# EP601 台通舞台劇體驗與 Google TPU 供應鏈分析
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## 文藝氣質的週末體驗
過了一個非常有文藝氣質的禮拜。我在禮拜六的時候去參與了台通跟軟劇場的《聽說他家》舞台劇,我去看了一下覺得,非常讚,很好玩。
禮拜天的時候跟小朋友去看了迪士尼的音樂舞台劇,只是個迪士尼的兒童音樂劇,我覺得就還好,有一點差強人意,但其實還是 OK,看小朋友這樣開開心心的,看到那種蜘蛛人飛翔,他一整天就是期待那個蜘蛛人。
### 諾亞的目標導向
他就跟之前一樣,之前大家去看迪士尼的冰上溜冰,他就是期待 Elsa,看完 Elsa 就說他要回家,在看到 Elsa 之前他就說 Elsa 什麼時候要出來,反正就瘋狂的問。
這一次他的目標就是很明確的鎖定,他就是要看蜘蛛人,所以前面各種迪士尼的角色跑出來他不屌,他只想看蜘蛛人,一直問說蜘蛛人什麼時候要出來,蜘蛛人出來之後他就想要回家。
所以其實從這邊也可以觀察到,兒子是一個也蠻目標導向的人,跟我有一點像,我覺得還蠻可愛的,蠻好玩的。
### 台通《聽說他家》舞台劇
禮拜六我去參加了台通的《聽說他家》舞台劇,我覺得非常讚。因為我平常不是這種舞台劇的受眾,沒有那種文藝氣息,他找我去看,我就覺得說沒有參與過這樣子的活動,應該是還蠻好玩的,所以就跟他說那我會一個人去,因為我老婆也看不懂,我就自己去看。
其實整個這個舞台劇看一下,我覺得他是蠻粉絲向的,你要是台通的粉絲,或像我跟他們是朋友,因為我們在平常聊天的時候就像何蕾就會很常講到他家裡發生的一些事情,所以我們就會知道說他講的這些東西,你一開始以為是什麼媽的,可能是什麼創意效果之類,要講出來就是要給大家笑的,那個節目效果好玩而已,不是,都是在講真實的故事。
真實故事其實是比演出來的東西還要來得荒謬這種感覺。沒有想到他們竟然把這樣的故事搬到舞台劇上面。
所以像之前有一個聽眾就問說,你在節目有時候會聊到你跟你爸爸媽媽的一些互動,如果是我都不敢聊。那個聽眾是這樣講,他說因為我講的話,可能我的爸媽就會打電話來關心說,明天就不是那樣或什麼的。拜託,隔壁棚,隔壁棚有一個叫何蕾的,他直接把他爸的故事讓他搬到舞台劇給大家笑。
但我覺得是蠻溫馨的,他那個呈現方式用媽媽的角度,因為大家都知道說怪的人就是何蕾跟爸爸,他們兩個可能是比較奇怪的,媽媽是怎麼樣融入這個家庭,媽媽心中有一些這種小小的希望,全家可以一起出去玩,全家可以像以前那種團團圓圓什麼的,用媽媽的角度去做切入,所以就是除了有一種溫馨的感覺,同時也非常好笑,我看了是非常喜歡。
所以感謝這個台通的李一辰老闆、張嘉倫還有何蕾邀我去這個有趣的盛會。
### 談話性節目的天分
在中間他們跑出來串場的時候,其實我真的覺得說,還好我們這個節目是弄成像這種有點像單口脫口秀的感覺,我自己在講我自己的東西,講我有興趣或是我工作做的事情。如果我今天是開一個這種談話性節目的話,我覺得我就死定了,我覺得被像台通他們打爆。
因為有些人真的很會聊天,有些人他們那個技能點數真的是點在聊天上面,不知道怎麼你看到李一辰、張嘉倫或是何蕾他們在講話,你就想笑,他們光是上場你就想笑,他們隨便跟人家開一個話題就很好笑。可是如果是我要去跟人家開話題的話,就會超尷,完全不知道怎麼跟人家講話,所以其實是蠻羨慕他有這樣子的一個天分。
中間串場的時候出來,反正講一些很好笑的東西之外,同時也有跑下來就問我說禮拜一的台股怎麼看,直接跟他喊了一聲救命,因為我其實本來真的以為說禮拜一會完蛋。
## 禮拜一盤勢回顧
因為其實按照那個富台指數的推估就是這樣子,只是非常幸運的,在禮拜天的時候,你也不能夠說川普他口啦,因為其實在中國政府這邊他們也有發一個聲明出來,雖然有些人認為說那只是重申,但在我看來那也是有一點點就是說不想把話說死,不想直接變成是很全面的中美對抗。
所以其實在禮拜天川普出來講完話、發完文之後,就有注意到像禮拜一的這個 NASDAQ 就直接開始回漲了,我覺得那時候就是有看到盤前就是 1% 多,所以台股就是因為 NASDAQ 在盤前是回漲,所以最後面就是沒有跌到什麼東西,甚至在盤中就直接轉牆拉上去。
之後就開始看到有很多這個多方的膨脹宅就出來講說誰說要跌一千多點的。因為其實我跟你講一千多點就是說,你只要懂看富台隊你都會算,其實不是說那些人算的錯或是說我算錯不是這樣,是他本來就應該要跌這個點數,因為那是可以對照的東西。
只是你要考量就是說,因為盤前,就是在上集我跟大家講說你要看盤前那一 stack 國際盤的一些變化,國際盤就上漲了,所以這個跌幅就會去有效的做收斂。
### 禮拜二的殺盤
但你看看就是隨著很多人這樣跑出來紅心、多軍紅心之後,在禮拜二台股變成是主要在殺,禮拜二就直接有蠻多東西直接殺到把他媽媽不認得,就直接跌到爆掉。
所以我還是會覺得,就是跟上集的想法一樣,你在高檔出一個這麼大的 K,這麼大的一個,以美股來看的話就是紅 K,以台股來看的話就是綠 K。台股的算還好,台股真的算還好,這在富台這邊比較明顯。
在我們看來這就是有可能是一個趨勢變化的轉折點。當然這個轉折點我們不會在一開始就去斷言說他就是要結束了或什麼,有可能就是從可能本來就那種無腦漲盤,變成是橫盤,就有機會這樣,或者說開始要修正。
### 部位調整與風控
所以其實在這陣子波動變大,台股下是走了三天,就有蠻多朋友開始在講說有一堆什麼停損,又追回又被停損或什麼的,這個其實是蠻正常的。當今天整個盤已經開始波動放到很大的時候,就是開始會一下上一下下跟那邊甩的時候,這個時候如果說你的部位還是有維持槓桿的話,因為槓桿的條件是怎麼樣?
我們都知道說如果你要去維持一定程度的風控的話,就是可能在停損的方面要抓得比較嚴格,所以如果你今天在槓桿,感覺到說你還是在可能 1.3、1.5,甚至有些人是開滿融資 2.5 倍的,你就會很常發生所以的紀律停損。
當隔天又再一次的跑回來,你又隨著紀律追回,你就在那邊紀律來紀律去,發現說你的錢就不見了,真的是這樣。你以為你都是按照 SOP 在操作,可是問題是當今天那個盤開始是波動放大,開始變成是一個震盪盤的時候,很多時候我就會注意到你的錢就慢慢的不見,因為你太多的摩擦成本、交易成本、震盪成本,這些都會發生。
### 個人操作策略
所以以我自己的做法,因為我在下禮拜還是下禮拜,我就是差不多要去日本看綠洲的演唱會。其實我本來就打算去看綠洲這個演唱會要先把部位降低,因為在過去,特別是九月真的是非常好的一個月,對我來說,所以你的部位就越打越大。
我會認為說因為出去陪家人玩,你不希望你整天都在盯盤,所以就會先把這個部位降低。只是本來是預計準備要出國之前再來做降低,只是因為我們現在看到一個這種很大的,怎麼講,有可能是趨勢要改變的 K 棒,所以就提早先去做降低,這是我自己本身的一個風控的作為。
所以像禮拜一在反彈的時候,我們身邊有些朋友在講說有沒有強到反彈我什麼的,我就說我反彈我是在減碼,反而我是在減碼,所以每個人有自己的規劃。
我的規劃就是我自己現在設定可能就是把部位降到八成以下,過去是有打到大概是 1.3、1.4 左右,所以其實降蠻多的,等於是把 5、6 成的部位給拉掉,剩八成的部位在場上。是沒有去做任何的空單,就是留一點現金。
這個就是說去面對後面的震盪行情的話,如果說有東西突然間重殺的話,其實大家應該注意到最近開始有蠻多東西會突然間重殺散崩,這時候你就會有一些現金,有一些餘裕,所以我會選擇用這樣子的方式來面對行情。
趁這個禮拜一禮拜的時候就趕快去做一個調整,所以對我來講,其實台股是很讚的一個市場,因為在美股是直接一波就他媽灌下去,當然後面是有反彈,只是它來得很快。台股的話禮拜一還開了一個這個人道走廊給大家去做一些調整,所以一樣就是符合自己本來的一個規劃。
如果說有一些比較弱的東西,可能就會選擇去把它給剔除掉,留比較強的東西。大家應該發現說這個場上維持強勢型態的股票數量會越來越少,這個就蠻正常的,就是會出現的往這個方向去走,後面可能就會進入一個休息的狀態。
所以有可能就是後面會進入一些橫盤的調整,在這樣的狀況之下,我們會希望說就是有一些額外的流動性可以買東西,所以提早先去做這個部位的降低。當然其實最主要也是跟自己要出國玩是有一個蠻強大的關聯性,所以這邊稍微的分享一下自己的做法。
### 關於分享操作的想法
當然一樣我們講自己的做法就是自己的做法,所以如果說你覺得受用,因為其實蠻多人會蠻希望我去分享這樣子的東西,因為有時候他們可能自己想不到,所以他可以有對自己有幫助的一個效果。
有些人是要分享完之後,他們可能會把它貼出去,我是不喜歡這種貼出去的,因為我並沒有要說服任何人的意思,沒有這麼無聊,你要買你要賣那你家的事情。也不用去拿我的說法,因為有些人會拿我的說法然後去跟網友吵架,不用去做這種那無聊的事情,你錢就是管自己的就好。
所以其實每個人都有自己相對應的一些做法,所以稍微把自己的做法跟大家分享一下。
## Broadcom 與 OpenAI 合作重申
這個禮拜大家應該有注意到,其實從上禮拜五美股就開始了,有些東西突然間的擊殺、重挫或什麼的,是有蠻多的事件在市場上發生,我們就稍微的來聊一下自己的一些想法。
首先我覺得比較大的事件就是 Broadcom 跟 OpenAI 重申了他們的合作。我認為真的就是重申而已,雖然你感覺就是說你在網路上看到的一些言論或是一些新聞感覺是以資用火,他們好像第一天知道說其實 OpenAI 跟 Broadcom 有去做 ASIC 的合作,但這個對我們來講是很早就知道的事情。
在節目上,甚至搞不好年初的節目應該就有就跟大家聊這件事情,所以他們只是出來重申。簡單來講就是說再一次的強調說我們有合作,這次開了一個數字,怎樣,10GW,他們要做 10GW 的一個 Data Center。
### OpenAI 的訂單規模
當然這個 10GW 的 Data Center 是誰出錢,這是一個值得了解的事情,因為應該不會是 Broadcom 出錢,他的意思應該在講說,反正現在 OpenAI 下了一個意向書,一個 MOU 講說我可能會買到 10GW 這樣。
跟前面的就像是 NVIDIA 的投資,或是 AMD 的換股,這個是有差別的,這個比較偏向說就是一個反正就是拿一張白紙,寫說我們兩個是好棒棒,在接下來我可能會跟你買這麼多的東西,比較偏向是這樣子的一個說法。
其實整體看下來,這個數字是越來越驚人:
- NVIDIA 跟 OpenAI 有一個 10GW
- AMD 這邊是另外的 6GW
- 再加現在去重申的這一塊,第一次有給數字說它要 10GW
- 所以是 26GW
一個 GW 是多少?一個 GW 是 50 個 B 左右美元,就是 500 億美元,所以你仔細算的時候要知道說這是一個天文數字,你把它全部加起來是一個天文數字。
### 能源與基礎建設挑戰
先不管錢的部分,你去講能源的話,那也是一個很大條的問題,你要去哪搞這麼多的能源出來?
其實後面黃仁勳他有一個訪問我覺得蠻有趣的,他在 Jim Cramer 的訪問裡面有提到說,未來其實我們不一定要有很多這種 Mega data center,超大好幾個 GW 在裡面的,他有可能是分散式的幾個節點。因為 Inference 其實重點是要分散要快,所以要低延遲,就可能在各個地方,反正距離你家近的一個 Data center 他也可以做處理,有可能是走這樣的一個模式。
這個當然就是跟 OpenAI 的野望是有一些差距,但反正你就可以看得出來說他們有一些各自的論述。但反正總是 OpenAI 喊出一個這麼恐怖的數字,你要去哪裡生這麼多的土地,這麼多的錢我們先說不談,這麼多的 power,這個是一個怎麼講,我還是覺得它是有一點在畫夢。
只是我們對人類的科技都是站在一個多方,所以就會相信說人類可能終究都是可以解決這些問題的。你現在覺得說這些需求是冗餘的,誰會用,可是後面都還是有人會用,像過往的一些頻寬大家說誰會用,可是你可能沒有想到串聯媒體突然間就跑出來,突然間有一個 Killer App 跑出來,說不定一切問題都可以被解決,那些感覺是供過於求或是說冗餘的東西都被人家拿去。
所以我們還是相信它,只是說要有一點警覺,要有一點警覺是一定是必要的。
### Broadcom 否認 OpenAI 為 10B 客戶
目前訂單看起來是很恐怖,在 OpenAI 這邊他們喊出來的數字是很嚇人的。大家如果稍微就敲一下計算機,你看這個 50 個 B 連,去乘以 26.5GW、26GW,就是一個很恐怖的數字。還沒有提就是說可能像 Stargate,他跟 OpenAI,跟這個 Oracle 也有一些訂單,這可能中間有重複,我相信一定有重複的數字存在,但反正你稍微把它加一加都知道說這是一個非常恐怖的數字。
我們希望可以達成,如果沒有達成可能就是市場有機會會來懲罰這件事,但是搞不好是,怎麼講,幾個月甚至是一兩年以後的將來,不一定要現在就要立刻去做擔憂。
再來,其實在這個事件之後,因為有蠻多人想說所以其實 OpenAI 也不一定是這麼渣的人,因為你看他前面在 Broadcom 的上一個 Q 有提到說他們有一個 10 billion 的訂單,所以你看他有先下訂單,因為那時候我們也是認為說那個是 OpenAI 的訂單。
結果沒有想到 Broadcom 的高層出來否認這件事情,他說那個 10B 並不是 OpenAI。這個否認其實很好笑,因為本來大家講說 OK,所以他現在講說 10G,你看他前面有下 10B,代表他是真的有出錢又出力,沒有說怎麼只出嘴之類的。結果竟然被那個 Broadcom 的高層否認說:沒有沒有,那個不是他的。
所以目前 OpenAI 都還是偏向是嘴巴在講,嘴巴用喊 DEMAND 的方式去做下單,這個大家要稍微的警覺一下。
## Google TPU 賣給 Anthropic 的重大發現
不過我們現在要探討的是說,因為在 Broadcom 這邊,上一個 Q 的時候有一個十逼,這個十逼竟然不是 OpenAI,這個可能算是跌破很多人的眼鏡,包含我,因為在當下我就是很直覺認為說這個就是 OpenAI。
### Broadcom 的潛在客戶分析
我們知道說 Broadcom 它的潛在客戶有幾個,過去也跟大家聊到,如果忘記了可以上網 Google 一下,因為現在蠻多聽眾都會幫我做筆記,你只要下關鍵字就會注意到我還在哪個月份的哪一集我曾經有講過這些東西。
所以簡單來講,我們那時候有猜一些客戶:
- Apple 是已經很確定有在裡面
- OpenAI 也是有在裡面,因為他們都已經有出現 Codename 了,所以就已經知道確定是有
- 再來潛在的客戶有可能是 Arm
- 有可能是軟銀
- 有可能是富士康、富士通
再來有一個可能大家會比較傻眼的,就是 **Anthropic**。
### Anthropic 的意外浮現
這個其實本來在市場上面我覺得大家有去往這個方向猜過,可是沒有人很認真去講這一塊。大家的想像是比較偏向,稍微跟身邊同業去對焦,就是說因為我們都知道說 Anthropic 它跟 Google 也是有合作關係,跟也是有投資關係,所以大家都是認為說它應該是有去租 Google 的東西。
因為它本身它的股份 Amazon 是持有更多的,所以其實我們心中的假設都是說 Anthropic 應該它後面要去做一些採購的話,最主要都會是買 Annapurna 的 Trainium 系列,這個算是我覺得就至少以我們自己身邊的同業來講,大家的一個共識這樣子。
只是現在非常意外的,基本上已經算是還蠻確定,當然如果今天有說錯什麼歡迎聽眾來指教一下,就是那個十逼可能就是很 Anthropic。
### Google TPU 供應鏈的大膽猜想
所以其實像我們過去有跟大家討論到一個,怎麼講,對於未來的一個大膽的猜想。因為我們知道說其實 Google 現在在 AI 的軟體應用方面已經算是說後來居上,本來有一些有的沒有的問題跑出來,包含說可能強關一些 DEI 的東西在它的應用裡面,被大家反擊反彈,再來就是說可能在 AI 的使用上會跟自己的 search 給打到,所以他們一開始有點抓不到平衡。
但其實這些問題都已經解決中了,知道說 Google 在 AI 的軟體應用上面是做得非常好。那時候就在大膽的去猜想說,如果 Google 願意把它的硬體拿出來給大家用的話,會發生什麼樣的一個光景?
為什麼這樣說呢?因為其實 Google 算是目前在 ASIC 方面做得最好、最順的一個玩家。最主要原因是因為它已經跟 Broadcom 合作很久了,目前就是 V6、V7,接下來 V8 甚至已經到 V9 都已經畫出來了,所以它算是已經做了好幾代。
像 Trainium 的話,它可能預畫最後面是會到 T4,就是說它只是走到這種第二第三代之間,接下來要走到第四。Google 是畫到 TPU9 去了,就是 V9 去了。在 Maya 這邊其實也都還在五以內,也就是說他們的發展是相較於 Google 是慢很多的。
### Google 的獨特優勢
Google 的話它有一個很強勢的點是,就算它這些 ASIC 它可能不一定可以找到人家要來跟它租賃或什麼,可是它光是自己的 search 跟自己的 AI 應用,它就可以大量的去使用自家 Data Center 的東西,所以可能比較不會有那種冗餘浪費的一個狀況產生。就算自己可能用不下的,也可以拿出來租別人。
所以它跟 Meta 承擔的風險比起來,因為 Meta 的東西就是說基本上就是自用,它東西是沒有辦法拿出來賣別人或租別人的,所以 Meta 的採購會是我認為就是風險比較大的。如果說它本業轉不出太多東西的話,它可能就會花太多錢買那些東西會出事情。
但如果是以 Google 的角度的話,它比較沒有這樣子的一個煩惱,特別是它的東西又很好,我們知道說 Google 的 TPU 是表現非常好的一個 ASIC。
那時候的猜想,後來市場也蠻多人去做這樣的猜想,就是說他們可能把這個東西拿出來賣,結果現在很意外的發現他有可能在上個 Q 就已經拿出來賣。
### TPU 銷售模式分析
我們了解到的一個生意模式,應該是偏向 Broadcom 去跟 Google 這邊去買一個授權,授權的對象是 V6,就是 Trillium 這一代的晶片,V6 的 TPU,接著把這個 TPU 賣給了 Anthropic。
至於 Anthropic 是怎麼樣去做,我稍微在市場上跟一些知情的人士考察一下,還沒有一個結論,到底 Anthropic 他是拿晶片然後自己去找 OSAT 跟代工廠把它組裝成一個 server,還是說其實那是一整套的,就是說他跟 Broadcom 買了這個 Google 晶片之後,然後還附帶了後面看怎麼樣跟他算錢,但反正總之在後段的封裝,跟做成伺服器都不是他的事情,他只要付一筆,就人家把它做好甚至是托管。
這兩個說法都有人說,但是無庸置疑的就是說,應該那個十逼的客戶就是 Anthropic,他確定就是有在買 TPU。所以 TPU 其實比我們想像中的早,就是已經有直接在賣別人。
我們之前大家知道的都是說 TPU 有在租別人,但現在 TPU 是有在賣別人的一個狀態。
### 未來可能的發展
後面也不排除,因為你有在把晶片賣了,你也有可能會把 Rack Solution 賣給別人。我們知道說在 NVIDIA 這邊,它的晶片之間互聯是稱為是 NVLink,在 AMD 這邊就是 Infinity Fabric,它有一個晶片互聯的技術。在 Google 這邊,它其實有自己的 ICI 技術,而且它可以串的顆數是非常多的。
所以以 Google 的角度來看,如果它願意賣晶片的話,也是蠻合理,就太有可能會選擇把 Rack Solution,甚至是直接一個 Pod 也拿出來賣別人之類的。搞不好就是有一個 Data Center 的建立是 Google 直接去協助你,我直接賣東西整套,包含說晶片之間的互聯,Scale Up、Scale Out 直接都一起給你,這個是在後面都是有機會發生。
只是目前我們很確定有的就是說,單賣晶片這件事情是有發生的。
### 產業圈人士的情報
這個其實本來就有一些聽眾,真的是那種很核心的聽眾,非常厲害,產業圈的人士有稍微跟我講到這個。市場派的朋友們其實幾乎都不太知道這件事情,那時候我就是打一個很大的問號,我覺得說不太可能,因為他現在應該是跟 Annapurna 跟 Amazon 走比較近,所以我認為是不太可能。
但是因為在 Broadcom 其實有點像是說那種,怎麼講,誤打誤撞,因為 Broadcom 這是特別出來講了一下說他那個十逼不是 OpenAI,那基本上就是很確定,那這個十逼應該就是 Anthropic,就是我們本來認為是不太可能的一個方案。
但因為怎麼講,Broadcom 的高層都這樣說了,所以那一定就是那個方案去了。
## Google 供應鏈的投資機會
所以接下來我會認為說,當然這個東西也不是說什麼我們一定是第一個出來討論的,一定早就已經有一些風聲在外面,包含說像那時候有人就這樣跟我講,只是我認為不太可能。只是它還沒有變成一個全面性的討論,所以它是有機會會變成一種全面性的討論。
在接下來你可能會看到一些外資的報告、一些研究報告,甚至一些新聞會開始直接跟你講說,其實 Google 它有在賣晶片,而且甚至它有可能會去賣 L11 的 Rack Solution 出去給人家,這就有機會產生一些新的變化。
### 為什麼這是新機會
為什麼?因為在過去市場上已經算是非常充分的 Pricing,像是 NVIDIA 的 Supply Chain,或是說 Amazon AWS 的 Supply Chain,這個其實已經算是整個市場上可以講說是人盡皆知,所以比較偏向是有時候它的上漲跟下跌是跟市場的情緒或是一些外部的催化有關。
像最近的 OCP 大會,黃仁勳出來跟大家強調說它要用 800W 的一個架構,所以像今天 Power 跟散熱就噴,有些東西就漲停了,所以偏向是這樣子去驅動。但其實你說裡面的數字是怎麼樣,或說它潛在可能會下多少,但這是大家都知道的事情。
### 晶片端的生產機會
只是現在如果說 Google 也加入這個行列的話,首先第一個我們要討論的就是說,Google 的晶片要怎麼樣搞?
我們知道說其實 Google 的晶片,它當然可能在 V8、V9 之後有機會會轉去 CoWoS-L,但在目前 V6、V7 Trillium,跟 V7 這樣的一個狀態,他們是在走像 CoWoS-S 的封裝。這個東西其實在 TSM 這邊應該是不會再繼續去做擴張了,所以他有可能就是說 TSM 這邊塞滿之後他就要丟出來。
特別是你本來都是自用,然後你現在要賣別人,所以你這個東西是有可能會上修的。過去大家在討論上修都在討論今天可能看到這個 NVIDIA 的一個上修或什麼的,Broadcom 的上修還是有人討論,只是沒有這麼密集。
只是前陣子我們那時候有跟大家聊說,像在 Google 這邊就是裡面的人一直在講說,他們 Data Center 的需求非常強大,其實我覺得那時候就已經隱隱約約的去有在暗示這件事情的發生,只是當時的自己還沒有往那個方向去想。
現在就認為說基本上已經像是開綠燈了,如果這件事情為真的話,那就是他一定要去有辦法 Secure 到更多的一個 CoWoS 產能。隨著台積電可能沒有辦法做這麼多的話,他就有機會會把一些東西丟出來,像是 UMC 或是 PSMC,也就是聯電跟力積電,他們就是有可能會去做這一塊,就是一些釋出的訂單。
因為以 CoWoS 的這個產能來說,他跨下去要可能只要一兩年以上才會有,有些就像是 S 轉 L 的一個階段,他可能就不願意再去擴 CoWoS-S 這個比較舊的東西,所以有機會就會丟出來。
當然可能在 Broadcom 跟 Google 這邊也會去重新設計一些新的晶片的應用,只是說現階段就是如果是這些,怎麼講,目前以 Google 的角度來說,不是我們平常會追蹤那種最新的 V8 或是 V9 的話,這個東西有可能拿出來賣人的話,那它的量就可能會上來,所以額外的訂單就可能會上升。
這是第一個就是在晶片端的一個生產,跟後段的封裝,有機會因為 Google 的晶片開始拿出來賣人而產生新的機會。
### 伺服器組裝端的機會
再到更後段的伺服器整機的組裝,稍微複習這個我們大概在 2024 年的年初有跟大家聊過這個議題,就是說在 Google 這邊我們知道它的御用的這個 Rack Level 的一個組裝廠就是 **Celestica**,跟後面有一個 **Flextronics**。
只是就我們目前的理解,Flextronics 可能會在後面變成是一個最主要在負責量產的一家公司,在 Celestica 比較偏向說就是一個新產品要 kick off 的時候可能會找他去做合作,他的產能可能也沒有辦法擴的像 Flextronics 這麼大。
只是這一段我們就比較偏向是有機會是怎麼講,就是說講太早,所以還是要稍微的觀望一下,就是到底 Google,因為我們知道說 OK,他那個十逼應該就是 Broadcom 去跟 Google 買授權,然後賣給 Anthropic,所以晶片本身確定是可以賣。
只是問題就是說會不會賣整個 Rack 的 Solution?如果說會賣整個 Rack 的 Solution 的話,那當然在後段代工廠這邊就有很多的機會。如果說是只有賣晶片的話,我是不太確定說這個晶片他們拿到之後,他們是不是一定會去找 Google 熟悉的這幾家可能 OEM、ODM 來做一個組裝,他有可能去找別人,有可能去找什麼鴻海或找什麼有的沒有的,這個我們是不太確定。
### 個人看法總結
但現階段來看,其實像我自己是非常意外,原來他的晶片早就在賣別人了,他不是只有算力在租別人,他的晶片也在賣別人,後面甚至可以期待有機會就是會把這個 server 拿出來賣別人。
所以我覺得這次這個禮拜令我非常覺得動力全開的感覺,雖然我目前的部位是已經去做減碼了,但是如果說後面要開始撿東西的話,可能就會往 Google 的供應鏈去稍微搜尋一下。
因為有機會隨著 Broadcom 的高層否認,我覺得那是一個很重要的節點,因為他一否認這個大家一定會去查,就是那到底這個 10B 是誰?
這個 10B 當然有些人會猜是 Apple、是 Arm 或什麼,但我自己就是猜 Anthropic,所以如果當然有錯的話歡迎大家來跟我講,但我覺得就是 Anthropic。如果是 Anthropic 的話,那真的就有很多事情會改變,就是說原來他是在賣 Google 的東西給別人。
因為如果說假設是什麼 ARM 或是 Apple 的話,那就是他們自己開的 ASIC,其實沒有太多這種想像力的部分。但如果是 Google 在賣東西的話,那可能就是有一個非常好想像的空間,這個是接下來我會想要去做研究的一個方向。
## Broadcom 以太網聯盟 E-SUN
當然這禮拜還有另外一個也蠻重要的事情,就是 Broadcom 他們有一個新的聯盟的產生,這個聯盟跟玉山銀行的名字一樣,E-SUN,這其實是一個 Ethernet 的一個結盟。
在這個消息出來之後,當然我們就直接注意到 AWS 鏈有蠻多都直接跌到噴屎,我覺得蠻合理的,因為大家會去假設說,因為它的底層可能是用這個很多的以太網技術,所以會不會就是從此之後,大家就近水樓台,我就直接就用 Broadcom 的東西就好?
雖然不是說這麼其他,像 AWS 鏈上面的一些玩家他沒有辦法做以太網的技術,不是,只是說因為 Broadcom 可能在這邊是深耕跟經營最久的,他在過去也一直跟大家強調說就是你就是要用以太網,所以有可能就是市場下在處理的一個情緒是,因為有這個新的以太網的結盟產生,以太網的 scale up 的一個 solution,所以說不定針對博通,就是它額外的多出一些可以想像的題材跟故事。
就是你在這邊做 ASIC 的,或是即便是一些 general purpose 的廠商,像是 AMD,如果你要使用這個 Ethernet 去 scale up 的話,那你本來可以選擇對象,來說是 Astera Labs 跟 Broadcom 你都可以選,只是說如果我們這個聯盟做得很好的話,那會不會就變成你就是往我這個方向去跑?
所以我覺得可能是最近的 AWS Chain 它有一個大逃殺的狀況的可能性。
### Credo 的意外暴殺
只是同時很有趣的一點是,因為理論上在推這個 E-SUN 聯盟的時候,跟 Broadcom 可能在一些合作機率是比較明顯看得到的 Credo,他應該要是一個也是受惠的對象,可是 Credo 在昨天晚上也是爆殺,他也是爆殺一頓。
當然都跟可能過去漲很多是有關,只是因為我們有時候會去推說這裡面的一些可能性,你看到 Credo 爆殺,其實像本來我就會期待說,那有機會就會注意到可能台股的開盤,說不定貿聯就要殺下去,結果貿聯是創新高。
當然貿聯的創新高有可能是跟,因為 NVIDIA 出來重申了這個 800V 的架構有關係嗎?大家就想像說那個 Busbar 是用它的,或是說 Power Webbing 是用它的等等的,所以有機會是因為不同事件去做驅動。
### 市場情緒的轉換
只是一般我們還是會試著去在標的之間找一些關聯性,在我最後面的結論是認為,這應該比較偏向是一種就是市場因為這個地方有很擠,所以產生了一些 panic 的一個現象,並不是說什麼因為這個 Ethernet 的一個新聯盟產生,所以 UALink 就要去死。
因為有朋友有貼給我看他在 OCP 的一些照片的截圖,他並沒有要把 UALink 整個就排除掉,或是跟他說我們就是不會用這個東西,不會用到什麼 PCIe 相關的解方,並不是,他只是原諒說我們要出來再整合另一套東西出來這樣。
當然最後面哪個東西跑得比較順,可能大家就會往那個方向去做,但同時也要記得,因為 AI 本身是一個還是增量的市場,並不是一個存量市場,所以其實各方的解方都還是有機會會走出他的一條路。
就連類似說可能前陣子大家在爭說到底是 GPGPU 還是 ASIC,我們的解方是跟大家講說,其實兩個都是可以同步發生的,你不一定就是說什麼 GPGPU 起來然後 ASIC 就要去死。隔了一兩年大家回頭看,你就發現說其實兩邊都出了一堆飆股,因為其實市場是在增長的過程之中。
所以當然我認為,現在可能是一個市場情緒的一個轉換,所以滿多東西會突然間擊殺或是說怎麼急拉之類的,但之後大家應該也會去理解到這件事情,就是不是說什麼一個新的解方或是新的聯盟出來就代表另外一個東西就要去死,它只是說多一個選項。
所以等市場情緒處理好之後,或許會重新的去回頭看就是那些 AWS 鏈相關的東西。但在我現在看來我還是會認為說,去面對這些市場標的,目前特別是盤在一個相對高位,即便它已經相對高位一段時間了,如果是一些比較明顯轉弱的東西,就不會再額外的把資金加進去,反而會等到它稍微的整理一下之後,才會變成是我們去收屍或是說去撿便宜的選項。
它正在創新地的時候,其實不會急著要第一時間就把它加進去,因為市場在調整的時候,其實你最後面有時候你會很意外,可能前三個月漲的東西跟後三個月漲的東西是完全不一樣的,所以你不希望把錢都丟在一個不會動的地方。
所以還是會稍微的,以我的做法就是反正我現在先測了蠻多的錢出來看,觀察到有些新的方向,像前面聊到的,可能大家從現在開始會非常認真去看 Google 的供應鏈,那如果我確定我看對,要怎麼樣確定看對呢?就是我已經鎖定好一系列的標的,開始連動全部一起來漲的時候,就代表有人知道這件事了,開始了,這時候就會開始去下單去做試單了,所以會有一些這個轉換的過程產生。
稍微跟大家聊一下自己的一些心得跟想法,可能會比較偏向那種 brain dump,就是我一次把一堆東西都丟出來,一些比較新的聽眾應該這一集難度對你來說太高,但沒關係反正就聽爽就好。
## Q&A 問答時段
### Happy Luke:生日轉運
孟恭大大您好,之前看到一部電影介紹才知道,生日的時候如果去不同的國家,是在不同地點過生日的話可以轉運。我今年也預計去不同的國家旅行,也提供給想轉運的大家一個新的方法。希望大大祝我 11 月 2 號生日快樂唷,愛你。祝福孟恭大大跟所有的聽眾平安健康快樂,投資賺大錢。
非常感謝這位兄弟,希望你的改運之旅順利平安,也祝你生日快樂。
### SachiA 男飄少年:四手按摩誤會
感謝孟恭大,孟恭大安,我是來留言感謝你推薦東南亞的四手按摩,真的舒服到不小心就受不了了,為了雪恥我隔天直接再去一次,超值得。祝福一家五口平安順心,應該沒有超過 8 行。
這個兄弟可能去的那個按摩跟我去的按摩是不太一樣的,因為這個應該是不會說不小心就受不了了,然後還需要雪恥。這個聽他的說法,不小心受不了,然後又要雪恥,應該就說她有抓小,所以這應該是去到不純的。
我去的是在巴厘島的四季的那個 Villa 裡面的四手按摩,那個是純的。後來我發現好像蠻多人跑錯地方,或是說他們故意跑錯地方,說這個是孟恭推薦的,然後跟老婆報休,跑去那些奇怪的地方,那個都跟我沒有關係,我去的是純按摩的地方。因為最近開始蠻多人在問這件事情。
### 嗚一嗚一嗚哇哇嗚哇:川普的變臉秀
留言密碼測試,謝謝川普的變臉秀,讓我一早可以離開公園不用曬太陽。
這位兄弟講的就是說在禮拜一的早上,我們看到 NASDAQ 是直接噴了一趴多往上,所以就變成台股就不用跌這麼多,那時候真的是非常感謝川普給大家一個機會去做調整。
### 衝浪小貓:對馬戰鬼與遊戲推薦
還在覺得對馬戰鬼好玩嗎?也想要推薦一個中國做的遊戲《黑神話:悟空》,覺得文本很好,畫面、氛圍感也很讚。還有一個評價有點不一的《鳴潮》,推薦可以玩看看唷。同為遊戲業員工,希望台灣也可以有更多優秀好玩的遊戲。
對馬戰鬼我覺得中間偏上,但其實我不太喜歡網路上對他的蠻多批評。像很多人是把 Yotei,也就是女主角的臉拿出來臭幹一頓,說做這什麼垃圾,什麼 DEI。沒有,我覺得他長得很有特色,很帥,我覺得他長相沒有問題。
當然有些人可能會針對女主角她背後的 voice actress,或是說這個演員,她的一些什麼 DEI 傾向去罵,我還是覺得有時候不要做太過頭。我們都不太喜歡搞真正去搞過頭的,我也不喜歡搞保守搞過頭的人,我就覺得說難道大家不可以有個平衡嗎?到底每天吵這個在幹什麼?
所以對馬戰鬼本身,撇除掉這些大家在一些意識形態上的想法,我覺得它算是一個不錯的遊戲,蠻用心的,而且把 PlayStation 的手把整個融入進去,不然說你可以去彈,那叫什麼三味線什麼小的,反正就是日本那個樂器,然後有一些什麼砍竹子的小遊戲玩法什麼的,我覺得其實整個設計都還蠻不錯。但是它並不是很頂的遊戲,我覺得就是中間偏上,跟上一作比起來的話稍微的弱一點,但是一個可以玩的遊戲。
再來就是《鳴潮》,這個就是非常魂系的遊戲,它真的很魂,而且它的魂不是說《艾爾登法環》眾,就是已經世俗化的魂,它的魂是魂一魂二的那種,會故意搞你,有什麼陷阱跑出來的。
所以這款遊戲它之所以會有一個這個褒貶不一的一個評價,最主要原因是因為很多人那時候看到她那個女主角設計,因為就真的就是設計的是符合我們的審美,覺得說設計很漂亮,她很多衣服都很清涼,所以就以為是一個 motherfucking gal game,你知道嗎?
真的很多人以為是 gal game 跑去玩,最後面才發現說是那種類魂甚至是很魂的遊戲,所以就玩到很生氣。我看很多評價幾乎都是這樣,覺得說操這個製作方根本就在噁心玩家。但我覺得是因為你 mother,你看到人家臉漂亮屁股有彈性,你想要進去射射人家,被搞爆,所以很多人才爆氣,我覺得是這樣,但這款遊戲其實真的也都做得還蠻不錯的。
我以後發現說,這個股票東西我還蠻能夠講的,因為整體研究真的很會講,這遊戲我好像也蠻會講的,因為我真的很喜歡打遊戲。
### 台灣遊戲投資
再來他講他是遊戲業的這個參與者,希望台灣有更多優秀好玩的遊戲。這邊跟大家講一下,我們肖楠投的遊戲之一,就是杯果遊戲他們所做的這個 Rubinite,也就是《紅眼魯濱》,他在明年的 Q1、Q2 左右就會上市,所以希望大家把他加到願望清單裡面好不好?
這種初期這幾個遊戲我們都會稍微的幫忙推廣一下,也希望大家支持這些台灣的優秀遊戲。我們肖楠會持續的去投入更多台灣優秀的遊戲製作公司,我們目前已經丟了大概可能三千多萬出去了吧,會持續一直丟一直丟,後來有一些新的進度跟節點再來跟大家分享,希望台灣的遊戲都可以越做越好。
### 淪陷區氣氛仔:時間線與買時間
是這樣但不是這樣。聽週六的集數兩次,每次腦中都會飄出標題這句話,現在同時聽兩條時間線的股癌,時不時都有種 deja vu 的感覺,要看當下自己究竟聽的是哪一集。聽 EP87 才知道以前癌大遊戲時間是一天三到六小時,現在可能都分給兩位小朋友了吧。希望他們能夠早早長大和爸爸一起玩遊戲,馬力歐賽車應該是個好選項。可以聽癌大更多關於買時間的題目嗎?祝小朋友健康長大,一家和樂,有分歧也可以速速達成共識。
這個就是一個很棒的祝福,因為我們知道吵架是一定會吵的,所以不用祝福都懂,不用吵架不會吵架,不會吵架可能你們不愛彼此,所以就是有分歧,可以很快的把它修復好,我覺得就是一個很棒的互動方式。
對於以前玩遊戲的時間,其實三到六小時都算是保守,以前是真的花一堆時間在玩遊戲。現在其實當然還是有在玩遊戲,像我早上下一個非常有儀式感的事情就是打開《崩壞:星穹鐵道》跟《妮姬》,去解每日任務,之後可能盯盤的時候就會去玩一些小遊戲或什麼,只是當然沒有辦法像以前那樣,一個新的遊戲跑出來,像我最近就買那個 BF6,戰地風雲 6。
以前就是一定就可能你一天內就把單人劇情直接配過去,現在就可能玩一兩關之後你自己也累了,因為就一整天不知道,有小朋友一定會讓你分神,或是比較累一點,所以你也沒有辦法像以前這麼瘋狂。
但我不覺得這是一種犧牲,因為我已經有度過那一段非常瘋狂玩遊戲的人生了,所以現在的一個新的人生我是蠻喜歡的。還是可以玩遊戲,只是你一定是沒有辦法像過去你知道無牽無掛,你也不要講說是小朋友,你沒有結婚之前跟結婚之後一定也是有差別,所以你生活會有一些改變,只要你是維持健康心態就 OK。
### 買時間的體悟
再講說買時間的體悟,上集有跟大家稍微分享一下,其實我蠻多東西我後來發現說我都是很想要分享,只是我自己不會想到原來這個東西可以分享,是因為你們問。
所以像上集因為後來蠻多人都去 quote 我講的有一段,什麼你知道我禮拜一要怎麼樣處理部位嗎?你媽的你們不熟的,我就把你灌爆,最後面我真的是這樣做,不熟的就被我灌爆。而且你知道我灌到那程度,我灌到我晚上去吃飯的時候,就有一個大哥講說:兄弟你把我們家股票都丟光了。
我說幹不是,不要誤會,沒有只有賣一半而已,只是有些人分點跟我掛一樣,沒有辦法,因為我們家有風險,這個盤已經開始震盪,我就一定要減碼,我說是齊頭式的,Nothing personal,我不是針對你家,我就是一定要減碼。
可是你知道有時候你的量稍微大一點,人家就會知道你在幹嘛,所以兄弟你怎麼把我們家就賣光?但他是開玩笑的,但我一直講說其實因為你問到我才會想到說可以講這個,不然我平常也想不到說我丟股票這什麼好分享,只是沒有想到這個東西對大家有些體悟。
再來講說這個買時間相關的話,其實大致上就像上集講的那樣子,只是後來怎麼說,這有點類似說我之前會調侃,每個人都會講說做自己,國中生也會講說你要做自己,可是一個國中生講說做自己,跟一個得癌症,搞不好還短暫死亡了什麼一分鐘然後復活之類的,還是什麼有出過車或有失去至親的人,他們講說做自己,那一定是不同程度,對不對?因為你體悟不一樣,你的想法就不一樣。
所以以前我去聽買時間的時候,我也感覺我聽得懂,就是像那時候有一個大學學長,他就是聊天,他們家是做那個塑膠射出的,他就說其實還有些事情,如果說有人可以來幫他做的話,就可以省下很多時間。只是他就想一想說,奇怪我要找一個助理,我可能還要跟他交辦一下什麼的有的沒有的,那我不如乾脆我自己弄就好,反正那就是一天多幾個小時而已。
那時候我們也會,你知道就站在一個局外人的角度就跟他說:學長這樣不對,你還要請助理,你的時間那麼珍貴或什麼。可是我跟你講很多時候是這樣,當局者迷,你去給別人建議都超簡單,可是你真的自己下去的時候,你說你要去找一個人來幫你減輕一點這種你工作上的負擔,可是你要花錢,願不願意?很多人都會說不要。
甚至連我自己那時候都覺得說,奇怪為什麼我要找人?只是後來就是,怎麼講,有些東西是這樣子,你真的要去試了才知道。
### 網路爭論的無意義
就像你現在可能在網路上有時候會看到一些紛爭,那些紛爭其實是沒有結論的。為什麼?因為你會發現紛爭兩方,點他們那個 profile 進去,來說一個是已婚有三個小孩的,一個是高中剛畢業,你覺得他們兩個的想法會一樣嗎?幹他們兩個想法一定不一樣,所以到底有什麼好在網路上吵架?因為你們已經吵不出結論,你們的地位身分條件什麼完全是不一樣的。
所以你要自己去經歷過才知道,如果你今天是還沒有到那個階段的人,你根本就不需要去花錢買時間,其實反過來是你需要多做一點,你需要存錢的人,我跟你講說買時間其實你也不會懂。
所以我對後來很多事情我都抱持一個很佛系的態度,就是說時間到了你自己會懂,時間到了如果有這樣子的機會出來,你只要把它接住就好。有一天突然有人給你有這樣的建議,就是他觀察你的生活,他告訴你說兄弟,其實你現在可以花錢買幫手,你就去買看看,你就會發現說可能生活有一些變化。
可是你不用說什麼你明明就還不用買幫手,硬要去買幫手,你懂我意思嗎?所以我覺得有點像是說我不會認為說是我早在五年前就應該這樣做,我反而覺得說就是可能時間到了,因為剛好被我的二兒子推到或什麼,我發現說花錢去買一些時間是很 OK 的。
### 日本旅行的包車經驗
像這次去日本玩,其實也是花錢去買一些有的沒有的東西。以前其實去日本玩就已經,我的想法是我們已經是很 free,我們可能是不知道,反正你想去哪的時候就叫個 Uber,日本的 Uber 我感覺沒有很貴就還好。
只是現在就發現說我們有嬰兒車那些要帶或什麼的,那不然就這樣找了,我就找 A 君幫我規劃,直接用包車的方式,因為去的人又比較多,所以就包一台海獅,讓我們可以載 10 個人的,你想說你的那個嬰兒車或什麼就可以放在上面,所以你是花了更多錢,沒錯,它是比較貴。
可是其實,怎麼講,你那個開關被打通之後,你就知道說沒有這其實是比較省的,因為你在過程中如果你沒有這樣一個車子可以給你擺趴東西的話,你知道你那上下車又要搬,有些東西,什麼嬰兒車又要這樣拿上拿下,東西又要拿上拿下,其實是大家更累。
你那個心靈上的累會有點像是說,你有時候累到你搞不好就是少跑了一兩個景點之類的,所以整體算下來,你不如可能每天就多花個幾千塊的車費,那個是完全值得的,類似這樣子。
但我覺得那個就是時間到你自己就會理解,所以其實也不用急著去往那個方向去推,只是時間到的時候就要心甘接受的花錢去買時間。
### 竹東三個乙:育兒 FUD 與網路雜訊
年底烤雞要拿甲,10 月 25 號生日的品雲小朋友生日快樂,謝謝孟恭對我女兒的祝福。不只是頂客擔心後代複製人生而選擇不生,即便我這個雙寶爸也會這麼認為,想太多都是白想的,父母為了孩子就是不顧一切的往前衝。物質生活可能不若單身,但孩子晚上都要八陣你才能睡,說爸爸是最帥的男人,就繼續捏著卵把你們養大。感謝孟恭池去為捏卵的兄弟們雞湯,愛您。
應該這樣講,我自己也是中途出家,我並不是那一種什麼我從小我的願望之一就是我要什麼子孫滿堂殺小的,這個對我來說也是意外,只是就是說因為我經歷過那一種,我也是不知道到底要不要有小孩,我也懷疑過自己可不可以養得起這個小孩之類的,到有了小孩之後我才發現說過去很多的 FUD,Fear, uncertainty and doubt,就是你懷疑的一些有的沒有的,人家在那邊嚇你,跟你說沒有錢就不要養小孩,怎樣的人就沒資格養小孩。
你發現很多在講這個的,他就沒有小孩,或是他就生不出來,在那邊網路上講幹話嚇大家。真的其實我覺得網路上,我覺得我們不一定要完全實名制,可是我覺得要可以點進去,我要知道你是怎麼樣的人,我要點進去我要知道說你現在在哪高就,你薪水多少,你是學生嗎?還是你是社會人士?
因為很多時候是那是龍蛇雜處,所以你看到一些東西,很多家長心裡是要影響,那個是高中生在打嘴炮,全部都是一群白痴高中生,你這樣子你還罵,你在意他,你整個罵下午在想這件事情,你有沒有覺得你的,就是說腦袋都是被一群笨蛋給混淆了?
所以很多時候講我們在網上看太多嚇自己的東西,我真的覺得是這樣。當然不是說什麼你就因為這樣子你就衝吧什麼的,沒有,我的意思是說反正就是一樣,我現在越來越佛系,我覺得時間到了有些事情就會發生,你就是心甘來接受,不要想太多,接著你就會找到箇中的美好。
小朋友如果重生,他是一個 DLC,你可以選擇你的人生不要安裝這個 DLC,你就少一些體驗,也沒什麼不好,你可以玩你喜歡的東西。像我安裝這個 DLC 之後會覺得很值得,像他講的小朋友要八歲你才能睡之類的,或是說我昨天回家他直接衝過來跟我抱抱,光這樣子我會覺得說我一整天的疲勞都不見了,這個就是你要體會過才會知道。
### YOU YOU YEAH:妮姬泳裝阿尼斯
留在密碼測試,妮姬最愛泳裝阿尼斯。
我也非常愛,她那個泳裝真的畫得很變態。
### APS 巴達:工作狂父親
老公好,我爸真的是工作狂人,逛街只逛五金行,買車只買貨車,所有的事情都是以工作為優先,不愛假日也不愛出去玩,他覺得出去玩過了就忘了沒有意義。我在這工作了十幾年沒有特休,他要我跟他一樣幹到死又不給我走,雖然薪水給得不錯,但真的是狗幹累,秋末開市愛寧憂。
首先我對工作的想法,一貫都是我認為說沒有人會沒事想要出來工作,所以你出來工作一定是怎樣?求財,你一定是要錢。只是當然有時候可能說很累,很累的話我可能就不想要這個工作,可是坦白說如果很累,然後錢又真的給超多,你可能還是要這個工作,所以核心其實是那個錢。
所以如果說老爸給你的錢是非常多的,這個錢是可以,怎麼講,就是說比你的同齡,一般我們都先跟同齡的比,不要去網路上比一些那種很有錢的人,那你就越比越痛苦,你就跟你的同學比較,大概這樣子去參考一下,其實我薪水是拿得不錯,我可以存到很多錢,可能說壓力也沒有太大,其實先在這邊累積,先深蹲先存錢也是可以的。
當然同時我覺得人就是這樣,你什麼都想要,你想要錢多,你也希望說老爸不要讓你做奧屎,要讓你出去玩,可是有這種好事嗎?真的有這種好事嗎?就是說可以錢多,同時又可以每天又出去玩或什麼的?
所以很多時候你會發現說,一樣換個位子會換個腦袋,如果你今天是上班族的話,誰不會喜歡放假?我以前是學生的時候我超愛放假,你最好他媽每天颱風假,我管你什麼南部農民還怎麼殺小,怎麼給風吹倒,你是學生你還會想那個你們家的事情,你們自己沒有風控,你們自己要做這行的怪我囉?學生都是個鳥樣,對不對?因為以前我們也是這樣子。
可是你出了社會之後你就會知道說,就連你不一定是老闆,你可能是上班族你也會知道說,我需要這份工作,我需要把時間都安排好 deliver 好,我不要說什麼後來,就算你現在給我放假,後面大家回來也知道趕進度也是更累,所以那個想法就會開始慢慢的改變。
或甚至是你自己變老闆之後,你就會變成所謂人家講的慣老闆,沒有辦法,你就會知道說,這個每天都是錢,所以我怎麼可能會說什麼我希望關門大吉不要做之類的?所以那個真的是換個位置換個腦袋。
所以我覺得很多老闆他感覺那種,你知道超拼的或什麼的,或甚至像我們這種在做股票的,我也是講說我很不喜歡放假,只是以前我會公開講然後就被罵,所以後來我就不公開講。但我私下跟大家偷偷講,我真的超討厭放假,銀行又關起來什麼事都不能做,誰喜歡放假?
但我是知道說因為我今天多做我就是有機會多賺錢,所以我會這樣子想。可是如果我今天多做不會多賺錢的話,那關我屁事,我最好每天都放假。所以你要理解說你爸爸跟你思維不一樣的原因是在這一邊。
只是看可不可以溝通看看,腳踏兩條船,可以拿很多錢,可是同時又可以出去玩,如果爸爸可以接受就 OK 了。只是在我的角度還是會覺得說反正工作出來就是為了錢,除非你真的是超級想要出去玩,然後你爸又不給你出去的話,好吧那你就丟下這塊。可是真的不要什麼都要。
像之前來問的有個聽眾也是,什麼爸爸留一堆遺產給他,然後爸爸有一些條件要管他,他不想給他管,那你就不要拿他的遺產,你知道嗎?你不能說什麼什麼都要。
### 老公好了啦:苗栗鄉親生日祝福
可以叫一下嗎?安安美樂地謝,我男友 ZD 跟你一樣是苗栗鄉親,也會沒事突然大叫,讓我一直覺得苗栗人都是怪人。
沒有,講錯,苗栗人其實真的蠻多都蠻怪的。
同山勾腿白魔帶肉錢,可以請你用哆啦 A 夢的聲音祝他 10 月 16 號,登登登登,生日快樂,明年一定會順利寫完論文畢業。謝謝你一直以來的照顧,愛你唷,要開心唷。也祝主委全家平安健康,愛你。
我剛剛突然間這樣子 freestyle 小精彈,我真的覺得,老實講你不夠怪你做不了這種事情,你真的知道嗎?要夠怪,而且又學就不像,然後還自己覺得很好笑。好,我們祝這個男朋友生日快樂,希望可以順利的寫完論文畢業。
### 股癌水電工:川普語音祝福
股癌股癌股癌,傻傻分不清楚。想借諸位的金口祝我和女友甜甜交往兩千天快樂,同時祝我爸 Henry 生日快樂。最後用川普的語音報說:Wow, Tremendous, 2000 days together, Truly incredible, Happy anniversary。
好,下面一位。
### 校車司機:投資心得分享
老公你好,從 EP 聽到現在的老 iPhone,感謝你讓我從股海中迷茫亂買各國的韭菜,後來在節目中知道用台子騎轉倉的做法,搭配 0050、00646 現貨為開 120 到 150% 槓桿的方式,慢慢開始累積資產,希望趕快邁向七位數。從老公每次摳去槓桿和加槓的時機,也領悟到一套自己的操作方式,感謝老公一路分享,陪伴,祝老公身體健康全家平安。
這位兄弟就是我自己很理想的受眾,就是說我把我的想法分享給你,你們自己想出你們的一個方法。因為其實有時候我也會覺得說,當我今天分享一些想法,有些人可能拿出去用然後受傷我什麼的,或者說拿出去 po,開始很多人在那邊下面為了我而吵架,我就會覺得說不知道,還是下次不要講這麼多,就真的會這樣想。
所以最好還是要自己動動腦去領悟一下,我還是不希望那種教條式的傳播,因為我覺得我沒有資格教大家,好不好,外面厲害的人很多,只是剛好可能有出來分享的人,我覺得我自己還算是夠格可以跟大家分享一點東西,只是就這樣,希望大家自己要好好想一想。
### 我是一個小寶寶:NV 小 Q 蛋生日祝福
孟恭您好,我是因為老公開始聽您的節目,他每集都很認真做筆記和我討論近期的投資心得,您的節目也陪伴我一起度過美好的健身時光。7 月 17 號是我先生的生日,希望您可以用性感猛男的聲音祝福 NV 小 Q 蛋生日快樂,身體健康,投資賺寶寶。
我們祝 NV 小 Q 蛋一切也平安。
### Y.INC Tattoo:刺青師宣傳
台中的宅宅刺青師。萌瓜安,小弟道的兩年氣氛宅,您是伴我通勤的好夥伴。小弟前幾個月剛正式出師,不知道能否藉由夢多大進口宣傳自己的 IG 帳號 yink(他那個 ink 的 i 是 1,1234 的 1)底線 tattoo,希望有機會可以幫孟恭跟聽眾們刺青。還有可以祝我 10 月 21 號生日快樂嗎?祝福安哥、孟恭一家雞、聽眾們都健康快樂。
本來為你積的小紅帽一聲推太香了,我覺得小紅帽的聲音偏粗,這個比較沒有那麼喜歡,它真的就是很豪氣的大姐的感覺,沒有這麼變態,上面講的阿尼斯我覺得比較變態。我們祝他生日快樂,這個生意興隆。
### 逆風高輝:功課與訓練敏感度
五星吹捧,近期聽朋友推薦才開始收聽,一直思考為什麼愛大可以在短時間內操出這樣子的績效,也開始從頭聽。感謝愛大分享很多有用的資訊跟思維,有時候一集裡面的一句話就可以開始做回測做功課。之前聽到一集愛大有提到不要只看到人家的果卻沒有看到人家付出的因,想請教一下愛大平常都會做哪些功課呢?我是前幾集 A 君聽完不想做的部分。也想額外請教把得到的產業資訊、題材轉成交易的標的,敏感度可以怎麼樣訓練呢?趕下來到。
後面這題的話蠻簡單的,就是你多配幾次你就會了。有時候你就會發現說你知道的可能太慢,或是說你知道的太早,或是說你知道的東西其實市場都不喜歡,這個才會慢慢去把它磨出來。有時候老實講,就像我就覺得說我在九月的時候真的是跟鬼一樣,其實你有聽節目就知道,你不管講什麼題材有沒有權重,可是像最近的話就又稍微的感覺到有點受挫,所以有時候那是一個階段性的感覺。
再來講說平常會做的功課有哪些?首先就是說一定看很多線圖,是一定會的,整天都要掃一下線圖的變化。新的股票,一般有時候我們會在線圖裡面找一些線索,你的型態長得超好,我就想知道說你的故事是什麼,所以當我看到有一個股票可能型態很好,我就去看他的族群,現在很多的 APP 裡面都可以直接看到他的同業競爭,大家都很好,可能就出事情,我這時候就去翻你的年報、法說會什麼的。
再來就是我自己算是比較特別的存在,因為我認識的蠻多聽眾跟各地的好友們,所以等於說有很多人在幫我做免費的事情,去幫我聽報告,大家交流或什麼的。所以以前這種東西可能有些你自己要去,那個錄音筆拿來聽,或是說人家檔案傳來你自己聽,自己做筆記,現在其實這些都不用。
但我在訓練 A 君的時候,我不希望他直接拿我的優勢,我會希望說你要可以獨當一面,所以你可能要從基層開始做,你自己要跟著去聽。所以你要去,像我有朋友他們去 call 一些公司,有一些私房可以去的,我就說你要跟著去,我就感覺他不是很想要去。
再來就是年報,我感覺他不是很想要翻。我每次問他說這個東西在做什麼,他說應該是設備相關,類似這樣。他在做什麼?盛輝,你知道盛輝是幹嘛嗎?設備吧,就這樣,他就是很籠統這樣。但他就是看線做線型,他覺得這樣 OK,OK 那你就做那個,我覺得我也不會去擋他。
但對我來說就是你這個是不及格的,你一定要跟我講說你為什麼買這支,他有什麼故事,接下來明後年他可能 EPS 多少,那一定是用估的,但你至少你要估得出來,你怎麼估的?
這時候我就很簡單,我先去開那個,因為我們都有一些交流群組,那種什麼 Dropbox 大家一起分享的,你就去打四個數字進去,你就可以找到各家券商去寫這家公司的報告,我就每個都他媽點開來,就看一下大家 consensus 是什麼。
所以其實大家 consensus 是明年 10 塊,你跟我講說明年 8 塊 9 塊,我說那你買這幹嘛,大家都已經知道這該買的幹嘛?可是如果說你跟我講的數字是 15 塊,為什麼要寫他券商報告只有寫 10 塊,他們不知道什麼?你是不是知道什麼他們不知道的東西?是的話那我覺得是交易可以做,類似這樣,我會希望那樣訓練他,可是他沒有辦法,他就不想要做這種功課,他不想要去做骨工。
所以各有各的,怎麼講,要努力的部分,也不是說他不想要去做所謂的所有要付出的東西,他自己一天也他媽看超多圖,他整天在那邊看圖,只是他不想要做基本面這一塊,所以我也沒有辦法逼他。
所以差不多是這樣,我會花蠻多時間去看這類什麼產業報告的東西,或什麼的。或是像前面,就是我們感覺是很篤定的講出來說我們覺得那就是 Anthropic,你覺得這要花多少時間才可以很正確的推敲出這個結論?你需要開多少的對話,你需要去跟多少人問,你需要怎麼樣去交叉比對才知道說這個數字是真的?
那個其實真的要花非常多的時間。好,不知道去講說自己怎麼樣,因為我知道說我講完那個之後,就有,好我真的很討厭一些社群,一堆白痴就貼出去說,所以他到底做的苦力是什麼?如果你這個都不知道是苦力的話,你去紅感好了,那真的要拜。
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## 文藝氣質的週末體驗
過了一個非常有文藝氣質的禮拜。我在禮拜六的時候去參與了台通跟軟劇場的《聽說他家》舞台劇,我去看了一下覺得,非常讚,很好玩。
禮拜天的時候跟小朋友去看了迪士尼的音樂舞台劇,只是個迪士尼的兒童音樂劇,我覺得就還好,有一點差強人意,但其實還是 OK,看小朋友這樣開開心心的,看到那種蜘蛛人飛翔,他一整天就是期待那個蜘蛛人。
### 諾亞的目標導向
他就跟之前一樣,之前大家去看迪士尼的冰上溜冰,他就是期待 Elsa,看完 Elsa 就說他要回家,在看到 Elsa 之前他就說 Elsa 什麼時候要出來,反正就瘋狂的問。
這一次他的目標就是很明確的鎖定,他就是要看蜘蛛人,所以前面各種迪士尼的角色跑出來他不屌,他只想看蜘蛛人,一直問說蜘蛛人什麼時候要出來,蜘蛛人出來之後他就想要回家。
所以其實從這邊也可以觀察到,兒子是一個也蠻目標導向的人,跟我有一點像,我覺得還蠻可愛的,蠻好玩的。
### 台通《聽說他家》舞台劇
禮拜六我去參加了台通的《聽說他家》舞台劇,我覺得非常讚。因為我平常不是這種舞台劇的受眾,沒有那種文藝氣息,他找我去看,我就覺得說沒有參與過這樣子的活動,應該是還蠻好玩的,所以就跟他說那我會一個人去,因為我老婆也看不懂,我就自己去看。
其實整個這個舞台劇看一下,我覺得他是蠻粉絲向的,你要是台通的粉絲,或像我跟他們是朋友,因為我們在平常聊天的時候就像何蕾就會很常講到他家裡發生的一些事情,所以我們就會知道說他講的這些東西,你一開始以為是什麼媽的,可能是什麼創意效果之類,要講出來就是要給大家笑的,那個節目效果好玩而已,不是,都是在講真實的故事。
真實故事其實是比演出來的東西還要來得荒謬這種感覺。沒有想到他們竟然把這樣的故事搬到舞台劇上面。
所以像之前有一個聽眾就問說,你在節目有時候會聊到你跟你爸爸媽媽的一些互動,如果是我都不敢聊。那個聽眾是這樣講,他說因為我講的話,可能我的爸媽就會打電話來關心說,明天就不是那樣或什麼的。拜託,隔壁棚,隔壁棚有一個叫何蕾的,他直接把他爸的故事讓他搬到舞台劇給大家笑。
但我覺得是蠻溫馨的,他那個呈現方式用媽媽的角度,因為大家都知道說怪的人就是何蕾跟爸爸,他們兩個可能是比較奇怪的,媽媽是怎麼樣融入這個家庭,媽媽心中有一些這種小小的希望,全家可以一起出去玩,全家可以像以前那種團團圓圓什麼的,用媽媽的角度去做切入,所以就是除了有一種溫馨的感覺,同時也非常好笑,我看了是非常喜歡。
所以感謝這個台通的李一辰老闆、張嘉倫還有何蕾邀我去這個有趣的盛會。
### 談話性節目的天分
在中間他們跑出來串場的時候,其實我真的覺得說,還好我們這個節目是弄成像這種有點像單口脫口秀的感覺,我自己在講我自己的東西,講我有興趣或是我工作做的事情。如果我今天是開一個這種談話性節目的話,我覺得我就死定了,我覺得被像台通他們打爆。
因為有些人真的很會聊天,有些人他們那個技能點數真的是點在聊天上面,不知道怎麼你看到李一辰、張嘉倫或是何蕾他們在講話,你就想笑,他們光是上場你就想笑,他們隨便跟人家開一個話題就很好笑。可是如果是我要去跟人家開話題的話,就會超尷,完全不知道怎麼跟人家講話,所以其實是蠻羨慕他有這樣子的一個天分。
中間串場的時候出來,反正講一些很好笑的東西之外,同時也有跑下來就問我說禮拜一的台股怎麼看,直接跟他喊了一聲救命,因為我其實本來真的以為說禮拜一會完蛋。
## 禮拜一盤勢回顧
因為其實按照那個富台指數的推估就是這樣子,只是非常幸運的,在禮拜天的時候,你也不能夠說川普他口啦,因為其實在中國政府這邊他們也有發一個聲明出來,雖然有些人認為說那只是重申,但在我看來那也是有一點點就是說不想把話說死,不想直接變成是很全面的中美對抗。
所以其實在禮拜天川普出來講完話、發完文之後,就有注意到像禮拜一的這個 NASDAQ 就直接開始回漲了,我覺得那時候就是有看到盤前就是 1% 多,所以台股就是因為 NASDAQ 在盤前是回漲,所以最後面就是沒有跌到什麼東西,甚至在盤中就直接轉牆拉上去。
之後就開始看到有很多這個多方的膨脹宅就出來講說誰說要跌一千多點的。因為其實我跟你講一千多點就是說,你只要懂看富台隊你都會算,其實不是說那些人算的錯或是說我算錯不是這樣,是他本來就應該要跌這個點數,因為那是可以對照的東西。
只是你要考量就是說,因為盤前,就是在上集我跟大家講說你要看盤前那一 stack 國際盤的一些變化,國際盤就上漲了,所以這個跌幅就會去有效的做收斂。
### 禮拜二的殺盤
但你看看就是隨著很多人這樣跑出來紅心、多軍紅心之後,在禮拜二台股變成是主要在殺,禮拜二就直接有蠻多東西直接殺到把他媽媽不認得,就直接跌到爆掉。
所以我還是會覺得,就是跟上集的想法一樣,你在高檔出一個這麼大的 K,這麼大的一個,以美股來看的話就是紅 K,以台股來看的話就是綠 K。台股的算還好,台股真的算還好,這在富台這邊比較明顯。
在我們看來這就是有可能是一個趨勢變化的轉折點。當然這個轉折點我們不會在一開始就去斷言說他就是要結束了或什麼,有可能就是從可能本來就那種無腦漲盤,變成是橫盤,就有機會這樣,或者說開始要修正。
### 部位調整與風控
所以其實在這陣子波動變大,台股下是走了三天,就有蠻多朋友開始在講說有一堆什麼停損,又追回又被停損或什麼的,這個其實是蠻正常的。當今天整個盤已經開始波動放到很大的時候,就是開始會一下上一下下跟那邊甩的時候,這個時候如果說你的部位還是有維持槓桿的話,因為槓桿的條件是怎麼樣?
我們都知道說如果你要去維持一定程度的風控的話,就是可能在停損的方面要抓得比較嚴格,所以如果你今天在槓桿,感覺到說你還是在可能 1.3、1.5,甚至有些人是開滿融資 2.5 倍的,你就會很常發生所以的紀律停損。
當隔天又再一次的跑回來,你又隨著紀律追回,你就在那邊紀律來紀律去,發現說你的錢就不見了,真的是這樣。你以為你都是按照 SOP 在操作,可是問題是當今天那個盤開始是波動放大,開始變成是一個震盪盤的時候,很多時候我就會注意到你的錢就慢慢的不見,因為你太多的摩擦成本、交易成本、震盪成本,這些都會發生。
### 個人操作策略
所以以我自己的做法,因為我在下禮拜還是下禮拜,我就是差不多要去日本看綠洲的演唱會。其實我本來就打算去看綠洲這個演唱會要先把部位降低,因為在過去,特別是九月真的是非常好的一個月,對我來說,所以你的部位就越打越大。
我會認為說因為出去陪家人玩,你不希望你整天都在盯盤,所以就會先把這個部位降低。只是本來是預計準備要出國之前再來做降低,只是因為我們現在看到一個這種很大的,怎麼講,有可能是趨勢要改變的 K 棒,所以就提早先去做降低,這是我自己本身的一個風控的作為。
所以像禮拜一在反彈的時候,我們身邊有些朋友在講說有沒有強到反彈我什麼的,我就說我反彈我是在減碼,反而我是在減碼,所以每個人有自己的規劃。
我的規劃就是我自己現在設定可能就是把部位降到八成以下,過去是有打到大概是 1.3、1.4 左右,所以其實降蠻多的,等於是把 5、6 成的部位給拉掉,剩八成的部位在場上。是沒有去做任何的空單,就是留一點現金。
這個就是說去面對後面的震盪行情的話,如果說有東西突然間重殺的話,其實大家應該注意到最近開始有蠻多東西會突然間重殺散崩,這時候你就會有一些現金,有一些餘裕,所以我會選擇用這樣子的方式來面對行情。
趁這個禮拜一禮拜的時候就趕快去做一個調整,所以對我來講,其實台股是很讚的一個市場,因為在美股是直接一波就他媽灌下去,當然後面是有反彈,只是它來得很快。台股的話禮拜一還開了一個這個人道走廊給大家去做一些調整,所以一樣就是符合自己本來的一個規劃。
如果說有一些比較弱的東西,可能就會選擇去把它給剔除掉,留比較強的東西。大家應該發現說這個場上維持強勢型態的股票數量會越來越少,這個就蠻正常的,就是會出現的往這個方向去走,後面可能就會進入一個休息的狀態。
所以有可能就是後面會進入一些橫盤的調整,在這樣的狀況之下,我們會希望說就是有一些額外的流動性可以買東西,所以提早先去做這個部位的降低。當然其實最主要也是跟自己要出國玩是有一個蠻強大的關聯性,所以這邊稍微的分享一下自己的做法。
### 關於分享操作的想法
當然一樣我們講自己的做法就是自己的做法,所以如果說你覺得受用,因為其實蠻多人會蠻希望我去分享這樣子的東西,因為有時候他們可能自己想不到,所以他可以有對自己有幫助的一個效果。
有些人是要分享完之後,他們可能會把它貼出去,我是不喜歡這種貼出去的,因為我並沒有要說服任何人的意思,沒有這麼無聊,你要買你要賣那你家的事情。也不用去拿我的說法,因為有些人會拿我的說法然後去跟網友吵架,不用去做這種那無聊的事情,你錢就是管自己的就好。
所以其實每個人都有自己相對應的一些做法,所以稍微把自己的做法跟大家分享一下。
## Broadcom 與 OpenAI 合作重申
這個禮拜大家應該有注意到,其實從上禮拜五美股就開始了,有些東西突然間的擊殺、重挫或什麼的,是有蠻多的事件在市場上發生,我們就稍微的來聊一下自己的一些想法。
首先我覺得比較大的事件就是 Broadcom 跟 OpenAI 重申了他們的合作。我認為真的就是重申而已,雖然你感覺就是說你在網路上看到的一些言論或是一些新聞感覺是以資用火,他們好像第一天知道說其實 OpenAI 跟 Broadcom 有去做 ASIC 的合作,但這個對我們來講是很早就知道的事情。
在節目上,甚至搞不好年初的節目應該就有就跟大家聊這件事情,所以他們只是出來重申。簡單來講就是說再一次的強調說我們有合作,這次開了一個數字,怎樣,10GW,他們要做 10GW 的一個 Data Center。
### OpenAI 的訂單規模
當然這個 10GW 的 Data Center 是誰出錢,這是一個值得了解的事情,因為應該不會是 Broadcom 出錢,他的意思應該在講說,反正現在 OpenAI 下了一個意向書,一個 MOU 講說我可能會買到 10GW 這樣。
跟前面的就像是 NVIDIA 的投資,或是 AMD 的換股,這個是有差別的,這個比較偏向說就是一個反正就是拿一張白紙,寫說我們兩個是好棒棒,在接下來我可能會跟你買這麼多的東西,比較偏向是這樣子的一個說法。
其實整體看下來,這個數字是越來越驚人:
- NVIDIA 跟 OpenAI 有一個 10GW
- AMD 這邊是另外的 6GW
- 再加現在去重申的這一塊,第一次有給數字說它要 10GW
- 所以是 26GW
一個 GW 是多少?一個 GW 是 50 個 B 左右美元,就是 500 億美元,所以你仔細算的時候要知道說這是一個天文數字,你把它全部加起來是一個天文數字。
### 能源與基礎建設挑戰
先不管錢的部分,你去講能源的話,那也是一個很大條的問題,你要去哪搞這麼多的能源出來?
其實後面黃仁勳他有一個訪問我覺得蠻有趣的,他在 Jim Cramer 的訪問裡面有提到說,未來其實我們不一定要有很多這種 Mega data center,超大好幾個 GW 在裡面的,他有可能是分散式的幾個節點。因為 Inference 其實重點是要分散要快,所以要低延遲,就可能在各個地方,反正距離你家近的一個 Data center 他也可以做處理,有可能是走這樣的一個模式。
這個當然就是跟 OpenAI 的野望是有一些差距,但反正你就可以看得出來說他們有一些各自的論述。但反正總是 OpenAI 喊出一個這麼恐怖的數字,你要去哪裡生這麼多的土地,這麼多的錢我們先說不談,這麼多的 power,這個是一個怎麼講,我還是覺得它是有一點在畫夢。
只是我們對人類的科技都是站在一個多方,所以就會相信說人類可能終究都是可以解決這些問題的。你現在覺得說這些需求是冗餘的,誰會用,可是後面都還是有人會用,像過往的一些頻寬大家說誰會用,可是你可能沒有想到串聯媒體突然間就跑出來,突然間有一個 Killer App 跑出來,說不定一切問題都可以被解決,那些感覺是供過於求或是說冗餘的東西都被人家拿去。
所以我們還是相信它,只是說要有一點警覺,要有一點警覺是一定是必要的。
### Broadcom 否認 OpenAI 為 10B 客戶
目前訂單看起來是很恐怖,在 OpenAI 這邊他們喊出來的數字是很嚇人的。大家如果稍微就敲一下計算機,你看這個 50 個 B 連,去乘以 26.5GW、26GW,就是一個很恐怖的數字。還沒有提就是說可能像 Stargate,他跟 OpenAI,跟這個 Oracle 也有一些訂單,這可能中間有重複,我相信一定有重複的數字存在,但反正你稍微把它加一加都知道說這是一個非常恐怖的數字。
我們希望可以達成,如果沒有達成可能就是市場有機會會來懲罰這件事,但是搞不好是,怎麼講,幾個月甚至是一兩年以後的將來,不一定要現在就要立刻去做擔憂。
再來,其實在這個事件之後,因為有蠻多人想說所以其實 OpenAI 也不一定是這麼渣的人,因為你看他前面在 Broadcom 的上一個 Q 有提到說他們有一個 10 billion 的訂單,所以你看他有先下訂單,因為那時候我們也是認為說那個是 OpenAI 的訂單。
結果沒有想到 Broadcom 的高層出來否認這件事情,他說那個 10B 並不是 OpenAI。這個否認其實很好笑,因為本來大家講說 OK,所以他現在講說 10G,你看他前面有下 10B,代表他是真的有出錢又出力,沒有說怎麼只出嘴之類的。結果竟然被那個 Broadcom 的高層否認說:沒有沒有,那個不是他的。
所以目前 OpenAI 都還是偏向是嘴巴在講,嘴巴用喊 DEMAND 的方式去做下單,這個大家要稍微的警覺一下。
## Google TPU 賣給 Anthropic 的重大發現
不過我們現在要探討的是說,因為在 Broadcom 這邊,上一個 Q 的時候有一個十逼,這個十逼竟然不是 OpenAI,這個可能算是跌破很多人的眼鏡,包含我,因為在當下我就是很直覺認為說這個就是 OpenAI。
### Broadcom 的潛在客戶分析
我們知道說 Broadcom 它的潛在客戶有幾個,過去也跟大家聊到,如果忘記了可以上網 Google 一下,因為現在蠻多聽眾都會幫我做筆記,你只要下關鍵字就會注意到我還在哪個月份的哪一集我曾經有講過這些東西。
所以簡單來講,我們那時候有猜一些客戶:
- Apple 是已經很確定有在裡面
- OpenAI 也是有在裡面,因為他們都已經有出現 Codename 了,所以就已經知道確定是有
- 再來潛在的客戶有可能是 Arm
- 有可能是軟銀
- 有可能是富士康、富士通
再來有一個可能大家會比較傻眼的,就是 **Anthropic**。
### Anthropic 的意外浮現
這個其實本來在市場上面我覺得大家有去往這個方向猜過,可是沒有人很認真去講這一塊。大家的想像是比較偏向,稍微跟身邊同業去對焦,就是說因為我們都知道說 Anthropic 它跟 Google 也是有合作關係,跟也是有投資關係,所以大家都是認為說它應該是有去租 Google 的東西。
因為它本身它的股份 Amazon 是持有更多的,所以其實我們心中的假設都是說 Anthropic 應該它後面要去做一些採購的話,最主要都會是買 Annapurna 的 Trainium 系列,這個算是我覺得就至少以我們自己身邊的同業來講,大家的一個共識這樣子。
只是現在非常意外的,基本上已經算是還蠻確定,當然如果今天有說錯什麼歡迎聽眾來指教一下,就是那個十逼可能就是很 Anthropic。
### Google TPU 供應鏈的大膽猜想
所以其實像我們過去有跟大家討論到一個,怎麼講,對於未來的一個大膽的猜想。因為我們知道說其實 Google 現在在 AI 的軟體應用方面已經算是說後來居上,本來有一些有的沒有的問題跑出來,包含說可能強關一些 DEI 的東西在它的應用裡面,被大家反擊反彈,再來就是說可能在 AI 的使用上會跟自己的 search 給打到,所以他們一開始有點抓不到平衡。
但其實這些問題都已經解決中了,知道說 Google 在 AI 的軟體應用上面是做得非常好。那時候就在大膽的去猜想說,如果 Google 願意把它的硬體拿出來給大家用的話,會發生什麼樣的一個光景?
為什麼這樣說呢?因為其實 Google 算是目前在 ASIC 方面做得最好、最順的一個玩家。最主要原因是因為它已經跟 Broadcom 合作很久了,目前就是 V6、V7,接下來 V8 甚至已經到 V9 都已經畫出來了,所以它算是已經做了好幾代。
像 Trainium 的話,它可能預畫最後面是會到 T4,就是說它只是走到這種第二第三代之間,接下來要走到第四。Google 是畫到 TPU9 去了,就是 V9 去了。在 Maya 這邊其實也都還在五以內,也就是說他們的發展是相較於 Google 是慢很多的。
### Google 的獨特優勢
Google 的話它有一個很強勢的點是,就算它這些 ASIC 它可能不一定可以找到人家要來跟它租賃或什麼,可是它光是自己的 search 跟自己的 AI 應用,它就可以大量的去使用自家 Data Center 的東西,所以可能比較不會有那種冗餘浪費的一個狀況產生。就算自己可能用不下的,也可以拿出來租別人。
所以它跟 Meta 承擔的風險比起來,因為 Meta 的東西就是說基本上就是自用,它東西是沒有辦法拿出來賣別人或租別人的,所以 Meta 的採購會是我認為就是風險比較大的。如果說它本業轉不出太多東西的話,它可能就會花太多錢買那些東西會出事情。
但如果是以 Google 的角度的話,它比較沒有這樣子的一個煩惱,特別是它的東西又很好,我們知道說 Google 的 TPU 是表現非常好的一個 ASIC。
那時候的猜想,後來市場也蠻多人去做這樣的猜想,就是說他們可能把這個東西拿出來賣,結果現在很意外的發現他有可能在上個 Q 就已經拿出來賣。
### TPU 銷售模式分析
我們了解到的一個生意模式,應該是偏向 Broadcom 去跟 Google 這邊去買一個授權,授權的對象是 V6,就是 Trillium 這一代的晶片,V6 的 TPU,接著把這個 TPU 賣給了 Anthropic。
至於 Anthropic 是怎麼樣去做,我稍微在市場上跟一些知情的人士考察一下,還沒有一個結論,到底 Anthropic 他是拿晶片然後自己去找 OSAT 跟代工廠把它組裝成一個 server,還是說其實那是一整套的,就是說他跟 Broadcom 買了這個 Google 晶片之後,然後還附帶了後面看怎麼樣跟他算錢,但反正總之在後段的封裝,跟做成伺服器都不是他的事情,他只要付一筆,就人家把它做好甚至是托管。
這兩個說法都有人說,但是無庸置疑的就是說,應該那個十逼的客戶就是 Anthropic,他確定就是有在買 TPU。所以 TPU 其實比我們想像中的早,就是已經有直接在賣別人。
我們之前大家知道的都是說 TPU 有在租別人,但現在 TPU 是有在賣別人的一個狀態。
### 未來可能的發展
後面也不排除,因為你有在把晶片賣了,你也有可能會把 Rack Solution 賣給別人。我們知道說在 NVIDIA 這邊,它的晶片之間互聯是稱為是 NVLink,在 AMD 這邊就是 Infinity Fabric,它有一個晶片互聯的技術。在 Google 這邊,它其實有自己的 ICI 技術,而且它可以串的顆數是非常多的。
所以以 Google 的角度來看,如果它願意賣晶片的話,也是蠻合理,就太有可能會選擇把 Rack Solution,甚至是直接一個 Pod 也拿出來賣別人之類的。搞不好就是有一個 Data Center 的建立是 Google 直接去協助你,我直接賣東西整套,包含說晶片之間的互聯,Scale Up、Scale Out 直接都一起給你,這個是在後面都是有機會發生。
只是目前我們很確定有的就是說,單賣晶片這件事情是有發生的。
### 產業圈人士的情報
這個其實本來就有一些聽眾,真的是那種很核心的聽眾,非常厲害,產業圈的人士有稍微跟我講到這個。市場派的朋友們其實幾乎都不太知道這件事情,那時候我就是打一個很大的問號,我覺得說不太可能,因為他現在應該是跟 Annapurna 跟 Amazon 走比較近,所以我認為是不太可能。
但是因為在 Broadcom 其實有點像是說那種,怎麼講,誤打誤撞,因為 Broadcom 這是特別出來講了一下說他那個十逼不是 OpenAI,那基本上就是很確定,那這個十逼應該就是 Anthropic,就是我們本來認為是不太可能的一個方案。
但因為怎麼講,Broadcom 的高層都這樣說了,所以那一定就是那個方案去了。
## Google 供應鏈的投資機會
所以接下來我會認為說,當然這個東西也不是說什麼我們一定是第一個出來討論的,一定早就已經有一些風聲在外面,包含說像那時候有人就這樣跟我講,只是我認為不太可能。只是它還沒有變成一個全面性的討論,所以它是有機會會變成一種全面性的討論。
在接下來你可能會看到一些外資的報告、一些研究報告,甚至一些新聞會開始直接跟你講說,其實 Google 它有在賣晶片,而且甚至它有可能會去賣 L11 的 Rack Solution 出去給人家,這就有機會產生一些新的變化。
### 為什麼這是新機會
為什麼?因為在過去市場上已經算是非常充分的 Pricing,像是 NVIDIA 的 Supply Chain,或是說 Amazon AWS 的 Supply Chain,這個其實已經算是整個市場上可以講說是人盡皆知,所以比較偏向是有時候它的上漲跟下跌是跟市場的情緒或是一些外部的催化有關。
像最近的 OCP 大會,黃仁勳出來跟大家強調說它要用 800W 的一個架構,所以像今天 Power 跟散熱就噴,有些東西就漲停了,所以偏向是這樣子去驅動。但其實你說裡面的數字是怎麼樣,或說它潛在可能會下多少,但這是大家都知道的事情。
### 晶片端的生產機會
只是現在如果說 Google 也加入這個行列的話,首先第一個我們要討論的就是說,Google 的晶片要怎麼樣搞?
我們知道說其實 Google 的晶片,它當然可能在 V8、V9 之後有機會會轉去 CoWoS-L,但在目前 V6、V7 Trillium,跟 V7 這樣的一個狀態,他們是在走像 CoWoS-S 的封裝。這個東西其實在 TSM 這邊應該是不會再繼續去做擴張了,所以他有可能就是說 TSM 這邊塞滿之後他就要丟出來。
特別是你本來都是自用,然後你現在要賣別人,所以你這個東西是有可能會上修的。過去大家在討論上修都在討論今天可能看到這個 NVIDIA 的一個上修或什麼的,Broadcom 的上修還是有人討論,只是沒有這麼密集。
只是前陣子我們那時候有跟大家聊說,像在 Google 這邊就是裡面的人一直在講說,他們 Data Center 的需求非常強大,其實我覺得那時候就已經隱隱約約的去有在暗示這件事情的發生,只是當時的自己還沒有往那個方向去想。
現在就認為說基本上已經像是開綠燈了,如果這件事情為真的話,那就是他一定要去有辦法 Secure 到更多的一個 CoWoS 產能。隨著台積電可能沒有辦法做這麼多的話,他就有機會會把一些東西丟出來,像是 UMC 或是 PSMC,也就是聯電跟力積電,他們就是有可能會去做這一塊,就是一些釋出的訂單。
因為以 CoWoS 的這個產能來說,他跨下去要可能只要一兩年以上才會有,有些就像是 S 轉 L 的一個階段,他可能就不願意再去擴 CoWoS-S 這個比較舊的東西,所以有機會就會丟出來。
當然可能在 Broadcom 跟 Google 這邊也會去重新設計一些新的晶片的應用,只是說現階段就是如果是這些,怎麼講,目前以 Google 的角度來說,不是我們平常會追蹤那種最新的 V8 或是 V9 的話,這個東西有可能拿出來賣人的話,那它的量就可能會上來,所以額外的訂單就可能會上升。
這是第一個就是在晶片端的一個生產,跟後段的封裝,有機會因為 Google 的晶片開始拿出來賣人而產生新的機會。
### 伺服器組裝端的機會
再到更後段的伺服器整機的組裝,稍微複習這個我們大概在 2024 年的年初有跟大家聊過這個議題,就是說在 Google 這邊我們知道它的御用的這個 Rack Level 的一個組裝廠就是 **Celestica**,跟後面有一個 **Flextronics**。
只是就我們目前的理解,Flextronics 可能會在後面變成是一個最主要在負責量產的一家公司,在 Celestica 比較偏向說就是一個新產品要 kick off 的時候可能會找他去做合作,他的產能可能也沒有辦法擴的像 Flextronics 這麼大。
只是這一段我們就比較偏向是有機會是怎麼講,就是說講太早,所以還是要稍微的觀望一下,就是到底 Google,因為我們知道說 OK,他那個十逼應該就是 Broadcom 去跟 Google 買授權,然後賣給 Anthropic,所以晶片本身確定是可以賣。
只是問題就是說會不會賣整個 Rack 的 Solution?如果說會賣整個 Rack 的 Solution 的話,那當然在後段代工廠這邊就有很多的機會。如果說是只有賣晶片的話,我是不太確定說這個晶片他們拿到之後,他們是不是一定會去找 Google 熟悉的這幾家可能 OEM、ODM 來做一個組裝,他有可能去找別人,有可能去找什麼鴻海或找什麼有的沒有的,這個我們是不太確定。
### 個人看法總結
但現階段來看,其實像我自己是非常意外,原來他的晶片早就在賣別人了,他不是只有算力在租別人,他的晶片也在賣別人,後面甚至可以期待有機會就是會把這個 server 拿出來賣別人。
所以我覺得這次這個禮拜令我非常覺得動力全開的感覺,雖然我目前的部位是已經去做減碼了,但是如果說後面要開始撿東西的話,可能就會往 Google 的供應鏈去稍微搜尋一下。
因為有機會隨著 Broadcom 的高層否認,我覺得那是一個很重要的節點,因為他一否認這個大家一定會去查,就是那到底這個 10B 是誰?
這個 10B 當然有些人會猜是 Apple、是 Arm 或什麼,但我自己就是猜 Anthropic,所以如果當然有錯的話歡迎大家來跟我講,但我覺得就是 Anthropic。如果是 Anthropic 的話,那真的就有很多事情會改變,就是說原來他是在賣 Google 的東西給別人。
因為如果說假設是什麼 ARM 或是 Apple 的話,那就是他們自己開的 ASIC,其實沒有太多這種想像力的部分。但如果是 Google 在賣東西的話,那可能就是有一個非常好想像的空間,這個是接下來我會想要去做研究的一個方向。
## Broadcom 以太網聯盟 E-SUN
當然這禮拜還有另外一個也蠻重要的事情,就是 Broadcom 他們有一個新的聯盟的產生,這個聯盟跟玉山銀行的名字一樣,E-SUN,這其實是一個 Ethernet 的一個結盟。
在這個消息出來之後,當然我們就直接注意到 AWS 鏈有蠻多都直接跌到噴屎,我覺得蠻合理的,因為大家會去假設說,因為它的底層可能是用這個很多的以太網技術,所以會不會就是從此之後,大家就近水樓台,我就直接就用 Broadcom 的東西就好?
雖然不是說這麼其他,像 AWS 鏈上面的一些玩家他沒有辦法做以太網的技術,不是,只是說因為 Broadcom 可能在這邊是深耕跟經營最久的,他在過去也一直跟大家強調說就是你就是要用以太網,所以有可能就是市場下在處理的一個情緒是,因為有這個新的以太網的結盟產生,以太網的 scale up 的一個 solution,所以說不定針對博通,就是它額外的多出一些可以想像的題材跟故事。
就是你在這邊做 ASIC 的,或是即便是一些 general purpose 的廠商,像是 AMD,如果你要使用這個 Ethernet 去 scale up 的話,那你本來可以選擇對象,來說是 Astera Labs 跟 Broadcom 你都可以選,只是說如果我們這個聯盟做得很好的話,那會不會就變成你就是往我這個方向去跑?
所以我覺得可能是最近的 AWS Chain 它有一個大逃殺的狀況的可能性。
### Credo 的意外暴殺
只是同時很有趣的一點是,因為理論上在推這個 E-SUN 聯盟的時候,跟 Broadcom 可能在一些合作機率是比較明顯看得到的 Credo,他應該要是一個也是受惠的對象,可是 Credo 在昨天晚上也是爆殺,他也是爆殺一頓。
當然都跟可能過去漲很多是有關,只是因為我們有時候會去推說這裡面的一些可能性,你看到 Credo 爆殺,其實像本來我就會期待說,那有機會就會注意到可能台股的開盤,說不定貿聯就要殺下去,結果貿聯是創新高。
當然貿聯的創新高有可能是跟,因為 NVIDIA 出來重申了這個 800V 的架構有關係嗎?大家就想像說那個 Busbar 是用它的,或是說 Power Webbing 是用它的等等的,所以有機會是因為不同事件去做驅動。
### 市場情緒的轉換
只是一般我們還是會試著去在標的之間找一些關聯性,在我最後面的結論是認為,這應該比較偏向是一種就是市場因為這個地方有很擠,所以產生了一些 panic 的一個現象,並不是說什麼因為這個 Ethernet 的一個新聯盟產生,所以 UALink 就要去死。
因為有朋友有貼給我看他在 OCP 的一些照片的截圖,他並沒有要把 UALink 整個就排除掉,或是跟他說我們就是不會用這個東西,不會用到什麼 PCIe 相關的解方,並不是,他只是原諒說我們要出來再整合另一套東西出來這樣。
當然最後面哪個東西跑得比較順,可能大家就會往那個方向去做,但同時也要記得,因為 AI 本身是一個還是增量的市場,並不是一個存量市場,所以其實各方的解方都還是有機會會走出他的一條路。
就連類似說可能前陣子大家在爭說到底是 GPGPU 還是 ASIC,我們的解方是跟大家講說,其實兩個都是可以同步發生的,你不一定就是說什麼 GPGPU 起來然後 ASIC 就要去死。隔了一兩年大家回頭看,你就發現說其實兩邊都出了一堆飆股,因為其實市場是在增長的過程之中。
所以當然我認為,現在可能是一個市場情緒的一個轉換,所以滿多東西會突然間擊殺或是說怎麼急拉之類的,但之後大家應該也會去理解到這件事情,就是不是說什麼一個新的解方或是新的聯盟出來就代表另外一個東西就要去死,它只是說多一個選項。
所以等市場情緒處理好之後,或許會重新的去回頭看就是那些 AWS 鏈相關的東西。但在我現在看來我還是會認為說,去面對這些市場標的,目前特別是盤在一個相對高位,即便它已經相對高位一段時間了,如果是一些比較明顯轉弱的東西,就不會再額外的把資金加進去,反而會等到它稍微的整理一下之後,才會變成是我們去收屍或是說去撿便宜的選項。
它正在創新地的時候,其實不會急著要第一時間就把它加進去,因為市場在調整的時候,其實你最後面有時候你會很意外,可能前三個月漲的東西跟後三個月漲的東西是完全不一樣的,所以你不希望把錢都丟在一個不會動的地方。
所以還是會稍微的,以我的做法就是反正我現在先測了蠻多的錢出來看,觀察到有些新的方向,像前面聊到的,可能大家從現在開始會非常認真去看 Google 的供應鏈,那如果我確定我看對,要怎麼樣確定看對呢?就是我已經鎖定好一系列的標的,開始連動全部一起來漲的時候,就代表有人知道這件事了,開始了,這時候就會開始去下單去做試單了,所以會有一些這個轉換的過程產生。
稍微跟大家聊一下自己的一些心得跟想法,可能會比較偏向那種 brain dump,就是我一次把一堆東西都丟出來,一些比較新的聽眾應該這一集難度對你來說太高,但沒關係反正就聽爽就好。
## Q&A 問答時段
### Happy Luke:生日轉運
孟恭大大您好,之前看到一部電影介紹才知道,生日的時候如果去不同的國家,是在不同地點過生日的話可以轉運。我今年也預計去不同的國家旅行,也提供給想轉運的大家一個新的方法。希望大大祝我 11 月 2 號生日快樂唷,愛你。祝福孟恭大大跟所有的聽眾平安健康快樂,投資賺大錢。
非常感謝這位兄弟,希望你的改運之旅順利平安,也祝你生日快樂。
### SachiA 男飄少年:四手按摩誤會
感謝孟恭大,孟恭大安,我是來留言感謝你推薦東南亞的四手按摩,真的舒服到不小心就受不了了,為了雪恥我隔天直接再去一次,超值得。祝福一家五口平安順心,應該沒有超過 8 行。
這個兄弟可能去的那個按摩跟我去的按摩是不太一樣的,因為這個應該是不會說不小心就受不了了,然後還需要雪恥。這個聽他的說法,不小心受不了,然後又要雪恥,應該就說她有抓小,所以這應該是去到不純的。
我去的是在巴厘島的四季的那個 Villa 裡面的四手按摩,那個是純的。後來我發現好像蠻多人跑錯地方,或是說他們故意跑錯地方,說這個是孟恭推薦的,然後跟老婆報休,跑去那些奇怪的地方,那個都跟我沒有關係,我去的是純按摩的地方。因為最近開始蠻多人在問這件事情。
### 嗚一嗚一嗚哇哇嗚哇:川普的變臉秀
留言密碼測試,謝謝川普的變臉秀,讓我一早可以離開公園不用曬太陽。
這位兄弟講的就是說在禮拜一的早上,我們看到 NASDAQ 是直接噴了一趴多往上,所以就變成台股就不用跌這麼多,那時候真的是非常感謝川普給大家一個機會去做調整。
### 衝浪小貓:對馬戰鬼與遊戲推薦
還在覺得對馬戰鬼好玩嗎?也想要推薦一個中國做的遊戲《黑神話:悟空》,覺得文本很好,畫面、氛圍感也很讚。還有一個評價有點不一的《鳴潮》,推薦可以玩看看唷。同為遊戲業員工,希望台灣也可以有更多優秀好玩的遊戲。
對馬戰鬼我覺得中間偏上,但其實我不太喜歡網路上對他的蠻多批評。像很多人是把 Yotei,也就是女主角的臉拿出來臭幹一頓,說做這什麼垃圾,什麼 DEI。沒有,我覺得他長得很有特色,很帥,我覺得他長相沒有問題。
當然有些人可能會針對女主角她背後的 voice actress,或是說這個演員,她的一些什麼 DEI 傾向去罵,我還是覺得有時候不要做太過頭。我們都不太喜歡搞真正去搞過頭的,我也不喜歡搞保守搞過頭的人,我就覺得說難道大家不可以有個平衡嗎?到底每天吵這個在幹什麼?
所以對馬戰鬼本身,撇除掉這些大家在一些意識形態上的想法,我覺得它算是一個不錯的遊戲,蠻用心的,而且把 PlayStation 的手把整個融入進去,不然說你可以去彈,那叫什麼三味線什麼小的,反正就是日本那個樂器,然後有一些什麼砍竹子的小遊戲玩法什麼的,我覺得其實整個設計都還蠻不錯。但是它並不是很頂的遊戲,我覺得就是中間偏上,跟上一作比起來的話稍微的弱一點,但是一個可以玩的遊戲。
再來就是《鳴潮》,這個就是非常魂系的遊戲,它真的很魂,而且它的魂不是說《艾爾登法環》眾,就是已經世俗化的魂,它的魂是魂一魂二的那種,會故意搞你,有什麼陷阱跑出來的。
所以這款遊戲它之所以會有一個這個褒貶不一的一個評價,最主要原因是因為很多人那時候看到她那個女主角設計,因為就真的就是設計的是符合我們的審美,覺得說設計很漂亮,她很多衣服都很清涼,所以就以為是一個 motherfucking gal game,你知道嗎?
真的很多人以為是 gal game 跑去玩,最後面才發現說是那種類魂甚至是很魂的遊戲,所以就玩到很生氣。我看很多評價幾乎都是這樣,覺得說操這個製作方根本就在噁心玩家。但我覺得是因為你 mother,你看到人家臉漂亮屁股有彈性,你想要進去射射人家,被搞爆,所以很多人才爆氣,我覺得是這樣,但這款遊戲其實真的也都做得還蠻不錯的。
我以後發現說,這個股票東西我還蠻能夠講的,因為整體研究真的很會講,這遊戲我好像也蠻會講的,因為我真的很喜歡打遊戲。
### 台灣遊戲投資
再來他講他是遊戲業的這個參與者,希望台灣有更多優秀好玩的遊戲。這邊跟大家講一下,我們肖楠投的遊戲之一,就是杯果遊戲他們所做的這個 Rubinite,也就是《紅眼魯濱》,他在明年的 Q1、Q2 左右就會上市,所以希望大家把他加到願望清單裡面好不好?
這種初期這幾個遊戲我們都會稍微的幫忙推廣一下,也希望大家支持這些台灣的優秀遊戲。我們肖楠會持續的去投入更多台灣優秀的遊戲製作公司,我們目前已經丟了大概可能三千多萬出去了吧,會持續一直丟一直丟,後來有一些新的進度跟節點再來跟大家分享,希望台灣的遊戲都可以越做越好。
### 淪陷區氣氛仔:時間線與買時間
是這樣但不是這樣。聽週六的集數兩次,每次腦中都會飄出標題這句話,現在同時聽兩條時間線的股癌,時不時都有種 deja vu 的感覺,要看當下自己究竟聽的是哪一集。聽 EP87 才知道以前癌大遊戲時間是一天三到六小時,現在可能都分給兩位小朋友了吧。希望他們能夠早早長大和爸爸一起玩遊戲,馬力歐賽車應該是個好選項。可以聽癌大更多關於買時間的題目嗎?祝小朋友健康長大,一家和樂,有分歧也可以速速達成共識。
這個就是一個很棒的祝福,因為我們知道吵架是一定會吵的,所以不用祝福都懂,不用吵架不會吵架,不會吵架可能你們不愛彼此,所以就是有分歧,可以很快的把它修復好,我覺得就是一個很棒的互動方式。
對於以前玩遊戲的時間,其實三到六小時都算是保守,以前是真的花一堆時間在玩遊戲。現在其實當然還是有在玩遊戲,像我早上下一個非常有儀式感的事情就是打開《崩壞:星穹鐵道》跟《妮姬》,去解每日任務,之後可能盯盤的時候就會去玩一些小遊戲或什麼,只是當然沒有辦法像以前那樣,一個新的遊戲跑出來,像我最近就買那個 BF6,戰地風雲 6。
以前就是一定就可能你一天內就把單人劇情直接配過去,現在就可能玩一兩關之後你自己也累了,因為就一整天不知道,有小朋友一定會讓你分神,或是比較累一點,所以你也沒有辦法像以前這麼瘋狂。
但我不覺得這是一種犧牲,因為我已經有度過那一段非常瘋狂玩遊戲的人生了,所以現在的一個新的人生我是蠻喜歡的。還是可以玩遊戲,只是你一定是沒有辦法像過去你知道無牽無掛,你也不要講說是小朋友,你沒有結婚之前跟結婚之後一定也是有差別,所以你生活會有一些改變,只要你是維持健康心態就 OK。
### 買時間的體悟
再講說買時間的體悟,上集有跟大家稍微分享一下,其實我蠻多東西我後來發現說我都是很想要分享,只是我自己不會想到原來這個東西可以分享,是因為你們問。
所以像上集因為後來蠻多人都去 quote 我講的有一段,什麼你知道我禮拜一要怎麼樣處理部位嗎?你媽的你們不熟的,我就把你灌爆,最後面我真的是這樣做,不熟的就被我灌爆。而且你知道我灌到那程度,我灌到我晚上去吃飯的時候,就有一個大哥講說:兄弟你把我們家股票都丟光了。
我說幹不是,不要誤會,沒有只有賣一半而已,只是有些人分點跟我掛一樣,沒有辦法,因為我們家有風險,這個盤已經開始震盪,我就一定要減碼,我說是齊頭式的,Nothing personal,我不是針對你家,我就是一定要減碼。
可是你知道有時候你的量稍微大一點,人家就會知道你在幹嘛,所以兄弟你怎麼把我們家就賣光?但他是開玩笑的,但我一直講說其實因為你問到我才會想到說可以講這個,不然我平常也想不到說我丟股票這什麼好分享,只是沒有想到這個東西對大家有些體悟。
再來講說這個買時間相關的話,其實大致上就像上集講的那樣子,只是後來怎麼說,這有點類似說我之前會調侃,每個人都會講說做自己,國中生也會講說你要做自己,可是一個國中生講說做自己,跟一個得癌症,搞不好還短暫死亡了什麼一分鐘然後復活之類的,還是什麼有出過車或有失去至親的人,他們講說做自己,那一定是不同程度,對不對?因為你體悟不一樣,你的想法就不一樣。
所以以前我去聽買時間的時候,我也感覺我聽得懂,就是像那時候有一個大學學長,他就是聊天,他們家是做那個塑膠射出的,他就說其實還有些事情,如果說有人可以來幫他做的話,就可以省下很多時間。只是他就想一想說,奇怪我要找一個助理,我可能還要跟他交辦一下什麼的有的沒有的,那我不如乾脆我自己弄就好,反正那就是一天多幾個小時而已。
那時候我們也會,你知道就站在一個局外人的角度就跟他說:學長這樣不對,你還要請助理,你的時間那麼珍貴或什麼。可是我跟你講很多時候是這樣,當局者迷,你去給別人建議都超簡單,可是你真的自己下去的時候,你說你要去找一個人來幫你減輕一點這種你工作上的負擔,可是你要花錢,願不願意?很多人都會說不要。
甚至連我自己那時候都覺得說,奇怪為什麼我要找人?只是後來就是,怎麼講,有些東西是這樣子,你真的要去試了才知道。
### 網路爭論的無意義
就像你現在可能在網路上有時候會看到一些紛爭,那些紛爭其實是沒有結論的。為什麼?因為你會發現紛爭兩方,點他們那個 profile 進去,來說一個是已婚有三個小孩的,一個是高中剛畢業,你覺得他們兩個的想法會一樣嗎?幹他們兩個想法一定不一樣,所以到底有什麼好在網路上吵架?因為你們已經吵不出結論,你們的地位身分條件什麼完全是不一樣的。
所以你要自己去經歷過才知道,如果你今天是還沒有到那個階段的人,你根本就不需要去花錢買時間,其實反過來是你需要多做一點,你需要存錢的人,我跟你講說買時間其實你也不會懂。
所以我對後來很多事情我都抱持一個很佛系的態度,就是說時間到了你自己會懂,時間到了如果有這樣子的機會出來,你只要把它接住就好。有一天突然有人給你有這樣的建議,就是他觀察你的生活,他告訴你說兄弟,其實你現在可以花錢買幫手,你就去買看看,你就會發現說可能生活有一些變化。
可是你不用說什麼你明明就還不用買幫手,硬要去買幫手,你懂我意思嗎?所以我覺得有點像是說我不會認為說是我早在五年前就應該這樣做,我反而覺得說就是可能時間到了,因為剛好被我的二兒子推到或什麼,我發現說花錢去買一些時間是很 OK 的。
### 日本旅行的包車經驗
像這次去日本玩,其實也是花錢去買一些有的沒有的東西。以前其實去日本玩就已經,我的想法是我們已經是很 free,我們可能是不知道,反正你想去哪的時候就叫個 Uber,日本的 Uber 我感覺沒有很貴就還好。
只是現在就發現說我們有嬰兒車那些要帶或什麼的,那不然就這樣找了,我就找 A 君幫我規劃,直接用包車的方式,因為去的人又比較多,所以就包一台海獅,讓我們可以載 10 個人的,你想說你的那個嬰兒車或什麼就可以放在上面,所以你是花了更多錢,沒錯,它是比較貴。
可是其實,怎麼講,你那個開關被打通之後,你就知道說沒有這其實是比較省的,因為你在過程中如果你沒有這樣一個車子可以給你擺趴東西的話,你知道你那上下車又要搬,有些東西,什麼嬰兒車又要這樣拿上拿下,東西又要拿上拿下,其實是大家更累。
你那個心靈上的累會有點像是說,你有時候累到你搞不好就是少跑了一兩個景點之類的,所以整體算下來,你不如可能每天就多花個幾千塊的車費,那個是完全值得的,類似這樣子。
但我覺得那個就是時間到你自己就會理解,所以其實也不用急著去往那個方向去推,只是時間到的時候就要心甘接受的花錢去買時間。
### 竹東三個乙:育兒 FUD 與網路雜訊
年底烤雞要拿甲,10 月 25 號生日的品雲小朋友生日快樂,謝謝孟恭對我女兒的祝福。不只是頂客擔心後代複製人生而選擇不生,即便我這個雙寶爸也會這麼認為,想太多都是白想的,父母為了孩子就是不顧一切的往前衝。物質生活可能不若單身,但孩子晚上都要八陣你才能睡,說爸爸是最帥的男人,就繼續捏著卵把你們養大。感謝孟恭池去為捏卵的兄弟們雞湯,愛您。
應該這樣講,我自己也是中途出家,我並不是那一種什麼我從小我的願望之一就是我要什麼子孫滿堂殺小的,這個對我來說也是意外,只是就是說因為我經歷過那一種,我也是不知道到底要不要有小孩,我也懷疑過自己可不可以養得起這個小孩之類的,到有了小孩之後我才發現說過去很多的 FUD,Fear, uncertainty and doubt,就是你懷疑的一些有的沒有的,人家在那邊嚇你,跟你說沒有錢就不要養小孩,怎樣的人就沒資格養小孩。
你發現很多在講這個的,他就沒有小孩,或是他就生不出來,在那邊網路上講幹話嚇大家。真的其實我覺得網路上,我覺得我們不一定要完全實名制,可是我覺得要可以點進去,我要知道你是怎麼樣的人,我要點進去我要知道說你現在在哪高就,你薪水多少,你是學生嗎?還是你是社會人士?
因為很多時候是那是龍蛇雜處,所以你看到一些東西,很多家長心裡是要影響,那個是高中生在打嘴炮,全部都是一群白痴高中生,你這樣子你還罵,你在意他,你整個罵下午在想這件事情,你有沒有覺得你的,就是說腦袋都是被一群笨蛋給混淆了?
所以很多時候講我們在網上看太多嚇自己的東西,我真的覺得是這樣。當然不是說什麼你就因為這樣子你就衝吧什麼的,沒有,我的意思是說反正就是一樣,我現在越來越佛系,我覺得時間到了有些事情就會發生,你就是心甘來接受,不要想太多,接著你就會找到箇中的美好。
小朋友如果重生,他是一個 DLC,你可以選擇你的人生不要安裝這個 DLC,你就少一些體驗,也沒什麼不好,你可以玩你喜歡的東西。像我安裝這個 DLC 之後會覺得很值得,像他講的小朋友要八歲你才能睡之類的,或是說我昨天回家他直接衝過來跟我抱抱,光這樣子我會覺得說我一整天的疲勞都不見了,這個就是你要體會過才會知道。
### YOU YOU YEAH:妮姬泳裝阿尼斯
留在密碼測試,妮姬最愛泳裝阿尼斯。
我也非常愛,她那個泳裝真的畫得很變態。
### APS 巴達:工作狂父親
老公好,我爸真的是工作狂人,逛街只逛五金行,買車只買貨車,所有的事情都是以工作為優先,不愛假日也不愛出去玩,他覺得出去玩過了就忘了沒有意義。我在這工作了十幾年沒有特休,他要我跟他一樣幹到死又不給我走,雖然薪水給得不錯,但真的是狗幹累,秋末開市愛寧憂。
首先我對工作的想法,一貫都是我認為說沒有人會沒事想要出來工作,所以你出來工作一定是怎樣?求財,你一定是要錢。只是當然有時候可能說很累,很累的話我可能就不想要這個工作,可是坦白說如果很累,然後錢又真的給超多,你可能還是要這個工作,所以核心其實是那個錢。
所以如果說老爸給你的錢是非常多的,這個錢是可以,怎麼講,就是說比你的同齡,一般我們都先跟同齡的比,不要去網路上比一些那種很有錢的人,那你就越比越痛苦,你就跟你的同學比較,大概這樣子去參考一下,其實我薪水是拿得不錯,我可以存到很多錢,可能說壓力也沒有太大,其實先在這邊累積,先深蹲先存錢也是可以的。
當然同時我覺得人就是這樣,你什麼都想要,你想要錢多,你也希望說老爸不要讓你做奧屎,要讓你出去玩,可是有這種好事嗎?真的有這種好事嗎?就是說可以錢多,同時又可以每天又出去玩或什麼的?
所以很多時候你會發現說,一樣換個位子會換個腦袋,如果你今天是上班族的話,誰不會喜歡放假?我以前是學生的時候我超愛放假,你最好他媽每天颱風假,我管你什麼南部農民還怎麼殺小,怎麼給風吹倒,你是學生你還會想那個你們家的事情,你們自己沒有風控,你們自己要做這行的怪我囉?學生都是個鳥樣,對不對?因為以前我們也是這樣子。
可是你出了社會之後你就會知道說,就連你不一定是老闆,你可能是上班族你也會知道說,我需要這份工作,我需要把時間都安排好 deliver 好,我不要說什麼後來,就算你現在給我放假,後面大家回來也知道趕進度也是更累,所以那個想法就會開始慢慢的改變。
或甚至是你自己變老闆之後,你就會變成所謂人家講的慣老闆,沒有辦法,你就會知道說,這個每天都是錢,所以我怎麼可能會說什麼我希望關門大吉不要做之類的?所以那個真的是換個位置換個腦袋。
所以我覺得很多老闆他感覺那種,你知道超拼的或什麼的,或甚至像我們這種在做股票的,我也是講說我很不喜歡放假,只是以前我會公開講然後就被罵,所以後來我就不公開講。但我私下跟大家偷偷講,我真的超討厭放假,銀行又關起來什麼事都不能做,誰喜歡放假?
但我是知道說因為我今天多做我就是有機會多賺錢,所以我會這樣子想。可是如果我今天多做不會多賺錢的話,那關我屁事,我最好每天都放假。所以你要理解說你爸爸跟你思維不一樣的原因是在這一邊。
只是看可不可以溝通看看,腳踏兩條船,可以拿很多錢,可是同時又可以出去玩,如果爸爸可以接受就 OK 了。只是在我的角度還是會覺得說反正工作出來就是為了錢,除非你真的是超級想要出去玩,然後你爸又不給你出去的話,好吧那你就丟下這塊。可是真的不要什麼都要。
像之前來問的有個聽眾也是,什麼爸爸留一堆遺產給他,然後爸爸有一些條件要管他,他不想給他管,那你就不要拿他的遺產,你知道嗎?你不能說什麼什麼都要。
### 老公好了啦:苗栗鄉親生日祝福
可以叫一下嗎?安安美樂地謝,我男友 ZD 跟你一樣是苗栗鄉親,也會沒事突然大叫,讓我一直覺得苗栗人都是怪人。
沒有,講錯,苗栗人其實真的蠻多都蠻怪的。
同山勾腿白魔帶肉錢,可以請你用哆啦 A 夢的聲音祝他 10 月 16 號,登登登登,生日快樂,明年一定會順利寫完論文畢業。謝謝你一直以來的照顧,愛你唷,要開心唷。也祝主委全家平安健康,愛你。
我剛剛突然間這樣子 freestyle 小精彈,我真的覺得,老實講你不夠怪你做不了這種事情,你真的知道嗎?要夠怪,而且又學就不像,然後還自己覺得很好笑。好,我們祝這個男朋友生日快樂,希望可以順利的寫完論文畢業。
### 股癌水電工:川普語音祝福
股癌股癌股癌,傻傻分不清楚。想借諸位的金口祝我和女友甜甜交往兩千天快樂,同時祝我爸 Henry 生日快樂。最後用川普的語音報說:Wow, Tremendous, 2000 days together, Truly incredible, Happy anniversary。
好,下面一位。
### 校車司機:投資心得分享
老公你好,從 EP 聽到現在的老 iPhone,感謝你讓我從股海中迷茫亂買各國的韭菜,後來在節目中知道用台子騎轉倉的做法,搭配 0050、00646 現貨為開 120 到 150% 槓桿的方式,慢慢開始累積資產,希望趕快邁向七位數。從老公每次摳去槓桿和加槓的時機,也領悟到一套自己的操作方式,感謝老公一路分享,陪伴,祝老公身體健康全家平安。
這位兄弟就是我自己很理想的受眾,就是說我把我的想法分享給你,你們自己想出你們的一個方法。因為其實有時候我也會覺得說,當我今天分享一些想法,有些人可能拿出去用然後受傷我什麼的,或者說拿出去 po,開始很多人在那邊下面為了我而吵架,我就會覺得說不知道,還是下次不要講這麼多,就真的會這樣想。
所以最好還是要自己動動腦去領悟一下,我還是不希望那種教條式的傳播,因為我覺得我沒有資格教大家,好不好,外面厲害的人很多,只是剛好可能有出來分享的人,我覺得我自己還算是夠格可以跟大家分享一點東西,只是就這樣,希望大家自己要好好想一想。
### 我是一個小寶寶:NV 小 Q 蛋生日祝福
孟恭您好,我是因為老公開始聽您的節目,他每集都很認真做筆記和我討論近期的投資心得,您的節目也陪伴我一起度過美好的健身時光。7 月 17 號是我先生的生日,希望您可以用性感猛男的聲音祝福 NV 小 Q 蛋生日快樂,身體健康,投資賺寶寶。
我們祝 NV 小 Q 蛋一切也平安。
### Y.INC Tattoo:刺青師宣傳
台中的宅宅刺青師。萌瓜安,小弟道的兩年氣氛宅,您是伴我通勤的好夥伴。小弟前幾個月剛正式出師,不知道能否藉由夢多大進口宣傳自己的 IG 帳號 yink(他那個 ink 的 i 是 1,1234 的 1)底線 tattoo,希望有機會可以幫孟恭跟聽眾們刺青。還有可以祝我 10 月 21 號生日快樂嗎?祝福安哥、孟恭一家雞、聽眾們都健康快樂。
本來為你積的小紅帽一聲推太香了,我覺得小紅帽的聲音偏粗,這個比較沒有那麼喜歡,它真的就是很豪氣的大姐的感覺,沒有這麼變態,上面講的阿尼斯我覺得比較變態。我們祝他生日快樂,這個生意興隆。
### 逆風高輝:功課與訓練敏感度
五星吹捧,近期聽朋友推薦才開始收聽,一直思考為什麼愛大可以在短時間內操出這樣子的績效,也開始從頭聽。感謝愛大分享很多有用的資訊跟思維,有時候一集裡面的一句話就可以開始做回測做功課。之前聽到一集愛大有提到不要只看到人家的果卻沒有看到人家付出的因,想請教一下愛大平常都會做哪些功課呢?我是前幾集 A 君聽完不想做的部分。也想額外請教把得到的產業資訊、題材轉成交易的標的,敏感度可以怎麼樣訓練呢?趕下來到。
後面這題的話蠻簡單的,就是你多配幾次你就會了。有時候你就會發現說你知道的可能太慢,或是說你知道的太早,或是說你知道的東西其實市場都不喜歡,這個才會慢慢去把它磨出來。有時候老實講,就像我就覺得說我在九月的時候真的是跟鬼一樣,其實你有聽節目就知道,你不管講什麼題材有沒有權重,可是像最近的話就又稍微的感覺到有點受挫,所以有時候那是一個階段性的感覺。
再來講說平常會做的功課有哪些?首先就是說一定看很多線圖,是一定會的,整天都要掃一下線圖的變化。新的股票,一般有時候我們會在線圖裡面找一些線索,你的型態長得超好,我就想知道說你的故事是什麼,所以當我看到有一個股票可能型態很好,我就去看他的族群,現在很多的 APP 裡面都可以直接看到他的同業競爭,大家都很好,可能就出事情,我這時候就去翻你的年報、法說會什麼的。
再來就是我自己算是比較特別的存在,因為我認識的蠻多聽眾跟各地的好友們,所以等於說有很多人在幫我做免費的事情,去幫我聽報告,大家交流或什麼的。所以以前這種東西可能有些你自己要去,那個錄音筆拿來聽,或是說人家檔案傳來你自己聽,自己做筆記,現在其實這些都不用。
但我在訓練 A 君的時候,我不希望他直接拿我的優勢,我會希望說你要可以獨當一面,所以你可能要從基層開始做,你自己要跟著去聽。所以你要去,像我有朋友他們去 call 一些公司,有一些私房可以去的,我就說你要跟著去,我就感覺他不是很想要去。
再來就是年報,我感覺他不是很想要翻。我每次問他說這個東西在做什麼,他說應該是設備相關,類似這樣。他在做什麼?盛輝,你知道盛輝是幹嘛嗎?設備吧,就這樣,他就是很籠統這樣。但他就是看線做線型,他覺得這樣 OK,OK 那你就做那個,我覺得我也不會去擋他。
但對我來說就是你這個是不及格的,你一定要跟我講說你為什麼買這支,他有什麼故事,接下來明後年他可能 EPS 多少,那一定是用估的,但你至少你要估得出來,你怎麼估的?
這時候我就很簡單,我先去開那個,因為我們都有一些交流群組,那種什麼 Dropbox 大家一起分享的,你就去打四個數字進去,你就可以找到各家券商去寫這家公司的報告,我就每個都他媽點開來,就看一下大家 consensus 是什麼。
所以其實大家 consensus 是明年 10 塊,你跟我講說明年 8 塊 9 塊,我說那你買這幹嘛,大家都已經知道這該買的幹嘛?可是如果說你跟我講的數字是 15 塊,為什麼要寫他券商報告只有寫 10 塊,他們不知道什麼?你是不是知道什麼他們不知道的東西?是的話那我覺得是交易可以做,類似這樣,我會希望那樣訓練他,可是他沒有辦法,他就不想要做這種功課,他不想要去做骨工。
所以各有各的,怎麼講,要努力的部分,也不是說他不想要去做所謂的所有要付出的東西,他自己一天也他媽看超多圖,他整天在那邊看圖,只是他不想要做基本面這一塊,所以我也沒有辦法逼他。
所以差不多是這樣,我會花蠻多時間去看這類什麼產業報告的東西,或什麼的。或是像前面,就是我們感覺是很篤定的講出來說我們覺得那就是 Anthropic,你覺得這要花多少時間才可以很正確的推敲出這個結論?你需要開多少的對話,你需要去跟多少人問,你需要怎麼樣去交叉比對才知道說這個數字是真的?
那個其實真的要花非常多的時間。好,不知道去講說自己怎麼樣,因為我知道說我講完那個之後,就有,好我真的很討厭一些社群,一堆白痴就貼出去說,所以他到底做的苦力是什麼?如果你這個都不知道是苦力的話,你去紅感好了,那真的要拜。
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好,大家拜拜。