# EP616 後段封裝與 EMIB 觀察
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。
## 米鴻雙馬卡贊助
本集節目由米鴻贊助。我一直說很多人談成功都只在意策略、投資組合、工作效率，卻往往忽略最基本的事——你的體力就是所有績效的底層邏輯。如果沒有電，做什麼判斷都慢，該衝的時候衝不上去，明明腦袋想得快，身體卻 Lag 半拍。
尤其是現在的市場，不管你是盤中要盯走勢，盤後還要處理工作、家庭、生活大小事，你一定會發現體力比想像中的更珍貴。這次要跟大家介紹的是很多老聽眾敲碗回歸的組合：米鴻的司令黑紅馬卡膠囊，加激濃黑紅馬卡粉包。
我直接說，他們不是功能一樣的兩包東西，而是兩種不同層級、不同場景的補給工具。米鴻的雙馬卡其實就像是投資裡的穩定部位跟關鍵攻擊部位兩種的完整配置。司令馬卡膠囊負責日常打底，角色像是資產配置裡的穩定成分，95% 高純度黑紅馬卡，600% 濃縮萃取，吸收效率好沒有多餘的雜質，持續補充能夠讓你的精神跟體力都維持在水面上，不會忽高忽低不會突然熄火，用來穩住你的均線最適合。
而激濃馬卡粉包就是完全不同的等級，劑量直接拉到 6770 毫克，再加上人參皂苷、南非醉茄、L-精氨酸等多種草本複方。當膠囊負責穩定時，粉包就是在你需要的時候瞬間灌注，瞬間把續航拉滿的強勢補量，就好像是那一根把你從盤整區直接帶出去的長紅。高壓期間、重要場合、需要應撐的日子，它的效果都特別的明顯。
那米鴻這兩樣酷東西的關鍵使用時間點，就是在於當你注意到下班之後還有會要開，或是在一整天的高壓情緒之後，晚上還有一些家庭的行程，你需要硬著頭皮撐過去的日子，這時候使用它就會明顯感受到體力比較不會瞬間掉下來。那一樣是老樣子給我們國外聽眾最簡單所以不用動腦的方式，不用輸入折扣碼直接下單，最高現省 1980 元。你可以在我們資訊欄找到更多的說明與連結。
## 社交規矩閒聊
那前幾天跟朋友吃飯的時候，就再一次的注意到自己對於社交規矩好像並沒有特別的了解，就是不太知道人家到底現在外面是怎麼樣玩。因為後來就是越活越孤僻，整個縮起來。那剛好前幾天跟自己一個國中就認識到現在的好朋友稍微聊一下，我說欸你記得我國中是一個像這樣子比較偏內向或是說很避暑的人嗎？他說以前好像還好，可是後來就越來越發現說你就是這樣子的一個人，所以大家也都習慣了，也不會想要去難為你或什麼的。
對啊，所以就是可能國高中的時候還會稍微的演一下，然後到後來就越來越不演了，就是把那個孤僻的一面完全的展露出來。其實就是懶，那個本質核心就是懶。就是今天如果可以待在家裡睡覺，就一定在家睡覺，一定會想要躺在床上滑手機或者說打個電動什麼的，就覺得出去是一個很累的事情。
那先前早一段時間還會想說，有時候還是要去認識一下人或什麼，就逼自己去做一些什麼 Yes Man 運動。可是後來就發現說，媽的郭阿康縮在自己的龜仔洞裡面，其實是最適合我的一個生活方式。只是偶爾還是會有一些機會出去，然後就會發現說自己對於這些社交的知識是不足的。但好在這些東西其實不是很難，就是你只要願意去問朋友都可以解決。
### 婚禮紅包
像婚禮到底現在該包多少錢，那其實當然是看場合，看人家辦的地方在哪什麼的。可是你不知道的話，你就直接看別人的答案就好，就直接問別人說那你要包多少，然後你包的比他多，這樣你就知道說你不是墊底。就類似說什麼被熊追，你只要不是跑最後一名就好，反正你就是不要當那個比較奇怪的人，稍微知道一下大家的規矩就沒有什麼問題。
### 月夜餐廳聚會
那這次這個吃飯是一個好朋友找我去，他直接包了整個餐廳十幾個人，然後十幾個人裡面我只認識主揪，然後跟他另外一個邀請的朋友，因為我們兩個是跟主揪一起在同一個群組裡面，我們整天在那邊打泥雞的。那所以他就想說那不然就大家出來見個面，認識一下介紹個朋友或什麼的。可能是因為我們都是因為泥雞而聚在一起，所以大家就非常爽快的說好啊，因為這等於就是我們的好宅友。
那答應之後，我就跟另外一位朋友，我們兩個其實都是比較沒有這種社交場合可以出沒的人，那所以就有一點尷尬，就不知道說欸到底我們去有沒有要幹嘛，這個是我們要先跟他講說我們要自己付錢嗎還是怎麼樣，因為我們也不知道是怎麼運作。
因為平常如果出去吃飯，今天假設三五個人的話，慣例上非常簡單，反正就是誰揪的就誰付，下一次可能就換別人，就大家會輪流這樣輪一圈，不會說什麼摳大群然後算說你那個你要再給我五塊，就是這個很煩。所以反正就是會由主揪把錢付掉，然後接著再換下一個人。
可是我想說這一局超多人，十幾個人，然後那個餐廳叫月夜，這個餐廳已經去了第二次了，我知道說它是一個比較不便宜的餐廳。所以想說靠北，一個人要六七千塊，然後有 12 個人難道這個主揪要去付嗎？也很奇怪。搞不好他只是想說要去把一個很棒的餐廳給 book 下來，然後接著找大家進去幫忙分攤。所以我們就不知道說大家到底要怎麼樣玩。
可是最後面想一想就覺得說，好算了先做第一個嘗試，就是假設說對方沒有要收錢的話怎麼辦？那很簡單，我們就帶個酒過去就好。那所以我就直接找了林口在地的，就是先 Google 一下清酒，然後看了之後就直接衝過去，然後帶了 5 瓶清酒走。當然有幾瓶是想要自肥的，因為我就看到他冰箱裡面有那個新政。當然我其實是不太懂酒，但是因為自己身邊的朋友他們很多是蠻懂的，所以我就會知道一些可能比較有名的東西，什麼十四代啊、新政啊什麼的，就這個名字只有聽過也喝過，然後知道說反正就香香甜甜的，帶這個應該可以。
其實我心中想的是說，這麼多人吃的其實應該是不用帶太好的酒，帶那種稍微平價一點的一般一點的也可以。然後回家之後一 Google 就發現說靠北，人家開瓶費要 1000 塊，一瓶要 1000。那如果說你今天不是帶那種超大的瓶的那種十四代，就是可能一瓶兩萬多塊的，然後你要付 1000 的開瓶費，你這樣不是很像盤子嗎？而且你這樣不是有一點像是在幫人家製造麻煩嗎？就如果說人家真的不給你付錢的話，然後你帶酒去，然後他還要再付這個開瓶費。
反正我就越想就越覺得說，幹這個真的是不適合我的地方，就是我真的完全不知道到底該怎麼樣去面對。後來想一想覺得說好算了就不要搞自己，就直接去現場就好。因為葉群就跟我講說，你只要最後面跟對方說那個錢我 LINE Pay 給你，那如果對方收的話當然就沒有什麼問題，如果說對方不收怎麼辦？那你就下次再請他吃飯，或是下次你就準備個東西給他，反正你就不要想那麼多，你就去就好了。然後他還載我去餐廳。
所以就發現說我自己真的是一個在社交方面缺乏知識的人。最後面到現場就發現說自己真的想太多，所以就如同哆啦A夢有一集演的，就是你自己不用想太多，什麼去人家家裡做客你要準備自己的筷子還怎麼撒小的沒有的，你就去啦。很多東西你擔心的都不會發生。像你本來想說這麼多人我到底該怎麼辦，可是最後發現說也沒有怎麼辦，就因為剛好那一天尼奇的伺服器更新有新的角色，我就跟我快樂好朋友坐在旁邊，我們就在那邊抽卡。最後面雖然我們自己是沒有辦法去找大家社交講話也不知道要講什麼，可是別人有來跟你講話，這樣就好啦，就人家來跟你講話的時候你就好好的回答，你也不要擔心說我在這個地方幹嘛，反正你朋友找你來就一定有他的理由。
就是我不知道為什麼自己要有一堆有的沒有的，就真的像是人退化了一樣，在那邊想一堆媽的那種狗屁的事，然後最後面就是什麼都沒有發生，就完全都自己想太多。
### 德國柏林演唱會規劃
那還跟朋友請教了一下，因為他前陣子去德國跑馬拉松。可是我覺得這些跑馬拉松的人很有病啊，他們會跑去那種各種奇怪的地方跑馬拉松，就是為了跑步然後跑去那個地方。我想說我跟我爸說我去健身房跑跑步機，他會覺得你很怪，你不就是在馬路上跑就好？但他們會有很多這種玩法的，很厲害的一群人。
然後他就跟我講說在德國吃東西其實非常簡單，你就不要吃任何德國菜就好。我想說你到底在講什麼，我們去現場，我們當然是要去吃當地有名的食物嘛之類的。然後德國的東西我們聽到有名的什麼香腸啊、豬腳啊什麼。香腸可能還 OK，豬腳的話台灣豬腳比較好吃，這個就符合我的認知。
其實很多歐洲菜那些很有名的東西，或什麼義大利菜，大家說什麼世界幾大名菜什麼的，其實在台灣吃的這個味道都比較對，可能是因為他們有按照我們在地人的口味去做調整。因為像自己去吃一些義大利菜，我會覺得說在當地吃就太鹹，就那媽的鹽巴真的跟不用錢一樣。然後他的想法是跟我差不多，他說那個豬腳就是皮會很硬，然後就是你可能吃起來會超級無敵鹹。所以你就去避開所有的德國食物，然後去吃異國食物就好。我想說 OK 好，聽起來是一個完全沒有用的建議，可是好像也蠻有用的。
當然我自己在網路上找到什麼咖哩香腸，反正就是那種香腸片然後跟咖哩合上去，可是他就說咖哩應該不是德國東西吧。他們就說什麼去柏林一定要吃什麼咖哩香腸之類的。然後朋友就把一系列他推薦的餐廳給我。
所以我自己是這樣規劃，就我這次去我就會盡量當一個廢人，沒有要觀光的意思，就只希望在飯店睡覺，然後時間到出去看演唱會，然後看完之後繼續回飯店睡覺。然後可能就是每一餐要吃飯的時候稍微按照人家給你的建議，然後這樣去吃一輪，然後接著就快樂的回台灣。
### 陪伴孩子的感觸
因為其實我覺得可能心境上有一些改變，然後本身我自己就不是一個特別說我要去旅遊東看西看這樣的人。然後二方面是就像那一天跟朋友吃完飯回家的路上，我兒子突然間就用 FaceTime 打給我，他就打來就說爸爸我好想你。第一句話就爸爸我好想你，我想說我兒子他媽我平常可能要抱根本就抱不到，可是當我真的離開他的時候，他就會跟我講這些比較甜言蜜語的話，我好想你趕快回來，你怎麼在外面這麼久，你要陪我睡覺什麼的，要保護我什麼的。然後聽到這些就覺得說早知道我不要去看演唱會了，然後早知道我就待在家裡就好。
但不知道就是，現在有時候的想法認為說反正就好好的把握當下。因為我們有朝一日一定會回想我們現在的生活，然後覺得說我好想要回到那個時候。不知道大家有沒有這樣的感受，除非當下你真的遭受到一些非常痛苦的打擊或什麼的，你可能會一輩子都不想要回到那個地方，可是其他的時間點那種平淡或是平靜的生活，其實有時候你就想說我可以回去體驗幾天也不錯，可是就是回不去了。所以我們在當下的時候就要好好把它把握好，趁這個時候孩子還沒有長大的時候，可能多陪伴之類的。我最近的想法是這樣。
好啦那就大概這樣跟大家分享一下，那接下來我們來進入正題。
## 散裝航運觀察
我們上集有跟大家聊到，就是最近我在觀察散裝航運相關的一些標的，因為我看到報價的數字是持續的往上跳。那我自己會認為說，如果它可以過 2023 年底的新高的話，那可能就代表說這次真的是一個比較大的浪。
那因為我們節目跟大家聊完當天晚上很神奇，就那個 Capesize 的報價就噴了 16% 左右吧。那隔天就是台股相關的航運股，甚至有些是我認為不相關的，反正就是全部都直接先鎖漲停，我覺得幹真的跟有病一樣。那當然在禮拜五又全部打開來，那種隔日沖就全部跑去自殺了。
所以我還是要強調一下，就是最近這個盤勢其實也不是只有這個航運這樣。你看到很多股票前一天特別強的，隔天就是把你殺到你媽都不認得，所以它就是一個動能的地獄啦。然後這也是為什麼在上集跟大家講說，現在研究時間其實大於交易啦。因為你整天想去追，你去追嘛，你就追到你的媽的褲子都不見了。所以不要整天就是看到東西突破然後就想要彈跳、就想要上車，可能就會給人家修理、給人家教訓。
### 烏俄停戰賭注
那當然這個報價還是維持在一個上升的趨勢，前面先往上跳，然後當然在過去的兩天就是呈現一個回落，可是因為前面往上跳也跳很多，所以還是在一個上升趨勢上。
我們上集跟大家聊完之後就有聽眾來跟我分享，他就講說我們這個猜測是對的。就是他們自己有觀察一些客戶，他們應該都是在賭烏俄會停戰。所以他們的做法怎麼樣？他們就是從東澳、從西非然後拉一些東西到歐洲附近的礦石港口。為什麼要這樣做？就是說近水樓台先得月，他先把東西拉到那邊去，如果真的停戰的時候，他就能第一時間開進去然後去賺重建的這一筆錢。
但這個就是符合我們上集跟大家講的，這是一個賭注。如果說沒有停戰怎麼辦？沒有停戰的話，其實我們只要去看比較遠期的一些價格，就會發現說這個是一個短期大家在賭，並不是說什麼遠期的價格像記憶體的合約價格可能也都直接拉上去了。它的狀況是有點不太一樣的。所以它其實比較偏向是一個有待觀察的事件，它只是因為可能我們講完的那一天剛好搭配報價短期大幅的上升，所以就台灣的一些主力就受不了，就直接衝進去鎖漲停。當然全部都被上課了。
可是我覺得其實當然在隔天回跌之後，就會有人出來寫故事。這個報價都是什麼漲價，就好像是前一天漲停的時候就有很多人出來寫故事說我跟你講這是什麼散裝航運這個不一樣。我還是認為，就是會去按照每天漲跌寫故事的腦袋都不太好使。就千萬不要做這種很奇怪的事情，今天 Google 漲然後寫說 Google 多屌，然後隔天 Google 跌說什麼 NVIDIA 要回去把 Google 打敗，你不覺得這個會搞到你神經很弱嗎？
所以其實我們在看都是要看一個相對長的趨勢，至少三個月五個月六個月這樣。你不要說什麼很多人在做那個股票變成說他們有一個說法叫「基本面隔日沖」，這我覺得超好笑。就是你可能跟你的同事、跟你的同業或是說其他辦公室的一些朋友，我們大家在交流的時候然後跟人家吹說什麼這家多屌、什麼投片數字怎麼樣，然後什麼你在什麼 TSM 還是說什麼在後段 Spil 看到怎麼樣，然後講的很像就這種超級誇張後面會超級好。然後隔天拉一個漲停就出來跟大家講說你看嘛我就這樣跟你講，就是真的很好或什麼的。然後再隔個三五天跌媽媽跌回去之後，就跑出來跟大家講說這個我早就出掉。
這個是一個就是會讓自己的 credit 快速下降的做法。所以其實像我自己有一直避開這樣子的人，就是我們講的基本面隔沖或說基本面隔周沖。就是如果你講的基本面真的是像你講的這樣子的話，就是你花了時間去研究它，然後你去找到一些蛛絲馬跡或什麼的，可是你因為短期的價格變化你就把自己的研究的理論全部打翻掉的話，那不就代表說你的研究一點價值都沒有嗎？所以就盡量不要去做這樣的事情。
所以後續我們就持續觀察一下，如果說這個烏俄真的有停戰發生的話，那可能就是會有一個蠻大的行情。那在這之前，就是要去參與這個賭注的，其實都是偏向有點像投機，反而就是先去預設就是有可能在今年或說明年初會發生停戰，那當然那個價格一定就會衝上去。其實這就是一個偏比較賭注的東西，我稀微跟大家簡單分享一下。
## Broadcom 漲價觀察
那接下來我們來稀微聊一下，因為最近在市場上有蠻多人在傳說 Broadcom 有漲價。那博通的漲價應該是聚焦在一些 merchant 的晶片上，不是那一些 ASIC。就是說它可能在一些 chipset 上面有去做價格的調整。
那根據我們快速的調查，這個價格調整應該是沒有在 consumer 這一邊，consumer 這一端如果去做價格調整的話那可能就會出事情，因為其實大家都不好。所以像什麼網通的晶片、Wi-Fi 晶片，應該是不會有那個價格調整的狀況產生。那其他方面的晶片有聽說到有價格調整的一個狀況。
那這個價格調整根據我們家市場身邊周圍的朋友、一些研調組織機構或是說研究員大家的一個說法，它應該偏向是一個我認為是市場沒有充分預期的東西，也就是說 Broadcom 可能在接下來的 guidance 或是說在接下來要公布的一些成績，有機會會有這樣的一個上修的可能性，因為市場沒有預期到這件事情。那這個漲價的幅度其實也算蠻大的，7-10%，所以可能算是它後面的一個小利多。
然後這邊也簡單的拋磚引玉一下，因為其實我也還不太確定說到底是哪些晶片，自己身邊一些朋友講說可能是 35、57 這個製程差不多的晶片有機會有一個漲價的狀況產生，因為 Hock 有在內部有提到說要去漲這些東西。那可能就再稀微的觀察一下。
## 後段封裝機會觀察
那再來就是上集應該有跟大家聊到說，最近我在看一些後段的封裝。為什麼會去往後段封裝看呢？因為最主要原因是在於說，我們知道 Foundry 在過去的一段時間他們拓了很多的產能，他們開了很多的 CAPEX。那只是現在在台積電這邊我們注意到的一個狀況是，它客戶的 demand 數字是大於它可以 grant 的一個 capacity，它可以給的一個容量。也就是說它其實不願意去完全的滿足客戶的需求。
那這個我們在節目也講過很多次，它之所以不這樣做的原因是因為，像舉例來說 2021 年大家在瘋狂下單的時候它都去滿足你的需求，可是在 2022 年的時候你各位全部都跑回來砍單，那所以就會導致這些⋯⋯因為基本上像這些 Foundry 他們要去做資本支出，那個都要花很大的一筆錢的，所以如果後來產能填不滿的話可能就會產生一些比較大的問題啦。那這個也是我們在 2022 一直去討論的一個話題。所以就其實就是在這樣的一個背景知識之下，你會知道說這就是為什麼他們可能不願意 100% 去滿足所有客戶的一個要求，那即便我們現在看到客戶的要求數字其實超級高的。
就是在我自己的想像是這樣子啦，就是我認為像 Google 的那個 demand，它應該就是要多少就真的會買多少。就是它不會說什麼要多少然後最後面只有買其中的五成，然後剩下跟你說要砍單，這個我是蠻有這個信心去相信說 Google 應該是比較不會砍單的啦。但可是即便是像 Google 這樣子，它的產能都沒有辦法百分之百的被滿足嘛。
### Google 到處找產能
那於是這些產能可能就會跑到別的地方去討，所以就像我們過去幾集一直跟大家講的，就是 Google 如果你現在在後段的這些 OSAT 廠，或是說一些什麼測試相關的廠商，你應該都會注意到就 Google 到處去問產能，包含說像是台系、日系的廠商、美系的廠商都有這樣子一個狀況產生，因為他們要的東西實在太多，那 TSM 是沒有辦法完全的去給出來，所以就只好去找別人，那這樣就是產生一些額外的新的機會。
過去大家可能聚焦在設備廠的時候是在看那些 for Foundry 的，那其實 for Foundry 的這些設備廠它可能在驗證上面是比較困難一點，就是說可能是條件比較好的廠商有機會做進去。那台系其實有蠻多就是比較小家的那種設備廠，那他們可能就是可以做進去 OSAT 裡面，就是後段封裝廠，那所以這可能是後面可以稀微注意的一些機會。
也就是說它的本質上其實是這些大型的 CSP 或是說晶片製造商，然後他們要的產能沒有辦法被台積電滿足，那所以他們把訂單外溢出來。那外溢給這些 OSAT 廠，所以 OSAT 廠像是相關的可能 Amkor 或是說 Unimicron，我們都注意到那個股價是直接射出去的。然後再來可能就是他們會用到的一些設備然後或者是一些元件，都是後面有機會可以去注意的啦。
所以可能就是看像那集跟大家聊到的，看台積電的態度。如果說後面突然間大擴廠的話，那當然這部分可能又會有一大塊被它咬回去。可是如果說沒有出現一些大擴廠的狀況的話，那可能就會流到外面去。
## Intel EMIB 觀察
包含像是 Intel 的 EMIB，或是我朋友直接把它稱為是 EMIB，我是不知道說到底人家是怎麼樣正確發音。反正大家知道在講什麼就好。
那這個 EMIB 本質上它有點像是說，CoWoS-L 這邊因為沒有辦法去滿足這麼多的一個產能，所以才需要跑到 Intel 那邊去。當然如果你今天是問 Intel 的人或是 Intel 的專家，他可能就會跟你講說沒有我們 Intel 的東西真的很好或什麼的。可是在我們以這個 TSM 作為本位的角度來看，會覺得說就是因為 TSM 可能沒有辦法去給出這麼多產能，才會有一些外溢的狀況產生，而不是說他們真的覺得 Intel 的這個東西非常好。
### 市場對 EMIB 看法
那在自己跟身邊的一些朋友跟專家學者討論之後，就發現其實大家對於這個 Intel 的 EMIB 這個封裝都不是特別的看好，就認為說應該是蠻有機會會出包的。然後之所以會獲得這個機會，也不是因為他們有技術上的一些領先或什麼，只是因為台積電可能沒有辦法給這麼多。
那或是有一個說法在講說，因為目前做的這個 Reticle Size 可能是在 5 個多左右，Google 在後面要的那個晶片的 Reticle Size 是很大的，那那個東西可能要等到台積電把 CoWoS-P 拉進來之後才可以去滿足。可是 CoWoS-P 可能本來預計是要在 2030 年的東西，那沒有辦法在短期內往前拉的話，那怎麼辦？那只好去找說宣稱自己可以做出來的 Intel。
所以 EMIB 就是因為這樣子獲得了一些訂單，那訂單是確實有獲得，只是說後面做出來會不會出包、會不會出事，然後導致全部要拉回來台積電，這個就有待觀察。那它的一個競爭的對手可能就是台積電後面會推出的 CoWoS-P。
### EMIB 題材操作思考
所以其實市場反應真的非常快，因為本來我們在做這樣的一個猜測跟猜想的時候，是去跟大家分享說這個東西大概會落在⋯⋯因為以 EMIB 的話就是 Google TPU V9 才會去那邊下的話，大概是 2028 到 2029。可是最近已經有相關的標的都先動起來了，所以意思就是說反正市場有 rumor 的時候就先動，可能當然第一波出生段拉完之後有機會會先衰蠻重的，因為大家之前炒一個題材。然後等到營收真的進來的時候，就是快進來前半年左右，那一波可能就會是比較大、比較真實的。
只是我自己跟身邊的一些朋友討論，我們發現說這個題材會比較難做的一個原因是因為，如果你今天是真的去押注 Intel 的封裝跟後段相關的供應鏈的話，那你就是賭說這個東西可以放量，然後可能在後面找到更多的客戶，那它會去吃到台積電的一些 market share，才會導致這個東西你認為有夠大的一個 upside，就是你應該是有這樣的想法才會去做這樣子的押注。
那可是問題是我們其實同時也認為說，就如果說 TSM 它的產能是夠的話，或者說它的 CoWoS-P 提前 pull in 的話，那可能就代表就是流失到 Intel 這邊的客戶就不會這麼多。就是這本來就是它該吃的肉，只是因為它不願意或者是說還沒有那麼快，然後導致有些客戶先跑到那邊去。
那就會去形成一個矛盾啦，就是不知道⋯⋯甚至我在想說有點那種 Hedge 的角度在。就如果你手上有一些 TSM 相關的持股然後跟一些 Intel 相關的持股，理論上市場是會一起變大，只是他們可能某種程度上會形成一種那種 Hedge 的關係。
那在我最後面的一個想法是認為說，這可能是偏向一個題材性的東西，就是我不太知道說 EMIB 到底最後面可以貢獻 Intel 多少，而且我也不在意，就老實講我根本就不在意。但是我去做的一些押注跟賭注，可能是去賭說就市場沒有充分的了解到這件事情，他們沒有了解到說其實目前 Intel 只有拿到一些 CSP 的訂單。可能他們有聽到一些 rumor 或什麼，可是大家其實在找的標的上，像我就去網路上海巡去看一下大家找的相關的標的，然後發現說其實很多人是找錯的。就是那些公司雖然它是做 Intel 有機會會用到的設備，可是它其實跟 Intel 的關係不好，所以它其實不會進去 Intel 裡面。
所以就知道如果今天大家都還沒有辦法找到正確的東西的話，那可能就還有漏吃。所以它比較偏向是一個題材的做法，就是如果說等到大家都已經充分的預期到這件事情，股價拉上去之後可能就反手直接送幸福給大家。因為你自己本質上其實並不是特別看好這個後段封裝的貢獻可以到很大，或者說它可以吃掉很多台積電的市場，因為它只是台積電怎麼講⋯⋯它有點像是說像是在一個比較保守的狀態，如果它真的要放開跟大家打的話，那些東西很高機率都還是會跑回它的手上。所以會用這樣的角度去看待它。
那我覺得像這種也會算是比較高難度的地方，就是相對的難處理，甚至有時候會想說還是乾脆把這個題材放掉。可是我不知道，我覺得市場上很多題材都是呈現到殺人的樣態，所以其實我比較偏向是有些即便看起來是可能過於淺佔的東西，我還是願意去布局，只要裡面不要太擁擠。因為我發現說最近比較擁擠的標的可能都會出事情。
## MCL 建策觀察
當然少部分例外，像前陣子跟大家聊到這個 MCL 的建策，它在前面一段時間在盤跌的時候還記得嗎？那時候市場上就是有一些散熱廠會跑出來打擊它，就說這個 MCL 一定會遞延或什麼的。我們現在看其實應該就是會遞延，可是還是回到當時候我跟大家講的一個說法，就是它即便會遞延是不改變它長期的故事的，因為晶片真的太熱了，所以你就是要用這個東西。
那它現在就噴新高，然後噴新高之後你就注意到有一家特別快，就是 JPM 它是第一個去做這個上修的，在大家都不相信的時候。所以我覺得還蠻屌的。然後後面就開始有注意到很多的外資，就基本上你會看到在產業研究報告很多都長這樣，就它真的開始噴上去之後大家就開始瘋狂的上修。但其實我不會去認為說他們是不好，反正就是一個股票要一直噴的話就是要有人一直接力去上修它，然後現在我們開始看到這樣子的狀況。那個 TP 已經喊到 4500 喊到 5000 去了。
那它的故事其實算是一個就是相對遠的東西，那可能算是目前在市場上我覺得比較為數不多，就是說可能市場非常有共識然後它是一波順著就上去了。當然等到報告發出來之後會不會開始震盪這我不確定，但它至少就拉出了本來的一個區間。那有蠻多標的其他出現的狀況就是，當今天要突破攻擊，它可能就是攻擊個兩天然後接著又直接殺回原點。它就是讓整個盤面變得相對的困難。
所以在這樣的狀況之下，我認為說先去找一些比較沒有這麼擁擠的地方去做蹲點，可能是我會想做的事情。
## 近期操作規劃
然後再來二方面是因為，就是下個禮拜去德國然後接著 1 月我要回娘家，所以我自己自私的想法⋯⋯因為我跟我老婆討論過，我發現說我體力已經沒有辦法。因為以前我可能去義大利或說回西班牙的時候，那兩三個月其實我就是每天熬夜、每天會盯盤。當然沒有像在台灣這麼瘋狂，我可能就是在台灣時間的開盤一小時，我在那邊可能凌晨不知道兩三點之類的我會跟著看，然後接著我就去睡覺。然後睡到台灣時間的收盤前半小時我會起床，所以我等於一天就只睡三到四個小時然後持續數個月這樣，然後每一年都這樣做。
只是在現在我發現說，不知道就真的已經是對於可能半夜要起床是感覺到非常的抗拒，所以想法就會想變成是可能在後續的規劃⋯⋯因為其實今年也快結束了吧，然後就去做一些調整。
### 槓鈴配置
現在可能趴進去指數的地方就留在那，就不會想說再把那東西賣出來然後去做一些動能股。特別是現在動能股其實也不好做。然後再來就是在小鬼谷的配置，雖然今年小鬼谷的配置整體來看是不太好，但現在也新增了蠻多新的這種小鬼谷。小鬼谷就是那種市值比較小然後流動性比較差的東西，那去買它其實基本上就已經做好比較多那種 fundamental 的研究，所以比較不怕套。那這個部分可能就會去稀微的加大。
所以它會長得有點像是就是類似那種塔雷伯的槓鈴的做法，就是一端是放穩健的東西。那當然人家穩健的東西可能是現金定存或什麼的或是債券，那穩健的東西我認為是指數，指數對我來說是 OK。然後可能另外一端就開始會去放一些就是那種比較⋯⋯甚至有些人會認為是本夢比、稀微遠一點的東西，可是因為它目前在市場上的擁擠是沒有這麼多，就是沒有這麼多人擠在上面。我覺得現在很多人擠的標的都很危險，那就會去把錢往那個地方放。
當然還會留一部分就去做在中間這一段就偏向比較動能交易的東西，所以雖然我自己可能在動能的部分在後面會去做顯著的減少，可是我們在節目上因為畢竟我們跟大家分享的大多數的東西都還是偏向現在市場正在發生什麼事情，所以它還是偏向動能的東西，只是我自己會做的少一點。
那沒有辦法，就是等到可能二月多我從歐洲回來之後，那我可能就可以再次的加入這個戰鬥行列。那這陣子可能就先看大家戰鬥。那只是我們還持續的幫大家觀察，就是上什麼新的那種比較偏向那種動能或者說新的很酷的故事產生，可能都還是會有一些機會可以做，那只是就稀微的退出一下。
那今天跟大家分享，那接下來我們就來進入 Q&A 的部分。
## Q&A
### 來自娃媽啦
股癌你好娃媽啦！從前幾年聽你在節目上幹幹罵嗶嗶叫，到上一集竟然開始感謝觀音，感覺果然生了個孩子病都好了。在這邊祝福 12 月 6 號結婚的中立大谷翔平結婚順利，能夠找到一個讓你放下盔甲，做回原本溫柔細心感性自己的人吧。祝愉快開心。
那我們先祝中立大谷翔平結婚順利一切平安。
### 來自伊玲
一年一度林口 ASML 院今天生日來了！青藏高原小藏狐您好——大家去找一下青藏高原藏狐，媽真的長得超靠北的，然後我老婆說長得很像我。
那去年有幸留言給男友的生日祝福被唸到，今年還在林口巧遇來一大喜合影一張，那天男友開心到做夢都在笑。今年他出差到美國，於是又來留言隔空送祝福，希望您可以用猛男的聲音祝林口 ASML 院今天兄弟 12 月 4 號生日快樂！Again！在美國乖乖聽股癌，別偷喝羊奶，愛你。
那最後非常謝謝小藏狐平日裡的 Podcast 陪伴，前陣子推薦股癌給同事，結果同事反倒是迷上了 Lisa 的 IG，驚呼癌大的老婆也太漂亮了，然後一直傳你們發安哥或諾亞的動態給我，狂說很可愛看了很療癒。那只能說你們一家都是這世上美好的存在，造福眾生。祝福觀音持續庇佑藏狐全家平安健康。
非常感謝這位很暖的聽眾，那我們祝他在美國出差的男朋友乖乖的不要吸羊奶，也希望這位聽眾在台灣一切健康平安。
再來講說我老婆的 IG，對我老婆的 IG 基本上也都在發小朋友相關的東西，其實我也是。就是我們兩個的生活的重點就是小孩子。其實也會有些聽眾在講說你的小孩子都不用馬起來嗎？其實我們真的覺得還好啦，就像是我們自己非常喜歡的一些好萊塢的 Big Shot，他們的小朋友也都是曝光的狀態。就是我不會覺得說什麼小朋友應該要馬起來或什麼。
當然這個小朋友個人的意願是非常重要啦，那有些人也會擔心說你的兒子會不會他什麼不想露臉，因為之前有人會跟我講說會不會他其實不想被拍照。這個子非魚安知魚之樂，你還是要問一下我兒子，因為我兒子是那一種像一些聽眾來跟我拍照如果說我兒子他沒有被邀請的話他就會哭，就是他是很喜歡拍照的。而且這個是我們後來才發現，就是他是喜歡拍照。然後或是說像有些聽眾會覺得很屌，就逛街為什麼會帶著我的書然後叫我簽，那如果說沒有給我兒子簽的話他就會不開心。
所以就是說特性可能不一樣啦，我們不知道。就有些小朋友他可能是不喜歡就是可能被人家關注或什麼的，那我大兒子相反，我大兒子是那種有一點不知道就是這方面是那種社交牛逼的感覺。雖然他本身也是一個偏內向的小朋友，可是他很喜歡拍照，他都會講說爸爸上傳，然後或者說爸爸傳到學校。他會做一個就是很詭異的事情然後他覺得很帥，他就會叫我拍下來然後傳到他們班級的那個照片分享，因為他們可能每個禮拜都會看一下說大家在家裡幹嘛，他就整天都叫我幫他拍照。所以就是我兒子他也是非常喜歡拍照，所以這也是另外一個原因就是為什麼我們可能會傳蠻多小朋友的東西，因為兒子會講說爸爸你趕快上傳就是你趕快傳給大家看，他要大家看他這樣。所以也蠻好笑的。
那非常感謝你們的支持，那也非常謝謝觀音。就是自從帶我的小兒子去認觀音做乾爹之後——當然現在到底觀音是男是女我都不知道，但可能神明不知道，他要長屌的話也是可以，就他們可以自己做選擇，所以神明是這個法力無邊的，我們就沒有硬要把他套上一個這個二元性別，他當什麼都可以。那反正就是認他做乾爹之後，我覺得就是整體的狀況都有變好啦。當然也有可能是巧合，那當然我也不排除是我們的醫生團隊大家都非常厲害，就一定就是各方的人士都在幫忙，對我們來說就是充滿感恩讚嘆這樣而已。那現在就會覺得說這個我的小孩已保護夠啦，所以我們讓我們這個觀音大士，之後可以去保護其他聽眾們的小朋友啦。
### 來自太珠一庭感情歸零
喜歡是本能愛是選擇，年近三十身邊好友都在生小孩了，我還在講太珠一庭感情歸零的廢話，真受不了自己。在曼谷的聽眾小心了我下個月要飛，那遇到直接瘋狂愛愛。祝諸位一家上餐廳找車位不超過一分鐘，愛您。
大家要小心路上會遇到變態。
### 來自睡寶寶精神好
五星好評！我老公天母楊又寧連續兩年留言祝我生日快樂都沒有成功，換我來請癌大用多愛我的聲音跟薄心說：楊又寧愛你——我越學越覺得就不像，就類似說有時候我們看一個字看久了之後那個字就不像那個字，不知道大家懂不懂我意思，那反正大家喜歡就好。
也希望跟癌大林口巧遇的那天快點到來，一定報警處理。那祝福癌大全家健康平安。非常感謝睡飽飽精神好，那祝老公一切平安快樂。
### 來自凡倫台顯
第一次留言希望被唸到，謝孟恭我愛你！我有一個懶覺三根手指頭粗的巨根兄弟 12 月 6 號生日，想請您用被他放進去的聲音祝他生日快樂，愛你。
沒有，我是鋼鐵直男，我這輩子我屁眼已經會守護到底，不會給任何人放進去，所以我無法模擬這樣的聲音。我只能夠跟大家講說生日快樂兄弟。
那另外說個笑話：小明上數學課的時候老師教算 67 再來 68 再來 69，再來是什麼？小明：漱口。
這個也是一個變態。
### 來自小米
為獲得白髮人送黑髮人成就——謝孟恭大您好，我 10 月 3 號正式加入捏卵陣線，但小朋友因為術後敗血症，在 11 月 9 號去當小天使了。想藉您的金口告訴老婆的家人還有中榮全體加護病房的護理醫師：感謝大家這一個多月來的照顧，幼軍這次缺了一些裝備，先回去拿再來，大家辛苦了謝謝。
好我們做這個⋯⋯我不知道該講什麼，我真的不知道該講什麼。好我們先幫他感謝這個中榮的醫療團隊。因為我可以理解像我自己的小孩在台大，然後上一個是在桃園的禾馨，那個生完的當下你對於整個醫療團隊都充滿感恩。然後在月子中心也是，月子中心你看到這些護理師把這個小朋友當自己的小孩在照顧，就非常悉心的對待，你會覺得就是有這些人真好。
所以我才會講說就是台灣的醫護要去爭什麼福利或殺小，我不管他到底什麼服不服的邏輯我都瞎挺，因為我們在人家身上受惠的東西太多了。所以他們想要怎麼樣我們都盡力的挺他們，怎麼叫飲料給他們喝之類的。那所以可以懂他這種感謝。
那只是怎麼講，就我們是帶著比較正向的結果走出那個地方所以會這樣想，那我可以完全去揣摩這位兄弟就是即便發生很不好的事情他還是要謝謝他們那種感覺，就太難形容了。我覺得這個太痛了，所以我們只能夠就是大家一起祝福這位兄弟的就是他的幼軍，我覺得他回去拿裝備，他回去把裝備都補滿之後那下次就是一定會再回來找你們。希望一切都順利。
那也希望要好好照顧這個老婆的身體，特別是我覺得懷胎本身是很辛苦的事情，然後生小孩完全就是在戰鬥，其實生小孩就在戰鬥。那戰鬥之後還要遭遇這樣子心靈上的一些痛苦，那個他們承受的東西是旁人無法想像的啦。所以這位老公就是他這樣子怎麼講，他可以站出來看起來還這樣正常講話，他本身已經是心理素質很強，只是他還需要更強，因為他需要帶著老婆一起。所以希望他們都可以平安健康。
### 來自小狐貝
流動性——股癌午安，我女友第一次買股票，看上一檔新貴 PCB 的設備股，日成交值大概是 80 萬。買入的理由是剛入職的朋友說會漲，預計投入金額 20 到 40 萬。我勸他不要，因為買了不一定賣得出去，那這不是他可以賺的錢。結果隔天漲了 12%，成交量也放大了 10 倍以上，因此我被翻了一個超大的白眼，請主委救救我。
好先講那個小狐啦，因為小狐是大概我不知道已經隔了兩三年然後第一次有人讓我覺得說，就是媽我要把他挑出來槓，就是那是在 Telegram 裡面。反正前陣子不是跟大家講說就在這個地方我開始買東西嗎？我也同時在節目跟大家講說，其實我是不太喜歡去講就是交易相關的東西，因為我知道我怎麼講都一定會反正會被一些人挑出一些麻煩，就會覺得很無聊然後很痛苦。
所以怎麼講，但有時候我就還是會覺得說奇怪了，為什麼不可以去分享所有我想要分享的東西？為什麼我要被一些白癡搞到我自己幫自己設文字獄呢？所以我就還是跟大家講，我們現在事後回頭看，不是啦也不是要自吹自擂，那個抄底的時間點真的漂亮。只是說那時候就是反正抄完底之後然後隔天先反彈大漲，然後大漲之後不是在隔天又直接再跌回原點嗎？我就說我就繼續買。
然後就有一個叫小狐的人就浮出來，就狐什麼狐一林還什麼的，他在 TG 就浮出來然後就在講說什麼我不是跟大家講說可以抄底嗎？那現在怎麼樣？就開始嗆一個對帳的喵的，然後說哈哈看你那個禮拜六的節目要怎麼圓之類的。然後一般我會直接跳過這些白癡，只是那一天就真的太不爽。
我想說奇怪了，老子買股票干你屁事。我要買股票你覺得不爽你就跟我對做，你如果跟我對做你這波你就死了。所以我才會在節目有時候其實也不是故意要用什麼很有自信的方式去嗆人家，只是因為簡單來講就是說我就是一個多軍，而且我們是有一些分析實力的。所以其實當然有時候遇到一些不好的行情還是會落賽或什麼，可是整體來看就是會贏，就長期都是會贏。那你跟一個做多的對幹，我就不知道你想要幹嘛，就是你想要證明自己什麼東西？然後後來就直接就噴爛了，然後這小狐就不見了。
所以你知道真的有很多網路上這樣子的人，他跑出來在你家門口撒泡尿然後他對社會是零貢獻。像這種就一定是在社會上的邊角料、尖角仔。就尖角仔跑出來攻擊我，我也不知道說自己對大家多重要或什麼的，可是你就要想這就是一個真的很不對稱打擊。
所以甚至你到後面就為什麼我會講說以前我是會覺得說你知道網路可以匿名啊或什麼的，然後或是說什麼投票就是要什麼人人都平等啊什麼的。到後面我老實講我自己內心的想法是說，網路就是要實名啊，就是你有多屌你給大家看一下你這兩個睪丸嘛。然後再來就是什麼票票等值？沒有，有時候會思考說為什麼我的票或是說我對社會貢獻也不敢說多，當然我跟那些最頂端的人比我們的貢獻也是很小，可是一定比一堆他媽渣子多。為什麼我們的票會是一樣的？憑什麼他意見跟我是等值的？就開始有這種想法。當然這個都放在心裡，我們還是支持民主，我的意思是說你就開始產生一些跟以前不一樣的想法。就以前你會覺得說就是要怎麼樣，然後現在就會覺得說沒有一個智障他是沒有資格在這種地球上跟你在同一個地方呼吸之類的，就你會有這樣的想法。但反正總之也不知道去證明你自己是對的雜想，就只是覺得說奇怪了我講我的意見為什麼也會有人在那邊靠北？
我大概講這小狐的故事。
那再講說就是他買這個新貴股，然後其實因為他的勸阻所以導致人家變成賺到錢。這就是為什麼我一直跟大家強調，你千萬不要去干涉人家的投資舉動、投資行為或者說他的意圖。因為你真的干涉下去的話，那就算你是對的，就像說他這樣子做 100 次其實他就是會賠錢，但是因為這次他應該要是賺錢的然後他聽你的他沒有賺到錢，他就會只記得這一次，他不會記得之後的。
所以你的建議其實本質上是還 OK 的，就是說你買進的理由只是因為你朋友說會漲，然後你還要去買一個沒量的東西，那你放進去老實講其實日成交值 80 萬你投 20 到 40 萬還 OK 啦，這個在我看來並不是一個出不掉的狀況，這個絕對是 OK 的。像我自己買的東西，像以前在買一些那種很小的，我也買過很小的那種設備股，那一天可能只有 10 張，我一樣他媽的抄到 800 張去，那個我要分 80 天我才出得掉，但我就覺得 OK 啦反正就是慢慢賣。
所以那個不一定，就是看看每個人怎麼樣出貨。那我會敢買這樣是因為我知道說有些標的它其實是有量化在掛單的或是造市商，就是簡單來講是說你會去測試它就知道說，反正即便你現在掛一個很誇張的數字，五檔可能都是很零零散散掛不滿那種一張之類兩張，突然間掛在可能賣盤這邊掛 50 張，可是你會注意到它還是會跟著好像有些會跟著貴買在動、有些會跟著加權在動。那當今天加權突然間拉一根的時候這個標就跟著往上跑，就代表說可能是有人在那邊造市跟著弄之類的，我覺得我有觀察到這樣的狀況，所以就知道說就即便你掛一個大單這樣它會慢慢吃掉，所以還是有辦法出貨。
當然這是比較進階的東西，可是以他的案例來說日成交值只有 80 萬然後丟 20 到 40 萬還 OK，這邊不是一個難出貨的東西。可是勸退他是很合理的，因為他只是聽朋友講就要去買。然後又去買一個沒量的東西，所以正常人也會跟他講說你三思。可是你看就是因為你這樣講然後他少賺他就會白眼給你。可是你的建議其實是對的，因為他如果一直這樣子到處去聽人家講去買的話，他要贏的機率真的很低，就是說最後面你拉長看那個期望一定是長得不太好。只是呢就是大家都只會記得說幹你害我少賺這個，他不會因為說他閃掉一些風險然後謝謝你，大多數人都不會。就類似像小狐這樣子，他就會覺得說賺錢都他自己厲害然後賠錢都是別人害的，類似這樣。
### 來自橋本叔叔大屌橋
桃園洗窗歡迎洽詢——來大作金融入門的恩人。最近遇到 Hard Marks 然後被臭幹不懂投資。依工作要分析秘密金流，我得知中國正侵略台灣中部件深且廣，許多台灣黑幫是中國在台的準軍事力量，且現代侵略已經不是用槍炮形式了，希望能夠藉由癌大的金口點燃抗戰烽火台。
不知道這要怎麼點，這應該大家都知道吧？很明顯啊有些是拿紅錢啊，不然就不會講出那樣子的話。
然後再來區塊鏈的應用在銀行算普遍，為什麼鮮少人知道？應該也不是說普遍，可是說部分東西是有用到那樣子的東西，那知道又可以怎麼樣？就是重點是說知道可以怎麼樣。
然後第三個：支持賴清德任命習近平擔任台灣副總統。這個應該是柯薔克在跑來留言這樣的內容。
好那非常感謝他的呼籲，請大家⋯⋯我也不知道該做什麼，就是我們應該很多人都已經知道吧，就是台灣的一些那種黑幫分子，我說那種宮廟宅，你很明顯他拿的錢就是對岸的嘛，他才會去做出那樣子的一些表態嘛。那只能夠說這要怎麼樣去做處理呢？你要花更多的錢把他們買回來嗎？好像也不是。那只能夠說就是你的小朋友要請他們遠離這些黑幫分子，差不多這樣的意思。
### 來自兔兔愛吃草
感謝主委讚嘆主委！癌大好，上週來這邊許願成功加入捏卵陣線聯盟了！上週催生順利母子均安，寶寶也很貼心沒有讓媽媽痛太久，是個可愛的女寶寶。那這幾天也是忙到還沒有聽完前面的集數還欠兩集後面補回來，那這次回來這裡分享好消息。感謝癌大的祝福，希望癌大跟家人平安健康。
那也希望你的家人平安健康，希望這個寶寶快樂的來到這個世界上然後可以平安健康的長大，那也恭喜你們。
### 來自台中馬島
第二次留言測試——癌大你好，最近想要擺攤創業，可是家人對於我要去申請創業貸款表示反對，因為覺得要把很多資料提供給政府單位以後可能在經營上會比較綁手綁腳，而我自己也不想動用太多的股票部位，想請癌大開示。
不是啊，你擺個攤位你是怎樣？你是有什麼國家機密不可以給人家知道是不是？你要去申請補助你本來就要提交一些東西。還是說因為家裡有人不知道就是你們可能是做一些⋯⋯我在想攤販嗎還是什麼？就是說你沒有繳稅所以不希望一些東西給政府看到之類？我自己猜想只會這樣，不然你擺攤你要創業你有什麼好資料不能給他看到的。
那當然如果說你的爸爸媽媽是他有他的疑慮，就可能像我講的嘛，你們可能賺的一些錢是沒有繳稅的，我也不會在這邊要很正義呼籲你說一定每個人都要乖乖繳稅或什麼的。那只是因為看得出來應該就這樣嘛，那就跟他講說那不然我不要去申請補助，你來補助給我好了。啊我要申請補助我就需要繳這些資料啊，啊沒有辦法不然誰要給我錢？重點是說那不然誰要給你錢去做這件事情。你最差你說你要賣股票，你又不想賣股票，那你就知道身心不足，你就知道給人家看。給人家看家人不滿，那就是不滿的這個人看你要怎麼辦，你給我一些解方，你就看他要給你什麼樣的解方你就接受它就好。
### 來自 Wild in heart
五星六星七星劍，感恩癌大讚嘆癌大！最近照顧小孩進入愛站愛爬討抱地獄，能夠明白體會之前癌大說的小孩每天都在更新的感覺了。而且我還發現一個小缺陷，就是在開車的時候他在後座狂鬧，只要聽到 Oasis 的歌他就會莫名的穩定直到睡著，其他團就完全沒有用，想說這小子懂聽啊。想問一下癌大你會給小孩聽的第一個樂團會是哪一個團啊？最後請癌大用金屬嗓對老婆說：謝謝你把家裡跟 Zephyr 顧得這麼好，辛苦你了——那 12 月 20 號這金屬嗓這真的不會，直接狗叫是不是比較快。
祝你大家全家幸福平安，小孩都平安健康長大。愛你。
欸我並沒有刻意的去選擇說什麼東西給孩子聽啊，我知道有些家長會，其實很多家長真的很屌欸，他們真的是去想像一個憑空的東西然後就希望孩子要長成那個樣子。我比較沒有啦，我的做法還是比較偏向是反正我會去觀察我孩子喜歡什麼，然後我就會去循循善誘他在他的路線上給他一些指導，類似這樣。
那所以像音樂方面當然有時候在車上我會放我的音樂，就是說他要放他的音樂所以就會切來切去。但是我們有找到一些共識，像舉例來說在我 playlist 裡面他比較喜歡的就是 G-Dragon，他很喜歡 G-Dragon。然後他喜歡像那個 YOASOBI，YOASOBI 他也非常的喜歡聽。所以 G-Dragon 跟 YOASOBI 大概是我跟我兒子的一個有交疊的啦。
然後再來就是因為他的姑姑喜歡聽五月天啦，所以他也跟著聽五月天。然後五月天很多首歌他都會唱，那五月天我本身就還好。當然這不是什麼「除流音樂」，沒有那麼中二啦就覺得還好。然後他非常喜歡五月天所以他是五月天狂粉，之後假設有五月天演唱會搞不好就會陪他去看，類似這樣。
反正我不會覺得說要把自己的東西灌在小朋友身上，他能夠跟我喜歡有重疊的東西就不錯。所以類似說我覺得 G-Dragon 很有趣，只是不知道韓團我沒有想說要去衝演唱會，但有一天我兒子如果找我去的話我一定很高興就好。
OK 那我們就繼續看吧，大概是這樣子的狀態。
### 來自基隆小華寶
MK5 玩的——這有點長好念一下好了。從麥克風裝反加你弄屌炮錄音室訪談來賓的時候開始聽，怪我好像找不到影片了。我是 34 歲不婚不生有女友的角落生物，不愛社交也不喜歡浪費時間在對我人生沒有幫助的人事物上。最近在幻想未來 40 歲理想的樣子始終毫無頭緒，即便資產今年破了 8 位數加 2000 房，但為了付房貸每天還是做不喜歡的工作。對我的終局藍圖連草稿都畫不出來，喜歡的興趣也都沒有辦法變現，只知道如果我 40 歲還是這樣子不酷，那就要考慮傳宗接代了。我知道我在無病呻吟，但人生只有一次不想要平凡過一生。
想問謝孟恭大期許的 40 歲是怎麼樣的樣子？另外請教，MKCredo 的財報上宣稱自家的 Retimer 功耗比 Astera Labs 更低而且成本更有競爭力，對 Astera Labs 的股價血崩怎麼看？Astera Labs 幾乎壟斷了 PCIe Gen5 Retimer 的市場，現在扶持一個老二上來是要打價格戰嗎還是被錯殺？想問近期對 Astera Labs 有什麼操作？
最後請幫我跟泰山的周同學說我不是平常沒在聽你講話只是在想事情：你才臭耳聾——不知道台語不會念。愛你舅舅。
好那我們現在回答後面這個問題，那後面這個問題確實就是市場最近很喜歡去屌殺的一個東西。就是他們會拿一個東西然後就講說那另外一個就要準備去死了。那我一直強調這樣的觀念是錯的，就像前面因為 Marvell 出來講說他要做什麼 AEC 嘛，然後導致 Credo 跟 Astera Labs 重殺嘛。那時候我不是也在節目跟大家講說我覺得這是一個超級白癡的事情嗎？你先看你自己的市佔有多少好不好？而且如果真的像大家講的就是 AI 的發展是很好，什麼要有更多的 Scale Out、Scale Up、Scale Across 或是更多的光通應用合格多少，那怎麼可能這些東西現在就進入價格戰跟殺？你有沒有搞錯？
所以就會覺得就市場在耍白癡。所以像前面 Credo 就買嘛，然後買然後現在大家看到財報死命追，全部倒給你，就看你們多喜歡嘛。前面在那邊唱衰然後現在拼命追，你有時候會覺得說就市場一直在做這種白癡的事情。然後或者是像 Stardust 就是因為那個 AWS re:Invent 說什麼要去搞 NVLink Fusion，然後大家在那邊狂殺亂殺。其實我還是覺得說是殺錯啦，當然有些人可能會講說大家看到什麼投片數字變化不知道什麼的，可是我覺得就一樣基本面不要把它變成是什麼當沖或是隔周沖，那是一個很奇怪的事情。就是重點你押注的那個故事是不是沒有改變？你是不是押注 AI 的一個增量市場？那如果是的話，那一些短期的雜訊或什麼⋯⋯就像那時候跟那個外資大哥吃飯的時候他跟我講，他說其實很多都是 noise，那真的都是 noise。我們一下上修一下下調或什麼的，那最後面就問自己有沒有爆注嘛，那每個人都很會做分析，那你到底爆注多少東西？然後過程中一洗全部都嚇到全部砍光。
所以它不太能夠這樣子類比，像在 Credo 裡面它的 PCIe Retimer 一般我們講的是在 AEC 線材裡面，它是在線裡面的，在主動式電纜裡面。然後如果我們今天在講說是 Astera Labs 的話，那我們講的 PCIe 的這個 Retimer 是放在板子上面的。所以直接類比就是很奇怪。
但是就像我講的，現在市場就很喜歡這樣膝反應。像前面可能 M9 要去使用 Q 布，所以怎麼樣就亂殺 Nittobo，殺得跟有病就殺那個負 10% 以上，結果後來 Nittobo 狂噴，一樣就一堆人那邊就被洗掉了。所以我覺得就是讓市場隨便去做他的反應吧。
那像我自己的話，我前面這個部位⋯⋯因為我的部位也跟大家講非常不好意思，就是那個 Credo 跟 Astera Labs 然後跟 3665 我是拉一包嘛，就這個組合是一包的。所以像 Credo 賣掉那當然就去加另外的東西啊，就只有 Astera Labs 可以選嘛，因為 3665 我本質上跟 Credo 是上下游的一個關係所以不會再去做過多的加嘛。所以我是這樣做啦，然後當然我也可能會錯誤，就簡單跟你分享一下而已。
那如果真的要去賭說什麼 Wildcard 的話，那我反而覺得說你不如去看 8299，你不如看群聯。群聯的 PCIe ReDriver 做很大，然後現在 Retimer 也是說什麼打入大廠有些好消息。是我會賭這個東西，然後我不會認為是大廠什麼的現在就要橫向競爭，這個是很奇怪的。
那再來講說 40 歲會是什麼樣子，我不知道，我真的不知道。我連可能不知道接下來的一兩年我希望自己什麼樣子，我都沒有什麼特別的期望。我現在是完全退縮到我只希望把每天的事情做好。那其實我覺得要把每天事情做好就已經很不容易了，特別是以近期來講就是不然我就覺得心情特別低落，可能是你那種做動能的部位然後每天追，然後跟我朋友討論都說啊又不慎被套，然後有時候去打一些題材不慎被套，就覺得說這種每天的小挫折令你非常的難受。當然如果你今天拉出來你看你整體的淨值變化你一定是不會難受，可是還是就是覺得說光是我要處理每天的東西對我來說太多了。
我要怎麼樣有一個投射就說未來會怎麼樣？那個比較像是那種勵志作家可以跟你講的，你要先想像你未來會怎麼樣，你會那個先畫藍圖，或像是巴菲特說的先想像一下自己死掉那個訃聞會怎麼寫，你就盡量去完成那樣的角色。可是我不知道為什麼我沒有辦法去想這麼遠的東西，我都覺得說近期的事情我們都掌握不到，人生這麼多意外這麼多有的沒有的東西，這可能是因為本身是比較悲觀一點的人，所以就不會去想太多那種東西。我是盡量在學習樂觀，可是我其實是偏比較悲觀的人。
那 40 歲該長什麼樣子也完全沒有想法。但我即便是這樣講就是說好像我覺得我好像也沒有過得特別好我怎麼樣，可是有時候不知道這可能是社交的好處就在這，就出去跟人家吃飯的時候然後人家就講說我會靠北嘛，你 33 歲已經有兩個小朋友了，就是你感覺已經是經營到人家的中後期的階段了，所以好像也沒有什麼目標要達成的。要不就這樣子，你還希望要什麼？希望兒子上 IVY 嗎？沒有我也不會期待他一定要會考試或什麼的。反正就好好的過每一天，我的想法真的是這樣，不用去想太遠的事情，那根本就無法規劃。
### 來自悠悠信
謝謝鄉長悠悠爸！癌大人你好，謝謝你每週更新，可以開車上班聽股癌很快樂。雖然我常都只聽得懂前言跟 QA。感謝您製作節目，想借機感謝我先生每天接送兩個孩子上學。祝福您全家平安健康，祝福每一個孩子都平平安安睡覺快快樂樂起床。
然後真的其實真的平安幸福平淡就是一個最好的事情，甚至你在家裡無聊的時候你會發現說這件事情本身就是一個很奢侈的東西。在什麼你家人生病啊或是有一些意外，幹你可以在家放空本身是一個就會令當下旁人你覺得那時候的生活真好這件事情。所以我們要懂得知足啦，這非常重要。
那就幫他感謝他的先生，感謝他接送小朋友，那希望大家的小朋友都平平安安健健康康。
好那這一邊拜拜。
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。
## 米鴻雙馬卡贊助
本集節目由米鴻贊助。我一直說很多人談成功都只在意策略、投資組合、工作效率，卻往往忽略最基本的事——你的體力就是所有績效的底層邏輯。如果沒有電，做什麼判斷都慢，該衝的時候衝不上去，明明腦袋想得快，身體卻 Lag 半拍。
尤其是現在的市場，不管你是盤中要盯走勢，盤後還要處理工作、家庭、生活大小事，你一定會發現體力比想像中的更珍貴。這次要跟大家介紹的是很多老聽眾敲碗回歸的組合：米鴻的司令黑紅馬卡膠囊，加激濃黑紅馬卡粉包。
我直接說，他們不是功能一樣的兩包東西，而是兩種不同層級、不同場景的補給工具。米鴻的雙馬卡其實就像是投資裡的穩定部位跟關鍵攻擊部位兩種的完整配置。司令馬卡膠囊負責日常打底，角色像是資產配置裡的穩定成分，95% 高純度黑紅馬卡，600% 濃縮萃取，吸收效率好沒有多餘的雜質，持續補充能夠讓你的精神跟體力都維持在水面上，不會忽高忽低不會突然熄火，用來穩住你的均線最適合。
而激濃馬卡粉包就是完全不同的等級，劑量直接拉到 6770 毫克，再加上人參皂苷、南非醉茄、L-精氨酸等多種草本複方。當膠囊負責穩定時，粉包就是在你需要的時候瞬間灌注，瞬間把續航拉滿的強勢補量，就好像是那一根把你從盤整區直接帶出去的長紅。高壓期間、重要場合、需要應撐的日子，它的效果都特別的明顯。
那米鴻這兩樣酷東西的關鍵使用時間點，就是在於當你注意到下班之後還有會要開，或是在一整天的高壓情緒之後，晚上還有一些家庭的行程，你需要硬著頭皮撐過去的日子，這時候使用它就會明顯感受到體力比較不會瞬間掉下來。那一樣是老樣子給我們國外聽眾最簡單所以不用動腦的方式，不用輸入折扣碼直接下單，最高現省 1980 元。你可以在我們資訊欄找到更多的說明與連結。
## 社交規矩閒聊
那前幾天跟朋友吃飯的時候，就再一次的注意到自己對於社交規矩好像並沒有特別的了解，就是不太知道人家到底現在外面是怎麼樣玩。因為後來就是越活越孤僻，整個縮起來。那剛好前幾天跟自己一個國中就認識到現在的好朋友稍微聊一下，我說欸你記得我國中是一個像這樣子比較偏內向或是說很避暑的人嗎？他說以前好像還好，可是後來就越來越發現說你就是這樣子的一個人，所以大家也都習慣了，也不會想要去難為你或什麼的。
對啊，所以就是可能國高中的時候還會稍微的演一下，然後到後來就越來越不演了，就是把那個孤僻的一面完全的展露出來。其實就是懶，那個本質核心就是懶。就是今天如果可以待在家裡睡覺，就一定在家睡覺，一定會想要躺在床上滑手機或者說打個電動什麼的，就覺得出去是一個很累的事情。
那先前早一段時間還會想說，有時候還是要去認識一下人或什麼，就逼自己去做一些什麼 Yes Man 運動。可是後來就發現說，媽的郭阿康縮在自己的龜仔洞裡面，其實是最適合我的一個生活方式。只是偶爾還是會有一些機會出去，然後就會發現說自己對於這些社交的知識是不足的。但好在這些東西其實不是很難，就是你只要願意去問朋友都可以解決。
### 婚禮紅包
像婚禮到底現在該包多少錢，那其實當然是看場合，看人家辦的地方在哪什麼的。可是你不知道的話，你就直接看別人的答案就好，就直接問別人說那你要包多少，然後你包的比他多，這樣你就知道說你不是墊底。就類似說什麼被熊追，你只要不是跑最後一名就好，反正你就是不要當那個比較奇怪的人，稍微知道一下大家的規矩就沒有什麼問題。
### 月夜餐廳聚會
那這次這個吃飯是一個好朋友找我去，他直接包了整個餐廳十幾個人，然後十幾個人裡面我只認識主揪，然後跟他另外一個邀請的朋友，因為我們兩個是跟主揪一起在同一個群組裡面，我們整天在那邊打泥雞的。那所以他就想說那不然就大家出來見個面，認識一下介紹個朋友或什麼的。可能是因為我們都是因為泥雞而聚在一起，所以大家就非常爽快的說好啊，因為這等於就是我們的好宅友。
那答應之後，我就跟另外一位朋友，我們兩個其實都是比較沒有這種社交場合可以出沒的人，那所以就有一點尷尬，就不知道說欸到底我們去有沒有要幹嘛，這個是我們要先跟他講說我們要自己付錢嗎還是怎麼樣，因為我們也不知道是怎麼運作。
因為平常如果出去吃飯，今天假設三五個人的話，慣例上非常簡單，反正就是誰揪的就誰付，下一次可能就換別人，就大家會輪流這樣輪一圈，不會說什麼摳大群然後算說你那個你要再給我五塊，就是這個很煩。所以反正就是會由主揪把錢付掉，然後接著再換下一個人。
可是我想說這一局超多人，十幾個人，然後那個餐廳叫月夜，這個餐廳已經去了第二次了，我知道說它是一個比較不便宜的餐廳。所以想說靠北，一個人要六七千塊，然後有 12 個人難道這個主揪要去付嗎？也很奇怪。搞不好他只是想說要去把一個很棒的餐廳給 book 下來，然後接著找大家進去幫忙分攤。所以我們就不知道說大家到底要怎麼樣玩。
可是最後面想一想就覺得說，好算了先做第一個嘗試，就是假設說對方沒有要收錢的話怎麼辦？那很簡單，我們就帶個酒過去就好。那所以我就直接找了林口在地的，就是先 Google 一下清酒，然後看了之後就直接衝過去，然後帶了 5 瓶清酒走。當然有幾瓶是想要自肥的，因為我就看到他冰箱裡面有那個新政。當然我其實是不太懂酒，但是因為自己身邊的朋友他們很多是蠻懂的，所以我就會知道一些可能比較有名的東西，什麼十四代啊、新政啊什麼的，就這個名字只有聽過也喝過，然後知道說反正就香香甜甜的，帶這個應該可以。
其實我心中想的是說，這麼多人吃的其實應該是不用帶太好的酒，帶那種稍微平價一點的一般一點的也可以。然後回家之後一 Google 就發現說靠北，人家開瓶費要 1000 塊，一瓶要 1000。那如果說你今天不是帶那種超大的瓶的那種十四代，就是可能一瓶兩萬多塊的，然後你要付 1000 的開瓶費，你這樣不是很像盤子嗎？而且你這樣不是有一點像是在幫人家製造麻煩嗎？就如果說人家真的不給你付錢的話，然後你帶酒去，然後他還要再付這個開瓶費。
反正我就越想就越覺得說，幹這個真的是不適合我的地方，就是我真的完全不知道到底該怎麼樣去面對。後來想一想覺得說好算了就不要搞自己，就直接去現場就好。因為葉群就跟我講說，你只要最後面跟對方說那個錢我 LINE Pay 給你，那如果對方收的話當然就沒有什麼問題，如果說對方不收怎麼辦？那你就下次再請他吃飯，或是下次你就準備個東西給他，反正你就不要想那麼多，你就去就好了。然後他還載我去餐廳。
所以就發現說我自己真的是一個在社交方面缺乏知識的人。最後面到現場就發現說自己真的想太多，所以就如同哆啦A夢有一集演的，就是你自己不用想太多，什麼去人家家裡做客你要準備自己的筷子還怎麼撒小的沒有的，你就去啦。很多東西你擔心的都不會發生。像你本來想說這麼多人我到底該怎麼辦，可是最後發現說也沒有怎麼辦，就因為剛好那一天尼奇的伺服器更新有新的角色，我就跟我快樂好朋友坐在旁邊，我們就在那邊抽卡。最後面雖然我們自己是沒有辦法去找大家社交講話也不知道要講什麼，可是別人有來跟你講話，這樣就好啦，就人家來跟你講話的時候你就好好的回答，你也不要擔心說我在這個地方幹嘛，反正你朋友找你來就一定有他的理由。
就是我不知道為什麼自己要有一堆有的沒有的，就真的像是人退化了一樣，在那邊想一堆媽的那種狗屁的事，然後最後面就是什麼都沒有發生，就完全都自己想太多。
### 德國柏林演唱會規劃
那還跟朋友請教了一下，因為他前陣子去德國跑馬拉松。可是我覺得這些跑馬拉松的人很有病啊，他們會跑去那種各種奇怪的地方跑馬拉松，就是為了跑步然後跑去那個地方。我想說我跟我爸說我去健身房跑跑步機，他會覺得你很怪，你不就是在馬路上跑就好？但他們會有很多這種玩法的，很厲害的一群人。
然後他就跟我講說在德國吃東西其實非常簡單，你就不要吃任何德國菜就好。我想說你到底在講什麼，我們去現場，我們當然是要去吃當地有名的食物嘛之類的。然後德國的東西我們聽到有名的什麼香腸啊、豬腳啊什麼。香腸可能還 OK，豬腳的話台灣豬腳比較好吃，這個就符合我的認知。
其實很多歐洲菜那些很有名的東西，或什麼義大利菜，大家說什麼世界幾大名菜什麼的，其實在台灣吃的這個味道都比較對，可能是因為他們有按照我們在地人的口味去做調整。因為像自己去吃一些義大利菜，我會覺得說在當地吃就太鹹，就那媽的鹽巴真的跟不用錢一樣。然後他的想法是跟我差不多，他說那個豬腳就是皮會很硬，然後就是你可能吃起來會超級無敵鹹。所以你就去避開所有的德國食物，然後去吃異國食物就好。我想說 OK 好，聽起來是一個完全沒有用的建議，可是好像也蠻有用的。
當然我自己在網路上找到什麼咖哩香腸，反正就是那種香腸片然後跟咖哩合上去，可是他就說咖哩應該不是德國東西吧。他們就說什麼去柏林一定要吃什麼咖哩香腸之類的。然後朋友就把一系列他推薦的餐廳給我。
所以我自己是這樣規劃，就我這次去我就會盡量當一個廢人，沒有要觀光的意思，就只希望在飯店睡覺，然後時間到出去看演唱會，然後看完之後繼續回飯店睡覺。然後可能就是每一餐要吃飯的時候稍微按照人家給你的建議，然後這樣去吃一輪，然後接著就快樂的回台灣。
### 陪伴孩子的感觸
因為其實我覺得可能心境上有一些改變，然後本身我自己就不是一個特別說我要去旅遊東看西看這樣的人。然後二方面是就像那一天跟朋友吃完飯回家的路上，我兒子突然間就用 FaceTime 打給我，他就打來就說爸爸我好想你。第一句話就爸爸我好想你，我想說我兒子他媽我平常可能要抱根本就抱不到，可是當我真的離開他的時候，他就會跟我講這些比較甜言蜜語的話，我好想你趕快回來，你怎麼在外面這麼久，你要陪我睡覺什麼的，要保護我什麼的。然後聽到這些就覺得說早知道我不要去看演唱會了，然後早知道我就待在家裡就好。
但不知道就是，現在有時候的想法認為說反正就好好的把握當下。因為我們有朝一日一定會回想我們現在的生活，然後覺得說我好想要回到那個時候。不知道大家有沒有這樣的感受，除非當下你真的遭受到一些非常痛苦的打擊或什麼的，你可能會一輩子都不想要回到那個地方，可是其他的時間點那種平淡或是平靜的生活，其實有時候你就想說我可以回去體驗幾天也不錯，可是就是回不去了。所以我們在當下的時候就要好好把它把握好，趁這個時候孩子還沒有長大的時候，可能多陪伴之類的。我最近的想法是這樣。
好啦那就大概這樣跟大家分享一下，那接下來我們來進入正題。
## 散裝航運觀察
我們上集有跟大家聊到，就是最近我在觀察散裝航運相關的一些標的，因為我看到報價的數字是持續的往上跳。那我自己會認為說，如果它可以過 2023 年底的新高的話，那可能就代表說這次真的是一個比較大的浪。
那因為我們節目跟大家聊完當天晚上很神奇，就那個 Capesize 的報價就噴了 16% 左右吧。那隔天就是台股相關的航運股，甚至有些是我認為不相關的，反正就是全部都直接先鎖漲停，我覺得幹真的跟有病一樣。那當然在禮拜五又全部打開來，那種隔日沖就全部跑去自殺了。
所以我還是要強調一下，就是最近這個盤勢其實也不是只有這個航運這樣。你看到很多股票前一天特別強的，隔天就是把你殺到你媽都不認得，所以它就是一個動能的地獄啦。然後這也是為什麼在上集跟大家講說，現在研究時間其實大於交易啦。因為你整天想去追，你去追嘛，你就追到你的媽的褲子都不見了。所以不要整天就是看到東西突破然後就想要彈跳、就想要上車，可能就會給人家修理、給人家教訓。
### 烏俄停戰賭注
那當然這個報價還是維持在一個上升的趨勢，前面先往上跳，然後當然在過去的兩天就是呈現一個回落，可是因為前面往上跳也跳很多，所以還是在一個上升趨勢上。
我們上集跟大家聊完之後就有聽眾來跟我分享，他就講說我們這個猜測是對的。就是他們自己有觀察一些客戶，他們應該都是在賭烏俄會停戰。所以他們的做法怎麼樣？他們就是從東澳、從西非然後拉一些東西到歐洲附近的礦石港口。為什麼要這樣做？就是說近水樓台先得月，他先把東西拉到那邊去，如果真的停戰的時候，他就能第一時間開進去然後去賺重建的這一筆錢。
但這個就是符合我們上集跟大家講的，這是一個賭注。如果說沒有停戰怎麼辦？沒有停戰的話，其實我們只要去看比較遠期的一些價格，就會發現說這個是一個短期大家在賭，並不是說什麼遠期的價格像記憶體的合約價格可能也都直接拉上去了。它的狀況是有點不太一樣的。所以它其實比較偏向是一個有待觀察的事件，它只是因為可能我們講完的那一天剛好搭配報價短期大幅的上升，所以就台灣的一些主力就受不了，就直接衝進去鎖漲停。當然全部都被上課了。
可是我覺得其實當然在隔天回跌之後，就會有人出來寫故事。這個報價都是什麼漲價，就好像是前一天漲停的時候就有很多人出來寫故事說我跟你講這是什麼散裝航運這個不一樣。我還是認為，就是會去按照每天漲跌寫故事的腦袋都不太好使。就千萬不要做這種很奇怪的事情，今天 Google 漲然後寫說 Google 多屌，然後隔天 Google 跌說什麼 NVIDIA 要回去把 Google 打敗，你不覺得這個會搞到你神經很弱嗎？
所以其實我們在看都是要看一個相對長的趨勢，至少三個月五個月六個月這樣。你不要說什麼很多人在做那個股票變成說他們有一個說法叫「基本面隔日沖」，這我覺得超好笑。就是你可能跟你的同事、跟你的同業或是說其他辦公室的一些朋友，我們大家在交流的時候然後跟人家吹說什麼這家多屌、什麼投片數字怎麼樣，然後什麼你在什麼 TSM 還是說什麼在後段 Spil 看到怎麼樣，然後講的很像就這種超級誇張後面會超級好。然後隔天拉一個漲停就出來跟大家講說你看嘛我就這樣跟你講，就是真的很好或什麼的。然後再隔個三五天跌媽媽跌回去之後，就跑出來跟大家講說這個我早就出掉。
這個是一個就是會讓自己的 credit 快速下降的做法。所以其實像我自己有一直避開這樣子的人，就是我們講的基本面隔沖或說基本面隔周沖。就是如果你講的基本面真的是像你講的這樣子的話，就是你花了時間去研究它，然後你去找到一些蛛絲馬跡或什麼的，可是你因為短期的價格變化你就把自己的研究的理論全部打翻掉的話，那不就代表說你的研究一點價值都沒有嗎？所以就盡量不要去做這樣的事情。
所以後續我們就持續觀察一下，如果說這個烏俄真的有停戰發生的話，那可能就是會有一個蠻大的行情。那在這之前，就是要去參與這個賭注的，其實都是偏向有點像投機，反而就是先去預設就是有可能在今年或說明年初會發生停戰，那當然那個價格一定就會衝上去。其實這就是一個偏比較賭注的東西，我稀微跟大家簡單分享一下。
## Broadcom 漲價觀察
那接下來我們來稀微聊一下，因為最近在市場上有蠻多人在傳說 Broadcom 有漲價。那博通的漲價應該是聚焦在一些 merchant 的晶片上，不是那一些 ASIC。就是說它可能在一些 chipset 上面有去做價格的調整。
那根據我們快速的調查，這個價格調整應該是沒有在 consumer 這一邊，consumer 這一端如果去做價格調整的話那可能就會出事情，因為其實大家都不好。所以像什麼網通的晶片、Wi-Fi 晶片，應該是不會有那個價格調整的狀況產生。那其他方面的晶片有聽說到有價格調整的一個狀況。
那這個價格調整根據我們家市場身邊周圍的朋友、一些研調組織機構或是說研究員大家的一個說法，它應該偏向是一個我認為是市場沒有充分預期的東西，也就是說 Broadcom 可能在接下來的 guidance 或是說在接下來要公布的一些成績，有機會會有這樣的一個上修的可能性，因為市場沒有預期到這件事情。那這個漲價的幅度其實也算蠻大的，7-10%，所以可能算是它後面的一個小利多。
然後這邊也簡單的拋磚引玉一下，因為其實我也還不太確定說到底是哪些晶片，自己身邊一些朋友講說可能是 35、57 這個製程差不多的晶片有機會有一個漲價的狀況產生，因為 Hock 有在內部有提到說要去漲這些東西。那可能就再稀微的觀察一下。
## 後段封裝機會觀察
那再來就是上集應該有跟大家聊到說，最近我在看一些後段的封裝。為什麼會去往後段封裝看呢？因為最主要原因是在於說，我們知道 Foundry 在過去的一段時間他們拓了很多的產能，他們開了很多的 CAPEX。那只是現在在台積電這邊我們注意到的一個狀況是，它客戶的 demand 數字是大於它可以 grant 的一個 capacity，它可以給的一個容量。也就是說它其實不願意去完全的滿足客戶的需求。
那這個我們在節目也講過很多次，它之所以不這樣做的原因是因為，像舉例來說 2021 年大家在瘋狂下單的時候它都去滿足你的需求，可是在 2022 年的時候你各位全部都跑回來砍單，那所以就會導致這些⋯⋯因為基本上像這些 Foundry 他們要去做資本支出，那個都要花很大的一筆錢的，所以如果後來產能填不滿的話可能就會產生一些比較大的問題啦。那這個也是我們在 2022 一直去討論的一個話題。所以就其實就是在這樣的一個背景知識之下，你會知道說這就是為什麼他們可能不願意 100% 去滿足所有客戶的一個要求，那即便我們現在看到客戶的要求數字其實超級高的。
就是在我自己的想像是這樣子啦，就是我認為像 Google 的那個 demand，它應該就是要多少就真的會買多少。就是它不會說什麼要多少然後最後面只有買其中的五成，然後剩下跟你說要砍單，這個我是蠻有這個信心去相信說 Google 應該是比較不會砍單的啦。但可是即便是像 Google 這樣子，它的產能都沒有辦法百分之百的被滿足嘛。
### Google 到處找產能
那於是這些產能可能就會跑到別的地方去討，所以就像我們過去幾集一直跟大家講的，就是 Google 如果你現在在後段的這些 OSAT 廠，或是說一些什麼測試相關的廠商，你應該都會注意到就 Google 到處去問產能，包含說像是台系、日系的廠商、美系的廠商都有這樣子一個狀況產生，因為他們要的東西實在太多，那 TSM 是沒有辦法完全的去給出來，所以就只好去找別人，那這樣就是產生一些額外的新的機會。
過去大家可能聚焦在設備廠的時候是在看那些 for Foundry 的，那其實 for Foundry 的這些設備廠它可能在驗證上面是比較困難一點，就是說可能是條件比較好的廠商有機會做進去。那台系其實有蠻多就是比較小家的那種設備廠，那他們可能就是可以做進去 OSAT 裡面，就是後段封裝廠，那所以這可能是後面可以稀微注意的一些機會。
也就是說它的本質上其實是這些大型的 CSP 或是說晶片製造商，然後他們要的產能沒有辦法被台積電滿足，那所以他們把訂單外溢出來。那外溢給這些 OSAT 廠，所以 OSAT 廠像是相關的可能 Amkor 或是說 Unimicron，我們都注意到那個股價是直接射出去的。然後再來可能就是他們會用到的一些設備然後或者是一些元件，都是後面有機會可以去注意的啦。
所以可能就是看像那集跟大家聊到的，看台積電的態度。如果說後面突然間大擴廠的話，那當然這部分可能又會有一大塊被它咬回去。可是如果說沒有出現一些大擴廠的狀況的話，那可能就會流到外面去。
## Intel EMIB 觀察
包含像是 Intel 的 EMIB，或是我朋友直接把它稱為是 EMIB，我是不知道說到底人家是怎麼樣正確發音。反正大家知道在講什麼就好。
那這個 EMIB 本質上它有點像是說，CoWoS-L 這邊因為沒有辦法去滿足這麼多的一個產能，所以才需要跑到 Intel 那邊去。當然如果你今天是問 Intel 的人或是 Intel 的專家，他可能就會跟你講說沒有我們 Intel 的東西真的很好或什麼的。可是在我們以這個 TSM 作為本位的角度來看，會覺得說就是因為 TSM 可能沒有辦法去給出這麼多產能，才會有一些外溢的狀況產生，而不是說他們真的覺得 Intel 的這個東西非常好。
### 市場對 EMIB 看法
那在自己跟身邊的一些朋友跟專家學者討論之後，就發現其實大家對於這個 Intel 的 EMIB 這個封裝都不是特別的看好，就認為說應該是蠻有機會會出包的。然後之所以會獲得這個機會，也不是因為他們有技術上的一些領先或什麼，只是因為台積電可能沒有辦法給這麼多。
那或是有一個說法在講說，因為目前做的這個 Reticle Size 可能是在 5 個多左右，Google 在後面要的那個晶片的 Reticle Size 是很大的，那那個東西可能要等到台積電把 CoWoS-P 拉進來之後才可以去滿足。可是 CoWoS-P 可能本來預計是要在 2030 年的東西，那沒有辦法在短期內往前拉的話，那怎麼辦？那只好去找說宣稱自己可以做出來的 Intel。
所以 EMIB 就是因為這樣子獲得了一些訂單，那訂單是確實有獲得，只是說後面做出來會不會出包、會不會出事，然後導致全部要拉回來台積電，這個就有待觀察。那它的一個競爭的對手可能就是台積電後面會推出的 CoWoS-P。
### EMIB 題材操作思考
所以其實市場反應真的非常快，因為本來我們在做這樣的一個猜測跟猜想的時候，是去跟大家分享說這個東西大概會落在⋯⋯因為以 EMIB 的話就是 Google TPU V9 才會去那邊下的話，大概是 2028 到 2029。可是最近已經有相關的標的都先動起來了，所以意思就是說反正市場有 rumor 的時候就先動，可能當然第一波出生段拉完之後有機會會先衰蠻重的，因為大家之前炒一個題材。然後等到營收真的進來的時候，就是快進來前半年左右，那一波可能就會是比較大、比較真實的。
只是我自己跟身邊的一些朋友討論，我們發現說這個題材會比較難做的一個原因是因為，如果你今天是真的去押注 Intel 的封裝跟後段相關的供應鏈的話，那你就是賭說這個東西可以放量，然後可能在後面找到更多的客戶，那它會去吃到台積電的一些 market share，才會導致這個東西你認為有夠大的一個 upside，就是你應該是有這樣的想法才會去做這樣子的押注。
那可是問題是我們其實同時也認為說，就如果說 TSM 它的產能是夠的話，或者說它的 CoWoS-P 提前 pull in 的話，那可能就代表就是流失到 Intel 這邊的客戶就不會這麼多。就是這本來就是它該吃的肉，只是因為它不願意或者是說還沒有那麼快，然後導致有些客戶先跑到那邊去。
那就會去形成一個矛盾啦，就是不知道⋯⋯甚至我在想說有點那種 Hedge 的角度在。就如果你手上有一些 TSM 相關的持股然後跟一些 Intel 相關的持股，理論上市場是會一起變大，只是他們可能某種程度上會形成一種那種 Hedge 的關係。
那在我最後面的一個想法是認為說，這可能是偏向一個題材性的東西，就是我不太知道說 EMIB 到底最後面可以貢獻 Intel 多少，而且我也不在意，就老實講我根本就不在意。但是我去做的一些押注跟賭注，可能是去賭說就市場沒有充分的了解到這件事情，他們沒有了解到說其實目前 Intel 只有拿到一些 CSP 的訂單。可能他們有聽到一些 rumor 或什麼，可是大家其實在找的標的上，像我就去網路上海巡去看一下大家找的相關的標的，然後發現說其實很多人是找錯的。就是那些公司雖然它是做 Intel 有機會會用到的設備，可是它其實跟 Intel 的關係不好，所以它其實不會進去 Intel 裡面。
所以就知道如果今天大家都還沒有辦法找到正確的東西的話，那可能就還有漏吃。所以它比較偏向是一個題材的做法，就是如果說等到大家都已經充分的預期到這件事情，股價拉上去之後可能就反手直接送幸福給大家。因為你自己本質上其實並不是特別看好這個後段封裝的貢獻可以到很大，或者說它可以吃掉很多台積電的市場，因為它只是台積電怎麼講⋯⋯它有點像是說像是在一個比較保守的狀態，如果它真的要放開跟大家打的話，那些東西很高機率都還是會跑回它的手上。所以會用這樣的角度去看待它。
那我覺得像這種也會算是比較高難度的地方，就是相對的難處理，甚至有時候會想說還是乾脆把這個題材放掉。可是我不知道，我覺得市場上很多題材都是呈現到殺人的樣態，所以其實我比較偏向是有些即便看起來是可能過於淺佔的東西，我還是願意去布局，只要裡面不要太擁擠。因為我發現說最近比較擁擠的標的可能都會出事情。
## MCL 建策觀察
當然少部分例外，像前陣子跟大家聊到這個 MCL 的建策，它在前面一段時間在盤跌的時候還記得嗎？那時候市場上就是有一些散熱廠會跑出來打擊它，就說這個 MCL 一定會遞延或什麼的。我們現在看其實應該就是會遞延，可是還是回到當時候我跟大家講的一個說法，就是它即便會遞延是不改變它長期的故事的，因為晶片真的太熱了，所以你就是要用這個東西。
那它現在就噴新高，然後噴新高之後你就注意到有一家特別快，就是 JPM 它是第一個去做這個上修的，在大家都不相信的時候。所以我覺得還蠻屌的。然後後面就開始有注意到很多的外資，就基本上你會看到在產業研究報告很多都長這樣，就它真的開始噴上去之後大家就開始瘋狂的上修。但其實我不會去認為說他們是不好，反正就是一個股票要一直噴的話就是要有人一直接力去上修它，然後現在我們開始看到這樣子的狀況。那個 TP 已經喊到 4500 喊到 5000 去了。
那它的故事其實算是一個就是相對遠的東西，那可能算是目前在市場上我覺得比較為數不多，就是說可能市場非常有共識然後它是一波順著就上去了。當然等到報告發出來之後會不會開始震盪這我不確定，但它至少就拉出了本來的一個區間。那有蠻多標的其他出現的狀況就是，當今天要突破攻擊，它可能就是攻擊個兩天然後接著又直接殺回原點。它就是讓整個盤面變得相對的困難。
所以在這樣的狀況之下，我認為說先去找一些比較沒有這麼擁擠的地方去做蹲點，可能是我會想做的事情。
## 近期操作規劃
然後再來二方面是因為，就是下個禮拜去德國然後接著 1 月我要回娘家，所以我自己自私的想法⋯⋯因為我跟我老婆討論過，我發現說我體力已經沒有辦法。因為以前我可能去義大利或說回西班牙的時候，那兩三個月其實我就是每天熬夜、每天會盯盤。當然沒有像在台灣這麼瘋狂，我可能就是在台灣時間的開盤一小時，我在那邊可能凌晨不知道兩三點之類的我會跟著看，然後接著我就去睡覺。然後睡到台灣時間的收盤前半小時我會起床，所以我等於一天就只睡三到四個小時然後持續數個月這樣，然後每一年都這樣做。
只是在現在我發現說，不知道就真的已經是對於可能半夜要起床是感覺到非常的抗拒，所以想法就會想變成是可能在後續的規劃⋯⋯因為其實今年也快結束了吧，然後就去做一些調整。
### 槓鈴配置
現在可能趴進去指數的地方就留在那，就不會想說再把那東西賣出來然後去做一些動能股。特別是現在動能股其實也不好做。然後再來就是在小鬼谷的配置，雖然今年小鬼谷的配置整體來看是不太好，但現在也新增了蠻多新的這種小鬼谷。小鬼谷就是那種市值比較小然後流動性比較差的東西，那去買它其實基本上就已經做好比較多那種 fundamental 的研究，所以比較不怕套。那這個部分可能就會去稀微的加大。
所以它會長得有點像是就是類似那種塔雷伯的槓鈴的做法，就是一端是放穩健的東西。那當然人家穩健的東西可能是現金定存或什麼的或是債券，那穩健的東西我認為是指數，指數對我來說是 OK。然後可能另外一端就開始會去放一些就是那種比較⋯⋯甚至有些人會認為是本夢比、稀微遠一點的東西，可是因為它目前在市場上的擁擠是沒有這麼多，就是沒有這麼多人擠在上面。我覺得現在很多人擠的標的都很危險，那就會去把錢往那個地方放。
當然還會留一部分就去做在中間這一段就偏向比較動能交易的東西，所以雖然我自己可能在動能的部分在後面會去做顯著的減少，可是我們在節目上因為畢竟我們跟大家分享的大多數的東西都還是偏向現在市場正在發生什麼事情，所以它還是偏向動能的東西，只是我自己會做的少一點。
那沒有辦法，就是等到可能二月多我從歐洲回來之後，那我可能就可以再次的加入這個戰鬥行列。那這陣子可能就先看大家戰鬥。那只是我們還持續的幫大家觀察，就是上什麼新的那種比較偏向那種動能或者說新的很酷的故事產生，可能都還是會有一些機會可以做，那只是就稀微的退出一下。
那今天跟大家分享，那接下來我們就來進入 Q&A 的部分。
## Q&A
### 來自娃媽啦
股癌你好娃媽啦！從前幾年聽你在節目上幹幹罵嗶嗶叫，到上一集竟然開始感謝觀音，感覺果然生了個孩子病都好了。在這邊祝福 12 月 6 號結婚的中立大谷翔平結婚順利，能夠找到一個讓你放下盔甲，做回原本溫柔細心感性自己的人吧。祝愉快開心。
那我們先祝中立大谷翔平結婚順利一切平安。
### 來自伊玲
一年一度林口 ASML 院今天生日來了！青藏高原小藏狐您好——大家去找一下青藏高原藏狐，媽真的長得超靠北的，然後我老婆說長得很像我。
那去年有幸留言給男友的生日祝福被唸到，今年還在林口巧遇來一大喜合影一張，那天男友開心到做夢都在笑。今年他出差到美國，於是又來留言隔空送祝福，希望您可以用猛男的聲音祝林口 ASML 院今天兄弟 12 月 4 號生日快樂！Again！在美國乖乖聽股癌，別偷喝羊奶，愛你。
那最後非常謝謝小藏狐平日裡的 Podcast 陪伴，前陣子推薦股癌給同事，結果同事反倒是迷上了 Lisa 的 IG，驚呼癌大的老婆也太漂亮了，然後一直傳你們發安哥或諾亞的動態給我，狂說很可愛看了很療癒。那只能說你們一家都是這世上美好的存在，造福眾生。祝福觀音持續庇佑藏狐全家平安健康。
非常感謝這位很暖的聽眾，那我們祝他在美國出差的男朋友乖乖的不要吸羊奶，也希望這位聽眾在台灣一切健康平安。
再來講說我老婆的 IG，對我老婆的 IG 基本上也都在發小朋友相關的東西，其實我也是。就是我們兩個的生活的重點就是小孩子。其實也會有些聽眾在講說你的小孩子都不用馬起來嗎？其實我們真的覺得還好啦，就像是我們自己非常喜歡的一些好萊塢的 Big Shot，他們的小朋友也都是曝光的狀態。就是我不會覺得說什麼小朋友應該要馬起來或什麼。
當然這個小朋友個人的意願是非常重要啦，那有些人也會擔心說你的兒子會不會他什麼不想露臉，因為之前有人會跟我講說會不會他其實不想被拍照。這個子非魚安知魚之樂，你還是要問一下我兒子，因為我兒子是那一種像一些聽眾來跟我拍照如果說我兒子他沒有被邀請的話他就會哭，就是他是很喜歡拍照的。而且這個是我們後來才發現，就是他是喜歡拍照。然後或是說像有些聽眾會覺得很屌，就逛街為什麼會帶著我的書然後叫我簽，那如果說沒有給我兒子簽的話他就會不開心。
所以就是說特性可能不一樣啦，我們不知道。就有些小朋友他可能是不喜歡就是可能被人家關注或什麼的，那我大兒子相反，我大兒子是那種有一點不知道就是這方面是那種社交牛逼的感覺。雖然他本身也是一個偏內向的小朋友，可是他很喜歡拍照，他都會講說爸爸上傳，然後或者說爸爸傳到學校。他會做一個就是很詭異的事情然後他覺得很帥，他就會叫我拍下來然後傳到他們班級的那個照片分享，因為他們可能每個禮拜都會看一下說大家在家裡幹嘛，他就整天都叫我幫他拍照。所以就是我兒子他也是非常喜歡拍照，所以這也是另外一個原因就是為什麼我們可能會傳蠻多小朋友的東西，因為兒子會講說爸爸你趕快上傳就是你趕快傳給大家看，他要大家看他這樣。所以也蠻好笑的。
那非常感謝你們的支持，那也非常謝謝觀音。就是自從帶我的小兒子去認觀音做乾爹之後——當然現在到底觀音是男是女我都不知道，但可能神明不知道，他要長屌的話也是可以，就他們可以自己做選擇，所以神明是這個法力無邊的，我們就沒有硬要把他套上一個這個二元性別，他當什麼都可以。那反正就是認他做乾爹之後，我覺得就是整體的狀況都有變好啦。當然也有可能是巧合，那當然我也不排除是我們的醫生團隊大家都非常厲害，就一定就是各方的人士都在幫忙，對我們來說就是充滿感恩讚嘆這樣而已。那現在就會覺得說這個我的小孩已保護夠啦，所以我們讓我們這個觀音大士，之後可以去保護其他聽眾們的小朋友啦。
### 來自太珠一庭感情歸零
喜歡是本能愛是選擇，年近三十身邊好友都在生小孩了，我還在講太珠一庭感情歸零的廢話，真受不了自己。在曼谷的聽眾小心了我下個月要飛，那遇到直接瘋狂愛愛。祝諸位一家上餐廳找車位不超過一分鐘，愛您。
大家要小心路上會遇到變態。
### 來自睡寶寶精神好
五星好評！我老公天母楊又寧連續兩年留言祝我生日快樂都沒有成功，換我來請癌大用多愛我的聲音跟薄心說：楊又寧愛你——我越學越覺得就不像，就類似說有時候我們看一個字看久了之後那個字就不像那個字，不知道大家懂不懂我意思，那反正大家喜歡就好。
也希望跟癌大林口巧遇的那天快點到來，一定報警處理。那祝福癌大全家健康平安。非常感謝睡飽飽精神好，那祝老公一切平安快樂。
### 來自凡倫台顯
第一次留言希望被唸到，謝孟恭我愛你！我有一個懶覺三根手指頭粗的巨根兄弟 12 月 6 號生日，想請您用被他放進去的聲音祝他生日快樂，愛你。
沒有，我是鋼鐵直男，我這輩子我屁眼已經會守護到底，不會給任何人放進去，所以我無法模擬這樣的聲音。我只能夠跟大家講說生日快樂兄弟。
那另外說個笑話：小明上數學課的時候老師教算 67 再來 68 再來 69，再來是什麼？小明：漱口。
這個也是一個變態。
### 來自小米
為獲得白髮人送黑髮人成就——謝孟恭大您好，我 10 月 3 號正式加入捏卵陣線，但小朋友因為術後敗血症，在 11 月 9 號去當小天使了。想藉您的金口告訴老婆的家人還有中榮全體加護病房的護理醫師：感謝大家這一個多月來的照顧，幼軍這次缺了一些裝備，先回去拿再來，大家辛苦了謝謝。
好我們做這個⋯⋯我不知道該講什麼，我真的不知道該講什麼。好我們先幫他感謝這個中榮的醫療團隊。因為我可以理解像我自己的小孩在台大，然後上一個是在桃園的禾馨，那個生完的當下你對於整個醫療團隊都充滿感恩。然後在月子中心也是，月子中心你看到這些護理師把這個小朋友當自己的小孩在照顧，就非常悉心的對待，你會覺得就是有這些人真好。
所以我才會講說就是台灣的醫護要去爭什麼福利或殺小，我不管他到底什麼服不服的邏輯我都瞎挺，因為我們在人家身上受惠的東西太多了。所以他們想要怎麼樣我們都盡力的挺他們，怎麼叫飲料給他們喝之類的。那所以可以懂他這種感謝。
那只是怎麼講，就我們是帶著比較正向的結果走出那個地方所以會這樣想，那我可以完全去揣摩這位兄弟就是即便發生很不好的事情他還是要謝謝他們那種感覺，就太難形容了。我覺得這個太痛了，所以我們只能夠就是大家一起祝福這位兄弟的就是他的幼軍，我覺得他回去拿裝備，他回去把裝備都補滿之後那下次就是一定會再回來找你們。希望一切都順利。
那也希望要好好照顧這個老婆的身體，特別是我覺得懷胎本身是很辛苦的事情，然後生小孩完全就是在戰鬥，其實生小孩就在戰鬥。那戰鬥之後還要遭遇這樣子心靈上的一些痛苦，那個他們承受的東西是旁人無法想像的啦。所以這位老公就是他這樣子怎麼講，他可以站出來看起來還這樣正常講話，他本身已經是心理素質很強，只是他還需要更強，因為他需要帶著老婆一起。所以希望他們都可以平安健康。
### 來自小狐貝
流動性——股癌午安，我女友第一次買股票，看上一檔新貴 PCB 的設備股，日成交值大概是 80 萬。買入的理由是剛入職的朋友說會漲，預計投入金額 20 到 40 萬。我勸他不要，因為買了不一定賣得出去，那這不是他可以賺的錢。結果隔天漲了 12%，成交量也放大了 10 倍以上，因此我被翻了一個超大的白眼，請主委救救我。
好先講那個小狐啦，因為小狐是大概我不知道已經隔了兩三年然後第一次有人讓我覺得說，就是媽我要把他挑出來槓，就是那是在 Telegram 裡面。反正前陣子不是跟大家講說就在這個地方我開始買東西嗎？我也同時在節目跟大家講說，其實我是不太喜歡去講就是交易相關的東西，因為我知道我怎麼講都一定會反正會被一些人挑出一些麻煩，就會覺得很無聊然後很痛苦。
所以怎麼講，但有時候我就還是會覺得說奇怪了，為什麼不可以去分享所有我想要分享的東西？為什麼我要被一些白癡搞到我自己幫自己設文字獄呢？所以我就還是跟大家講，我們現在事後回頭看，不是啦也不是要自吹自擂，那個抄底的時間點真的漂亮。只是說那時候就是反正抄完底之後然後隔天先反彈大漲，然後大漲之後不是在隔天又直接再跌回原點嗎？我就說我就繼續買。
然後就有一個叫小狐的人就浮出來，就狐什麼狐一林還什麼的，他在 TG 就浮出來然後就在講說什麼我不是跟大家講說可以抄底嗎？那現在怎麼樣？就開始嗆一個對帳的喵的，然後說哈哈看你那個禮拜六的節目要怎麼圓之類的。然後一般我會直接跳過這些白癡，只是那一天就真的太不爽。
我想說奇怪了，老子買股票干你屁事。我要買股票你覺得不爽你就跟我對做，你如果跟我對做你這波你就死了。所以我才會在節目有時候其實也不是故意要用什麼很有自信的方式去嗆人家，只是因為簡單來講就是說我就是一個多軍，而且我們是有一些分析實力的。所以其實當然有時候遇到一些不好的行情還是會落賽或什麼，可是整體來看就是會贏，就長期都是會贏。那你跟一個做多的對幹，我就不知道你想要幹嘛，就是你想要證明自己什麼東西？然後後來就直接就噴爛了，然後這小狐就不見了。
所以你知道真的有很多網路上這樣子的人，他跑出來在你家門口撒泡尿然後他對社會是零貢獻。像這種就一定是在社會上的邊角料、尖角仔。就尖角仔跑出來攻擊我，我也不知道說自己對大家多重要或什麼的，可是你就要想這就是一個真的很不對稱打擊。
所以甚至你到後面就為什麼我會講說以前我是會覺得說你知道網路可以匿名啊或什麼的，然後或是說什麼投票就是要什麼人人都平等啊什麼的。到後面我老實講我自己內心的想法是說，網路就是要實名啊，就是你有多屌你給大家看一下你這兩個睪丸嘛。然後再來就是什麼票票等值？沒有，有時候會思考說為什麼我的票或是說我對社會貢獻也不敢說多，當然我跟那些最頂端的人比我們的貢獻也是很小，可是一定比一堆他媽渣子多。為什麼我們的票會是一樣的？憑什麼他意見跟我是等值的？就開始有這種想法。當然這個都放在心裡，我們還是支持民主，我的意思是說你就開始產生一些跟以前不一樣的想法。就以前你會覺得說就是要怎麼樣，然後現在就會覺得說沒有一個智障他是沒有資格在這種地球上跟你在同一個地方呼吸之類的，就你會有這樣的想法。但反正總之也不知道去證明你自己是對的雜想，就只是覺得說奇怪了我講我的意見為什麼也會有人在那邊靠北？
我大概講這小狐的故事。
那再講說就是他買這個新貴股，然後其實因為他的勸阻所以導致人家變成賺到錢。這就是為什麼我一直跟大家強調，你千萬不要去干涉人家的投資舉動、投資行為或者說他的意圖。因為你真的干涉下去的話，那就算你是對的，就像說他這樣子做 100 次其實他就是會賠錢，但是因為這次他應該要是賺錢的然後他聽你的他沒有賺到錢，他就會只記得這一次，他不會記得之後的。
所以你的建議其實本質上是還 OK 的，就是說你買進的理由只是因為你朋友說會漲，然後你還要去買一個沒量的東西，那你放進去老實講其實日成交值 80 萬你投 20 到 40 萬還 OK 啦，這個在我看來並不是一個出不掉的狀況，這個絕對是 OK 的。像我自己買的東西，像以前在買一些那種很小的，我也買過很小的那種設備股，那一天可能只有 10 張，我一樣他媽的抄到 800 張去，那個我要分 80 天我才出得掉，但我就覺得 OK 啦反正就是慢慢賣。
所以那個不一定，就是看看每個人怎麼樣出貨。那我會敢買這樣是因為我知道說有些標的它其實是有量化在掛單的或是造市商，就是簡單來講是說你會去測試它就知道說，反正即便你現在掛一個很誇張的數字，五檔可能都是很零零散散掛不滿那種一張之類兩張，突然間掛在可能賣盤這邊掛 50 張，可是你會注意到它還是會跟著好像有些會跟著貴買在動、有些會跟著加權在動。那當今天加權突然間拉一根的時候這個標就跟著往上跑，就代表說可能是有人在那邊造市跟著弄之類的，我覺得我有觀察到這樣的狀況，所以就知道說就即便你掛一個大單這樣它會慢慢吃掉，所以還是有辦法出貨。
當然這是比較進階的東西，可是以他的案例來說日成交值只有 80 萬然後丟 20 到 40 萬還 OK，這邊不是一個難出貨的東西。可是勸退他是很合理的，因為他只是聽朋友講就要去買。然後又去買一個沒量的東西，所以正常人也會跟他講說你三思。可是你看就是因為你這樣講然後他少賺他就會白眼給你。可是你的建議其實是對的，因為他如果一直這樣子到處去聽人家講去買的話，他要贏的機率真的很低，就是說最後面你拉長看那個期望一定是長得不太好。只是呢就是大家都只會記得說幹你害我少賺這個，他不會因為說他閃掉一些風險然後謝謝你，大多數人都不會。就類似像小狐這樣子，他就會覺得說賺錢都他自己厲害然後賠錢都是別人害的，類似這樣。
### 來自橋本叔叔大屌橋
桃園洗窗歡迎洽詢——來大作金融入門的恩人。最近遇到 Hard Marks 然後被臭幹不懂投資。依工作要分析秘密金流，我得知中國正侵略台灣中部件深且廣，許多台灣黑幫是中國在台的準軍事力量，且現代侵略已經不是用槍炮形式了，希望能夠藉由癌大的金口點燃抗戰烽火台。
不知道這要怎麼點，這應該大家都知道吧？很明顯啊有些是拿紅錢啊，不然就不會講出那樣子的話。
然後再來區塊鏈的應用在銀行算普遍，為什麼鮮少人知道？應該也不是說普遍，可是說部分東西是有用到那樣子的東西，那知道又可以怎麼樣？就是重點是說知道可以怎麼樣。
然後第三個：支持賴清德任命習近平擔任台灣副總統。這個應該是柯薔克在跑來留言這樣的內容。
好那非常感謝他的呼籲，請大家⋯⋯我也不知道該做什麼，就是我們應該很多人都已經知道吧，就是台灣的一些那種黑幫分子，我說那種宮廟宅，你很明顯他拿的錢就是對岸的嘛，他才會去做出那樣子的一些表態嘛。那只能夠說這要怎麼樣去做處理呢？你要花更多的錢把他們買回來嗎？好像也不是。那只能夠說就是你的小朋友要請他們遠離這些黑幫分子，差不多這樣的意思。
### 來自兔兔愛吃草
感謝主委讚嘆主委！癌大好，上週來這邊許願成功加入捏卵陣線聯盟了！上週催生順利母子均安，寶寶也很貼心沒有讓媽媽痛太久，是個可愛的女寶寶。那這幾天也是忙到還沒有聽完前面的集數還欠兩集後面補回來，那這次回來這裡分享好消息。感謝癌大的祝福，希望癌大跟家人平安健康。
那也希望你的家人平安健康，希望這個寶寶快樂的來到這個世界上然後可以平安健康的長大，那也恭喜你們。
### 來自台中馬島
第二次留言測試——癌大你好，最近想要擺攤創業，可是家人對於我要去申請創業貸款表示反對，因為覺得要把很多資料提供給政府單位以後可能在經營上會比較綁手綁腳，而我自己也不想動用太多的股票部位，想請癌大開示。
不是啊，你擺個攤位你是怎樣？你是有什麼國家機密不可以給人家知道是不是？你要去申請補助你本來就要提交一些東西。還是說因為家裡有人不知道就是你們可能是做一些⋯⋯我在想攤販嗎還是什麼？就是說你沒有繳稅所以不希望一些東西給政府看到之類？我自己猜想只會這樣，不然你擺攤你要創業你有什麼好資料不能給他看到的。
那當然如果說你的爸爸媽媽是他有他的疑慮，就可能像我講的嘛，你們可能賺的一些錢是沒有繳稅的，我也不會在這邊要很正義呼籲你說一定每個人都要乖乖繳稅或什麼的。那只是因為看得出來應該就這樣嘛，那就跟他講說那不然我不要去申請補助，你來補助給我好了。啊我要申請補助我就需要繳這些資料啊，啊沒有辦法不然誰要給我錢？重點是說那不然誰要給你錢去做這件事情。你最差你說你要賣股票，你又不想賣股票，那你就知道身心不足，你就知道給人家看。給人家看家人不滿，那就是不滿的這個人看你要怎麼辦，你給我一些解方，你就看他要給你什麼樣的解方你就接受它就好。
### 來自 Wild in heart
五星六星七星劍，感恩癌大讚嘆癌大！最近照顧小孩進入愛站愛爬討抱地獄，能夠明白體會之前癌大說的小孩每天都在更新的感覺了。而且我還發現一個小缺陷，就是在開車的時候他在後座狂鬧，只要聽到 Oasis 的歌他就會莫名的穩定直到睡著，其他團就完全沒有用，想說這小子懂聽啊。想問一下癌大你會給小孩聽的第一個樂團會是哪一個團啊？最後請癌大用金屬嗓對老婆說：謝謝你把家裡跟 Zephyr 顧得這麼好，辛苦你了——那 12 月 20 號這金屬嗓這真的不會，直接狗叫是不是比較快。
祝你大家全家幸福平安，小孩都平安健康長大。愛你。
欸我並沒有刻意的去選擇說什麼東西給孩子聽啊，我知道有些家長會，其實很多家長真的很屌欸，他們真的是去想像一個憑空的東西然後就希望孩子要長成那個樣子。我比較沒有啦，我的做法還是比較偏向是反正我會去觀察我孩子喜歡什麼，然後我就會去循循善誘他在他的路線上給他一些指導，類似這樣。
那所以像音樂方面當然有時候在車上我會放我的音樂，就是說他要放他的音樂所以就會切來切去。但是我們有找到一些共識，像舉例來說在我 playlist 裡面他比較喜歡的就是 G-Dragon，他很喜歡 G-Dragon。然後他喜歡像那個 YOASOBI，YOASOBI 他也非常的喜歡聽。所以 G-Dragon 跟 YOASOBI 大概是我跟我兒子的一個有交疊的啦。
然後再來就是因為他的姑姑喜歡聽五月天啦，所以他也跟著聽五月天。然後五月天很多首歌他都會唱，那五月天我本身就還好。當然這不是什麼「除流音樂」，沒有那麼中二啦就覺得還好。然後他非常喜歡五月天所以他是五月天狂粉，之後假設有五月天演唱會搞不好就會陪他去看，類似這樣。
反正我不會覺得說要把自己的東西灌在小朋友身上，他能夠跟我喜歡有重疊的東西就不錯。所以類似說我覺得 G-Dragon 很有趣，只是不知道韓團我沒有想說要去衝演唱會，但有一天我兒子如果找我去的話我一定很高興就好。
OK 那我們就繼續看吧，大概是這樣子的狀態。
### 來自基隆小華寶
MK5 玩的——這有點長好念一下好了。從麥克風裝反加你弄屌炮錄音室訪談來賓的時候開始聽，怪我好像找不到影片了。我是 34 歲不婚不生有女友的角落生物，不愛社交也不喜歡浪費時間在對我人生沒有幫助的人事物上。最近在幻想未來 40 歲理想的樣子始終毫無頭緒，即便資產今年破了 8 位數加 2000 房，但為了付房貸每天還是做不喜歡的工作。對我的終局藍圖連草稿都畫不出來，喜歡的興趣也都沒有辦法變現，只知道如果我 40 歲還是這樣子不酷，那就要考慮傳宗接代了。我知道我在無病呻吟，但人生只有一次不想要平凡過一生。
想問謝孟恭大期許的 40 歲是怎麼樣的樣子？另外請教，MKCredo 的財報上宣稱自家的 Retimer 功耗比 Astera Labs 更低而且成本更有競爭力，對 Astera Labs 的股價血崩怎麼看？Astera Labs 幾乎壟斷了 PCIe Gen5 Retimer 的市場，現在扶持一個老二上來是要打價格戰嗎還是被錯殺？想問近期對 Astera Labs 有什麼操作？
最後請幫我跟泰山的周同學說我不是平常沒在聽你講話只是在想事情：你才臭耳聾——不知道台語不會念。愛你舅舅。
好那我們現在回答後面這個問題，那後面這個問題確實就是市場最近很喜歡去屌殺的一個東西。就是他們會拿一個東西然後就講說那另外一個就要準備去死了。那我一直強調這樣的觀念是錯的，就像前面因為 Marvell 出來講說他要做什麼 AEC 嘛，然後導致 Credo 跟 Astera Labs 重殺嘛。那時候我不是也在節目跟大家講說我覺得這是一個超級白癡的事情嗎？你先看你自己的市佔有多少好不好？而且如果真的像大家講的就是 AI 的發展是很好，什麼要有更多的 Scale Out、Scale Up、Scale Across 或是更多的光通應用合格多少，那怎麼可能這些東西現在就進入價格戰跟殺？你有沒有搞錯？
所以就會覺得就市場在耍白癡。所以像前面 Credo 就買嘛，然後買然後現在大家看到財報死命追，全部倒給你，就看你們多喜歡嘛。前面在那邊唱衰然後現在拼命追，你有時候會覺得說就市場一直在做這種白癡的事情。然後或者是像 Stardust 就是因為那個 AWS re:Invent 說什麼要去搞 NVLink Fusion，然後大家在那邊狂殺亂殺。其實我還是覺得說是殺錯啦，當然有些人可能會講說大家看到什麼投片數字變化不知道什麼的，可是我覺得就一樣基本面不要把它變成是什麼當沖或是隔周沖，那是一個很奇怪的事情。就是重點你押注的那個故事是不是沒有改變？你是不是押注 AI 的一個增量市場？那如果是的話，那一些短期的雜訊或什麼⋯⋯就像那時候跟那個外資大哥吃飯的時候他跟我講，他說其實很多都是 noise，那真的都是 noise。我們一下上修一下下調或什麼的，那最後面就問自己有沒有爆注嘛，那每個人都很會做分析，那你到底爆注多少東西？然後過程中一洗全部都嚇到全部砍光。
所以它不太能夠這樣子類比，像在 Credo 裡面它的 PCIe Retimer 一般我們講的是在 AEC 線材裡面，它是在線裡面的，在主動式電纜裡面。然後如果我們今天在講說是 Astera Labs 的話，那我們講的 PCIe 的這個 Retimer 是放在板子上面的。所以直接類比就是很奇怪。
但是就像我講的，現在市場就很喜歡這樣膝反應。像前面可能 M9 要去使用 Q 布，所以怎麼樣就亂殺 Nittobo，殺得跟有病就殺那個負 10% 以上，結果後來 Nittobo 狂噴，一樣就一堆人那邊就被洗掉了。所以我覺得就是讓市場隨便去做他的反應吧。
那像我自己的話，我前面這個部位⋯⋯因為我的部位也跟大家講非常不好意思，就是那個 Credo 跟 Astera Labs 然後跟 3665 我是拉一包嘛，就這個組合是一包的。所以像 Credo 賣掉那當然就去加另外的東西啊，就只有 Astera Labs 可以選嘛，因為 3665 我本質上跟 Credo 是上下游的一個關係所以不會再去做過多的加嘛。所以我是這樣做啦，然後當然我也可能會錯誤，就簡單跟你分享一下而已。
那如果真的要去賭說什麼 Wildcard 的話，那我反而覺得說你不如去看 8299，你不如看群聯。群聯的 PCIe ReDriver 做很大，然後現在 Retimer 也是說什麼打入大廠有些好消息。是我會賭這個東西，然後我不會認為是大廠什麼的現在就要橫向競爭，這個是很奇怪的。
那再來講說 40 歲會是什麼樣子，我不知道，我真的不知道。我連可能不知道接下來的一兩年我希望自己什麼樣子，我都沒有什麼特別的期望。我現在是完全退縮到我只希望把每天的事情做好。那其實我覺得要把每天事情做好就已經很不容易了，特別是以近期來講就是不然我就覺得心情特別低落，可能是你那種做動能的部位然後每天追，然後跟我朋友討論都說啊又不慎被套，然後有時候去打一些題材不慎被套，就覺得說這種每天的小挫折令你非常的難受。當然如果你今天拉出來你看你整體的淨值變化你一定是不會難受，可是還是就是覺得說光是我要處理每天的東西對我來說太多了。
我要怎麼樣有一個投射就說未來會怎麼樣？那個比較像是那種勵志作家可以跟你講的，你要先想像你未來會怎麼樣，你會那個先畫藍圖，或像是巴菲特說的先想像一下自己死掉那個訃聞會怎麼寫，你就盡量去完成那樣的角色。可是我不知道為什麼我沒有辦法去想這麼遠的東西，我都覺得說近期的事情我們都掌握不到，人生這麼多意外這麼多有的沒有的東西，這可能是因為本身是比較悲觀一點的人，所以就不會去想太多那種東西。我是盡量在學習樂觀，可是我其實是偏比較悲觀的人。
那 40 歲該長什麼樣子也完全沒有想法。但我即便是這樣講就是說好像我覺得我好像也沒有過得特別好我怎麼樣，可是有時候不知道這可能是社交的好處就在這，就出去跟人家吃飯的時候然後人家就講說我會靠北嘛，你 33 歲已經有兩個小朋友了，就是你感覺已經是經營到人家的中後期的階段了，所以好像也沒有什麼目標要達成的。要不就這樣子，你還希望要什麼？希望兒子上 IVY 嗎？沒有我也不會期待他一定要會考試或什麼的。反正就好好的過每一天，我的想法真的是這樣，不用去想太遠的事情，那根本就無法規劃。
### 來自悠悠信
謝謝鄉長悠悠爸！癌大人你好，謝謝你每週更新，可以開車上班聽股癌很快樂。雖然我常都只聽得懂前言跟 QA。感謝您製作節目，想借機感謝我先生每天接送兩個孩子上學。祝福您全家平安健康，祝福每一個孩子都平平安安睡覺快快樂樂起床。
然後真的其實真的平安幸福平淡就是一個最好的事情，甚至你在家裡無聊的時候你會發現說這件事情本身就是一個很奢侈的東西。在什麼你家人生病啊或是有一些意外，幹你可以在家放空本身是一個就會令當下旁人你覺得那時候的生活真好這件事情。所以我們要懂得知足啦，這非常重要。
那就幫他感謝他的先生，感謝他接送小朋友，那希望大家的小朋友都平平安安健健康康。
好那這一邊拜拜。