# EP617 設備股與軟體股配置心得
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## 抗噪耳機推薦
好那我最近才很驚訝的意識到，就是原來很多人可能真的不知道有一個產品叫做抗噪耳機。雖然可能在我們這邊也已經是廣告過幾次，但我發現說可能很多台灣人不知道。就像是說很多我們習以為常的事情，然後分享出來之後才知道，或是說你去觀察一下大家的反應之後才知道說原來這麼多人不知道。
像男生其實是可以用香水的，男生你在夏天很多那種搞到噗臭噗臭他媽超臭的人，你可以去抹個止汗劑。或是說你衣服呢，其實你只要開始注意到它的腋下有一點變色，那個可能就是說你怎麼救都救不回來了，因為那個細菌已經卡在纖維裡面，所以就直接把它丟掉。就是一些那種基本常識，當然如果沒有人跟你講的話可能你也不會知道。
有些人就是知道的時候就要盡量的去講出來，然後讓更多人知道。因為搞不好很多人其實不知道自己可能很臭，或是說他不知道他可以戴抗噪耳機。
像我小時候小二的時候，那時候我們去配眼鏡，然後我姐就跟我講說你可以戴這個粗框眼鏡。那時候根本就沒有看過什麼粗框眼鏡，我小二的時候大家都還戴那種金絲眼鏡細框的。那我姐就說你可以戴看看，我覺得蠻特別的就試看看。然後之後在班上大概被笑了一個學期，那後來就大家都在戴粗框眼鏡。那當然不是講說我走在時代的前端，我根本什麼都不知道，是我姐姐教我配的。那意思就是很多人不知道，他不知道就會先取笑你，或是說會直接去否定掉，但他不知道這個東西你用下去之後其實會改變你的生活，或是說他可能後面會變成是一種流行之類的。
### 現代人必備的出門裝備
那我這邊就是建議大家都最好要去買一個抗噪耳機，要擁抱新科技。特別是新科技已經成熟到它現在變得非常的便宜，它已經是飛入尋常百姓家，就任何人都可以用很便宜的價格買到一副很不錯的抗噪耳機。
那抗噪耳機甚至應該成為你的出門套裝。我們的出門套裝：手機、鑰匙、錢包，每個男生應該都知道。那鑰匙跟錢包現在不一定，因為很多人家裡是指紋辨識或是人臉辨識，錢包的話很多人是電子支付，所以你空間其實是變多了。那你可以帶什麼？就帶一個抗噪耳機。
帶一個抗噪耳機其實你就解決了絕大多數就是我目前看到大家在網路上、在社群上會有的紛爭，就是大家覺得可能別人太吵。甚至你覺得別人很吵，然後你出來去幹譙別人，別人也覺得你很吵，所以大家都只在互相傷害。
你就想像如果今天有一台列車，每個人都帶著抗噪耳機，小朋友很吵的⋯⋯還好沒有錄到人家臉，因為那不是在台灣，那在國外。或是說在非本國籍的飛機上面，你知道你去針對小朋友，像很多網路鄉宅做的事情，你去對小朋友做，你去國外試看看，你去攻擊人家小朋友試看看，你去錄人家小朋友臉試看看，你就被請下飛機，你可能就被抓去警察局。
所以不知道，我覺得台灣是一個蠻自由的地方，所以很多人有時候會搞不太清楚的狀況。就是有時候可能看到一些黑人直播主，也直接去放一堆 Racial Slur 去講人家，你知道那個在國外是不可以這樣講的。或是說在台灣就說我覺得什麼納粹的衣服很好看、我支持納粹。我真的覺得台灣有超多這種很屌的人，就真的是一個很自由的島嶼。那是一個好處，然後當然也是有壞處，就是有這些快樂寶貝的產生。所以他們忘記這個不是在台灣，他們忘記這個不是在網路上，這個是現實世界，所以很多事情你不能做，你做了一時爽可是後面都有代價。
那要怎麼樣避免這些東西呢？你帶一個抗噪耳機就結束了。所以我真的是在這邊誠摯的建議大家，然後大家要再告訴大家，抗噪耳機是現代人必備的東西，它的一個重要程度甚至不亞於你的身分證跟健保卡。
那如果說你今天有戴著抗噪耳機，當然你不要在路上戴，可能就是不知道走路走一走被車撞死之類的，你根本聽不到人家按你喇叭之類的。但你如果有戴著抗噪耳機，你在需要安靜的時候，或是說你覺得自己心理壓力很大的時候，你把它尻出來，你會注意到就是一片祥和，就是所有的煩惱都不見了。你也不用說去 po 網去幹譙人家，然後去惹民怨，然後接著還要給人家找出來說你在哪邊上班，然後可能要被人家抵制。這些麻煩都不見，就是你沒有必要去何處惹塵埃，你幹嘛去惹事情呢？就一片風平浪靜。
只因為你的心理壓力可能承受不住，就我也可以理解他們可能真的心理壓力很大，所以他聽到他就是受不了。但你做的事情都有代價，如果你今天戴一個抗噪耳機，其實這些問題都解決，真的就是這麼簡單。就我看一下我真的覺得每個人如果都有抗噪耳機的話，這些問題都解決。
## 社群比較與心理壓力
那當然有時候我也不免得去思考，就是為什麼現代人的生活壓力會這麼大。就我們今天如果退一萬步來講的話，我們的生活去比我們的父執輩⋯⋯像我爸就會跟我分享他小時候的生活，什麼天還沒有亮就要被叫到田裡面去，要照顧牛啦。我爸的工作就是照顧牛，就是他去顧這個牛，那要幫忙翻田要耕田。那雖然我爸都會講說要做很多，可是他那個兄弟姐妹都在吐槽說啊他年紀最小他都坐在牛上面，他都還可以去上學啊衣服都穿最好。那我爸就說你亂講，我就說他們在亂講，我明明也做很多事情。反正總之就是你知道他們以前生活是沒有這麼好啊，在他們的爸爸又過得更糟糕。
所以其實我們現在每個人過的生活，甚至有時候在想說會不會其實我們現在一個不知道那種中位數收入的人，他過的就比以前皇帝好。某個層面上當然皇帝可能可以睡很多人，你沒有辦法睡很多人，也不一定，然後你付錢搞不好可以。但意思是說皇帝有他的一些感覺是特權的東西還是難以被取代掉，可是他要去吃到各種山珍海味或是說各種那種異國料理，對他來講不知道就以前只有那種王侯將相可以做到吧？可是現在每個人都可以輕鬆的走進去三井 Outlet，那就是異國料理或什麼的。以前要出國的話以前要出國是超級麻煩，現在就是不知道每個人都可以去搭什麼台灣虎航就直接就飛出去又便宜。
所以怎麼說，就是每個人生活理論上是變好，就是比以前好很多，可是為什麼每個人的生活壓力是很大？然後當然這個有時候我也會問我自己，因為我覺得我自己相較於可能五年前十年前我的生活也是改善非常多，可是你說我們因為這樣子過得比較開心好像也沒有。
### 比較是心理疾病的主因
所以我其實在思考說這個東西可能不一定跟物質有關，它其實都是一個可能是來自於心理所產生的某種疾病。就是可能是「比較」，我覺得比較是一個主因。再來有些人可能會想說環境荷爾蒙之類受影響也是有可能，但我自己覺得可能比較是最主要的一個主因。
因為當你的生活變好，可是可能有人過得比你更好。當你今天投資報酬率是 50%，你覺得我已經跟鬼一樣，可是有人買一個像之前什麼 Oracle 的 call，靠北他一天就 100 倍之類的，不知道他怎麼搞的，反正就是有聽到說什麼有人直接一波就他媽搞了一百倍。欸，幹那個數字就是讓你覺得說我到底在幹嘛，我是不是一個廢物？人家一天賺這樣的錢我他媽不知道賺幾年。
所以你就想嘛，你明明是賺錢的，可是就因為你看到一個超會賺錢的人，然後這個人可能跟你一點交集都沒有，他只是你聽來的，他這輩子也不會遇到你，然後他也不會因為說他賺了這些錢之後他來跟你搶一樣的限量公仔或什麼。所以嚴格上來說，他的變富跟你一點關係都沒有的，可是你卻因為他的變富而感覺到你過得很難過。所以我覺得可能會是這樣子，就是現在社群發達，所以一則以喜一則以憂。喜的部分就是如果你會用的話，有時候這個社群真的是蠻不錯的、很紓壓的一個地方。可是如果是憂的話，就是你可能會看到別人的生活，那如果說就是那種愛比較的，你就會想說我這個月帶老婆小孩出去，那可是人家住的餐廳比我好，人家住的地方比我更好，所以你明明就是一個大喜的事情，可是卻因為你看了別人之後你就覺得說幹媽的我這個好像很爛。
所以就覺得這個心情受到很大的影響，所以大家自己要稀微注意，就是一些那種社群上的比較什麼的要盡量把它降低。如果發現說自己就是沒有辦法去克服這件事的話，那就盡量少滑一點。因為滑多之後我真的覺得就是我現在看到很多在社群上面發病的，他們可能是社群的受害者，就是他可能是在網上看一堆這種東西然後他的心理就生病了，所以就會整天跑出來去做一些很奇怪的事情。然後一時爽，就你可能當下講出來覺得說過癮，然後還有一些網友甚至支持你有什麼的，可是很多時候都這樣，網友幫你按個讚或什麼的他們也是想要看你笑話，然後一段時間之後大家又神出來你在那裡工作、你在那邊高就，就跟你老闆講，搞不好又掉工作什麼的。
所以就會覺得說其實有蠻多東西是可以避免的啦，然後就自己要好好的抓好跟這些社群平台啊，然後跟自己可以發表意見到什麼樣程度的一個界線。然後這個其實像我自己也都還在磨練，就有時候想講的話太多，但也不是每個都可以講，因為有些東西你只要講出來就出事情，那有些東西就應該放在自己心裡面去消化，不是所有東西都是說什麼欸我就是想要這樣幹為什麼不行、你不喜歡你就離開，這個也不是一個這種無敵之術。
在這個時代就是你當然可以選擇在絕大多數的時間裡你都是跟自己相處、你不去跟人家互動，可是你總是有要去跟人家互動的時候，所以就是留點名聲在外面給人家探聽，這個也是蠻重要的。
那總之在這邊就是再一次的推薦大家，一定要先去買一個抗噪耳機，買了之後就解決絕大多數問題。以後看到網路上在那邊發表一些因為噪音而起的糾紛，大家會在下面講說你去買一副抗噪耳機，其實你買一副抗噪耳機你真的就解決絕大多數的問題。大概是這樣。
那接下來我們來進入節目的話題。
## 設備股與 EMIB 觀察
那這個禮拜這個設備股相關的東西就直接動起來，所以最近的運勢好像又開始回來了，就是想要買的東西然後靠下去接著就立刻動，所以這個也算是蠻幸運的一環。
那像設備股開始動起來之後，當然這個討論就變得很多。所以像我們過去已經跟大家聊過有數次的這個 EMIB 封裝，在網路上也看到人家在寫。那我是不知道為什麼會有這樣一些相關的討論跑出來，因為有些人貼給我說你是不是有可能講錯，這個 EMIB 封裝是不可以用 HBM 的。
### EMIB 可以使用 HBM
我不知道他們怎麼會有這樣的一個理解，這個你其實上 Intel 官網，他直接跟你講那個 EMIB-T，那個就是有 TSV 轉孔，就是可以去使用 HBM。所以在我們的理解裡面本來就是可以去使用 HBM，只是不知道為什麼在網路上很多人講說怎麼可能這些伺服器等級的 AI 晶片他們都是要使用 HBM，所以他不可以用 EMIB？沒有，他們是可以用 EMIB。那確實在 Intel 的 EMIB 這邊也已經拿到一些訂單了。
所以有時候我們講的一些東西會看起來像是說有人去做反擊或什麼，那其實我們並不是一個在這方面自尊很高要出來跟大家吵架，因為如果真的不是這樣我也希望你趕快糾正我，因為我們是來賺錢的。所以我如果買錯東西我可以趕快做修正，然後只是買錯東西其實會發現說是大家的功課是沒有做足啦。
因為我們這邊有一個好處就是，我講的東西都會直接傳到各行各業的大眾的耳朵裡面。因為我們已經不是一個那種小眾然後只有那種股票宅、股票研究員會聽，我們是各行各業的人都會聽，所以像一些東西跟大家聊完之後其實如果有錯的話都會立刻的獲得一些糾正或是修正。所以基本上我們盡量去呈現所謂正確的東西，但老實講有些東西所謂的正確也不一定，因為你現在看是正確可是後面改個設計或怎麼樣它就變成是一個不正確的東西，可是當下你其實沒有任何的惡意，你分享的就是你當下所可以獲得最好的一個情報。
### 產業資訊會隨時變動
這些東西都是可能會隨著一些像是路線的選擇，那或是說可能在開發的路上遇到一些障礙，或有些料可能驗不過，它都是有可能會去做改變。
然後就大概在半年一年前我們跟大家聊到說，NVIDIA 可能會去使用 PTFE 材料作為它的背板去做使用，就它那個 mid-plane 有可能去用這個東西。那之後就跟大家講說這個東西可能不一定會這樣做，可是 Surprise Motherfucker 在近期他們有可能會再去採用 PTFE 材料。那當然如果你要去講所有細部的 detail 的話，那個是有點太複雜，或甚至是人家也會講說你怎麼知道會這樣子用，可是有些人都會在產業上有一些比較領先的資訊，簡單講是這樣子。
所以可能在過去討論的時候大家都在講說就是台光電的銅膜基板，然後再搭配可能像是 Q 布這樣的一個材料，是 NVIDIA 在下一代的一個選擇。只是近期當然這個可能就是比較⋯⋯是在中系業者這邊，就是盛宏。盛宏可能就是有機會會想要去採用 PTFE 材料去做使用。
我們過去在聊 PTFE 材料的時候會聊到說像在中國就是生益嘛，然後在美國就是 Rogers 嘛。那是沒有想到說他可能沒有要用生益的東西，因為盛宏跟生益可能某個程度上是一種競爭關係，所以他可能就要想用台系業者的一個料。那這個其實就是在當下是不一定可以看得到的一個結果，因為那個是在過程之中他可能在驗證上、在原本想要使用的材料上有一點點卡關，或是有可能有遇到一些狀況，或是有可能想要去思考說有沒有一個更好的選項，所以才把本來視為是冷凍的這個東西拿出來去做解凍、去做一個嘗試。
那亦或是像前面有聊到這個 Cordelia 上面的一些 Socket，那它可能會影響到廠商，像是台灣的嘉澤嘛。那像今天又有聽到產業上的朋友就跟我分享說，就有可能在後面那個 SoCAM 又會再去使用嘉澤的東西。當然這個東西對他來講它的營收或是說在佔比的部分都不是太高，但這個也是一個例子，就是有可能前面是這樣子那可能後面又再改，那又再改回去，所以這個都是不一定的。
但反正總之我們在市場裡面的做法就是，我們會隨時的去滾動式的修正，因為其實很多東西都會做變化。
### 2021 年的庫存教訓
那又或是再舉一個更稀微久一點的例子，就是在 2021 年底的時候其實那時候是這樣子，因為塞港缺貨的關係所以可能大家都是盡可能的去囤更多的庫存，或是說去囤一些比較容易取得的料，然後等到一些比較不容易取得的料可以進倉庫之後他們就可以去拼出他們的成品。所以當時有一個說法是講說就是如果你的庫存越高其實是越勝利的，那它確實是成立了一陣子。那之後後來就是說因為行情就反轉然後大家開始出現一些砍單，所以變成說你庫存越高的那就是 BBQ 越久，那後面就要去庫存越久。
所以這邊也稀微跟大家講一下，就是有些東西會在過程之中有一些變換變動，那個都是很正常。
### OSAT 廠的機會可能變動
亦或是像我們可能過去幾集有跟大家聊到，因為最主要也是我們注意到美國的封裝跟測試相關的股票有動起來，那所以去做了一些產業的剖析跟考究，我就是有發現說因為在 CoWoS 這邊它可能不一定要去擴這麼大的一個產能，所以蠻多東西就放到 OSAT 這邊去做處理。
可是像這個東西也有可能在就像說 TSM 突然間莫名其妙的跟你講說我可以去加大很多 CoWoS 的產能，然後就會導致這個論述就會去被做修正。因為現在大家去投射的可能是直接去抓在 CSP 這邊的 demand，然後去套台積電這邊可以給的 supply，然後接著去找出這個 gap，然後把這個 gap 就分散到可能任何一家有關係的後段封裝廠或者說他們的設備廠，然後去算這個數字。所以如果台積電這邊有一些想法上的改變，那當然就會改變，或者說在 CSP 這邊他們可能決定不要買這麼多東西也會有改變。
## Marvell 搶單謠言
那今天在盤中還有聽到另外一個新的八卦，就是說 Marvell 要去拿到一些 Google 的訂單。很多時候我就想說等一下，Marvell 這家公司現在到底是怎樣？就是為什麼它會有這麼多消息一直在放？那包含像是前陣子就想說要去搞這個 AEC，所以像是 Credo、Astera Labs 然後跟貿聯，那時候都因為這個消息而大殺，我們有討論一下這個事件。那現在又講說他要去搞 Google 相關的東西。
只是還好就是說在 Google 這邊的各個 channel 我們都算是掌握的還蠻不錯啦，所以就我們的理解，當然這個市場有謠言就講說他可能會做進去 TPU。
### TPU 是市場上很香的存在
而且我覺得就是從現在開始你應該會開始聽到有很多人都會去宣稱說他有機會會做進去 TPU，因為 TPU 現在就是市場上一個很香的存在。我覺得他還可以再香個一兩個禮拜，直到 OpenAI 推出了他的下一代。如果他這個 5.2 跑得不錯，說不定 Google 的相關類股就會出現一個回檔，那就會再出來放一些鬼故事來炸大家。
因為還是要記得一件事情，就是我們上次跟大家聊到 Google 的東西現在用起來是很好很讚沒錯，可是在 AI 的一個模型競爭上面是白熱化可是還沒有進入一個終局。所以很高機率就是說現在你覺得很屌的東西，然後其實就會被別人的下一代給打爆，然後接著你就會變成是好像是你前面講越多吹捧的話就會去把自己臉洗爛那種感覺。因為就另外一個東西有比較厲害，可是當你想要去認錯的時候沒有，那個另外一家也蠻強的時候然後接著你又再一次被打臉，因為 Google 可能再推出一個最新的模型。
所以目前的競爭的樣態就長這樣，我覺得大家不用太快的去蓋棺論定。那也隨著這個市場情緒的變化非常快，一下覺得你可以一下覺得你不行，所以會導致說它的一些相關的硬體的供應鏈我覺得也會是這樣子走。就如果說 OpenAI 的東西非常好的話，那 Google 的硬體供應鏈可能就會沉壓，那時候當然我們自己就要理性的知道說如果我們今天是看比較 long term 的話，Google 的 demand 數字超級好，所以根本就不需要擔心，而且它一定會再推出下一代，所以如果大家又要去亂殺股票的時候就會是我想要再一次的去介入的機會。
像 Marvell 這樣放謠言可能就會被拿出來順帶的去打擊一下相關的公司，只是這個可能是我們講的比較早一點，但我們先提早分享。如果市場後面有在傳的時候你就要知道說它應該是沒有機會會去搶到這些所謂的 TPU 的訂單，因為所有的設計跟相關的製造都是已經在 ongoing 的了。那同時他們是需要非常大的一個數字然後更要 pull in，所以在這樣的狀況之下是不太可能在過程之中會讓任何一個 IC Design House 有機會會講說他可以去切入。有可能在比較後面的代數，那我們講比較後面的代數應該是要到 V10 以後了。
## TPU 代數說明
那這邊針對這個 TPU 的代數我們再稀微講一下自己的一個想法。因為大家都知道這個 TPU 代數⋯⋯不是大家，就是說在供應鏈上很多人可能都搞不太清楚，因為它其實真的是弄得比較複雜一點。
### V7 IronWood 命名
就在說像現在推出這個 V7 的 IronWood，其實本來在內部的一個 codename 是 V6P，大家也是把它當 V6，不然說在代工廠這邊大家也是把它稱為是 V6。那之後他把它稱為是 V7，所以我們現在都是以 Google 的稱號為主。
### V8 與 V9 規劃
那如果說 IronWood 是 V7 的話，那之前大家所討論的就是後面會有一代是 Broadcom 做整個晶片，然後再來就是 Google 會去做 main chip，然後再來 MTK 會去做 IO 的這一代，就會變成是 V8。也就是本來大家講的 V7P 跟 V7E，其實現在在 Google 的一個命名的次序下會變成是 V8P 跟 V8E。
那下一代 V9 呢，其實也已經是在 ongoing 的一個狀態。所以如果要有任何的搶單或是說各種奇怪的狀況發生，應該會發生在 V10，也就是更後面的一個代數。那前面所提到的 EMIB 這個封裝可能就是會落在 V9 這一邊。所以這邊稀微的跟大家簡單分享一下。
### OpenAI 發布可能帶來的機會
那我還是認為啦，就是有機會在下禮拜或者說這個週末，如果說 OpenAI 有端出東西的話，這個 Google 的 supply chain 如果說 OpenAI 的東西很好的話就有機會會有一個情緒上的反應。
那當然我們現在的做法其實都比較偏向是「為所留」，過去可能是比較偏去追右上，只是我最近就發現說追右上很常被教訓。當然我們買的東西都還是會以這個多頭的結構為主，只是就比較不喜歡去追最右上的地方，至少我是這樣。可是我身邊有很多資產廠的朋友他們說不管怎麼樣就只要一直去買那個最強的股票。
OK 那我就會把它調整成⋯⋯特別是我這樣調之後我覺得還蠻不錯，像最近去接那個交換器相關的某台股大廠也是，幹前面大家死命追然後突然都不要亂丟，然後後來買完之後開始又去上修報告。我覺得還蠻爽的，就是去買這種稀微有一點拉回的時間點會是我做的。只是這種拉回的時間點一般可能會搭配一些事件的話會比較有機會會回得深一點，所以觀察一下。
如果說在接下來的就是 OpenAI 這邊如果出了一個蠻不錯的模型，市場要去做反應的話，那可能就可以稀微注意一下在 Google 這邊。要記得當時大家自己所說的話，大家都覺得不要說什麼 OpenAI 突然丟一個東西然後大家突然就說什麼 Google 不好，就盡量不要在基本面上面去做我們上集所提到的「基本面隔日沖」或「基本面隔周沖」，很奇怪。因為基本面其實不會在短期內發生這麼巨大的改變，如果是大家的人心上的改變而已。
同時有可能會伴隨著放出來的一些什麼 TPU 搶單的言論，我們在這邊先跟大家去做說明，但後面可能才會有一些討論出來，到時候就知道說這個東西可能是一個 rumor。確實有機會有一些合作的方案產生，只是這個合作方案可能不是 TPU 這一顆晶片，這個稀微簡單跟大家分享一下。
## 軟體股配置心得
那最後面稀微跟大家聊一下自己在軟體股裡面的一些心得。那之所以會突然間想要拿出來聊一下，是因為我裡面的其中一個持股 Confluent，那也算是我把它稱為是「軟體股之恥」，就是在整個軟體組合裡面算是表現得很差的一個。
### Confluent 被 IBM 收購
那講是這樣很差啦，那以現在被 IBM 收購的狀況來講也是拿了大概 20 幾 %、30% 左右，但就還是不太好。因為如果你像 Palantir 的話最高是有到八九百 %，然後如果是 Cloudflare 的話也是有個三五百 % 這樣子。所以它在這個組合裡面確實是不太好，但如果是用整個組合的角度來看的話算是一個非常好的組合，這個軟體組合真的算是在過去幫我帶來蠻多的收益。
那現在被買了當然就直接把它清掉了，那只是心中會有一點惆悵跟有一點感傷。因為本來自己那時候的想法是認為說它有機會會是最標的股票之一，那那個是單純的用就是我去意淫他未來的一個策略佈局的角度，然後再加上他的 market cap。因為相較之下他可能是市值比較小的，他跟 Cloudflare 的市值是怎麼樣⋯⋯因為 Cloudflare 現在漲很多，那還沒有漲之前就是可能是比較接近。那 Palantir 也是一個比較大隻的股票。
### 原本預期與實際結果的落差
所以老實講如果說回聽可能當時的節目的話，我的評論應該是會比較偏向⋯⋯但我也忘記我那時候講什麼，但反正我評論應該是比較偏向說 Palantir 應該是不會漲那麼兇。甚至我那時候在他七八十塊的時候就開始在那邊倒貨，因為我都覺得說幹太誇張怎麼可以噴成這樣，市值蠻大的東西他可以這樣子噴。那反而一些那種我覺得可能比較該噴的，或是說有機會會怎麼講⋯⋯因為他的規模小所以如果那個營收跟獲利進來會灌很大的公司呢，像是這個 Confluent 然後跟台灣的一個軟體股，他們的表現就是相對差。
所以這真的是算是顛覆我當時的想像，當時就覺得說小的應該比較噴然後大的會小噴，然後整體來說會賺錢。那現在整體來說其實算是蠻賺錢，那只是說跟自己的預期有很大的一個落差。
### 抱住的重要性
那為什麼會有這麼大的一個落差呢，還是有辦法抱住呢？真夠說這個也算是可能在過去幾年的一個修練，就是慢慢的開始理解到說怎麼講，就用講的大家都會，就是股票最大的獲利都是抱出來的。然後或者說一些統計數據他們有發現，是哪一個 Fidelity 嗎？哪一家？然後講說他去看他的那個旗下客戶的 portfolio 裡面表現，然後表現最好的那一群人都死掉了。那什麼意思？不是說他死掉還在操盤，是說因為他死掉他東西放在那邊他都沒有動，所以反而他表現最好的。
那當然有些人會講說這可能是倖存者偏差嘛，有些東西表現不好什麼的，或是說有些人他可能買到垃圾然後爆到嚇死誰。但這個是人家統計數據啦，就是說整體看起來那種表現最好的那一群人是 buy and hold 的那一群人。
那所以特別是我們在近年的市場裡面就是身邊有些朋友跟我討論有個講到，就是那些 AI 的 Big Names 其實都是說你在 2023 年就知道這些東西了，那只是為什麼你都沒有抱住？因為可能過程之中發生一些事情嘛，或是可能像前面聊到的那個 Marvell 嘛，就整天我要搶單我要什麼的，所以你可能就嚇到你就砍。或是可能什麼 AWS 要用誰的東西之類改來改去弄來弄去，然後中間發現說就你在過程中整天擔心受怕然後追高殺低搞來搞去，那個報酬率可能不會比你抱著還來得好。
那當然一定有些人還是會講說這可能是倖存者偏差，如果你抱到錯了怎麼辦？所以我就講說你要有這樣的一個底氣，其實你要先有驗證過，也就是說你驗證過你眼光是還 OK 的，那你才有資格去講說所以我可以試看看抱長一點。
### 小 ETF 配置策略
所以我現在做法比較偏向是我去拉一個配置，就我在配置裡面還有小配置，類似說自己去組的那種小 ETF。這個可能是一個就像我現在在美股的一個光通，就是 Lumentum 跟 Coherent，當然是一堆人都做這樣的事情，只是我也跟大家一樣，反正這兩支就很明顯 OCS 東西用他們的，所以我們就買它。
那如果今天是軟體的話那我可能就三支嘛，就是 Confluent 跟 Palantir 然後跟 Cloudflare，那可能當然也有試看看一點 HubSpot 跟 Salesforce，可是那個就是佔比不會太大，那比較大的就是這幾家，然後跟台灣的軟體股，就拉一個組合。
### 組合配置的好處
那有時候我發現說拉一個組合的好處就在於說，你看裡面可能有些東西表現的比較差，可是你還是有機會抱著它然後獲得收益。即便這個收益老實講因為它收購的價格算下來其實就是賺個大概二三十 % 而已，但跟其他比是很爛沒錯，可是你要想如果今天是走另外一種劇本它搞不好是有機會噴很多的，那只是因為你在過程中你可能嫌它慢或是說嫌它爛之類就把它砍掉，那你就沒有辦法賺到這個錢。
當然這些東西聽起來可能都是有一些事後論，但我覺得最後面想到一個比較好的方式去詮釋這件事情，就是我們去做交易做投資的一個最終目的就是要去改善生活。然後改善生活其實不是只是在講說錢多，不然說你的生活也希望優雅一點，你不要整天在那邊盯盤盯到怎麼樣眼睛出問題之類的，或者說體力很差。或像我之前跟大家分享說我去歐洲都整天在熬夜，我不想要這樣，我想要過一個可能就是比較舒適的生活，就不想要整天這麼拼。
### 2024 年的教訓
那所以有沒有可能折衷？就是我去用一些方法讓我不要這麼累，搞不好那個報酬率還會更好不一定。然後像那時候在 2024 我跟大家分享，如果 2024 我的 NVIDIA 一股都沒有賣的話是勝過我在那邊各種軌資操作。就 2024 的操作其實也算是蠻不錯，換來換去都有賺到錢，可是你其實是不會比得上就是你就是直接在裡面站著。
那當然一樣我講這個我都知道一定有人會講說倖存者偏差，如果你今天剛好是抱到 Intel 的話你就不會這樣說了。但我們就是因為經過了多年的驗證然後發現說可能自己的眼光還 OK 啦，除非就是可能有一天市場它不走科技股那可能就會受傷，如果說它還是在走科技股的話那眼光是可以，所以是可以接受說有些東西就是應該要抱著，那你抱著可能可以帶來一些意想不到的收益。
### Confluent 被收購的百感交集
那所以在這個當下其實是心中有點那種百感交集，就是一個你自己會覺得說是你部位裡面的軟體股之恥的東西，然後接著被這個 IBM 買去。那感覺有點像是說之前我也蠻喜歡茂達這家公司然後後來被國巨買去，然後在國巨買去之前就是我跟大家講這家公司好，大家講說牛皮垃圾買這種東西幹嘛，那可是你看泰銘哥是喜歡的嘛，所以你看 IBM 是喜歡的嘛。所以並不是說你錯啦，就只是說可能在當下因為絕大多數人的一個判斷的衡量標準就是看你的股價嘛，就是說你不要跟我講那麼多我看你股價有沒有動嘛，你跟我講這個東西很好股價沒有漲啊這就是一個廢物。
那當然以前我們也曾經是這樣子一個人，就非常非常動能，那只是後來就是當然自己身邊朋友有蠻多他們可能以前也是鎖漲停或是說做超短的，他們也開始去轉一些長線的部位，會去看一些基本面，然後不會這麼容易的人云亦云。就是你開始隨著大家一起成長之後你也發現說，有時候就是去買一個就是不錯的東西、好的東西然後就抱著，你不確定是不是每一把都會贏，可是長期來看然後就整個組合加起來其實贏的這個機率是還蠻大的，所以就選擇了反正就是繼續放著就好。
### 軟體股後續展望
那軟體股的想法我覺得還是跟就是當時買進的理由是差不多，那只是我必須得說就是有些東西是有那種時間差的問題。像 Palantir 他算是很快就直接帶來很不錯的營收跟獲利，所以我覺得他漲的算是實至名歸，只是真的漲很多漲有點過頭，我覺得漲過頭。所以那時候也有講說像是那個大賣空那個 Michael Burry，他去放空什麼 NVIDIA 跟 Palantir，我覺得說 NVIDIA 他一定是空錯，那 Palantir 有機會可以。即便這個是我持股，但我知道它太貴。
像 Confluent 的話其實它漲不多也是合理的，因為後來那個營收獲利是沒有開出來，它是真的沒有開出很好的成績。所以有點像是說就算你可能買的這個故事有機率是對的，可是至少它就不是下了就見效，所以嚴格上來說這是一個沒有這麼好的一筆投資，只是剛好就是被 IBM 給收走，所以就是變成還是獲勝的狀態出場。
目前整個軟體配置看下來都還不錯，都是有賺到錢，即便可能有些在過去表現不怎麼好的然後最近也稀微的有一些起色。
### 等待的重要性
所以心得就是有時候或許就是等待吧。我覺得我在接下來的一段時間大家應該會感受到這個傢伙又更新了新的版本，這個新的版本並不是說我們痛定思痛或者是覺得有什麼東西有立即的改善的需要所以去做改變，而是開始往自己的生活去做探尋之後覺得好像已經沒有必要這麼累了。
所以可能我們還是會去追很多動能相關的東西或是市場的一些 rumor 跟消息，還是會去做交易，只是希望把這樣的比例再去做降低。然後其實是要搭配一些事件去做，也就是像這次要去看演唱會你就是不想要這麼累嘛，然後你要回娘家你就是不想要這麼累嘛。有時候是這樣，就是你順著這些事件去調整你自己，然後接著你可能回來之後你就變成不一樣的人。
我覺得可能在明年就會有很顯著的一個改變，就是在自己的配置上面也會去做一些調整。特別是我們現在也開始去做一些比較長線的事業，像這種遊戲的創投那都是很長線的東西，你不會去要求說什麼人家要給你看什麼營收什麼這一季的季報，不會做這種事情，那可能一投都三五年以上錢就鎖在裡面。那所以我覺得就是整體的那種包含像是人格或是對一些事情的反應也會因為這樣子會有一些改變。
然後特別的是其實像 Confluent 被買去這件事情對我來說是有點那種百感交集，就是一個我覺得是廢物的東西然後終於⋯⋯其實代表你也沒有說什麼真的看得很偏差，不然 IBM 怎麼會買它？然後再來就是其實去算報酬也還 OK，可是為什麼在過程之中我一直覺得這個東西哪裡有問題？然後我甚至在想說要不要把它賣掉然後去你知道砍仙花，砍雜草然後灌溉仙花。可是還好沒有這樣做，因為如果這樣做的話那就變成我的那個 Cloudflare 跟 Palantir 可能就套在山頂上面，然後不會太集中可能晚上又不一定會好睡。
所以很多事情很難講，真的是要等到最後，就是還是那時候在台股所講的那個「終局論」，你沒有走到最後你根本不知道到底是怎麼樣。你根本不知道他最後面是被收購的這種方式去做結束，這個是那時候連想都不敢想的一個劇本。雖然沒有為你帶來一個很大的報酬，但總之就是一個算還不錯的投資，從本來你認為是一個廢物投資然後整天爛在那，我都跟朋友講說這個是軟體股之恥，結果他最後面是獲得了一個不錯的出場。
也簡單的跟大家分享自己的一些過程中的想法了。至於整體軟體股的話我覺得看法都還是差不多，反正就是去關注說他們在營業利益上面是不是有一個非常顯著的改善，這是我會比較緊盯的指標。當然 Rule of 40 這種最基本的大家都會看，只是我會比較在意的就是說大家都在吹 AI、都在說好用，那你到底有沒有真的去改善大家的工作的效益？有沒有真的去做到降本增效然後去把這個利潤給炸出來？這個是有為看的。
所以如果持續維持這樣一個狀態的話，那這些股票都可能還會想要繼續抱，甚至是去加碼買更多軟體股。特別是我們都知道說就是等到這個 infrastructure 告一個段落之後就是大家都會去鎖定應用面，只是說在這個時代的應用面可能跟 infrastructure 還是某種程度的結合在一起。像 Google 本身就是 infrastructure 然後再加 software 的應用都在它自己身上，所以或許可能等到很認真去布局軟體的時候然後也會是變成說你手上是一堆巨頭然後搭配一些小軟體，應該都會這樣做。
之後就會去盯自己想要盯的這些財務指標，那後面可能找到一些酷的機會再跟大家分享。
好那接下來我們就來 Q&A 部分。
## Q&A
### 來自上古聽眾
生日祝福——請股癌用猛男的聲音祝福 12 月 12 號生日的栗子大美女生日快樂！投資操作績效大爆射到宇宙，早日請牛排大餐。也祝謝孟恭資產持續成長，安哥諾亞健康長大，Lisa 青春永駐，秋狗天天開心。
非常感謝這個上古聽眾，那我們祝他的朋友栗子大美女生日快樂。
### 來自桃園 YuNi 媽
祝每天火車通勤的爽爸生日快樂！我也是一位因為先生而入坑股癌的地方媽媽，常聽著癌大的育兒護妻理念，對於癌友們的感情家庭問題提供一些正向的解法或是觀念都讓我覺得感動。
那跟先生從交往到生子已經有五年的時間，家庭背景和思想的差異讓我們幾度吵到快離婚。也不確定那個常說「我就是沒辦法跟謝孟恭那樣」、不善於主動擁抱放軟的傲嬌先生，對於咱們的夫妻溫度還剩多少。但我想說的是還是希望一家三口可以心繫彼此牽手不放手，讓 YuNi 媽少掉一些珍珠奶茶眼淚。祝每天騎車轉火車通勤的爽霸 12 月 8 號生日快樂，愛你。
這是一個非常深情的告白。我是覺得在婚後有一些糾紛或是甚至會有一些離婚的想法，至少以我自己的角度來看我覺得可能是蠻正常的。我們可能是會很羨慕那些就是都可以一帆風順的人，只是自己的經驗是就即便我們可能遇到一些不好的事情，有吵架、有要鬧離婚或什麼的，但最後面還是會在一些時刻會去了解到說還好我是跟你在一起。
好像我老婆也會就是有時候可能前一天媽媽超堵爛在那邊狂幹，然後隔天突然講說還好我是跟你在一起，我才不想要跟其他人在一起。就是有這樣的一些時刻還是會讓你理解到說還好我們找到了彼此。那反正總之呢我覺得我現在對世界的看法就是一切都是可能會改變的，所以我們能夠做的就是在我們還在一起的當下，當然搞不好可以很久，搞不好我不知道後面發生什麼事沒有人知道，就是好好珍惜彼此，好好地讓彼此都度過美好的一天。我們持續往這個方向去做努力，那希望你們順利。
### 來自直男巧虎
癌大你好，不知道你跟 Lisa 有沒有什麼共同的興趣呢？如果沒有一樣的興趣又沒有小孩的話，會不會沒有辦法一起生活下去啊？或是你們有一起培養什麼興趣嗎？臭直男對於什麼東西都沒有興趣不知道該怎麼辦才好，好怕結婚後相看兩瞪眼。那再來祝一家身體健康萬事如意。
基本上我跟 Lisa 是沒有什麼太多共同的興趣，真的沒有。像我們去羅馬的時候，我自己會喜歡去看萬神殿、競技場、地下通道，我會覺得這些東西蠻有趣的，可是我老婆覺得那個叫做 Stone，就跟我岳母的說法一樣，那個叫做 Stone，就是我們要去看一個石頭。
然後再來就是我們吃的東西有很大的差異，所以很多時候是這樣，我們類似是互補。我們跑去一個餐廳吃飯然後我就吃全部的肉、然後吃全部的澱粉，她也不是吃素她就吃澱粉。或者說我喜歡看的一些電影她可能不一定喜歡，當然我們可能在影集上面有一些共同點，可是除此之外好像沒有太多的共同點。那我老婆是一個很保守的人，甚至有點極度保守的那個傾向，那跟我⋯⋯我覺得我慢慢有被她影響比較保守一點，可是我其實是相對是比較開放的人。
確實是很多東西是不一樣，所以我才會在忘記是上上集還上上上集有跟一個聽眾聊到，就那個聽眾想離婚嘛，我就說其實我跟我老婆也是差異超級大，可是不知道為什麼我覺得這個差異大從一開始我認為是一個問題，到最後覺得這是互補，就是我反而覺得這是一件好事。
所以很難說啦，就是有些人可能覺得說所謂的那種大家都會稱羨的伴侶是你們都是完全的契合然後喜歡做一樣的事情，但我反而在我老婆跟我分享之後我覺得說我不一定會喜歡。就是有一個女生她也有一台 Podcast，然後我就想說幹你會不會在上面靠北我？或是說她也在做股票，然後變成說我可能跟我平常跟一些那種大哥比我覺得我很難受，就像我竟然還要跟我老婆比我搞不好更難受，很難講你不知道。
所以我不認為就是一定要有一樣的興趣或是，但是有一點可能蠻重要：**價值觀**。我覺得價值觀可能蠻重要，就很多時候當我看到一些很荒謬的社會事件發生的時候，我就很高興我老婆的想法跟我是一樣的。所以即便我們興趣什麼不一樣但價值觀好像差不多。其實我自己跟你在回答的過程中好像找到結論了，因為我跟他的價值觀是差不多的，很多我們覺得很狗幹的或是說該送去槍斃的人那個都是差不多的，所以就會覺得說我好像有知音的感覺，即便我們的興趣差超多。所以大概這樣。
### 來自新竹悲傷仔
七年長跑分手——癌大安，最近因為人生方向不同而被女友提分手，我們從大學一路交往到出社會，行程都是按照兩個人的未來規劃，現在剩下一個人時間好空。癌大通常是怎麼做呢？感謝解惑。
好，先打手槍。
### 來自酷絲拉一點都不酷
成功牛排把肉切厚點——癌大你好。我覺得好壞，我剛剛對前面一個失戀的人這樣講話，但就這樣吧。就反正我不知道欸，我有時候心中想的是還好你有分手你不覺得嗎？你不覺得就是會分手的你不覺得就好像就是隱隱約約覺得你總是會分手，所以還好你現在要跟我分手？你是七年算七年已經很痛了，幹如果是 14 年的話怎麼辦？如果是 21 年生了兩個小孩子後怎麼辦？所以還好就是你現在要切一切。所以趕快去打手槍這個沒有問題。
然後他說主委你好，想問庫斯拉一點都不酷的話為什麼要叫庫斯拉？摩斯拉會吃摩斯漢堡嗎？祝我們新化王世賢早日當上二寶爸，還有祝 12 月 9 號生日的鞭森晃身日快樂。謝謝主委，謝謝比特幣大戶諾曼。
他前面講的東西我他媽完全不知道在幹嘛，那我們就幫他祝福一下他的朋友們。
### 來自久等了大人
我是從第一集開始聽的聽眾，先祝各位好，癌寶、癌家五口身體健康、股票飛高高。從小就對我爸感到很沮喪，她是那種只關心自己不在意別人感受的人，所以我們的關係一直都不太好。那最近因為一些事情又吵架，實在是不想再為了她委屈自己的感受了。那這樣一直不回家的我會很爛嗎？那雖然比癌大年紀稍長，但想聽聽他充滿愛的猛公霸的想法。若在一起相處就不快樂，那何必要一直去為難自己呢？
那還有每次聽到癌大提到諾亞安哥心裡就會覺得很暖但又酸酸的，那不知道有沒有其他人懂。那另外請用肌肉猛男被刷卡的聲音，祝各位捏卵弟兄姊妹雞下發射。
好那首先他說跟他爸爸相處會沮喪所以就不想要相處，我覺得很好啊。這個其實就是說身體的一個自救的機制吧，就是當你發現你在這個人旁邊你會覺得說壓力很大、不太舒服，你會想要去避開他、你會想要去閃他，這個就是身體在告訴你說就是我在他旁邊我可能就是會不知道就就就不太舒服，會有壓力甚至會產生一些不好的反應之類的，搞不好身體會發炎什麼的，那就遠離吧，就遠離啊。我覺得沒有什麼太大的問題啊。
很多時候是這樣，就是我覺得我們亞洲的小朋友蠻多都是可能會長成這樣子一個形狀，有點那種 Stockholm Syndrome 的感覺，就是你的爸爸媽媽可能會打你會揍你，然後會言語暴力、不挺你、不支持你、酸你什麼的，可是你還是很愛他，你還是會有那個孝道的框架。
然後這個時候我跟我老婆就會討論到，其實你要在西洋的文化裡面去找「孝」這個字是找不到，他們沒有這個字。你要怎麼翻譯孝？Obedient 嘛？聽話嘛？要怎麼樣翻譯說這個是很乖？Good boy？就是很怪。他們沒有說好像說我被你生下來我就要對你去敬所有的孝道、我就要去還你什麼東西，好像沒有這樣子的東西。
那當然我們不是要講說他們的文化一定就比我們好，那只是說就是如果你今天是在一些那種比較受難的環境下長大，又要被打又要被罵然後又要被攻擊或是有的沒有的東西，那你還要去愛他的話那不是一個很奇怪的事情？
那我只能夠說我自己也是在跟我老婆在一起之後有去做一些改善，不然是在我自己的家庭關係上面我覺得我找到更多的平衡。就是我的爸媽也是屬於比較嚴格的那一方，那當然我爸爸是比較會共情的人，那我媽的話就是比較冷血一點，就是她是真的感受不到一些人的情緒，後來發現說有些東西我比較冷血可能是有傳到她。
那但總之就是這兩位跟我的關係都不是像就是像我岳母跟我這樣，我岳母是會看到我就是會抱我會親什麼的，那或是我跟我的孩子也是這樣子，可是我爸媽跟我就不是這樣子。那我會因為這樣子有遺憾嗎？當然會啊。可是偶爾還是會想到就是說像那天我爸爸帶一個故事書來，那是小時候他念給我聽的故事書，他沒有帶來我都沒有想到這一段，然後這一本故事書我現在在念給我兒子聽。我覺得我相信說他們也盡力了，只是說我可能不知道他們也有他們自己的一些創傷要去面對吧，所以導致他沒有辦法用他可能認為是好的方式。
因為我看我爸媽他們對我兒子也就是他們的孫子，他們也是充滿愛也是抱抱親親或什麼的，可是他對我就不是這樣。那可能就是不知道有些事情就是怎麼講木已成舟吧，事情就發生了，那我們也不要太多的怨懟啦，因為他們也都盡力了。真的是這樣，他把你養成這麼大然後你現在還可以做這些事情，所以我們對他還是心懷一些感恩啦。
但老實講如果說跟他們在一起會有一些不適感的話那確實就是保持一些距離也 OK。就像你也不要講我爸媽，我跟我岳母就是所謂的跟我感情比較親的，我也不會想要每天跟他住在一起啊，因為就還是會有一些爭執或是有一些狀況會產生啊。所以會覺得反正你對甚至是任何人的關係都這樣子，你不覺得小別勝新歡這句話說得很好嗎？就是你整天看到一個人你就是會不舒服，那特別是可能在過去有一些不好的印記殘留在那的。所以我不會覺得你現在想要去稀微跟他們保持距離是不好的事情，我覺得你確實就是應該要這樣子做，然後等到你又想他們的時候你才會去找他們這樣就好。
### 來自 Maggie VB
木頭 Jeff 聽到請抱一下老婆——癌大你好，我老公每天開車都會聽股癌。一開始我都完全聽不懂癌大講什麼，覺得這語速也太快了吧，到現在慢慢習慣了這個語速，覺得佩服我自己。12 月 22 號是我們的結婚紀念日，希望癌大可以祝我們新婚快樂。用兇神惡煞的語氣逼迫 Jeff 多講甜言蜜語給老婆，股票才能夠大賺。
好，那多講一點甜言蜜語啦。雖然我也不知道，甜言蜜語對我來講是一個怎麼講很不熟悉的東西，我不會講這個東西，我老婆更不會講這種東西。我老婆還蠻羨慕這種會講甜言蜜語的，你就多講一點吧，老婆喜歡就多講一點，你也可以講一些幹話這樣不是蠻快樂的嗎？
### 來自直男巧虎信徒的女友
留言密碼測試拜託唸我唸我——謝孟恭大您好，我男友是大家忠實聽眾，今年是我們即將在一起滿七周年的日子，七年啦，明年就八年啦，時間過得真快。那希望我們未來都能夠朝自己的夢想前進，如願買到我們的第一個家，愛你。那可以請謝孟恭幫我用肌肉猛男的聲音祝 12 月 13 號生日的謝子巨巨阿哈生日快樂，那也祝癌大一家平安健康愛你。
其實我至今都不知道那個肌肉猛男的聲音到底特別在哪，而且講到後來我自己都那種尷尬癌會發作，可是只能知道大家喜歡我就配合。那希望你們能順利。
### 來自新竹高齡產婦
嗨大家好，我是歷經兩次手術跟子宮基腺症後今年終於順利自然懷孕的高齡媽媽，那現在 23 週。先生為了家庭每天五股新竹往返，工作壓力大情緒因此波動大。那祈願希望他可以找到新竹的工作，還可以給他一些鼓勵嗎？那祝福大家一家平安，也祝我順利迎接馬寶寶，愛您。
好那我們先祝這個新竹高齡產婦順利，那也祝他的先生能夠順利的找到離家近的工作。
那我確實也是可以同情這個爸爸，當然我們還是要記得就對老婆的態度盡量是要好一點，因為你們是隊友你們不是仇人，嚴格上來說你們的對手是小朋友。很多時候我跟我老婆都會這樣講，就是我們在家裡會有一些糾紛，那這些糾紛可能是因為小朋友而起，可能是因為他在哭他在鬧或是說他有一些情緒要處理或什麼的，那我們就很累了所以就變成我們兩個在那邊互噴。可是有時候當我們把小朋友可能交給保姆或是說交給阿君、交給我的爸媽稀微待一下我們出去之後，我們就發現說其實我們感情很好。所以我們是要一起面對這個小朋友，我們其實是一對的，大家不要忘記說夫妻其實是一對的啦。
其實有時候把這個小朋友或說工作的壓力什麼都卸掉之後，你發現說你身邊另一半是非常美好的，只是因為你在這些東西的一個各種壓力的一個擠壓之下你忘記這件事情，所以因為他離你最近所以變成說他就要吃你所有的那種不滿跟情緒的出口，就會覺得可能他也受傷然後他又再反過來攻擊你你壓力又更大，所以大家就進入一個惡性循環。
所以我認為啦還是要盡量的先調整好自己的脾氣，盡量不要在第一時間去做反應，這個是我可以給出我認為最好的建議。就是所有的東西特別是那種你會生氣的話，你都不要在第一時間直接講出來，你先試看看把它吞下去五分鐘十分鐘，說不定你就不會想講出這樣子的話了，然後大家的感受都可以一起去提升。所以總是要有一方先退啦，那我們身為男生我覺得我們就盡量多承擔一點，因為女生有他們非常辛苦的一面嘛，要去懷胎要去承受這些壓力，以前面臨過這樣的事情他們很辛苦。所以我們稀微的去⋯⋯你知道你很幹、你壓力很大、你有一些自責什麼有的沒有的，我們盡量先自己先處理消化一下，當然都可以分享只是不要在第一時間氣頭上把一些話嗆出來，那個很多時候是不可逆的，也會對這個胎兒可能會造成一些影響。
所以鼓勵這位爸爸，希望你可以順利的找到工作，情緒方面我們都要一起處理，大家都一起加油。
### 來自被男友推坑成功的可可
不管長途還是短途的車程都是播股癌的節目，我從一開始一聽就睡著到現在可以跟男友一起討論節目內容，甚至跑去追蹤癌大的 IG。那沒有想到這樣被男友推坑成功了，明天就要跟男友結婚了，希望癌大可以用跟安哥說話的語氣跟我男友說：寶貝愛你啊，有你在我很幸福啊。
真的是這樣子，我不管我跟小朋友講話要高八度，雖然大家講說其實跟小朋友講話你就正常講話就好，但我沒有辦法我一定會高八度。
那謝謝癌大，祝癌大一家每天都過得很幸福。那也恭喜你們，希望你們可以順利的定下來。
### 來自 Rose
拜託念我，需要男生的建議分享——如果在某個場合或是說在路上看到一位漂亮的女生，會偷拍女生的長相嗎？那這個舉動正常嗎？是小事情嗎？我昨天發現我的另一半在吃飯的場合偷拍同時在吃飯的女生，她說她覺得她很漂亮，只是存在手機沒有要做什麼。我不知道說我自己是不是反應太大，我覺得自己沒有被尊重。
但這個事情本來就是很正常的嘛？我們先不去管這個社會的普世價值怎麼看，我先講說如果我今天看到一個女生我去拍這個女生的話，我會死掉，我頭會被切掉，我會被從 25 樓推下來。有一個火車經過的話我會被踹到軌道裡面去，如果是開車的話我會直接被開車門踢下去，如果今天吃飯的話可能一個刀子就飛過來。我沒有在跟你誇示，我是講真的，就是我不可能可以做這種事情，我不可能可以去拍一個女生然後還存在手機，我光是拿手機去拍女生這件事情我就死了。至少這個是我們家裡是這樣看。
那如果我去揣摩普世價值的話我會覺得，如果今天是好像田馥甄在上面唱歌你老公拍他應該沒問題吧？如果你沒問題的話那 OK 這一關我們是過關。那如果今天是大學同學上台唱歌我拍他應該也沒問題吧？這個我可能也覺得還好，雖然我老婆會有意見但其實我覺得這個還好。
但如果今天是莫名其妙大家坐著然後他也沒有在表演、他也沒有在一個你知道就是站在公眾場合面前要去做宣示就是你拿起手機拍他是合理的一個狀況之下，他在吃飯你從旁邊去側拍他，其實我覺得是蠻 creepy 的，甚至是有一點奇怪跟變態的，我感覺是這樣子。這個真的就叫做偷拍，所以其實你會生氣我覺得非常合理。那至少你有沒有需要像我老婆這樣直接把我那種處置掉的話那我覺得那有點過頭，只是就是說他的這個行為真的怪怪的。
### 來自欸欸玉欸
拜託唸唸唸唸唸——很喜歡你用客家話的口語罵破病仔：喔撥病仔啊！每次都會反覆一直聽一直笑。那 12 月 12 號是我生日，請你用客家話祝福我生日快樂愛你喔。
我們祝你撥病仔喔，生日快樂！
### 來自拉皮送爽梅
成都標題——拉皮一直白給，一堆妮奇都在指揮官身上喘的，就你拉皮被一瓶水打發。到底爽梅什麼時候要去指揮官身上喘？
他不是已經拿那個 Yes 枕頭出來了嗎？那個椰子枕頭拿出來就是應該有在喘啊。其實我本人是非常喜歡拉皮這個角色，應該說我後來發現那個我對聲音真的特別敏感，所以我喜歡拉皮的這個聲優，然後發現這個拉皮的聲優就是 2B 的聲優，然後也是米卡莎的聲優，所以我一瞬間就竄起來了，就說其實我喜歡的是聲優，那角色的部分當然他可能也蠻可愛，可是聲優真的是佔了一個很大的比例。
那我們希望拉皮可以早日的睡爆指揮官，因為真的一堆妮奇都已經去搶上位了，所以搞得好像他不太像是女主角。
### 來自 Greer Ribs
年末感謝文感謝股癌大大——之前有留言轉調部門也收到癌大大鼓勵，有人鼓勵還是多信心也，雖然最後上層不同意轉調新加坡工作。那最近因為自己貪小便宜而遭到詐騙，大筆辛苦存的錢不翼而飛，一個人北漂打拼，雖然還有穩定的工作但仍在一個很低潮。那希望癌大大可以給點鼓勵，希望自己可以振作。最後祝癌大生日快樂，可愛的大寶二寶都平安長大。
唷，那看起來這位兄弟沒有什麼事情啦，可以這樣子淡然的面對然後還跑來祝我們生日快樂，那我也祝你生日快樂。然後祝這筆錢可以盡快的把它賺回來，我們就不要去期待說怎麼可以從詐騙的身上拿回來，因為真的很難。那我們也譴責詐騙宅，詐騙真的是他媽史上最垃圾的一群人，希望可以去嚴刑重罰這些人。
那希望你可以盡快的就是找到一些機會然後把這些遺失的財富給找回來，加倍找回來。希望你在後面都可以順利啦，那也祝你一切平安。
### 來自史馬特奇米
人生苦短——真男巧虎你好，先前用三四個月在台指期賺了 100 萬，然後卻用一個禮拜就賠光了。不管是賺錢或是賠錢，感覺這個過程心情都不太受影響，像我這樣子有點麻木、對數字不敏感的人是不是不太適合投資？然後最後希望巧虎用沒有感情淡淡的聲音祝我同事 Ruby 可以早日成功受孕，早日生個可愛的 baby。
我們祝 Ruby 順利。
那其實如果你可以把錢不當錢的話，我會覺得在投資裡面算是幫助。但每件事情沒有絕對的好跟壞，把錢不當錢如果就是像你這樣可以直接亂賠把它賠光的話，那當然是不好的事情。
那只是我意思是說，因為其實像我們好像在前幾集 QA 有聊到，好像你那個部位變大之後很多人面對那個損益他會變成他甚至不敢交易了，他每次買然後那個一個震盪他覺得說啊幹我這帳上損失多少錢他心裡就不舒服，他就做出一些不理性的判斷。所以其實某個程度上來說，不把錢當錢把它當成是某種賭場裡面的籌碼，然後你就是很理性的去面對它，它是一個加分。那只是如果說不把錢當錢然後把它當樂透去隨便亂玩的話那又是一個扣分。
所以要去抓這個平衡，但是我覺得 overall 來看的話就是如果你可以不把錢看得太認真，就是說你可以很淡然去面對它那種錢的一個回吐或是說損失你心情不會受到影響的話，其實你更可以做出很多理性的判斷。那只是前提是你要是理性的，你要認真的去規劃你的部位，而不是用一個禮拜把它賠光，代表說就是隨便亂槓隨便亂賭甚至就是把它當成是某種那種價外的 OP 在亂壓了，這個就是比較不好啦。
但其實這個特質是適合投資的喔，適合交易適合投資我認為，只是要懂得去運用它不要推到一個極端。
好大家掰掰。
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。
## iHerb 贊助
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## 抗噪耳機推薦
好那我最近才很驚訝的意識到，就是原來很多人可能真的不知道有一個產品叫做抗噪耳機。雖然可能在我們這邊也已經是廣告過幾次，但我發現說可能很多台灣人不知道。就像是說很多我們習以為常的事情，然後分享出來之後才知道，或是說你去觀察一下大家的反應之後才知道說原來這麼多人不知道。
像男生其實是可以用香水的，男生你在夏天很多那種搞到噗臭噗臭他媽超臭的人，你可以去抹個止汗劑。或是說你衣服呢，其實你只要開始注意到它的腋下有一點變色，那個可能就是說你怎麼救都救不回來了，因為那個細菌已經卡在纖維裡面，所以就直接把它丟掉。就是一些那種基本常識，當然如果沒有人跟你講的話可能你也不會知道。
有些人就是知道的時候就要盡量的去講出來，然後讓更多人知道。因為搞不好很多人其實不知道自己可能很臭，或是說他不知道他可以戴抗噪耳機。
像我小時候小二的時候，那時候我們去配眼鏡，然後我姐就跟我講說你可以戴這個粗框眼鏡。那時候根本就沒有看過什麼粗框眼鏡，我小二的時候大家都還戴那種金絲眼鏡細框的。那我姐就說你可以戴看看，我覺得蠻特別的就試看看。然後之後在班上大概被笑了一個學期，那後來就大家都在戴粗框眼鏡。那當然不是講說我走在時代的前端，我根本什麼都不知道，是我姐姐教我配的。那意思就是很多人不知道，他不知道就會先取笑你，或是說會直接去否定掉，但他不知道這個東西你用下去之後其實會改變你的生活，或是說他可能後面會變成是一種流行之類的。
### 現代人必備的出門裝備
那我這邊就是建議大家都最好要去買一個抗噪耳機，要擁抱新科技。特別是新科技已經成熟到它現在變得非常的便宜，它已經是飛入尋常百姓家，就任何人都可以用很便宜的價格買到一副很不錯的抗噪耳機。
那抗噪耳機甚至應該成為你的出門套裝。我們的出門套裝：手機、鑰匙、錢包，每個男生應該都知道。那鑰匙跟錢包現在不一定，因為很多人家裡是指紋辨識或是人臉辨識，錢包的話很多人是電子支付，所以你空間其實是變多了。那你可以帶什麼？就帶一個抗噪耳機。
帶一個抗噪耳機其實你就解決了絕大多數就是我目前看到大家在網路上、在社群上會有的紛爭，就是大家覺得可能別人太吵。甚至你覺得別人很吵，然後你出來去幹譙別人，別人也覺得你很吵，所以大家都只在互相傷害。
你就想像如果今天有一台列車，每個人都帶著抗噪耳機，小朋友很吵的⋯⋯還好沒有錄到人家臉，因為那不是在台灣，那在國外。或是說在非本國籍的飛機上面，你知道你去針對小朋友，像很多網路鄉宅做的事情，你去對小朋友做，你去國外試看看，你去攻擊人家小朋友試看看，你去錄人家小朋友臉試看看，你就被請下飛機，你可能就被抓去警察局。
所以不知道，我覺得台灣是一個蠻自由的地方，所以很多人有時候會搞不太清楚的狀況。就是有時候可能看到一些黑人直播主，也直接去放一堆 Racial Slur 去講人家，你知道那個在國外是不可以這樣講的。或是說在台灣就說我覺得什麼納粹的衣服很好看、我支持納粹。我真的覺得台灣有超多這種很屌的人，就真的是一個很自由的島嶼。那是一個好處，然後當然也是有壞處，就是有這些快樂寶貝的產生。所以他們忘記這個不是在台灣，他們忘記這個不是在網路上，這個是現實世界，所以很多事情你不能做，你做了一時爽可是後面都有代價。
那要怎麼樣避免這些東西呢？你帶一個抗噪耳機就結束了。所以我真的是在這邊誠摯的建議大家，然後大家要再告訴大家，抗噪耳機是現代人必備的東西，它的一個重要程度甚至不亞於你的身分證跟健保卡。
那如果說你今天有戴著抗噪耳機，當然你不要在路上戴，可能就是不知道走路走一走被車撞死之類的，你根本聽不到人家按你喇叭之類的。但你如果有戴著抗噪耳機，你在需要安靜的時候，或是說你覺得自己心理壓力很大的時候，你把它尻出來，你會注意到就是一片祥和，就是所有的煩惱都不見了。你也不用說去 po 網去幹譙人家，然後去惹民怨，然後接著還要給人家找出來說你在哪邊上班，然後可能要被人家抵制。這些麻煩都不見，就是你沒有必要去何處惹塵埃，你幹嘛去惹事情呢？就一片風平浪靜。
只因為你的心理壓力可能承受不住，就我也可以理解他們可能真的心理壓力很大，所以他聽到他就是受不了。但你做的事情都有代價，如果你今天戴一個抗噪耳機，其實這些問題都解決，真的就是這麼簡單。就我看一下我真的覺得每個人如果都有抗噪耳機的話，這些問題都解決。
## 社群比較與心理壓力
那當然有時候我也不免得去思考，就是為什麼現代人的生活壓力會這麼大。就我們今天如果退一萬步來講的話，我們的生活去比我們的父執輩⋯⋯像我爸就會跟我分享他小時候的生活，什麼天還沒有亮就要被叫到田裡面去，要照顧牛啦。我爸的工作就是照顧牛，就是他去顧這個牛，那要幫忙翻田要耕田。那雖然我爸都會講說要做很多，可是他那個兄弟姐妹都在吐槽說啊他年紀最小他都坐在牛上面，他都還可以去上學啊衣服都穿最好。那我爸就說你亂講，我就說他們在亂講，我明明也做很多事情。反正總之就是你知道他們以前生活是沒有這麼好啊，在他們的爸爸又過得更糟糕。
所以其實我們現在每個人過的生活，甚至有時候在想說會不會其實我們現在一個不知道那種中位數收入的人，他過的就比以前皇帝好。某個層面上當然皇帝可能可以睡很多人，你沒有辦法睡很多人，也不一定，然後你付錢搞不好可以。但意思是說皇帝有他的一些感覺是特權的東西還是難以被取代掉，可是他要去吃到各種山珍海味或是說各種那種異國料理，對他來講不知道就以前只有那種王侯將相可以做到吧？可是現在每個人都可以輕鬆的走進去三井 Outlet，那就是異國料理或什麼的。以前要出國的話以前要出國是超級麻煩，現在就是不知道每個人都可以去搭什麼台灣虎航就直接就飛出去又便宜。
所以怎麼說，就是每個人生活理論上是變好，就是比以前好很多，可是為什麼每個人的生活壓力是很大？然後當然這個有時候我也會問我自己，因為我覺得我自己相較於可能五年前十年前我的生活也是改善非常多，可是你說我們因為這樣子過得比較開心好像也沒有。
### 比較是心理疾病的主因
所以我其實在思考說這個東西可能不一定跟物質有關，它其實都是一個可能是來自於心理所產生的某種疾病。就是可能是「比較」，我覺得比較是一個主因。再來有些人可能會想說環境荷爾蒙之類受影響也是有可能，但我自己覺得可能比較是最主要的一個主因。
因為當你的生活變好，可是可能有人過得比你更好。當你今天投資報酬率是 50%，你覺得我已經跟鬼一樣，可是有人買一個像之前什麼 Oracle 的 call，靠北他一天就 100 倍之類的，不知道他怎麼搞的，反正就是有聽到說什麼有人直接一波就他媽搞了一百倍。欸，幹那個數字就是讓你覺得說我到底在幹嘛，我是不是一個廢物？人家一天賺這樣的錢我他媽不知道賺幾年。
所以你就想嘛，你明明是賺錢的，可是就因為你看到一個超會賺錢的人，然後這個人可能跟你一點交集都沒有，他只是你聽來的，他這輩子也不會遇到你，然後他也不會因為說他賺了這些錢之後他來跟你搶一樣的限量公仔或什麼。所以嚴格上來說，他的變富跟你一點關係都沒有的，可是你卻因為他的變富而感覺到你過得很難過。所以我覺得可能會是這樣子，就是現在社群發達，所以一則以喜一則以憂。喜的部分就是如果你會用的話，有時候這個社群真的是蠻不錯的、很紓壓的一個地方。可是如果是憂的話，就是你可能會看到別人的生活，那如果說就是那種愛比較的，你就會想說我這個月帶老婆小孩出去，那可是人家住的餐廳比我好，人家住的地方比我更好，所以你明明就是一個大喜的事情，可是卻因為你看了別人之後你就覺得說幹媽的我這個好像很爛。
所以就覺得這個心情受到很大的影響，所以大家自己要稀微注意，就是一些那種社群上的比較什麼的要盡量把它降低。如果發現說自己就是沒有辦法去克服這件事的話，那就盡量少滑一點。因為滑多之後我真的覺得就是我現在看到很多在社群上面發病的，他們可能是社群的受害者，就是他可能是在網上看一堆這種東西然後他的心理就生病了，所以就會整天跑出來去做一些很奇怪的事情。然後一時爽，就你可能當下講出來覺得說過癮，然後還有一些網友甚至支持你有什麼的，可是很多時候都這樣，網友幫你按個讚或什麼的他們也是想要看你笑話，然後一段時間之後大家又神出來你在那裡工作、你在那邊高就，就跟你老闆講，搞不好又掉工作什麼的。
所以就會覺得說其實有蠻多東西是可以避免的啦，然後就自己要好好的抓好跟這些社群平台啊，然後跟自己可以發表意見到什麼樣程度的一個界線。然後這個其實像我自己也都還在磨練，就有時候想講的話太多，但也不是每個都可以講，因為有些東西你只要講出來就出事情，那有些東西就應該放在自己心裡面去消化，不是所有東西都是說什麼欸我就是想要這樣幹為什麼不行、你不喜歡你就離開，這個也不是一個這種無敵之術。
在這個時代就是你當然可以選擇在絕大多數的時間裡你都是跟自己相處、你不去跟人家互動，可是你總是有要去跟人家互動的時候，所以就是留點名聲在外面給人家探聽，這個也是蠻重要的。
那總之在這邊就是再一次的推薦大家，一定要先去買一個抗噪耳機，買了之後就解決絕大多數問題。以後看到網路上在那邊發表一些因為噪音而起的糾紛，大家會在下面講說你去買一副抗噪耳機，其實你買一副抗噪耳機你真的就解決絕大多數的問題。大概是這樣。
那接下來我們來進入節目的話題。
## 設備股與 EMIB 觀察
那這個禮拜這個設備股相關的東西就直接動起來，所以最近的運勢好像又開始回來了，就是想要買的東西然後靠下去接著就立刻動，所以這個也算是蠻幸運的一環。
那像設備股開始動起來之後，當然這個討論就變得很多。所以像我們過去已經跟大家聊過有數次的這個 EMIB 封裝，在網路上也看到人家在寫。那我是不知道為什麼會有這樣一些相關的討論跑出來，因為有些人貼給我說你是不是有可能講錯，這個 EMIB 封裝是不可以用 HBM 的。
### EMIB 可以使用 HBM
我不知道他們怎麼會有這樣的一個理解，這個你其實上 Intel 官網，他直接跟你講那個 EMIB-T，那個就是有 TSV 轉孔，就是可以去使用 HBM。所以在我們的理解裡面本來就是可以去使用 HBM，只是不知道為什麼在網路上很多人講說怎麼可能這些伺服器等級的 AI 晶片他們都是要使用 HBM，所以他不可以用 EMIB？沒有，他們是可以用 EMIB。那確實在 Intel 的 EMIB 這邊也已經拿到一些訂單了。
所以有時候我們講的一些東西會看起來像是說有人去做反擊或什麼，那其實我們並不是一個在這方面自尊很高要出來跟大家吵架，因為如果真的不是這樣我也希望你趕快糾正我，因為我們是來賺錢的。所以我如果買錯東西我可以趕快做修正，然後只是買錯東西其實會發現說是大家的功課是沒有做足啦。
因為我們這邊有一個好處就是，我講的東西都會直接傳到各行各業的大眾的耳朵裡面。因為我們已經不是一個那種小眾然後只有那種股票宅、股票研究員會聽，我們是各行各業的人都會聽，所以像一些東西跟大家聊完之後其實如果有錯的話都會立刻的獲得一些糾正或是修正。所以基本上我們盡量去呈現所謂正確的東西，但老實講有些東西所謂的正確也不一定，因為你現在看是正確可是後面改個設計或怎麼樣它就變成是一個不正確的東西，可是當下你其實沒有任何的惡意，你分享的就是你當下所可以獲得最好的一個情報。
### 產業資訊會隨時變動
這些東西都是可能會隨著一些像是路線的選擇，那或是說可能在開發的路上遇到一些障礙，或有些料可能驗不過，它都是有可能會去做改變。
然後就大概在半年一年前我們跟大家聊到說，NVIDIA 可能會去使用 PTFE 材料作為它的背板去做使用，就它那個 mid-plane 有可能去用這個東西。那之後就跟大家講說這個東西可能不一定會這樣做，可是 Surprise Motherfucker 在近期他們有可能會再去採用 PTFE 材料。那當然如果你要去講所有細部的 detail 的話，那個是有點太複雜，或甚至是人家也會講說你怎麼知道會這樣子用，可是有些人都會在產業上有一些比較領先的資訊，簡單講是這樣子。
所以可能在過去討論的時候大家都在講說就是台光電的銅膜基板，然後再搭配可能像是 Q 布這樣的一個材料，是 NVIDIA 在下一代的一個選擇。只是近期當然這個可能就是比較⋯⋯是在中系業者這邊，就是盛宏。盛宏可能就是有機會會想要去採用 PTFE 材料去做使用。
我們過去在聊 PTFE 材料的時候會聊到說像在中國就是生益嘛，然後在美國就是 Rogers 嘛。那是沒有想到說他可能沒有要用生益的東西，因為盛宏跟生益可能某個程度上是一種競爭關係，所以他可能就要想用台系業者的一個料。那這個其實就是在當下是不一定可以看得到的一個結果，因為那個是在過程之中他可能在驗證上、在原本想要使用的材料上有一點點卡關，或是有可能有遇到一些狀況，或是有可能想要去思考說有沒有一個更好的選項，所以才把本來視為是冷凍的這個東西拿出來去做解凍、去做一個嘗試。
那亦或是像前面有聊到這個 Cordelia 上面的一些 Socket，那它可能會影響到廠商，像是台灣的嘉澤嘛。那像今天又有聽到產業上的朋友就跟我分享說，就有可能在後面那個 SoCAM 又會再去使用嘉澤的東西。當然這個東西對他來講它的營收或是說在佔比的部分都不是太高，但這個也是一個例子，就是有可能前面是這樣子那可能後面又再改，那又再改回去，所以這個都是不一定的。
但反正總之我們在市場裡面的做法就是，我們會隨時的去滾動式的修正，因為其實很多東西都會做變化。
### 2021 年的庫存教訓
那又或是再舉一個更稀微久一點的例子，就是在 2021 年底的時候其實那時候是這樣子，因為塞港缺貨的關係所以可能大家都是盡可能的去囤更多的庫存，或是說去囤一些比較容易取得的料，然後等到一些比較不容易取得的料可以進倉庫之後他們就可以去拼出他們的成品。所以當時有一個說法是講說就是如果你的庫存越高其實是越勝利的，那它確實是成立了一陣子。那之後後來就是說因為行情就反轉然後大家開始出現一些砍單，所以變成說你庫存越高的那就是 BBQ 越久，那後面就要去庫存越久。
所以這邊也稀微跟大家講一下，就是有些東西會在過程之中有一些變換變動，那個都是很正常。
### OSAT 廠的機會可能變動
亦或是像我們可能過去幾集有跟大家聊到，因為最主要也是我們注意到美國的封裝跟測試相關的股票有動起來，那所以去做了一些產業的剖析跟考究，我就是有發現說因為在 CoWoS 這邊它可能不一定要去擴這麼大的一個產能，所以蠻多東西就放到 OSAT 這邊去做處理。
可是像這個東西也有可能在就像說 TSM 突然間莫名其妙的跟你講說我可以去加大很多 CoWoS 的產能，然後就會導致這個論述就會去被做修正。因為現在大家去投射的可能是直接去抓在 CSP 這邊的 demand，然後去套台積電這邊可以給的 supply，然後接著去找出這個 gap，然後把這個 gap 就分散到可能任何一家有關係的後段封裝廠或者說他們的設備廠，然後去算這個數字。所以如果台積電這邊有一些想法上的改變，那當然就會改變，或者說在 CSP 這邊他們可能決定不要買這麼多東西也會有改變。
## Marvell 搶單謠言
那今天在盤中還有聽到另外一個新的八卦，就是說 Marvell 要去拿到一些 Google 的訂單。很多時候我就想說等一下，Marvell 這家公司現在到底是怎樣？就是為什麼它會有這麼多消息一直在放？那包含像是前陣子就想說要去搞這個 AEC，所以像是 Credo、Astera Labs 然後跟貿聯，那時候都因為這個消息而大殺，我們有討論一下這個事件。那現在又講說他要去搞 Google 相關的東西。
只是還好就是說在 Google 這邊的各個 channel 我們都算是掌握的還蠻不錯啦，所以就我們的理解，當然這個市場有謠言就講說他可能會做進去 TPU。
### TPU 是市場上很香的存在
而且我覺得就是從現在開始你應該會開始聽到有很多人都會去宣稱說他有機會會做進去 TPU，因為 TPU 現在就是市場上一個很香的存在。我覺得他還可以再香個一兩個禮拜，直到 OpenAI 推出了他的下一代。如果他這個 5.2 跑得不錯，說不定 Google 的相關類股就會出現一個回檔，那就會再出來放一些鬼故事來炸大家。
因為還是要記得一件事情，就是我們上次跟大家聊到 Google 的東西現在用起來是很好很讚沒錯，可是在 AI 的一個模型競爭上面是白熱化可是還沒有進入一個終局。所以很高機率就是說現在你覺得很屌的東西，然後其實就會被別人的下一代給打爆，然後接著你就會變成是好像是你前面講越多吹捧的話就會去把自己臉洗爛那種感覺。因為就另外一個東西有比較厲害，可是當你想要去認錯的時候沒有，那個另外一家也蠻強的時候然後接著你又再一次被打臉，因為 Google 可能再推出一個最新的模型。
所以目前的競爭的樣態就長這樣，我覺得大家不用太快的去蓋棺論定。那也隨著這個市場情緒的變化非常快，一下覺得你可以一下覺得你不行，所以會導致說它的一些相關的硬體的供應鏈我覺得也會是這樣子走。就如果說 OpenAI 的東西非常好的話，那 Google 的硬體供應鏈可能就會沉壓，那時候當然我們自己就要理性的知道說如果我們今天是看比較 long term 的話，Google 的 demand 數字超級好，所以根本就不需要擔心，而且它一定會再推出下一代，所以如果大家又要去亂殺股票的時候就會是我想要再一次的去介入的機會。
像 Marvell 這樣放謠言可能就會被拿出來順帶的去打擊一下相關的公司，只是這個可能是我們講的比較早一點，但我們先提早分享。如果市場後面有在傳的時候你就要知道說它應該是沒有機會會去搶到這些所謂的 TPU 的訂單，因為所有的設計跟相關的製造都是已經在 ongoing 的了。那同時他們是需要非常大的一個數字然後更要 pull in，所以在這樣的狀況之下是不太可能在過程之中會讓任何一個 IC Design House 有機會會講說他可以去切入。有可能在比較後面的代數，那我們講比較後面的代數應該是要到 V10 以後了。
## TPU 代數說明
那這邊針對這個 TPU 的代數我們再稀微講一下自己的一個想法。因為大家都知道這個 TPU 代數⋯⋯不是大家，就是說在供應鏈上很多人可能都搞不太清楚，因為它其實真的是弄得比較複雜一點。
### V7 IronWood 命名
就在說像現在推出這個 V7 的 IronWood，其實本來在內部的一個 codename 是 V6P，大家也是把它當 V6，不然說在代工廠這邊大家也是把它稱為是 V6。那之後他把它稱為是 V7，所以我們現在都是以 Google 的稱號為主。
### V8 與 V9 規劃
那如果說 IronWood 是 V7 的話，那之前大家所討論的就是後面會有一代是 Broadcom 做整個晶片，然後再來就是 Google 會去做 main chip，然後再來 MTK 會去做 IO 的這一代，就會變成是 V8。也就是本來大家講的 V7P 跟 V7E，其實現在在 Google 的一個命名的次序下會變成是 V8P 跟 V8E。
那下一代 V9 呢，其實也已經是在 ongoing 的一個狀態。所以如果要有任何的搶單或是說各種奇怪的狀況發生，應該會發生在 V10，也就是更後面的一個代數。那前面所提到的 EMIB 這個封裝可能就是會落在 V9 這一邊。所以這邊稀微的跟大家簡單分享一下。
### OpenAI 發布可能帶來的機會
那我還是認為啦，就是有機會在下禮拜或者說這個週末，如果說 OpenAI 有端出東西的話，這個 Google 的 supply chain 如果說 OpenAI 的東西很好的話就有機會會有一個情緒上的反應。
那當然我們現在的做法其實都比較偏向是「為所留」，過去可能是比較偏去追右上，只是我最近就發現說追右上很常被教訓。當然我們買的東西都還是會以這個多頭的結構為主，只是就比較不喜歡去追最右上的地方，至少我是這樣。可是我身邊有很多資產廠的朋友他們說不管怎麼樣就只要一直去買那個最強的股票。
OK 那我就會把它調整成⋯⋯特別是我這樣調之後我覺得還蠻不錯，像最近去接那個交換器相關的某台股大廠也是，幹前面大家死命追然後突然都不要亂丟，然後後來買完之後開始又去上修報告。我覺得還蠻爽的，就是去買這種稀微有一點拉回的時間點會是我做的。只是這種拉回的時間點一般可能會搭配一些事件的話會比較有機會會回得深一點，所以觀察一下。
如果說在接下來的就是 OpenAI 這邊如果出了一個蠻不錯的模型，市場要去做反應的話，那可能就可以稀微注意一下在 Google 這邊。要記得當時大家自己所說的話，大家都覺得不要說什麼 OpenAI 突然丟一個東西然後大家突然就說什麼 Google 不好，就盡量不要在基本面上面去做我們上集所提到的「基本面隔日沖」或「基本面隔周沖」，很奇怪。因為基本面其實不會在短期內發生這麼巨大的改變，如果是大家的人心上的改變而已。
同時有可能會伴隨著放出來的一些什麼 TPU 搶單的言論，我們在這邊先跟大家去做說明，但後面可能才會有一些討論出來，到時候就知道說這個東西可能是一個 rumor。確實有機會有一些合作的方案產生，只是這個合作方案可能不是 TPU 這一顆晶片，這個稀微簡單跟大家分享一下。
## 軟體股配置心得
那最後面稀微跟大家聊一下自己在軟體股裡面的一些心得。那之所以會突然間想要拿出來聊一下，是因為我裡面的其中一個持股 Confluent，那也算是我把它稱為是「軟體股之恥」，就是在整個軟體組合裡面算是表現得很差的一個。
### Confluent 被 IBM 收購
那講是這樣很差啦，那以現在被 IBM 收購的狀況來講也是拿了大概 20 幾 %、30% 左右，但就還是不太好。因為如果你像 Palantir 的話最高是有到八九百 %，然後如果是 Cloudflare 的話也是有個三五百 % 這樣子。所以它在這個組合裡面確實是不太好，但如果是用整個組合的角度來看的話算是一個非常好的組合，這個軟體組合真的算是在過去幫我帶來蠻多的收益。
那現在被買了當然就直接把它清掉了，那只是心中會有一點惆悵跟有一點感傷。因為本來自己那時候的想法是認為說它有機會會是最標的股票之一，那那個是單純的用就是我去意淫他未來的一個策略佈局的角度，然後再加上他的 market cap。因為相較之下他可能是市值比較小的，他跟 Cloudflare 的市值是怎麼樣⋯⋯因為 Cloudflare 現在漲很多，那還沒有漲之前就是可能是比較接近。那 Palantir 也是一個比較大隻的股票。
### 原本預期與實際結果的落差
所以老實講如果說回聽可能當時的節目的話，我的評論應該是會比較偏向⋯⋯但我也忘記我那時候講什麼，但反正我評論應該是比較偏向說 Palantir 應該是不會漲那麼兇。甚至我那時候在他七八十塊的時候就開始在那邊倒貨，因為我都覺得說幹太誇張怎麼可以噴成這樣，市值蠻大的東西他可以這樣子噴。那反而一些那種我覺得可能比較該噴的，或是說有機會會怎麼講⋯⋯因為他的規模小所以如果那個營收跟獲利進來會灌很大的公司呢，像是這個 Confluent 然後跟台灣的一個軟體股，他們的表現就是相對差。
所以這真的是算是顛覆我當時的想像，當時就覺得說小的應該比較噴然後大的會小噴，然後整體來說會賺錢。那現在整體來說其實算是蠻賺錢，那只是說跟自己的預期有很大的一個落差。
### 抱住的重要性
那為什麼會有這麼大的一個落差呢，還是有辦法抱住呢？真夠說這個也算是可能在過去幾年的一個修練，就是慢慢的開始理解到說怎麼講，就用講的大家都會，就是股票最大的獲利都是抱出來的。然後或者說一些統計數據他們有發現，是哪一個 Fidelity 嗎？哪一家？然後講說他去看他的那個旗下客戶的 portfolio 裡面表現，然後表現最好的那一群人都死掉了。那什麼意思？不是說他死掉還在操盤，是說因為他死掉他東西放在那邊他都沒有動，所以反而他表現最好的。
那當然有些人會講說這可能是倖存者偏差嘛，有些東西表現不好什麼的，或是說有些人他可能買到垃圾然後爆到嚇死誰。但這個是人家統計數據啦，就是說整體看起來那種表現最好的那一群人是 buy and hold 的那一群人。
那所以特別是我們在近年的市場裡面就是身邊有些朋友跟我討論有個講到，就是那些 AI 的 Big Names 其實都是說你在 2023 年就知道這些東西了，那只是為什麼你都沒有抱住？因為可能過程之中發生一些事情嘛，或是可能像前面聊到的那個 Marvell 嘛，就整天我要搶單我要什麼的，所以你可能就嚇到你就砍。或是可能什麼 AWS 要用誰的東西之類改來改去弄來弄去，然後中間發現說就你在過程中整天擔心受怕然後追高殺低搞來搞去，那個報酬率可能不會比你抱著還來得好。
那當然一定有些人還是會講說這可能是倖存者偏差，如果你抱到錯了怎麼辦？所以我就講說你要有這樣的一個底氣，其實你要先有驗證過，也就是說你驗證過你眼光是還 OK 的，那你才有資格去講說所以我可以試看看抱長一點。
### 小 ETF 配置策略
所以我現在做法比較偏向是我去拉一個配置，就我在配置裡面還有小配置，類似說自己去組的那種小 ETF。這個可能是一個就像我現在在美股的一個光通，就是 Lumentum 跟 Coherent，當然是一堆人都做這樣的事情，只是我也跟大家一樣，反正這兩支就很明顯 OCS 東西用他們的，所以我們就買它。
那如果今天是軟體的話那我可能就三支嘛，就是 Confluent 跟 Palantir 然後跟 Cloudflare，那可能當然也有試看看一點 HubSpot 跟 Salesforce，可是那個就是佔比不會太大，那比較大的就是這幾家，然後跟台灣的軟體股，就拉一個組合。
### 組合配置的好處
那有時候我發現說拉一個組合的好處就在於說，你看裡面可能有些東西表現的比較差，可是你還是有機會抱著它然後獲得收益。即便這個收益老實講因為它收購的價格算下來其實就是賺個大概二三十 % 而已，但跟其他比是很爛沒錯，可是你要想如果今天是走另外一種劇本它搞不好是有機會噴很多的，那只是因為你在過程中你可能嫌它慢或是說嫌它爛之類就把它砍掉，那你就沒有辦法賺到這個錢。
當然這些東西聽起來可能都是有一些事後論，但我覺得最後面想到一個比較好的方式去詮釋這件事情，就是我們去做交易做投資的一個最終目的就是要去改善生活。然後改善生活其實不是只是在講說錢多，不然說你的生活也希望優雅一點，你不要整天在那邊盯盤盯到怎麼樣眼睛出問題之類的，或者說體力很差。或像我之前跟大家分享說我去歐洲都整天在熬夜，我不想要這樣，我想要過一個可能就是比較舒適的生活，就不想要整天這麼拼。
### 2024 年的教訓
那所以有沒有可能折衷？就是我去用一些方法讓我不要這麼累，搞不好那個報酬率還會更好不一定。然後像那時候在 2024 我跟大家分享，如果 2024 我的 NVIDIA 一股都沒有賣的話是勝過我在那邊各種軌資操作。就 2024 的操作其實也算是蠻不錯，換來換去都有賺到錢，可是你其實是不會比得上就是你就是直接在裡面站著。
那當然一樣我講這個我都知道一定有人會講說倖存者偏差，如果你今天剛好是抱到 Intel 的話你就不會這樣說了。但我們就是因為經過了多年的驗證然後發現說可能自己的眼光還 OK 啦，除非就是可能有一天市場它不走科技股那可能就會受傷，如果說它還是在走科技股的話那眼光是可以，所以是可以接受說有些東西就是應該要抱著，那你抱著可能可以帶來一些意想不到的收益。
### Confluent 被收購的百感交集
那所以在這個當下其實是心中有點那種百感交集，就是一個你自己會覺得說是你部位裡面的軟體股之恥的東西，然後接著被這個 IBM 買去。那感覺有點像是說之前我也蠻喜歡茂達這家公司然後後來被國巨買去，然後在國巨買去之前就是我跟大家講這家公司好，大家講說牛皮垃圾買這種東西幹嘛，那可是你看泰銘哥是喜歡的嘛，所以你看 IBM 是喜歡的嘛。所以並不是說你錯啦，就只是說可能在當下因為絕大多數人的一個判斷的衡量標準就是看你的股價嘛，就是說你不要跟我講那麼多我看你股價有沒有動嘛，你跟我講這個東西很好股價沒有漲啊這就是一個廢物。
那當然以前我們也曾經是這樣子一個人，就非常非常動能，那只是後來就是當然自己身邊朋友有蠻多他們可能以前也是鎖漲停或是說做超短的，他們也開始去轉一些長線的部位，會去看一些基本面，然後不會這麼容易的人云亦云。就是你開始隨著大家一起成長之後你也發現說，有時候就是去買一個就是不錯的東西、好的東西然後就抱著，你不確定是不是每一把都會贏，可是長期來看然後就整個組合加起來其實贏的這個機率是還蠻大的，所以就選擇了反正就是繼續放著就好。
### 軟體股後續展望
那軟體股的想法我覺得還是跟就是當時買進的理由是差不多，那只是我必須得說就是有些東西是有那種時間差的問題。像 Palantir 他算是很快就直接帶來很不錯的營收跟獲利，所以我覺得他漲的算是實至名歸，只是真的漲很多漲有點過頭，我覺得漲過頭。所以那時候也有講說像是那個大賣空那個 Michael Burry，他去放空什麼 NVIDIA 跟 Palantir，我覺得說 NVIDIA 他一定是空錯，那 Palantir 有機會可以。即便這個是我持股，但我知道它太貴。
像 Confluent 的話其實它漲不多也是合理的，因為後來那個營收獲利是沒有開出來，它是真的沒有開出很好的成績。所以有點像是說就算你可能買的這個故事有機率是對的，可是至少它就不是下了就見效，所以嚴格上來說這是一個沒有這麼好的一筆投資，只是剛好就是被 IBM 給收走，所以就是變成還是獲勝的狀態出場。
目前整個軟體配置看下來都還不錯，都是有賺到錢，即便可能有些在過去表現不怎麼好的然後最近也稀微的有一些起色。
### 等待的重要性
所以心得就是有時候或許就是等待吧。我覺得我在接下來的一段時間大家應該會感受到這個傢伙又更新了新的版本，這個新的版本並不是說我們痛定思痛或者是覺得有什麼東西有立即的改善的需要所以去做改變，而是開始往自己的生活去做探尋之後覺得好像已經沒有必要這麼累了。
所以可能我們還是會去追很多動能相關的東西或是市場的一些 rumor 跟消息，還是會去做交易，只是希望把這樣的比例再去做降低。然後其實是要搭配一些事件去做，也就是像這次要去看演唱會你就是不想要這麼累嘛，然後你要回娘家你就是不想要這麼累嘛。有時候是這樣，就是你順著這些事件去調整你自己，然後接著你可能回來之後你就變成不一樣的人。
我覺得可能在明年就會有很顯著的一個改變，就是在自己的配置上面也會去做一些調整。特別是我們現在也開始去做一些比較長線的事業，像這種遊戲的創投那都是很長線的東西，你不會去要求說什麼人家要給你看什麼營收什麼這一季的季報，不會做這種事情，那可能一投都三五年以上錢就鎖在裡面。那所以我覺得就是整體的那種包含像是人格或是對一些事情的反應也會因為這樣子會有一些改變。
然後特別的是其實像 Confluent 被買去這件事情對我來說是有點那種百感交集，就是一個我覺得是廢物的東西然後終於⋯⋯其實代表你也沒有說什麼真的看得很偏差，不然 IBM 怎麼會買它？然後再來就是其實去算報酬也還 OK，可是為什麼在過程之中我一直覺得這個東西哪裡有問題？然後我甚至在想說要不要把它賣掉然後去你知道砍仙花，砍雜草然後灌溉仙花。可是還好沒有這樣做，因為如果這樣做的話那就變成我的那個 Cloudflare 跟 Palantir 可能就套在山頂上面，然後不會太集中可能晚上又不一定會好睡。
所以很多事情很難講，真的是要等到最後，就是還是那時候在台股所講的那個「終局論」，你沒有走到最後你根本不知道到底是怎麼樣。你根本不知道他最後面是被收購的這種方式去做結束，這個是那時候連想都不敢想的一個劇本。雖然沒有為你帶來一個很大的報酬，但總之就是一個算還不錯的投資，從本來你認為是一個廢物投資然後整天爛在那，我都跟朋友講說這個是軟體股之恥，結果他最後面是獲得了一個不錯的出場。
也簡單的跟大家分享自己的一些過程中的想法了。至於整體軟體股的話我覺得看法都還是差不多，反正就是去關注說他們在營業利益上面是不是有一個非常顯著的改善，這是我會比較緊盯的指標。當然 Rule of 40 這種最基本的大家都會看，只是我會比較在意的就是說大家都在吹 AI、都在說好用，那你到底有沒有真的去改善大家的工作的效益？有沒有真的去做到降本增效然後去把這個利潤給炸出來？這個是有為看的。
所以如果持續維持這樣一個狀態的話，那這些股票都可能還會想要繼續抱，甚至是去加碼買更多軟體股。特別是我們都知道說就是等到這個 infrastructure 告一個段落之後就是大家都會去鎖定應用面，只是說在這個時代的應用面可能跟 infrastructure 還是某種程度的結合在一起。像 Google 本身就是 infrastructure 然後再加 software 的應用都在它自己身上，所以或許可能等到很認真去布局軟體的時候然後也會是變成說你手上是一堆巨頭然後搭配一些小軟體，應該都會這樣做。
之後就會去盯自己想要盯的這些財務指標，那後面可能找到一些酷的機會再跟大家分享。
好那接下來我們就來 Q&A 部分。
## Q&A
### 來自上古聽眾
生日祝福——請股癌用猛男的聲音祝福 12 月 12 號生日的栗子大美女生日快樂！投資操作績效大爆射到宇宙，早日請牛排大餐。也祝謝孟恭資產持續成長，安哥諾亞健康長大，Lisa 青春永駐，秋狗天天開心。
非常感謝這個上古聽眾，那我們祝他的朋友栗子大美女生日快樂。
### 來自桃園 YuNi 媽
祝每天火車通勤的爽爸生日快樂！我也是一位因為先生而入坑股癌的地方媽媽，常聽著癌大的育兒護妻理念，對於癌友們的感情家庭問題提供一些正向的解法或是觀念都讓我覺得感動。
那跟先生從交往到生子已經有五年的時間，家庭背景和思想的差異讓我們幾度吵到快離婚。也不確定那個常說「我就是沒辦法跟謝孟恭那樣」、不善於主動擁抱放軟的傲嬌先生，對於咱們的夫妻溫度還剩多少。但我想說的是還是希望一家三口可以心繫彼此牽手不放手，讓 YuNi 媽少掉一些珍珠奶茶眼淚。祝每天騎車轉火車通勤的爽霸 12 月 8 號生日快樂，愛你。
這是一個非常深情的告白。我是覺得在婚後有一些糾紛或是甚至會有一些離婚的想法，至少以我自己的角度來看我覺得可能是蠻正常的。我們可能是會很羨慕那些就是都可以一帆風順的人，只是自己的經驗是就即便我們可能遇到一些不好的事情，有吵架、有要鬧離婚或什麼的，但最後面還是會在一些時刻會去了解到說還好我是跟你在一起。
好像我老婆也會就是有時候可能前一天媽媽超堵爛在那邊狂幹，然後隔天突然講說還好我是跟你在一起，我才不想要跟其他人在一起。就是有這樣的一些時刻還是會讓你理解到說還好我們找到了彼此。那反正總之呢我覺得我現在對世界的看法就是一切都是可能會改變的，所以我們能夠做的就是在我們還在一起的當下，當然搞不好可以很久，搞不好我不知道後面發生什麼事沒有人知道，就是好好珍惜彼此，好好地讓彼此都度過美好的一天。我們持續往這個方向去做努力，那希望你們順利。
### 來自直男巧虎
癌大你好，不知道你跟 Lisa 有沒有什麼共同的興趣呢？如果沒有一樣的興趣又沒有小孩的話，會不會沒有辦法一起生活下去啊？或是你們有一起培養什麼興趣嗎？臭直男對於什麼東西都沒有興趣不知道該怎麼辦才好，好怕結婚後相看兩瞪眼。那再來祝一家身體健康萬事如意。
基本上我跟 Lisa 是沒有什麼太多共同的興趣，真的沒有。像我們去羅馬的時候，我自己會喜歡去看萬神殿、競技場、地下通道，我會覺得這些東西蠻有趣的，可是我老婆覺得那個叫做 Stone，就跟我岳母的說法一樣，那個叫做 Stone，就是我們要去看一個石頭。
然後再來就是我們吃的東西有很大的差異，所以很多時候是這樣，我們類似是互補。我們跑去一個餐廳吃飯然後我就吃全部的肉、然後吃全部的澱粉，她也不是吃素她就吃澱粉。或者說我喜歡看的一些電影她可能不一定喜歡，當然我們可能在影集上面有一些共同點，可是除此之外好像沒有太多的共同點。那我老婆是一個很保守的人，甚至有點極度保守的那個傾向，那跟我⋯⋯我覺得我慢慢有被她影響比較保守一點，可是我其實是相對是比較開放的人。
確實是很多東西是不一樣，所以我才會在忘記是上上集還上上上集有跟一個聽眾聊到，就那個聽眾想離婚嘛，我就說其實我跟我老婆也是差異超級大，可是不知道為什麼我覺得這個差異大從一開始我認為是一個問題，到最後覺得這是互補，就是我反而覺得這是一件好事。
所以很難說啦，就是有些人可能覺得說所謂的那種大家都會稱羨的伴侶是你們都是完全的契合然後喜歡做一樣的事情，但我反而在我老婆跟我分享之後我覺得說我不一定會喜歡。就是有一個女生她也有一台 Podcast，然後我就想說幹你會不會在上面靠北我？或是說她也在做股票，然後變成說我可能跟我平常跟一些那種大哥比我覺得我很難受，就像我竟然還要跟我老婆比我搞不好更難受，很難講你不知道。
所以我不認為就是一定要有一樣的興趣或是，但是有一點可能蠻重要：**價值觀**。我覺得價值觀可能蠻重要，就很多時候當我看到一些很荒謬的社會事件發生的時候，我就很高興我老婆的想法跟我是一樣的。所以即便我們興趣什麼不一樣但價值觀好像差不多。其實我自己跟你在回答的過程中好像找到結論了，因為我跟他的價值觀是差不多的，很多我們覺得很狗幹的或是說該送去槍斃的人那個都是差不多的，所以就會覺得說我好像有知音的感覺，即便我們的興趣差超多。所以大概這樣。
### 來自新竹悲傷仔
七年長跑分手——癌大安，最近因為人生方向不同而被女友提分手，我們從大學一路交往到出社會，行程都是按照兩個人的未來規劃，現在剩下一個人時間好空。癌大通常是怎麼做呢？感謝解惑。
好，先打手槍。
### 來自酷絲拉一點都不酷
成功牛排把肉切厚點——癌大你好。我覺得好壞，我剛剛對前面一個失戀的人這樣講話，但就這樣吧。就反正我不知道欸，我有時候心中想的是還好你有分手你不覺得嗎？你不覺得就是會分手的你不覺得就好像就是隱隱約約覺得你總是會分手，所以還好你現在要跟我分手？你是七年算七年已經很痛了，幹如果是 14 年的話怎麼辦？如果是 21 年生了兩個小孩子後怎麼辦？所以還好就是你現在要切一切。所以趕快去打手槍這個沒有問題。
然後他說主委你好，想問庫斯拉一點都不酷的話為什麼要叫庫斯拉？摩斯拉會吃摩斯漢堡嗎？祝我們新化王世賢早日當上二寶爸，還有祝 12 月 9 號生日的鞭森晃身日快樂。謝謝主委，謝謝比特幣大戶諾曼。
他前面講的東西我他媽完全不知道在幹嘛，那我們就幫他祝福一下他的朋友們。
### 來自久等了大人
我是從第一集開始聽的聽眾，先祝各位好，癌寶、癌家五口身體健康、股票飛高高。從小就對我爸感到很沮喪，她是那種只關心自己不在意別人感受的人，所以我們的關係一直都不太好。那最近因為一些事情又吵架，實在是不想再為了她委屈自己的感受了。那這樣一直不回家的我會很爛嗎？那雖然比癌大年紀稍長，但想聽聽他充滿愛的猛公霸的想法。若在一起相處就不快樂，那何必要一直去為難自己呢？
那還有每次聽到癌大提到諾亞安哥心裡就會覺得很暖但又酸酸的，那不知道有沒有其他人懂。那另外請用肌肉猛男被刷卡的聲音，祝各位捏卵弟兄姊妹雞下發射。
好那首先他說跟他爸爸相處會沮喪所以就不想要相處，我覺得很好啊。這個其實就是說身體的一個自救的機制吧，就是當你發現你在這個人旁邊你會覺得說壓力很大、不太舒服，你會想要去避開他、你會想要去閃他，這個就是身體在告訴你說就是我在他旁邊我可能就是會不知道就就就不太舒服，會有壓力甚至會產生一些不好的反應之類的，搞不好身體會發炎什麼的，那就遠離吧，就遠離啊。我覺得沒有什麼太大的問題啊。
很多時候是這樣，就是我覺得我們亞洲的小朋友蠻多都是可能會長成這樣子一個形狀，有點那種 Stockholm Syndrome 的感覺，就是你的爸爸媽媽可能會打你會揍你，然後會言語暴力、不挺你、不支持你、酸你什麼的，可是你還是很愛他，你還是會有那個孝道的框架。
然後這個時候我跟我老婆就會討論到，其實你要在西洋的文化裡面去找「孝」這個字是找不到，他們沒有這個字。你要怎麼翻譯孝？Obedient 嘛？聽話嘛？要怎麼樣翻譯說這個是很乖？Good boy？就是很怪。他們沒有說好像說我被你生下來我就要對你去敬所有的孝道、我就要去還你什麼東西，好像沒有這樣子的東西。
那當然我們不是要講說他們的文化一定就比我們好，那只是說就是如果你今天是在一些那種比較受難的環境下長大，又要被打又要被罵然後又要被攻擊或是有的沒有的東西，那你還要去愛他的話那不是一個很奇怪的事情？
那我只能夠說我自己也是在跟我老婆在一起之後有去做一些改善，不然是在我自己的家庭關係上面我覺得我找到更多的平衡。就是我的爸媽也是屬於比較嚴格的那一方，那當然我爸爸是比較會共情的人，那我媽的話就是比較冷血一點，就是她是真的感受不到一些人的情緒，後來發現說有些東西我比較冷血可能是有傳到她。
那但總之就是這兩位跟我的關係都不是像就是像我岳母跟我這樣，我岳母是會看到我就是會抱我會親什麼的，那或是我跟我的孩子也是這樣子，可是我爸媽跟我就不是這樣子。那我會因為這樣子有遺憾嗎？當然會啊。可是偶爾還是會想到就是說像那天我爸爸帶一個故事書來，那是小時候他念給我聽的故事書，他沒有帶來我都沒有想到這一段，然後這一本故事書我現在在念給我兒子聽。我覺得我相信說他們也盡力了，只是說我可能不知道他們也有他們自己的一些創傷要去面對吧，所以導致他沒有辦法用他可能認為是好的方式。
因為我看我爸媽他們對我兒子也就是他們的孫子，他們也是充滿愛也是抱抱親親或什麼的，可是他對我就不是這樣。那可能就是不知道有些事情就是怎麼講木已成舟吧，事情就發生了，那我們也不要太多的怨懟啦，因為他們也都盡力了。真的是這樣，他把你養成這麼大然後你現在還可以做這些事情，所以我們對他還是心懷一些感恩啦。
但老實講如果說跟他們在一起會有一些不適感的話那確實就是保持一些距離也 OK。就像你也不要講我爸媽，我跟我岳母就是所謂的跟我感情比較親的，我也不會想要每天跟他住在一起啊，因為就還是會有一些爭執或是有一些狀況會產生啊。所以會覺得反正你對甚至是任何人的關係都這樣子，你不覺得小別勝新歡這句話說得很好嗎？就是你整天看到一個人你就是會不舒服，那特別是可能在過去有一些不好的印記殘留在那的。所以我不會覺得你現在想要去稀微跟他們保持距離是不好的事情，我覺得你確實就是應該要這樣子做，然後等到你又想他們的時候你才會去找他們這樣就好。
### 來自 Maggie VB
木頭 Jeff 聽到請抱一下老婆——癌大你好，我老公每天開車都會聽股癌。一開始我都完全聽不懂癌大講什麼，覺得這語速也太快了吧，到現在慢慢習慣了這個語速，覺得佩服我自己。12 月 22 號是我們的結婚紀念日，希望癌大可以祝我們新婚快樂。用兇神惡煞的語氣逼迫 Jeff 多講甜言蜜語給老婆，股票才能夠大賺。
好，那多講一點甜言蜜語啦。雖然我也不知道，甜言蜜語對我來講是一個怎麼講很不熟悉的東西，我不會講這個東西，我老婆更不會講這種東西。我老婆還蠻羨慕這種會講甜言蜜語的，你就多講一點吧，老婆喜歡就多講一點，你也可以講一些幹話這樣不是蠻快樂的嗎？
### 來自直男巧虎信徒的女友
留言密碼測試拜託唸我唸我——謝孟恭大您好，我男友是大家忠實聽眾，今年是我們即將在一起滿七周年的日子，七年啦，明年就八年啦，時間過得真快。那希望我們未來都能夠朝自己的夢想前進，如願買到我們的第一個家，愛你。那可以請謝孟恭幫我用肌肉猛男的聲音祝 12 月 13 號生日的謝子巨巨阿哈生日快樂，那也祝癌大一家平安健康愛你。
其實我至今都不知道那個肌肉猛男的聲音到底特別在哪，而且講到後來我自己都那種尷尬癌會發作，可是只能知道大家喜歡我就配合。那希望你們能順利。
### 來自新竹高齡產婦
嗨大家好，我是歷經兩次手術跟子宮基腺症後今年終於順利自然懷孕的高齡媽媽，那現在 23 週。先生為了家庭每天五股新竹往返，工作壓力大情緒因此波動大。那祈願希望他可以找到新竹的工作，還可以給他一些鼓勵嗎？那祝福大家一家平安，也祝我順利迎接馬寶寶，愛您。
好那我們先祝這個新竹高齡產婦順利，那也祝他的先生能夠順利的找到離家近的工作。
那我確實也是可以同情這個爸爸，當然我們還是要記得就對老婆的態度盡量是要好一點，因為你們是隊友你們不是仇人，嚴格上來說你們的對手是小朋友。很多時候我跟我老婆都會這樣講，就是我們在家裡會有一些糾紛，那這些糾紛可能是因為小朋友而起，可能是因為他在哭他在鬧或是說他有一些情緒要處理或什麼的，那我們就很累了所以就變成我們兩個在那邊互噴。可是有時候當我們把小朋友可能交給保姆或是說交給阿君、交給我的爸媽稀微待一下我們出去之後，我們就發現說其實我們感情很好。所以我們是要一起面對這個小朋友，我們其實是一對的，大家不要忘記說夫妻其實是一對的啦。
其實有時候把這個小朋友或說工作的壓力什麼都卸掉之後，你發現說你身邊另一半是非常美好的，只是因為你在這些東西的一個各種壓力的一個擠壓之下你忘記這件事情，所以因為他離你最近所以變成說他就要吃你所有的那種不滿跟情緒的出口，就會覺得可能他也受傷然後他又再反過來攻擊你你壓力又更大，所以大家就進入一個惡性循環。
所以我認為啦還是要盡量的先調整好自己的脾氣，盡量不要在第一時間去做反應，這個是我可以給出我認為最好的建議。就是所有的東西特別是那種你會生氣的話，你都不要在第一時間直接講出來，你先試看看把它吞下去五分鐘十分鐘，說不定你就不會想講出這樣子的話了，然後大家的感受都可以一起去提升。所以總是要有一方先退啦，那我們身為男生我覺得我們就盡量多承擔一點，因為女生有他們非常辛苦的一面嘛，要去懷胎要去承受這些壓力，以前面臨過這樣的事情他們很辛苦。所以我們稀微的去⋯⋯你知道你很幹、你壓力很大、你有一些自責什麼有的沒有的，我們盡量先自己先處理消化一下，當然都可以分享只是不要在第一時間氣頭上把一些話嗆出來，那個很多時候是不可逆的，也會對這個胎兒可能會造成一些影響。
所以鼓勵這位爸爸，希望你可以順利的找到工作，情緒方面我們都要一起處理，大家都一起加油。
### 來自被男友推坑成功的可可
不管長途還是短途的車程都是播股癌的節目，我從一開始一聽就睡著到現在可以跟男友一起討論節目內容，甚至跑去追蹤癌大的 IG。那沒有想到這樣被男友推坑成功了，明天就要跟男友結婚了，希望癌大可以用跟安哥說話的語氣跟我男友說：寶貝愛你啊，有你在我很幸福啊。
真的是這樣子，我不管我跟小朋友講話要高八度，雖然大家講說其實跟小朋友講話你就正常講話就好，但我沒有辦法我一定會高八度。
那謝謝癌大，祝癌大一家每天都過得很幸福。那也恭喜你們，希望你們可以順利的定下來。
### 來自 Rose
拜託念我，需要男生的建議分享——如果在某個場合或是說在路上看到一位漂亮的女生，會偷拍女生的長相嗎？那這個舉動正常嗎？是小事情嗎？我昨天發現我的另一半在吃飯的場合偷拍同時在吃飯的女生，她說她覺得她很漂亮，只是存在手機沒有要做什麼。我不知道說我自己是不是反應太大，我覺得自己沒有被尊重。
但這個事情本來就是很正常的嘛？我們先不去管這個社會的普世價值怎麼看，我先講說如果我今天看到一個女生我去拍這個女生的話，我會死掉，我頭會被切掉，我會被從 25 樓推下來。有一個火車經過的話我會被踹到軌道裡面去，如果是開車的話我會直接被開車門踢下去，如果今天吃飯的話可能一個刀子就飛過來。我沒有在跟你誇示，我是講真的，就是我不可能可以做這種事情，我不可能可以去拍一個女生然後還存在手機，我光是拿手機去拍女生這件事情我就死了。至少這個是我們家裡是這樣看。
那如果我去揣摩普世價值的話我會覺得，如果今天是好像田馥甄在上面唱歌你老公拍他應該沒問題吧？如果你沒問題的話那 OK 這一關我們是過關。那如果今天是大學同學上台唱歌我拍他應該也沒問題吧？這個我可能也覺得還好，雖然我老婆會有意見但其實我覺得這個還好。
但如果今天是莫名其妙大家坐著然後他也沒有在表演、他也沒有在一個你知道就是站在公眾場合面前要去做宣示就是你拿起手機拍他是合理的一個狀況之下，他在吃飯你從旁邊去側拍他，其實我覺得是蠻 creepy 的，甚至是有一點奇怪跟變態的，我感覺是這樣子。這個真的就叫做偷拍，所以其實你會生氣我覺得非常合理。那至少你有沒有需要像我老婆這樣直接把我那種處置掉的話那我覺得那有點過頭，只是就是說他的這個行為真的怪怪的。
### 來自欸欸玉欸
拜託唸唸唸唸唸——很喜歡你用客家話的口語罵破病仔：喔撥病仔啊！每次都會反覆一直聽一直笑。那 12 月 12 號是我生日，請你用客家話祝福我生日快樂愛你喔。
我們祝你撥病仔喔，生日快樂！
### 來自拉皮送爽梅
成都標題——拉皮一直白給，一堆妮奇都在指揮官身上喘的，就你拉皮被一瓶水打發。到底爽梅什麼時候要去指揮官身上喘？
他不是已經拿那個 Yes 枕頭出來了嗎？那個椰子枕頭拿出來就是應該有在喘啊。其實我本人是非常喜歡拉皮這個角色，應該說我後來發現那個我對聲音真的特別敏感，所以我喜歡拉皮的這個聲優，然後發現這個拉皮的聲優就是 2B 的聲優，然後也是米卡莎的聲優，所以我一瞬間就竄起來了，就說其實我喜歡的是聲優，那角色的部分當然他可能也蠻可愛，可是聲優真的是佔了一個很大的比例。
那我們希望拉皮可以早日的睡爆指揮官，因為真的一堆妮奇都已經去搶上位了，所以搞得好像他不太像是女主角。
### 來自 Greer Ribs
年末感謝文感謝股癌大大——之前有留言轉調部門也收到癌大大鼓勵，有人鼓勵還是多信心也，雖然最後上層不同意轉調新加坡工作。那最近因為自己貪小便宜而遭到詐騙，大筆辛苦存的錢不翼而飛，一個人北漂打拼，雖然還有穩定的工作但仍在一個很低潮。那希望癌大大可以給點鼓勵，希望自己可以振作。最後祝癌大生日快樂，可愛的大寶二寶都平安長大。
唷，那看起來這位兄弟沒有什麼事情啦，可以這樣子淡然的面對然後還跑來祝我們生日快樂，那我也祝你生日快樂。然後祝這筆錢可以盡快的把它賺回來，我們就不要去期待說怎麼可以從詐騙的身上拿回來，因為真的很難。那我們也譴責詐騙宅，詐騙真的是他媽史上最垃圾的一群人，希望可以去嚴刑重罰這些人。
那希望你可以盡快的就是找到一些機會然後把這些遺失的財富給找回來，加倍找回來。希望你在後面都可以順利啦，那也祝你一切平安。
### 來自史馬特奇米
人生苦短——真男巧虎你好，先前用三四個月在台指期賺了 100 萬，然後卻用一個禮拜就賠光了。不管是賺錢或是賠錢，感覺這個過程心情都不太受影響，像我這樣子有點麻木、對數字不敏感的人是不是不太適合投資？然後最後希望巧虎用沒有感情淡淡的聲音祝我同事 Ruby 可以早日成功受孕，早日生個可愛的 baby。
我們祝 Ruby 順利。
那其實如果你可以把錢不當錢的話，我會覺得在投資裡面算是幫助。但每件事情沒有絕對的好跟壞，把錢不當錢如果就是像你這樣可以直接亂賠把它賠光的話，那當然是不好的事情。
那只是我意思是說，因為其實像我們好像在前幾集 QA 有聊到，好像你那個部位變大之後很多人面對那個損益他會變成他甚至不敢交易了，他每次買然後那個一個震盪他覺得說啊幹我這帳上損失多少錢他心裡就不舒服，他就做出一些不理性的判斷。所以其實某個程度上來說，不把錢當錢把它當成是某種賭場裡面的籌碼，然後你就是很理性的去面對它，它是一個加分。那只是如果說不把錢當錢然後把它當樂透去隨便亂玩的話那又是一個扣分。
所以要去抓這個平衡，但是我覺得 overall 來看的話就是如果你可以不把錢看得太認真，就是說你可以很淡然去面對它那種錢的一個回吐或是說損失你心情不會受到影響的話，其實你更可以做出很多理性的判斷。那只是前提是你要是理性的，你要認真的去規劃你的部位，而不是用一個禮拜把它賠光，代表說就是隨便亂槓隨便亂賭甚至就是把它當成是某種那種價外的 OP 在亂壓了，這個就是比較不好啦。
但其實這個特質是適合投資的喔，適合交易適合投資我認為，只是要懂得去運用它不要推到一個極端。
好大家掰掰。