# EP623 _ 2024 年度回顧與 2025 展望
## 大研生醫德國極品魚油
歡迎收聽股癌，我是孟恭。本集節目由大研生醫贊助。
股票上上下下，盤面天天在起伏，考驗耐受力。但是有一件事情比盤勢更重要，那就是你的身體基本面絕對不能崩。你開始研究財經新聞之後，卻忽略自己身體的長期走勢嗎？其實隨著你的年紀增長，代謝一慢，就容易會出現各種問題。
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## 2024 年個人回顧
好，那時間過得很快，馬上就要進入新的一年。不知道大家在過去的一年表現怎麼樣，有沒有實現自己的目標？
在年初的時候，自己都會幫自己規劃一些希望這年度可以完成的事情。當然，其實以我這種三分鐘熱度的個性來說，很多時候我自己許下的願望我都會忘記。可是我大概朦朧中知道說什麼東西是我生活之中現在必須要解決的事情，所以我自己猜想說就是我過去的一些規劃八九不離十。
因為我會忘記我可能在 2024 或是 2025 許下的什麼願望，但八九不離十應該是希望說多花一點時間陪家人。那這一點我覺得在今年是做得非常好，就是真的是把自己的工作強度降了蠻低，然後多出來的時間，當然也是有打電動，只是蠻多是花在自己的小孩身上——不管說陪他洗澡、念個故事、陪他睡覺或什麼的。
### 與大兒子的關係
那跟兒子的關係有感的拉近。當然其實我覺得本來就不錯，只是說提升到一個新的維度。像他現在要回家，他會知道說第一件事就是要來找爸爸抱抱。之前不一定，之前有時候會先想到別人、不會想到爸爸。或是說我們在校車接送的時候，爸爸明明站在第一個，他就先往後面去找我其他家人，類似這樣。那今年就會變成說他會直接先來找我，我就覺得說這個就是我的一個突破。所以在大兒子的經營方面，我覺得非常的滿意。
### 二兒子的挑戰與成長
那二兒子的方面，就是在年初的時候他出生，然後接著有一些身體上的挑戰。那最後每個都是有驚無險的解決掉了，那留下了一點點的小遺憾，但對他的生活其實也不會有太多的影響，那他可以健康的長大、當個快樂的小朋友。
那也因為說自己在第一胎諾亞的時候呢，因為陪伴的時間相對少。那時候是一個不知道——就覺得因為你是當爸嘛，你想說我的這個條件會不會不夠啊，會不會沒有辦法去供養小朋友或什麼的？所以那時候其實給自己施加超級多的壓力，然後導致我覺得有點本末倒置。
### 對金錢與陪伴的反思
就是我知道說現在很多人在討論小朋友的時候，都會非常聚焦在討論關於這個錢的部分。那你說錢重不重要？錢絕對是非常重要。可是呢，我們自己都當過小朋友啦，不管你家裡是有錢與否，那個你不能決定嘛——除非說今天有人出來開課，教大家怎麼投胎之類的。可是我們沒有辦法決定這件事情嘛。
可是你會發現說，就算你的家裡沒有到非常的富足，可是你的爸媽是願意聆聽你的，然後他們會尊重你的決定，他們會接受你的交友圈，然後他們會在你成長的路上一路扶持你，我相信你一定也可以過得非常幸福跟快樂啦。所以對我來講這是最重要的指標。
就像是我今天早上看到方明寫的：沒有錢的人一定會羨慕有錢人，他會希望可以更有錢。可是很好笑的是，有錢人他其實是非常羨慕那一些沒有錢、可是他可能很健康的人。當然我們會羨慕那種有錢又很健康——那是最好的。只是意思是說，就是每個人要的東西，可能都是隔壁花園裡的東西。你自己有的你就會覺得說好像是理所當然，然後大家都想要隔壁別人的東西。
### 巴菲特的思想實驗
那所以呢，講一個最簡單的思想實驗：就是如果你今天可以跟 Buffett 互換身體，你可以變成是這個股市圈的首富，那交換的條件就是你要變成他——你要嗎？覺得多數人應該都說不要嘛，靠北，我幹嘛要變成一個老人家，那直接準備要死——但我們希望他活久一點。
不過意思是說，這個應該是很直覺反射，大家就會知道說我才不要變成那個樣子。所以其實代表說，你知道你自己的年輕這件事情本身就是超級大的一個本錢，健康就是一個非常大的本錢。只是人在追求財富——追求財富之餘，不能夠忘記說，就是包含說對家人的一些陪伴跟關心，這是非常重要的。
這個我覺得很多過來人都會講，可是你沒有「過來過」的人，你就會覺得說：你們都在講屁話什麼的。可是過來過的人就會知道說，我今天可能已經打下了江山、我賺了很多錢，可是我家人怎麼全部都離開我了，或是他們都不愛我？應該很多人有這樣子的困擾。
因為沒有辦法，我覺得人的注意力是有限的。當你全部都放在工作上面的時候，你就會忽略掉其他東西。然後這時候你的小朋友，可能還會巴不得說：我爸不會這麼會賺錢，他是會多陪我的。所以那個是很困難的一件事情，然後就是說我們很難去幫每個人去設定某一種目標或什麼的，他也沒有一個絕對的答案。
但是對我自己來講，我覺得陪伴是非常重要。所以就在小朋友身上投資的時間，目前我是覺得說是非常的值得，然後希望在接下來都可以持續的維持這樣的一個節奏。
### Khabib 的啟發：不當冠軍也沒關係
就是當一個——怎麼說？有時候我看 Khabib 的一些訪問很好笑，就是 MMA 前陣子拿了一堆 Title 的那位超級鬥士。他的意思是講說，在他們這個圈子，你要當 Champion 的話就怎麼樣？你就是不會有家人、不會有小孩。你可以有家人、你可以有小孩、你可以有你的生活，我都尊重你，可是你就是很難當 Champion。
我現在的想法就是說，我沒有要當 Champion 的意思。我可以當不知道，就第五、第六名之類的，但是我有家人跟小孩。所以 Khabib 這種人是我非常尊敬的人，就是他為了去追求在事業上的卓越，然後他放下了一切。可是我沒有要放下一切，我希望說我就是每個都恰到好處、剛剛好。
這是我自己幫自己設下的一個——就是我認為如果說我今天到 30 年之後我回頭看，我應該會非常感謝我下的一個決定。這是我對未來的一個投射。
## 2024 年實業投資回顧
那這一年在實業的參與上，自己也是非常的滿意。我在林口有兩間店，那這兩間店目前的狀態都不錯。在現在其實實體大環境是不太好的狀況之下，都還是維持成長跟持續的有收益。那也非常感謝這兩位老闆，為了小弟可以搬來林口，可以來林口當我的好朋友，可以跟我一起成長。這個是非常開心的事情。
### 明年林口新餐廳計畫
那預計在明年會持續的在林口再開更多店。預計會開一個餐廳，只是目前我們還在找地，因為需要有一個可能實用空間是要 50 幾坪以上的，在林口是比較不好找。那等到可能後面有一些眉目之後，可以再跟大家分享。
那這會是一個餐廳，那這個對我來講也是一個新的嘗試。當然不是我自己要去什麼找主廚、要去管說什麼菜單什麼——我對這個都是一竅不通。對我來講我就是一個資金的提供者、一個股東。那當然會盡我們所能的去幫忙推廣，因為我們希望林口有更多好玩跟有趣的東西，這樣讓我們自己的生活圈也變得更有意思。
不然像是有些東西，其實我會去投資他的主因就是因為我需要這個東西嘛。就是我需要他，所以在林口希望他有。就是我現在在林口的小願望就是希望有個鼎泰豐啦。有一個鼎泰豐的話，那大概就是完全不用再離開林口。所以目前覺得這些實體的投資跟生意其實都是蠻有趣的，在明年可能也會希望可以繼續的去做更多。
## 遊戲資本發展
那再來，今年也發起了兩個遊戲資本：一個是肖楠、一個是烏衫。
那目前我們肖楠已經完成了第一輪的增資，所以大概就是已經過億了。那接著就是希望可以邁向我們設定的一個目標，這個遊戲資本的投資要過 3 億以上，甚至可以往 5 億或是 10 億去邁進。當然也要看台灣有沒有這麼多團隊可以投。
### 遊戲資本的初衷
那是非常感謝這個契機，因為其實本來真的只是自己一個算是偏浪漫、或是說天真的想法。你就喜歡打遊戲嘛，那你看到你喜歡的團隊，一下給人家——那邊在幹什麼鬼，想說他們會不會撐不下去，要不要借他們錢？那就是因為這個簡單的想法，然後後來也不知道怎麼搞的，峰迴路轉之下——
那非常感謝我們參與的一些股東。當然這些股東他們不一定會想要讓人家知道他們是誰，所以我就不會去公布。可是這些股東有錢又有力，又有人脈，什麼東西都有，所以大家組織起來，其實我們效率是極高——非常高效率的一個團隊，很快的就已經開出去三到四張支票了，很快。然後接著我們到明年應該就會再開出更多，只要有這些很棒的遊戲團隊，我們都會跳出來支持。
### 時機剛剛好
而且我們來的時間點剛剛好，因為可能在台灣的遊戲業失去一些補助的當下，或是說可能現在在募資方面是比較困難的一個環境之下，我們的出現也算是幫到他們。當然他們好好的開發遊戲，也等於是幫到我們。所以我覺得就是一個非常好的結合，那誕生的時間點也是抓得還蠻不錯的。非常感謝老天的保佑。
那接下來會持續的去擴大我們的資本額，然後持續的去投入這些優質的台灣遊戲。那希望在明後年可以有所突破。我們會有一款——就是怎麼講，就我們投資的團隊不是每一個都會對外公開，但是有公開的團隊，有些在明年就要推出他的遊戲。那我也希望說這個是可以非常的順利。
那如果說可以打響第一槍的話，那就代表說可能接下來不只是對我們，對台灣的遊戲圈來說也是投下了一個這種信任票的感覺。
### 市場的動能心態
大家看到說有好康的、有好料的會怎麼樣？就跟我們股票那些動能仔一樣，平常在那邊盤整、在那邊盤跌的時候，每個人：爛股票不要，投這個一定會賠錢什麼的。然後開始漲的時候：你怎麼沒有？這不是每個人都要有嗎？這不是制服股嗎？這個你怎麼買那麼少？你怎麼沒有開槓桿什麼的？就每個人都會變那樣。
就基本上絕大多數人都是內建動能基因，就是看到你好的時候就說你好。這個古人都講過了：十年寒窗無人問，一舉成名天下知。那我們就屬於那種可能比較傻屌的，我們就是在那種——就是你還沒有看到他突破的狀況之下，你就先進去介入，我們就先進去深蹲。那我們希望一切會有好的安排，那樂觀者就相信都是會勝利的。
### 感謝股東們的支持
那同時也非常感謝我們的股東們，包含說那些出錢出力的各方好幾個，還有自己市場圈的一些好朋友。我們市場圈的好朋友在這個議題上面是沒有丟大家的臉，就是大家在參與上，基本上真的是每個參與的市場圈的投資人——你要人家拿出 8 位數，你以為你要跟他什麼 demo、要看簡報、要認識一下團隊、要看一下什麼？
這個有參與的，除了我之外有另外三位市場派的人士，都是在 LINE 裡面三句對話——不超過三句，有些甚至是兩句對話，就敲成了這個投資。那所以對我來講也是非常的感恩跟讚嘆。
就是第一個，這些人非常的大方。那第二個就是，我們可能真的做對了什麼事情，他們覺得這是有機會的，或是說他們就是相信你什麼的。所以就絕對不可以辜負他們，至少要把資源放在正確的地方。讓我們會持續的打拼、持續的努力，那希望可以把這個台灣的遊戲——就是在我們的幫忙之下，稍微的往前推進一點。
### 需要各方努力
但是需要各方豪傑的努力，這不是說什麼其中一個團隊或怎麼樣就可以達到的事情。但至少總是要有人去起個頭吧？在那種就大家都說什麼投資遊戲就等於一定會賠錢、等於你一定會死掉的一個狀況之下，我們願意去做嘗試。我自己覺得這是一個非常酷——就是不知道，不管成敗是怎麼樣，5 年後、10 年後跟自己的小孩講，都可以非常驕傲的一件事情。所以也會繼續做這些，就是我認為會讓小孩驕傲的事情，這個是自己的小小的目標啦。
然後希望大家都可以非常的順利，那希望大家在明年沒有實現的願望都可以實現，那有新的願望也可以順利的達成。然後在這邊稍微的祝福一下大家。
## 2024 年投資回顧與 2025 展望
好，那因為今天是今年最後一個交易日，那當然我們前幾天就已經做完一個總結了。那到今天其實變化不大，當然在過去的一段時間裡，就是我那些七字頭的什麼設備、產物股，都還是繼續的去噴射。那有些東西都還出現一個回檔，但整體的鏡子沒有太大的變化，所以就差不多是這樣總結掉。
可是就發現說，其實在過去去做出來的一些調整跟新的部位的建立，就差不多已經去定調了。就明年我們目前以下的角度去投射的話，要看的一些東西。
### 小遺憾：記憶體賣太早
那我自己覺得稍微小遺憾的一點就是，第一個，我的記憶體賣得太早。台股這邊的——美股的有抱著，台股這邊就是基本上已經是快要賣光的一個狀態。那這個就有點可惜。當然我們沒有水晶球嘛，我們不知道說後面一定會怎麼樣。
那換出來的東西呢，雖然報酬率是沒有——就是假設說待在記憶體裡面好，可是表現也不錯。這些產物、或是說一些建廠相關的東西跟設備呢，都是持續的表現非常強勁的多頭。那這個我們目前去展望明年的話，覺得應該也都會維持這樣的一個狀態。
### 2025 年產業展望
所以假設現在要去看明年的一些產業的話，自己心中有一些想法。
#### 電力相關
首先第一個就是 power 相關的東西還是非常的重要。那美國的電網建置，這個可能就是說緩不濟急啦，因為現在在 AI 的這些 Server 跟 Data Center 的建置之下，大家都是並駕神速、要快。可是問題就是說，很多地方的電力其實跟不上的。
那這時候就會像是——就像說 TESLA 的他們那個 AI Cluster，很多時候就要用自己自建的一些電力系統去做供應。那這個也是各個巨頭都有看到的一個狀態。所以電力相關的東西在明年都還是會非常的重要，那包含像是什麼 Fuel cells，那或是說這種活塞式引擎、以及那種航太型的燃氣渦輪等等，這些都是在接下來我自己會想要注意的一些趨勢。
我們現在講的這些東西，就是要知道說它其實都不是什麼所謂新的題材，就只是說在明年會有機會有一個繼續的延續性的題材出現。所以對我們來說就是會持續的去做關注。
那不然像 Data Center 裡面的 HVDC，或是一些高壓的材料、高電流相關的材料，這個對我們來講都是在接下來會想看的。不然說像是一些被動元件的升級，這個可能也都是在範圍以內。
#### 光通訊與銅線的拉鋸
那再來可能在交換器這邊、以及光電通訊，對我們來說也是接下來的一個看點。那這邊我自己會稍微有一點猶豫的地方是，我發現就只要市場每次在講光的時候，那一些銅的東西就會被殺掉。
所以其實我們現在要去看一些銅相關的股票，不管是什麼 Amphenol 或是 Quanta，就再一次的掉回去它的區間裡面。那實際上，其實我們在產業所看到的角度的話，業績都還很好。像 Quanta 的業績都還是會很好，可是我覺得可能市場有這樣子去定位了——就是只要每次光好的時候，大家就會去殺銅。就大家認為說光跟銅好像是一個互相取代的東西，即便理性上我們知道不是這樣，可是看起來就市場就要這樣去做一個認定。
那我的做法是怎麼樣？我還是沒有打算在這裡面直接去選擇某個方向去重壓，而是就兩個都壓。所以在光交換器的部分有去做投資，然後在銅線的部分有去做投資。就我認為說在 Scale Up 上面呢，就銅線還是有很多的表現機會。
當然在新的一年，可能在 CPU 的一個幫忙之下，我們會注意到現在 Data Center 可能會開始轉向這個方向。可是銅還是非常有效率跟傳輸速度很高的一個解法，所以我覺得就會靠業績去證明。可能就是說它那個乘數沒有辦法在短期內修上去，可是當業績開出來，覺得還是有機會。所以銅的東西還是會持續的拿著。
#### 光收發
那光收發相關的，它的目標市場的成長率，或是說在接下來一段時間，你可以注意到它那種整體營收的提升，它會高於各種的——不管是什麼 TPU、XPU，或是各類的 ASIC 跟 GPGPU。我覺得因為光收發它要用到的料是越來越多，所以在這方面可能會覺得是在明年會想要再加大佈局的東西——光收發相關的內容。
那以及當然往後再延伸的話，一些材料，像是氮化鎵。這個鎵的材料不只是在光通相關，在散熱方面我們也注意到有一些機會。所以其實在台灣的一些設備廠跟這些特殊材料相關的，也是自己會想要佈局、或說已經佈局的一個對象。
#### 雷射相關
那接著雷射相關，不管是什麼 EML 或是 CW，也是自己有在看。那比較可惜的是，其中一個最經典的案例就是聯茂。那聯茂其實老實講，那時候在年初跟去年的時候我去做佈局，那時候佈局的點其實是在買銅箔的故事。那之後來呢，這個就是一個我後來認輸掉的一筆投資。
那現在呢，聯茂變成一個飆股，其實我是沒有參與到。那現在故事就偏向說是這些光通訊相關的雷射的題材，就再一次的把它給拉上去。
#### 錯過不代表失敗
相關的說就是，不是每個東西都做得到，但至少大方向要有抓到。那錯過一個東西，那沒關係，你可以從其他地方討回來。或是賣飛掉的東西，你可能進入新的地方也是可以有更好的一個潛在報酬。
我說不要過度的聚焦於當下，當下可能會覺得說：我的前女友長得比我現任女友來得多。可是不一定，再拉個半年，說不定你的現任女友會噴很多。你要的只是耐心。
### 耐心的成長
所以耐心也算是我在過去的幾年，特別從 2023 年開始去做一些——就是小鬼股的配置之後，我成長的很大一塊就是在於耐心。然後就是我開始可以去接受說，我去盯著一家公司的不管是營收跟獲利，或是跟公司的經營管理層去變成朋友，然後多多的交流，了解一下到底生意模式、它的本質是什麼，然後以及他們看到的東西、他們的願景是什麼。只要是持續的 on track 的話，那其實現在已經比較不會去受到那些——就是每月營收的影響。
#### 從每月營收到季度思維
其實以前的我，對我來說在 2019 或是 2018 以前，那個每月營收就是我的生命，我都是看著做股票的。那或者說我去賭，就因為我知道後面的營收很好，所以我就是去賭說人家看到那個會進來，我就是用那個當成是我很重要的一個指標。
可是到現在，我覺得我的心態有點慢慢偏向美股那樣。因為我們都知道說，美股它其實是沒有每月營收的。當然這一點有好有壞。沒有每月營收代表說，市場派人士就不會過度反應，因為台股有時候會講說：這個營收可能什麼劣於預期，然後直接先亂殺。但其實它只是遞延到下個月，所以下個月又拉回來。那變成在過程之中可能會比較稀一點。
那美股一季一次，就會讓大家有這種 FOMO 或是說 FUD 的情境會稍微的低一點。當然這個東西都是有好有壞，因為你站在台股的角度來講，台股有可能就是會比較領先的——為什麼？因為如果說今天真的有一些業績反轉的話，首先因為我們是 supply chain，所以我們的變化可能會先出現，要砍單就先在我們這邊發生。這是第一點。然後第二點是因為我們每月營收就會先動，所以對於美股來講，它要等到一季之後才開，我們每月營收先動。所以台股還是有一些領先指標的效果存在。
只是對我來講，我覺得我這幾年的變化是，我比較沒有那麼在意每月營收的，我可能都是用季度去看。包含說一些動能股，我也是用季度去看。
#### 化身地方老師，收問題兒童
我覺得這個會稍微的去消滅掉有些可能我被嚇到——因為市場表現不好，他那個營收出來可能蠻差的，然後大家亂殺。你想說：大家在殺什麼？不知道，先跟著跑，怕說有一些像潛在利空會跑出來之類的。可是後面發現說：沒有，那只是一個遞延的狀態，而且其實公司就已經跟你講說那個會遞延了。那只是很多人就還是會投下不信任票。
那現在在這種時間點，我覺得化身成為春風化雨的地方老師，那種大家都不要的問題兒童，我都會把他撿進來。然後就發現說，有些問題兒童就是等到大家稍微看懂、或是說醒來之後，就會瘋狂追。那這時候你再把這些——怎麼講——就是從問題兒童變成改造成為看起來像是這種肌肉兒童的人就送給人家：你們這麼喜歡，你們就高價買回去吧，然後類似這樣子。
所以其實在目前的這個股票的調整上面，就是從過去其實是買了蠻多那一些——就當然還是要維持一個多頭走勢，只是就突然間有一些重殺、有些重殺的東西我去收他。那現在看起來是還蠻不錯。
#### 動能又回來了
那當然現在他的盤面又再一次的回到，我覺得那種動能的敘事又重新的建立。就是說可能很多人會選擇去追那些最強的飆弟，那我是打算先維持我目前的節奏。就是我不打算去新增很多的部位，因為目前可能手上拿著的一些——就是以這些什麼設備、產物，或是一些新世代封裝，這些我認為是後面大趨勢的東西，都還走得蠻不錯。所以就不會再去新增新的部位，而是持續的看著。然後接著可能就是等到下一波這些動能仔又要去跳樓的時候，那再一次的去做更多部位的轉換。
這是目前的一個規劃。
### 明年的市場看法
所以簡單來講就是，去看明年的話，當然我們知道說明年的指數是在一個相對高檔的位置。可是千萬不要去預設高點，有時候你覺得這個地方是高檔，然後接著你轉眼已經 3 萬多點了，或是說可能不知道兩年之後是 4 萬點之類。你真的很難想像那種指數的變態。
那特別是我們節目的老聽眾都知道，很多時候在那種行情不好的時候，還是會跟大家講說：就你要相信那個 index 都會往上，出問題的可能是你的部分的選股，而不是整體的台灣的市場。
#### 台灣最大的利空
那台灣市場最大的一個利空是什麼？就是說對岸是要搞你。像前陣子的——也不是前陣子，是昨天嗎還是前天？反正就是有那個演習嘛。那你注意到這個市場現在已經有點鈍化，都不太想理他。雖然我們心中還是有一些警覺啦，可是又知道說：反正台灣最大的利空就在這邊。
如果說我們可以持續的去加強國防，我們在這個武裝上面已經武裝到我們牙齒都是那種尖牙利爪的話，其實對方要進犯的可能性就會比較低一點。所以會持續相信台灣，然後相信這個指數會持續的向上。
#### 買指數 vs. 主動選股
所以過程之中，反正 either 是不知道你今天不知道買什麼就放指數；如果說你知道買什麼，你知道什麼東西有可能可以 outperform index 的話，那就把它移出去。所以其實我的心態是這樣：像一些自己停利掉或是停損掉的東西，我基本上都是先填進去指數裡面，然後接著呢，可能我有——就像剛剛前面有聊到一些我在觀察的題材，他可能有突破什麼的，我就把錢移出來再放過去。所以我都是用這樣的方式去做一個調度。
### 明年最大的問題：貴
那目前看明年就會認為說，最大的問題就是——可能硬要講就是「貴」。就是現在開始有蠻多東西都是進入到我們講貴的範疇。那只是因為我自己有動能的基因在自己的身體裡面，所以我不會去預設高點。對我來說：OK，貴，但他可以更貴，他可能可以超幹貴。
那貴也只是你以現在的角度去投射它是貴的嘛，可是——就這樣說，它可能是拉到某個地方在那邊等。
#### 緯創的經典案例
像緯創就這個非常經典的案例嘛。前面在漲的時候，大家就回聽 2023 的節目，那時候我就跟大家說：這些 OEM、ODM 他們是在講什麼故事。那即便你可能上很多論壇，大家都在講說：炒股票根本沒有營收。那現在大家都看到營收啦，現在大家都看到獲利啦。可是你看股價會不會動？不會動了，因為已經提早就反應完了。
所以這是為什麼我們講說不要預設高點，因為有些東西呢，它會——就漲到你看不懂。
#### 台積電 CoWoS 供應鏈的案例
我覺得說一個非常經典的案例就是台積電的 CoWoS 相關的 supplier。其實有些我們透過自己的管道去問，都會知道說那個東西根本就沒有驗證過——我們就不去點名是什麼標的。就他根本沒有驗證過，可是他怎麼可以翻這麼多倍？太恐怖了吧。
那我們還是會去尊重市場，是自己沒有買到這個東西，那可能有點惋惜。可是講實話，如果真的有買到的話，很多時候是這樣：就是你根本不知道他在漲什麼，然後他噴到一個——哇靠，只因為他的題材對。然後接著你以為他是假貨，然後他後來就突然公布說他驗證進去了，然後市場瞬間擴大，所以他那時候看起來非常不合理的股價，在某個瞬間突然間就合理了。那可是合理之後呢，這時候要進來買的人，你就準備給人家出貨。
#### 尊重市場與大資金
所以我們對於股價的這個看法，其實有時候會——平常說會尊重它。我們知道說市場有時候會犯錯、有時候會搞笑，可是呢，當了一個東西趨勢非常明顯，而且有很多的資金上去買，然後這些資金千萬不要當人家都是白癡。各種什麼投信啊、外資，或是一些那種強力分點、那種強勢介入，你不要覺得說人家都傻傻的，才會去瘋狂追高、越買越多，然後買到那種你看到股權結構——然後大股東什麼 400 張以上、1000 張以上的狂增，然後散戶狂賣——那種很多時候都會漲到超乎你的想像。
就是說他們不是笨蛋，那些大資金他們提早都知道一些事情。那即便你可能在市場裡面，你覺得說你現在的資訊的位階已經到更前面，可是總是有人比你更前面。這是一個食物鏈。
那所以當你今天沒有辦法知道這麼領先的東西的時候，有時候我們會在技術面裡面看到一些跡象。所以技術面有用的地方就在這裡。
#### 台股偏高，但仍可期待
那所以對我來講就是，雖然現在的台股的各種位階我覺得是偏高了，可是我還是會覺得這些東西是持續可以看的。如果有拉回的就會想要繼續拉回。如果說他今天有——假設明年四月那種東西再出現一次的話，那就最好。只是我希望不要這麼深，因為這麼深還是有點恐怖。就是可能不知道，大盤給我一個 5 到 10% 的回檔，這樣子的話應該就會很好買東西。所以是會往這個方向去規劃。
### Underdog：表現較差的族群
再來來討論一下市場的一些 underdog，就是目前表現比較差的一些族群。
其實最主要——怎麼講——就像有些我本來看好的東西，像我本來覺得華碩在今年是有機會的，因為在 NVIDIA 的出貨上面是——就是我看到他這邊有潛在的一個 upside。那只是這個東西為什麼後來會被我放棄掉的一個主因，是因為我們知道說記憶體瘋狂的漲價。
#### 記憶體漲價的影響
那其實記憶體的漲價會影響到非常多人——一些系統廠，包含像是華碩就是其中一個案例。那或者是說一些這種 IPC 廠，或者說一些標案型的網通廠。當他們這些料件的成本持續上升之後，他們可能不一定可以立刻反應到終端那邊去，因為有些是要接標案，他收進來錢是固定的，可是他的料價變貴。所以如果他沒有低價庫存的話，他準備要虧錢。那或是說看怎麼樣技術性的去延後出貨之類的。
那所以呢，我們目前判斷上會覺得說，在明年的消費性——如果說記憶體是維持這個價格的話，他們都不會太好：網通、系統廠、IPC，他們應該都不會太好。
#### 多頭不要買大便
那可是這些東西，因為他們其實蠻多在今年的年末左右的時候——就記憶體已經開始被大家廣為人知之後，都開始瘋狂的去大爆殺。所以有些東西甚至是殺到了——就是我們去拉它相對長期，可能五年、十年的一個估值的河流圖來看，他們已經到低檔、便宜的地方了。
那只是在多頭行情的時候，我覺得一個非常重要的東西就千萬不要去買大便。你去買大便、玩大便的話，你就弄到全身都是大便。就是他們是好東西，他們是可能潛在的珠寶或什麼，可是絕對不是在多頭非常強勁、然後一堆強勢股出來的時候，去介入這些東西。
#### 等待 Transition
反而是什麼時候？反而是就像說今天開始有一些爆炸，下一個 transition——就我們有時候會跟大家分享說哪個時間點我們認為是 transition，就轉換階段。一些強勢股開始被提款的時候，大家會去找下一個故事的時候，那就有機會這些東西——他可能是要觸底反彈，然後反彈可能先給你一個 2、30%。那接著呢,他不一定會走下一個多頭，因為多頭還是要有業績去支撐，他不一定這麼快復甦。可是光是那個反彈，然後或者是說一些防守，他下檔是相對小的一個狀況之下，那可能就是我們會想要去佈局的東西。
#### 強勢 vs. 弱勢的劃分
所以現在非常明確的定位出來，就跟他前半段我們節目講的是我們認為在接下來會很強勢的東西，那後半段講的就是說：他們目前是弱勢，可是我們相信說當這個記憶體的報價——就是說有一天他突然間是拉平的，或是說他開始回落的時候——即便可能目前老實講，短期內比較難看到這樣一個狀態。那但如果有發生的話,那這一些可能所謂的 underdog 也會是我們想要去關注的一個對象。
#### 明年的操作劃分
所以在明年呢，大概就這樣子去做劃分。那會希望說這個——以下的狀態來講，指數如果後面可以——當然我們覺得現在就是一個進攻段，所以先不要預設高點。但如果說有一些重殺再出現的話，你就會先去往前面那種強勢的東西去佈局。
那如果開始出現像是那種連續的盤跌，你那大盤不知道在那邊跌殺小，然後一堆東西強勢股頭開始轉弱的時候，這時候就會去看剛才聊到這些後者。這些後者如果說他們是有打底、是有撐住，甚至開始起來的話，就有點類似說在今年年中那一段的時候，有一段那個製鞋業突然間大家擠進去——雖然那只是一波小行情，可是對我們來講那也是可以做到的東西。
所以大概是這樣子規劃，稍微跟大家分享一下明年——就目前我們可以看到的展望。那我們不會講太遠的東西，因為太難預估了，你不知道會不會發生什麼戰爭、瘟疫還是什麼的。所以先講自己可以看到的範圍、內容會怎麼樣做,那接著有什麼東西，我們會隨時跟大家討論新的想法跟改變。
那大概這樣，這集我們就來講到 GQ 的部分。
## GQ 問答
### 第一位：人生還能夠重來嗎
新年快樂！我已經吹風來到好，因為一些狀況，小弟的資產縮水了 90%。這個月真的是最難熬的時刻，還好有在家人的陪伴下慢慢的恢復。那希望大家不要遇到這種狀況。
想問一下大家資產從 7 到 8、8 到 9、9 到 10 位數的戰役中，受傷程度？
還好，就是沒有因為說什麼可能肺炎的重摔導致什麼部位被清場，比較沒有這樣的一個狀態。但那時候是重壓的景碩，這也是我們節目講了好幾年的一個心中有點痛——那種十幾塊的景碩，然後被洗掉，因為它真的跌太深了。你現在看會覺得很好笑，可是當下都很難想像，那個非常痛苦。
然後再來上來的時候靠滑琴，滑琴有打了蠻多。然後接著 DTIC 之亂有做到，Honai 王沒有做到。那接著呢，2022 之前還有那個啦——成長股。成長股的話就比較偏向是最後面是有賺有賠啦，因為那時候 SARS 直接狂噴，然後接著後來大回檔，有些東西跌到媽都不認得。然後 ARKK 從英雄變狗熊，這也是非常經典的一個事件。
然後後來到了 2022 的話，就是我整體——不會，吃了超級大的一個回檔。包含像美股的話，最深是有回到 40 幾%，一堆東西腰斬。那也算是幫我上了一課啦。可是那時候腰斬的東西到現在也都是非常好，所以其實我比較偏向是整體的配置，然後外加——我覺得 2020 以後的市場真的不錯,然後跟題材有抓到，所以就一路上來。
我沒有那種什麼單一——我可以跟你講說什麼某一支股票，我靠它就翻了好幾位數，我沒有這樣子的東西。那據理來說，以近期的案例來說的話，你說記憶體有沒有搞了 8 位數以上？那一定有啊，那一定有。然後或是說設備啊、擴產概念股啊、CALL 啊什麼，那都有啦。可是就是說，就整個加起來是這樣，我沒有那種單一一個——然後哇，超級經典戰役。
所以我非常羨慕那一種就是他們有單一某個——你知道，可能靠什麼航運股然後變幾十億的人，或是說靠某一隻光通股，他梭哈、然後什麼還去墊柄什麼——但這個都不推薦大家做，那個風險太大。有可能就是說勝者成王啊，敗者——一堆滿地枯骨你沒有看到。那只是說這些人他們一定都有那種超級精彩的故事給你分享，因為你其實要去梭哈一隻標的、要屌住，然後他各種回檔或什麼，那會有超級多的東西可以分享。
可是我這種東西真的比較少，因為那種掉下來的東西，啊我就砍掉了，我就砍掉了。所以對我來說，我好像也沒有那種刻骨銘心的痛。為什麼那個景碩股那個會記得？是因為那時候的質押不可以線上解質，所以才吃到這麼大的回檔。
那像我今年吃最深回檔的持股——現在還抱著——也就是 20 幾%。那也不是說其他東西沒有賠，我只是說你可能不知道——就停損掉。就對我來講，反正就是一個題材下去打，下去打之後有些東西走不出去，我就把你砍掉，就這麼簡單而已。
所以我比較沒有那種很刻骨銘心的東西可以跟大家分享，反而就是這種帶狀的每一個事件,然後那種聚沙成塔的感覺，搭配一點槓桿——當然只有搭配一點槓桿。那所以其實大概是這樣子。
那以今年來講的話，我印象比較深的事件當然就是記憶體。我記憶體的話算是第一波就直接抓到嘛，從 SanDisk 那個漲價性，然後就在節目立刻跟大家分享說：這應該是要買 NAND 啊，怎麼台灣人一定會跑去買 DRAM？可是我覺得還是要買一點，因為你不知道它在漲什麼時候，有些是有先知。
所以從那一波開始，然後到——當然我是很快就被洗掉了，那時候的連續跌停的時候的第一個跌停，我就被洗掉。只是因為壓得夠多啦,所以也算是蠻補的啦。那後來還是有做幾波短波段，那只是就是——嗯，怎麼講——就是他就沒有辦法變成一個深刻的戰役。
他只是像我們自己身邊有朋友幹到超屌的,他在——呃，可能第一次進處置的時候就一路尻，然後尻爆。就是不知道——就是壓到部位可能是五成以上，然後一路爆到現在。然後那個就是又有一個什麼記憶體王要出現了。所以嗯，怎麼講——就確實我沒有這種超級經典的戰役。
那我個人是蠻滿意我這種現狀，就是說沒有那種突發性的單一持股的大表現，可是整體來看的話是持續的往上。那當然在震盪的時候，我都比人家還要來得低。
右跑右跳不走音，真的好猛，推薦主委也去享受一下。
1 月 1 號是我老婆大人的生日，也是我們結婚一週年。希望老婆可以遠離小人，不要再有機車的病患。掛號 NOAA 的男音。
Seven Yan 生日快樂喔！Seven Yan，Yan 是什麼啊？Yin 喔，Y-yan，好特別的姓氏。那我們祝他生日快樂。
那 OneRepublic 的話，我印象中在我大學的時候蠻多人喜歡聽，那時候他們是發那個 Secrets 的那一張專輯。然後後來就比較少聽到。我很喜歡他們那種 Stop and Stare——呃，對。但演唱會很有趣，可是我看到他的照片就要穿一個廟口的那種主委的衣服上去，真的覺得幹，超北爛。
### 下面一位：雪地里發車
新莊雪地里發車，期待明年可以比今年好。
主委您好！首先先給節目五星好評。那再來就是感謝主委不吝嗇的分享財商跟人生觀，給予我不少的啟發。
沒有想到在 2025 年，自己再次的經歷公司被裁員——掛了，三年內第二次。那據說這邊是許願池，許願明年可以順利的找到理想的工作。這個留言被唸到的時候可能已經是 2026。先祝福主委全家與聽眾平安健康和新年快樂，愛您。
愛這位雪地里發車。那我們希望這位朋友可以儘速的找到工作，希望在 2026 年有一個非常好的開始。在這邊誠心的祝福你。
### 下面一位：無情的人肉提款機
大家好，想問幾個問題：
1. 房價下跌會有補保證金的問題嗎？如果有，會不會出現連鎖清算,進而去影響到股市？
2. 今年美股表現最好是儲存,聯想到資料安全相關的 SARS，會不會有受惠的可能？
感謝，愛您。
首先第一個，會不會有補保證金的問題？但有可能啊，如果房價今天雪崩的話,就有機會這樣。可能很多人會兩手一攤吧：媽，房子給你收回去啊，我幹嘛補錢？我直接房子就給銀行拿走就好。
所以我覺得如果說房價出現那種連續崩跌的話,它是整個經濟的災難。在台灣比較不容易出現的原因,是因為我認為我們的持有成本是很低的。所以呢，就像說你今天去靠二房地產，你是可以在那邊放在那邊等的。除非說你今天是用那種——不知道——就開一些場外槓桿，你自己扛不住。
主要有些——怎麼講——我知道他的參與者是這樣子搞,可是他不是絕大多數的房貸持有者的一個現狀。所以我不認為你會看到這樣子的一個情形。那你講的這個劇本是有機會在其他地方發生,可是在台灣因為一些綜合的條件上,我認為是不會有這樣的一個狀態。
那如果像你講的這個狀態發生,會不會影響到股市？一定會。
然後再來講說是不是資料安全相關的 SARS 有受惠的可能？有機會。當然還是要看他的營收成長率。
### 下面一位：左營秋葵
化工捏軟正線，觀音大愛祝福。
感謝孟恭優質節目,讓大學同學一群捏軟爸爸們有很多共同話題閒聊。這邊想要拜託孟恭深厚的觀音大爺,可以祝福最近開刀的新莊比比爸身體早日康復。他們一家都是超級棒的人，也希望他後續治療順利,學妹跟肚子的寶寶也健康,比比開心健康長大。也祝福股癌大一家平安健康。
非常感謝這位兄弟的支持,那我們請觀音大爺保佑他。
### 下面一位：沒有結果的結果
孟恭您好，我是之前來求化妥的。
孟恭在上，弟子誠心叩首。今日前來向您稟報,上次來尋求畫圖一事,目前確定不是足底筋膜炎,而是遺傳性的僵直性脊椎炎——掛號：我離周杰倫最近的一次。那只能夠吃藥控制病存,目前追蹤半年都有控制住。
另外,不知道有沒有人跟我一樣,累了一整天,睡覺前抱著另外一半,感覺一整天疲勞可以放鬆很多,心情也會變得更好。那祝全家健康平安。
兄弟,我們也祝你健康。那這位就是——你身邊那個就是摯愛,所以才會在跟他相處的時候覺得自己累、想睡覺。這個是我去研究過——你知道怎麼研究嗎？因為每次我老婆在我旁邊跟我講話的時候,我都會直接睡著。然後她就在那邊幹譙說：怎麼會有這麼垃圾的男人？就是我在那邊跟你講話,你就會直接睡覺。
我說：那邊,媽,我在跟你談事情,你就突然這樣抱上來,然後就睡著。然後我就跟她講說：沒有辦法,因為就太想睡覺。然後後來我才找到資料去佐證我說：就是你在你真的很喜歡的這個摯愛的隔壁,你其實會感覺到很安全,你就會想睡覺。
如果今天是不愛的人在你旁邊的話,你可能就是精神非常好,你就想要趕快離開現場之類的。所以這應該是遇到對的人才會有的一個反應。
### 下面一位：南區打工仔
MK 我老公。
嗨 MK，小弟 35 歲,與人合夥創業 10 年左右。目前的資產有房屋 4000、股票 1500、現金 300,負債 1600 是房貸、150 是信貸。先前因為景氣不佳,小賠退股——掛號：教育產業。那找半年的工作都很爛,不然就是很爛的配,該怎麼建議創業仔找工作？目前含房貸月支出是 12,壓力三大,求開示,感謝。
所以兄弟,如果你這樣都要覺得自己壓力三大的話,那很多人都要去跳樓了。因為首先你的資產的部分就是有 5800 嘛,那負債是 1750 嘛,所以我感覺是蠻寬裕的啊。甚至你要在家裡再蹲更久都是 OK 的啊。
我不知道你的這個壓力來源是什麼,但我其實——怎麼講——我這次用那種普羅大眾的角度去看你啊。但如果說用我自己的標準去看你的話,我知道你壓力很大,因為我們那種自我要求高的就會覺得說:我他媽是不是廢物？就我怎麼可以在家裡蹲這麼久？我怎麼可以沒有事做？
可是有時候那個東西是這樣,就是它是一個運——時間到就會出現。那所以不知道——就按照你這個資產累積的速度,然後 35 歲,我感覺應該也是一個聰明人。所以對自己不要這麼壓迫,稍微等一下,機會就會自己跑出來。
那我覺得壓力不要太大,要放輕鬆了。很多生病都是從壓力所竄出來的。那要去記得自己所擁有的,你有擁有的就是說,你的資產去還掉你的債,你都媽的那種流動性可以騰出 4000。所以應該是不應該有太多的壓力存在才是。所以稍微的放寬心、等待一下,我覺得好的機會就會出現。
### 下面一位：Rex Wen
挨大,但但大。
挨大您好,想請您用「阿偉的狗」——掛號:古老迷因——的聲音。這我還真的不知道,我只知道那個 GI Joe 那隻狗：嗨,小安娜打 Gun 的聲音,祝福我 1 月 2 號生日的女朋友阿偉生日快樂。那謝謝大家跟 Lisa 對狗狗的照顧跟關懷,祝白大一家五口都平安健康,愛您,愛您耐。
祝女朋友生日快樂。
### 下面一位：迷途阿珮
阿明,我知道你會聽,該找阿猴吃生炒羊肉了吧。
大家,想要求救一件事情。在公司被同事騷擾,越來越過分。原本只是戳身體,沒有想太多,現在已經變成是捏大腿,都快捏到——該邊了。那礙於是個成府生的同事,不想搞得太難看。跟其他同事反應也不被當一回事,還被當成笑話,讓上班變成那種恐懼。我該如何是好？祝白大一家新年快樂、事事順心。
這個就直接去報性平。
### 經典戰役討論（續）
什麼經典的戰役？我只覺得不過就是做一天算一天,這樣一路慢慢幹上來。那反而是自己的損失跟失敗都是計程器。
但是我有一點跟你不一樣,所以我覺得我相對幸運,就是至少我對我自己的判斷很有信心。雖然很多時候我會挑戰自己的判斷——我有時候當我犯錯的時候,我還是會先自己罵自己。我有時候還不小心講出來說:我他媽這是一個廢物。然後嚇到兒子。
但除此之外,我是很相信自己判斷的,我很相信自己的直覺。那其他包含像是說很難獲得成就感,或是不想與人社交,這個我也都是還算類似。但至少我相信自己的判斷。
所以我認為說你要相信自己的判斷。我簡單來講就是說,你可以稍微的看一下你的同儕——當然我們不是要去跟人家比較,不是要去攀比,不是要去踩人家。可是很多時候就是你需要一個 reference,就是覺得說你跟你的同儕比起來:奇怪了,我的生活名就還 OK,那為什麼感覺他們都過得比我快樂？那你一定是哪裡卡住了,所以就要把那個地方給修正好。
那這個都是我們這一種比較不容易感受到快樂的人的一個挑戰,我可以明白。那我還是得說,我最後面是很失敗的,就是還是沒有辦法在工作中找到很多的快樂。我喜歡這個工作,可是我不會真的就是說:哇,幹,太高興了！這個工作真的讓我太爽！
我反而是在養育小朋友才找到我的一些成就感。所以對,這是我的一個解方,就是不一定會在你的生活之中,或所謂的物質上獲得滿足——即便這是很多人都告訴你的,對不對？就是每次去社群討論,每個人都在講錢,大家覺得說錢就是生活中的一切。可是真的有點錢的人,他們就會知道說:這才不是生活中的一切。
那所以你應該要去找其他的東西,看有沒有辦法去感染自己,讓自己變成一個更開心的人,這很重要。那希望你可以順利。那我的話是在自己的家人,然後跟部分的朋友上面找到,希望你也可以。當然打電動也很好。
### 下面一位：Tony Pong
從疫情聽到現在第一次留言。
大家好,今天是自己的生日。從疫情開始聽到現在,今天生日忽然心血來潮第一次留言。因為本身創業工作忙,投資都是買大盤居多。今年決定要多一點主動投資,聽說來到這邊很靈,許願 2026 自己的投資順利,住在一家身體健康平安。
其實這些年去做大盤投資的都賺翻了。像今年去買 0050 的 30 幾%——30 幾%欸,那是很誇張的數字欸。所以非常恭喜各位啦,就是我們本來的說法是講說:反正你暫時沒有想法的,或是不想要太拼的,你可以買大盤、或是趴大盤嘛。結果變成大盤變成一個超級強勁的對手,然後他的那個表現是超級好。
因為我們本來對大盤的一個預期投報是大概 8 到 12% 嘛。只是這些年真的是非常好,所以也不一定要跨主動投資。但主動投資有它好玩的地方,也有可能因為這樣賺到一些報酬。所以希望你順利,那也祝你生日快樂。
### 下面一位:Hanbi 暴躁雞娃娃
差點被電死。
愛大,安。上次有些妹念到史安福特雞娃娃女友才沒有開噴。那另外 1 月 1 號因為集團要合併,所以要半夜加班,沒有辦法跨年。那女友生日的時候搞不好也要線上支援,聽說這邊很靈,趕快來許願。希望一切順利,不要開天窗。媽的,最好年終不要少給喔。
那如果喉嚨允許的話,希望我們的新店 Hanji，1 月 4 號 Happy birthday。
那今天喉嚨還 OK 啦,所以可以——咳咳咳——可以稍微擰一下。我不知道做效果,真的卡住。
### 下面一位:有一個跟主委同天生日的女友
朋友比我多聽了 400 分鐘。
這個祝福我想送到第五次留言測試。那當初朋友知道我在接觸股票,就介紹我一定要聽股癌。我是玄骨仔,朋友是指數仔。那這位朋友現在在美國念博士,是我高中就認識的最好的朋友。那最近他老婆懷孕,想要借主委的金口祝福王博士——aka 大愛哥——小孩順利平安長大、老婆身體舒服一點、博士論文順利,想聊天就打給我。
這是什麼？這種夢中的 gay 關係？我超級喜歡這種——就是說,你知道,兩個男生超貼近的那種感受。雖然這樣講有點怪怪,可是我自己本身是很喜歡這種——就是 bro love,你知道嗎？我們那種男生之間,然後互相關懷、互相相挺,這樣的一個感受。
那像這樣的朋友其實是不好找——真的要找到那種無話不談的朋友,其實在長大之後是不容易。所以非常恭喜你們有這樣子的關係。那我也非常感謝這位王博——大愛哥——跟別人推薦我的節目。感謝你的支持。希望你的博士順利,希望你的老婆順利,也希望這位朋友可以過得健康平安。也希望你們投資順利。
### 下面一位:廉價豆皮
豆皮曾經滿懷期待到胎兒的心跳停止,從勇敢嘗試到子宮外孕與試管,這條路走得傷痕累累。原本以為堅持就可以換來幸福,最終發現自己困在失敗的循環跟被欺騙的婚姻裡。豆皮想把所有的祝福都留給快樂寶貝們,而我真的好累。
這位兄弟或是說這位姊妹,感覺是就是面臨到了蠻多不好的事情。不知道,聽起來像是說本來在嘗試 baby,然後這邊發現說另外一半根本就是不知道劈腿或什麼的。
有時候這樣,就當壞事出完的時候,我們有一個說法叫這個「利空出盡」。利空出盡之後,股價都沒有跌的時候就只要跌回身。雖然你可能覺得說我在講吉祥話、在講幹話,可是那大過年的、新年,我在這邊一定要祝福你,就是總講——有時候當你可能不知道生命中遇到很多壞事的時候,你回頭看一下,就是你遇到很多壞事之後,是不是後面就是都會有一個很不錯的反彈？
因為像說就是你要把一些很破的事情跟很破的人都經歷過,然後去把它踢除掉之後,你才會到新的地方去。所以我希望這位兄弟或這位姊妹可以稍微的轉念一下,那希望這個祝福呢還是回到你自己的身上。希望你在接下來的一年是順利的,希望你快樂。
### 下面一位:好吃好玩好用小雞逛超市
嗨,大家好。我以前也是不相信聖誕老公公派,但有小孩之後,看到孩子起床看到聖誕襪裡面的禮物,還有前一晚一直問說「聖誕老公公幾點來？從哪裡進來？」的興奮表情,那一瞬間就是幸福。
那很榮幸小兒掛了七歲的英文名字跟 NOAA 一模模一樣樣,倍感榮幸。那小弟好友有個超可愛的女兒跟你同姓,叫做彩恩。那是否有榮幸請愛大第一個直覺反應幫彩恩取一個英文名字？祝全家平安喜樂,愛您。
呃,彩恩——就就 Cayenne 吧。雖然聽起來會不會有點常見,但我自己是蠻喜歡。呃,那時候——反正就是說,我岳母的那個男朋友有一次就跟我講說:你叫什麼名字？我那時候說我叫 Freddy,因為我反正我改了很多次的英文名字,因為你知道我們英文名字都亂取嗎？小時候的時候。
因為我很喜歡那個 Terry Bogard,就是餓狼傳說那一位,所以我就說我要叫 Kavy。因為你小時候你不會念嘛,你就聽他講什麼 Terry,你不知道那是 Terry,你就以為是 Kavy。所以你就跟那個英文老師說:我叫 K-A-V-Y。老師說:沒有字叫 Kavy,只有 Kevin。所以我最早的英文名字叫 Kevin。
然後後來就又再改,就再改成別的。然後後來有一個老外朋友就跟我講說:你可以叫 Seth,那 Seth 是一個不錯的名字。後來發現說 Seth 就很多人都沒有辦法把它念出來。那所以呢,為了在這個飛行學校順利,後來就從善如流,就再改一個名字變 Freddy。
那我就跟這位——就是我岳母那個男朋友說:我叫 Freddy。他說:你的中文也是叫什麼 Freddy 之類的那個通譯字嗎？我說:不是,我是叫孟恭。他說:那應該就叫孟恭。我說:可是因為我們亞洲人的名字可能有些人不會念,所以我們為了要讓他們會念,我們就改。他說:不會念是別人的問題,不是你的問題。
所以我因為這件事情,雖然那個——難得我蠻篤然的,因為後來我跟大家分享他講說我兒子是什麼 Fucking sushi 跟 dim sum,就一個媽靠北——種族歧視的義大利人。可是他那時候講這一段讓我感受很深,所以後來我就決定說,就我的兒子他們就只有一個名字。所以像 Cillian 就 Cillian,那諾亞就 Noah。
所以如果是彩恩的話,感覺就是 Cayenne 吧,因為就是彩恩就是 Cayenne。或是說用彩去取名,就彩應該是比較難取——對,就大概這樣子。希望他喜歡這個名字。
那他前面講那個聖誕禮物那個,對,就是真的是你看到小朋友那種——他還準備了一碗牛奶跟餅乾放在那邊要給聖誕老公公吃,那要感謝聖誕老公公給他禮物。然後再來就是在前幾天,他也知道說那種 naughty list 的小朋友不會有禮物,所以他表現得特別好。所以有這樣的一個那種節慶的感覺是挺好的。我以前也是從不喜歡聖誕節、或說不在意聖誕節,然後到後來超喜歡聖誕節。
### 下面一位:LavGG
我們的老朋友又回來了。
幫朋友五星留言,那另外救救特斯拉。
朋友是一個對兒童網路足跡特別注意保護的人,但小孩還是被人家拍的照片、長相 PO 網,然後批判的內容——應該也不是什麼事實。感覺就對一個無行為能力的兒童進行 PO 網批判,沒有什麼營養。那希望接下來的法律戰順利,加油。
那我們希望這個地方母親在法律戰可以順利的勝出。那確實我現在是對網路風氣——去批鬥小朋友這件事情——非常的不以為然。我已經表態過,也表示過很多次了。我覺得會去鬥一些比你弱小的東西的人——去鬥小朋友,鬥什麼服務你的人,或是去鬥狗狗、動物這種——我覺得這種人是他媽最低賤、最可悲的。Pick your own size,好不好？
你有種就去他媽嗆跟你同樣 size 的人,幹,他媽一堆娘炮之類——而且他娘炮也不能亂講,因為我就是娘炮,我是 gay,好不好？所以先講,就我有時候不小心脫口而出一些話,因為我們那種小時候的形容詞——
一些快樂寶貝們,他們就是——怎麼講——他沒有膽去挑戰跟自己一樣的 size 的,然後就去挑戰那些什麼小朋友,去搞那些人。然後接著,你知道,其實像中國一堆那種什麼砍人事件嘛,在路上那種隨機——你知道很多會跑去撞國小嘛,他沒有種去撞讓他可能心生不滿的什麼老闆或什麼——當然我們不是鼓勵他撞老闆,我意思是說你去挑那種冤有頭債有主的嘛。他們都去挑小朋友欸,我覺得超噁的。
所以我真的覺得說在台灣會去針對小朋友的這些人要列管,這些人真的要列管。因為那種心理上一定有病才會這樣,他會去挑弱小的,搞不好他媽從小就去分解小動物什麼,這一點都要查一下,很噁心。希望這位家長可以順利。
### 下面一位:大柄柄柄希望直男巧虎能夠給我老公支持與鼓勵
嗨,大人你好。老公 Tim 是你的忠實粉絲,最近這三個月他深受下背痛之苦,診斷是薦髂關節發炎。薦髂——是——薦——嗎？曹字頭,看起來像推薦的薦,與骨盆連結的關節。以前完全不知道這個地方發炎會這麼嚴重,她現在完全不能夠坐,連走動都有困難,大部分的時間都只能夠躺床休息。不能夠坐在電腦前面,真的是一件十分痛苦的事。
希望可以藉股癌大大的金口祝我老公 Tim，1 月 3 號生日快樂。希望你的身體可以早點好起來,一起出門。也祝愛大一家身體健康平安。
好,那我們先祝這位 Tim 希望這個下背痛可以快點好,因為我下背也是會痛那種。而且我都是痛到會很誇張,就是平常可能是說你站太久,或說你走太多你會痛。像有時候是站太久、走太多,然後搭配說像那時候坐飛機從美國回來的時候,因為站久,然後又沒有睡好,然後外加可能在飛機上躺的時候又沒有躺好,所以導致那個背就是肌牢沉疾吧？結果就直接是爆炸。
所以回家我是連我爬上車都沒辦法,就整個像癱瘓一樣。然後跑去伸展之後有稍微的好一點。所以下背痛痛起來要人命,希望大家可以好好的關注這個議題。然後記得就是可能那種硬舉要練一下,然後再來就是要盡量要一直站起來。所以我現在戴著 Apple Watch 要叫我站起來,我覺得蠻好的。
蕭敏蔚,三顆星,跳過。
這個看起來沒有任何的惡意或什麼,但一樣就是我們這邊是只回應那一些就是對我們是比較友善、然後有給五顆星——就當然有一個共識,不是說這五顆星真的很重要,或是會影響到收入跟流量,不會。但只是說就是我們來個共識,我們專注在這一些真的很在意,或是說對這個節目有興趣的人。所以他可能是不小心話說,那下次再來。
### 蕭敏蔚:頂口太會吃飯
孟恭還有大家新年快樂。
嗨,大人你好。新年快到了,想請你用川普——今天太多川普了吧——祝黃金單身團 Happy New Year。還有猛男的語氣祝大——這我真的不會念了,上面有一個日、然後下面有一個平字的字——還是那就念字大字西，1 月 4 號生日快樂,愛你。
好,那愛大家,希望大家新年快樂。
## 大研生醫德國極品魚油
歡迎收聽股癌，我是孟恭。本集節目由大研生醫贊助。
股票上上下下，盤面天天在起伏，考驗耐受力。但是有一件事情比盤勢更重要，那就是你的身體基本面絕對不能崩。你開始研究財經新聞之後，卻忽略自己身體的長期走勢嗎？其實隨著你的年紀增長，代謝一慢，就容易會出現各種問題。
這個時候，我會配置一檔長期持有權的標的，就是大研生醫的德國極品魚油。這是台灣第一支通過調節血脂的健康食品認證高濃度魚油，實證六週降低 49% 總膽固醇，有效降低三酸甘油脂。健康追求的不是短線，而是長期的調整體質，是慢慢的讓你覺得身體的波動變小、狀態更穩定。
投資有風險，但自己和家人的健康真的不能夠重壓賭運氣。提早佈局、長期持有。現在主委加碼，輸入 GOOAYE，或是點擊我們資訊欄的專屬連結，新註冊就現折 500 元。你最值得的人生資產配置——大研生醫的德國頂級魚油，在這邊推薦給所有需要的朋友們。
## 2024 年個人回顧
好，那時間過得很快，馬上就要進入新的一年。不知道大家在過去的一年表現怎麼樣，有沒有實現自己的目標？
在年初的時候，自己都會幫自己規劃一些希望這年度可以完成的事情。當然，其實以我這種三分鐘熱度的個性來說，很多時候我自己許下的願望我都會忘記。可是我大概朦朧中知道說什麼東西是我生活之中現在必須要解決的事情，所以我自己猜想說就是我過去的一些規劃八九不離十。
因為我會忘記我可能在 2024 或是 2025 許下的什麼願望，但八九不離十應該是希望說多花一點時間陪家人。那這一點我覺得在今年是做得非常好，就是真的是把自己的工作強度降了蠻低，然後多出來的時間，當然也是有打電動，只是蠻多是花在自己的小孩身上——不管說陪他洗澡、念個故事、陪他睡覺或什麼的。
### 與大兒子的關係
那跟兒子的關係有感的拉近。當然其實我覺得本來就不錯，只是說提升到一個新的維度。像他現在要回家，他會知道說第一件事就是要來找爸爸抱抱。之前不一定，之前有時候會先想到別人、不會想到爸爸。或是說我們在校車接送的時候，爸爸明明站在第一個，他就先往後面去找我其他家人，類似這樣。那今年就會變成說他會直接先來找我，我就覺得說這個就是我的一個突破。所以在大兒子的經營方面，我覺得非常的滿意。
### 二兒子的挑戰與成長
那二兒子的方面，就是在年初的時候他出生，然後接著有一些身體上的挑戰。那最後每個都是有驚無險的解決掉了，那留下了一點點的小遺憾，但對他的生活其實也不會有太多的影響，那他可以健康的長大、當個快樂的小朋友。
那也因為說自己在第一胎諾亞的時候呢，因為陪伴的時間相對少。那時候是一個不知道——就覺得因為你是當爸嘛，你想說我的這個條件會不會不夠啊，會不會沒有辦法去供養小朋友或什麼的？所以那時候其實給自己施加超級多的壓力，然後導致我覺得有點本末倒置。
### 對金錢與陪伴的反思
就是我知道說現在很多人在討論小朋友的時候，都會非常聚焦在討論關於這個錢的部分。那你說錢重不重要？錢絕對是非常重要。可是呢，我們自己都當過小朋友啦，不管你家裡是有錢與否，那個你不能決定嘛——除非說今天有人出來開課，教大家怎麼投胎之類的。可是我們沒有辦法決定這件事情嘛。
可是你會發現說，就算你的家裡沒有到非常的富足，可是你的爸媽是願意聆聽你的，然後他們會尊重你的決定，他們會接受你的交友圈，然後他們會在你成長的路上一路扶持你，我相信你一定也可以過得非常幸福跟快樂啦。所以對我來講這是最重要的指標。
就像是我今天早上看到方明寫的：沒有錢的人一定會羨慕有錢人，他會希望可以更有錢。可是很好笑的是，有錢人他其實是非常羨慕那一些沒有錢、可是他可能很健康的人。當然我們會羨慕那種有錢又很健康——那是最好的。只是意思是說，就是每個人要的東西，可能都是隔壁花園裡的東西。你自己有的你就會覺得說好像是理所當然，然後大家都想要隔壁別人的東西。
### 巴菲特的思想實驗
那所以呢，講一個最簡單的思想實驗：就是如果你今天可以跟 Buffett 互換身體，你可以變成是這個股市圈的首富，那交換的條件就是你要變成他——你要嗎？覺得多數人應該都說不要嘛，靠北，我幹嘛要變成一個老人家，那直接準備要死——但我們希望他活久一點。
不過意思是說，這個應該是很直覺反射，大家就會知道說我才不要變成那個樣子。所以其實代表說，你知道你自己的年輕這件事情本身就是超級大的一個本錢，健康就是一個非常大的本錢。只是人在追求財富——追求財富之餘，不能夠忘記說，就是包含說對家人的一些陪伴跟關心，這是非常重要的。
這個我覺得很多過來人都會講，可是你沒有「過來過」的人，你就會覺得說：你們都在講屁話什麼的。可是過來過的人就會知道說，我今天可能已經打下了江山、我賺了很多錢，可是我家人怎麼全部都離開我了，或是他們都不愛我？應該很多人有這樣子的困擾。
因為沒有辦法，我覺得人的注意力是有限的。當你全部都放在工作上面的時候，你就會忽略掉其他東西。然後這時候你的小朋友，可能還會巴不得說：我爸不會這麼會賺錢，他是會多陪我的。所以那個是很困難的一件事情，然後就是說我們很難去幫每個人去設定某一種目標或什麼的，他也沒有一個絕對的答案。
但是對我自己來講，我覺得陪伴是非常重要。所以就在小朋友身上投資的時間，目前我是覺得說是非常的值得，然後希望在接下來都可以持續的維持這樣的一個節奏。
### Khabib 的啟發：不當冠軍也沒關係
就是當一個——怎麼說？有時候我看 Khabib 的一些訪問很好笑，就是 MMA 前陣子拿了一堆 Title 的那位超級鬥士。他的意思是講說，在他們這個圈子，你要當 Champion 的話就怎麼樣？你就是不會有家人、不會有小孩。你可以有家人、你可以有小孩、你可以有你的生活，我都尊重你，可是你就是很難當 Champion。
我現在的想法就是說，我沒有要當 Champion 的意思。我可以當不知道，就第五、第六名之類的，但是我有家人跟小孩。所以 Khabib 這種人是我非常尊敬的人，就是他為了去追求在事業上的卓越，然後他放下了一切。可是我沒有要放下一切，我希望說我就是每個都恰到好處、剛剛好。
這是我自己幫自己設下的一個——就是我認為如果說我今天到 30 年之後我回頭看，我應該會非常感謝我下的一個決定。這是我對未來的一個投射。
## 2024 年實業投資回顧
那這一年在實業的參與上，自己也是非常的滿意。我在林口有兩間店，那這兩間店目前的狀態都不錯。在現在其實實體大環境是不太好的狀況之下，都還是維持成長跟持續的有收益。那也非常感謝這兩位老闆，為了小弟可以搬來林口，可以來林口當我的好朋友，可以跟我一起成長。這個是非常開心的事情。
### 明年林口新餐廳計畫
那預計在明年會持續的在林口再開更多店。預計會開一個餐廳，只是目前我們還在找地，因為需要有一個可能實用空間是要 50 幾坪以上的，在林口是比較不好找。那等到可能後面有一些眉目之後，可以再跟大家分享。
那這會是一個餐廳，那這個對我來講也是一個新的嘗試。當然不是我自己要去什麼找主廚、要去管說什麼菜單什麼——我對這個都是一竅不通。對我來講我就是一個資金的提供者、一個股東。那當然會盡我們所能的去幫忙推廣，因為我們希望林口有更多好玩跟有趣的東西，這樣讓我們自己的生活圈也變得更有意思。
不然像是有些東西，其實我會去投資他的主因就是因為我需要這個東西嘛。就是我需要他，所以在林口希望他有。就是我現在在林口的小願望就是希望有個鼎泰豐啦。有一個鼎泰豐的話，那大概就是完全不用再離開林口。所以目前覺得這些實體的投資跟生意其實都是蠻有趣的，在明年可能也會希望可以繼續的去做更多。
## 遊戲資本發展
那再來，今年也發起了兩個遊戲資本：一個是肖楠、一個是烏衫。
那目前我們肖楠已經完成了第一輪的增資，所以大概就是已經過億了。那接著就是希望可以邁向我們設定的一個目標，這個遊戲資本的投資要過 3 億以上，甚至可以往 5 億或是 10 億去邁進。當然也要看台灣有沒有這麼多團隊可以投。
### 遊戲資本的初衷
那是非常感謝這個契機，因為其實本來真的只是自己一個算是偏浪漫、或是說天真的想法。你就喜歡打遊戲嘛，那你看到你喜歡的團隊，一下給人家——那邊在幹什麼鬼，想說他們會不會撐不下去，要不要借他們錢？那就是因為這個簡單的想法，然後後來也不知道怎麼搞的，峰迴路轉之下——
那非常感謝我們參與的一些股東。當然這些股東他們不一定會想要讓人家知道他們是誰，所以我就不會去公布。可是這些股東有錢又有力，又有人脈，什麼東西都有，所以大家組織起來，其實我們效率是極高——非常高效率的一個團隊，很快的就已經開出去三到四張支票了，很快。然後接著我們到明年應該就會再開出更多，只要有這些很棒的遊戲團隊，我們都會跳出來支持。
### 時機剛剛好
而且我們來的時間點剛剛好，因為可能在台灣的遊戲業失去一些補助的當下，或是說可能現在在募資方面是比較困難的一個環境之下，我們的出現也算是幫到他們。當然他們好好的開發遊戲，也等於是幫到我們。所以我覺得就是一個非常好的結合，那誕生的時間點也是抓得還蠻不錯的。非常感謝老天的保佑。
那接下來會持續的去擴大我們的資本額，然後持續的去投入這些優質的台灣遊戲。那希望在明後年可以有所突破。我們會有一款——就是怎麼講，就我們投資的團隊不是每一個都會對外公開，但是有公開的團隊，有些在明年就要推出他的遊戲。那我也希望說這個是可以非常的順利。
那如果說可以打響第一槍的話，那就代表說可能接下來不只是對我們，對台灣的遊戲圈來說也是投下了一個這種信任票的感覺。
### 市場的動能心態
大家看到說有好康的、有好料的會怎麼樣？就跟我們股票那些動能仔一樣，平常在那邊盤整、在那邊盤跌的時候，每個人：爛股票不要，投這個一定會賠錢什麼的。然後開始漲的時候：你怎麼沒有？這不是每個人都要有嗎？這不是制服股嗎？這個你怎麼買那麼少？你怎麼沒有開槓桿什麼的？就每個人都會變那樣。
就基本上絕大多數人都是內建動能基因，就是看到你好的時候就說你好。這個古人都講過了：十年寒窗無人問，一舉成名天下知。那我們就屬於那種可能比較傻屌的，我們就是在那種——就是你還沒有看到他突破的狀況之下，你就先進去介入，我們就先進去深蹲。那我們希望一切會有好的安排，那樂觀者就相信都是會勝利的。
### 感謝股東們的支持
那同時也非常感謝我們的股東們，包含說那些出錢出力的各方好幾個，還有自己市場圈的一些好朋友。我們市場圈的好朋友在這個議題上面是沒有丟大家的臉，就是大家在參與上，基本上真的是每個參與的市場圈的投資人——你要人家拿出 8 位數，你以為你要跟他什麼 demo、要看簡報、要認識一下團隊、要看一下什麼？
這個有參與的，除了我之外有另外三位市場派的人士，都是在 LINE 裡面三句對話——不超過三句，有些甚至是兩句對話，就敲成了這個投資。那所以對我來講也是非常的感恩跟讚嘆。
就是第一個，這些人非常的大方。那第二個就是，我們可能真的做對了什麼事情，他們覺得這是有機會的，或是說他們就是相信你什麼的。所以就絕對不可以辜負他們，至少要把資源放在正確的地方。讓我們會持續的打拼、持續的努力，那希望可以把這個台灣的遊戲——就是在我們的幫忙之下，稍微的往前推進一點。
### 需要各方努力
但是需要各方豪傑的努力，這不是說什麼其中一個團隊或怎麼樣就可以達到的事情。但至少總是要有人去起個頭吧？在那種就大家都說什麼投資遊戲就等於一定會賠錢、等於你一定會死掉的一個狀況之下，我們願意去做嘗試。我自己覺得這是一個非常酷——就是不知道，不管成敗是怎麼樣，5 年後、10 年後跟自己的小孩講，都可以非常驕傲的一件事情。所以也會繼續做這些，就是我認為會讓小孩驕傲的事情，這個是自己的小小的目標啦。
然後希望大家都可以非常的順利，那希望大家在明年沒有實現的願望都可以實現，那有新的願望也可以順利的達成。然後在這邊稍微的祝福一下大家。
## 2024 年投資回顧與 2025 展望
好，那因為今天是今年最後一個交易日，那當然我們前幾天就已經做完一個總結了。那到今天其實變化不大，當然在過去的一段時間裡，就是我那些七字頭的什麼設備、產物股，都還是繼續的去噴射。那有些東西都還出現一個回檔，但整體的鏡子沒有太大的變化，所以就差不多是這樣總結掉。
可是就發現說，其實在過去去做出來的一些調整跟新的部位的建立，就差不多已經去定調了。就明年我們目前以下的角度去投射的話，要看的一些東西。
### 小遺憾：記憶體賣太早
那我自己覺得稍微小遺憾的一點就是，第一個，我的記憶體賣得太早。台股這邊的——美股的有抱著，台股這邊就是基本上已經是快要賣光的一個狀態。那這個就有點可惜。當然我們沒有水晶球嘛，我們不知道說後面一定會怎麼樣。
那換出來的東西呢，雖然報酬率是沒有——就是假設說待在記憶體裡面好，可是表現也不錯。這些產物、或是說一些建廠相關的東西跟設備呢，都是持續的表現非常強勁的多頭。那這個我們目前去展望明年的話，覺得應該也都會維持這樣的一個狀態。
### 2025 年產業展望
所以假設現在要去看明年的一些產業的話，自己心中有一些想法。
#### 電力相關
首先第一個就是 power 相關的東西還是非常的重要。那美國的電網建置，這個可能就是說緩不濟急啦，因為現在在 AI 的這些 Server 跟 Data Center 的建置之下，大家都是並駕神速、要快。可是問題就是說，很多地方的電力其實跟不上的。
那這時候就會像是——就像說 TESLA 的他們那個 AI Cluster，很多時候就要用自己自建的一些電力系統去做供應。那這個也是各個巨頭都有看到的一個狀態。所以電力相關的東西在明年都還是會非常的重要，那包含像是什麼 Fuel cells，那或是說這種活塞式引擎、以及那種航太型的燃氣渦輪等等，這些都是在接下來我自己會想要注意的一些趨勢。
我們現在講的這些東西，就是要知道說它其實都不是什麼所謂新的題材，就只是說在明年會有機會有一個繼續的延續性的題材出現。所以對我們來說就是會持續的去做關注。
那不然像 Data Center 裡面的 HVDC，或是一些高壓的材料、高電流相關的材料，這個對我們來講都是在接下來會想看的。不然說像是一些被動元件的升級，這個可能也都是在範圍以內。
#### 光通訊與銅線的拉鋸
那再來可能在交換器這邊、以及光電通訊，對我們來說也是接下來的一個看點。那這邊我自己會稍微有一點猶豫的地方是，我發現就只要市場每次在講光的時候，那一些銅的東西就會被殺掉。
所以其實我們現在要去看一些銅相關的股票，不管是什麼 Amphenol 或是 Quanta，就再一次的掉回去它的區間裡面。那實際上，其實我們在產業所看到的角度的話，業績都還很好。像 Quanta 的業績都還是會很好，可是我覺得可能市場有這樣子去定位了——就是只要每次光好的時候，大家就會去殺銅。就大家認為說光跟銅好像是一個互相取代的東西，即便理性上我們知道不是這樣，可是看起來就市場就要這樣去做一個認定。
那我的做法是怎麼樣？我還是沒有打算在這裡面直接去選擇某個方向去重壓，而是就兩個都壓。所以在光交換器的部分有去做投資，然後在銅線的部分有去做投資。就我認為說在 Scale Up 上面呢，就銅線還是有很多的表現機會。
當然在新的一年，可能在 CPU 的一個幫忙之下，我們會注意到現在 Data Center 可能會開始轉向這個方向。可是銅還是非常有效率跟傳輸速度很高的一個解法，所以我覺得就會靠業績去證明。可能就是說它那個乘數沒有辦法在短期內修上去，可是當業績開出來，覺得還是有機會。所以銅的東西還是會持續的拿著。
#### 光收發
那光收發相關的，它的目標市場的成長率，或是說在接下來一段時間，你可以注意到它那種整體營收的提升，它會高於各種的——不管是什麼 TPU、XPU，或是各類的 ASIC 跟 GPGPU。我覺得因為光收發它要用到的料是越來越多，所以在這方面可能會覺得是在明年會想要再加大佈局的東西——光收發相關的內容。
那以及當然往後再延伸的話，一些材料，像是氮化鎵。這個鎵的材料不只是在光通相關，在散熱方面我們也注意到有一些機會。所以其實在台灣的一些設備廠跟這些特殊材料相關的，也是自己會想要佈局、或說已經佈局的一個對象。
#### 雷射相關
那接著雷射相關，不管是什麼 EML 或是 CW，也是自己有在看。那比較可惜的是，其中一個最經典的案例就是聯茂。那聯茂其實老實講，那時候在年初跟去年的時候我去做佈局，那時候佈局的點其實是在買銅箔的故事。那之後來呢，這個就是一個我後來認輸掉的一筆投資。
那現在呢，聯茂變成一個飆股，其實我是沒有參與到。那現在故事就偏向說是這些光通訊相關的雷射的題材，就再一次的把它給拉上去。
#### 錯過不代表失敗
相關的說就是，不是每個東西都做得到，但至少大方向要有抓到。那錯過一個東西，那沒關係，你可以從其他地方討回來。或是賣飛掉的東西，你可能進入新的地方也是可以有更好的一個潛在報酬。
我說不要過度的聚焦於當下，當下可能會覺得說：我的前女友長得比我現任女友來得多。可是不一定，再拉個半年，說不定你的現任女友會噴很多。你要的只是耐心。
### 耐心的成長
所以耐心也算是我在過去的幾年，特別從 2023 年開始去做一些——就是小鬼股的配置之後，我成長的很大一塊就是在於耐心。然後就是我開始可以去接受說，我去盯著一家公司的不管是營收跟獲利，或是跟公司的經營管理層去變成朋友，然後多多的交流，了解一下到底生意模式、它的本質是什麼，然後以及他們看到的東西、他們的願景是什麼。只要是持續的 on track 的話，那其實現在已經比較不會去受到那些——就是每月營收的影響。
#### 從每月營收到季度思維
其實以前的我，對我來說在 2019 或是 2018 以前，那個每月營收就是我的生命，我都是看著做股票的。那或者說我去賭，就因為我知道後面的營收很好，所以我就是去賭說人家看到那個會進來，我就是用那個當成是我很重要的一個指標。
可是到現在，我覺得我的心態有點慢慢偏向美股那樣。因為我們都知道說，美股它其實是沒有每月營收的。當然這一點有好有壞。沒有每月營收代表說，市場派人士就不會過度反應，因為台股有時候會講說：這個營收可能什麼劣於預期，然後直接先亂殺。但其實它只是遞延到下個月，所以下個月又拉回來。那變成在過程之中可能會比較稀一點。
那美股一季一次，就會讓大家有這種 FOMO 或是說 FUD 的情境會稍微的低一點。當然這個東西都是有好有壞，因為你站在台股的角度來講，台股有可能就是會比較領先的——為什麼？因為如果說今天真的有一些業績反轉的話，首先因為我們是 supply chain，所以我們的變化可能會先出現，要砍單就先在我們這邊發生。這是第一點。然後第二點是因為我們每月營收就會先動，所以對於美股來講，它要等到一季之後才開，我們每月營收先動。所以台股還是有一些領先指標的效果存在。
只是對我來講，我覺得我這幾年的變化是，我比較沒有那麼在意每月營收的，我可能都是用季度去看。包含說一些動能股，我也是用季度去看。
#### 化身地方老師，收問題兒童
我覺得這個會稍微的去消滅掉有些可能我被嚇到——因為市場表現不好，他那個營收出來可能蠻差的，然後大家亂殺。你想說：大家在殺什麼？不知道，先跟著跑，怕說有一些像潛在利空會跑出來之類的。可是後面發現說：沒有，那只是一個遞延的狀態，而且其實公司就已經跟你講說那個會遞延了。那只是很多人就還是會投下不信任票。
那現在在這種時間點，我覺得化身成為春風化雨的地方老師，那種大家都不要的問題兒童，我都會把他撿進來。然後就發現說，有些問題兒童就是等到大家稍微看懂、或是說醒來之後，就會瘋狂追。那這時候你再把這些——怎麼講——就是從問題兒童變成改造成為看起來像是這種肌肉兒童的人就送給人家：你們這麼喜歡，你們就高價買回去吧，然後類似這樣子。
所以其實在目前的這個股票的調整上面，就是從過去其實是買了蠻多那一些——就當然還是要維持一個多頭走勢，只是就突然間有一些重殺、有些重殺的東西我去收他。那現在看起來是還蠻不錯。
#### 動能又回來了
那當然現在他的盤面又再一次的回到，我覺得那種動能的敘事又重新的建立。就是說可能很多人會選擇去追那些最強的飆弟，那我是打算先維持我目前的節奏。就是我不打算去新增很多的部位，因為目前可能手上拿著的一些——就是以這些什麼設備、產物，或是一些新世代封裝，這些我認為是後面大趨勢的東西，都還走得蠻不錯。所以就不會再去新增新的部位，而是持續的看著。然後接著可能就是等到下一波這些動能仔又要去跳樓的時候，那再一次的去做更多部位的轉換。
這是目前的一個規劃。
### 明年的市場看法
所以簡單來講就是，去看明年的話，當然我們知道說明年的指數是在一個相對高檔的位置。可是千萬不要去預設高點，有時候你覺得這個地方是高檔，然後接著你轉眼已經 3 萬多點了，或是說可能不知道兩年之後是 4 萬點之類。你真的很難想像那種指數的變態。
那特別是我們節目的老聽眾都知道，很多時候在那種行情不好的時候，還是會跟大家講說：就你要相信那個 index 都會往上，出問題的可能是你的部分的選股，而不是整體的台灣的市場。
#### 台灣最大的利空
那台灣市場最大的一個利空是什麼？就是說對岸是要搞你。像前陣子的——也不是前陣子，是昨天嗎還是前天？反正就是有那個演習嘛。那你注意到這個市場現在已經有點鈍化，都不太想理他。雖然我們心中還是有一些警覺啦，可是又知道說：反正台灣最大的利空就在這邊。
如果說我們可以持續的去加強國防，我們在這個武裝上面已經武裝到我們牙齒都是那種尖牙利爪的話，其實對方要進犯的可能性就會比較低一點。所以會持續相信台灣，然後相信這個指數會持續的向上。
#### 買指數 vs. 主動選股
所以過程之中，反正 either 是不知道你今天不知道買什麼就放指數；如果說你知道買什麼，你知道什麼東西有可能可以 outperform index 的話，那就把它移出去。所以其實我的心態是這樣：像一些自己停利掉或是停損掉的東西，我基本上都是先填進去指數裡面，然後接著呢，可能我有——就像剛剛前面有聊到一些我在觀察的題材，他可能有突破什麼的，我就把錢移出來再放過去。所以我都是用這樣的方式去做一個調度。
### 明年最大的問題：貴
那目前看明年就會認為說，最大的問題就是——可能硬要講就是「貴」。就是現在開始有蠻多東西都是進入到我們講貴的範疇。那只是因為我自己有動能的基因在自己的身體裡面，所以我不會去預設高點。對我來說：OK，貴，但他可以更貴，他可能可以超幹貴。
那貴也只是你以現在的角度去投射它是貴的嘛，可是——就這樣說，它可能是拉到某個地方在那邊等。
#### 緯創的經典案例
像緯創就這個非常經典的案例嘛。前面在漲的時候，大家就回聽 2023 的節目，那時候我就跟大家說：這些 OEM、ODM 他們是在講什麼故事。那即便你可能上很多論壇，大家都在講說：炒股票根本沒有營收。那現在大家都看到營收啦，現在大家都看到獲利啦。可是你看股價會不會動？不會動了，因為已經提早就反應完了。
所以這是為什麼我們講說不要預設高點，因為有些東西呢，它會——就漲到你看不懂。
#### 台積電 CoWoS 供應鏈的案例
我覺得說一個非常經典的案例就是台積電的 CoWoS 相關的 supplier。其實有些我們透過自己的管道去問，都會知道說那個東西根本就沒有驗證過——我們就不去點名是什麼標的。就他根本沒有驗證過，可是他怎麼可以翻這麼多倍？太恐怖了吧。
那我們還是會去尊重市場，是自己沒有買到這個東西，那可能有點惋惜。可是講實話，如果真的有買到的話，很多時候是這樣：就是你根本不知道他在漲什麼，然後他噴到一個——哇靠，只因為他的題材對。然後接著你以為他是假貨，然後他後來就突然公布說他驗證進去了，然後市場瞬間擴大，所以他那時候看起來非常不合理的股價，在某個瞬間突然間就合理了。那可是合理之後呢，這時候要進來買的人，你就準備給人家出貨。
#### 尊重市場與大資金
所以我們對於股價的這個看法，其實有時候會——平常說會尊重它。我們知道說市場有時候會犯錯、有時候會搞笑，可是呢，當了一個東西趨勢非常明顯，而且有很多的資金上去買，然後這些資金千萬不要當人家都是白癡。各種什麼投信啊、外資，或是一些那種強力分點、那種強勢介入，你不要覺得說人家都傻傻的，才會去瘋狂追高、越買越多，然後買到那種你看到股權結構——然後大股東什麼 400 張以上、1000 張以上的狂增，然後散戶狂賣——那種很多時候都會漲到超乎你的想像。
就是說他們不是笨蛋，那些大資金他們提早都知道一些事情。那即便你可能在市場裡面，你覺得說你現在的資訊的位階已經到更前面，可是總是有人比你更前面。這是一個食物鏈。
那所以當你今天沒有辦法知道這麼領先的東西的時候，有時候我們會在技術面裡面看到一些跡象。所以技術面有用的地方就在這裡。
#### 台股偏高，但仍可期待
那所以對我來講就是，雖然現在的台股的各種位階我覺得是偏高了，可是我還是會覺得這些東西是持續可以看的。如果有拉回的就會想要繼續拉回。如果說他今天有——假設明年四月那種東西再出現一次的話，那就最好。只是我希望不要這麼深，因為這麼深還是有點恐怖。就是可能不知道，大盤給我一個 5 到 10% 的回檔，這樣子的話應該就會很好買東西。所以是會往這個方向去規劃。
### Underdog：表現較差的族群
再來來討論一下市場的一些 underdog，就是目前表現比較差的一些族群。
其實最主要——怎麼講——就像有些我本來看好的東西，像我本來覺得華碩在今年是有機會的，因為在 NVIDIA 的出貨上面是——就是我看到他這邊有潛在的一個 upside。那只是這個東西為什麼後來會被我放棄掉的一個主因，是因為我們知道說記憶體瘋狂的漲價。
#### 記憶體漲價的影響
那其實記憶體的漲價會影響到非常多人——一些系統廠，包含像是華碩就是其中一個案例。那或者是說一些這種 IPC 廠，或者說一些標案型的網通廠。當他們這些料件的成本持續上升之後，他們可能不一定可以立刻反應到終端那邊去，因為有些是要接標案，他收進來錢是固定的，可是他的料價變貴。所以如果他沒有低價庫存的話，他準備要虧錢。那或是說看怎麼樣技術性的去延後出貨之類的。
那所以呢，我們目前判斷上會覺得說，在明年的消費性——如果說記憶體是維持這個價格的話，他們都不會太好：網通、系統廠、IPC，他們應該都不會太好。
#### 多頭不要買大便
那可是這些東西，因為他們其實蠻多在今年的年末左右的時候——就記憶體已經開始被大家廣為人知之後，都開始瘋狂的去大爆殺。所以有些東西甚至是殺到了——就是我們去拉它相對長期，可能五年、十年的一個估值的河流圖來看，他們已經到低檔、便宜的地方了。
那只是在多頭行情的時候，我覺得一個非常重要的東西就千萬不要去買大便。你去買大便、玩大便的話，你就弄到全身都是大便。就是他們是好東西，他們是可能潛在的珠寶或什麼，可是絕對不是在多頭非常強勁、然後一堆強勢股出來的時候，去介入這些東西。
#### 等待 Transition
反而是什麼時候？反而是就像說今天開始有一些爆炸，下一個 transition——就我們有時候會跟大家分享說哪個時間點我們認為是 transition，就轉換階段。一些強勢股開始被提款的時候，大家會去找下一個故事的時候，那就有機會這些東西——他可能是要觸底反彈，然後反彈可能先給你一個 2、30%。那接著呢,他不一定會走下一個多頭，因為多頭還是要有業績去支撐，他不一定這麼快復甦。可是光是那個反彈，然後或者是說一些防守，他下檔是相對小的一個狀況之下，那可能就是我們會想要去佈局的東西。
#### 強勢 vs. 弱勢的劃分
所以現在非常明確的定位出來，就跟他前半段我們節目講的是我們認為在接下來會很強勢的東西，那後半段講的就是說：他們目前是弱勢，可是我們相信說當這個記憶體的報價——就是說有一天他突然間是拉平的，或是說他開始回落的時候——即便可能目前老實講，短期內比較難看到這樣一個狀態。那但如果有發生的話,那這一些可能所謂的 underdog 也會是我們想要去關注的一個對象。
#### 明年的操作劃分
所以在明年呢，大概就這樣子去做劃分。那會希望說這個——以下的狀態來講，指數如果後面可以——當然我們覺得現在就是一個進攻段，所以先不要預設高點。但如果說有一些重殺再出現的話，你就會先去往前面那種強勢的東西去佈局。
那如果開始出現像是那種連續的盤跌，你那大盤不知道在那邊跌殺小，然後一堆東西強勢股頭開始轉弱的時候，這時候就會去看剛才聊到這些後者。這些後者如果說他們是有打底、是有撐住，甚至開始起來的話，就有點類似說在今年年中那一段的時候，有一段那個製鞋業突然間大家擠進去——雖然那只是一波小行情，可是對我們來講那也是可以做到的東西。
所以大概是這樣子規劃，稍微跟大家分享一下明年——就目前我們可以看到的展望。那我們不會講太遠的東西，因為太難預估了，你不知道會不會發生什麼戰爭、瘟疫還是什麼的。所以先講自己可以看到的範圍、內容會怎麼樣做,那接著有什麼東西，我們會隨時跟大家討論新的想法跟改變。
那大概這樣，這集我們就來講到 GQ 的部分。
## GQ 問答
### 第一位：人生還能夠重來嗎
新年快樂！我已經吹風來到好，因為一些狀況，小弟的資產縮水了 90%。這個月真的是最難熬的時刻，還好有在家人的陪伴下慢慢的恢復。那希望大家不要遇到這種狀況。
想問一下大家資產從 7 到 8、8 到 9、9 到 10 位數的戰役中，受傷程度？
還好，就是沒有因為說什麼可能肺炎的重摔導致什麼部位被清場，比較沒有這樣的一個狀態。但那時候是重壓的景碩，這也是我們節目講了好幾年的一個心中有點痛——那種十幾塊的景碩，然後被洗掉，因為它真的跌太深了。你現在看會覺得很好笑，可是當下都很難想像，那個非常痛苦。
然後再來上來的時候靠滑琴，滑琴有打了蠻多。然後接著 DTIC 之亂有做到，Honai 王沒有做到。那接著呢，2022 之前還有那個啦——成長股。成長股的話就比較偏向是最後面是有賺有賠啦，因為那時候 SARS 直接狂噴，然後接著後來大回檔，有些東西跌到媽都不認得。然後 ARKK 從英雄變狗熊，這也是非常經典的一個事件。
然後後來到了 2022 的話，就是我整體——不會，吃了超級大的一個回檔。包含像美股的話，最深是有回到 40 幾%，一堆東西腰斬。那也算是幫我上了一課啦。可是那時候腰斬的東西到現在也都是非常好，所以其實我比較偏向是整體的配置，然後外加——我覺得 2020 以後的市場真的不錯,然後跟題材有抓到，所以就一路上來。
我沒有那種什麼單一——我可以跟你講說什麼某一支股票，我靠它就翻了好幾位數，我沒有這樣子的東西。那據理來說，以近期的案例來說的話，你說記憶體有沒有搞了 8 位數以上？那一定有啊，那一定有。然後或是說設備啊、擴產概念股啊、CALL 啊什麼，那都有啦。可是就是說，就整個加起來是這樣，我沒有那種單一一個——然後哇，超級經典戰役。
所以我非常羨慕那一種就是他們有單一某個——你知道，可能靠什麼航運股然後變幾十億的人，或是說靠某一隻光通股，他梭哈、然後什麼還去墊柄什麼——但這個都不推薦大家做，那個風險太大。有可能就是說勝者成王啊，敗者——一堆滿地枯骨你沒有看到。那只是說這些人他們一定都有那種超級精彩的故事給你分享，因為你其實要去梭哈一隻標的、要屌住，然後他各種回檔或什麼，那會有超級多的東西可以分享。
可是我這種東西真的比較少，因為那種掉下來的東西，啊我就砍掉了，我就砍掉了。所以對我來說，我好像也沒有那種刻骨銘心的痛。為什麼那個景碩股那個會記得？是因為那時候的質押不可以線上解質，所以才吃到這麼大的回檔。
那像我今年吃最深回檔的持股——現在還抱著——也就是 20 幾%。那也不是說其他東西沒有賠，我只是說你可能不知道——就停損掉。就對我來講，反正就是一個題材下去打，下去打之後有些東西走不出去，我就把你砍掉，就這麼簡單而已。
所以我比較沒有那種很刻骨銘心的東西可以跟大家分享，反而就是這種帶狀的每一個事件,然後那種聚沙成塔的感覺，搭配一點槓桿——當然只有搭配一點槓桿。那所以其實大概是這樣子。
那以今年來講的話，我印象比較深的事件當然就是記憶體。我記憶體的話算是第一波就直接抓到嘛，從 SanDisk 那個漲價性，然後就在節目立刻跟大家分享說：這應該是要買 NAND 啊，怎麼台灣人一定會跑去買 DRAM？可是我覺得還是要買一點，因為你不知道它在漲什麼時候，有些是有先知。
所以從那一波開始，然後到——當然我是很快就被洗掉了，那時候的連續跌停的時候的第一個跌停，我就被洗掉。只是因為壓得夠多啦,所以也算是蠻補的啦。那後來還是有做幾波短波段，那只是就是——嗯，怎麼講——就是他就沒有辦法變成一個深刻的戰役。
他只是像我們自己身邊有朋友幹到超屌的,他在——呃，可能第一次進處置的時候就一路尻，然後尻爆。就是不知道——就是壓到部位可能是五成以上，然後一路爆到現在。然後那個就是又有一個什麼記憶體王要出現了。所以嗯，怎麼講——就確實我沒有這種超級經典的戰役。
那我個人是蠻滿意我這種現狀，就是說沒有那種突發性的單一持股的大表現，可是整體來看的話是持續的往上。那當然在震盪的時候，我都比人家還要來得低。
右跑右跳不走音，真的好猛，推薦主委也去享受一下。
1 月 1 號是我老婆大人的生日，也是我們結婚一週年。希望老婆可以遠離小人，不要再有機車的病患。掛號 NOAA 的男音。
Seven Yan 生日快樂喔！Seven Yan，Yan 是什麼啊？Yin 喔，Y-yan，好特別的姓氏。那我們祝他生日快樂。
那 OneRepublic 的話，我印象中在我大學的時候蠻多人喜歡聽，那時候他們是發那個 Secrets 的那一張專輯。然後後來就比較少聽到。我很喜歡他們那種 Stop and Stare——呃，對。但演唱會很有趣，可是我看到他的照片就要穿一個廟口的那種主委的衣服上去，真的覺得幹，超北爛。
### 下面一位：雪地里發車
新莊雪地里發車，期待明年可以比今年好。
主委您好！首先先給節目五星好評。那再來就是感謝主委不吝嗇的分享財商跟人生觀，給予我不少的啟發。
沒有想到在 2025 年，自己再次的經歷公司被裁員——掛了，三年內第二次。那據說這邊是許願池，許願明年可以順利的找到理想的工作。這個留言被唸到的時候可能已經是 2026。先祝福主委全家與聽眾平安健康和新年快樂，愛您。
愛這位雪地里發車。那我們希望這位朋友可以儘速的找到工作，希望在 2026 年有一個非常好的開始。在這邊誠心的祝福你。
### 下面一位：無情的人肉提款機
大家好，想問幾個問題：
1. 房價下跌會有補保證金的問題嗎？如果有，會不會出現連鎖清算,進而去影響到股市？
2. 今年美股表現最好是儲存,聯想到資料安全相關的 SARS，會不會有受惠的可能？
感謝，愛您。
首先第一個，會不會有補保證金的問題？但有可能啊，如果房價今天雪崩的話,就有機會這樣。可能很多人會兩手一攤吧：媽，房子給你收回去啊，我幹嘛補錢？我直接房子就給銀行拿走就好。
所以我覺得如果說房價出現那種連續崩跌的話,它是整個經濟的災難。在台灣比較不容易出現的原因,是因為我認為我們的持有成本是很低的。所以呢，就像說你今天去靠二房地產，你是可以在那邊放在那邊等的。除非說你今天是用那種——不知道——就開一些場外槓桿，你自己扛不住。
主要有些——怎麼講——我知道他的參與者是這樣子搞,可是他不是絕大多數的房貸持有者的一個現狀。所以我不認為你會看到這樣子的一個情形。那你講的這個劇本是有機會在其他地方發生,可是在台灣因為一些綜合的條件上,我認為是不會有這樣的一個狀態。
那如果像你講的這個狀態發生,會不會影響到股市？一定會。
然後再來講說是不是資料安全相關的 SARS 有受惠的可能？有機會。當然還是要看他的營收成長率。
### 下面一位：左營秋葵
化工捏軟正線，觀音大愛祝福。
感謝孟恭優質節目,讓大學同學一群捏軟爸爸們有很多共同話題閒聊。這邊想要拜託孟恭深厚的觀音大爺,可以祝福最近開刀的新莊比比爸身體早日康復。他們一家都是超級棒的人，也希望他後續治療順利,學妹跟肚子的寶寶也健康,比比開心健康長大。也祝福股癌大一家平安健康。
非常感謝這位兄弟的支持,那我們請觀音大爺保佑他。
### 下面一位：沒有結果的結果
孟恭您好，我是之前來求化妥的。
孟恭在上，弟子誠心叩首。今日前來向您稟報,上次來尋求畫圖一事,目前確定不是足底筋膜炎,而是遺傳性的僵直性脊椎炎——掛號：我離周杰倫最近的一次。那只能夠吃藥控制病存,目前追蹤半年都有控制住。
另外,不知道有沒有人跟我一樣,累了一整天,睡覺前抱著另外一半,感覺一整天疲勞可以放鬆很多,心情也會變得更好。那祝全家健康平安。
兄弟,我們也祝你健康。那這位就是——你身邊那個就是摯愛,所以才會在跟他相處的時候覺得自己累、想睡覺。這個是我去研究過——你知道怎麼研究嗎？因為每次我老婆在我旁邊跟我講話的時候,我都會直接睡著。然後她就在那邊幹譙說：怎麼會有這麼垃圾的男人？就是我在那邊跟你講話,你就會直接睡覺。
我說：那邊,媽,我在跟你談事情,你就突然這樣抱上來,然後就睡著。然後我就跟她講說：沒有辦法,因為就太想睡覺。然後後來我才找到資料去佐證我說：就是你在你真的很喜歡的這個摯愛的隔壁,你其實會感覺到很安全,你就會想睡覺。
如果今天是不愛的人在你旁邊的話,你可能就是精神非常好,你就想要趕快離開現場之類的。所以這應該是遇到對的人才會有的一個反應。
### 下面一位：南區打工仔
MK 我老公。
嗨 MK，小弟 35 歲,與人合夥創業 10 年左右。目前的資產有房屋 4000、股票 1500、現金 300,負債 1600 是房貸、150 是信貸。先前因為景氣不佳,小賠退股——掛號：教育產業。那找半年的工作都很爛,不然就是很爛的配,該怎麼建議創業仔找工作？目前含房貸月支出是 12,壓力三大,求開示,感謝。
所以兄弟,如果你這樣都要覺得自己壓力三大的話,那很多人都要去跳樓了。因為首先你的資產的部分就是有 5800 嘛,那負債是 1750 嘛,所以我感覺是蠻寬裕的啊。甚至你要在家裡再蹲更久都是 OK 的啊。
我不知道你的這個壓力來源是什麼,但我其實——怎麼講——我這次用那種普羅大眾的角度去看你啊。但如果說用我自己的標準去看你的話,我知道你壓力很大,因為我們那種自我要求高的就會覺得說:我他媽是不是廢物？就我怎麼可以在家裡蹲這麼久？我怎麼可以沒有事做？
可是有時候那個東西是這樣,就是它是一個運——時間到就會出現。那所以不知道——就按照你這個資產累積的速度,然後 35 歲,我感覺應該也是一個聰明人。所以對自己不要這麼壓迫,稍微等一下,機會就會自己跑出來。
那我覺得壓力不要太大,要放輕鬆了。很多生病都是從壓力所竄出來的。那要去記得自己所擁有的,你有擁有的就是說,你的資產去還掉你的債,你都媽的那種流動性可以騰出 4000。所以應該是不應該有太多的壓力存在才是。所以稍微的放寬心、等待一下,我覺得好的機會就會出現。
### 下面一位：Rex Wen
挨大,但但大。
挨大您好,想請您用「阿偉的狗」——掛號:古老迷因——的聲音。這我還真的不知道,我只知道那個 GI Joe 那隻狗：嗨,小安娜打 Gun 的聲音,祝福我 1 月 2 號生日的女朋友阿偉生日快樂。那謝謝大家跟 Lisa 對狗狗的照顧跟關懷,祝白大一家五口都平安健康,愛您,愛您耐。
祝女朋友生日快樂。
### 下面一位：迷途阿珮
阿明,我知道你會聽,該找阿猴吃生炒羊肉了吧。
大家,想要求救一件事情。在公司被同事騷擾,越來越過分。原本只是戳身體,沒有想太多,現在已經變成是捏大腿,都快捏到——該邊了。那礙於是個成府生的同事,不想搞得太難看。跟其他同事反應也不被當一回事,還被當成笑話,讓上班變成那種恐懼。我該如何是好？祝白大一家新年快樂、事事順心。
這個就直接去報性平。
### 經典戰役討論（續）
什麼經典的戰役？我只覺得不過就是做一天算一天,這樣一路慢慢幹上來。那反而是自己的損失跟失敗都是計程器。
但是我有一點跟你不一樣,所以我覺得我相對幸運,就是至少我對我自己的判斷很有信心。雖然很多時候我會挑戰自己的判斷——我有時候當我犯錯的時候,我還是會先自己罵自己。我有時候還不小心講出來說:我他媽這是一個廢物。然後嚇到兒子。
但除此之外,我是很相信自己判斷的,我很相信自己的直覺。那其他包含像是說很難獲得成就感,或是不想與人社交,這個我也都是還算類似。但至少我相信自己的判斷。
所以我認為說你要相信自己的判斷。我簡單來講就是說,你可以稍微的看一下你的同儕——當然我們不是要去跟人家比較,不是要去攀比,不是要去踩人家。可是很多時候就是你需要一個 reference,就是覺得說你跟你的同儕比起來:奇怪了,我的生活名就還 OK,那為什麼感覺他們都過得比我快樂？那你一定是哪裡卡住了,所以就要把那個地方給修正好。
那這個都是我們這一種比較不容易感受到快樂的人的一個挑戰,我可以明白。那我還是得說,我最後面是很失敗的,就是還是沒有辦法在工作中找到很多的快樂。我喜歡這個工作,可是我不會真的就是說:哇,幹,太高興了！這個工作真的讓我太爽！
我反而是在養育小朋友才找到我的一些成就感。所以對,這是我的一個解方,就是不一定會在你的生活之中,或所謂的物質上獲得滿足——即便這是很多人都告訴你的,對不對？就是每次去社群討論,每個人都在講錢,大家覺得說錢就是生活中的一切。可是真的有點錢的人,他們就會知道說:這才不是生活中的一切。
那所以你應該要去找其他的東西,看有沒有辦法去感染自己,讓自己變成一個更開心的人,這很重要。那希望你可以順利。那我的話是在自己的家人,然後跟部分的朋友上面找到,希望你也可以。當然打電動也很好。
### 下面一位：Tony Pong
從疫情聽到現在第一次留言。
大家好,今天是自己的生日。從疫情開始聽到現在,今天生日忽然心血來潮第一次留言。因為本身創業工作忙,投資都是買大盤居多。今年決定要多一點主動投資,聽說來到這邊很靈,許願 2026 自己的投資順利,住在一家身體健康平安。
其實這些年去做大盤投資的都賺翻了。像今年去買 0050 的 30 幾%——30 幾%欸,那是很誇張的數字欸。所以非常恭喜各位啦,就是我們本來的說法是講說:反正你暫時沒有想法的,或是不想要太拼的,你可以買大盤、或是趴大盤嘛。結果變成大盤變成一個超級強勁的對手,然後他的那個表現是超級好。
因為我們本來對大盤的一個預期投報是大概 8 到 12% 嘛。只是這些年真的是非常好,所以也不一定要跨主動投資。但主動投資有它好玩的地方,也有可能因為這樣賺到一些報酬。所以希望你順利,那也祝你生日快樂。
### 下面一位:Hanbi 暴躁雞娃娃
差點被電死。
愛大,安。上次有些妹念到史安福特雞娃娃女友才沒有開噴。那另外 1 月 1 號因為集團要合併,所以要半夜加班,沒有辦法跨年。那女友生日的時候搞不好也要線上支援,聽說這邊很靈,趕快來許願。希望一切順利,不要開天窗。媽的,最好年終不要少給喔。
那如果喉嚨允許的話,希望我們的新店 Hanji，1 月 4 號 Happy birthday。
那今天喉嚨還 OK 啦,所以可以——咳咳咳——可以稍微擰一下。我不知道做效果,真的卡住。
### 下面一位:有一個跟主委同天生日的女友
朋友比我多聽了 400 分鐘。
這個祝福我想送到第五次留言測試。那當初朋友知道我在接觸股票,就介紹我一定要聽股癌。我是玄骨仔,朋友是指數仔。那這位朋友現在在美國念博士,是我高中就認識的最好的朋友。那最近他老婆懷孕,想要借主委的金口祝福王博士——aka 大愛哥——小孩順利平安長大、老婆身體舒服一點、博士論文順利,想聊天就打給我。
這是什麼？這種夢中的 gay 關係？我超級喜歡這種——就是說,你知道,兩個男生超貼近的那種感受。雖然這樣講有點怪怪,可是我自己本身是很喜歡這種——就是 bro love,你知道嗎？我們那種男生之間,然後互相關懷、互相相挺,這樣的一個感受。
那像這樣的朋友其實是不好找——真的要找到那種無話不談的朋友,其實在長大之後是不容易。所以非常恭喜你們有這樣子的關係。那我也非常感謝這位王博——大愛哥——跟別人推薦我的節目。感謝你的支持。希望你的博士順利,希望你的老婆順利,也希望這位朋友可以過得健康平安。也希望你們投資順利。
### 下面一位:廉價豆皮
豆皮曾經滿懷期待到胎兒的心跳停止,從勇敢嘗試到子宮外孕與試管,這條路走得傷痕累累。原本以為堅持就可以換來幸福,最終發現自己困在失敗的循環跟被欺騙的婚姻裡。豆皮想把所有的祝福都留給快樂寶貝們,而我真的好累。
這位兄弟或是說這位姊妹,感覺是就是面臨到了蠻多不好的事情。不知道,聽起來像是說本來在嘗試 baby,然後這邊發現說另外一半根本就是不知道劈腿或什麼的。
有時候這樣,就當壞事出完的時候,我們有一個說法叫這個「利空出盡」。利空出盡之後,股價都沒有跌的時候就只要跌回身。雖然你可能覺得說我在講吉祥話、在講幹話,可是那大過年的、新年,我在這邊一定要祝福你,就是總講——有時候當你可能不知道生命中遇到很多壞事的時候,你回頭看一下,就是你遇到很多壞事之後,是不是後面就是都會有一個很不錯的反彈？
因為像說就是你要把一些很破的事情跟很破的人都經歷過,然後去把它踢除掉之後,你才會到新的地方去。所以我希望這位兄弟或這位姊妹可以稍微的轉念一下,那希望這個祝福呢還是回到你自己的身上。希望你在接下來的一年是順利的,希望你快樂。
### 下面一位:好吃好玩好用小雞逛超市
嗨,大家好。我以前也是不相信聖誕老公公派,但有小孩之後,看到孩子起床看到聖誕襪裡面的禮物,還有前一晚一直問說「聖誕老公公幾點來？從哪裡進來？」的興奮表情,那一瞬間就是幸福。
那很榮幸小兒掛了七歲的英文名字跟 NOAA 一模模一樣樣,倍感榮幸。那小弟好友有個超可愛的女兒跟你同姓,叫做彩恩。那是否有榮幸請愛大第一個直覺反應幫彩恩取一個英文名字？祝全家平安喜樂,愛您。
呃,彩恩——就就 Cayenne 吧。雖然聽起來會不會有點常見,但我自己是蠻喜歡。呃,那時候——反正就是說,我岳母的那個男朋友有一次就跟我講說:你叫什麼名字？我那時候說我叫 Freddy,因為我反正我改了很多次的英文名字,因為你知道我們英文名字都亂取嗎？小時候的時候。
因為我很喜歡那個 Terry Bogard,就是餓狼傳說那一位,所以我就說我要叫 Kavy。因為你小時候你不會念嘛,你就聽他講什麼 Terry,你不知道那是 Terry,你就以為是 Kavy。所以你就跟那個英文老師說:我叫 K-A-V-Y。老師說:沒有字叫 Kavy,只有 Kevin。所以我最早的英文名字叫 Kevin。
然後後來就又再改,就再改成別的。然後後來有一個老外朋友就跟我講說:你可以叫 Seth,那 Seth 是一個不錯的名字。後來發現說 Seth 就很多人都沒有辦法把它念出來。那所以呢,為了在這個飛行學校順利,後來就從善如流,就再改一個名字變 Freddy。
那我就跟這位——就是我岳母那個男朋友說:我叫 Freddy。他說:你的中文也是叫什麼 Freddy 之類的那個通譯字嗎？我說:不是,我是叫孟恭。他說:那應該就叫孟恭。我說:可是因為我們亞洲人的名字可能有些人不會念,所以我們為了要讓他們會念,我們就改。他說:不會念是別人的問題,不是你的問題。
所以我因為這件事情,雖然那個——難得我蠻篤然的,因為後來我跟大家分享他講說我兒子是什麼 Fucking sushi 跟 dim sum,就一個媽靠北——種族歧視的義大利人。可是他那時候講這一段讓我感受很深,所以後來我就決定說,就我的兒子他們就只有一個名字。所以像 Cillian 就 Cillian,那諾亞就 Noah。
所以如果是彩恩的話,感覺就是 Cayenne 吧,因為就是彩恩就是 Cayenne。或是說用彩去取名,就彩應該是比較難取——對,就大概這樣子。希望他喜歡這個名字。
那他前面講那個聖誕禮物那個,對,就是真的是你看到小朋友那種——他還準備了一碗牛奶跟餅乾放在那邊要給聖誕老公公吃,那要感謝聖誕老公公給他禮物。然後再來就是在前幾天,他也知道說那種 naughty list 的小朋友不會有禮物,所以他表現得特別好。所以有這樣的一個那種節慶的感覺是挺好的。我以前也是從不喜歡聖誕節、或說不在意聖誕節,然後到後來超喜歡聖誕節。
### 下面一位:LavGG
我們的老朋友又回來了。
幫朋友五星留言,那另外救救特斯拉。
朋友是一個對兒童網路足跡特別注意保護的人,但小孩還是被人家拍的照片、長相 PO 網,然後批判的內容——應該也不是什麼事實。感覺就對一個無行為能力的兒童進行 PO 網批判,沒有什麼營養。那希望接下來的法律戰順利,加油。
那我們希望這個地方母親在法律戰可以順利的勝出。那確實我現在是對網路風氣——去批鬥小朋友這件事情——非常的不以為然。我已經表態過,也表示過很多次了。我覺得會去鬥一些比你弱小的東西的人——去鬥小朋友,鬥什麼服務你的人,或是去鬥狗狗、動物這種——我覺得這種人是他媽最低賤、最可悲的。Pick your own size,好不好？
你有種就去他媽嗆跟你同樣 size 的人,幹,他媽一堆娘炮之類——而且他娘炮也不能亂講,因為我就是娘炮,我是 gay,好不好？所以先講,就我有時候不小心脫口而出一些話,因為我們那種小時候的形容詞——
一些快樂寶貝們,他們就是——怎麼講——他沒有膽去挑戰跟自己一樣的 size 的,然後就去挑戰那些什麼小朋友,去搞那些人。然後接著,你知道,其實像中國一堆那種什麼砍人事件嘛,在路上那種隨機——你知道很多會跑去撞國小嘛,他沒有種去撞讓他可能心生不滿的什麼老闆或什麼——當然我們不是鼓勵他撞老闆,我意思是說你去挑那種冤有頭債有主的嘛。他們都去挑小朋友欸,我覺得超噁的。
所以我真的覺得說在台灣會去針對小朋友的這些人要列管,這些人真的要列管。因為那種心理上一定有病才會這樣,他會去挑弱小的,搞不好他媽從小就去分解小動物什麼,這一點都要查一下,很噁心。希望這位家長可以順利。
### 下面一位:大柄柄柄希望直男巧虎能夠給我老公支持與鼓勵
嗨,大人你好。老公 Tim 是你的忠實粉絲,最近這三個月他深受下背痛之苦,診斷是薦髂關節發炎。薦髂——是——薦——嗎？曹字頭,看起來像推薦的薦,與骨盆連結的關節。以前完全不知道這個地方發炎會這麼嚴重,她現在完全不能夠坐,連走動都有困難,大部分的時間都只能夠躺床休息。不能夠坐在電腦前面,真的是一件十分痛苦的事。
希望可以藉股癌大大的金口祝我老公 Tim，1 月 3 號生日快樂。希望你的身體可以早點好起來,一起出門。也祝愛大一家身體健康平安。
好,那我們先祝這位 Tim 希望這個下背痛可以快點好,因為我下背也是會痛那種。而且我都是痛到會很誇張,就是平常可能是說你站太久,或說你走太多你會痛。像有時候是站太久、走太多,然後搭配說像那時候坐飛機從美國回來的時候,因為站久,然後又沒有睡好,然後外加可能在飛機上躺的時候又沒有躺好,所以導致那個背就是肌牢沉疾吧？結果就直接是爆炸。
所以回家我是連我爬上車都沒辦法,就整個像癱瘓一樣。然後跑去伸展之後有稍微的好一點。所以下背痛痛起來要人命,希望大家可以好好的關注這個議題。然後記得就是可能那種硬舉要練一下,然後再來就是要盡量要一直站起來。所以我現在戴著 Apple Watch 要叫我站起來,我覺得蠻好的。
蕭敏蔚,三顆星,跳過。
這個看起來沒有任何的惡意或什麼,但一樣就是我們這邊是只回應那一些就是對我們是比較友善、然後有給五顆星——就當然有一個共識,不是說這五顆星真的很重要,或是會影響到收入跟流量,不會。但只是說就是我們來個共識,我們專注在這一些真的很在意,或是說對這個節目有興趣的人。所以他可能是不小心話說,那下次再來。
### 蕭敏蔚:頂口太會吃飯
孟恭還有大家新年快樂。
嗨,大人你好。新年快到了,想請你用川普——今天太多川普了吧——祝黃金單身團 Happy New Year。還有猛男的語氣祝大——這我真的不會念了,上面有一個日、然後下面有一個平字的字——還是那就念字大字西，1 月 4 號生日快樂,愛你。
好,那愛大家,希望大家新年快樂。