# EP611 台通訪談回顧與抄底策略
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歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由 NordVPN 贊助。
我最近發現現在有很多人都開始遠端工作，不論是在咖啡廳、機場還是出國邊玩邊工作，看起來超自由。但其實這些公共 Wi-Fi 都潛藏危險，只要連上不安全的網路，你的資料、帳號、密碼，甚至是公司的機密都有可能被攔截。
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## 台通訪談回顧
台通訪問我的那一集 Podcast 已經上線了，我自己有把它再聽一次。我覺得蠻厲害的就是，我本來在跟他們聊天的時候，我自己都有點忘記說我到底跟他們講了什麼，因為他們就是用一個非常像是大學難宿的感覺，然後大家一起不知道在某一天的晚上 9 點剛吃完宵夜喝一點啤酒在那邊隨便亂聊，就這樣的一個味道。然後在大量的大笑聲之中時間就到了，他就說 OK 這樣就差不多了，然後我心中想的就是我剛剛到底講了什麼東西，我都忘記我可能跟他們聊了什麼內容，然後這樣就結束了，會不會後來這個節目出來就是一坨之類。
後來就很意外的發現好像聽眾們都還蠻喜歡的。那有一些我們的比較激進的聽眾有跑去吐槽人家說什麼人家笑聲很大聲，我們盡量不要這樣子。因為當然大家都知道我的風格，我自己本身是很討厭極端仔的，我是覺得說這個世界上就是要有一些均衡、要有一些恰到好處，那各式各樣的人或是各式各樣的風格都是值得在這個世界上存在著的。
像我自己去他們的節目，我是自己覺得非常的開心。所以有些聽眾可能是覺得說他想要聽我講話，那你們幹嘛一直笑他就覺得不開心。不過我自己是很喜歡這樣的一個風格，因為如果你真的要完全聽我講話的話，那股癌就是講到飽了嘛。而且最後面就像是一些聽眾講的，他說就跟孟恭講的一樣，其實這個整個節目上講的內容大致上都是他已經講過的東西，只是用另外一個人的角度來問，然後可能去獲得不一樣的一些感受，但大致上差不多。
有些東西可能是孟恭沒有講過的，像是黑魔法，可是我記得黑魔法我應該也有講過，就是我岳母他們有一些這種什麼講 Moldovan Black Witch，就是他們會有一些有的沒有的做法的東西，以前她年輕的時候非常相信這樣子的一些東西，然後有時候可能遇到一些問題或是感情上的狀況，她就會去透過黑魔法來解決。印象中是有講過，但如果沒有的話那大概是第一次聽到。
那其他的內容應該就都差不多，我只能說只是透過里程的角度，然後快速地複習了一下我們過往的一些經歷，然後以及我們對股票的一些看法，或者是我們對生活跟家庭的一些看法。整體的感受是非常好的，我只能夠說就是可能從上次的訪問到現在我顯著的變成一個更好的人，有這樣的一點感受。就是可能真的像是何禹或是說張家倫講的，就是你跟人家多一點互動，然後把一些你的想法說出來，然後或者是你平常沒有可以找到人家對話的這些內容終於有人可以，你可以丟出來給他然後他會給你一些意見回饋。那這個回饋也不一定要是正面的或什麼，但就是有人跟你討論的話那整體的感受還蠻不錯。
所以有點像說就是我那一集去跟他們聊完之後回來我就感受到自己有上一點 Buff 的味道，所以我現在有上一點 Buff，然後我不知道這個 Buff 可以持續多久，那當然至少就是蠻開心的。後來為了要感謝他們，我也邀他們來林口稍微的坐聊一下，然後就是來我們林口的伸展店拉一下，然後餐廳吃一下或什麼的，因為就覺得很感謝他們，因為讓我有這個機會可以去抒發一下，整體的體驗又還蠻不錯。
我也不知道說大家的 Feedback 跟各種回應是怎麼樣，因為他可能不像我們就在 YT 上面會有蠻多聽眾去留言，所以就算你不是我，就是你沒有辦法收到私訊或是一些討論，你也可以透過可能看 YT 大家這集在講什麼然後就知道可能大家的反應是怎麼樣。台通共產黨說他們的單集回饋一般都是要靠就是有些聽眾可能會 Tag 他們之類的，他主要是看這個。
我自己稍微看了一下，我們有衝上這個榜一冠軍，就是因為 Apple Podcast 的那個榜單，單集的播放量那個是最準的。就是說上面的那個節目榜單有時候你是新的節目，你可能一瞬間有很多人去訂閱你，那這個很多人其實是講說搞不好就是 500 個、1000 個人，就是用整體的量體來說是少的，但突然有一瞬間有人去訂的話那你就會衝上去。那單集的話就比較準，所以既然有這樣的一個點閱率的話，那應該代表說還不錯吧。
但其實我現在也比較不會去糾結說就是大家到底喜不喜歡這個東西，我覺得我能夠做的就是我把我想講的東西講完，那問心無愧就這樣。
### Lisa 的吐槽
雖然我回來我老婆就在那邊吐槽，她說我有聽你的節目，你都沒有把前因後果講清楚，你都沒有講說你自己也是一個吃醋的人。我說人家沒有問我要怎麼講，我要很三八跟她講說我老婆超愛吃醋，我跟你講我也超愛吃醋，就是不會沒事講這個。
但我老婆有時候她會有點不滿，就說你都沒有講說我的角度的版本。我說因為這是我的節目，不然你來開一個節目你就可以講你的角度的版本。因為其實每個人看事情的風格是不太一樣，然後我老婆可能會注意到一些比較細節的東西。
所以為給我老婆一個抒發的空間，找這個台通的幾位兄弟們來我家看小孩的時候，然後我老婆也順便跟他聊一下，然後李毅誠的話說你要不要來我們的節目講一下，我是不知道她要不要，她如果真的要的話我覺得也蠻扯的。
反正總之就是我太太是可能唯一一個覺得說你沒有把所有東西講完，你沒有講完為什麼我會吃醋，你自己以前男女關係搞不清楚，你都沒有好好地去解釋這件事。我想說真的人家沒有問我不會知道要去講這個。但像我們自己的 Q&A，每次有人在玩弄感情的時候，我都會直接跟大家坦白說以前我就是那種會玩弄人家感情的人，然後我非常後悔，所以我勸大家不要做這樣子的事情。因為自己有這樣的一些過往，可能老婆會覺得說她吃醋是合理的，都沒有講那種前因後果，人家怎麼會知道，他們以為我是有病的才會莫名其妙在那邊吃醋。
所以這邊稍微交代一下，我會叫我老婆就聽一下這個開頭，要知道說你看我還是有交代，不要說沒講的然後說我都沒有交代。因為我的角度就會覺得說我就沒有做壞事，可是老婆一直講說因為你之前有做壞事，你要講說你之前會做壞事所以你現在這樣子會被我管是有道理的。好 OK 那這邊稍微跟大家講一下。
非常感謝各位的支持，那在一些社群討論上的大家對這集節目的評價或是對我的評價我也都有稍微的看一下，其實現在心情也不會受到影響，雖然就是幾乎一面倒都是正評，但心情也不會受到什麼影響。就非常感謝各位的支持，會持續的努力下去。
## 遊戲資本澄清
最近也有發生一些小狀態，就是說在我們自己的遊戲資本有遇到一些，我已經不想去講說人家在造謠什麼，因為反正我們立刻就有去做解決，人家也跟我道歉了。但反正就是有些人去講一些，當然我們早就預期到會有這樣事情發生的一些謠言。
稍微的快速的再講一下，就是遊戲資本它是完全都是我們自己的錢，都是自己身邊的快樂好朋友，所以我們是沒有說什麼對外募資，然後什麼你們寫信來我覺得你不錯我就讓你上車什麼的，我們沒有去找不認識的人拿錢，沒有這種事情。甚至是認識的人我也不是去找你拿錢，都是大家就講說你要搞這個我要上車，OK 那你可以一起上來。我自己本身就是最大的股東，所以我是扛著最大的風險。
這個也不是什麼補助案，這個並不是說什麼有哪一個單位或是說什麼國家政府機關給你錢，沒有這種東西，這個都是完全的資本在運作，也是有在商業司登記在案都是查得到的。所以像這種就是你可以直接 Google 查到的東西，還是有人會去放一些說法，這個我是不太喜歡。
還有人講說我可能是有資金缺口才會想做這件事情，我在想說幹你真的是要超級不懂才會講出這樣子的話，就如果說去做這種遊戲投資然後可以去填補資金缺口的話，那台灣的遊戲投資就不會長這個樣子，好不好就是很多人他幹真的是沒腦，但他們還是會去傳這樣子的東西，然後就會有人就在轉傳，所以對我們來說也蠻困擾的。
但我非常感謝就是當我去跟這些就是傳了錯誤訊息的人講這件事情的時候，他們有立刻的就道歉然後並且更正，這個是很好的事情。因為老實講在這個世道你可以怎麼樣做事呢？其實這個世道是像以前大家有一個說法是大街罵人小巷道歉，其實到現在這個世代是分眾化到什麼樣一個程度，是你其實可以不用道歉，你就堅持你是對的然後你讓人家來告，人家來告你然後就算他告贏了我跟你講也沒人在意，因為傷害已經造成了。
甚至就是即便對方告贏，那你的支持者就是你是造謠方，你的支持者還是會覺得說什麼那個是什麼政府不公、司法不公，你講的都是對的他們亂判我們相信你。就是這個世界已經分眾化到——所以有些那種陰謀論者可以好好地活著，就是因為有些人他傾向去相信一些這種有點像反社會的內容。
所以我非常感恩，就是當然你可以講說是人家先傳不對的言，他本來就該道歉，可是我其實是很感謝人家有去道歉並且去澄清的。因為用那種很厚黑的角度就是他其實是可以不用這樣做，特別之下就是一堆人都是靠這種所謂的黑紅，然後就是他是一個非常有爭議的人，可是就是有些人喜歡他很有爭議這樣，那他只要堅持一直去唬爛其實他還是有他的受眾存在。反而是那些會認錯的人可能因為這樣會失去一些受眾，你沒有辦法把自己搞得像是宗教領袖的話有些人就會跳車。
所以簡單來講就是說我們有出了一些人家的一些質疑或什麼，然後最後面我們就快速地把它解決掉。我相信這種事情未來都還是會持續發生，這也是為什麼其實我會盡全力地想要低調，因為反正我們也沒有對外面拿任何的錢，所以我們就好好地投遊戲，然後最後面失敗也是好好地自己去承受失敗，如果成功的話還是很帥的，就是說其實我們都是鴨子划水，在下面做了一些很屌的事情。
只是在一開始可能會有一些媒體的曝光，我就知道說曝光就是引來這種事情。所以大家其實也可以從我的這些經歷上知道說為什麼後來我會非常討厭各式各樣的媒體曝光，因為曝光對你來說基本上是沒有什麼好事情。為什麼？因為我們是那一種就是我們做事情都是拿自己錢的，我們都是靠自己的力量的，我們不需要去槓別人的努力或傻小的，所以對我們來說就這些曝光是沒有用的。你要有一些那種曝光的人可能是不知道你自己是打算空手套白狼，你沒有錢你要有一些什麼聲量然後去拱人家的錢或什麼，那你才需要這樣子，那我們其實是不需要的。
那也非常感謝大家的支持，我也知道說就是每次當有一些新的狀況傳出來的時候，其實都有蠻多人會幫我們做這種免費地下 IR，就是幫我們去做一些解釋或什麼的。那非常感謝各位聽眾的支持。
## 市場觀察
接下來我們就要來進入盤的話題。這個禮拜就是持續的進行抄底，因為自己設定的一些條件出來了，在上集跟大家聊到說前低的那個位置小破我們就是小買，那如果後面出一個大黑 K 那種，像禮拜二台股就是那個大黑 K，那個就是我們喜歡的一個殺法，然後在今天再一次的往下再灌，就開始買東西了。
因為我自己來講我就開始買東西了，那當然這個每個人的水位不一樣有不一樣的考量。我覺得說你前面是滿倉的，你這個地方要上槓的話我跟你講你就很抖。那像我自己的話前面是七成，那現在就開始往上拉，把這個水位再拉高一點，而且是買得比大概上個禮拜稍微小買還要再更加大力的一個狀態。
我自己最樂觀的規劃是希望說明天再殺一個大的，就是當然輝達財報開怎麼樣我們不會知道，我們也不知道市場會怎麼反應，我們只知道說反正他後面都會是好的。只是說市場可能太多人已經上去預期他很好了，搞不好開出來的成績是中平，也就是說當然那個成績以其他的公司的成長率來說他一定是在前茅，只是問題就是因為在前面堆疊的資金太多了，所以不一定一個好的財報一定會帶一個公司往上走。這個在美股做久的朋友都一定知道這件事情，當然因為現在有很多新的人參與他們可能不知道這件事情。
總之就是會覺得因為 NASDAQ 跌得比較深，所以如果說今天加權跟台幣最好就是去殺一下季線，直接把季線灌爆，灌爆再收回來，那這個地方可能就是會買蠻大力的地方。所以其實初步的規劃是這樣，但是你不知道有時候可遇不可求，因為美股是提早回很深，那就感覺說美股有機會要彈。那如果說台股最後面就真的沒有殺破這個地方的話，難道你就是什麼東西都沒有買到又彈回去嗎？就覺得不行，所以就開始先去做一些採購。
### 記憶體市場
這個禮拜市場上也有一些新的有趣的變化產生。首先一樣先快速的 recap 一些既存的市況，像是記憶體的價格其實都還是維持不錯。但我前面之所以跟大家講說我們從現在開始我們都不去評論股價的原因，是因為它漲太多了，所以我們也不知道後面一定會怎麼樣。我們今天單純用這個產業面的格局去看，我們現在看價格其實都還是維持得蠻健康的。
其實我覺得它後面應該會類似矽智財那樣子，就是矽智財的產業面大家也都看得到，這些 IP 的各種擴張跟需求的一個緊俏大家都知道，可是說前面拉很多所以它可能就會橫一段時間，我覺得記憶體可能也是這樣的一個狀態。
那再來在記憶體裡面有些新的變化是，像前面有跟大家聊到旺宏，他是 MLC NAND，目前最新的一個狀態是可能全世界就剩下旺宏會做 MLC NAND。所以我覺得或多或少也解釋了為什麼你去看 2337，它的整體籌碼的硬度是比別人高很多，或說它整體的走勢也是相對比較強一點，有可能就是因為大家有注意到這件事情。因為在這一波的各種調整、廠商的缺貨壓縮排擠之下，就發現說 MLC NAND 全世界可能真的就剩下旺宏可以去供應這個。
但當然也不是講說這個就會導致一個全面的失衡然後會爆噴，如果說在 TLC NAND 這邊的需求有被滿足的話，當然 MLC NAND 這邊可能也會一起被滿足。但目前看起來就是它有它獨到的地方存在。
所以一樣就是有時候你回去看一下，就當時這個技術面這樣噴的時候，你還不一定知道發生什麼事情，你心中想的可能會跟當時我的說法一樣，欸我沒有看到 NOR 有漲價，可是這個漲價好像也不是說真的漲得非常兇，就如果我們今天要去跟 DRAM 比的話，或是說跟一些 NAND 比的話，就好像還好它只漲個可能 10%、20% 這樣，可是問題就是在後面各種整併調整之下，大家就會發現說它的那個 MLC NAND 是非常缺的。那後面會怎麼樣走一樣我們不知道，我們不去針對這個股價做太多評價，然後當然就是這家公司可能會有一種那種體制變化的可能性產生，就看有沒有把握到這樣的一個機會。
### 被動元件
再來，被動元件也是這一波相對強勢的一個主題，那有一些那種通路商還很強我就是比較不能夠理解，當然有可能因為有很多時候我們會尊重技術面，就有可能人家知道了我們不知道的事情。當然我們目前了解到的是什麼，就像是積層陶瓷電容是有漲價的一個狀態產生，然後現在可能在對岸有一些這種被動元件也出現了漲價的狀態。
然後在我們之前有跟大家聊到一個元件叫做 TLVR 電感，那這個東西在市場上也有蠻大的一個缺口。那所以這也是在這一波各種修正之下我覺得相對強勢的族群，一樣會把它放在觀察清單去稍微地了解一下。然後在各種 AI 伺服器的導入之下，其實後面都是有機會會去注意到這些元件都會有不錯的拉貨，甚至是有些緊缺的狀態產生，那就稍微地再觀察一下。
所以我覺得被動元件跟記憶體方面可能都是屬於還在相對高檔的地方，那我們就是看有沒有那種恐慌大爆殺的出現就會想要去介入，如果說沒有恐慌大爆殺的話就不一定會選擇在這個地方去做，因為我自己會猜測有可能會變成是某一種那種區間盤的味道產生。
### 櫃買指數轉負
再來也在市場上有另外一個有趣的現象是，我們今天可以看到櫃買指數是在 year to date 的報酬率正式的轉負，也就是說櫃買指數在今年是沒有漲的，這個其實是一個蠻屌的事情。
我們之前會講說可能這一波的景氣可以感受到的是有去做股票的這些人，他們跟一些傳產的從業人員比起來——特別是這些人其實在台灣是很大的一部分的人——然後就會有那種相對剝奪感。就是說台灣經濟好不好，其實你看數據是不錯，可是問題是其實有很大一部分人是過得很慘，因為我們是靠少數的一些產業在向前衝。所以感覺說還是有一些人他們是過得還蠻滋潤的，然後大家就想說這個股票圈的人感覺有賺到錢，可是如果你今天你的投入部位可能是以中小為主的，也就是說是櫃買相關的標的的話，你會注意到一個現象就是你的報酬率應該是不會太好，因為整體櫃買的 Index 目前是一個轉負的狀態。加權還是正的，櫃買是負的，也就是說在這種所謂的 AI 大潮之下其實是有蠻多的族群是很爛的。
這也是我們在過去幾集一直講的，就是其實現在盤面是不健康的，現在走空的個股是很多的，是大於走多的個股，所以有點像說就少數的一些東西撐起了整個大盤。因為大盤的構造就是說它是靠 market cap，那些 market cap 大的東西——特別是台積電——如果台積電一直都維持相對強勢的話，其他東西就算跌到媽都不認得指數也不會太差，所以它其實會某種程度的失真。
但我個人是認為說殺到現在這種大家已經開始出現一些恐慌的階段——特別是我們昨天也注意到融資開始有跳樓——其實就是我自己會想把部位加回去的時候。當然這個是因為我們前面有做減碼，只有這樣子的餘裕，如果說前面沒有減碼的人這個地方要不要再去加更多的部位，我會覺得說可能就要考慮要三思。
那當然現在看起來就是說我們在前面的判斷是對的，就好像說是贏的，可是有時候還是會錯，所以我們不會去講說你看我這個操作剪得真漂亮，因為你知道你有時候還是會做錯事情。有時候做對，重點是說你後面要怎麼樣去做判斷。
所以它還是有點類似我在台通講的，就是說是一個終局的故事，如果你今天還沒有到終局之前其實都不用紅著。就你這個地方好就算你加碼成功，然後感覺你抄到一個小底，但如果說小底然後反彈上去，接著一個鬼崩，你加碼的還不是一樣受大傷。所以其實沒有走到終點大家不知道會怎麼樣，所以我們就只能夠走一步退一步這樣慢慢地看下去。
但有注意到這個櫃買轉負，這個是一個蠻關鍵的指標，就是你說市場裡面到底有沒有一個很大的泡泡、後面會不會泡沫化什麼的，其實我看一些族群來看我覺得我其實沒有看到泡泡跟泡沫。所以說當然你在 AI 的一些非常熱門的族群裡面有沒有一些虛胖的可能性？有可能。你說市場有沒有全面樂觀？絕對沒有，市場絕對沒有全面樂觀，因為一堆東西要去吃大便。所以還是要稍微地了解一下加盤面上大概發生的一些狀況。
### AWS 供應鏈放雷
最近還有另外一個有趣的事情，就是在 AWS 的供應鏈又再一次的放雷。那這次是有一個海外的分析師在盤中時間就 PO 了一下，然後就講到說 Trainium 3 的第二個版本可能會有一個低延的狀態。
這邊稍微講一下，Trainium 應該會有兩個版本，一個版本就是大概會在三月多左右出來，下個可能是四五月左右。那為什麼兩個版本？因為第二個版本是按照 Anthropic 的一個需求去做調整，也就是真的會放大量的那個版本。
反正就是有分析師去寫到這件事情，然後在盤中我們就看到這個 AWS Chain 就掉下去了。所以這就是我們在數週到一兩個月前有跟大家聊到，就是在台灣 AWS Chain 是一個非常恐怖的代名詞，就是你今天想要去受虐的話你就去多買一點 AWS Chain，不管是它的什麼 PCBA，還是它的什麼交換器——然後交換器就是在美股的 Celestica，大家應該也發現說就是這家標的就是跟狗一樣，它不太好做，然後它有很多的這種大型的波動，然後一回檔都殺死你這樣，可是有時候突然間上去的時候也是非常快。
那所以其實整體的 AWS Chain 就是一直面臨到我們那時候跟大家講的，就是有人一直在放雷，就是一直在放雷。整天會一直放各種狀況，他又遞延了、他又怎麼樣、他又怎麼樣，所以就會一直不停地洗你去考驗你的心智。
在後面我們應該是會預期說 12 月的 Amazon 的 Event，他們應該會端出 Trainium 3 的介紹，說不定在 Trainium 3 的介紹之下又會再一次看到相關的——不管是 IP 跟 IC Design 的公司，或是一些組成整機伺服器或是後段交換器的公司——都有機會會再一次的表現。
所以這個也會列為說可能是在接下來我自己會想看的。就是說你看前面的兩個族群是比較偏向右上角，右上角我們就是用區間去看待；那如果是今天是跑到右下角的一些標的的話，自己的想法會認為說反正就是如果有出現一些重殺恐慌的話，搭配後面因為會有一個亞馬遜的活動在那邊，如果說亞馬遜這邊有丟一些利多出來的話，相關的廠商可能就再一次有機會了。所以這也是我會想要關注的。
總之就是大家要自己稍微斟酌一下，在市場上有些族群特別是像這個 AWS Chain 就是一個非常危險的，基本上在上面很容易被人家放雷給炸到，然後就會變成是各懷鬼胎、然後大家互相放話。
你看到有分析師寫了這個然後爆殺之後，然後隔天就看到 Morgan Stanley 就發一個 Counter Attack，就是跟他講說你講的東西是不太對的。但他不會直接講說你講的不對，他就發給客戶，然後講說其實他上面的這些狀況應該都是還 OK，然後謠言講這些東西不一定是真的。
那其實我自己是蠻認同就是後面這個 Counter 的說法應該會是比較正確的，就是在這個晶片的部分應該是沒有需要去做到 Redesign，應該是在 Package 這邊有機會去做一些調整，那個調整應該是不會拉得太長。
然後市場有一個新的 rumor 是在講說 Broadcom 也被拉進來了，就我們目前的理解 Broadcom 應該不是在 IC Design 這一個部分，Broadcom 應該是在後段 Packaging 這一邊就是在封裝這裡。那為什麼 Broadcom 會想要賺封裝這個錢我也不太確定，但我自己大膽的猜測它可能跟我們是上一集還上上集那時候不是有聊到說 Google 去訪了台灣的散熱廠嗎，然後接著就有人講說他要用這個散熱廠，其實我覺得是差不多類似的東西。
就是可能是站在 AWS 的角度，然後他可能認為我在後面為了要去平抑掉一些風險——因為我的 supply chain 有機會會卡關或什麼——所以我多找一些人進來，我先問看看，然後可能只是一個問看看的行為。事實上就會去把它解釋成為說就是 Broadcom 可能要來搶這個 AWS Trainium 3 的一個訂單，我覺得不是這樣的一個狀態，它應該目前是在後段的 Packaging 這邊。
這些東西基本上就是大家去 Google 是一定找不到的，它是市場的各種謠言跟傳聞什麼的，甚至很多人都還不知道 Trainium 3 什麼東西，因為這個是你在 12 月可能亞馬遜的活動上才會看到這個東西。但你就知道說市場都非常競爭的，在你還沒有看到產品之前大家都已經先去做很多的討論了。所以這個稍微評論一下市場的事件，然後就認為說應該是沒有這麼的嚴重。
然後它可能有點類似，我自己的想法就類似說當時大家在炒這個 GB 的台數的時候——還記得我們那時候跟大家講說我覺得市場喊的那個台數是超高的——可是有趣的地方是市場先自己把台數喊得很高就把預期打得很滿，然後接著發現說不是這樣子，然後自己殺自己就很莫名其妙。可是同時市場上是有一群人就是本來的說法就是說我本來就知道他的時程是長這個樣子，是你們自己把那個時程提早 PO 印，然後拉的預期打很高，然後接著再自己把自己殺翻。
所以這個就是要去處理市場情緒比較複雜跟有趣的地方，當然這個可能絕大多數的聽眾是聽不懂的，但沒關係我們聽得懂的聽眾就稍微跟大家講一下，因為我們節目比較多元，就各類的人都有，有薪水仔也有那種就整天在做交易的，他們可能會覺得這東西是蠻受用的。
### 抄底策略
總而言之就是在現在這個階段，特別是前面有去做一些部位調整的人，我自己會覺得說你就是要找東西買回來。那當然你不一定要買到很多，你就先買再說。
像我自己最近的做法是我是把這些個股都列出來，但我其實是沒有很大力地去買個股，我買最多的東西是什麼？我買很多的台指期，就買台指期然後跟買了正二。像以前人家都問說孟恭主委為什麼你都不買正二，因為正二對我們來講是一個交易的工具，有些時候我就會買，那這種時候我就會買，我就覺得說這個可能是我可以稍微地拉高我持股水位的地方，那我不知道買什麼那我就先透過可能是台指期或是正二。
那當然我自己是期待說最好再給我一個更大根的，我希望再殺一個更大根去把季線打爆，然後逼一堆人斷頭一堆融資爆出來，然後接著這個地方我覺得就中了。可是因為同時已經注意到說美股的那一 Stack 是殺得夠深的，那怕美股 NASDAQ 直接反彈台股跟著被帶走的話，那你就沒有抄到東西了，所以我們會先開始慢慢買，只是這個買的幅度會比上禮拜跟大家分享的再更加大力一點。
上禮拜跟大家講我大概的規劃，破前低的地方先小買一點，那如果說出現一個大綠棒——台股大綠棒、美股大紅棒——那就是大買。那大買其實當然也是要分批，就盡量不要在一次的操作把所有部位打完，因為後面的心情可能就受到很大的一個影響。
所以目前在盤面上的規劃是這樣做，就是再一次的進入一個我認為可以開始去買東西的時刻。特別是在櫃買這邊是直接進入了年度負報酬的狀態，所以甚至我自己會想要去看一下櫃買有什麼東西可以買。
只是稍微看一下，櫃買的權值股都是比較令人失望。像環球晶前面有題材曾經拉過，只是現在後來被棄守，很明顯那個是被棄守就大家不要玩了，所以上面應該是很多賣壓。然後再來櫃買的另外一個曾經也很熱門的大型權值股力旺的話，最近也是比較沒有題材的一個狀態。所以還在思考會不會是一些封裝測試相關的東西然後可能去帶動整體櫃買指數，我不太確定，但會先去往櫃買的東西找，因為櫃買殺得比較深，就先看櫃買。
那台指的話我有很多想買的東西，但是因為我不確定他們後面會不會出現一些補跌，特別自己很喜歡的一些類股像是茂聯或者說建準這些都是很喜歡的東西，可是他們其實是漲得還蠻高。還有像台光電或說什麼台虹，那甚至是微影，這些東西都還在很高的地方。那我們不太確定會不會後面出現一些補跌，所以不會在第一時間就想要立刻去補這一類的東西，就所謂的 Big Names、AI 的 Big Trend 的東西，不會想在第一時間就很大力地去補。那既然還不太確定的話那就先把部位放進去指數裡面。
所以整體的思想跟邏輯是這樣，稀微跟大家分享一下。那這絕對不是什麼報牌之類的，那你千萬也不要把這個地方當報牌，因為每個人的條件不一樣，資金的水位不一樣，可以耐受的程度也不一樣。像有些東西我在扛的時候，像 Tesla 從 320 扛到 200，很多人是受不了，可是對我來講就只是我會幹一下而已，我會罵一下，可是我不會覺得這是什麼大不了的事情。因為每個人可以承受的回吐量是不一樣，配置也不一樣，就像說你是 100% 的資金去扛 300 多跌到 200 那一定是受不了，這是說以我自己的話那 20%、30% 資金去扛這個我覺得是 OK 的。
所以大家在這方面可能會有一些分歧要注意，千萬不要去盲目地抄人家答案，甚至是抄巴菲特的答案你這樣盲目抄也不一定是對的。人家買了一個西方石油，你就跟著說他西方石油，可是西方石油只是他配置的一環，可能就是你受大傷然後巴菲特可能也沒有什麼感覺。
所以這個就大概跟大家分享一下我們對盤面的一些看法，希望對大家有所幫助。因為其實我們自己身邊有些做交易的朋友他們本身也是我們的聽眾，大家都會去做這樣子的交流，我們也只是把這樣的交流拿到節目上跟大家分享。
在過去一段時間其實我是盡量去避談這一類比較偏向交易面相關的，我就是直講產業。就是因為你講交易面相關的就是受用的人會覺得說你分享的真好，可是那種不會用的人他們亂搞，然後他們覺得說是你害的，所以這對我們來講也是一個比較兩難的狀態，所以大家就稀微地聽聽看就好。
## Q&A
### 來自牛小排佐紅酒醬
主委您好，近年我一直維持著零槓或是槓桿只開 00631L 的狀態，績效還不錯，大多時候可以贏過正二，回檔的時候只有大盤的一半左右，因此萌生了開槓桿的念頭。雖然癌大說過有能力的人沒有槓桿也可以到一樣的地方，只是會晚一點而已，我也覺得很有道理，但偶爾還是會疑惑，如果說能夠早點到那個地方，那不就可以靠大盤投入大盤到更高的地方？那既然是這樣子，為什麼不開一點槓桿？
這個很常見的萬年月經題。只能夠說就是兄弟的經驗不足，就是經驗不足才會是這樣子的一個狀態。那等到經驗豐富之後就會理解到為什麼會有些人會告訴你說這個槓桿的比例都要好好地去做控制。
因為這個有點像是說講廢話，就像我可能我看過去我也會知道說早知道——因為我自己有台指部位——早知道我台指就開 5 倍就好了，我那時候如果開 5 倍的話，還記得嗎我跟我朋友去健檢的時候我們在那邊抄底，我那時候如果開 5 倍的話我現在就怎麼樣了。或者說記憶體我怎麼只有買到 30%、50%？為什麼我不要買 80%？為什麼我不要買到 90%？因為看起來就是賺錢，為什麼不要這樣做？
所以一樣的道理，因為過去大盤好所以你就會有這樣的想法，可是問題是你能夠確定大盤會一直很好嗎？我還是相信大盤長期會向上，可是問題就是說在過程之中會不會出現然後可能 2020、2022 這樣。如果你扛得住那當然那你就是一個適合這樣做的人，只是我告訴你說很多人扛不住，超多人扛不住。
現在很多看起來像是廢話的那種無腦可以去做的事情，類似說大盤流啊或是說一些什麼好的科技公司做一個配置然後無腦 Buy and Hold，因為在多頭，然後多頭大家都會講這樣子的話。你回到 2022 的時候——我們已經開始錄節目——你去聽一下當時我們 Q&A 大家怎麼樣講話的，或是說有時候我要去回應一些——因為那時候就開始會被酸——盤不好就有人會酸你，你不是講什麼很好怎麼掉下去，你去看那些人是怎麼講話的，然後你再思考一下就是你講的這句話。
你在多頭的時候講這種都是很簡單，因為我就已經證明這樣可以賺錢我幹嘛不說話，我也會這樣認為，我也會覺得說我為什麼那時候不要開四倍槓五倍槓，為什麼不要把什麼房貸也都增貸出來。因為你看回頭都會很容易，可是問題是未來一定是這樣？你會不會今天可能幹下去，然後接著大盤就出現一個什麼史詩級的回檔？也不要說什麼這種是不可能的事情，2020、2022 過去五年內就發生過兩次這種很大型的回檔，你扛不扛得住？
你扛得住的話那你趕快做，真的趕快做，因為我是相信說是 OK 的，只是問題是很多人是扛不住，然後扛不住就把部位殺在最低點。因為我們看過太多這樣子的案例，所以會覺得說其實你如果今天不去使用槓桿的話，你知道那個心態上是差很多，或說你就小量槓桿——不是說不能用槓桿因為我自己也是會使用槓桿的人——你心態上會差很多，你是扛得住的，你是不會說什麼那盤一跌下來就是罵社會、罵政府、罵什麼主力，然後反正怎麼樣都不罵自己，你可以維持心理上的一個健康跟理性的話，那這樣子當然是可以做的，只是就是很多人沒有辦法。
所以我們面對的是不特定多數人，那我們當然會這樣子講，可是如果我們今天是在私下的——就像一些那種閨蜜群的話——我們是怎麼講，很多對話是很恐怖的，就是如果大家聽到一定會覺得說幹你們瘋了。可是怎麼講因為我們是不一樣圈子的人，大家世界不太一樣，所以有時候我們沒有辦法去對大眾去講這樣的東西。因為如果我跟大家講說其實指數的期望是很好的你就是槓下去就對了，這個有可能會有很多人會有受傷，因為他其實他沒有辦法去承擔那樣子的一個回檔，就即便我們知道那樣的回檔是必然會發生的那只要你扛得住的話就 OK，但很多人其實是扛不住的。
所以當你有這樣的問題的時候那你的答案就很明顯，你就自己去試看看，試了之後可能自己就會獲得一些方向，你就不會去懷疑說我覺得這樣很好那為什麼不要這樣做，你就做看看吧，到時候自己就有一些想法。
### 來自約翰男儂很儂
小一的女兒會把同學的小玩具順手收進自己的書包，回家的時候會主動告知並且用某某人送我一個玩具之類的完整故事包裝。不知道是否有人碰到一樣的問題，都是如何處理的呢？
我個人覺得這種問題應該是蠻難處理的，如果說小朋友跟我講這個，因為你知道小朋友他是天真的，所以有時候他腦袋可能真的沒有接，他可能真的覺得說有人送他東西，即便這個不是就是說他有一些偏差。
那因為我還沒有遇到這樣的事情，但如果是我我會怎麼樣處理呢？首先我一定會先跟他講這是別人的玩具。他之前曾經在托兒所的時候曾經會拿托兒所的玩具回家，然後就被我們會稀微念一下，就他是小寶貝但我們跟他講說不能啊、不可以啊，這個是學校的東西，然後就隔天會把它還回去，那時候是這樣做。
只是說稍微長大一點，因為已經是小一了，小一是開始要社會化的一個年紀。你可能在托兒所你不小心那種順走人家東西人家不覺得怎麼樣，因為小嬰兒誰知道你在幹嘛。那如果你今天是小一的話就有可能有人會去追究。
所以我會怎麼樣做？我可能就是先跟他講說你這個是錯的，然後隔天我會親自陪著他把這個玩具還去學校，然後跟老師說他拿了同學的玩具，我不知道發生什麼事情，搞不好同學真的有給他我們不知道，但對不起我們拿的不是我們的東西。那可能也會跟那個同學的家長——如果有辦法建立聯繫的話——會講一下說大概發生了這樣的事情，那我們會稀微地小心會注意一下。
但是我覺得這個是一定要喊停的，因為是小一。如果今天是什麼幼幼班幼兒園我覺得就還好，但如果年紀變大一點——因為他腦袋已經開始要去接線要形成了——所以這樣的行為會盡量用這樣的方式去處理。就是你必須要帶他去學校，我覺得當然你不用搞得很肅殺或什麼，但就是要讓他知道他做這件事情是不對的，我會這樣子搞。
### 來自不假裝也能夠閃閃發光的菲菲
週末去台中旅行，特地去癌大推薦的 Pino Coco 真的超喜歡。想問癌大台北有沒有也值得一試的餐廳推薦呢？另外小妹最近打算轉換工作，想請癌大給我一個祝福，祝我順順利利找到理想的新工作。
如果是要講可能風格差不多的餐廳，就一樣是義式然後價格沒有太高的話，我現在腦中想到就 Divino 吧，我覺得 Divino 也可以去吃看看。然後之前在華山裡面有一個 Piccolo 那個也超級好吃，但後來他搬家了，然後搬家的新名字我忘記了，那個也不錯。那個是義大利父子，爸爸好像是什麼 Bottega Divino 吧，然後後來兒子是就是在華山裡面的 Piccolo，然後後來不知道改什麼名字，但這個也可以試看看。
### 來自 YYCC
小米味 YYCC 捏卵捏到跟癌大的蛋蛋一樣大。我兒子晶晶快兩歲也是罕見疾病肝母細胞瘤，正接受化療等腫瘤縮小，目前也準備開始評估切肝手術。看到他不斷的抽血治療打升白針，從看到針會哭到現在掙扎冷靜不哭實在是很心疼。想請您幫忙加油打氣，也希望捏卵陣線大家都一起努力奮鬥。
我們希望 YYCC 的小朋友可以順利地度過他的難關。以我自己的角度來說，我覺得看到小朋友受苦就是一個真的就是非常痛的事情，因為你可以想像到如果今天是我的小孩我會怎麼樣，所以真的馬上就會你會跟著鼻酸、你會跟著難過什麼的。我們希望大家都可以健健康康的，那我們也一起祝福這位不知道是爸爸還是媽媽，希望他可以快樂平安，那小朋友可以早日康復。
### 來自股癌愛大興
想請問孟恭老大，為什麼台股一直不能夠像美股一樣以一股作為購買單位呢？一股為單位不是能夠更活絡交易市場嗎？還請孟恭大解惑。最後想請孟恭老大祝我年底身體檢查一切順利，之前的尿液檢查驗出有非典型尿路上皮細胞，我還希望能夠陪著孩子一起長大。
我希望你的健康檢查一切順利。你講的這個我完全認同，我也覺得說台股其實可以直接改成全零股，我認為這樣應該是不錯。只是因為台股有些東西是很小的，所以可能會比較難以去計算，就像說你如果是講說台積電全零股的話大家一定是沒有意見，可是如果說是那種不知道一兩萬塊的股票然後全零股的話，就可能不知道在一些手續費上面可能就會產生一些問題要討論。但我是蠻支持這樣的一個方向，我覺得這樣子是比較簡單單純。
### 來自奇美劉德華
黃仁勳正在我家巷口牛肉湯吃飯，Jensen 人超好，願意幫我這個捏卵吃漢簽名。回到家激動地想對女兒跟太太說，爸爸一生不才，留了簽名帽跟 NVIDIA 的股票。邀請孟恭也來台南喝牛肉湯，車子直接停小弟家，外帶在家裡吃不用人擠人。
非常恭喜有跟 Jensen 要到簽名。其實 Jensen 真的是一個非常優質的人，然後在這個公關的行為上是非常非常厲害的，包含說他去的餐廳他就會幫在場的人買單，然後去簽名他就會幫大家簽完他才走，這個是非常屌的。就是你說他是很會演或什麼也好，你知道這個要演也不容易，這個如果是我的話我也演不下去。那個簽書會我有去一次之後我直接跟出版社講說後面兩次不要辦了，就是演不下去，受不了太煩了，可是他很屌，這個他厲害的地方。
有留這個股票給女兒，這應該是一個最棒的禮物。那我也很喜歡台南的牛肉湯，那我是不知道你講的是哪一家，但之後有機會的話我們再去南部玩一下。
### 來自好好理財
長期投資個股期貨問題。孟孟哥您好，小弟今年五月開始布局個股期貨，維持風險指標 200% 以上打算長期投資，沒有想到遇到四個月後的風行，累積獲利 103%，擔心下跌會被吃掉虧損，大概想賣手上部位，目前有幾個方法：一、買對應的空單部位；二、不管手上的部位先賣出一點等下跌後買回。方便請教孟孟哥會怎樣做呢？
首先風險指標 200% 以上並不是真的特別安全的一個水位，就還 OK 可以接受，以那種槓桿仔來講的話這個大概算是相對保守，可是一般來講的話這個還是容易會被搞到的一個水位，就它並沒有說真的特別的安全。
那有沒有必要去買對應的空單部位？不一定，我很多時候跟大家講說散戶去做對沖那只是沖到自己，就是你把自己搞爆，所以你不一定要去做 Hedging，除非說你非常熟悉不然不要這樣做。
然後再講說先賣一點然後接著期待有下跌再買回，這個我覺得倒是一個可以做的方法，賣下去之後那你的可能整體的維持率也會再拉上來。而且其實你已經漲這麼多，你沒有在過程之中再去做額外的加碼或上槓的話，其實你現在的風險指標應該是一個更高的數字。
所以其實說不定你就是應該要按照你本來的規劃，你是來長期投資的，你就等，就是各種回檔又怎麼樣，就繼續等。因為反正你已經拉出成本這麼多了，反正都說就是拉出成本夠多才可以吃到大魚，為什麼？因為你才敢蹲。你已經贏這麼多了，你慢慢回檔回個可能 20% 對你來說也不是太大的影響，所以看你怎麼樣去面對這件事情。事情看就是莫忘初衷是一個不容易的事情，本來說要長期投資然後現在想要整天抽插。當然我可以理解你，我覺得用第二個方法可能稍微好一點。
### 來自好想全職交易啊
2 月 3 號是我的女兒生日，請孟恭祝品妍品佑生日快樂。老婆開刀順利，也祝您一家身體健康平安快樂。本來想問股票操作，但好像也沒有這麼重要了，即時行樂。希望我兒子能夠不要這麼容易生氣。
品佑我們希望他不要愛生氣，品妍生日快樂，希望品佑品妍都可以快樂健康，老婆開刀順利。
我覺得這位兄弟有這樣子的感嘆跟我想法是一樣的，就是絕大多數的時間我擔心的都是錢，因為我整天都在想錢，我整天都在想股票相關的東西。那這個錢已經不是就是說就像說你就是需要這筆錢你下個月要付小孩的學費，不是，就是它其實跟你的生活已經沒有太大關係，可是你就是這已經變成像是一種遊戲你就是去想它。
可是就是有時候當你遇到一些事情的時候——甚至不一定是要有很大的變故，就只是你躺在床上生病或什麼的——其實你的想法就會改變，你突然間你的願望就只剩下你希望可以趕快健康，然後如果是家人生病的話你也是希望他健康，你也是希望他沒事，你就覺得說其實平淡樸實的生活也很好。所以有時候我覺得我們生命中出現一些不好的事情可能是幫我們校正，如果都不校正的話真的人是容易飄掉或者說會找錯重點。
### 來自 No You'll Say
剛聽完台通那一集，突然覺得你在那邊的聲線不太一樣。想推一個主唱聲音有點殺的團：溫室雜草。順帶一提我的最愛是 Arctic Monkeys，歌曲風格讓我想到那年高中的校園樹林裡吹來的快意涼風。
前陣子用一趴總資金以期貨做了海運和散熱，賺完一波隔天就在網通受傷，雖然今年的報酬率還有兩成，但想想自己的投資節奏本來就不是這樣子，就把一半的主動資金丟進去 0050 美股指數 ETF，現金就放 BOXX 慢慢轉，想調整一下心態先專注於工作。
非常感謝這位兄弟的祝福。然後再講說聲線不太一樣，應該是麥克風設定不一樣的關係，我的麥克風直接就接線就開始沒有去做一些後製。那他在那邊的話我一開始去我講說我感覺我的聲音是比較小一點，所以就只有這個印象，那回來聽的話我是感覺其實就是一樣的聲音就是我的聲音，只是有些聽眾講說不一樣，那不知道可能是設定上的問題。
再來想說推團非常感謝，Arctic Monkeys 也是我的最愛，他今年好像沒有這麼活躍了吧。我之前很喜歡 Arctic Monkeys，不管他主唱還是他的鼓手 Matt Helders 都是我的最愛。然後另外一個跟他類似的 Franz Ferdinand 也是這個非常讚的團，所以一樣又是一個知音朋友。OK 希望你可以一切順利平安。
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好，那大概這樣，掰。
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歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由 NordVPN 贊助。
我最近發現現在有很多人都開始遠端工作，不論是在咖啡廳、機場還是出國邊玩邊工作，看起來超自由。但其實這些公共 Wi-Fi 都潛藏危險，只要連上不安全的網路，你的資料、帳號、密碼，甚至是公司的機密都有可能被攔截。
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## 台通訪談回顧
台通訪問我的那一集 Podcast 已經上線了，我自己有把它再聽一次。我覺得蠻厲害的就是，我本來在跟他們聊天的時候，我自己都有點忘記說我到底跟他們講了什麼，因為他們就是用一個非常像是大學難宿的感覺，然後大家一起不知道在某一天的晚上 9 點剛吃完宵夜喝一點啤酒在那邊隨便亂聊，就這樣的一個味道。然後在大量的大笑聲之中時間就到了，他就說 OK 這樣就差不多了，然後我心中想的就是我剛剛到底講了什麼東西，我都忘記我可能跟他們聊了什麼內容，然後這樣就結束了，會不會後來這個節目出來就是一坨之類。
後來就很意外的發現好像聽眾們都還蠻喜歡的。那有一些我們的比較激進的聽眾有跑去吐槽人家說什麼人家笑聲很大聲，我們盡量不要這樣子。因為當然大家都知道我的風格，我自己本身是很討厭極端仔的，我是覺得說這個世界上就是要有一些均衡、要有一些恰到好處，那各式各樣的人或是各式各樣的風格都是值得在這個世界上存在著的。
像我自己去他們的節目，我是自己覺得非常的開心。所以有些聽眾可能是覺得說他想要聽我講話，那你們幹嘛一直笑他就覺得不開心。不過我自己是很喜歡這樣的一個風格，因為如果你真的要完全聽我講話的話，那股癌就是講到飽了嘛。而且最後面就像是一些聽眾講的，他說就跟孟恭講的一樣，其實這個整個節目上講的內容大致上都是他已經講過的東西，只是用另外一個人的角度來問，然後可能去獲得不一樣的一些感受，但大致上差不多。
有些東西可能是孟恭沒有講過的，像是黑魔法，可是我記得黑魔法我應該也有講過，就是我岳母他們有一些這種什麼講 Moldovan Black Witch，就是他們會有一些有的沒有的做法的東西，以前她年輕的時候非常相信這樣子的一些東西，然後有時候可能遇到一些問題或是感情上的狀況，她就會去透過黑魔法來解決。印象中是有講過，但如果沒有的話那大概是第一次聽到。
那其他的內容應該就都差不多，我只能說只是透過里程的角度，然後快速地複習了一下我們過往的一些經歷，然後以及我們對股票的一些看法，或者是我們對生活跟家庭的一些看法。整體的感受是非常好的，我只能夠說就是可能從上次的訪問到現在我顯著的變成一個更好的人，有這樣的一點感受。就是可能真的像是何禹或是說張家倫講的，就是你跟人家多一點互動，然後把一些你的想法說出來，然後或者是你平常沒有可以找到人家對話的這些內容終於有人可以，你可以丟出來給他然後他會給你一些意見回饋。那這個回饋也不一定要是正面的或什麼，但就是有人跟你討論的話那整體的感受還蠻不錯。
所以有點像說就是我那一集去跟他們聊完之後回來我就感受到自己有上一點 Buff 的味道，所以我現在有上一點 Buff，然後我不知道這個 Buff 可以持續多久，那當然至少就是蠻開心的。後來為了要感謝他們，我也邀他們來林口稍微的坐聊一下，然後就是來我們林口的伸展店拉一下，然後餐廳吃一下或什麼的，因為就覺得很感謝他們，因為讓我有這個機會可以去抒發一下，整體的體驗又還蠻不錯。
我也不知道說大家的 Feedback 跟各種回應是怎麼樣，因為他可能不像我們就在 YT 上面會有蠻多聽眾去留言，所以就算你不是我，就是你沒有辦法收到私訊或是一些討論，你也可以透過可能看 YT 大家這集在講什麼然後就知道可能大家的反應是怎麼樣。台通共產黨說他們的單集回饋一般都是要靠就是有些聽眾可能會 Tag 他們之類的，他主要是看這個。
我自己稍微看了一下，我們有衝上這個榜一冠軍，就是因為 Apple Podcast 的那個榜單，單集的播放量那個是最準的。就是說上面的那個節目榜單有時候你是新的節目，你可能一瞬間有很多人去訂閱你，那這個很多人其實是講說搞不好就是 500 個、1000 個人，就是用整體的量體來說是少的，但突然有一瞬間有人去訂的話那你就會衝上去。那單集的話就比較準，所以既然有這樣的一個點閱率的話，那應該代表說還不錯吧。
但其實我現在也比較不會去糾結說就是大家到底喜不喜歡這個東西，我覺得我能夠做的就是我把我想講的東西講完，那問心無愧就這樣。
### Lisa 的吐槽
雖然我回來我老婆就在那邊吐槽，她說我有聽你的節目，你都沒有把前因後果講清楚，你都沒有講說你自己也是一個吃醋的人。我說人家沒有問我要怎麼講，我要很三八跟她講說我老婆超愛吃醋，我跟你講我也超愛吃醋，就是不會沒事講這個。
但我老婆有時候她會有點不滿，就說你都沒有講說我的角度的版本。我說因為這是我的節目，不然你來開一個節目你就可以講你的角度的版本。因為其實每個人看事情的風格是不太一樣，然後我老婆可能會注意到一些比較細節的東西。
所以為給我老婆一個抒發的空間，找這個台通的幾位兄弟們來我家看小孩的時候，然後我老婆也順便跟他聊一下，然後李毅誠的話說你要不要來我們的節目講一下，我是不知道她要不要，她如果真的要的話我覺得也蠻扯的。
反正總之就是我太太是可能唯一一個覺得說你沒有把所有東西講完，你沒有講完為什麼我會吃醋，你自己以前男女關係搞不清楚，你都沒有好好地去解釋這件事。我想說真的人家沒有問我不會知道要去講這個。但像我們自己的 Q&A，每次有人在玩弄感情的時候，我都會直接跟大家坦白說以前我就是那種會玩弄人家感情的人，然後我非常後悔，所以我勸大家不要做這樣子的事情。因為自己有這樣的一些過往，可能老婆會覺得說她吃醋是合理的，都沒有講那種前因後果，人家怎麼會知道，他們以為我是有病的才會莫名其妙在那邊吃醋。
所以這邊稍微交代一下，我會叫我老婆就聽一下這個開頭，要知道說你看我還是有交代，不要說沒講的然後說我都沒有交代。因為我的角度就會覺得說我就沒有做壞事，可是老婆一直講說因為你之前有做壞事，你要講說你之前會做壞事所以你現在這樣子會被我管是有道理的。好 OK 那這邊稍微跟大家講一下。
非常感謝各位的支持，那在一些社群討論上的大家對這集節目的評價或是對我的評價我也都有稍微的看一下，其實現在心情也不會受到影響，雖然就是幾乎一面倒都是正評，但心情也不會受到什麼影響。就非常感謝各位的支持，會持續的努力下去。
## 遊戲資本澄清
最近也有發生一些小狀態，就是說在我們自己的遊戲資本有遇到一些，我已經不想去講說人家在造謠什麼，因為反正我們立刻就有去做解決，人家也跟我道歉了。但反正就是有些人去講一些，當然我們早就預期到會有這樣事情發生的一些謠言。
稍微的快速的再講一下，就是遊戲資本它是完全都是我們自己的錢，都是自己身邊的快樂好朋友，所以我們是沒有說什麼對外募資，然後什麼你們寫信來我覺得你不錯我就讓你上車什麼的，我們沒有去找不認識的人拿錢，沒有這種事情。甚至是認識的人我也不是去找你拿錢，都是大家就講說你要搞這個我要上車，OK 那你可以一起上來。我自己本身就是最大的股東，所以我是扛著最大的風險。
這個也不是什麼補助案，這個並不是說什麼有哪一個單位或是說什麼國家政府機關給你錢，沒有這種東西，這個都是完全的資本在運作，也是有在商業司登記在案都是查得到的。所以像這種就是你可以直接 Google 查到的東西，還是有人會去放一些說法，這個我是不太喜歡。
還有人講說我可能是有資金缺口才會想做這件事情，我在想說幹你真的是要超級不懂才會講出這樣子的話，就如果說去做這種遊戲投資然後可以去填補資金缺口的話，那台灣的遊戲投資就不會長這個樣子，好不好就是很多人他幹真的是沒腦，但他們還是會去傳這樣子的東西，然後就會有人就在轉傳，所以對我們來說也蠻困擾的。
但我非常感謝就是當我去跟這些就是傳了錯誤訊息的人講這件事情的時候，他們有立刻的就道歉然後並且更正，這個是很好的事情。因為老實講在這個世道你可以怎麼樣做事呢？其實這個世道是像以前大家有一個說法是大街罵人小巷道歉，其實到現在這個世代是分眾化到什麼樣一個程度，是你其實可以不用道歉，你就堅持你是對的然後你讓人家來告，人家來告你然後就算他告贏了我跟你講也沒人在意，因為傷害已經造成了。
甚至就是即便對方告贏，那你的支持者就是你是造謠方，你的支持者還是會覺得說什麼那個是什麼政府不公、司法不公，你講的都是對的他們亂判我們相信你。就是這個世界已經分眾化到——所以有些那種陰謀論者可以好好地活著，就是因為有些人他傾向去相信一些這種有點像反社會的內容。
所以我非常感恩，就是當然你可以講說是人家先傳不對的言，他本來就該道歉，可是我其實是很感謝人家有去道歉並且去澄清的。因為用那種很厚黑的角度就是他其實是可以不用這樣做，特別之下就是一堆人都是靠這種所謂的黑紅，然後就是他是一個非常有爭議的人，可是就是有些人喜歡他很有爭議這樣，那他只要堅持一直去唬爛其實他還是有他的受眾存在。反而是那些會認錯的人可能因為這樣會失去一些受眾，你沒有辦法把自己搞得像是宗教領袖的話有些人就會跳車。
所以簡單來講就是說我們有出了一些人家的一些質疑或什麼，然後最後面我們就快速地把它解決掉。我相信這種事情未來都還是會持續發生，這也是為什麼其實我會盡全力地想要低調，因為反正我們也沒有對外面拿任何的錢，所以我們就好好地投遊戲，然後最後面失敗也是好好地自己去承受失敗，如果成功的話還是很帥的，就是說其實我們都是鴨子划水，在下面做了一些很屌的事情。
只是在一開始可能會有一些媒體的曝光，我就知道說曝光就是引來這種事情。所以大家其實也可以從我的這些經歷上知道說為什麼後來我會非常討厭各式各樣的媒體曝光，因為曝光對你來說基本上是沒有什麼好事情。為什麼？因為我們是那一種就是我們做事情都是拿自己錢的，我們都是靠自己的力量的，我們不需要去槓別人的努力或傻小的，所以對我們來說就這些曝光是沒有用的。你要有一些那種曝光的人可能是不知道你自己是打算空手套白狼，你沒有錢你要有一些什麼聲量然後去拱人家的錢或什麼，那你才需要這樣子，那我們其實是不需要的。
那也非常感謝大家的支持，我也知道說就是每次當有一些新的狀況傳出來的時候，其實都有蠻多人會幫我們做這種免費地下 IR，就是幫我們去做一些解釋或什麼的。那非常感謝各位聽眾的支持。
## 市場觀察
接下來我們就要來進入盤的話題。這個禮拜就是持續的進行抄底，因為自己設定的一些條件出來了，在上集跟大家聊到說前低的那個位置小破我們就是小買，那如果後面出一個大黑 K 那種，像禮拜二台股就是那個大黑 K，那個就是我們喜歡的一個殺法，然後在今天再一次的往下再灌，就開始買東西了。
因為我自己來講我就開始買東西了，那當然這個每個人的水位不一樣有不一樣的考量。我覺得說你前面是滿倉的，你這個地方要上槓的話我跟你講你就很抖。那像我自己的話前面是七成，那現在就開始往上拉，把這個水位再拉高一點，而且是買得比大概上個禮拜稍微小買還要再更加大力的一個狀態。
我自己最樂觀的規劃是希望說明天再殺一個大的，就是當然輝達財報開怎麼樣我們不會知道，我們也不知道市場會怎麼反應，我們只知道說反正他後面都會是好的。只是說市場可能太多人已經上去預期他很好了，搞不好開出來的成績是中平，也就是說當然那個成績以其他的公司的成長率來說他一定是在前茅，只是問題就是因為在前面堆疊的資金太多了，所以不一定一個好的財報一定會帶一個公司往上走。這個在美股做久的朋友都一定知道這件事情，當然因為現在有很多新的人參與他們可能不知道這件事情。
總之就是會覺得因為 NASDAQ 跌得比較深，所以如果說今天加權跟台幣最好就是去殺一下季線，直接把季線灌爆，灌爆再收回來，那這個地方可能就是會買蠻大力的地方。所以其實初步的規劃是這樣，但是你不知道有時候可遇不可求，因為美股是提早回很深，那就感覺說美股有機會要彈。那如果說台股最後面就真的沒有殺破這個地方的話，難道你就是什麼東西都沒有買到又彈回去嗎？就覺得不行，所以就開始先去做一些採購。
### 記憶體市場
這個禮拜市場上也有一些新的有趣的變化產生。首先一樣先快速的 recap 一些既存的市況，像是記憶體的價格其實都還是維持不錯。但我前面之所以跟大家講說我們從現在開始我們都不去評論股價的原因，是因為它漲太多了，所以我們也不知道後面一定會怎麼樣。我們今天單純用這個產業面的格局去看，我們現在看價格其實都還是維持得蠻健康的。
其實我覺得它後面應該會類似矽智財那樣子，就是矽智財的產業面大家也都看得到，這些 IP 的各種擴張跟需求的一個緊俏大家都知道，可是說前面拉很多所以它可能就會橫一段時間，我覺得記憶體可能也是這樣的一個狀態。
那再來在記憶體裡面有些新的變化是，像前面有跟大家聊到旺宏，他是 MLC NAND，目前最新的一個狀態是可能全世界就剩下旺宏會做 MLC NAND。所以我覺得或多或少也解釋了為什麼你去看 2337，它的整體籌碼的硬度是比別人高很多，或說它整體的走勢也是相對比較強一點，有可能就是因為大家有注意到這件事情。因為在這一波的各種調整、廠商的缺貨壓縮排擠之下，就發現說 MLC NAND 全世界可能真的就剩下旺宏可以去供應這個。
但當然也不是講說這個就會導致一個全面的失衡然後會爆噴，如果說在 TLC NAND 這邊的需求有被滿足的話，當然 MLC NAND 這邊可能也會一起被滿足。但目前看起來就是它有它獨到的地方存在。
所以一樣就是有時候你回去看一下，就當時這個技術面這樣噴的時候，你還不一定知道發生什麼事情，你心中想的可能會跟當時我的說法一樣，欸我沒有看到 NOR 有漲價，可是這個漲價好像也不是說真的漲得非常兇，就如果我們今天要去跟 DRAM 比的話，或是說跟一些 NAND 比的話，就好像還好它只漲個可能 10%、20% 這樣，可是問題就是在後面各種整併調整之下，大家就會發現說它的那個 MLC NAND 是非常缺的。那後面會怎麼樣走一樣我們不知道，我們不去針對這個股價做太多評價，然後當然就是這家公司可能會有一種那種體制變化的可能性產生，就看有沒有把握到這樣的一個機會。
### 被動元件
再來，被動元件也是這一波相對強勢的一個主題，那有一些那種通路商還很強我就是比較不能夠理解，當然有可能因為有很多時候我們會尊重技術面，就有可能人家知道了我們不知道的事情。當然我們目前了解到的是什麼，就像是積層陶瓷電容是有漲價的一個狀態產生，然後現在可能在對岸有一些這種被動元件也出現了漲價的狀態。
然後在我們之前有跟大家聊到一個元件叫做 TLVR 電感，那這個東西在市場上也有蠻大的一個缺口。那所以這也是在這一波各種修正之下我覺得相對強勢的族群，一樣會把它放在觀察清單去稍微地了解一下。然後在各種 AI 伺服器的導入之下，其實後面都是有機會會去注意到這些元件都會有不錯的拉貨，甚至是有些緊缺的狀態產生，那就稍微地再觀察一下。
所以我覺得被動元件跟記憶體方面可能都是屬於還在相對高檔的地方，那我們就是看有沒有那種恐慌大爆殺的出現就會想要去介入，如果說沒有恐慌大爆殺的話就不一定會選擇在這個地方去做，因為我自己會猜測有可能會變成是某一種那種區間盤的味道產生。
### 櫃買指數轉負
再來也在市場上有另外一個有趣的現象是，我們今天可以看到櫃買指數是在 year to date 的報酬率正式的轉負，也就是說櫃買指數在今年是沒有漲的，這個其實是一個蠻屌的事情。
我們之前會講說可能這一波的景氣可以感受到的是有去做股票的這些人，他們跟一些傳產的從業人員比起來——特別是這些人其實在台灣是很大的一部分的人——然後就會有那種相對剝奪感。就是說台灣經濟好不好，其實你看數據是不錯，可是問題是其實有很大一部分人是過得很慘，因為我們是靠少數的一些產業在向前衝。所以感覺說還是有一些人他們是過得還蠻滋潤的，然後大家就想說這個股票圈的人感覺有賺到錢，可是如果你今天你的投入部位可能是以中小為主的，也就是說是櫃買相關的標的的話，你會注意到一個現象就是你的報酬率應該是不會太好，因為整體櫃買的 Index 目前是一個轉負的狀態。加權還是正的，櫃買是負的，也就是說在這種所謂的 AI 大潮之下其實是有蠻多的族群是很爛的。
這也是我們在過去幾集一直講的，就是其實現在盤面是不健康的，現在走空的個股是很多的，是大於走多的個股，所以有點像說就少數的一些東西撐起了整個大盤。因為大盤的構造就是說它是靠 market cap，那些 market cap 大的東西——特別是台積電——如果台積電一直都維持相對強勢的話，其他東西就算跌到媽都不認得指數也不會太差，所以它其實會某種程度的失真。
但我個人是認為說殺到現在這種大家已經開始出現一些恐慌的階段——特別是我們昨天也注意到融資開始有跳樓——其實就是我自己會想把部位加回去的時候。當然這個是因為我們前面有做減碼，只有這樣子的餘裕，如果說前面沒有減碼的人這個地方要不要再去加更多的部位，我會覺得說可能就要考慮要三思。
那當然現在看起來就是說我們在前面的判斷是對的，就好像說是贏的，可是有時候還是會錯，所以我們不會去講說你看我這個操作剪得真漂亮，因為你知道你有時候還是會做錯事情。有時候做對，重點是說你後面要怎麼樣去做判斷。
所以它還是有點類似我在台通講的，就是說是一個終局的故事，如果你今天還沒有到終局之前其實都不用紅著。就你這個地方好就算你加碼成功，然後感覺你抄到一個小底，但如果說小底然後反彈上去，接著一個鬼崩，你加碼的還不是一樣受大傷。所以其實沒有走到終點大家不知道會怎麼樣，所以我們就只能夠走一步退一步這樣慢慢地看下去。
但有注意到這個櫃買轉負，這個是一個蠻關鍵的指標，就是你說市場裡面到底有沒有一個很大的泡泡、後面會不會泡沫化什麼的，其實我看一些族群來看我覺得我其實沒有看到泡泡跟泡沫。所以說當然你在 AI 的一些非常熱門的族群裡面有沒有一些虛胖的可能性？有可能。你說市場有沒有全面樂觀？絕對沒有，市場絕對沒有全面樂觀，因為一堆東西要去吃大便。所以還是要稍微地了解一下加盤面上大概發生的一些狀況。
### AWS 供應鏈放雷
最近還有另外一個有趣的事情，就是在 AWS 的供應鏈又再一次的放雷。那這次是有一個海外的分析師在盤中時間就 PO 了一下，然後就講到說 Trainium 3 的第二個版本可能會有一個低延的狀態。
這邊稍微講一下，Trainium 應該會有兩個版本，一個版本就是大概會在三月多左右出來，下個可能是四五月左右。那為什麼兩個版本？因為第二個版本是按照 Anthropic 的一個需求去做調整，也就是真的會放大量的那個版本。
反正就是有分析師去寫到這件事情，然後在盤中我們就看到這個 AWS Chain 就掉下去了。所以這就是我們在數週到一兩個月前有跟大家聊到，就是在台灣 AWS Chain 是一個非常恐怖的代名詞，就是你今天想要去受虐的話你就去多買一點 AWS Chain，不管是它的什麼 PCBA，還是它的什麼交換器——然後交換器就是在美股的 Celestica，大家應該也發現說就是這家標的就是跟狗一樣，它不太好做，然後它有很多的這種大型的波動，然後一回檔都殺死你這樣，可是有時候突然間上去的時候也是非常快。
那所以其實整體的 AWS Chain 就是一直面臨到我們那時候跟大家講的，就是有人一直在放雷，就是一直在放雷。整天會一直放各種狀況，他又遞延了、他又怎麼樣、他又怎麼樣，所以就會一直不停地洗你去考驗你的心智。
在後面我們應該是會預期說 12 月的 Amazon 的 Event，他們應該會端出 Trainium 3 的介紹，說不定在 Trainium 3 的介紹之下又會再一次看到相關的——不管是 IP 跟 IC Design 的公司，或是一些組成整機伺服器或是後段交換器的公司——都有機會會再一次的表現。
所以這個也會列為說可能是在接下來我自己會想看的。就是說你看前面的兩個族群是比較偏向右上角，右上角我們就是用區間去看待；那如果是今天是跑到右下角的一些標的的話，自己的想法會認為說反正就是如果有出現一些重殺恐慌的話，搭配後面因為會有一個亞馬遜的活動在那邊，如果說亞馬遜這邊有丟一些利多出來的話，相關的廠商可能就再一次有機會了。所以這也是我會想要關注的。
總之就是大家要自己稍微斟酌一下，在市場上有些族群特別是像這個 AWS Chain 就是一個非常危險的，基本上在上面很容易被人家放雷給炸到，然後就會變成是各懷鬼胎、然後大家互相放話。
你看到有分析師寫了這個然後爆殺之後，然後隔天就看到 Morgan Stanley 就發一個 Counter Attack，就是跟他講說你講的東西是不太對的。但他不會直接講說你講的不對，他就發給客戶，然後講說其實他上面的這些狀況應該都是還 OK，然後謠言講這些東西不一定是真的。
那其實我自己是蠻認同就是後面這個 Counter 的說法應該會是比較正確的，就是在這個晶片的部分應該是沒有需要去做到 Redesign，應該是在 Package 這邊有機會去做一些調整，那個調整應該是不會拉得太長。
然後市場有一個新的 rumor 是在講說 Broadcom 也被拉進來了，就我們目前的理解 Broadcom 應該不是在 IC Design 這一個部分，Broadcom 應該是在後段 Packaging 這一邊就是在封裝這裡。那為什麼 Broadcom 會想要賺封裝這個錢我也不太確定，但我自己大膽的猜測它可能跟我們是上一集還上上集那時候不是有聊到說 Google 去訪了台灣的散熱廠嗎，然後接著就有人講說他要用這個散熱廠，其實我覺得是差不多類似的東西。
就是可能是站在 AWS 的角度，然後他可能認為我在後面為了要去平抑掉一些風險——因為我的 supply chain 有機會會卡關或什麼——所以我多找一些人進來，我先問看看，然後可能只是一個問看看的行為。事實上就會去把它解釋成為說就是 Broadcom 可能要來搶這個 AWS Trainium 3 的一個訂單，我覺得不是這樣的一個狀態，它應該目前是在後段的 Packaging 這邊。
這些東西基本上就是大家去 Google 是一定找不到的，它是市場的各種謠言跟傳聞什麼的，甚至很多人都還不知道 Trainium 3 什麼東西，因為這個是你在 12 月可能亞馬遜的活動上才會看到這個東西。但你就知道說市場都非常競爭的，在你還沒有看到產品之前大家都已經先去做很多的討論了。所以這個稍微評論一下市場的事件，然後就認為說應該是沒有這麼的嚴重。
然後它可能有點類似，我自己的想法就類似說當時大家在炒這個 GB 的台數的時候——還記得我們那時候跟大家講說我覺得市場喊的那個台數是超高的——可是有趣的地方是市場先自己把台數喊得很高就把預期打得很滿，然後接著發現說不是這樣子，然後自己殺自己就很莫名其妙。可是同時市場上是有一群人就是本來的說法就是說我本來就知道他的時程是長這個樣子，是你們自己把那個時程提早 PO 印，然後拉的預期打很高，然後接著再自己把自己殺翻。
所以這個就是要去處理市場情緒比較複雜跟有趣的地方，當然這個可能絕大多數的聽眾是聽不懂的，但沒關係我們聽得懂的聽眾就稍微跟大家講一下，因為我們節目比較多元，就各類的人都有，有薪水仔也有那種就整天在做交易的，他們可能會覺得這東西是蠻受用的。
### 抄底策略
總而言之就是在現在這個階段，特別是前面有去做一些部位調整的人，我自己會覺得說你就是要找東西買回來。那當然你不一定要買到很多，你就先買再說。
像我自己最近的做法是我是把這些個股都列出來，但我其實是沒有很大力地去買個股，我買最多的東西是什麼？我買很多的台指期，就買台指期然後跟買了正二。像以前人家都問說孟恭主委為什麼你都不買正二，因為正二對我們來講是一個交易的工具，有些時候我就會買，那這種時候我就會買，我就覺得說這個可能是我可以稍微地拉高我持股水位的地方，那我不知道買什麼那我就先透過可能是台指期或是正二。
那當然我自己是期待說最好再給我一個更大根的，我希望再殺一個更大根去把季線打爆，然後逼一堆人斷頭一堆融資爆出來，然後接著這個地方我覺得就中了。可是因為同時已經注意到說美股的那一 Stack 是殺得夠深的，那怕美股 NASDAQ 直接反彈台股跟著被帶走的話，那你就沒有抄到東西了，所以我們會先開始慢慢買，只是這個買的幅度會比上禮拜跟大家分享的再更加大力一點。
上禮拜跟大家講我大概的規劃，破前低的地方先小買一點，那如果說出現一個大綠棒——台股大綠棒、美股大紅棒——那就是大買。那大買其實當然也是要分批，就盡量不要在一次的操作把所有部位打完，因為後面的心情可能就受到很大的一個影響。
所以目前在盤面上的規劃是這樣做，就是再一次的進入一個我認為可以開始去買東西的時刻。特別是在櫃買這邊是直接進入了年度負報酬的狀態，所以甚至我自己會想要去看一下櫃買有什麼東西可以買。
只是稍微看一下，櫃買的權值股都是比較令人失望。像環球晶前面有題材曾經拉過，只是現在後來被棄守，很明顯那個是被棄守就大家不要玩了，所以上面應該是很多賣壓。然後再來櫃買的另外一個曾經也很熱門的大型權值股力旺的話，最近也是比較沒有題材的一個狀態。所以還在思考會不會是一些封裝測試相關的東西然後可能去帶動整體櫃買指數，我不太確定，但會先去往櫃買的東西找，因為櫃買殺得比較深，就先看櫃買。
那台指的話我有很多想買的東西，但是因為我不確定他們後面會不會出現一些補跌，特別自己很喜歡的一些類股像是茂聯或者說建準這些都是很喜歡的東西，可是他們其實是漲得還蠻高。還有像台光電或說什麼台虹，那甚至是微影，這些東西都還在很高的地方。那我們不太確定會不會後面出現一些補跌，所以不會在第一時間就想要立刻去補這一類的東西，就所謂的 Big Names、AI 的 Big Trend 的東西，不會想在第一時間就很大力地去補。那既然還不太確定的話那就先把部位放進去指數裡面。
所以整體的思想跟邏輯是這樣，稀微跟大家分享一下。那這絕對不是什麼報牌之類的，那你千萬也不要把這個地方當報牌，因為每個人的條件不一樣，資金的水位不一樣，可以耐受的程度也不一樣。像有些東西我在扛的時候，像 Tesla 從 320 扛到 200，很多人是受不了，可是對我來講就只是我會幹一下而已，我會罵一下，可是我不會覺得這是什麼大不了的事情。因為每個人可以承受的回吐量是不一樣，配置也不一樣，就像說你是 100% 的資金去扛 300 多跌到 200 那一定是受不了，這是說以我自己的話那 20%、30% 資金去扛這個我覺得是 OK 的。
所以大家在這方面可能會有一些分歧要注意，千萬不要去盲目地抄人家答案，甚至是抄巴菲特的答案你這樣盲目抄也不一定是對的。人家買了一個西方石油，你就跟著說他西方石油，可是西方石油只是他配置的一環，可能就是你受大傷然後巴菲特可能也沒有什麼感覺。
所以這個就大概跟大家分享一下我們對盤面的一些看法，希望對大家有所幫助。因為其實我們自己身邊有些做交易的朋友他們本身也是我們的聽眾，大家都會去做這樣子的交流，我們也只是把這樣的交流拿到節目上跟大家分享。
在過去一段時間其實我是盡量去避談這一類比較偏向交易面相關的，我就是直講產業。就是因為你講交易面相關的就是受用的人會覺得說你分享的真好，可是那種不會用的人他們亂搞，然後他們覺得說是你害的，所以這對我們來講也是一個比較兩難的狀態，所以大家就稀微地聽聽看就好。
## Q&A
### 來自牛小排佐紅酒醬
主委您好，近年我一直維持著零槓或是槓桿只開 00631L 的狀態，績效還不錯，大多時候可以贏過正二，回檔的時候只有大盤的一半左右，因此萌生了開槓桿的念頭。雖然癌大說過有能力的人沒有槓桿也可以到一樣的地方，只是會晚一點而已，我也覺得很有道理，但偶爾還是會疑惑，如果說能夠早點到那個地方，那不就可以靠大盤投入大盤到更高的地方？那既然是這樣子，為什麼不開一點槓桿？
這個很常見的萬年月經題。只能夠說就是兄弟的經驗不足，就是經驗不足才會是這樣子的一個狀態。那等到經驗豐富之後就會理解到為什麼會有些人會告訴你說這個槓桿的比例都要好好地去做控制。
因為這個有點像是說講廢話，就像我可能我看過去我也會知道說早知道——因為我自己有台指部位——早知道我台指就開 5 倍就好了，我那時候如果開 5 倍的話，還記得嗎我跟我朋友去健檢的時候我們在那邊抄底，我那時候如果開 5 倍的話我現在就怎麼樣了。或者說記憶體我怎麼只有買到 30%、50%？為什麼我不要買 80%？為什麼我不要買到 90%？因為看起來就是賺錢，為什麼不要這樣做？
所以一樣的道理，因為過去大盤好所以你就會有這樣的想法，可是問題是你能夠確定大盤會一直很好嗎？我還是相信大盤長期會向上，可是問題就是說在過程之中會不會出現然後可能 2020、2022 這樣。如果你扛得住那當然那你就是一個適合這樣做的人，只是我告訴你說很多人扛不住，超多人扛不住。
現在很多看起來像是廢話的那種無腦可以去做的事情，類似說大盤流啊或是說一些什麼好的科技公司做一個配置然後無腦 Buy and Hold，因為在多頭，然後多頭大家都會講這樣子的話。你回到 2022 的時候——我們已經開始錄節目——你去聽一下當時我們 Q&A 大家怎麼樣講話的，或是說有時候我要去回應一些——因為那時候就開始會被酸——盤不好就有人會酸你，你不是講什麼很好怎麼掉下去，你去看那些人是怎麼講話的，然後你再思考一下就是你講的這句話。
你在多頭的時候講這種都是很簡單，因為我就已經證明這樣可以賺錢我幹嘛不說話，我也會這樣認為，我也會覺得說我為什麼那時候不要開四倍槓五倍槓，為什麼不要把什麼房貸也都增貸出來。因為你看回頭都會很容易，可是問題是未來一定是這樣？你會不會今天可能幹下去，然後接著大盤就出現一個什麼史詩級的回檔？也不要說什麼這種是不可能的事情，2020、2022 過去五年內就發生過兩次這種很大型的回檔，你扛不扛得住？
你扛得住的話那你趕快做，真的趕快做，因為我是相信說是 OK 的，只是問題是很多人是扛不住，然後扛不住就把部位殺在最低點。因為我們看過太多這樣子的案例，所以會覺得說其實你如果今天不去使用槓桿的話，你知道那個心態上是差很多，或說你就小量槓桿——不是說不能用槓桿因為我自己也是會使用槓桿的人——你心態上會差很多，你是扛得住的，你是不會說什麼那盤一跌下來就是罵社會、罵政府、罵什麼主力，然後反正怎麼樣都不罵自己，你可以維持心理上的一個健康跟理性的話，那這樣子當然是可以做的，只是就是很多人沒有辦法。
所以我們面對的是不特定多數人，那我們當然會這樣子講，可是如果我們今天是在私下的——就像一些那種閨蜜群的話——我們是怎麼講，很多對話是很恐怖的，就是如果大家聽到一定會覺得說幹你們瘋了。可是怎麼講因為我們是不一樣圈子的人，大家世界不太一樣，所以有時候我們沒有辦法去對大眾去講這樣的東西。因為如果我跟大家講說其實指數的期望是很好的你就是槓下去就對了，這個有可能會有很多人會有受傷，因為他其實他沒有辦法去承擔那樣子的一個回檔，就即便我們知道那樣的回檔是必然會發生的那只要你扛得住的話就 OK，但很多人其實是扛不住的。
所以當你有這樣的問題的時候那你的答案就很明顯，你就自己去試看看，試了之後可能自己就會獲得一些方向，你就不會去懷疑說我覺得這樣很好那為什麼不要這樣做，你就做看看吧，到時候自己就有一些想法。
### 來自約翰男儂很儂
小一的女兒會把同學的小玩具順手收進自己的書包，回家的時候會主動告知並且用某某人送我一個玩具之類的完整故事包裝。不知道是否有人碰到一樣的問題，都是如何處理的呢？
我個人覺得這種問題應該是蠻難處理的，如果說小朋友跟我講這個，因為你知道小朋友他是天真的，所以有時候他腦袋可能真的沒有接，他可能真的覺得說有人送他東西，即便這個不是就是說他有一些偏差。
那因為我還沒有遇到這樣的事情，但如果是我我會怎麼樣處理呢？首先我一定會先跟他講這是別人的玩具。他之前曾經在托兒所的時候曾經會拿托兒所的玩具回家，然後就被我們會稀微念一下，就他是小寶貝但我們跟他講說不能啊、不可以啊，這個是學校的東西，然後就隔天會把它還回去，那時候是這樣做。
只是說稍微長大一點，因為已經是小一了，小一是開始要社會化的一個年紀。你可能在托兒所你不小心那種順走人家東西人家不覺得怎麼樣，因為小嬰兒誰知道你在幹嘛。那如果你今天是小一的話就有可能有人會去追究。
所以我會怎麼樣做？我可能就是先跟他講說你這個是錯的，然後隔天我會親自陪著他把這個玩具還去學校，然後跟老師說他拿了同學的玩具，我不知道發生什麼事情，搞不好同學真的有給他我們不知道，但對不起我們拿的不是我們的東西。那可能也會跟那個同學的家長——如果有辦法建立聯繫的話——會講一下說大概發生了這樣的事情，那我們會稀微地小心會注意一下。
但是我覺得這個是一定要喊停的，因為是小一。如果今天是什麼幼幼班幼兒園我覺得就還好，但如果年紀變大一點——因為他腦袋已經開始要去接線要形成了——所以這樣的行為會盡量用這樣的方式去處理。就是你必須要帶他去學校，我覺得當然你不用搞得很肅殺或什麼，但就是要讓他知道他做這件事情是不對的，我會這樣子搞。
### 來自不假裝也能夠閃閃發光的菲菲
週末去台中旅行，特地去癌大推薦的 Pino Coco 真的超喜歡。想問癌大台北有沒有也值得一試的餐廳推薦呢？另外小妹最近打算轉換工作，想請癌大給我一個祝福，祝我順順利利找到理想的新工作。
如果是要講可能風格差不多的餐廳，就一樣是義式然後價格沒有太高的話，我現在腦中想到就 Divino 吧，我覺得 Divino 也可以去吃看看。然後之前在華山裡面有一個 Piccolo 那個也超級好吃，但後來他搬家了，然後搬家的新名字我忘記了，那個也不錯。那個是義大利父子，爸爸好像是什麼 Bottega Divino 吧，然後後來兒子是就是在華山裡面的 Piccolo，然後後來不知道改什麼名字，但這個也可以試看看。
### 來自 YYCC
小米味 YYCC 捏卵捏到跟癌大的蛋蛋一樣大。我兒子晶晶快兩歲也是罕見疾病肝母細胞瘤，正接受化療等腫瘤縮小，目前也準備開始評估切肝手術。看到他不斷的抽血治療打升白針，從看到針會哭到現在掙扎冷靜不哭實在是很心疼。想請您幫忙加油打氣，也希望捏卵陣線大家都一起努力奮鬥。
我們希望 YYCC 的小朋友可以順利地度過他的難關。以我自己的角度來說，我覺得看到小朋友受苦就是一個真的就是非常痛的事情，因為你可以想像到如果今天是我的小孩我會怎麼樣，所以真的馬上就會你會跟著鼻酸、你會跟著難過什麼的。我們希望大家都可以健健康康的，那我們也一起祝福這位不知道是爸爸還是媽媽，希望他可以快樂平安，那小朋友可以早日康復。
### 來自股癌愛大興
想請問孟恭老大，為什麼台股一直不能夠像美股一樣以一股作為購買單位呢？一股為單位不是能夠更活絡交易市場嗎？還請孟恭大解惑。最後想請孟恭老大祝我年底身體檢查一切順利，之前的尿液檢查驗出有非典型尿路上皮細胞，我還希望能夠陪著孩子一起長大。
我希望你的健康檢查一切順利。你講的這個我完全認同，我也覺得說台股其實可以直接改成全零股，我認為這樣應該是不錯。只是因為台股有些東西是很小的，所以可能會比較難以去計算，就像說你如果是講說台積電全零股的話大家一定是沒有意見，可是如果說是那種不知道一兩萬塊的股票然後全零股的話，就可能不知道在一些手續費上面可能就會產生一些問題要討論。但我是蠻支持這樣的一個方向，我覺得這樣子是比較簡單單純。
### 來自奇美劉德華
黃仁勳正在我家巷口牛肉湯吃飯，Jensen 人超好，願意幫我這個捏卵吃漢簽名。回到家激動地想對女兒跟太太說，爸爸一生不才，留了簽名帽跟 NVIDIA 的股票。邀請孟恭也來台南喝牛肉湯，車子直接停小弟家，外帶在家裡吃不用人擠人。
非常恭喜有跟 Jensen 要到簽名。其實 Jensen 真的是一個非常優質的人，然後在這個公關的行為上是非常非常厲害的，包含說他去的餐廳他就會幫在場的人買單，然後去簽名他就會幫大家簽完他才走，這個是非常屌的。就是你說他是很會演或什麼也好，你知道這個要演也不容易，這個如果是我的話我也演不下去。那個簽書會我有去一次之後我直接跟出版社講說後面兩次不要辦了，就是演不下去，受不了太煩了，可是他很屌，這個他厲害的地方。
有留這個股票給女兒，這應該是一個最棒的禮物。那我也很喜歡台南的牛肉湯，那我是不知道你講的是哪一家，但之後有機會的話我們再去南部玩一下。
### 來自好好理財
長期投資個股期貨問題。孟孟哥您好，小弟今年五月開始布局個股期貨，維持風險指標 200% 以上打算長期投資，沒有想到遇到四個月後的風行，累積獲利 103%，擔心下跌會被吃掉虧損，大概想賣手上部位，目前有幾個方法：一、買對應的空單部位；二、不管手上的部位先賣出一點等下跌後買回。方便請教孟孟哥會怎樣做呢？
首先風險指標 200% 以上並不是真的特別安全的一個水位，就還 OK 可以接受，以那種槓桿仔來講的話這個大概算是相對保守，可是一般來講的話這個還是容易會被搞到的一個水位，就它並沒有說真的特別的安全。
那有沒有必要去買對應的空單部位？不一定，我很多時候跟大家講說散戶去做對沖那只是沖到自己，就是你把自己搞爆，所以你不一定要去做 Hedging，除非說你非常熟悉不然不要這樣做。
然後再講說先賣一點然後接著期待有下跌再買回，這個我覺得倒是一個可以做的方法，賣下去之後那你的可能整體的維持率也會再拉上來。而且其實你已經漲這麼多，你沒有在過程之中再去做額外的加碼或上槓的話，其實你現在的風險指標應該是一個更高的數字。
所以其實說不定你就是應該要按照你本來的規劃，你是來長期投資的，你就等，就是各種回檔又怎麼樣，就繼續等。因為反正你已經拉出成本這麼多了，反正都說就是拉出成本夠多才可以吃到大魚，為什麼？因為你才敢蹲。你已經贏這麼多了，你慢慢回檔回個可能 20% 對你來說也不是太大的影響，所以看你怎麼樣去面對這件事情。事情看就是莫忘初衷是一個不容易的事情，本來說要長期投資然後現在想要整天抽插。當然我可以理解你，我覺得用第二個方法可能稍微好一點。
### 來自好想全職交易啊
2 月 3 號是我的女兒生日，請孟恭祝品妍品佑生日快樂。老婆開刀順利，也祝您一家身體健康平安快樂。本來想問股票操作，但好像也沒有這麼重要了，即時行樂。希望我兒子能夠不要這麼容易生氣。
品佑我們希望他不要愛生氣，品妍生日快樂，希望品佑品妍都可以快樂健康，老婆開刀順利。
我覺得這位兄弟有這樣子的感嘆跟我想法是一樣的，就是絕大多數的時間我擔心的都是錢，因為我整天都在想錢，我整天都在想股票相關的東西。那這個錢已經不是就是說就像說你就是需要這筆錢你下個月要付小孩的學費，不是，就是它其實跟你的生活已經沒有太大關係，可是你就是這已經變成像是一種遊戲你就是去想它。
可是就是有時候當你遇到一些事情的時候——甚至不一定是要有很大的變故，就只是你躺在床上生病或什麼的——其實你的想法就會改變，你突然間你的願望就只剩下你希望可以趕快健康，然後如果是家人生病的話你也是希望他健康，你也是希望他沒事，你就覺得說其實平淡樸實的生活也很好。所以有時候我覺得我們生命中出現一些不好的事情可能是幫我們校正，如果都不校正的話真的人是容易飄掉或者說會找錯重點。
### 來自 No You'll Say
剛聽完台通那一集，突然覺得你在那邊的聲線不太一樣。想推一個主唱聲音有點殺的團：溫室雜草。順帶一提我的最愛是 Arctic Monkeys，歌曲風格讓我想到那年高中的校園樹林裡吹來的快意涼風。
前陣子用一趴總資金以期貨做了海運和散熱，賺完一波隔天就在網通受傷，雖然今年的報酬率還有兩成，但想想自己的投資節奏本來就不是這樣子，就把一半的主動資金丟進去 0050 美股指數 ETF，現金就放 BOXX 慢慢轉，想調整一下心態先專注於工作。
非常感謝這位兄弟的祝福。然後再講說聲線不太一樣，應該是麥克風設定不一樣的關係，我的麥克風直接就接線就開始沒有去做一些後製。那他在那邊的話我一開始去我講說我感覺我的聲音是比較小一點，所以就只有這個印象，那回來聽的話我是感覺其實就是一樣的聲音就是我的聲音，只是有些聽眾講說不一樣，那不知道可能是設定上的問題。
再來想說推團非常感謝，Arctic Monkeys 也是我的最愛，他今年好像沒有這麼活躍了吧。我之前很喜歡 Arctic Monkeys，不管他主唱還是他的鼓手 Matt Helders 都是我的最愛。然後另外一個跟他類似的 Franz Ferdinand 也是這個非常讚的團，所以一樣又是一個知音朋友。OK 希望你可以一切順利平安。
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好，那大概這樣，掰。