面一位 **Ryka 望**：特殊兒不容易，媽媽好揪心內。家中特殊兒兩歲，疑似是 ASD 加 ADHD 早療三年半後，爸爸仍無法理解孩子的特殊，連假時情緒控管不佳，先是對小兒子動手打頭，幾天後又對大兒子呼巴掌。已多次發生並告知不能再犯，仍無可奈何，情況到醫院去諮商，觸動了社會局的關切。現在我被認為是吃裡扒外，辛苦這個地方媽媽了。
但是我覺得就是，當然可能今天小朋友遇到一些狀況，那家裡有人會因為這樣子脾氣爆躁不高興什麼的，都是人之常情可以接受，也不是說什麼每個爸媽都應該要很偉大不能有任何的情緒反應。只是會去爆打小朋友，這個很明顯有問題。我不是覺得說什麼小朋友不能夠打，你說小朋友他有時候不乖，那你可能不要像以前——以前我們是什麼上巴掌、拿皮帶打嘛，有時候甚至是故意拿那個皮帶頭去媽媽地敲你，我覺得這真的很過分。但你說什麼，你看一些路邊的家長打那小朋友屁屁什麼的，我倒是覺得說，我不是鼓勵體罰，但我一直說我可以接受每個人的管教方式不一樣，只是你知道就直接去那種打頭跟打巴掌，這個是當媽抓有問題的。然後他還趕快來指控你「我個人覺得是還蠻屌的」，就是請這個媽媽一定要去找到適合的幫助。
那再來講說是個 ASD 跟 ADHD，我理解了，因為我自己本身是有在吃那個藥，就是我長大的時候才確診。就是我那時候不是說帶兒子去看嗎？應該沒有講過這個，好像沒有講過我自己是 ADHD，要不然判斷出來我只有講說我去看精神科稍微吃一點藥。既然都已經有人講說我會講我自己的經驗，我小時候就是這樣子的小朋友，就是屬於那一種很容易被人家講說「你怎麼跟別人不一樣，你怎麼媽的一堆有的沒的想法」，家長可能也會對你比較沒有耐性。
從小我也是被打到的，從小還是被打，我們那個年代是每個都在打小朋友，所以我們倒是不會覺得自己很奇怪，但是現在這個年代還是這樣打小朋友，我是不太好的事情。還是要強調我尊重大家的管教，可是不合理的管教是真的有人要出來喊停。那如果有社會局的關係、有專家要來幫忙的話，我覺得是要一起去接受幫忙，就是爸爸要接受幫忙，要去理解一下這樣子的小朋友。
老實講你可能會覺得說你自己真的是抽到一個爛籤。其實我現在也懂，我小時候真的是一個很困難的小朋友，我也理解說為什麼老師那時候會不喜歡我，我也理解為什麼我那時候我的媽媽會想打我，因為如果是我自己我搞不懂讓他打我自己了。可是因為我對我自己已經去理解了，我知道原來我是這樣子的一個東西。但我也知道我兒子家的一些反應是跟我很像，其實就是我，那就用另外一個面向去看他了。
那套一句那時候我的精神科醫師的說法，其實我也覺得說不定這個爸爸要一起去看一下，因為其實他們的說法是講說，這個是蠻高機率是遺傳這樣，那小朋友有的話，一般爸媽可能有一個也有之類的，類似這樣子。那所以那時候我本來要讓我兒子去看，因為學校講說他有一些症狀，雖然他們不覺得那個症狀，我已經想到其他小朋友或是有怎麼樣的表現，大家覺得說「因為這個可能可以稍微注意一下」，然後就可以關注一下、追蹤一下。那像我自己就那時候因為這樣子要去追蹤，那醫生想說先看，然後就發現說我有嘛，所以意外地去解答了——就是我從小的一些謎題，為什麼我從小會自己覺得可能感覺是很難搞的小朋友之類的，或是我為什麼會這麼跳，其實完全可以理解了。那說不定你的先生如果跟著一起去看的話，會有不一樣的收穫，他可能會有更多的理解。
那特別是最後面，很多時候我覺得我們自己看自己的小朋友，會覺得你知道，蘋果真的不會掉離這個樹太遠，就是歐美的諺語是真的。就是小朋友很多時候就是你的複製人。那你可能之所以會用打的方式去解決，是因為這個先生可能從小也是被打，他從小也是這樣被打，所以他覺得可以這樣做。那像我自己也是從小被打，可是為什麼我知道我不能夠打我小朋友？是我覺得每個世代傳下來的傷，要在某一代把它停下來，就是我是最後一個被打的，我兒子絕對不要被打。那我要怎麼樣去讓他在不被打的方向之下，還是可以去受到妥善的教育，而不去重蹈覆轍？那這個就是我們家長要花一些心思的，就是有時候可能是要去尋求一些專業的幫忙。
其實有時候是因為——像說你要去找到這個小朋友的說明書，在以前對我們來說，你知道我們的文化就是穿制服、大家都一樣嘛，亞洲人最討厭你跟別人不一樣，棒打出頭鳥什麼的。可是其實像歐美的文化會主張說你知道一些特別的小朋友，他們應該是有他特別之處，他甚至可以往一些發展會做得很好之類的，所以他們可以尊重這件事情。我覺得因為他們走得比我們前面，那我們其實現在我覺得現在發展民風上有跟上，大家也有開始去做這樣子的了解。其實說不定就是這個老公從小來這樣被打，他可能也是這樣的小朋友，所以他就覺得說他可以這樣打他小朋友。然後他現在在一個 denial 我的階段，他是一個那種悲傷舞步曲，他正在那個 denial 我的階段，所以說不定你就是讓他也去接受一些治療。
他如果真的都完全拒絕的話，我也理解，就讓我自己家人——你知道我跟我家人分享這件事情的時候，我有家人就講說「我要有事情沒有這種事情」，他說沒有什麼東西要精神疾病，沒有什麼東西要憂鬱症，那都是什麼現代人過太爽。就是真的有些人想法就這樣。你就沒講話，我就覺得沒差，就比較少溝通就好了。所以我覺得很多時候跟人家講說，你知道我就是家人，你們不一定要完全理解彼此，那個是沒有辦法的，只是你們今天夫妻又不一樣。夫妻就真的是，你如果要打我的兒子、你要打我的小朋友的話，你要過這一關，所以我要你去解決。你不解決的話，不好意思我為了一個小朋友我真的要對你去做一些處置。我覺得可能可以讓大家去看一下醫生，順帶他可以去理解就是為什麼小朋友會這樣，而不是說好像說什麼，媽媽的他覺得小朋友在故意跟他對做。其實小朋友沒有要跟他對做，他們是很美好的東西。我是覺得很遺憾，有些人可能不適合當家長，或者說還沒有學會當家長，但希望他可以盡快學會。
***
下面有一位**美傘的孩子**：只能夠分立向前衝，你好。我哪有最近聽到 6919 的一些消息所以想要買，但他對這樣股票又不瞭解，很擔心他會因為這樣賠錢。因為他有聽來大的節目，所以想請子彈敲舞，好好點醒我男友。還是其實我想他也多有感謝他還要開始？
不是啊，今天要不要來問我這種標的的東西，我也不會去回答你。然後再來就是像這檔的話，上面大股都好幾個我都認識，只是問題是人家買的時候是 100 塊那時候的位置，然後你下次 900 塊。而且那個本來是美股 10 元，下次比好像美股 5 元吧？接下來要變 0.5。他一直在拆的狀況之下，所以你說我不知道。就是有些那種標的真的是要一度噴到右上角的時候，很多人才死命要追。我知道他的故事，只是我不想去針對這個單一的標的去做評論。反正大家自己去做自己的研究。
那你的男朋友他不瞭解要買，你就讓他去，說不定他用不了解的方式隨便讓他買，他就賺錢，那你幹嘛擋他？對吧？那如果他研究很多，他要去買很多的話，那也會是一個問題，你懂嗎？所以其實不管怎麼樣，我覺得就是各自把自己的事情做好了，他會賠錢、他會贏錢，那個生死有命富貴在天。
***
下面有一位**五歲和平鳩**：姑蘇城外寒山寺，因為密碼測試噁，你難貓貓貓，六位哥愛爬向山。
***
下面有一位：請用川普的與其學，烏薩奇教不會，烏薩奇遇到小桃。
後面那個太長了，不會唸，跳過。
***
下面一位**綜合阿勇**：孟恭舞玩，你覺得會固定在男廁跑去馬桶站著尿尿的心態是什麼？一怕被看到雞雞只有 1 公分，二怕被看到雞雞只有 2 公分，三怕被看到雞雞只有 2.5 公分。無法理解小便斗明明沒有人用，卻要到馬桶站著尿尿的心態，尤其孟恭開始。
不知道，可能就是太大不要給你看到也是有可能，也有可能跟對於老二的一個自信程度不高有關係，但或者是不知道有一些疾患都有可能。我們這樣不要去猜說人家為什麼會這樣子做。我們在男廁裡面去看到一些迷之現象，你真的要這樣問的話，其實我有很想問說，要說今天一排是空的，我站在這尿尿，為什麼有些人就是要跑到我隔壁，我正隔壁那個尿斗尿。再來就是為什麼有些人在鏡子前面可以摸超久。其實真的有很多是你無法理解事情，我覺得你無法理解事情，這樣不要去理解，因為我天假設你理解他們、你也知道他們在想什麼話，你可能就變成是他們。
***
好，那這集節目的影片再見。
想看最新的美劇日劇或者歐洲獨立電影嗎？只要輕鬆點一下，就可以快速切換 IP 位置，享受更多跨區域追劇和電影的樂趣。NordVPN 的威脅防護 Threat Detection 功能讓你好安心，它可以阻擋惡意軟體、釣魚網站，甚至是討人厭的彈出式廣告。全球超過 100 個國家都擁有伺服器，提供穩定快速的連線品質。無論你是在旅行、出差還是遠端辦公，都可以享受到最優質的 VPN 服務。
身為 NordVPN 的忠實用戶，我滿常用它來跨區閱讀和看影片。那像是一些 AI 網站和軟體在一些區域遇到的鎖區問題，也能夠靠它來解決。如果說你是愛好旅遊的人，那更需要 NordVPN，很多公共 Wi-Fi 網路安全性不高，用 VPN 來保護你的個人資料必不可少。在飯店或是咖啡廳連接 Wi-Fi 時，也可以使用 VPN 來保護連線安全，避免資料外洩。而且還可以讓你在不同的國家跨區回台灣使用熟悉的服務和網路設定，造訪平常習慣瀏覽的網頁。
現在只要搜尋 NordVPN.com/GOOAYE，或者說在結帳的時候輸入股癌的優惠碼「GOOAYE」，就可以享受超值優惠，購買兩年方案加贈四個月，一個月只要一杯咖啡的價格就可以取得 VPN 的服務。而且 NordVPN 還提供了 30 天的試用期，不滿意可以隨時取消退費，完全無風險。趕快行動，保護你的網路安全、享受更自由的網路生活，就從今天開始。
***
非常感謝上一集很多聽眾朋友跑來關心、關懷，在我們的 YT 下面有人留言說「你也在第一線希望沒事」，然後在 Facebook 的官方粉專裡面也有蠻多的私訊，大家跟我分享他們的經驗，我都非常感謝大家收到心裡。
但其實完全是搞錯方向，因為我是屬於那種比較傳統的男生，就是反正我們認為說「男兒有淚不輕彈」，男生有事情就要自己吞，不能夠講出去，講出去等於是弱弱的象徵。當然這是我自己的觀念，我不會這樣去教我的兒子，可是這個觀念已經形成了，要改我們的個性是非常困難的。所以一般來說就是不太可能會在公開場合可以看到我的情緒變化，應該是看不太出來，因為不管怎麼樣都會去演一下，而且我覺得演得蠻像的。甚至是有時候，這集感覺特別 high，搞不好其實是我最低落的時候，因為那是刻意裝出來的一個結果，或是刻意要壓制的一個結果，但總之就不會把一些情緒輸出給大家。
那也非常感謝這麼多人來關懷。其實最主要的原因，就是因為最近的氣候變換太大了。像前陣子是蠻冷的，然後到上個禮拜開始變熱，像其實蠻熱已經可以穿短袖出去了，然後到下個禮拜聽說又變超冷。所以像這種氣候變化的時候，一些老人家就掛掉了；像我們這種過敏宅也會接近快掛掉的一個狀態，就是會開始有什麼鼻水逆流啊、鼻塞、喉嚨痛，什麼有的沒的各種問題都會跑出來，那等到天氣穩定之後就會美式（沒事）。所以一年就是有大概兩三次的時間會變成這樣子。
然後外加，像我自己有一些奇怪的東西，其實我那個手會整隻手一起脫皮，像人家得到什麼富貴手指就是整個皮會掉光，那樣一條蛇，其實很符合今年蛇出來那種味道。每次看到這樣子也是蠻可怕的，就是「我的手怎麼會脫皮脫成這樣」。那有些家人朋友看到也會嚇到說「幹是不是皮膚病」，不是，就一年就會脫個兩次，皮會完全脫得超乾淨的，脫到我的手會跟那個少女的手一樣，我也覺得蠻變態，不知道發生什麼事，反正有些東西是週期性的。當然非常感謝大家的關愛。
***
那就承接如上一集開頭跟大家分享，其實最近真的是過得非常非常滿意，除了自己生活中有一些小挑戰，那個我覺得沒什麼大不了，都已經消化完，那其實是非常滿意的。那像這個軟體的部署已經是全面噴發、已經算全面開派了，我當然也有被炸到，像 Palantir 就是它前面瘋噴，然後後來以為是開財報，我就往下崩 30%，那個我吃到。那再來其他的軟體佈局，一些小隻的像什麼 Pantir、HubSpot，那稍微大隻一點的像是 Salesforce 等等，就是這些東西其實買的點還蠻不錯，然後都是在賺錢，因為賺的量其實是相對大的。所以其實跟在節目中跟大家分享的一樣，就是在美國的表現是非常非常好。
那台股的表現稍微落後一點，台股的話是跟美國的佈局方式很類似的。那最近也跟某位大哥聊這件事情，就是因為看到美國最近的噴股，然後就有一點怎麼樣，就跑來酸我一下，跟我講說「這到底是什麼鬼噴股，為什麼可以在各種切換中都有搞到」。因為不只搞軟體，然後像這個 Intel 的 Rumor 出來的時候有去搞一下，所以就變成好像全部都搞到。可是相對的就是台股的表現，跟美股去比的話，假設我們直接去拉，就是從 Earth Day 來算的話，那個報酬率大概差了快三、四倍，就是以這個新建立的部位來講。
所以像大哥那時候就有稍微跟我分享一下，就是說有時候要搞清楚每個市場的偏好。所以其實就跟我在上集分享的內容一樣，就是我自己的一個檢討，因為我在美國跟台股其實這種同樣的邏輯下去打，可是就發現說在美國的表現是遠好於台股。那這有幾個方法可以解釋：第一個就是說，美國市場其實是比台灣市場更適合去做我認為的這個題材或是方向；第二個呢，你可以說其實就是台灣市場就是落後美國市場，就是還沒有反應過來而已。那只是呢，一般就是像我上次跟大家提到，如果說今天已經進入一個全面反應的階段，我就比較不會自視甚高地認為是第二，也就是說台灣市場是還沒有反應，只能夠講是第三個結果——是台灣市場其實喜歡的東西是不一樣的。他們都有看到類似的東西，那只是可能選擇去反應的項目是不太一樣，或許我去壓注的項目後面也會有很大的反應，但是好，現階段以它持有的週期跟報酬率來講，跟美股去相較同樣框架的族群來比，是差很多。那這個就可能是市場的一個偏好的結果。
但跟大哥聊完之後，其實我的心態也變得更加健全。因為首先就是，真的沒有什麼好覺得懊悔或是不開心的，因為整體來說都是賺錢的。那再來呢，就是在美國的部分，其實表現是已經好到完全可以把台股相對偏弱的績效給 cover 過去，甚至搞不好今年再努力一點，又可以打出跟去年一樣的績效，我們也看起來這個曲線這一次是很像的。所以是有嚇到，本來以為今年應該會變相對難做，確實嘛，你看到大盤是橫在那邊，可是因為切到正確的族群，所以其實整個報酬率還是有拉出去。
那再來就是大哥再一次很無誤地強調了一下，就是整體市場最重要的東西其實是「供需」。因為大哥是做量化的，那做量化的跟我們去做基本面的觀念其實會有蠻大的一個差距，可是很多時候我會把各方，不管是各路的某男或是一些同業跟我講的東西，我都會把它湊在一起，然後去拼湊出自己的東西，因為這種目標是希望可以去找出更有效率、可以打出更高報酬率的一個方法，所以我都會聽進去。
那我覺得把這個想法湊進來，就是反正最終市場上解決的問題就是供需。那這個供需的背後可能會牽引出很多的內容，就是一個股票為什麼會有供給跟需求的變化？有可能是因為基本面的變化，有好的事情發生嘛，然後或者說公司的體質是很不錯的；那又可能是題材的變化，突然間接到一個單，或是突然間市場偏好地改變，這也是其中一環；那再來又可能是籌碼的變化，就是這個籌碼你也不知道它到底是為了什麼原因進來的，但搞不好它是想要增加持股，因為它是某一個公司法人單位，他們想要去偷偷的收購這家公司，或者說其實他們本身就是想要去增加自己 portfolio 的配置而已，那光是這樣子他們進來買，他們就可以增加供給嘛，那很多人就會用各種理由去解釋，可是重點就是這是一個籌碼的變化；那再來可能是有些人是看線，說不定就是一切根本就沒有什麼變化，只是剛好市場的資金經理推、被老先生推過均線，然後一堆技術面的人就衝進來，所以這也會導致供需的變化。
所以如果說可以理解一切的核心其實是供需的變化的話，那你就不會過度地仰賴某一種指標，你會把每種指標都當成是一種類似讓技能點的感覺，那重點是你這個角色打出來的傷害跟爆擊率是多少。可是這些技能點不是說有哪些單一技能就可以讓這個角色的整體輸出是很高的。所以也因為這樣子，思維會變得更全面，比較不會像以前有時候會有一些很糾結很猶豫的時候，就是「奇怪了，我這一套打法在某個地方可以，到另外一邊不行，那是不是這個市場有什麼怎麼樣？」就會開始繼續罵、怪東怪西，然後開始認為說「是不是只需要再多一點耐心，還是怎麼樣，就可以解決這個問題？」然後現在就變得比較隨喜隨緣，就知道反正中間就是供需。所以說不定你看的那個面向、你看的面向是這個基本面面向，真的看對啊，是真的幾好啊，不然美股不會這樣漲。那可是呢，其他的面向說不定就是不符合，也就是說在這個市場大家的偏好不是那樣子。那這樣子一定會理解說「好吧，那就是這局我沒有拿到，我沒有拿到應有的一個表現，像美股那樣，但沒關係，我們還有下一局。」所以重點就是要持續地往前看。
那也非常感謝，自己真的是屬於非常非常有緣份，就有很多這種前輩啊、厲害的產業大哥，或是因為我們節目所認識的人，很多都會給我一些指教或是給我一些資訊，這真的是幫助非常非常大。
***
那接下來我自己會打算要去做一些部位的調整。因為以軟體股來講，絕對多數就是在去年的七、八月左右建廠，那有些甚至是在去年的三、十月左右就開始一路的買，所以已經抱了大概三到四季，有快滿一年的一個狀態。那因為表現極好，再外加最近有觀察到一些在市場上的資金流向，有蠻多的 retail investor 選擇——第一個他們最愛的，是把錢先趴進去 AI 的硬體，因為這些在過去的媒體曝光都是極高的；那第二個呢，就他們發現那一股很噴，所以有很多錢都選擇進去軟體股。
那不要會錯意我們不是完全就去歧視 retail investor，因為本質上來說我們也是其中會議會 retail investor，你不是 in-house 在機構裡面的、你不是法人公司的，你都算是散戶投資人。那只是在自己的經驗上，過去我們看到大量 retail investor 一進去的東西，不一定是說它不會漲，但高機率呢，就是不會像過去那樣子漲，它可能會慢慢漲，但是就很難像過去很噴。除了一種特定的標的例外，就是 meme stock、meme 股，這種可能在 Reddit 上面爆紅的小股票，因為規模小，然後一堆散戶突然間衝進去，他可以把它推得很高。可是一些有大型機構、有大量 analyst 在 cover 的股票，當大量的 retail investor 進去之後，我們的經驗是，過去這個東西很噴的話，那就是接下來可能就不會怎麼噴，可能就會開始出現一些震盪，但不排除孩子會繼續長，只是可能會跟過去的走勢會有一些切換出來。
所以在我們這個認知裡面就會認為說，當然我觀察到一些跡象，它不是單一的，但是有一些指標都符合的時候，那我有新的東西想買，重點是我有新的東西想買。那這個地方可能就會選擇做了某種剎車機制，就是有東西要買的時候，這邊就剪一點過去、剪一點過去這樣子。那在過去的一段時間就持續去加 tense，雖然我最強的位置是 200 到 300 左右，就是我算了一下這個地方落破以下會出現大恐慌。可是因為在前幾天看得出來有一些反彈的跡象，先上一點在所裡。因為這個東西，跟你去買房子，就是我們今天去開價的時候，如果我們在買房，你一定想喊那種「實價登錄網現在跌 20% 了」，你一定想喊一個破盤價，可是問題是你喊的價格很多時候都不會來，就是你還是要考慮一下現實的層面。
所以有時候我們還是去注意一下，就是你不要只看說「你這一戶嘛」，你要看一下隔壁的社區最近成交多少，類似這樣一個道理，就是要去看一下市場想要怎麼樣看它。所以對我們來說，反正有反彈出來，就可以先持續去加，那只是就不要加那塊，就慢慢加這樣子。那如果說真的有掉到自己想要的位置的時候，就是要把自己的卵蛋捏住，就衝進去就對了。那以特斯拉的角度來說，就是在上次買的位置是 100%。其實這講會覺得很像是訓教文，可是我非常記得，一段時間更早之前你講你買 100% 會被笑，因為後來跌到 100 次。所以財富有時候是留給這些就是蛋夠硬的人。我們自己是屬於那種卵蛋比較硬的人，因為我蠻多朋友其實是他也是跟我們買在 178，然後掉下去全部會被洗掉，全部會被洗掉，我們就是有撐住。我今天那時候 NVIDIA 也是有買了之後，然後再往下掉個 230 發，也是很多人就被洗掉。反正總之，因為你沒有辦法買在一個非常準確的位置，沒有人可以辦到，所以就是慢慢地把部位切過去就對了。
那我覺得就是除了這個一些長遠的規劃跟預警都一直去看到之外，再來就是市場的情緒變化。開出財報後很多人在罵，然後開始有出現很多這種不理性的言論。除了那種慢慢的，基本上我們是完全不屌、就是那種都是白癡，怪天怪地都不會怪自己下單的那隻手。那再來就是那種要去對公司做指教的，其實很多所謂注意到說，他們的說法是完全站不住腳的。
像最近在一些海外論壇看到滿多，就是在講說「你知道 Tesla 為什麼最近的表現不好嗎？因為馬斯克一直在搞政治。就是因為他一直在搞政治，所以有幾個罪狀：第一個罪狀是他就沒有在專心本業；第二個罪狀是搞政治會得罪人；第三個罪狀是一些可能過去你的支持者，他是民主黨陣營的人，所以他就會覺得說『媽的我不要買 Tesla 的車』。」就有人開始去轉貼一堆文章，什麼「Tesla 的車子在加州路上下了很多」，「後面都有 Tesla 的貼紙說『我是在伊隆發瘋之前買他車子』」，就是有很多類似這樣的東西跑出來，然後講說就是因為他在搞政治，所以這個股價才跌。
你知道很多時候，我們去看一些這種網路文章，你都要去克制自己。以前就是會去留言去跟人家戰，但現在是克制自己，然後就是把這件當快樂寶貝，就笑笑就好。如果伊隆馬斯克沒有去搞政治的話，這一波不會從一百多噴到三、四百了。拜託動動你的香腸腦，但動想一想就知道，就是因為他去搞政治、就是因為他站對地方抱對大腿，作為一個豪賭，所以才會有這樣一個瘋狂的 rerate 出現。就是事實擺在眼前，不能夠說什麼前面你吃到這個爽，因為噴了幾倍，然後現在回個幾十趴就開始覺得說「你前面不應該這樣做」，這個說法是很奇怪的。
而且如果真的在講說伊隆馬斯克去碰政治是不好的話，那怎麼樣解釋 Jeff Bezos？Jeff Bezos 也是在選前的時候要求 Washington Post 不能夠表態，過去數年都表態，這次直接發現風向不對的趕快轉，那也發現是轉對了。再來就是 Mark Zuckerberg，這個更厲害，這個跑到 Joe Rogan 節目上面直接去狂吐苦水，好像說之前的一些管制都是人家逼他的、都沒有他的意願，搞得我都覺得說「其實就算我是疫苗派的，我也覺得一些反疫苗派的，你知道他們也是醫生啊、他們也是學者啊，他們的說法也不錯」。但是呢，都是美國政府害的，就是「他們叫我封殺、都是怎麼拜登政府裡面有誰什麼打電話來、我在電話裡面還對我們的員工咆哮、講話的兇什麼」，全部都變成是沒他的事情，都變成說都是內衣（內鬼）、都是他們幹的。
可是你就注意到說，你看這些大老闆，所有事情都是一樣的，瘋狂的跳船。而且現在有一堆的美國企業開始去往中間或政治稍微往右去靠，發現說去中止掉一些 wokeness 的 program、anti-wokeness，然後再來就是一些 DEI 的部門去做裁撤，一些巨頭也都出現了。所以你絕對不可以講說什麼是因為 Mark Zuckerberg 搞政治，是他們這些公司在經營上本來就跟這些政治的東西是相關的。而且 Mark Zuckerberg 呢，他這個搞政治，你知道他現在成為是可以直接想像成是在川普身邊的一號人物。我覺得這個位置是站得更好的，也就是你可能現在看到一個幾十趴的回檔，覺得說很痛、很傷之類的，可是我相信他現在的這些作為都可能會變成後面的另外一種動力，也就是後面會進入論功行賞的階段。
要論功行賞的時候，就是蘇蘭想像，像 Mark Zuckerberg 這樣子的一個商人，他目前在推的一些 agenda 你感覺是說「我們是幫美國人民省錢嘛、我們是讓政府跟我們有效率嘛、我們要重新開機政府等等的」。可是其實這些將管制鬆綁的一些做法，對於他們這種新興產業，包含像是社群還有電動車的 FSD 全自駕上路，這個都是屬於那種相對冒險、相對是被管理被管制的一些產業。那這些東西如果說全面解封的話，他一定是受惠最大的一環。所以到時候就會注意到一些網路的風向，現在他在覺得他參與政治不好的，到時候看要用什麼方法再把它圓回去。那我覺得這個是非常顯而易見的答案，我覺得在後面應該會看到。
也就是說，如果其實只有馬斯克一個人這樣子搞，你可以這樣說。就是美國的一些亞洲圈的 hedge fund 就在討論這件事情，就在講說台積電可能會在去美國這個董事會上面會宣布一些對美國音調的合作方案。那後來就是有 Reuters、有 Bloomberg 都在報這件事情，所以我認為說，空穴不來風啦，也就是這個東西應該是有基本，只是到底會用什麼樣的方式去執行，還沒有人知道。那也符合像是 JD Vance 在會議上面所提到的，就是要讓 Intel 的製造再一次的衝起來。
那這個也是符合我們在過去觀察到的一些東西，像是 SK Hynix 本來是 HBM 的第一大供，他現在開始的一些訂單是往美光這邊去跑。當然有可能是美光的產品越做越好，這就我們理解，背後也是一些政治角力的因素在後面。所以有可能就是 Intel 這邊有機會在後面會拿到 TSM 的一些幫助，那可能透過的方式是 TSM 入股啊、部分技轉。那也有可能是在過去台積電在全球佈局所做的一個方式，就是去成立一個共同的公司、共同去進行管理。
那只是呢，當然這個可以視為是部分的小利空，就是你一定是要把一些東西分出去給人家。可是我認為在這個時代背景之下，有點像說不得不，你確實是被搶，只是你不得不被搶。那所以其實去針對川普的討論，雖然在絕大多數的這個狀況之下，我們看起來是 pro-Trump，是針對這件事情上面，我一直都無法去理解，就是怎麼可以這樣？硬要搶到。但是我知道就是國際的政治跟角力，就是比誰拳頭大，不要太多一廂情願的說法。但至少我們又把這件事情喊出來，就是他這個做法是不合理的。
而很多川普的支持者，我也想說「你拿到護照是台灣護照還是美國護照？」就是川普這個東西就是在搶台灣人沒錯啊。那只是很多人就會把它，你知道因為你喜歡川普，所以就變成川普做的所有東西都是對的。難怪全世界會有政黨輪替的狀況產生，就是有這些極端支持者，所以中間選民看多了就會不喜歡，就會往另外一個方向跑。所以最終可能像他感覺是往共和黨往政府靠，最終一段時間就再靠回去。因為有些不合理的東西，你不能夠睜眼說瞎話，這個很明顯是一個不合理的事情。
只是你也知道說，以川普目前的做法就是他對大家都是這樣，他不是只針對你台灣人，他對他的北邊鄰居、南邊鄰居，那日本鄰居，這裡不算鄰居，就日本人是好盟友，他都是做一樣的事情，所以他就是要搶你。這樣的話他就要搶你，所以你們每個都要去輸誠，但我們無法在第一時間就是很高興的說「來吧，給你搶」，沒有辦法。就是還在講說「你就是搶劫，你要搶多少我們來談一下」，所以我們越來越退而求其次，來跟你談一下這件事情。
可是我覺得，該發生的事情應該就是這發生了。那在過去台積電的全球佈局上面的，像是 JASM——他是日本的熊本廠，那再來是新加坡 SSMC，歐洲的話 ESMC。那其實在更早之前，在這個美國的鳳凰城有一個 WaferTech，這個也是台積電跟當時客戶就合資，也就是這不是台積電第一次去跟客戶合資要去搞這個晶圓代工廠。只是要把 Intel 拉進去的話，那有可能會變成——我現在自己的想像就是搞不好去接管 Intel 的一些 Fab 的部門，然後在 Intel 的底下的部門就有可能會踩出去，就跟之前在一年前左右市場在傳的 rumor 類似，有可能就是 Foundry 的部分拉出來，然後看跟台積電還有客戶們去達成什麼樣的一個協議跟合作，那台積電可能要去幫忙去做部分的進行跟管理。可是呢，吃股應該是不會給你拉到過半，因為過半那邊是台灣人在管美國，這個他們已經不喜歡，所以這個主控權可能在 Intel 身上，只是台積電就是輔助 Intel 有辦法把這個東西做出來。那這些客戶呢，你們來參與投資之後，你們也要下一點蛋進來。我覺得這樣子應該就會滿足川普要的這個晶片拉到美國去做製造的一個要求。
當然如果我們今天只看這個單一事件的話，它絕對就是一個利空。只是有時候我們在評估事情的時候，要去想的是，難不成你有更好的選擇嗎？就如果說你今天是直接選擇不配合的話，我覺得站在美國對裡面一定是一個更糟糕的事情。所以在我自己的心中，當然我們也不是什麼 TSM 的什麼關係人是做殺小的，我們就是一個在節目裡面陪大家聊聊天的人。但是我們節目裡面是真的有滿多這種科技的高層。
我自己的一個小想法是認為說，不知道大家有沒有看過那個二戰的故事，就是說你的軍官要求你要去對一些戰俘啊，或者說一些逃兵開槍。你不能不開嘛，因為你今天如果說你不開的話，你就是違反軍法，你直接就給人家斃了嘛。但是呢，那時候戰後的法官有講出一句話是說「你可以選擇射偏啊，你要開槍，但是你可以選擇射偏啊。」我自己的想像是，因為其實台積電在台灣的地位是舉足輕重的，這是肯定的，他養了太多人了，他塑造了太多的工作機會跟關鍵地位，讓全世界是非常仰賴台灣這個小島。可是同時，我們也非常的理解，也就是因為這樣一個關係，所以其實台灣是相對處在一個——就是你相信說，因為如果今天中國真要做什麼事情的話，那他會有一個阻力，因為全世界的晶片產能是大量地仰賴在台灣這裡。所以他真要去動，他會對世界造成打擊，大家不希望這樣事情發生，大家會有一個協防的動機，或者說國際上的施壓跟各種阻撓。
可是如果說你把東西直接拋出去的話，未來就不一定會是這樣子的一個狀況。所以我會覺得其實最好的狀況是，就是你在他的要求之下，「好可以」，不管你是要入股還是要去共同創業什麼合資公司、是什麼都好。可是就千萬不能夠把 RD 資源，也就是在新竹的這些非常強大的大腦掌握的一些 know-how 的東西，然後也移去美國，我覺得這個移出去的話，就變成台灣真的是把自己的東西掏掉了。
但我知道這個國際情勢的東西有時候不是這麼單純，就是用我們自己的角度去看這件事情的話，我會覺得就類似那個二戰的故事一樣，你可以選擇射偏，你可以去幫忙做一些事情，一定要做，因為你不做你立刻就被打擊了。可是你可以選擇射偏。那我的觀念是，我覺得這件事情是你不得不做，可是你就是得做。所以我也沒有辦法像一些 pro-Trump 的台灣人——雖然我真的懷疑說有些是拿美國護照——這個真的是你在被搶，可是還可以自己講說「川普講的都是對的」，我覺得這個很明顯是有問題的。
所以我們會希望說有沒有一些轉圜的餘地，然後這個轉圜的餘地，我認為就是要去仰賴公司的高層，可能看怎麼樣透過一些方式把一些 know-how 還是要留在台灣，最先進的東西就是要控在台灣，這個不只是在商業上的利益，也是一種國安的考量。特別是台積電裡有政府的基金在裡面，所以應該是要往這個方向去努力，也希望他們是往這個方向去努力。因為如果真的——當然我們是親美，我們是相信美國的，只是我還是不覺得要把所有東西都要放在別人身上，這個是相對冒險的事情。
反正總之，就是在短期間來看的話，我會認為就是英佳達應該會有蠻多的利多持續地去往它上灌。那只是因為我們一般是 trade rumor，就是在搖傳的時候進去，然後等到這個事實發生的時候，像最近開始大量的公布之後，我們身邊有在交易因跳的人就開始出來，就是我們短線上是這樣子看。那中長線的話，我自己還是屬於相對樂觀的，就是我認為只要 RD 的關鍵資源是留在台灣，那川普下搞的感覺是非常大、然後好大喜功，然後真的是搞不好做面子，就超級大會師美國的一些大 Fabless，然後跟 Intel 跟台積電大家就是合資或是看的辦法方式，就是搞了一個很屌的公司在美國要去做晶片製造。可是那一段時間之後，他們終究會發現，就像當時的 WaferTech 一樣，雖然以下的 horizon，那一定是比當時的 WaferTech 好，可是一樣的狀況就是還是得發生，就是他們的生產成本就是會比較貴。
所以他們有一點像是說，就是在避險的狀況之下，其實你可以去想像成在一些各地的台積電都是有點這樣子的一個味道，就是把生產基地去做分散，只要它是維持一個生產基地的分散就好了。而且其實最終大家就發現，就是回來台灣這邊或是在亞洲自己投片，就是會比較便宜嘛，所以最終還是會回來這邊。那只是說在過程之中，如果說不小心因為人家要要求之下，你沒有稍微地像前面的這個小寓言故事射偏一點，然後稍微地去留一點自己的厚度的話呢，我會覺得就比較不好，這是以台灣國民的角度的話，我一直這樣子想。但以投資的角度來講，我會覺得你不做的話就是立即被受到打擊，那你做的話說不定後面還可以產生很多機會，因為加美國是一個大解封的狀態，所以我相信在後面的那段時間，美國的相關企業跟發展都會表現得非常好。所以你現在因為戰隊戰隊的地方，你也可能在後面獲得很多的利益，只是可能留一手會是一個相對好的一個做法。這是我自己的一些小心得跟大家分享一下。
***
那在最近開始，蘋果有蠻多的新聞跑出來，然後在 2 月 19 號會有一個發表會。那這個發表會上可以期待的，就是除了這個 iPhone SE 4 之外呢，可能有 iPad Air M3 版跟 M4 的 MacBook Air，就是有一些產品會推出，那也有可能會宣布後面的一些新的規劃，或是它的 Apple Intelligence 有什麼新的改變的可能性。但我覺得應該最主要會是聚焦在這台 iPhone SE 4。
那 iPhone SE 4 呢，從供應鏈端看到的一個備料狀況，應該會是一台賣得很好的機種，因為它的 CP 值極高，所以應該有蠻多人會去做這樣子的選擇。那除此之外，現在在市場上面也開始在熱傳一個 rumor，就是在 iPhone 18 的時候，就是下下代——也不是下一代，下一代最近開始有些什麼渲染圖跑出來，但大家反而討論的是下下代，iPhone 18 的時候有可能會有這個折疊機會出來。那折疊機有可能是掛在 iPhone 18，也可能掛在 i17 的 Flip，只是會在那個年份一起出來。
那其實這個是有一點跟市場本來的論述是相反，因為白的最主要的論述是在講說，只要有折疊的東西應該是會先推在 iPad 上面，因為 iPad 你要去瘋狂地開合的這個次數會遠小於手機，因為手機的使用量是比較大的，所以手機要求的良率跟穩定度會是更高的，也會更難做。那 iPad 的話是相對簡單，所以本來一個比較主流的說法是它去做折疊會先用在 iPad 上面，然後等到 iPad 確定可行，它才去用手機。那只是在過去一段時間市場供應鏈所給到的訊息，是呈現一個相反的狀態，就是真的有可能會在手機上面是先推出的一個情形。那這個已經在各種供應鏈端都有看到類似的測試跟備料的狀況都有出現。所以是可以期待，再接下來的一兩代之間應該是 i18 那附近，那這個蘋果有可能會有折疊機的出現，除非過程之中他們可能有發現什麼嚴重的問題，不然有可能會有這樣的一個前進。
那我覺得這個也算是對市場來說是一個利多。因為過去當然有一直在炒折疊機相關的議題，當然像是華為的機子或是三星的機子，可是其實折疊機的銷量以三星來講，在後面是有一點走不動的狀況，因為前面可能是雷聲很大，後面雨點開始越來越小。那這時候就會期待像蘋果這樣的一個角色進來。就是蘋果其實很多時候，他們在做東西的時候，他們並不是做最先進、最屌、最吵的東西，可是等到蘋果做、他重新定義之後，那這個東西在市場上就會形成一個新的熱度，然後大家都可以一起分到一塊糖。所以如果說蘋果真的要去做折疊機，還有可能就會去針對折疊機的市場去注入一個新的動能，說不定可能各種東西都會拿出來折疊一下，各個品牌都有這樣一個動機去推出相關的東西，所以這個在後面也可以稍微的看一下。我覺得折疊的發展可能會從本來大家預期的 iPad 變成是有機會 iPhone 就會先上，這個我們在後面再驗證。
那一樣我們在分享的這個東西是比較偏向是 rumor 的東西，那 rumor 的東西不會每次都中，有時候是這個市場傳這樣子，那後面其實也不是這個市場亂講話，是亂講，是他可能遇到一些東西再把它改掉了，是有可能是有這樣子的個狀況，所以都還是要以這個公司的正式發表為主。
那我自己比較期待的，還是會在 Apple Intelligence 上面，就是我一直都覺得說 Apple Intelligence 就是一個未來很大的動能，AI Agent 的爆發力，然後跟 on-screen 上面的一些 AI 的操作，可能會變成後面的一個軟體起飛的契機。那因為蘋果站的一個位置是有可能讓它可以去做收漁翁之利，就讓它可以去槓桿大家投入了大量 capex 的一個算力，然後去用他們的模型來轉換成自己在 AI Agent 的一個收入。但是其實蘋果在自己的伺服器上面也是有持續有去投入，上次有跟大家分享說，它是用自己的 M 系列晶片去改出來的，那目前我們只有看到說在接下來的兩年，他們應該也有個兩三萬台的伺服器會出來，就是他們自己 in-house 的一個伺服器。那這些東西可能也都是要去針對自己的 AI 後面的產出去做輸出用的一個動能。
所以還是可以持續去往這個方向看，就是在我看來，我認為蘋果站的一個 rerate 或是往上交易的可能，是在於它的軟體的發展。硬體的話，就是像折疊這一塊，我會覺得可能是供應鏈的一個利多，可是在手機方面，我自己不會把它當成是一個超級大利多。我會覺得在軟體這一塊，如果說蘋果可以在接下來的一段時間，當然像 SE4 講是賣得很好，然後去把大量的裝置鋪出去之後，告訴大家說「這些裝置我們現在可以透過某種 Apple Intelligence 的收費方案，跟我新推出來的一個致命性、這種超屌的破壞神工人」，他讓大家嗨起來，就因為這樣子有很大的一個動機讓這些手機全部都直接去轉訂閱的話，這個軟體收入可能是蘋果最後面網上噴的一個最關鍵的東西。只是我們還要再觀察有沒有機會可以等到這個東西，因為我們從現在所看到的各種跡象，當然說他們去針對自己 AI 服務企業的一個投入，我們覺得這樣的一個發生劇本的可能性越來越高，所以這邊也稍微跟大家分享一下。好，那跡象我們就講到部分。
***
地位 H1。
**困惑的太太**：發現先生說謊，假裝加班，是這跑去一個固定的陌生地址，明顯有鬼，但沒有其他證據，到底該不該攤牌？到底為何要這樣做？
不是啦，所以這個地方太太你們家裡是開 Tesla 是不是？因為像我們的 Tesla，就是只要手機有鑰匙的，因為它那個鑰匙是手機鑰匙，有卡片就是我沒辦法設定為手機，然後你就可以直接看到車子在哪裡，所以你可能是看到它固定跑去陌生地址。因為我發現你是怎麼樣看到的？你是因為是 Tesla 這種車子直接看到？還是說你是有裝 GPS？我發現你是不是有點變態，但是其實像你的這個心態的這種啟發點我覺得不是太好，就是你已經覺得它是有鬼、它在做壞事。
但如果我自己的話，像我前陣子一直跑去的地方，又可能是網卡，又可能是某些電玩店、某些公仔店，就是這些東西我會去，但是我不一定會跟我老婆交代說我是去那個地方，只是我也不用騙的。那用騙的話，就是可能真的有一點問題，只是不一定是耍色的，他搞不好是參與一些什麼宗教團體的冥想，還是他其實去學 pole dance（鋼管舞），就是覺得講出來你會覺得說他是不是要出櫃。當然 pole dance 不一定是男生不一定學的，只是有些老婆可能就是「很常去 mento」，他就覺得說你是不是要幹嘛、你是不是怎麼樣，你這個就是怎麼樣，所以他不願意跟你講，又可能是這樣子。
這樣不要去預設立場覺得他一定是在幹壞事，但是我認為這種事情是值得攤牌的，你就是要問他。只是你不要用很差的態度問他，或是其實就是擺明要電他，或是甚至是——因為我不知道你怎麼樣看到他一直去那——如果說你是一直在跟監他、或是你在裝什麼追蹤器之類的，那在外面證明它真的沒有做壞事，你光是這樣子攤牌，你們的婚姻就毀了。因為沒有信賴的婚姻就是無法持續下去。所以你可能要抓一個比較好的方式去問他。
***
下面**因為高中數學老師也叫孟恭**：孟恭大到罕不住，大家好我高中老師也叫孟恭，是不是叫孟恭都很會算？
沒有，就是我數學的表現不正好，我只是工作上去算這些東西，因為跟自己的錢有關係，突然就變成會算。以前那種什麼 309 橫數、什麼幾元幾次方程式那個都不太會。
想問一下孟恭大對於 CPO 的看法。現在 CPO 連個可以叫得出名字的產品都還沒有出來，市場卻可以東漲西漲，市場真的是買一個情緒嗎？還是大家在賭一個未來？那另外想請教孟恭大對於 Himax 的看法，如果真的 CPO 在未來發達起來，是不是 Himax 是支配？是不是 Himax 是支標的？也會決定翻身重新在台灣紅起來？是預算都把開學快樂、乖乖長大、艾大全家身體健康。
那對，當然他有情緒的成分在，可是 CPO 也不是說它沒有東西出來，只是說它的應用層面可能會在兩三年之後才會看到，那市場確實就是提早去取得這樣子東西。那你不要講說 CPO，人形機器人也是。人形機器人真的要放量應該是 2028、2029 的事情，但現在也是全部都先放上去。所以有時候市場確實會提早去反應一些就是你現在看是覺得很遠的東西。那只要這些產業鏈上的玩家，他只要是卡在正確的位置，你也不能夠說他是詐騙，就是市場可能對他預期很高，提早先去反應而已。
那再講說這個 Himax 我的看法，對於 Himax 就是目前 3653，也就是上權的上游，然後他做的那個環節其實是蠻關鍵，他那個環節是直接在整個這種 CPO 產業鏈上的影響是很大的，也就是這個東西如果做壞掉的話會很貴，所以他確實是卡了一個還蠻好的位置。那這家公司呢，就是蘇春海嘛，他本來是以這個 DDIC 是穩定的。DDIC 目前我們看到他的投片狀況跟一些業界的發展可能性都覺得是相對比較沒有力道的東西，但確實是在 wafer 然後跟 CPO 的這個鏈接的層面上面，是有可能會產生一些機會。那因為這些機會會不會就回來台灣上市，我是不知道，只是在美國這邊已經有很多人提早去脆這樣子的東西，因為我剛剛開頭是不是好像有提到？我現在有，剛剛開頭有講這個，因為這確實就是我們在市場供應鏈上的人最近有在看的一個標的之一。
***
下面因為**藝人不合就想升級**：我也想升級，對你好。想問主委都是在哪個地下的城獨自升級？主委 SSS 級的獵人真的是受我良多，我不是吹你我七小，想問主委美股各股估值評估的方法，除了你今天講看 P1 之外，再搭配技術線上下的原作買進賣出，還有市場的動向依據之外，還有什麼可以參考的嗎？那主委全家好人一生平安，績效大爆射。
非常感謝你的吹捧。那首先就是跟我剛剛前面講那個我跟大哥聊天一樣，就是大哥他最近是跟我講說我有一個優勢，那其實我自己有注意到這個優勢，就是我自己是不會去用太多的刻板印象或是鐵頭在評論事情。但是我注意到很多人其實會，就是可能他非常喜歡的東西，他就早彈拳手，或是他有偏見，他就是完全就是不看這個東西。
那以我的角度來說，像那時候 DeepSeek 出來的時候，我也是第一時間就去試，所以我才可以跟大家講說其實有蠻多人對 DeepSeek、對 TikTok 或是對 RedNote 的一個誤會是很深的，因為他們一定是沒有用，或是其實他們講話的方式你就知道說，你就是平常在看憤片，所以你的演算法才全部都推你憤片，其實你就是透露了你是怎麼樣的人而已。
那所以這些關鍵其實對我們來講是非常簡單的東西，可是你會發現因為有很多人他是拒絕嘗試，他是不願意去測試，然後他就是用自己的成見去講一些東西，所以導致他會錯過很多機會。但我們自己是比較偏向說，就不管怎麼樣的東西，我們都願意自己去試，所以我也覺得就是除了你想著這個股市裡面的環節之外，其實我在蠻多東西的判斷，就像是大哥跟我講的，就是我會願意去測試。我都會去用過，因為我用過之後我就會有一個評價嘛。那我這個評價方面好像是還蠻準的，但其實對我來講，這個就像是一個嘗試，就是 common sense，我這個東西好不好用，我到底實用上面會不會有卡住，或是說會不會是覺得是很激烈的東西？其實有用嘛好像就知道。
那一般來說，你只要覺得是看用好用，並且是覺得說這個東西未來是有機會會變成你生活裡面的一部分的東西，很難錯，就很難錯，就是你買這東西就很難錯。所以這些東西甚至是勝於什麼基本面的財務數字分析，或者是說什麼技術面的看線圖，有時候這次單純是你有沒用過這個東西，這個東西如果好的話，這個蠻高機率它後面的股價表現也會好。那當然前提是說你的眼光不要太差嘛，不要說什麼你喜歡東西都會都想抄偏門的東西，那可能就不一定會獲得市場買單。
只是我之後面發現說，就是我其實有蠻多的投資標的核心的本質就是我用過它的東西。像之所以為什麼，像幾年前會很常去做 iPhone 的供應鏈，也是因為我自己本身就是 iPhone 的忠實用戶，然後我自己本身就是 Tesla 的用戶。那再來就是我自己本身就是 AI 的用戶，各種 AI 的模型我都有訂，最貴的我會照樣都給它訂下去。所以可能是因為自己有用，所以你去抓這些東西可以看得更加準確。所以我覺得這個可能是——當然也是在可能身邊觀察、我的一些大哥提醒我之下，我才知道說這可能是我的優勢，因為我都會自己下去用，我沒有太多的成見。
***
那下面一位**小銘之心**：東京馬拉松，我先生 Kevin 林醫林系的忠實聽眾，他下個月要自己去跑東京馬拉松，希望孟恭大家祝福他超越自己跑出好成績。
謝謝，要祝你跑步順利、跑步愉快，那剩一件行不要受傷。
***
下面一位 **BBA MMM**：投資一陣子，依舊是小白，先來一個五星水柑，希望可以獨到的留言。從以前就常常偷聽 Stories 的康娜推薦股癌，但是一直都投印不停，現在正在從最舊的極速混合最新的極速廳，感謝艾大的各種分享。有時候會越聽越焦慮生氣，覺得自己這麼蠢還想學投資。每當這時候，就會跑去聽鬼故事，不然就是真實的案件，平復一下心情，再回來繼續聽。好，廢話不多說，有個問題想要艾大，最近有看了幾隻股瓜，也都是上漲的趨勢，但是手上的資金不足，請孟恭大遇到這種情況，應該是要從零股開始買入，等到有了資金之後，再一次投入會比較好嗎？不知道前面極速這個問題哥大有沒有回答過，但是我還有 400 多集沒有聽完，所以還是來問一下。
不是啊，沒問題。你的問題就是說你錢不夠，錢不夠就是趕快去上班、趕快去工作。我還是要跟大家強調一下，其實賺到 100 萬最快的方式是去工作賺錢，真的。那你說賺到 100 萬，你就一萬塊的本金要變 100 萬很難嗎？100 倍吧。100 萬要變一億很難嗎？可是問題是差別在於說，你存 100 萬是相對容易的，可是你光靠存錢要存到一億是相對難的，除非你是一些公司的高層、一些老闆之類的，不然就是很難的。所以你到月後面，月會仰賴去靠資本市場的幫助讓你變得更有錢，可是初期沒錢的時候，其實去存錢是最快的。你不用去研究一堆什麼投資的辦法，這個沒有人要跟你講，因為主要都是在市場上要賣你訂閱要賺錢的，都一定會告訴你「你說什麼無本的時候也可以進來」，但是那都是在騙你的。各位兄弟姐妹，其實最好的方式，沒有錢的時候今天存錢，真的是這樣子。
如果你今天有一點錢，只是你想買的東西太多的話，我只能夠告訴你，我有一樣的問題。你可能看我會覺得說我的錢比你多，可是問題是，你知道我還是覺得我錢不夠用嗎？應該說你找不到任何一個有錢的人然後他會告訴你說他覺得錢已經夠了，很難啊，基本上很難，都還是會告訴你說，如果真的要用的話都還是不夠用。因為人的眼睛是往上看的嘛，那再來就是你想買的東西是超多的嘛。像如果我可以的話，我有超多公司都想要去買更多，可是我就是錢不夠，簡單講就是這樣。所以其實每個人都遇到錢不夠的狀況。
那錢不夠的話，當然你沒有辦法買一張的話，你就是透過零股去持有一個配置嘛，就這麼簡單。但是你說是等到有錢之後再讓他變成這個一次投入會更好嗎？不一定。因為有時候是等到你有錢的時候，這個東西搞不好已經翻兩倍了，他自己從五百股變成一張了。那你本來是講說要存一張的錢，等你存到一張的錢可是你要買一張的時候，你已經買不起了，這個資本市場的變態的地方。所以想投入就是現在先投入。但如果說真的——又不然你講「沒錢是怎樣的」，如果真的是很沒很沒錢的話，其實最快的方式是趕快先去工作存錢，這是最快的方式。只是很少人願意講這個，因為講這個就很疏陋啊，很低能啊，「沒有一個更分析的方式嗎？」還真的沒有。
***
下面**美國前夫**：孟恭你好，請問 DeepSeek 他是用自己的硬體去學習 OpenAI 的模型，還是用豬的？請問我們買股票參與他的盈餘還是實質上都是上漲、賺資本利得的？那股癌的看法是什麼？謝謝股癌分享那麼多人生的認知跟觀念讓聽眾收益良多。如果你是劉亞，會等將為支援程度還是投降？
如果我是劉亞的話，我會躺平。因為這個根據我們對劉亞的了解的話，我會覺得不知道，他有可能是一種真正的低能，可是也同時是一種大智若愚的表現，就是他好像是兩者之間，但因為我沒有辦法去認識他，我不知道他到底是哪一個，可是我其實會猜上他搞不好是後者，結果搞不好從頭到尾都來裝死，因為他如果不裝死的話，他就真的會死了。
那再來，他到底是用硬體還是是用豬的？這個其實不是一個特別重要的事情。這個是台灣人最糾結的，就是說如果你現在要去——我覺得有是這樣，大家要去看一下 X 上面啊，或是一些海外的討論、一些專家群組的討論，你會注意到就只有他人，然後真的只有他人，因為他人跟中國就類似說那種國仇嘛，所以就是什麼都要抓住「他們是假的、他們是騙人的」。可是其實一上其他地方在討論是「你知道這段落是假的就被人家發現的」，因為他的論文是公布在網路上的，他的方法是直接可以給大家測試的，並且他如果真的是假的，真的是沒有辦法的解決，或是影爛一點他們就不會去支援他、就不會有各種後續的討論。所以已經不用再去討論說到底他是什麼硬體的成本還是豬定的成本，因為這個是很無聊的一個討論，是因為說台灣人討厭他，所以一直要去抓他的各種有的沒有東西。
那一樣到我講這個，你早就跟之前一樣，搞不好有些事情想說「你是在中共同路人，你有怎麼樣？」可是我很多時候會認為說，你知道這是我們剛剛前面幾題 QA 所提到的，為什麼我覺得我在一些判斷上面可以精準的原因是，因為我們比較可以去接受、去打開心胸，就是 keep your enemy closer，你不喜歡他你也要知道他們在幹嘛，可是很多人就是「反正中來的就已假的」，OK，你要維持這樣的心態也可以。
所以其實重點根本就不在到底他是有很多硬體去學去靠然後去弄這個東西，還是說這個是用豬定的價格去算是這樣子，因為實際上這個東西就是放在網路上，論文其實在那邊給大家測試。如果說巨頭們都相信，你還是巨額相信的話，那是巨頭對還是你對？答案就會明顯。
好那再來講說，到底股票是要參與他的攻擊盈餘還是說是去賺取資本利得？其實都沒有對錯。有些人真的就是要去看這個盈餘的增長率，要去賺你的配息率；有些人就是完全要去賺取資本利得的。其實股票裡面每個人看的面向本來就不一樣，同一個標的大家去買理由都不一樣。我們身邊可能大家同時在 Holding 一個標的，可是我們其實進去的這個面向跟想獲得結果是完全不一樣的。所以其實怎麼看都是對。這為什麼投資會很迷人、很有趣的地方是因為，同樣一個上漲或是同樣一個下跌也可以各自表述。Tesla 的前面那個上漲，可能每個人給出來理由都不一樣，但結論就是上漲了。或者說他現在要回港，現在覺得是政治，可是在我看來，我就覺得跟政治無關，可是很多人就覺得說那是這樣子。到底誰對誰錯呢？其實好像也不是一個特別重要的事情，反正你也有辦法賺到錢就好了。
***
下面一位**西裝暴徒小奧**：巧合不要利沙，再看 4.63，別以為面向測試。這世界破破爛爛，總要有人修修補補。願聽眾們賺大錢、發大財，實行我有錢、我也很善良的良善風氣，身體健康最重要。
非常感謝。
***
下面一位 **Chen Shen GTS 5i**：乳田，如果艾大喜歡擔擔黨的話，絕對你一定會喜歡《鏈鋸人》。我在看《擔擔黨》，所謂想起這一步，動畫有兩季都非常精采，推薦一口氣看完。很想有機會跟艾大在一起看演出，上次是一起看 YouTube Days，最近我要去看淡寶跟果淡，又或是想要來大家一起去成人展見我喜歡的女優。
這個成人展的話，可能這輩子已經是與我無關了。在婚姻的存續期間，我是不可能可以去那些地方，即便我想去也是沒有辦法，但是我接受這件事情，人生就這樣有所取捨。
在淡寶跟果淡，目前是沒有規劃。原來上次你也在 YouTube Days，那邊我們去其實是有看到蠻多的聽眾。我們在那個花山外面都有任性地，我還請一些人喝一些啤酒這樣，所以對於非常高興有時候可以在一些這種藝文場合看到自己的聽眾，我覺得蠻有趣的。那也希望你看展順利。
***
**我愛你更愛莉莎，陳欣珠 莉莎順產**：來大請問股齡一年，主動績效超過 55% 是值得鼓勵的嗎？我彷彿進到一個不正確、是能力還是運氣的徬徨階段。都告訴自己是市場給的，不管賺錢、賠錢都莫名的失落。艾妮為愛妮，掛號之前留言你都會回別人，為愛妮我上次沒有有點小失落。可可好，我愛你不在。
只有一年的話什麼都不用講，有可能是靠賽，有可能是實力，都有可能。因為只有一年就有點就是說，你一個東西沒有辦法反覆實行的話，你根本沒有辦法確定說這個東西是否是有效，還是是你運氣好。我覺得先多個幾年，我們再來討論這件事情，然後跟多個幾個標的再討論，因為只有短短的一個時間走內發生的事情，那真的沒有什麼好討論的比喻。希望你後面還是順利。
***
下面一位 **Ryka 望**：特殊兒不容易，媽媽好揪心內。家中特殊兒兩歲，疑似是 ASD 加 ADHD 早療三年半後，爸爸仍無法理解孩子的特殊，連假時情緒控管不佳，先是對小兒子動手打頭，幾天後又對大兒子呼巴掌。已多次發生並告知不能再犯，仍無可奈何，情況到醫院去諮商，觸動了社會局的關切。現在我被認為是吃裡扒外，辛苦這個地方媽媽了。
但是我覺得就是，當然可能今天小朋友遇到一些狀況，那家裡有人會因為這樣子脾氣爆躁不高興什麼的，都是人之常情可以接受，也不是說什麼每個爸媽都應該要很偉大不能有任何的情緒反應。只是會去爆打小朋友，這個很明顯有問題。我不是覺得說什麼小朋友不能夠打，你說小朋友他有時候不乖，那你可能不要像以前——以前我們是什麼上巴掌、拿皮帶打嘛，有時候甚至是故意拿那個皮帶頭去媽媽地敲你，我覺得這真的很過分。但你說什麼，你看一些路邊的家長打那小朋友屁屁什麼的，我倒是覺得說，我不是鼓勵體罰，但我一直說我可以接受每個人的管教方式不一樣，只是你知道就直接去那種打頭跟打巴掌，這個是當媽抓有問題的。然後他還趕快來指控你「我個人覺得是還蠻屌的」，就是請這個媽媽一定要去找到適合的幫助。
那再來講說是個 ASD 跟 ADHD，我理解了，因為我自己本身是有在吃那個藥，就是我長大的時候才確診。就是我那時候不是說帶兒子去看嗎？應該沒有講過這個，好像沒有講過我自己是 ADHD，要不然判斷出來我只有講說我去看精神科稍微吃一點藥。既然都已經有人講說我會講我自己的經驗，我小時候就是這樣子的小朋友，就是屬於那一種很容易被人家講說「你怎麼跟別人不一樣，你怎麼媽的一堆有的沒的想法」，家長可能也會對你比較沒有耐性。
從小我也是被打到的，從小還是被打，我們那個年代是每個都在打小朋友，所以我們倒是不會覺得自己很奇怪，但是現在這個年代還是這樣打小朋友，我是不太好的事情。還是要強調我尊重大家的管教，可是不合理的管教是真的有人要出來喊停。那如果有社會局的關係、有專家要來幫忙的話，我覺得是要一起去接受幫忙，就是爸爸要接受幫忙，要去理解一下這樣子的小朋友。
老實講你可能會覺得說你自己真的是抽到一個爛籤。其實我現在也懂，我小時候真的是一個很困難的小朋友，我也理解說為什麼老師那時候會不喜歡我，我也理解為什麼我那時候我的媽媽會想打我，因為如果是我自己我搞不懂讓他打我自己了。可是因為我對我自己已經去理解了，我知道原來我是這樣子的一個東西。但我也知道我兒子家的一些反應是跟我很像，其實就是我，那就用另外一個面向去看他了。
那套一句那時候我的精神科醫師的說法，其實我也覺得說不定這個爸爸要一起去看一下，因為其實他們的說法是講說，這個是蠻高機率是遺傳這樣，那小朋友有的話，一般爸媽可能有一個也有之類的，類似這樣子。那所以那時候我本來要讓我兒子去看，因為學校講說他有一些症狀，雖然他們不覺得那個症狀，我已經想到其他小朋友或是有怎麼樣的表現，大家覺得說「因為這個可能可以稍微注意一下」，然後就可以關注一下、追蹤一下。那像我自己就那時候因為這樣子要去追蹤，那醫生想說先看，然後就發現說我有嘛，所以意外地去解答了——就是我從小的一些謎題，為什麼我從小會自己覺得可能感覺是很難搞的小朋友之類的，或是我為什麼會這麼跳，其實完全可以理解了。那說不定你的先生如果跟著一起去看的話，會有不一樣的收穫，他可能會有更多的理解。
那特別是最後面，很多時候我覺得我們自己看自己的小朋友，會覺得你知道，蘋果真的不會掉離這個樹太遠，就是歐美的諺語是真的。就是小朋友很多時候就是你的複製人。那你可能之所以會用打的方式去解決，是因為這個先生可能從小也是被打，他從小也是這樣被打，所以他覺得可以這樣做。那像我自己也是從小被打，可是為什麼我知道我不能夠打我小朋友？是我覺得每個世代傳下來的傷，要在某一代把它停下來，就是我是最後一個被打的，我兒子絕對不要被打。那我要怎麼樣去讓他在不被打的方向之下，還是可以去受到妥善的教育，而不去重蹈覆轍？那這個就是我們家長要花一些心思的，就是有時候可能是要去尋求一些專業的幫忙。
其實有時候是因為——像說你要去找到這個小朋友的說明書，在以前對我們來說，你知道我們的文化就是穿制服、大家都一樣嘛，亞洲人最討厭你跟別人不一樣，棒打出頭鳥什麼的。可是其實像歐美的文化會主張說你知道一些特別的小朋友，他們應該是有他特別之處，他甚至可以往一些發展會做得很好之類的，所以他們可以尊重這件事情。我覺得因為他們走得比我們前面，那我們其實現在我覺得現在發展民風上有跟上，大家也有開始去做這樣子的了解。其實說不定就是這個老公從小來這樣被打，他可能也是這樣的小朋友，所以他就覺得說他可以這樣打他小朋友。然後他現在在一個 denial 我的階段，他是一個那種悲傷舞步曲，他正在那個 denial 我的階段，所以說不定你就是讓他也去接受一些治療。
他如果真的都完全拒絕的話，我也理解，就讓我自己家人——你知道我跟我家人分享這件事情的時候，我有家人就講說「我要有事情沒有這種事情」，他說沒有什麼東西要精神疾病，沒有什麼東西要憂鬱症，那都是什麼現代人過太爽。就是真的有些人想法就這樣。你就沒講話，我就覺得沒差，就比較少溝通就好了。所以我覺得很多時候跟人家講說，你知道我就是家人，你們不一定要完全理解彼此，那個是沒有辦法的，只是你們今天夫妻又不一樣。夫妻就真的是，你如果要打我的兒子、你要打我的小朋友的話，你要過這一關，所以我要你去解決。你不解決的話，不好意思我為了一個小朋友我真的要對你去做一些處置。我覺得可能可以讓大家去看一下醫生，順帶他可以去理解就是為什麼小朋友會這樣，而不是說好像說什麼，媽媽的他覺得小朋友在故意跟他對做。其實小朋友沒有要跟他對做，他們是很美好的東西。我是覺得很遺憾，有些人可能不適合當家長，或者說還沒有學會當家長，但希望他可以盡快學會。
***
下面有一位**美傘的孩子**：只能夠分立向前衝，你好。我哪有最近聽到 6919 的一些消息所以想要買，但他對這樣股票又不瞭解，很擔心他會因為這樣賠錢。因為他有聽來大的節目，所以想請子彈敲舞，好好點醒我男友。還是其實我想他也多有感謝他還要開始？
不是啊，今天要不要來問我這種標的的東西，我也不會去回答你。然後再來就是像這檔的話，上面大股都好幾個我都認識，只是問題是人家買的時候是 100 塊那時候的位置，然後你下次 900 塊。而且那個本來是美股 10 元，下次比好像美股 5 元吧？接下來要變 0.5。他一直在拆的狀況之下，所以你說我不知道。就是有些那種標的真的是要一度噴到右上角的時候，很多人才死命要追。我知道他的故事，只是我不想去針對這個單一的標的去做評論。反正大家自己去做自己的研究。
那你的男朋友他不瞭解要買，你就讓他去，說不定他用不了解的方式隨便讓他買，他就賺錢，那你幹嘛擋他？對吧？那如果他研究很多，他要去買很多的話，那也會是一個問題，你懂嗎？所以其實不管怎麼樣，我覺得就是各自把自己的事情做好了，他會賠錢、他會贏錢，那個生死有命富貴在天。
***
下面有一位**五歲和平鳩**：姑蘇城外寒山寺，因為密碼測試噁，你難貓貓貓，六位哥愛爬向山。
***
下面有一位：請用川普的與其學，烏薩奇教不會，烏薩奇遇到小桃。
後面那個太長了，不會唸，跳過。
***
下面一位**綜合阿勇**：孟恭舞玩，你覺得會固定在男廁跑去馬桶站著尿尿的心態是什麼？一怕被看到雞雞只有 1 公分，二怕被看到雞雞只有 2 公分，三怕被看到雞雞只有 2.5 公分。無法理解小便斗明明沒有人用，卻要到馬桶站著尿尿的心態，尤其孟恭開始。
不知道，可能就是太大不要給你看到也是有可能，也有可能跟對於老二的一個自信程度不高有關係，但或者是不知道有一些疾患都有可能。我們這樣不要去猜說人家為什麼會這樣子做。我們在男廁裡面去看到一些迷之現象，你真的要這樣問的話，其實我有很想問說，要說今天一排是空的，我站在這尿尿，為什麼有些人就是要跑到我隔壁，我正隔壁那個尿斗尿。再來就是為什麼有些人在鏡子前面可以摸超久。其實真的有很多是你無法理解事情，我覺得你無法理解事情，這樣不要去理解，因為我天假設你理解他們、你也知道他們在想什麼話，你可能就變成是他們。
***
好，那這集節目的影片再見。