# EP637 軟體股大屠殺與AI硬體論
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## 終於回台灣了
終於回到台灣了。
旅行中最辛苦的就是交通。除了交通以外，所有環節我都覺得很容易應付；如果有朝一日有人能發明任意門，或是用火箭快速抵達目的地，再高的金額我都願意付，因為交通真的是最最最痛苦的事情。
當然，現在帶孩子出行，交通的痛苦又多了一層。我發現大兒子諾亞已經完全可以治理了——大概從三歲開始，就有感的覺得他可以照顧自己，帶他出去不會讓你覺得在照顧一個需要特別費心的孩子。
反而是小兒子安哥，第一個問題就是你不希望他哭。雖然他其實不怎麼哭，但他就是停不下來——瘋狂要動，動來動去，你就要全程陪著他走來走去。在漫長的交通過程中，這種「不知道什麼時候才會結束」的感受，才是真正令人絕望的地方。
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## 度假村沙盒論
我其實蠻希望在近一點的地方也能找到這種全包式 Villa，提供非常好的服務與品質。仔細去審視峇里島那些 Resort 跟 Villa，你會發現它們某種程度上就是一個封閉式的沙盒。這個沙盒會取用一些當地素材——像是在冰島的 Resort 就會放些溫泉、冰藍色的裝飾，而且你會感覺它跟外部環境是融合的。但跑到日本或東南亞的一些 Resort，你會發現它跟外面的世界完全是兩個世界。
它用了當地文化和宗教相關的元素，卻打造了一個 Better Body——外面的世界是 Normal Body，裡面是 Better Body。如果能維持這邊的太陽、海灘、各種風土民情，只是減少人群、把一切做得更精緻，當然就是個非常舒服的地方。
既然它本質上是個封閉的沙盒，就代表這種沙盒其實在任何地方都可以複製。它甚至可以在台東做一個，結合台灣原住民文化，讓你在裡面耍廢、享受四手按摩之類的。如果真的有這種地方，不管再高的價格我都願意去，因為這樣就能省下交通這件最痛苦的事。交通費加上各種身心折磨的 Premium，都寧願把它花在住宿品質上。
可惜目前附近還沒有這樣的地方，想達到那個水準還是要往峇里島跑，因為峇里島真的把這件事做到了極致。之前在馬來西亞蘭卡威，有一家叫「達泰」的也做到很高的水準，但那更痛苦——還要轉機。所以這種自己超級喜歡的地方，在交通可接受的範圍內偏偏就沒有，這還是很遺憾的。
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## 峇里島的身體放電
這次旅行有感的覺得整個身體非常大程度的放鬆。我覺得這可能跟峇里島本身的關係沒有到百分之百——絕大多數可能是因為年假前決定先把部位降低，不管是美股還是台股。
我壓力的最大來源其實是工作，而工作壓力不一定來自虧損，就算今天是賺錢的，你也會擔心隨時反轉。只要部位打得夠滿，你就會隨時承受著很大的壓力。這次部位降低後，Apple Watch 直接幫我驗證了：睡眠每天都拿超高分，還跳通知說這段時間的睡眠時數比過去多了一個半小時。
過去偶爾會有一些異常指標跳出來，當然不排除是 False alarm，或只是跟朋友喝酒後心跳加速。但這次在峇里島，同樣有喝酒、偶爾小熬夜打線上遊戲，卻完全沒有異常指標跳出來。
可能真的是超 Chill——整個心態上的改變，反映在了整體身體的表現上。體重也稍微往下掉了一點。在台灣我會去吃麻辣燙、燒烤，攝取熱量過多；在外面雖然一樣是吃到飽的心態，但熱量沒這麼高，自然就往下掉了。
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## 寶格麗四手按摩比較：Bulgari vs Four Seasons
在那邊整天跑去按摩，去感受了一下寶格麗（Bulgari）的四手按摩。
跟 Four Seasons 的四手按摩比起來，Four Seasons 是 OG。他們那兩個人 coordinate 到一個程度，你會以為是同一個人有四隻手，那種四隻手在身上作畫般的一體感，真的令人印象深刻。
寶格麗的四手按摩，你感覺得出來是兩個人在幫你按，只是按得很用力，技巧也蠻厲害的。雖然沒有像 Four Seasons 那樣的整合感，但各自都做得很好——只是有點失去四手按摩的意涵。
不過無論如何還是整天跑去按摩。
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## 管家的誠意：主動免單
讓我非常意外的是在最後一天結帳的時候。管家維晏說：「我們前一天的 Housekeeping 有遲到，非常不好意思，所以把您的其中一次按摩費用 Waive 掉了，當作是我們的招待。」
那次按摩一次要破萬台幣，他們就這樣 Cancel 掉了，不是送兩個水果意思意思。更神奇的是，我問我老婆，她說根本沒有感覺有什麼遲到。我們身為住客完全沒有任何感覺，但他們在自己的 Procedure 裡知道有延誤，就主動做到這樣的誠意。
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## 小費的藝術
我們也是盡力回饋。這次來峇里島前，不知道哪根神經接錯，隨便抓了一把現鈔說要換錢，換了才想到其實跑到這種 Resort 根本不需要帶現金——所有消費都記帳，最後刷卡結清，只會換一點點當小費用。
結果這次帶了那麼多現金，心想既然帶來了就要花掉，於是就一直亂給小費。「Happy New Year！」「新年快樂！」「謝謝你照顧我兒子！」一直給一直給。對我們來說，10 萬印尼盾大概台幣 180 塊，是可以負擔的金額；但對服務人員來說，10 萬、20 萬印尼盾是相當大的一筆錢。給了之後，他們對我們超好。
有一個服務人員知道我喜歡冰箱裡的康普茶（其實我不太喜歡，不知為何在那個氣氛下突然覺得好喝），他就整天一直幫我補，補爆那種。可能是因為有給小費，也可能是因此有權限在結帳時幫我把那次按摩費用免掉——算一算，搞不好所有回饋都回來了。大家是一個互相的關係，感謝這趟峇里島寶格麗之旅！
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## Kids Club：服務做到頂尖
那邊對孩子的服務做到很頂尖。我們最常去的設施就是 Kids Club，陪小孩在那邊玩。工作人員都非常用心，還幫我小兒子取了個外號叫「Cool Guy」——因為他都不苟言笑，要逗他笑要花一些時間，所以他們特別喜歡挑戰逗他笑。
我們坐 Buggy 經過的時候，整個村子的人都跑出來，跟我兩個兒子揮手。小的當然還沒有感知，一臉狐疑地看著他們。大的很高興說：「爸爸，他們來看我媽！」
我說：「對，他們來看你。」
其實就是想要唬爛他一下，讓他感受自己是這邊的 Superstar——搞不好他們其實是想看老爸的小肺，我也不確定。但無論如何，大家都很開心，度過了一個非常精彩的禮拜。
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## 大兒子的評比
在回來的路上，諮詢了一下大兒子諾亞的意見：「你比較喜歡峇里島、玻拉玻拉，還是林口？」
「林口是哪裡？」
「林口就是你上學的地方，你家，台灣。」
他想了想說：「我最喜歡峇里島，因為這邊有泳池可以游泳，而且有 Kids Club。第二喜歡是我們家，最後才是玻拉玻拉。」
有趣的是，當初在玻拉玻拉的時候問他，他說最喜歡玻拉玻拉。小朋友給你的回答當下不用太認真——他們天真無邪，又非常容易收買。只要對他用心、花時間陪他，想法立刻就會改變。
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## 帶孩子旅行的真正意義
有時候工作一兩天比較忙，沒有陪小孩玩，你真的會有感的覺到他好像暫時把你忘記了，只顧在前面找媽媽。等到第三天之後，他可能就再也不找你了。這時候要重新打入他的圈子，要稍微費一點心力。但我現在已經非常能掌握怎麼快速拉近關係，也會盡量避免過於忙碌，多花時間在小孩身上。
說到帶小朋友出去旅行，我覺得最大的體會是：大兒子已經可以感知，也會記得（三四歲以後的記憶應該是可以透過照片想起來的）；但小兒子其實感覺不到、記不住。
所以對我們來講，帶小孩出去，某個程度上是幫自己去增加記憶，是為了自己，是讓這些小朋友的遊玩畫面刻在自己腦子裡，可能死掉的時候一起帶走。這是一件值得做的事情。雖然很累，但應該還是會繼續。
只是不免跟老婆討論，是不是等安哥長到三四歲、能像諾亞一樣自理的時候，先稍微休息一下——因為我老婆一直說還要再有更多小孩。「先休息一下啦。你不覺得小孩能自理的時候，我們就重新回到了婚前的感覺嗎？」
當然，話說回來，習慣了家人的快樂之後，你不一定還會想要那種單身的快樂——我們在單身的時候早就把那些玩膩了。偶爾回去體驗一下是可以的。
目前的想法是等老二養大之後先休息一兩年，再討論要不要有更多孩子。要記住現在這個超累的時刻，不要等好不容易把老二養大，又立刻再生一個，結果再痛苦三年。
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## 美股市場現況：昨天的奇蹟日
接著進入今天節目的話題。
在美股市場這邊，昨天算是出了一個奇蹟日：盤中被殺到翻掉，尾盤直接收回來。目前美股走勢仍處於相對疲軟——一直待在破底的邊緣，就算有所反彈，很多時候都被打下來。從現在基本上直接拉到去年 11 月的 K 棒來看，往下的 K 棒都是相對大力的，出現頻率很高。所以如果你現在感覺到美股很難做，是非常正常的現象。
以我自己的持股來說，基本上只有光通股在撐盤，其他不管是軟體還是硬體，有的沒有的全部都下去。就算持股相對分散、也有買到市場強勢股，除非你重壓強勢股，否則整體還是在往下走，確實是一個相對難熬的盤。
目前富台的位置在一個還不錯的點位，基本上可以確保開年是紅盤，後面還有兩天不確定，但以目前狀況來看，開年位置應該還 OK。
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## 軟體股大屠殺：市場在亂恐慌
接下來怎麼做呢？最近做了蠻多思考，也跟 AI 做了很多對話，整理出一些想法，在這邊簡單跟大家分享。
從過去幾集就一直在跟大家分享市場上的一些看法：市場的某些反應在我們認知裡是 Overshoot 的。我們都知道市場會 Overshoot，但在市場 Overshoot 的時候，現在的狀況就是一面倒的亂殺軟體股。
其實，殺某些軟體股是合理的——像 Salesforce，那也不是我特別喜歡的軟體股，它的營收增速也不夠好，遇到這種提款的狀態被拿去殺，是說得通的。
但如果今天殺的是 Cloudflare，或是 Palantir 這種，我就會覺得市場有點瘋狂了，比較傾向是全面性地在擠泡沫。你看一些大型股：微軟被人當成提款機在賣；Google 的走勢最近也全面疲軟。Google 理論上不是純軟體公司，它的軟體部分近期大家都知道表現很好，如果今天是在做汰弱留強，那不應該是全面去死的狀態。
最近跟朋友討論到一個很有意思的說法。他說：「如果市場是要全面殺軟體的話，蘋果怎麼只有跌這樣？大家都知道蘋果是一個抽龐大軟體稅的公司，如果市場真的認為軟體要死，蘋果應該也要跌得更多才對。」
或者你去看 Klarna 的股價——他們說自己用 AI 取代了很多軟體、優化了大量成本，理論上毛利和獲利要提升，可是 Klarna 也被當成一般軟體股在殺。而且你能舉出哪些公司因為自己導入 AI、取代了軟體、財務數字因此變好、股價因此被大力推上去的例子嗎？其實很難找到。
所以還是會比較定調說，現在美股的狀態是一個全面性的通殺，在少數族群（如光通股）表現比較好。但根據過往經驗，這種大家都看得見、資金都擠進去的撐盤對象，等其他東西反彈之後，就輪到它被殺了。所以就算手上有光通股，我反而更擔心它哪天也變成提款機。
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## 選股邏輯：被錯殺 vs. 「沒有這麼差」
目前的策略是：先去識別在這波 AI 取代軟體的敘事下，可能是被錯殺的，或是已有財務數字佐證市場在亂搞的標的，把它們列為第一選項。
那些即便是軟體、但營收增速比較慢的——像 Salesforce，我就比較不會選。核心邏輯是：要去找那些財務數字可以觀察到「實質 AI 受惠」而非「題材受惠」的公司，以及那些在後面真的不會被 AI 排擠的。
現在市場的狀態有點像是一種全面重新洗牌。在這種全面發生的狀況下，一定有些東西是被錯殺的，也一定有些東西是真的被殺到位的。
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## Cloudflare：AI 時代的物理層受益者
目前觀察覺得最明顯被錯殺的第一個，是 Cloudflare。Cloudflare 基本上在資安，以及在 AI 爬蟲這個方面，已經架好了它的收費站。如果你今天需要做更多後台的資料取用、需要更多次的點擊，某個程度上你都要付給 Cloudflare 更多的錢。
即便 AI 可能某個程度上會取代一些軟體功能或 UI 介面，但你在物理層的需求是不會改變的——你需要更低的延遲、各種 CDN 服務、資安的建置。反而可能因為流量的增加而受惠：以前是人為流量，你自己去點 10 個頁面；現在你請 AI 幫你規劃一趟峇里島行程，AI 可能取用了 200、300 個頁面。雖然我們人去做點擊的行為下降，但機器去做點擊的量更大。
所以怎麼想都覺得 Cloudflare 應該是一個受惠方。當然它的估值在我心目中算偏貴，但算是「貴得合理」。
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## Microsoft 與 Google 的評估
第二個是 Microsoft。
上次財報後，市場上蠻多人開始對它拋出一些負面說法和討論。但個人覺得，Microsoft 決定要把部分算力留給自己用，這就是一個很強力的宣示。如果他把所有東西都丟出去給別人，那才要擔心——這就像我們擔心科技巨頭不花錢一樣的道理。
特別是我們自己在公務端有看到，微軟接下來的 ASIC 會推得比較大力一點。雖然用 Lifetime 的 Size 來算，還是不多（就幾千 Rex 而已），但至少比本來根本生不出來要好。或許後面會獲得更多討論。所以我覺得他其實是處在一個蠻 OK 跟正確的位置。
Google 更不用說——Google 如果真的掉下來，更值得關注。不過 Google 在過去一段時間，因為市場上大家已經相信它是最好的選項，所以不免去思考：會不會已經 Priced In？它下來之後，反彈的力道反而不夠？它會偏向相對橫盤，或是漲幅相對少？因為夠多人已經進去了。
所以對我來講，Google 比較偏向一個 Neutral 的狀態——自有 Google 持股，就是持著不動，大家應該不會想到去額外加碼。要去加的東西，一定是那種「在這一波無條件被殺下來、而你知道它後面成長其實很強勁」的標的。不是「沒有這麼差吧」那種——沒有這麼差的，可能就此被淘汰掉；但那些明明是逆勢增長的，才是被錯殺的對象。
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## CrowdStrike 與 Palo Alto Network
再往下看，CrowdStrike 我覺得也非常明顯。CrowdStrike 的毛利竟然是不減反增，在 AI 的運用之下表現相當強。
特別是很多人在用龍蝦（AI 工具），在用這類開源 AI 工具，開源工具什麼資料都可以取用，拿到你所有的資料。不是每個人都聰明到知道要買一台額外的機器，讓 AI 在沙盒裡運作。所以一定會有一些資安災情產生，甚至後面可能會出現企業正式宣布「禁止員工使用某些開源 AI 工具」的新聞——這種事情應該會有。
所以資安股應該要受惠。而在這一波中，資安股也跟著被殺下去。
Palo Alto Network 的話，昨天開完電話會議後也一起往下掉。它的問題是：公司直接承認了，為了讓平台化做得更徹底，在初步的服務上會對客戶做一些折讓，短期財務表現沒那麼好。
美股市場很受這種短期坦白的影響——即便這個投資是必要的、對未來是正面的，市場短期就是知道你的成績不會好，所以短期內讓它上去相對困難。所以會稍微等待一下，等它調夠深再說。Palo Alto 的佈局方向本身是正確的：把過往需要接好幾個軟體的需求，全部拉到一個平台上，雖然有陣痛期，但長遠是對的。
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## PSR 6 倍論的局限
目前有聽到朋友說，高盛內部有個說法：給 PSR 6 倍時就認為可以買。我自己稍微看了一下，目前美股這些泛軟體、資安相關類股，要買到 PSR 6 倍的東西其實很難。Salesforce 目前大概在 6 倍左右，但我反而不喜歡它，因為它的營收增長不夠。
關鍵在於：兩家公司雖然都是同樣的 EPS，但一家從 EPS 5 跑到 10，一家從 9 跑到 10，這個差距就很大。或是說明年一家從 10 變成 15，另一家從 10 變成 11，估值怎麼可能會一樣？
很多人都會用同樣的估值模型套作——「他們一樣都賺 10 塊，所以應該在同一個價格」——這就是放棄思考。很多時候在大盤橫盤、類股崩跌的狀況下，市場就是亂殺。我理解這個說法，但還是覺得它是不合理的。
成長性比較高的東西，本來就應該獲得比較高的估值。所以如果你相信高盛那個說法，去先買率先到 PSR 6 倍的，可能就會買到增速不夠的標的。而那些 PSR 還在 15 倍但增速超強的——比如 Palantir，它的營收年增率超級強——等它掉到 PSR 15 就停住，你反而應該先買那個。
用 PEG 的模型去套，你就知道誰是更好的選擇。不要過度仰賴單一指標。
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## Open Code 時代的思考
最近有個新的靈光乍現，因為前面那個朋友的說法非常有意思。他說：「如果未來的軟體真的要像 Open Code 的老闆訪問中提到的，80% 的軟體都要去死，那蘋果現在應該要直接跌到爛掉——因為蘋果收了一大堆軟體稅。」
這很明顯說明，市場目前是部分買單這樣的說法，並沒有讓它全面執行。當然你有兩個解釋方向：
1. 蘋果還要跌
2. 其實市場現在正在亂恐慌，蘋果應該要上，其他人其實是跌過頭了
個人比較傾向後者。
說到 Open Code，自己也做了測試，也看了很多碼農跟 Geek 在做各種有趣的應用。但對我來說，日常就是做股票基本面研調和分析，目前這些所謂的 AI Agent 對我幫助不大。最好用的東西，其實在 Notebook LM 裡就可以辦到。至於 Open Code 這種工具，我反而還有點擔心——如果讓它去爬我的資料，這些資料外流的話會怎樣？所以對我來說反而不敢用。
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## 蘋果：低調的 AI Agent 贏家？
但話說回來，大家有沒有意識到一件事：蘋果的 Apple Intelligence，某個程度上就是 Open Code，只是自動化程度沒那麼強。
當然我沒有辦法護航說它很厲害，Siri 還是 Siri，但它真的有在鴨子划水慢慢進步。現在我看手機的同時，它一定會告訴我：「過去一段時間你收到了哪些 LINE 訊息，重點整理如下。」以前可能是直接給一排通知讓你自己看每個人說什麼，現在它會做一個摘要。Gmail 也一樣，會告訴你哪些信是比較重要的、要先看，而且確實那封信就是比較重要的。
我去看 YouTube 上分享 Open Code 的使用影片——當然先不談自動化那一塊，光是在通知管理和 Mission Center 的感覺這一塊——我覺得我 iPhone 做的事情，跟那些人在講的東西蠻類似的。
我就好奇：很多把 Open Code 吹到天上去的人，你是沒有 iPhone，還是沒有一支夠好用的智慧型手機？因為很多通知相關的東西，我手機已經在做了。
並不是要去踩 Open Code，只是靈光乍現發現：如果蘋果哪天把自動化這一塊也弄進來，它就會變成一個大家突然想通的選項——「蘋果有機會是 AI Agent 的贏家」。
因為如果你很相信 Open Code 的說法，把它拆解下來就是：串各式各樣的東西，幫你做資料分析、統整，然後做出執行。資料的分析跟統整，目前透過手機已經可以做到蠻好的水準了，雖然距離完美還有一段距離，但在持續進步。
後面的自動化這一塊，見仁見智。以我自己的工作而言，已經看到有些人用 Open Code 自動發文，但很明顯設定出了問題，跳了一些亂碼，換行沒做好，很多人就知道他是用 AI 在發文。對某些工作，自動化是可行的——比如一個小商店定期發折扣通知，交給 AI 就做得很好。但以我自己來說，沒有辦法接受把節目內容、粉專發文直接交給機器人做，我不認為他們現在可以做到那個程度。
自動化這件事本身見仁見智——有些人確實可以把工作交給自動化，但那也意味著要反問自己：你的工作是不是就是那種要被取代掉的？反而是我們這些做投資、做買賣的人，知道 AI 可以幫你交易，但結果不好，我們的工作反而可以保得比較久。
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## 蘋果的資安護城河
從另一個角度來看：Open Code 這類工具，你把個人資料整合進去才能發揮全部潛力，但資料外流的風險就在那裡。如果你今天在 Apple 手機裡，你會注意到蘋果的佈局蠻有趣的——某些運算除了在手機本體之外，如果需要上雲，他們會上到自己的私有伺服器，並且不會留下任何可以追蹤「這個內容由誰發出」的記錄，實際上做到了去識別化。
所以蘋果某個程度上，如果今天 Open Code 不是交給 OpenAI 而是交給蘋果，蘋果應該就直接射出去了。當然就算沒有這樣，蘋果只要把自動化這一塊稍微優化，就會讓大家聯想到：持有這個手機、持有這些消費者，把一切穿進去之後，大家是離不開你的手機的。最後面你還是獲得最終的勝利。
越來越買單這樣的說法。所以蘋果在掉下來的時候，自己有在稍微吸一點——我覺得蘋果應該是自己想要加大的一個東西。
現在市場是「蘋果是 Underdog」，覺得它沒有自己的模型、沒有 AI 所以要去死。我反而不這樣認為。
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## AI：Make Everything Possible，But Not Viable
最後做一個簡單總結。
我覺得 AI 在做的事情就是：**Make Everything Possible**。
但 Possible 不等於 Viable。你可以做到，不代表可以持續做到。或是把硬體的 TCO（Total Cost of Ownership）道理放進來——Total Ownership 不一定比較便宜，後續要花的錢可能更多。
或是假設爆炸一次，你自己搞自己的法律合規、payroll 系統，一次違規可能就要坐牢，或要承擔各種意外後果。跟去買人家的服務比起來，最後搞不好發現去買服務更省錢。
自己 Vibe Code 一個東西出來，當然很簡單，但你要去養護它、持續加強它，那個要花出去的錢、人力、時間，可能更高；還有一些大家沒想到的隱藏成本——你可能被罰、你可能被關，這是大家沒有想到的。
所以 **Day 1 跟 Day 2 and Beyond 差很多**。Day 1，AI 目前可以做到的事情就是讓所有東西都是 Possible，你都可以做出來。但可不可以持續？可以 Build，但能不能 Maintain？這是後面大家要去思考的問題。
當然現在講這個可能感覺很傻，但我就是習慣性的不喜歡在標的很熱的時候無限唱好。類似之前的 TPU——我們自己雖然是 TPU 的很大受益者，但當大家說 TPU 要吃掉一切的時候，我就一直在節目跟大家說我不這樣認為。
最近大家有看到達里歐（Ray Dalio）的文章嗎？因為盤不好，達里歐那個其實只是從他書裡拉出來的一個章節，大家就在傳說什麼熊文、看空。以前我也很喜歡達里歐，但他後來整天吹中國，後來發生了什麼事情，之後我就覺得這個人講的東西不太對了。把書裡的某個章節拿出來，然後大家把他當聖經在擺——市場上其實有很多人，你以為大家應該都很聰明，但很多時候發現大家不聰明的地方。
好，大概這樣，簡單跟大家分享最近的一些心得。
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## Q&A
**Jackie Lee**
孟恭大有看《葬送的芙莉蓮》第二季了嗎？這季有好多可愛畫面，喜歡這種平淡的日常劇情，反而不愛戰鬥打打殺殺。看到網路上很多人截圖 Netflix 超瞎的中文翻譯快笑死，記得您好像是看英文字幕，不知道有沒有影響觀影體驗。
推薦大家可以訂閱巴哈的動畫瘋，我一次訂一整年，每個月不到 100 塊，便宜又好用。祝大家新年快樂，愛你！
第二季我已經開始看了，真的非常不錯。跟你的想法一樣，我之前就有發表過，第一季後來都在打架的時候我就比較沒有那麼喜歡了，確實比較喜歡那種平淡、帶有菜鳥味道的畫面和劇情。非常感謝你的推薦。
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**Ron Or**
聽到 MK 大說留言改 Spotify 唸，沒有 iPhone 的我趕緊來留言試試看。MK 大描述老婆讓我心有戚戚焉——有決斷力的聰明女生就是超級性感。雖然已經晚了，但聽股癌多年，終於有機會祝老婆竹北最正女醫師 1 月 24 日生日快樂！新的一年也多多指教，也祝竹北一家身體健康事事順心。
非常感謝 Ron Or，也祝你新年快樂。沒錯，有決斷力的大悶人就是有種特別的魅力，這是我最喜歡的。
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**蕭先生／小姐**
老公晚安，我是去年來留言的自答慈考鴨。謝謝您的加持跟祝福，家父的身體狀況越來越好，好到可以開車載我媽去外縣市旅遊外宿。謝謝您的祝福，支持我們一家度過最艱難的治療時刻。去年底小弟也跟交往多年的女友結婚了，想分享喜悅給老公。
想問寄喜餅給老公的話，您會希望怎麼收件呢？我住桃園，或是約親送也都很方便。
你就把它送給你家樓下警衛，然後說是我送他的，這樣就好了——非常溫馨。因為我知道很多人都想寄東西給我，但我吃不下這麼多，加上現在有太多廠商寄來的東西，都是送給各地的鄰居朋友或警衛，不是說這些東西不好，只是真的太多了，所以就把它回流給大家。
非常感謝你的心意，也恭喜你的家人治療順利，恭喜你弟弟結婚。
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**Tony Tsai**
孟恭你好救命！我家在林口夜市旁邊，觀音廟香火鼎盛，夜市那塊地現在暫時變成停車場，到處都是人好可怕！
能否推薦幾本好書讓我可以過年看？另外如果黃油也推薦我幾款，謝謝阿叔您。
書的話，我最近在台通節目上有推一本關於蒙古的書，可以去找來看，在最後面一段有提到。
黃油的話，我後來發現自己之前在節目上太過肆無忌憚地去聊這個話題，但我們節目的收聽層其實蠻廣的，所以未來就不會在節目上直接做推薦了，還是要顧一下家長們的感受。雖然他們沒來找我靠北我也非常高興，但我們自己會抓一個平衡。
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**Nick Song**
孟恭兇新年快樂，也祝大家蛇年愉快。昨天在林口公園遛女兒，發現一個極為休閒又帥氣的爸爸帶著兩個兒子在公園玩耍，不看沒事，一看驚慌嚇一跳——這不是除了金城武以外目前台灣最帥的創投老闆謝孟工嗎！立馬拿出筆記本要讓孟公給我簽名，結果老婆在旁邊喊一聲「起床吃早餐了」，才發現原來是一場遊戲一場夢。希望有機會真的在公園與孟公相遇。
應該要預告一下，因為我真的蠻常遛小朋友的。非常感謝這位兄弟的美夢，我雖然有點覺得假胃太濃，但還是蠻喜歡的。
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**大夫苦**
哈囉直男巧虎，謝孟工您好！祝您新年快樂。我是從疫情開始聽的，聽個身體健康也沒有參與股市，因為本業真的很忙，回到家就耍廢什麼事都不想做。
聽到您去峇里島玩，不知道有沒有去過安縵（Aman）系列的飯店呢？之前有帶老婆去 Amanjiwo 跟 Amandari，真的是很棒的體驗，尤其是 Amanjiwo，也能體驗到所謂「安縵食」是什麼。推薦公公可以試試看！謝謝您陪伴我開車的每個時刻。
最近太太懷孕兩個月了，想分享這個喜悅，但還沒到三個月，只能把這裡當樹洞哈哈。希望你可以用諾亞的奶音，祝我老婆天天開心，也祝小寶貝平安健康。老公最愛你喔！
祝這位老婆可以順利生產，也希望小朋友是天使寶寶！安縵系列，我之前其實不知道峇里島有，是那天在看寶格麗的時候才知道的。因為寶格麗比較有名，加上 Resort 工作人員也跟我推薦了安縵，所以應該之後也會去住住看。我發現好像有一個在內陸、一個在海邊、還有一個在另外一個島上，應該會一個一個去採。也非常感謝你的分享！
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**小霸王 MMM**
孟恭老大安安！想請問你遇到喜歡的東西，會不會一次買不止一個？我只要真的喜歡，就算只需要一個，還是會多買幾個，總覺得可以備著以防哪天壞掉或買不到。
那如果有一天以輔大傑出校友的身份回校演講，你會給大學生怎樣的建議？
也祝孟恭全家和聽眾朋友平安健康，喜樂順心，今年績效射到外太空！
非常感謝！我確實是會買不止一個。像《葬送的芙莉蓮》漫畫我一次買三套——一套自己留著、一套自己看、一套如果有朋友來我家喜歡的話可以送他。
還有像 Prime 1 Studio 出的 NieR: Automata 的 2B（就是只有 2B 的那尊，不是三個人的，三個人的不好看），台幣大概八九萬，我就買了兩個：一個拿出來放，一個留在衣櫃裡。整天被我老婆幹：「為什麼要買兩個？」我說：「如果有辦公室就放辦公室。」反正就是喜歡的東西就是要買兩個，怕它壞掉，就是一種收藏癖好。真的很喜歡的東西就會買到兩到三個。
不過我的個性比較偏向一窩蜂，也就是三分鐘熱度。現在很喜歡，但如果突然不喜歡就把他送人——搞不好哪天《葬送的芙莉蓮》漫畫就直接全部拿去送人，是有這個可能的。但確實有這種囤貨行為，只囤最喜歡的東西。
關於回學校演講——學校已經有邀請過了，但我現在基本上都不太去做演講或外部分享，非常感謝大家的邀請，只是真的沒空，不是耍大牌，大家知道我的個性。你想聽什麼，節目裡都講完了。
如果真的要說給大學生的話，我不會跟他們講什麼「快去學投資、要早點規劃財富自由」。我覺得學生最適合做的事情就是好好念書、好好追求自己喜歡的人事物。還沒出社會就急著做社會人士要做的事，我覺得沒必要。
更重要的是，我現在要鼓勵的其實是：**Chill the Fuck Down**。這個資訊爆炸的時代，很多人出國玩一個月，擔心自己跟不上最新的 AI 發展，回來才發現那個東西已經死掉了。你去追那些東西然後又沒了，只是在虐待自己而已。放鬆慢慢來，可能才是現在最需要做的功課。
過去時代很慢，我們要衝快一點；現在時代很快，有時候可能要走慢一點。學生就是種子，不可以亂灌東西給他們，目前直覺想到的就是這個。
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**CJ**
看到你有打算長住 Spotify，立刻來試試運氣！對於住在美國的我，簡直是造福。從 2020 年開始聽的老聽眾。2020、2021 年股市很熱的時候進入股市，自以為少年股神，Square、Teladoc、Beyond Meat、NIO 跟各種中概股，哪個爛玩哪個……後來因緣際會從股癌節目接觸，只聽一集就知道你真的有料，從此一路聽到現在。謝謝你的耳濡目染，對當時小白的我幫助很大。前十大持股佔比超過 60%，不曉得這樣對嗎？
我也差不多是這樣，雖然持股一大堆，像買菜一樣在那邊買，但前十大大概就是佔七到八成，我會盡量集中在主要持股上。
台股有個習慣順便跟大家分享：只要去買某一檔股票、賺錢了，我一定會留那一檔股票。也就是說，把獲利大部分拿走，留一小截在那檔股票裡放著。最後就會發現持股越來越多，但佔比還是集中在前面幾檔。
這樣做的好處是，很多時候超暴利的報酬率，都在那些你已經做完、覺得該拿走的股票上——後來繳出超恐怖的報酬率。像我自己做一些七字頭的設備股，後來有些已經翻倍了，我根本沒想過他可以翻倍。剩下的部位雖然不多，但就是這樣留著的。
某個程度上就像人家說的：把雞蛋都放在同一個籃子裡，但你很認真地看著這個籃子。分到四檔去，相對風險已經降了不少。
從 2023 年一路到現在有賺翻，非常恭喜這位兄弟，也很感謝跟我一起成長。
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**春和杰哥中醫師**
謝謝孟恭大大分享！這次過年我也出國躲人潮來沖繩，真心覺得所有台灣人都應該考日本駕照，來減少交通亂象。
希望你們全家健康平安。想請大大祝我 2 月 15 日生日快樂，還有稍微晚了的女兒金澤皮膚科小公主香香 1 月 6 日生日快樂，要繼續努力當學霸！
祝你 2 月 15 日生日快樂！也祝小公主 1 月 6 日生日快樂，繼續當學霸！
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**This is us 好看**
《This Is Us》是一部談論家庭很深刻的美劇，大推！
我沒有被「狗屌到」，不用擔心是黑獸那類的東西。因為我們的聽眾有時候會推一些很奇怪的東西，所以大家如果看到聽眾在推薦，最好自己先 Google 一下，不要說什麼第一次打開就全家先集合，然後打開嚇到。有些新聽眾可能不知道這個潛規則，自己斟酌一下。
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**123 戰者歲**
我是 33 歲的基層公職藥師，將薪水的四分之一繳房貸，一半拿來買股票。股票六成 0050、一成 VT 與 QQQ、一成 0056、兩成主動選股。去年搭上記憶體的題材，才第一次打贏大盤績效。不曉得這樣的持股分配方式好嗎？謝謝好節目。另外生技股真的很難做，投資幾乎都落賽收場。
對啊，生技股是台股水比較深的一個領域，沒錯。關於配置問題，其實真的都不用拿來問我。很多人喜歡問配置「這樣可以嗎」，但我怎麼知道可不可以？配置是看個人，沒有一個絕對的答案，每個人喜歡的東西都不一樣。
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**PJ 五星**
MK 會對台股屢創新高不安嗎？今天指數突破 87,000 點，台積電盤中 66,666 元漲停鎖死，這種時候 MK 會降低水位嗎？
另外能否聊聊上集 EP878 分享新交車的 Tesla Model Alpha 心得，反重力裝置真的有那麼順暢嗎？
注意加健康平安。PS：你的小女兒有夠可愛。
這是未來人來留言嗎？而且他那個唬爛的點數也蠻對的——台積電如果 66,666 元的話，台股應該差不多就是七八萬點左右，位置大概對。Model Alpha 有反重力裝置，可能還要很久，但如果台股八萬七跟台積電 66,666 元，感覺是幾年之後有機會看到的。反重力裝置感覺還要超久，不知道搞不好 AI 突破了什麼，量子電腦 whatever the fuck，然後就真的科技有了飛躍性的突破……但他說我有小女兒，希望真的能有小女兒，我覺得很高興。
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**徐蠻**
來試看看留言，聽說以後都在這了，愛你！
也不一定以後都在這。我在想一些折衷方案，可能有些在 Spotify、有些在 Apple Podcast，但最近 Spotify 留言的體驗，我覺得國際化本身很好，只是很容易流到洗留言的——有些人可能一直想問股票問題，就連續洗好幾個，被我直接在視覺上跳過。Apple 那邊比較少這樣的情況。
不管怎樣，放輕鬆——如果你真的覺得隨便聽聽 Podcast 就能變超級會做股票，這是不可能的。就算把巴菲特的演講全部看完，你也不會變成超級股市高手。所以很多時候放寬心，一起成長的模式比較好，不要超之過急。目前先以 Spotify 為主，後面再看看。
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**好喜歡 Choco**
你好孟恭，聽說這間宮廟進了就會住。節目一出來馬上來留言，看有沒有機會被唸到。
你不是一出來就留言的，你是一個小時前留言的——還蠻早的。Spotify 留言的機制，雖然它會顯示「審核中」，但其實就是留言成功，我了解是即時進來的。
我跟男友還有朋友都是你的教徒，非常喜歡你的節目，節目一更新就找時間趕快聽。大家都剛畢業，都在為自己的第一桶金努力。謝謝孟恭透露及分享這些產業資訊！我們最近挖掘到一間餐廳，在桃園南崁那邊，是在地人吃的老店，沒有招牌的西餐廳，不知道孟恭有沒有興趣？祝福孟恭一家以及各位聽眾身體健康，新年快樂。對了，換工作成功了！
恭喜你換工作成功！一樣，我不喜歡被叫什麼教主或信徒，千萬不要這樣。人捧越高就摔越重，我很討厭被捧。你們就把我當作這個市場裡的一個小參與者就好，我也不是什麼大戶，也不是要公布什麼機密的產業資訊給大家。
多數的東西其實是不能講的，不是要跟大家賣關子——很多時候我們會抓一個時間差，等這個東西快要上報紙的時候再跟大家講，太早講也沒意義，而且可能還給人家罵說「你亂講、你沒有產業 Know-how」，最後面就知道誰沒有了。
我們現在有一些類似外掛般的優勢，所以還是可以跟大家分享。當然有外掛般的優勢，也不代表一定都會成功，太早進去一樣是給人家殺到外頭。所以大家都還是持續努力，也希望你一切順利。
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**AF7502**
孟恭您好！小妹去年發了有關您頻道的限動，意外與之前的小學同學聯繫上，現在變成我男友了！你的節目不只帶來知識，也讓我遇見了重要的緣分。感恩，愛您啊。
想請你用諾亞的奶音，對高雄的雁翔說：「你是最棒的肌肉男，感謝孟恭讓我們相遇，希望未來一起努力，也會一直支持你，愛你。」也祝福諸位全家和聽眾萬事順心。
看到這樣的留言真的覺得心情暖暖的，心情非常好。好像意外地促成了蠻多緣分——不知道有沒有人是聽著聽著之後，就覺得自己現在的對象真的很爛，然後立刻去追求了別人……之前好像有個聽眾是這樣。
無論如何，在大家的人生經歷上留下一些影子，讓你知道某個決定或選擇是因為聽了這個節目，對我來講一則以喜一則以憂。
喜的是，哇靠，我從來沒想過可以用這樣的方式影響到一些人的生活，而且是往更好的方向，真的非常開心。憂的是，我從頭到尾都不想要去影響任何人的生活，就覺得這好像不是什麼好事情——你就說幹我屁事啊，你人生怎麼樣到底要幹我屁事啊……
但無論如何，既來之則安之。
希望大家都可以平安健康。在新的一年，我已經不想祝大家都賺翻了，不是說發展起來就講風涼話，只是覺得健康可能真的是最重要的事情。健康、家人都好好的、老婆愛你小孩愛你、朋友出一桌東西都會想到你——這可能是最最最重要的事，希望大家都是圓滿的。
有沒有賺錢，那個就次之。能賺錢是最好，沒賺到錢但把其他東西都顧好，那也是最好的。
那就告一段落掰！
## 贊助：歐森八電極家用體脂計
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。
本期節目由歐森八電極家用體脂計贊助。
各位整天在算槓桿、算資產，想著幾年後要財富自由，如果沒有一個健康的身體，那些財富最後都是留給別人花的。很多人盤後復盤做得比誰都勤，卻不敢看自己的體檢報告——這就是典型的逃避現實。
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我自己平常也會跑到健身房做體質監測，但這台放在家裡，是個簡易輕便又快速的選項，有需要的朋友可以在資訊欄找到更多說明與連結。
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## 終於回台灣了
終於回到台灣了。
旅行中最辛苦的就是交通。除了交通以外，所有環節我都覺得很容易應付；如果有朝一日有人能發明任意門，或是用火箭快速抵達目的地，再高的金額我都願意付，因為交通真的是最最最痛苦的事情。
當然，現在帶孩子出行，交通的痛苦又多了一層。我發現大兒子諾亞已經完全可以治理了——大概從三歲開始，就有感的覺得他可以照顧自己，帶他出去不會讓你覺得在照顧一個需要特別費心的孩子。
反而是小兒子安哥，第一個問題就是你不希望他哭。雖然他其實不怎麼哭，但他就是停不下來——瘋狂要動，動來動去，你就要全程陪著他走來走去。在漫長的交通過程中，這種「不知道什麼時候才會結束」的感受，才是真正令人絕望的地方。
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## 度假村沙盒論
我其實蠻希望在近一點的地方也能找到這種全包式 Villa，提供非常好的服務與品質。仔細去審視峇里島那些 Resort 跟 Villa，你會發現它們某種程度上就是一個封閉式的沙盒。這個沙盒會取用一些當地素材——像是在冰島的 Resort 就會放些溫泉、冰藍色的裝飾，而且你會感覺它跟外部環境是融合的。但跑到日本或東南亞的一些 Resort，你會發現它跟外面的世界完全是兩個世界。
它用了當地文化和宗教相關的元素，卻打造了一個 Better Body——外面的世界是 Normal Body，裡面是 Better Body。如果能維持這邊的太陽、海灘、各種風土民情，只是減少人群、把一切做得更精緻，當然就是個非常舒服的地方。
既然它本質上是個封閉的沙盒，就代表這種沙盒其實在任何地方都可以複製。它甚至可以在台東做一個，結合台灣原住民文化，讓你在裡面耍廢、享受四手按摩之類的。如果真的有這種地方，不管再高的價格我都願意去，因為這樣就能省下交通這件最痛苦的事。交通費加上各種身心折磨的 Premium，都寧願把它花在住宿品質上。
可惜目前附近還沒有這樣的地方，想達到那個水準還是要往峇里島跑，因為峇里島真的把這件事做到了極致。之前在馬來西亞蘭卡威，有一家叫「達泰」的也做到很高的水準，但那更痛苦——還要轉機。所以這種自己超級喜歡的地方，在交通可接受的範圍內偏偏就沒有，這還是很遺憾的。
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## 峇里島的身體放電
這次旅行有感的覺得整個身體非常大程度的放鬆。我覺得這可能跟峇里島本身的關係沒有到百分之百——絕大多數可能是因為年假前決定先把部位降低，不管是美股還是台股。
我壓力的最大來源其實是工作，而工作壓力不一定來自虧損，就算今天是賺錢的，你也會擔心隨時反轉。只要部位打得夠滿，你就會隨時承受著很大的壓力。這次部位降低後，Apple Watch 直接幫我驗證了：睡眠每天都拿超高分，還跳通知說這段時間的睡眠時數比過去多了一個半小時。
過去偶爾會有一些異常指標跳出來，當然不排除是 False alarm，或只是跟朋友喝酒後心跳加速。但這次在峇里島，同樣有喝酒、偶爾小熬夜打線上遊戲，卻完全沒有異常指標跳出來。
可能真的是超 Chill——整個心態上的改變，反映在了整體身體的表現上。體重也稍微往下掉了一點。在台灣我會去吃麻辣燙、燒烤，攝取熱量過多；在外面雖然一樣是吃到飽的心態，但熱量沒這麼高，自然就往下掉了。
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## 寶格麗四手按摩比較：Bulgari vs Four Seasons
在那邊整天跑去按摩，去感受了一下寶格麗（Bulgari）的四手按摩。
跟 Four Seasons 的四手按摩比起來，Four Seasons 是 OG。他們那兩個人 coordinate 到一個程度，你會以為是同一個人有四隻手，那種四隻手在身上作畫般的一體感，真的令人印象深刻。
寶格麗的四手按摩，你感覺得出來是兩個人在幫你按，只是按得很用力，技巧也蠻厲害的。雖然沒有像 Four Seasons 那樣的整合感，但各自都做得很好——只是有點失去四手按摩的意涵。
不過無論如何還是整天跑去按摩。
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## 管家的誠意：主動免單
讓我非常意外的是在最後一天結帳的時候。管家維晏說：「我們前一天的 Housekeeping 有遲到，非常不好意思，所以把您的其中一次按摩費用 Waive 掉了，當作是我們的招待。」
那次按摩一次要破萬台幣，他們就這樣 Cancel 掉了，不是送兩個水果意思意思。更神奇的是，我問我老婆，她說根本沒有感覺有什麼遲到。我們身為住客完全沒有任何感覺，但他們在自己的 Procedure 裡知道有延誤，就主動做到這樣的誠意。
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## 小費的藝術
我們也是盡力回饋。這次來峇里島前，不知道哪根神經接錯，隨便抓了一把現鈔說要換錢，換了才想到其實跑到這種 Resort 根本不需要帶現金——所有消費都記帳，最後刷卡結清，只會換一點點當小費用。
結果這次帶了那麼多現金，心想既然帶來了就要花掉，於是就一直亂給小費。「Happy New Year！」「新年快樂！」「謝謝你照顧我兒子！」一直給一直給。對我們來說，10 萬印尼盾大概台幣 180 塊，是可以負擔的金額；但對服務人員來說，10 萬、20 萬印尼盾是相當大的一筆錢。給了之後，他們對我們超好。
有一個服務人員知道我喜歡冰箱裡的康普茶（其實我不太喜歡，不知為何在那個氣氛下突然覺得好喝），他就整天一直幫我補，補爆那種。可能是因為有給小費，也可能是因此有權限在結帳時幫我把那次按摩費用免掉——算一算，搞不好所有回饋都回來了。大家是一個互相的關係，感謝這趟峇里島寶格麗之旅！
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## Kids Club：服務做到頂尖
那邊對孩子的服務做到很頂尖。我們最常去的設施就是 Kids Club，陪小孩在那邊玩。工作人員都非常用心，還幫我小兒子取了個外號叫「Cool Guy」——因為他都不苟言笑，要逗他笑要花一些時間，所以他們特別喜歡挑戰逗他笑。
我們坐 Buggy 經過的時候，整個村子的人都跑出來，跟我兩個兒子揮手。小的當然還沒有感知，一臉狐疑地看著他們。大的很高興說：「爸爸，他們來看我媽！」
我說：「對，他們來看你。」
其實就是想要唬爛他一下，讓他感受自己是這邊的 Superstar——搞不好他們其實是想看老爸的小肺，我也不確定。但無論如何，大家都很開心，度過了一個非常精彩的禮拜。
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## 大兒子的評比
在回來的路上，諮詢了一下大兒子諾亞的意見：「你比較喜歡峇里島、玻拉玻拉，還是林口？」
「林口是哪裡？」
「林口就是你上學的地方，你家，台灣。」
他想了想說：「我最喜歡峇里島，因為這邊有泳池可以游泳，而且有 Kids Club。第二喜歡是我們家，最後才是玻拉玻拉。」
有趣的是，當初在玻拉玻拉的時候問他，他說最喜歡玻拉玻拉。小朋友給你的回答當下不用太認真——他們天真無邪，又非常容易收買。只要對他用心、花時間陪他，想法立刻就會改變。
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## 帶孩子旅行的真正意義
有時候工作一兩天比較忙，沒有陪小孩玩，你真的會有感的覺到他好像暫時把你忘記了，只顧在前面找媽媽。等到第三天之後，他可能就再也不找你了。這時候要重新打入他的圈子，要稍微費一點心力。但我現在已經非常能掌握怎麼快速拉近關係，也會盡量避免過於忙碌，多花時間在小孩身上。
說到帶小朋友出去旅行，我覺得最大的體會是：大兒子已經可以感知，也會記得（三四歲以後的記憶應該是可以透過照片想起來的）；但小兒子其實感覺不到、記不住。
所以對我們來講，帶小孩出去，某個程度上是幫自己去增加記憶，是為了自己，是讓這些小朋友的遊玩畫面刻在自己腦子裡，可能死掉的時候一起帶走。這是一件值得做的事情。雖然很累，但應該還是會繼續。
只是不免跟老婆討論，是不是等安哥長到三四歲、能像諾亞一樣自理的時候，先稍微休息一下——因為我老婆一直說還要再有更多小孩。「先休息一下啦。你不覺得小孩能自理的時候，我們就重新回到了婚前的感覺嗎？」
當然，話說回來，習慣了家人的快樂之後，你不一定還會想要那種單身的快樂——我們在單身的時候早就把那些玩膩了。偶爾回去體驗一下是可以的。
目前的想法是等老二養大之後先休息一兩年，再討論要不要有更多孩子。要記住現在這個超累的時刻，不要等好不容易把老二養大，又立刻再生一個，結果再痛苦三年。
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## 美股市場現況：昨天的奇蹟日
接著進入今天節目的話題。
在美股市場這邊，昨天算是出了一個奇蹟日：盤中被殺到翻掉，尾盤直接收回來。目前美股走勢仍處於相對疲軟——一直待在破底的邊緣，就算有所反彈，很多時候都被打下來。從現在基本上直接拉到去年 11 月的 K 棒來看，往下的 K 棒都是相對大力的，出現頻率很高。所以如果你現在感覺到美股很難做，是非常正常的現象。
以我自己的持股來說，基本上只有光通股在撐盤，其他不管是軟體還是硬體，有的沒有的全部都下去。就算持股相對分散、也有買到市場強勢股，除非你重壓強勢股，否則整體還是在往下走，確實是一個相對難熬的盤。
目前富台的位置在一個還不錯的點位，基本上可以確保開年是紅盤，後面還有兩天不確定，但以目前狀況來看，開年位置應該還 OK。
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## 軟體股大屠殺：市場在亂恐慌
接下來怎麼做呢？最近做了蠻多思考，也跟 AI 做了很多對話，整理出一些想法，在這邊簡單跟大家分享。
從過去幾集就一直在跟大家分享市場上的一些看法：市場的某些反應在我們認知裡是 Overshoot 的。我們都知道市場會 Overshoot，但在市場 Overshoot 的時候，現在的狀況就是一面倒的亂殺軟體股。
其實，殺某些軟體股是合理的——像 Salesforce，那也不是我特別喜歡的軟體股，它的營收增速也不夠好，遇到這種提款的狀態被拿去殺，是說得通的。
但如果今天殺的是 Cloudflare，或是 Palantir 這種，我就會覺得市場有點瘋狂了，比較傾向是全面性地在擠泡沫。你看一些大型股：微軟被人當成提款機在賣；Google 的走勢最近也全面疲軟。Google 理論上不是純軟體公司，它的軟體部分近期大家都知道表現很好，如果今天是在做汰弱留強，那不應該是全面去死的狀態。
最近跟朋友討論到一個很有意思的說法。他說：「如果市場是要全面殺軟體的話，蘋果怎麼只有跌這樣？大家都知道蘋果是一個抽龐大軟體稅的公司，如果市場真的認為軟體要死，蘋果應該也要跌得更多才對。」
或者你去看 Klarna 的股價——他們說自己用 AI 取代了很多軟體、優化了大量成本，理論上毛利和獲利要提升，可是 Klarna 也被當成一般軟體股在殺。而且你能舉出哪些公司因為自己導入 AI、取代了軟體、財務數字因此變好、股價因此被大力推上去的例子嗎？其實很難找到。
所以還是會比較定調說，現在美股的狀態是一個全面性的通殺，在少數族群（如光通股）表現比較好。但根據過往經驗，這種大家都看得見、資金都擠進去的撐盤對象，等其他東西反彈之後，就輪到它被殺了。所以就算手上有光通股，我反而更擔心它哪天也變成提款機。
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## 選股邏輯：被錯殺 vs. 「沒有這麼差」
目前的策略是：先去識別在這波 AI 取代軟體的敘事下，可能是被錯殺的，或是已有財務數字佐證市場在亂搞的標的，把它們列為第一選項。
那些即便是軟體、但營收增速比較慢的——像 Salesforce，我就比較不會選。核心邏輯是：要去找那些財務數字可以觀察到「實質 AI 受惠」而非「題材受惠」的公司，以及那些在後面真的不會被 AI 排擠的。
現在市場的狀態有點像是一種全面重新洗牌。在這種全面發生的狀況下，一定有些東西是被錯殺的，也一定有些東西是真的被殺到位的。
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## Cloudflare：AI 時代的物理層受益者
目前觀察覺得最明顯被錯殺的第一個，是 Cloudflare。Cloudflare 基本上在資安，以及在 AI 爬蟲這個方面，已經架好了它的收費站。如果你今天需要做更多後台的資料取用、需要更多次的點擊，某個程度上你都要付給 Cloudflare 更多的錢。
即便 AI 可能某個程度上會取代一些軟體功能或 UI 介面，但你在物理層的需求是不會改變的——你需要更低的延遲、各種 CDN 服務、資安的建置。反而可能因為流量的增加而受惠：以前是人為流量，你自己去點 10 個頁面；現在你請 AI 幫你規劃一趟峇里島行程，AI 可能取用了 200、300 個頁面。雖然我們人去做點擊的行為下降，但機器去做點擊的量更大。
所以怎麼想都覺得 Cloudflare 應該是一個受惠方。當然它的估值在我心目中算偏貴，但算是「貴得合理」。
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## Microsoft 與 Google 的評估
第二個是 Microsoft。
上次財報後，市場上蠻多人開始對它拋出一些負面說法和討論。但個人覺得，Microsoft 決定要把部分算力留給自己用，這就是一個很強力的宣示。如果他把所有東西都丟出去給別人，那才要擔心——這就像我們擔心科技巨頭不花錢一樣的道理。
特別是我們自己在公務端有看到，微軟接下來的 ASIC 會推得比較大力一點。雖然用 Lifetime 的 Size 來算，還是不多（就幾千 Rex 而已），但至少比本來根本生不出來要好。或許後面會獲得更多討論。所以我覺得他其實是處在一個蠻 OK 跟正確的位置。
Google 更不用說——Google 如果真的掉下來，更值得關注。不過 Google 在過去一段時間，因為市場上大家已經相信它是最好的選項，所以不免去思考：會不會已經 Priced In？它下來之後，反彈的力道反而不夠？它會偏向相對橫盤，或是漲幅相對少？因為夠多人已經進去了。
所以對我來講，Google 比較偏向一個 Neutral 的狀態——自有 Google 持股，就是持著不動，大家應該不會想到去額外加碼。要去加的東西，一定是那種「在這一波無條件被殺下來、而你知道它後面成長其實很強勁」的標的。不是「沒有這麼差吧」那種——沒有這麼差的，可能就此被淘汰掉；但那些明明是逆勢增長的，才是被錯殺的對象。
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## CrowdStrike 與 Palo Alto Network
再往下看，CrowdStrike 我覺得也非常明顯。CrowdStrike 的毛利竟然是不減反增，在 AI 的運用之下表現相當強。
特別是很多人在用龍蝦（AI 工具），在用這類開源 AI 工具，開源工具什麼資料都可以取用，拿到你所有的資料。不是每個人都聰明到知道要買一台額外的機器，讓 AI 在沙盒裡運作。所以一定會有一些資安災情產生，甚至後面可能會出現企業正式宣布「禁止員工使用某些開源 AI 工具」的新聞——這種事情應該會有。
所以資安股應該要受惠。而在這一波中，資安股也跟著被殺下去。
Palo Alto Network 的話，昨天開完電話會議後也一起往下掉。它的問題是：公司直接承認了，為了讓平台化做得更徹底，在初步的服務上會對客戶做一些折讓，短期財務表現沒那麼好。
美股市場很受這種短期坦白的影響——即便這個投資是必要的、對未來是正面的，市場短期就是知道你的成績不會好，所以短期內讓它上去相對困難。所以會稍微等待一下，等它調夠深再說。Palo Alto 的佈局方向本身是正確的：把過往需要接好幾個軟體的需求，全部拉到一個平台上，雖然有陣痛期，但長遠是對的。
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## PSR 6 倍論的局限
目前有聽到朋友說，高盛內部有個說法：給 PSR 6 倍時就認為可以買。我自己稍微看了一下，目前美股這些泛軟體、資安相關類股，要買到 PSR 6 倍的東西其實很難。Salesforce 目前大概在 6 倍左右，但我反而不喜歡它，因為它的營收增長不夠。
關鍵在於：兩家公司雖然都是同樣的 EPS，但一家從 EPS 5 跑到 10，一家從 9 跑到 10，這個差距就很大。或是說明年一家從 10 變成 15，另一家從 10 變成 11，估值怎麼可能會一樣？
很多人都會用同樣的估值模型套作——「他們一樣都賺 10 塊，所以應該在同一個價格」——這就是放棄思考。很多時候在大盤橫盤、類股崩跌的狀況下，市場就是亂殺。我理解這個說法，但還是覺得它是不合理的。
成長性比較高的東西，本來就應該獲得比較高的估值。所以如果你相信高盛那個說法，去先買率先到 PSR 6 倍的，可能就會買到增速不夠的標的。而那些 PSR 還在 15 倍但增速超強的——比如 Palantir，它的營收年增率超級強——等它掉到 PSR 15 就停住，你反而應該先買那個。
用 PEG 的模型去套，你就知道誰是更好的選擇。不要過度仰賴單一指標。
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## Open Code 時代的思考
最近有個新的靈光乍現，因為前面那個朋友的說法非常有意思。他說：「如果未來的軟體真的要像 Open Code 的老闆訪問中提到的，80% 的軟體都要去死，那蘋果現在應該要直接跌到爛掉——因為蘋果收了一大堆軟體稅。」
這很明顯說明，市場目前是部分買單這樣的說法，並沒有讓它全面執行。當然你有兩個解釋方向：
1. 蘋果還要跌
2. 其實市場現在正在亂恐慌，蘋果應該要上，其他人其實是跌過頭了
個人比較傾向後者。
說到 Open Code，自己也做了測試，也看了很多碼農跟 Geek 在做各種有趣的應用。但對我來說，日常就是做股票基本面研調和分析，目前這些所謂的 AI Agent 對我幫助不大。最好用的東西，其實在 Notebook LM 裡就可以辦到。至於 Open Code 這種工具，我反而還有點擔心——如果讓它去爬我的資料，這些資料外流的話會怎樣？所以對我來說反而不敢用。
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## 蘋果：低調的 AI Agent 贏家？
但話說回來，大家有沒有意識到一件事：蘋果的 Apple Intelligence，某個程度上就是 Open Code，只是自動化程度沒那麼強。
當然我沒有辦法護航說它很厲害，Siri 還是 Siri，但它真的有在鴨子划水慢慢進步。現在我看手機的同時，它一定會告訴我：「過去一段時間你收到了哪些 LINE 訊息，重點整理如下。」以前可能是直接給一排通知讓你自己看每個人說什麼，現在它會做一個摘要。Gmail 也一樣，會告訴你哪些信是比較重要的、要先看，而且確實那封信就是比較重要的。
我去看 YouTube 上分享 Open Code 的使用影片——當然先不談自動化那一塊，光是在通知管理和 Mission Center 的感覺這一塊——我覺得我 iPhone 做的事情，跟那些人在講的東西蠻類似的。
我就好奇：很多把 Open Code 吹到天上去的人，你是沒有 iPhone，還是沒有一支夠好用的智慧型手機？因為很多通知相關的東西，我手機已經在做了。
並不是要去踩 Open Code，只是靈光乍現發現：如果蘋果哪天把自動化這一塊也弄進來，它就會變成一個大家突然想通的選項——「蘋果有機會是 AI Agent 的贏家」。
因為如果你很相信 Open Code 的說法，把它拆解下來就是：串各式各樣的東西，幫你做資料分析、統整，然後做出執行。資料的分析跟統整，目前透過手機已經可以做到蠻好的水準了，雖然距離完美還有一段距離，但在持續進步。
後面的自動化這一塊，見仁見智。以我自己的工作而言，已經看到有些人用 Open Code 自動發文，但很明顯設定出了問題，跳了一些亂碼，換行沒做好，很多人就知道他是用 AI 在發文。對某些工作，自動化是可行的——比如一個小商店定期發折扣通知，交給 AI 就做得很好。但以我自己來說，沒有辦法接受把節目內容、粉專發文直接交給機器人做，我不認為他們現在可以做到那個程度。
自動化這件事本身見仁見智——有些人確實可以把工作交給自動化，但那也意味著要反問自己：你的工作是不是就是那種要被取代掉的？反而是我們這些做投資、做買賣的人，知道 AI 可以幫你交易，但結果不好，我們的工作反而可以保得比較久。
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## 蘋果的資安護城河
從另一個角度來看：Open Code 這類工具，你把個人資料整合進去才能發揮全部潛力，但資料外流的風險就在那裡。如果你今天在 Apple 手機裡，你會注意到蘋果的佈局蠻有趣的——某些運算除了在手機本體之外，如果需要上雲，他們會上到自己的私有伺服器，並且不會留下任何可以追蹤「這個內容由誰發出」的記錄，實際上做到了去識別化。
所以蘋果某個程度上，如果今天 Open Code 不是交給 OpenAI 而是交給蘋果，蘋果應該就直接射出去了。當然就算沒有這樣，蘋果只要把自動化這一塊稍微優化，就會讓大家聯想到：持有這個手機、持有這些消費者，把一切穿進去之後，大家是離不開你的手機的。最後面你還是獲得最終的勝利。
越來越買單這樣的說法。所以蘋果在掉下來的時候，自己有在稍微吸一點——我覺得蘋果應該是自己想要加大的一個東西。
現在市場是「蘋果是 Underdog」，覺得它沒有自己的模型、沒有 AI 所以要去死。我反而不這樣認為。
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## AI：Make Everything Possible，But Not Viable
最後做一個簡單總結。
我覺得 AI 在做的事情就是：**Make Everything Possible**。
但 Possible 不等於 Viable。你可以做到，不代表可以持續做到。或是把硬體的 TCO（Total Cost of Ownership）道理放進來——Total Ownership 不一定比較便宜，後續要花的錢可能更多。
或是假設爆炸一次，你自己搞自己的法律合規、payroll 系統，一次違規可能就要坐牢，或要承擔各種意外後果。跟去買人家的服務比起來，最後搞不好發現去買服務更省錢。
自己 Vibe Code 一個東西出來，當然很簡單，但你要去養護它、持續加強它，那個要花出去的錢、人力、時間，可能更高；還有一些大家沒想到的隱藏成本——你可能被罰、你可能被關，這是大家沒有想到的。
所以 **Day 1 跟 Day 2 and Beyond 差很多**。Day 1，AI 目前可以做到的事情就是讓所有東西都是 Possible，你都可以做出來。但可不可以持續？可以 Build，但能不能 Maintain？這是後面大家要去思考的問題。
當然現在講這個可能感覺很傻，但我就是習慣性的不喜歡在標的很熱的時候無限唱好。類似之前的 TPU——我們自己雖然是 TPU 的很大受益者，但當大家說 TPU 要吃掉一切的時候，我就一直在節目跟大家說我不這樣認為。
最近大家有看到達里歐（Ray Dalio）的文章嗎？因為盤不好，達里歐那個其實只是從他書裡拉出來的一個章節，大家就在傳說什麼熊文、看空。以前我也很喜歡達里歐，但他後來整天吹中國，後來發生了什麼事情，之後我就覺得這個人講的東西不太對了。把書裡的某個章節拿出來，然後大家把他當聖經在擺——市場上其實有很多人，你以為大家應該都很聰明，但很多時候發現大家不聰明的地方。
好，大概這樣，簡單跟大家分享最近的一些心得。
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## Q&A
**Jackie Lee**
孟恭大有看《葬送的芙莉蓮》第二季了嗎？這季有好多可愛畫面，喜歡這種平淡的日常劇情，反而不愛戰鬥打打殺殺。看到網路上很多人截圖 Netflix 超瞎的中文翻譯快笑死，記得您好像是看英文字幕，不知道有沒有影響觀影體驗。
推薦大家可以訂閱巴哈的動畫瘋，我一次訂一整年，每個月不到 100 塊，便宜又好用。祝大家新年快樂，愛你！
第二季我已經開始看了，真的非常不錯。跟你的想法一樣，我之前就有發表過，第一季後來都在打架的時候我就比較沒有那麼喜歡了，確實比較喜歡那種平淡、帶有菜鳥味道的畫面和劇情。非常感謝你的推薦。
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**Ron Or**
聽到 MK 大說留言改 Spotify 唸，沒有 iPhone 的我趕緊來留言試試看。MK 大描述老婆讓我心有戚戚焉——有決斷力的聰明女生就是超級性感。雖然已經晚了，但聽股癌多年，終於有機會祝老婆竹北最正女醫師 1 月 24 日生日快樂！新的一年也多多指教，也祝竹北一家身體健康事事順心。
非常感謝 Ron Or，也祝你新年快樂。沒錯，有決斷力的大悶人就是有種特別的魅力，這是我最喜歡的。
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**蕭先生／小姐**
老公晚安，我是去年來留言的自答慈考鴨。謝謝您的加持跟祝福，家父的身體狀況越來越好，好到可以開車載我媽去外縣市旅遊外宿。謝謝您的祝福，支持我們一家度過最艱難的治療時刻。去年底小弟也跟交往多年的女友結婚了，想分享喜悅給老公。
想問寄喜餅給老公的話，您會希望怎麼收件呢？我住桃園，或是約親送也都很方便。
你就把它送給你家樓下警衛，然後說是我送他的，這樣就好了——非常溫馨。因為我知道很多人都想寄東西給我，但我吃不下這麼多，加上現在有太多廠商寄來的東西，都是送給各地的鄰居朋友或警衛，不是說這些東西不好，只是真的太多了，所以就把它回流給大家。
非常感謝你的心意，也恭喜你的家人治療順利，恭喜你弟弟結婚。
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**Tony Tsai**
孟恭你好救命！我家在林口夜市旁邊，觀音廟香火鼎盛，夜市那塊地現在暫時變成停車場，到處都是人好可怕！
能否推薦幾本好書讓我可以過年看？另外如果黃油也推薦我幾款，謝謝阿叔您。
書的話，我最近在台通節目上有推一本關於蒙古的書，可以去找來看，在最後面一段有提到。
黃油的話，我後來發現自己之前在節目上太過肆無忌憚地去聊這個話題，但我們節目的收聽層其實蠻廣的，所以未來就不會在節目上直接做推薦了，還是要顧一下家長們的感受。雖然他們沒來找我靠北我也非常高興，但我們自己會抓一個平衡。
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**Nick Song**
孟恭兇新年快樂，也祝大家蛇年愉快。昨天在林口公園遛女兒，發現一個極為休閒又帥氣的爸爸帶著兩個兒子在公園玩耍，不看沒事，一看驚慌嚇一跳——這不是除了金城武以外目前台灣最帥的創投老闆謝孟工嗎！立馬拿出筆記本要讓孟公給我簽名，結果老婆在旁邊喊一聲「起床吃早餐了」，才發現原來是一場遊戲一場夢。希望有機會真的在公園與孟公相遇。
應該要預告一下，因為我真的蠻常遛小朋友的。非常感謝這位兄弟的美夢，我雖然有點覺得假胃太濃，但還是蠻喜歡的。
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**大夫苦**
哈囉直男巧虎，謝孟工您好！祝您新年快樂。我是從疫情開始聽的，聽個身體健康也沒有參與股市，因為本業真的很忙，回到家就耍廢什麼事都不想做。
聽到您去峇里島玩，不知道有沒有去過安縵（Aman）系列的飯店呢？之前有帶老婆去 Amanjiwo 跟 Amandari，真的是很棒的體驗，尤其是 Amanjiwo，也能體驗到所謂「安縵食」是什麼。推薦公公可以試試看！謝謝您陪伴我開車的每個時刻。
最近太太懷孕兩個月了，想分享這個喜悅，但還沒到三個月，只能把這裡當樹洞哈哈。希望你可以用諾亞的奶音，祝我老婆天天開心，也祝小寶貝平安健康。老公最愛你喔！
祝這位老婆可以順利生產，也希望小朋友是天使寶寶！安縵系列，我之前其實不知道峇里島有，是那天在看寶格麗的時候才知道的。因為寶格麗比較有名，加上 Resort 工作人員也跟我推薦了安縵，所以應該之後也會去住住看。我發現好像有一個在內陸、一個在海邊、還有一個在另外一個島上，應該會一個一個去採。也非常感謝你的分享！
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**小霸王 MMM**
孟恭老大安安！想請問你遇到喜歡的東西，會不會一次買不止一個？我只要真的喜歡，就算只需要一個，還是會多買幾個，總覺得可以備著以防哪天壞掉或買不到。
那如果有一天以輔大傑出校友的身份回校演講，你會給大學生怎樣的建議？
也祝孟恭全家和聽眾朋友平安健康，喜樂順心，今年績效射到外太空！
非常感謝！我確實是會買不止一個。像《葬送的芙莉蓮》漫畫我一次買三套——一套自己留著、一套自己看、一套如果有朋友來我家喜歡的話可以送他。
還有像 Prime 1 Studio 出的 NieR: Automata 的 2B（就是只有 2B 的那尊，不是三個人的，三個人的不好看），台幣大概八九萬，我就買了兩個：一個拿出來放，一個留在衣櫃裡。整天被我老婆幹：「為什麼要買兩個？」我說：「如果有辦公室就放辦公室。」反正就是喜歡的東西就是要買兩個，怕它壞掉，就是一種收藏癖好。真的很喜歡的東西就會買到兩到三個。
不過我的個性比較偏向一窩蜂，也就是三分鐘熱度。現在很喜歡，但如果突然不喜歡就把他送人——搞不好哪天《葬送的芙莉蓮》漫畫就直接全部拿去送人，是有這個可能的。但確實有這種囤貨行為，只囤最喜歡的東西。
關於回學校演講——學校已經有邀請過了，但我現在基本上都不太去做演講或外部分享，非常感謝大家的邀請，只是真的沒空，不是耍大牌，大家知道我的個性。你想聽什麼，節目裡都講完了。
如果真的要說給大學生的話，我不會跟他們講什麼「快去學投資、要早點規劃財富自由」。我覺得學生最適合做的事情就是好好念書、好好追求自己喜歡的人事物。還沒出社會就急著做社會人士要做的事，我覺得沒必要。
更重要的是，我現在要鼓勵的其實是：**Chill the Fuck Down**。這個資訊爆炸的時代，很多人出國玩一個月，擔心自己跟不上最新的 AI 發展，回來才發現那個東西已經死掉了。你去追那些東西然後又沒了，只是在虐待自己而已。放鬆慢慢來，可能才是現在最需要做的功課。
過去時代很慢，我們要衝快一點；現在時代很快，有時候可能要走慢一點。學生就是種子，不可以亂灌東西給他們，目前直覺想到的就是這個。
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**CJ**
看到你有打算長住 Spotify，立刻來試試運氣！對於住在美國的我，簡直是造福。從 2020 年開始聽的老聽眾。2020、2021 年股市很熱的時候進入股市，自以為少年股神，Square、Teladoc、Beyond Meat、NIO 跟各種中概股，哪個爛玩哪個……後來因緣際會從股癌節目接觸，只聽一集就知道你真的有料，從此一路聽到現在。謝謝你的耳濡目染，對當時小白的我幫助很大。前十大持股佔比超過 60%，不曉得這樣對嗎？
我也差不多是這樣，雖然持股一大堆，像買菜一樣在那邊買，但前十大大概就是佔七到八成，我會盡量集中在主要持股上。
台股有個習慣順便跟大家分享：只要去買某一檔股票、賺錢了，我一定會留那一檔股票。也就是說，把獲利大部分拿走，留一小截在那檔股票裡放著。最後就會發現持股越來越多，但佔比還是集中在前面幾檔。
這樣做的好處是，很多時候超暴利的報酬率，都在那些你已經做完、覺得該拿走的股票上——後來繳出超恐怖的報酬率。像我自己做一些七字頭的設備股，後來有些已經翻倍了，我根本沒想過他可以翻倍。剩下的部位雖然不多，但就是這樣留著的。
某個程度上就像人家說的：把雞蛋都放在同一個籃子裡，但你很認真地看著這個籃子。分到四檔去，相對風險已經降了不少。
從 2023 年一路到現在有賺翻，非常恭喜這位兄弟，也很感謝跟我一起成長。
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**春和杰哥中醫師**
謝謝孟恭大大分享！這次過年我也出國躲人潮來沖繩，真心覺得所有台灣人都應該考日本駕照，來減少交通亂象。
希望你們全家健康平安。想請大大祝我 2 月 15 日生日快樂，還有稍微晚了的女兒金澤皮膚科小公主香香 1 月 6 日生日快樂，要繼續努力當學霸！
祝你 2 月 15 日生日快樂！也祝小公主 1 月 6 日生日快樂，繼續當學霸！
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**This is us 好看**
《This Is Us》是一部談論家庭很深刻的美劇，大推！
我沒有被「狗屌到」，不用擔心是黑獸那類的東西。因為我們的聽眾有時候會推一些很奇怪的東西，所以大家如果看到聽眾在推薦，最好自己先 Google 一下，不要說什麼第一次打開就全家先集合，然後打開嚇到。有些新聽眾可能不知道這個潛規則，自己斟酌一下。
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**123 戰者歲**
我是 33 歲的基層公職藥師，將薪水的四分之一繳房貸，一半拿來買股票。股票六成 0050、一成 VT 與 QQQ、一成 0056、兩成主動選股。去年搭上記憶體的題材，才第一次打贏大盤績效。不曉得這樣的持股分配方式好嗎？謝謝好節目。另外生技股真的很難做，投資幾乎都落賽收場。
對啊，生技股是台股水比較深的一個領域，沒錯。關於配置問題，其實真的都不用拿來問我。很多人喜歡問配置「這樣可以嗎」，但我怎麼知道可不可以？配置是看個人，沒有一個絕對的答案，每個人喜歡的東西都不一樣。
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**PJ 五星**
MK 會對台股屢創新高不安嗎？今天指數突破 87,000 點，台積電盤中 66,666 元漲停鎖死，這種時候 MK 會降低水位嗎？
另外能否聊聊上集 EP878 分享新交車的 Tesla Model Alpha 心得，反重力裝置真的有那麼順暢嗎？
注意加健康平安。PS：你的小女兒有夠可愛。
這是未來人來留言嗎？而且他那個唬爛的點數也蠻對的——台積電如果 66,666 元的話，台股應該差不多就是七八萬點左右，位置大概對。Model Alpha 有反重力裝置，可能還要很久，但如果台股八萬七跟台積電 66,666 元，感覺是幾年之後有機會看到的。反重力裝置感覺還要超久，不知道搞不好 AI 突破了什麼，量子電腦 whatever the fuck，然後就真的科技有了飛躍性的突破……但他說我有小女兒，希望真的能有小女兒，我覺得很高興。
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**徐蠻**
來試看看留言，聽說以後都在這了，愛你！
也不一定以後都在這。我在想一些折衷方案，可能有些在 Spotify、有些在 Apple Podcast，但最近 Spotify 留言的體驗，我覺得國際化本身很好，只是很容易流到洗留言的——有些人可能一直想問股票問題，就連續洗好幾個，被我直接在視覺上跳過。Apple 那邊比較少這樣的情況。
不管怎樣，放輕鬆——如果你真的覺得隨便聽聽 Podcast 就能變超級會做股票，這是不可能的。就算把巴菲特的演講全部看完，你也不會變成超級股市高手。所以很多時候放寬心，一起成長的模式比較好，不要超之過急。目前先以 Spotify 為主，後面再看看。
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**好喜歡 Choco**
你好孟恭，聽說這間宮廟進了就會住。節目一出來馬上來留言，看有沒有機會被唸到。
你不是一出來就留言的，你是一個小時前留言的——還蠻早的。Spotify 留言的機制，雖然它會顯示「審核中」，但其實就是留言成功，我了解是即時進來的。
我跟男友還有朋友都是你的教徒，非常喜歡你的節目，節目一更新就找時間趕快聽。大家都剛畢業，都在為自己的第一桶金努力。謝謝孟恭透露及分享這些產業資訊！我們最近挖掘到一間餐廳，在桃園南崁那邊，是在地人吃的老店，沒有招牌的西餐廳，不知道孟恭有沒有興趣？祝福孟恭一家以及各位聽眾身體健康，新年快樂。對了，換工作成功了！
恭喜你換工作成功！一樣，我不喜歡被叫什麼教主或信徒，千萬不要這樣。人捧越高就摔越重，我很討厭被捧。你們就把我當作這個市場裡的一個小參與者就好，我也不是什麼大戶，也不是要公布什麼機密的產業資訊給大家。
多數的東西其實是不能講的，不是要跟大家賣關子——很多時候我們會抓一個時間差，等這個東西快要上報紙的時候再跟大家講，太早講也沒意義，而且可能還給人家罵說「你亂講、你沒有產業 Know-how」，最後面就知道誰沒有了。
我們現在有一些類似外掛般的優勢，所以還是可以跟大家分享。當然有外掛般的優勢，也不代表一定都會成功，太早進去一樣是給人家殺到外頭。所以大家都還是持續努力，也希望你一切順利。
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**AF7502**
孟恭您好！小妹去年發了有關您頻道的限動，意外與之前的小學同學聯繫上，現在變成我男友了！你的節目不只帶來知識，也讓我遇見了重要的緣分。感恩，愛您啊。
想請你用諾亞的奶音，對高雄的雁翔說：「你是最棒的肌肉男，感謝孟恭讓我們相遇，希望未來一起努力，也會一直支持你，愛你。」也祝福諸位全家和聽眾萬事順心。
看到這樣的留言真的覺得心情暖暖的，心情非常好。好像意外地促成了蠻多緣分——不知道有沒有人是聽著聽著之後，就覺得自己現在的對象真的很爛，然後立刻去追求了別人……之前好像有個聽眾是這樣。
無論如何，在大家的人生經歷上留下一些影子，讓你知道某個決定或選擇是因為聽了這個節目，對我來講一則以喜一則以憂。
喜的是，哇靠，我從來沒想過可以用這樣的方式影響到一些人的生活，而且是往更好的方向，真的非常開心。憂的是，我從頭到尾都不想要去影響任何人的生活，就覺得這好像不是什麼好事情——你就說幹我屁事啊，你人生怎麼樣到底要幹我屁事啊……
但無論如何，既來之則安之。
希望大家都可以平安健康。在新的一年，我已經不想祝大家都賺翻了，不是說發展起來就講風涼話，只是覺得健康可能真的是最重要的事情。健康、家人都好好的、老婆愛你小孩愛你、朋友出一桌東西都會想到你——這可能是最最最重要的事，希望大家都是圓滿的。
有沒有賺錢，那個就次之。能賺錢是最好，沒賺到錢但把其他東西都顧好，那也是最好的。
那就告一段落掰！