# EP641 中東戰火與光通布局轉向
## 贊助：ZZsleeper 負二度C涼感忘憂枕
大家這幾天過得好嗎？大盤跌掉了幾千點，內心涼涼，腦袋熱到快燒壞。如果你現在還在凌晨兩點刷 Discord、看一堆群組、盯著夜盤心臟加速，結果隔天醒來脖子卻卡住、肩膀硬得像鋼鐵，那你的睡眠基本面已經破產。要注意，看不懂盤最好的操作就是多睡覺，因為腦袋發燙做出來的決定跟自殺沒有兩樣。一個頂尖的獵人，在獵物還沒有出現之前，最重要的工作就是保存體力跟保持冷靜。
如果焦慮到落枕、壓力大到肩膀比鋼鐵還硬，換這顆 ZZsleeper 負二度C涼感忘憂枕。它是物理治療師跟醫師聯手設計，專門用來救過熱的腦袋。有三種高度跟特殊的雙弧度切面，不管你仰睡想著你的 TSM，還是側睡在被子裡面流淚，它都可以穩穩撐住你的頸椎，不讓你的身體先破產。全新的 WinCool 涼感紗內枕套真的很強，頭放上去瞬間冷靜，讓你的大腦從融資斷頭的邊緣拉回來。不要在情緒高漲的時候隨便做決定，先去睡個好覺，讓這顆涼感枕來幫助你物理降溫，等你睡飽腦袋清楚了再來做決定。資訊欄點一下，諸位專屬優惠折扣起，先睡好等盤勢看準，重拳出擊才是聰明的做法。這顆枕頭真的非常棒，我除了睡覺墊在脖子下面之外，另外一個是放在腿下面，我覺得這樣是睡覺最完美的一個姿態。有需要的朋友可以在資訊欄找到更多的說明與連結。
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## 千點震盪：終於體驗美股投資人的感覺
不知道現在大家感受怎麼樣，終於可以體驗一下我們美股投資人的感覺。如果你今年是做台股或做亞股的，其實沒有什麼感覺，直到這幾天才開始有一點那種受到天罰的味道。像我們做美股的，從 1 月 1 號就被罰到現在，所以以台股的角度來講，現在只是獲利回吐，沒什麼關係。台股從開年漲到現在，對很多人來說，特別是蠻多今年才加入的，覺得完了是不是要出大事了——千點招待。但我自己心中覺得千點招待根本沒什麼，那是我們以前還在一萬點兩萬點的時候講的東西，現在三萬多點，所以要有兩千點招待我們再來說大場面來了。千點以下用百分比看根本就沒什麼，後面還是有機會看到更大的場面，終究都是會看到的。
如果在這幾天就直接受到致命重擊的，代表你的部位一定有問題，可能槓桿開太大。跟 KOSPI 一樣，那個韓國指數，你有沒有看到直接崩爛？兩天就跌了快 20%，我覺得超屌。後來跟朋友在討論，我也不知道是不是真的這樣，但我說搞不好加密貨幣最近這麼爛，是因為過去一些偏投機的資產其實很多都是韓國人在背後推。一些美國券商也會發報告，講這種亞洲的投資人，如果很細看就會發現他們在講韓國人。韓國人超喜歡去買一些鬼東西，可能之前在加密貨幣非常活躍，加密貨幣已經爛一陣子了，所以看到韓股超強。後來就有點那種把它連成線的感覺——原來韓國的投資人發現他們自己國家的指數就可以當加密貨幣玩，波動超大，也可以上很大的槓桿，所以最近應該是有蠻多韓國人被抬出去。你看他那種殺到融斷，又用那種槓桿產品，應該是一次就去死了。
台灣的話我覺得還好，因為真的過去漲太多了。稍微看一下身邊的朋友，特別是昨天才跟他們坐校車——大概就是巨慘，感覺大家都只是哀哀叫，可是沒有人真的受到傷害，反正就是獲利回吐。很多人講說一天就噴掉幾億，可是他之前就是一天賺好幾億，所以都是小事。
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## 肌肉記憶：問股票的人一多就要出事
同時我也非常有感覺到，自己的肌肉記憶在長年的節目訓練之下，跟大家互動，真的越來越準。我們沒辦法把時間抓得很準確，可是每次只要有一堆人在問股票，後面就要出事情，真的屢試不爽。後來我也知道為什麼——那些問股票會讓我覺得很煩躁的，基本上他們都不是真的想知道產業相關或趨勢相關的東西，他只想知道這個會漲還會跌。可是我們沒有人可以很確定知道什麼東西一定會漲或一定會跌，我們都是用機率去抓，嚴格上來說我們去做各種分析，都只是加強這個機率而已。懂玩的都知道，但有些新來的不知道，整天問會不會漲還可以買。當這樣的人多了之後，就知道這個市場開始有些鬆動的跡象，後面一般就會懲罰。最近的壓軸就終於發生了懲罰事件，所以那些人應該也是受傷最慘重的——你會在高點才想要很認真研究股票，媽的不殺你殺誰。受到打擊之後要知道這是上了一課的機會，千萬不要說受到一點打擊就說下次不要再玩了，你一定會經過很多打擊，慢慢人就會變強，你只要確定你不會死掉就好。
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## 大拜拜聚會：雪中送炭與績效壓力
昨天去參加那種比較久違的大拜拜活動，大概有 20 幾個人跑去吃飯。我本來以為只有大概七八個人，因為那種主揪跟我講說只有七八個好朋友，結果不小心找太多人，變超級多人。一開始有點想跳，但因為是林口的好鄰居，也是同業，大家說去吃個飯就一起去了，順便搭便車。在車上很像以前的校車，大家就在那邊哀號，說今天早上砍太少什麼的。基本上我們看到這種長黑突然跑出來，一定就會做調整。
禮拜一禮拜二就有蠻多人先去做調整。我禮拜一是沒有調整，禮拜一還在那邊抄底——伊朗的戰爭開打，在我心中覺得這代表不確定性已經開始實踐了，所以是可以去抄看看短多。美股跟台股其實我都在禮拜一做多，禮拜一的時候還很得意，很多東西買的是開低然後直接衝漲停，覺得超級爽，期貨也撿到一些跳樓的東西，非常高興。可是禮拜二就好景不常，拉起來之後直接沿路往下灌，蠻多禮拜一抄的東西就直接砍出去。我的做法就是只要大盤出長黑也好，我們就會去做減碼。當然過去台股已經狼來了好幾次，反正每次掉下去最後面都會拉起來，可是不管怎樣每次跌的訊號出現，我們就一定會做相對應的調整。我寧願用後面可能更高的成本去追回來，也不要一堆東西套在身上。
注意到身邊很多朋友都有去做調節，快的在禮拜一，稍微慢一點在禮拜二，最慢的可能就是今天禮拜三看到整個跳下去才動。可是我覺得今天跳下去你才動不太適合，如果今天真的想賣一點東西的話，嚴格上來說應該用 Hedge 的方式去放一點對沖單，而不是直接把所有東西在恐慌的時候亂砍。所以反而今天對我來講比較像是 shopping 的時候。身邊朋友想法也一樣——昨天在校車上大家是想要閃嘛，今天就想要找東西買，蠻多人其實早上都開始在買東西，先小買一點，因為不知道會殺多久，先建立一些部位，過去沒有買到的東西就可以把它建立起來。
那個大拜拜聚會又一樣看到各地的少年董仔、中年股神，都是非常厲害的人。大家其實也沒有什麼在聊股票，都在講生活相關的東西。也非常榮幸可以認識一些在市場裡面久仰大名的人物。其中一位印象很深刻——有一次網路上有人在嘴炮我的節目，那個人當時還不認識我，只是我的聽眾，可是我已經知道那個 DUNK 也是很厲害的人。他就是跑去嘴那個人說「你說什麼他不會做股票？你才不會。」從以前到現在我們節目不乏會被人家踩一下或攻擊一下，我覺得正常，你出來混一定挨刀嘛，誰不會被罵，連馬斯克都整天給人家當狗在幹，我其實蠻習慣的。但事實上就要有一些白痴跟壞人，才會顯示出一些好人的品德在什麼地方。像過去 2022 盤比較不好的時候，或前陣子有人在網路上打嘴炮，有時候看到這些人——我不認識你，或其實跟你沒這麼熟，你竟然在那邊雪中送炭幫我講話，在人家追殺我走的時候你敢站出來——這些人在我心中都是超級驚訝的。你會在人家看不到的地方把事情做好，這就是人品的最高標。
當然有時候還是會有一些那種績效壓力。身邊的大哥分享，他很多時候不想聽一些交易師講他們績效怎麼樣。交易室這麼大一間，永遠都有人賺爛，每次有人出來分享，聽久了你真的會覺得自己是不是廢物——每年都有人這個又賺幾億、那個又幾十億、重壓什麼、這一波買到記憶體光通，都賺了非常多錢。你開始去懷疑自己，為什麼人家可以賺這麼快，我們可能自己也不錯，可是為什麼人家一年可以翻好幾倍，我們到底在幹嘛？即便理性上知道他扛那麼多風險才有辦法拿這個報酬，叫你扛你也不一定敢。每個人就是為自己的選擇付出代價，有可能他真的骰到比較好的骰子獲得很好的成就，可是如果真的要給你骰你可能也不敢。你自己要知道你的報酬來源是什麼，你扛的風險是什麼，後來久了可能慢慢就釋懷了。以前我會比較去避免這些場合，因為不想一直受到刺激——在外面看到人家怎麼屌轉，回到家其實我們自己也不錯，可是就會覺得壓力很大，為什麼你們可以這麼快？所以那一天我可能就不睡了，一直在研究東西，雖然這些研究不一定對你有幫助。
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## Perplexity Computer 與雜訊過濾
最近在 Facebook 跟大家分享我用了 Perplexity Computer，有點類似 Claude 的雲端沙盒。用了之後覺得一些量化的工作是可以追蹤的，但像我們的工作，很難定義績效好到底是因為運氣好、有 AI 工具、有很多聽眾給產業資訊、技術面更強，還是認識什麼玄學大師。根本沒辦法定義到底因為什麼因子，甚至進入 2022 那種盤勢，越會研究的你越死，摔到你媽都不認得。所以短線上看不出來，拉長看可能還可以。
最後面我的想法很簡單——既然都不知道理由是什麼，可不可以用減法？讓生活單純一點。後來比較少出門、比較少接觸人、比較少參與事事，也比較少跟聽眾聊天，就是發現雜訊太多。其實現在這個世界的問題是雜訊太多，而不是資訊不夠。資訊超級多，雜訊也超級多，重點是要把雜訊過濾掉，留下最純粹的人。在交友這邊也是，那些人品超好的、會雪中送炭的、會在背後講好話的、不是槓精的，這種人都覺得可以好好交起來。
那天因為有 Nakashi 在現場，大家在那邊點獨家記憶來唱，我就知道這個一定是滿手南亞科、華邦電、旺宏、美光、SK 海力士。像我就點回到過去，因為真的想回到禮拜一的九點半，或禮拜二也不用九點半，十點也可以，再多砍一點部位的話，現在餘裕就更多了。因為其實調整得不夠多，沒有想到會跌這麼快這麼多，有調但調得不夠，所以今天趕快亡羊補牢一下。有時候近看是一個悲劇，遠看就變喜劇——你現在想說早知道調多一點然後買慢一點，可是拉長看搞不好就想說那時候連調都不用調，直接一路抱過去趨勢對了一樣會賺錢。但不一定。
不管大家唱獨家記憶還是唱什麼，希望在這一波大家都可以順利安穩度過。當你覺得自己很慘的時候，就轉頭看一下美股的投資人，然後看一下我，因為我手上也蠻多美股，你就會知道台股這個根本就小事情。或看近一點看韓國，韓國應該一堆人要去跳了。反正盡量保持內心的清醒跟冷靜，我覺得這是很重要的。
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## 市場觀點：報價疲勞與動能股調整
過去幾集一直有提到覺得盤面要警戒。不管美股跟台股，我覺得都差不多的感受，只是台股很意外地漲到看不懂。但沒辦法，漲的時候你還是要有一些部位，所以有些真的是硬撐。趕快把現金調一點出來，因為要去面對後面的波動，不要讓水位超級高或上太多槓桿。
像禮拜一國巨開了一個鉭電的漲價信，開出來沒有漲，我就覺得被動元件應該又不行了。上禮拜還覺得被動元件可以喔，看到鉭電的不會漲，接著聽說村田也要開一個漲價信，如果也沒漲的話，覺得這個漲價可能就告一個段落了。股票還是要忍耐，有時候基本面一直擺在那都不錯，但有沒有辦法成為下一波趨勢也蠻重要的。
朋友跟我分析，前面玻纖布、銅箔，再來到記憶體，現在很多人對漲價是麻木的。這一講之後我真的有感——被動元件已經漲幾次了我講不出來，覺得整天看到漲價信各家都在發。既然這些東西沒辦法像過去那樣一個漲價信丟出來大家直接亂買亂衝，記憶體也是推不動股價，就乾脆把它變成技術線型去做——你夠強勢我還可以留，不夠強勢就稍微減。
整個宏觀來講，把一些短線偏動能的東西在這一波趕快調一調，接著就往比較偏向長線的論述去。
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## 伊朗戰爭：不確定性比想像中久
以伊朗的戰爭來講，我本來看到光速斬首伊朗的最高領導之後，覺得應該差不多告一個段落了。禮拜一確實當戰爭風雲出來後，台股很多東西開低，抄底有成功，很多甚至直接跑去摸漲停。美股那邊一些過去比較爛的軟體或巨頭也開始出現漲勢。一開始判斷戰爭就這樣。
只是禮拜二台股盤開始變不好，同時收到一些資訊——身邊有些朋友被困在歐洲或困在阿聯酋，現在沒辦法出來，因為機場被炸了。有些朋友僥倖逃過，說什麼登機門前一天才在那邊，隔天就炸到那個地方。伊朗最高領導雖然被斬首了，但下面不太確定理由是什麼。有一個說法是群龍無首，大家按照本來規劃的亂打一通。另一個說法是他們要 find a way out，類似罪犯透過縱火製造混亂。還有一種說法是藉由打周邊的盟國來牽制美國——但這個機率我覺得偏低，應該沒有人拉得住川普。
結論就是這個不確定性走得比我自己想像來得久。我本來猜想斬首掉跟委內瑞拉一樣就差不多了，結果伊朗還蠻抗打的，還在發動無人機和導彈攻擊，加上革命衛隊封鎖了海峽，不確定性有一點在加大。也有考慮要不要搞一點航運股，看到貨櫃集裝箱價格跳上去，只是貨運類股雖然有上去但不夠強，如果直接衝漲停我可能就鎖了，但就不夠強。
川普說要打一個月，樂觀一點市場走在前面，搞不好一兩個禮拜修正就結束。直接看指數最準，美國拉長紅、台灣拉長紅可能就差不多了。如果不看指數直接亂猜，假設他講的一個月是對的，差不多兩三個禮拜有機會再做比較大力的去測試，看有沒有到底。但也不一定，像俄羅斯那時候講幾天內結束烏克蘭就打了好幾年。2022 處理烏克蘭戰爭時，很多人認為只是區域戰爭、影響到的不是最主流的國家，結果跌超多。世界的聯繫程度有時候超乎想像——油價持續上去、美元變化、美債變化、通膨變化，假設油價維持高檔一陣子，可能就不降息，不降息就牽引到資本市場。
我本來的規劃是等到利空實踐之後不跌，對我們來講就是買點。但不確定性比想像中來得多，所以還要再觀察。我自己是有先下去試單，很多時候有想法就直接拿錢去做測試，真金白銀下去，發現風向不太對的時候再稍微觀望。
我的心態比較偏向怕錯過那一種——寧願買被套 5%、10% 甚至 20%，但最後打到車。很多人都想買最低點，廢話誰不想買最低點，只是看你怎麼考量。有些人覺得沒有到便宜價格就不買，但我的做法是只要看得懂的訊號出來就稍微加一點。超多人說什麼等崩盤或出手牌車就買，那個一定不會買，等真的崩盤他絕對也不敢買。
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## 從報價股轉向光通布局
台股方面，過去一陣子把一些報價相關的股票都調掉了。最主要是受到身邊朋友啟發，他們提到有些標的是市場超多人在追捧的，這些標的開始有鎖不住的狀況產生，甚至鎖住了隔天就直接變跌停，大家開始大逃殺。在這樣的狀況下，接下來偏向報價或動能相關的股票，大家會一朝被蛇咬，也不用到十年，可能接下來三個月怕草繩，過去那種瘋狂連續鎖漲停，現在覺得發生機率偏低了。日本韓國都在下修，前面都漲很多。我覺得那些前高在短期內應該沒辦法過，所以現階段我的策略會想把它變成一個區間盤——掉下來可以收，上去快到前高又給黑 K 就再丟。
同時假設把它當區間盤來做的話，基本面的訓練就變得蠻重要——要知道什麼時候是相對便宜的。所以會去抓一下河流圖，看可能到下緣的時候，每支股票其實不太一樣，不能每個都用 10 倍 15 倍，有些可能下緣就是 25 倍，像台灣有些散熱股下緣就是 20 到 25 倍，過往的歷史就是這樣，趕到下緣可能就是可以買。首先把缺的東西補上，感謝老天給機會補票一下，接著暫時用區間的角度去思考。
我在美股的光通 exposure 還蠻不錯，去年開始在美國光通做布局，像 Lumentum、Coherent、AXTI（砷化鎵原材料基板），這些我直接看得懂——客戶是誰、用在哪、量多少、東西長什麼樣子。可是台股光通我一直是看不懂的狀態。前面有接觸過光聖，因為它是 Google 最相關最純的，但也只做了一個波段。
直到美國光通正式走出去，雖然最近光通也出現回檔，但我隱約已經感覺到市場最強勢的東西應該就真的會轉去光通。我不確定美國光通會繼續噴，但台股這邊有蠻多光通的機會，可能是後面資金會想要匯聚的點。
挑選上面，光通有蠻多中小股票，我們根本沒辦法去證偽或證實它到底是真的還是怎樣——那是有特殊人脈的人可以做的公司。但我們有辦法看到一些比較大型的 Fab。如果你要買光通題材什麼都不懂，台積電就是一個非常純度高的光通題材，也是最簡單的。扣除台積電以外，如果是供台積電設備的光通業者，本來供的東西不一定 100% 是 for 光通，可是這些設備可以用在 CPO 的封裝或測試裡面，對我來講也有興趣。這陣子就拉了蠻多設備相關的股票，看營收佔比。因為光通是未來的東西，沒辦法透過過去的財報看，一定要透過產業人士去做推算。我們大概有算了一下，有些在光通的營收佔比可能可以拉到幾十趴以上，那我就覺得有興趣。如果光通可以拉到幾十趴以上，現在要 trade 的估值在今年或明年只有十、二十倍的話，就更有興趣。
我覺得過去在做這些標的的時候，心態是以 capex 的角度去做，但我發現不太對——如果後面要再去做估值的想像的話，這些東西應該要用光的層次去看。
也注意到有蠻多標的本來跟光的關聯性沒有這麼大——像康寧玻璃，最早大家講它的時候是玻璃基板封裝，現在變成光的類股。再來像台灣的 BizLink（貿聯），也變成光的類股，因為過去一陣子買下的廠房有在出 ShuffleBox。市場上最紅的標的之一就是有在出 ShuffleBox 的[聽不清楚]，蠻多人都往那個方向去看。貿聯在光纖或光相關的營收沒有到很大，就是沒有到 significantly 需要注意的程度，可是我們現在開始要假設這可能性。整體架構的論述就是——不管營收的佔比有多少，我只知道你會提升，同時不管由哪個來源而來，整體 Year on Year 的表現是不錯的，那可不可以從本來給銅線的估值改給光的估值？或是把過去給設備的估值——甚至把它當成景氣循環股——改成光的層次去看？因為有這樣的思維在背後，所以過去只做到美股的光通沒有做到台股的光通，現在終於看得懂一些台股的光通了，即便有些已經噴了好幾十趴，但有可能是新的趨勢之所在。
最近跟一個產業的大哥聊天，他提到這可能是新的一種典範轉移——過去全部人都在衝 AI 的東西。
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## NVIDIA Earnings：典範轉移的訊號
最明顯就是 NVIDIA 開完 Earnings 之後，竟然沒有漲。數字其實已經超越大家的預期，包含 Guidance 也蓋得比大家給的都高，比華爾街分析師或市場最樂觀的人都高，可是竟然沒有漲，竟然是先跌。當然後面有一些反彈出現，但問題是以前它如果開這個數字一定噴爆，特別是它過去已經盤很久了、沒有漲很多，結果竟然沒有因為這樣直接射出去。大家開始在想會不會時代真的又在進入下一個篇章。
過去我們要花時間說服大家 AI 是真的，像聊 OEM、ODM 的時候外面一堆論壇說在炒股票，那是他們資訊太慢，後來營收都出來了大家終於看懂。所以現在 Believer 是比較多的，當 Believer 這麼多，很多時候產生的狀況有點類似 2024 年 7 月那段大爆殺——那時候很多人在打鼓機，然後 2025 年 4 月因為川普的小板板事件一堆東西掉下去，可是掉下去之後那些老 AI 全部射出。前面其實是橫盤橫超久，有點類似那樣的狀態——車上的籌碼都已經充分預期後面會發生什麼事情，才導致開了一個很好的東西卻沒有人要把它買上去，大家都覺得理所當然，左顧右盼說你們要不要衝你們衝我就跟，結果沒有人要衝。所以那些東西要上去，搞不好要有一些大的修正洗掉籌碼之後才有可能再上去。
但整體來看，AI 的大潮一定不像有些人講的結束了泡沫，只是進入一個新的輪動。
我們現在重點是要抓到下一波的主流。有一個非常簡單的做法——等到每次修正完之後，看哪一個族群第一個衝出去，一般那個就是主流。所以像我自己在台股缺光通的東西，就藉機去補一點。把缺的東西補上，接著暫時用區間的角度去思考。我比較難想像在這邊可以直接 V 轉上去到新高，如果有的話那這個市場我真的是從來都沒有看過，只能說長見識。身邊一些比我多做好幾年的大哥，十、二十年以上的，也說沒有看過這種事情，那就當成長見識。現階段先把它當成區間來操作——有東西掉下來、有斷頭的，像禮拜一期貨超屌直接開跌停附近，現貨沒戳那麼低期貨在那邊亂戳，這些就會想去嘗試。我有些東西會長期持有，可是動能的部位就在那邊切來切去，反正只要看得懂的訊號出來，稍微加一點加一點，看後面怎麼發展。
現階段要先讓槓桿的比例不要太高，因為可能隨時被殺到，接著去找有東西掉下來或跌不下去的機會來做嘗試。跟過去比較偏向追搶不一樣，會去稍微做一點調整。當然每個人不一樣，身邊還是有朋友決定持續追搶，反正每個人找自己的方法就 OK。大概簡單跟大家分享最近市場的一些想法。
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## Q&A
接下來進入 QQ 的部分，今天的 QQ 輪到 Spotify。以後禮拜三就是 Spotify，禮拜六就是 Apple Podcast，直到可能又有一些人讓我非常煩躁的話再來改規定。
**ZChan**：主委新年快樂，從你感覺快掛了一直聽到現在，聽到陳進財都還我新店大威哥錢了。希望這波再殺多一點，不然都不知道要買什麼。果然市場週期還是要看留言討論股票的數量。
沒錯，真的跟我想法一樣。真的超多人在講股票，而且一聽就知道是來問漲跌的，這種人一多真的會出事情。陳進財的穩懋真的超級噴，穩懋現在是超多人的愛股，知道有人買很多的，甚至有一間交易室好像直接搞了上萬張，非常屌。反正總之也是在買光通的故事。你現在看到很多股票其實都是各種光通，或裡面一些雷射元件、Coupler 相關的東西，全部都在尻這個。這有可能是下一波的主流，雖然在過去已經很強，但台股在過去什麼都很強，現在重點是經歷過一番洗盡鉛華之後，誰還可以很強，那個就可能是下一波的主流。跟你想法一樣，掉下來有便宜的話，我們會更有介入的動機。美股已經很便宜了但天天都更便宜，你甚至買到快沒錢了。台股的話我覺得絕大多數人都很有餘裕，台股要跌到大家真的沒錢可能還要一陣子，因為前面拉太兇了。
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**徐滿喵喵**：一直滑到就想去問一下美國人，幹是不是不會做股票？到底是怎樣啊？每天那麼多貨要到，你他媽前天不到、你他媽昨天不到，你今天到，每天狂到。你為什麼有這麼多貨要到？你他媽的前天不趕快給他到一到，為什麼每次都要搞到他媽每天醒來都開始倒股票。
這其實是一個迷因啦，他全部寫出來我就知道把它念出來。反正有一支我在吐槽美國的，好像去年第一季吧，真的是幹看不懂的一個狀態。我覺得那時候跟現在的美股有點像，反正就是每天都割你一點肉，然後他媽直接給你一個大的，跟現在美股的狀態真的蠻類似的。
他說最近一直滑到孟恭有頭緒嗎？原本要紅心說過年期間換了，林口謝孟恭的土猴一直噴，現在還是閉嘴好了，愛你。對，盡量不要紅心，在股票裡面真的屢試不爽，只要開始紅心開始舒服，很多時候就會開始被上課。
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**台灣巴菲特**：主委救命，我以後不敢再想什麼全資交易，一天噴掉三個月賺的。我要跟老闆說對不起，最近態度不太好。還有台灣處置股的機制為什麼不取消？這會擋到很多人的財路。
特別是像前陣子我朋友才教我處置股怎麼搞，一定會擋到我的財路。就是要有一些這種機制——要有處置股、要有漲跌停、要有漲跌幅限制，這樣子其實才會有更多策略可以去進行。就算取消這個機制，大家也會想到新的玩法，但有時候要去善用一些機制。
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**Jacky Lee**：孟恭大您好，上集 EP640 聽到有位聽眾在 QA 問和機器人啪啪啪可不可以算在經驗人數裡面，結果當晚準備看福利聯的時候，眼睛就瞄到旁邊有一部動漫名稱居然就叫做《和機器人 POPPOP 能夠算在經驗人數裡面嗎》。這是什麼命運的巧合啊？立馬點進去看，1 月就開播了，目前出到第八集，每一集只有 3 到 4 分鐘，不多介紹劇情，保證絕對夠色，推薦直接看。
在這種時候可能就真的需要一點這種精神糧食。
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**H2C**：感謝孟恭持續分享生活故事、持續更新矯正社會態度。
我現在已經不會去矯正態度了，現在就是像那個乃努李維的梗圖一樣——不管你怎麼講，你講的都對，我講的都對，讚讚讚。
他說跟女朋友都是聽眾，偶爾會來幫助睡眠，祝孟恭一家人平安健康。女朋友小娟是 3 月 4 號生日，希望孟恭可以用男子漢的聲音念——小娟生日快樂，未來生活還是要繼續認真過，我加班的時候不要生氣，我只是想多賺點錢回家。
這就是本人的聲音啦。有時候老公在打拼在加班，在家的另一半難免會唸一下。像我太太也會嘛，昨天我跟朋友出去，我說這是工作上的聚會，她說你一定很爽——我說真的蠻爽，在那邊唱周杰倫的歌真的覺得很過癮——但也是有工作聚會的味道，跟大家還是要維持一下感情。老婆說你都沒有陪我。我覺得要好好安撫，不要很理直氣壯地說我真的就在賺錢啊不必安撫。兩方還是要互相體貼，有時候人家真的只是想你，不要用太強硬的語氣去回人家。
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**嗶嗶嗶嗶嗶**：安安孟恭我是上古聽眾，上一次留言是問你知道為什麼冰鳥還敢下來。這次想問你為什麼奇鋐還敢下來？漲得沒有其他衛星股多，跌得倒是比其他衛星股還多。我自己的看法是它不夠純，衛星佔比不夠大。想知道孟恭對於這次的看法。
奇鋐跟華通還有日本的 Meiko，大概是我可能在 EQ 賺最多錢的東西。你看它的股價漲法，那個不叫沒有漲欸兄弟。還是大家都被台股的漲幅給養壞掉？那個是從 100 塊一路噴到最高 200。很多時候不用一直問哪一支為什麼不會漲，你要做的是你知道哪一支比較漲就換去——你覺得華通更好就全部換華通，你覺得耀華更好、日本的 Meiko 更好就全部換過去。很多人都整天問我拿的某一個主題裡面什麼不會漲，不要問一堆你就趕快換過去就對了，換過去之後甚至有時候又覺得早知道蹲久一點，所以你就是白問的。
還有像一些被動元件的股票一堆人停損，像我自己不會在那邊幹譙，因為我知道我買的理由是村田，不是買它現在光通的故事。但很多人講說早知道我就抱，可是另一隻又講早知道我就跑，那你到底想怎麼樣？不用一直問為什麼不會漲，你就換去別的，真的有更好的選擇就換去。我的做法就是動能部位整天切來切去，就是要找最強的東西。
基本面來講，奇鋐不會說純度不夠，它在市場上大家都知道有在做 router，那個 router 後面是有非 A 廠會進來分掉一些，但它同時也有做衛星板的 SMT，佔比也不錯。台灣這些衛星股營收佔比都有幾十趴以上。最純的絕對是昇達科，那你就問自己為什麼不去買昇達科，或者為什麼在高檔的時候才跑來要買奇鋐然後希望它可以漲更多？很多時候我沒辦法回答這類問題，你只能問自己。
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**217am...**：MK 你好，早上聽百靈果訪問秋涼，發現原來習大大也是個好哀寶。訪問中提到習大大認為意見不是只有黑白，中間還有許多彩色光譜。看來習大也拜讀過灰階思考。最後麻煩 MK 用川普的語氣祝福剛生小孩的 Fairy 罩 Happy Birthday。
不是啦，習大就算他有灰階思考的架構，他沒有在實踐的，你敢他媽灰階你直接被抓去關。
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**小霸王MMM**：孟恭老大安安。以前讀書的時候最喜歡金庸的小說，第一次看到的時候真的是欲罷不能，常在書桌下偷看的熱血感至今難忘。孟恭有特別喜歡金庸哪個角色嗎？聽你的 Podcast 那麼久，覺得你就像限時版的喬峰，太台劇，實力強大且謙虛。但聽你分享過往的情事，比較像是楊過。如果喜歡武俠類，推薦一部叫做《劍來》，裡面有一句台詞我特別喜歡——「以後不管遇到什麼，你都不要對這個世界失去希望。」
非常感謝。剛剛是秋狗在叫——你看我們就長大了，以前就是「秋狗幹你娘」，現在就是「畜生別叫了，畜生安靜。」
關於喜歡哪個角色，以前確實會喜歡楊過那種有點悲催色彩，感覺是大俠非常強大。但我現在最愛的一定就是韋小寶，我也想當韋小寶，但現實不允許。
他說喜歡武俠的話推薦一部叫《劍來》，我剛看完動畫正準備補小說。說的好，祝孟恭全家和聽眾平安健康，今年績效整個射到外太空。
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**Allie3338**：看著孩子因為無法順利用繁星升大學受挫，我好心痛，可是也只能裝做沒事，因為孩子比我難受百倍。好想對著天空大喊，為什麼我是寶寶兔。
沒事，未來會更好。很多時候發現沒有上，搞不好後面是更好的安排。這不知道是不是阿 Q，只是我們在人生中看過太多這種事情。想得卻不可得，李宗盛講的耐人尋味，可是有時候轉頭一看——幹你娘還好我沒得，我沒得我才有現在的生活對不對？你仔細想一想你過去最喜歡的女生，你不就還好沒有跟她在一起，所以你現在才可以有一個更加美滿你很喜歡的現狀之類的。不用去糾結沒有獲得的東西，盡力就好，就再重複的去打幾次。
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**G**：新年快樂，現在寶可夢可以說是新趨勢，在美國很多卡都漲到超誇張。果然諾亞有爸爸的基因很懂投資，希望諾亞未來的收藏可以打敗 Logan Paul。
希望他可以玩得很開心。在卡片收藏方面我可以說是一個韭菜，因為我喜歡的卡片蠻多時候買回來價格就開始掉下去。但後來發現也不一定，那是大環境的問題。後來就知道止損——幹 Konami，遊戲王他們超級歪的。那些卡牌告訴你說什麼紅字 20 週年、金字 25 週年，你以為是限量，沒有，後面就瘋狂復刻。大家自己小心遊戲王卡。
最近又再搞一波，最新發的卡包有超框卡，白鑽框跟黑鑽框，黑鑽框有一個編號。那個黑鑽框的黑魔導女孩超屌，有編號的那種，竟然炒到一張要三四百萬日圓。你知道三四百萬日圓你已經可以買 G311——就是黑魔導女孩早期最早的版本，那個在市場上面的夢幻逸品。那個錢已經可以買到一些可能 PSA 認證比較低階一點的夢幻逸品的卡，也可以買到雷射版本——某一年的參加獎，真的是限量的黑魔導女孩卡片。可是大家跑去買一個新的卡，雖然有編號但海內版跟海外版都有 100 號，所以也不是真正那麼稀有。以我對 Konami 的認識，幾年之後甚至一兩年之後就一樣，可能把框變成藍框紅框之類的，到時候手上的價格就崩掉。
兒子以後會不會鼓勵他投資卡片？不會啦，玩得高興就好，他最好一輩子不要去碰到錢的東西。不是說要包養他，是身邊有些人特別是那種老錢，你看得出來他們對錢沒有這麼執著，他們很執著於自己的生活，吃東西慢慢吃。你要看一個人是新錢還舊錢真的是很明顯——新錢就是那種爆發戶的樣子，吃東西吃很快、點一堆都沒有吃完。老錢就是很悠遊自在慢慢來，那個真的是演不出來的，那是家庭教育帶出來的。我也希望我小孩子可以比較優雅一點，現在看是有，吃東西真的超級慢。
像我之前去買 RO 的裝備，直接 +10839 課爆，人家講的 RO 裡面的台積電超越套直接買爆，女王頭盔買爆。全部買跟老婆講多少錢，她直接說幹你瘋了。我跟她說這個叫做投資，因為有一天我不玩的拿去賣搞不好還賣更貴。但她也知道我不會賣，所以對我來講不是真的在用這個賺錢，那是一個童年的情懷。以前小時候同學有超級屌的卡，我們拿盜版卡人家說你不能跟我玩，老子現在全部都是最屌的卡。RO 的裝備巴哈姆特上人家跑去實測打柱子打 480M 傷害，老子的裝備打出來 1000M。如果我去 PO 文大家就想說「操你媽的垃圾課長破壞大家的遊戲體驗」。當然就爽了，以前做不到現在都瘋狂課。
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**困保**：過年期間帶著課金的戰鬥陀螺暴打女友姑姑的小一兒子，回家後發現暴打他的那一顆陀螺不見了。請問暴打擁有親戚的小孩並懷疑他偷走陀螺的我是混蛋嗎？愛你，推薦入坑蠻好玩的。
不見的話心真的蠻痛的，可以去問看看說是不是不小心拿走的，但不要一開始就直接懷疑一個小朋友是小偷，這不太好，特別是你去表現出來的話真的會傷到一個小朋友。
像我就印象很深刻，小時候跟某個親戚的小孩一起玩煙火，有一天他媽媽就在樓梯跟我講說「謝孟恭你不要拐那個誰的錢」。我覺得說幹你娘急掰，超不爽。那時候只覺得很委屈，我又沒有拐他的錢，有時候我紅包拿的錢還比較多。到現在都還記得，我真的沒有拐他兒子錢，我有拐的話我天打雷劈。所以盡量不要對小朋友講這個，因為小朋友都會記喔，他們是比較純真的存在。
看到很多人去用戰鬥陀螺打爆小朋友是很好笑沒錯啦，只是建議大家，我們也是大人嘛，打爆之後很帥地把陀螺送給他，他會記你記一輩子，不要說打爆他之後在他身上獲得成就感——打小孩很爽喔，這個不好聽啦。
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**Nano Banana**：孟恭安安，想推薦一本台灣人的短篇小說集叫做《眾神之島》，結合了台灣各種神明跟人之間的溫馨故事，非常在地又可愛。本身是很懶得拜拜也不太信神的人，但看完這本會有種感謝神明存在跟照護的感覺，中間也想到了安哥的觀音老大。如果孟恭想看澀澀的，推薦動畫《夢想成為魔法少女》，又澀又好笑，我是女生，看來都好想調教魔法少女喔，呼呼呼嘻嘻，愛你喔。
我覺得我們可以開一個單元——因為男生耍變態老實講一點都不罕見，太常見了。女生如果覺得什麼東西特別變態的話，歡迎下次來推薦。或者說就是要反差——男生推薦一些少女漫畫之類的，那種你平常想像不到的性別推那個想像不到的題材，可能會真的特別有趣。
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**張俊偉**：諸位安安，我是差點成為苗栗女婿的阿偉。93 年起在苗栗最高學府念書加工作待了約 12 年。苗栗最高學府是什麼？聯合大學。大學的時候因為在學校工讀過，留在學校工作，面試的工作人員正好是隔壁院辦的可愛姐姐。工作後因緣際會成為同部門的同事，工作一陣子後得知她恢復單身，常常約她吃飯逛街，同事私下以為我們在一起。然而因為以前的玩笑話「我不喜歡小弟弟」而不敢正式告白。就這麼不上不下，她在某次專案被主管刁難身心狀態不太好，去美國散心後就認識其他人跳機了，成為我人生中的憾事之一。感謝孟恭念出我的故事。
這就是我很多時候跟大家講的，你一般來說不太會後悔你做過的事情，你會後悔你沒做的事情。這就是為什麼你想叫的時候就在合適的時候直接叫出來。你有那個衝動跑出來的時候，只要不會傷害到別人，你都要去試看看。你至少會記得你是被人家拒絕的，或是不知道被帶去派出所靠在裡面兩天之類的，但也好過你心中有一個問題說假設那時候勇敢一點的話會不會有不一樣的結果。
不要讓自己留下一些遺憾。雖然有些遺憾老實講也不錯，就是放一個 question mark 在那邊——如果當時去表白，可能就真的出事了嘛，可能被她的什麼阿狗帶去隔壁套房打一頓、漏小鳥簽本票之類的。有時候你沒有把這個牌掀開來也不錯，會留在那邊，你永遠都會去想說假設那時候做了不一樣的決定會不會有不一樣的結果。所以都好啦，都是不錯的安排。
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**NICO**：標題——半夜放鞭炮的都去烘乾。幹他媽的都 2026 年了，半夜放鞭炮，打電話報警，就是今天拜天公，一堆他媽的低能兒放鞭炮。回去勸導半夜放鞭炮，到底是能祈什麼福避什麼凶？在這裡發起——聽到有人半夜放鞭炮就去打他們，讓他們知道低能傳統沒有辦法避凶，只能招來一群瘋子。你不讓我睡覺我原地發瘋。
這個我是蠻鼓勵的，你真的去打的話，下次看到新聞我幫你按讚。不是，我們不能鼓勵暴力，還是不要打人，用講的。可是老實講我確實也對一些民俗的傳統不太喜歡。放鞭炮本身我是有狗的都不喜歡，因為狗會被鞭炮嚇到。但我最討厭的是整天在路上燒金紙，這種我真的覺得超級不爽——你要燒你自己的功德，然後把代價都外部化，讓大家去聞你的廢氣，超垃圾。
前幾天我們家地下室車庫有抽風，我想說是不是有車子燒起來，後來一聞是燒金紙的味道，覺得超氣的，你們到底在燒殺小？像我們林口理論上是不能燒的，鞭炮也不行我有查過，可是就整天在那邊燒。打電話叫環保單位來，他要測也需要一段時間，很多時候就跟打游擊戰一樣，燒完趕快烙跑你也抓不到他。
我老婆本來要去上我們家附近某個體育相關的課程，有一天看到他在燒金紙，我老婆直接說我絕對不去那邊上課。讚，就是要支持這樣，看到人家整天燒放鞭炮你就不要屌他，千萬不要去他們什麼生意之類的，你就閃這些人。反正就不要把自己的爽外部化。當然小時候我們也曾經當過放鞭炮的人，但你長大是不一樣的，你有在做生意是不一樣的，你不能干擾別人，你也不喜歡別人干擾你，小朋友我還可以原諒你。
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**Andy Chan**：請問主委手機直連衛星，你認為看到什麼跡象或催化劑即將開始放量採用？
我覺得在台灣可能比較難，我們台灣連 Starlink 都沒有放進來。台灣真的是先進國家什麼都進來，FST 也沒有。所以在台灣要看到相關的東西比較難等。在美國的話就那個 ASTS，他在做這個，技術也還蠻不錯的。
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**PJ**：五星吹捧新年快樂，留言測試 XII。MK 年節期間有去花蓮嗎？能不能分享一些花蓮的回憶？有沒有現在去花蓮會去的地方或會吃的食物跟餐館？另外想問你元太跟閎華的看法。
我跟你講很多時候是這樣子，我們這個節目有很多細微的差距。像你問這兩個，我就知道你這個傢伙已經整天在賠錢。我就會很樂意回答你的問題，因為跟前面那個在問奇鋐的，就知道那個一定是期貨追高仔，我真的我用屁眼看就知道他一定是追在最高點然後在那邊抱怨為什麼不漲。可是像你會去買元太跟閎華的，你就是社會邊緣的人。以現在來講元太是今天的熱門股，可是現在沒有正常人會去買這些東西，因為題材不在這。所以我就知道你一定不是那種每天問會不會漲跌的人，因為會問漲跌的人一定不會買這些東西。
閎華過去我們也分享過參訪經驗，我喜歡那家公司，後來帶我參訪的經理還跟我們住同一棟大樓。公司是很好，但它的題材比較廣泛，就算咬到一個東西營收佔比也不高，那是公司的策略規劃，所以比較難被市場人士喜歡。但有些特定人士會喜歡它穩定成長的特質，每次掉下來都會收一點。
元太的話就是電子紙、智慧標籤什麼的，可以去看一下 E Ink 的表現，如果表現不錯可以稍微追蹤一下。台灣有一些同業，整個期待之後再說，目前沒有什麼特別的想法，過去有些題材現在比較飄沒有題材。
花蓮的話因為是我外婆家，以前每年都會回去，現在比較少了，特別是有小孩子，連苗栗都比較少回去，因為小朋友要帶太多東西，等他長大一點再說。花蓮的話我會記得廟口紅茶蠻不錯的，再來會去吃中華豆花，那個要加檸檬，不是只吃豆花，加檸檬味道才會對。還有一個什麼戴記扁食也蠻好吃的，大滷麵也蠻讚。花蓮是一個我覺得超級舒服的地方，東海岸是我很喜歡開車路過的地方。之前跟大學同學在那邊畢業旅行，會找潛水伕挖海膽上來直接跟他買。花蓮是一個我超愛的地方，只是因為後來地震太多，有一次跟老婆說我們或許可以搬去花蓮，她直接說她不可能去那個地方。
簡單分享一下，這邊掰掰。
## 贊助：ZZsleeper 負二度C涼感忘憂枕
大家這幾天過得好嗎？大盤跌掉了幾千點，內心涼涼，腦袋熱到快燒壞。如果你現在還在凌晨兩點刷 Discord、看一堆群組、盯著夜盤心臟加速，結果隔天醒來脖子卻卡住、肩膀硬得像鋼鐵，那你的睡眠基本面已經破產。要注意，看不懂盤最好的操作就是多睡覺，因為腦袋發燙做出來的決定跟自殺沒有兩樣。一個頂尖的獵人，在獵物還沒有出現之前，最重要的工作就是保存體力跟保持冷靜。
如果焦慮到落枕、壓力大到肩膀比鋼鐵還硬，換這顆 ZZsleeper 負二度C涼感忘憂枕。它是物理治療師跟醫師聯手設計，專門用來救過熱的腦袋。有三種高度跟特殊的雙弧度切面，不管你仰睡想著你的 TSM，還是側睡在被子裡面流淚，它都可以穩穩撐住你的頸椎，不讓你的身體先破產。全新的 WinCool 涼感紗內枕套真的很強，頭放上去瞬間冷靜，讓你的大腦從融資斷頭的邊緣拉回來。不要在情緒高漲的時候隨便做決定，先去睡個好覺，讓這顆涼感枕來幫助你物理降溫，等你睡飽腦袋清楚了再來做決定。資訊欄點一下，諸位專屬優惠折扣起，先睡好等盤勢看準，重拳出擊才是聰明的做法。這顆枕頭真的非常棒，我除了睡覺墊在脖子下面之外，另外一個是放在腿下面，我覺得這樣是睡覺最完美的一個姿態。有需要的朋友可以在資訊欄找到更多的說明與連結。
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## 千點震盪：終於體驗美股投資人的感覺
不知道現在大家感受怎麼樣，終於可以體驗一下我們美股投資人的感覺。如果你今年是做台股或做亞股的，其實沒有什麼感覺，直到這幾天才開始有一點那種受到天罰的味道。像我們做美股的，從 1 月 1 號就被罰到現在，所以以台股的角度來講，現在只是獲利回吐，沒什麼關係。台股從開年漲到現在，對很多人來說，特別是蠻多今年才加入的，覺得完了是不是要出大事了——千點招待。但我自己心中覺得千點招待根本沒什麼，那是我們以前還在一萬點兩萬點的時候講的東西，現在三萬多點，所以要有兩千點招待我們再來說大場面來了。千點以下用百分比看根本就沒什麼，後面還是有機會看到更大的場面，終究都是會看到的。
如果在這幾天就直接受到致命重擊的，代表你的部位一定有問題，可能槓桿開太大。跟 KOSPI 一樣，那個韓國指數，你有沒有看到直接崩爛？兩天就跌了快 20%，我覺得超屌。後來跟朋友在討論，我也不知道是不是真的這樣，但我說搞不好加密貨幣最近這麼爛，是因為過去一些偏投機的資產其實很多都是韓國人在背後推。一些美國券商也會發報告，講這種亞洲的投資人，如果很細看就會發現他們在講韓國人。韓國人超喜歡去買一些鬼東西，可能之前在加密貨幣非常活躍，加密貨幣已經爛一陣子了，所以看到韓股超強。後來就有點那種把它連成線的感覺——原來韓國的投資人發現他們自己國家的指數就可以當加密貨幣玩，波動超大，也可以上很大的槓桿，所以最近應該是有蠻多韓國人被抬出去。你看他那種殺到融斷，又用那種槓桿產品，應該是一次就去死了。
台灣的話我覺得還好，因為真的過去漲太多了。稍微看一下身邊的朋友，特別是昨天才跟他們坐校車——大概就是巨慘，感覺大家都只是哀哀叫，可是沒有人真的受到傷害，反正就是獲利回吐。很多人講說一天就噴掉幾億，可是他之前就是一天賺好幾億，所以都是小事。
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## 肌肉記憶：問股票的人一多就要出事
同時我也非常有感覺到，自己的肌肉記憶在長年的節目訓練之下，跟大家互動，真的越來越準。我們沒辦法把時間抓得很準確，可是每次只要有一堆人在問股票，後面就要出事情，真的屢試不爽。後來我也知道為什麼——那些問股票會讓我覺得很煩躁的，基本上他們都不是真的想知道產業相關或趨勢相關的東西，他只想知道這個會漲還會跌。可是我們沒有人可以很確定知道什麼東西一定會漲或一定會跌，我們都是用機率去抓，嚴格上來說我們去做各種分析，都只是加強這個機率而已。懂玩的都知道，但有些新來的不知道，整天問會不會漲還可以買。當這樣的人多了之後，就知道這個市場開始有些鬆動的跡象，後面一般就會懲罰。最近的壓軸就終於發生了懲罰事件，所以那些人應該也是受傷最慘重的——你會在高點才想要很認真研究股票，媽的不殺你殺誰。受到打擊之後要知道這是上了一課的機會，千萬不要說受到一點打擊就說下次不要再玩了，你一定會經過很多打擊，慢慢人就會變強，你只要確定你不會死掉就好。
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## 大拜拜聚會：雪中送炭與績效壓力
昨天去參加那種比較久違的大拜拜活動，大概有 20 幾個人跑去吃飯。我本來以為只有大概七八個人，因為那種主揪跟我講說只有七八個好朋友，結果不小心找太多人，變超級多人。一開始有點想跳，但因為是林口的好鄰居，也是同業，大家說去吃個飯就一起去了，順便搭便車。在車上很像以前的校車，大家就在那邊哀號，說今天早上砍太少什麼的。基本上我們看到這種長黑突然跑出來，一定就會做調整。
禮拜一禮拜二就有蠻多人先去做調整。我禮拜一是沒有調整，禮拜一還在那邊抄底——伊朗的戰爭開打，在我心中覺得這代表不確定性已經開始實踐了，所以是可以去抄看看短多。美股跟台股其實我都在禮拜一做多，禮拜一的時候還很得意，很多東西買的是開低然後直接衝漲停，覺得超級爽，期貨也撿到一些跳樓的東西，非常高興。可是禮拜二就好景不常，拉起來之後直接沿路往下灌，蠻多禮拜一抄的東西就直接砍出去。我的做法就是只要大盤出長黑也好，我們就會去做減碼。當然過去台股已經狼來了好幾次，反正每次掉下去最後面都會拉起來，可是不管怎樣每次跌的訊號出現，我們就一定會做相對應的調整。我寧願用後面可能更高的成本去追回來，也不要一堆東西套在身上。
注意到身邊很多朋友都有去做調節，快的在禮拜一，稍微慢一點在禮拜二，最慢的可能就是今天禮拜三看到整個跳下去才動。可是我覺得今天跳下去你才動不太適合，如果今天真的想賣一點東西的話，嚴格上來說應該用 Hedge 的方式去放一點對沖單，而不是直接把所有東西在恐慌的時候亂砍。所以反而今天對我來講比較像是 shopping 的時候。身邊朋友想法也一樣——昨天在校車上大家是想要閃嘛，今天就想要找東西買，蠻多人其實早上都開始在買東西，先小買一點，因為不知道會殺多久，先建立一些部位，過去沒有買到的東西就可以把它建立起來。
那個大拜拜聚會又一樣看到各地的少年董仔、中年股神，都是非常厲害的人。大家其實也沒有什麼在聊股票，都在講生活相關的東西。也非常榮幸可以認識一些在市場裡面久仰大名的人物。其中一位印象很深刻——有一次網路上有人在嘴炮我的節目，那個人當時還不認識我，只是我的聽眾，可是我已經知道那個 DUNK 也是很厲害的人。他就是跑去嘴那個人說「你說什麼他不會做股票？你才不會。」從以前到現在我們節目不乏會被人家踩一下或攻擊一下，我覺得正常，你出來混一定挨刀嘛，誰不會被罵，連馬斯克都整天給人家當狗在幹，我其實蠻習慣的。但事實上就要有一些白痴跟壞人，才會顯示出一些好人的品德在什麼地方。像過去 2022 盤比較不好的時候，或前陣子有人在網路上打嘴炮，有時候看到這些人——我不認識你，或其實跟你沒這麼熟，你竟然在那邊雪中送炭幫我講話，在人家追殺我走的時候你敢站出來——這些人在我心中都是超級驚訝的。你會在人家看不到的地方把事情做好，這就是人品的最高標。
當然有時候還是會有一些那種績效壓力。身邊的大哥分享，他很多時候不想聽一些交易師講他們績效怎麼樣。交易室這麼大一間，永遠都有人賺爛，每次有人出來分享，聽久了你真的會覺得自己是不是廢物——每年都有人這個又賺幾億、那個又幾十億、重壓什麼、這一波買到記憶體光通，都賺了非常多錢。你開始去懷疑自己，為什麼人家可以賺這麼快，我們可能自己也不錯，可是為什麼人家一年可以翻好幾倍，我們到底在幹嘛？即便理性上知道他扛那麼多風險才有辦法拿這個報酬，叫你扛你也不一定敢。每個人就是為自己的選擇付出代價，有可能他真的骰到比較好的骰子獲得很好的成就，可是如果真的要給你骰你可能也不敢。你自己要知道你的報酬來源是什麼，你扛的風險是什麼，後來久了可能慢慢就釋懷了。以前我會比較去避免這些場合，因為不想一直受到刺激——在外面看到人家怎麼屌轉，回到家其實我們自己也不錯，可是就會覺得壓力很大，為什麼你們可以這麼快？所以那一天我可能就不睡了，一直在研究東西，雖然這些研究不一定對你有幫助。
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## Perplexity Computer 與雜訊過濾
最近在 Facebook 跟大家分享我用了 Perplexity Computer，有點類似 Claude 的雲端沙盒。用了之後覺得一些量化的工作是可以追蹤的，但像我們的工作，很難定義績效好到底是因為運氣好、有 AI 工具、有很多聽眾給產業資訊、技術面更強，還是認識什麼玄學大師。根本沒辦法定義到底因為什麼因子，甚至進入 2022 那種盤勢，越會研究的你越死，摔到你媽都不認得。所以短線上看不出來，拉長看可能還可以。
最後面我的想法很簡單——既然都不知道理由是什麼，可不可以用減法？讓生活單純一點。後來比較少出門、比較少接觸人、比較少參與事事，也比較少跟聽眾聊天，就是發現雜訊太多。其實現在這個世界的問題是雜訊太多，而不是資訊不夠。資訊超級多，雜訊也超級多，重點是要把雜訊過濾掉，留下最純粹的人。在交友這邊也是，那些人品超好的、會雪中送炭的、會在背後講好話的、不是槓精的，這種人都覺得可以好好交起來。
那天因為有 Nakashi 在現場，大家在那邊點獨家記憶來唱，我就知道這個一定是滿手南亞科、華邦電、旺宏、美光、SK 海力士。像我就點回到過去，因為真的想回到禮拜一的九點半，或禮拜二也不用九點半，十點也可以，再多砍一點部位的話，現在餘裕就更多了。因為其實調整得不夠多，沒有想到會跌這麼快這麼多，有調但調得不夠，所以今天趕快亡羊補牢一下。有時候近看是一個悲劇，遠看就變喜劇——你現在想說早知道調多一點然後買慢一點，可是拉長看搞不好就想說那時候連調都不用調，直接一路抱過去趨勢對了一樣會賺錢。但不一定。
不管大家唱獨家記憶還是唱什麼，希望在這一波大家都可以順利安穩度過。當你覺得自己很慘的時候，就轉頭看一下美股的投資人，然後看一下我，因為我手上也蠻多美股，你就會知道台股這個根本就小事情。或看近一點看韓國，韓國應該一堆人要去跳了。反正盡量保持內心的清醒跟冷靜，我覺得這是很重要的。
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## 市場觀點：報價疲勞與動能股調整
過去幾集一直有提到覺得盤面要警戒。不管美股跟台股，我覺得都差不多的感受，只是台股很意外地漲到看不懂。但沒辦法，漲的時候你還是要有一些部位，所以有些真的是硬撐。趕快把現金調一點出來，因為要去面對後面的波動，不要讓水位超級高或上太多槓桿。
像禮拜一國巨開了一個鉭電的漲價信，開出來沒有漲，我就覺得被動元件應該又不行了。上禮拜還覺得被動元件可以喔，看到鉭電的不會漲，接著聽說村田也要開一個漲價信，如果也沒漲的話，覺得這個漲價可能就告一個段落了。股票還是要忍耐，有時候基本面一直擺在那都不錯，但有沒有辦法成為下一波趨勢也蠻重要的。
朋友跟我分析，前面玻纖布、銅箔，再來到記憶體，現在很多人對漲價是麻木的。這一講之後我真的有感——被動元件已經漲幾次了我講不出來，覺得整天看到漲價信各家都在發。既然這些東西沒辦法像過去那樣一個漲價信丟出來大家直接亂買亂衝，記憶體也是推不動股價，就乾脆把它變成技術線型去做——你夠強勢我還可以留，不夠強勢就稍微減。
整個宏觀來講，把一些短線偏動能的東西在這一波趕快調一調，接著就往比較偏向長線的論述去。
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## 伊朗戰爭：不確定性比想像中久
以伊朗的戰爭來講，我本來看到光速斬首伊朗的最高領導之後，覺得應該差不多告一個段落了。禮拜一確實當戰爭風雲出來後，台股很多東西開低，抄底有成功，很多甚至直接跑去摸漲停。美股那邊一些過去比較爛的軟體或巨頭也開始出現漲勢。一開始判斷戰爭就這樣。
只是禮拜二台股盤開始變不好，同時收到一些資訊——身邊有些朋友被困在歐洲或困在阿聯酋，現在沒辦法出來，因為機場被炸了。有些朋友僥倖逃過，說什麼登機門前一天才在那邊，隔天就炸到那個地方。伊朗最高領導雖然被斬首了，但下面不太確定理由是什麼。有一個說法是群龍無首，大家按照本來規劃的亂打一通。另一個說法是他們要 find a way out，類似罪犯透過縱火製造混亂。還有一種說法是藉由打周邊的盟國來牽制美國——但這個機率我覺得偏低，應該沒有人拉得住川普。
結論就是這個不確定性走得比我自己想像來得久。我本來猜想斬首掉跟委內瑞拉一樣就差不多了，結果伊朗還蠻抗打的，還在發動無人機和導彈攻擊，加上革命衛隊封鎖了海峽，不確定性有一點在加大。也有考慮要不要搞一點航運股，看到貨櫃集裝箱價格跳上去，只是貨運類股雖然有上去但不夠強，如果直接衝漲停我可能就鎖了，但就不夠強。
川普說要打一個月，樂觀一點市場走在前面，搞不好一兩個禮拜修正就結束。直接看指數最準，美國拉長紅、台灣拉長紅可能就差不多了。如果不看指數直接亂猜，假設他講的一個月是對的，差不多兩三個禮拜有機會再做比較大力的去測試，看有沒有到底。但也不一定，像俄羅斯那時候講幾天內結束烏克蘭就打了好幾年。2022 處理烏克蘭戰爭時，很多人認為只是區域戰爭、影響到的不是最主流的國家，結果跌超多。世界的聯繫程度有時候超乎想像——油價持續上去、美元變化、美債變化、通膨變化，假設油價維持高檔一陣子，可能就不降息，不降息就牽引到資本市場。
我本來的規劃是等到利空實踐之後不跌，對我們來講就是買點。但不確定性比想像中來得多，所以還要再觀察。我自己是有先下去試單，很多時候有想法就直接拿錢去做測試，真金白銀下去，發現風向不太對的時候再稍微觀望。
我的心態比較偏向怕錯過那一種——寧願買被套 5%、10% 甚至 20%，但最後打到車。很多人都想買最低點，廢話誰不想買最低點，只是看你怎麼考量。有些人覺得沒有到便宜價格就不買，但我的做法是只要看得懂的訊號出來就稍微加一點。超多人說什麼等崩盤或出手牌車就買，那個一定不會買，等真的崩盤他絕對也不敢買。
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## 從報價股轉向光通布局
台股方面，過去一陣子把一些報價相關的股票都調掉了。最主要是受到身邊朋友啟發，他們提到有些標的是市場超多人在追捧的，這些標的開始有鎖不住的狀況產生，甚至鎖住了隔天就直接變跌停，大家開始大逃殺。在這樣的狀況下，接下來偏向報價或動能相關的股票，大家會一朝被蛇咬，也不用到十年，可能接下來三個月怕草繩，過去那種瘋狂連續鎖漲停，現在覺得發生機率偏低了。日本韓國都在下修，前面都漲很多。我覺得那些前高在短期內應該沒辦法過，所以現階段我的策略會想把它變成一個區間盤——掉下來可以收，上去快到前高又給黑 K 就再丟。
同時假設把它當區間盤來做的話，基本面的訓練就變得蠻重要——要知道什麼時候是相對便宜的。所以會去抓一下河流圖，看可能到下緣的時候，每支股票其實不太一樣，不能每個都用 10 倍 15 倍，有些可能下緣就是 25 倍，像台灣有些散熱股下緣就是 20 到 25 倍，過往的歷史就是這樣，趕到下緣可能就是可以買。首先把缺的東西補上，感謝老天給機會補票一下，接著暫時用區間的角度去思考。
我在美股的光通 exposure 還蠻不錯，去年開始在美國光通做布局，像 Lumentum、Coherent、AXTI（砷化鎵原材料基板），這些我直接看得懂——客戶是誰、用在哪、量多少、東西長什麼樣子。可是台股光通我一直是看不懂的狀態。前面有接觸過光聖，因為它是 Google 最相關最純的，但也只做了一個波段。
直到美國光通正式走出去，雖然最近光通也出現回檔，但我隱約已經感覺到市場最強勢的東西應該就真的會轉去光通。我不確定美國光通會繼續噴，但台股這邊有蠻多光通的機會，可能是後面資金會想要匯聚的點。
挑選上面，光通有蠻多中小股票，我們根本沒辦法去證偽或證實它到底是真的還是怎樣——那是有特殊人脈的人可以做的公司。但我們有辦法看到一些比較大型的 Fab。如果你要買光通題材什麼都不懂，台積電就是一個非常純度高的光通題材，也是最簡單的。扣除台積電以外，如果是供台積電設備的光通業者，本來供的東西不一定 100% 是 for 光通，可是這些設備可以用在 CPO 的封裝或測試裡面，對我來講也有興趣。這陣子就拉了蠻多設備相關的股票，看營收佔比。因為光通是未來的東西，沒辦法透過過去的財報看，一定要透過產業人士去做推算。我們大概有算了一下，有些在光通的營收佔比可能可以拉到幾十趴以上，那我就覺得有興趣。如果光通可以拉到幾十趴以上，現在要 trade 的估值在今年或明年只有十、二十倍的話，就更有興趣。
我覺得過去在做這些標的的時候，心態是以 capex 的角度去做，但我發現不太對——如果後面要再去做估值的想像的話，這些東西應該要用光的層次去看。
也注意到有蠻多標的本來跟光的關聯性沒有這麼大——像康寧玻璃，最早大家講它的時候是玻璃基板封裝，現在變成光的類股。再來像台灣的 BizLink（貿聯），也變成光的類股，因為過去一陣子買下的廠房有在出 ShuffleBox。市場上最紅的標的之一就是有在出 ShuffleBox 的[聽不清楚]，蠻多人都往那個方向去看。貿聯在光纖或光相關的營收沒有到很大，就是沒有到 significantly 需要注意的程度，可是我們現在開始要假設這可能性。整體架構的論述就是——不管營收的佔比有多少，我只知道你會提升，同時不管由哪個來源而來，整體 Year on Year 的表現是不錯的，那可不可以從本來給銅線的估值改給光的估值？或是把過去給設備的估值——甚至把它當成景氣循環股——改成光的層次去看？因為有這樣的思維在背後，所以過去只做到美股的光通沒有做到台股的光通，現在終於看得懂一些台股的光通了，即便有些已經噴了好幾十趴，但有可能是新的趨勢之所在。
最近跟一個產業的大哥聊天，他提到這可能是新的一種典範轉移——過去全部人都在衝 AI 的東西。
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## NVIDIA Earnings：典範轉移的訊號
最明顯就是 NVIDIA 開完 Earnings 之後，竟然沒有漲。數字其實已經超越大家的預期，包含 Guidance 也蓋得比大家給的都高，比華爾街分析師或市場最樂觀的人都高，可是竟然沒有漲，竟然是先跌。當然後面有一些反彈出現，但問題是以前它如果開這個數字一定噴爆，特別是它過去已經盤很久了、沒有漲很多，結果竟然沒有因為這樣直接射出去。大家開始在想會不會時代真的又在進入下一個篇章。
過去我們要花時間說服大家 AI 是真的，像聊 OEM、ODM 的時候外面一堆論壇說在炒股票，那是他們資訊太慢，後來營收都出來了大家終於看懂。所以現在 Believer 是比較多的，當 Believer 這麼多，很多時候產生的狀況有點類似 2024 年 7 月那段大爆殺——那時候很多人在打鼓機，然後 2025 年 4 月因為川普的小板板事件一堆東西掉下去，可是掉下去之後那些老 AI 全部射出。前面其實是橫盤橫超久，有點類似那樣的狀態——車上的籌碼都已經充分預期後面會發生什麼事情，才導致開了一個很好的東西卻沒有人要把它買上去，大家都覺得理所當然，左顧右盼說你們要不要衝你們衝我就跟，結果沒有人要衝。所以那些東西要上去，搞不好要有一些大的修正洗掉籌碼之後才有可能再上去。
但整體來看，AI 的大潮一定不像有些人講的結束了泡沫，只是進入一個新的輪動。
我們現在重點是要抓到下一波的主流。有一個非常簡單的做法——等到每次修正完之後，看哪一個族群第一個衝出去，一般那個就是主流。所以像我自己在台股缺光通的東西，就藉機去補一點。把缺的東西補上，接著暫時用區間的角度去思考。我比較難想像在這邊可以直接 V 轉上去到新高，如果有的話那這個市場我真的是從來都沒有看過，只能說長見識。身邊一些比我多做好幾年的大哥，十、二十年以上的，也說沒有看過這種事情，那就當成長見識。現階段先把它當成區間來操作——有東西掉下來、有斷頭的，像禮拜一期貨超屌直接開跌停附近，現貨沒戳那麼低期貨在那邊亂戳，這些就會想去嘗試。我有些東西會長期持有，可是動能的部位就在那邊切來切去，反正只要看得懂的訊號出來，稍微加一點加一點，看後面怎麼發展。
現階段要先讓槓桿的比例不要太高，因為可能隨時被殺到，接著去找有東西掉下來或跌不下去的機會來做嘗試。跟過去比較偏向追搶不一樣，會去稍微做一點調整。當然每個人不一樣，身邊還是有朋友決定持續追搶，反正每個人找自己的方法就 OK。大概簡單跟大家分享最近市場的一些想法。
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## Q&A
接下來進入 QQ 的部分，今天的 QQ 輪到 Spotify。以後禮拜三就是 Spotify，禮拜六就是 Apple Podcast，直到可能又有一些人讓我非常煩躁的話再來改規定。
**ZChan**：主委新年快樂，從你感覺快掛了一直聽到現在，聽到陳進財都還我新店大威哥錢了。希望這波再殺多一點，不然都不知道要買什麼。果然市場週期還是要看留言討論股票的數量。
沒錯，真的跟我想法一樣。真的超多人在講股票，而且一聽就知道是來問漲跌的，這種人一多真的會出事情。陳進財的穩懋真的超級噴，穩懋現在是超多人的愛股，知道有人買很多的，甚至有一間交易室好像直接搞了上萬張，非常屌。反正總之也是在買光通的故事。你現在看到很多股票其實都是各種光通，或裡面一些雷射元件、Coupler 相關的東西，全部都在尻這個。這有可能是下一波的主流，雖然在過去已經很強，但台股在過去什麼都很強，現在重點是經歷過一番洗盡鉛華之後，誰還可以很強，那個就可能是下一波的主流。跟你想法一樣，掉下來有便宜的話，我們會更有介入的動機。美股已經很便宜了但天天都更便宜，你甚至買到快沒錢了。台股的話我覺得絕大多數人都很有餘裕，台股要跌到大家真的沒錢可能還要一陣子，因為前面拉太兇了。
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**徐滿喵喵**：一直滑到就想去問一下美國人，幹是不是不會做股票？到底是怎樣啊？每天那麼多貨要到，你他媽前天不到、你他媽昨天不到，你今天到，每天狂到。你為什麼有這麼多貨要到？你他媽的前天不趕快給他到一到，為什麼每次都要搞到他媽每天醒來都開始倒股票。
這其實是一個迷因啦，他全部寫出來我就知道把它念出來。反正有一支我在吐槽美國的，好像去年第一季吧，真的是幹看不懂的一個狀態。我覺得那時候跟現在的美股有點像，反正就是每天都割你一點肉，然後他媽直接給你一個大的，跟現在美股的狀態真的蠻類似的。
他說最近一直滑到孟恭有頭緒嗎？原本要紅心說過年期間換了，林口謝孟恭的土猴一直噴，現在還是閉嘴好了，愛你。對，盡量不要紅心，在股票裡面真的屢試不爽，只要開始紅心開始舒服，很多時候就會開始被上課。
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**台灣巴菲特**：主委救命，我以後不敢再想什麼全資交易，一天噴掉三個月賺的。我要跟老闆說對不起，最近態度不太好。還有台灣處置股的機制為什麼不取消？這會擋到很多人的財路。
特別是像前陣子我朋友才教我處置股怎麼搞，一定會擋到我的財路。就是要有一些這種機制——要有處置股、要有漲跌停、要有漲跌幅限制，這樣子其實才會有更多策略可以去進行。就算取消這個機制，大家也會想到新的玩法，但有時候要去善用一些機制。
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**Jacky Lee**：孟恭大您好，上集 EP640 聽到有位聽眾在 QA 問和機器人啪啪啪可不可以算在經驗人數裡面，結果當晚準備看福利聯的時候，眼睛就瞄到旁邊有一部動漫名稱居然就叫做《和機器人 POPPOP 能夠算在經驗人數裡面嗎》。這是什麼命運的巧合啊？立馬點進去看，1 月就開播了，目前出到第八集，每一集只有 3 到 4 分鐘，不多介紹劇情，保證絕對夠色，推薦直接看。
在這種時候可能就真的需要一點這種精神糧食。
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**H2C**：感謝孟恭持續分享生活故事、持續更新矯正社會態度。
我現在已經不會去矯正態度了，現在就是像那個乃努李維的梗圖一樣——不管你怎麼講，你講的都對，我講的都對，讚讚讚。
他說跟女朋友都是聽眾，偶爾會來幫助睡眠，祝孟恭一家人平安健康。女朋友小娟是 3 月 4 號生日，希望孟恭可以用男子漢的聲音念——小娟生日快樂，未來生活還是要繼續認真過，我加班的時候不要生氣，我只是想多賺點錢回家。
這就是本人的聲音啦。有時候老公在打拼在加班，在家的另一半難免會唸一下。像我太太也會嘛，昨天我跟朋友出去，我說這是工作上的聚會，她說你一定很爽——我說真的蠻爽，在那邊唱周杰倫的歌真的覺得很過癮——但也是有工作聚會的味道，跟大家還是要維持一下感情。老婆說你都沒有陪我。我覺得要好好安撫，不要很理直氣壯地說我真的就在賺錢啊不必安撫。兩方還是要互相體貼，有時候人家真的只是想你，不要用太強硬的語氣去回人家。
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**嗶嗶嗶嗶嗶**：安安孟恭我是上古聽眾，上一次留言是問你知道為什麼冰鳥還敢下來。這次想問你為什麼奇鋐還敢下來？漲得沒有其他衛星股多，跌得倒是比其他衛星股還多。我自己的看法是它不夠純，衛星佔比不夠大。想知道孟恭對於這次的看法。
奇鋐跟華通還有日本的 Meiko，大概是我可能在 EQ 賺最多錢的東西。你看它的股價漲法，那個不叫沒有漲欸兄弟。還是大家都被台股的漲幅給養壞掉？那個是從 100 塊一路噴到最高 200。很多時候不用一直問哪一支為什麼不會漲，你要做的是你知道哪一支比較漲就換去——你覺得華通更好就全部換華通，你覺得耀華更好、日本的 Meiko 更好就全部換過去。很多人都整天問我拿的某一個主題裡面什麼不會漲，不要問一堆你就趕快換過去就對了，換過去之後甚至有時候又覺得早知道蹲久一點，所以你就是白問的。
還有像一些被動元件的股票一堆人停損，像我自己不會在那邊幹譙，因為我知道我買的理由是村田，不是買它現在光通的故事。但很多人講說早知道我就抱，可是另一隻又講早知道我就跑，那你到底想怎麼樣？不用一直問為什麼不會漲，你就換去別的，真的有更好的選擇就換去。我的做法就是動能部位整天切來切去，就是要找最強的東西。
基本面來講，奇鋐不會說純度不夠，它在市場上大家都知道有在做 router，那個 router 後面是有非 A 廠會進來分掉一些，但它同時也有做衛星板的 SMT，佔比也不錯。台灣這些衛星股營收佔比都有幾十趴以上。最純的絕對是昇達科，那你就問自己為什麼不去買昇達科，或者為什麼在高檔的時候才跑來要買奇鋐然後希望它可以漲更多？很多時候我沒辦法回答這類問題，你只能問自己。
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**217am...**：MK 你好，早上聽百靈果訪問秋涼，發現原來習大大也是個好哀寶。訪問中提到習大大認為意見不是只有黑白，中間還有許多彩色光譜。看來習大也拜讀過灰階思考。最後麻煩 MK 用川普的語氣祝福剛生小孩的 Fairy 罩 Happy Birthday。
不是啦，習大就算他有灰階思考的架構，他沒有在實踐的，你敢他媽灰階你直接被抓去關。
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**小霸王MMM**：孟恭老大安安。以前讀書的時候最喜歡金庸的小說，第一次看到的時候真的是欲罷不能，常在書桌下偷看的熱血感至今難忘。孟恭有特別喜歡金庸哪個角色嗎？聽你的 Podcast 那麼久，覺得你就像限時版的喬峰，太台劇，實力強大且謙虛。但聽你分享過往的情事，比較像是楊過。如果喜歡武俠類，推薦一部叫做《劍來》，裡面有一句台詞我特別喜歡——「以後不管遇到什麼，你都不要對這個世界失去希望。」
非常感謝。剛剛是秋狗在叫——你看我們就長大了，以前就是「秋狗幹你娘」，現在就是「畜生別叫了，畜生安靜。」
關於喜歡哪個角色，以前確實會喜歡楊過那種有點悲催色彩，感覺是大俠非常強大。但我現在最愛的一定就是韋小寶，我也想當韋小寶，但現實不允許。
他說喜歡武俠的話推薦一部叫《劍來》，我剛看完動畫正準備補小說。說的好，祝孟恭全家和聽眾平安健康，今年績效整個射到外太空。
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**Allie3338**：看著孩子因為無法順利用繁星升大學受挫，我好心痛，可是也只能裝做沒事，因為孩子比我難受百倍。好想對著天空大喊，為什麼我是寶寶兔。
沒事，未來會更好。很多時候發現沒有上，搞不好後面是更好的安排。這不知道是不是阿 Q，只是我們在人生中看過太多這種事情。想得卻不可得，李宗盛講的耐人尋味，可是有時候轉頭一看——幹你娘還好我沒得，我沒得我才有現在的生活對不對？你仔細想一想你過去最喜歡的女生，你不就還好沒有跟她在一起，所以你現在才可以有一個更加美滿你很喜歡的現狀之類的。不用去糾結沒有獲得的東西，盡力就好，就再重複的去打幾次。
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**G**：新年快樂，現在寶可夢可以說是新趨勢，在美國很多卡都漲到超誇張。果然諾亞有爸爸的基因很懂投資，希望諾亞未來的收藏可以打敗 Logan Paul。
希望他可以玩得很開心。在卡片收藏方面我可以說是一個韭菜，因為我喜歡的卡片蠻多時候買回來價格就開始掉下去。但後來發現也不一定，那是大環境的問題。後來就知道止損——幹 Konami，遊戲王他們超級歪的。那些卡牌告訴你說什麼紅字 20 週年、金字 25 週年，你以為是限量，沒有，後面就瘋狂復刻。大家自己小心遊戲王卡。
最近又再搞一波，最新發的卡包有超框卡，白鑽框跟黑鑽框，黑鑽框有一個編號。那個黑鑽框的黑魔導女孩超屌，有編號的那種，竟然炒到一張要三四百萬日圓。你知道三四百萬日圓你已經可以買 G311——就是黑魔導女孩早期最早的版本，那個在市場上面的夢幻逸品。那個錢已經可以買到一些可能 PSA 認證比較低階一點的夢幻逸品的卡，也可以買到雷射版本——某一年的參加獎，真的是限量的黑魔導女孩卡片。可是大家跑去買一個新的卡，雖然有編號但海內版跟海外版都有 100 號，所以也不是真正那麼稀有。以我對 Konami 的認識，幾年之後甚至一兩年之後就一樣，可能把框變成藍框紅框之類的，到時候手上的價格就崩掉。
兒子以後會不會鼓勵他投資卡片？不會啦，玩得高興就好，他最好一輩子不要去碰到錢的東西。不是說要包養他，是身邊有些人特別是那種老錢，你看得出來他們對錢沒有這麼執著，他們很執著於自己的生活，吃東西慢慢吃。你要看一個人是新錢還舊錢真的是很明顯——新錢就是那種爆發戶的樣子，吃東西吃很快、點一堆都沒有吃完。老錢就是很悠遊自在慢慢來，那個真的是演不出來的，那是家庭教育帶出來的。我也希望我小孩子可以比較優雅一點，現在看是有，吃東西真的超級慢。
像我之前去買 RO 的裝備，直接 +10839 課爆，人家講的 RO 裡面的台積電超越套直接買爆，女王頭盔買爆。全部買跟老婆講多少錢，她直接說幹你瘋了。我跟她說這個叫做投資，因為有一天我不玩的拿去賣搞不好還賣更貴。但她也知道我不會賣，所以對我來講不是真的在用這個賺錢，那是一個童年的情懷。以前小時候同學有超級屌的卡，我們拿盜版卡人家說你不能跟我玩，老子現在全部都是最屌的卡。RO 的裝備巴哈姆特上人家跑去實測打柱子打 480M 傷害，老子的裝備打出來 1000M。如果我去 PO 文大家就想說「操你媽的垃圾課長破壞大家的遊戲體驗」。當然就爽了，以前做不到現在都瘋狂課。
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**困保**：過年期間帶著課金的戰鬥陀螺暴打女友姑姑的小一兒子，回家後發現暴打他的那一顆陀螺不見了。請問暴打擁有親戚的小孩並懷疑他偷走陀螺的我是混蛋嗎？愛你，推薦入坑蠻好玩的。
不見的話心真的蠻痛的，可以去問看看說是不是不小心拿走的，但不要一開始就直接懷疑一個小朋友是小偷，這不太好，特別是你去表現出來的話真的會傷到一個小朋友。
像我就印象很深刻，小時候跟某個親戚的小孩一起玩煙火，有一天他媽媽就在樓梯跟我講說「謝孟恭你不要拐那個誰的錢」。我覺得說幹你娘急掰，超不爽。那時候只覺得很委屈，我又沒有拐他的錢，有時候我紅包拿的錢還比較多。到現在都還記得，我真的沒有拐他兒子錢，我有拐的話我天打雷劈。所以盡量不要對小朋友講這個，因為小朋友都會記喔，他們是比較純真的存在。
看到很多人去用戰鬥陀螺打爆小朋友是很好笑沒錯啦，只是建議大家，我們也是大人嘛，打爆之後很帥地把陀螺送給他，他會記你記一輩子，不要說打爆他之後在他身上獲得成就感——打小孩很爽喔，這個不好聽啦。
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**Nano Banana**：孟恭安安，想推薦一本台灣人的短篇小說集叫做《眾神之島》，結合了台灣各種神明跟人之間的溫馨故事，非常在地又可愛。本身是很懶得拜拜也不太信神的人，但看完這本會有種感謝神明存在跟照護的感覺，中間也想到了安哥的觀音老大。如果孟恭想看澀澀的，推薦動畫《夢想成為魔法少女》，又澀又好笑，我是女生，看來都好想調教魔法少女喔，呼呼呼嘻嘻，愛你喔。
我覺得我們可以開一個單元——因為男生耍變態老實講一點都不罕見，太常見了。女生如果覺得什麼東西特別變態的話，歡迎下次來推薦。或者說就是要反差——男生推薦一些少女漫畫之類的，那種你平常想像不到的性別推那個想像不到的題材，可能會真的特別有趣。
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**張俊偉**：諸位安安，我是差點成為苗栗女婿的阿偉。93 年起在苗栗最高學府念書加工作待了約 12 年。苗栗最高學府是什麼？聯合大學。大學的時候因為在學校工讀過，留在學校工作，面試的工作人員正好是隔壁院辦的可愛姐姐。工作後因緣際會成為同部門的同事，工作一陣子後得知她恢復單身，常常約她吃飯逛街，同事私下以為我們在一起。然而因為以前的玩笑話「我不喜歡小弟弟」而不敢正式告白。就這麼不上不下，她在某次專案被主管刁難身心狀態不太好，去美國散心後就認識其他人跳機了，成為我人生中的憾事之一。感謝孟恭念出我的故事。
這就是我很多時候跟大家講的，你一般來說不太會後悔你做過的事情，你會後悔你沒做的事情。這就是為什麼你想叫的時候就在合適的時候直接叫出來。你有那個衝動跑出來的時候，只要不會傷害到別人，你都要去試看看。你至少會記得你是被人家拒絕的，或是不知道被帶去派出所靠在裡面兩天之類的，但也好過你心中有一個問題說假設那時候勇敢一點的話會不會有不一樣的結果。
不要讓自己留下一些遺憾。雖然有些遺憾老實講也不錯，就是放一個 question mark 在那邊——如果當時去表白，可能就真的出事了嘛，可能被她的什麼阿狗帶去隔壁套房打一頓、漏小鳥簽本票之類的。有時候你沒有把這個牌掀開來也不錯，會留在那邊，你永遠都會去想說假設那時候做了不一樣的決定會不會有不一樣的結果。所以都好啦，都是不錯的安排。
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**NICO**：標題——半夜放鞭炮的都去烘乾。幹他媽的都 2026 年了，半夜放鞭炮，打電話報警，就是今天拜天公，一堆他媽的低能兒放鞭炮。回去勸導半夜放鞭炮，到底是能祈什麼福避什麼凶？在這裡發起——聽到有人半夜放鞭炮就去打他們，讓他們知道低能傳統沒有辦法避凶，只能招來一群瘋子。你不讓我睡覺我原地發瘋。
這個我是蠻鼓勵的，你真的去打的話，下次看到新聞我幫你按讚。不是，我們不能鼓勵暴力，還是不要打人，用講的。可是老實講我確實也對一些民俗的傳統不太喜歡。放鞭炮本身我是有狗的都不喜歡，因為狗會被鞭炮嚇到。但我最討厭的是整天在路上燒金紙，這種我真的覺得超級不爽——你要燒你自己的功德，然後把代價都外部化，讓大家去聞你的廢氣，超垃圾。
前幾天我們家地下室車庫有抽風，我想說是不是有車子燒起來，後來一聞是燒金紙的味道，覺得超氣的，你們到底在燒殺小？像我們林口理論上是不能燒的，鞭炮也不行我有查過，可是就整天在那邊燒。打電話叫環保單位來，他要測也需要一段時間，很多時候就跟打游擊戰一樣，燒完趕快烙跑你也抓不到他。
我老婆本來要去上我們家附近某個體育相關的課程，有一天看到他在燒金紙，我老婆直接說我絕對不去那邊上課。讚，就是要支持這樣，看到人家整天燒放鞭炮你就不要屌他，千萬不要去他們什麼生意之類的，你就閃這些人。反正就不要把自己的爽外部化。當然小時候我們也曾經當過放鞭炮的人，但你長大是不一樣的，你有在做生意是不一樣的，你不能干擾別人，你也不喜歡別人干擾你，小朋友我還可以原諒你。
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**Andy Chan**：請問主委手機直連衛星，你認為看到什麼跡象或催化劑即將開始放量採用？
我覺得在台灣可能比較難，我們台灣連 Starlink 都沒有放進來。台灣真的是先進國家什麼都進來，FST 也沒有。所以在台灣要看到相關的東西比較難等。在美國的話就那個 ASTS，他在做這個，技術也還蠻不錯的。
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**PJ**：五星吹捧新年快樂，留言測試 XII。MK 年節期間有去花蓮嗎？能不能分享一些花蓮的回憶？有沒有現在去花蓮會去的地方或會吃的食物跟餐館？另外想問你元太跟閎華的看法。
我跟你講很多時候是這樣子，我們這個節目有很多細微的差距。像你問這兩個，我就知道你這個傢伙已經整天在賠錢。我就會很樂意回答你的問題，因為跟前面那個在問奇鋐的，就知道那個一定是期貨追高仔，我真的我用屁眼看就知道他一定是追在最高點然後在那邊抱怨為什麼不漲。可是像你會去買元太跟閎華的，你就是社會邊緣的人。以現在來講元太是今天的熱門股，可是現在沒有正常人會去買這些東西，因為題材不在這。所以我就知道你一定不是那種每天問會不會漲跌的人，因為會問漲跌的人一定不會買這些東西。
閎華過去我們也分享過參訪經驗，我喜歡那家公司，後來帶我參訪的經理還跟我們住同一棟大樓。公司是很好，但它的題材比較廣泛，就算咬到一個東西營收佔比也不高，那是公司的策略規劃，所以比較難被市場人士喜歡。但有些特定人士會喜歡它穩定成長的特質，每次掉下來都會收一點。
元太的話就是電子紙、智慧標籤什麼的，可以去看一下 E Ink 的表現，如果表現不錯可以稍微追蹤一下。台灣有一些同業，整個期待之後再說，目前沒有什麼特別的想法，過去有些題材現在比較飄沒有題材。
花蓮的話因為是我外婆家，以前每年都會回去，現在比較少了，特別是有小孩子，連苗栗都比較少回去，因為小朋友要帶太多東西，等他長大一點再說。花蓮的話我會記得廟口紅茶蠻不錯的，再來會去吃中華豆花，那個要加檸檬，不是只吃豆花，加檸檬味道才會對。還有一個什麼戴記扁食也蠻好吃的，大滷麵也蠻讚。花蓮是一個我覺得超級舒服的地方，東海岸是我很喜歡開車路過的地方。之前跟大學同學在那邊畢業旅行，會找潛水伕挖海膽上來直接跟他買。花蓮是一個我超愛的地方，只是因為後來地震太多，有一次跟老婆說我們或許可以搬去花蓮，她直接說她不可能去那個地方。
簡單分享一下，這邊掰掰。