# EP612 聖誕心情與市場恐慌應對策略
## 喬治永國際贊助
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。
本集節目由喬治永國際有限公司贊助。台灣的冬季潮濕寒冷，漫長的冬季沒有電暖器真的不行。精選兩款冬季熱銷電暖器，機種勢必要讓你度過溫暖的冬天。
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## 聖誕節心情分享
度過一個非常充實的禮拜啊。這個禮拜我們家已經把聖誕樹都拿出來，再一次來到了我一年之中最喜歡的節慶——聖誕節。
這樣的轉變我其實也覺得蠻好笑的。從一開始是一個完全不過節的人，然後到後來被老婆感化。她會針對每個節日，家裡都會去做一些布置。最後沒辦法，我最喜歡就是聖誕節，因為聖誕節有很多的燈光，我很喜歡看到那種很多燈光，然後一些聖誕歌會在背景放，這個對我來說就是有一種很溫馨的感覺。所以後來我也是慢慢去接受，並且非常喜歡這種節慶的味道。希望大家都過一個很讚的聖誕佳節。
### 育兒觀念分享
我覺得小朋友，像我們也會跟他講說聖誕老公公會拿禮物給你。當然一樣我們沒有要去教育大家怎麼樣教小孩，因為有些家長們跟我們的育兒觀念會差很多。小朋友不能夠看任何的電視、不能夠吃糖、不能夠相信聖誕老公公，因為聖誕老公公是不存在的。
我就覺得小朋友應該是要活在一個夢幻的世界裡面。就像現在我還是會覺得說，搞不好我死掉會跑到 NIKKE 的世界裡面變指揮官，很多 NIKKE 幫我工作。人要有一點幻想才好玩。
有時候你可能也會看到一些影片，就是有東西掉下來，然後他一個反射動作直接把它接起來，其實還要測試一下，會不會是蜘蛛人，然後手就比出那個 Spider-Man 的 Sign，然後開始去試會不會射出什麼蜘蛛絲之類。我覺得人生之中還是要充滿一些想像，就類似說冰島人相信精靈是真的存在，而這個其實會為你的生命中帶來很多樂趣。
我對小朋友的教育，就是我覺得他可以活在一些夢幻裡面，反正長大之後他自己一定會理解。或許他長大之後也跟我的想法一樣，就是我知道是這樣，但是我也不一定要往這個方向去想。都有人相信說聖母瑪利亞可以不用交配就生小孩了，所以這個就是某種程度的每個人的一個信仰。這個信仰不一定是在講宗教，就是說你相信了某件事情，這件事情即便在一些人的角度看起來是非常不可思議的，或是很奇怪的，可是反正你相信就好。相信這件事情可以為你帶來一些寄託，那就是很棒的事情。
非常期待他們收到聖誕禮物的那一刻。也祝大家在接下來的 12 月裡面，天氣開始變冷，都可以過得開開心心。
## 遊戲投資團隊會面
這個禮拜除了自己的工作以外，其他的事情也算是蠻忙碌的。在禮拜二的時候去見了我們遊戲投資的團隊。其實我們是鴨子划水，有在做很多動作。有些東西是不方便對大家講的，因為每個團隊他們想要的事情不一樣。有些人可能覺得說他可以獲得我們的一些曝光是不錯的，有些人就覺得說他只想要安安靜靜的開發遊戲，所以我們都尊重大家。
去見他們的時候就獲得很多的啟發，就覺得說還好有出門、還好有看大家。其實很多時候大家聽這個節目也會發現說，我可能是 Bipolar Disorder 之類的，你為什麼可以在兩極之間跳來跳去。一下子會講說應該要 Yes Man 要出去接觸大家，一下子又鼓勵大家說應該要閉門造阿康；一下子跟大家講說這個地方感覺是可以追高、要買強勢股要汰弱留強，一下子就跟大家講說這個地方我們要去春風化雨，專門撿廢物之類，大家不要的東西我們把它收起來。
我能夠說的就是人生之中很多事情真的都是充滿彈性，大家不要騙自己。你就只有在那種你可能很不熟悉的時候，才會拿這一個教科書，然後就 fly by book，這個書跟你講什麼你就怎麼樣做。可是到後面我們面對很多事情的時候，其實都是見招拆招、看人出菜。我們真的都是會靠自己的直覺去做判斷，然後你就會知道說有些時候你應該要這樣、有些時候你應該要怎麼樣，可是你也無法對人家講說為什麼你會做出這樣的判斷。
### 小島秀夫見面會取消
最近一個我非常兩極化的思想——我之前有跟大家分享說我去看小島秀夫，我覺得非常開心。我玩他的《死亡擱淺》真的是一個非常棒的遊戲，上次的見面會看到他超級開心。所以後來當金馬影展的工作人員跟我講說他會去參加金馬影展，想問要不要去的時候，當然就是直接說好啊，我當然要去看他。
可是不知道為什麼在禮拜四得知說小島秀夫桑他因為流感沒有辦法出席，我超級開心。先講我當然希望小島秀夫早日康復，持續開發好遊戲，我超級喜歡他。只是我就突然間覺得說，不知道有太多事情了，為什麼整天在外面，為什麼我已經感覺被榨乾了。所以突然禮拜五不用出門這件事對我來講超開心，就是阿彌陀佛希望他早日康復，那也不用去了。
就真的是這種感受。我不知道大家會不會這樣，一下子可能你跟這個人見面很開心，你想說下次一定要見面，其實你當下是真心的，你當下真的是很希望再跟他見面。可是他下次在密你的時候你就故意假裝沒有看到，LINE 很方便可以長按，長按就知道說他現在要見你，可是我現在不想見你，所以就好，我不要理你了，我就直接跳過你。然後可能之後突然間發現說兩個月後他在密你，兩個月前他曾經有找我見面，我真的是超級不好意思，我跟他說趕快來我請你吃飯。
其實當下的每個決定都是真心的。一開始跟你出來吃飯，然後說下次要出來吃飯，那是真心的；後來想要閃你，那也是真心的；然後想要再重新的找你出來，那也是真心的。但為什麼會這樣子跳動呢？不曉得，真的不曉得。所以最後面也慢慢接受自己可能就這樣的一個狀態。
### 創作者故事分享
跟這個遊戲團隊見面也獲得了很大的收穫，就是跟他們在聊天的過程之中有一些啟發。像有一位就有分享，因為他是非常厲害的一個劇作家，那個劇本跟文本寫得非常好，我也很喜歡。他就有提到說他其實有拿他一樣的這個稿件然後去參加過之前的一個比賽，只是那個比賽就是不幸的被淘汰了。當然你講不幸是講當下，因為他一定想贏才會去參加比賽，可是最後面就發現說沒有辦法贏下來。可是就是因為說沒有贏，所以只好把這個東西拿出來自己做，他自己做就獲得一個巨大的成功。
這個其實相關的故事我們也聽到很多，就是可能本來幫人家寫歌的，像周杰倫本來幫人家寫歌，然後最後發現說自己去唱，一開始還給人家笑說什麼因為發音怎麼這麼奇怪，可是最後面發現說那是他的 signature。
就發現說為什麼會一直去訓練自己的一些直覺，然後還有當下見招拆招的能力，是因為去預測未來其實是沒有太大意義的事情。因為很多人都試著這樣子做，以前有很多的電影作品他們去想像未來的時候，現在看會覺得很好笑，可是當下他們真的這樣想。在 19 多少年的時候就想像說 2020 年的世界會長什麼樣子，其實不是他們想的那個樣子。
或是說近一點的，你看一些分析師的報告跟你喊一個恨天高的目標價，然後最終根本就沒有摸到直接摔死。因為事情是會改變的，很多狀況是會調整的，你真的能夠做就是見招拆招。就類似說我們今天看到這個盤下去，下去之後你要做什麼事情，其實要思考的是這個，而不是去思考說到底盤什麼時候會下去，因為這個實際上沒有太多的意義。
你每天就可以找到很多的分析師，或是一些什麼總經大師，或是什麼有的沒有的很強的產業分析師，或甚至是哪一個 Podcaster，然後告訴你說什麼以後一定會怎麼樣，可是會不會反而說其實不一定是這樣，或是就算給他講對幾個，可是後面也不一定會是這樣。所以預測這件事情對我們來講是比較偏向沒有這麼重要，當然我們有一些預期的投射那是一定要的，但不會去預測說一定會怎麼樣走，因為連自己下一餐要吃什麼可能都不一定可以很確定。
能夠做的就是說反正今天有事件產生的時候我們就去做對應的處理，希望如果今天是受到傷害的話可以減輕這個傷害，如果說今天是有機會可以賺到錢的話可以因為這樣賺到更多的錢。所以其實都是在過程之中慢慢去做調整，在調整之後就是去稍微檢驗一下自己的調整是不是對的，只要持續地慢慢淡淡地往好的方向去走，其實都是一個更好的方向。
人生沒有到最後面其實不知道到底會是怎麼樣。現在看起來非常潦倒的人可能只是他必經的一個過程，他如果沒有這個潦倒的話，或許他就是沒有辦法長得非常大；如果現在看起來非常風光的人，那可能也只是說他現在暫時可以秋條給阿公嬸阿姨，可是後面他可能還是會因為他疏於對風險的尊重或什麼的，有機會還是會下去。
所以既然是這樣子的話，後來就會對人生中的各種事件，或是說各種場域的考驗，你都會抱持著蠻大的一個敬畏。反正我們能夠把事情做好，自己可以管理好的東西就盡量做；那其他大環境的東西不一定可以掌握到的，我們就只能夠說當今天有各種變化出來的時候，靠自己過往累積的經驗，然後試著在這個變化之中可以持續地找到方向。
如果你今天可能也是在從事創作的，然後遇到一些挫折的，其實不要氣餒，因為這有太多的故事這樣顯示。你遇到挫折，你就不要去找這些人了，你自己把你的作品給他呈現出來，說不定大家非常喜歡你。
## 市場觀察
接下來我們就來進入盤的話題。在上集節目我跟大家聊的時候，這邊就是持續地邁進，沒錯就是持續地邁進。只是本來在禮拜二禮拜三這樣買，然後看到禮拜四這樣反彈，你真的一度以為說你看吧，就是過往的努力果然都是會有回饋的，跟小谷神一樣直接抓到一個超大的反彈，其實心中真的還蠻爽的。
### 禮拜四豬羊變色
但在禮拜四的晚上直接豬羊變色，我真的可以這樣說。本來維持在高檔的 NASDAQ 稍微的去做了一個小小的突破之後就一路往下灌，而且它如果你用 30 分 K 或是說 10K 的角度來看的話，很恐怖，那個是一路向下完全沒有煞車的狀態。
像是 Goldman Sachs 的分析師所提到，這可能是 CTA 的一個賣盤，或是說像有些分析所提到，這可能是 Hedge Funds 的一個——因為它跌破了某些關鍵的價位，所以我們要開始瘋狂的上空單跟減碼多單降槓桿。有關係啊，因為像這種基本上你如果拉什麼 30 分 K、60 分 K 然後一路向下完全不彈的那個，很多時候都是一些機構投資人，就那種夠大的法人，然後他們可能不停地去減碼降槓桿所造成的現象，這個在過去也發生過幾次。
### 問題在成本不在公司
在這樣的一個節骨眼，其實我們不會花太多心力去討論說到底是不是可能基本面的狀況怎麼改變，因為很多時候像我跟大家講的，其實有問題的是你的成本，根本不是那些公司。你其實不用去找一些理由去講說可能這些公司基本面有什麼核心上的變化，因為其實目前看就是沒有什麼太多核心上的變化。有問題的可能只是各位或像是我們自己的買進的價位，有時候你不小心買太高你就被修理。
像我們自己在過程之中有些買的東西也真的就是會被套到，沒有辦法，可是有時候被短套那是一個小事情，特別是你有夠多的經驗去證明說就是有時候你一定會發生短套，你不可能每次買都直接射出。所以我們可以接受一些回檔，甚至這個回檔是蠻大的，30%、50% 對我來講都不是一個太誇張的事情。或是說有經歷過四月的人就知道，你手上一堆東西都腰斬，可是現在全部都新高。所以如果你沒有辦法扛住腰斬，你就不會有今天的新高。
當然你也可以學像我們自己身邊一些同業，在禮拜五很多人甚至是直接一鍵清場，你就是去走向另外一個路線。這個路線其實老實說你真的去走，不一定是會像你想像的我感覺可以閃過一些回檔，可是你可能賺的也不會比那些波段仔或是說捏卵仔來得更多。所以每個人還是要調整好自己的路線。
總之會有問題的一般來說都不是公司，就是公司在十年之後可能還是會存在，可能不存在的是你，因為你也不會抱賺你就死掉了。大家要先去釐清這個概念。
### NVIDIA 應收帳款與庫存質疑
當然很多人會去找一些理由來做說明，我覺得去找理由做說明是合情合理的，大家都會想要這樣子做，因為想要去了解到底發生什麼事情，可是有時候它也不一定是很必要。你只要知道這個事情，可是你不用太認真去想它。
舉例來說像最近在吵的一個話題，就在講說 NVIDIA 的應收帳款（Account Receivable）的數字跑得太高，然後它的庫存跑得太高，是不是有問題之類的。這兩個其實都可以用非常理性的角度直接去說他是錯的，可是某種程度在我們自己的觀念裡面，我們還是覺得這種東西你要稍微尊重一下。
首先在理性的角度上，應收帳款跑上去為什麼？廢話，因為他那個產品越出越多，那個價格也是很高的，然後外加他有新品要發售，所以他一堆東西賣出去給人家，那個人家是沒有辦法直接拿現金立刻全部給你的，所以應收帳款跳上去是還蠻正常的，特別是說他業績都在一個正向的軌道上，我們不會認為說這是有問題的。
甚至你可以講說其實這個時候你要去檢驗一下公司。有些公司的應收帳款跳上去不太合理，是因為這家公司莫名其妙突然間感覺好像是把營收做出來，可是實際上都沒有收到錢，這是有問題的。可是如果你說是 NVIDIA，它的客戶有一大堆都是大型的這種 CSP 的話，你說它這個帳款是有問題嗎？怎麼可能，那些人都付得出來。所以它不會是問題，它可能會有一些比較壞品質的帳，有機會，可是它絕對不會是一個大宗。
或是在庫存裡面，這個數字為什麼會往上拉升？因為它準備要出貨了，它準備要丟新品，然後外加什麼？因為你要丟新品你要有很多的貨，那個記憶體是要自己採購，買一堆記憶體，這是第一點，量大了。然後第二個價格也變高了，因為記憶體在漲價，所以那數字也往上拉。雖然他應該是會簽一些合約讓這個數字不會跑太高，但我覺得貨多貨少其實也影響到他庫存的一個數字。
### 尊重市場的力量
所以其實如果說你今天用理性的角度去看它的話，你都會認為說這個就是說市場在錯殺，那當然你可以用這個角度就去買進更多的部位。只是為什麼我們剛剛會講說就是有時候我們還是會尊重一下這些說法？因為你會發現說市場上的參與者，基本上你不太確定每個人來的目的跟想法是怎麼樣。有些人可能真的覺得這個就是一個值得殺估值的地方，他就真的殺了。
所以你用可能很長線的角度來說，你會發現說這些人就是在亂殺東西；可是如果你用短線的角度來說，那就是如果你有辦法去知道說這些話題會對市場造成影響的話，你可以稍微的閃一點，你會不閃嗎？你可能還是會想閃一下。
所以很多時候我們會知道說就在市場裡面有些我們覺得是很奇怪的說法或是很莫名的東西，我們還是稍微尊重的原因，就是因為你看過很多這樣子的案例。
### 被動元件漲價：日本三大廠 vs 台灣二線
就像是我們前面聊被動元件來漲價，其實基本上是日本的三大廠是受惠最大，因為基本上他們就是在出那種高階伺服器，所以他直接在第一波的受惠清單裡面。可是為什麼台灣一些二線的會漲得比他多？因為市場喜歡、因為人家要買。你是要來評對錯的，還是你是來賺錢的？
所以我覺得我們還是會在這之間去做一個擺盪，就是有一些基本面的想法，然後也會有一些技術面的想法。有時候知道說其實不用想太多，就是可能盤面告訴你什麼樣的東西，你就去做相對應的處置就好。
只是在我們的做法，我們不會去做清倉這種事情，我們只會知道說 OK，所以現在市場上就是有人在擔心這個事情嗎？那等你們殺完之後我們再來撿。我們知道可以撿，只是說你要殺的時候，我不會想要去跟你拼個是非對錯，我這邊狂 call 然後把槓桿上滿。因為你知道說他們的力量如果比你大的話，即便他們是錯的，他一樣把你賣到你媽都不認得，你可能就因為這樣爆倉。
### 軟體股投資心得
又或者說其實在最近的一些臉書的河道上大家在討論這件事情，台灣的 iChef 然後被 JoyApp 買去，不是有很多人就跑出來講說什麼賣得太便宜了嗎？我就有看到有些反擊的人，特別他們也是創業圈的人，我覺得很好笑就是說：你覺得便宜你就出多一點買啊。其實真的是這樣，聽起來像廢話但其實真的是這樣，你覺得他賣委屈了你就出多一點買啊。
而且其實這個我會很認同的原因是因為，像我自己本身在美股是有投軟體的部位，然後台股也有投軟體的部位，而且我台股投軟體的部位其實蠻大的，就台股投軟體的部位是我大概投遊戲資本的 10 倍吧，所以就是你丟了幾億去買軟體股。
我在裡面待了一年多，我的心得就是說台灣人還是乖乖去組電腦就好，這真的。你會發現說就是你軟體股有很強的一個營收成長率，然後很強的 EPS Growth Rate，可是其實如果說你今天跟一些分析師在討論的時候，然後你跟他們講說其實這個很屌，如果你拿美股的軟體 P/E 來比的話，這個東西太便宜了吧，他們就直接告訴你說：可是我看隔壁那個什麼硬體股它 P/E 也是 20 倍，那你為什麼可以超過 20 倍？我說因為 Growth Rate 不一樣啊。他就告訴你說：可是你沒有市場熱度啊。
你會覺得說他是白痴嗎？你會覺得說你是不是白痴、你是不是看不懂？可是市場就是這樣，市場就是喜歡硬體大於軟體，所以你去講這個有什麼屁用，就是說你覺得你是對的，你就是乖乖在那邊套啊，套到你爽為止，套到市場覺得你是對的為止。可是你可以等多久？重點是你可以等多久。只是說因為剛好老子是可以等的，所以我覺得沒差。
### 空中樓閣理論
但我覺得就是同樣的一個觀念，就是市場上有時候會發生的一些事情，你不用去講它是對是錯，因為它就是一個 status quo，它就是一個現狀。那這個現狀就是大家認為說它的這個 account receivable 可能是有問題的，那即便你知道的時候根本沒有問題，可是當夠多人覺得它有問題的時候，OK 那就可能會有這樣的一個殺盤的結果產生。
那這時候我們該怎麼做呢？我們該做的就是說我知道你在犯錯，那我就是在你犯錯的時候可能找到一些買入的機會，可是在短線上那可能對方還是贏的。所以其實還是有點類似那種終局論，就是說你拉時間格局不一樣的話，短線上可能看起來你是失敗，那長線你是贏的；然後在對方那邊就是短線上他看起來他是贏的，就是在殺這個沒錯，所以他在那邊做空或是說他趕快把那個部位賣掉，他對啊，可是拉長看他可能就被洗在一個阿呆谷。
所以到最後我覺得我們不會一直想要去拼一個所謂是非對錯的原因就是這樣子，因為你用不同的時間線來看，或是說每個人的策略的角度的規劃來看的話，就會知道其實每個人看的東西是不一樣，然後週期也不一樣，所以你們不會有辦法得出一個結論。
但總之如果我們今天用很理性的角度去討論，就是純產業的角度的話，這兩個質疑包含像是這個應收帳款的數字變高，然後跟庫存數字變高，其實是非常莫名其妙的。只是如果我們今天站在市場的角度看的話，我不會說這件事情是莫名其妙，只能夠說 OK 就是有人這樣覺得，那有人這樣覺得對市場造成影響。
就像是有大戶覺得這些二線的 MLCC 就是被動相關元件的公司應該要漲得比日本的這些公司多，他覺得是這樣他去買，那你有辦法跟到的你還是賺到錢的。所以這時候我們會拉回到一個很老派的討論，就是空中樓閣理論——凱因斯的。
那個我覺得非常有道理，其實我們在聚焦的重點是什麼？是你要如何搶在別人面前去了解到他們的想像是怎麼樣，然後並且提早布局。也就是這個故事不一定要是所謂的對的、正確的，你只要知道說有人會因為這件事情做這樣的一件事情。
在台通的節目聊到，有人會因為看到一些政府的達官要跑去參訪一些工廠就去買它，我知道你會買，我就提早在你前面買就好，然後你衝進來說我全部送給你。或是可能我們現在剛剛講說我們如果站在基本面角度的話，輝達這兩項指控是非常莫名其妙的，然後說那個延長年限那個也是超級莫名其妙，但我們知道說你會因為這樣子恐慌亂殺，那我就先減碼或是怎麼樣，然後接著我知道說最後面我會是對的，我在這時候再買回來，我就賺翻了。
當然這個就是可能比較偏向很交易面的東西，因為覺得說如果你是長線直接閉過去，說不定之後短線的雜音你不用屌他。只是我們有時候會去盯一些短線、會去做一些動能部位的話，其實這些都是我們要去尊重的一個東西，就即便可能當下是非常莫名其妙的，你認為他定價是定錯的，你認為大家討論的方向是錯的，或是說他們其實陳述的事實本身是錯的，可是不重要，因為就是對市場會造成一些影響。所以還是要去尊重這一些影響。
### Michael Burry 的啟示
當然有時候我們可以直接站在一個我也是認為比較正道、比較基本的一個做法，就是你知道別人在犯錯的時候，其實你應該要捏住，就是等待這個買點出來。那怎麼樣知道買點出來呢？個股的話我個人是不喜歡買在一個新低的價位，所以如果說在破底之後然後開始出現一些橫盤的時候，可能就是可以開始少量介入的地方，就慢慢地買，那如果最後面證明你是對的話，那可能就上去了。
所以其實還是去在市場裡面拼搏一個看法這樣的味道。那在短線上這個對方的看法感覺是很唬爛很假的，可是因為信的人夠多，那就像一些經典的言論講的：股票的短期是什麼？是投票機；長期是體重計。大家投不信任票要賣的話，那就是會長這個樣子。
只是你知道他們在犯錯的話，其實這時候是要感覺到欣喜的，你知道絕對是開心的，因為掉下來給你買。你前面很多人都會講掉下來我就買更多，或是說那時候好像也沒有買更多，可是我跟你講很多時候我都會跟大家講說這種人都是嘴炮宅，就是整天講說什麼早知道我前面就買多一點，你們一定不會買。
就是一樣的道理，我們前面看到那個 VIX 跳上去的時候，你說 4 月的時候多少人敢買？那時候我們在買的時候還會被人家講說什麼「我 OK 你先買」。OK 啊，反正我賺錢你去旁邊蹲，就這樣。你要可以去忍受這世界上一定會有人想法有點不一樣，因為你買的標的就是別人賣的，你會有一個成交就是你買的東西就是要有人賣給你，他如果不是不信的話他也不會賣給你，對就會變漲停的，因為大家都是在那邊搶。可是就是因為有不一樣的意見，所以才會有成交的發生，所以要可以接受就有人的想法有點不一樣。
### VIX 指標的運用
其實很多時候我們要去盡量避免環境中的一些雜音，特別是我覺得像 VIX 標就非常好用，每次跳上去其實基本上回頭看你就是一面超高，你不會每次都贏，可是你一面超級高。那現在一樣看到 VIX 跳上去，但他有可能會跳得更高，可是反正只要拉到我覺得 20 幾，可能 27、28 以上，就是你的一面就已經很高了。那這都是那種可能一年才會出一兩次的機會，所以以我自己的角度來講我怎麼可能不買東西。
買了東西之後當然可能你要跟人家討論或是在節目分享，一定有人會開始在那邊笑你說「啊韭菜也套牢」，基本上我們最後面都會贏。就是你都知道自己會贏，反正基本上就是站在多方，然後只要去在心中放好一個劇本，你知道現在到底外面在玩的遊戲是怎麼樣，你知道大家在恐慌的點是什麼，那為什麼你敢對作，你知道說後面的展望是怎麼樣，我覺得維持這樣子就 OK。
當然其實像這樣子的做法以我自己來說，在 2022 年也是受到很大的打擊。2022 年的時候好像變成說我們是站在逆風裡面的一個那種稻草人的感覺，快被吹爆。可是人家問我想說什麼，他們那時候最想問的問題吧——「發哥垃圾公司，你跑去發哥參訪，是不是幫公司出貨？」大家還記不記得那時候這樣的討論？然後還有有一次我覺得全聯的時候也是被 PTT 的網友說他去幫全聯出貨。
可是你知道他們是錯的，可是問題就是當下的股價他們會覺得他們自己是對的。那重點是說，好你給人家笑你給人家嘴沒有關係，你一定要賺到這筆錢，你一定要賺到這筆錢，然後最後面至少你口袋有 micro micro，然後對方什麼小都沒有。
因為其實去看空人家、去講人家有的沒有的會看起來比較聰明，可是在股票裡賺到錢的好像都不是那種看起來很聰明的人，是比較可以順勢的、然後比較樂觀的人，我自己的體感是這樣子。
所以其實我認為在這次的事件上，我也不會想要去花一個長篇大論去抨擊說你知道這些人在講說像 Michael Burry 講的那東西是什麼唬爛的，我也不會想去嘴他們的。因為你後來會怎麼講，這可能也是認知提升到另外一個層次，你就知道說 OK 他們講的東西只要有人信的話，那市場就會造成一些影響。
只是後來為什麼像我自己也比較少去分享 Michael Burry 的東西，早期我會分享。當然有幾個原因，後來有一個是比較反骨，因為我們那時候分享之後，然後後來就是蠻多人就會整天都在分享 Michael Burry 的東西，我就看到人家整天分享東西我就會避開去講，大家應該有注意到就是我比較不喜歡人家在幹嘛我就跟著做。
然後再來第二個，其實是你們去看一下 Michael Burry 的 AUM，就是如果你真的這麼厲害，你不會只有管好像說一億多美元而已吧，那幹超少。我們身邊一堆大戶的數字都比這個數字高，所以你是有拍過電影的人，你的 AUM 怎麼會少成這樣？所以在把他後面做的一些判斷應該品質也不是太好，只是說因為他成功當過一次末日博士，然後大家就會傳。
所以有時候聲量很大的人不代表他一定是對的，像 Michael Burry 蠻多想法其實我們也是跟他可能是抱持一個相反的意見。然後或者是那個什麼《富爸爸窮爸爸》的羅伯特·清崎，那個也是整天在講那種超級似是而非的東西，可是因為媒體喜歡報。或是像之前有一個那個末日博士，忘記叫什麼名字，那這是每年都拿出來，我真的是我看我等一下名字都記不起來，可是每年記者一定會拿出來，就是說他成功預測過什麼金融海嘯，可是他其實是每年都在喊崩，你去找他真的是每一年都在喊崩，那給他喊到一次 OK，然後大家就把他當成是一個神仙。
所以就是這樣，就是在市場上一定會有多空的一些言論存在，有時候我們不用太跟人家吵到面紅耳赤，因為沒有意義。現在看起來空方就是對的，他們是對的，他們的擔憂確實是一些人的擔憂，不然那股價就不會掉下去。那重點只是說你知道他在犯錯，重點是你要知道他在犯錯，那什麼時候你要把他買回來，就這樣而已。
### 交易策略調整
最近這個盤面上的一些變化，特別是在這種很多震盪、然後這個漲幅跟跌幅有時候會刷很大的一個過程之中，其實我有時候在事後都會覺得說這個是很好賺錢的機會。你當下不一定看出來，你當下在買的時候一定別人都會把你當白痴，告訴你說「我 OK 你先買」，只是最後面就會證明說你還是對的。
那現在我的想法就是反正只要先有這種很大的恐慌，然後殺到可能季線相關的位置就繼續買，然後接著反彈回去的時候反而我不是會想要大追。其實這個禮拜四在反彈的時候身邊有一些資金是直接追進去，他們全部都受了蠻大的一個傷害。
這邊我是覺得就像我可能在前幾集節目跟大家講，以前我都是汰弱留強去買最強的，我現在要稍微改策略。為什麼？因為我已經注意到身邊太多人都在玩這個策略，所以這個策略會受傷。所以會變成改成低買，很像那種股票的長期廢話——股票就是低買高賣。真的是這樣，就現在就變成是低買，然後接著拉高之後可能反而會把一些東西丟出來去做一些調節，然後去觀察一下盤面會不會去攻新高。
如果盤面不能夠攻新高，也就是指數如果沒有辦法再去打新高，開始去走橫盤的話，那你看到那個均線都拉平——因為現在均線其實都還是一個正斜率，所以正斜率的時候其實我們是敢買的。可是如果均線開始拉平，然後甚至有機會一根大根的下去之後會轉為負斜率，扣底的位置拉到最高點下去，這地方就是真正的大回檔要來了。
那我現在是不覺得這個地方是真正的大回檔，比較像是就是給人家補票上車的機會。那後面真正的地方，就是那種大回檔會出現的點，我覺得一般來說都是那種均線拉平的地方，它比較不會這樣一直 A 下去，到時候我們再來規劃一些新的想法。
所以現階段就是說如果說自己現在有補部位的，我的想法是這樣的：補個部位，特別是說殺破季線我就開始比較認真補，那再往下你可能就沒錢了，沒有錢就等待，因為有時候他真的會殺到超乎你的想像，那就等待。那如果說今天有拉上去然後在前高附近可能就軟掉或說怎麼樣的話，那可能這邊就會把它調掉，就這個不是一個要一路 hold 到底的東西。
所以我在這邊我放了一些交易的想法在這，那稍微的跟大家簡單分享一下。一樣就是我們在講交易的時候我知道都會有一些爭議的存在，我自己這樣做你要怎麼樣做都可以，你甚至不爽我的你要跟我對做——我換一個對做只是應該會輸，就跟我對做長期來看應該是會輸，只是短期不一定，短期真的不一定。所以我會往這個方向去稍微的思考一下。
## Q&A
### 來自烏咪媽
最近看到一篇霍華的訪談，讓我重新審視對債的態度。想知道愛大說能夠喜歡產生現金流的東西，可是卻好像不怎麼考慮債，是不是因為不夠有夢想？雖然上週日才求婚成功，但我還是想在這邊偷偷的告白，每週兩集的股癌不知不覺已經成為台通說的「我可期待的幸福之一」了，愛寧。
像這樣子的一個評價就真的，雖然這樣講可能有點 gay，可是我覺得說就心軟，真的是心軟。不管你是男生或是女生，你跟我講這樣的東西我就覺得蠻開心的，就好像我做的一個事情然後是大家生命中的一個重點，這個能夠讓人家不開心嗎？我非常感謝。
然後再來講說是不是不喜歡債，其實我有跟大家講過，債對我來講它是一個可預期的報酬，那我自己喜歡的東西並不是可預期的報酬，就是老子來幹大的。所以我買股票我不是去看什麼股利，當你聽到我在跟你講股利的時候代表我是套爆了，我在講這種話就去催眠自己說這個股利可能不錯，可能會有些股息組回來買還是會把它抬上去。
可是我自己買東西是絕對不看這種可能配息啊穩定現金流的，我一定都是想要打暴擊，就是我們在股票交易裡面可能最主要鎖定的還是一些就是我們去確定它下檔不會太深，那上檔有機會可以暴擊、可以賺很多東西才是最主要的目的。
特別在美股其實在手上翻十倍的東西是一大堆，可是台股因為我覺得很多時候也很矛盾，我覺得可能是因為這樣子我美股可以抱得很牢，因為我台股都是走比較交易的，所以我的台股其實你加槓桿之後破百趴的東西會有，可是如果說是在還原槓桿之前然後有破百趴的東西其實是不多的，因為你根本抱不住。
只是我近年才開始去調整，就是把台股有些東西也變成是就是小鬼谷模式，然後我就持續地去持有它想看會怎麼樣。但其實老實講前兩年的狀況不錯，今年的狀況不是太好，因為今年中小都是還蠻爛的。
所以簡單來講說我們還是會希望去撈到大魚，以撈大魚作為一個方向。那你當然你可以透過美債疊套娃的方式去把美債的報酬率也拉得不錯，但那個對我來講就是一個固定收益的東西，就不是我會喜歡的。或許未來我的想法不一樣，但我現在就是這樣。
### 來自蘇南想像
請問愛大，臉蛋跟身材只能夠二選一的情況之下，你會選哪一個？
一定是選臉啊，誰會選身材？因為身材可以練，臉是沒有辦法練的。你是有辦法把你的眉毛不知道就接上什麼槓鈴之類的然後眉毛就可以變得很有型嗎？沒有辦法你只能用整的。可是身材是有辦法用練的，就是有意志力的話是可以辦到的，所以一定是選臉。
### 來自台中謝孟恭
請問孟恭看好的題材、基本面去追的強勢股，加碼後設定損平出場，是不是容易回檔被洗掉，很難抱住吃一個大波段？請您解惑感恩。推薦動漫《我內心的糟糕念頭》，之前很多人推過，您是不是都沒有看？可以重溫校園戀愛的感覺，心得是世界欠我一個山田杏奈，愛您。
確實是有很多人推過，但就是真的都沒有去看，可是標題本身就不吸引人。但你都推成這樣，我有空會看一下。
然後再來講說是不是容易被洗掉，一樣就是很多聽眾在問我問題的時候，你們自己都先問自己一個問題：是不是你什麼都要？但是你要知道說就是如果你不想吃太多回檔的話，其實你很難吃到大波段。那都是說福禍相倚，就是你如果想要吃大波段你就一定要忍受會有一些回檔。
除非說你剛好就是很賽小買在前陣子記憶體要起漲，或說像之前的航運股那一路向上衝不回頭的，你有機會在短期內吃到一個很大的報酬然後你都不用去看到任何回檔，那個都是說飆股，真的要是飆股。
那絕大多數的大波段股基本上就是你一定會吃到一些回檔，如果你要吃完整段的話。所以你不能夠什麼都要，你要沒有回檔的話那你的報酬率就是期待的可能性會比那種吃波段的再來得小一點，可是你的 Drawdown 也會比他們再小一點。那這時候就可以透過放大槓桿去把報酬率弄得更高一點，因為 Drawdown 越小的人其實理論上他可以上的槓桿是比較多一點的。所以你不能夠什麼都要，你要選一條路線。
或者是像我自己為什麼後來會搞出一個做法，就在美股是基本上回檔都可以吃到很深很深，有時候回四五十趴就 OK，台股基本上你不會看到我任何一支標的回到四五十趴，不可能發生這種事情，我一定提早把它砍掉。那當然今年的小鬼谷如果說真的有機會掉到四五十趴可能還是會撐著，但我意思是說為什麼會有這樣的差距呢？因為一邊會去上大槓、一邊不會上大槓。所以大概是這樣的一個狀態，就你還是要選擇一個路線，你不可能說我什麼都要，沒有這種好事。
### 來自 UCCUHAHA
我目前主要是 FT 投資美股為主，佔比大概是 80%，20% 台股 0050 定期定額。想台灣銀行貸款的時候，可不可以把海外的帳戶資金列為個人的財力證明呢？另外愛大東京有推薦必吃的餐廳嗎？還有洗澡是先洗老二還是先洗蛋蛋？
首先第一個可不可以作為個人的財力證明，這個要用我當年去辦房貸的經驗跟你分享。我那時候辦房貸的時候前三家銀行是完全不認我股票相關的一個資產，他的意思是說就是股票資產有沒有要打折認，或者說你直接把它賣掉變現金之後我們比較好認。那當然我後面遇到的銀行就跟我講說這可以認，只是我一開始就是那時候是比較急一點，因為直接老婆講說就簽了，然後簽了之後才發現說幹有人要來卡你，他要告訴你說什麼這個投資是不能認的，甚至說海外是完全不認。
只是我相信現在你多問的話一定找得到會去承認這一點的銀行，但其實是有蠻多他們不一定會承認，就是說銀行這個其實還是看他們個人的，就是各家分行他們可能不一樣的判斷標準去做審核。那銀行這件事情有趣的地方在於說有時候 A 專員跟你講不行、B 就跟你講可以，所以他們還是會有一些這種人治空間的存在。
以我的經驗會告訴你說，投資的資產要認他們就一定會打折了，那如果是海外的他們認的機率會再更低一點。
然後再講說必吃的餐廳，有一個拉麵我們每次去都會吃叫做入鹿，入就是那個進入的入，然後鹿就是小鹿的那個鹿，那個還蠻不錯的。然後再來另外一個我喜歡的就是數寄屋橋次郎，是這個名字嗎？還是數寄屋什麼什麼，反正就是那個壽司之神的店。只是去他的六本木店，也就是小野二郎兒子開的店，那個店環境是比較 OK 一點，你進去吃當然他也是蠻肅殺的，就是馬上叫你吃完趕快滾，可是至少他會跟你開玩笑，他雖然是日本人他會跟你聊天，他會講一堆台灣髒話超好笑，各種有的沒有的很難聽的話他都會講，反正就很北爛。然後外加至少是可以在裡面聊天微笑什麼的，沒有像爸爸店這麼肅殺，可是吃起來的品質是非常好的。
然後再講說是先洗哪一個，一般就整組直接洗啊，不會去刻意說什麼把屌拉起來然後先洗蛋蛋之類，真的很怪沒有人這樣做。
### 來自士林周星馳
年終生了一場大病，現在每天都很擔心突然怎麼了就看不到我老婆跟四歲的兒子，這種就真的只有生過病的人才能夠體會。請問主委可以先祝我兒子 11 月 24 號生日快樂嗎？順便送我一首 Hoobastank 的 The Reason 給他們。大家真的都要把握當下。
Hoobastank 已經是好久以前的東西了，好把戲樂團，Not a perfect person。那我們幫他點播一下這首歌，雖然我自己沒有那種 DJ 台不能幫你點播，自己上 YT 去搜尋 The Reason，一首老歌，以前那種很 emo 的人都還蠻喜歡的。
我們祝 Sean 生日快樂。
### 來自輔大血汗技術員
愛大愛寧，再強調一下我們沒有選誰的這個概念，我們就是每個人都會念。
果然您好，安寶跟節寶是我的兩個女兒，我們常常上學開車聽股癌，最後會一起學 Blu Blu Blu Bye。11 月 20 號是我先生的生日，請你祝即將要去美國護國神山，但有可能被延遲一年必須要先去高雄的楊董生日快樂。
OK 那我們先祝楊董 11 月 20 號生日快樂，希望你去美國 Arizona 的時候可以一切平安快樂，可以買到一個好的房子，可以吃到那邊的美食。我看現在已經有蠻多那種台系的美食進駐，所以在那邊應該也不會有那種思鄉的感覺。希望你一切平安。
### 來自 Miss you occasionally
感謝主委優質好節目，3 月初聞到血味趕緊出清持股，閃過了崩跌，真的覺得好幸運。主委我是外國人，未婚妻是台灣人，她和家人都不那麼放心以後跟我回到大馬生活。我目前年收 400，想回去靠交易跟一些遠距看診維生，稅收低房價便宜生活起來很舒服。想問主委當初是怎麼跟 Lisa 跟她家人溝通的呢？
你的意思是講說是怎麼樣讓他們認為說就是住在台灣是 OK 的嘛。其實那時候的想法是很單純，就是我在台灣我的經濟力是大很多，就我如果今天去不管是西班牙——一開始在西班牙住，然後後來搬到羅馬——不管是我去這兩個地方，我覺得我能夠產出的這個經濟效益都沒這麼高。所以當然去那邊我還是會認真工作，只是你有辦法可以 carry 我、可以養我的話，或是你可以產出很大的一個經濟力，那其實我是願意去那邊，就我覺得沒差。只是因為在台灣我的表現是比較好一點，所以就大家一起在這。然後其實她本身也是，像我太太是還蠻喜歡台灣的各種方便的生活型態，所以就因為這樣就決定要待在這裡了。
### 來自 NVIDIA 小魔王
想請問孟恭近日對 Tesla 的看法，未來美股還會入手什麼股？
Tesla 的看法就還是一樣，其實 Tesla 我覺得我現在對他的一個想法上的投射都是一個比較遠期的東西，因為我們大概可能在一兩年前就已經跟大家講說我們已經不去看交車數據了，你已經沒有聽到我在跟你分享那個東西，因為我覺得那不重要。
那近年其實你開始注意到越來越多人去意識到那個不重要，因為那個對股價的影響其實大家都看得出來，就是說好就算你感覺是好的，漲一下隔天立刻跌回去，所以其實代表那個東西大家已經是不 care。
那我現在其實比較在意的東西是比較偏向 Optimus 機器人到底會不會準時上線，然後跟放的量大不大，然後再來就是它的 Robotaxi 的一個進度。所以其實它是一個比較遠的東西，對我來說我現在就是去投射未來相關的內容。所以既然是這樣子的話，短期之內的 Check Point 就會變得比本來少很多，因為本來是你可以用交車數據或是一些新的工廠的拓展、產能有沒有拉起來作為一個你到底要加碼減碼的依據，那現在就沒有，因為那個長期的東西你只要等待的，所以就變成就是抱著等。
然後再來講說未來美股會再入手什麼股，這一波的話以台股跟美股的話都是以去做指數為主，所以台股就台指期，美股就是有去買這個 NQ 期貨。那再來會買什麼樣的股票的話，我覺得我還是要看一下，因為我要去辨別一下族群的變化才有辦法決定說要幹嘛。
以現在來講的話當然美股比較強的可能是一些光通相關的，Lumentum、Coherent 都很強，所以可能就會注意說這些東西如果說率先打底的話有機會會想要去買這個。
那再來可能會去觀察一下，因為我自己有在想，當然這還是一個比較大膽的猜想，就是因為現在 Google 已經展示了非常多這種軟體應用上的重炮，那當然 Google 本身就是一個軟硬兼施的公司——雖然這個成語這樣用怪怪的但就是軟硬它都有。那所以 Google 就是一個核心持股，那再來就是有沒有可能會有就是一些軟體的爆發的可能性，我們講的不一定是那種小型的軟體公司，反正就是說軟體 in general 這個族群有沒有機會再往上走。
所以像我會去觀察一下 Cloudflare 或是說 Palantir，就是如果說他們去走出一個新的波段的話——所以新的波段就是說他不要再跌了然後開始去往上拉，進攻很明顯有放量的話——那有可能就是說 transition 提早發生。但這個我們還不太確定要稍微觀察一下。
所以我覺得其實還是要看盤面的一些變化我才可以比較明確知道說就是後面可能會往那個方向去推。像過去我們跟大家分享就來說在台股跟美股抓到的一些那種族群波段，基本上都是先看到然後再做判斷都是這樣，不會說什麼提早先去亂猜，因為很多時候你根本猜不到，你根本不知道後面走什麼，說不定後面突然去走消費性跌破大家眼睛，你說不可能嗎？很難講，都什麼事情都會發生，即便加起來機率極低，可是真的是什麼事情都有可能。所以還是要看到再來做判斷。
### 來自叔叔和福福
推薦電影：最近《藍色巨星》重新上映了，林口新莊國民有杜比版本，故事跟音樂都是讚的，推薦給喜歡音樂的主委。
非常感謝這位兄弟。
### 來自快樂的一小坨
孟多好，我被 5269 打到噴出屎了，市場不喜歡是因為它的消費性占比還是太大嗎？在 server 方面有什麼展望嗎？
5269 也是我之前的一個愛股，在前陣子也有試著去抄底它，然後失敗之後就放棄了。那這支的話它最主要就是 PCIe Switch 然後跟這個 USB，然後它也是 AMD 的一個夥伴，也就是說 AMD 如果在消費性這邊好的話那它就是會好。
那前陣子有在傳說它被 4966 就是譜瑞有搶單的狀況之後，那時候我跟大家稍微簡單的分享一下，因為剛好這兩支都是我研究過的，就是其實市場傳的東西是類似在瞎掰，它們並不是一個直接在可能某個位階做對幹競爭的關係或說狀態，所以市場可能有一點誤會。但反正不重要，因為現在整體消費性大家都是不看好。
你說他有沒有往其他的方向，我知道他有往一些車用去布局，那 server 的話是比較少看到，一般來講看到他就在講消費性，所以你也知道消費性最近就是不好。不知道搞不好後來大家突然間醒來了之類的然後去拉消費性也是有可能，那到時候再回來看。但目前就是沒有看到他有什麼新的契機的變化。
### 來自赤手打蟑螂
小孩異膚真的是好累。愛大你好，可以分享你從剛進市場到現在的操作嗎？股票起落跟台積電方面回聽就有了，懇請愛大出一集分享自己練期貨的心路歷程跟經驗分享，感謝你。
其實期貨這種東西簡單來講就是說，除了一些商品那個可能只有期貨有之外，那如果你今天講股票期貨的話它其實就是股票，只是為什麼你會用股票期貨，就是因為你要放大槓桿就這樣而已。所以既然你的目標是放大槓桿，那其實你的課題會變成是如何控制這個槓桿。
如何不要再像前陣子我們那個烏山資本簽約那一天，不是講說一堆人那個期貨斷頭。那一看到他斷頭，斷頭就去撿他屍體，為什麼知道可以撿他屍體？因為以前自己可能也是曾經那個要斷頭的人，所以會變成就是調整槓桿。
### 來自豆豆龍
我男友 11 月 10 號生日，他是您的忠實聽眾，每個集數都會超認真的聽，然後自己不懂的地方做研究。她對投資股市這方面很有熱情，雖然遲到了但還是想拜託大家祝 Jonathan 生日快樂，也祝他投資眼光越來越精準，美股績效長紅，未來的路上能夠實現夢想大展宏圖。
我們希望 Jonathan 生日快樂。
### 來自左安哥
身為一個 30 歲的女子，腦中飄過這種低級的雙關我真的是很無奈。小妹透過台指期開槓桿，倍率大概是兩倍。如果我對大盤有信仰，相信指數長期向上，當大盤重創的時候要平倉避險還是持續無限轉倉？這是取決於我的心臟大不大顆嗎？策略上來說我覺得應該要無限轉倉，但又覺得開了槓桿必須要謹慎一點，還請大家開示。如果說這個問題還懶得回答都不想再答了，那請對我說「幹你問這三小問題，去路邊給狗屌一屌啦」，感恩愛您。
不會啦，今天來講這個一樣是在問廢話。我想你們問問題之前你們都要先去思考一下說你問的這個問題是不是你太貪了，就是你什麼都要，你又不想要去吃回檔你又想要全部的報酬，哪有這種好事？
拜託想一下，為什麼台灣會很多詐騙的原因就在這，因為一堆白痴真的相信說會有那種你不用扛風險就可以獲得很多收益的事情，怎麼可能？
然後你自己就已經講說你規劃的倍率是兩倍，你相信長期向上，那為什麼出現回檔的時候你又想要把東西砍掉呢？不是很奇怪的事情嗎？那你應該要思考的是你其實要規劃的方式，你去回測一下過去 20 年那種比較大的回檔，那你如果用多少倍率的槓桿可以存活下來，你就是用那個倍率的槓桿，你甚至再往下減個 10%，用這樣的方式你才是比較有期望就是你可以扛住所謂的指數長期向上的一個報酬。
因為有時候你槓桿開太大的話你就會被迫的，就像你講的你嚇到了，或像前面不是很多人一直在問說什麼槓桿什麼正二什麼的，你會注意到最近就比較不會有人問，因為就受傷了。很多其實這種你為什麼看那個成交量會爆出來，因為一堆講說要長期投資的這邊一定亂砍，就是我們真的看太多。
所以很多時候我都是微醺這點，像是說不知道就是我在回答我兒子問題，我好像進去一個幼兒園然後看一堆在問那種韭菜問題的，然後還要有辦法靜下心來回答大家，有時候我也覺得說我他媽不容易。
可是我自己同時也知道我也是菜上來的，很多時候就是說你真的要經歷一下之後你就會懂了，你也不用問太多，你自己去摸過你去感受一下回檔你就會知道。其實講都很簡單，因為你都是拉過往的線圖，欸都長期向上啊，講都很簡單。在當下每個事件那個是嚇到屁滾尿流的，什麼「我 OK 你先買」，每次都這樣。每個噴起來都在那邊講說什麼掉下來我一定買、我一定買超多、我後悔買太少了，真的掉下來你去看那些人，你去看那些什麼 Threads 帳號一定大家都不買，你現在已經看到一堆說什麼以後不要做個股要去買指數了。
所以我們就是一直去看大家這種支離破碎的發言，到後來你回答一些問題的時候你真的會很傻，你想說幹你們在幹嘛？但你也知道說就你是來春風化雨的，所以大家會有這種問題是很正常的，只是你要稍微提醒一下他們說用講的都很簡單，可是你在當下去感受的時候你就會發現說很難。所以真的是說不做容易，沒錯就是這樣子，那你要去體驗過才知道。
所以你的那個策略有一個很大的問題就是說，大盤重創理論上這個在我們的角度是大盤重創我要買。你既然想要平倉掉，那你當然就會變成說你都在追高殺低。追高殺低其實也不是一個最大的問題，因為有些人的策略真的就追高殺低，只是那你有沒有想好你追高殺低的整個策略要怎麼樣去規劃？你也沒有。所以只會變成說好像你恐慌的時候就亂殺部位，然後接著你可能在最高點的時候你要再把一堆部位追回來，那你就注定要賠錢。
所以其實還是要去好好想一下自己的整套邏輯怎麼樣順，然後搭配過往的走勢大盤最深大概可以回多少去做一個測試，這樣就有想法。
### 來自願姐姐安好的妹妹
孟恭您好，我跟姐姐都是連您家人都超愛的矮粉。今年 4 月她終於離職通勤三小時、賣命六年多的爛公司，去年愛上投資，今年接觸到很多資源，離職後心思全在股市，目標以此維生，但績效不理想信心全無。
他有家庭的陰影，長大後職場都很坎坷，近幾年兩位至親逝去，本來就是高敏人時常憂鬱，現在更整天覺得自己沒有用，陷入懊悔的深淵。但他明明很棒、很善良又上進，我怎麼安慰都沒用。而他光是跟您有共同朋友就很興奮，希望可以藉由他最敬仰的您給他一些人生跟投資上的鼓勵跟建議，並祝您全家身體健康快樂。
首先我覺得他現在可能面臨的一些難關是在於說，你講了家庭陰影、然後兩位至親的失去，那個一定是影響很大。那同時可能股票表現又不甚好，因為最近的盤就是比較差一點。
但老實跟大家講，因為你講說他是去年才加入，所以他應該是沒有看過什麼大風大浪，最多就今年四月，可是今年四月的 recover 速度其實是很快的。只能夠說我們都知道股票發生的事件都是一個比一個誇張，幾乎都是這樣，就後面都比較誇張。所以我們現在其實看到的東西包含最近的回檔那真的都不算什麼東西，所以如果你因為這個回檔你就會去衝擊到你的心情，你沒有辦法調適起來的話，可能這個就不是大家適合做的事。
就這個就是一門工作，不是每個人都會適合任何一個工作。然後再來就是其實如果今天講投資的話大家都可以做，你在上班你有拿什麼 ESPP 的，或是你有一些餘裕的人去做投資配置的，那個就是說每個人都可以把投資做好我是相信的，就是你可能再不濟都可以去抵抗通膨，這個是肯定的。
只是如果說今天要把它變成是一門工作的話，那很多人就知道說那你就要一直去交易，因為不然你在家要幹嘛？所以如果說你只是抱著它的話，那其實你也不用全職對不對？
把它變交易的話問題就是照理說其實交易不是每個人都適合的，就連我自己的話我都覺得在我身邊那些很會交易的朋友面前，其實我看起來是好像沒有這麼會交易的。我其實比較是在拼那個 Mental，只是我會加一點動能的元素，所以變成說我還是要盯盤。但有些真的很會交易的他真的是什麼狀況之下他有辦法去做，所以那其實也是一門專業的訓練，那就是一門工作。
你不會想說我現在想要去做一個那種很高階的工作，那我可以不用訓練就直接跑去吧？那更何況是你才做一年，那你做一年就立刻要去全職的話那個壓力會超大，然後搭配可能在生活之中一些變數然後跟盤面不好，很多人就心態爆掉。
所以我覺得不要先給自己這麼大的壓力，或許就是喜歡投資那就一直投資，但是你不一定要把它定調為說全職。因為我還是那句老話，就是很多一直在講說什麼要全職交易的，其實你只是不想上班。就像是很多去羨慕人家怎麼樣，你只是羨慕他的錢，你根本就不是想要去——你知道人家工作壓力扛了多少嗎？你不知道，他只會酸人家說什麼人家都是幸運、幸運精子或這種的、剛好運氣好什麼的。
很多人其實會這樣變得很尖酸刻薄，可是實際上世間的任何一件事情都有它的難度，因為這麼簡單的話你為什麼不要去做？你就做看看之後你就知道說其實有蠻多的挑戰要去面對。那其實那些挑戰也不一定是工作本身，就是搭配你的生活有時候就會讓一些人喘不過氣。
所以我希望先稍微暫緩一下，稍微休息一下。喜歡投資那就去研究投資，只是該做的該經營的都還是要持續著，不要想說什麼我就把自己關在家裡、關在房間裡面瘋狂地 K 股票，這個對於很多人來講其實期望都不是太好。
然後特別是真的是要遇到一些修正之後——而且我要強調現在的修正根本就沒什麼，現在的修正真的叫做沒什麼——你才會知道說自己到底是不是可以吃這行飯。那當然我也是希望你可以通過這個考驗，只是如果說已經是壓力太大就不要再逼自己了，不然那時候壓力大到甚至有些人就想跑去跳了。
所以你沒有必要這樣搞，就是說如果你真的是好好地做投資的話每個人都可以做，為什麼你不要？為什麼你一定要拼說什麼我要去 trade trade trade？那很多人就 trade 不出什麼東西，那硬要去 trade 的話你就首先第一個可能被鬼牽走，一堆要教你投資的、教你怎麼樣去做交易差價，然後收你一包幾百幾千塊，那就一定是假貨。然後再來就是真的會的其實也不用出來教你了。
投資的話其實就是變成說有時候你需要一點耐心跟時間，你比如說什麼立刻就會有一些報酬，有時候你就是買了之後然後被殺爆，可是後面就還是大賺，好像 4 月一堆人都被殺爆然後接著後來就大賺了。可是在當下其實那時候非常難熬的，特別是如果你就是全職在這邊，你就會覺得說好像我一定要做什麼，我不做什麼的話好像怪怪的，然後越做越賠，這個就是一些陷阱。
所以稍微地跟你提醒一下，我希望你可以度過這一次的難關，一些心情不好的事情都可以儘速地排解掉。因為我覺得維持一個近乎到冷酷的冷靜其實在這個工作裡面是還蠻重要的，我覺得是這樣，就是可能對外大家都有一些情緒，可是在處理上其實都是要非常非常冷靜的。假設你的心態是沒有辦法平靜下來的，其實都是很難去把這件事情做好。
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好的，今天節目就到這邊，拜拜。
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歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。
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在這邊推薦所有需要的朋友們，如果說你家覺得特別冷，又沒有在裝潢的時候就已經有內嵌各種暖氣設施的話，當然就可以來使用這些電暖設備來幫助你度過一個溫暖的冬天。你可以在資訊欄這邊找到更多的說明與連結。
## 聖誕節心情分享
度過一個非常充實的禮拜啊。這個禮拜我們家已經把聖誕樹都拿出來，再一次來到了我一年之中最喜歡的節慶——聖誕節。
這樣的轉變我其實也覺得蠻好笑的。從一開始是一個完全不過節的人，然後到後來被老婆感化。她會針對每個節日，家裡都會去做一些布置。最後沒辦法，我最喜歡就是聖誕節，因為聖誕節有很多的燈光，我很喜歡看到那種很多燈光，然後一些聖誕歌會在背景放，這個對我來說就是有一種很溫馨的感覺。所以後來我也是慢慢去接受，並且非常喜歡這種節慶的味道。希望大家都過一個很讚的聖誕佳節。
### 育兒觀念分享
我覺得小朋友，像我們也會跟他講說聖誕老公公會拿禮物給你。當然一樣我們沒有要去教育大家怎麼樣教小孩，因為有些家長們跟我們的育兒觀念會差很多。小朋友不能夠看任何的電視、不能夠吃糖、不能夠相信聖誕老公公，因為聖誕老公公是不存在的。
我就覺得小朋友應該是要活在一個夢幻的世界裡面。就像現在我還是會覺得說，搞不好我死掉會跑到 NIKKE 的世界裡面變指揮官，很多 NIKKE 幫我工作。人要有一點幻想才好玩。
有時候你可能也會看到一些影片，就是有東西掉下來，然後他一個反射動作直接把它接起來，其實還要測試一下，會不會是蜘蛛人，然後手就比出那個 Spider-Man 的 Sign，然後開始去試會不會射出什麼蜘蛛絲之類。我覺得人生之中還是要充滿一些想像，就類似說冰島人相信精靈是真的存在，而這個其實會為你的生命中帶來很多樂趣。
我對小朋友的教育，就是我覺得他可以活在一些夢幻裡面，反正長大之後他自己一定會理解。或許他長大之後也跟我的想法一樣，就是我知道是這樣，但是我也不一定要往這個方向去想。都有人相信說聖母瑪利亞可以不用交配就生小孩了，所以這個就是某種程度的每個人的一個信仰。這個信仰不一定是在講宗教，就是說你相信了某件事情，這件事情即便在一些人的角度看起來是非常不可思議的，或是很奇怪的，可是反正你相信就好。相信這件事情可以為你帶來一些寄託，那就是很棒的事情。
非常期待他們收到聖誕禮物的那一刻。也祝大家在接下來的 12 月裡面，天氣開始變冷，都可以過得開開心心。
## 遊戲投資團隊會面
這個禮拜除了自己的工作以外，其他的事情也算是蠻忙碌的。在禮拜二的時候去見了我們遊戲投資的團隊。其實我們是鴨子划水，有在做很多動作。有些東西是不方便對大家講的，因為每個團隊他們想要的事情不一樣。有些人可能覺得說他可以獲得我們的一些曝光是不錯的，有些人就覺得說他只想要安安靜靜的開發遊戲，所以我們都尊重大家。
去見他們的時候就獲得很多的啟發，就覺得說還好有出門、還好有看大家。其實很多時候大家聽這個節目也會發現說，我可能是 Bipolar Disorder 之類的，你為什麼可以在兩極之間跳來跳去。一下子會講說應該要 Yes Man 要出去接觸大家，一下子又鼓勵大家說應該要閉門造阿康；一下子跟大家講說這個地方感覺是可以追高、要買強勢股要汰弱留強，一下子就跟大家講說這個地方我們要去春風化雨，專門撿廢物之類，大家不要的東西我們把它收起來。
我能夠說的就是人生之中很多事情真的都是充滿彈性，大家不要騙自己。你就只有在那種你可能很不熟悉的時候，才會拿這一個教科書，然後就 fly by book，這個書跟你講什麼你就怎麼樣做。可是到後面我們面對很多事情的時候，其實都是見招拆招、看人出菜。我們真的都是會靠自己的直覺去做判斷，然後你就會知道說有些時候你應該要這樣、有些時候你應該要怎麼樣，可是你也無法對人家講說為什麼你會做出這樣的判斷。
### 小島秀夫見面會取消
最近一個我非常兩極化的思想——我之前有跟大家分享說我去看小島秀夫，我覺得非常開心。我玩他的《死亡擱淺》真的是一個非常棒的遊戲，上次的見面會看到他超級開心。所以後來當金馬影展的工作人員跟我講說他會去參加金馬影展，想問要不要去的時候，當然就是直接說好啊，我當然要去看他。
可是不知道為什麼在禮拜四得知說小島秀夫桑他因為流感沒有辦法出席，我超級開心。先講我當然希望小島秀夫早日康復，持續開發好遊戲，我超級喜歡他。只是我就突然間覺得說，不知道有太多事情了，為什麼整天在外面，為什麼我已經感覺被榨乾了。所以突然禮拜五不用出門這件事對我來講超開心，就是阿彌陀佛希望他早日康復，那也不用去了。
就真的是這種感受。我不知道大家會不會這樣，一下子可能你跟這個人見面很開心，你想說下次一定要見面，其實你當下是真心的，你當下真的是很希望再跟他見面。可是他下次在密你的時候你就故意假裝沒有看到，LINE 很方便可以長按，長按就知道說他現在要見你，可是我現在不想見你，所以就好，我不要理你了，我就直接跳過你。然後可能之後突然間發現說兩個月後他在密你，兩個月前他曾經有找我見面，我真的是超級不好意思，我跟他說趕快來我請你吃飯。
其實當下的每個決定都是真心的。一開始跟你出來吃飯，然後說下次要出來吃飯，那是真心的；後來想要閃你，那也是真心的；然後想要再重新的找你出來，那也是真心的。但為什麼會這樣子跳動呢？不曉得，真的不曉得。所以最後面也慢慢接受自己可能就這樣的一個狀態。
### 創作者故事分享
跟這個遊戲團隊見面也獲得了很大的收穫，就是跟他們在聊天的過程之中有一些啟發。像有一位就有分享，因為他是非常厲害的一個劇作家，那個劇本跟文本寫得非常好，我也很喜歡。他就有提到說他其實有拿他一樣的這個稿件然後去參加過之前的一個比賽，只是那個比賽就是不幸的被淘汰了。當然你講不幸是講當下，因為他一定想贏才會去參加比賽，可是最後面就發現說沒有辦法贏下來。可是就是因為說沒有贏，所以只好把這個東西拿出來自己做，他自己做就獲得一個巨大的成功。
這個其實相關的故事我們也聽到很多，就是可能本來幫人家寫歌的，像周杰倫本來幫人家寫歌，然後最後發現說自己去唱，一開始還給人家笑說什麼因為發音怎麼這麼奇怪，可是最後面發現說那是他的 signature。
就發現說為什麼會一直去訓練自己的一些直覺，然後還有當下見招拆招的能力，是因為去預測未來其實是沒有太大意義的事情。因為很多人都試著這樣子做，以前有很多的電影作品他們去想像未來的時候，現在看會覺得很好笑，可是當下他們真的這樣想。在 19 多少年的時候就想像說 2020 年的世界會長什麼樣子，其實不是他們想的那個樣子。
或是說近一點的，你看一些分析師的報告跟你喊一個恨天高的目標價，然後最終根本就沒有摸到直接摔死。因為事情是會改變的，很多狀況是會調整的，你真的能夠做就是見招拆招。就類似說我們今天看到這個盤下去，下去之後你要做什麼事情，其實要思考的是這個，而不是去思考說到底盤什麼時候會下去，因為這個實際上沒有太多的意義。
你每天就可以找到很多的分析師，或是一些什麼總經大師，或是什麼有的沒有的很強的產業分析師，或甚至是哪一個 Podcaster，然後告訴你說什麼以後一定會怎麼樣，可是會不會反而說其實不一定是這樣，或是就算給他講對幾個，可是後面也不一定會是這樣。所以預測這件事情對我們來講是比較偏向沒有這麼重要，當然我們有一些預期的投射那是一定要的，但不會去預測說一定會怎麼樣走，因為連自己下一餐要吃什麼可能都不一定可以很確定。
能夠做的就是說反正今天有事件產生的時候我們就去做對應的處理，希望如果今天是受到傷害的話可以減輕這個傷害，如果說今天是有機會可以賺到錢的話可以因為這樣賺到更多的錢。所以其實都是在過程之中慢慢去做調整，在調整之後就是去稍微檢驗一下自己的調整是不是對的，只要持續地慢慢淡淡地往好的方向去走，其實都是一個更好的方向。
人生沒有到最後面其實不知道到底會是怎麼樣。現在看起來非常潦倒的人可能只是他必經的一個過程，他如果沒有這個潦倒的話，或許他就是沒有辦法長得非常大；如果現在看起來非常風光的人，那可能也只是說他現在暫時可以秋條給阿公嬸阿姨，可是後面他可能還是會因為他疏於對風險的尊重或什麼的，有機會還是會下去。
所以既然是這樣子的話，後來就會對人生中的各種事件，或是說各種場域的考驗，你都會抱持著蠻大的一個敬畏。反正我們能夠把事情做好，自己可以管理好的東西就盡量做；那其他大環境的東西不一定可以掌握到的，我們就只能夠說當今天有各種變化出來的時候，靠自己過往累積的經驗，然後試著在這個變化之中可以持續地找到方向。
如果你今天可能也是在從事創作的，然後遇到一些挫折的，其實不要氣餒，因為這有太多的故事這樣顯示。你遇到挫折，你就不要去找這些人了，你自己把你的作品給他呈現出來，說不定大家非常喜歡你。
## 市場觀察
接下來我們就來進入盤的話題。在上集節目我跟大家聊的時候，這邊就是持續地邁進，沒錯就是持續地邁進。只是本來在禮拜二禮拜三這樣買，然後看到禮拜四這樣反彈，你真的一度以為說你看吧，就是過往的努力果然都是會有回饋的，跟小谷神一樣直接抓到一個超大的反彈，其實心中真的還蠻爽的。
### 禮拜四豬羊變色
但在禮拜四的晚上直接豬羊變色，我真的可以這樣說。本來維持在高檔的 NASDAQ 稍微的去做了一個小小的突破之後就一路往下灌，而且它如果你用 30 分 K 或是說 10K 的角度來看的話，很恐怖，那個是一路向下完全沒有煞車的狀態。
像是 Goldman Sachs 的分析師所提到，這可能是 CTA 的一個賣盤，或是說像有些分析所提到，這可能是 Hedge Funds 的一個——因為它跌破了某些關鍵的價位，所以我們要開始瘋狂的上空單跟減碼多單降槓桿。有關係啊，因為像這種基本上你如果拉什麼 30 分 K、60 分 K 然後一路向下完全不彈的那個，很多時候都是一些機構投資人，就那種夠大的法人，然後他們可能不停地去減碼降槓桿所造成的現象，這個在過去也發生過幾次。
### 問題在成本不在公司
在這樣的一個節骨眼，其實我們不會花太多心力去討論說到底是不是可能基本面的狀況怎麼改變，因為很多時候像我跟大家講的，其實有問題的是你的成本，根本不是那些公司。你其實不用去找一些理由去講說可能這些公司基本面有什麼核心上的變化，因為其實目前看就是沒有什麼太多核心上的變化。有問題的可能只是各位或像是我們自己的買進的價位，有時候你不小心買太高你就被修理。
像我們自己在過程之中有些買的東西也真的就是會被套到，沒有辦法，可是有時候被短套那是一個小事情，特別是你有夠多的經驗去證明說就是有時候你一定會發生短套，你不可能每次買都直接射出。所以我們可以接受一些回檔，甚至這個回檔是蠻大的，30%、50% 對我來講都不是一個太誇張的事情。或是說有經歷過四月的人就知道，你手上一堆東西都腰斬，可是現在全部都新高。所以如果你沒有辦法扛住腰斬，你就不會有今天的新高。
當然你也可以學像我們自己身邊一些同業，在禮拜五很多人甚至是直接一鍵清場，你就是去走向另外一個路線。這個路線其實老實說你真的去走，不一定是會像你想像的我感覺可以閃過一些回檔，可是你可能賺的也不會比那些波段仔或是說捏卵仔來得更多。所以每個人還是要調整好自己的路線。
總之會有問題的一般來說都不是公司，就是公司在十年之後可能還是會存在，可能不存在的是你，因為你也不會抱賺你就死掉了。大家要先去釐清這個概念。
### NVIDIA 應收帳款與庫存質疑
當然很多人會去找一些理由來做說明，我覺得去找理由做說明是合情合理的，大家都會想要這樣子做，因為想要去了解到底發生什麼事情，可是有時候它也不一定是很必要。你只要知道這個事情，可是你不用太認真去想它。
舉例來說像最近在吵的一個話題，就在講說 NVIDIA 的應收帳款（Account Receivable）的數字跑得太高，然後它的庫存跑得太高，是不是有問題之類的。這兩個其實都可以用非常理性的角度直接去說他是錯的，可是某種程度在我們自己的觀念裡面，我們還是覺得這種東西你要稍微尊重一下。
首先在理性的角度上，應收帳款跑上去為什麼？廢話，因為他那個產品越出越多，那個價格也是很高的，然後外加他有新品要發售，所以他一堆東西賣出去給人家，那個人家是沒有辦法直接拿現金立刻全部給你的，所以應收帳款跳上去是還蠻正常的，特別是說他業績都在一個正向的軌道上，我們不會認為說這是有問題的。
甚至你可以講說其實這個時候你要去檢驗一下公司。有些公司的應收帳款跳上去不太合理，是因為這家公司莫名其妙突然間感覺好像是把營收做出來，可是實際上都沒有收到錢，這是有問題的。可是如果你說是 NVIDIA，它的客戶有一大堆都是大型的這種 CSP 的話，你說它這個帳款是有問題嗎？怎麼可能，那些人都付得出來。所以它不會是問題，它可能會有一些比較壞品質的帳，有機會，可是它絕對不會是一個大宗。
或是在庫存裡面，這個數字為什麼會往上拉升？因為它準備要出貨了，它準備要丟新品，然後外加什麼？因為你要丟新品你要有很多的貨，那個記憶體是要自己採購，買一堆記憶體，這是第一點，量大了。然後第二個價格也變高了，因為記憶體在漲價，所以那數字也往上拉。雖然他應該是會簽一些合約讓這個數字不會跑太高，但我覺得貨多貨少其實也影響到他庫存的一個數字。
### 尊重市場的力量
所以其實如果說你今天用理性的角度去看它的話，你都會認為說這個就是說市場在錯殺，那當然你可以用這個角度就去買進更多的部位。只是為什麼我們剛剛會講說就是有時候我們還是會尊重一下這些說法？因為你會發現說市場上的參與者，基本上你不太確定每個人來的目的跟想法是怎麼樣。有些人可能真的覺得這個就是一個值得殺估值的地方，他就真的殺了。
所以你用可能很長線的角度來說，你會發現說這些人就是在亂殺東西；可是如果你用短線的角度來說，那就是如果你有辦法去知道說這些話題會對市場造成影響的話，你可以稍微的閃一點，你會不閃嗎？你可能還是會想閃一下。
所以很多時候我們會知道說就在市場裡面有些我們覺得是很奇怪的說法或是很莫名的東西，我們還是稍微尊重的原因，就是因為你看過很多這樣子的案例。
### 被動元件漲價：日本三大廠 vs 台灣二線
就像是我們前面聊被動元件來漲價，其實基本上是日本的三大廠是受惠最大，因為基本上他們就是在出那種高階伺服器，所以他直接在第一波的受惠清單裡面。可是為什麼台灣一些二線的會漲得比他多？因為市場喜歡、因為人家要買。你是要來評對錯的，還是你是來賺錢的？
所以我覺得我們還是會在這之間去做一個擺盪，就是有一些基本面的想法，然後也會有一些技術面的想法。有時候知道說其實不用想太多，就是可能盤面告訴你什麼樣的東西，你就去做相對應的處置就好。
只是在我們的做法，我們不會去做清倉這種事情，我們只會知道說 OK，所以現在市場上就是有人在擔心這個事情嗎？那等你們殺完之後我們再來撿。我們知道可以撿，只是說你要殺的時候，我不會想要去跟你拼個是非對錯，我這邊狂 call 然後把槓桿上滿。因為你知道說他們的力量如果比你大的話，即便他們是錯的，他一樣把你賣到你媽都不認得，你可能就因為這樣爆倉。
### 軟體股投資心得
又或者說其實在最近的一些臉書的河道上大家在討論這件事情，台灣的 iChef 然後被 JoyApp 買去，不是有很多人就跑出來講說什麼賣得太便宜了嗎？我就有看到有些反擊的人，特別他們也是創業圈的人，我覺得很好笑就是說：你覺得便宜你就出多一點買啊。其實真的是這樣，聽起來像廢話但其實真的是這樣，你覺得他賣委屈了你就出多一點買啊。
而且其實這個我會很認同的原因是因為，像我自己本身在美股是有投軟體的部位，然後台股也有投軟體的部位，而且我台股投軟體的部位其實蠻大的，就台股投軟體的部位是我大概投遊戲資本的 10 倍吧，所以就是你丟了幾億去買軟體股。
我在裡面待了一年多，我的心得就是說台灣人還是乖乖去組電腦就好，這真的。你會發現說就是你軟體股有很強的一個營收成長率，然後很強的 EPS Growth Rate，可是其實如果說你今天跟一些分析師在討論的時候，然後你跟他們講說其實這個很屌，如果你拿美股的軟體 P/E 來比的話，這個東西太便宜了吧，他們就直接告訴你說：可是我看隔壁那個什麼硬體股它 P/E 也是 20 倍，那你為什麼可以超過 20 倍？我說因為 Growth Rate 不一樣啊。他就告訴你說：可是你沒有市場熱度啊。
你會覺得說他是白痴嗎？你會覺得說你是不是白痴、你是不是看不懂？可是市場就是這樣，市場就是喜歡硬體大於軟體，所以你去講這個有什麼屁用，就是說你覺得你是對的，你就是乖乖在那邊套啊，套到你爽為止，套到市場覺得你是對的為止。可是你可以等多久？重點是你可以等多久。只是說因為剛好老子是可以等的，所以我覺得沒差。
### 空中樓閣理論
但我覺得就是同樣的一個觀念，就是市場上有時候會發生的一些事情，你不用去講它是對是錯，因為它就是一個 status quo，它就是一個現狀。那這個現狀就是大家認為說它的這個 account receivable 可能是有問題的，那即便你知道的時候根本沒有問題，可是當夠多人覺得它有問題的時候，OK 那就可能會有這樣的一個殺盤的結果產生。
那這時候我們該怎麼做呢？我們該做的就是說我知道你在犯錯，那我就是在你犯錯的時候可能找到一些買入的機會，可是在短線上那可能對方還是贏的。所以其實還是有點類似那種終局論，就是說你拉時間格局不一樣的話，短線上可能看起來你是失敗，那長線你是贏的；然後在對方那邊就是短線上他看起來他是贏的，就是在殺這個沒錯，所以他在那邊做空或是說他趕快把那個部位賣掉，他對啊，可是拉長看他可能就被洗在一個阿呆谷。
所以到最後我覺得我們不會一直想要去拼一個所謂是非對錯的原因就是這樣子，因為你用不同的時間線來看，或是說每個人的策略的角度的規劃來看的話，就會知道其實每個人看的東西是不一樣，然後週期也不一樣，所以你們不會有辦法得出一個結論。
但總之如果我們今天用很理性的角度去討論，就是純產業的角度的話，這兩個質疑包含像是這個應收帳款的數字變高，然後跟庫存數字變高，其實是非常莫名其妙的。只是如果我們今天站在市場的角度看的話，我不會說這件事情是莫名其妙，只能夠說 OK 就是有人這樣覺得，那有人這樣覺得對市場造成影響。
就像是有大戶覺得這些二線的 MLCC 就是被動相關元件的公司應該要漲得比日本的這些公司多，他覺得是這樣他去買，那你有辦法跟到的你還是賺到錢的。所以這時候我們會拉回到一個很老派的討論，就是空中樓閣理論——凱因斯的。
那個我覺得非常有道理，其實我們在聚焦的重點是什麼？是你要如何搶在別人面前去了解到他們的想像是怎麼樣，然後並且提早布局。也就是這個故事不一定要是所謂的對的、正確的，你只要知道說有人會因為這件事情做這樣的一件事情。
在台通的節目聊到，有人會因為看到一些政府的達官要跑去參訪一些工廠就去買它，我知道你會買，我就提早在你前面買就好，然後你衝進來說我全部送給你。或是可能我們現在剛剛講說我們如果站在基本面角度的話，輝達這兩項指控是非常莫名其妙的，然後說那個延長年限那個也是超級莫名其妙，但我們知道說你會因為這樣子恐慌亂殺，那我就先減碼或是怎麼樣，然後接著我知道說最後面我會是對的，我在這時候再買回來，我就賺翻了。
當然這個就是可能比較偏向很交易面的東西，因為覺得說如果你是長線直接閉過去，說不定之後短線的雜音你不用屌他。只是我們有時候會去盯一些短線、會去做一些動能部位的話，其實這些都是我們要去尊重的一個東西，就即便可能當下是非常莫名其妙的，你認為他定價是定錯的，你認為大家討論的方向是錯的，或是說他們其實陳述的事實本身是錯的，可是不重要，因為就是對市場會造成一些影響。所以還是要去尊重這一些影響。
### Michael Burry 的啟示
當然有時候我們可以直接站在一個我也是認為比較正道、比較基本的一個做法，就是你知道別人在犯錯的時候，其實你應該要捏住，就是等待這個買點出來。那怎麼樣知道買點出來呢？個股的話我個人是不喜歡買在一個新低的價位，所以如果說在破底之後然後開始出現一些橫盤的時候，可能就是可以開始少量介入的地方，就慢慢地買，那如果最後面證明你是對的話，那可能就上去了。
所以其實還是去在市場裡面拼搏一個看法這樣的味道。那在短線上這個對方的看法感覺是很唬爛很假的，可是因為信的人夠多，那就像一些經典的言論講的：股票的短期是什麼？是投票機；長期是體重計。大家投不信任票要賣的話，那就是會長這個樣子。
只是你知道他們在犯錯的話，其實這時候是要感覺到欣喜的，你知道絕對是開心的，因為掉下來給你買。你前面很多人都會講掉下來我就買更多，或是說那時候好像也沒有買更多，可是我跟你講很多時候我都會跟大家講說這種人都是嘴炮宅，就是整天講說什麼早知道我前面就買多一點，你們一定不會買。
就是一樣的道理，我們前面看到那個 VIX 跳上去的時候，你說 4 月的時候多少人敢買？那時候我們在買的時候還會被人家講說什麼「我 OK 你先買」。OK 啊，反正我賺錢你去旁邊蹲，就這樣。你要可以去忍受這世界上一定會有人想法有點不一樣，因為你買的標的就是別人賣的，你會有一個成交就是你買的東西就是要有人賣給你，他如果不是不信的話他也不會賣給你，對就會變漲停的，因為大家都是在那邊搶。可是就是因為有不一樣的意見，所以才會有成交的發生，所以要可以接受就有人的想法有點不一樣。
### VIX 指標的運用
其實很多時候我們要去盡量避免環境中的一些雜音，特別是我覺得像 VIX 標就非常好用，每次跳上去其實基本上回頭看你就是一面超高，你不會每次都贏，可是你一面超級高。那現在一樣看到 VIX 跳上去，但他有可能會跳得更高，可是反正只要拉到我覺得 20 幾，可能 27、28 以上，就是你的一面就已經很高了。那這都是那種可能一年才會出一兩次的機會，所以以我自己的角度來講我怎麼可能不買東西。
買了東西之後當然可能你要跟人家討論或是在節目分享，一定有人會開始在那邊笑你說「啊韭菜也套牢」，基本上我們最後面都會贏。就是你都知道自己會贏，反正基本上就是站在多方，然後只要去在心中放好一個劇本，你知道現在到底外面在玩的遊戲是怎麼樣，你知道大家在恐慌的點是什麼，那為什麼你敢對作，你知道說後面的展望是怎麼樣，我覺得維持這樣子就 OK。
當然其實像這樣子的做法以我自己來說，在 2022 年也是受到很大的打擊。2022 年的時候好像變成說我們是站在逆風裡面的一個那種稻草人的感覺，快被吹爆。可是人家問我想說什麼，他們那時候最想問的問題吧——「發哥垃圾公司，你跑去發哥參訪，是不是幫公司出貨？」大家還記不記得那時候這樣的討論？然後還有有一次我覺得全聯的時候也是被 PTT 的網友說他去幫全聯出貨。
可是你知道他們是錯的，可是問題就是當下的股價他們會覺得他們自己是對的。那重點是說，好你給人家笑你給人家嘴沒有關係，你一定要賺到這筆錢，你一定要賺到這筆錢，然後最後面至少你口袋有 micro micro，然後對方什麼小都沒有。
因為其實去看空人家、去講人家有的沒有的會看起來比較聰明，可是在股票裡賺到錢的好像都不是那種看起來很聰明的人，是比較可以順勢的、然後比較樂觀的人，我自己的體感是這樣子。
所以其實我認為在這次的事件上，我也不會想要去花一個長篇大論去抨擊說你知道這些人在講說像 Michael Burry 講的那東西是什麼唬爛的，我也不會想去嘴他們的。因為你後來會怎麼講，這可能也是認知提升到另外一個層次，你就知道說 OK 他們講的東西只要有人信的話，那市場就會造成一些影響。
只是後來為什麼像我自己也比較少去分享 Michael Burry 的東西，早期我會分享。當然有幾個原因，後來有一個是比較反骨，因為我們那時候分享之後，然後後來就是蠻多人就會整天都在分享 Michael Burry 的東西，我就看到人家整天分享東西我就會避開去講，大家應該有注意到就是我比較不喜歡人家在幹嘛我就跟著做。
然後再來第二個，其實是你們去看一下 Michael Burry 的 AUM，就是如果你真的這麼厲害，你不會只有管好像說一億多美元而已吧，那幹超少。我們身邊一堆大戶的數字都比這個數字高，所以你是有拍過電影的人，你的 AUM 怎麼會少成這樣？所以在把他後面做的一些判斷應該品質也不是太好，只是說因為他成功當過一次末日博士，然後大家就會傳。
所以有時候聲量很大的人不代表他一定是對的，像 Michael Burry 蠻多想法其實我們也是跟他可能是抱持一個相反的意見。然後或者是那個什麼《富爸爸窮爸爸》的羅伯特·清崎，那個也是整天在講那種超級似是而非的東西，可是因為媒體喜歡報。或是像之前有一個那個末日博士，忘記叫什麼名字，那這是每年都拿出來，我真的是我看我等一下名字都記不起來，可是每年記者一定會拿出來，就是說他成功預測過什麼金融海嘯，可是他其實是每年都在喊崩，你去找他真的是每一年都在喊崩，那給他喊到一次 OK，然後大家就把他當成是一個神仙。
所以就是這樣，就是在市場上一定會有多空的一些言論存在，有時候我們不用太跟人家吵到面紅耳赤，因為沒有意義。現在看起來空方就是對的，他們是對的，他們的擔憂確實是一些人的擔憂，不然那股價就不會掉下去。那重點只是說你知道他在犯錯，重點是你要知道他在犯錯，那什麼時候你要把他買回來，就這樣而已。
### 交易策略調整
最近這個盤面上的一些變化，特別是在這種很多震盪、然後這個漲幅跟跌幅有時候會刷很大的一個過程之中，其實我有時候在事後都會覺得說這個是很好賺錢的機會。你當下不一定看出來，你當下在買的時候一定別人都會把你當白痴，告訴你說「我 OK 你先買」，只是最後面就會證明說你還是對的。
那現在我的想法就是反正只要先有這種很大的恐慌，然後殺到可能季線相關的位置就繼續買，然後接著反彈回去的時候反而我不是會想要大追。其實這個禮拜四在反彈的時候身邊有一些資金是直接追進去，他們全部都受了蠻大的一個傷害。
這邊我是覺得就像我可能在前幾集節目跟大家講，以前我都是汰弱留強去買最強的，我現在要稍微改策略。為什麼？因為我已經注意到身邊太多人都在玩這個策略，所以這個策略會受傷。所以會變成改成低買，很像那種股票的長期廢話——股票就是低買高賣。真的是這樣，就現在就變成是低買，然後接著拉高之後可能反而會把一些東西丟出來去做一些調節，然後去觀察一下盤面會不會去攻新高。
如果盤面不能夠攻新高，也就是指數如果沒有辦法再去打新高，開始去走橫盤的話，那你看到那個均線都拉平——因為現在均線其實都還是一個正斜率，所以正斜率的時候其實我們是敢買的。可是如果均線開始拉平，然後甚至有機會一根大根的下去之後會轉為負斜率，扣底的位置拉到最高點下去，這地方就是真正的大回檔要來了。
那我現在是不覺得這個地方是真正的大回檔，比較像是就是給人家補票上車的機會。那後面真正的地方，就是那種大回檔會出現的點，我覺得一般來說都是那種均線拉平的地方，它比較不會這樣一直 A 下去，到時候我們再來規劃一些新的想法。
所以現階段就是說如果說自己現在有補部位的，我的想法是這樣的：補個部位，特別是說殺破季線我就開始比較認真補，那再往下你可能就沒錢了，沒有錢就等待，因為有時候他真的會殺到超乎你的想像，那就等待。那如果說今天有拉上去然後在前高附近可能就軟掉或說怎麼樣的話，那可能這邊就會把它調掉，就這個不是一個要一路 hold 到底的東西。
所以我在這邊我放了一些交易的想法在這，那稍微的跟大家簡單分享一下。一樣就是我們在講交易的時候我知道都會有一些爭議的存在，我自己這樣做你要怎麼樣做都可以，你甚至不爽我的你要跟我對做——我換一個對做只是應該會輸，就跟我對做長期來看應該是會輸，只是短期不一定，短期真的不一定。所以我會往這個方向去稍微的思考一下。
## Q&A
### 來自烏咪媽
最近看到一篇霍華的訪談，讓我重新審視對債的態度。想知道愛大說能夠喜歡產生現金流的東西，可是卻好像不怎麼考慮債，是不是因為不夠有夢想？雖然上週日才求婚成功，但我還是想在這邊偷偷的告白，每週兩集的股癌不知不覺已經成為台通說的「我可期待的幸福之一」了，愛寧。
像這樣子的一個評價就真的，雖然這樣講可能有點 gay，可是我覺得說就心軟，真的是心軟。不管你是男生或是女生，你跟我講這樣的東西我就覺得蠻開心的，就好像我做的一個事情然後是大家生命中的一個重點，這個能夠讓人家不開心嗎？我非常感謝。
然後再來講說是不是不喜歡債，其實我有跟大家講過，債對我來講它是一個可預期的報酬，那我自己喜歡的東西並不是可預期的報酬，就是老子來幹大的。所以我買股票我不是去看什麼股利，當你聽到我在跟你講股利的時候代表我是套爆了，我在講這種話就去催眠自己說這個股利可能不錯，可能會有些股息組回來買還是會把它抬上去。
可是我自己買東西是絕對不看這種可能配息啊穩定現金流的，我一定都是想要打暴擊，就是我們在股票交易裡面可能最主要鎖定的還是一些就是我們去確定它下檔不會太深，那上檔有機會可以暴擊、可以賺很多東西才是最主要的目的。
特別在美股其實在手上翻十倍的東西是一大堆，可是台股因為我覺得很多時候也很矛盾，我覺得可能是因為這樣子我美股可以抱得很牢，因為我台股都是走比較交易的，所以我的台股其實你加槓桿之後破百趴的東西會有，可是如果說是在還原槓桿之前然後有破百趴的東西其實是不多的，因為你根本抱不住。
只是我近年才開始去調整，就是把台股有些東西也變成是就是小鬼谷模式，然後我就持續地去持有它想看會怎麼樣。但其實老實講前兩年的狀況不錯，今年的狀況不是太好，因為今年中小都是還蠻爛的。
所以簡單來講說我們還是會希望去撈到大魚，以撈大魚作為一個方向。那你當然你可以透過美債疊套娃的方式去把美債的報酬率也拉得不錯，但那個對我來講就是一個固定收益的東西，就不是我會喜歡的。或許未來我的想法不一樣，但我現在就是這樣。
### 來自蘇南想像
請問愛大，臉蛋跟身材只能夠二選一的情況之下，你會選哪一個？
一定是選臉啊，誰會選身材？因為身材可以練，臉是沒有辦法練的。你是有辦法把你的眉毛不知道就接上什麼槓鈴之類的然後眉毛就可以變得很有型嗎？沒有辦法你只能用整的。可是身材是有辦法用練的，就是有意志力的話是可以辦到的，所以一定是選臉。
### 來自台中謝孟恭
請問孟恭看好的題材、基本面去追的強勢股，加碼後設定損平出場，是不是容易回檔被洗掉，很難抱住吃一個大波段？請您解惑感恩。推薦動漫《我內心的糟糕念頭》，之前很多人推過，您是不是都沒有看？可以重溫校園戀愛的感覺，心得是世界欠我一個山田杏奈，愛您。
確實是有很多人推過，但就是真的都沒有去看，可是標題本身就不吸引人。但你都推成這樣，我有空會看一下。
然後再來講說是不是容易被洗掉，一樣就是很多聽眾在問我問題的時候，你們自己都先問自己一個問題：是不是你什麼都要？但是你要知道說就是如果你不想吃太多回檔的話，其實你很難吃到大波段。那都是說福禍相倚，就是你如果想要吃大波段你就一定要忍受會有一些回檔。
除非說你剛好就是很賽小買在前陣子記憶體要起漲，或說像之前的航運股那一路向上衝不回頭的，你有機會在短期內吃到一個很大的報酬然後你都不用去看到任何回檔，那個都是說飆股，真的要是飆股。
那絕大多數的大波段股基本上就是你一定會吃到一些回檔，如果你要吃完整段的話。所以你不能夠什麼都要，你要沒有回檔的話那你的報酬率就是期待的可能性會比那種吃波段的再來得小一點，可是你的 Drawdown 也會比他們再小一點。那這時候就可以透過放大槓桿去把報酬率弄得更高一點，因為 Drawdown 越小的人其實理論上他可以上的槓桿是比較多一點的。所以你不能夠什麼都要，你要選一條路線。
或者是像我自己為什麼後來會搞出一個做法，就在美股是基本上回檔都可以吃到很深很深，有時候回四五十趴就 OK，台股基本上你不會看到我任何一支標的回到四五十趴，不可能發生這種事情，我一定提早把它砍掉。那當然今年的小鬼谷如果說真的有機會掉到四五十趴可能還是會撐著，但我意思是說為什麼會有這樣的差距呢？因為一邊會去上大槓、一邊不會上大槓。所以大概是這樣的一個狀態，就你還是要選擇一個路線，你不可能說我什麼都要，沒有這種好事。
### 來自 UCCUHAHA
我目前主要是 FT 投資美股為主，佔比大概是 80%，20% 台股 0050 定期定額。想台灣銀行貸款的時候，可不可以把海外的帳戶資金列為個人的財力證明呢？另外愛大東京有推薦必吃的餐廳嗎？還有洗澡是先洗老二還是先洗蛋蛋？
首先第一個可不可以作為個人的財力證明，這個要用我當年去辦房貸的經驗跟你分享。我那時候辦房貸的時候前三家銀行是完全不認我股票相關的一個資產，他的意思是說就是股票資產有沒有要打折認，或者說你直接把它賣掉變現金之後我們比較好認。那當然我後面遇到的銀行就跟我講說這可以認，只是我一開始就是那時候是比較急一點，因為直接老婆講說就簽了，然後簽了之後才發現說幹有人要來卡你，他要告訴你說什麼這個投資是不能認的，甚至說海外是完全不認。
只是我相信現在你多問的話一定找得到會去承認這一點的銀行，但其實是有蠻多他們不一定會承認，就是說銀行這個其實還是看他們個人的，就是各家分行他們可能不一樣的判斷標準去做審核。那銀行這件事情有趣的地方在於說有時候 A 專員跟你講不行、B 就跟你講可以，所以他們還是會有一些這種人治空間的存在。
以我的經驗會告訴你說，投資的資產要認他們就一定會打折了，那如果是海外的他們認的機率會再更低一點。
然後再講說必吃的餐廳，有一個拉麵我們每次去都會吃叫做入鹿，入就是那個進入的入，然後鹿就是小鹿的那個鹿，那個還蠻不錯的。然後再來另外一個我喜歡的就是數寄屋橋次郎，是這個名字嗎？還是數寄屋什麼什麼，反正就是那個壽司之神的店。只是去他的六本木店，也就是小野二郎兒子開的店，那個店環境是比較 OK 一點，你進去吃當然他也是蠻肅殺的，就是馬上叫你吃完趕快滾，可是至少他會跟你開玩笑，他雖然是日本人他會跟你聊天，他會講一堆台灣髒話超好笑，各種有的沒有的很難聽的話他都會講，反正就很北爛。然後外加至少是可以在裡面聊天微笑什麼的，沒有像爸爸店這麼肅殺，可是吃起來的品質是非常好的。
然後再講說是先洗哪一個，一般就整組直接洗啊，不會去刻意說什麼把屌拉起來然後先洗蛋蛋之類，真的很怪沒有人這樣做。
### 來自士林周星馳
年終生了一場大病，現在每天都很擔心突然怎麼了就看不到我老婆跟四歲的兒子，這種就真的只有生過病的人才能夠體會。請問主委可以先祝我兒子 11 月 24 號生日快樂嗎？順便送我一首 Hoobastank 的 The Reason 給他們。大家真的都要把握當下。
Hoobastank 已經是好久以前的東西了，好把戲樂團，Not a perfect person。那我們幫他點播一下這首歌，雖然我自己沒有那種 DJ 台不能幫你點播，自己上 YT 去搜尋 The Reason，一首老歌，以前那種很 emo 的人都還蠻喜歡的。
我們祝 Sean 生日快樂。
### 來自輔大血汗技術員
愛大愛寧，再強調一下我們沒有選誰的這個概念，我們就是每個人都會念。
果然您好，安寶跟節寶是我的兩個女兒，我們常常上學開車聽股癌，最後會一起學 Blu Blu Blu Bye。11 月 20 號是我先生的生日，請你祝即將要去美國護國神山，但有可能被延遲一年必須要先去高雄的楊董生日快樂。
OK 那我們先祝楊董 11 月 20 號生日快樂，希望你去美國 Arizona 的時候可以一切平安快樂，可以買到一個好的房子，可以吃到那邊的美食。我看現在已經有蠻多那種台系的美食進駐，所以在那邊應該也不會有那種思鄉的感覺。希望你一切平安。
### 來自 Miss you occasionally
感謝主委優質好節目，3 月初聞到血味趕緊出清持股，閃過了崩跌，真的覺得好幸運。主委我是外國人，未婚妻是台灣人，她和家人都不那麼放心以後跟我回到大馬生活。我目前年收 400，想回去靠交易跟一些遠距看診維生，稅收低房價便宜生活起來很舒服。想問主委當初是怎麼跟 Lisa 跟她家人溝通的呢？
你的意思是講說是怎麼樣讓他們認為說就是住在台灣是 OK 的嘛。其實那時候的想法是很單純，就是我在台灣我的經濟力是大很多，就我如果今天去不管是西班牙——一開始在西班牙住，然後後來搬到羅馬——不管是我去這兩個地方，我覺得我能夠產出的這個經濟效益都沒這麼高。所以當然去那邊我還是會認真工作，只是你有辦法可以 carry 我、可以養我的話，或是你可以產出很大的一個經濟力，那其實我是願意去那邊，就我覺得沒差。只是因為在台灣我的表現是比較好一點，所以就大家一起在這。然後其實她本身也是，像我太太是還蠻喜歡台灣的各種方便的生活型態，所以就因為這樣就決定要待在這裡了。
### 來自 NVIDIA 小魔王
想請問孟恭近日對 Tesla 的看法，未來美股還會入手什麼股？
Tesla 的看法就還是一樣，其實 Tesla 我覺得我現在對他的一個想法上的投射都是一個比較遠期的東西，因為我們大概可能在一兩年前就已經跟大家講說我們已經不去看交車數據了，你已經沒有聽到我在跟你分享那個東西，因為我覺得那不重要。
那近年其實你開始注意到越來越多人去意識到那個不重要，因為那個對股價的影響其實大家都看得出來，就是說好就算你感覺是好的，漲一下隔天立刻跌回去，所以其實代表那個東西大家已經是不 care。
那我現在其實比較在意的東西是比較偏向 Optimus 機器人到底會不會準時上線，然後跟放的量大不大，然後再來就是它的 Robotaxi 的一個進度。所以其實它是一個比較遠的東西，對我來說我現在就是去投射未來相關的內容。所以既然是這樣子的話，短期之內的 Check Point 就會變得比本來少很多，因為本來是你可以用交車數據或是一些新的工廠的拓展、產能有沒有拉起來作為一個你到底要加碼減碼的依據，那現在就沒有，因為那個長期的東西你只要等待的，所以就變成就是抱著等。
然後再來講說未來美股會再入手什麼股，這一波的話以台股跟美股的話都是以去做指數為主，所以台股就台指期，美股就是有去買這個 NQ 期貨。那再來會買什麼樣的股票的話，我覺得我還是要看一下，因為我要去辨別一下族群的變化才有辦法決定說要幹嘛。
以現在來講的話當然美股比較強的可能是一些光通相關的，Lumentum、Coherent 都很強，所以可能就會注意說這些東西如果說率先打底的話有機會會想要去買這個。
那再來可能會去觀察一下，因為我自己有在想，當然這還是一個比較大膽的猜想，就是因為現在 Google 已經展示了非常多這種軟體應用上的重炮，那當然 Google 本身就是一個軟硬兼施的公司——雖然這個成語這樣用怪怪的但就是軟硬它都有。那所以 Google 就是一個核心持股，那再來就是有沒有可能會有就是一些軟體的爆發的可能性，我們講的不一定是那種小型的軟體公司，反正就是說軟體 in general 這個族群有沒有機會再往上走。
所以像我會去觀察一下 Cloudflare 或是說 Palantir，就是如果說他們去走出一個新的波段的話——所以新的波段就是說他不要再跌了然後開始去往上拉，進攻很明顯有放量的話——那有可能就是說 transition 提早發生。但這個我們還不太確定要稍微觀察一下。
所以我覺得其實還是要看盤面的一些變化我才可以比較明確知道說就是後面可能會往那個方向去推。像過去我們跟大家分享就來說在台股跟美股抓到的一些那種族群波段，基本上都是先看到然後再做判斷都是這樣，不會說什麼提早先去亂猜，因為很多時候你根本猜不到，你根本不知道後面走什麼，說不定後面突然去走消費性跌破大家眼睛，你說不可能嗎？很難講，都什麼事情都會發生，即便加起來機率極低，可是真的是什麼事情都有可能。所以還是要看到再來做判斷。
### 來自叔叔和福福
推薦電影：最近《藍色巨星》重新上映了，林口新莊國民有杜比版本，故事跟音樂都是讚的，推薦給喜歡音樂的主委。
非常感謝這位兄弟。
### 來自快樂的一小坨
孟多好，我被 5269 打到噴出屎了，市場不喜歡是因為它的消費性占比還是太大嗎？在 server 方面有什麼展望嗎？
5269 也是我之前的一個愛股，在前陣子也有試著去抄底它，然後失敗之後就放棄了。那這支的話它最主要就是 PCIe Switch 然後跟這個 USB，然後它也是 AMD 的一個夥伴，也就是說 AMD 如果在消費性這邊好的話那它就是會好。
那前陣子有在傳說它被 4966 就是譜瑞有搶單的狀況之後，那時候我跟大家稍微簡單的分享一下，因為剛好這兩支都是我研究過的，就是其實市場傳的東西是類似在瞎掰，它們並不是一個直接在可能某個位階做對幹競爭的關係或說狀態，所以市場可能有一點誤會。但反正不重要，因為現在整體消費性大家都是不看好。
你說他有沒有往其他的方向，我知道他有往一些車用去布局，那 server 的話是比較少看到，一般來講看到他就在講消費性，所以你也知道消費性最近就是不好。不知道搞不好後來大家突然間醒來了之類的然後去拉消費性也是有可能，那到時候再回來看。但目前就是沒有看到他有什麼新的契機的變化。
### 來自赤手打蟑螂
小孩異膚真的是好累。愛大你好，可以分享你從剛進市場到現在的操作嗎？股票起落跟台積電方面回聽就有了，懇請愛大出一集分享自己練期貨的心路歷程跟經驗分享，感謝你。
其實期貨這種東西簡單來講就是說，除了一些商品那個可能只有期貨有之外，那如果你今天講股票期貨的話它其實就是股票，只是為什麼你會用股票期貨，就是因為你要放大槓桿就這樣而已。所以既然你的目標是放大槓桿，那其實你的課題會變成是如何控制這個槓桿。
如何不要再像前陣子我們那個烏山資本簽約那一天，不是講說一堆人那個期貨斷頭。那一看到他斷頭，斷頭就去撿他屍體，為什麼知道可以撿他屍體？因為以前自己可能也是曾經那個要斷頭的人，所以會變成就是調整槓桿。
### 來自豆豆龍
我男友 11 月 10 號生日，他是您的忠實聽眾，每個集數都會超認真的聽，然後自己不懂的地方做研究。她對投資股市這方面很有熱情，雖然遲到了但還是想拜託大家祝 Jonathan 生日快樂，也祝他投資眼光越來越精準，美股績效長紅，未來的路上能夠實現夢想大展宏圖。
我們希望 Jonathan 生日快樂。
### 來自左安哥
身為一個 30 歲的女子，腦中飄過這種低級的雙關我真的是很無奈。小妹透過台指期開槓桿，倍率大概是兩倍。如果我對大盤有信仰，相信指數長期向上，當大盤重創的時候要平倉避險還是持續無限轉倉？這是取決於我的心臟大不大顆嗎？策略上來說我覺得應該要無限轉倉，但又覺得開了槓桿必須要謹慎一點，還請大家開示。如果說這個問題還懶得回答都不想再答了，那請對我說「幹你問這三小問題，去路邊給狗屌一屌啦」，感恩愛您。
不會啦，今天來講這個一樣是在問廢話。我想你們問問題之前你們都要先去思考一下說你問的這個問題是不是你太貪了，就是你什麼都要，你又不想要去吃回檔你又想要全部的報酬，哪有這種好事？
拜託想一下，為什麼台灣會很多詐騙的原因就在這，因為一堆白痴真的相信說會有那種你不用扛風險就可以獲得很多收益的事情，怎麼可能？
然後你自己就已經講說你規劃的倍率是兩倍，你相信長期向上，那為什麼出現回檔的時候你又想要把東西砍掉呢？不是很奇怪的事情嗎？那你應該要思考的是你其實要規劃的方式，你去回測一下過去 20 年那種比較大的回檔，那你如果用多少倍率的槓桿可以存活下來，你就是用那個倍率的槓桿，你甚至再往下減個 10%，用這樣的方式你才是比較有期望就是你可以扛住所謂的指數長期向上的一個報酬。
因為有時候你槓桿開太大的話你就會被迫的，就像你講的你嚇到了，或像前面不是很多人一直在問說什麼槓桿什麼正二什麼的，你會注意到最近就比較不會有人問，因為就受傷了。很多其實這種你為什麼看那個成交量會爆出來，因為一堆講說要長期投資的這邊一定亂砍，就是我們真的看太多。
所以很多時候我都是微醺這點，像是說不知道就是我在回答我兒子問題，我好像進去一個幼兒園然後看一堆在問那種韭菜問題的，然後還要有辦法靜下心來回答大家，有時候我也覺得說我他媽不容易。
可是我自己同時也知道我也是菜上來的，很多時候就是說你真的要經歷一下之後你就會懂了，你也不用問太多，你自己去摸過你去感受一下回檔你就會知道。其實講都很簡單，因為你都是拉過往的線圖，欸都長期向上啊，講都很簡單。在當下每個事件那個是嚇到屁滾尿流的，什麼「我 OK 你先買」，每次都這樣。每個噴起來都在那邊講說什麼掉下來我一定買、我一定買超多、我後悔買太少了，真的掉下來你去看那些人，你去看那些什麼 Threads 帳號一定大家都不買，你現在已經看到一堆說什麼以後不要做個股要去買指數了。
所以我們就是一直去看大家這種支離破碎的發言，到後來你回答一些問題的時候你真的會很傻，你想說幹你們在幹嘛？但你也知道說就你是來春風化雨的，所以大家會有這種問題是很正常的，只是你要稍微提醒一下他們說用講的都很簡單，可是你在當下去感受的時候你就會發現說很難。所以真的是說不做容易，沒錯就是這樣子，那你要去體驗過才知道。
所以你的那個策略有一個很大的問題就是說，大盤重創理論上這個在我們的角度是大盤重創我要買。你既然想要平倉掉，那你當然就會變成說你都在追高殺低。追高殺低其實也不是一個最大的問題，因為有些人的策略真的就追高殺低，只是那你有沒有想好你追高殺低的整個策略要怎麼樣去規劃？你也沒有。所以只會變成說好像你恐慌的時候就亂殺部位，然後接著你可能在最高點的時候你要再把一堆部位追回來，那你就注定要賠錢。
所以其實還是要去好好想一下自己的整套邏輯怎麼樣順，然後搭配過往的走勢大盤最深大概可以回多少去做一個測試，這樣就有想法。
### 來自願姐姐安好的妹妹
孟恭您好，我跟姐姐都是連您家人都超愛的矮粉。今年 4 月她終於離職通勤三小時、賣命六年多的爛公司，去年愛上投資，今年接觸到很多資源，離職後心思全在股市，目標以此維生，但績效不理想信心全無。
他有家庭的陰影，長大後職場都很坎坷，近幾年兩位至親逝去，本來就是高敏人時常憂鬱，現在更整天覺得自己沒有用，陷入懊悔的深淵。但他明明很棒、很善良又上進，我怎麼安慰都沒用。而他光是跟您有共同朋友就很興奮，希望可以藉由他最敬仰的您給他一些人生跟投資上的鼓勵跟建議，並祝您全家身體健康快樂。
首先我覺得他現在可能面臨的一些難關是在於說，你講了家庭陰影、然後兩位至親的失去，那個一定是影響很大。那同時可能股票表現又不甚好，因為最近的盤就是比較差一點。
但老實跟大家講，因為你講說他是去年才加入，所以他應該是沒有看過什麼大風大浪，最多就今年四月，可是今年四月的 recover 速度其實是很快的。只能夠說我們都知道股票發生的事件都是一個比一個誇張，幾乎都是這樣，就後面都比較誇張。所以我們現在其實看到的東西包含最近的回檔那真的都不算什麼東西，所以如果你因為這個回檔你就會去衝擊到你的心情，你沒有辦法調適起來的話，可能這個就不是大家適合做的事。
就這個就是一門工作，不是每個人都會適合任何一個工作。然後再來就是其實如果今天講投資的話大家都可以做，你在上班你有拿什麼 ESPP 的，或是你有一些餘裕的人去做投資配置的，那個就是說每個人都可以把投資做好我是相信的，就是你可能再不濟都可以去抵抗通膨，這個是肯定的。
只是如果說今天要把它變成是一門工作的話，那很多人就知道說那你就要一直去交易，因為不然你在家要幹嘛？所以如果說你只是抱著它的話，那其實你也不用全職對不對？
把它變交易的話問題就是照理說其實交易不是每個人都適合的，就連我自己的話我都覺得在我身邊那些很會交易的朋友面前，其實我看起來是好像沒有這麼會交易的。我其實比較是在拼那個 Mental，只是我會加一點動能的元素，所以變成說我還是要盯盤。但有些真的很會交易的他真的是什麼狀況之下他有辦法去做，所以那其實也是一門專業的訓練，那就是一門工作。
你不會想說我現在想要去做一個那種很高階的工作，那我可以不用訓練就直接跑去吧？那更何況是你才做一年，那你做一年就立刻要去全職的話那個壓力會超大，然後搭配可能在生活之中一些變數然後跟盤面不好，很多人就心態爆掉。
所以我覺得不要先給自己這麼大的壓力，或許就是喜歡投資那就一直投資，但是你不一定要把它定調為說全職。因為我還是那句老話，就是很多一直在講說什麼要全職交易的，其實你只是不想上班。就像是很多去羨慕人家怎麼樣，你只是羨慕他的錢，你根本就不是想要去——你知道人家工作壓力扛了多少嗎？你不知道，他只會酸人家說什麼人家都是幸運、幸運精子或這種的、剛好運氣好什麼的。
很多人其實會這樣變得很尖酸刻薄，可是實際上世間的任何一件事情都有它的難度，因為這麼簡單的話你為什麼不要去做？你就做看看之後你就知道說其實有蠻多的挑戰要去面對。那其實那些挑戰也不一定是工作本身，就是搭配你的生活有時候就會讓一些人喘不過氣。
所以我希望先稍微暫緩一下，稍微休息一下。喜歡投資那就去研究投資，只是該做的該經營的都還是要持續著，不要想說什麼我就把自己關在家裡、關在房間裡面瘋狂地 K 股票，這個對於很多人來講其實期望都不是太好。
然後特別是真的是要遇到一些修正之後——而且我要強調現在的修正根本就沒什麼，現在的修正真的叫做沒什麼——你才會知道說自己到底是不是可以吃這行飯。那當然我也是希望你可以通過這個考驗，只是如果說已經是壓力太大就不要再逼自己了，不然那時候壓力大到甚至有些人就想跑去跳了。
所以你沒有必要這樣搞，就是說如果你真的是好好地做投資的話每個人都可以做，為什麼你不要？為什麼你一定要拼說什麼我要去 trade trade trade？那很多人就 trade 不出什麼東西，那硬要去 trade 的話你就首先第一個可能被鬼牽走，一堆要教你投資的、教你怎麼樣去做交易差價，然後收你一包幾百幾千塊，那就一定是假貨。然後再來就是真的會的其實也不用出來教你了。
投資的話其實就是變成說有時候你需要一點耐心跟時間，你比如說什麼立刻就會有一些報酬，有時候你就是買了之後然後被殺爆，可是後面就還是大賺，好像 4 月一堆人都被殺爆然後接著後來就大賺了。可是在當下其實那時候非常難熬的，特別是如果你就是全職在這邊，你就會覺得說好像我一定要做什麼，我不做什麼的話好像怪怪的，然後越做越賠，這個就是一些陷阱。
所以稍微地跟你提醒一下，我希望你可以度過這一次的難關，一些心情不好的事情都可以儘速地排解掉。因為我覺得維持一個近乎到冷酷的冷靜其實在這個工作裡面是還蠻重要的，我覺得是這樣，就是可能對外大家都有一些情緒，可是在處理上其實都是要非常非常冷靜的。假設你的心態是沒有辦法平靜下來的，其實都是很難去把這件事情做好。
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好的，今天節目就到這邊，拜拜。