# EP643 關掉風扇的頓悟與盤面修正檢討
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由 Saily 贊助。
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## 開場：關掉風扇徹底改變我的生命
本來在禮拜一的時候想說，這集節目開頭應該會吟詩作對、寫歌詞之類的，來訴說一下去當一個投資人是還蠻辛苦的，要去經歷這些波動，可能會有一些犯錯的發生，也會有一些惡玩的發生。特別是像我自己在這一波的低點，我也是有殺一些東西出去，比較不算是被嚇到，比較算是有點那種自作聰明的狀態，後面再跟大家分享。但反正總之就是，現在看起來是一個 happy ending 沒錯啦，只是還是會有一些遺憾，有些東西你會覺得我應該是要把它做到更好之類，但已經是不值得在節目開頭吟詩作對唱歌之類，反正目前看起來就是沒事了。在過去兩天的市場還是表現得非常好。
今天我算是做了一個我覺得徹底改變我生命的事情。我本來以為改變生命的事情都一定是大事、比較大的事件，但沒想到一些小事情竟然可以影響到自己這麼多。所以非常高興想要來跟大家分享這個——它有點像微不足道的發現，可是這個小發現讓我才明白，原來它對生活的影響這麼大，甚至讓我產生很多哲學式的思考。
反正總之就是今天把自己的電腦風扇給關掉了，就是我 PC 的風扇，同時把側邊的機殼蓋給拉掉，接著就發現我的電腦還是可以運作無礙，還是可以開最耗能的遊戲搭配 5090 顯卡，並沒有出現過熱的問題。當然有些風扇你是拆不掉，像 CPU 的水冷扇拆不掉，上面有溫度計，就發現你怎麼樣開可能就大概在 40 幾度快 50 度的位置，所以其實根本不需要那些風扇。我當然不是要說風扇沒有用，只是可能在我的 use case 裡面，因為我的房間平常就不會是太熱的情形，就算夏天我會開冷氣，所以在我的狀態裡面，原來我是不需要那些風扇的。把那些風扇移除掉之後，才發現生命之美好。
大家都知道我們的眼睛會去腦補掉一些東西。就是說可能你有時候稍微靜下心來坐下，你現在看你的鼻子，其實是看得到你的鼻子的，只是當我們在看外面的風景或在看遠處一些東西，你根本就不會注意到有鼻子擋在那邊，直到我跟你提醒說你現在其實是看得到你的鼻子，你才注意到原來我看得到我的鼻子——這就是你腦袋把那個畫面給腦補掉了。
我自己本身一開始在電腦買回來的時候，其實我就注意到我的電腦很吵，所以那時候才會有一些對話的產生，就是有在節目去問一些聽眾，有沒有辦法去幫我搞出一個 fanless 的解方。因為其實我在國外有看到，那要價不菲，但我那時候想法就是這個噪音吵到你，多貴我都要跟你買。比較可惜的是他的解方其實都只有做到大概 4060，網上就沒有辦法解那麼高的瓦數。具體做法就是沒有任何風扇，然後把所有東西都接上銅的散熱片，機殼也是銅的，等於直接這樣導熱出來。但後來發現這樣的解方最多就只有支援到 4060。
在我分享這話題出來之後，也有一些在系統廠跟散熱廠的朋友想要幫我去處理看看，知道我是用 4090、5090 之後，他們都說這個沒有辦法，這還是要去吹電扇。後來發現他當然還是需要吹電扇，他只是——因為 GPU 本身的風扇聲音其實不大，CPU 的吹電扇聲音也不大，會有聲音的風扇一般都是機殼上面那些風扇。現在機殼上面風扇又非常多，這個聲音可能對很多人來講是沒有感覺的。像那個老闆來幫我弄的時候——他是我們理髮店老闆的老公，平常會聊一些股票的東西，後來知道他會搞電腦，就請他來幫忙看一下，然後就意外解決這個問題。他一開始進來也沒感覺到很吵，他就問我說是什麼聲音，我說那個風扇你聽不到它很大聲嗎？他說他覺得還好。後來把它關掉之後說：「欸有耶有耶，現在真的變超安靜。」對我來講更是那種如釋重負的感覺。
我才發現原來那個聲音，我一直以為我已經習慣它了，但其實根本就沒有習慣它。一個最具體的表現就是，我每次在錄節目的時候——因為我是錄筆電——我就要把我的 PC 關掉，平常 PC 是不關掉的，可是為了錄節目我就要把它關掉，因為我覺得它真的太吵，已經影響到我了。結果我是對聲音敏感到可能外面有人在走路，我都跟他說你們可以先不要走路嗎？我現在在錄節目，即便它根本就錄不進麥克風，但我就會受到這些微小聲音的影響。像老闆他比較幸運，平常聽不到這些聲音，他覺得沒差。可是等到這個聲音真的被抽掉之後，連他也發現真的變得好安靜，原來前面這麼大聲。
總之就是把風扇關掉、把機殼拉掉之後，稍微再去測試一下，也玩了那些非常耗能的遊戲，同時開好幾個螢幕，就注意到溫度是上不去的。這樣一個小發現，它真的是徹底改變了我的人生，甚至我現在會開始去思考——你有沒有曾經在家裡，可能不知道你們家裡有一塊地磚是稍微凸起來的，已經習慣了，反正經過那個地方你就把它跨過去，你就不要踩到就好；或者你已經習慣熱水打開之後不知道要等個 50 秒之後才會熱；你已經習慣坐在廚房裡面就是有那個聲音。這些東西你有沒有想過，如果你把它除掉會發生什麼事情？
我以前都不會去想這個，以前都覺得要改變生命的事情一定都是大事情、大事件。下半生說我光是把電腦的聲音給弄掉，我今天一整天他媽心情超好。當然你說這個心情超好，不會是早上台股噴 1400 點？我覺得有部分是，可是怎麼講，因為噴來噴去或跌來跌去，那個對我們來講某種程度上已經習慣，那就是生活的日常之一。但我今天心情特好的主因，我覺得就是因為那個風扇的聲音就此被排除掉，突然覺得原來我的生活品質可以是這樣子的。
雖然你可能會聽起來覺得很廢，但我相信像我這樣的人一定不少，特別是家有很多那種聲音敏感、整天對小朋友發脾氣的人，你有沒有想過你在家裡其實也是很吵，你都沒有休息到。所以你出去外面，有時候人家稍微講話大聲一點，你就超級不爽，是因為你已經在一個非常緊繃的狀態了，你會覺得為什麼我都不能夠休息一下？你有沒有想過那個壓力來源可能是來自於你的家裡——就是你最該休息的地方，你可能回家不知道隔壁打牆很大聲，或像我一樣風扇很大聲。平常你以為你是習慣，但你其實根本沒有習慣，你的身體其實一直在跟你抗議。
我有時候坐在書房裡面坐久了，覺得他媽渾身不對勁，有點煩躁，我都以為是工作，都以為是我小孩在外面在叫，但搞不好就是這個風扇。說不定我後面那幾天就完全變得不一樣，因為我才剛拆掉兩個小時，我已經覺得人生產生巨大的改變。我現在光是在講我很想笑，我現在真的很想笑，覺得為什麼我生命可以這麼好。
所以在那邊推薦給大家，如果你也是對聲音敏感的，可以去思考看看——有可能是你書房，你待在那個地方，會不會跟我一樣風扇超大聲。至少我自己這樣測，我的顯卡是 5090，東西也都是用到比較好的規格，東西都拆掉沒有什麼問題，還是可以打電動，當然熱當之後再來處理，只是目前沒有問題。我已經想要有 backup 方案，跟那個老闆問好說如果之後沒有熱當的話，那就去幫我找一些可能最頂的風扇、稍微貴一點的，它的聲音會稍微小一點，一定比那種機殼上的風扇來得小聲。到時候再跟大家分享，只是現在拆掉，我自己剛剛早上實測了一下，發現應該是沒有什麼太大的問題。
所以這可能是我近期最重大的發現，我覺得比什麼題材、什麼雞巴小都來得巨大，這真的是會改變生命的事情。特別是現代人很多受到這種噪音所苦——低頻噪音，很多時候你不知道煩躁感是來自於哪裡，可能就是來自於你桌子下面的那台電腦。
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## 盤面檢討：禮拜一的猶豫與部位調整
好那接下來我們就要進入今天節目的話題。當然台股的盤或說美國盤，都是進入一個非常巨大的波動的狀態。對很多人來講身體上可能不太舒服，當然今天絕大多數人都舒服，除了你是做空的可能不太舒服，其他人可能都覺得心情極好。當然我們也不排除說不定大家晚上伊朗又突然決定要放個水雷啊，或設個什麼無人機之類的，然後盤勢就開始繼續震盪。我自己是往這個方向想的機率稍微高一點。
其實大概在禮拜一的時候，心中的規劃是這樣：第一個就是我要看到 VIX 的波動率下來。但 VIX 波動率在上面的時候，其實我們就知道可以買嘛，過往這樣看每次反正只要跳到 40 以上，事後回頭看都是一個還蠻不錯的買點。同時我希望可以搭配看到原油的價格下去，只是禮拜一的原油都還在衝。所以禮拜一的時候，我之所以覺得自己可能調整得沒有太好的主因——有買東西，可是其實沒有買得像本來規劃，就是說老子是要來檢屍的，我甚至在上集節目講禮拜一就是要開多個螢幕看有沒有人跳樓。真的很多人跳樓，只是沒有超級積極的下去買，就因為看到原油的價格真的有跳上去。
即便川普政府一開始有保證這個價格要壓住，你知道這個東西其實也不是說他們可以百分之百控制的，突然間人家射個飛彈或怎麼樣的，市場的情緒就會把東西推上去。所以我沒有要去怪他們的意思，我只是說我就想要看到一些指標的同時成立，就會覺得應該是 OK 的。因為禮拜一的原油價格還是在一個高位，所以我最後做法是這樣子——我除了去買東西買得比較小力（這個事後看是有點不太喜歡）之外，我甚至有砍掉一些東西，因為我就覺得現在不確定性就是擺在那邊。
那為什麼我決定要砍東西呢？其實我要砍的東西，我在過去一陣子覺得我持股已經調整到幾乎都是強勢股。可是為什麼那些東西要砍是因為——我們就不去點名是哪一些標的，反正總之就是有些東西可能是你買了不少，這個東西在過去幾個交易日或週末的時候，都有人在傳小作文。那我那時候心中想的是，因為台股已經出現這麼大的一個跌點——我們才在前面講說怎麼 1000 點沒什麼，我看到 2000 點再說，直接給你個 2000 點，有時候真的比較烏鴉嘴。所以當出了這麼大一個跌幅，我們也知道現在很多人都是槓桿上滿的狀態，所以其實我心中怕的是，這些地方會不會是相對擁擠的地方？這些人他們一定都開很大的槓桿，所以如果我今天沒有在他鎖跌停之前把東西丟掉的話，會不會後來他就鎖跌停了？
我相信如果有經歷過去年 4 月的一些交易者，同時你也是會上一點槓桿、跟我一樣的，禮拜一的時候應該都有一些類似的想法跑出來——有點像因為你曾經被蛇咬過，所以你會有點害怕。所以就會導致本來想要買的部位你沒有買到你規劃的量，本來你覺得在大波動有時候不要去亂動的部位，但你怕被關廁所，那你也知道很多人槓桿開超大，特別是今年很多人的績效都還不錯，會不會越開越大？然後大到那個槓桿藏在檯面下超級多之類的。所以我覺得是受到這些影響，搭配原油的價格看到他真的跑到 100 多塊上面去——這個有點超乎我的預期，所以我就是有砍一些東西。
我砍的位置當然都不是太好，事後回頭看就是跟笑話一樣，反正基本上就是賣在地板上。但好在因為自己還是知道，像這樣的一個盤面你是要去撿東西，要趁恐慌的時候去撈東西。所以是一則以喜一則以憂——有些東西最後反正是賣在阿呆谷，有些東西還好有去做加碼，現在都出現新高了，才禮拜一修正沒多久，現在禮拜二禮拜三就直接去爬新高了。
但整體來說，我沒有像一些身邊朋友這麼幸運，因為有些是那種台積期他媽狂幹，他今天就直接破又歷史新高。我自己本身是有去減台積期，然後加一些自己看好的可能是泛比較光相關的一些股票——光跟設備。所以在我的角度，部位是有爬回去，但其實沒有爬回到新高的狀態，但其實也是爬蠻多，已經非常感謝有這樣子一個機會。
同時賣掉的部位，其實我在思考要不要在禮拜二禮拜三追回來。禮拜二的時候是因為他又碰到了上面的壓力，所以我想說應該碰到壓力會稍微緩一下，禮拜三直接衝。像今天直接衝的話，我就會覺得那真的追不回來就算了，反正砍掉東西就算了。所以整體來說部位是下降的。理論上我本來的規劃，週末的想法是禮拜一要上部位，禮拜二看對再往上加，整體部位應該是要增加的。但最後現在回頭看是，禮拜一大概是沒輸沒贏，有加東西有砍東西，整體水位上面是這樣。然後禮拜二反而是再繼續砍一些東西，想說因為現在波動放大了，所以我要先扣一點現金在手上。禮拜三理論上你看這個盤勢這樣長，代表一定有人在追，那我們不會去很反骨說等一下在追的時候我們一定就要丟，因為以現在的盤勢來講，反正你有在新高的我就不會太擔心你，甚至有些東西你會想上去敬上天花。但我覺得可能已經受到禮拜一「我覺得可以做得更好的操作」的影響，所以導致我今天反而又在撿一些東西，所以其實現在是把水位又在往下降了。
以目前的狀態來講，其實我覺得是 OK 的。除非台股真的就這樣一路噴回去新高，我就覺得有點惡玩。但如果他沒有噴回去新高，開始去走一些曲線盤的話，其實應該說我不覺得我這個做法是有一個很大的缺陷跟錯誤，只能夠說它是一個事後論——如果那時候真的就繼續往下跌的話，我一定會非常感謝我去做出這樣的操作。
當然有時候還是會受到身邊朋友的影響，因為一定有人做得好有人做得不好，可是一般來講你不會去屌做得不好的，你都只會看到做得很好的，所以你看那些做得很好的死命衝的人，就想說為什麼我沒有跟著死命衝。當然其實像我們這種現在對自己已經有個一定程度掌握的人，自己稍微盤了一下之後就會知道，其實你當下做的一些決定都是有它的理由在。所以我們其實比較不會像有些散戶會跑到論壇講說昨天買了今天要賺多少錢——這個叫做廢話，我昨天買大樂透，我今天知道號碼，我今天已經是億萬富翁，這也是很蠢。所以重點不是全部都要看結果，但我們還是用結果去稍微對一下，那樣的判斷是對是錯，也不要太 RQ 說「即便你知道這有點事後論的角度，所以我還是很相信我自己的判斷然後都不用做修正」——沒有，我還是會去依照結果去做一些修正。下次你遇到大跌的時候，你要去假設它是有可能會連續撞破好幾根均線彈回來的，他就可能會這樣子的。
對我覺得稍微的遺憾就是，有些東西我真的就是砍在阿呆谷。但如果你讓我回頭重來，我覺得應該是會做出一樣的判斷，因為我那時候想法就是上面太擁擠了。只是錯判——它其實沒有我想像中的擁擠。但其實有兩個——反正兩個都是千金股，一個就是直接鎖死跌停，根本就打不開的，那個就證實可能真的是超級擁擠，你掛單也不一定出得掉。另外一個我自己是賣在最低的位置，然後賣完之後直接給我拉起來，雖然沒有拉很多，後來隔天竟然給我直接衝漲停，那個就代表真的是賣錯了。所以一個看起來好像是賣對，一個看起來好像是賣錯，但反正一來一往，我覺得不會去太糾結這個決定到底要怎麼樣重新去改過會更好。反而是下次有沒有可能在細微的調整上再把它做更好一點——可能在前面覺得不太對勁的時候，部位要再降多一點，而不是等到出事情之後才趕快要去降部位。雖然是老生常談，可是很多時候我們還是在過程中有點像在修練，慢慢去做改善。
以上是我自己的一些檢討，給自己的分數大概就七八十分吧，至少還有勇氣可以買東西，沒有像一些人直接在谷底把所有東西都砍掉。可能四月的時候被咬過一次，所以就很擔心那些熱門股會連續鎖下去。當然最後是因為現在盤有反彈才會這樣講，如果盤子再往下的話，說不定我的說法又變得不一樣。所以總之我們自己知道為什麼會下這些決定跟判斷就好。
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## 原油與波動率：見招拆招
接著我覺得當然看點還是會鎖定在原油這邊。目前看起來原油已經有一個大幅度的回落。其實過去幾天我覺得最帥的一個操作不是我的，是我看朋友之間有一個最帥的操作——他看到那個油 ETF 噴上去，他算了一下，他說有溢價在空那個東西，超屌，他直接空在那個漲 20、30% 的位置，直接空下去，超級爽。像這種東西我就是沒有掌握到，因為那時候心中還是很糾結手上的部位要去怎麼樣處理。那位朋友他可能平常那種有餘裕的資金比較多，因為他會去做一些縮短田的，所以他有一些現金在，就可以去做一些比較有想法的東西。
所以這個也是怎麼講——有時候你會希望你的部位買滿一點，上漲的時候就賺很多。可是當你出現一些波動的時候，你買滿的有時候你就會卡住，不知道現在可以怎麼做。你要去做一些操作的時候都會有一些那種——所以機會成本的概念就會跑出來——到底這個地方賣嗎？賣好像阿呆谷，可是我又沒有錢再去做那個操作，你就會有點卡住。所以這個也是可以去修正的一個方向。
總之接下來我會想要去看著這個原油價格，最好可以維持在 8、90 塊以下。如果再一次往上衝的話，那可能就是真的有一些狀況。目前去看在海灣附近的船隻航行，網路上的一些統整是這樣——反正快要接近伊朗控制區那個最窄的地方的時候，他們就把 Transponder 給關掉，那你看到那個畫面就會顯示有一堆船跑過去，然後突然間就隱形了，接著在另外一邊就跑出來，所以是說有些船還是有在做通行。伊朗這邊有持續威脅還會去放水雷、也會去炸，可是看起來目前市場是沒有要屌的情形。
但過去特別是像在 2022 的時候，我們已經體會過——俄烏戰爭一開始也是市場沒有要屌，然後後面出事情。所以我們不會太快地把話說死，說一定會怎麼樣，還是會保持一點警覺。在我看來油價要一直維持在可能 8、90 塊以下，可能是比較安全。如果突然間又再跳上去的話，我覺得視為是某一種技術面先行，所以可能在操作方面也會再去壓得更保守一點。
再來就是波動率如果是持續緩跌，那是一個最好的狀態。波動率跟油價不太一樣——油價的時候你希望它掉下來之後你再去做大買，所以才會導致禮拜一沒有買很多，因為看到油價彈上去不敢買太多。可是波動率剛好相反，波動率有時候跳上去的時候，你反而是要捏住你的卵蛋去買的。所以你看的指標不一樣也會影響到你的操作，當你看太多指標的時候有時候就會進入到一個兩難的局面。但依我來說，我會覺得現在可能油價比較重要，波動率可能擺在第二。波動率持續有下去的話，可能就甚至會把部位加到更高的狀態。只是要買東西還是要以油價作為一個最主要的考量。
同時我心中比較擔心的一個點是——伊朗的 Supreme Leader 給人家轟掉之後，他們現在所謂的由專家會議選出來的 leader 竟然是他的兒子。所以我那時候就跟身邊的朋友講說，我不知道為什麼我覺得王子復仇是蠻恐怖的一件事情，特別是那時候炸掉的不只是他爸，還有他的一些家人。所以他會很快地就對美國投降嗎？或是會決定要跟你和談嗎？我自己心中的想法是覺得沒有這麼樂觀。所以你會發現這些東西都影響到自己禮拜一的判斷。本來在禮拜六節目還很興致高昂地跟大家說禮拜一要檢屍，只是發生這些事情之後，老實講發生得太快、太多資訊要處理，所以導致梁靜茹給的勇氣就少掉一半，所以就沒有做到自己預想的做法。但不一定，搞不好一個月之後跌到更低，你就說還好那時候我沒有炒很多。
反正總之我覺得選了王子出來可能是蠻有問題的事情。川普也在第一時間就發文表示這個結果他不喜歡，所以他們要再去加強轟炸，他們的戰爭部長還提說禮拜二要炸一個大的。所以反正總之就是現在當地的一些變化，可能不是外人可以第一時間知道，很多人可能還是要透過一些外電的報導，才會在市場裡面去做一些反應。還是覺得要維持一定程度的警覺，只是理論上掉下來的地方要勇敢撿。因為我看到這些指標之後，反而是有點怕怕的，所以可能就再且戰且走吧。
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## 記憶體與 LPU：產業 rumor 整理
我們稍微來看一下盤面上的一些族群。目前我們是有注意到記憶體的表現非常好，市場上是有一些八卦在傳——美光的毛利率準備要再去撞一個新高，而且這個新高是高於市場 forecast 的，可能 70 幾 %，比這個數字再更高，有聽到這樣子一個說法。再來在台系這邊也是有出現第一次的漲價，下一個 Q 預計是有一個 50% 的漲幅。其實我們本來收到的情報是，DDR5 的漲幅是持續，只是第一次開始要有一點收斂。前陣子市場上大家也在喘，現在又了解到一個狀態是說不一定，因為現在這個——承諾我們上集在節目跟大家講到的——記憶體的市場其實是一個很緊繃的狀態，所以每個人都還在拔草測風向。狀態會有點像反正今天可能有人漲價，他就會先跟著漲，他發現 OK 就跟著動。
只是我們要稍微有一點警覺——不知道在這個環節裡面有多少人是在囤貨的。因為你知道每次的漲價其實就一定有人在囤貨，所以可能後面就會產生一些 overbooking 的狀態，只是到底什麼時候發生沒有人知道。其實我自己在台灣的記憶體股，基本上沒有什麼持股的存在，所以純粹是去分享一下現在在產業上的一些狀態。反正就有了解到一些記憶體的大廠可能會開出一個極為嚇人的毛利率，再來就是漲價方面應該都會持續進行中。當然這個數字可能每個人報出來的不太一樣，但應該都還是持續維持一個漲幅。
再來就是在 LPU 這邊也有一些新的更新。現在應該算是蠻確定——當然不敢講百分之百，這都是市場的 rumor——總之就是 NVIDIA 他們有去弄了一個 LPU 的 solution。因為已經開始在 supply chain 上面有看到了，不管是進入代工廠或在後段的組裝廠，甚至已經開始開出一些（我覺得那不是官方的 focus，但反正就是有些人在喊）可能有個幾百 rack 之類的，可能會再往上加。這個應該說目前還是有蠻多的爭論，因為其實在過去我們跟大家介紹過 CPX，那也是前陣子聽朋友講還知道，其實 CPX 的放量並沒有像本來市場預想的會一直有很大的量，他說在採用方面其實還沒有到非常熱烈，跟一開始估的有一定程度的差距。但沒關係，我們相信這個數字都會慢慢上去，只是市場如果預期打太滿的話，那可能就是在股價這邊會有一些震盪的產生。
LPU 假蠻多人相信就是他在 GTC 上面可能要跟大家介紹的東西。其實這個 LPU，Groq 他們本來就已經是有在搞了，已經推到 V3 去了，過去是在三星這邊。只是接下來他在 V4 這邊——我們過去跟大家聊到，如果真的是端 LPU 出來的話，他比較偏向是三星的題材，如果是有大量的 SRAM 的話，那可能在前段會有一個上修的可能性。我們 refer 都是比較偏向是三星，只是現在了解這個 V4 應該有機會也是會在台積電那邊去做生產。所以呢，有點像是說這種魚與熊掌的感覺，蠻多層面都是——不管是 Tesla 的 AI 晶片也是目前在所謂的創意跟台積電這邊，或者在三星那邊都有去搞，到底最後降落誰家其實大家心中可能多少有一些譜，只是我自己還是覺得可能會有一些 mixture 的存在，就是兩邊都會有一些東西。
壓到你在這個 LPU 第四代，目前是傳說可能在台積電這裡，它會是走一個 N3 再搭配 CoWoS-R 的做法。雖然用 CoWoS-R 這個是大家還蠻意外的，因為其實後面好像滿多東西都是從 S 跟 R 都轉去 L 了，那它也是要去用 R 的 solution。這個東西在後段應該也是台系的封裝跟組裝廠，所以其實已經有稍微看到一些輪廓出來。市場人士有滿多就在猜會端 LPU 出來，那 LPU 本來平常是一個韓國的題材，只是它看起來就有機會變成是一個台灣的題材。
所以目前其實大家都是心中有一個很大的問號，就是 GTC 到底是一個出貨日還是一個要起噴的日子。我自己比較不喜歡去把股票——你以為是零和，好像一定要在某個地方就決生死。其實以我的角度看，我會覺得以 NVIDIA 的估值來講，他是一個 AI 的絕對領導，現在他處在一個 4P，就是真的很便宜的位置，所以我是覺得就算可能 GTC 出一些東西然後市場不喜歡要殺他，我猜下面的肉應該也不會太多，除非說 AI 有出什麼大問題，不然他不是一個那種決生死的地方。只是說台積電意外的——本來在市場人士的預期是說這是三星的肉，現在又變成是台積電。會不會在台系的相關的供應鏈，你就會開始注意到——可能在 GTC 如果它真的端出 LPU 的話，然後就一堆東西就告訴你說它是 LPU 概念股、它是 LPU 的組裝、封裝之類的，那有可能又再帶一波風潮。
所以我自己的想像是，這個東西要去推動 NVIDIA 的話，效果應該不會太大，因為前面已經有 CPX、有 prefill 什麼的有的沒的東西，那都注意到其實就是持續橫盤，並沒有太多新的變化產生。而且這個東西理論上不會放到太大的量，所以對 NVIDIA 本體影響是不大。可是對一些小的供應鏈來講，如果可以去蹭到所有的 LPU——即便它不一定有——那有可能就可以帶一波。所以目前對這個事件的評價會比較偏向這樣去採。
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## 持股策略與大盤觀察
市場上持股的話呢，開始走入一個那種分化的局面。其實依我自己的觀察，包含我現在看自己的持股的話，我也比較喜歡用 3 月 2 號的那一天作為一個 benchmark——你現在的價格如果在 3 月 2 號的附近或甚至是新高的話，那你就是劃為強勢股；如果我要去加碼的話，資金會優先往這個方向去打。如果說你今天是在這個之下的話，那可能就是我殺漏的對象，或是過去就算我沒有殺漏的，可是你突然往那個方向去靠的話，就會變成是我要殺漏的方向。所以目前以這個盤面狀態來講，我自己會比較傾向去挑那些強勢的東西，特別是當震盪放大之後，你又開始去洗掉一些那種沒有信仰的人，他們開始跳車，或者有些即便是車上的主力，他突然間不玩了，他覺得這個地方恐怖，要開始撿嘛——這些人決定要下車都會去把這個型態做得不好看。搭配大盤的位置，我們不敢講說這是絕對的最高點，可是相較於美股來講，台股真的長很多，所以我會覺得真的要繼續往前衝的東西，我才會選擇繼續持有跟加碼。如果你開始要軟掉，可能也會變成是我提款的對象。
接下來幾天我覺得最重要看點還是在於伊朗戰爭這邊的不確定性。從一開始我們認為如果有斬首掉，應該不確定性就彌平掉一半。只是現在多了一個王子，外加他們決定要去四周到處亂炸人，以及可能隨時再給你一個 sucker punch 的狀況之下，我還是覺得可能要維持一點警覺。所以就算我現在有很好的機會，就算自己的一些持股噴出去，以往的做法是說你有噴出去我就一直加一加，甚至去上槓桿，我現在應該就是會拒絕去上任何的槓桿。我會隨時維持一個大概 15 到 20% 以上的現金。這個對我來講就算是很保守的做法，如果你是更保守的，可能就再稍微抓多一點，去預防各式各樣可能像禮拜一這樣的跳樓事件再跑出來。
你要知道其實在禮拜一以前，或說上個禮拜以前，是沒有多少人會相信台股會這樣子崩的。那時候是每個人都在我們的討論區都在問股票，每個人都覺得很 FOMO 要趕快衝。可是你知道你看一殺的時候，其實是可以殺到你措手不及的，所以你沒有提早準備好的，甚至你就沒有機會、你就沒有彈藥去做這些嘗試。
整體來看，目前沒有在產業方面或是趨勢方面注意到那種要整體扭轉的傾向，包含市場上面比較擔心的 Oracle，其實我覺得他開財報的成績也還 OK，所以目前整體來說我不覺得有注意到特別大的警訊。有些人講說這會不會像 2022 一開始一樣，大家可能本來覺得沒事，然後後來有事？我還是得講，我們去做投資交易的，我知道有些人喜歡當預言家，只是我自己或身邊我注意到比較成功的人士，其實沒有人喜歡當預言家。其他都是人，我們都沒有辦法去預測未來，我們不是什麼白龍王，也不是什麼有的沒有的，所以我們都只能夠見招拆招，慢慢做一些調整，希望把一些傷害降到比較低的狀態。
我覺得如果是要去複製 2022 的話，首先我覺得油價要再繼續往上衝，再來就是衝到可能某個程度需求被破壞掉，開始有一些下單的減緩，或是美國消費的減緩，那可能就會是我們真的要擔心的局面。在那之前，可能就是反正先且戰且走，稍微觀察一下。差不多是最近的一些想法，簡單跟大家分享一下。
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## Q&A
**Kevin Chang**：孟恭好，我 2016 的目標就是要成功留言，我成功啦，我好開心啊。我從 2020 疫情聽到現在，現在兒子都四歲了，謝謝你充滿智慧的分享造福眾生，那祝福孟恭一家平安健康快樂。最近我們在幫兒子取英文的名字，候選人有太太提議的 Kiano，掛號基努李維的基努，發音為 Kiano，那意為三忠的維鋒，以及 Morris，又是直接用中文名的羅馬拼音。孟恭會怎麼選呢？我們的兒子很可愛很體貼，偶爾調皮一下，我很愛吸兒子的味道。最後幫大家複習一下，兒任成敵的 Slow Dancing in a Burning Room by John Mayer。
我也超喜歡這種歌，超級喜歡。而且他有一首在 Los Angeles 的 Live，那個是很讚的一場，我覺得那一場的所有歌都表現得非常非常好聽。
英文名字的話，我還是那個老建議——像我自己的英文名字以前都是亂取嘛，學校老師取什麼或什麼，我們都有跟大家分享過。只是後來像我自己孩子的取名，我覺得是有受到我岳母的男朋友的影響，因為他就說你的名字就應該只有一個，為什麼會有這麼多的名字？所以像諾亞就是 Noah 諾亞，Killian 齊安，我會盡量讓他的名字跟他的中英之間是沒有隔閡的。不會說可能英文是完全另外一個東西——你可能叫什麼孟漢，然後你的英文名字叫什麼 Stephanie，幹你娘殺小，這個差太遠了。當然我知道很多人這樣做，沒有要去 dis 各位的意思，但是我的觀念就是覺得我被那個人說服了——名字只有一個。所以他的名字裡面有什麼，就要說他有一個莫，那你就叫他 Morris，那就沒有問題吧。如果他有一個雞、什麼什麼什麼，張雞牙之類的，那叫 Kiano 沒有問題啊，我覺得非常大，所以會往這個方向去調。
如果你沒有要像我這樣的邏輯，只是單純用這兩個名字去選的話，我會建議你選 Morris，因為 Morris 是一個好名字。而且像我們股癌的都知道 Morris Chang 很讚，大家都愛 Morris Chang，Fucking Semiconductor、My Boy 之類。可是你取 Kiano 的話，不知道他心中壓力應該很大吧，因為 Kiano 大家會講你又長得不像 Kiano——沒有，我相信你兒子一定很帥很可愛，我意思是說你取一個超級帥、大家都已經知道這個 Kiano 就是那個 Keanu Reeves，那就會讓他可能心中壓力會比較大一點。所以我會覺得 Morris 是一個比較好的名字。
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**巨角龍**：夢裡尋他千百度，功成名就謝孟恭。
這什麼？這什麼假主的？你媽給我寫一堆。
我惡信仰難在數，愛慕之情樂秋冬。妮娃雙飛女兒紅，鴨鴨學語是秋口。一家六口 Colorful。
他一定覺得自己很酷，可是這個超 Gay 的一個做法。他說欸等一下我桌上的水打翻了啦，好事好事——如果我是女的我就直接走出去，我留下你一個人帶的套子坐在床邊。
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**髒話悠閒小雞農**：留言密碼測試，孟孟大你好。感謝您節目上傳授的觀念跟想法，小弟收穫良多。小弟很常跟女友 Vanny 分享您的節目，像撿破衣服當乞丐、跟阿茲海默的阿嬤，女友都喜歡。想請您用肌肉爆青筋的聲音祝 4 月 15 號生日的 Vanny 老師生日快樂，展覽跟論文都會順利的加油。
其實那個阿茲海默那個我也蠻喜歡的，阿茲海默那個我記得是他取一個很北爛的 ID，然後下面直接講說他奶奶的阿茲海默——下面是講很難過的事情，然後上面取一個超幹的 ID，那個反差太大我真的受不了。
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**PJ**：所以安安想問作為當時怎麼意識到自己槓桿不能夠開那麼大的？有鑑於抄底的時間都抓得不錯，因此近五年的抄底時間開的槓桿越來越大，那有時候四倍槓桿都還不能夠滿足自己，我是不是生病了？可以順便請孟大推薦一款諾亞愛玩的遊戲嗎？
Astrobot，絕對就是 Astrobot。
我覺得這樣講，四倍其實已經很大了，你大概就是落賽個一兩次之後你就會明白，其實槓桿是不要開到這麼大。因為很多的學習都是在你痛過之後才學會。人生很有趣的一點是當你這件事情學不好，他就會一直用同樣的東西來虐你，就虐到你知道為止。可能你後來發現在市場上活很久的人，他們普遍的槓桿都沒有太大，就是因為他們年輕的時候都曾經打過、受過一些傷害。所以我還是不會建議有太大槓桿。但像你講的，你每次抄底都成功，你搞不好就天選之人，你就繼續做下去就對了。我也不是要什麼酸你或害你，我是覺得沒有問題就不要修，只是我建議不要這樣，可是你這麼會做，你應該就要繼續這樣做下去，搞不好你就是那個成功的極端值。我們是相信極端值存在的，我們不會鼓勵大家成為極端子，可是我們相信如果你是有天分的，你就要繼續做下去，不然那些奧運選手怎麼樣出來的？每個跟他媽媽說要練兵，媽媽都說練他小，幹嘛台灣沒有兵你要練他小？你就不可能成為那些奧運選手。很多時候真的超乎你的想像。
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**Tristar**：MK 您好，第一次留言希望可以被唸到。想問 MK 大大目前最快樂的事情是什麼？有打算進修嗎？還是努力在賺錢？祝福大家都能夠平安快樂健康賺大錢，讓我研究所順利畢業，論文都能夠寫出來。
我應該是不會有任何進修的考量，因為完全沒有任何的需求。再講說努力賺錢絕對是——我覺得努力賺錢還是一個非常重要、而且我可以在裡面獲得很多成就感跟快樂的東西。最快樂的事情是什麼？我覺得就是陪孩子吧。雖然我可能已經講到有些人會覺得很俗套——「媽這個傢伙以前講話怎麼很衝，家都變成是整天在爸爸親」——可是我只能夠說我就是把我可能覺得最好的東西分享給大家，我現在就真的覺得最好的東西就是小孩子。所以怎麼講都是小孩子。有些人可能覺得啊無聊你以前比較酷，那可能沒辦法，就是說我已經進入到一個不同的階段。但我真的覺得孩子是一個非常好的東西，孩子讓我不只是重新去活過自己的童年，我覺得讓我變成一個更好的人。
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**J31223335**：星好，謝謝。
下面一位。
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**Ethan Lin**：有病就要看 Ethan，邀請洗車啦，小島秀夫見面會上的幸運捏軟趴。
我記得這位兄弟，你的太太是在治邦那一位吧？這位兄弟我已經記得你了。
Ethan：拿著分享個故事，小學的時候老師問大家喜歡什麼動物，我說鼴鼠，老師說我就是什麼都會一點卻什麼都不精，就像鼴鼠一樣。長大之後覺得自己好像真的是這樣，有點廢。請問主委最喜歡什麼動物？另外如果人生就像 RPG，那我覺得我就是力 5、敏 5、智 5、體 5、魅 5、運 3，掛號運氣都用在那一天了。請問主委覺得你的能力點數是怎麼樣配的呢？我覺得你是魅力 9、智力 9、力量 9、體力 5、敏捷 5、愛你。
不是啦這個太抬舉了。只是我覺得我還是希望我自己的力量跟敏捷可以點高一點。智力的話我覺得不用太高，因為我發現那種懶叫很大的人可能智力都不會太高，智力太高的人懶叫一般比較小一點，我還是喜歡比較大的懶叫——我也不知道在講什麼。
前面的話，我會喜歡什麼樣一個動物？我以前最喜歡的是那個蚊香蛙，雖然蚊香蛙不是真的存在的動物，可是我真的很喜歡這一隻寶可夢。如果是現實世界的動物的話，我覺得現在是狗狗吧。但其實養秋口之前我是不喜歡狗的，這個老聽眾應該知道，可是後來我覺得我被狗給感化了，我現在是蠻喜歡狗狗的。
再來講說他什麼都會一點然後什麼都不精——這就是我也跟聽眾分享過很多次，你應該也聽過這個故事吧。我以前小時候跟朋友玩團的時候，朋友都會講你為什麼不要專心念一個樂器就好，沒辦法，我真的沒辦法，我就覺得每個我都要會一點。後來意外發現我們這種人好像在所謂的 AI 時代是很可以適應的——就是我們對每個東西都有興趣，同時對每個東西可以做到 60 到 70 分。我不是那種專家學者可以做到 90 分 100 分，我做不到，我可以做 60 分 70 分。可是因為我每個東西都至少有點觀念，所以我很容易把一些點點連成線，然後來做股票我覺得真的就是剛剛好。所以不一定，很多時候是天生我才必有用，然後也是有一些時間的問題——你可能在對的時間出現你的天分，或者你的個性就可以幫助到你。有時候你就是生錯時代，所以很難說。
或是說現在大家都在跟你講絕對不要去當碼農，可是你知道其實幾年前大家都想要當碼農，會不會幾年之後就發現其實碼農還是一個非常好的工作？所以很多時候不要去追逐這些市場上所謂最 hit 的、最熱門的東西，你應該專注在你的個性怎麼樣，把這個個性發揮到一個極限。這是我現在的一個想法。
我覺得那天遇到這位兄弟是非常的開心，這位兄弟真的非常的幸運，因為他那一天他有抽到——反正小島秀夫帶了他的美術，我竟然可以忘記人家美術叫什麼名字，反正也是一個非常厲害的大師——他抽了四五本筆記本，那四五本筆記本裡面有一本他有親自手繪的東西，給這位兄弟抽到，所以他真的是極度的幸運。然後他有一個非常漂亮的老婆跟孩子們。
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**5269**：孟孟大你好，我是剛入股市的快樂寶貝，想問一下融資餘額現在是用相對數字來看，還是你以前說的 3 千 3 以上就要注意了？賺一大全家平安健康喜樂。
這位新入股市的朋友，問的問題倒是挺好的。你現在絕對不可以用一些絕對數字來看，因為其實台股都是變高了，所以盡量還是用百分比來看會比較準。因為點數都變高了嘛，融資的餘額當然也會變高，因為股票也都變貴了嘛——他媽一大堆千金股，所以我覺得用百分比來看會是比較準的。以前會有那樣的指標是因為可能以前那盤都停在那樣的位置。或許後面我們會去公布一些新的恐慌價，但一般恐慌價不是硬喊的，一般恐慌價就是我隨便舉例——像前陣子這樣子摔，如果再連續幾根下去就會摔到有人斷頭，然後斷頭的位置在哪，那以後那就會是新的恐慌價，你可以這樣去抓。
對，剛剛上面他講說我需要點數怎麼樣分配，我有回答忘記了。
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**PJ**：五星吹捧留言測試 XIII。MK 大先前曾聊過喜歡呂秀蓮——抱歉，是芙莉蓮的雋永氛圍，對打打殺殺的情節有點意興闌珊，似乎想通。目前的節目也是朝這個風格發展，花更多時間跟大家分享家庭、生活這些雋永的話題，打打殺殺股票市場彷彿已經是 MK 大漸漸淡出的殺場。那是否考慮把節目名稱改成做多的謝孟恭？好呼應芙莉蓮這部神作。
很多時候這樣，我為什麼很喜歡 Q&A 環節，就是有些人真的會點通我。對耶，其實我們甚至有一個說法是這樣——至少我自己有跟大家分享過一段，後來在身邊朋友的一些 feedback 我就會獲得這樣的驗證。就是你的個性其實會決定你的生活會長什麼樣子、你的操作會長什麼樣子，其實都是個性就決定了。
你會發現很多在做空的人都是 cynical person，他們都是比較——怎麼講——就走在路上就懷疑可能不知道路邊的樹要幹他之類的，或是別人拿一個東西給他吃，你裡面是不是有夾小？他就會覺得別人都是要害他，他都會覺得這些公司上漲的就是說可能你是假的故事。可是像我去聽一些公司，我都會用很樂觀的態度去看你，那就算我知道你是 bullshit，我都還是不會把話說死——對你現在聽起來像是 bullshit，可是我們過去看過太多案例，他一開始也是跟你畫夢，然後後面他就真的成真，所以我們都比較傾向相信那種樂觀的方向。所以你的個性就會真的決定你的一些操作或是行為模式。
我覺得這位兄弟講得非常的對。可能也是因為——怎麼講——到底是雞生蛋還是蛋生雞，我沒辦法很明確地跟大家說。到底是因為我有一些家庭的生活、我有孩子之後我變成這樣子？孩子時候其實我那時候在部位上面的調整可能我自己要去回聽老集數才知道，因為我後來就開始嘗試各式各樣新的玩法，或是一些新的投入的方式。還是說因為我在工作上面去那樣子做調整之後，所以我變得更加的 chill，所以導致我可能就決定那不然生個小孩子？我不知道哪個先哪個後。但確實我現在行為模式一般看起來就是屬於那種——就像他講的——比較雋永、比較 chill，已經沒有像以前打打殺殺，甚至你知道我已經很久沒有去看籌碼了。以前都會看籌碼這個人在幹嘛、那個人在幹嘛，我現在根本懶得管你們在幹嘛。或是像一些身邊朋友——我覺得他們在我的角度是還沒有解脫，他可能覺得他這樣做是對，可是我覺得因為以前我也是跟你一樣喜歡看這些東西，我現在都沒有什麼在看。可是他們就會貼什麼啊那個籌碼那個誰又在幹嘛，我現在看到這種我都直接略過，因為我覺得這根本就不重要。
反正老實講嘛，東西繼續漲，你管這個人賣還不賣？他賣你來說他白癡被洗掉，反正重點就是有沒有繼續漲嘛。那個法人買不買？一堆法人在買然後整天跌，你還不是說它是垃圾股票。所以最終你還不是看線圖在講故事？那你去追一堆什麼籌碼那些意義在哪？這個我覺得可能以前我也不會這樣子想，可是我現在就會這樣子想。所以我不太確定是哪個先哪個後，但確實是像你講的這樣子，我覺得這個觀察是非常有趣。
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**Chun**：嗨孟恭安安，想問你小時候會不會去抽一元糖果？我超愛抽孫悟空涼糕跟綠豆糕，不知道孟恭小時候會不會拿 5 塊錢去抽？
我以前好像——那不一定是糖果吧，反正就是那種挖洞洞啦，就是你付錢給老闆就可以挖洞洞，然後洞洞裡面有些是糖果，有些是小玩具，就那種垃圾塑膠小玩具，可是小時候拿到會很高興。會啊有些人愛抽啊，然後也會在過年的時候，可能家人就會買一個那種比較大組的，然後大家就輪流去抽，那真的是美好的回憶啦。
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**Antiosk**：孟恭你好，先祝你新的一年事事順心、全家平安。在這裡想請你祝福我兩位同事聽眾的朋友，一個是小飛，他的二寶要出生的，祝他老婆生產順利，然後換車特斯拉，別再拖了。然後另外一個是大齡，祝他求職順利，你幫他設個捐款目標吧，可以高一點。最後想問你會覺得自己像是 Breaking Bad 的老白嗎？感恩孟恭。
我覺得沒有，因為 Breaking Bad 的老白是一個做事非常精準的人，那我做事是那種差不多先生的心態，就是我除了一些自己非常講究的東西——可能一些電玩或什麼的我也很要求精準，可是其他東西我覺得我在生活之中是抱持非常大的彈性，而且甚至我會有點引以為傲，就是說我是一個什麼都可以彈的人。所以絕對不是老白，因為如果是老白的話，你就無法做出 99.99% 那個 fucking blue crystal，你就做不出來那種東西。所以不太像。可是說可能比較陰鬱、有時候可能不知道有點要很進耳，可能以前有一點吧，但就差蠻多。我覺得這個不是我的角色，我在想說我在裡面有可能是誰，沒有，應該都沒有辦法 fit in 那個地方，所以我不是一個很酷的人，我覺得你要夠酷才可以在 Breaking Bad 裡面現身。
然後再想說要捐多少錢？反正我覺得心意到就好了。只是很多時候因為你來我這邊然後你又要去佔用大家的時間——不是說你不能夠許願留言，當然可以，只是你都來了那你當然就要大方一點，不然你這樣給人家看就很好笑。只是如果他沒有來這邊許願的話，我覺得心意有到就好，你不一定要強迫自己一定要怎麼捐獻。我也不會去強迫大家一定要怎麼樣，我只能夠說我可以跟大家分享說我覺得這樣做是好的，可能做的時候也會蠻充實的。很多時候你會發現你真的是給別人東西，比你拿東西來得充實快樂很多。但我不會強迫大家一定要這樣做，只是很多時候你來這邊留言我就覺得你這麼小氣，我就一定要稍微追你一下。
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**Choco**：One One One One One One One One One One。
Choco 閉嘴啦。
主委請問你對今年蘋果折疊機的看法？聽說折疊機會在——當然一樣這都市場 rumor，很多人喜歡罵最後面拿一個 rumor 回來講說你講什麼都沒有發生，我講的發生的都不會拿出來講，很雞巴。
總之就是我們目前了解的 rumor 是，它會在數字機本來要出現的時間會先出現，甚至數字機有機會延到明年再出現。所以現在市場有一派的說法是說你會先看到摺疊機，反正摺疊機應該沒有意外的話、其他供應鏈沒有卡住的話，會在今年就有出來。
那我怎麼樣看待它？首先我們知道蘋果就是一個墊到尾收割宅，所以他做的東西都不是市場裡面最先驅的，於是很多安卓宅每次都在那邊崩潰，媽的這個我三星早就有了、這個我早就有了。蘋果的重點就是他等到你們都確定可以用之後，他就會推出一個——我覺得他那個可能折疊起來的效果看起來已經超級棒的機子。我覺得他的東西一定是好的啦，只是價格我不太確定。我們目前了解到就是反正總之就是書本式打開的對折機，那我也是蠻期待他後面的一些發展，自己應該會買一台。
只是說要去預測他的銷量或什麼的話沒有辦法，那個我們怎麼講不知道，你要問郭明錤吧——這條那種真的在裡面有養間諜的，才會知道這麼細部的東西。我們只知道一些供應鏈的環節，hinge 是用誰的、hinge 的廠商是跟誰合作投資哪裡，這種我們可能知道。可是到底這個摺疊機會怎麼樣賣，然後它有什麼樣的 feature，這個我們是沒辦法知道的，要等到它出來之後。我一樣都會買，買了之後再跟大家分享。
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**陳建良**：愛大您好，我也是男雙寶爸，非常感謝您每週三六的分享市場的新知，每週三六都是馬上收聽。想跟您分享以前育兒的小趣事——有一天還有點口齒不清的小兒子放學回家問我說「爸爸是 ATM？」我滿頭問號，心想不可能是我老婆教的吧，愣了三秒兒子再問一次「爸爸是 ATM？」我仔細思索一下，用不是非常確定的口吻問道「你是不是要問爸爸是 A 型嗎？」「對！」然後兒子就心滿意足地蹦蹦跳跳離開了，希望愛大會喜歡。
兩分。嘴角一點都沒有抽動。但這可能是溫馨故事，只是我以為你要跟我講笑話。
他說另外想跟你請教安世半導體之爭的後續發展，荷蘭跟中國方是否雙方無解？能聊聊這對台灣的 ESD 大廠是否可視為未來營收跟市佔的超級大利多呢？希望愛大可以以猛男的聲音祝夏克波榮譽會員傑哥 3 月 20 日生日快樂，快點找時間來聚餐啊。也祝我愛大一家平平安安身體健康，當初我聽說 2026 績效大爆射。PS 看到上凡鄉民董事長離世的消息，真的感嘆平平安安身體健康才是最重要的。
上面那個安世半導體對到現在都還是沒有解決，然後它不只是對 ESD，還有像是 TVS 廠商都是一個很大的利多受惠。這個我們大概在去年有跟大家分析過這件事情，後來也從——當然 ESD 這家廠商是沒有對外去做發言，可是 TVS 的廠商，兩家都有發言說有收到轉單。其實我們的觀察也是有收到一些轉單，在後面的營收就是會出來。只是股價那時候是動一波，後來就沒有再動了，所以後來也沒有再追蹤了。可是這個產業趨勢應該算是確定的，只是還是要注意一下，因為這些東西很多是用在消費性的產品裡面，消費性產品今年的狀態理論上不會太好啦。現在已經看到 NB 跟 Cellphone 他們的 year-on-year 的跌幅大概是落在——我有些是看到 2、30% 了，但我自己的猜測就是 10 到 20% 左右。所以消費性的狀況不好之下，有沒有可能這些東西還會很好？不一定啦。我覺得是這樣，它會拿下一些市佔，可是真的起風可能要等到消費性的狀況也變好。我會這樣子去做猜想。
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**恕我攔轎**：嗨孟恭您好，新年快樂。你知道有宮廟主委得諾羅當場吐噴的新聞嗎？正是我大哥林培火 aka 台服最強夠哥柏。
不是，那個宮廟主委不像是會玩 LoL、玩夠哥柏的，他到底是你的誰？你不要在那邊亂噴人家。
然後說希望他早日健康，大家也遠離諾羅。另外想請孟恭大人跟關穎大人助我夫妻和諧，自從孩子出生之後頻率越來越對不上，下班已經累了，還要一直處理另外一半跟小朋友的需求，真的快受不了。希望我們感情可以快點升溫，如果升溫成功，我願意捐一個月的本薪給慈善機構報答。謝謝孟恭愛你。
兄弟，首先你的孩子是不是還低於兩歲？如果是的話，那你不用擔心，兩歲之後一切都會好轉。等到小朋友開始可以聽得懂指令之後，你們的關係會因此反而變得更好，大家要撐過地獄的這個——可能兩歲以內我覺得比較困難一點，你會覺得很可愛，可是因為他會失控，他半夜會哭、會累會吐會尿喘或什麼的，所以就會導致幹你上班就夠累了，然後還感覺是找了一個麻煩搞自己。
很多時候是這樣，我老婆都會跟我互相提醒，她會用那個國外的俗諺，我忘記怎麼講，反正翻成中文就是說我們兩個不是敵人，我們的共同敵人是這個孩子，我們兩個在這個孩子出來之前我們是很好的，所以你要記得這一件事情，這蠻重要的。
然後想說有沒有看到那個新聞？一定有看到，因為那個賴清德的臉超屌，他真的是充滿驚嚇。我看到那個新聞我也是立刻轉傳那個 gif 給別人，我就跟別人說你知道我以為這是 AI——我真的是第一次以為這是 AI，然後靠北原來是真的。因為過往就是怎麼講，AI 跟真的東西我很容易分出來，只是那個太超現實了，你就很難想像怎麼拜拜拜拜突然間吐，然後還吐在總統身上。所以我覺得賴清德蠻衰的，那也希望大家都沒事。
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**萬華葉大雄**：請問一下你好，我跟老婆是多年的忠實聽眾，從以前一路聽到現在，感謝你在生活、股市的奇蹟服務中一直陪伴。想請問有沒有喝過哪一支清酒讓你的印象特別深刻推薦？另外有沒有想要收藏這次的出框版遊戲王卡？目前最喜歡的遊戲王卡片是哪一張呢？最後想請孟恭幫我祝福我最美的老婆——阿酸姑娘起家生日快樂愛你。
我們祝阿酸姑娘起家生日快樂。
特別有印象的清酒的話，我覺得新政的那個什麼陽乃鳥還蠻不錯的，應該是這個名字。再來就是 14 代的梅子，我覺得都很好喝。雖然這聽起來好像是用價格硬去選，但沒有，它是真的——我覺得就是又貴又好喝，所以它的梅子我目前真的都覺得印象深刻，每次看到人家帶 14 代或是我們自己在開 14 代，我就覺得這個就都是品質保證，那味道真的是蠻好的。
再來還有一個在 [聽不清楚] 那邊，反正在龜山有一個我很喜歡的餐廳，那個清酒我就忘記叫什麼名字。我每次都想要問名字，每次都忘記，但我去我就一直點。它不貴，它大概一瓶就 400 塊吧，是小瓶的，可是它是氣泡清酒，我很喜歡氣泡清酒。所以像另外一支叫天蛙的我也蠻喜歡。那個 400 塊那個超級好喝，只是我現在忘記名字了。可能你去吃一下栗木，就問一下老闆跟老闆娘，問他想說謝孟恭喝那一支叫什麼，搞不好他們也忘記，謝孟恭應該記得他們說有甜種。但反正總之就是有一個 400 塊的清酒，那個讚讚讚氣泡清酒，那個非常好喝。
所以我比較喜歡喝那種——就是說一個梅酒，我就想說比較有甜味的，也不是太甜，就是稍微甜然後清爽果香氣泡，我喜歡這類的東西。我不喜歡那種所謂的成熟男人會喝的酒味重的東西，我現在看到那種我就會倒彈。
然後再講說不會收那個出框卡，不是剛好前幾集有聊到嗎？我覺得那個價格是錯的，就是說我不會認為它價格要下來，只是它如果可以朝這個價格，那過去的一些卡片應該要漲到爛掉，因為它那個稀有度沒有到特別高——就是說總共有 200 張，100 張是日本版，100 張是海外，就走下來有 A 的，所以它一點都不稀有我覺得。所以應該會想等到它可能上 PSA 之後然後觀察一下這個價格有沒有掉下來，如果有的話當然會想要收看看；如果沒有的話也不會想要急著去炒。
因為我覺得，應該說日本人現在變得蠻有錢的——也不是說我們要看日本人怎麼以前沒有錢之類的，我是說因為以前我會上日本的網站，我會去買一些那種可能就是驗證卡或是一些畫作什麼的，我很常在日本的外拍買東西。我非常有感地發現這一兩年他們都可以把價格飆得很高。當然也不確定是不是都是當地的日本人在跟我搶，因為我都透過那種代標公司。只是以前都會可能可以買在一個我覺得是相對合理的位置，現在越來越多是那種——就殺小，怎麼會有人要一直跟我拚價格？其實你看一下東證指數的位置就知道了，日本的股票也是炒噴的，所以大家都可能財富膨脹了。
所以有時候真的心中不免會想，到一些餐廳要排隊很多人，買一些東西炒到天價，機場的貴賓室滿滿都是人，買一個蕭條算了——大家一起拚看看，我就來個蕭條，你可能會死掉我可能會死掉，只是後面活著起來的人就不用這麼急。到哪邊都是人，每個地方大家都要搶，每個餐廳都要排隊，殺小？這是經濟很好的一個現象，有時候真的會覺得現在殺小為什麼大家都這麼有錢，每個人都在跟我搶東西？會有一些這樣的想法。
可能你看到現在這些出框卡可以炒到這個價格，跟現在可能整個日本的環境，或說可能在亞洲股市大家都很好，也是有一定程度的關聯性。所以不會想要在這種時候去介入這種東西，特別是我知道 Konami 的尿性，就是他一定會去復刻，他知道這個出框卡大家喜歡，他之後就狂出出框卡，你就等著看，因為我對他們太熟了。
我現在自己比較喜歡的卡片是——我還蠻喜歡一張叫做化妝舞娘的。那時候在 PSA 這邊有看到之後，我就直接把日拍上面、就是說我看得到的庫存，我直接全部買下來。我也不知道我要幹嘛，我是覺得這張卡片蠻可愛的。
大概這樣，那這個就拜拜。
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由 Saily 贊助。
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## 贊助：Saily eSIM
出國行程可以臨時改，但網路真的不能出事。四月即將來的清明連假，一堆人前兩天直接飛日本、韓國、東南亞，機票訂好才發現沒有上網怎麼辦——這個順序不太對。沒有網路問題超級多，不能導航、不能叫車、不能查餐廳，改住宿、收驗證碼、看航班旅程都會卡住，直接變成一場壓力測試。
以前我也是拖到出發前才會買 SIM 卡，不是來不及寄到，就是在機場排隊排超久，廉價人多的時候那個時間成本偏高。後來改用 Saily eSIM，出發前在 App 裝好，落地直接連線，不用換卡、不用找針、不用掃 QR code。而且安裝好一次之後，只要買不同地區的方案就會自動切換，整個流程乾淨有效率。App 裡面可以看剩餘流量，連假每天開地圖、查餐廳、滑影片，流量其實掉很快，快用完可以直接加購，不用到處找 Wi-Fi。
它還有內建 VPN，出國訂房比較的時候切不同地區看，有時候價格真的有差。而且人在國外也可以順利看台灣網站，加上廣告阻擋功能，少一點亂跳的頁面也順便省一些流量。如果你清明連假有出國的計畫，網路這件事情可以先處理好，少一個變數旅程會順很多。現在透過資訊欄連結 saily.com/gooaye 下載 Saily App，結帳的時候輸入 GOOAYE，eSIM 方案 85 折。Saily eSIM，把上網這件事變成確定性。
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## 開場：關掉風扇徹底改變我的生命
本來在禮拜一的時候想說，這集節目開頭應該會吟詩作對、寫歌詞之類的，來訴說一下去當一個投資人是還蠻辛苦的，要去經歷這些波動，可能會有一些犯錯的發生，也會有一些惡玩的發生。特別是像我自己在這一波的低點，我也是有殺一些東西出去，比較不算是被嚇到，比較算是有點那種自作聰明的狀態，後面再跟大家分享。但反正總之就是，現在看起來是一個 happy ending 沒錯啦，只是還是會有一些遺憾，有些東西你會覺得我應該是要把它做到更好之類，但已經是不值得在節目開頭吟詩作對唱歌之類，反正目前看起來就是沒事了。在過去兩天的市場還是表現得非常好。
今天我算是做了一個我覺得徹底改變我生命的事情。我本來以為改變生命的事情都一定是大事、比較大的事件，但沒想到一些小事情竟然可以影響到自己這麼多。所以非常高興想要來跟大家分享這個——它有點像微不足道的發現，可是這個小發現讓我才明白，原來它對生活的影響這麼大，甚至讓我產生很多哲學式的思考。
反正總之就是今天把自己的電腦風扇給關掉了，就是我 PC 的風扇，同時把側邊的機殼蓋給拉掉，接著就發現我的電腦還是可以運作無礙，還是可以開最耗能的遊戲搭配 5090 顯卡，並沒有出現過熱的問題。當然有些風扇你是拆不掉，像 CPU 的水冷扇拆不掉，上面有溫度計，就發現你怎麼樣開可能就大概在 40 幾度快 50 度的位置，所以其實根本不需要那些風扇。我當然不是要說風扇沒有用，只是可能在我的 use case 裡面，因為我的房間平常就不會是太熱的情形，就算夏天我會開冷氣，所以在我的狀態裡面，原來我是不需要那些風扇的。把那些風扇移除掉之後，才發現生命之美好。
大家都知道我們的眼睛會去腦補掉一些東西。就是說可能你有時候稍微靜下心來坐下，你現在看你的鼻子，其實是看得到你的鼻子的，只是當我們在看外面的風景或在看遠處一些東西，你根本就不會注意到有鼻子擋在那邊，直到我跟你提醒說你現在其實是看得到你的鼻子，你才注意到原來我看得到我的鼻子——這就是你腦袋把那個畫面給腦補掉了。
我自己本身一開始在電腦買回來的時候，其實我就注意到我的電腦很吵，所以那時候才會有一些對話的產生，就是有在節目去問一些聽眾，有沒有辦法去幫我搞出一個 fanless 的解方。因為其實我在國外有看到，那要價不菲，但我那時候想法就是這個噪音吵到你，多貴我都要跟你買。比較可惜的是他的解方其實都只有做到大概 4060，網上就沒有辦法解那麼高的瓦數。具體做法就是沒有任何風扇，然後把所有東西都接上銅的散熱片，機殼也是銅的，等於直接這樣導熱出來。但後來發現這樣的解方最多就只有支援到 4060。
在我分享這話題出來之後，也有一些在系統廠跟散熱廠的朋友想要幫我去處理看看，知道我是用 4090、5090 之後，他們都說這個沒有辦法，這還是要去吹電扇。後來發現他當然還是需要吹電扇，他只是——因為 GPU 本身的風扇聲音其實不大，CPU 的吹電扇聲音也不大，會有聲音的風扇一般都是機殼上面那些風扇。現在機殼上面風扇又非常多，這個聲音可能對很多人來講是沒有感覺的。像那個老闆來幫我弄的時候——他是我們理髮店老闆的老公，平常會聊一些股票的東西，後來知道他會搞電腦，就請他來幫忙看一下，然後就意外解決這個問題。他一開始進來也沒感覺到很吵，他就問我說是什麼聲音，我說那個風扇你聽不到它很大聲嗎？他說他覺得還好。後來把它關掉之後說：「欸有耶有耶，現在真的變超安靜。」對我來講更是那種如釋重負的感覺。
我才發現原來那個聲音，我一直以為我已經習慣它了，但其實根本就沒有習慣它。一個最具體的表現就是，我每次在錄節目的時候——因為我是錄筆電——我就要把我的 PC 關掉，平常 PC 是不關掉的，可是為了錄節目我就要把它關掉，因為我覺得它真的太吵，已經影響到我了。結果我是對聲音敏感到可能外面有人在走路，我都跟他說你們可以先不要走路嗎？我現在在錄節目，即便它根本就錄不進麥克風，但我就會受到這些微小聲音的影響。像老闆他比較幸運，平常聽不到這些聲音，他覺得沒差。可是等到這個聲音真的被抽掉之後，連他也發現真的變得好安靜，原來前面這麼大聲。
總之就是把風扇關掉、把機殼拉掉之後，稍微再去測試一下，也玩了那些非常耗能的遊戲，同時開好幾個螢幕，就注意到溫度是上不去的。這樣一個小發現，它真的是徹底改變了我的人生，甚至我現在會開始去思考——你有沒有曾經在家裡，可能不知道你們家裡有一塊地磚是稍微凸起來的，已經習慣了，反正經過那個地方你就把它跨過去，你就不要踩到就好；或者你已經習慣熱水打開之後不知道要等個 50 秒之後才會熱；你已經習慣坐在廚房裡面就是有那個聲音。這些東西你有沒有想過，如果你把它除掉會發生什麼事情？
我以前都不會去想這個，以前都覺得要改變生命的事情一定都是大事情、大事件。下半生說我光是把電腦的聲音給弄掉，我今天一整天他媽心情超好。當然你說這個心情超好，不會是早上台股噴 1400 點？我覺得有部分是，可是怎麼講，因為噴來噴去或跌來跌去，那個對我們來講某種程度上已經習慣，那就是生活的日常之一。但我今天心情特好的主因，我覺得就是因為那個風扇的聲音就此被排除掉，突然覺得原來我的生活品質可以是這樣子的。
雖然你可能會聽起來覺得很廢，但我相信像我這樣的人一定不少，特別是家有很多那種聲音敏感、整天對小朋友發脾氣的人，你有沒有想過你在家裡其實也是很吵，你都沒有休息到。所以你出去外面，有時候人家稍微講話大聲一點，你就超級不爽，是因為你已經在一個非常緊繃的狀態了，你會覺得為什麼我都不能夠休息一下？你有沒有想過那個壓力來源可能是來自於你的家裡——就是你最該休息的地方，你可能回家不知道隔壁打牆很大聲，或像我一樣風扇很大聲。平常你以為你是習慣，但你其實根本沒有習慣，你的身體其實一直在跟你抗議。
我有時候坐在書房裡面坐久了，覺得他媽渾身不對勁，有點煩躁，我都以為是工作，都以為是我小孩在外面在叫，但搞不好就是這個風扇。說不定我後面那幾天就完全變得不一樣，因為我才剛拆掉兩個小時，我已經覺得人生產生巨大的改變。我現在光是在講我很想笑，我現在真的很想笑，覺得為什麼我生命可以這麼好。
所以在那邊推薦給大家，如果你也是對聲音敏感的，可以去思考看看——有可能是你書房，你待在那個地方，會不會跟我一樣風扇超大聲。至少我自己這樣測，我的顯卡是 5090，東西也都是用到比較好的規格，東西都拆掉沒有什麼問題，還是可以打電動，當然熱當之後再來處理，只是目前沒有問題。我已經想要有 backup 方案，跟那個老闆問好說如果之後沒有熱當的話，那就去幫我找一些可能最頂的風扇、稍微貴一點的，它的聲音會稍微小一點，一定比那種機殼上的風扇來得小聲。到時候再跟大家分享，只是現在拆掉，我自己剛剛早上實測了一下，發現應該是沒有什麼太大的問題。
所以這可能是我近期最重大的發現，我覺得比什麼題材、什麼雞巴小都來得巨大，這真的是會改變生命的事情。特別是現代人很多受到這種噪音所苦——低頻噪音，很多時候你不知道煩躁感是來自於哪裡，可能就是來自於你桌子下面的那台電腦。
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## 盤面檢討：禮拜一的猶豫與部位調整
好那接下來我們就要進入今天節目的話題。當然台股的盤或說美國盤，都是進入一個非常巨大的波動的狀態。對很多人來講身體上可能不太舒服，當然今天絕大多數人都舒服，除了你是做空的可能不太舒服，其他人可能都覺得心情極好。當然我們也不排除說不定大家晚上伊朗又突然決定要放個水雷啊，或設個什麼無人機之類的，然後盤勢就開始繼續震盪。我自己是往這個方向想的機率稍微高一點。
其實大概在禮拜一的時候，心中的規劃是這樣：第一個就是我要看到 VIX 的波動率下來。但 VIX 波動率在上面的時候，其實我們就知道可以買嘛，過往這樣看每次反正只要跳到 40 以上，事後回頭看都是一個還蠻不錯的買點。同時我希望可以搭配看到原油的價格下去，只是禮拜一的原油都還在衝。所以禮拜一的時候，我之所以覺得自己可能調整得沒有太好的主因——有買東西，可是其實沒有買得像本來規劃，就是說老子是要來檢屍的，我甚至在上集節目講禮拜一就是要開多個螢幕看有沒有人跳樓。真的很多人跳樓，只是沒有超級積極的下去買，就因為看到原油的價格真的有跳上去。
即便川普政府一開始有保證這個價格要壓住，你知道這個東西其實也不是說他們可以百分之百控制的，突然間人家射個飛彈或怎麼樣的，市場的情緒就會把東西推上去。所以我沒有要去怪他們的意思，我只是說我就想要看到一些指標的同時成立，就會覺得應該是 OK 的。因為禮拜一的原油價格還是在一個高位，所以我最後做法是這樣子——我除了去買東西買得比較小力（這個事後看是有點不太喜歡）之外，我甚至有砍掉一些東西，因為我就覺得現在不確定性就是擺在那邊。
那為什麼我決定要砍東西呢？其實我要砍的東西，我在過去一陣子覺得我持股已經調整到幾乎都是強勢股。可是為什麼那些東西要砍是因為——我們就不去點名是哪一些標的，反正總之就是有些東西可能是你買了不少，這個東西在過去幾個交易日或週末的時候，都有人在傳小作文。那我那時候心中想的是，因為台股已經出現這麼大的一個跌點——我們才在前面講說怎麼 1000 點沒什麼，我看到 2000 點再說，直接給你個 2000 點，有時候真的比較烏鴉嘴。所以當出了這麼大一個跌幅，我們也知道現在很多人都是槓桿上滿的狀態，所以其實我心中怕的是，這些地方會不會是相對擁擠的地方？這些人他們一定都開很大的槓桿，所以如果我今天沒有在他鎖跌停之前把東西丟掉的話，會不會後來他就鎖跌停了？
我相信如果有經歷過去年 4 月的一些交易者，同時你也是會上一點槓桿、跟我一樣的，禮拜一的時候應該都有一些類似的想法跑出來——有點像因為你曾經被蛇咬過，所以你會有點害怕。所以就會導致本來想要買的部位你沒有買到你規劃的量，本來你覺得在大波動有時候不要去亂動的部位，但你怕被關廁所，那你也知道很多人槓桿開超大，特別是今年很多人的績效都還不錯，會不會越開越大？然後大到那個槓桿藏在檯面下超級多之類的。所以我覺得是受到這些影響，搭配原油的價格看到他真的跑到 100 多塊上面去——這個有點超乎我的預期，所以我就是有砍一些東西。
我砍的位置當然都不是太好，事後回頭看就是跟笑話一樣，反正基本上就是賣在地板上。但好在因為自己還是知道，像這樣的一個盤面你是要去撿東西，要趁恐慌的時候去撈東西。所以是一則以喜一則以憂——有些東西最後反正是賣在阿呆谷，有些東西還好有去做加碼，現在都出現新高了，才禮拜一修正沒多久，現在禮拜二禮拜三就直接去爬新高了。
但整體來說，我沒有像一些身邊朋友這麼幸運，因為有些是那種台積期他媽狂幹，他今天就直接破又歷史新高。我自己本身是有去減台積期，然後加一些自己看好的可能是泛比較光相關的一些股票——光跟設備。所以在我的角度，部位是有爬回去，但其實沒有爬回到新高的狀態，但其實也是爬蠻多，已經非常感謝有這樣子一個機會。
同時賣掉的部位，其實我在思考要不要在禮拜二禮拜三追回來。禮拜二的時候是因為他又碰到了上面的壓力，所以我想說應該碰到壓力會稍微緩一下，禮拜三直接衝。像今天直接衝的話，我就會覺得那真的追不回來就算了，反正砍掉東西就算了。所以整體來說部位是下降的。理論上我本來的規劃，週末的想法是禮拜一要上部位，禮拜二看對再往上加，整體部位應該是要增加的。但最後現在回頭看是，禮拜一大概是沒輸沒贏，有加東西有砍東西，整體水位上面是這樣。然後禮拜二反而是再繼續砍一些東西，想說因為現在波動放大了，所以我要先扣一點現金在手上。禮拜三理論上你看這個盤勢這樣長，代表一定有人在追，那我們不會去很反骨說等一下在追的時候我們一定就要丟，因為以現在的盤勢來講，反正你有在新高的我就不會太擔心你，甚至有些東西你會想上去敬上天花。但我覺得可能已經受到禮拜一「我覺得可以做得更好的操作」的影響，所以導致我今天反而又在撿一些東西，所以其實現在是把水位又在往下降了。
以目前的狀態來講，其實我覺得是 OK 的。除非台股真的就這樣一路噴回去新高，我就覺得有點惡玩。但如果他沒有噴回去新高，開始去走一些曲線盤的話，其實應該說我不覺得我這個做法是有一個很大的缺陷跟錯誤，只能夠說它是一個事後論——如果那時候真的就繼續往下跌的話，我一定會非常感謝我去做出這樣的操作。
當然有時候還是會受到身邊朋友的影響，因為一定有人做得好有人做得不好，可是一般來講你不會去屌做得不好的，你都只會看到做得很好的，所以你看那些做得很好的死命衝的人，就想說為什麼我沒有跟著死命衝。當然其實像我們這種現在對自己已經有個一定程度掌握的人，自己稍微盤了一下之後就會知道，其實你當下做的一些決定都是有它的理由在。所以我們其實比較不會像有些散戶會跑到論壇講說昨天買了今天要賺多少錢——這個叫做廢話，我昨天買大樂透，我今天知道號碼，我今天已經是億萬富翁，這也是很蠢。所以重點不是全部都要看結果，但我們還是用結果去稍微對一下，那樣的判斷是對是錯，也不要太 RQ 說「即便你知道這有點事後論的角度，所以我還是很相信我自己的判斷然後都不用做修正」——沒有，我還是會去依照結果去做一些修正。下次你遇到大跌的時候，你要去假設它是有可能會連續撞破好幾根均線彈回來的，他就可能會這樣子的。
對我覺得稍微的遺憾就是，有些東西我真的就是砍在阿呆谷。但如果你讓我回頭重來，我覺得應該是會做出一樣的判斷，因為我那時候想法就是上面太擁擠了。只是錯判——它其實沒有我想像中的擁擠。但其實有兩個——反正兩個都是千金股，一個就是直接鎖死跌停，根本就打不開的，那個就證實可能真的是超級擁擠，你掛單也不一定出得掉。另外一個我自己是賣在最低的位置，然後賣完之後直接給我拉起來，雖然沒有拉很多，後來隔天竟然給我直接衝漲停，那個就代表真的是賣錯了。所以一個看起來好像是賣對，一個看起來好像是賣錯，但反正一來一往，我覺得不會去太糾結這個決定到底要怎麼樣重新去改過會更好。反而是下次有沒有可能在細微的調整上再把它做更好一點——可能在前面覺得不太對勁的時候，部位要再降多一點，而不是等到出事情之後才趕快要去降部位。雖然是老生常談，可是很多時候我們還是在過程中有點像在修練，慢慢去做改善。
以上是我自己的一些檢討，給自己的分數大概就七八十分吧，至少還有勇氣可以買東西，沒有像一些人直接在谷底把所有東西都砍掉。可能四月的時候被咬過一次，所以就很擔心那些熱門股會連續鎖下去。當然最後是因為現在盤有反彈才會這樣講，如果盤子再往下的話，說不定我的說法又變得不一樣。所以總之我們自己知道為什麼會下這些決定跟判斷就好。
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## 原油與波動率：見招拆招
接著我覺得當然看點還是會鎖定在原油這邊。目前看起來原油已經有一個大幅度的回落。其實過去幾天我覺得最帥的一個操作不是我的，是我看朋友之間有一個最帥的操作——他看到那個油 ETF 噴上去，他算了一下，他說有溢價在空那個東西，超屌，他直接空在那個漲 20、30% 的位置，直接空下去，超級爽。像這種東西我就是沒有掌握到，因為那時候心中還是很糾結手上的部位要去怎麼樣處理。那位朋友他可能平常那種有餘裕的資金比較多，因為他會去做一些縮短田的，所以他有一些現金在，就可以去做一些比較有想法的東西。
所以這個也是怎麼講——有時候你會希望你的部位買滿一點，上漲的時候就賺很多。可是當你出現一些波動的時候，你買滿的有時候你就會卡住，不知道現在可以怎麼做。你要去做一些操作的時候都會有一些那種——所以機會成本的概念就會跑出來——到底這個地方賣嗎？賣好像阿呆谷，可是我又沒有錢再去做那個操作，你就會有點卡住。所以這個也是可以去修正的一個方向。
總之接下來我會想要去看著這個原油價格，最好可以維持在 8、90 塊以下。如果再一次往上衝的話，那可能就是真的有一些狀況。目前去看在海灣附近的船隻航行，網路上的一些統整是這樣——反正快要接近伊朗控制區那個最窄的地方的時候，他們就把 Transponder 給關掉，那你看到那個畫面就會顯示有一堆船跑過去，然後突然間就隱形了，接著在另外一邊就跑出來，所以是說有些船還是有在做通行。伊朗這邊有持續威脅還會去放水雷、也會去炸，可是看起來目前市場是沒有要屌的情形。
但過去特別是像在 2022 的時候，我們已經體會過——俄烏戰爭一開始也是市場沒有要屌，然後後面出事情。所以我們不會太快地把話說死，說一定會怎麼樣，還是會保持一點警覺。在我看來油價要一直維持在可能 8、90 塊以下，可能是比較安全。如果突然間又再跳上去的話，我覺得視為是某一種技術面先行，所以可能在操作方面也會再去壓得更保守一點。
再來就是波動率如果是持續緩跌，那是一個最好的狀態。波動率跟油價不太一樣——油價的時候你希望它掉下來之後你再去做大買，所以才會導致禮拜一沒有買很多，因為看到油價彈上去不敢買太多。可是波動率剛好相反，波動率有時候跳上去的時候，你反而是要捏住你的卵蛋去買的。所以你看的指標不一樣也會影響到你的操作，當你看太多指標的時候有時候就會進入到一個兩難的局面。但依我來說，我會覺得現在可能油價比較重要，波動率可能擺在第二。波動率持續有下去的話，可能就甚至會把部位加到更高的狀態。只是要買東西還是要以油價作為一個最主要的考量。
同時我心中比較擔心的一個點是——伊朗的 Supreme Leader 給人家轟掉之後，他們現在所謂的由專家會議選出來的 leader 竟然是他的兒子。所以我那時候就跟身邊的朋友講說，我不知道為什麼我覺得王子復仇是蠻恐怖的一件事情，特別是那時候炸掉的不只是他爸，還有他的一些家人。所以他會很快地就對美國投降嗎？或是會決定要跟你和談嗎？我自己心中的想法是覺得沒有這麼樂觀。所以你會發現這些東西都影響到自己禮拜一的判斷。本來在禮拜六節目還很興致高昂地跟大家說禮拜一要檢屍，只是發生這些事情之後，老實講發生得太快、太多資訊要處理，所以導致梁靜茹給的勇氣就少掉一半，所以就沒有做到自己預想的做法。但不一定，搞不好一個月之後跌到更低，你就說還好那時候我沒有炒很多。
反正總之我覺得選了王子出來可能是蠻有問題的事情。川普也在第一時間就發文表示這個結果他不喜歡，所以他們要再去加強轟炸，他們的戰爭部長還提說禮拜二要炸一個大的。所以反正總之就是現在當地的一些變化，可能不是外人可以第一時間知道，很多人可能還是要透過一些外電的報導，才會在市場裡面去做一些反應。還是覺得要維持一定程度的警覺，只是理論上掉下來的地方要勇敢撿。因為我看到這些指標之後，反而是有點怕怕的，所以可能就再且戰且走吧。
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## 記憶體與 LPU：產業 rumor 整理
我們稍微來看一下盤面上的一些族群。目前我們是有注意到記憶體的表現非常好，市場上是有一些八卦在傳——美光的毛利率準備要再去撞一個新高，而且這個新高是高於市場 forecast 的，可能 70 幾 %，比這個數字再更高，有聽到這樣子一個說法。再來在台系這邊也是有出現第一次的漲價，下一個 Q 預計是有一個 50% 的漲幅。其實我們本來收到的情報是，DDR5 的漲幅是持續，只是第一次開始要有一點收斂。前陣子市場上大家也在喘，現在又了解到一個狀態是說不一定，因為現在這個——承諾我們上集在節目跟大家講到的——記憶體的市場其實是一個很緊繃的狀態，所以每個人都還在拔草測風向。狀態會有點像反正今天可能有人漲價，他就會先跟著漲，他發現 OK 就跟著動。
只是我們要稍微有一點警覺——不知道在這個環節裡面有多少人是在囤貨的。因為你知道每次的漲價其實就一定有人在囤貨，所以可能後面就會產生一些 overbooking 的狀態，只是到底什麼時候發生沒有人知道。其實我自己在台灣的記憶體股，基本上沒有什麼持股的存在，所以純粹是去分享一下現在在產業上的一些狀態。反正就有了解到一些記憶體的大廠可能會開出一個極為嚇人的毛利率，再來就是漲價方面應該都會持續進行中。當然這個數字可能每個人報出來的不太一樣，但應該都還是持續維持一個漲幅。
再來就是在 LPU 這邊也有一些新的更新。現在應該算是蠻確定——當然不敢講百分之百，這都是市場的 rumor——總之就是 NVIDIA 他們有去弄了一個 LPU 的 solution。因為已經開始在 supply chain 上面有看到了，不管是進入代工廠或在後段的組裝廠，甚至已經開始開出一些（我覺得那不是官方的 focus，但反正就是有些人在喊）可能有個幾百 rack 之類的，可能會再往上加。這個應該說目前還是有蠻多的爭論，因為其實在過去我們跟大家介紹過 CPX，那也是前陣子聽朋友講還知道，其實 CPX 的放量並沒有像本來市場預想的會一直有很大的量，他說在採用方面其實還沒有到非常熱烈，跟一開始估的有一定程度的差距。但沒關係，我們相信這個數字都會慢慢上去，只是市場如果預期打太滿的話，那可能就是在股價這邊會有一些震盪的產生。
LPU 假蠻多人相信就是他在 GTC 上面可能要跟大家介紹的東西。其實這個 LPU，Groq 他們本來就已經是有在搞了，已經推到 V3 去了，過去是在三星這邊。只是接下來他在 V4 這邊——我們過去跟大家聊到，如果真的是端 LPU 出來的話，他比較偏向是三星的題材，如果是有大量的 SRAM 的話，那可能在前段會有一個上修的可能性。我們 refer 都是比較偏向是三星，只是現在了解這個 V4 應該有機會也是會在台積電那邊去做生產。所以呢，有點像是說這種魚與熊掌的感覺，蠻多層面都是——不管是 Tesla 的 AI 晶片也是目前在所謂的創意跟台積電這邊，或者在三星那邊都有去搞，到底最後降落誰家其實大家心中可能多少有一些譜，只是我自己還是覺得可能會有一些 mixture 的存在，就是兩邊都會有一些東西。
壓到你在這個 LPU 第四代，目前是傳說可能在台積電這裡，它會是走一個 N3 再搭配 CoWoS-R 的做法。雖然用 CoWoS-R 這個是大家還蠻意外的，因為其實後面好像滿多東西都是從 S 跟 R 都轉去 L 了，那它也是要去用 R 的 solution。這個東西在後段應該也是台系的封裝跟組裝廠，所以其實已經有稍微看到一些輪廓出來。市場人士有滿多就在猜會端 LPU 出來，那 LPU 本來平常是一個韓國的題材，只是它看起來就有機會變成是一個台灣的題材。
所以目前其實大家都是心中有一個很大的問號，就是 GTC 到底是一個出貨日還是一個要起噴的日子。我自己比較不喜歡去把股票——你以為是零和，好像一定要在某個地方就決生死。其實以我的角度看，我會覺得以 NVIDIA 的估值來講，他是一個 AI 的絕對領導，現在他處在一個 4P，就是真的很便宜的位置，所以我是覺得就算可能 GTC 出一些東西然後市場不喜歡要殺他，我猜下面的肉應該也不會太多，除非說 AI 有出什麼大問題，不然他不是一個那種決生死的地方。只是說台積電意外的——本來在市場人士的預期是說這是三星的肉，現在又變成是台積電。會不會在台系的相關的供應鏈，你就會開始注意到——可能在 GTC 如果它真的端出 LPU 的話，然後就一堆東西就告訴你說它是 LPU 概念股、它是 LPU 的組裝、封裝之類的，那有可能又再帶一波風潮。
所以我自己的想像是，這個東西要去推動 NVIDIA 的話，效果應該不會太大，因為前面已經有 CPX、有 prefill 什麼的有的沒的東西，那都注意到其實就是持續橫盤，並沒有太多新的變化產生。而且這個東西理論上不會放到太大的量，所以對 NVIDIA 本體影響是不大。可是對一些小的供應鏈來講，如果可以去蹭到所有的 LPU——即便它不一定有——那有可能就可以帶一波。所以目前對這個事件的評價會比較偏向這樣去採。
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## 持股策略與大盤觀察
市場上持股的話呢，開始走入一個那種分化的局面。其實依我自己的觀察，包含我現在看自己的持股的話，我也比較喜歡用 3 月 2 號的那一天作為一個 benchmark——你現在的價格如果在 3 月 2 號的附近或甚至是新高的話，那你就是劃為強勢股；如果我要去加碼的話，資金會優先往這個方向去打。如果說你今天是在這個之下的話，那可能就是我殺漏的對象，或是過去就算我沒有殺漏的，可是你突然往那個方向去靠的話，就會變成是我要殺漏的方向。所以目前以這個盤面狀態來講，我自己會比較傾向去挑那些強勢的東西，特別是當震盪放大之後，你又開始去洗掉一些那種沒有信仰的人，他們開始跳車，或者有些即便是車上的主力，他突然間不玩了，他覺得這個地方恐怖，要開始撿嘛——這些人決定要下車都會去把這個型態做得不好看。搭配大盤的位置，我們不敢講說這是絕對的最高點，可是相較於美股來講，台股真的長很多，所以我會覺得真的要繼續往前衝的東西，我才會選擇繼續持有跟加碼。如果你開始要軟掉，可能也會變成是我提款的對象。
接下來幾天我覺得最重要看點還是在於伊朗戰爭這邊的不確定性。從一開始我們認為如果有斬首掉，應該不確定性就彌平掉一半。只是現在多了一個王子，外加他們決定要去四周到處亂炸人，以及可能隨時再給你一個 sucker punch 的狀況之下，我還是覺得可能要維持一點警覺。所以就算我現在有很好的機會，就算自己的一些持股噴出去，以往的做法是說你有噴出去我就一直加一加，甚至去上槓桿，我現在應該就是會拒絕去上任何的槓桿。我會隨時維持一個大概 15 到 20% 以上的現金。這個對我來講就算是很保守的做法，如果你是更保守的，可能就再稍微抓多一點，去預防各式各樣可能像禮拜一這樣的跳樓事件再跑出來。
你要知道其實在禮拜一以前，或說上個禮拜以前，是沒有多少人會相信台股會這樣子崩的。那時候是每個人都在我們的討論區都在問股票，每個人都覺得很 FOMO 要趕快衝。可是你知道你看一殺的時候，其實是可以殺到你措手不及的，所以你沒有提早準備好的，甚至你就沒有機會、你就沒有彈藥去做這些嘗試。
整體來看，目前沒有在產業方面或是趨勢方面注意到那種要整體扭轉的傾向，包含市場上面比較擔心的 Oracle，其實我覺得他開財報的成績也還 OK，所以目前整體來說我不覺得有注意到特別大的警訊。有些人講說這會不會像 2022 一開始一樣，大家可能本來覺得沒事，然後後來有事？我還是得講，我們去做投資交易的，我知道有些人喜歡當預言家，只是我自己或身邊我注意到比較成功的人士，其實沒有人喜歡當預言家。其他都是人，我們都沒有辦法去預測未來，我們不是什麼白龍王，也不是什麼有的沒有的，所以我們都只能夠見招拆招，慢慢做一些調整，希望把一些傷害降到比較低的狀態。
我覺得如果是要去複製 2022 的話，首先我覺得油價要再繼續往上衝，再來就是衝到可能某個程度需求被破壞掉，開始有一些下單的減緩，或是美國消費的減緩，那可能就會是我們真的要擔心的局面。在那之前，可能就是反正先且戰且走，稍微觀察一下。差不多是最近的一些想法，簡單跟大家分享一下。
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## Q&A
**Kevin Chang**：孟恭好，我 2016 的目標就是要成功留言，我成功啦，我好開心啊。我從 2020 疫情聽到現在，現在兒子都四歲了，謝謝你充滿智慧的分享造福眾生，那祝福孟恭一家平安健康快樂。最近我們在幫兒子取英文的名字，候選人有太太提議的 Kiano，掛號基努李維的基努，發音為 Kiano，那意為三忠的維鋒，以及 Morris，又是直接用中文名的羅馬拼音。孟恭會怎麼選呢？我們的兒子很可愛很體貼，偶爾調皮一下，我很愛吸兒子的味道。最後幫大家複習一下，兒任成敵的 Slow Dancing in a Burning Room by John Mayer。
我也超喜歡這種歌，超級喜歡。而且他有一首在 Los Angeles 的 Live，那個是很讚的一場，我覺得那一場的所有歌都表現得非常非常好聽。
英文名字的話，我還是那個老建議——像我自己的英文名字以前都是亂取嘛，學校老師取什麼或什麼，我們都有跟大家分享過。只是後來像我自己孩子的取名，我覺得是有受到我岳母的男朋友的影響，因為他就說你的名字就應該只有一個，為什麼會有這麼多的名字？所以像諾亞就是 Noah 諾亞，Killian 齊安，我會盡量讓他的名字跟他的中英之間是沒有隔閡的。不會說可能英文是完全另外一個東西——你可能叫什麼孟漢，然後你的英文名字叫什麼 Stephanie，幹你娘殺小，這個差太遠了。當然我知道很多人這樣做，沒有要去 dis 各位的意思，但是我的觀念就是覺得我被那個人說服了——名字只有一個。所以他的名字裡面有什麼，就要說他有一個莫，那你就叫他 Morris，那就沒有問題吧。如果他有一個雞、什麼什麼什麼，張雞牙之類的，那叫 Kiano 沒有問題啊，我覺得非常大，所以會往這個方向去調。
如果你沒有要像我這樣的邏輯，只是單純用這兩個名字去選的話，我會建議你選 Morris，因為 Morris 是一個好名字。而且像我們股癌的都知道 Morris Chang 很讚，大家都愛 Morris Chang，Fucking Semiconductor、My Boy 之類。可是你取 Kiano 的話，不知道他心中壓力應該很大吧，因為 Kiano 大家會講你又長得不像 Kiano——沒有，我相信你兒子一定很帥很可愛，我意思是說你取一個超級帥、大家都已經知道這個 Kiano 就是那個 Keanu Reeves，那就會讓他可能心中壓力會比較大一點。所以我會覺得 Morris 是一個比較好的名字。
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**巨角龍**：夢裡尋他千百度，功成名就謝孟恭。
這什麼？這什麼假主的？你媽給我寫一堆。
我惡信仰難在數，愛慕之情樂秋冬。妮娃雙飛女兒紅，鴨鴨學語是秋口。一家六口 Colorful。
他一定覺得自己很酷，可是這個超 Gay 的一個做法。他說欸等一下我桌上的水打翻了啦，好事好事——如果我是女的我就直接走出去，我留下你一個人帶的套子坐在床邊。
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**髒話悠閒小雞農**：留言密碼測試，孟孟大你好。感謝您節目上傳授的觀念跟想法，小弟收穫良多。小弟很常跟女友 Vanny 分享您的節目，像撿破衣服當乞丐、跟阿茲海默的阿嬤，女友都喜歡。想請您用肌肉爆青筋的聲音祝 4 月 15 號生日的 Vanny 老師生日快樂，展覽跟論文都會順利的加油。
其實那個阿茲海默那個我也蠻喜歡的，阿茲海默那個我記得是他取一個很北爛的 ID，然後下面直接講說他奶奶的阿茲海默——下面是講很難過的事情，然後上面取一個超幹的 ID，那個反差太大我真的受不了。
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**PJ**：所以安安想問作為當時怎麼意識到自己槓桿不能夠開那麼大的？有鑑於抄底的時間都抓得不錯，因此近五年的抄底時間開的槓桿越來越大，那有時候四倍槓桿都還不能夠滿足自己，我是不是生病了？可以順便請孟大推薦一款諾亞愛玩的遊戲嗎？
Astrobot，絕對就是 Astrobot。
我覺得這樣講，四倍其實已經很大了，你大概就是落賽個一兩次之後你就會明白，其實槓桿是不要開到這麼大。因為很多的學習都是在你痛過之後才學會。人生很有趣的一點是當你這件事情學不好，他就會一直用同樣的東西來虐你，就虐到你知道為止。可能你後來發現在市場上活很久的人，他們普遍的槓桿都沒有太大，就是因為他們年輕的時候都曾經打過、受過一些傷害。所以我還是不會建議有太大槓桿。但像你講的，你每次抄底都成功，你搞不好就天選之人，你就繼續做下去就對了。我也不是要什麼酸你或害你，我是覺得沒有問題就不要修，只是我建議不要這樣，可是你這麼會做，你應該就要繼續這樣做下去，搞不好你就是那個成功的極端值。我們是相信極端值存在的，我們不會鼓勵大家成為極端子，可是我們相信如果你是有天分的，你就要繼續做下去，不然那些奧運選手怎麼樣出來的？每個跟他媽媽說要練兵，媽媽都說練他小，幹嘛台灣沒有兵你要練他小？你就不可能成為那些奧運選手。很多時候真的超乎你的想像。
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**Tristar**：MK 您好，第一次留言希望可以被唸到。想問 MK 大大目前最快樂的事情是什麼？有打算進修嗎？還是努力在賺錢？祝福大家都能夠平安快樂健康賺大錢，讓我研究所順利畢業，論文都能夠寫出來。
我應該是不會有任何進修的考量，因為完全沒有任何的需求。再講說努力賺錢絕對是——我覺得努力賺錢還是一個非常重要、而且我可以在裡面獲得很多成就感跟快樂的東西。最快樂的事情是什麼？我覺得就是陪孩子吧。雖然我可能已經講到有些人會覺得很俗套——「媽這個傢伙以前講話怎麼很衝，家都變成是整天在爸爸親」——可是我只能夠說我就是把我可能覺得最好的東西分享給大家，我現在就真的覺得最好的東西就是小孩子。所以怎麼講都是小孩子。有些人可能覺得啊無聊你以前比較酷，那可能沒辦法，就是說我已經進入到一個不同的階段。但我真的覺得孩子是一個非常好的東西，孩子讓我不只是重新去活過自己的童年，我覺得讓我變成一個更好的人。
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**J31223335**：星好，謝謝。
下面一位。
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**Ethan Lin**：有病就要看 Ethan，邀請洗車啦，小島秀夫見面會上的幸運捏軟趴。
我記得這位兄弟，你的太太是在治邦那一位吧？這位兄弟我已經記得你了。
Ethan：拿著分享個故事，小學的時候老師問大家喜歡什麼動物，我說鼴鼠，老師說我就是什麼都會一點卻什麼都不精，就像鼴鼠一樣。長大之後覺得自己好像真的是這樣，有點廢。請問主委最喜歡什麼動物？另外如果人生就像 RPG，那我覺得我就是力 5、敏 5、智 5、體 5、魅 5、運 3，掛號運氣都用在那一天了。請問主委覺得你的能力點數是怎麼樣配的呢？我覺得你是魅力 9、智力 9、力量 9、體力 5、敏捷 5、愛你。
不是啦這個太抬舉了。只是我覺得我還是希望我自己的力量跟敏捷可以點高一點。智力的話我覺得不用太高，因為我發現那種懶叫很大的人可能智力都不會太高，智力太高的人懶叫一般比較小一點，我還是喜歡比較大的懶叫——我也不知道在講什麼。
前面的話，我會喜歡什麼樣一個動物？我以前最喜歡的是那個蚊香蛙，雖然蚊香蛙不是真的存在的動物，可是我真的很喜歡這一隻寶可夢。如果是現實世界的動物的話，我覺得現在是狗狗吧。但其實養秋口之前我是不喜歡狗的，這個老聽眾應該知道，可是後來我覺得我被狗給感化了，我現在是蠻喜歡狗狗的。
再來講說他什麼都會一點然後什麼都不精——這就是我也跟聽眾分享過很多次，你應該也聽過這個故事吧。我以前小時候跟朋友玩團的時候，朋友都會講你為什麼不要專心念一個樂器就好，沒辦法，我真的沒辦法，我就覺得每個我都要會一點。後來意外發現我們這種人好像在所謂的 AI 時代是很可以適應的——就是我們對每個東西都有興趣，同時對每個東西可以做到 60 到 70 分。我不是那種專家學者可以做到 90 分 100 分，我做不到，我可以做 60 分 70 分。可是因為我每個東西都至少有點觀念，所以我很容易把一些點點連成線，然後來做股票我覺得真的就是剛剛好。所以不一定，很多時候是天生我才必有用，然後也是有一些時間的問題——你可能在對的時間出現你的天分，或者你的個性就可以幫助到你。有時候你就是生錯時代，所以很難說。
或是說現在大家都在跟你講絕對不要去當碼農，可是你知道其實幾年前大家都想要當碼農，會不會幾年之後就發現其實碼農還是一個非常好的工作？所以很多時候不要去追逐這些市場上所謂最 hit 的、最熱門的東西，你應該專注在你的個性怎麼樣，把這個個性發揮到一個極限。這是我現在的一個想法。
我覺得那天遇到這位兄弟是非常的開心，這位兄弟真的非常的幸運，因為他那一天他有抽到——反正小島秀夫帶了他的美術，我竟然可以忘記人家美術叫什麼名字，反正也是一個非常厲害的大師——他抽了四五本筆記本，那四五本筆記本裡面有一本他有親自手繪的東西，給這位兄弟抽到，所以他真的是極度的幸運。然後他有一個非常漂亮的老婆跟孩子們。
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**5269**：孟孟大你好，我是剛入股市的快樂寶貝，想問一下融資餘額現在是用相對數字來看，還是你以前說的 3 千 3 以上就要注意了？賺一大全家平安健康喜樂。
這位新入股市的朋友，問的問題倒是挺好的。你現在絕對不可以用一些絕對數字來看，因為其實台股都是變高了，所以盡量還是用百分比來看會比較準。因為點數都變高了嘛，融資的餘額當然也會變高，因為股票也都變貴了嘛——他媽一大堆千金股，所以我覺得用百分比來看會是比較準的。以前會有那樣的指標是因為可能以前那盤都停在那樣的位置。或許後面我們會去公布一些新的恐慌價，但一般恐慌價不是硬喊的，一般恐慌價就是我隨便舉例——像前陣子這樣子摔，如果再連續幾根下去就會摔到有人斷頭，然後斷頭的位置在哪，那以後那就會是新的恐慌價，你可以這樣去抓。
對，剛剛上面他講說我需要點數怎麼樣分配，我有回答忘記了。
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**PJ**：五星吹捧留言測試 XIII。MK 大先前曾聊過喜歡呂秀蓮——抱歉，是芙莉蓮的雋永氛圍，對打打殺殺的情節有點意興闌珊，似乎想通。目前的節目也是朝這個風格發展，花更多時間跟大家分享家庭、生活這些雋永的話題，打打殺殺股票市場彷彿已經是 MK 大漸漸淡出的殺場。那是否考慮把節目名稱改成做多的謝孟恭？好呼應芙莉蓮這部神作。
很多時候這樣，我為什麼很喜歡 Q&A 環節，就是有些人真的會點通我。對耶，其實我們甚至有一個說法是這樣——至少我自己有跟大家分享過一段，後來在身邊朋友的一些 feedback 我就會獲得這樣的驗證。就是你的個性其實會決定你的生活會長什麼樣子、你的操作會長什麼樣子，其實都是個性就決定了。
你會發現很多在做空的人都是 cynical person，他們都是比較——怎麼講——就走在路上就懷疑可能不知道路邊的樹要幹他之類的，或是別人拿一個東西給他吃，你裡面是不是有夾小？他就會覺得別人都是要害他，他都會覺得這些公司上漲的就是說可能你是假的故事。可是像我去聽一些公司，我都會用很樂觀的態度去看你，那就算我知道你是 bullshit，我都還是不會把話說死——對你現在聽起來像是 bullshit，可是我們過去看過太多案例，他一開始也是跟你畫夢，然後後面他就真的成真，所以我們都比較傾向相信那種樂觀的方向。所以你的個性就會真的決定你的一些操作或是行為模式。
我覺得這位兄弟講得非常的對。可能也是因為——怎麼講——到底是雞生蛋還是蛋生雞，我沒辦法很明確地跟大家說。到底是因為我有一些家庭的生活、我有孩子之後我變成這樣子？孩子時候其實我那時候在部位上面的調整可能我自己要去回聽老集數才知道，因為我後來就開始嘗試各式各樣新的玩法，或是一些新的投入的方式。還是說因為我在工作上面去那樣子做調整之後，所以我變得更加的 chill，所以導致我可能就決定那不然生個小孩子？我不知道哪個先哪個後。但確實我現在行為模式一般看起來就是屬於那種——就像他講的——比較雋永、比較 chill，已經沒有像以前打打殺殺，甚至你知道我已經很久沒有去看籌碼了。以前都會看籌碼這個人在幹嘛、那個人在幹嘛，我現在根本懶得管你們在幹嘛。或是像一些身邊朋友——我覺得他們在我的角度是還沒有解脫，他可能覺得他這樣做是對，可是我覺得因為以前我也是跟你一樣喜歡看這些東西，我現在都沒有什麼在看。可是他們就會貼什麼啊那個籌碼那個誰又在幹嘛，我現在看到這種我都直接略過，因為我覺得這根本就不重要。
反正老實講嘛，東西繼續漲，你管這個人賣還不賣？他賣你來說他白癡被洗掉，反正重點就是有沒有繼續漲嘛。那個法人買不買？一堆法人在買然後整天跌，你還不是說它是垃圾股票。所以最終你還不是看線圖在講故事？那你去追一堆什麼籌碼那些意義在哪？這個我覺得可能以前我也不會這樣子想，可是我現在就會這樣子想。所以我不太確定是哪個先哪個後，但確實是像你講的這樣子，我覺得這個觀察是非常有趣。
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**Chun**：嗨孟恭安安，想問你小時候會不會去抽一元糖果？我超愛抽孫悟空涼糕跟綠豆糕，不知道孟恭小時候會不會拿 5 塊錢去抽？
我以前好像——那不一定是糖果吧，反正就是那種挖洞洞啦，就是你付錢給老闆就可以挖洞洞，然後洞洞裡面有些是糖果，有些是小玩具，就那種垃圾塑膠小玩具，可是小時候拿到會很高興。會啊有些人愛抽啊，然後也會在過年的時候，可能家人就會買一個那種比較大組的，然後大家就輪流去抽，那真的是美好的回憶啦。
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**Antiosk**：孟恭你好，先祝你新的一年事事順心、全家平安。在這裡想請你祝福我兩位同事聽眾的朋友，一個是小飛，他的二寶要出生的，祝他老婆生產順利，然後換車特斯拉，別再拖了。然後另外一個是大齡，祝他求職順利，你幫他設個捐款目標吧，可以高一點。最後想問你會覺得自己像是 Breaking Bad 的老白嗎？感恩孟恭。
我覺得沒有，因為 Breaking Bad 的老白是一個做事非常精準的人，那我做事是那種差不多先生的心態，就是我除了一些自己非常講究的東西——可能一些電玩或什麼的我也很要求精準，可是其他東西我覺得我在生活之中是抱持非常大的彈性，而且甚至我會有點引以為傲，就是說我是一個什麼都可以彈的人。所以絕對不是老白，因為如果是老白的話，你就無法做出 99.99% 那個 fucking blue crystal，你就做不出來那種東西。所以不太像。可是說可能比較陰鬱、有時候可能不知道有點要很進耳，可能以前有一點吧，但就差蠻多。我覺得這個不是我的角色，我在想說我在裡面有可能是誰，沒有，應該都沒有辦法 fit in 那個地方，所以我不是一個很酷的人，我覺得你要夠酷才可以在 Breaking Bad 裡面現身。
然後再想說要捐多少錢？反正我覺得心意到就好了。只是很多時候因為你來我這邊然後你又要去佔用大家的時間——不是說你不能夠許願留言，當然可以，只是你都來了那你當然就要大方一點，不然你這樣給人家看就很好笑。只是如果他沒有來這邊許願的話，我覺得心意有到就好，你不一定要強迫自己一定要怎麼捐獻。我也不會去強迫大家一定要怎麼樣，我只能夠說我可以跟大家分享說我覺得這樣做是好的，可能做的時候也會蠻充實的。很多時候你會發現你真的是給別人東西，比你拿東西來得充實快樂很多。但我不會強迫大家一定要這樣做，只是很多時候你來這邊留言我就覺得你這麼小氣，我就一定要稍微追你一下。
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**Choco**：One One One One One One One One One One。
Choco 閉嘴啦。
主委請問你對今年蘋果折疊機的看法？聽說折疊機會在——當然一樣這都市場 rumor，很多人喜歡罵最後面拿一個 rumor 回來講說你講什麼都沒有發生，我講的發生的都不會拿出來講，很雞巴。
總之就是我們目前了解的 rumor 是，它會在數字機本來要出現的時間會先出現，甚至數字機有機會延到明年再出現。所以現在市場有一派的說法是說你會先看到摺疊機，反正摺疊機應該沒有意外的話、其他供應鏈沒有卡住的話，會在今年就有出來。
那我怎麼樣看待它？首先我們知道蘋果就是一個墊到尾收割宅，所以他做的東西都不是市場裡面最先驅的，於是很多安卓宅每次都在那邊崩潰，媽的這個我三星早就有了、這個我早就有了。蘋果的重點就是他等到你們都確定可以用之後，他就會推出一個——我覺得他那個可能折疊起來的效果看起來已經超級棒的機子。我覺得他的東西一定是好的啦，只是價格我不太確定。我們目前了解到就是反正總之就是書本式打開的對折機，那我也是蠻期待他後面的一些發展，自己應該會買一台。
只是說要去預測他的銷量或什麼的話沒有辦法，那個我們怎麼講不知道，你要問郭明錤吧——這條那種真的在裡面有養間諜的，才會知道這麼細部的東西。我們只知道一些供應鏈的環節，hinge 是用誰的、hinge 的廠商是跟誰合作投資哪裡，這種我們可能知道。可是到底這個摺疊機會怎麼樣賣，然後它有什麼樣的 feature，這個我們是沒辦法知道的，要等到它出來之後。我一樣都會買，買了之後再跟大家分享。
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**陳建良**：愛大您好，我也是男雙寶爸，非常感謝您每週三六的分享市場的新知，每週三六都是馬上收聽。想跟您分享以前育兒的小趣事——有一天還有點口齒不清的小兒子放學回家問我說「爸爸是 ATM？」我滿頭問號，心想不可能是我老婆教的吧，愣了三秒兒子再問一次「爸爸是 ATM？」我仔細思索一下，用不是非常確定的口吻問道「你是不是要問爸爸是 A 型嗎？」「對！」然後兒子就心滿意足地蹦蹦跳跳離開了，希望愛大會喜歡。
兩分。嘴角一點都沒有抽動。但這可能是溫馨故事，只是我以為你要跟我講笑話。
他說另外想跟你請教安世半導體之爭的後續發展，荷蘭跟中國方是否雙方無解？能聊聊這對台灣的 ESD 大廠是否可視為未來營收跟市佔的超級大利多呢？希望愛大可以以猛男的聲音祝夏克波榮譽會員傑哥 3 月 20 日生日快樂，快點找時間來聚餐啊。也祝我愛大一家平平安安身體健康，當初我聽說 2026 績效大爆射。PS 看到上凡鄉民董事長離世的消息，真的感嘆平平安安身體健康才是最重要的。
上面那個安世半導體對到現在都還是沒有解決，然後它不只是對 ESD，還有像是 TVS 廠商都是一個很大的利多受惠。這個我們大概在去年有跟大家分析過這件事情，後來也從——當然 ESD 這家廠商是沒有對外去做發言，可是 TVS 的廠商，兩家都有發言說有收到轉單。其實我們的觀察也是有收到一些轉單，在後面的營收就是會出來。只是股價那時候是動一波，後來就沒有再動了，所以後來也沒有再追蹤了。可是這個產業趨勢應該算是確定的，只是還是要注意一下，因為這些東西很多是用在消費性的產品裡面，消費性產品今年的狀態理論上不會太好啦。現在已經看到 NB 跟 Cellphone 他們的 year-on-year 的跌幅大概是落在——我有些是看到 2、30% 了，但我自己的猜測就是 10 到 20% 左右。所以消費性的狀況不好之下，有沒有可能這些東西還會很好？不一定啦。我覺得是這樣，它會拿下一些市佔，可是真的起風可能要等到消費性的狀況也變好。我會這樣子去做猜想。
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**恕我攔轎**：嗨孟恭您好，新年快樂。你知道有宮廟主委得諾羅當場吐噴的新聞嗎？正是我大哥林培火 aka 台服最強夠哥柏。
不是，那個宮廟主委不像是會玩 LoL、玩夠哥柏的，他到底是你的誰？你不要在那邊亂噴人家。
然後說希望他早日健康，大家也遠離諾羅。另外想請孟恭大人跟關穎大人助我夫妻和諧，自從孩子出生之後頻率越來越對不上，下班已經累了，還要一直處理另外一半跟小朋友的需求，真的快受不了。希望我們感情可以快點升溫，如果升溫成功，我願意捐一個月的本薪給慈善機構報答。謝謝孟恭愛你。
兄弟，首先你的孩子是不是還低於兩歲？如果是的話，那你不用擔心，兩歲之後一切都會好轉。等到小朋友開始可以聽得懂指令之後，你們的關係會因此反而變得更好，大家要撐過地獄的這個——可能兩歲以內我覺得比較困難一點，你會覺得很可愛，可是因為他會失控，他半夜會哭、會累會吐會尿喘或什麼的，所以就會導致幹你上班就夠累了，然後還感覺是找了一個麻煩搞自己。
很多時候是這樣，我老婆都會跟我互相提醒，她會用那個國外的俗諺，我忘記怎麼講，反正翻成中文就是說我們兩個不是敵人，我們的共同敵人是這個孩子，我們兩個在這個孩子出來之前我們是很好的，所以你要記得這一件事情，這蠻重要的。
然後想說有沒有看到那個新聞？一定有看到，因為那個賴清德的臉超屌，他真的是充滿驚嚇。我看到那個新聞我也是立刻轉傳那個 gif 給別人，我就跟別人說你知道我以為這是 AI——我真的是第一次以為這是 AI，然後靠北原來是真的。因為過往就是怎麼講，AI 跟真的東西我很容易分出來，只是那個太超現實了，你就很難想像怎麼拜拜拜拜突然間吐，然後還吐在總統身上。所以我覺得賴清德蠻衰的，那也希望大家都沒事。
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**萬華葉大雄**：請問一下你好，我跟老婆是多年的忠實聽眾，從以前一路聽到現在，感謝你在生活、股市的奇蹟服務中一直陪伴。想請問有沒有喝過哪一支清酒讓你的印象特別深刻推薦？另外有沒有想要收藏這次的出框版遊戲王卡？目前最喜歡的遊戲王卡片是哪一張呢？最後想請孟恭幫我祝福我最美的老婆——阿酸姑娘起家生日快樂愛你。
我們祝阿酸姑娘起家生日快樂。
特別有印象的清酒的話，我覺得新政的那個什麼陽乃鳥還蠻不錯的，應該是這個名字。再來就是 14 代的梅子，我覺得都很好喝。雖然這聽起來好像是用價格硬去選，但沒有，它是真的——我覺得就是又貴又好喝，所以它的梅子我目前真的都覺得印象深刻，每次看到人家帶 14 代或是我們自己在開 14 代，我就覺得這個就都是品質保證，那味道真的是蠻好的。
再來還有一個在 [聽不清楚] 那邊，反正在龜山有一個我很喜歡的餐廳，那個清酒我就忘記叫什麼名字。我每次都想要問名字，每次都忘記，但我去我就一直點。它不貴，它大概一瓶就 400 塊吧，是小瓶的，可是它是氣泡清酒，我很喜歡氣泡清酒。所以像另外一支叫天蛙的我也蠻喜歡。那個 400 塊那個超級好喝，只是我現在忘記名字了。可能你去吃一下栗木，就問一下老闆跟老闆娘，問他想說謝孟恭喝那一支叫什麼，搞不好他們也忘記，謝孟恭應該記得他們說有甜種。但反正總之就是有一個 400 塊的清酒，那個讚讚讚氣泡清酒，那個非常好喝。
所以我比較喜歡喝那種——就是說一個梅酒，我就想說比較有甜味的，也不是太甜，就是稍微甜然後清爽果香氣泡，我喜歡這類的東西。我不喜歡那種所謂的成熟男人會喝的酒味重的東西，我現在看到那種我就會倒彈。
然後再講說不會收那個出框卡，不是剛好前幾集有聊到嗎？我覺得那個價格是錯的，就是說我不會認為它價格要下來，只是它如果可以朝這個價格，那過去的一些卡片應該要漲到爛掉，因為它那個稀有度沒有到特別高——就是說總共有 200 張，100 張是日本版，100 張是海外，就走下來有 A 的，所以它一點都不稀有我覺得。所以應該會想等到它可能上 PSA 之後然後觀察一下這個價格有沒有掉下來，如果有的話當然會想要收看看；如果沒有的話也不會想要急著去炒。
因為我覺得，應該說日本人現在變得蠻有錢的——也不是說我們要看日本人怎麼以前沒有錢之類的，我是說因為以前我會上日本的網站，我會去買一些那種可能就是驗證卡或是一些畫作什麼的，我很常在日本的外拍買東西。我非常有感地發現這一兩年他們都可以把價格飆得很高。當然也不確定是不是都是當地的日本人在跟我搶，因為我都透過那種代標公司。只是以前都會可能可以買在一個我覺得是相對合理的位置，現在越來越多是那種——就殺小，怎麼會有人要一直跟我拚價格？其實你看一下東證指數的位置就知道了，日本的股票也是炒噴的，所以大家都可能財富膨脹了。
所以有時候真的心中不免會想，到一些餐廳要排隊很多人，買一些東西炒到天價，機場的貴賓室滿滿都是人，買一個蕭條算了——大家一起拚看看，我就來個蕭條，你可能會死掉我可能會死掉，只是後面活著起來的人就不用這麼急。到哪邊都是人，每個地方大家都要搶，每個餐廳都要排隊，殺小？這是經濟很好的一個現象，有時候真的會覺得現在殺小為什麼大家都這麼有錢，每個人都在跟我搶東西？會有一些這樣的想法。
可能你看到現在這些出框卡可以炒到這個價格，跟現在可能整個日本的環境，或說可能在亞洲股市大家都很好，也是有一定程度的關聯性。所以不會想要在這種時候去介入這種東西，特別是我知道 Konami 的尿性，就是他一定會去復刻，他知道這個出框卡大家喜歡，他之後就狂出出框卡，你就等著看，因為我對他們太熟了。
我現在自己比較喜歡的卡片是——我還蠻喜歡一張叫做化妝舞娘的。那時候在 PSA 這邊有看到之後，我就直接把日拍上面、就是說我看得到的庫存，我直接全部買下來。我也不知道我要幹嘛，我是覺得這張卡片蠻可愛的。
大概這樣，那這個就拜拜。