# EP624 MR 體驗與記憶體牆突破的投資想像
## 如意堂太陽餅春節優惠
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由如意堂贊助。
這已經是我跟如意堂的第二年合作，我很愛吃他們家的太陽餅。自從老婆準備太陽餅給我吃的故事被如意堂的經理聽到之後，就一路合作到現在，也很感謝聽眾們的相挺，每次上檔都買得爆。
那今年三個推薦的口味，第一個：**雙茶太陽餅**，鐵觀音加濃抹茶。有一點年紀吃不了太甜，如意堂的茶味太陽餅就是耐吃的口味，尤其是鐵觀音，茶湯味認真直衝鼻腔，QQ 軟軟的麥芽內餡也很犯規。記得一定要回烤才吃得到靈魂。
第二個，米其林主廚江振成聯名的**法式國王太陽餅**，包裝高級自帶氣場，這一款很多建商、上市櫃公司都喜歡，鬆鬆千層的酥皮口感，經典的杏仁奶油餡。
第三個，如果你想要來一點特別的，他們還有限定的**松露太陽餅**。老實講我對松露這種東西有點懷疑，我自己本身是喜歡把它刨到麵上面之類的，可是配著太陽餅吃呢，是我第一次嘗試，吃起來甜甜鹹鹹非常驚艷，是你會默默的吃第二塊、第三塊的那種危險太陽餅。
如意堂雖然已經拿了一堆獎，但沒有開始混，每年都在認真的創新新口味、新聯名，看到這麼認真的品牌真的是要支持下去。春節限定優惠產品的資訊放在資訊欄，自己去看一下。提醒一下，熱門的口味通常很快就沒了，拖到最後一刻一定後悔。有需要的朋友可以到資訊欄找到更多的說明與連結。
## 參訪台灣 MR 公司的震撼體驗
好，那是禮拜跟我們投資的團隊一起去看的一家在台灣的 MR 公司。那其實台灣真的有蠻多這種我們把它稱為是，以前報章雜誌會寫的隱形冠軍，就是他並沒有上市，他沒有太大的一個知名度。
可是呢，因為他在技術方面的一些卓越跟前沿性，所以導致已經有很多國際大廠，或是一些知名的 IP 有找他們合作。那因為我們投資的其中一個 IP，就是有被他們邀請說，看有沒有一些合作的機會。那 IP 方就想說，找我們一起去看一下，那非常感謝他們有想到我們。
### 當個好投資人
那就套回去這個 MR 團隊的老闆他講的，他說，當這個 IP 方說要找他們的投資人來的時候，我們心中想的是，投資人應該有很多的指教吧，會有很多的意見跟很多有的沒有的想法。然後沒有想到，我們派去的這兩位合夥人，包含我自己，就是屬於那種我們就不會有什麼意見，反正我們就聽你們講，我們樂觀其成。
我們發現你們可能在安排的過程之中，有哪些東西有機會會出問題，我們就幫你解決。所以其實我們做的事情是怎麼樣？就是我們並沒有要去教這些團隊怎樣開發遊戲，我們這麼會開發遊戲，我們就自己開發，我們不會。
所以我們會做什麼？我們會幫你去做盡職調查，你就合作的這些團隊，或者你想要去嘗試的某種公家單位，或者是說哪一個民間公司，我們可以去幫你了解一下，他們過往的 credit 是怎麼樣，會不會放鳥，會不會做一些奇怪的事情，會不會眼高手低。那調查完之後，可以去幫你做一些牽線跟順利的推行它，這個就是我們身為投資方可以做好的事情。
所以我覺得這位 MR 老闆總結非常好，說我們是一個好咖。
### 技術令人驚艷
那他的公司也是非常的厲害。就是看到他使用的這個 MR 的載體，是用在 HoloLens 上面，這是一個快要 10 年的硬體，特別是在後面已經算是沒有再持續的 ship out 了。那這樣的一個產品，老東西，我們本來以為說，那呈現出來的效果應該就還好之類，沒有想到他們的畫質非常高，流暢度也非常好。
然後再來，就在空間的定位上面也是非常的精準。以及像 VR 很常會出現的，我可能快速的擺頭或怎麼樣，那有些東西就會延遲，有些東西就會脫離，它就會定位失敗或什麼的。但是在他們的這個技術，他們說是用軟體去達成的，上面看起來是沒有任何的問題，我覺得做得非常的精細。
所以也是非常期待這種新科技跟我們投資的一些 IP 做結合，會產生什麼樣一個新的變化。
## VR/AR/MR 的未來想像
那其實像這種 VR、AR 或是 MR 的東西，當然對於大家來講，它都不是一個非常陌生的東西，只是說它可能還有一些路線之爭，或者說可能在滲透率方面，就像過去大家講過什麼 VR 元年、AR 元年，但實際上都還沒有看到那種快速的 ramp-up。可是我自己是蠻相信在接下來幾年應該會出現。
那特別是在我試了它們的 MR 技術之後，我真的有一個感受是這樣，因為它有一段，反正它就建模了一個古宅，那這個古宅呢，就可以直接趴到地上，就可以看到很多細節。
### 幻視般的真實感
那真的有點像我那時候在戴那個 Apple 的 Vision Pro 的時候，我跟大家分享說，就是會有到幻視的感覺。就是我那時候戴著，然後幫我兒子錄影嘛，他拿一個泡泡槍對著我噴，然後你現在去戴上那個 Apple 的 VR 去看當時你錄的畫面，你去抱你的孩子，你真的，你會感受到，雖然你的手明明就沒有在抱你的孩子，但是因為那個畫面太真了，所以讓你覺得你好像真的有抱這個小孩。
那一樣，就是它那個古宅，你一開始蹲下去看它的時候覺得說，蠻有趣的。然後後來站起來的時候，你要再走過那個古宅，你會想要跨過去，因為你真的覺得你腳會踢到之類的。
### 我們活在模擬中嗎？
所以我突然間好像可以懂馬斯克講的，他說我們搞不好都活在 simulation 裡面，我們搞不好都活在模擬裡面。為什麼？因為現在科技越來越厲害，那我們看到的這些東西，它做的真實度、音效，或是說甚至後來的觸感，越做越好的一個狀況之下，會不會有一天，我覺得說，我們現在分得出來什麼是遊戲，什麼是可能手遊，什麼是 VR、AR。
如果有一天我們開始有點分不出來，像現在在什麼最新的 GTA，你看它畫面就非常的真實，有一天你可以直接就進入這個遊戲裡面，你真的會開始懷疑說，那到底哪一個是真的？
我覺得說，你在遊戲裡面可以聞到味道，可以吃到東西，甚至還有飽足感或什麼的，你到底那個是現實世界，還是這個是你的現實世界，你就不知道。會不會我們現在其實就是已經在某種 MR 裡面，然後只是我們自己不知道，我們開啟了遊戲，那我們身為玩家，每個人一起闖的時候，有時候會好奇說，為什麼每天我看出去的都是我的眼睛，而不是我喜歡的女生的眼睛，或是誰的眼睛？為什麼永遠我都是在這個身體裡面？
然後會不會有一天，就是我突然間，颱風天跑去釣魚之類的，然後被刮走，那這個遊戲就突然間結束，然後你媽就會講說，下來吃飯之類的，就你才發現說，你完全是活在一個模擬器裡面。
### 技術發展的速度
就是以前會覺得說，這種東西是一種非常大膽的假設，可是我真的覺得這幾年，就特別是像現在 AI 非常的先進的，已經怎麼講，大概兩年，嚴格上來說是在 baby 時期，可是已經發展的太快了。
就是你現在不覺得，就上網看到一些影片，你第一個都會先問說，這是不是 AI？就你在兩年前看那個影片是怎樣，是威爾史密斯在那邊吃義大利麵的，那一看就，那就是 AI 影片。可是現在其實有很多影片，你已經開始會有一點分不出來。
那後面如果說再結合一些，不管什麼視覺、聽覺或是觸覺，或是甚至是接你的腦袋、腦神經之類去刺激，然後讓你真的感受到一些，就是以前我們沒有辦法透過這種所有的電玩或是電影感受到的新的一種感官的體驗的話，會不會你真的就開始錯亂，就搞不清楚什麼是真、什麼是假？那個世界會怎麼樣呢？不知道。
其實現在去對這種未來大膽的各種猜想，也是沒有什麼太大意義，只是非常讚嘆說，人類發展的速度真的是很快，非常期待後面的世界會長什麼樣子。
### Neuralink 與未來世界
會不會有一天就是，當這個 MR 的技術已經高到說，你接線然後可能還放某個 sensor，可能是 Neuralink 做出來的，你貼在你的頭上之後，你就直接進入到另外一個世界，然後它真實到你已經分不出來。就在那個當下開啟遊戲的瞬間，然後所有東西就會像那個 Interstellar，就是它後面有一段，Cooper 在那邊漂浮的時候，然後那個東西直接全部這樣啪啪啪啪啪豎起來，然後這個世界就結束了。
我就有這種奇怪的一些想法，那非常期待這個未來的科技。當然有些東西可能要等到我們孩子那一輩才有辦法看到，但就是很欣喜的迎接這些東西的發展。
## 從科幻回到現實：供應鏈觀察
那當然回到比較現實的層面，就是我們會透過一些供應鏈端去看一下現在科技的發展，那其實都是有蠻多新的東西在推出來。
### 蘋果摺疊機與 AR 眼鏡
包含說像**蘋果的摺疊機**中也要出來了，是兩個軸承、三個螢幕的版本，目前我們看到是這樣。那在蘋果的 AR 現在也是非常認真的去推進，在路線的選擇上面已經是越來越清楚，相關的代工廠跟供應鏈他們都已經有找好了，所以大家之後也會看到蘋果的眼鏡。
那當然在 Meta 這邊也是持續的在往前推，後面也會有更新一代的眼鏡會出現。那這些東西其實我覺得某個程度上，除了是一種在現實生活中的智慧輔助之外，也是開始去把這種虛實的東西做得更加的模糊。就是我們現在會講什麼是虛、什麼是實，後面會不會就也不用去討論這個東西了，因為那一切都是已經是結合在一起了。
### 生命條與數據化生活
搞不好有朝一日，可以看到你的生命條之類的，你的血條你是有辦法看到。現在沒有辦法看到，可是某個程度上，你不覺得我們現在戴 Apple Watch，我們就是有在看到我們的血條了嗎？你一定知道說你今天的精神狀況怎麼樣，你走了幾步，你的睡眠品質是幾分。
會不會後面這些技術高到某個程度，就是我們人生就像打電玩之類的？這個是我... 剛我覺得超宅。其實我覺得前面這段他媽，聽得懂的應該都是超級宅B，跟我講有點可悲。但就是突然想跟大家分享一下，然後就是去看了這個 MR 團隊之後的一些想法，那也希望後面會有更多的酷的東西出來，簡單的跟大家聊一下。
## 台積電突破新高與市場展望
好，那我們今天順利的進入了 2026 年，那在 2026 年的第一個交易日，台積電直接去摸到了 1585 元，然後在晚上的 ADR TSM 更是直接噴了 5% 多。
那當然 TSM 噴多少，不可以直接回推台積電噴多少，它有一個溢價的存在，所以我們就大概去做參考就好。就搞不好下禮拜一又要再持續的去做噴射，不一定會噴這麼多，可是就是持續的向上進攻。
### 2000 元是容易達成的目標
那像台積電它的未來的一個軌跡，我們不敢講太遠，因為如果你現在講到什麼 2030、2035，有些人會這樣推，他可能看現在成長率是多少，然後直接推到 2030、2035，這個其實是不太準確，因為在過程之中會有一些修正，或是說科技的一些迭代變換，搞不好有什麼新的玩家竄出來什麼，那個太難講了。
可是在短期內的東西，就是我們去看可能 27 年的一個 Forward PER 去推的話，**台積電摸到 2000 我覺得是非常容易的事情**。只是當然摸到 2000 的過程之中會發生什麼事情，我們不知道，說不定先震盪一下，說不定有一些國際事件會怎麼樣，反正總之就是先往那個方向去看。
那現在市場上也是非常的有共識，大家都覺得這些東西是很好，前面可能還有一些懷疑，包含說那些 AI 懷疑論者或什麼，現在應該是越來越少看到這些人了。除了就是前陣子可能像 Oracle，他的債務信評這方面有被拿出來去做一些描述之外，可是已經很少人會講說什麼，這些 AI 的東西是騙局。
因為我們確實看到 AI 所產生的很多價值，那這當然它產生的價值可能還沒有辦法去 justify 去瞎的一個資本支出是不是合理的，但就是有，那持續的去做產出。
### 台積電的絕佳定位
那身為一個做鏟子的公司，台積電呢，就是不管是你是用 GPGPU 還是 ASIC，還是各種新的常識 XPU 殺小的，或是各種記憶體之後的，像那種 HBM 的 Base Die 都是台積電要做嘛。那所以它就是確保自己在一個非常好的位置，那也是持續帶領台灣的大盤向前衝。
## 市場鬼故事與真實狀況
那這禮拜在市場上呢，就有一些新的鬼故事跑出來，就我就覺得很好笑，就是你在那種修正的時候丟鬼故事，我覺得就算了嘛，因為那是人之常情，就是你會去找一些有的沒有的東西出來寫。可是在這種上漲的過程之中，然後還丟鬼故事，我就覺得很好奇說，他們知道寫什麼東西。
然後看了一下來源，應該是在韓國這邊，就講到說可能 TPU 或是 Broadcom 這邊有一個砍單的狀態。那同時又有人再去加嘛，就有講 AWS、CHAND 真的不是人做的，即便當然 AWS、CHAND 昨天表現是還蠻不錯，這幾天都蠻不錯。那又有人在講說什麼 AWS 也要跟著一起砍單。
### 砍單傳聞的真相
那我直接講，這兩個消息基本上都算是錯的，然後就是應該是沒有這樣子的狀態。
那其實像 Google，我們已經跟大家分享了好幾個月，它是一個怎麼講，就像是在需求方面，超級大的公司，虛所無度，它要的東西太多了。所以就算它有一些所謂的砍單，就大家可能拿某段時間軸的一個數據來跟人家說它砍單，那個也不影響它後來長期的規劃。
它現在可能一年大家可能抓個 4M 吧，就是 4 個 Million 顆的晶片，可是問題就是他要的其實是更多的，他是希望有更多更多的晶片。甚至在之後有聽到一些業界的朋友講，他是搞不好一個月他就要 4 個 M，他不是一年，他是一個月就要 4 個 M。所以他要的量是這麼大。
你既然都知道說他有這麼大的一個 Demand，所以今天如果在工廠端或什麼後段的封裝測試，然後人跟你講說什麼 Google 這邊可能有些東西下修，那個絕對不是說什麼長期的公司的計劃就改變了，那可能比較偏向說，就像說如果現在你跟我講說 Google 有去做下修，我會認為其實是可能在代工廠或是後段這邊沒有辦法跟上它的需求，那所以呢，它只好去調某個地方的產能，就有可能是這樣的一個狀態。
### 取消訂單的代價
而不是像大家想像的這種取消跟 cancel 單，這應該是比較難看到。那特別是你現在如果膽敢去做取消跟 cancel 單的話，代表就是說你的產能就會被別人拿走。所以除非在這陣子有出現什麼 AI 泡沫這些重大的事件，可能像是 OpenAI 募資失敗之類的，那不然呢，其實我覺得沒有人會傻到去放掉自己的產能。
所以在市場上傳這種鬼故事，就是屬於比較莫名其妙的一個做法。那當然我們也不排除，搞不好人家是先知啊，搞不好真的 AI 在這邊就突然是一個 tipping point，然後就要再往下，那我們也要等到我們有夠多的證據去佐證這件事情，再來跟大家分享，而不是整天就隨便拿一個路邊的東西，然後講說是怎麼樣、是怎麼樣。
### 市場雜音
那這個就是像那個外資大哥跟我講的，市場上太多 noise，這就是 noise。這就是把你洗掉的一些有的沒有的那種小鬼故事。就算說出了這個 noise 然後跌 10%，你覺得自己很聰明，我閃掉這個 10%，那之後繼續開車，你買不回來的話，那你閃掉也是跟白痴一樣。
所以在我的角度就是說，我們需要有更多的證據去佐證這件事情，不然你就把它當成市場裡面的其中一種雜音就好。
## 台積電 CAPEX 可能上修
那目前我們看到在台積電這邊，甚至有可能，你在今年會，當然他們可能多時候會在第一季就直接告訴大家，他們全年會怎麼樣，有機會可以看到說 CAPEX 會開到 50 個 B 以上。目前可能市場是看四十幾個 B，但是我知道比較樂觀的喊到 50 幾個 B，可能那可能是太樂觀了。
我們就是稍微的重用一點，我覺得就是先去假設說可能會開一個 50B 左右的一個 CAPEX，那這就是某種程度上的一種上修了。那如果說有這樣子的狀況出來的話，那就會知道說，就台積電也跟拚了，因為以前他可能會不太願意在短期內去扣很多產能，因為他在過去也曾經被這些所謂的大客戶，或者說一些 CSP 給 cancel 過。
所以他知道說，就是有時候你們一頭熱的時候，不能跟著你瘋。可如果說他這次也有聞到一點味道，然後願意在保守跟穩健之中去做一些額外的擴產的話，那就有可能又再有一波新的 upside 出現。
### 一月效應與二月修正
只是這個地方我覺得比較 tricky 的點是說，因為現在可能在 1 月，特別我們去拉一下過往的一個統計，台積電在 1 月的時候都是比較會漲的，然後在 2 月的時候很多時候會出現修正。
這是什麼呢？那可能就是因為說他先把他的展望，跟全年預計要做什麼，然後他的可能新的節點的良率已經是讓大家投射出來，所以大家先拉個一波，然後之後就開始有一些回檔，就開始會回到怎麼講，就是說夢醒時分。不是說整個夢要破了，但大家會稍微的冷靜一下。
### 時間軸的混淆
為什麼？因為其實像最近我們跟朋友討論，就會出現一個狀況，就是大家會，我們很多時候講說明年多少錢，反正就是你今天想要去推廣某個標的，人家要來推你，他就跟你講說明年多少錢。可是現在大家講明年的時候，大家都會去 double check，等一下，你講的明年是 2026 還是 2027？
那現在已經開始很多人在推 2027 了，所以這是一個很有趣的轉換階段。也就是我們過往可能在 2025 年的時候，我們講的明年是 2026，可是我們現在講明年是 2027。
2026 跟 2027 據說來說，他可能 2026 可以賺 20 塊，2027 可以賺到 30 塊。你之前都是用 2026 的 20 塊去給他一個 PE 倍數，現在你可以用 2027 去給他一個倍數。但這可能會一瞬間讓這個市場衝得太快，所以有可能就是等到可能台積電開財報的前後，就大家會稍微的一點醒過來說，我們可能一次投射太遠，然後就出現一些回檔。
### 給新進場者的警告
當然就算有回檔的出現，我覺得也不用緊張，反正現在距離這一波的起點其實都很遠，我相信絕大多數人的成本線都拉超級遠的，所以就只是什麼時候要去做一些加減碼的調節而已。
當然如果說是新進來的，可能就是在這種地方就會被搞到，就是大家一投入衝進去的時候，然後接著修正個 12%，聽起來是一個怎麼講，就是也不少的數字。可是對於那些可能全部都買在最頂的，那個就是一個非常大的數字。
所以這是我覺得在接下來要稍微注意一下的，也就是說那些新進來的人，你要一次把所有的成本位置，甚至加槓桿追在某些地方的，就要去研判，雖然現在他的行情是非常好，可是如果說在開了財報之後，大家稍微的去踩個煞車的話，那個回檔其實也會蠻大的。
### 後段測試廠的機會
只是我們目前就是看全年的狀況，就如果我剛剛前面所講的，如果說你有聽到一些什麼砍單、取消什麼的，你不應該把他想成是說，就人家要去踩煞車不做投資，而是他可能是在後面的有些地方卡住，所以他可能在前面或是某個環節去做一些調整。
像我們這邊看到在後段的這個 testing 這邊，包含說像是 KYEC，然後或者是其他的外溢廠商，這個最近的股價表現也都非常好。那我個人是把這個當成是某種 re-rate，然後就是說可能新的一年到了嘛，所以大家都先去看後面的獲利，然後把它拉上去。
但其實我們在這個 Testing 這邊，是有注意到說是一個供不應求的狀態。
### 壽險買盤回流
那最近還有一個東西可能會推動整體市場上漲，就是說因為壽險，他們在進入這個 IFRS 時期之後，就是過去他們有去做一些調節，那近期我們自己是有注意到一些壽險，他們就是瘋狂的在補部位。他們補部位都是比較偏向那種比較大型的權值股，就是把過去賣掉的東西，然後現在就死命的把它尻回來。所以也是有這個壽險買盤在背後，然後導致這樣的一個現象。
總體就是在新的一年，目前開一年的表現是非常好，甚至好到有些朋友在跟我聊天的時候講說，會不會今年就只漲第一季？漲這麼多，在第一季就把東西漲完，然後後面就是進入那種 dead money 盤？不確定，但我們就是反正走一步算一步，慢慢推下去。
## 記憶體牆突破的投資想像實現
那再來，我們在兩集前有跟大家聊到，因為那時候在聊這個 Grok，他有使用 SRAM 這件事情，那我們那時候有去做一個所謂的大膽的猜想，因為有時候在市場裡面就要預判別人的預判，你就是要預判說別人會想什麼。
### 兩集前的預判
那時候一個大膽的猜想就是說，台系的一些可能跟 SRAM 相關的，包含說他可能是做這個 pseudo SRAM 的，或者是說他可能是做某種，像那時候跟大家講的華邦，因為他的 Cube，在他的官方網站是直接寫說，這個東西就理論上，他是可以把它作為是 L3 cache 來做使用，就是 Last Level Cache。
除了這個華邦以外的，包含像是愛普，就是之前 Q&A 聽眾在最後一題有提到的，我覺得他那個時間點抓得蠻好的，不知道是不是那種先知人士。他提到的這個 VHM，其實這個 Wafer-on-Wafer 技術，也是可以把它視為是某種程度上的一個 AI LC，就是 L3 cache 來做使用。
### 市場真的這樣想了
所以其實我不會覺得市場是在瞎炒這些題材，它只是確實在我們本來量級前的判斷，會認為說這是一種想像，然後就大家去做想像，結果沒有想到，就是大家真的往這個方向去做想像。因為你看華邦是相對強勢，那愛普眾也是脫離他的一個盤整區間。
所以這個確實就是我們工作在做的事情，你看本來前面只是一個猜想跟想像，甚至那時候的想像，如果讓一些人聽到，他會覺得說你在那邊亂想。可是你看市場就真的這樣子想，因為我們在裡面待久了，我們大概知道說別人會怎麼想，重點就是說，那別人也真的往這個方向去想了，他們真的去推了，那你現在該怎麼做？
### 炒股還是真貨？
所以重點就是說，那你到底該怎麼做？你當然可以站在旁邊，然後指著每個標的都講說炒股票，就像是別人也會指著你的東西說，你在炒股票。就算你的東西真的，那憑什麼你的東西的估值是 30 倍、50 倍？
所以其實沒有道理去，大家互相指責說，你那個是真、你那個是假，或是什麼的。我覺得關鍵就是說，反正弱水三千，你只取一瓢飲，有賺到錢就好了。你不要去炒一些那種很明顯是完全假貨，那連賺錢都沒有，而且就是你也知道說後面也不會賺錢的公司，你不要去炒這種假貨的話，我覺得都沒有什麼太大問題。
### 想像變成真實的威力
因為市場本來就是大家都在做想像，而且很多時候是這樣，就是一個想像的東西，它最後面變成是真的的時候，那個很恐怖。就是說本來大家可能以為說，它只是一個插邊球的東西，結果意外的弄假成真，什麼小三變正宮什麼的，那個就會被它噴到爆炸，是真的會超乎你的想像。所以我們在市場中，我們不會去忽略任何題材這樣。
## 被動元件的意外發展
稍微去跟大家舉一個例子，就是前陣子在被動元件去做表態的時候，那時候我身邊的，反而就是那種做量化很猛的人，就有跑來問我講說，這個被動元件這麼多支，你要挑哪些？
那我就跟他挑了幾支，當然台灣的龍頭一定要提一下，就是我們的國巨。國巨那時候我們也是提早就知道說，有一些漲價的狀態，因為供應鏈裡面，大家都有一些考察能力。當然他們最近又在去做新一波的一些某些產品的漲價。
### 為什麼沒選通路商？
那我就跟他講說這支、這支跟那支，就因為他可能是在之後的 Data Center 裡面，我們都知道說電容跟電感，可能在後面要用到的數量都會直線的上升，所以我覺得這幾支特別好。
然後他就問我另外一支，就是那個其實是被動元件的一個，像是代理通路商這樣的一個角色，他說這次的股價非常的強勢，就是為什麼你沒有選到這一支？
我說，那個就是大家都知道說，他不是真的在做被動元件，他就是一個通路代理，通路代理我沒有這麼喜歡。
### 峰迴路轉的真相
結果那一支後來就是所有的所謂的被動族群裡面最噴的。但最好笑的是什麼？他其實最後面根本就不是在噴被動元件，他是在噴他有在代理某個記憶體。
就很好笑，就殺小，這真的是峰迴路轉。他跟著被動元件的股票一起表態，因為過往大家都是把它當成是被動元件，結果他之所以拉得很遠的原因是因為，後來新聞也告訴你，因為他有在代理某個記憶體，因為這個東西很賺錢。
### 敬畏市場
所以這就是為什麼我們會去敬畏市場，因為有些東西你當下看，你想說殺小，這是假貨吧？你怎麼不去拉那些大家真的會受惠的日系或是台系的龍頭廠，你竟然跑去拉一個通路代理，就原來他有別的故事。
所以把這個例子告訴大家，就是說有些東西大家覺得是什麼炒股票、假貨什麼的，可能只是你看不夠多。因為一開始覺得他是假貨，然後最後面就告訴你他的真貨。
其實每個標的那種突然間豎上去，很多人都會跑出來問這個問題，這個東西是不是噴假的？很多時候只是噴你不知道，你要知道那個是，怎麼講，有一堆錢去把它堆出來的。除非是那種超級鳥量股，那很明顯只有一兩個作手把它弄上去，可是如果是那種很大量，然後一堆外資在 cover 的，就是千萬不要當大家是白痴，覺得說什麼某一個族群在拉，你們都在炒股票，你們都在惡搞。
### DDI 的前車之鑑
就算他有一天跌回原點，又怎麼樣？就像是 DDIC，其實那時候的老闆也都這樣講，每個老闆都跟你講說，這是不一樣，DDIC 從現在開始不是景氣循環股，那最後面就證明說，哪次不一樣嘛，它還是景氣循環股嘛。
可是問題就是說，那一波還是很多人發財了嘛，那或者說海運股很多人發財了嘛，或者說現在記憶體很多人發財了嘛。你說會不會就是幾年之後，因為現在開始一些空方言論出來，其實空方言論講的是沒錯的。
### 尊重市場趨勢
就像是那時候可能在去年的時候，不是就很多聽眾來問我 DDR4 嘛，那時候我說那個形態不好，我不喜歡嘛。那其實那時候我講的一些內容，就是所謂的比較偏空方的言論，到現在都還是適用的。只是說，你看我們就是尊重，因為我們知道說你現在報價就是好嘛，好，你就不要去跟他逆著幹。
可是也就是說，像 DDR4 可能是一些產品要飛哨的一個選項，這個沒有錯，或者說現在大家都開始要轉 DDR5，這也沒有錯。可是問題就是說，這個東西現在就是缺，就是漲價。
### 被動元件之亂的啟示
我們就類似說那個被動元件，它其實就是一個便宜的東西，可是為什麼當時會發生被動元件之亂？它是有一個結構性的問題存在。所以我給大家建議就是說，你不要鑽牛角尖，我就不要去怎麼講，就是說我知道這個產品本身，它並不是什麼特別的東西，可是問題就是說，有時候在供需失衡的時候，它價格可以跑很兇。
那他確實最後面可能變成一個造山，他就真的是噴一波，然後造一個山出來，然後接著可能套在山頂，要等 10 年才會解套。可是問題就是，那至少在上山的時候，有沒有賺到這一筆錢？這其實是我們以交易的角度會去考量的。
### 不同投資風格的選擇
如果說你今天是比較長頭的，你當然可以避開這種，就是所謂的因為報價而起的任何東西，也會讓你比較安全一點，但那就是一個路線的選擇而已。
所以拉回到我們剛剛前面所提到，就是那時候為什麼兩集前，就我們現在快速去做一個回顧，為什麼那時候會講說，我去猜想大家會去找什麼東西可以去擊破記憶體牆，什麼東西是可能介於 SRAM 或者說 HBM 之間有空間的東西，大家會去搞它？
就是因為我們長期看到，我們知道市場會這樣去做想像。它只是說有時候我們還是要去維持一個理智。
## Pseudo SRAM 的正確理解
因為像它說... 當然這個舉例可能不是太好，可能是有點壞，可是我們看到電影那種大毒梟，它自己可能不一定會吸毒，它在那邊賣毒給大家不會自己吸，它還跟它小孩說，你吸我他媽就打斷你的腿。
所以它腦袋是很清楚的，它知道說這個東西就是一個生意或是一個遊戲。我覺得我們就要維持這樣的一個狀態，而不是叫你當毒梟，只是我說那個概念可以稍微再拿來用。就是你知道說市場會這樣去想像，所以你下一步該怎麼做？
### 釐清技術本質
那首先我覺得還是要比較清楚的就是，包含說我在臉書貼文寫的，那個 **pseudo SRAM**，其實它就是 DRAM。包含兩集前我跟大家講，那是 ETC，它其實是 DRAM。所以如果說大家一直跟你講，這個是 SRAM 的話，代表他們搞錯了。可是搞錯不代表不能漲，還是可能先噴。
那只是可能更進一步去 digging 的話，因為開始有很多人出來寫這個東西，所以我順便再拿出來跟大家複習，它其實最主要的，我認為就是這兩支，你要去講說他是在噴什麼 SRAM 那種東西，我覺得不是。我覺得是在噴他們那兩個產品，一個 VHM、一個 Cube。
因為這兩個東西嚴格上來說，它可以當成是 CPU Cache 去做使用，也就是大家講的所謂的 Fun SRAM，SRAM-Like 的一個概念股。
### Data Center vs Edge Device
那只是它還是有一些細節要去注意，因為我們今天討論的 Grok，或是說它使用的 SRAM，或是之後假設說 NVIDIA 去拿它的授權，拿它的團隊之後，它真的也去搞什麼 Wafer-to-Wafer 的堆疊，然後去搞大量的 SRAM 什麼的，這個東西我們講的都是說，在 Data Center 的一個應用裡面。
如果說我們今天是在講華邦店，或是在講說愛普的這種 SRAM-like 的一個 solution，VHM 或是 Cube 的話，它其實是比較偏向是在 Edge Device，就是在終端的東西裡面。
那它可不可以做進去 Data Center 裡面？以我們目前，當然這就不方便跟大家透露，因為我們其實是知道他們有哪一些客戶，那個都確實是 Edge Device，就它不在 Data Center 裡面。
### Surprise Motherfucker
但你看我這樣講，感覺是某種程度的偏比較負面，或是說空方的言論。一樣，我們沒有要去針對標的做太多的價格的論述，我們是針對說這個題材怎麼去做判斷的一個討論。
聽起來像是說，我的意思是在跟你說，Grok 這個東西是 Data Center，台灣在噴的這兩支其實不是 Data Center，它是比較偏向 Edge Device。聽起來我好像是偏 Negative，我比較負面的一個想法。
但我跟你講，有時候真的就是 Surprise Motherfucker，會不會今年就是 Edge 端的爆發之時？會不會今年突然間 Apple 還是 Samsung 還是誰告訴你說，我們去採用了這一種 SRAM-Like 的某種技術，然後我們把這些記憶體放在 Edge Device 裡面，我們非常有效的去降低可能對於 Data Center 或是對於這個網速的一個需求？
### AI PC 的再起？
那就是可能那時候大家在講 AI PC 講的東西，只是 AI PC 那一波沒有起來，因為 AI PC 那一波，就是大家也是在講說，我們要把記憶體放在終端，然後去降低對雲端的一個需求，只是那一波沒有起來。
可是這個就一樣要講古一下，就是我們那時候有跟大家聊到一個，也是我長年的一個經驗，就是也不敢說多長，只是說相對可能蠻多人是常年，因為我們那時候每年都會做一支股票叫元太，就是差不多我記得好像快 10 年前，反正就是每年大家都會去搞那支股票。
### 元太的教訓
那為什麼會去搞那一支股票？因為那時候就會講說電子紙怎麼樣，然後後面就是每年都放槍，就是根本就沒有出來。可是後來電子紙就大爆發，那時候很多人去使用閱讀器或什麼的，或是現在的智慧標籤，其實他們都同一個類股，那後來就大爆發。
那只是說，就前面幾年你被騙到的，你就想說這就詐騙，這根本就是騙人的東西。可是後來真的他出來的時候，你看你就是沒有把握到。好像我自己就是沒有把握到，所以後來我都會去避免這樣的東西。
### 寧願被騙也不要錯過
就是我寧願每年都被你騙，只是我不要受重傷。我知道你可能會騙人，所以你在那種差不多到前高的時候，我就先調節一點，我不會傻傻的在那邊抱過一座山，那是這樣。可是我還是會去做嘗試。
那像 AI PC 或是說所謂的 Edge Computing，在去年騙過大家，前年騙過大家，會不會今年就突然間成真，然後這些東西噴起來？你現在想說這詐騙集團或什麼，結果後來他們就變真貨，這其實是有可能的。當然也有可能他在今年就一樣是詐騙集團，可是他在明年，他就突然間就變成是真貨。所以很難講。
### 多方比空方容易賺錢
所以這是為什麼我們不會去針對市場的一些題材，然後去做太多空方的論述，因為其實沒有什麼太大意義。因為除非你是靠空東西賺錢，但老實跟大家講，空東西要賺錢是比較難的，因為你最多就怎麼樣，就 100%，你一個東西空到他媽下市，你還要去找人家補，那不是說你空到下市，你是沒有辦法在交易所這邊去做回補，你只要去找人家，然後拿他的實際股票來回補，所以你這樣子也就 100% 而已。
但是如果說你多方壓對東西的話，像我自己最近就是有買到一個，反正就是比較小型的 TSM 相關的設備的東西，那個才沒幾天就突然間 100%，雖然壓的不多，可是你看這種東西，它是有可能會數倍以上的。所以當然多方賺錢是比較容易。
### 認真面對每個題材
既然是這樣子的話，我個人還是會比較認真去面對每一個題材。其實面對這些題材，可能在過去曾經傷過我們，曾經騙過我們，像其實這一波記憶體，很多沒有搭到車的人是怎麼樣？他們其實是當時最相信記憶體的人，因為他在去年或說前年他太早進去了，然後那時候大家應該知道吧，那個那亞柯、什麼金豪柯什麼的，全部直接他媽殺到你媽都不認得。
那結果那一年是證明是假貨，因為根本就還沒有真的缺貨，或是說讓供需失衡的狀況產生。但其實後面就出現了，他只是晚了一年而已，那很多人因為這樣子一招被蛇咬，結果就沒有搭到。
### 航海王的教訓
那這其實也是我過去的一些痛勞，就是像包含像航海王事件，為什麼我沒有去買這個貨櫃輪？就是因為你在過去會知道說，貨櫃輪就是那個鳥樣，你要炒你就是要炒散裝，你去炒貨櫃是沒有用的。可是突然間的一個，可能是地緣政治，或是可能是全球的 pandemic 之類的，就是它產生一個變化，然後就帶來很大的報酬。
### 我的投資哲學
那當然你可以選擇，你都不要去做這類東西，你就可以講說，每個東西可能都是不好的，或是他們要騙你，他們要怎麼樣。然後當然在我的認知是，反正都一樣是要來賺錢，哪個地方有可能有報酬，我們都會去試看看。那種太妖的、太假的，我們沒有辦法問到任何資訊，或是說他完全不對外去做法說的，我們可能就會稍微的避開。
所以簡單的跟大家分享，就是最近的一些市場上的一些想法，因為其實真的是當成是某種案例研討。因為在兩集前的時候是跟大家講說，我猜大家會這樣想，猜中了嘛，重點就是說，那你現在後面該怎麼做？
### 兩條路線
後面就兩條路線，一個就是說，你就持續相信它是真的，你就可以留在上面。另外一個就是說，反正你就用形態跟，如果說今天假設有一些什麼跌破，那出現大量或什麼的，你就把它當成說，ok，那可能今年還沒有發酵，可是不代表他在明後年也不會因為這個東西再去做發酵。
所以稍微跟大家分享一下自己的一些小小的經驗。
## Q&A
好，那接下來我們進入 Q&A 的部分。
### 來自人生的擴充包
第一位，人生的擴充包。暖暖的、講話充恨的癌大，先謝謝癌大的聲音跟觀點，陪伴我多年塞車的時段，這年代講人話的不多了，人話型、暖話型、幹話型，烹飪也很型，超強，很難不去聽啊。那強化癌大對於聯詠後續的看法，跌到沒人要了，一跌好，更跌跌。那最後祝癌大能夠隨心所欲的做自己，買什麼漲什麼，就是生來做股票的，掛號無誤。那繼續陪大家歡樂的時光，大家新年快樂。
祝這位兄弟新年快樂，非常感謝你的支持。
#### 聯詠的現況
那再來他講到聯詠，聯詠就是我們剛剛前面有講到那種 DDI 之亂，那時候就有發揮嘛，他跟敦泰。那他到底什麼時候會有新的故事跟題材呢？
其實聯詠的話，在前陣子有人在講說，他要做什麼 AI chip，要去做 N3，只是那時候就算是被我們身邊的一些產業跟工業人士直接去否決掉。因為簡單來講就是說，你要去開 N3 或是說 N2 的案子，那是很貴的，所以應該不會有任何的公司會願意來拿你去試刀。所以不會說什麼一開始，因為市場在傳說什麼他一個案子有多少錢，就不可能一開始有給你這麼大的案子，就沒有什麼經驗。
所以他確實在目前的這種 AI 的環境裡面，感覺說是稍微的落隊了。那我覺得他可能要等到整個消費性都比較好一點之後才會起來，但也不一定，有時候市場就會先動。
#### 與祥碩同類型
那他在我心目中，我會把他跟那種像 5269 祥碩放在一起，就說可能看消費性什麼時候好，他們就有機會好。像祥碩最近也有試著要進攻，真的很多時候他們就這樣，就是試著要進攻，然後打不上去又再繼續被往下打。
我覺得是因為現在市場，真的嚴格上來說它是一種 K 型經濟，就是有 AI 的就是 K 的那支向上的腳，你沒有 AI 的，或是 AI 的 exposure 是比較少的，你就是 K 的向下的那個腳，看什麼時候會去做反轉。
#### 記憶體漲價的衝擊
我覺得特別是在今年，我們知道說記憶體的漲價，又影響到很多的消費性。很難說，真的非常難說，因為像有一些手機，我們知道的狀況，當然這不方便講是哪些廠商，只是說他已經接受了他的這個 supplier，就記憶體廠商要漲他的那個價格，而且那個價格是非常恐怖的。
那你覺得他可能會全吃，然後犧牲自己的毛利嗎？他應該會吃一點，可是有蠻多會轉嫁給消費者，所以一些手機的銷量，搞不好又再受到一些影響。
很難說，就消費性到底什麼時候會起來，真的沒有人知道，已經是好幾年，像那種放羊的孩子，一直說會起來，結果都沒有起來。但搞不好真的就是在大家都不相信的時候，就今年，然後就意外的 surprise motherfucker 就起來。
#### 看線圖判斷
但這個我覺得可以看那個線圖去做判斷，就稍微看一下市場的這個，怎麼講，就你有時候注意到那個底開始打出來，他沒有再繼續破底，甚至是開始往上，去把一些均線給打回來的話，有可能就是有一些狀況要出來。
所以這種時候我反而覺得說是要看線，我真的覺得是要看線，就是你去做一些 Fundamental 的分析在這個案例上，幫助是不會太大。
然後再跟你分享一下。
### 來自馬雞的媽媽叫芋頭
下面一位，馬雞的媽媽叫芋頭。人生第一次寫評論，癌大新年快樂，我現在是你的超級信徒，總是一邊工作一邊聽你的 Podcast，每集都好幾刷，他的英文很爛，所以常常請我幫他聽看看你念的英文單字是什麼。1 月初是他的生日，希望可以請你祝福正在開車或是工作或是在洗澡的小郭生日快樂。
小郭生日快樂，非常感謝你的支持。那說祝福大家一家大小平安健康、開心美滿。非常感謝芋頭。
### 來自好矮寶報導
下面一位，好矮寶報導，孟恭是個種族嗎？癌大安，我跟老公都是你的忠實聽眾，周董黑白大廚的料理怪物、日本的秦雞伯都跟你很像，難道你是孟恭族的酋長嗎？祝福孟恭一家，包含觀音大孩，2026 新年快樂。
我們也祝好矮寶報到新年快樂，希望你跟老公都可以平安。前面那個我聽他講過，但是日本的那個秦雞伯，我不知道，待會可以查一下。
最近是很多人貼一個熊，一個胖胖的去泡溫泉，跟猴子一起泡溫泉，超多人貼這個給我，然後說那個是我。
### 來自 Rave UY 台南留言測試
下面一位，Rave UY 台南留言測試。終於在去年成為二寶爸，謝謝優質的節目，希望來到可以做兩個兒子，大兒子又又，1 月 10 號生日快樂，小兒子 GD，12 月 24 號生日快樂。
GD，該不會是那個 GDragon 狂粉吧？跟我兒子一樣，我兒子超級喜歡 GDragon。那我們祝這兩位寶貝生日快樂。
### 來自鐵達尼號
下面一位，鐵達尼號，聖利諾男神孟恭。癌大你好，小弟潛水多年第一次浮上水留言，女友最近工作不順又碰上了車禍，所以特地來謝孟恭這裡幫他改個運，因為 1 號是他生日香，請癌大用馬士丁掛號泰特拉老闆，泰特拉老闆生意要怎麼學？就是 End of the month time，不像。
那祝他狗狗包生日快樂，不管今後遇到什麼事情不要怕，我都在。那感謝大家一路以來的陪伴，祝您一家人平安快樂，愛您為愛您。
### 來自新生活人類
下面一位，新生活人類，新年許願台夢夢好。感謝您一週兩節幼稚節目陪我通勤的塞車時光，那 2025 年快過了，好消息，今年我離婚爛男人了，自己帶兩個孩子雖然辛苦但心靈自由無價。但最近至親得了罕見的癌症我也心疼，幸好都是可以處理的。請幫我祝福您的忠實聽眾，我的弟弟土匪，1 月 6 號生日快樂，股票績效飛高高，也祝福您全家平安，大家身體健康最重要。
#### 勇敢的決定
我們恭喜這位新生活人類，結束了一個自己不滿意的感情。其實在我的角度看，這是一件好事情。蠻多人會堅持說，什麼一個家庭就一定要爸爸媽媽，我老實講，有爸爸媽媽當然是大家都會比較輕鬆，也會所謂的比較傳統意義上的完整。
但如果你今天是已經開始有很多的糾紛，你每天在家就是互操的話，那我覺得你們乾脆離一離是更好，因為那個對小朋友都有影響，小朋友都看在眼裡。所以非常感謝，或說非常讚嘆這位媽媽做了一個勇敢的決定，那希望你在之後的育兒之路都一切順利。
### 來自我最愛發痘但我養米克斯
下面一位，我最愛發痘但我養米克斯，推薦動漫地下忍者。那感謝夢夢大持續錄製節目，奉上五星好評，讓我在 2025 的最後一天遛狗的時候有你的聲音陪伴。讓我想到 2018，喜悅在西語中聽著 Guns N' Roses 現場唱 November Rain，真的可以這麼幸福嗎？祝夢夢大以及所有的聽友，明年都不會遇到沉默循環及身體健康。
#### 沉默循環
第一個許願應該就是很難實現，每年其實都會有一些那種沉默循環，我這邊稍微講一下，因為新的聽眾可能不知道。甚至說其實在現在，已經比較少感受到那種沉默循環了，因為就是一個大多頭，所以當東西掉下去，可能稍微沉寂一下又上來。
那 2022 開始會，就像說你在一些那種股票群組，會注意到那個人越來越少，大家開始不講話了，甚至到群組自己都消失了，那個真的就大家都被這個市場給虐到，或是說直接放棄，甚至是畢業了。
那現在這個狀況是比較少，但確實在未來的某一天，搞不好是一年、搞不好是兩年三年，我們還是會遇到這樣的東西，所以大家都還是要做好心理準備，希望大家都順利。
#### 報答太高
那非常感謝這位朋友的支持，我們也祝他身體健康。那這個有點像是捧得太高了，就是說既然說這跟在鋼圈 Roses 現場聽到 November Rain 一樣，這個對我來說是非常抬舉的事情，那非常感謝你的支持。
### 來自可愛水滴雨美樂地洩玄武玄火
下面一位，可愛水滴雨美樂地洩玄武玄火。癌大您好，其實你不只是直男喬虎，也是直女喬虎，每當我想揍男友的時候，冷靜下來想想，孟恭好像也會做類似的事情，就覺得沒這麼生氣了。聽您的節目，不只能夠增加股市的支持，還可以促進兩性的交流，絕對是要五星推爆。那這邊想要請您開金口注，元旦寶寶的男友 Will，Happy birthday，新工作趕快上手，睡飽一點，老了比較不會失智，我一直在身邊支持你唷。PS 超希望有一天可以在路上遇到癌大的。
也希望遇到你們，祝男友 Will 生日快樂。
### 來自在棉被放屁有點香香的
下面一位，在棉被放屁有點香香的。癌大你好，過去的節目有提到，通常站穩某些關鍵的位置，掛號譬如均線後，會願意將資金打進去。如果是用均線來舉例，日 K 顯示可能均線劃除之後，時間再拉更長一點就不均線了，掛號不同的時間線的曲線圖不同。
一，方面請教關鍵位置的設定，癌大具體是選擇哪些呢？除了均線和頸線還有什麼？二，想知道癌大最常用的時間區段是什麼設定，以及為什麼這樣設定？三，年內的高點 200，但拉到五年就是 250，這樣要用三年還是五年劃線？個人知道沒有正確的答案，單純想學習高手怎麼使用這項工具，越詳細越好，愛你。
#### 不是高手只是夥伴
非常感謝這位兄弟的支持，一樣就是我不會把自己當高手或是來教大家的人，我比較把自己當成是各位的一種朋友或是夥伴，跟你分享我自己的一些想法。
#### 進階問題
那他這個問題，就你就知道說他已經是脫離新手村，他就會去問這種相對進階的問題。確實如果你今天用日線格局跟週線格局跟月線格局去看一支標的，你會獲得截然不同的一個想法。
一檔在日線你覺得是垃圾的標的，每次上去然後可能就又再被打下來或什麼的，可是你今天如果用月線看，他可能是一個妥妥的多頭排列的股票，只是日線他沒有辦法變飆股而已。
#### 月線看趨勢、日線看強弱
那所以有一個比較經典的說法是這樣，你可以**用月線當成是趨勢，用日線當成是強弱**。這個如果說可以了解的話，我覺得已經就是完全離開新手區了。就是月線可能是多頭排列的股票，代表說那就是每次可能只要回到月線的地方，就類似美股那個 720 均線非常好用，每次到那邊去買，幾乎是跟不會輸一樣，除非今天是走空、那種走空。但是你就稍微忍耐一下，最後面就會贏，只要你的股票沒有選錯的話。
那所以就是說，你可以用比較長的線當成是一種趨勢，那比較短的線做為說，看是不是這次要真的認真去做進攻。
#### 不可混用
那只是一般來說，你不可以去混用，就像說你不可以說什麼，你用日線去打，然後你被套了之後就說，其實月線還是多頭，我就繼續忍耐。一般來說你選好你要用的線軸，你就要持續的堅持到底。
#### 我的使用習慣
所以像我自己的話，我比較市區會使用週線跟日線，因為我們在做交易的，一般不會使用到月線，月線可能是我美股那邊部位，我用月線去看。但台股的話一般來講就是日線跟週線。
然後在日線的話，可能裡面我最喜歡參考的是 5 日線跟 20 日線，因為我覺得這兩條線是真的有其意義存在。就像說在一個波段多頭的修正之後，他重新的跳回五日線之上，你觀察一下，那時候距離進攻了，所以他跳回五日線，你就可以搞他，類似這樣。
#### 綜合應用
或是像他講的，你在日 K 的一個格局裡面，你看他突破頸線之後，這邊你就可以上車試看看。那所謂的有沒有站穩，其實就是去考量說，他可能畫一個 W 出來，跳上這個頸線之後，然後之後拉一小波就再掉回來，掉回來如果說在頸線的這個位置收一隻腳起來，你就做多，就你日線格局看就這樣，你就做多。
那你現在的問題就講說，可是如果我今天是開其他時間格局的話，你會發現說，這裡有一個小均線，那另外一邊還有個大均線。那很簡單吧，就在下次的均線之前，你就可以先獲利了結嘛。所以他可以去做這樣子的一個綜合應用。
#### 技術面的局限
但我還是要強調一點，就是我，其實我是不太喜歡分享太多技術面的想法。第一個就是我技術面跟身邊那種超強技術面的人比，是真的差蠻多，那種技術面超強的，已經做到像藝術一樣了。
那再來呢，就我覺得其實終究是這樣，你買到好的公司，你就算技術面買一點買得很差，還是會賺錢啊。所以我比較鼓勵大家去研究 Fundamental，就一個公司到底實際上他的 EPS 有沒有持續成長，有持續成長，股價就會持續成長，只是用技術面有時候是增進效率去做使用。所以在這個金魚方面也都要下一下。
### 來自捏卵二寶爸
下面一位，捏卵二寶爸，五萬星好評推推。癌大、蛋蛋大，我的蛋蛋因為結紮感染，蜂窩性組織嚴重的比乒乓球還大。同為二寶爸，很能夠體會女兒很香的心情，但如同癌大分享諾亞的生活一樣，會回甘甜甜的，謝謝老婆帶來兩個這麼可愛的小天使。想起昨天用猛男加川普的語音組，這個組合太難了，1 月 6 號生日的老婆生日快樂，那 1 月 2 號結婚 5 週年快樂。
我不知道為什麼他叫我用街頭猛男加川普，我直接變成中文化的川普。
### 來自 ads alan
下面一位，ads alan，階級複製好像真的存在。五星吹捧捧吹吹吹，癌大你好，我是一位普通學店仔，過著幾年即時行樂的時光之後，2021 年才開始認真想賺錢，淨資產從 10 萬累積到今年 300 萬。但我不是科技業，正職年薪 55 萬而已，超級廢，這期間除了正職還跑副業跑外送，那就是為了要累積本金。
想說一切都好像往正軌出發，但是父母掛號 60 歲，突然不工作沒退休金，兩年前開始要生活費，現在兩個人都診斷癌症，掛號初期，加上龐大的醫藥費，心裡真的覺得階級詛咒好像真的存在，小孩好像是他們的保險一樣。那現在他們想要房子去做增貸來買 0056，但我不想當保證人，覺得不知道該怎麼辦，求開示。還是頂多給生活費，其他就放生了？
#### 階級複製確實存在
那這位兄弟講的那個標題說，階級複製那個絕對是存在的，其實你要從一個階級跳到另外一個階級，就是一個很難的事情，你光是在觀念上面就很困難。
那我們當然不是要去鼓勵大家批鬥原生家庭，因為老實講，你沒有辦法選擇你的投胎嘛，對不對？你沒有辦法去找人家那種開課的學，怎麼樣可以投胎到一個更好的家庭。
然後你整天在網路上 PO 文說，原生家庭怎樣、原生家庭怎樣，也沒有人會同情你，你只會找到一群跟你一樣慘的，然後大家在那邊互相取暖，也沒有意義嘛。所以重點就是說，你被發了一副牌，就想辦法把它打好。
#### 總有人比你慘
如果說你真的覺得自己牌很爛的話，有時候你轉頭看別人，就一定有比你更慘的。就類似最近在社群上面很流行的什麼特權論，討論到後面，就每個人都是有特權，所以我覺得很好笑。
台灣很多東西是落後美國五年，美國五年前在玩那種 Privilege Checklist，然後現在在台灣，大家就跟在玩一樣的東西，五年後我們可能有一個川普會選出來。
#### 劃清界限
反正總之就是說，你沒有辦法決定你的出生，那有時候當今天狀況出現的時候，我們就試著見招拆招，就也不用一直幹譙了，也不用去抒情了。
那像這樣的案例要怎麼樣解決？我覺得，劃清界限。所以劃清界限不是說什麼，你又不是我爸媽，不是，就是說，像你講的嘛，你覺得給他生活費可以，那你也不是在吃香喝辣，也不是說什麼，我過很爽，然後我去苦我爸媽，沒有，我已經盡力了。
我可以給你生活費，可是我自己的家庭跟小孩要過，我覺得溝通完之後，那就這樣。
#### 當保人可以考慮
那你說可不可以去當個保人？這個以我自己來講的話，我願意去簽這個東西，就是去當自己的爸媽保人，因為我知道你不是說去貸款出來去賭博什麼的，你是他們這樣做，我猜想他們也是為了說，可能會有一個這種固定的收益，可以去支付他們的醫療相關的東西。
那只是 0056 真的不是一個好產品，這個我講到爛掉了，那就不再去多做一個贅述。但至少他們願意去自救，而且他們有房子，其實已經贏過很多人的爸媽，很多人的爸媽是沒有房子的。
所以去幫他當個保人，這我可以做，然後給你一點生活費，這我可以做。
#### 不要全家下去
但是你說什麼，我可能之後要去全時間要陪病或什麼的，那就變成說是把兩個人下去，現在變成三個人，或說甚至是六個人，你跟你老婆跟你小孩，就全部都一起下去。
所以這個地方可能就要去做一個，講現實一點，講切割。實際上我們就是說，反正我盡力了，我還能夠怎麼樣？
所以在這裡我只能夠祝 SILEN 一切順利，希望你可以，就突然間開竅，找到某種賺錢的管道，然後突然間就一切都不是問題了。那不然的話，對啊，就是只能夠去攤牌，也不是說什麼你要去做切割，就是你就跟他講說，我能夠做的只能就這樣。
#### 給父母的提醒
就類似說，你也可以問，如果今天我突然間在小朋友的時期，我得了一個絕症，那還不是說什麼，爸媽有多愛你就可以救你，那要拿一億出來，誰拿得出一億？類似這樣子。所以就盡力就好，我覺得盡力就好，那希望一切都是最好的安排。
那我們也幫你跟這個觀音大來講一下，保佑他爸媽早點被治療好。
那同時我們身為捏卵陣線的爸媽們，大家也要彼此了解一件事情，這也是我長期呼籲的，就是小朋友生下來，我們不是農業時代，所以我們不會期待說他一定要做什麼。我覺得你今天把他生下來，你不是要把他當成是某種 backup plan 或什麼的，真的不是這樣想。
但有一天你可能會不小心倒下或什麼，然後到時候你的兒子就真的要來照顧你，即便你沒有強迫他或什麼，但他就是喜歡來照顧你，那是最好的一個那種和諧的畫面。
可是我覺得就是初始點，應該不要去把小朋友當成是某種，就是他未來要來救我這樣子，因為這可能對小朋友來講是一個超級大的負擔。那確實有些人是這樣子想的，什麼養兒防老，我覺得那不是一個好的觀念，但我覺得新時代的爸媽應該這個觀念是比較少一點。
### 來自全馬目標破三漸行漸遠
下面一位，全馬目標破三漸行漸遠，不，獲得準新手爸爸。孟恭新年快樂，遠古聽眾，即將在明年五月加入捏卵陣線聯盟，很有感你分享齊安從產檢到出生的心路歷程。
上月陪老婆產檢，聽到寶寶有脈絡叢囊腫，初為人父聽到特殊狀況都很擔心，等進後做了功課及高層次產檢後，醫生判斷 NIPT 沒有異常，以及其他的檢查無虞之下，叫我們夫妻一心放下擔心。深感孩子的健康永遠是父母的大期望，希望透過孟恭以及後面觀音大矮的祝福，祈求孩子可以健康長大、平安出生。
也對懷孕還要打肝素的老婆，先說，那是一先還是 dash 先？一先說辛苦了，未來我會持續的扛起家的重擔，讓你跟孩子無後顧之憂，愛你。
#### 愛會穿越時空
所以像前面的 As Alan，你看你家就看一下後面這位爸爸，或者說其實我們這邊很多的捏卵仔，或者說我自己也是一位捏卵仔，我的分享，其實我覺得這樣子，就很多人都會埋怨自己的爸媽。
我們曾經在年輕的時候，也埋怨過自己的爸媽，你看你隔壁同學有什麼，你看你的朋友什麼，台北有房子或什麼，你一定都曾經都幹譙過。可是後面都會知道說，就是我覺得一些愛是會穿越時空的。
就是他們可能當時生你的時候，也是有那種各種規劃，他還是希望說他可以賺很多錢，可以好好養你，只是社會跟現實就是很殘酷，很多人他想要獲得的東西就是沒有辦法獲得，或是說他希望的東西就沒有辦法發生。
所以也不要很直覺的去覺得說，就是說今天爸媽有需要你了，然後他們就是一種負擔。因為你看，其實我們這邊的捏卵仔，每個在分享對小朋友的時候，跟我都是很 vibe 的。
我覺得是這樣，物以類聚，我們聽眾很多時候就跟我都是蠻像的人，所以大家都是這一種非常 carry 的人，所以你會喜歡這個節目。說不定你的爸爸媽媽也是跟我們是，假設他是回到年輕的年軟時期也是一樣的。
#### 社會的殘酷
所以就只能夠說，社會是一個很殘酷的地方，然後再來就是在健康的層面上，也是有很多是我們無法掌握的事情，包含像我那時候齊羊，或說這位全馬爸爸，他們所遇到一些東西，老實講，你說真的遇到這種問題，你問全馬爸爸，如果你可以坐下來跟他講，這個小朋友要花超級多錢，他一定也是他媽說，他連他的右邊的睾丸都拿出去賣了，他都要把這個小朋友救起來。
所以今天我們的爸媽遇到一點問題的時候，你可以不救他嗎？你還是會救他，只是就是量力而為，大家都盡力。
#### 神為何如此殘酷
那我們真的希望這個，如果世界上是有神的話，我現在是開始有相信，可是很多時候我就覺得說，如果真的有神的話，怎麼會對這些小朋友，或是這些小動物這麼殘酷呢？就你說你對成年人，你要磨練他就好了，可是...
對啊，就是，反正這個世界是一個很殘酷的地方，我們只能夠希望說，每個人都可以拿到一手好牌，沒有好牌的，都可以把它打成一手好牌，持續的維持正向的信念，因為沒有信念的話，那個蠟燭就熄火了。
那我們希望這個全馬爸爸跟他的太太，後面都是各種有驚無險，然後順利的誕生下這個小 baby。
### 來自前來請安孟恭大帝
下面一位，前來請安孟恭大帝，台南地方爸爸。前些日子帶女兒只是要看感冒，卻被醫生聽出心雜音，建議心臟超音波檢查一下，12 月 31 號就是檢查日子，希望孟恭保佑我女兒平安無事，只是虛驚一場。
一樣，我們都是轉包給後面的那個觀音大，千萬不要把老子當神拜，因為這感覺會折壽。你知道嗎，不敢幫你亂許願或殺小的，反正我個人是這樣覺得，如果各位覺得來這邊去說些東西舒服的話，那我們就從善如流，但還是要去找這種正規的神明。
那我們希望這個女兒，最後面去照超音波的時候，發現說虛驚一場。
### 來自 ZUKA YYC
下面一位，ZUKA YYC，各位，數開始聽的定耳氣氛在。謝謝夢夢哥的一路無私分享，小弟是公司的負責人，近期借了款給合作快 4 年的廠商老闆，同時又積欠我公司年度的貨款，結果聯絡上的時候假裝自己車禍 OHCA 昏迷，又說自己親人過世出殯，沒有辦法看到訊息轉帳，笑死，自己竟然當了快樂寶貝。
雖然欠了錢不多，但欠錢還錢天經地義，現在要去申請支付命令，希望可以祝我一切順利，愛你。
#### 希望不只是獎狀
希望這位兄弟順利，希望最後面拿回來的不是一個獎狀。因為很多時候是這樣，就是你去拿到法院判給你的支付令之後，那就是一個獎狀，再全證明對，他有欠你錢，可是這個傢伙破產沒錢或什麼的，這個是大家都很怕遇到的事情。
所以很多時候，像我自己借人家錢的時候，都當成是這筆錢不會回來，那真的高機率很多都不會回來。那希望你之後可以稍微小心一點，那再來就是希望這筆錢可以拿回來。
### 來自社會新鮮人 Nioba
下面一位，社會新鮮人 Nioba，動畫推薦，推薦主題一部高劍改編的動畫，Clannad，不只是動畫而是人生，跳脫校園戀愛的框架，將視角一路延伸到畢業後面臨的社會洗禮、建立家庭跟生命傳承，說是人生必看都不為過。
麻枝準用最細膩的筆觸，描繪了每個人生中都會經歷的家庭責任跟陪伴，錦語要能夠接受畫風，並撐過第一季的劇情，那祝福癌大一家身體健康，愛您。
非常感謝這位兄弟的推薦。
### 來自樂高高高高高樂
那再念一個，樂高高高高高樂，統一布丁。不知道孟恭資產到多少的時候，才開始不用舔統一布丁的蓋子？求開示，愛您。
我到現在還是都用舔的。
### 來自按摩英帝
下面一位，按摩英帝，我是 Ivan 大師兄。那天跟朋友吵誰是鐵粉，我們都是上古極速開始聽，後來拿出灰街思考孟恭簽名的版本，他直接叫我一哥了，那忘記為什麼會有簽名，還大概記得嗎？
#### 簽書會的回憶
就是那時候出版社有叫我先簽一些，所以有些書賣出去的時候本身就有簽名，然後後來又有一個簽書會，只是簽書會本來要幫我辦三場，然後我去第一場之後說我不要辦了，我就從此之後再也不出來。
所以我覺得，對啊，就是我曾經有探索過說，是不是可以就是跟大家多一點互動，後來發現都沒有辦法，我是喜歡躲在我的龜仔洞。大概是這樣，非常感謝各位的支持，掰掰。
## 如意堂太陽餅春節優惠
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由如意堂贊助。
這已經是我跟如意堂的第二年合作，我很愛吃他們家的太陽餅。自從老婆準備太陽餅給我吃的故事被如意堂的經理聽到之後，就一路合作到現在，也很感謝聽眾們的相挺，每次上檔都買得爆。
那今年三個推薦的口味，第一個：**雙茶太陽餅**，鐵觀音加濃抹茶。有一點年紀吃不了太甜，如意堂的茶味太陽餅就是耐吃的口味，尤其是鐵觀音，茶湯味認真直衝鼻腔，QQ 軟軟的麥芽內餡也很犯規。記得一定要回烤才吃得到靈魂。
第二個，米其林主廚江振成聯名的**法式國王太陽餅**，包裝高級自帶氣場，這一款很多建商、上市櫃公司都喜歡，鬆鬆千層的酥皮口感，經典的杏仁奶油餡。
第三個，如果你想要來一點特別的，他們還有限定的**松露太陽餅**。老實講我對松露這種東西有點懷疑，我自己本身是喜歡把它刨到麵上面之類的，可是配著太陽餅吃呢，是我第一次嘗試，吃起來甜甜鹹鹹非常驚艷，是你會默默的吃第二塊、第三塊的那種危險太陽餅。
如意堂雖然已經拿了一堆獎，但沒有開始混，每年都在認真的創新新口味、新聯名，看到這麼認真的品牌真的是要支持下去。春節限定優惠產品的資訊放在資訊欄，自己去看一下。提醒一下，熱門的口味通常很快就沒了，拖到最後一刻一定後悔。有需要的朋友可以到資訊欄找到更多的說明與連結。
## 參訪台灣 MR 公司的震撼體驗
好，那是禮拜跟我們投資的團隊一起去看的一家在台灣的 MR 公司。那其實台灣真的有蠻多這種我們把它稱為是，以前報章雜誌會寫的隱形冠軍，就是他並沒有上市，他沒有太大的一個知名度。
可是呢，因為他在技術方面的一些卓越跟前沿性，所以導致已經有很多國際大廠，或是一些知名的 IP 有找他們合作。那因為我們投資的其中一個 IP，就是有被他們邀請說，看有沒有一些合作的機會。那 IP 方就想說，找我們一起去看一下，那非常感謝他們有想到我們。
### 當個好投資人
那就套回去這個 MR 團隊的老闆他講的，他說，當這個 IP 方說要找他們的投資人來的時候，我們心中想的是，投資人應該有很多的指教吧，會有很多的意見跟很多有的沒有的想法。然後沒有想到，我們派去的這兩位合夥人，包含我自己，就是屬於那種我們就不會有什麼意見，反正我們就聽你們講，我們樂觀其成。
我們發現你們可能在安排的過程之中，有哪些東西有機會會出問題，我們就幫你解決。所以其實我們做的事情是怎麼樣？就是我們並沒有要去教這些團隊怎樣開發遊戲，我們這麼會開發遊戲，我們就自己開發，我們不會。
所以我們會做什麼？我們會幫你去做盡職調查，你就合作的這些團隊，或者你想要去嘗試的某種公家單位，或者是說哪一個民間公司，我們可以去幫你了解一下，他們過往的 credit 是怎麼樣，會不會放鳥，會不會做一些奇怪的事情，會不會眼高手低。那調查完之後，可以去幫你做一些牽線跟順利的推行它，這個就是我們身為投資方可以做好的事情。
所以我覺得這位 MR 老闆總結非常好，說我們是一個好咖。
### 技術令人驚艷
那他的公司也是非常的厲害。就是看到他使用的這個 MR 的載體，是用在 HoloLens 上面，這是一個快要 10 年的硬體，特別是在後面已經算是沒有再持續的 ship out 了。那這樣的一個產品，老東西，我們本來以為說，那呈現出來的效果應該就還好之類，沒有想到他們的畫質非常高，流暢度也非常好。
然後再來，就在空間的定位上面也是非常的精準。以及像 VR 很常會出現的，我可能快速的擺頭或怎麼樣，那有些東西就會延遲，有些東西就會脫離，它就會定位失敗或什麼的。但是在他們的這個技術，他們說是用軟體去達成的，上面看起來是沒有任何的問題，我覺得做得非常的精細。
所以也是非常期待這種新科技跟我們投資的一些 IP 做結合，會產生什麼樣一個新的變化。
## VR/AR/MR 的未來想像
那其實像這種 VR、AR 或是 MR 的東西，當然對於大家來講，它都不是一個非常陌生的東西，只是說它可能還有一些路線之爭，或者說可能在滲透率方面，就像過去大家講過什麼 VR 元年、AR 元年，但實際上都還沒有看到那種快速的 ramp-up。可是我自己是蠻相信在接下來幾年應該會出現。
那特別是在我試了它們的 MR 技術之後，我真的有一個感受是這樣，因為它有一段，反正它就建模了一個古宅，那這個古宅呢，就可以直接趴到地上，就可以看到很多細節。
### 幻視般的真實感
那真的有點像我那時候在戴那個 Apple 的 Vision Pro 的時候，我跟大家分享說，就是會有到幻視的感覺。就是我那時候戴著，然後幫我兒子錄影嘛，他拿一個泡泡槍對著我噴，然後你現在去戴上那個 Apple 的 VR 去看當時你錄的畫面，你去抱你的孩子，你真的，你會感受到，雖然你的手明明就沒有在抱你的孩子，但是因為那個畫面太真了，所以讓你覺得你好像真的有抱這個小孩。
那一樣，就是它那個古宅，你一開始蹲下去看它的時候覺得說，蠻有趣的。然後後來站起來的時候，你要再走過那個古宅，你會想要跨過去，因為你真的覺得你腳會踢到之類的。
### 我們活在模擬中嗎？
所以我突然間好像可以懂馬斯克講的，他說我們搞不好都活在 simulation 裡面，我們搞不好都活在模擬裡面。為什麼？因為現在科技越來越厲害，那我們看到的這些東西，它做的真實度、音效，或是說甚至後來的觸感，越做越好的一個狀況之下，會不會有一天，我覺得說，我們現在分得出來什麼是遊戲，什麼是可能手遊，什麼是 VR、AR。
如果有一天我們開始有點分不出來，像現在在什麼最新的 GTA，你看它畫面就非常的真實，有一天你可以直接就進入這個遊戲裡面，你真的會開始懷疑說，那到底哪一個是真的？
我覺得說，你在遊戲裡面可以聞到味道，可以吃到東西，甚至還有飽足感或什麼的，你到底那個是現實世界，還是這個是你的現實世界，你就不知道。會不會我們現在其實就是已經在某種 MR 裡面，然後只是我們自己不知道，我們開啟了遊戲，那我們身為玩家，每個人一起闖的時候，有時候會好奇說，為什麼每天我看出去的都是我的眼睛，而不是我喜歡的女生的眼睛，或是誰的眼睛？為什麼永遠我都是在這個身體裡面？
然後會不會有一天，就是我突然間，颱風天跑去釣魚之類的，然後被刮走，那這個遊戲就突然間結束，然後你媽就會講說，下來吃飯之類的，就你才發現說，你完全是活在一個模擬器裡面。
### 技術發展的速度
就是以前會覺得說，這種東西是一種非常大膽的假設，可是我真的覺得這幾年，就特別是像現在 AI 非常的先進的，已經怎麼講，大概兩年，嚴格上來說是在 baby 時期，可是已經發展的太快了。
就是你現在不覺得，就上網看到一些影片，你第一個都會先問說，這是不是 AI？就你在兩年前看那個影片是怎樣，是威爾史密斯在那邊吃義大利麵的，那一看就，那就是 AI 影片。可是現在其實有很多影片，你已經開始會有一點分不出來。
那後面如果說再結合一些，不管什麼視覺、聽覺或是觸覺，或是甚至是接你的腦袋、腦神經之類去刺激，然後讓你真的感受到一些，就是以前我們沒有辦法透過這種所有的電玩或是電影感受到的新的一種感官的體驗的話，會不會你真的就開始錯亂，就搞不清楚什麼是真、什麼是假？那個世界會怎麼樣呢？不知道。
其實現在去對這種未來大膽的各種猜想，也是沒有什麼太大意義，只是非常讚嘆說，人類發展的速度真的是很快，非常期待後面的世界會長什麼樣子。
### Neuralink 與未來世界
會不會有一天就是，當這個 MR 的技術已經高到說，你接線然後可能還放某個 sensor，可能是 Neuralink 做出來的，你貼在你的頭上之後，你就直接進入到另外一個世界，然後它真實到你已經分不出來。就在那個當下開啟遊戲的瞬間，然後所有東西就會像那個 Interstellar，就是它後面有一段，Cooper 在那邊漂浮的時候，然後那個東西直接全部這樣啪啪啪啪啪豎起來，然後這個世界就結束了。
我就有這種奇怪的一些想法，那非常期待這個未來的科技。當然有些東西可能要等到我們孩子那一輩才有辦法看到，但就是很欣喜的迎接這些東西的發展。
## 從科幻回到現實：供應鏈觀察
那當然回到比較現實的層面，就是我們會透過一些供應鏈端去看一下現在科技的發展，那其實都是有蠻多新的東西在推出來。
### 蘋果摺疊機與 AR 眼鏡
包含說像**蘋果的摺疊機**中也要出來了，是兩個軸承、三個螢幕的版本，目前我們看到是這樣。那在蘋果的 AR 現在也是非常認真的去推進，在路線的選擇上面已經是越來越清楚，相關的代工廠跟供應鏈他們都已經有找好了，所以大家之後也會看到蘋果的眼鏡。
那當然在 Meta 這邊也是持續的在往前推，後面也會有更新一代的眼鏡會出現。那這些東西其實我覺得某個程度上，除了是一種在現實生活中的智慧輔助之外，也是開始去把這種虛實的東西做得更加的模糊。就是我們現在會講什麼是虛、什麼是實，後面會不會就也不用去討論這個東西了，因為那一切都是已經是結合在一起了。
### 生命條與數據化生活
搞不好有朝一日，可以看到你的生命條之類的，你的血條你是有辦法看到。現在沒有辦法看到，可是某個程度上，你不覺得我們現在戴 Apple Watch，我們就是有在看到我們的血條了嗎？你一定知道說你今天的精神狀況怎麼樣，你走了幾步，你的睡眠品質是幾分。
會不會後面這些技術高到某個程度，就是我們人生就像打電玩之類的？這個是我... 剛我覺得超宅。其實我覺得前面這段他媽，聽得懂的應該都是超級宅B，跟我講有點可悲。但就是突然想跟大家分享一下，然後就是去看了這個 MR 團隊之後的一些想法，那也希望後面會有更多的酷的東西出來，簡單的跟大家聊一下。
## 台積電突破新高與市場展望
好，那我們今天順利的進入了 2026 年，那在 2026 年的第一個交易日，台積電直接去摸到了 1585 元，然後在晚上的 ADR TSM 更是直接噴了 5% 多。
那當然 TSM 噴多少，不可以直接回推台積電噴多少，它有一個溢價的存在，所以我們就大概去做參考就好。就搞不好下禮拜一又要再持續的去做噴射，不一定會噴這麼多，可是就是持續的向上進攻。
### 2000 元是容易達成的目標
那像台積電它的未來的一個軌跡，我們不敢講太遠，因為如果你現在講到什麼 2030、2035，有些人會這樣推，他可能看現在成長率是多少，然後直接推到 2030、2035，這個其實是不太準確，因為在過程之中會有一些修正，或是說科技的一些迭代變換，搞不好有什麼新的玩家竄出來什麼，那個太難講了。
可是在短期內的東西，就是我們去看可能 27 年的一個 Forward PER 去推的話，**台積電摸到 2000 我覺得是非常容易的事情**。只是當然摸到 2000 的過程之中會發生什麼事情，我們不知道，說不定先震盪一下，說不定有一些國際事件會怎麼樣，反正總之就是先往那個方向去看。
那現在市場上也是非常的有共識，大家都覺得這些東西是很好，前面可能還有一些懷疑，包含說那些 AI 懷疑論者或什麼，現在應該是越來越少看到這些人了。除了就是前陣子可能像 Oracle，他的債務信評這方面有被拿出來去做一些描述之外，可是已經很少人會講說什麼，這些 AI 的東西是騙局。
因為我們確實看到 AI 所產生的很多價值，那這當然它產生的價值可能還沒有辦法去 justify 去瞎的一個資本支出是不是合理的，但就是有，那持續的去做產出。
### 台積電的絕佳定位
那身為一個做鏟子的公司，台積電呢，就是不管是你是用 GPGPU 還是 ASIC，還是各種新的常識 XPU 殺小的，或是各種記憶體之後的，像那種 HBM 的 Base Die 都是台積電要做嘛。那所以它就是確保自己在一個非常好的位置，那也是持續帶領台灣的大盤向前衝。
## 市場鬼故事與真實狀況
那這禮拜在市場上呢，就有一些新的鬼故事跑出來，就我就覺得很好笑，就是你在那種修正的時候丟鬼故事，我覺得就算了嘛，因為那是人之常情，就是你會去找一些有的沒有的東西出來寫。可是在這種上漲的過程之中，然後還丟鬼故事，我就覺得很好奇說，他們知道寫什麼東西。
然後看了一下來源，應該是在韓國這邊，就講到說可能 TPU 或是 Broadcom 這邊有一個砍單的狀態。那同時又有人再去加嘛，就有講 AWS、CHAND 真的不是人做的，即便當然 AWS、CHAND 昨天表現是還蠻不錯，這幾天都蠻不錯。那又有人在講說什麼 AWS 也要跟著一起砍單。
### 砍單傳聞的真相
那我直接講，這兩個消息基本上都算是錯的，然後就是應該是沒有這樣子的狀態。
那其實像 Google，我們已經跟大家分享了好幾個月，它是一個怎麼講，就像是在需求方面，超級大的公司，虛所無度，它要的東西太多了。所以就算它有一些所謂的砍單，就大家可能拿某段時間軸的一個數據來跟人家說它砍單，那個也不影響它後來長期的規劃。
它現在可能一年大家可能抓個 4M 吧，就是 4 個 Million 顆的晶片，可是問題就是他要的其實是更多的，他是希望有更多更多的晶片。甚至在之後有聽到一些業界的朋友講，他是搞不好一個月他就要 4 個 M，他不是一年，他是一個月就要 4 個 M。所以他要的量是這麼大。
你既然都知道說他有這麼大的一個 Demand，所以今天如果在工廠端或什麼後段的封裝測試，然後人跟你講說什麼 Google 這邊可能有些東西下修，那個絕對不是說什麼長期的公司的計劃就改變了，那可能比較偏向說，就像說如果現在你跟我講說 Google 有去做下修，我會認為其實是可能在代工廠或是後段這邊沒有辦法跟上它的需求，那所以呢，它只好去調某個地方的產能，就有可能是這樣的一個狀態。
### 取消訂單的代價
而不是像大家想像的這種取消跟 cancel 單，這應該是比較難看到。那特別是你現在如果膽敢去做取消跟 cancel 單的話，代表就是說你的產能就會被別人拿走。所以除非在這陣子有出現什麼 AI 泡沫這些重大的事件，可能像是 OpenAI 募資失敗之類的，那不然呢，其實我覺得沒有人會傻到去放掉自己的產能。
所以在市場上傳這種鬼故事，就是屬於比較莫名其妙的一個做法。那當然我們也不排除，搞不好人家是先知啊，搞不好真的 AI 在這邊就突然是一個 tipping point，然後就要再往下，那我們也要等到我們有夠多的證據去佐證這件事情，再來跟大家分享，而不是整天就隨便拿一個路邊的東西，然後講說是怎麼樣、是怎麼樣。
### 市場雜音
那這個就是像那個外資大哥跟我講的，市場上太多 noise，這就是 noise。這就是把你洗掉的一些有的沒有的那種小鬼故事。就算說出了這個 noise 然後跌 10%，你覺得自己很聰明，我閃掉這個 10%，那之後繼續開車，你買不回來的話，那你閃掉也是跟白痴一樣。
所以在我的角度就是說，我們需要有更多的證據去佐證這件事情，不然你就把它當成市場裡面的其中一種雜音就好。
## 台積電 CAPEX 可能上修
那目前我們看到在台積電這邊，甚至有可能，你在今年會，當然他們可能多時候會在第一季就直接告訴大家，他們全年會怎麼樣，有機會可以看到說 CAPEX 會開到 50 個 B 以上。目前可能市場是看四十幾個 B，但是我知道比較樂觀的喊到 50 幾個 B，可能那可能是太樂觀了。
我們就是稍微的重用一點，我覺得就是先去假設說可能會開一個 50B 左右的一個 CAPEX，那這就是某種程度上的一種上修了。那如果說有這樣子的狀況出來的話，那就會知道說，就台積電也跟拚了，因為以前他可能會不太願意在短期內去扣很多產能，因為他在過去也曾經被這些所謂的大客戶，或者說一些 CSP 給 cancel 過。
所以他知道說，就是有時候你們一頭熱的時候，不能跟著你瘋。可如果說他這次也有聞到一點味道，然後願意在保守跟穩健之中去做一些額外的擴產的話，那就有可能又再有一波新的 upside 出現。
### 一月效應與二月修正
只是這個地方我覺得比較 tricky 的點是說，因為現在可能在 1 月，特別我們去拉一下過往的一個統計，台積電在 1 月的時候都是比較會漲的，然後在 2 月的時候很多時候會出現修正。
這是什麼呢？那可能就是因為說他先把他的展望，跟全年預計要做什麼，然後他的可能新的節點的良率已經是讓大家投射出來，所以大家先拉個一波，然後之後就開始有一些回檔，就開始會回到怎麼講，就是說夢醒時分。不是說整個夢要破了，但大家會稍微的冷靜一下。
### 時間軸的混淆
為什麼？因為其實像最近我們跟朋友討論，就會出現一個狀況，就是大家會，我們很多時候講說明年多少錢，反正就是你今天想要去推廣某個標的，人家要來推你，他就跟你講說明年多少錢。可是現在大家講明年的時候，大家都會去 double check，等一下，你講的明年是 2026 還是 2027？
那現在已經開始很多人在推 2027 了，所以這是一個很有趣的轉換階段。也就是我們過往可能在 2025 年的時候，我們講的明年是 2026，可是我們現在講明年是 2027。
2026 跟 2027 據說來說，他可能 2026 可以賺 20 塊，2027 可以賺到 30 塊。你之前都是用 2026 的 20 塊去給他一個 PE 倍數，現在你可以用 2027 去給他一個倍數。但這可能會一瞬間讓這個市場衝得太快，所以有可能就是等到可能台積電開財報的前後，就大家會稍微的一點醒過來說，我們可能一次投射太遠，然後就出現一些回檔。
### 給新進場者的警告
當然就算有回檔的出現，我覺得也不用緊張，反正現在距離這一波的起點其實都很遠，我相信絕大多數人的成本線都拉超級遠的，所以就只是什麼時候要去做一些加減碼的調節而已。
當然如果說是新進來的，可能就是在這種地方就會被搞到，就是大家一投入衝進去的時候，然後接著修正個 12%，聽起來是一個怎麼講，就是也不少的數字。可是對於那些可能全部都買在最頂的，那個就是一個非常大的數字。
所以這是我覺得在接下來要稍微注意一下的，也就是說那些新進來的人，你要一次把所有的成本位置，甚至加槓桿追在某些地方的，就要去研判，雖然現在他的行情是非常好，可是如果說在開了財報之後，大家稍微的去踩個煞車的話，那個回檔其實也會蠻大的。
### 後段測試廠的機會
只是我們目前就是看全年的狀況，就如果我剛剛前面所講的，如果說你有聽到一些什麼砍單、取消什麼的，你不應該把他想成是說，就人家要去踩煞車不做投資，而是他可能是在後面的有些地方卡住，所以他可能在前面或是某個環節去做一些調整。
像我們這邊看到在後段的這個 testing 這邊，包含說像是 KYEC，然後或者是其他的外溢廠商，這個最近的股價表現也都非常好。那我個人是把這個當成是某種 re-rate，然後就是說可能新的一年到了嘛，所以大家都先去看後面的獲利，然後把它拉上去。
但其實我們在這個 Testing 這邊，是有注意到說是一個供不應求的狀態。
### 壽險買盤回流
那最近還有一個東西可能會推動整體市場上漲，就是說因為壽險，他們在進入這個 IFRS 時期之後，就是過去他們有去做一些調節，那近期我們自己是有注意到一些壽險，他們就是瘋狂的在補部位。他們補部位都是比較偏向那種比較大型的權值股，就是把過去賣掉的東西，然後現在就死命的把它尻回來。所以也是有這個壽險買盤在背後，然後導致這樣的一個現象。
總體就是在新的一年，目前開一年的表現是非常好，甚至好到有些朋友在跟我聊天的時候講說，會不會今年就只漲第一季？漲這麼多，在第一季就把東西漲完，然後後面就是進入那種 dead money 盤？不確定，但我們就是反正走一步算一步，慢慢推下去。
## 記憶體牆突破的投資想像實現
那再來，我們在兩集前有跟大家聊到，因為那時候在聊這個 Grok，他有使用 SRAM 這件事情，那我們那時候有去做一個所謂的大膽的猜想，因為有時候在市場裡面就要預判別人的預判，你就是要預判說別人會想什麼。
### 兩集前的預判
那時候一個大膽的猜想就是說，台系的一些可能跟 SRAM 相關的，包含說他可能是做這個 pseudo SRAM 的，或者是說他可能是做某種，像那時候跟大家講的華邦，因為他的 Cube，在他的官方網站是直接寫說，這個東西就理論上，他是可以把它作為是 L3 cache 來做使用，就是 Last Level Cache。
除了這個華邦以外的，包含像是愛普，就是之前 Q&A 聽眾在最後一題有提到的，我覺得他那個時間點抓得蠻好的，不知道是不是那種先知人士。他提到的這個 VHM，其實這個 Wafer-on-Wafer 技術，也是可以把它視為是某種程度上的一個 AI LC，就是 L3 cache 來做使用。
### 市場真的這樣想了
所以其實我不會覺得市場是在瞎炒這些題材，它只是確實在我們本來量級前的判斷，會認為說這是一種想像，然後就大家去做想像，結果沒有想到，就是大家真的往這個方向去做想像。因為你看華邦是相對強勢，那愛普眾也是脫離他的一個盤整區間。
所以這個確實就是我們工作在做的事情，你看本來前面只是一個猜想跟想像，甚至那時候的想像，如果讓一些人聽到，他會覺得說你在那邊亂想。可是你看市場就真的這樣子想，因為我們在裡面待久了，我們大概知道說別人會怎麼想，重點就是說，那別人也真的往這個方向去想了，他們真的去推了，那你現在該怎麼做？
### 炒股還是真貨？
所以重點就是說，那你到底該怎麼做？你當然可以站在旁邊，然後指著每個標的都講說炒股票，就像是別人也會指著你的東西說，你在炒股票。就算你的東西真的，那憑什麼你的東西的估值是 30 倍、50 倍？
所以其實沒有道理去，大家互相指責說，你那個是真、你那個是假，或是什麼的。我覺得關鍵就是說，反正弱水三千，你只取一瓢飲，有賺到錢就好了。你不要去炒一些那種很明顯是完全假貨，那連賺錢都沒有，而且就是你也知道說後面也不會賺錢的公司，你不要去炒這種假貨的話，我覺得都沒有什麼太大問題。
### 想像變成真實的威力
因為市場本來就是大家都在做想像，而且很多時候是這樣，就是一個想像的東西，它最後面變成是真的的時候，那個很恐怖。就是說本來大家可能以為說，它只是一個插邊球的東西，結果意外的弄假成真，什麼小三變正宮什麼的，那個就會被它噴到爆炸，是真的會超乎你的想像。所以我們在市場中，我們不會去忽略任何題材這樣。
## 被動元件的意外發展
稍微去跟大家舉一個例子，就是前陣子在被動元件去做表態的時候，那時候我身邊的，反而就是那種做量化很猛的人，就有跑來問我講說，這個被動元件這麼多支，你要挑哪些？
那我就跟他挑了幾支，當然台灣的龍頭一定要提一下，就是我們的國巨。國巨那時候我們也是提早就知道說，有一些漲價的狀態，因為供應鏈裡面，大家都有一些考察能力。當然他們最近又在去做新一波的一些某些產品的漲價。
### 為什麼沒選通路商？
那我就跟他講說這支、這支跟那支，就因為他可能是在之後的 Data Center 裡面，我們都知道說電容跟電感，可能在後面要用到的數量都會直線的上升，所以我覺得這幾支特別好。
然後他就問我另外一支，就是那個其實是被動元件的一個，像是代理通路商這樣的一個角色，他說這次的股價非常的強勢，就是為什麼你沒有選到這一支？
我說，那個就是大家都知道說，他不是真的在做被動元件，他就是一個通路代理，通路代理我沒有這麼喜歡。
### 峰迴路轉的真相
結果那一支後來就是所有的所謂的被動族群裡面最噴的。但最好笑的是什麼？他其實最後面根本就不是在噴被動元件，他是在噴他有在代理某個記憶體。
就很好笑，就殺小，這真的是峰迴路轉。他跟著被動元件的股票一起表態，因為過往大家都是把它當成是被動元件，結果他之所以拉得很遠的原因是因為，後來新聞也告訴你，因為他有在代理某個記憶體，因為這個東西很賺錢。
### 敬畏市場
所以這就是為什麼我們會去敬畏市場，因為有些東西你當下看，你想說殺小，這是假貨吧？你怎麼不去拉那些大家真的會受惠的日系或是台系的龍頭廠，你竟然跑去拉一個通路代理，就原來他有別的故事。
所以把這個例子告訴大家，就是說有些東西大家覺得是什麼炒股票、假貨什麼的，可能只是你看不夠多。因為一開始覺得他是假貨，然後最後面就告訴你他的真貨。
其實每個標的那種突然間豎上去，很多人都會跑出來問這個問題，這個東西是不是噴假的？很多時候只是噴你不知道，你要知道那個是，怎麼講，有一堆錢去把它堆出來的。除非是那種超級鳥量股，那很明顯只有一兩個作手把它弄上去，可是如果是那種很大量，然後一堆外資在 cover 的，就是千萬不要當大家是白痴，覺得說什麼某一個族群在拉，你們都在炒股票，你們都在惡搞。
### DDI 的前車之鑑
就算他有一天跌回原點，又怎麼樣？就像是 DDIC，其實那時候的老闆也都這樣講，每個老闆都跟你講說，這是不一樣，DDIC 從現在開始不是景氣循環股，那最後面就證明說，哪次不一樣嘛，它還是景氣循環股嘛。
可是問題就是說，那一波還是很多人發財了嘛，那或者說海運股很多人發財了嘛，或者說現在記憶體很多人發財了嘛。你說會不會就是幾年之後，因為現在開始一些空方言論出來，其實空方言論講的是沒錯的。
### 尊重市場趨勢
就像是那時候可能在去年的時候，不是就很多聽眾來問我 DDR4 嘛，那時候我說那個形態不好，我不喜歡嘛。那其實那時候我講的一些內容，就是所謂的比較偏空方的言論，到現在都還是適用的。只是說，你看我們就是尊重，因為我們知道說你現在報價就是好嘛，好，你就不要去跟他逆著幹。
可是也就是說，像 DDR4 可能是一些產品要飛哨的一個選項，這個沒有錯，或者說現在大家都開始要轉 DDR5，這也沒有錯。可是問題就是說，這個東西現在就是缺，就是漲價。
### 被動元件之亂的啟示
我們就類似說那個被動元件，它其實就是一個便宜的東西，可是為什麼當時會發生被動元件之亂？它是有一個結構性的問題存在。所以我給大家建議就是說，你不要鑽牛角尖，我就不要去怎麼講，就是說我知道這個產品本身，它並不是什麼特別的東西，可是問題就是說，有時候在供需失衡的時候，它價格可以跑很兇。
那他確實最後面可能變成一個造山，他就真的是噴一波，然後造一個山出來，然後接著可能套在山頂，要等 10 年才會解套。可是問題就是，那至少在上山的時候，有沒有賺到這一筆錢？這其實是我們以交易的角度會去考量的。
### 不同投資風格的選擇
如果說你今天是比較長頭的，你當然可以避開這種，就是所謂的因為報價而起的任何東西，也會讓你比較安全一點，但那就是一個路線的選擇而已。
所以拉回到我們剛剛前面所提到，就是那時候為什麼兩集前，就我們現在快速去做一個回顧，為什麼那時候會講說，我去猜想大家會去找什麼東西可以去擊破記憶體牆，什麼東西是可能介於 SRAM 或者說 HBM 之間有空間的東西，大家會去搞它？
就是因為我們長期看到，我們知道市場會這樣去做想像。它只是說有時候我們還是要去維持一個理智。
## Pseudo SRAM 的正確理解
因為像它說... 當然這個舉例可能不是太好，可能是有點壞，可是我們看到電影那種大毒梟，它自己可能不一定會吸毒，它在那邊賣毒給大家不會自己吸，它還跟它小孩說，你吸我他媽就打斷你的腿。
所以它腦袋是很清楚的，它知道說這個東西就是一個生意或是一個遊戲。我覺得我們就要維持這樣的一個狀態，而不是叫你當毒梟，只是我說那個概念可以稍微再拿來用。就是你知道說市場會這樣去想像，所以你下一步該怎麼做？
### 釐清技術本質
那首先我覺得還是要比較清楚的就是，包含說我在臉書貼文寫的，那個 **pseudo SRAM**，其實它就是 DRAM。包含兩集前我跟大家講，那是 ETC，它其實是 DRAM。所以如果說大家一直跟你講，這個是 SRAM 的話，代表他們搞錯了。可是搞錯不代表不能漲，還是可能先噴。
那只是可能更進一步去 digging 的話，因為開始有很多人出來寫這個東西，所以我順便再拿出來跟大家複習，它其實最主要的，我認為就是這兩支，你要去講說他是在噴什麼 SRAM 那種東西，我覺得不是。我覺得是在噴他們那兩個產品，一個 VHM、一個 Cube。
因為這兩個東西嚴格上來說，它可以當成是 CPU Cache 去做使用，也就是大家講的所謂的 Fun SRAM，SRAM-Like 的一個概念股。
### Data Center vs Edge Device
那只是它還是有一些細節要去注意，因為我們今天討論的 Grok，或是說它使用的 SRAM，或是之後假設說 NVIDIA 去拿它的授權，拿它的團隊之後，它真的也去搞什麼 Wafer-to-Wafer 的堆疊，然後去搞大量的 SRAM 什麼的，這個東西我們講的都是說，在 Data Center 的一個應用裡面。
如果說我們今天是在講華邦店，或是在講說愛普的這種 SRAM-like 的一個 solution，VHM 或是 Cube 的話，它其實是比較偏向是在 Edge Device，就是在終端的東西裡面。
那它可不可以做進去 Data Center 裡面？以我們目前，當然這就不方便跟大家透露，因為我們其實是知道他們有哪一些客戶，那個都確實是 Edge Device，就它不在 Data Center 裡面。
### Surprise Motherfucker
但你看我這樣講，感覺是某種程度的偏比較負面，或是說空方的言論。一樣，我們沒有要去針對標的做太多的價格的論述，我們是針對說這個題材怎麼去做判斷的一個討論。
聽起來像是說，我的意思是在跟你說，Grok 這個東西是 Data Center，台灣在噴的這兩支其實不是 Data Center，它是比較偏向 Edge Device。聽起來我好像是偏 Negative，我比較負面的一個想法。
但我跟你講，有時候真的就是 Surprise Motherfucker，會不會今年就是 Edge 端的爆發之時？會不會今年突然間 Apple 還是 Samsung 還是誰告訴你說，我們去採用了這一種 SRAM-Like 的某種技術，然後我們把這些記憶體放在 Edge Device 裡面，我們非常有效的去降低可能對於 Data Center 或是對於這個網速的一個需求？
### AI PC 的再起？
那就是可能那時候大家在講 AI PC 講的東西，只是 AI PC 那一波沒有起來，因為 AI PC 那一波，就是大家也是在講說，我們要把記憶體放在終端，然後去降低對雲端的一個需求，只是那一波沒有起來。
可是這個就一樣要講古一下，就是我們那時候有跟大家聊到一個，也是我長年的一個經驗，就是也不敢說多長，只是說相對可能蠻多人是常年，因為我們那時候每年都會做一支股票叫元太，就是差不多我記得好像快 10 年前，反正就是每年大家都會去搞那支股票。
### 元太的教訓
那為什麼會去搞那一支股票？因為那時候就會講說電子紙怎麼樣，然後後面就是每年都放槍，就是根本就沒有出來。可是後來電子紙就大爆發，那時候很多人去使用閱讀器或什麼的，或是現在的智慧標籤，其實他們都同一個類股，那後來就大爆發。
那只是說，就前面幾年你被騙到的，你就想說這就詐騙，這根本就是騙人的東西。可是後來真的他出來的時候，你看你就是沒有把握到。好像我自己就是沒有把握到，所以後來我都會去避免這樣的東西。
### 寧願被騙也不要錯過
就是我寧願每年都被你騙，只是我不要受重傷。我知道你可能會騙人，所以你在那種差不多到前高的時候，我就先調節一點，我不會傻傻的在那邊抱過一座山，那是這樣。可是我還是會去做嘗試。
那像 AI PC 或是說所謂的 Edge Computing，在去年騙過大家，前年騙過大家，會不會今年就突然間成真，然後這些東西噴起來？你現在想說這詐騙集團或什麼，結果後來他們就變真貨，這其實是有可能的。當然也有可能他在今年就一樣是詐騙集團，可是他在明年，他就突然間就變成是真貨。所以很難講。
### 多方比空方容易賺錢
所以這是為什麼我們不會去針對市場的一些題材，然後去做太多空方的論述，因為其實沒有什麼太大意義。因為除非你是靠空東西賺錢，但老實跟大家講，空東西要賺錢是比較難的，因為你最多就怎麼樣，就 100%，你一個東西空到他媽下市，你還要去找人家補，那不是說你空到下市，你是沒有辦法在交易所這邊去做回補，你只要去找人家，然後拿他的實際股票來回補，所以你這樣子也就 100% 而已。
但是如果說你多方壓對東西的話，像我自己最近就是有買到一個，反正就是比較小型的 TSM 相關的設備的東西，那個才沒幾天就突然間 100%，雖然壓的不多，可是你看這種東西，它是有可能會數倍以上的。所以當然多方賺錢是比較容易。
### 認真面對每個題材
既然是這樣子的話，我個人還是會比較認真去面對每一個題材。其實面對這些題材，可能在過去曾經傷過我們，曾經騙過我們，像其實這一波記憶體，很多沒有搭到車的人是怎麼樣？他們其實是當時最相信記憶體的人，因為他在去年或說前年他太早進去了，然後那時候大家應該知道吧，那個那亞柯、什麼金豪柯什麼的，全部直接他媽殺到你媽都不認得。
那結果那一年是證明是假貨，因為根本就還沒有真的缺貨，或是說讓供需失衡的狀況產生。但其實後面就出現了，他只是晚了一年而已，那很多人因為這樣子一招被蛇咬，結果就沒有搭到。
### 航海王的教訓
那這其實也是我過去的一些痛勞，就是像包含像航海王事件，為什麼我沒有去買這個貨櫃輪？就是因為你在過去會知道說，貨櫃輪就是那個鳥樣，你要炒你就是要炒散裝，你去炒貨櫃是沒有用的。可是突然間的一個，可能是地緣政治，或是可能是全球的 pandemic 之類的，就是它產生一個變化，然後就帶來很大的報酬。
### 我的投資哲學
那當然你可以選擇，你都不要去做這類東西，你就可以講說，每個東西可能都是不好的，或是他們要騙你，他們要怎麼樣。然後當然在我的認知是，反正都一樣是要來賺錢，哪個地方有可能有報酬，我們都會去試看看。那種太妖的、太假的，我們沒有辦法問到任何資訊，或是說他完全不對外去做法說的，我們可能就會稍微的避開。
所以簡單的跟大家分享，就是最近的一些市場上的一些想法，因為其實真的是當成是某種案例研討。因為在兩集前的時候是跟大家講說，我猜大家會這樣想，猜中了嘛，重點就是說，那你現在後面該怎麼做？
### 兩條路線
後面就兩條路線，一個就是說，你就持續相信它是真的，你就可以留在上面。另外一個就是說，反正你就用形態跟，如果說今天假設有一些什麼跌破，那出現大量或什麼的，你就把它當成說，ok，那可能今年還沒有發酵，可是不代表他在明後年也不會因為這個東西再去做發酵。
所以稍微跟大家分享一下自己的一些小小的經驗。
## Q&A
好，那接下來我們進入 Q&A 的部分。
### 來自人生的擴充包
第一位，人生的擴充包。暖暖的、講話充恨的癌大，先謝謝癌大的聲音跟觀點，陪伴我多年塞車的時段，這年代講人話的不多了，人話型、暖話型、幹話型，烹飪也很型，超強，很難不去聽啊。那強化癌大對於聯詠後續的看法，跌到沒人要了，一跌好，更跌跌。那最後祝癌大能夠隨心所欲的做自己，買什麼漲什麼，就是生來做股票的，掛號無誤。那繼續陪大家歡樂的時光，大家新年快樂。
祝這位兄弟新年快樂，非常感謝你的支持。
#### 聯詠的現況
那再來他講到聯詠，聯詠就是我們剛剛前面有講到那種 DDI 之亂，那時候就有發揮嘛，他跟敦泰。那他到底什麼時候會有新的故事跟題材呢？
其實聯詠的話，在前陣子有人在講說，他要做什麼 AI chip，要去做 N3，只是那時候就算是被我們身邊的一些產業跟工業人士直接去否決掉。因為簡單來講就是說，你要去開 N3 或是說 N2 的案子，那是很貴的，所以應該不會有任何的公司會願意來拿你去試刀。所以不會說什麼一開始，因為市場在傳說什麼他一個案子有多少錢，就不可能一開始有給你這麼大的案子，就沒有什麼經驗。
所以他確實在目前的這種 AI 的環境裡面，感覺說是稍微的落隊了。那我覺得他可能要等到整個消費性都比較好一點之後才會起來，但也不一定，有時候市場就會先動。
#### 與祥碩同類型
那他在我心目中，我會把他跟那種像 5269 祥碩放在一起，就說可能看消費性什麼時候好，他們就有機會好。像祥碩最近也有試著要進攻，真的很多時候他們就這樣，就是試著要進攻，然後打不上去又再繼續被往下打。
我覺得是因為現在市場，真的嚴格上來說它是一種 K 型經濟，就是有 AI 的就是 K 的那支向上的腳，你沒有 AI 的，或是 AI 的 exposure 是比較少的，你就是 K 的向下的那個腳，看什麼時候會去做反轉。
#### 記憶體漲價的衝擊
我覺得特別是在今年，我們知道說記憶體的漲價，又影響到很多的消費性。很難說，真的非常難說，因為像有一些手機，我們知道的狀況，當然這不方便講是哪些廠商，只是說他已經接受了他的這個 supplier，就記憶體廠商要漲他的那個價格，而且那個價格是非常恐怖的。
那你覺得他可能會全吃，然後犧牲自己的毛利嗎？他應該會吃一點，可是有蠻多會轉嫁給消費者，所以一些手機的銷量，搞不好又再受到一些影響。
很難說，就消費性到底什麼時候會起來，真的沒有人知道，已經是好幾年，像那種放羊的孩子，一直說會起來，結果都沒有起來。但搞不好真的就是在大家都不相信的時候，就今年，然後就意外的 surprise motherfucker 就起來。
#### 看線圖判斷
但這個我覺得可以看那個線圖去做判斷，就稍微看一下市場的這個，怎麼講，就你有時候注意到那個底開始打出來，他沒有再繼續破底，甚至是開始往上，去把一些均線給打回來的話，有可能就是有一些狀況要出來。
所以這種時候我反而覺得說是要看線，我真的覺得是要看線，就是你去做一些 Fundamental 的分析在這個案例上，幫助是不會太大。
然後再跟你分享一下。
### 來自馬雞的媽媽叫芋頭
下面一位，馬雞的媽媽叫芋頭。人生第一次寫評論，癌大新年快樂，我現在是你的超級信徒，總是一邊工作一邊聽你的 Podcast，每集都好幾刷，他的英文很爛，所以常常請我幫他聽看看你念的英文單字是什麼。1 月初是他的生日，希望可以請你祝福正在開車或是工作或是在洗澡的小郭生日快樂。
小郭生日快樂，非常感謝你的支持。那說祝福大家一家大小平安健康、開心美滿。非常感謝芋頭。
### 來自好矮寶報導
下面一位，好矮寶報導，孟恭是個種族嗎？癌大安，我跟老公都是你的忠實聽眾，周董黑白大廚的料理怪物、日本的秦雞伯都跟你很像，難道你是孟恭族的酋長嗎？祝福孟恭一家，包含觀音大孩，2026 新年快樂。
我們也祝好矮寶報到新年快樂，希望你跟老公都可以平安。前面那個我聽他講過，但是日本的那個秦雞伯，我不知道，待會可以查一下。
最近是很多人貼一個熊，一個胖胖的去泡溫泉，跟猴子一起泡溫泉，超多人貼這個給我，然後說那個是我。
### 來自 Rave UY 台南留言測試
下面一位，Rave UY 台南留言測試。終於在去年成為二寶爸，謝謝優質的節目，希望來到可以做兩個兒子，大兒子又又，1 月 10 號生日快樂，小兒子 GD，12 月 24 號生日快樂。
GD，該不會是那個 GDragon 狂粉吧？跟我兒子一樣，我兒子超級喜歡 GDragon。那我們祝這兩位寶貝生日快樂。
### 來自鐵達尼號
下面一位，鐵達尼號，聖利諾男神孟恭。癌大你好，小弟潛水多年第一次浮上水留言，女友最近工作不順又碰上了車禍，所以特地來謝孟恭這裡幫他改個運，因為 1 號是他生日香，請癌大用馬士丁掛號泰特拉老闆，泰特拉老闆生意要怎麼學？就是 End of the month time，不像。
那祝他狗狗包生日快樂，不管今後遇到什麼事情不要怕，我都在。那感謝大家一路以來的陪伴，祝您一家人平安快樂，愛您為愛您。
### 來自新生活人類
下面一位，新生活人類，新年許願台夢夢好。感謝您一週兩節幼稚節目陪我通勤的塞車時光，那 2025 年快過了，好消息，今年我離婚爛男人了，自己帶兩個孩子雖然辛苦但心靈自由無價。但最近至親得了罕見的癌症我也心疼，幸好都是可以處理的。請幫我祝福您的忠實聽眾，我的弟弟土匪，1 月 6 號生日快樂，股票績效飛高高，也祝福您全家平安，大家身體健康最重要。
#### 勇敢的決定
我們恭喜這位新生活人類，結束了一個自己不滿意的感情。其實在我的角度看，這是一件好事情。蠻多人會堅持說，什麼一個家庭就一定要爸爸媽媽，我老實講，有爸爸媽媽當然是大家都會比較輕鬆，也會所謂的比較傳統意義上的完整。
但如果你今天是已經開始有很多的糾紛，你每天在家就是互操的話，那我覺得你們乾脆離一離是更好，因為那個對小朋友都有影響，小朋友都看在眼裡。所以非常感謝，或說非常讚嘆這位媽媽做了一個勇敢的決定，那希望你在之後的育兒之路都一切順利。
### 來自我最愛發痘但我養米克斯
下面一位，我最愛發痘但我養米克斯，推薦動漫地下忍者。那感謝夢夢大持續錄製節目，奉上五星好評，讓我在 2025 的最後一天遛狗的時候有你的聲音陪伴。讓我想到 2018，喜悅在西語中聽著 Guns N' Roses 現場唱 November Rain，真的可以這麼幸福嗎？祝夢夢大以及所有的聽友，明年都不會遇到沉默循環及身體健康。
#### 沉默循環
第一個許願應該就是很難實現，每年其實都會有一些那種沉默循環，我這邊稍微講一下，因為新的聽眾可能不知道。甚至說其實在現在，已經比較少感受到那種沉默循環了，因為就是一個大多頭，所以當東西掉下去，可能稍微沉寂一下又上來。
那 2022 開始會，就像說你在一些那種股票群組，會注意到那個人越來越少，大家開始不講話了，甚至到群組自己都消失了，那個真的就大家都被這個市場給虐到，或是說直接放棄，甚至是畢業了。
那現在這個狀況是比較少，但確實在未來的某一天，搞不好是一年、搞不好是兩年三年，我們還是會遇到這樣的東西，所以大家都還是要做好心理準備，希望大家都順利。
#### 報答太高
那非常感謝這位朋友的支持，我們也祝他身體健康。那這個有點像是捧得太高了，就是說既然說這跟在鋼圈 Roses 現場聽到 November Rain 一樣，這個對我來說是非常抬舉的事情，那非常感謝你的支持。
### 來自可愛水滴雨美樂地洩玄武玄火
下面一位，可愛水滴雨美樂地洩玄武玄火。癌大您好，其實你不只是直男喬虎，也是直女喬虎，每當我想揍男友的時候，冷靜下來想想，孟恭好像也會做類似的事情，就覺得沒這麼生氣了。聽您的節目，不只能夠增加股市的支持，還可以促進兩性的交流，絕對是要五星推爆。那這邊想要請您開金口注，元旦寶寶的男友 Will，Happy birthday，新工作趕快上手，睡飽一點，老了比較不會失智，我一直在身邊支持你唷。PS 超希望有一天可以在路上遇到癌大的。
也希望遇到你們，祝男友 Will 生日快樂。
### 來自在棉被放屁有點香香的
下面一位，在棉被放屁有點香香的。癌大你好，過去的節目有提到，通常站穩某些關鍵的位置，掛號譬如均線後，會願意將資金打進去。如果是用均線來舉例，日 K 顯示可能均線劃除之後，時間再拉更長一點就不均線了，掛號不同的時間線的曲線圖不同。
一，方面請教關鍵位置的設定，癌大具體是選擇哪些呢？除了均線和頸線還有什麼？二，想知道癌大最常用的時間區段是什麼設定，以及為什麼這樣設定？三，年內的高點 200，但拉到五年就是 250，這樣要用三年還是五年劃線？個人知道沒有正確的答案，單純想學習高手怎麼使用這項工具，越詳細越好，愛你。
#### 不是高手只是夥伴
非常感謝這位兄弟的支持，一樣就是我不會把自己當高手或是來教大家的人，我比較把自己當成是各位的一種朋友或是夥伴，跟你分享我自己的一些想法。
#### 進階問題
那他這個問題，就你就知道說他已經是脫離新手村，他就會去問這種相對進階的問題。確實如果你今天用日線格局跟週線格局跟月線格局去看一支標的，你會獲得截然不同的一個想法。
一檔在日線你覺得是垃圾的標的，每次上去然後可能就又再被打下來或什麼的，可是你今天如果用月線看，他可能是一個妥妥的多頭排列的股票，只是日線他沒有辦法變飆股而已。
#### 月線看趨勢、日線看強弱
那所以有一個比較經典的說法是這樣，你可以**用月線當成是趨勢，用日線當成是強弱**。這個如果說可以了解的話，我覺得已經就是完全離開新手區了。就是月線可能是多頭排列的股票，代表說那就是每次可能只要回到月線的地方，就類似美股那個 720 均線非常好用，每次到那邊去買，幾乎是跟不會輸一樣，除非今天是走空、那種走空。但是你就稍微忍耐一下，最後面就會贏，只要你的股票沒有選錯的話。
那所以就是說，你可以用比較長的線當成是一種趨勢，那比較短的線做為說，看是不是這次要真的認真去做進攻。
#### 不可混用
那只是一般來說，你不可以去混用，就像說你不可以說什麼，你用日線去打，然後你被套了之後就說，其實月線還是多頭，我就繼續忍耐。一般來說你選好你要用的線軸，你就要持續的堅持到底。
#### 我的使用習慣
所以像我自己的話，我比較市區會使用週線跟日線，因為我們在做交易的，一般不會使用到月線，月線可能是我美股那邊部位，我用月線去看。但台股的話一般來講就是日線跟週線。
然後在日線的話，可能裡面我最喜歡參考的是 5 日線跟 20 日線，因為我覺得這兩條線是真的有其意義存在。就像說在一個波段多頭的修正之後，他重新的跳回五日線之上，你觀察一下，那時候距離進攻了，所以他跳回五日線，你就可以搞他，類似這樣。
#### 綜合應用
或是像他講的，你在日 K 的一個格局裡面，你看他突破頸線之後，這邊你就可以上車試看看。那所謂的有沒有站穩，其實就是去考量說，他可能畫一個 W 出來，跳上這個頸線之後，然後之後拉一小波就再掉回來，掉回來如果說在頸線的這個位置收一隻腳起來，你就做多，就你日線格局看就這樣，你就做多。
那你現在的問題就講說，可是如果我今天是開其他時間格局的話，你會發現說，這裡有一個小均線，那另外一邊還有個大均線。那很簡單吧，就在下次的均線之前，你就可以先獲利了結嘛。所以他可以去做這樣子的一個綜合應用。
#### 技術面的局限
但我還是要強調一點，就是我，其實我是不太喜歡分享太多技術面的想法。第一個就是我技術面跟身邊那種超強技術面的人比，是真的差蠻多，那種技術面超強的，已經做到像藝術一樣了。
那再來呢，就我覺得其實終究是這樣，你買到好的公司，你就算技術面買一點買得很差，還是會賺錢啊。所以我比較鼓勵大家去研究 Fundamental，就一個公司到底實際上他的 EPS 有沒有持續成長，有持續成長，股價就會持續成長，只是用技術面有時候是增進效率去做使用。所以在這個金魚方面也都要下一下。
### 來自捏卵二寶爸
下面一位，捏卵二寶爸，五萬星好評推推。癌大、蛋蛋大，我的蛋蛋因為結紮感染，蜂窩性組織嚴重的比乒乓球還大。同為二寶爸，很能夠體會女兒很香的心情，但如同癌大分享諾亞的生活一樣，會回甘甜甜的，謝謝老婆帶來兩個這麼可愛的小天使。想起昨天用猛男加川普的語音組，這個組合太難了，1 月 6 號生日的老婆生日快樂，那 1 月 2 號結婚 5 週年快樂。
我不知道為什麼他叫我用街頭猛男加川普，我直接變成中文化的川普。
### 來自 ads alan
下面一位，ads alan，階級複製好像真的存在。五星吹捧捧吹吹吹，癌大你好，我是一位普通學店仔，過著幾年即時行樂的時光之後，2021 年才開始認真想賺錢，淨資產從 10 萬累積到今年 300 萬。但我不是科技業，正職年薪 55 萬而已，超級廢，這期間除了正職還跑副業跑外送，那就是為了要累積本金。
想說一切都好像往正軌出發，但是父母掛號 60 歲，突然不工作沒退休金，兩年前開始要生活費，現在兩個人都診斷癌症，掛號初期，加上龐大的醫藥費，心裡真的覺得階級詛咒好像真的存在，小孩好像是他們的保險一樣。那現在他們想要房子去做增貸來買 0056，但我不想當保證人，覺得不知道該怎麼辦，求開示。還是頂多給生活費，其他就放生了？
#### 階級複製確實存在
那這位兄弟講的那個標題說，階級複製那個絕對是存在的，其實你要從一個階級跳到另外一個階級，就是一個很難的事情，你光是在觀念上面就很困難。
那我們當然不是要去鼓勵大家批鬥原生家庭，因為老實講，你沒有辦法選擇你的投胎嘛，對不對？你沒有辦法去找人家那種開課的學，怎麼樣可以投胎到一個更好的家庭。
然後你整天在網路上 PO 文說，原生家庭怎樣、原生家庭怎樣，也沒有人會同情你，你只會找到一群跟你一樣慘的，然後大家在那邊互相取暖，也沒有意義嘛。所以重點就是說，你被發了一副牌，就想辦法把它打好。
#### 總有人比你慘
如果說你真的覺得自己牌很爛的話，有時候你轉頭看別人，就一定有比你更慘的。就類似最近在社群上面很流行的什麼特權論，討論到後面，就每個人都是有特權，所以我覺得很好笑。
台灣很多東西是落後美國五年，美國五年前在玩那種 Privilege Checklist，然後現在在台灣，大家就跟在玩一樣的東西，五年後我們可能有一個川普會選出來。
#### 劃清界限
反正總之就是說，你沒有辦法決定你的出生，那有時候當今天狀況出現的時候，我們就試著見招拆招，就也不用一直幹譙了，也不用去抒情了。
那像這樣的案例要怎麼樣解決？我覺得，劃清界限。所以劃清界限不是說什麼，你又不是我爸媽，不是，就是說，像你講的嘛，你覺得給他生活費可以，那你也不是在吃香喝辣，也不是說什麼，我過很爽，然後我去苦我爸媽，沒有，我已經盡力了。
我可以給你生活費，可是我自己的家庭跟小孩要過，我覺得溝通完之後，那就這樣。
#### 當保人可以考慮
那你說可不可以去當個保人？這個以我自己來講的話，我願意去簽這個東西，就是去當自己的爸媽保人，因為我知道你不是說去貸款出來去賭博什麼的，你是他們這樣做，我猜想他們也是為了說，可能會有一個這種固定的收益，可以去支付他們的醫療相關的東西。
那只是 0056 真的不是一個好產品，這個我講到爛掉了，那就不再去多做一個贅述。但至少他們願意去自救，而且他們有房子，其實已經贏過很多人的爸媽，很多人的爸媽是沒有房子的。
所以去幫他當個保人，這我可以做，然後給你一點生活費，這我可以做。
#### 不要全家下去
但是你說什麼，我可能之後要去全時間要陪病或什麼的，那就變成說是把兩個人下去，現在變成三個人，或說甚至是六個人，你跟你老婆跟你小孩，就全部都一起下去。
所以這個地方可能就要去做一個，講現實一點，講切割。實際上我們就是說，反正我盡力了，我還能夠怎麼樣？
所以在這裡我只能夠祝 SILEN 一切順利，希望你可以，就突然間開竅，找到某種賺錢的管道，然後突然間就一切都不是問題了。那不然的話，對啊，就是只能夠去攤牌，也不是說什麼你要去做切割，就是你就跟他講說，我能夠做的只能就這樣。
#### 給父母的提醒
就類似說，你也可以問，如果今天我突然間在小朋友的時期，我得了一個絕症，那還不是說什麼，爸媽有多愛你就可以救你，那要拿一億出來，誰拿得出一億？類似這樣子。所以就盡力就好，我覺得盡力就好，那希望一切都是最好的安排。
那我們也幫你跟這個觀音大來講一下，保佑他爸媽早點被治療好。
那同時我們身為捏卵陣線的爸媽們，大家也要彼此了解一件事情，這也是我長期呼籲的，就是小朋友生下來，我們不是農業時代，所以我們不會期待說他一定要做什麼。我覺得你今天把他生下來，你不是要把他當成是某種 backup plan 或什麼的，真的不是這樣想。
但有一天你可能會不小心倒下或什麼，然後到時候你的兒子就真的要來照顧你，即便你沒有強迫他或什麼，但他就是喜歡來照顧你，那是最好的一個那種和諧的畫面。
可是我覺得就是初始點，應該不要去把小朋友當成是某種，就是他未來要來救我這樣子，因為這可能對小朋友來講是一個超級大的負擔。那確實有些人是這樣子想的，什麼養兒防老，我覺得那不是一個好的觀念，但我覺得新時代的爸媽應該這個觀念是比較少一點。
### 來自全馬目標破三漸行漸遠
下面一位，全馬目標破三漸行漸遠，不，獲得準新手爸爸。孟恭新年快樂，遠古聽眾，即將在明年五月加入捏卵陣線聯盟，很有感你分享齊安從產檢到出生的心路歷程。
上月陪老婆產檢，聽到寶寶有脈絡叢囊腫，初為人父聽到特殊狀況都很擔心，等進後做了功課及高層次產檢後，醫生判斷 NIPT 沒有異常，以及其他的檢查無虞之下，叫我們夫妻一心放下擔心。深感孩子的健康永遠是父母的大期望，希望透過孟恭以及後面觀音大矮的祝福，祈求孩子可以健康長大、平安出生。
也對懷孕還要打肝素的老婆，先說，那是一先還是 dash 先？一先說辛苦了，未來我會持續的扛起家的重擔，讓你跟孩子無後顧之憂，愛你。
#### 愛會穿越時空
所以像前面的 As Alan，你看你家就看一下後面這位爸爸，或者說其實我們這邊很多的捏卵仔，或者說我自己也是一位捏卵仔，我的分享，其實我覺得這樣子，就很多人都會埋怨自己的爸媽。
我們曾經在年輕的時候，也埋怨過自己的爸媽，你看你隔壁同學有什麼，你看你的朋友什麼，台北有房子或什麼，你一定都曾經都幹譙過。可是後面都會知道說，就是我覺得一些愛是會穿越時空的。
就是他們可能當時生你的時候，也是有那種各種規劃，他還是希望說他可以賺很多錢，可以好好養你，只是社會跟現實就是很殘酷，很多人他想要獲得的東西就是沒有辦法獲得，或是說他希望的東西就沒有辦法發生。
所以也不要很直覺的去覺得說，就是說今天爸媽有需要你了，然後他們就是一種負擔。因為你看，其實我們這邊的捏卵仔，每個在分享對小朋友的時候，跟我都是很 vibe 的。
我覺得是這樣，物以類聚，我們聽眾很多時候就跟我都是蠻像的人，所以大家都是這一種非常 carry 的人，所以你會喜歡這個節目。說不定你的爸爸媽媽也是跟我們是，假設他是回到年輕的年軟時期也是一樣的。
#### 社會的殘酷
所以就只能夠說，社會是一個很殘酷的地方，然後再來就是在健康的層面上，也是有很多是我們無法掌握的事情，包含像我那時候齊羊，或說這位全馬爸爸，他們所遇到一些東西，老實講，你說真的遇到這種問題，你問全馬爸爸，如果你可以坐下來跟他講，這個小朋友要花超級多錢，他一定也是他媽說，他連他的右邊的睾丸都拿出去賣了，他都要把這個小朋友救起來。
所以今天我們的爸媽遇到一點問題的時候，你可以不救他嗎？你還是會救他，只是就是量力而為，大家都盡力。
#### 神為何如此殘酷
那我們真的希望這個，如果世界上是有神的話，我現在是開始有相信，可是很多時候我就覺得說，如果真的有神的話，怎麼會對這些小朋友，或是這些小動物這麼殘酷呢？就你說你對成年人，你要磨練他就好了，可是...
對啊，就是，反正這個世界是一個很殘酷的地方，我們只能夠希望說，每個人都可以拿到一手好牌，沒有好牌的，都可以把它打成一手好牌，持續的維持正向的信念，因為沒有信念的話，那個蠟燭就熄火了。
那我們希望這個全馬爸爸跟他的太太，後面都是各種有驚無險，然後順利的誕生下這個小 baby。
### 來自前來請安孟恭大帝
下面一位，前來請安孟恭大帝，台南地方爸爸。前些日子帶女兒只是要看感冒，卻被醫生聽出心雜音，建議心臟超音波檢查一下，12 月 31 號就是檢查日子，希望孟恭保佑我女兒平安無事，只是虛驚一場。
一樣，我們都是轉包給後面的那個觀音大，千萬不要把老子當神拜，因為這感覺會折壽。你知道嗎，不敢幫你亂許願或殺小的，反正我個人是這樣覺得，如果各位覺得來這邊去說些東西舒服的話，那我們就從善如流，但還是要去找這種正規的神明。
那我們希望這個女兒，最後面去照超音波的時候，發現說虛驚一場。
### 來自 ZUKA YYC
下面一位，ZUKA YYC，各位，數開始聽的定耳氣氛在。謝謝夢夢哥的一路無私分享，小弟是公司的負責人，近期借了款給合作快 4 年的廠商老闆，同時又積欠我公司年度的貨款，結果聯絡上的時候假裝自己車禍 OHCA 昏迷，又說自己親人過世出殯，沒有辦法看到訊息轉帳，笑死，自己竟然當了快樂寶貝。
雖然欠了錢不多，但欠錢還錢天經地義，現在要去申請支付命令，希望可以祝我一切順利，愛你。
#### 希望不只是獎狀
希望這位兄弟順利，希望最後面拿回來的不是一個獎狀。因為很多時候是這樣，就是你去拿到法院判給你的支付令之後，那就是一個獎狀，再全證明對，他有欠你錢，可是這個傢伙破產沒錢或什麼的，這個是大家都很怕遇到的事情。
所以很多時候，像我自己借人家錢的時候，都當成是這筆錢不會回來，那真的高機率很多都不會回來。那希望你之後可以稍微小心一點，那再來就是希望這筆錢可以拿回來。
### 來自社會新鮮人 Nioba
下面一位，社會新鮮人 Nioba，動畫推薦，推薦主題一部高劍改編的動畫，Clannad，不只是動畫而是人生，跳脫校園戀愛的框架，將視角一路延伸到畢業後面臨的社會洗禮、建立家庭跟生命傳承，說是人生必看都不為過。
麻枝準用最細膩的筆觸，描繪了每個人生中都會經歷的家庭責任跟陪伴，錦語要能夠接受畫風，並撐過第一季的劇情，那祝福癌大一家身體健康，愛您。
非常感謝這位兄弟的推薦。
### 來自樂高高高高高樂
那再念一個，樂高高高高高樂，統一布丁。不知道孟恭資產到多少的時候，才開始不用舔統一布丁的蓋子？求開示，愛您。
我到現在還是都用舔的。
### 來自按摩英帝
下面一位，按摩英帝，我是 Ivan 大師兄。那天跟朋友吵誰是鐵粉，我們都是上古極速開始聽，後來拿出灰街思考孟恭簽名的版本，他直接叫我一哥了，那忘記為什麼會有簽名，還大概記得嗎？
#### 簽書會的回憶
就是那時候出版社有叫我先簽一些，所以有些書賣出去的時候本身就有簽名，然後後來又有一個簽書會，只是簽書會本來要幫我辦三場，然後我去第一場之後說我不要辦了，我就從此之後再也不出來。
所以我覺得，對啊，就是我曾經有探索過說，是不是可以就是跟大家多一點互動，後來發現都沒有辦法，我是喜歡躲在我的龜仔洞。大概是這樣，非常感謝各位的支持，掰掰。