# EP638 春節遊戲回憶殺與市場不確定性
## 贊助：Dr. 情趣
歡迎收聽股癌，我是謝孟工。本集節目由 Dr. 情趣贊助。
在場有小孩的請跳過業配，人到走廊，倒數 3、2、1。
我快笑死，這次 Dr. 情趣要業配的東西叫做「特斯拉電動按摩棒」——濕答答的那個「濕」。如果見到伊隆馬斯克我真的送他一支。
笑歸笑，我查了一下，這支完全沒有在鬧。論壇心得多到炸裂，看完我很羨慕生理女性，礙於尺度細節就不多說。根據公開數據，特斯拉系列連續三年網評第一名，小梁更是在蝦皮、Momo、PChome 全部霸榜，而且第二名是連車尾燈都看不到的那種。
目前推出兩款，皆由傳奇大師加藤英監製。第一款是經典款「特斯拉智能加溫脈衝按摩棒」，主打磁力脈衝加雙重差速模式，內外雙動力、溫柔又綿密，體貼型老公路線。第二款有點兇，叫做「特斯拉 Model S」，外部改成吸吮機制，吸、拍、頂、震一次全給，內部衝刺火力全開——超不講武德的霸氣老公路線。
要溫柔選經典款，要翻白眼選吸吮版。你都大人了，那就別選擇，兩個老公直接帶回家。各位愛喊孟恭老公的——對，就是你——快去下架特斯拉，讓廠商出貨到懷疑人生，不然你喊的我都當空包彈。
新春開工，蛇年績效想要大爆射，請謹記 Happy Wife Happy Life 鐵律，來當個好老公，特斯拉整組買回去，你就知道今年績效有多噴。特斯拉全系列由 Dr. 情趣獨家販售，資訊欄可以找到更多說明與連結，輸入代碼 **GOOAYE520** 直接抱著老公帶回家。
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## 有史以來最 Chill 的農曆新年
準備要開工大吉了，希望大家在新的一年都非常順利。
我自己應該是過了——從高中大學畢業以來，第一次這麼 Chill 的農曆新年。過往節目大家應該都知道，第一我超級討厭放假，第二我非常期待每天的開盤時刻，所以每次放長假都可以感受到我的那種不悅感，甚至偶爾還會抱怨：「怎麼又放假、怎麼又颱風假……」
後來我發現去抱怨放假會被人罵，因為絕大多數人是喜歡放假的，不像我們這種很喜歡上班的人。所以後來就從善如流，不太去批評了。可是心中還是覺得一直放假不是好事。
這一次不知道怎麼回事，整個身體的狀態可能發生了一些變化。小朋友也長大了——三四歲之後可以自理了，不會像過去那樣亂鬧，陪他玩變成很開心的事情。過去陪他玩也開心，只是會累，還是會希望他去上學讓你喘一下。現在基本上可以整天跟他待在一起。
可能是種種理由，搭配某種宇宙信號告訴我要稍微 Chill 一下。這次的部位調節之後，新年過得非常開心。雖然嚴格來說，部位應該要留像過年前那樣的大量倉位跟槓桿——因為看起來新年這段期間盤子還 OK 的（除了美股，美股真的蠻爛的）。統計上也是要留部位的。
過去我把自己放在比較高壓的環境下，這一次就臨機一動選擇降低部位，結果意外發現了人生的美好，重新回到高中大學以後才有的那種放暑假、放寒假的 Chill 氛圍。
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## 仙境傳說（RO）回憶殺
除了放假之外，整個假期就是整天在打電動。
玩了一大堆線上遊戲。昨天還在趕末班車搞「暗黑破壞神 2」（Diablo II），因為朋友跟我說有新的職業術士釋出，趕快去玩。前面幾天就是各種手遊加上復古遊戲——仙境傳說（Ragnarok Online）的全系列，全部都抓下來玩了。
在羅馬的時候就開始玩 RO 的一些新版本，現在又回去玩那種最古老的四轉服。玩得非常開心。
同時也發現，長大了真的蠻美好的。大人的世界就是有資本的力量——以前小時候練功練了半死，現在直接花錢去買別人幫你練好的帳號，或是花錢直接買人家弄好的裝備。一個裝備自己衝好，用機率去套可能也要花一兩萬塊，但找人買五六千塊就買到了。你不只是買掉了時間成本，嚴格來說就算自己弄，你花的錢可能更多。所以直接當台幣戰士，蠻開心的。
回到以前那些地圖——去斐揚打月夜花、打虎王，或是以前那種你根本敬而遠之的 Boss，你現在都可以直接一刀衝進去把它車爆，超級爽。這可能是整個寒假最紓壓的時刻。同時也買了一大堆的寵物蛋，現在 MVP 王也可以變成寵物了，以前你的寵物就是路邊的一般小怪，現在可以把這些大王當成寵物，非常紓壓療癒。
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## RO 的本質是聊天
重新回到好像小學時候的感覺。我還記得小時候大家都會有外掛，蠻厲害的，不知道小學生怎麼弄到小黑窗。大家都會上去聊天，所以後來發現 RO 其實是一款聊天遊戲——它的本質就是聊天。大家可能坐在普隆德拉的南門在那邊聊天，有空才去打怪。打怪是附加的，刷裝備是附加的，重點是聊天。
當然到現在，大家都長大了，朋友很多也不玩遊戲了，我們都變成一種孤狼玩家。就算你加入公會，也不是我們 20 年前那種公會了——大家時間少，加上有很多娛樂選擇，時間都碎片化了，比較不會賴在上面說「誰上線了，我們一起去打個王」。比較偏向各自玩各自的。
可是我覺得蠻美好的，就是回去以前小時候的記憶裡面，把那些以前打不贏的王全部車過去，擊爽。
然後以前我小學很喜歡的一個對象，他也有在玩仙境傳說。有一次他找很多朋友去他家，可是就沒有找我。我還很不要臉的拿家裡的電話（現在大家家裡應該都沒有電話了），打去他家問說「我可以去你家玩嗎？」他說不可以。我說好。
可是後來我知道他們去他家玩，同時也掛在仙境傳說上面。我就看到他在斐揚主城旁邊，角色就坐在那邊跟別人聊天。以前很流行這樣——開一個帳號上去聊天，同時家裡有同學在，又在上面跟別人聊。
因為我沒辦法去他家，所以我就把自己的角色走到旁邊——幹，超像 Creeper，超奇怪的人。你就在旁邊這樣看他，看一看……算了，這不屬於我，就走掉了。從那一天開始，我也不喜歡那個同學了。
完全想到了這些回憶，把以前那些地圖都走了一次。以前我很喜歡聖誕村的地圖，也重新去走了一次，聖誕村的副本現在一支就可以去單刷。非常好，美好的記憶重新被拿起來了。
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## NIKKE、暗黑破壞神 2 與台幣戰士
今天早上剛好跟一個宅男朋友在討論，我們一起考股票，也一起來打 NIKKE。他現在把 NIKKE 的競技場已經練到出神入化，各種搭配超厲害，我一直跟他說你應該要開一個實況——你比檯面上那些做節目的人都還要厲害好幾杯。第一個是你敢花錢，課金是無上限來課的；第二個是競技場已經練到出神入化。有時候你看到一些實況主分享怎麼搭配，結果他可以再提出一個更好的見解。
但他說算了，開這個還要給人家罵。
其實身邊蠻多這種很厲害的人，因為對我們來說，做個遊戲頻道或旅遊美食頻道太簡單了——那就是日常，你每天都在吃、每天都在玩、每天打遊戲都可以無上限課金，只是你要不要去做而已。
他突然感嘆說花太多時間在打遊戲了，可是我反射性的就回答：其實最後發現，張家倫講的那句話是對的——**人生就是不停在打發時間**。打發時間的東西，重點是要找到好玩、有趣、有意義的。就算它當下看起來是「沒有生產力的」，它會留下回憶。
就像我現在回去玩 RO，超感動。以前那些無所事事的夏天午後，坐在家裡打 RO，雖然那時候感覺是浪費時間，可是如果是空白的時間，去做這些殺時間的事情，最後會留下回憶。你就會記得：30 幾歲的這段時間，跟好朋友在打 NIKKE，玩得很高興。如果不是這樣的話，要回想這段時間你可能只記得在搞股票，甚至搞哪支都不一定記得了。
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## AI 時代的遊戲與生活
同時有一件很意外的事——這次透過 AI 的幫忙，玩遊戲時包含自動喝水、各種輔助工具，現在都可以直接 Vibe Coding 把它搞出來。雖然要花一些時間讓 AI 搞清楚你的需求，但過去是不可能自己搞一個外掛的，現在竟然可以自己搞，非常感謝這個時代。
還有一件很好笑的事：跟兒子在玩 Switch 2 的寶可夢的時候，買了一個精靈球造型的控制器，但我們不知道怎麼在 Menu 裡面切換寶可夢——它只有兩個按鍵，有時候可以進去有時候不行，好像很隨機。
結果隨便跟 Gemini 形容說「我有這個精靈球控制器，想要進去換寶可夢，不知道按哪個鍵」，拍照給它看，它就教我怎麼弄，問題就解決了。所以我們真的活在一個非常好的時代。
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## 音樂與回憶：Bad Bunny
跟大家分享一下，我習慣在覺得某個地方值得紀念的時候，去放一些音樂，讓記憶存在那首歌裡面，以後放那首歌就會想到那個地方的回憶。
這次意外地，儲存我們春節回憶的音樂，竟然是 Bad Bunny 的 Super Bowl 開場曲。雖然很多人覺得他唱歌不好聽，但就像去年大家講 Kendrick Lamar 不好——我這兩個人其實本來都沒有在追蹤，都是因為 Super Bowl 表演之後才變成粉絲的。我就覺得他們唱得很好，平常沒在聽這類音樂，因此反而把它加入 Playlist。
所以有時候也是很意外：春節之前沒想到這會是有史以來最喜歡的假期，沒想到會認識 Bad Bunny，沒想到會回去玩仙境傳說。人生就是充滿意外。
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## 新年祝福與人生感悟
希望大家在新的一年順利平安、工作賺大錢。當然最重要的一定還是健康，你的交友、感情、家庭——我覺得這些才是最需要維持好的。
因為這個時代老實講，賺錢好像真的不是一個特別難的事情。看看全球的指數，過去幾年對大家來說是一個非常大的恩惠。所以某個程度上，把資產推了一把之後，能好好往自己內心裡找到真正的快樂，才是蠻重要的事情。
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## 開工展望：台股與美股
接下來進入今天節目的話題。
以最後的收盤時間來看，富台指換算成台指期，基本上大概在 10 點以內的價差。如果在禮拜一的國際盤——早盤的 NASDAQ 或日股韓股——沒有什麼其他變化的話，差不多會開在一樣的地方，No Significant Change。
如果看美股的話就是不一樣的感受了。老實講，美股應該要減碼更多，心中的想法是這樣，只是因為美股都是比較長期持有的標的，就稍微調一點點而已。比較可惜的是美股最近不知道發生什麼事情，整個狀況比較差。
在新的一年，我覺得大家用放假前的態度去面對就好，不一定要立刻把所有部位都補回來。指數差不多停在類似的地方，只是有很多資金——像槓桿型、偏交易面的，以及那些場外金主融資的資金——他們在放假前會撤出，之後會補部位。不一定補很快，但就是會補。
所以如果國際盤沒出什麼大事，台股可能會有一兩個禮拜買盤持續進來，因為過去賣東西的人會補回來。當然如果國際盤有出事，那又是另一個範疇了。
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## 伊朗戰爭風險
最近在美國市場發生蠻多事情。第一個比較大的，我個人覺得是對伊朗的戰爭可能要發生。北約以及波蘭的領導人都已經提到，希望大家盡快把僑民撤出來——還在裡面的趕快閃，因為之後可能就沒機會了。
當大家都給出這麼明確的訊號——這已經不是暗示了，就是明示叫你趕快出來——區域衝突的機率就明顯上升了。
戰爭這種東西很難說。以前我也覺得，當大家已經知道有戰爭要發生的時候可能就算是已反應，因為前面早就各種布局了。但 2022 年的俄烏戰爭之後，發現好像不是這回事。市場真的沒有所謂的絕對——有時候反應、有時候不反應、有時候延遲反應、有時候提早反應、有時候過度反應、有時候反應太少。
像 2022 年的俄烏戰爭，那時候大家也覺得就是一個區域戰爭，現在看確實是。你看指數全部跑到新高區，可是那時候就跌了一年。到底是因為戰爭，還是供應鏈去化，到現在都沒有定論。
所以我現在也不會用很輕率的態度說「伊朗不就是世界某個角落」。我覺得還是有可能會有事情，自己會稍微警覺一點。
具體怎麼做呢？我不習慣去把標的大幅賣掉或大砍，只能說假設要買東西會買慢一點，要賣東西會稍微賣多一點。比較細微的調整，讓自己心理調整到：如果後面發生事情不會恐慌想把東西全賣掉，如果突然間突破也不會 FOMO 想馬上追回來。
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## IEEPA 關稅被最高法院否決
今天佔據最多新聞版面的是：用 IEEPA 去課關稅，被最高法院給否決掉了。
實際上我覺得這件事不算是一個很大的新聞，算是可以預期的。只是它還是在報章雜誌上獲得很大篇幅。昨天市場的反應是把它當利多解讀——看到東西有在上。但我跟身邊一些朋友討論之後，比較偏向認為這算是利空。
當然我們不會說一兩天的市場反應就代表什麼，很多時候拿短期反應去講故事，高機率會被打臉。重點是做好準備、做好部位調節。
我自己認為這次事件是把不確定性又墊得更高了——偏 Neutral 到負面，而不是偏 Positive。外面有些討論我覺得想太多：什麼川普要怎麼退關稅、企業怎麼提告美國政府。我自己有 98% 到 99% 的信心——這個關稅是絕對不會退的。
如果他現在退下去，第一個他後面不用選了。搞了一齣大戲搞到天翻地覆，然後跟大家說「不好意思，失誤，從頭來」——這個機率極低。他課下去就是課下去了。
接下來他要做的事情很清楚：這個 IEEPA 被擋住的話，他有太多其他法源依據可以用——Section 232、Section 301，還有國家安全的 Section 122，先給一個 10% Universal 關稅之類的。本來用一個大架構、簡單方式課大家，被最高法院擋掉之後，他可能改用比較零碎碎片化的策略，這邊弄一點那邊弄一點，反正該課的還是會課。
而且一些本來跟川普就站對立面的國家——加拿大、歐盟——一定會藉這次機會訴諸民意，說最高法院都這樣判了所以應該更強硬對抗川普。你覺得川普不會再揮動下一次重拳嗎？
所以我個人認為這次事件添加了更多不確定性，而市場是不喜歡不確定性的。禮拜五美股的反彈，用短線來看我覺得怪怪的——如果是跌的話我心中反而比較舒服。有時候看到漲我們不一定會很高興，即便我們是多軍。看不懂的市場，反而更害怕。
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## Anthropic Claude Code Security 與資安股
今天早上市場又出了一次針對資安股的圖殺。很好笑，我上禮拜才跟大家分享說覺得資安股應該可以看，然後 Anthropic 推出了一個 Claude Code Security 的服務之後，資安股又全部被打下去。
結論是：又再一次的，過去大家不相信 AI，現在大家變成過度相信 AI。過去不相信的時候我不停地在 Preach，覺得 AI 很厲害；現在大家要尬吹各種 AI 取代一切的時候，以我的個性，還是要去找一些可行性。因為很多時候所謂的「看圖說故事」，你當下看起來是對的——廢話，你看圖說故事當然對。台灣一堆媒體人都在做這樣的事情，大漲就出來寫個漲的故事。做這種事是降低自己的智商，你應該持續維持正確的判斷。
這次的 Claude Code Security 嚴格來說是某種 SAST（靜態應用程式安全測試）工具——你把程式碼寫好之後，裡面可能有些漏洞，AI 幫你弄出來的東西或你自己寫的東西都可能有漏洞，這些漏洞可以在一開始就補好。只是過往用人力去掃，不一定看得到。
但這種靜態掃描工具，在目前美股上市的資安公司裡面，只是其中一部分的業務。它並不是現在主流追求的東西。所以某個程度上，Anthropic 是發表了一個「我可以讓你的 Code 更完善、Vibe Coding 時出現的漏洞我可以幫你補」，然後大家直接跳躍解讀成資安公司都去死——但這跟資安公司努力的方向不一樣。
像 Cloudflare，重點是擋住暴力流量以及在 API 取用上受惠，跟 SAST 的故事不衝突。CrowdStrike 在 Google 或 Microsoft 機房裡面的伺服器掛一個 App，佔極小空間就做全面防護，防的是有人要快速突破時的即時封鎖和阻擋——也跟靜態掃描有一定程度的差距。
當然不排除市場情緒在反應「它慢慢又往前走一步了，會不會最後走到最專業的項目去搶市場」。當這種事情發生的時候，可能產生估值壓縮。但我不會特別悲觀，因為很多新工具出來的時候，人們常常低估新工具加入後導致的 TAM 市場變化。
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## 軟體的 API 化趨勢
跟前面在對軟體做估值調整是差不多的道理。
老黃都再一次在訪問裡跟大家說了：他認為外面講「軟體要死掉」是很奇怪的說法。你不會為了使用某個東西就重新發明輪子，那是沒有意義的事情，花費的成本是巨大的。
比較常看到的、實際上在發生的狀態是：所有應用軟體慢慢走向 API 化。也就是說 User Interface（使用者介面）不再是最重要的——現在是讓機器人、讓 AI 直接使用這些軟體，所以只要串好接好就可以。
過去可能 A、B、C 三個軟體背後功能差不多，但 A 跟 B 介面比較好。類似我們之前舉例的下單軟體——大家覺得 Firstrade 介面好、Robinhood 介面好，IB 的介面沒那麼好。過去介面好的就是大家的選項。但如果之後是 API 化的時代，介面就不重要了，因為是讓機器人去看的，能執行更好 Result 才是最重要的指標。
我覺得這樣的發展對整體人類更好。過去可能買一堆 SaaS，不一定都有用到，就是佔空間花錢而已。現在都是用 Result 做計費，不會重新定義「軟體消失」——你還是需要 Application 層面。只是在 Agent Layer 這邊可能會變成最有溢價權的東西，因為它可以決定要支用哪個軟體的 API。最後一定還是會有贏家 API 跑出來，只是在這段劇烈變化期間，市場會有這樣的震盪。
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## 市場修正與冷靜判斷
整體來說，從年前我就認為是偏比較警戒的狀態，到現在還是處於比較警戒。開始有蠻多事件出來。但非常意外的一點是：亞洲股市強到沒朋友。韓國股市因為記憶體被帶動，日本股市超強——我手上的日本股票，翻倍的已經出現好幾檔了。本來根本沒想過，日本那時候只是配置的一環，也沒放很多錢，想說慢慢動吧，結果竟然全部開始翻倍。
台灣股市也是，本來前波往下跌要去踹基線的時候，我覺得應該要休息一下所以去做減碼。只是後來因為殺恐慌，恐慌我就補一點、願意補。但整體來講，這個盤面現在已經有點看不懂了。跟身邊一些朋友請教，他們也覺得有點看不懂。
在這種看不懂的局面，我們不會因此就去跟市場對著做。做法就是：你就多打一點電動，不要壓太大，去觀察一下後面的發展。
以上簡單跟大家講一下最近的心得。
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## Q&A
**stephanwg**
千辛萬苦留言！海外非 Apple 手機的遠古聽眾，希望能被唸到。之前在 Apple 跟 Spotify 都試過很多次還是失敗。之前在台灣旅遊的時候，在鼎泰豐門口遇見孟恭跟妻子，有幸跟老公拍了一張照，超級幸運的，可惜太害羞沒有說到太多話，其實超想要抱一下的。感謝老公多年的陪伴！
剛畢業只有 2 到 3 萬美金的迷你菜雞，現在已經是快 20 萬的小肉雞了。學到很多股票的知識，希望有天可以跟上老公的步伐。新年快樂，身心健康，快樂順心如意！
PS：好久以前有聽眾推過的 Young Sheldon，是 TBBT（Big Bang Theory）的衍生劇，很好看，小時候的 Sheldon 很可愛跟諾亞一樣可愛，一定要看！
好久了，以前我在費城學校的宿舍就整天在看 Big Bang Theory，後來就脫節了，有空可能再複習一下。下禮拜要收心了，電動也會少打一點，專心做工作。
我也覺得非常幸運可以遇到大家。像我昨天去吃 Ember Hill 的時候，第一次遇到這種事情——平常可能去一些地方有一兩組人跟我拍照，昨天出來外面竟然有十幾個人要跟我合照。對我來講是受寵若驚，至今都不知道發生什麼事情——不覺得我有做什麼值得人家來拍照的事。所以非常感謝大家。
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**Will Lin**
初五開工，祝主委孟恭大大蛇年順遂，操作跟家庭平衡美滿。我是潛水很久的老聽眾，今天第一次留言。從海嘯那年進入市場，是個人生活過 2,400 週的老快樂寶貝。算起來好像經驗豐富，但每隔一段時間就會幹蠢事然後重傷。
每次在各平台看到有人問「什麼什麼標的會不會漲」，突然想借孟恭這邊呼籲一下：孟恭大在節目字裡行間都已經告訴你了——標的好，會不會漲也不知道。兄弟你要會的是如果漲了怎麼處理、如果跌了怎麼應對。
確實是這樣。
先說我自己——最近在壓的東西，像光通股暴漲，Lumentum、Coherent 或是上游的 AXTI 都帶來很好報酬，衛星也賺錢。但高速傳輸的 Astera Labs，至今我真的不知道它在跌什麼——在我們看到的基本面，它沒有這麼不堪啊。同時又讓我想到 AAOI，這也是超多人喜歡的標的，但之間它怎麼洗的，你根本不可能抱住。我們身邊超多產業圈人士滿倉這個，然後全部被搞到賠爆，結果等大家不想搞的時候，幹就噴爛了。
所以有些東西你真的不知道它為什麼會這樣。我們是用一樣的邏輯跟思考去做配置和壓注，但結果就是不同。像軟體股——我在台股買了一個很喜歡的軟體股，至今一年多快兩年了，基本上報酬接近零。但同時期買的美股 Palantir，最高的時候是超級多倍，你根本不知道發生什麼事。Cloudflare 我也相信它會漲，只是它怎麼會漲輸 Palantir？在我看來它應該要漲贏才對。最應該漲的 Confluent，結果後來被收購，就算是結束了。
所以很多東西是很難預期的。我們只能說，在自己的經驗跟判斷下，信心指數覺得有六七成機率會漲——類似玩 RO 衝裝備，告訴你有六七成機率會過，但也有可能爆。
去看身邊一些厲害的人的 Portfolio，重壓型的比較少，多數就是壓個 10 到 15 檔，裡面有些輸有些贏。因為整體市場，最差最差還是會賺到一些 Beta，長年下來持續有在賺錢。重點是不要在每次操作中迷失自己——有些朋友會迷失，本來穩穩配置有賺，突然信仰之躍看到某支標的就梭，可能因此就爆了。我覺得還是慢慢來比較快。
市場是動態的，要隨時維持腦袋的靈活。
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**彭兒**
猛公你好！我和男友都是你的骨灰鐵粉，第一次留言八行我知道，真心希望你能一直陪伴廣大矮寶們，你的觀點分享總能給我們滿滿的力量跟視野。
2 月 24 日是男友的生日，請祝男友小彭兒生日快樂，轉職順利，順利健康減重 15 公斤！最愛你了。
非常感謝彭兒跟她男友的支持，希望你們平安健康快樂！
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**0083**
這集結尾可以只說一個字「掰」嗎？好。
小弟一直想上來留言但不知道想要留什麼，所以一直在潛水。現在只想上來分享一個我跟兒子的對話：兒子兩歲半，有一天我在幫他換尿布的時候，因為他一直躁動，我就隨口說了一句「快點穿尿布，不然等等小雞雞會飛走」——兒子停頓三秒之後，默默回了一句：「飛機。」
這個兒子從小就講笑話不錯。
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**困寶**
做了一個奇怪的夢：夢到我開著猛公的車，載著你們一家大小出遊，路上有說有笑，跟諾亞玩得很開心。最後猛公看了我的股票持倉，叫我聯電不要壓這麼重，槓桿到七成，小心一點。請問我該聽夢裡猛宮的建議嗎？
竟然在夢裡還夢到我！老樣子，我自己還是比較喜歡先進製程或業界頂尖的東西，這某個程度上也造成我在景氣循環股的表現沒有這麼好，很多垃圾翻身的故事我就比較少做到。
以聯電來講，去看它展望，我就會覺得不知道要壓注什麼故事——成熟製程要突然大缺嗎？可是中國那邊開了這麼多成熟製程。如果今天跑去買世界先進（Vanguard），我就覺得還算合理，因為它可能吃到台積電釋出的一些東西。
但很多時候像我這樣的想法，反而不準——說不定聯電後面就大噴了。投資就是要相信自己。很多時候聽別人講完去做調整，之後可能就會怪那個給建議的人。所以在股票跟感情上都不要給建議——對的時候大家都覺得自己厲害，錯了就去怪給建議的人。
我在節目也不給建議，就講我自己的想法而已。希望你一切順利。
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**Qtent**
猛宮大您好！這已經是我第七次留言，希望今天一定要被唸到，因為我身負重責大任。又到了我寶貝一年一度的生日，他不要臉地提出要小三祝他生日快樂的願望——對，您就是那個小三。
請猛宮用肌肉猛男聲音祝我的寶貝阿庭 1 月 27 日生日快樂！希望很快找到喜歡的工作，績效大爆射，每天開心快樂事事順心。謝謝你包容我的一切，我們要一起攜手邁向更好的未來。同樣的祝福也送給主委一家以及各位聽眾。
祝阿庭 1 月 27 日生日快樂！雖然已經錯過，但一個月內都還有效——就像東西掉到地上 3 秒內，細菌跳不上去，沒有問題。
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**AGE**
Hi MK！試試看留言。好久沒有聽到 GG 大了，他還好嗎？去年 FTX 終於還我錢了，又可以投入市場了。希望大家股市順利！
看到 FTX 的例子，就要知道人生是有很多希望的，錢還是有機會還給你的。這時候我推薦大家再去看一下「橫翼吉他社成果發表會」的影片，當我今天失去勇氣的時候，看完之後就會重新充滿勇氣。
GG 大最近都還過得不錯！他後來也變成我私人的朋友，因為這個人真的非常有意思，他是法律專業的。後來在某種諄諄教誨與協助之下，他其實已經連續好幾年都有在賺錢。只是他還是很習慣的——看到一個標的，大家都說很好，那我就來買一下，然後就把它打下去。
他最新的嘗試是買了 SanDisk 跟美光。SanDisk 因為我手上沒有，不在意。但美光的話，我覺得他會贏啦……雖然我上次這樣講，最後是被打下去的。兩三年前的 Meta、後來的 Google，我都說不太可能，結果都被他搞爆了。我們來看看美光會不會被他打下去——我真的覺得不太可能，而且他買的位置也蠻高的。應該、應該、應該還 OK 啦。
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**澎湖要不要緊**
新年來領紅包，祝孟恭一家人、各位聽眾事事順心，蛇年大吉，身體健康，持股馬上都漲停！
希望漲到爆炸！
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**Ethan**
先祝孟恭大跟各位聽眾新年快樂。我是內湖金融社畜。前陣子記憶體狂漲的時候，我賺到人生第一桶金。在猶豫要不要繼續抱的時候，聽到孟恭某一集說「市場不是只有記憶體可以操作」，就毅然出清全部。1 月初華麗退場。
當然也要謝謝老爸把房子拿去貸款，才讓我有錢可以投資。PS：房子不是我叫我爸去貸的，是他貸完之後我才知道的。
我怎麼樣在股票這邊也沒辦法做太多行情預測。記憶體如果我知道它會漲成這樣，台股的記憶體我絕對不會賣。但那時候還是選擇賣掉去做別的故事。現在看起來，如果當時抱爆記憶體會比後來換到的東西好一些——因為記憶體後來變成超級恐怖的東西。但拉長看不一定。
市場上每當有最主流核心股出來的時候，大家就會整天問你為什麼不買——以前是海運、之前是生技股。我自己的習慣是：不會把人生的勝負壓在一支標的上面，做到我會做的、看得懂的地方就好，然後 Move On。
這個老爸是暖男，還幫你去貸款讓你有錢投資，要好好抱抱自己的爸爸。
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**Hong**
想知道你平常都瀏覽哪些資訊，訂閱哪些內容？華爾街日報、Seeking Alpha、券商研究報告之類的嗎？
兄弟你講的這三個東西，應該沒辦法真的帶給你 Alpha。它們可以看，可以補充知識，但華爾街日報就是新聞，你很難在新聞裡找到真正可以大賺錢的東西。當然有時候真的會因為看報紙賺錢——比如原物料漲價報了很久，你隨便買原物料都會賺。所以太多人想用簡單方式釐清市場，什麼正指標反指標，沒有這種事，市場就是太多變數了。
Seeking Alpha 某種程度上是加強版的論壇。券商研報也不代表看了就一定會怎樣——有一堆標的設了目標價，絕對到不了；有些覺得不行的，之後就瘋狂漲。類似之前聯發科被下修的時候，全部券商跑出來跟進趕快下修，後面就一根大的吊蓋上去，現在又要跑回去上修了。他們也是某個程度上人云亦云。
我自己有訂過 SemiAnalysis，但後來發現我的資訊速度跟他們差不多，就不需要再訂了。
近期我越來越有種返璞歸真的想法：你就好好研究一個公司的發展，看它財務數字的變化，持續在賺錢、持續在成長——這可能是最好的分析。
投資搞到後來有點像選舉。可能為什麼有些大老闆最後都蠻迷信、回去拜拜——因為你老實講，努力到一個極限之後，會發現人生中有太多東西是不可控的。可能 2019、2020 年你搭好了公司底子準備賺大錢的時候，武漢肺炎就跑出來了。你能想到嗎？
所以最後都覺得人生能賺多賺少，好像有一點是老天給你的。你只要認真努力一定會賺，只是多跟少不一定。下檔的風險是可以控的——當你想上頭、想要 All In 梭哈的時候，很多時候都會在那時候幫你上一堂課。
其他時候就專注本業，投資就是把錢配進去慢慢放。如果你的工作就是投資，其實也不用問太多，你一定知道怎麼做。一般會跑出來問的就是還沒準備好。
好，那今天影片就到這邊，掰！
## 贊助：Dr. 情趣
歡迎收聽股癌，我是謝孟工。本集節目由 Dr. 情趣贊助。
在場有小孩的請跳過業配，人到走廊，倒數 3、2、1。
我快笑死，這次 Dr. 情趣要業配的東西叫做「特斯拉電動按摩棒」——濕答答的那個「濕」。如果見到伊隆馬斯克我真的送他一支。
笑歸笑，我查了一下，這支完全沒有在鬧。論壇心得多到炸裂，看完我很羨慕生理女性，礙於尺度細節就不多說。根據公開數據，特斯拉系列連續三年網評第一名，小梁更是在蝦皮、Momo、PChome 全部霸榜，而且第二名是連車尾燈都看不到的那種。
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## 有史以來最 Chill 的農曆新年
準備要開工大吉了，希望大家在新的一年都非常順利。
我自己應該是過了——從高中大學畢業以來，第一次這麼 Chill 的農曆新年。過往節目大家應該都知道，第一我超級討厭放假，第二我非常期待每天的開盤時刻，所以每次放長假都可以感受到我的那種不悅感，甚至偶爾還會抱怨：「怎麼又放假、怎麼又颱風假……」
後來我發現去抱怨放假會被人罵，因為絕大多數人是喜歡放假的，不像我們這種很喜歡上班的人。所以後來就從善如流，不太去批評了。可是心中還是覺得一直放假不是好事。
這一次不知道怎麼回事，整個身體的狀態可能發生了一些變化。小朋友也長大了——三四歲之後可以自理了，不會像過去那樣亂鬧，陪他玩變成很開心的事情。過去陪他玩也開心，只是會累，還是會希望他去上學讓你喘一下。現在基本上可以整天跟他待在一起。
可能是種種理由，搭配某種宇宙信號告訴我要稍微 Chill 一下。這次的部位調節之後，新年過得非常開心。雖然嚴格來說，部位應該要留像過年前那樣的大量倉位跟槓桿——因為看起來新年這段期間盤子還 OK 的（除了美股，美股真的蠻爛的）。統計上也是要留部位的。
過去我把自己放在比較高壓的環境下，這一次就臨機一動選擇降低部位，結果意外發現了人生的美好，重新回到高中大學以後才有的那種放暑假、放寒假的 Chill 氛圍。
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## 仙境傳說（RO）回憶殺
除了放假之外，整個假期就是整天在打電動。
玩了一大堆線上遊戲。昨天還在趕末班車搞「暗黑破壞神 2」（Diablo II），因為朋友跟我說有新的職業術士釋出，趕快去玩。前面幾天就是各種手遊加上復古遊戲——仙境傳說（Ragnarok Online）的全系列，全部都抓下來玩了。
在羅馬的時候就開始玩 RO 的一些新版本，現在又回去玩那種最古老的四轉服。玩得非常開心。
同時也發現，長大了真的蠻美好的。大人的世界就是有資本的力量——以前小時候練功練了半死，現在直接花錢去買別人幫你練好的帳號，或是花錢直接買人家弄好的裝備。一個裝備自己衝好，用機率去套可能也要花一兩萬塊，但找人買五六千塊就買到了。你不只是買掉了時間成本，嚴格來說就算自己弄，你花的錢可能更多。所以直接當台幣戰士，蠻開心的。
回到以前那些地圖——去斐揚打月夜花、打虎王，或是以前那種你根本敬而遠之的 Boss，你現在都可以直接一刀衝進去把它車爆，超級爽。這可能是整個寒假最紓壓的時刻。同時也買了一大堆的寵物蛋，現在 MVP 王也可以變成寵物了，以前你的寵物就是路邊的一般小怪，現在可以把這些大王當成寵物，非常紓壓療癒。
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## RO 的本質是聊天
重新回到好像小學時候的感覺。我還記得小時候大家都會有外掛，蠻厲害的，不知道小學生怎麼弄到小黑窗。大家都會上去聊天，所以後來發現 RO 其實是一款聊天遊戲——它的本質就是聊天。大家可能坐在普隆德拉的南門在那邊聊天，有空才去打怪。打怪是附加的，刷裝備是附加的，重點是聊天。
當然到現在，大家都長大了，朋友很多也不玩遊戲了，我們都變成一種孤狼玩家。就算你加入公會，也不是我們 20 年前那種公會了——大家時間少，加上有很多娛樂選擇，時間都碎片化了，比較不會賴在上面說「誰上線了，我們一起去打個王」。比較偏向各自玩各自的。
可是我覺得蠻美好的，就是回去以前小時候的記憶裡面，把那些以前打不贏的王全部車過去，擊爽。
然後以前我小學很喜歡的一個對象，他也有在玩仙境傳說。有一次他找很多朋友去他家，可是就沒有找我。我還很不要臉的拿家裡的電話（現在大家家裡應該都沒有電話了），打去他家問說「我可以去你家玩嗎？」他說不可以。我說好。
可是後來我知道他們去他家玩，同時也掛在仙境傳說上面。我就看到他在斐揚主城旁邊，角色就坐在那邊跟別人聊天。以前很流行這樣——開一個帳號上去聊天，同時家裡有同學在，又在上面跟別人聊。
因為我沒辦法去他家，所以我就把自己的角色走到旁邊——幹，超像 Creeper，超奇怪的人。你就在旁邊這樣看他，看一看……算了，這不屬於我，就走掉了。從那一天開始，我也不喜歡那個同學了。
完全想到了這些回憶，把以前那些地圖都走了一次。以前我很喜歡聖誕村的地圖，也重新去走了一次，聖誕村的副本現在一支就可以去單刷。非常好，美好的記憶重新被拿起來了。
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## NIKKE、暗黑破壞神 2 與台幣戰士
今天早上剛好跟一個宅男朋友在討論，我們一起考股票，也一起來打 NIKKE。他現在把 NIKKE 的競技場已經練到出神入化，各種搭配超厲害，我一直跟他說你應該要開一個實況——你比檯面上那些做節目的人都還要厲害好幾杯。第一個是你敢花錢，課金是無上限來課的；第二個是競技場已經練到出神入化。有時候你看到一些實況主分享怎麼搭配，結果他可以再提出一個更好的見解。
但他說算了，開這個還要給人家罵。
其實身邊蠻多這種很厲害的人，因為對我們來說，做個遊戲頻道或旅遊美食頻道太簡單了——那就是日常，你每天都在吃、每天都在玩、每天打遊戲都可以無上限課金，只是你要不要去做而已。
他突然感嘆說花太多時間在打遊戲了，可是我反射性的就回答：其實最後發現，張家倫講的那句話是對的——**人生就是不停在打發時間**。打發時間的東西，重點是要找到好玩、有趣、有意義的。就算它當下看起來是「沒有生產力的」，它會留下回憶。
就像我現在回去玩 RO，超感動。以前那些無所事事的夏天午後，坐在家裡打 RO，雖然那時候感覺是浪費時間，可是如果是空白的時間，去做這些殺時間的事情，最後會留下回憶。你就會記得：30 幾歲的這段時間，跟好朋友在打 NIKKE，玩得很高興。如果不是這樣的話，要回想這段時間你可能只記得在搞股票，甚至搞哪支都不一定記得了。
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## AI 時代的遊戲與生活
同時有一件很意外的事——這次透過 AI 的幫忙，玩遊戲時包含自動喝水、各種輔助工具，現在都可以直接 Vibe Coding 把它搞出來。雖然要花一些時間讓 AI 搞清楚你的需求，但過去是不可能自己搞一個外掛的，現在竟然可以自己搞，非常感謝這個時代。
還有一件很好笑的事：跟兒子在玩 Switch 2 的寶可夢的時候，買了一個精靈球造型的控制器，但我們不知道怎麼在 Menu 裡面切換寶可夢——它只有兩個按鍵，有時候可以進去有時候不行，好像很隨機。
結果隨便跟 Gemini 形容說「我有這個精靈球控制器，想要進去換寶可夢，不知道按哪個鍵」，拍照給它看，它就教我怎麼弄，問題就解決了。所以我們真的活在一個非常好的時代。
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## 音樂與回憶：Bad Bunny
跟大家分享一下，我習慣在覺得某個地方值得紀念的時候，去放一些音樂，讓記憶存在那首歌裡面，以後放那首歌就會想到那個地方的回憶。
這次意外地，儲存我們春節回憶的音樂，竟然是 Bad Bunny 的 Super Bowl 開場曲。雖然很多人覺得他唱歌不好聽，但就像去年大家講 Kendrick Lamar 不好——我這兩個人其實本來都沒有在追蹤，都是因為 Super Bowl 表演之後才變成粉絲的。我就覺得他們唱得很好，平常沒在聽這類音樂，因此反而把它加入 Playlist。
所以有時候也是很意外：春節之前沒想到這會是有史以來最喜歡的假期，沒想到會認識 Bad Bunny，沒想到會回去玩仙境傳說。人生就是充滿意外。
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## 新年祝福與人生感悟
希望大家在新的一年順利平安、工作賺大錢。當然最重要的一定還是健康，你的交友、感情、家庭——我覺得這些才是最需要維持好的。
因為這個時代老實講，賺錢好像真的不是一個特別難的事情。看看全球的指數，過去幾年對大家來說是一個非常大的恩惠。所以某個程度上，把資產推了一把之後，能好好往自己內心裡找到真正的快樂，才是蠻重要的事情。
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## 開工展望：台股與美股
接下來進入今天節目的話題。
以最後的收盤時間來看，富台指換算成台指期，基本上大概在 10 點以內的價差。如果在禮拜一的國際盤——早盤的 NASDAQ 或日股韓股——沒有什麼其他變化的話，差不多會開在一樣的地方，No Significant Change。
如果看美股的話就是不一樣的感受了。老實講，美股應該要減碼更多，心中的想法是這樣，只是因為美股都是比較長期持有的標的，就稍微調一點點而已。比較可惜的是美股最近不知道發生什麼事情，整個狀況比較差。
在新的一年，我覺得大家用放假前的態度去面對就好，不一定要立刻把所有部位都補回來。指數差不多停在類似的地方，只是有很多資金——像槓桿型、偏交易面的，以及那些場外金主融資的資金——他們在放假前會撤出，之後會補部位。不一定補很快，但就是會補。
所以如果國際盤沒出什麼大事，台股可能會有一兩個禮拜買盤持續進來，因為過去賣東西的人會補回來。當然如果國際盤有出事，那又是另一個範疇了。
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## 伊朗戰爭風險
最近在美國市場發生蠻多事情。第一個比較大的，我個人覺得是對伊朗的戰爭可能要發生。北約以及波蘭的領導人都已經提到，希望大家盡快把僑民撤出來——還在裡面的趕快閃，因為之後可能就沒機會了。
當大家都給出這麼明確的訊號——這已經不是暗示了，就是明示叫你趕快出來——區域衝突的機率就明顯上升了。
戰爭這種東西很難說。以前我也覺得，當大家已經知道有戰爭要發生的時候可能就算是已反應，因為前面早就各種布局了。但 2022 年的俄烏戰爭之後，發現好像不是這回事。市場真的沒有所謂的絕對——有時候反應、有時候不反應、有時候延遲反應、有時候提早反應、有時候過度反應、有時候反應太少。
像 2022 年的俄烏戰爭，那時候大家也覺得就是一個區域戰爭，現在看確實是。你看指數全部跑到新高區，可是那時候就跌了一年。到底是因為戰爭，還是供應鏈去化，到現在都沒有定論。
所以我現在也不會用很輕率的態度說「伊朗不就是世界某個角落」。我覺得還是有可能會有事情，自己會稍微警覺一點。
具體怎麼做呢？我不習慣去把標的大幅賣掉或大砍，只能說假設要買東西會買慢一點，要賣東西會稍微賣多一點。比較細微的調整，讓自己心理調整到：如果後面發生事情不會恐慌想把東西全賣掉，如果突然間突破也不會 FOMO 想馬上追回來。
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## IEEPA 關稅被最高法院否決
今天佔據最多新聞版面的是：用 IEEPA 去課關稅，被最高法院給否決掉了。
實際上我覺得這件事不算是一個很大的新聞，算是可以預期的。只是它還是在報章雜誌上獲得很大篇幅。昨天市場的反應是把它當利多解讀——看到東西有在上。但我跟身邊一些朋友討論之後，比較偏向認為這算是利空。
當然我們不會說一兩天的市場反應就代表什麼，很多時候拿短期反應去講故事，高機率會被打臉。重點是做好準備、做好部位調節。
我自己認為這次事件是把不確定性又墊得更高了——偏 Neutral 到負面，而不是偏 Positive。外面有些討論我覺得想太多：什麼川普要怎麼退關稅、企業怎麼提告美國政府。我自己有 98% 到 99% 的信心——這個關稅是絕對不會退的。
如果他現在退下去，第一個他後面不用選了。搞了一齣大戲搞到天翻地覆，然後跟大家說「不好意思，失誤，從頭來」——這個機率極低。他課下去就是課下去了。
接下來他要做的事情很清楚：這個 IEEPA 被擋住的話，他有太多其他法源依據可以用——Section 232、Section 301，還有國家安全的 Section 122，先給一個 10% Universal 關稅之類的。本來用一個大架構、簡單方式課大家，被最高法院擋掉之後，他可能改用比較零碎碎片化的策略，這邊弄一點那邊弄一點，反正該課的還是會課。
而且一些本來跟川普就站對立面的國家——加拿大、歐盟——一定會藉這次機會訴諸民意，說最高法院都這樣判了所以應該更強硬對抗川普。你覺得川普不會再揮動下一次重拳嗎？
所以我個人認為這次事件添加了更多不確定性，而市場是不喜歡不確定性的。禮拜五美股的反彈，用短線來看我覺得怪怪的——如果是跌的話我心中反而比較舒服。有時候看到漲我們不一定會很高興，即便我們是多軍。看不懂的市場，反而更害怕。
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## Anthropic Claude Code Security 與資安股
今天早上市場又出了一次針對資安股的圖殺。很好笑，我上禮拜才跟大家分享說覺得資安股應該可以看，然後 Anthropic 推出了一個 Claude Code Security 的服務之後，資安股又全部被打下去。
結論是：又再一次的，過去大家不相信 AI，現在大家變成過度相信 AI。過去不相信的時候我不停地在 Preach，覺得 AI 很厲害；現在大家要尬吹各種 AI 取代一切的時候，以我的個性，還是要去找一些可行性。因為很多時候所謂的「看圖說故事」，你當下看起來是對的——廢話，你看圖說故事當然對。台灣一堆媒體人都在做這樣的事情，大漲就出來寫個漲的故事。做這種事是降低自己的智商，你應該持續維持正確的判斷。
這次的 Claude Code Security 嚴格來說是某種 SAST（靜態應用程式安全測試）工具——你把程式碼寫好之後，裡面可能有些漏洞，AI 幫你弄出來的東西或你自己寫的東西都可能有漏洞，這些漏洞可以在一開始就補好。只是過往用人力去掃，不一定看得到。
但這種靜態掃描工具，在目前美股上市的資安公司裡面，只是其中一部分的業務。它並不是現在主流追求的東西。所以某個程度上，Anthropic 是發表了一個「我可以讓你的 Code 更完善、Vibe Coding 時出現的漏洞我可以幫你補」，然後大家直接跳躍解讀成資安公司都去死——但這跟資安公司努力的方向不一樣。
像 Cloudflare，重點是擋住暴力流量以及在 API 取用上受惠，跟 SAST 的故事不衝突。CrowdStrike 在 Google 或 Microsoft 機房裡面的伺服器掛一個 App，佔極小空間就做全面防護，防的是有人要快速突破時的即時封鎖和阻擋——也跟靜態掃描有一定程度的差距。
當然不排除市場情緒在反應「它慢慢又往前走一步了，會不會最後走到最專業的項目去搶市場」。當這種事情發生的時候，可能產生估值壓縮。但我不會特別悲觀，因為很多新工具出來的時候，人們常常低估新工具加入後導致的 TAM 市場變化。
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## 軟體的 API 化趨勢
跟前面在對軟體做估值調整是差不多的道理。
老黃都再一次在訪問裡跟大家說了：他認為外面講「軟體要死掉」是很奇怪的說法。你不會為了使用某個東西就重新發明輪子，那是沒有意義的事情，花費的成本是巨大的。
比較常看到的、實際上在發生的狀態是：所有應用軟體慢慢走向 API 化。也就是說 User Interface（使用者介面）不再是最重要的——現在是讓機器人、讓 AI 直接使用這些軟體，所以只要串好接好就可以。
過去可能 A、B、C 三個軟體背後功能差不多，但 A 跟 B 介面比較好。類似我們之前舉例的下單軟體——大家覺得 Firstrade 介面好、Robinhood 介面好，IB 的介面沒那麼好。過去介面好的就是大家的選項。但如果之後是 API 化的時代，介面就不重要了，因為是讓機器人去看的，能執行更好 Result 才是最重要的指標。
我覺得這樣的發展對整體人類更好。過去可能買一堆 SaaS，不一定都有用到，就是佔空間花錢而已。現在都是用 Result 做計費，不會重新定義「軟體消失」——你還是需要 Application 層面。只是在 Agent Layer 這邊可能會變成最有溢價權的東西，因為它可以決定要支用哪個軟體的 API。最後一定還是會有贏家 API 跑出來，只是在這段劇烈變化期間，市場會有這樣的震盪。
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## 市場修正與冷靜判斷
整體來說，從年前我就認為是偏比較警戒的狀態，到現在還是處於比較警戒。開始有蠻多事件出來。但非常意外的一點是：亞洲股市強到沒朋友。韓國股市因為記憶體被帶動，日本股市超強——我手上的日本股票，翻倍的已經出現好幾檔了。本來根本沒想過，日本那時候只是配置的一環，也沒放很多錢，想說慢慢動吧，結果竟然全部開始翻倍。
台灣股市也是，本來前波往下跌要去踹基線的時候，我覺得應該要休息一下所以去做減碼。只是後來因為殺恐慌，恐慌我就補一點、願意補。但整體來講，這個盤面現在已經有點看不懂了。跟身邊一些朋友請教，他們也覺得有點看不懂。
在這種看不懂的局面，我們不會因此就去跟市場對著做。做法就是：你就多打一點電動，不要壓太大，去觀察一下後面的發展。
以上簡單跟大家講一下最近的心得。
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## Q&A
**stephanwg**
千辛萬苦留言！海外非 Apple 手機的遠古聽眾，希望能被唸到。之前在 Apple 跟 Spotify 都試過很多次還是失敗。之前在台灣旅遊的時候，在鼎泰豐門口遇見孟恭跟妻子，有幸跟老公拍了一張照，超級幸運的，可惜太害羞沒有說到太多話，其實超想要抱一下的。感謝老公多年的陪伴！
剛畢業只有 2 到 3 萬美金的迷你菜雞，現在已經是快 20 萬的小肉雞了。學到很多股票的知識，希望有天可以跟上老公的步伐。新年快樂，身心健康，快樂順心如意！
PS：好久以前有聽眾推過的 Young Sheldon，是 TBBT（Big Bang Theory）的衍生劇，很好看，小時候的 Sheldon 很可愛跟諾亞一樣可愛，一定要看！
好久了，以前我在費城學校的宿舍就整天在看 Big Bang Theory，後來就脫節了，有空可能再複習一下。下禮拜要收心了，電動也會少打一點，專心做工作。
我也覺得非常幸運可以遇到大家。像我昨天去吃 Ember Hill 的時候，第一次遇到這種事情——平常可能去一些地方有一兩組人跟我拍照，昨天出來外面竟然有十幾個人要跟我合照。對我來講是受寵若驚，至今都不知道發生什麼事情——不覺得我有做什麼值得人家來拍照的事。所以非常感謝大家。
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**Will Lin**
初五開工，祝主委孟恭大大蛇年順遂，操作跟家庭平衡美滿。我是潛水很久的老聽眾，今天第一次留言。從海嘯那年進入市場，是個人生活過 2,400 週的老快樂寶貝。算起來好像經驗豐富，但每隔一段時間就會幹蠢事然後重傷。
每次在各平台看到有人問「什麼什麼標的會不會漲」，突然想借孟恭這邊呼籲一下：孟恭大在節目字裡行間都已經告訴你了——標的好，會不會漲也不知道。兄弟你要會的是如果漲了怎麼處理、如果跌了怎麼應對。
確實是這樣。
先說我自己——最近在壓的東西，像光通股暴漲，Lumentum、Coherent 或是上游的 AXTI 都帶來很好報酬，衛星也賺錢。但高速傳輸的 Astera Labs，至今我真的不知道它在跌什麼——在我們看到的基本面，它沒有這麼不堪啊。同時又讓我想到 AAOI，這也是超多人喜歡的標的，但之間它怎麼洗的，你根本不可能抱住。我們身邊超多產業圈人士滿倉這個，然後全部被搞到賠爆，結果等大家不想搞的時候，幹就噴爛了。
所以有些東西你真的不知道它為什麼會這樣。我們是用一樣的邏輯跟思考去做配置和壓注，但結果就是不同。像軟體股——我在台股買了一個很喜歡的軟體股，至今一年多快兩年了，基本上報酬接近零。但同時期買的美股 Palantir，最高的時候是超級多倍，你根本不知道發生什麼事。Cloudflare 我也相信它會漲，只是它怎麼會漲輸 Palantir？在我看來它應該要漲贏才對。最應該漲的 Confluent，結果後來被收購，就算是結束了。
所以很多東西是很難預期的。我們只能說，在自己的經驗跟判斷下，信心指數覺得有六七成機率會漲——類似玩 RO 衝裝備，告訴你有六七成機率會過，但也有可能爆。
去看身邊一些厲害的人的 Portfolio，重壓型的比較少，多數就是壓個 10 到 15 檔，裡面有些輸有些贏。因為整體市場，最差最差還是會賺到一些 Beta，長年下來持續有在賺錢。重點是不要在每次操作中迷失自己——有些朋友會迷失，本來穩穩配置有賺，突然信仰之躍看到某支標的就梭，可能因此就爆了。我覺得還是慢慢來比較快。
市場是動態的，要隨時維持腦袋的靈活。
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**彭兒**
猛公你好！我和男友都是你的骨灰鐵粉，第一次留言八行我知道，真心希望你能一直陪伴廣大矮寶們，你的觀點分享總能給我們滿滿的力量跟視野。
2 月 24 日是男友的生日，請祝男友小彭兒生日快樂，轉職順利，順利健康減重 15 公斤！最愛你了。
非常感謝彭兒跟她男友的支持，希望你們平安健康快樂！
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**0083**
這集結尾可以只說一個字「掰」嗎？好。
小弟一直想上來留言但不知道想要留什麼，所以一直在潛水。現在只想上來分享一個我跟兒子的對話：兒子兩歲半，有一天我在幫他換尿布的時候，因為他一直躁動，我就隨口說了一句「快點穿尿布，不然等等小雞雞會飛走」——兒子停頓三秒之後，默默回了一句：「飛機。」
這個兒子從小就講笑話不錯。
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**困寶**
做了一個奇怪的夢：夢到我開著猛公的車，載著你們一家大小出遊，路上有說有笑，跟諾亞玩得很開心。最後猛公看了我的股票持倉，叫我聯電不要壓這麼重，槓桿到七成，小心一點。請問我該聽夢裡猛宮的建議嗎？
竟然在夢裡還夢到我！老樣子，我自己還是比較喜歡先進製程或業界頂尖的東西，這某個程度上也造成我在景氣循環股的表現沒有這麼好，很多垃圾翻身的故事我就比較少做到。
以聯電來講，去看它展望，我就會覺得不知道要壓注什麼故事——成熟製程要突然大缺嗎？可是中國那邊開了這麼多成熟製程。如果今天跑去買世界先進（Vanguard），我就覺得還算合理，因為它可能吃到台積電釋出的一些東西。
但很多時候像我這樣的想法，反而不準——說不定聯電後面就大噴了。投資就是要相信自己。很多時候聽別人講完去做調整，之後可能就會怪那個給建議的人。所以在股票跟感情上都不要給建議——對的時候大家都覺得自己厲害，錯了就去怪給建議的人。
我在節目也不給建議，就講我自己的想法而已。希望你一切順利。
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**Qtent**
猛宮大您好！這已經是我第七次留言，希望今天一定要被唸到，因為我身負重責大任。又到了我寶貝一年一度的生日，他不要臉地提出要小三祝他生日快樂的願望——對，您就是那個小三。
請猛宮用肌肉猛男聲音祝我的寶貝阿庭 1 月 27 日生日快樂！希望很快找到喜歡的工作，績效大爆射，每天開心快樂事事順心。謝謝你包容我的一切，我們要一起攜手邁向更好的未來。同樣的祝福也送給主委一家以及各位聽眾。
祝阿庭 1 月 27 日生日快樂！雖然已經錯過，但一個月內都還有效——就像東西掉到地上 3 秒內，細菌跳不上去，沒有問題。
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**AGE**
Hi MK！試試看留言。好久沒有聽到 GG 大了，他還好嗎？去年 FTX 終於還我錢了，又可以投入市場了。希望大家股市順利！
看到 FTX 的例子，就要知道人生是有很多希望的，錢還是有機會還給你的。這時候我推薦大家再去看一下「橫翼吉他社成果發表會」的影片，當我今天失去勇氣的時候，看完之後就會重新充滿勇氣。
GG 大最近都還過得不錯！他後來也變成我私人的朋友，因為這個人真的非常有意思，他是法律專業的。後來在某種諄諄教誨與協助之下，他其實已經連續好幾年都有在賺錢。只是他還是很習慣的——看到一個標的，大家都說很好，那我就來買一下，然後就把它打下去。
他最新的嘗試是買了 SanDisk 跟美光。SanDisk 因為我手上沒有，不在意。但美光的話，我覺得他會贏啦……雖然我上次這樣講，最後是被打下去的。兩三年前的 Meta、後來的 Google，我都說不太可能，結果都被他搞爆了。我們來看看美光會不會被他打下去——我真的覺得不太可能，而且他買的位置也蠻高的。應該、應該、應該還 OK 啦。
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**澎湖要不要緊**
新年來領紅包，祝孟恭一家人、各位聽眾事事順心，蛇年大吉，身體健康，持股馬上都漲停！
希望漲到爆炸！
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**Ethan**
先祝孟恭大跟各位聽眾新年快樂。我是內湖金融社畜。前陣子記憶體狂漲的時候，我賺到人生第一桶金。在猶豫要不要繼續抱的時候，聽到孟恭某一集說「市場不是只有記憶體可以操作」，就毅然出清全部。1 月初華麗退場。
當然也要謝謝老爸把房子拿去貸款，才讓我有錢可以投資。PS：房子不是我叫我爸去貸的，是他貸完之後我才知道的。
我怎麼樣在股票這邊也沒辦法做太多行情預測。記憶體如果我知道它會漲成這樣，台股的記憶體我絕對不會賣。但那時候還是選擇賣掉去做別的故事。現在看起來，如果當時抱爆記憶體會比後來換到的東西好一些——因為記憶體後來變成超級恐怖的東西。但拉長看不一定。
市場上每當有最主流核心股出來的時候，大家就會整天問你為什麼不買——以前是海運、之前是生技股。我自己的習慣是：不會把人生的勝負壓在一支標的上面，做到我會做的、看得懂的地方就好，然後 Move On。
這個老爸是暖男，還幫你去貸款讓你有錢投資，要好好抱抱自己的爸爸。
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**Hong**
想知道你平常都瀏覽哪些資訊，訂閱哪些內容？華爾街日報、Seeking Alpha、券商研究報告之類的嗎？
兄弟你講的這三個東西，應該沒辦法真的帶給你 Alpha。它們可以看，可以補充知識，但華爾街日報就是新聞，你很難在新聞裡找到真正可以大賺錢的東西。當然有時候真的會因為看報紙賺錢——比如原物料漲價報了很久，你隨便買原物料都會賺。所以太多人想用簡單方式釐清市場，什麼正指標反指標，沒有這種事，市場就是太多變數了。
Seeking Alpha 某種程度上是加強版的論壇。券商研報也不代表看了就一定會怎樣——有一堆標的設了目標價，絕對到不了；有些覺得不行的，之後就瘋狂漲。類似之前聯發科被下修的時候，全部券商跑出來跟進趕快下修，後面就一根大的吊蓋上去，現在又要跑回去上修了。他們也是某個程度上人云亦云。
我自己有訂過 SemiAnalysis，但後來發現我的資訊速度跟他們差不多，就不需要再訂了。
近期我越來越有種返璞歸真的想法：你就好好研究一個公司的發展，看它財務數字的變化，持續在賺錢、持續在成長——這可能是最好的分析。
投資搞到後來有點像選舉。可能為什麼有些大老闆最後都蠻迷信、回去拜拜——因為你老實講，努力到一個極限之後，會發現人生中有太多東西是不可控的。可能 2019、2020 年你搭好了公司底子準備賺大錢的時候，武漢肺炎就跑出來了。你能想到嗎？
所以最後都覺得人生能賺多賺少，好像有一點是老天給你的。你只要認真努力一定會賺，只是多跟少不一定。下檔的風險是可以控的——當你想上頭、想要 All In 梭哈的時候，很多時候都會在那時候幫你上一堂課。
其他時候就專注本業，投資就是把錢配進去慢慢放。如果你的工作就是投資，其實也不用問太多，你一定知道怎麼做。一般會跑出來問的就是還沒準備好。
好，那今天影片就到這邊，掰！