# EP607：NordVPN 贊助與烏杉資本成立
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## 忙碌的早上與抄底策略
今天度過了五年來可能是最忙的一個早上，一次太多事情要處理。一方面是因為第一個，昨天晚上美股落賽，所以一般來說就是我們會知道說，台股也有可能會在開盤的時候會有些重殺的狀況出現。
這個就在過去幾年的節目都跟大家分享，其實有一個我自己還蠻喜歡的策略，就是在晚上的國際盤很混亂的時候，在早上的股期去看有沒有人跳樓。這個跳樓有可能是恐慌，也有可能是說就剛好要打到斷頭位置了，所以他先自斷之類，所以就有機會撿到一些東西。
但今天早上沒有到很認真參與，因為就是坐在計程車上，趕快的意思意思點一下，但是部位都沒有買到，稍微的簡單做一些抄底。這就是為什麼我們前面要有一些資金餘裕，因為遇到這種恐慌爆殺的時候，有時候真的就像是送錢給你一樣。所以比較可惜，就是沒有全面的做到，但還是有做到一些。
## 烏杉資本正式成立
像這種要好好工作的日子還跑出去，就是一定要有夠好的理由。所以今天鄭重的跟大家介紹**烏杉資本**，今天是烏杉資本的誕生日。
### 烏杉資本簡介
烏杉資本是什麼呢?它其實跟我們蕭資本是差不多,就是我們的 Fund,我們要去針對台灣遊戲投資的一系列的計畫。
肖資本過去跟大家介紹過,這家公司的最大股東就是我本人。同時我們也募集了一些身邊的快樂好朋友、好股友、一些專業投資人,還有一些實業圈的創業老闆,好像是澤澤的徐政,還有其他的老闆們。
大家共同的語言是什麼?就是我們都非常喜歡玩遊戲,我們小時候都是玩遊戲長大的。長大之後,因為有好好工作,因為有存到一些錢,所以我們願意去投資我們小時候的理想跟我們小時候的夢想,就是這些遊戲的開發跟製作。
所以大家就聚在一起,有成為了一個民間的投資資本。我們專注於台灣遊戲的開發跟投資,至今已經發出去了幾張支票了,也有一些很優秀的團隊持續的在接洽中。
### 為什麼成立二號基金
現在之所以會有一個二號的資本——烏杉資本,是因為其實我們整個事情的發展算是超出我的想像。本來對遊戲的投資,誠如那時候跟大家介紹肖資本一樣,我以為只有我自己,就像一些網友可能在網路上寫了,他可能是錢太多或是他傻了,他才會去做這件事情,反正就是那種大家都不相信的事情,我們就覺得去做了特別有意義這樣。
本來以為只有我自己,後來就發現說,其實想參與的人是很多的。所以肖孻資本就變成說有蠻多元的股東,之下就是因為有更多的資金想要加入,於是我們就弄出了一個二號 Fund 的烏杉資本。
### 文策院的加入
這個烏杉資本除了有民間的投資人之外,也有官方的投資人,也就是**文策院**。在這邊也要非常感謝文策院的賞識跟加入,所以從此就是民間跟國家隊去做結合。我們會因為這樣子有更多的資源跟人脈,可以投到更多的遊戲公司跟台灣的優秀團隊。所以其實是感覺到非常非常興奮的。
其實我們跟文策院的一個關鍵的橋梁,舉例來說像是這個 GameWorks,它本身是在肖楠這邊是很大的 Deal Flow 的一個來源,它可以跟我們推薦很多很優秀的團隊。它也跟文策院同時合作了,不管是在一些青年創業去開發遊戲可能需要的一些補助、貸款,或者一些人才的培育上,他們都是做了很多的努力。所以因為這一層關係,我們就結合在一起。
我相信人多勢眾,我們會有更大的力量去完成我們心目中的願景。
### 我們的願景
我們的願景是什麼呢?就是台灣的遊戲可以發揚光大。同時台灣的畢業生可能未來不一定就是會選擇說,我要去顧個機台,或者說我要去當個碼農——當然這都是非常好的工作,只是你多一些選項。
你可能現在你跟人家說「我要去開發遊戲」,大家第一個反應是什麼?「你家有礦喔?你家應該是不錯你才可以這樣搞。」第二個就是「你準備餓死」。
我們希望可以稍微的改變這件事情,我們不敢講說就是以後去開發遊戲,大家就會聽到像是說「欸你要去台積電」一樣這麼誇張,可是我們希望是往那個方向去努力。就是未來要去在台灣開發遊戲的人,大家會對他們投以羨慕的眼光,知道他們是一群有理想、有熱血的青年之外,同時也知道說他們有可能會賺到蠻多錢的。
這是我們想要努力的一個方向。
### 投資策略
所以我們的目標是在這些遊戲公司的初期階段,也就是絕大多數的 VC 他可能聽到就會認為:
1. 第一個回收時間太長太慢
2. 第二個風險太大
在這樣的一個非常草創的階段,可能就只是有一個 prototype 的情況之下,我們就會去投資你。所以我們的目標是成為第一個機構投資人,這公司的第一張 check 是由我們發出去給他們的,可以幫助在他們最需要錢的這段時間,有人去給他們一些資源的挹注,同時分擔他們開發的風險。
不然有時候有點像他說,你那個遊戲開發下去,你就剩下兩片屁股死了算了之類,這樣可能對這些遊戲開發者來說,要去實現他的夢想,他的代價可能是太大,他冒的風險太多,他可能無法跟家人或是他的女朋友跟老婆交代。
我們不希望是這樣子的一個狀態,所以想要從頭去改變這件事情。我們能夠做的最好的事情是什麼?就是乖乖的把新台幣拿出來,所以我們去做好我們可以做的事情。
我們也希望這些遊戲公司可以專注在他們最會做的事情,也就是開發遊戲。他們可以省掉一些風險,他們可以省掉一些麻煩事,讓我們去代為做處理。Together 我們就可以一起去完成很多很棒遊戲的開發,希望是往這個方向持續去做努力。
### 防範詐騙聲明
這邊稍微跟大家分享一下,也就是現在在台灣已經有第二號 Fund 出來了,前面是肖楠,後面是烏杉。烏杉結合了更多人的力量,也有國家隊的力量,我們會持續的去鎖定台灣的優秀團隊去做投資。同時有更多的好消息的話,都會在這個節目與大家分享。
這邊講一下,因為其實我們本身像肖楠跟烏杉,對我們來講在我們的角度,就是我們都是拿自己的錢出來去做投資,所以我們沒有要去求任何人怎麼樣之類。
在肖楠的創始之初沒有這樣子的一個謠言出來,可是在烏杉的創始之初才剛開始,我們就有聽到可能外面有一些掮客會聲稱說,他認識這個謝孟恭董事長,或說他跟什麼我們的股東很熟,那可能可以幫忙你牽線,他可能要獲取一些利益。
**這邊跟大家講,我們是絕對不玩這種攀清帶固的遊戲,我們真的是沒空,坦白說是這樣。**
再來是因為我們都是拿自己的錢出來,所以我們也不需要去求任何的——我們不需要去攀任何的關係。所以我們也不會希望說,就是跟我們一起協作的人,或是去提供我們 Deal 的人,他們有這樣的一層關係在裡面,那可能對我們的形象也不是太好。
所以其實我們的模式是非常簡單,就是我們會去蒐集這些非常優秀的團隊,接著就按照我們心目中的一個評比,我們希望全部都投到——當然還是有一些順位,去把資金放在需要的地方去加速他。
所以不會有太多那種可能像是什麼官僚主義的東西,或是什麼裙帶主義的東西。這邊還是要稍微講一下,**就是如果外面有人跟你講說他認識肖楠、他認識烏杉、他認識什麼謝董——我不認識他們,其實就強調一下,我都不認識他們。**
這個人就是整天都在家裡,他什麼小都不會,他就只會負責微笑而已,同時可能還懂稍微一點點投資這樣子的東西。我們不會把事情搞複雜,所以這邊要稍微的跟大家講一下。
因為像他這個世界,當然我們相信好人是絕大多數,可是有些人是想壞壞的。如果說你身邊有遇到這種想壞壞的人,千萬不要給人家給騙了,我們是盡量的去走非常單純的路線。
### 個人對這件事的重視
在這兩個 Fund 的成立之後,我們相信我們一定可以——不敢講說非常大力,可是有效的去推動這個台灣遊戲的開發的一個進程。
這件事情對我來說是非常重要,可能也是我未來幾年最重要的一件事。但它不會像可能自己的這個股票投資的工作,或像是節目——節目就是一個禮拜我可能要拿兩三個小時出來錄節目,股票就是我每天都要盯著一直看。
這個遊戲的話,我們不用每天盯著看,可是說就是有注意到的時候,有 Deal 需要談的時候,我們可能就會稍微的出買一下。但是我認為他可能是在接下來一段時間會是我最在意的事情。
### 遊戲的執念與童年回憶
因為這對我來講真的有點像是說圓夢的感覺,因為我們從小就是對於電玩非常有執念的一群人。我們小時候為了打電動會怎麼樣?跑去網咖打,那時候大家拿那個什麼儲值卡插進去,看剩下幾分鐘。如果說回家是煙味的話,可能就會被爸爸修理吧。
不然就是說如果在家裡打電玩的話,像自己的聽眾過去有分享,他的可能電源線就直接被他爸媽拔掉。像我們家就是會把密碼鎖起來——不管,我就是會去破解那個密碼,我會坐在電腦前面幾個小時,就是把那個密碼給破解掉。
再來就是為了防止爸媽知道我們在打遊戲,有時候回來「欸,你在打遊戲,沒有出息又在浪費生命」,他直接教訓你或是說直接給你一巴掌。我們不想被打怎麼辦?所以我們都訓練了很好的耳朵,爸爸的摩托車在巷口我們就知道,立刻關機。
發現說立刻關機,他會去摸那個 CRT 螢幕燙燙的——現在已經沒有 CRT 螢幕了,比較少——他就知道說我們曾經打遊戲。所以我們後來還開發出了在上面去放濕毛巾,還要是冰的,還要冷水,讓它降溫降得快一點,這樣爸媽才不會發現。
所以為了打電動,以前我們可是使出了渾身解數。
### 傳承給下一代
到現在我傳給兒子,我兒子還是非常喜歡打電動,跟我一樣。現在他四歲,他已經可以把 Kirby 自己破關了,我覺得非常的驕傲。
大家也不要去覺得說什麼電玩會什麼害到小朋友,我們世界首富他本身也非常喜歡打電玩,有很多很聰明很厲害的人他們都很喜歡打電動。重點是適量。
而且其實跟大家想像的相反,就是有些小朋友你如果一直跟他講說「你不准吃垃圾食物、你不准去打電動」的話,他之後就是報復性打電動。他抓到機會,你就會發現說他把家裡的零食全部都吃光光,你沒有看到他偷吃。
可是像自己的孩子,就是我們是沒有去做太多這樣的事情,他反而不會說什麼就整天屌在那邊打電動,他自己會抓到他生活的平衡。所以其實我也覺得滿高興的,就是本來以為只是自己小時候的興趣,結果長大之後我還是很喜歡,我的兒子也很喜歡,所以它變成是我們共同的一種語言。
### 從玩家到投資者
從本來自己是一個遊戲的購買者跟課金方——因為我非常喜歡課金,不管是手遊或是在 Steam 上面當百果,要買的遊戲——到我們真的可以去參與遊戲的開發跟製作。
這邊要講一下,就是我們比較聚焦在資本的投入,我們不會想要去做自己不會的事情,假惠就是去投資人家還要教人家怎麼做——沒有,那是人家的專業。所以我們就只是把資源放在正確的地方,去完成這樣的一個配對,希望可以去加速一些事情,也希望去圓自己小時候的一些夢想,希望有更多很酷的遊戲開發出來。
也希望大家可以來支持我們。當然我不認為說它會是一種情懷,就是因為這是謝孟恭投的,所以我們來支持它、我們來挺它——它不是這樣。就是你們一定也會覺得說,我們選的東西真的非常好,我們真的把一些很棒的東西帶給大家,所以你們非常心甘情願的來買我們的遊戲玩。
這個對我來說就是可能是我最開心的事情。所以這邊稍微的跟大家介紹一下,希望大家未來多多支持我們的肖楠資本跟烏杉資本,以及台灣優秀的開發團隊。大概這樣。
## 期貨開盤抄底策略
好,接下來我們來進入上的話題。稍微的聊一下早上期貨的一些事件,我覺得這個對大家應該會有所幫助,也對那些可能就是在過去的一年才加入市場的人來說應該會有所提升。
### 新加坡富台指標
我們過去數年的節目,只要是在一些年假,不管是短的那種三天的,或者說長的像是年假,我們都會跟大家分享說我們會去看什麼新加坡富台。新加坡富台的日夜盤區把它組起來,我們大概就可以換算說,沒有開盤關廁所的台股大概會開在哪一個位置。
這個其實不是什麼很難的科學數學計算或什麼,它就是很單純的,反正基本上你看久了你自己就會算。如果說你不會算的,你也可以用最簡單的對照位置,它最後面是收在哪一個位置,對照前面是哪一天,就可以知道說台股大概會開在什麼位置。
其實在過去跟大家分享這樣的一個資訊的時候,沒有太多的 feedback。可能就最近是大多頭,所以像是在上一個連假,不是只有我分享,因為後來蠻多人也知道可以看這個指標。我就有注意到說在一些網路論壇有人分享這樣子的指標,後來在禮拜一的時候就給人家酸,說「你不是說要疊多少點,怎麼沒有疊?哈哈笑死。」
### 不要當馬後炮
這個其實真的沒有什麼好笑死,就是為什麼其實你在市場上,你要盡量的遠離各種馬後炮。就是你要去尊重那些他們是很認真跟你分析推理,就算他錯,可是這樣的人他是值得信賴的。
如果那種完全靠感覺、什麼都講不出來,只會去嬉笑嘲諷的,其實這類的東西盡量要少看。因為其實像這樣子的一個開盤位置的粗算,它算是蠻有用的招數。
以今天早上來說,你就可以知道說這招為什麼會有用。
### 開盤位置的判斷
一般來講,我們是做好一個心理準備,就是大概知道說 OK,今天這樣國際盤在那邊去作動,台灣關廁所,大概台灣會開什麼地方,我們心裡大概知道。
可是有時候如果說這個變動是太大的話,你就知道說它不會是單純的就是點數可能開在哪,就是開那個位置。因為它裡面要結合什麼?包含要結合可能在禮拜一早上美國的 NASDAQ,或是說日股、韓股怎麼樣走,它就會有變化。
再來就是可能也會跟市場上整體的槓桿的水位,是不是有很多人要斷頭了,也會有所影響。舉例來說,可能國際盤只有跌個 3%,可是台股剛好就是在 3% 的位置是會觸發到斷頭潮的話,那台股可能就不會只有跌 3%,因為大家要斷頭,如果說大家怕被斷頭,就會把東西往下灑。
### 台指夜盤與恐慌判斷
當然無論如何,這個是一個可以去做對應的指標。像現在台股是沒有關廁所,可是基本上我們可以去看說台指夜盤的位置大概在哪裡,再不記得的話你也可以等到就是在 8:45 期貨開盤的時候,稍微的看一下台積電大概是開在什麼地方,或是指數大概開在哪裡,你就可以知道說,OK,那到底台灣人是怎麼樣去做反應。
所以舉例來說,你可能看到 NASDAQ 是跌了可能快 2%,隨便舉例,如果在台灣這邊是 2% 多,OK,你知道台灣人是相對恐慌。
一般指數如果說跌掉 2% 多的話,個股可能會跌到多少?一些可能比較人多的地方,或是說槓桿比較大的地方,我們會去假設有可能就是說指數的兩倍,所以就大概 4 到 5% 之間。
### 開得很低的判斷
所以如果突然有東西它是開得非常非常低的話,有幾個可能性:
如果說它今天是一個——我們舉例單一個股,它自己開得很低的話,這種可能就要稍微小心一下,因為它搞不好是公司有一些狀況出來,它製作有人有先知,或是說它有更好的一個人脈,他知道了,他選擇在第一盤就要趕快去跑,就有這樣一個可能性。
但如果說今天是整個族群都下去的話,特別是這些族群,以今天台股的期貨開盤那些殺跌停的東西來講,那是記憶體。記憶體基本上他算是在市場上關注度極高的東西,所以簡單說就是沒有秘密,基本上出了一個東西之後,大家很快就會知道到底發生什麼事,就是他很快就會傳遍。所以如果有什麼樣的狀況,大家會在第一時間就立刻知道。
### 有人犯錯的機會
在這樣的狀況之下,就是你已經知道說他是整個族群都下去,同時全球的記憶體有跌,可是也沒有殺得像這麼樣的一個誇張,那台股的開盤的不管是台積電或是說台指的位置,好像也沒有跌這麼多,那就有可能是有人犯錯了。
這個也是我們在過去會跟大家分享,就是我自己喜歡一個策略,只是後來我弄比較少,因為我發現說我不一定搶得贏別人,在外加是我可能看到這些東西,你發現說他那個自殺的量可能也沒有這麼大。
但今天有注意到身邊有些朋友去搶,就搶到超級大量。我是在計程車上稍微點一下,有拿到一點點。
反正就是說,因為你知道說有人犯錯了,因為他們可能是槓桿開太大,或是說套太高、嚇到了,必須要在第一盤就立刻砍掉。或是說人家砍,他看到嚇到他就跟著砍。
可是那個價格已經跟台積電的價格,或是說是台指期的這個開盤的價格去比,這已經是落差太大,那就是有可能有人犯錯。
### 賭的成分
當然它都是有一定程度的不義的成分在裡面,就是有賭的成分,你不一定確定是不是一定是這樣。但是它是我們在計算上面會知道說,可能一面是站在我們這,所以在這樣的位置可能就會選擇去做一些接刀,就是可以去從人家的犯錯之中,去獲得一些收益。
### 個股的接刀策略
像最近自己在一些個股也是在做類似的事情,因為你知道一些個股,它在大家非常群情激昂的時候,他們就會瘋狂的上去推,一堆人不惜追在漲停或是說漲停的位置附近。
如果說這樣子的一個強烈的買盤成功的一直把股票往上推的話,那沒有什麼太大的問題。可是如果說這樣強烈的買盤,就是每天都有人嘗試進攻,可是它卻去走了一段時間的橫盤的話,其實代表說上面有很多人套牢。
這些套牢仔他們很多又是使用融資,台股有一個好處就是每天盤後我們就可以看到說有多少人是用借錢在買股票,所以就知道說有一堆人借錢又買在山頂。
今天如果說出現一些殺盤的話,他們就高機率要互相踩踏,於是你就會看到殺的非常重非常凶,而且可能連續好幾天,注意到融資大減。這個是什麼?這個就是一群槓桿投機仔,他們可能出事情。
當然也不要講人家全部投機仔,因為我們自己某種程度也是投機仔,只是他們可能就是想賭的,賭太大,可能沒有控制好風險的人,就是會發現這樣的一個悲劇發生在自己的身上。
### 接刀的時機與策略
在這樣的一個情境之下,對我們來講我們都會去試著接刀。這個接刀它不一定會是一個長線的規劃,它有些是短線的規劃,也就是你可能接到刀之後,接著在後面的一個反彈就立刻把它除掉,或是再等個一兩天,他沒有繼續進攻就把它除掉,它是比較短線的一個做法。
當然你也可以選擇在一些長線的標的,你注意到有人在跳樓亂殺的時候,去選擇把自己的部位加大,這都是 OK 的。只是在我們這個角度會把這個視為是一個短線的做法。所以今天早上稍微的參與了一下這樣子的行情。
## 近期操作反思
### 持續受傷中
但是整體來說,我認為現在他的盤面就是像之前跟大家分享,我在日本前的時候大概是降到了八成的水位,回來我有把它加大。但老實跟大家說,從日本回來之後,到今天其實我都是持續的在市場上受到傷害,就是不停的受到傷害。
前面 9 月、10 月過得很爽,我跟大家分享說那是一個離群值的報酬,我自己都知道說不應該報酬這麼好,就是我們可能知道自己會賺錢,可是沒有到那麼誇張,所以就是行情非常好。
行情變好之後可能後面就會有一個校正回歸,就是均值回歸,前面太兇的人現在就要還回去。所以我現在有感的感覺到自己在還,所以前面有試著去把部位往上加,發現說就是越加越受傷,有些東西買的位置不太好什麼,所以又選擇再把它往下降。
其實在今天雖然有去做一些抄底,但是因為抄的量也沒有很多,其實對整體的部位的影響不是太大,稍微的多了一點水位之外。後來在盤中之後,又開始再把部位再接著往下降,所以其實現在大概是跑到七成多左右的一個水位了。
### 不要感恩我
這是我自己的做法,還是要強調,因為有些人可能像我今天就有在 Telegram 看到有人講說,他看到我這樣做他可能做了,就很感恩,所以他現在就是有錢可以抄底或什麼。
我還是希望大家不用去感恩這樣的東西,因為這就是個人的分享。因為如果他繼續噴的話,搞不好就有些人跑出來說「的,我聽他的,我跟他一起減碼,結果東西噴走」,都是有這樣的可能性。
所以其實我們的各種調整都是有他有可能要去承擔的一些風險,這個風險有機會是說少賺。所以像巴菲特加手上拿一堆現金,也有可能最後面這個車就直接開走,他就是少賺。
也不要覺得說像股神他就會全對,股神台積電也是全部殺在地板上,後來台積電射出去,蘋果越賣越噴。所以其實就連股神都會有這樣子一些狀態出現,你也不要覺得說是他笨、他傻、他錯過。
因為有時候你看到的東西是眼前的東西,就如果後面真的出一個這個絕世大股災崩下去的話,那股神突然又變的是對的,或是那些扣現金的人又變的是對的。所以他那個週期的問題要去考慮,看你是短週期還是中週期還是長週期。
### 目前盤面判斷
所以目前以我自己的角度來說,我還是覺得盤面是在一個自己認為是相對危險的一個狀態,因為你現在能夠踩的地面是越來越少,東西越來越少。
一般在這樣子的行情出來之後,我相信大家都已經慢慢感受到,前面可能只有我們在講,大家就沒有體感到,可是現在應該你可以體感到那種波動放很大的感覺。
### 避風港失效
有時候像是可能一些——我們就不要直接舉人家的例子,因為這樣好像說我們在喊一些標的——反正就是有些標的它在市場上,大家在重殺的時候它反而是逆向上漲的。你就會注意到說,就大家的思維都已經是 tune 到一致了。
前面我們會跟大家說,我們會去選那些就是在下跌的時候還在上漲的東西,類似之前連假的時候那時候的緯創,後面就直接拉出去。可是問題就是同樣的招數,其實在市場上是不能夠一直去做使用的,就是它會一下子有效,可能太多人去用的時候,因為會變得是無效。
所以你後來會發現說,在過去的幾個突然間這樣殺下去的盤面,大家跑進去的避風港,像前陣子就是一些軍工股,像最近就是一些網通股,大家衝進去。結果隔天就是等到這個事情發生之後,它就是變成是大逃殺提款的一個地方。
所以你以為你是跑到一個避風港,你把東西賣掉跑到避風港,結果避風港摔下來,你賣掉的東西反彈回去,就變成是相反過來。
### 很難做的盤面
這個就很難跟大家說到底要怎麼樣做的好,因為連我們自己有時候也會在這上面犯一點錯。只是因為經驗上知道說,就是當你已經可以感受到,以前你會把錢趴進去避風港,因為這樣真的可以抓到一些東西,就有點類似說大盤自己幫你汰弱留強了,因為大家都掉下去的時候,那種還敢站著的可能就是體質最好的,大家習受的。
可是因為太多人抓到這樣的一個默契,或是有些人甚至會故意去做出這樣子的一個假共識給大家看,「我就是今天把股票拉上去,讓大家覺得說這邊是有共識的」——就沒有,隔天就直接跌回原點,這個是很常見的。
所以因為盤面就是變得很詭譎,這樣的一個狀況之下,以我自己來說,就如果現在開始有把東西賣出來,真的要去加部位的話,應該是先趴在 Index 裡面,就是再回到指數裡面去。因為現在的個股我真的覺得是環境越來越糟糕的一個狀態,就是少數的幾支股票帶來拉長。
## 美股財報觀察
### AMD 與 Astera Labs
但是你說到底像昨天美股這樣殺,是因為市場上有一些特別不好的消息嗎?其實不是,恰好是相反的。因為我稍微看一下昨天開的一些公司的資料,像是 AMD,像是這個 Astera Labs,因為都是自由追蹤的股票,其實他們開的狀態都是很不錯的。
### Astera Labs 財報亮點
Astera Labs 的話,自由跟大家分享說,他的一個看點就是他的 Scorpio 的交換機的發展狀況到底是怎麼樣。其實他整體的不管是 revenue 或是整體的表現,都是超出大家的預期之外,他給出來的 Guide 也是超出大家的預期。
他有提到有一點蠻有趣的,就是其實大家會想像說,像 Broadcom 要去加入這種 Scale Up 跟 Scale Out 的一個更加強烈的競爭狀況之下,會不會導致市場就是有越來越多人去分食,導致大家吃不了這麼多的菜?
其實最後發現說應該是還好,因為他提到了一點——不然其實在一些分析有看到這樣的一個說法——因為在中國這邊,我們都知道說 NVIDIA 晶片現在基本上是直接被 block 掉了,所以他們用了很多自己的晶片。
他們的晶片的單代的表現,或者說就是 single chip 的一個 performance,其實都是沒有像美系的晶片這麼好。於是他們要怎麼樣?他們就要有更大的一個 cluster,也就是我單一的表現不好,我就是用海的,我就是海過去。
所以其實以前紅色警戒都演給我們看過了,那個美國大兵一隻比較貴,一隻可以打好幾個,動員兵一隻只要 100 塊很便宜。要怎麼樣去幹贏美國大兵呢?就是罵自己海過去。
所以其實中國跟蘇聯的做法,或說蘇俄的做法,很多時候蠻類似,他們就是用海的、用車的、印車過去。
因為你要有這麼大的一個 cluster,有更多的一些 GPU 或是說 ASIC 的串聯,所以導致你就更需要在後段,或者是 scale up 的一些連結的這些晶片跟交換機的整體的預期就會拉得更高。
所以他有提到這一點,我覺得這點蠻重要的,因為其實之前是說我們在腦中大概有這個印象,可是沒有很認真去想這件事情。但後面應該要往這個方向去想,就是中國的單晶片表現比較不好,他們要由大一點的集群去做發揮,大一點的集群就需要有更多的資料傳輸的需求,所以可能因為這樣子會產出一些新的機會。
### 市場八卦
我自己是認為像 Astera Labs 這次的解釋——當然這個就比較偏向市場八卦的部分,因為市場是有在八卦說,就是在 NVIDIA 的 CX 系列裡面還是會放 Astera Labs 的一個交換器的晶片、交換器晶片。只是我去看這電話會議,我是沒有看到這樣子的東西。
但我知道在台灣或是說中國、香港那邊有一些買方、一些投資公司,他們都在讀這個故事。同時這次標題跟 AOI 一樣,AOI 昨天也是殺爆,他們就是很多亞細的資金在裡面。
所以有點類似說,因為大家都要賭這個故事,大家都上車,這邊發現說「他好像沒有在電話會議裡面講這個東西,趕快跑出來」,又直接把他殺爆。
所以這次也算是我的部位裡面,我認為是比較難爆的東西,它的震盪是很大。我也很好奇說到底發生什麼事,明明就是整體的展望跟表現都很不錯。
### 估值問題
這時候我們就只能夠去解釋成為說可能是估值,就類似說特斯拉跌,很多時候我們也無法去解釋說為什麼會跌。就是為什麼現在是 400 塊,前面剩下 200 塊?200 塊的時候你其實還是會覺得它貴,可是 400 塊的時候大家就會覺得說太便宜了,因為它未來就是什麼機器人之夢、什麼最主要的航母之類的。
這個很難說,所以其實它就是一個估值的問題。
## 心態調整
### 不用問發生什麼事
這邊稍微跟大家分享,就是最近遇到這樣的一個盤面,就是心態上到底該怎麼樣調適。很簡單來說,因為像——反正像每次有東西殺下來,其實也不是只是說像我們的那種 Telegram 的一些網友會突然莫名其妙跑出來 Tag 我,像自己身邊朋友也會問說發生什麼事了。
我很多時候都會跟他們講說,你不用問發生什麼事,就是這些公司,其實很多時候你拉三年、五年、十年來看,業務都是越來越好,公司都是越來越好,股價最終都是越來越高。
**真的有事情是你的成本,如果你成本買太高的話,你就會擔心受怕,你可能就亂殺亂砍。最後面的你在低檔假設沒有把它補回來的話,你就是完全錯過這台車。**
### 震盪局面
所以我認為,就是因為現在已經是進入這樣的一個非常震盪的局面,它也不完全的是在反應一些所謂的財報數字,或是說財務數字相關的東西,因為整體看起來沒有注意到什麼大問題。CapEx 也在上揚了,各家給的 Guide 也都看起來不錯,可是就出現那樣的一個重殺。
當然你可以很簡單去看,因為前面也漲很多,所以現在還回去也是蠻正常的。
### Palantir 案例
再來像是 Palantir,其實它在財報裡面所敘述的內容也都非常好,那個 Rule of 14,其實在它身上就變得很好笑,因為它早就是遠超那些數字了。在 AI 的導入上,不管是在民間或者說在官方也都是表現的極好,所以其實都是完全符合預期。
但是就算它是我的持股,我也沒有辦法去講說他現在他的這個價格是 OK 的。所以像看到 Michael Burry 要跑去 put Palantir,就是他要去放空,他買選擇權去控他,或是說他去控 NVIDIA。
我自己反而心中會覺得說,他有機會會贏,他有機會會贏。因為當然 NVIDIA 我覺得就錯了,因為 NVIDIA 其實怎麼算都是一個不是太貴的股票,但 Palantir 是真的非常貴。
只是同時,其實誠如 Alex Karp——就是老闆他自己所說的——你怎麼會想要跟正在勢頭上、成長率這麼好的公司去對做?對,就是如果你用公司的角度跟經營面來看是這樣沒錯,他們看到的都是很好的一個狀態,可是這估值可能是過高。
### 問題在你的成本
所以就像我們剛剛前面講的,**有問題的都是你的成本,而不是這間公司本身。**
所以這句話我覺得大家都可以稍微的放在心裡面,因為有時候你會一直想去問人家說「欸,到底發生什麼事?」其實很多時候是這樣,你隔了幾年之後,也有時候不用幾年,就隔幾個月再回頭看一遍說,根本就是小事,那時候看起來就只是一個小震盪而已。
可是其實在當下,你感覺是非常誇張、很痛,很有機會是你槓桿太大,或是說你是大量的埋在山上,才會有這樣子的一個體驗。
所以這時候就會變得有點像佛學的一個討論,就是說你的那個痛苦,其實都來自於你自己的心理,世界沒有這麼糟,大概這樣。
好,接下來我們來進入 Q&A 的部分。
## Q&A 部分
### 孟恭我瞎工：匿名與實名制討論
**孟恭我瞎工：** 與世要填的美。十分贊同實名制發表制度,就是有些人看什麼都想要去評個幾句,匿名反而讓他們更加的肆無忌憚,結果彭于晏不會被罵,因為大家都覺得自己是彭于晏。但仔細想了一下,覺得匿名是不是也保護了一些弱勢者的話語權?現在覺得孟恭的話真的是一輩子受用,沒有真正的對與錯,只是立場不同罷了,改變不了別人,至少也讓自己好過。愛您。
**謝孟恭：** 愛各位喔,我也愛你。不是,就是說因為不管是去推行任何的制度,或是說新的某種規範,它都一定會有人受惠跟有人受害。
你說實名制的話,對我們可能可以降低一些網路極端言論的發生,可是同時有時候我不免得也想說,還好網路上是一個,怎麼講,特別是有些社群它是類似這種有毒的環境,還要有這些所謂的有毒的環境,可以讓他們在裡面去發洩。
不然如果他們沒有辦法發洩,他們全部都跑到社會上作亂,會怎樣?就有點類似說有些人不喜歡的某種宮廟文化——沒有特定是指說哪一個宮廟,這邊稍微講一下——但如果說沒有這些宮廟的話,那些人沒有地方去,他們可能就跑到社會上去做一些更奇怪的事情。
所以我後來都認為說,就世界上的一切,我們不要認為是就是怎麼樣做會有更好的一個解方,說不定我們現在約定俗成的這樣的一個狀態,就是一個很不錯的狀態,就是說大家自己撞出來的一個平衡,所以不一定要大刀闊斧的去改革。
只是有時候我們聽到一些事情,還是會認為說,老實講這個如果是實名字的話,你敢在網路上去嗆這樣子的話嗎?可是換句話說,有時候我們自己在電玩群組去講的一些幹話,我們也知道說,如果我今天那個群組給人家截圖放出去,我可能也出事情,我就只是在講幹話而已。
可是怎麼講,就是你不知道說其實你講的每句話,就是有可能說放在別人的眼中是很恐怖很極端的。只是我們可能認為說我們在自己的電玩群組也還好吧,那些人可能認為說我只是在網路上也還好吧,所以那也是一個尺度的問題。
最後面又覺得說,反正其實像這種網路的一些霸凌、一些很強烈的字眼,他們就是只存在在網路上,很多時候你把網路關掉,你會發現說現實世界跟網路是差很多的,你不要活在網路世界裡面。
### 阿叭叭拿3D人是不是又去喝酒了：AI 淘汰與 UBI
**阿叭叭拿3D人是不是又去喝酒了：** (他那個 3D 是三個 D,3D 就是 3 號 No.3 的意思,不是另外一個意思,要解釋一下不然不太好)孟恭你好,想問在這個 M 型化的社會越來越嚴重的情況之下,加上 AI 加速淘汰底層不需要腦袋只需要勞力的產業,造成失業率上升,社會逐漸動盪,會不會真的到達賽博龐克的社會?另外我 11 月 4 號生日,希望夢可以用米老鼠的聲音祝我生日快樂,績效大爆射,有能力照顧自己所愛之人。
**謝孟恭：** 像之前大家講績效大爆射,我就會很直接認為說「沒錯,老子家就是爆射」。我相信講大爆射我就有點汗顏,因為其實最近都在吃回檔的一個狀態。
好,首先是不是 AI 去淘汰所謂的底層不需要腦袋只需要勞力的東西?沒有,那個可能是未來的機器人會去淘汰的東西,一些自動化或是說 humanoid 之後,他們可能會取代的東西。
但其實像 AI 取代的東西,我也忘記到底最早說的人是誰,但是我在網路上看到這樣的一個說法,我非常的認同。就是我們都知道說以前有那種所以顧問業,麥肯錫什麼有的沒有的,其實這些東西在未來就是面臨很大的挑戰。
因為他們在做的東西是什麼?他們可能就是說企業可能要去做一些轉型改革、收購什麼,他們一些問題需要去做解決,就需要這種專業人士、通財人士進來幫你做輔導。可是問題就是像你問 AI 其實差不多了,SWOT 分析人家可能回去弄很久,你叫 AI 可能直接就寫給你。
當然我還是會認為說,你知道 AI 出的東西,你不能夠完全的講說可以去取代任何人所產出的東西。為什麼?因為除非這是你自己的專業,我相信如果今天是你自己的專業,人家說我希望 AI 就可以取代你,你一定可以講出 100 個理由為什麼不行。
就像現在很多人會講說什麼 AI 可以去取代一些這個市場的投資分析,或是說分析師的工作,這個其實我是完全不溝通的。為什麼?因為像是在自己的 Telegram 裡面,很多時候我們聊到一些東西,就像說我今天可能跟大家聊到 Google 的一些 supply chain,我們知道的一些狀況,有些聽眾他們也是熱心的,他們就是去把我講的東西,或是說我提到的東西,拿去問 GPT,就很高興的丟出來說「AI 這樣講」,就覺得說 AI 在講標準答案。
但 AI 其實基本上全部講錯,因為他能夠講的東西就是他在網路上可以撈到的東西。Garbage in, garbage out,當然我們不是說網路上只有垃圾,可是問題是其實在投資裡面你要拿到的很多所謂的 Alpha,那個都不是你在網路上可以 Google 到的東西。所以你因為去問了 AI,你反而會傷到你自己,因為你就是拿了錯誤的資訊。
所以以我們自己的專業項目來講,我們可以這樣跟大家說,就是你去拿 AI,其實很多時候是你在犯錯。可是問題是我們很多時候會去批評別人的職業,就是說什麼 AI 可以輕鬆取代你的東西,所以很難講。
但我拉回到我剛剛所提到的,就是一些那種反而是比較偏向白領的工作,我認為是 AI 在取代中的,包含像是基礎的碼農工作,或是一些簡單的分析統整顧問工作,這可能是第一階段被弄到的。在機器人這一端,可能才是去取代一些勞力的工作。
所以我其實認為說那種什麼 UBI——Universal Basic Income——後面可能真的會發生,就是說大家不用過得這麼苦了。就我們現在相較於以前的人,我們真的都算是過得蠻不錯吧?就算是那種所謂的赤貧家庭,你至少家裡也有馬桶吧?對,你有東西吃。以前是沒有東西吃,拉屎可能要去外面毛坑之類的,所以其實每個人的生活都提升了。
未來可能就是有一些人,他們所謂的赤貧跟最窮的人,他們都是不用工作的。就在我們現代人看的時候,他們是在過很爽的生活,可是對他們來說,他們是窮到他們可能想要去報復社會。但他們有一些那種 food ticket,就是人家會發一些那種食物券給大家可以去換,可能每個月有一些零用錢進來,就是那種 UBI 的概念,Basic Income。
因為我們可能透過 AI、透過機器人有過量的生產力了,所以很多人沒有工作了,其實他們會變成一些社會問題。為了要安頓這些人,我們可能就透過不管是這些機器人,或說 AI 的投資所賺到的錢,成立一個 Fund 去養這些人,我覺得這個在未來是有機會發生的。
這樣會不會達到一些像什麼 Cyberpunk 裡面所描述的場景?我覺得不會,那是一個非常失衡的世界。其實像電話裡面出現的一些狀態,都是屬於那一種就是真的推到某種極限之後才會變成是那樣子,但世界應該都沒有這麼瘋,我覺得它都有一種那種平衡的力量存在著。
### Lin 春 漢：短線勝率與記憶體獲利
**Lin 春 漢：** 東京迪士尼之公主回娘家。大家好,今年檢討了一下,短線的勝率都很高,覺得怪怪的,冷靜思考了一下,應該是整體都在漲,不是自己的選股能力強。去年覺得 AI 如果說再強勁的話,記憶體的儲存跟電力相關的量應該都要很大,不然資料運算要怎麼樣順利啟動?開始一路買爆了一座山的記憶體,雖然金額不大,但截至上個月,因為出國沒時間看,就近 30% 的獲利出場。檢討後體悟,短進出不是我們這種無法一直盯盤的社畜 hold 得住,帶了三位公主,掛號老婆跟兩個女兒去了一趟東京迪士尼,買好玩吃好。
**謝孟恭：** OK,希望你們在東京迪士尼一切快樂平安。
再來他前面這樣的一個反思,也是我在過去一段時間的反思,就是其實今年的績效好應該不是說自己特別厲害,就是你剛好搭上了一個時代的大潮,你剛好選了一些時代大潮上的一些東西。
但後來其實你如果再換個角度來看的話,身邊有些朋友那種壓錯族群的,可能手上都是傳產的,他表現就很差。所以也不是說什麼我們完全就是靠賽,只是說你剛好相信科技,科技好,大概是這樣子一個狀態。
就是我們很多時候不會把所有的功勞都歸自己,我們就歸給說感謝市場賞飯吃,差不多這樣的一個心態。我覺得這樣心態是好的,就是你可能會比較謙遜一點,未來受傷的機率也比較低,我們都希望說後面可以越做越好。
### 新北咩咩抱哥：欣賞的歷史人物
**新北咩咩抱哥：** 請注意收聽。艾達您好,老公是個物慾很低,也不曾要求過什麼禮物的人,但今年生日他希望我能夠留言給艾達,讓您給他個祝福。雖然十月已過,但希望您對他說報哥生日快樂。老公喜歡讀歷史人物的書,艾達有欣賞哪位歷史人物嗎?祝福艾達順心平安。
**謝孟恭：** 我覺得那個題目真不錯,**亞歷山大大帝**圍蠻喜歡的。就是我喜歡那種——可能不知道在歷史評價上,有些人可能會覺得說這個燒殺擄掠、嗆多或什麼,可是我覺得那個時代就是這樣了。你要換來一個長遠的和平,你就必須要有一些戰爭的發生,之後大家才可以有一個大一統的帝國。
所以如果說往回看的話,我都是喜歡這種比較霸氣一點的歷史人物,或是說像以前那種三國系列,我都蠻喜歡看的。
### 烏拉壓哈烏拉北安路物理治療師：ONDS 無人機
**烏拉壓哈烏拉北安路物理治療師：** 挨大挨大淡淡大,6.6 密碼測試 03。謝謝挨大無私分享這麼多市場知識跟生活點滴,兩年前女友介紹入坑,從指數仔變成指數加牙仔,停過了四月股災,再到現在大約 30% 的部位是個股,一路上有 AIDA 的陪伴,真好,愛您、為愛您、為愛您、撒達的不是我說的——沒有,上面全部都是他說的。想拜託 AIDA 用川普的聲音做我最可愛的女友 7 月 15 號,What a wonderful woman, Happy birthday,績效大爆射。雖然這一年半的同居生活常常被你罵,但我每天都過得很幸福,謝謝你,愛你,我會繼續煮飯給你吃的。祝 AIDA 一家一切平安,諾亞、安哥身體健康快樂長大。另外想聽聽大家對於 ONDS 的看法,前陣子股價很飆,有小賭一下,回檔嚇死人,還好沒有重壓。
**謝孟恭：** 那個是美國無人機,其實我們前面都是蠻羨慕美國無人機的。為什麼?因為台灣的無人機噴一段時間之後就先休息了,美國的無人機繼續噴。我們手上有去參與一些無人機的,我們都在講說台灣人不會做股票,美國人才會做股票。
最終發現說台灣人是先知,就大家把這個錢從無人機殺出來,跑去別的地方,結果美國人只是慢半拍,他們後面也把錢從無人機殺出。但是不改變產業的趨勢是看多了,只有說短線上這股價炒高,回檔也回很兇,可能是蠻正常的。
這家公司我不熟,所以沒有辦法去做太多的評價。
### 狗狗喵喵啾啾汪：美濃林媽媽狗園
**狗狗喵喵啾啾汪：** 狗狗最高,我愛狗狗,先謝猛公。本人美濃客家指數窄,會的客語只有從小聽到大的掉兩枚紙白、出幾百、出幾百——這不知道什麼——反觀弟弟很幸福。我想藉主委金口替美農林媽媽狗園宣傳,年事已高的林媽媽辛苦的照顧數百隻狗狗,希望聽眾可以上臉書粉專看看,各種農產品、水果、147白米都很好吃,支持農民也讓狗狗有飯吃。沈次庶在那邊跪謝各位了,感恩。PS 我跟林媽媽沒關係,真的。
**謝孟恭：** 其實我可能是受到我老婆影響,對於那些去照顧流浪動物的這些組織或說人,我都是充滿很多的敬佩跟感恩。如果說有聽眾也是認同這樣子理念的,都歡迎去支持這些人。
還是要強調一下,我們不是那種就是會去推廣說什麼愛媽在路上亂餵或什麼,可是我覺得因為流浪狗問題就是台灣很大的一個問題,總是要忍下來做。所以有人去把一群狗聚在一起,在路上去救那些可能不知道就被人家遺棄的,或是說是惡意拋棄的這些狗狗們,我覺得是非常偉大的事情。
我們本身也都是持續有在捐款給這樣子的單位,也希望他一些水利。
### 台中謝孟恭：動能交易問題
**台中謝孟恭：** 喝過可樂喝 ZERO 是非宅之恥嗎?為什麼孟恭會被咖掉?孟恭剛才想問一些關於台股動能交易的問題。
**謝孟恭：** 前面應該是要問說就是為什麼不喝一般的可樂?因為如果喝一般可樂就會變超胖,好不好?因為 ZERO 他至少是代糖,他是零熱量的,所以對我們來講,其實我現在只要看到是零熱量的東西,我都非常感恩老天,就是給我這個零熱量的東西。
我希望所有的東西都可以零熱量,除了一些——只要就是我們當然吃什麼蛋白質、澱粉那些要有一些熱量,不然就死了——可我意思是說,就是一些紓壓的食品應該都要是零熱量。
第一個問題是說,建立或是加碼部位會盡量等到尾盤嗎?沒有,一般都是喜歡買在早盤,越早越好,就大概九點半以前,因為那邊是熱度最高的地方,所以到底是不是強勢股,很多時候在早上就已經決定了。尾盤還是會,只是不會特別去調,但一般最密集參與市場的時候都是早上。
再來停利跟停損是參考回撤幅度還是均線?一般看均線,蠻喜歡看均線的。
再來講說此外他的條件會買回來,就是更強。簡單來講說要買回來,一般來說是追更高,或者說殺夠低。所以這個聽起來有點矛盾,可是真的是這樣,就覺得說他是盤跌慢慢下去,就不會調大。可是突然間開始重殺、連續重殺,你搞不好想買回來。不然就是突然間連續狂漲,你就把他追回來。
所以反而是這兩個極端你會選擇加回來,如果是慢慢盤疊、弱掉、沒有人氣、沒有量,那可能就會稍微退出了。
### 馬雞00775：不要叫我留奇怪語音
**馬雞00775：** 性感猛男起床號。挨大號,我是前陣子才被朋友帶入坑的性癌寶,希望能夠跟著挨大的腳步賺大錢。想請挨大用性感猛男的聲音唸:早安,起床數全哦,讓我每天起床都有滿滿的動力。祝一家健康平安、身心靈平安。
**謝孟恭：** 不是,我稍微建議一下大家,最近不要叫我留這種奇怪的這個語音,因為我們家裡是有保姆的,所以我其實有點不知道說他剛剛在外面,一下聽到 "What a nice woman",一下聽到「呃呃呃呃」這樣,他應該會覺得這個家的男主人腦袋有問題。好,大概這樣。
### 資產創新高的立董：記憶體展望與汰弱留強
**資產創新高的立董：** 記憶體大噴發。想問孩大對於記憶體的展望跟安氏之亂未來的發展的看法?另外近期美股跟台日韓股市都創高,但台股中小型股多數的表現卻依然黯淡,想問孩大汰弱留強的時候能夠忍受多大的損失?聽損之後資金轉到強勢股票,怎麼樣避免買在山頂上被套牢?最後祝福萊大跟聽眾淨值創新高。
**謝孟恭：** 當然我也是愛您,我也愛您。
首先記憶體的展望,就是我們目前是持續的看報價,目前在報價的狀態都還是維持相對健康。當然我們不針對股價做評論,還是要強調,因為這個東西,怎麼說,我們算是一路這樣跟過來,只是我知道說,因為我們已經跟到算是——我不敢講是末期,可是已經是漲很多——這時候如果再一直去跟你吹說「我跟你講記憶體就是很好」,後來回檔一定會有人受傷。
所以我們不去評論股價,我們就只講說 OK,報價我們連看到都還是好的。
安氏之亂的話,在過去一陣子有蠻多的謠言傳出來,甚至在中國那邊有講說什麼他們那個章學政要復職,最後面的那個證實是假消息,就至少現階段是,未來會怎麼樣變我們不知道。
再來就是講說什麼商務部去允許出貨,可是實際上他們都還是一個斷貨的狀態,所以都還是維持這個,怎麼講,一邊一國的概念,他們是各玩各的東西,是沒有像一些媒體所報導「啊沒事了,什麼順暢了」。
那個都是看新聞,在亂寫的,就他們都互相抄,你就找到一個源頭,大家在那邊抄。可是如果你身邊有認識不管是這個汽車相關的採購,或是一些通路商,你去問一下就知道說,反正基本上他們現在就是把 Nexperia 的料號都是先把它放到一邊去,都在找尋惡工,或是其他的 supply chain,再持續的去做驗證,就是現在進行式。
當然未來有可能說安定之後,就會稍微的去修正一下,就是讓它不會這麼慘。可是目前我們可以看到的一個狀態是,Nexperia 的市佔是持續往下掉。
你的第一個問題就是記憶體的漲亡,就是記憶體的漲亡是持續的往上看。
再來講說汰弱留強可以忍受多大的損失?一般不會去想那個,就是你不要去把東西可能汰掉、聽損的時候,一直看那個損益,因為那只會讓你很難過,你真的有可能會難過一整天,至少我就是這樣子。
所以有時候砍掉的東西你就要忽略它,基本上你就只追蹤一個指標,就你的淨值是不是持續有在往上,我會是這樣子看,就不會去過度糾結於一場戰鬥的勝利或是說失敗,我們是看整體大戰略的發展。
再來講說怎麼樣避免買在山頂上被套牢?沒有,你只要去追強勢股,你就是有一定的機率會買在山頂上,所以這個是沒有辦法說怎麼樣去做避免。就你不可以既要且要,你又想要買到強勢股,你又不想被套在山頂,哪有這種好事?
你買強勢股就是有一定的機率你會套在山上,就類似那些鎖漲停的人,你很多時候看到他們鎖漲停賺翻掉,可是你沒有看到的是,他們也有那種鎖漲停,等三個月甚至一兩年之後才解套的。
所以每個策略都有它的風險,這為什麼我們說不要 all in、不要說哈,就是你要盡量的用機率去打,不要把所有的勝負都壓在一把上面。
### 言言含飽：男友生日快樂
**言言含飽：** 第一次留言,感謝大家的各種分享,最喜歡聽你的 QA,希望節目可以長長久久,大家的淨值都持續向上。最後要請來大家用慈慶的聲音祝福,同樣要聲音很有慈慶的男友 Max 哥 11 月 9 號生日快樂,謝謝你平常的照顧。
**謝孟恭：** 真甜。
### 台南 Lulu 豬：家庭分工抉擇
**台南 Lulu 豬：** 一天一留言,直到念到我為止。嗨大年好,老婆育嬰假結束,準備回神山工作,虐童頻傳想請我離職顧小孩,錢他來賺,他安心上班。家庭狀況 35 歲,有間公寓無貸款,資產 3800 成是股票,收入我 100 他 370,生活非常節儉,無後援旨,信任我讓我非常的困擾。自己顧慮神山壓力大,我賺不多至少有退路,想聽聽癌大想法。住癌大一家平安順行。
**謝孟恭：** 所以這位兄弟的意思是說,就是你們其實也不是特別的缺錢,你是想說要讓老婆在家裡,你去上班,老婆就不用去扛神山的壓力,你的意思是這樣子。
我覺得,就是兩夫妻都算是非常好的人,都是在為對方考量。怎麼講,就老婆覺得說我賺的多,所以我去外面賺,就一個機會成本。你就覺得說老婆去外面可能壓力大,不然就是我還是可以工作,老婆回來。
我不知道你們現在是——但有可能是兩個人都想逃避責任,都不想在家裡帶小孩。因為其實用我自己的角度來看,我覺得在家帶小孩是超級累的事情,所以如果你讓我選的話,我寧願出去工作,我寧願出去給人家幹。
如果今天我的工作是不知道回到那種部隊,一歐一歐上餐廳、想左轉,我也寧願去當兵,不要全天在家照顧小孩。所以我一直都覺得說,在家照顧小孩是偉大的事情,是很厲害的事情。
我不知道你們是不是要逃避責任,我相信應該不是,你們應該都只是想為對方著想。如果都是想為對方著想的話,老婆又不會覺得說怎麼去神山上班,不知道就回來,搞不好還要去怎麼心理諮詢,壓力很大、掉頭髮之類,其實很理性的決定,當然是要老婆去上班。
因為老婆賺的錢是你的 3.7 倍,兄弟,所以我覺得老婆這樣的判斷是對的。除非說你真的是非常不願意照顧小孩,或是你有更好的理由可以說服他,不然因為這個差距太大。
如果覺得說老婆是 150,你是 100,你沒有很多的空間可以談判,可是老婆是 370,你是 100,這個沒有任何的貶義或什麼,但很簡單的一個比較之下,權衡你就知道應該是老婆要去工作比較好,除非你有一些特殊的理由可以列出來。
不然我現在看,我覺得老婆這樣的判斷是對的,要感謝老婆。
### 劍湖山下至產：買飛機開感謝祭
**劍湖山下至產：** 股癌感謝祭。孟恭午安,CD 時間太久忘了,久違集數有提到孟恭有機會可以開校車再聽眾出去玩。今天看到遠差航空的客機拍賣,底價 500 萬,大膽敲碗孟恭,如果未來要辦感謝祭,剛好您有機師執照,乾脆買一台客機帶大家出國玩,稱為 Podcast 界美談。開玩笑的,牽水很久出來講講幹話。祝福孟恭一家人健康平安,聽眾們有買股票的績效賺,沒氣氛窄天天開心。
**謝孟恭：** 那個飛機的駕照並不是說什麼你有一個飛機駕照你就是每個飛機都可以開,它是 type rating,就是你要看你是哪一台飛機。但如果你說什麼我們真的要為了股癌以下去特別學那台飛機自費,再聽眾,理論上這件事情是可以辦到,只是這個——不知道,以我現在的狀態來說,我覺得太瘋狂了。
你趕快去考一個駕照,你還載我的話,可能還說 OK,希望大家的股票可以繼續捧場。
### 幸運的金子：朋友成成定期定額鴻海
**幸運的金子：** 謝謝孟恭解惑,謝謝老公上次的分享,小弟會持續努力。另外給助我朋友成成喉嚨的碎片趕快不見嗎?感謝孟恭,羨慕成成從去年定期訂的鴻海,今年 25 歲已經買了一台不錯的車。想當年我 25 歲還在媽媽使快,雖然我已經有老婆小孩了,但我沒有老公,藉孟恭在這邊幫我告白一下。祝福主委跟聽眾朋友們平安健康,集賺淺錢,愛你,愛你。
**謝孟恭：** (無回應內容)
### 小雞老師：分享日本騎機車遊記
**小雞老師：** 分享就是開心。各位您好,每周分享生活上的經驗,根本就是人生攻略本,幫大家省太多的試錯時間。雖然可能不一定適用所有人,但曾經吃屎過的人就非常有感。另外您多次提到,分享自己喜歡的事,能夠幫到大家的那種事情非常的開心。我想到自己因為喜歡去日本騎機車,每次都會寫成遊記(網址:https://chk.at.tw),結果竟然有人在看,而且還留言說因為看了我的遊記促成他自己去四國騎車,很感謝我。這竟然有這種事,那種開心真的很難形容,我總算可以體會了。有些我們覺得很簡單的事情,在別人看來或許沒有那麼簡單。感謝所有願意分享的善心人士,愛您。
**謝孟恭：** 這個就是那個 The Great Gatsby 前面寫的,就是你有別人沒有有的優勢,很多時候你自己可能不知道這件事情。很多時候我們做一些事情我們感覺不費力,但對很多人來講這是他夢寐以求的事情,所以知足常樂。
也希望你的摩托車日記可以順利的持續寫下去。
### 微肉蘇兄：Intel 的個人情緒與投資
**微肉蘇兄：** Tesla 年底上 500 我剁 GG。
**謝孟恭：** 我建議不要這樣子賭,因為其實這邊到 500 不遠,老實講不遠,所以不知道,就是懶覺蠻好用的,你只要把它剁掉的話,也有可能比較不方便。
**微肉蘇兄(續)：** 想問孟恭在選股的時候會參雜個人的感情因素嗎?我個人之前很討厭 Intel,因為前 CEO 一直瘋狂的嘴砲 2330,今年選股的時候都直接跳過 INTC。但最近貌似 Fab 的體質有改善,而且製程也慢慢跟上了,開始思考假設當初 INTC 就這樣持續的爛下去,真的是一件好事情嗎?因為某些台積供應鏈,例如像是雷射研磨等設備,好像也是專屬於英特爾。是否英特爾也能夠帶起非台積的供應鏈呢?雖然身為台灣人,是否英特爾有些許的抗衡 2330 的能力,會對整個半導體的產業有正向影響嗎?想問孟恭的看法。PS 安哥最近看起來白白胖胖,笑容滿面,真為您感到高興。愛您。
**謝孟恭：** 我也愛您。
一定會,就覺得說有些老闆我都覺得說他是詐騙公司、炒股公司,我就不會去買他,這個是一定會發生的。所以 Intel 現在換老闆了,你覺得喜歡你把他買回來,我覺得沒有什麼太大問題。或是說前面因為這樣子有一些個人的情緒去做調整,好不好?Buffett 講那個誠信邊際,就在講這樣的東西。
有些公司,怎麼講,他 credit 不好,他沒有信用的,你就不要去投他。所以我不認為這個是有問題。
再來,其實不要完全的看 Intel 沒有,因為當然我們是有使出一些開圖之術,就是可能在 CSP 的裡面有兩家,他們在他們可能下下代的產品都會去使用 Intel 的 EMIB 的封裝。這個可能不知道,就是搞不好有在,如果人家拿來當成是台積電的一個利空,但也不一定會成功,就是可能他們想這樣做,不一定後面會往那個方向去做。
可我意思是說,除了大家可以感覺到說 Intel 慢慢改善之外,我們可以透過供應鏈的一些考察跟一些 alpha 能力,我們就知道說他在後面是有可能會拿到一些 CSP 的這種 Advanced Package,就是先進封裝的東西。他的 EMIB 就有可能會有一些台系的相關廠商是受惠。
所以他講的沒錯,就是這個感情是很複雜的。你說 Intel 好的話,可能就會影響到我們的台積電,雖然也不一定會是完全的直接競爭,就不用想太多,但可以往這個方向去做聯想。
可是同時 Intel 如果好的話,可能也有台灣的一些專門 For Intel 的,不管你是什麼玻璃載板,或是一些設備的業者會受惠——沒錯。
所以我覺得有時候不用去想太多這種,怎麼講,這不是打球賽捏,你不用想說什麼你要站在 Blue Jays 還是 Dodgers 這邊,你不用想那麼多,反正就是說你是來賺錢的,哪邊有機會就往那邊去做下注。
所以我們是有看到 Intel 在後面是有一些機會的,我們也認為說有可能可以往這個方向去看。不代表說我們講這個就是要去貶低 TSM,就是市場是很大的,大家都可以吃到更多的肉。
好,就這邊,掰掰。
## NordVPN 贊助
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由 NordVPN 贊助。
最近發現開始很多人在遠端工作，不管是咖啡廳、機場還是出國邊玩邊工作，看起來超自由。但這些公共 Wi-Fi 可能會潛藏一些危險，只要連上不安全的網路，你的資料、帳號、密碼甚至是公司機密都可能會被攔截。
這個時候 NordVPN 就是遠端工作者的好朋友，他能夠一鍵加密連線保護資料安全，就算用的是免費的 Wi-Fi 也能夠安心開會、傳檔、登入雲端。而且速度快又穩，不會卡、不會斷，開視訊會議或是上傳文件都很順。
我自己有時候會切換 IP 連回台灣的網路，看熟悉的內容或是登入特定網站也很方便。像你只要透過我們資訊欄連結 [nordvpn.com/gooaye](https://nordvpn.com/gooaye)，或在結帳的時候輸入優惠碼 **gooaye**，就能享獨家優惠方案，再送四個月，還有 30 天的退費保證，完全零風險。
守護上網安全，也守住工作效率，遠端工作、線上開會都靠 NordVPN。有興趣的朋友可以在資訊欄找到更多的說明與連結。
## 忙碌的早上與抄底策略
今天度過了五年來可能是最忙的一個早上，一次太多事情要處理。一方面是因為第一個，昨天晚上美股落賽，所以一般來說就是我們會知道說，台股也有可能會在開盤的時候會有些重殺的狀況出現。
這個就在過去幾年的節目都跟大家分享，其實有一個我自己還蠻喜歡的策略，就是在晚上的國際盤很混亂的時候，在早上的股期去看有沒有人跳樓。這個跳樓有可能是恐慌，也有可能是說就剛好要打到斷頭位置了，所以他先自斷之類，所以就有機會撿到一些東西。
但今天早上沒有到很認真參與，因為就是坐在計程車上，趕快的意思意思點一下，但是部位都沒有買到，稍微的簡單做一些抄底。這就是為什麼我們前面要有一些資金餘裕，因為遇到這種恐慌爆殺的時候，有時候真的就像是送錢給你一樣。所以比較可惜，就是沒有全面的做到，但還是有做到一些。
## 烏杉資本正式成立
像這種要好好工作的日子還跑出去，就是一定要有夠好的理由。所以今天鄭重的跟大家介紹**烏杉資本**，今天是烏杉資本的誕生日。
### 烏杉資本簡介
烏杉資本是什麼呢?它其實跟我們蕭資本是差不多,就是我們的 Fund,我們要去針對台灣遊戲投資的一系列的計畫。
肖資本過去跟大家介紹過,這家公司的最大股東就是我本人。同時我們也募集了一些身邊的快樂好朋友、好股友、一些專業投資人,還有一些實業圈的創業老闆,好像是澤澤的徐政,還有其他的老闆們。
大家共同的語言是什麼?就是我們都非常喜歡玩遊戲,我們小時候都是玩遊戲長大的。長大之後,因為有好好工作,因為有存到一些錢,所以我們願意去投資我們小時候的理想跟我們小時候的夢想,就是這些遊戲的開發跟製作。
所以大家就聚在一起,有成為了一個民間的投資資本。我們專注於台灣遊戲的開發跟投資,至今已經發出去了幾張支票了,也有一些很優秀的團隊持續的在接洽中。
### 為什麼成立二號基金
現在之所以會有一個二號的資本——烏杉資本,是因為其實我們整個事情的發展算是超出我的想像。本來對遊戲的投資,誠如那時候跟大家介紹肖資本一樣,我以為只有我自己,就像一些網友可能在網路上寫了,他可能是錢太多或是他傻了,他才會去做這件事情,反正就是那種大家都不相信的事情,我們就覺得去做了特別有意義這樣。
本來以為只有我自己,後來就發現說,其實想參與的人是很多的。所以肖孻資本就變成說有蠻多元的股東,之下就是因為有更多的資金想要加入,於是我們就弄出了一個二號 Fund 的烏杉資本。
### 文策院的加入
這個烏杉資本除了有民間的投資人之外,也有官方的投資人,也就是**文策院**。在這邊也要非常感謝文策院的賞識跟加入,所以從此就是民間跟國家隊去做結合。我們會因為這樣子有更多的資源跟人脈,可以投到更多的遊戲公司跟台灣的優秀團隊。所以其實是感覺到非常非常興奮的。
其實我們跟文策院的一個關鍵的橋梁,舉例來說像是這個 GameWorks,它本身是在肖楠這邊是很大的 Deal Flow 的一個來源,它可以跟我們推薦很多很優秀的團隊。它也跟文策院同時合作了,不管是在一些青年創業去開發遊戲可能需要的一些補助、貸款,或者一些人才的培育上,他們都是做了很多的努力。所以因為這一層關係,我們就結合在一起。
我相信人多勢眾,我們會有更大的力量去完成我們心目中的願景。
### 我們的願景
我們的願景是什麼呢?就是台灣的遊戲可以發揚光大。同時台灣的畢業生可能未來不一定就是會選擇說,我要去顧個機台,或者說我要去當個碼農——當然這都是非常好的工作,只是你多一些選項。
你可能現在你跟人家說「我要去開發遊戲」,大家第一個反應是什麼?「你家有礦喔?你家應該是不錯你才可以這樣搞。」第二個就是「你準備餓死」。
我們希望可以稍微的改變這件事情,我們不敢講說就是以後去開發遊戲,大家就會聽到像是說「欸你要去台積電」一樣這麼誇張,可是我們希望是往那個方向去努力。就是未來要去在台灣開發遊戲的人,大家會對他們投以羨慕的眼光,知道他們是一群有理想、有熱血的青年之外,同時也知道說他們有可能會賺到蠻多錢的。
這是我們想要努力的一個方向。
### 投資策略
所以我們的目標是在這些遊戲公司的初期階段,也就是絕大多數的 VC 他可能聽到就會認為:
1. 第一個回收時間太長太慢
2. 第二個風險太大
在這樣的一個非常草創的階段,可能就只是有一個 prototype 的情況之下,我們就會去投資你。所以我們的目標是成為第一個機構投資人,這公司的第一張 check 是由我們發出去給他們的,可以幫助在他們最需要錢的這段時間,有人去給他們一些資源的挹注,同時分擔他們開發的風險。
不然有時候有點像他說,你那個遊戲開發下去,你就剩下兩片屁股死了算了之類,這樣可能對這些遊戲開發者來說,要去實現他的夢想,他的代價可能是太大,他冒的風險太多,他可能無法跟家人或是他的女朋友跟老婆交代。
我們不希望是這樣子的一個狀態,所以想要從頭去改變這件事情。我們能夠做的最好的事情是什麼?就是乖乖的把新台幣拿出來,所以我們去做好我們可以做的事情。
我們也希望這些遊戲公司可以專注在他們最會做的事情,也就是開發遊戲。他們可以省掉一些風險,他們可以省掉一些麻煩事,讓我們去代為做處理。Together 我們就可以一起去完成很多很棒遊戲的開發,希望是往這個方向持續去做努力。
### 防範詐騙聲明
這邊稍微跟大家分享一下,也就是現在在台灣已經有第二號 Fund 出來了,前面是肖楠,後面是烏杉。烏杉結合了更多人的力量,也有國家隊的力量,我們會持續的去鎖定台灣的優秀團隊去做投資。同時有更多的好消息的話,都會在這個節目與大家分享。
這邊講一下,因為其實我們本身像肖楠跟烏杉,對我們來講在我們的角度,就是我們都是拿自己的錢出來去做投資,所以我們沒有要去求任何人怎麼樣之類。
在肖楠的創始之初沒有這樣子的一個謠言出來,可是在烏杉的創始之初才剛開始,我們就有聽到可能外面有一些掮客會聲稱說,他認識這個謝孟恭董事長,或說他跟什麼我們的股東很熟,那可能可以幫忙你牽線,他可能要獲取一些利益。
**這邊跟大家講,我們是絕對不玩這種攀清帶固的遊戲,我們真的是沒空,坦白說是這樣。**
再來是因為我們都是拿自己的錢出來,所以我們也不需要去求任何的——我們不需要去攀任何的關係。所以我們也不會希望說,就是跟我們一起協作的人,或是去提供我們 Deal 的人,他們有這樣的一層關係在裡面,那可能對我們的形象也不是太好。
所以其實我們的模式是非常簡單,就是我們會去蒐集這些非常優秀的團隊,接著就按照我們心目中的一個評比,我們希望全部都投到——當然還是有一些順位,去把資金放在需要的地方去加速他。
所以不會有太多那種可能像是什麼官僚主義的東西,或是什麼裙帶主義的東西。這邊還是要稍微講一下,**就是如果外面有人跟你講說他認識肖楠、他認識烏杉、他認識什麼謝董——我不認識他們,其實就強調一下,我都不認識他們。**
這個人就是整天都在家裡,他什麼小都不會,他就只會負責微笑而已,同時可能還懂稍微一點點投資這樣子的東西。我們不會把事情搞複雜,所以這邊要稍微的跟大家講一下。
因為像他這個世界,當然我們相信好人是絕大多數,可是有些人是想壞壞的。如果說你身邊有遇到這種想壞壞的人,千萬不要給人家給騙了,我們是盡量的去走非常單純的路線。
### 個人對這件事的重視
在這兩個 Fund 的成立之後,我們相信我們一定可以——不敢講說非常大力,可是有效的去推動這個台灣遊戲的開發的一個進程。
這件事情對我來說是非常重要,可能也是我未來幾年最重要的一件事。但它不會像可能自己的這個股票投資的工作,或像是節目——節目就是一個禮拜我可能要拿兩三個小時出來錄節目,股票就是我每天都要盯著一直看。
這個遊戲的話,我們不用每天盯著看,可是說就是有注意到的時候,有 Deal 需要談的時候,我們可能就會稍微的出買一下。但是我認為他可能是在接下來一段時間會是我最在意的事情。
### 遊戲的執念與童年回憶
因為這對我來講真的有點像是說圓夢的感覺,因為我們從小就是對於電玩非常有執念的一群人。我們小時候為了打電動會怎麼樣?跑去網咖打,那時候大家拿那個什麼儲值卡插進去,看剩下幾分鐘。如果說回家是煙味的話,可能就會被爸爸修理吧。
不然就是說如果在家裡打電玩的話,像自己的聽眾過去有分享,他的可能電源線就直接被他爸媽拔掉。像我們家就是會把密碼鎖起來——不管,我就是會去破解那個密碼,我會坐在電腦前面幾個小時,就是把那個密碼給破解掉。
再來就是為了防止爸媽知道我們在打遊戲,有時候回來「欸,你在打遊戲,沒有出息又在浪費生命」,他直接教訓你或是說直接給你一巴掌。我們不想被打怎麼辦?所以我們都訓練了很好的耳朵,爸爸的摩托車在巷口我們就知道,立刻關機。
發現說立刻關機,他會去摸那個 CRT 螢幕燙燙的——現在已經沒有 CRT 螢幕了,比較少——他就知道說我們曾經打遊戲。所以我們後來還開發出了在上面去放濕毛巾,還要是冰的,還要冷水,讓它降溫降得快一點,這樣爸媽才不會發現。
所以為了打電動,以前我們可是使出了渾身解數。
### 傳承給下一代
到現在我傳給兒子,我兒子還是非常喜歡打電動,跟我一樣。現在他四歲,他已經可以把 Kirby 自己破關了,我覺得非常的驕傲。
大家也不要去覺得說什麼電玩會什麼害到小朋友,我們世界首富他本身也非常喜歡打電玩,有很多很聰明很厲害的人他們都很喜歡打電動。重點是適量。
而且其實跟大家想像的相反,就是有些小朋友你如果一直跟他講說「你不准吃垃圾食物、你不准去打電動」的話,他之後就是報復性打電動。他抓到機會,你就會發現說他把家裡的零食全部都吃光光,你沒有看到他偷吃。
可是像自己的孩子,就是我們是沒有去做太多這樣的事情,他反而不會說什麼就整天屌在那邊打電動,他自己會抓到他生活的平衡。所以其實我也覺得滿高興的,就是本來以為只是自己小時候的興趣,結果長大之後我還是很喜歡,我的兒子也很喜歡,所以它變成是我們共同的一種語言。
### 從玩家到投資者
從本來自己是一個遊戲的購買者跟課金方——因為我非常喜歡課金,不管是手遊或是在 Steam 上面當百果,要買的遊戲——到我們真的可以去參與遊戲的開發跟製作。
這邊要講一下,就是我們比較聚焦在資本的投入,我們不會想要去做自己不會的事情,假惠就是去投資人家還要教人家怎麼做——沒有,那是人家的專業。所以我們就只是把資源放在正確的地方,去完成這樣的一個配對,希望可以去加速一些事情,也希望去圓自己小時候的一些夢想,希望有更多很酷的遊戲開發出來。
也希望大家可以來支持我們。當然我不認為說它會是一種情懷,就是因為這是謝孟恭投的,所以我們來支持它、我們來挺它——它不是這樣。就是你們一定也會覺得說,我們選的東西真的非常好,我們真的把一些很棒的東西帶給大家,所以你們非常心甘情願的來買我們的遊戲玩。
這個對我來說就是可能是我最開心的事情。所以這邊稍微的跟大家介紹一下,希望大家未來多多支持我們的肖楠資本跟烏杉資本,以及台灣優秀的開發團隊。大概這樣。
## 期貨開盤抄底策略
好,接下來我們來進入上的話題。稍微的聊一下早上期貨的一些事件,我覺得這個對大家應該會有所幫助,也對那些可能就是在過去的一年才加入市場的人來說應該會有所提升。
### 新加坡富台指標
我們過去數年的節目,只要是在一些年假,不管是短的那種三天的,或者說長的像是年假,我們都會跟大家分享說我們會去看什麼新加坡富台。新加坡富台的日夜盤區把它組起來,我們大概就可以換算說,沒有開盤關廁所的台股大概會開在哪一個位置。
這個其實不是什麼很難的科學數學計算或什麼,它就是很單純的,反正基本上你看久了你自己就會算。如果說你不會算的,你也可以用最簡單的對照位置,它最後面是收在哪一個位置,對照前面是哪一天,就可以知道說台股大概會開在什麼位置。
其實在過去跟大家分享這樣的一個資訊的時候,沒有太多的 feedback。可能就最近是大多頭,所以像是在上一個連假,不是只有我分享,因為後來蠻多人也知道可以看這個指標。我就有注意到說在一些網路論壇有人分享這樣子的指標,後來在禮拜一的時候就給人家酸,說「你不是說要疊多少點,怎麼沒有疊?哈哈笑死。」
### 不要當馬後炮
這個其實真的沒有什麼好笑死,就是為什麼其實你在市場上,你要盡量的遠離各種馬後炮。就是你要去尊重那些他們是很認真跟你分析推理,就算他錯,可是這樣的人他是值得信賴的。
如果那種完全靠感覺、什麼都講不出來,只會去嬉笑嘲諷的,其實這類的東西盡量要少看。因為其實像這樣子的一個開盤位置的粗算,它算是蠻有用的招數。
以今天早上來說,你就可以知道說這招為什麼會有用。
### 開盤位置的判斷
一般來講,我們是做好一個心理準備,就是大概知道說 OK,今天這樣國際盤在那邊去作動,台灣關廁所,大概台灣會開什麼地方,我們心裡大概知道。
可是有時候如果說這個變動是太大的話,你就知道說它不會是單純的就是點數可能開在哪,就是開那個位置。因為它裡面要結合什麼?包含要結合可能在禮拜一早上美國的 NASDAQ,或是說日股、韓股怎麼樣走,它就會有變化。
再來就是可能也會跟市場上整體的槓桿的水位,是不是有很多人要斷頭了,也會有所影響。舉例來說,可能國際盤只有跌個 3%,可是台股剛好就是在 3% 的位置是會觸發到斷頭潮的話,那台股可能就不會只有跌 3%,因為大家要斷頭,如果說大家怕被斷頭,就會把東西往下灑。
### 台指夜盤與恐慌判斷
當然無論如何,這個是一個可以去做對應的指標。像現在台股是沒有關廁所,可是基本上我們可以去看說台指夜盤的位置大概在哪裡,再不記得的話你也可以等到就是在 8:45 期貨開盤的時候,稍微的看一下台積電大概是開在什麼地方,或是指數大概開在哪裡,你就可以知道說,OK,那到底台灣人是怎麼樣去做反應。
所以舉例來說,你可能看到 NASDAQ 是跌了可能快 2%,隨便舉例,如果在台灣這邊是 2% 多,OK,你知道台灣人是相對恐慌。
一般指數如果說跌掉 2% 多的話,個股可能會跌到多少?一些可能比較人多的地方,或是說槓桿比較大的地方,我們會去假設有可能就是說指數的兩倍,所以就大概 4 到 5% 之間。
### 開得很低的判斷
所以如果突然有東西它是開得非常非常低的話,有幾個可能性:
如果說它今天是一個——我們舉例單一個股,它自己開得很低的話,這種可能就要稍微小心一下,因為它搞不好是公司有一些狀況出來,它製作有人有先知,或是說它有更好的一個人脈,他知道了,他選擇在第一盤就要趕快去跑,就有這樣一個可能性。
但如果說今天是整個族群都下去的話,特別是這些族群,以今天台股的期貨開盤那些殺跌停的東西來講,那是記憶體。記憶體基本上他算是在市場上關注度極高的東西,所以簡單說就是沒有秘密,基本上出了一個東西之後,大家很快就會知道到底發生什麼事,就是他很快就會傳遍。所以如果有什麼樣的狀況,大家會在第一時間就立刻知道。
### 有人犯錯的機會
在這樣的狀況之下,就是你已經知道說他是整個族群都下去,同時全球的記憶體有跌,可是也沒有殺得像這麼樣的一個誇張,那台股的開盤的不管是台積電或是說台指的位置,好像也沒有跌這麼多,那就有可能是有人犯錯了。
這個也是我們在過去會跟大家分享,就是我自己喜歡一個策略,只是後來我弄比較少,因為我發現說我不一定搶得贏別人,在外加是我可能看到這些東西,你發現說他那個自殺的量可能也沒有這麼大。
但今天有注意到身邊有些朋友去搶,就搶到超級大量。我是在計程車上稍微點一下,有拿到一點點。
反正就是說,因為你知道說有人犯錯了,因為他們可能是槓桿開太大,或是說套太高、嚇到了,必須要在第一盤就立刻砍掉。或是說人家砍,他看到嚇到他就跟著砍。
可是那個價格已經跟台積電的價格,或是說是台指期的這個開盤的價格去比,這已經是落差太大,那就是有可能有人犯錯。
### 賭的成分
當然它都是有一定程度的不義的成分在裡面,就是有賭的成分,你不一定確定是不是一定是這樣。但是它是我們在計算上面會知道說,可能一面是站在我們這,所以在這樣的位置可能就會選擇去做一些接刀,就是可以去從人家的犯錯之中,去獲得一些收益。
### 個股的接刀策略
像最近自己在一些個股也是在做類似的事情,因為你知道一些個股,它在大家非常群情激昂的時候,他們就會瘋狂的上去推,一堆人不惜追在漲停或是說漲停的位置附近。
如果說這樣子的一個強烈的買盤成功的一直把股票往上推的話,那沒有什麼太大的問題。可是如果說這樣強烈的買盤,就是每天都有人嘗試進攻,可是它卻去走了一段時間的橫盤的話,其實代表說上面有很多人套牢。
這些套牢仔他們很多又是使用融資,台股有一個好處就是每天盤後我們就可以看到說有多少人是用借錢在買股票,所以就知道說有一堆人借錢又買在山頂。
今天如果說出現一些殺盤的話,他們就高機率要互相踩踏,於是你就會看到殺的非常重非常凶,而且可能連續好幾天,注意到融資大減。這個是什麼?這個就是一群槓桿投機仔,他們可能出事情。
當然也不要講人家全部投機仔,因為我們自己某種程度也是投機仔,只是他們可能就是想賭的,賭太大,可能沒有控制好風險的人,就是會發現這樣的一個悲劇發生在自己的身上。
### 接刀的時機與策略
在這樣的一個情境之下,對我們來講我們都會去試著接刀。這個接刀它不一定會是一個長線的規劃,它有些是短線的規劃,也就是你可能接到刀之後,接著在後面的一個反彈就立刻把它除掉,或是再等個一兩天,他沒有繼續進攻就把它除掉,它是比較短線的一個做法。
當然你也可以選擇在一些長線的標的,你注意到有人在跳樓亂殺的時候,去選擇把自己的部位加大,這都是 OK 的。只是在我們這個角度會把這個視為是一個短線的做法。所以今天早上稍微的參與了一下這樣子的行情。
## 近期操作反思
### 持續受傷中
但是整體來說,我認為現在他的盤面就是像之前跟大家分享,我在日本前的時候大概是降到了八成的水位,回來我有把它加大。但老實跟大家說,從日本回來之後,到今天其實我都是持續的在市場上受到傷害,就是不停的受到傷害。
前面 9 月、10 月過得很爽,我跟大家分享說那是一個離群值的報酬,我自己都知道說不應該報酬這麼好,就是我們可能知道自己會賺錢,可是沒有到那麼誇張,所以就是行情非常好。
行情變好之後可能後面就會有一個校正回歸,就是均值回歸,前面太兇的人現在就要還回去。所以我現在有感的感覺到自己在還,所以前面有試著去把部位往上加,發現說就是越加越受傷,有些東西買的位置不太好什麼,所以又選擇再把它往下降。
其實在今天雖然有去做一些抄底,但是因為抄的量也沒有很多,其實對整體的部位的影響不是太大,稍微的多了一點水位之外。後來在盤中之後,又開始再把部位再接著往下降,所以其實現在大概是跑到七成多左右的一個水位了。
### 不要感恩我
這是我自己的做法,還是要強調,因為有些人可能像我今天就有在 Telegram 看到有人講說,他看到我這樣做他可能做了,就很感恩,所以他現在就是有錢可以抄底或什麼。
我還是希望大家不用去感恩這樣的東西,因為這就是個人的分享。因為如果他繼續噴的話,搞不好就有些人跑出來說「的,我聽他的,我跟他一起減碼,結果東西噴走」,都是有這樣的可能性。
所以其實我們的各種調整都是有他有可能要去承擔的一些風險,這個風險有機會是說少賺。所以像巴菲特加手上拿一堆現金,也有可能最後面這個車就直接開走,他就是少賺。
也不要覺得說像股神他就會全對,股神台積電也是全部殺在地板上,後來台積電射出去,蘋果越賣越噴。所以其實就連股神都會有這樣子一些狀態出現,你也不要覺得說是他笨、他傻、他錯過。
因為有時候你看到的東西是眼前的東西,就如果後面真的出一個這個絕世大股災崩下去的話,那股神突然又變的是對的,或是那些扣現金的人又變的是對的。所以他那個週期的問題要去考慮,看你是短週期還是中週期還是長週期。
### 目前盤面判斷
所以目前以我自己的角度來說,我還是覺得盤面是在一個自己認為是相對危險的一個狀態,因為你現在能夠踩的地面是越來越少,東西越來越少。
一般在這樣子的行情出來之後,我相信大家都已經慢慢感受到,前面可能只有我們在講,大家就沒有體感到,可是現在應該你可以體感到那種波動放很大的感覺。
### 避風港失效
有時候像是可能一些——我們就不要直接舉人家的例子,因為這樣好像說我們在喊一些標的——反正就是有些標的它在市場上,大家在重殺的時候它反而是逆向上漲的。你就會注意到說,就大家的思維都已經是 tune 到一致了。
前面我們會跟大家說,我們會去選那些就是在下跌的時候還在上漲的東西,類似之前連假的時候那時候的緯創,後面就直接拉出去。可是問題就是同樣的招數,其實在市場上是不能夠一直去做使用的,就是它會一下子有效,可能太多人去用的時候,因為會變得是無效。
所以你後來會發現說,在過去的幾個突然間這樣殺下去的盤面,大家跑進去的避風港,像前陣子就是一些軍工股,像最近就是一些網通股,大家衝進去。結果隔天就是等到這個事情發生之後,它就是變成是大逃殺提款的一個地方。
所以你以為你是跑到一個避風港,你把東西賣掉跑到避風港,結果避風港摔下來,你賣掉的東西反彈回去,就變成是相反過來。
### 很難做的盤面
這個就很難跟大家說到底要怎麼樣做的好,因為連我們自己有時候也會在這上面犯一點錯。只是因為經驗上知道說,就是當你已經可以感受到,以前你會把錢趴進去避風港,因為這樣真的可以抓到一些東西,就有點類似說大盤自己幫你汰弱留強了,因為大家都掉下去的時候,那種還敢站著的可能就是體質最好的,大家習受的。
可是因為太多人抓到這樣的一個默契,或是有些人甚至會故意去做出這樣子的一個假共識給大家看,「我就是今天把股票拉上去,讓大家覺得說這邊是有共識的」——就沒有,隔天就直接跌回原點,這個是很常見的。
所以因為盤面就是變得很詭譎,這樣的一個狀況之下,以我自己來說,就如果現在開始有把東西賣出來,真的要去加部位的話,應該是先趴在 Index 裡面,就是再回到指數裡面去。因為現在的個股我真的覺得是環境越來越糟糕的一個狀態,就是少數的幾支股票帶來拉長。
## 美股財報觀察
### AMD 與 Astera Labs
但是你說到底像昨天美股這樣殺,是因為市場上有一些特別不好的消息嗎?其實不是,恰好是相反的。因為我稍微看一下昨天開的一些公司的資料,像是 AMD,像是這個 Astera Labs,因為都是自由追蹤的股票,其實他們開的狀態都是很不錯的。
### Astera Labs 財報亮點
Astera Labs 的話,自由跟大家分享說,他的一個看點就是他的 Scorpio 的交換機的發展狀況到底是怎麼樣。其實他整體的不管是 revenue 或是整體的表現,都是超出大家的預期之外,他給出來的 Guide 也是超出大家的預期。
他有提到有一點蠻有趣的,就是其實大家會想像說,像 Broadcom 要去加入這種 Scale Up 跟 Scale Out 的一個更加強烈的競爭狀況之下,會不會導致市場就是有越來越多人去分食,導致大家吃不了這麼多的菜?
其實最後發現說應該是還好,因為他提到了一點——不然其實在一些分析有看到這樣的一個說法——因為在中國這邊,我們都知道說 NVIDIA 晶片現在基本上是直接被 block 掉了,所以他們用了很多自己的晶片。
他們的晶片的單代的表現,或者說就是 single chip 的一個 performance,其實都是沒有像美系的晶片這麼好。於是他們要怎麼樣?他們就要有更大的一個 cluster,也就是我單一的表現不好,我就是用海的,我就是海過去。
所以其實以前紅色警戒都演給我們看過了,那個美國大兵一隻比較貴,一隻可以打好幾個,動員兵一隻只要 100 塊很便宜。要怎麼樣去幹贏美國大兵呢?就是罵自己海過去。
所以其實中國跟蘇聯的做法,或說蘇俄的做法,很多時候蠻類似,他們就是用海的、用車的、印車過去。
因為你要有這麼大的一個 cluster,有更多的一些 GPU 或是說 ASIC 的串聯,所以導致你就更需要在後段,或者是 scale up 的一些連結的這些晶片跟交換機的整體的預期就會拉得更高。
所以他有提到這一點,我覺得這點蠻重要的,因為其實之前是說我們在腦中大概有這個印象,可是沒有很認真去想這件事情。但後面應該要往這個方向去想,就是中國的單晶片表現比較不好,他們要由大一點的集群去做發揮,大一點的集群就需要有更多的資料傳輸的需求,所以可能因為這樣子會產出一些新的機會。
### 市場八卦
我自己是認為像 Astera Labs 這次的解釋——當然這個就比較偏向市場八卦的部分,因為市場是有在八卦說,就是在 NVIDIA 的 CX 系列裡面還是會放 Astera Labs 的一個交換器的晶片、交換器晶片。只是我去看這電話會議,我是沒有看到這樣子的東西。
但我知道在台灣或是說中國、香港那邊有一些買方、一些投資公司,他們都在讀這個故事。同時這次標題跟 AOI 一樣,AOI 昨天也是殺爆,他們就是很多亞細的資金在裡面。
所以有點類似說,因為大家都要賭這個故事,大家都上車,這邊發現說「他好像沒有在電話會議裡面講這個東西,趕快跑出來」,又直接把他殺爆。
所以這次也算是我的部位裡面,我認為是比較難爆的東西,它的震盪是很大。我也很好奇說到底發生什麼事,明明就是整體的展望跟表現都很不錯。
### 估值問題
這時候我們就只能夠去解釋成為說可能是估值,就類似說特斯拉跌,很多時候我們也無法去解釋說為什麼會跌。就是為什麼現在是 400 塊,前面剩下 200 塊?200 塊的時候你其實還是會覺得它貴,可是 400 塊的時候大家就會覺得說太便宜了,因為它未來就是什麼機器人之夢、什麼最主要的航母之類的。
這個很難說,所以其實它就是一個估值的問題。
## 心態調整
### 不用問發生什麼事
這邊稍微跟大家分享,就是最近遇到這樣的一個盤面,就是心態上到底該怎麼樣調適。很簡單來說,因為像——反正像每次有東西殺下來,其實也不是只是說像我們的那種 Telegram 的一些網友會突然莫名其妙跑出來 Tag 我,像自己身邊朋友也會問說發生什麼事了。
我很多時候都會跟他們講說,你不用問發生什麼事,就是這些公司,其實很多時候你拉三年、五年、十年來看,業務都是越來越好,公司都是越來越好,股價最終都是越來越高。
**真的有事情是你的成本,如果你成本買太高的話,你就會擔心受怕,你可能就亂殺亂砍。最後面的你在低檔假設沒有把它補回來的話,你就是完全錯過這台車。**
### 震盪局面
所以我認為,就是因為現在已經是進入這樣的一個非常震盪的局面,它也不完全的是在反應一些所謂的財報數字,或是說財務數字相關的東西,因為整體看起來沒有注意到什麼大問題。CapEx 也在上揚了,各家給的 Guide 也都看起來不錯,可是就出現那樣的一個重殺。
當然你可以很簡單去看,因為前面也漲很多,所以現在還回去也是蠻正常的。
### Palantir 案例
再來像是 Palantir,其實它在財報裡面所敘述的內容也都非常好,那個 Rule of 14,其實在它身上就變得很好笑,因為它早就是遠超那些數字了。在 AI 的導入上,不管是在民間或者說在官方也都是表現的極好,所以其實都是完全符合預期。
但是就算它是我的持股,我也沒有辦法去講說他現在他的這個價格是 OK 的。所以像看到 Michael Burry 要跑去 put Palantir,就是他要去放空,他買選擇權去控他,或是說他去控 NVIDIA。
我自己反而心中會覺得說,他有機會會贏,他有機會會贏。因為當然 NVIDIA 我覺得就錯了,因為 NVIDIA 其實怎麼算都是一個不是太貴的股票,但 Palantir 是真的非常貴。
只是同時,其實誠如 Alex Karp——就是老闆他自己所說的——你怎麼會想要跟正在勢頭上、成長率這麼好的公司去對做?對,就是如果你用公司的角度跟經營面來看是這樣沒錯,他們看到的都是很好的一個狀態,可是這估值可能是過高。
### 問題在你的成本
所以就像我們剛剛前面講的,**有問題的都是你的成本,而不是這間公司本身。**
所以這句話我覺得大家都可以稍微的放在心裡面,因為有時候你會一直想去問人家說「欸,到底發生什麼事?」其實很多時候是這樣,你隔了幾年之後,也有時候不用幾年,就隔幾個月再回頭看一遍說,根本就是小事,那時候看起來就只是一個小震盪而已。
可是其實在當下,你感覺是非常誇張、很痛,很有機會是你槓桿太大,或是說你是大量的埋在山上,才會有這樣子的一個體驗。
所以這時候就會變得有點像佛學的一個討論,就是說你的那個痛苦,其實都來自於你自己的心理,世界沒有這麼糟,大概這樣。
好,接下來我們來進入 Q&A 的部分。
## Q&A 部分
### 孟恭我瞎工：匿名與實名制討論
**孟恭我瞎工：** 與世要填的美。十分贊同實名制發表制度,就是有些人看什麼都想要去評個幾句,匿名反而讓他們更加的肆無忌憚,結果彭于晏不會被罵,因為大家都覺得自己是彭于晏。但仔細想了一下,覺得匿名是不是也保護了一些弱勢者的話語權?現在覺得孟恭的話真的是一輩子受用,沒有真正的對與錯,只是立場不同罷了,改變不了別人,至少也讓自己好過。愛您。
**謝孟恭：** 愛各位喔,我也愛你。不是,就是說因為不管是去推行任何的制度,或是說新的某種規範,它都一定會有人受惠跟有人受害。
你說實名制的話,對我們可能可以降低一些網路極端言論的發生,可是同時有時候我不免得也想說,還好網路上是一個,怎麼講,特別是有些社群它是類似這種有毒的環境,還要有這些所謂的有毒的環境,可以讓他們在裡面去發洩。
不然如果他們沒有辦法發洩,他們全部都跑到社會上作亂,會怎樣?就有點類似說有些人不喜歡的某種宮廟文化——沒有特定是指說哪一個宮廟,這邊稍微講一下——但如果說沒有這些宮廟的話,那些人沒有地方去,他們可能就跑到社會上去做一些更奇怪的事情。
所以我後來都認為說,就世界上的一切,我們不要認為是就是怎麼樣做會有更好的一個解方,說不定我們現在約定俗成的這樣的一個狀態,就是一個很不錯的狀態,就是說大家自己撞出來的一個平衡,所以不一定要大刀闊斧的去改革。
只是有時候我們聽到一些事情,還是會認為說,老實講這個如果是實名字的話,你敢在網路上去嗆這樣子的話嗎?可是換句話說,有時候我們自己在電玩群組去講的一些幹話,我們也知道說,如果我今天那個群組給人家截圖放出去,我可能也出事情,我就只是在講幹話而已。
可是怎麼講,就是你不知道說其實你講的每句話,就是有可能說放在別人的眼中是很恐怖很極端的。只是我們可能認為說我們在自己的電玩群組也還好吧,那些人可能認為說我只是在網路上也還好吧,所以那也是一個尺度的問題。
最後面又覺得說,反正其實像這種網路的一些霸凌、一些很強烈的字眼,他們就是只存在在網路上,很多時候你把網路關掉,你會發現說現實世界跟網路是差很多的,你不要活在網路世界裡面。
### 阿叭叭拿3D人是不是又去喝酒了：AI 淘汰與 UBI
**阿叭叭拿3D人是不是又去喝酒了：** (他那個 3D 是三個 D,3D 就是 3 號 No.3 的意思,不是另外一個意思,要解釋一下不然不太好)孟恭你好,想問在這個 M 型化的社會越來越嚴重的情況之下,加上 AI 加速淘汰底層不需要腦袋只需要勞力的產業,造成失業率上升,社會逐漸動盪,會不會真的到達賽博龐克的社會?另外我 11 月 4 號生日,希望夢可以用米老鼠的聲音祝我生日快樂,績效大爆射,有能力照顧自己所愛之人。
**謝孟恭：** 像之前大家講績效大爆射,我就會很直接認為說「沒錯,老子家就是爆射」。我相信講大爆射我就有點汗顏,因為其實最近都在吃回檔的一個狀態。
好,首先是不是 AI 去淘汰所謂的底層不需要腦袋只需要勞力的東西?沒有,那個可能是未來的機器人會去淘汰的東西,一些自動化或是說 humanoid 之後,他們可能會取代的東西。
但其實像 AI 取代的東西,我也忘記到底最早說的人是誰,但是我在網路上看到這樣的一個說法,我非常的認同。就是我們都知道說以前有那種所以顧問業,麥肯錫什麼有的沒有的,其實這些東西在未來就是面臨很大的挑戰。
因為他們在做的東西是什麼?他們可能就是說企業可能要去做一些轉型改革、收購什麼,他們一些問題需要去做解決,就需要這種專業人士、通財人士進來幫你做輔導。可是問題就是像你問 AI 其實差不多了,SWOT 分析人家可能回去弄很久,你叫 AI 可能直接就寫給你。
當然我還是會認為說,你知道 AI 出的東西,你不能夠完全的講說可以去取代任何人所產出的東西。為什麼?因為除非這是你自己的專業,我相信如果今天是你自己的專業,人家說我希望 AI 就可以取代你,你一定可以講出 100 個理由為什麼不行。
就像現在很多人會講說什麼 AI 可以去取代一些這個市場的投資分析,或是說分析師的工作,這個其實我是完全不溝通的。為什麼?因為像是在自己的 Telegram 裡面,很多時候我們聊到一些東西,就像說我今天可能跟大家聊到 Google 的一些 supply chain,我們知道的一些狀況,有些聽眾他們也是熱心的,他們就是去把我講的東西,或是說我提到的東西,拿去問 GPT,就很高興的丟出來說「AI 這樣講」,就覺得說 AI 在講標準答案。
但 AI 其實基本上全部講錯,因為他能夠講的東西就是他在網路上可以撈到的東西。Garbage in, garbage out,當然我們不是說網路上只有垃圾,可是問題是其實在投資裡面你要拿到的很多所謂的 Alpha,那個都不是你在網路上可以 Google 到的東西。所以你因為去問了 AI,你反而會傷到你自己,因為你就是拿了錯誤的資訊。
所以以我們自己的專業項目來講,我們可以這樣跟大家說,就是你去拿 AI,其實很多時候是你在犯錯。可是問題是我們很多時候會去批評別人的職業,就是說什麼 AI 可以輕鬆取代你的東西,所以很難講。
但我拉回到我剛剛所提到的,就是一些那種反而是比較偏向白領的工作,我認為是 AI 在取代中的,包含像是基礎的碼農工作,或是一些簡單的分析統整顧問工作,這可能是第一階段被弄到的。在機器人這一端,可能才是去取代一些勞力的工作。
所以我其實認為說那種什麼 UBI——Universal Basic Income——後面可能真的會發生,就是說大家不用過得這麼苦了。就我們現在相較於以前的人,我們真的都算是過得蠻不錯吧?就算是那種所謂的赤貧家庭,你至少家裡也有馬桶吧?對,你有東西吃。以前是沒有東西吃,拉屎可能要去外面毛坑之類的,所以其實每個人的生活都提升了。
未來可能就是有一些人,他們所謂的赤貧跟最窮的人,他們都是不用工作的。就在我們現代人看的時候,他們是在過很爽的生活,可是對他們來說,他們是窮到他們可能想要去報復社會。但他們有一些那種 food ticket,就是人家會發一些那種食物券給大家可以去換,可能每個月有一些零用錢進來,就是那種 UBI 的概念,Basic Income。
因為我們可能透過 AI、透過機器人有過量的生產力了,所以很多人沒有工作了,其實他們會變成一些社會問題。為了要安頓這些人,我們可能就透過不管是這些機器人,或說 AI 的投資所賺到的錢,成立一個 Fund 去養這些人,我覺得這個在未來是有機會發生的。
這樣會不會達到一些像什麼 Cyberpunk 裡面所描述的場景?我覺得不會,那是一個非常失衡的世界。其實像電話裡面出現的一些狀態,都是屬於那一種就是真的推到某種極限之後才會變成是那樣子,但世界應該都沒有這麼瘋,我覺得它都有一種那種平衡的力量存在著。
### Lin 春 漢：短線勝率與記憶體獲利
**Lin 春 漢：** 東京迪士尼之公主回娘家。大家好,今年檢討了一下,短線的勝率都很高,覺得怪怪的,冷靜思考了一下,應該是整體都在漲,不是自己的選股能力強。去年覺得 AI 如果說再強勁的話,記憶體的儲存跟電力相關的量應該都要很大,不然資料運算要怎麼樣順利啟動?開始一路買爆了一座山的記憶體,雖然金額不大,但截至上個月,因為出國沒時間看,就近 30% 的獲利出場。檢討後體悟,短進出不是我們這種無法一直盯盤的社畜 hold 得住,帶了三位公主,掛號老婆跟兩個女兒去了一趟東京迪士尼,買好玩吃好。
**謝孟恭：** OK,希望你們在東京迪士尼一切快樂平安。
再來他前面這樣的一個反思,也是我在過去一段時間的反思,就是其實今年的績效好應該不是說自己特別厲害,就是你剛好搭上了一個時代的大潮,你剛好選了一些時代大潮上的一些東西。
但後來其實你如果再換個角度來看的話,身邊有些朋友那種壓錯族群的,可能手上都是傳產的,他表現就很差。所以也不是說什麼我們完全就是靠賽,只是說你剛好相信科技,科技好,大概是這樣子一個狀態。
就是我們很多時候不會把所有的功勞都歸自己,我們就歸給說感謝市場賞飯吃,差不多這樣的一個心態。我覺得這樣心態是好的,就是你可能會比較謙遜一點,未來受傷的機率也比較低,我們都希望說後面可以越做越好。
### 新北咩咩抱哥：欣賞的歷史人物
**新北咩咩抱哥：** 請注意收聽。艾達您好,老公是個物慾很低,也不曾要求過什麼禮物的人,但今年生日他希望我能夠留言給艾達,讓您給他個祝福。雖然十月已過,但希望您對他說報哥生日快樂。老公喜歡讀歷史人物的書,艾達有欣賞哪位歷史人物嗎?祝福艾達順心平安。
**謝孟恭：** 我覺得那個題目真不錯,**亞歷山大大帝**圍蠻喜歡的。就是我喜歡那種——可能不知道在歷史評價上,有些人可能會覺得說這個燒殺擄掠、嗆多或什麼,可是我覺得那個時代就是這樣了。你要換來一個長遠的和平,你就必須要有一些戰爭的發生,之後大家才可以有一個大一統的帝國。
所以如果說往回看的話,我都是喜歡這種比較霸氣一點的歷史人物,或是說像以前那種三國系列,我都蠻喜歡看的。
### 烏拉壓哈烏拉北安路物理治療師：ONDS 無人機
**烏拉壓哈烏拉北安路物理治療師：** 挨大挨大淡淡大,6.6 密碼測試 03。謝謝挨大無私分享這麼多市場知識跟生活點滴,兩年前女友介紹入坑,從指數仔變成指數加牙仔,停過了四月股災,再到現在大約 30% 的部位是個股,一路上有 AIDA 的陪伴,真好,愛您、為愛您、為愛您、撒達的不是我說的——沒有,上面全部都是他說的。想拜託 AIDA 用川普的聲音做我最可愛的女友 7 月 15 號,What a wonderful woman, Happy birthday,績效大爆射。雖然這一年半的同居生活常常被你罵,但我每天都過得很幸福,謝謝你,愛你,我會繼續煮飯給你吃的。祝 AIDA 一家一切平安,諾亞、安哥身體健康快樂長大。另外想聽聽大家對於 ONDS 的看法,前陣子股價很飆,有小賭一下,回檔嚇死人,還好沒有重壓。
**謝孟恭：** 那個是美國無人機,其實我們前面都是蠻羨慕美國無人機的。為什麼?因為台灣的無人機噴一段時間之後就先休息了,美國的無人機繼續噴。我們手上有去參與一些無人機的,我們都在講說台灣人不會做股票,美國人才會做股票。
最終發現說台灣人是先知,就大家把這個錢從無人機殺出來,跑去別的地方,結果美國人只是慢半拍,他們後面也把錢從無人機殺出。但是不改變產業的趨勢是看多了,只有說短線上這股價炒高,回檔也回很兇,可能是蠻正常的。
這家公司我不熟,所以沒有辦法去做太多的評價。
### 狗狗喵喵啾啾汪：美濃林媽媽狗園
**狗狗喵喵啾啾汪：** 狗狗最高,我愛狗狗,先謝猛公。本人美濃客家指數窄,會的客語只有從小聽到大的掉兩枚紙白、出幾百、出幾百——這不知道什麼——反觀弟弟很幸福。我想藉主委金口替美農林媽媽狗園宣傳,年事已高的林媽媽辛苦的照顧數百隻狗狗,希望聽眾可以上臉書粉專看看,各種農產品、水果、147白米都很好吃,支持農民也讓狗狗有飯吃。沈次庶在那邊跪謝各位了,感恩。PS 我跟林媽媽沒關係,真的。
**謝孟恭：** 其實我可能是受到我老婆影響,對於那些去照顧流浪動物的這些組織或說人,我都是充滿很多的敬佩跟感恩。如果說有聽眾也是認同這樣子理念的,都歡迎去支持這些人。
還是要強調一下,我們不是那種就是會去推廣說什麼愛媽在路上亂餵或什麼,可是我覺得因為流浪狗問題就是台灣很大的一個問題,總是要忍下來做。所以有人去把一群狗聚在一起,在路上去救那些可能不知道就被人家遺棄的,或是說是惡意拋棄的這些狗狗們,我覺得是非常偉大的事情。
我們本身也都是持續有在捐款給這樣子的單位,也希望他一些水利。
### 台中謝孟恭：動能交易問題
**台中謝孟恭：** 喝過可樂喝 ZERO 是非宅之恥嗎?為什麼孟恭會被咖掉?孟恭剛才想問一些關於台股動能交易的問題。
**謝孟恭：** 前面應該是要問說就是為什麼不喝一般的可樂?因為如果喝一般可樂就會變超胖,好不好?因為 ZERO 他至少是代糖,他是零熱量的,所以對我們來講,其實我現在只要看到是零熱量的東西,我都非常感恩老天,就是給我這個零熱量的東西。
我希望所有的東西都可以零熱量,除了一些——只要就是我們當然吃什麼蛋白質、澱粉那些要有一些熱量,不然就死了——可我意思是說,就是一些紓壓的食品應該都要是零熱量。
第一個問題是說,建立或是加碼部位會盡量等到尾盤嗎?沒有,一般都是喜歡買在早盤,越早越好,就大概九點半以前,因為那邊是熱度最高的地方,所以到底是不是強勢股,很多時候在早上就已經決定了。尾盤還是會,只是不會特別去調,但一般最密集參與市場的時候都是早上。
再來停利跟停損是參考回撤幅度還是均線?一般看均線,蠻喜歡看均線的。
再來講說此外他的條件會買回來,就是更強。簡單來講說要買回來,一般來說是追更高,或者說殺夠低。所以這個聽起來有點矛盾,可是真的是這樣,就覺得說他是盤跌慢慢下去,就不會調大。可是突然間開始重殺、連續重殺,你搞不好想買回來。不然就是突然間連續狂漲,你就把他追回來。
所以反而是這兩個極端你會選擇加回來,如果是慢慢盤疊、弱掉、沒有人氣、沒有量,那可能就會稍微退出了。
### 馬雞00775：不要叫我留奇怪語音
**馬雞00775：** 性感猛男起床號。挨大號,我是前陣子才被朋友帶入坑的性癌寶,希望能夠跟著挨大的腳步賺大錢。想請挨大用性感猛男的聲音唸:早安,起床數全哦,讓我每天起床都有滿滿的動力。祝一家健康平安、身心靈平安。
**謝孟恭：** 不是,我稍微建議一下大家,最近不要叫我留這種奇怪的這個語音,因為我們家裡是有保姆的,所以我其實有點不知道說他剛剛在外面,一下聽到 "What a nice woman",一下聽到「呃呃呃呃」這樣,他應該會覺得這個家的男主人腦袋有問題。好,大概這樣。
### 資產創新高的立董：記憶體展望與汰弱留強
**資產創新高的立董：** 記憶體大噴發。想問孩大對於記憶體的展望跟安氏之亂未來的發展的看法?另外近期美股跟台日韓股市都創高,但台股中小型股多數的表現卻依然黯淡,想問孩大汰弱留強的時候能夠忍受多大的損失?聽損之後資金轉到強勢股票,怎麼樣避免買在山頂上被套牢?最後祝福萊大跟聽眾淨值創新高。
**謝孟恭：** 當然我也是愛您,我也愛您。
首先記憶體的展望,就是我們目前是持續的看報價,目前在報價的狀態都還是維持相對健康。當然我們不針對股價做評論,還是要強調,因為這個東西,怎麼說,我們算是一路這樣跟過來,只是我知道說,因為我們已經跟到算是——我不敢講是末期,可是已經是漲很多——這時候如果再一直去跟你吹說「我跟你講記憶體就是很好」,後來回檔一定會有人受傷。
所以我們不去評論股價,我們就只講說 OK,報價我們連看到都還是好的。
安氏之亂的話,在過去一陣子有蠻多的謠言傳出來,甚至在中國那邊有講說什麼他們那個章學政要復職,最後面的那個證實是假消息,就至少現階段是,未來會怎麼樣變我們不知道。
再來就是講說什麼商務部去允許出貨,可是實際上他們都還是一個斷貨的狀態,所以都還是維持這個,怎麼講,一邊一國的概念,他們是各玩各的東西,是沒有像一些媒體所報導「啊沒事了,什麼順暢了」。
那個都是看新聞,在亂寫的,就他們都互相抄,你就找到一個源頭,大家在那邊抄。可是如果你身邊有認識不管是這個汽車相關的採購,或是一些通路商,你去問一下就知道說,反正基本上他們現在就是把 Nexperia 的料號都是先把它放到一邊去,都在找尋惡工,或是其他的 supply chain,再持續的去做驗證,就是現在進行式。
當然未來有可能說安定之後,就會稍微的去修正一下,就是讓它不會這麼慘。可是目前我們可以看到的一個狀態是,Nexperia 的市佔是持續往下掉。
你的第一個問題就是記憶體的漲亡,就是記憶體的漲亡是持續的往上看。
再來講說汰弱留強可以忍受多大的損失?一般不會去想那個,就是你不要去把東西可能汰掉、聽損的時候,一直看那個損益,因為那只會讓你很難過,你真的有可能會難過一整天,至少我就是這樣子。
所以有時候砍掉的東西你就要忽略它,基本上你就只追蹤一個指標,就你的淨值是不是持續有在往上,我會是這樣子看,就不會去過度糾結於一場戰鬥的勝利或是說失敗,我們是看整體大戰略的發展。
再來講說怎麼樣避免買在山頂上被套牢?沒有,你只要去追強勢股,你就是有一定的機率會買在山頂上,所以這個是沒有辦法說怎麼樣去做避免。就你不可以既要且要,你又想要買到強勢股,你又不想被套在山頂,哪有這種好事?
你買強勢股就是有一定的機率你會套在山上,就類似那些鎖漲停的人,你很多時候看到他們鎖漲停賺翻掉,可是你沒有看到的是,他們也有那種鎖漲停,等三個月甚至一兩年之後才解套的。
所以每個策略都有它的風險,這為什麼我們說不要 all in、不要說哈,就是你要盡量的用機率去打,不要把所有的勝負都壓在一把上面。
### 言言含飽：男友生日快樂
**言言含飽：** 第一次留言,感謝大家的各種分享,最喜歡聽你的 QA,希望節目可以長長久久,大家的淨值都持續向上。最後要請來大家用慈慶的聲音祝福,同樣要聲音很有慈慶的男友 Max 哥 11 月 9 號生日快樂,謝謝你平常的照顧。
**謝孟恭：** 真甜。
### 台南 Lulu 豬：家庭分工抉擇
**台南 Lulu 豬：** 一天一留言,直到念到我為止。嗨大年好,老婆育嬰假結束,準備回神山工作,虐童頻傳想請我離職顧小孩,錢他來賺,他安心上班。家庭狀況 35 歲,有間公寓無貸款,資產 3800 成是股票,收入我 100 他 370,生活非常節儉,無後援旨,信任我讓我非常的困擾。自己顧慮神山壓力大,我賺不多至少有退路,想聽聽癌大想法。住癌大一家平安順行。
**謝孟恭：** 所以這位兄弟的意思是說,就是你們其實也不是特別的缺錢,你是想說要讓老婆在家裡,你去上班,老婆就不用去扛神山的壓力,你的意思是這樣子。
我覺得,就是兩夫妻都算是非常好的人,都是在為對方考量。怎麼講,就老婆覺得說我賺的多,所以我去外面賺,就一個機會成本。你就覺得說老婆去外面可能壓力大,不然就是我還是可以工作,老婆回來。
我不知道你們現在是——但有可能是兩個人都想逃避責任,都不想在家裡帶小孩。因為其實用我自己的角度來看,我覺得在家帶小孩是超級累的事情,所以如果你讓我選的話,我寧願出去工作,我寧願出去給人家幹。
如果今天我的工作是不知道回到那種部隊,一歐一歐上餐廳、想左轉,我也寧願去當兵,不要全天在家照顧小孩。所以我一直都覺得說,在家照顧小孩是偉大的事情,是很厲害的事情。
我不知道你們是不是要逃避責任,我相信應該不是,你們應該都只是想為對方著想。如果都是想為對方著想的話,老婆又不會覺得說怎麼去神山上班,不知道就回來,搞不好還要去怎麼心理諮詢,壓力很大、掉頭髮之類,其實很理性的決定,當然是要老婆去上班。
因為老婆賺的錢是你的 3.7 倍,兄弟,所以我覺得老婆這樣的判斷是對的。除非說你真的是非常不願意照顧小孩,或是你有更好的理由可以說服他,不然因為這個差距太大。
如果覺得說老婆是 150,你是 100,你沒有很多的空間可以談判,可是老婆是 370,你是 100,這個沒有任何的貶義或什麼,但很簡單的一個比較之下,權衡你就知道應該是老婆要去工作比較好,除非你有一些特殊的理由可以列出來。
不然我現在看,我覺得老婆這樣的判斷是對的,要感謝老婆。
### 劍湖山下至產：買飛機開感謝祭
**劍湖山下至產：** 股癌感謝祭。孟恭午安,CD 時間太久忘了,久違集數有提到孟恭有機會可以開校車再聽眾出去玩。今天看到遠差航空的客機拍賣,底價 500 萬,大膽敲碗孟恭,如果未來要辦感謝祭,剛好您有機師執照,乾脆買一台客機帶大家出國玩,稱為 Podcast 界美談。開玩笑的,牽水很久出來講講幹話。祝福孟恭一家人健康平安,聽眾們有買股票的績效賺,沒氣氛窄天天開心。
**謝孟恭：** 那個飛機的駕照並不是說什麼你有一個飛機駕照你就是每個飛機都可以開,它是 type rating,就是你要看你是哪一台飛機。但如果你說什麼我們真的要為了股癌以下去特別學那台飛機自費,再聽眾,理論上這件事情是可以辦到,只是這個——不知道,以我現在的狀態來說,我覺得太瘋狂了。
你趕快去考一個駕照,你還載我的話,可能還說 OK,希望大家的股票可以繼續捧場。
### 幸運的金子：朋友成成定期定額鴻海
**幸運的金子：** 謝謝孟恭解惑,謝謝老公上次的分享,小弟會持續努力。另外給助我朋友成成喉嚨的碎片趕快不見嗎?感謝孟恭,羨慕成成從去年定期訂的鴻海,今年 25 歲已經買了一台不錯的車。想當年我 25 歲還在媽媽使快,雖然我已經有老婆小孩了,但我沒有老公,藉孟恭在這邊幫我告白一下。祝福主委跟聽眾朋友們平安健康,集賺淺錢,愛你,愛你。
**謝孟恭：** (無回應內容)
### 小雞老師：分享日本騎機車遊記
**小雞老師：** 分享就是開心。各位您好,每周分享生活上的經驗,根本就是人生攻略本,幫大家省太多的試錯時間。雖然可能不一定適用所有人,但曾經吃屎過的人就非常有感。另外您多次提到,分享自己喜歡的事,能夠幫到大家的那種事情非常的開心。我想到自己因為喜歡去日本騎機車,每次都會寫成遊記(網址:https://chk.at.tw),結果竟然有人在看,而且還留言說因為看了我的遊記促成他自己去四國騎車,很感謝我。這竟然有這種事,那種開心真的很難形容,我總算可以體會了。有些我們覺得很簡單的事情,在別人看來或許沒有那麼簡單。感謝所有願意分享的善心人士,愛您。
**謝孟恭：** 這個就是那個 The Great Gatsby 前面寫的,就是你有別人沒有有的優勢,很多時候你自己可能不知道這件事情。很多時候我們做一些事情我們感覺不費力,但對很多人來講這是他夢寐以求的事情,所以知足常樂。
也希望你的摩托車日記可以順利的持續寫下去。
### 微肉蘇兄：Intel 的個人情緒與投資
**微肉蘇兄：** Tesla 年底上 500 我剁 GG。
**謝孟恭：** 我建議不要這樣子賭,因為其實這邊到 500 不遠,老實講不遠,所以不知道,就是懶覺蠻好用的,你只要把它剁掉的話,也有可能比較不方便。
**微肉蘇兄(續)：** 想問孟恭在選股的時候會參雜個人的感情因素嗎?我個人之前很討厭 Intel,因為前 CEO 一直瘋狂的嘴砲 2330,今年選股的時候都直接跳過 INTC。但最近貌似 Fab 的體質有改善,而且製程也慢慢跟上了,開始思考假設當初 INTC 就這樣持續的爛下去,真的是一件好事情嗎?因為某些台積供應鏈,例如像是雷射研磨等設備,好像也是專屬於英特爾。是否英特爾也能夠帶起非台積的供應鏈呢?雖然身為台灣人,是否英特爾有些許的抗衡 2330 的能力,會對整個半導體的產業有正向影響嗎?想問孟恭的看法。PS 安哥最近看起來白白胖胖,笑容滿面,真為您感到高興。愛您。
**謝孟恭：** 我也愛您。
一定會,就覺得說有些老闆我都覺得說他是詐騙公司、炒股公司,我就不會去買他,這個是一定會發生的。所以 Intel 現在換老闆了,你覺得喜歡你把他買回來,我覺得沒有什麼太大問題。或是說前面因為這樣子有一些個人的情緒去做調整,好不好?Buffett 講那個誠信邊際,就在講這樣的東西。
有些公司,怎麼講,他 credit 不好,他沒有信用的,你就不要去投他。所以我不認為這個是有問題。
再來,其實不要完全的看 Intel 沒有,因為當然我們是有使出一些開圖之術,就是可能在 CSP 的裡面有兩家,他們在他們可能下下代的產品都會去使用 Intel 的 EMIB 的封裝。這個可能不知道,就是搞不好有在,如果人家拿來當成是台積電的一個利空,但也不一定會成功,就是可能他們想這樣做,不一定後面會往那個方向去做。
可我意思是說,除了大家可以感覺到說 Intel 慢慢改善之外,我們可以透過供應鏈的一些考察跟一些 alpha 能力,我們就知道說他在後面是有可能會拿到一些 CSP 的這種 Advanced Package,就是先進封裝的東西。他的 EMIB 就有可能會有一些台系的相關廠商是受惠。
所以他講的沒錯,就是這個感情是很複雜的。你說 Intel 好的話,可能就會影響到我們的台積電,雖然也不一定會是完全的直接競爭,就不用想太多,但可以往這個方向去做聯想。
可是同時 Intel 如果好的話,可能也有台灣的一些專門 For Intel 的,不管你是什麼玻璃載板,或是一些設備的業者會受惠——沒錯。
所以我覺得有時候不用去想太多這種,怎麼講,這不是打球賽捏,你不用想說什麼你要站在 Blue Jays 還是 Dodgers 這邊,你不用想那麼多,反正就是說你是來賺錢的,哪邊有機會就往那邊去做下注。
所以我們是有看到 Intel 在後面是有一些機會的,我們也認為說有可能可以往這個方向去看。不代表說我們講這個就是要去貶低 TSM,就是市場是很大的,大家都可以吃到更多的肉。
好,就這邊,掰掰。