# EP649 瘦瘦針網球反思與NVIDIA投資Marvell解讀
## 贊助：NordVPN
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由 NordVPN 贊助。
四月到了，大家是不是都準備好安排春遊或是規劃接下來的長假呢？不過最近國際局勢動盪不安，例如中東地區的緊張情勢讓機票價格貴到卻步，旅遊預算很難控制。面對貴鬆鬆的機票，不少人會透過 NordVPN 來切換不同地區比價，這也是規劃旅遊時很常使用的小技巧。在查詢機票跟住宿的時候，不同國家跟地區顯示的價格有所差異，對於想要精打細算、控制預算的人來說，只要一鍵就可以完成切換，相當實用。
除了比價，使用 NordVPN 也大大提升了網路安全保障。在規劃行程時常常會在家裡、咖啡廳或是外出的時候使用各種網路環境查資料訂行程，但公共網路其實安全性上比較難掌握。這時候使用 NordVPN 可以幫助加密網路連線，就算是在公共 Wi-Fi 環境下查住宿、機票或是登入帳號處理付款，也能夠多一層保障，同時連線速度穩定不太會影響實際操作體驗。
如果人已經在國外，NordVPN 也可以切換回台灣的 IP，連接熟悉的網站跟常用服務使用上更加順暢。像有時候手遊遇到 lag 的問題，我也都會透過 NordVPN 來解決。而且現在 NordVPN 不只支援手機、平板跟電腦，也支援 Smart TV 和 Apple Vision Pro，一個帳號最多可以同時使用於 10 台裝置，不論是在家或是外出都能夠靈活使用。透過資訊欄的專屬連結 nordvpn.com/gooaye，或在結帳的時候輸入優惠碼 GOOAYE，立即享有期間限定優惠——購買兩年方案加送四個月，並提供 30 天退款保證，不滿意都能夠隨時取消，零風險嘗試。
***
## 瘦瘦針後半段：胃口反而變大
上集跟大家分享自己打瘦瘦針的前幾天的心得，那現在已經到後半段，準備要打第二針了。對我來說，我的胃口反而是變大，我不知道到底發生什麼事情，就是每天只要到吃飯時間我就超期待吃飯，好像突然覺得飯很好吃。有點像是以前那種國中已經上完體育課之後，回去要吃便當的那種感覺——你很久沒有感覺到這麼餓的一個滋味。
那同時呢，食量還是有稍微的縮減一點，所以我覺得整體來說是還蠻不錯的，就是慢慢的有注意到體重是直線的下滑。當然這個直線不是非常的陡峭，但就是斜斜的、穩定的下滑中。
其實我覺得當然也可能跟自己在習慣上面有去做調整有關。我覺得這個東西有點像是某種心理上的 cue，就是已經告訴你自己說 OK 你想要去做一些減肥的方案，所以你要稍微的認真看待。像我現在我的書桌隔壁就擺了一整袋，我大概兩個禮拜前跑去 7-11 買的——我有時候會在可能需要想事情的時候，不知道為什麼就會突然覺得肚子很餓，就會狂吃東西。所以我就會買一堆什麼七七乳加，或是什麼健達相關的各種巧克力，然後就一整袋在那邊。然後還有 7-11 有一個什麼味覺糖吧，就硬硬的、圓形的，上面都寫日文，那個我也超喜歡吃的。反正我就會買一堆甜食在那邊狂塞。
可是因為說自己知道自己有打針吧，我覺得我還是會想吃啊，但是那個慾望沒有到特別的強烈。所以呢到現在那一整袋還放在那邊，這個比較罕見一點，因為有時候會突然間暴飲暴食，就突然間整個把它抄起來狂吃，可是至今那一袋放在那都沒有動，我覺得很好。我覺得如果可以把它放到過期的話，那我就成功了。
那再來其實在飲食方面，還是沒有說什麼變得是特別的沒有胃口或是說吃不下，都還是沒有這樣子的一個情形。可能等到第二針之後有什麼樣的狀況再跟大家分享。
***
## 新運動：打網球太晚接觸了
那同時也因為說剛剛前面提到，它有點像是一個心理上的 cue，所以自己對自己的身體比較稍微的照顧。在過去的一兩個禮拜也是持續的跑去運動，因為我現在又找到一個新運動，就是打網球。我覺得打網球真的還蠻不錯的，太晚接觸這個運動了。
算起來的話，我現在都用健身教練做為一個 benchmark，就是健身教練可能是不知道 1300、1400 塊吧，那我教我泰拳的教練的話，大概好像是 1400、1500 塊。那如果今天是網球教練的話，他還含場地費，是 1700、1800 塊。其實我覺得說還蠻划算的，就是說以健身教練做一個類比——他們不講說健身教練怎麼樣，我一直說，因為那個是最常見的，每個健身房都看得到。那現在有些教練他要給你扁，你要捶他，然後你只要多付 200 塊；那有些教練他陪你跑來跑去曬太陽，你只要多付他兩三百塊，而且還含場地費。我就突然間覺得說，媽的這些運動也太划算了吧，所以就盡量地上好上滿。
那我的教練可能也意外的發現我說，這個傢伙他好像時間比較彈性，所以每次只要有人 cancel 課程，他就跟我講說你要不要上課，我就好。所以我就一直跑去上課。短短的大概一個禮拜，就已經是可以跟教練很順暢的把球打來打去，大概可以維持 5 到 6 個回合左右。我覺得也是因為可能教練本身超強的關係，所以就非常有效的快速的學習一個運動。希望它可以變成是一個長期的運動，但其實這個是我講給自己聽的，因為我知道我是一個三分鐘熱度的人。只要未來有一段時間突然間什麼打網球要排隊之類的，老子就不打了，我就換去別的東西。我就很討厭跟人家那邊排隊、跟人家搶東西，就希望可以維持久一點。
像之前喜歡打棒球，後來是遇到大谷翔平爆紅，後來在大魯閣打擊場——我不知道現在是怎麼樣，可是那一段時間真的，以前我去半夜都沒有人，後來那段時間去半夜都在那邊放代幣要跟人家排隊，我就超討厭那邊排隊，所以後來就直接索性不打。然後整天被我老婆幹說，你買一堆他媽的棒球棍放在那邊。因為我就是屬於那種，反正只要去參與某個新東西，我都會想要直接先把裝備上滿的那種人，所以我第一時間也是立刻查了什麼 Nadal 拿的球拍是什麼、Federer 拿的球拍是什麼，就想說他們拿什麼我要跟他們拿一樣。然後後來發現網球球拍好像都差不多，反正看起來價格是沒有像我一般會去參與的其他運動或是一些樂器有很大的一個 range，我感覺它的範圍都差不多。所以就挑了一個我覺得長得還蠻可愛的球拍——我也不知道為什麼要挑一個就是可能不知道，就兒子看到可能會很喜歡，它是有點那種彩繪風格的藍色的球拍。那之後假設說不知道，有看到什麼酷東西的話，也會想要再多收集幾把吧，就希望不會被老婆罵。
那我覺得網球它其實算是一個相對難的運動，它其實沒有這麼好上手。打球你莫名其妙就會把球打超遠，反正只要人家打過來你打回去，你想說我只是輕輕摸一下，然後都會彈超遠。後來才知道說，你揮拍的時候那個拍面都要向下，然後如果你切球的話拍面又要向上，所以又不一樣，然後旋的方向也不一樣或什麼的。
那最終甚至會很意外的發現，就你以為說網球，你看到它就是一個跑來跑去然後手要揮擊，所以會覺得說揮擊是很重要的一個運動，但後來發現沒有，腳步是最重要的。所以我覺得跟我在學泰拳有點類似，就是最後面發現說都是 footwork 跟 legwork，就是你的腳要花很大的心力去把它調好。像泰拳的話就是你會很常覺得你的腿真的要放棄了，你真的撐不住——他媽的那單腳那邊屌踹，那最痛的腳其實不是右腳會踹人家、會踢到沙包的會瘀青的那隻腳，不是，是你左腳要支撐，那邊一直跳一直跳，你左腳真的會整個鐵腿，甚至會到你想要 collapse 的那樣的一個狀態。
那網球的話是，其實你都知道要幹嘛，你腦袋都知道說好這個地方我要往前衝、好這個地方我應該要往斜後方走著，你腦袋都知道，可是你就是跟不上。有點像說我們在看電競選手一樣，就是 OK 我腦子已經理解怎麼做了，可是媽的你真的給我滑鼠去弄的話我跟不上。我看 Faker 就覺得很簡單，不就是往什麼 30 度角閃現嗎，看到招閃現不就這樣嗎？可是你自己去做就發現說幹你真的是跟不上。
我覺得打網球也是差不多的一個概念。更何況在你可能高強度的衝來衝去之後，那個球又很皮，就是說你的拍要一直記得要下壓，有時候不小心摸太大力的話又會飛走，就即便你有下壓你摸太大力可能還是會飛走；不然就是有時候你往前衝，那你的衝力如果已經很大的話，那代表你揮出去的力量就要再小一點或什麼。所以它其實有蠻多細微的，我覺得就是手跟腳跟眼睛都要去協調好。例如說腳如果出 7 的話手就出 3，那如果腳只有出 1 的話那手就要出個什麼 8 之類的。所以它其實在一開始是還蠻挫折的。我不知道我的教練是要讓我開心還是怎麼樣，他說你的進度蠻快的喔。所以可能也是因為我是那種就需要被讚美的人，所以他稍微跟我讚美一下，我覺得說我一定要好好把網球學好，所以就過了非常充實的一段時間。
***
## 打破朝九晚五的制約
同時我覺得有一點很棒的就是，雖然我們今天早上是沒有成功的打到球，本來教練昨天跟我講說，明天又有人 cancel，早上 8 點半要不要打球。早上 8 點半一般我聽到，我覺得說不可以，早上 8 點半要幹嘛，我們要起來要看盤，要去了解一下盤前發生什麼事情或什麼的。可是我昨天就先站在那邊稍微想一下，我也不知道教練有沒有發現說這個傢伙在幹嘛，我就站在那邊就突然沉思了一下，我就跟他說好可以。
我回來我就立刻在想說，那我有什麼辦法可以讓我明天一樣可以打網球，可是同時我還是要去稍微看一下開盤發生什麼事情，假設這些部位太多，還是要去做一些調整或什麼的。雖然其實在昨天晚上的夜盤看到屌噴就知道說 OK 今天穩了，應該是不用做什麼動作，但還是非常的慶幸自己做出這樣的一個決定。
這有點類似說，那時候大兒子剛剛出生的時候，其實我還是花超級多的時間整天在那邊搞股票，那時候搞的是更短線的東西，直到被我老婆稍微提醒之下，後來就慢慢的去做調整。我覺得這次也是非常感謝這個網球的運動，外加教練可能只是隨口一提明天早上要不要來，突然間讓我覺得說奇怪了，對啊，為什麼我現在還是會綁在那邊要上班的感覺。理論上當然我還是很喜歡上班，但我不應該是——怎麼講就沒有人逼我，沒有老闆或什麼的，你為什麼還是要朝九晚五這樣？你應該是時間可以再更彈性一點吧。但可能我們長期制約，就覺得說這個時間我就一定要坐在那邊。
但昨天算是我第一次打破這個規矩。我就覺得說好，那同時我突然間發現很多可能性，原來我現在早上是可以去做別的事情的，原來我現在可能已經壓力沒有像之前這麼大了。或是說其實有時候需要一些事件的催化，就是讓你知道其實你可以去打網球，你可以顧好自己的身體。因為你的工作你再怎麼做，OK 它其實對你的生活影響也不是到很大了，可是你的健康如果沒有顧好的話，那對你生活影響才是真的很大的。所以算是幫自己提醒了一件事情，非常慶幸最近有這些發展，稍微簡單跟大家分享一下。
***
## 市場觀察：絕地大反彈與部位調整
接下來我們就要進入市場話題。我相信這兩天大家應該都覺得是很爽的，就是在前面可能是迎接了非常大的一個痛苦之後，然後出現了一個絕地大反彈。
這個大反彈我覺得還是要拆開來講。在台股這邊是真的非常的強勢，特別是回去踩了重要的均線之後又再一次的彈上來。如果說在接下來的幾個交易日又持續創高的話，那基本上就是一個脫脫的，它只是一個多頭回盪的格局。但如果說我們今天是用美股的角度來看的話，我只會覺得它是一個死貓跳，假人道走廊，目前會先這樣子去看待它。
只是因為以我自己的部位來講，目前在美股的部位是已經提早繼續降水位了，所以會選擇開始去補一些東西。台股的話就誠如上週跟大家分享，其實我自己是不小心買的太滿。雖然這有一點反耳塞的意味，但我並不是故意要講什麼，我就只是因為剛好手上的東西都有長出去。一般只要有長出去的東西，我們就會持續的去做加碼。所以就是你在波動放大的時候，理論上你的部位就要稍微地扣一點現金回來，只是因為自己的東西都有上去，所以也貪心了，所以就持續加加加加加。
然後後來在禮拜一禮拜二的時候，當然就受到了蠻大的一個重擊。像在昨天的時候跟朋友分享，把我自己的持股丟給他們看，他們就說這些前面都還是強勢股，怎麼一天可以這樣子急轉直下。我說我他媽我也超傻眼，吃了兩根跌停。然後有一個朋友講說，兩根跌停不要拿出來講，今天只有吃到兩根跌停的是還蠻 OK 的。後來隔一天之後，我今天吃了大概六個漲停，我也不知道到底發生什麼事情，就為什麼差一天可以差這麼多。
當然大家一定會講說這是因為什麼停戰，為什麼？但我自己是不會這麼直接了當的就說這個戰爭是要停的。為什麼？因為美軍的部隊還在那一邊，這是第一點。第二點呢，油價去稍微觀察一下，不只是近月油價，遠月的油價也還沒有往下掉，其實都還是維持在一個相對高檔的地方。所以你可以視為說，雖然可能在昨天伊朗這邊的官方有講說他們想要和談，就看可以怎麼樣的條件把這件事情給 settle 掉，但市場可能沒有完全的相信會和談，你可以這樣子去做看待。
所以我覺得還是維持一開始的一個看法，就只要油價是維持在相對高檔，其實就要稍微的小心一點。這邊講的小心一點，以我自己的角度來講——因為其實每個人的做法都不一樣，但以我的角度來講就是我不會去上槓桿。一般以像最近這樣的一個行情，有些東西這樣直接射出去的話，我就一直加一直加，然後甚至開始質押去槓。我現在不太敢槓的一個主因，就是因為我看到油價還在那樣的一個位置，然後看到 VIX 還是在高位再去做震盪，所以我會擔心說波動率可能會造成那些破壞。所以對我來講就會選擇就不要用槓桿的方式去處理下的一個部位。
但前面還是稍微就有點打太滿，所以像趁今天反彈的時候就有去做一點點的調節，去迎接後面的一個連假。因為上次的連假大家都印象很深刻，最後面是 BBQ。我們節目的長期觀點還是會跟大家講說，理論上你待在市場裡面越久都是越好。所以像什麼春節連假或什麼清明連假，理論上你都是要抱股票的。當然因為我們自己本身還是會做一些可能稍微激烈的一些操作，所以有時候抱太多股票的話，那可能在接下來發生一些事情的時候，可能就會在操作上面——大部分都知道說要理性或什麼，可是真的會不小心出現一些情緒化的作為。所以我們還是會去把部位弄到自己舒服的一個狀態。
我前面就是有點太多，所以我就趁這一波的反彈——其實在昨天屌殺的時候，我已經有稍微去砍一點了。可能有些人會覺得說，欸這個就是等於是砍在阿呆谷廟，今天屌漲我就照樣一樣去做一些調節。所以很多人他們其實在看這個市場的時候，他們會用一個那種 all in all out 的心態，但他們不知道說其實部位是要加加減減。或者是我可以理解，就有些可能會整天想要 all in all out，就是因為你只買了 7 張嘛，那所以對你來講就是買進然後賣掉，就是零跟一的選項。可是當部位可能開始慢慢變大的時候，大家應該會開始去理解到說，部位是可以有層次的一個調節，是可以有一個什麼戰略縱深的。
所以對我來說就是，我看到油價還在一個相對高位，所以我就不願意去做太大的一個槓桿，那就先維持一個都是存現股的姿態去做面對，然後看後面是怎麼樣發展。
***
## NVIDIA 投資 Marvell：插旗 ASIC 市場、矛頭指向博通
最近也算是瞎貓摸到死耗子，大家應該有看到 Marvell 的新聞出來，就是說 NVIDIA 要投資他兩個 B（billion），要跟他在後面去針對 NVLink Fusion 去做更多的一個合作。這邊我們稍微的講一下自己的看法。
前面先稍微前情提要一下，因為我看到朋友有截圖給我看一些討論區講說什麼，他就是有內線啦，他知道這個東西，我真的不知道。如果我他媽知道這些東西，幹我是老黃枕邊人的話，我還跟你做股票錄節目，我在加勒比海靠槍而已。所以但我們的資訊能力一定是比一般人好很多，那只是沒有好到這樣一個程度，可以知道一些那種什麼超級 insider news，或是一些什麼合併、收購這種是沒有辦法知道的。我們只知道說產業的一些發展。我們都已經知道說 Roadmap 會長怎麼樣，可是很多時候就算你知道 Roadmap 會長怎麼樣，你不知道什麼時候會發酵。類似我們上集跟大家講說，我們所看到的狀態是這樣，可是我們老是跟大家說我覺得它不會這麼快發酵，可是你看市場跳漲，所以很多時候我也不知道到底市場跟我們的認知是要到什麼地方去做一個交會。最終會交會，只是有時候會提早反應，有時候會延後反應，這個我們沒有辦法抓得很清楚，所以有時候還是會停損，因為你在那邊等等半年沒有意義嘛，等太久還是會把它砍掉。所以我們不會知道這些真的是非常內線消息的東西，那絕對是不可能的。
我自己壓注的理由也在前面有跟大家分享，最主要就是我知道他在 Google 做進去幾顆晶片，然後外加其實我覺得我對他未來在交換機這邊的發展也是覺得還蠻樂觀看待的，所以因為這樣去做了一個投資。我覺得其實這個有點類似說，那時候看到茂達被陳泰銘買下去一樣，就是我覺得某個程度上他自己是還蠻高興的，就代表說其實 NVIDIA 也看到這樣的一個機會。雖然其實我心中覺得最該去買 Marvell 的、去投資 Marvell 的應該是 AMD，因為 AMD 缺這一塊。當然最後一面就是由 NVIDIA 先馳得點，跑來做了一個投資。
像 NVIDIA 這樣的一個投資，市場上一定有很多的說法，當然大家最主要都講說要補齊某一個拼圖或什麼的。只是就我們在過去一兩年的一個觀察，其實我覺得大家有時候會忽略房間裡的大象——就是說因為老黃手上真的是滿手現金，所以他可能也不一定會想這麼多。當然他一定會去思考說這個東西買進來對我有沒有用，可是其實我們已經看過說，像 NVIDIA 的 Portfolio 裡面，他有些東西也給你搞短綴，他買了一下就把它賣掉。前面大家解釋了半天為什麼他買這個，因為他已經要佈局什麼，然後隔一兩個 Q 把它丟掉，你就傻眼嘛，就你前面講的東西代表就是你在騙自己之類的。
當然很多時候我們也不是要去糾結說所以大家不能夠分享自己的心得，因為每個人都是有機會猜錯，我也會猜錯嘛。只是我覺得其實後來用一個最局外的角度去看的話就會明白——因為他真的現金太多了，他就會去找東西買就這麼簡單。所以他盡量的可能去買一些東西是跟自己的本業是相關的，那我們可以大概去猜解他要幹嘛，可是有時候也不一定要太認真。因為很多時候就是錢多，他要找地方放，類似這樣。就有時候你可能看到一些大戶去買一些東西，想說他一定知道什麼他才買，可是你怎麼知道他買多少？這個錢是他 0.5% 的現金，那他買這個東西，你在那邊解釋了半天，你不就覺得自己很好笑——人家只是隨便買一買，他只是這樣買菜一樣，那你以為說什麼背後有超級大的陰謀或是計畫。
所以也要稍微的注意一下，因為他過去其實買了蠻多東西，像什麼 Synopsys、CoreWeave、Coherent、Lumentum，最近是兩個光通全包，Nebius、Marvell 全包。所以基本上你可以看到說他裡面，你要把它湊在一起的話，OK 那像 Synopsys 就是 EDA 的設計，那可能是 Fusion Chiplet 的某種那種設計工具；那 CoreWeave 跟 Nebius 的話可能就是說 Data Center 的一個部件跟 AI 工廠的擴張；那 Coherent 跟 Lumentum 不用講就是光相關的一個佈局；Marvell 的話現在拉進去 NVLink Fusion，其實前面也有拉一些夥伴，像是 Astera Labs，然後像是 MTK 也在裡面。
所以我會認為說他真的就是錢太多去買東西而已。如果真的硬要採這樣子，那當然第二步的話就會認為說，他一定是有想去做一些戰略的佈局。因為大家都知道說現在目前我們在 Hyperscaler 所看到的一個情形就是，沒有像外面講的這麼誇張去 NVIDIA 化，但是是在分散配置的一個做法，也就是還是持續有去推進自己的 ASIC。這個在兩年前講的時候有時候還被人家吐槽說 ASIC 根本沒有看到什麼東西，可是現在大家就看懂了嘛。很多時候真的是講得太早也會被人家當成是你是不是在亂講之類的，可是其實 ASIC 都還是持續的有在推進。所以它從來都不是說一刀切，哪個可以哪個不行，其實就是說以這些科技巨頭的角度，他們還是會想要有自己的一些產品。所以它不是一個去 NVIDIA 化，但是確實是隨著這些科技巨頭開始去推自己的東西的時候，那當然站在 NVIDIA 的角度就是，我既然沒有辦法去賣我的 GPGPU 的話，就你們要去搞各種 XPU——OK，但是你有沒有可能去讓我在你的 Data Center 裡面還是去分到一些餅乾呢？我認為這就是 NVIDIA 要做的事情。
它的解方是什麼？它有一個 NVLink Fusion，這個 NVLink Fusion 它就是有一個小 chiplet，這 chiplet 可以去包在你的 XPU 裡面一起去做封裝，它提供了 1.8TBps 的一個雙向頻寬。再來就是在這個 Vera 的 CPU 方面，如果說你們只有 XPU 的話，那我可以提供你 CPU 嘛，ARM-based 的一個 Solution。或者是呢，像 ConnectX 的 NIC，然後跟 BlueField DPU、NVLink Interconnect、Spectrum 或是 Quantum 的相關的 Switch，光通的解方 CPU 它都可以給你。
所以它現在能夠做的事情有點像是說，OK 那我知道像這種 XPU 的設計，你們要去選 Marvell 或是你要選 MTK，[聽不清楚] 你要選 Broadcom，OK 都可以。但你其他東西你是有我的這個產品線都是可以去做支援跟使用的啦。當然其實也不一定會用到 NVIDIA 的東西，因為我們剛剛講的這些東西，可能像 Broadcom 它也是有對應的一些解方，但它就是來跟 Broadcom 搶這個生意，你可以這樣去做看待。
所以我個人認為說，如果真的要把這個事件去做一個誰受惠誰受害誰可能受到競爭的一個判讀的話，我會認為說它的箭子是 Broadcom，最主要是要去打 Broadcom，去拉這些快樂好朋友，像是可能 Marvell 啊、或是 Astera Labs 或是 MTK，各種什麼 NVLink Fusion 的活動把你們做在一起。即便可能不一定有財務上的一個投資，但我覺得那個財務只是一個插旗的意涵，它並沒有辦法真正獲得什麼控制權值，它只是拿出誠意，放一個現金在那邊，希望你在後面的一些設計方面如果說有客戶需要的話，可以把我們的東西整合進去。所以我是覺得說反正就是拉這幾個小弟，最主要的目標是要去打大哥，就是要去針對 Broadcom 這樣。
後續會怎麼樣的發展，這還要再觀察，我們沒有辦法在現在就知道會是怎麼樣。即便說可能 NVIDIA 的相關 Whole Rack 或者說 AI 的工廠 Solution，它會某個程度上的去分食掉 Broadcom 本來可能可以獲得的市場，這邊呢一樣就是盡量不要去把市場想像成說是一個紅海。如果今天已經是一個紅海市場的話，那也沒有什麼好討論的；市場還是一個藍海啦。所以即便可能 Broadcom 它假設在 NVIDIA 沒有去做這麼多有的沒的嘗試之前，它可以拿到的餅是一個拳頭這麼大個，那現在你會直覺說那這個拳頭就被吃掉兩個手指了這樣，可是不是——因為那拳頭可以變得更大一個，整個餅是可以變得更大。所以就算被人家分走一大塊，還是比本來的餅大很多，還是會維持一個非常漂亮的成長性。
這個我們前面在討論，就像大家可能會看到說 AI 的模型互相競爭，你看到這個 ChatGPT 的 share 已經沒有這麼高，但它的 share 雖然沒有這麼高，可是它的總用戶、它的整個金流帶進來的數字都還是越來越大的。所以我認為說它不是一個特別需要去擔心的東西，就把它視為是 NVIDIA 要更進一步的去插旗 ASIC 市場——即便他不是去提供 ASIC 的本身，但你 ASIC 要用到的所有的東西、其他外圍的連接、CPU，或是 Whole Rack 的一些 solution 什麼，他全都有他全都包了。
那所以在這樣的狀況之下，就可以去想像說，可能不知道下一次的電話會議，可以看 Hock Tan 會講什麼。我就蠻期待會看到一些分析師問他這個問題，然後一定會被他噴，一定會被他噴一頓，那我們再看他會怎麼樣來做回答。我們才會知道說這些高層們是怎麼樣看待這件事情。
但站在我們自己的角度來說的話，特別是今天假設你是 Marvell 的股東，我是覺得這個東西它其實不太算是一個極大的利多，我會覺得它不是一個極大的利多，它只是一個比較偏向宣示意味的東西。然後特別是像 Jim Cramer 又跟人講說他要 all in Marvell，所以我自己是覺得搞不好渣男這一次還是會傷大家的心。有可能，但反正就我們要再稍微的觀察一下。
***
## 玻璃題材與美股反彈格局
目前在台股，上集有跟大家聊到玻璃相關的一個題材，那最後面是去找身邊的朋友都 check 一下，因為其實我就說市場的反應真的超級快，很多人會動很快，所以大家也都在調查這個東西。最後面的結論還是跟我們上集所提到的是一樣的——也就是說它可能接下來的一年半到兩年才有機會會開始去做放量。如果設備是提早去做拉貨的話，那等到認列營收也是要在可能半年以後之類的。所以簡單來講就是說它是一個比較偏向未來的題材。可是當然你今天回頭看 CPO，也是那時候根本就還看不到半個營收跟獲利的時候就提早拉上去，所以當然不排除也是有可能往這個方向去做發展。
接下來的話我覺得在美股這邊要關注的一個重點就是，因為現在只能夠把它視為是一個就整個盤已經走空了，那走空之後的反彈，反彈之後呢如果在接下來油價再持續的維持一個高檔，那如果說這個反彈沒有到非常的強勁，開始去走橫，然後接著有一些均線下來又把它打下去的話，那個打下去的瞬間，我還是會去期待說就是有可能再來一波大的。只是到底這一波大的會不會來我們不知道。
我的習慣是我不會去什麼空手去等待，反正我都會用部位的，這個可能不知道六到八成到十成之類去做一個調整。所以當我今天可能覺得稍微危險的時候，我就會去簡單的降一點部位。這個並不是要去展示說你看你可以閃掉一些崩或什麼的，不是，那只是你總是會有新的東西買。
像以這一波的台股輪動來講，前面非常強的一些族群——我們就不去點名是哪些族群——那些族群可能在這一波的回檔，然後現在反彈之後你就發現說欸他好像沒有彈這麼高了，就是他前面已經做了一個頭出來了。那有些族群呢是他反彈回去他已經快要接近新高，或甚至直接到新高的位置去。其實這個某個程度上就是新一波的一個類股輪動。
台股這波我覺得稍微比較可惜的一點是，他並沒有在就是今天再殺一根。我覺得如果今天再殺一根的話，那應該籌碼就非常的乾淨，就是你可以很安心的做多。只是就只有在昨天，我們看到說融資直接跑了 100 多億，其實跑蠻多的啦，只是說沒有看到一些可能像什麼期貨的斷頭潮，或者說融資有些要被迫砍倉之類的。身邊的營業員講說，只有那種追最高的地方的有被要求要稍微的補繳一下，所以並沒有看到一個那種全面恐慌大頭插的一個情形。
但這個其實你不用太過於的去期待它會發生啦，這有點類似說，台積電掉回 300 我就買，啊不是，掉回 300 的機率是極低，那難不成沒有掉回 300 你就不買了嗎？所以一樣的道理，就是我們在接下來看待的一個重點是，我們希望最好的劇本其實是——前面會看說這個融資快要爆的時候，你就乾脆一次爆一爆，你爆乾淨之後大家都可以安心做多。可是如果沒有爆開的話，那就代表說 OK 那還是有很多資金堆在那邊，那就要去注意一下你的類股有沒有在這一波的轉換有去轉強，這可能是還蠻重要的一件事情，所以還是以這個族群性的角度去做看待。
目前台股市場整體還是強於美股，那美股的話我覺得可能就是等到戰爭稍微的告一段落之後。告一段落不是說打完喔，甚至只是繼續慢慢的打也 OK，他只要鈍化就好。就他不要說什麼一直有更新更大的東西跑出來。就像說他前面先跑去炸了一些什麼提煉設施嘛，他第一次炸的時候市場會反應，第二次炸就反應一點點，然後後面再一直炸其實就不會反應了。就有點類似說其實烏俄到現在都還在打，可是你看有誰會跟你討論烏俄戰爭？不重要了真的不重要。它還是有造成一些供應鏈的 destruction，可是不重要了，因為其實其他地方也會增產嘛。
一樣的道理就是說，目前我們在荷莫茲海峽所看到的一個情形，就算它後面還是持續維持現在的規模，還是整天在那邊炸，還是有人會被斬首，還是什麼有的沒有的，但它只要沒有去擴大情勢的話，那我們都會把它視為說市場的情緒會慢慢的消化掉。所以就算油價維持在高檔，只要不要再突破新高就沒問題。如果說有再突破新高的話，那就還是會維持一個相對保守的心態去做面對。
所以希望在接下來的這個連假，大家都可以順利的度過。還是要講重點就是，理論上你就是在市場裡面持有越久是越好，所以盡量不要想要整天去閃崩，因為你很難閃，閃掉一個你不一定閃得掉每一個。最後面會發現說部位沒有買回來是最虧的，就是你閃掉的崩可能看起來是不知道是 20% 的一個拉回，可是你買不回來的話，那東西是可能往上的話是無限制的，50%、100% 都是有機會。
像前一波的一個殺盤，那時候我自己就跑進去撈了一些光通，那時候買也覺得很恐怖，都在跌停到底發生什麼事，就一轉頭 50%、60%、還有 100% 的東西都出現了。所以一樣的道理，每次的修正其實某個程度上都是讓你買進的機會。只是要怎麼樣去控好自己的部位是一個很大的修練。不然像我自己買太多就會思考說，是不是今天的網球不能去打，那麼早上我怎麼可以打網球，我部位太大了我會怕或什麼的。雖然可能站在某些人的角度會覺得說，今天那個就算給你兩根跌停，你其實生活也沒有什麼太大的影響，但不一樣，就心態上是過不去了。很多時候在心態上卡住的話，你就會去做出一些不理性的判斷。其實最怕的就是這個不理性的判斷，然後跟情緒化的一些操盤，那就會變得比較嚴重一點。
所以其實我近期也在開始向一些身邊的朋友看齊，因為我們身邊的朋友他們是沒有在看盤的，即便是可能跟所謂的交易圈的人也都很涉入，會開會或是聊什麼的，可是他們是不看盤的。其實我是希望說有一天可以變得跟他們一樣——雖然我的興趣是看盤，但就是不要看那麼多，不需要這麼多螢幕，這個可能就覺得是一個蠻帥的事情。所以心態面這邊也是要去做一些調整。
還是要隨時去做好波動還是會放大的一個準備，直到這個波動率死絕。波動率怎麼看死絕？你去拉 VIX 圖表一定就自己就看得出來。波動率死絕的話，就不用去維持這麼高的一個緊接狀態。只是現階段，雖然你看到一個反彈，那可能很多人又直接轉樂觀，這時候我就覺得很諷刺很矛盾——前面在跌的時候，你那時候說要買東西，還是要持續的關注市場，你要跟人家講不要不要不要，都不要買。然後現在漲的時候每個人都要要要，拼命追死命追。當然這個是一個動能的做法，一定有人可以把動能的做法做得很好，只是一般都不是那種散戶。散戶要把動能的做法做好，很多時候他要先經歷過很多的追漲殺跌，然後發現不知道自己在幹嘛之後，才會慢慢的掌握到一些訣竅。大概這樣。
***
## Q&A
**馬桶上的543**：我覺得雙子座的總統比雙子座的女人更難懂。請問主委從小到大最難忘的美夢跟惡夢分別是什麼？另外想請教 NVIDIA 與 Marvell 結盟，有些人說是 Marvell 的 Retimer 跟 Memory Pooling 的解方會影響到 NVLink Fusion 的聯盟小弟 Astera Labs 的產品需求，但我理解是 Astera Labs 主攻 CSP 的混合資料中心，影響應該是有限。另外說到 Memory Pooling 是否會在記憶體牆大放異彩？主委怎麼看這塊的實際衝擊跟未來定位？
這個兄弟一看就是非常專業的人士，我確定我會把這個問題回答到盡量好。首先先講說最難忘的美夢跟惡夢是什麼。現在好像沒有什麼惡夢了，可能有一段時間會一直夢到我當兵跳傘的時候掉到水溝裡面。因為那時候他們跟我講說，掉到水溝是有機會溺死的，結果我第一次跳傘我他媽就直接插到水溝裡面，然後後來就全身都臭泥的坐上運兵車回去。那時候是滿擔心自己會不會死掉，我記得掉下去的時候是很恐慌，然後趕快坐起來撐起來，然後還有發現說那個水溝其實並沒有很深，後來就沒事了。美夢的話，沒有什麼美夢——他會去想什麼過去有什麼很好的事情，然後不停的回味之類的，比較沒有這樣的事情。
再來講說這個結盟是不是對 Astera Labs 的產品需求會造成問題。我跟你講現在就是每個東西都會跑去打 Astera Labs 跟 Credo，大家就是想到都覺得要去踹這兩個一腳，因為這兩個東西算是前面高速傳輸最夯的標的。包含像我自己的話，我到現在都還是有 Alab 的一個持股。所以呢他們就有點像說現在是落難中啦，所以什麼東西就可以拿來講他。但實際上嚴格上來說的話，他們並不是打在同一個賽道上面。
如果你今天講說在 GPU 的 Inference KV Cache 不夠，然後需要去 CXL 擴充到可能 HBM 以外的記憶體的話，這邊其實是兩個不同層級他們都可以去做一個共存——一個是 Marvell 的 Structera，另外一個是 Astera Labs 的 Leo，一個是 Host Side，一個是 GPU Side，所以他們應該說不同層級之間可以去做一個共生。
再來如果是在講說 Memory Pooling Across VMs 的話，那它可能就是會由 Astera Labs 的 Leo 會是一個比較受惠的東西，Marvell 的話我們應該是在這個環節是比較沒有看到什麼東西。如果今天是在 NVLink Fusion 的機架內記憶體一致性的話，那應該就是 Marvell 的 Structera 這個東西，因為它目前是跟 NV 的生態系去做綁定。如果你是講說更長期的 CXL 3.0 以上什麼 Rack-Scale Fabric 的話，大家都是有份。
所以就回到像我前面講的，比如說今天 NVIDIA 去透過這個投資跟戰略合作，要去搶博通的市場，就代表說博通要去死嗎？沒有，因為市場夠大，大家都可以一起在裡面去吃飽。所以我覺得你的判斷大致上是 OK 的——主攻 CSP 的混合資料中心影響有限，這個應該是沒有什麼太大問題的。然後再來前面講說是不是會影響到他的需求，我覺得是不會啦。
所以今天來講就是在過去一陣子，反正 Astera Labs 就是一個人人喊打的角色啦。在市場裡面一段時間就會有這樣子的標的產生。我們也不是說什麼投帖硬要去跟市場對做，因為最後面我也理解，市場現在就是要光通嘛，所以跑去買光就真的很舒服嘛，那估值可以無限上修嘛。反而是跟就是傳統的傳輸相關的東西一直被壓縮，可是實際上我覺得就是等到後來市場的環境去改變之後，市場的一些論述也會跟著去改變。只是有時候就是你要不要在裡面去扛這樣的一個壓力啦，或是說你就全都要——像我自己的話就是反正光也去做配置嘛，那你甚至會發生說，就是你去配的時候，長多的東西他都可以去抵消那些目前表現是比較不好的 underdog，那資金也要放到更有效率的方向去。可是你說是不是會直接去吃掉他，因為這樣的東西我在過去聽太多了，我覺得應該不是這樣的一個情形。
***
**Jake Lee 孟恭 chika**：之前好像有個叫 Jacky Lee 的朋友來留言經常被念到 combo，那一種名字又跟我很像，老婆還問說是不是我。想問是不是已經不用 CD 了。另外想看著小孩長大這件事情實在是有感，前幾天夢到自己殺了一個人。掛號真的是夢不用報警，要入意服刑超過十年，剛上載還未夢醒的那個真實感裡，想到沒有辦法陪這女兒長大，胸口就像是卡了一塊石頭一樣，無法形容的悲痛。好險是夢。各位捏軟弟兄們千萬不要殺人知道嗎，還沒有捏的也不要。祝孟恭大於大家身體健健康康平安。
這位兄弟他講的夢境也是我會夢到的，所以呼應上一位馬桶上的 543 所提到，就是有什麼惡夢，這個夢我也會夢到。我會夢到說有時候做一些壞事，然後被抓去關，然後沒有辦法看到小孩。所以還是說這是每個爸爸都會夢到的一個共同的夢？因為這我確實也會夢到，然後就會嚇到。所以仔細想那個比當兵的掉到水溝裡面更加的恐怖啦。對，就希望大家都不要做壞事，不要失去自由，這是非常恐怖的事情。
***
**Chiao Shu Chen**：嗨孟恭，聽周董的女兒電下了嗎？歌詞跟他女兒的聲音真的是有夠可愛，相信為人父應該能夠感同身受。忘記了你還沒有女兒。希望孟恭記得這個留言，因為多年後我們會在同一個飯局上見面，到時候就用這個留言當作暗號。
OK 好，那周杰倫的專輯因為在大家瘋狂的推薦之下我跑去聽的。我的結論就是我老了。周杰倫當然他還是一個非常厲害的創作者，他真的帶給我們超多的回憶。我真要說就是大家若水三千各取一瓢飲嘛，因為你有喝到就好。因為周杰倫以前的一些歌——不知道什麼劍下刻的哪一天、花落的哪一天——你聽這個哇靠，我就整個情感就上來啦。或是我聽個《擱淺》，我就媽的真的是不知道，覺得靈魂都要滿出去了的感覺。可是你叫我聽他新的歌，其實我可能從不知道就幾年前的專輯，我就沒有什麼感覺了。我甚至是會有點不忍去聽他新的歌，因為我會覺得它會影響到我對他的印象。
我還是要強調，不是說我不喜歡周董，我還是超級喜歡周董。這就有點類似說，像 Radiohead 的一個早期的專輯我們也都是比較喜歡的；或是說像 Coldplay，你知道很多人在抱怨啊，Coldplay 以前的歌什麼多好聽，然後後來太電了。真的很多人是這樣講嘛——聽團仔，太電了，我不要聽太主流了。我覺得是這樣，就是我們現在的兒孫輩，假設當然 Coldplay 其實對我來講已經是老人團，但我隨便舉例，假設他是喜歡聽 Coldplay 電的這一環，等到 Coldplay 之後再進入下一個階段，他可能不知道用新的某種實驗樂器去做的時候，那大家又會講說他跟以前電的 Coldplay 不一樣，他已經變了或什麼的。
所以其實或許不是這些歌手變了、他的創作變得不一樣或是不好聽或什麼，是我們老了啦。就類似說你爸爸媽媽會說，誰在敲動我窗——不是啦，你叫他聽別的東西，你叫他聽饒舌、聽頑童，他覺得你滴能兒。可是他就想聽那個東西，因為那個陪他長大，那個承載太多回憶了。所以因為大家叫我去聽周董的專輯，我聽的時候沒有辦法。對，我還是希望他活在我的那個回憶裡面，下面我也成軍。
那有點類似那個什麼，我們在打那個暗黑破壞神，我跟你講你去玩那個暗黑 2，後來是重製的，重製就還好，但還沒有重製之前，有一次我為了情懷回去玩暗黑 2，直接毀掉了回憶。我記得他以前是超好玩的遊戲，為什麼我現在去玩他這個破樣？因為後來的東西都變得，你知道就時代有在變，我們可能也玩新的遊戲有什麼。所以那不是創作者的問題，那是我們自己年紀增長的一個問題。
***
**淡水 Hanson**：感謝主委優質節目，我跟老婆都是忠實的聽眾。一直留言留不到，想搭配君綺的檔期來留言給在戰前君綺服務 15 年的諮詢師老婆小宇一個驚喜。你在醫美圈的資歷簡直就是傳家寶等級，看著你多年來的事業堅持真的由衷的佩服。老婆辛苦了，我和女兒以琴會永遠支持你。希望 Liza 跟廣大聽眾下次需要服務的時候給內人一個機會服務，一定不會讓您失望，也謝謝節目分享，讓我女兒的 6208 績效突破 100%。也祝主委全家平安，諾亞、安哥健康長大。來自淡水的快樂寶貝 Hanson 敬上。
這是一個非常暖的老公，還趁機幫老婆拉一下生意。大家有需要都可以去找這位小宇，小宇會好好的服務大家。也希望你們全家平安快樂健康。
我覺得其實身為一個爸爸，像幫小朋友配置這樣的一個指數型的部位，就不是快樂寶貝啦——你看就是穩穩的好像什麼也沒做。當然也不是說什麼沒做，因為做一個決定本身就不容易吧。你沒有決定要把這筆錢拿去亂投其他有的沒的東西，跑去跟什麼飆股老師、跑去買什麼奇怪的課程，本身就代表說你的選擇是跟人家不一樣了。所以並不是快樂寶貝。也希望你們後面可以平安健康順利。
***
**Chun**：嗨孟恭安安，我 81 年次。在近幾年看到一些動物的影片，或是人與人的真誠幫助跟感情流露，都很容易的會眼眶泛紅。是到這個年紀就會變得特別感性嗎？想問孟恭也會這樣嗎？喜歡聽孟恭分享家人愛、秋口愛大家的分享。謝謝你無私的分享，愛你我非常愛你。
以我自己的角度來看是，我認為就是你年紀稍微變大之後，或者說你被社會鐵拳打過之後，你會對一些事情比較有同理心。以前你都會覺得說不知道，像年輕的時候我也曾經會講過一些話說什麼，老人過某個年紀就可以去紅幹嘛，不要霸佔什麼社會資源嘛。可是當你慢慢靠近那個年齡，或說你的家人、你的朋友靠近那個年齡，你就知道說這個社會上的每一個人，你看到的每一個人，他們都曾經為這個社會付出過，他們都有他們的一段故事。
有時候你去看演唱會的時候，你不覺得很恐怖嗎？就是裡面可能有個四五萬人，每個人都有自己的家庭耶，每個人都有自己的工作，每個人都有自己的小孩跟夢想耶。你不覺得超級恐怖嗎？就如果說我今天可以——不知道時間停止器拿出來，然後再接一個什麼 Neuralink 接到你的腦袋——我可以看到你一生你的故事的話，不知道會不會感動吧，或是有覺得會嚇人吧。某個人的地下室可能放了一個什麼手術間，然後裡面藏了三個人埋在裡面，有的沒的。反正就是說這個世界上每個人都有自己的一個故事啦。
所以以前你會很容易的就去論斷說反正就是什麼，非 A 則 B 嘛，弱 P 則 Q 嘛，什麼有的沒的那種很稀飯色。當然我覺得這樣的貼標籤的一些行為對我們人類的發展來說，它可能某個程度上是必要的，因為它幫助你去避開一些危險或什麼的。可是你更能夠去理解說，每個人其實都是不容易啦。特別是看到一些那種沒有辦法幫助自己的東西，像是一些什麼弱勢的團體、一些動物，那確實就是會，你心中某個情緒會被挑起來。
我覺得你要去讓這個情緒好受的話，你就去多捐一點錢，或是去當個志工什麼，我覺得會有很大的幫助。所以或許可以去解釋說為什麼一些中年人或是中老年人，他們開始跑去當志工或什麼的，不一定是說什麼他財富自由的鳥事，就是單純的因為他可以感受到這些東西，年輕的時候是感受不到的，打炮就來不及了，可是過了一定年紀可能就感受得到。感受得到你就去執行它，所以希望這個可以有效的去幫你舒緩。
***
**Choco**：主委你好，最近這個袋鼠盤真的是殺人誅心。我昨天超級想一鍵出清持股，覺得川普跟伊朗一定沒完沒了，但是自己越不舒服的時候反而是好買點，我一張都沒賣還加碼。請問是不是跟自己反著做勝率很高？
欸對，就如果說你發現你很常落賽的話，就試著跟自己反著做。但很難，因為你跟自己反著做，你會想要跟自己反反反著做，跟反反反反反著做。所以那個在人心上的掌握其實沒有這麼簡單。
最簡單的一個方式我還是會建議大家，你要把你的交易給記錄下來，不管你是用什麼電腦或是把它寫下來，因為很多時候你的感覺會騙你，只能夠這樣說。
再講說最近這個盤很難做，沒錯。像我自己在昨天，就是昨天的這個大殺盤，我自己本身還是有去做一些減碼。我還跟 A 軍去解釋說為什麼這些東西會減碼。你看他第一次掉下去拉起來，這邊我沒有動；第二次還給我軟，媽的我就要先砍一些。為什麼？因為我上面卡到一千多張啊，我不出一點的話，後面如果真的再往下一根怎麼辦？所以其實你考量到這風險，而不是你後面可以賺多少錢——只是如果這邊就一直下去，你今年績效就爆掉了。所以我們反而不是擔心說什麼今年績效還要再往上賠更多，是我們擔心說如果這邊就直接往下怎麼辦，你會不會套一堆東西，你根本就沒有錢加碼，你要去質押，壓力就會變很大。
所以其實我會認為說，就不要去覺得——你知道很多人都喜歡把決定放在某一個點位上，好像說都是一拳超人，只不過拼一次。但其實不會是可以帶撞的，就是你昨天可能沒有賣，你今天賣一點，你明天可能又買一點，後天又賣一點，這個都是有機會會發生的。就不要覺得說什麼我在一個關鍵的點位我一定要去下很大的決定。特別是關鍵的點位可能是恐慌或是說波動超大的時候，你看到 VIX 都跳上去，一般 VIX 跳上去的時候你做越多決定其實都是越受傷，但我覺得該做的決定還是要做。像我自己昨天跟今天，我都還是有減碼的東西，今天就是有加碼一些東西。
所以這個並不是說什麼你要去賭說什麼哪個地方就是市場的低點。你怎麼知道現在這個地方就是市場的低點？搞不好反彈一陣子後面再繼續破底。那請問這陣子抄底的人是怎麼樣？你說他們笨，他們也不一定笨，他抄的時候他彈起來他有賣，他還是贏家。所以很多人都喜歡去用單一的某個節點就去決勝負，但這個是很奇怪。整個投資的交易應該是一輩子的事情，它並不是說什麼可能要在某個地方去拼一個生死。你只要可以去悟到這件事情的話，我覺得你就會變得更加的有彈性。
***
**我好興奮我好興奮啊**：嗨孟恭，我的姑姑是我爸的妹妹，那我的女兒看到我姑姑的女兒的舅舅要叫什麼？沒事，這是我太太跟我兩歲女兒的對話日常。只是想來感謝孟恭，上上週突然改錄節目的時間也為了水時間繼續找其他留言，因此念到太太的留言。人生真的對她很不公平，但也總是在她快溺水的時候會生出一根稻草，讓他輕輕的可以喘一口氣。當他聽到你的祝福會突然的驚喜，那讓我也能夠感覺他打從心底的開心。最後想再藉孟恭的金口對太太說：你辛苦了，未來只會更辛苦，但我一直都會在。也祝大女兒小蘋果三歲生日快樂，你跟妹妹是爸爸媽媽永遠的寶貝，希望你們可以平安健康長大。本來我也推薦孟恭一個 YT—LC Sign，裡面的 Tony 樸實無華的推銷的公司的 LED 產品，卻在這個直男被各種政治正確言論霸凌的世界中帶來反攻的曙光。愛你。
我超愛 Tony，What's up Tony my homie。Tony 是一個——反而就是好像是在中國的東南的某一個省份，然後賣 LED Sign 的。因為他都是用英文，或者說他會講超多語言，但絕大多數都是用英文，然後用英文去行銷到美國這邊去。我記得他好像不是 YouTuber 吧，他應該是 TikTok，他應該是抖音起來的。
那影片的格式呢，就是可能在開頭——我以前去放一個那種很匪夷所思的片段，就是可能是某個男的或是某個女的去做一些很奇怪的主張，一般都是可能偏左的主張，那種極左就是很誇張的主張，他就會拿出來吐槽。這些東西其實大家看都會覺得是會皺眉頭，但是不知道為什麼，就被他吐了一下之後就會很好笑。因為你平常看到可能就只想滑掉，可是你看到是 Tony 的影片，然後配上一些很怪的那種會皺眉頭的東西，你就會想看他怎麼樣吐槽。所以就還蠻有趣蠻好笑，我也很喜歡他。
***
**魚恩菜**：魚恩菜，菜魚恩，房迷大大是嗎？孟恭好，請保持一天念 Spotify 的留言，這樣國外的朋友們才比較方便留言。Apple Podcasts 還會分使用國家，不在台灣都不會被念到。不過美國有時差還是很難搶到留言密碼，我已知出動 AI 幫忙，那算是終於找到 AI agent 可以幫我做的事情了，不過已好幾次都失敗。希望這次成功。想問你愚人節最難忘的經驗是什麼？最後宣傳一下每天都要看房迷，看到房迷一定要按讚。
我真的是很喜歡房迷，甚至我覺得我的一些思想有被房迷的一些說法給——不知道就是有被揉在一起，然後我覺得我可能某個程度上我的思想有被它影響到一點點，就是自動有正向的方向。非常感謝有這一位網友的存在。他是一位在美國的 Realtor，所以要買房子的都可以找房迷。當然他不是很在跟你推廣說你買房子要找我什麼，他就是去每天分享一下他腦中想的東西，真的是一股腦的丟出來。可是我看到我是覺得還蠻療癒的。
那愚人節最難忘的經驗是什麼？就喜歡的女生跟我講說她喜歡我，然後最後面她不喜歡我。
***
**Brett**：MK 您好，我要哭了。請問您會想要送鑑定卡給小朋友當生日禮物的其中一項嗎？看到一張生日皮卡丘感覺很適合當禮物，很想要中文日文英文都來一張，但是其實我知道是我的一廂情願，還是來個寶可夢公仔比較便宜實在小孩也愛。
沒錯，這位兄弟講的東西，就是我們身為家長很多時候會——他也不能夠說是一個問題，但最後面你會意識到說這個是我一廂情願。就是你會覺得說小朋友一定要什麼。之前跟大家分享過，就是你可能帶他去一個不知道就是很貴的遊樂設施之類的，可能你特地重金帶他飛去日本什麼 Disneyland，然後他給你他媽整趟都在哭。隨便舉例，反而是你可能在機場候機的時候，旁邊有一個那種小玩具間，然後小朋友在那邊玩得超開心。所以你就會發現說，就是小朋友要的東西真的很簡單。不像我那種網路幹文說啊女人要的很簡單——沒有，女人要的東西蠻難的，小朋友要的東西真的很簡單，這個是真的很簡單。
所以一些那種就是你真的以為說靠北這個是 nothing 的東西，這不用花到我的錢，不用花到我時間，然後你的兒子高興一整天，有時候你看他這樣，你就會跟著笑出來，哇靠也太可愛了吧。
當然你還是可以去送一些你認為是酷的東西給孩子，或是像我自己會放一些我覺得是很棒的東西給我的孩子聽。你會發現說你們可以找到一些共同的興趣。就像說你送這個卡片，他即便不懂它的價值或什麼的，但他可能意外的喜歡，那他可能也額外的開啟一個新的路線，那也是蠻不錯的。即便可能一開始有時候需要一些循循善誘，那我覺得不要硬逼不要硬灌都是沒有問題的。
像我兒子他很好笑的一點是，因為我後來不是買超級多的遊戲王鑑定卡嗎？然後真的超過百張以上。我兒子來我房間看一看之後，他最近突然間有興趣，他就直接抽一張。你知道那張是什麼嗎？就是我之前跟大家講說，我把全日牌當下所有的庫存都收回來的那個化妝舞娘 PSA10 分。他直接說他要這一張。我就他媽傻眼，因為我這麼多卡片，你怎麼剛好挑到，就是我的入坑的卡片！因為我本來就很喜歡遊戲王吧，只是長大之後忘記。有一陣子那時候看到這個化妝舞娘卡片，我覺得太酷了，所以我就把它全包了。你怎麼就剛好挑到我喜歡的這一張？
很多時候你真的會注意到說，就是孩子真的不愧是你的投身，他跟你有很多相似的地方。或是你放一些音樂，有些他可能不喜歡，他相信他可能是不太喜歡 Radiohead，可是他非常喜歡聽 Yoasobi。我就覺得這個還蠻感動的。所以你可以跟他探索看看，盡量的我們一般還是投其所好，就你知道他喜歡什麼就盡量給他那個東西。某個程度上你可以稍微去引導他一下，去喜歡一些所謂的有品味的酷東西，認為是好的東西，送給爸媽都可以盡量地去給小朋友。
***
**Azary**（我也不知道是不是這樣念，A-Z-A-R-Y）：想要推薦一個 PS 的遊戲給 Nuwa 玩，Knack 跟 Knack 2，是 Sony 本家製作的動作類型遊戲，也可以兩個人玩也可以單人玩，很適合給小孩上手，劇情也很讚。我兒子大概也是四歲的時候全破，強力推薦。另外我也想藉這個機會感謝我老婆，她情人節的時候送了一組賽車方向盤跟座椅給我，所以我想請孟恭斷愛用猛男的聲音祝我老婆大慈靈仙女永遠美麗健康快樂。
不是啦，太屌了吧。我覺得送方向盤還好，但送一個賽車椅這個他媽超誇張。首先第一件事情是，台灣寸土寸金，他媽他可以讓你去擺一個這麼大的東西去佔那個坪效，那一坪是多少錢的東西，他可以讓你放在那。再來就是先不管坪效問題，就是女生其實看到男生去放東西一般來講都不太喜歡，你在網路上看到一堆什麼收藏品被老婆拿去丟掉。這當然不是好事，只是我說就是有很多這樣子的案例更能夠凸顯說，您的太太是一個非常偉大跟大方的人，所以要好好的感謝她。
非常感謝你推薦遊戲。只是我兒子最近他已經被我老婆限制了，因為我老婆認為說他打遊戲打到他的情緒有被受到影響、他的脾氣變得不好。即便其實我覺得不是這樣，但就家和萬事興，老婆這樣講我們就配合。所以現在可能一到五的時候，我就陪他去玩那個什麼 Mezastar，或是去玩一些公園的東西，或是他一樣可以看一些 iPad 或什麼，但他不能夠打遊戲，他只能夠週末打。可能我們就是週末有機會的時候再來跟他玩一下，週末的話他就可以暢飲，就是隨便他打好爽，他隨便都要玩那個 PokoPie。非常感謝你的推薦。
***
**Philip Mk Chow Chow**：我是聽了快五年的氣噴仔，加入捏軟陣線九個月了，每天還是睡不飽，但只要看到女兒的笑臉就心滿意足。很喜歡你的育兒分享，有小孩之後才真正的知道無私的愛是什麼模樣。感謝辛苦的老婆 Mona，老婆我愛你。另外想請 MK 用肌肉猛男的聲音恭喜 3 月 25 號平安生產的朋友惠萍，歡迎加入育兒睡不著的行列，一偶一偶上餐廳，向左鑽——後面那是我自己亂講的，我也不知道為什麼我要講班長的聲音。願世上所有的美好皆如期而至。祝孟恭一家平安喜樂、績效持續大爆射，感恩，愛你愛你。
***
**大力陳冠熙**：孟恭親家公你好，你這個男人中的男人、甲族中的甲族，以下殘酷二選一沒在怕回答的對吧。一、快樂女郎姊妹、黑魔導女孩。二、Olivia Rodrigo、Dua Lipa。三、李珠恩、李雅英、李多輝。是山上有雅，偶爾波多也皆一。
***
**伊隆瑪**：發哥你怎麼啦舅舅！喔內傷了，舅舅發哥，發哥你到底怎麼啦舅舅發哥？不懂下面要不要接這個留言。舅舅我還錢我不要玩啦，發哥你到底怎麼啦？
其實發哥沒有什麼太大的問題。我跟你講，前幾天我們剛好在跟朋友 check 後代的，就是那個秘密封裝的相關東西的時候，那時候我們就去稍微看一下 Google 的 Roadmap。它以前有一個叫 Karina Fish，然後另外一個叫 Hummu Fish，然後我們就發現說 Karina Fish 不見了。一開始那時候我們的認知是 Karina Fish 是 MTK 的，那 Hummu Fish 是 Broadcom 的。然後最後發現說不對是反過來，所以是 Hummu Fish 還在 TPU 的 V19 的 Roadmap 上面，然後 Karina Fish 不見了。所以不知道 Broadcom 的東西變什麼，還是說它有一個代號叫 [聽不清楚] Mirop 的那個東西會是 Broadcom，我不確定喔，當然有聽眾知道的——因為我們現在講的這個我相信 99% 的人都聽不懂，但聽得懂的你懂暗號的，歡迎來跟我分享一下，那個 MAROV 到底是什麼東西。但反正總之就是發哥在後面的 TPU 還是有他的發揮的空間，但沒有辦法嘛，就是網通也差，可能 TV 的表現也不好，手機也不太好，可能因為這樣子有受到一些壓抑。但是 AI 的夢想還是擺在那邊。
***
**波波愛上孟恭**：嗨孟恭 chika，我大哥曹 Jimmy aka 烏日櫻花耶穌，前陣子去打瘦瘦針，說無感，之後每天還是照五餐吃，我以為他突破醫學極限，後來發現應該是劑量不足。畢竟你不會拿老鼠的劑量用在鯨魚身上嘛。大哥要持之以恆喔，好啦祝你減肥成功，一起大賣，掛號也愛孟恭。
我有想過是劑量的問題，但我已經打到最高劑量了，所以應該不是那個問題。那不曉得我後面會不會換一款藥啦，因為我現在其實是先打我自己庫存有的東西，後面再打這個新的東西。後來聽朋友講說，因為新的那一款呢，它是兩個藥合一的，所以應該要比較屌一點。到時候再跟大家分享我的新的——我目前也是胃口是一樣的，但是我覺得那個是一個很好的心理 cue，因為想說媽老子針都打了，我都挨針了靠北，那我一定就是要快速的降到醫師要我到的一個位置。雖然也不多啦，就大概 7 公斤吧，可能算起來是 10% 以內，應該是沒有什麼太困難。反正到那個地方的時候再跟大家分享。
那拜拜。
## 贊助：NordVPN
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由 NordVPN 贊助。
四月到了，大家是不是都準備好安排春遊或是規劃接下來的長假呢？不過最近國際局勢動盪不安，例如中東地區的緊張情勢讓機票價格貴到卻步，旅遊預算很難控制。面對貴鬆鬆的機票，不少人會透過 NordVPN 來切換不同地區比價，這也是規劃旅遊時很常使用的小技巧。在查詢機票跟住宿的時候，不同國家跟地區顯示的價格有所差異，對於想要精打細算、控制預算的人來說，只要一鍵就可以完成切換，相當實用。
除了比價，使用 NordVPN 也大大提升了網路安全保障。在規劃行程時常常會在家裡、咖啡廳或是外出的時候使用各種網路環境查資料訂行程，但公共網路其實安全性上比較難掌握。這時候使用 NordVPN 可以幫助加密網路連線，就算是在公共 Wi-Fi 環境下查住宿、機票或是登入帳號處理付款，也能夠多一層保障，同時連線速度穩定不太會影響實際操作體驗。
如果人已經在國外，NordVPN 也可以切換回台灣的 IP，連接熟悉的網站跟常用服務使用上更加順暢。像有時候手遊遇到 lag 的問題，我也都會透過 NordVPN 來解決。而且現在 NordVPN 不只支援手機、平板跟電腦，也支援 Smart TV 和 Apple Vision Pro，一個帳號最多可以同時使用於 10 台裝置，不論是在家或是外出都能夠靈活使用。透過資訊欄的專屬連結 nordvpn.com/gooaye，或在結帳的時候輸入優惠碼 GOOAYE，立即享有期間限定優惠——購買兩年方案加送四個月，並提供 30 天退款保證，不滿意都能夠隨時取消，零風險嘗試。
***
## 瘦瘦針後半段：胃口反而變大
上集跟大家分享自己打瘦瘦針的前幾天的心得，那現在已經到後半段，準備要打第二針了。對我來說，我的胃口反而是變大，我不知道到底發生什麼事情，就是每天只要到吃飯時間我就超期待吃飯，好像突然覺得飯很好吃。有點像是以前那種國中已經上完體育課之後，回去要吃便當的那種感覺——你很久沒有感覺到這麼餓的一個滋味。
那同時呢，食量還是有稍微的縮減一點，所以我覺得整體來說是還蠻不錯的，就是慢慢的有注意到體重是直線的下滑。當然這個直線不是非常的陡峭，但就是斜斜的、穩定的下滑中。
其實我覺得當然也可能跟自己在習慣上面有去做調整有關。我覺得這個東西有點像是某種心理上的 cue，就是已經告訴你自己說 OK 你想要去做一些減肥的方案，所以你要稍微的認真看待。像我現在我的書桌隔壁就擺了一整袋，我大概兩個禮拜前跑去 7-11 買的——我有時候會在可能需要想事情的時候，不知道為什麼就會突然覺得肚子很餓，就會狂吃東西。所以我就會買一堆什麼七七乳加，或是什麼健達相關的各種巧克力，然後就一整袋在那邊。然後還有 7-11 有一個什麼味覺糖吧，就硬硬的、圓形的，上面都寫日文，那個我也超喜歡吃的。反正我就會買一堆甜食在那邊狂塞。
可是因為說自己知道自己有打針吧，我覺得我還是會想吃啊，但是那個慾望沒有到特別的強烈。所以呢到現在那一整袋還放在那邊，這個比較罕見一點，因為有時候會突然間暴飲暴食，就突然間整個把它抄起來狂吃，可是至今那一袋放在那都沒有動，我覺得很好。我覺得如果可以把它放到過期的話，那我就成功了。
那再來其實在飲食方面，還是沒有說什麼變得是特別的沒有胃口或是說吃不下，都還是沒有這樣子的一個情形。可能等到第二針之後有什麼樣的狀況再跟大家分享。
***
## 新運動：打網球太晚接觸了
那同時也因為說剛剛前面提到，它有點像是一個心理上的 cue，所以自己對自己的身體比較稍微的照顧。在過去的一兩個禮拜也是持續的跑去運動，因為我現在又找到一個新運動，就是打網球。我覺得打網球真的還蠻不錯的，太晚接觸這個運動了。
算起來的話，我現在都用健身教練做為一個 benchmark，就是健身教練可能是不知道 1300、1400 塊吧，那我教我泰拳的教練的話，大概好像是 1400、1500 塊。那如果今天是網球教練的話，他還含場地費，是 1700、1800 塊。其實我覺得說還蠻划算的，就是說以健身教練做一個類比——他們不講說健身教練怎麼樣，我一直說，因為那個是最常見的，每個健身房都看得到。那現在有些教練他要給你扁，你要捶他，然後你只要多付 200 塊；那有些教練他陪你跑來跑去曬太陽，你只要多付他兩三百塊，而且還含場地費。我就突然間覺得說，媽的這些運動也太划算了吧，所以就盡量地上好上滿。
那我的教練可能也意外的發現我說，這個傢伙他好像時間比較彈性，所以每次只要有人 cancel 課程，他就跟我講說你要不要上課，我就好。所以我就一直跑去上課。短短的大概一個禮拜，就已經是可以跟教練很順暢的把球打來打去，大概可以維持 5 到 6 個回合左右。我覺得也是因為可能教練本身超強的關係，所以就非常有效的快速的學習一個運動。希望它可以變成是一個長期的運動，但其實這個是我講給自己聽的，因為我知道我是一個三分鐘熱度的人。只要未來有一段時間突然間什麼打網球要排隊之類的，老子就不打了，我就換去別的東西。我就很討厭跟人家那邊排隊、跟人家搶東西，就希望可以維持久一點。
像之前喜歡打棒球，後來是遇到大谷翔平爆紅，後來在大魯閣打擊場——我不知道現在是怎麼樣，可是那一段時間真的，以前我去半夜都沒有人，後來那段時間去半夜都在那邊放代幣要跟人家排隊，我就超討厭那邊排隊，所以後來就直接索性不打。然後整天被我老婆幹說，你買一堆他媽的棒球棍放在那邊。因為我就是屬於那種，反正只要去參與某個新東西，我都會想要直接先把裝備上滿的那種人，所以我第一時間也是立刻查了什麼 Nadal 拿的球拍是什麼、Federer 拿的球拍是什麼，就想說他們拿什麼我要跟他們拿一樣。然後後來發現網球球拍好像都差不多，反正看起來價格是沒有像我一般會去參與的其他運動或是一些樂器有很大的一個 range，我感覺它的範圍都差不多。所以就挑了一個我覺得長得還蠻可愛的球拍——我也不知道為什麼要挑一個就是可能不知道，就兒子看到可能會很喜歡，它是有點那種彩繪風格的藍色的球拍。那之後假設說不知道，有看到什麼酷東西的話，也會想要再多收集幾把吧，就希望不會被老婆罵。
那我覺得網球它其實算是一個相對難的運動，它其實沒有這麼好上手。打球你莫名其妙就會把球打超遠，反正只要人家打過來你打回去，你想說我只是輕輕摸一下，然後都會彈超遠。後來才知道說，你揮拍的時候那個拍面都要向下，然後如果你切球的話拍面又要向上，所以又不一樣，然後旋的方向也不一樣或什麼的。
那最終甚至會很意外的發現，就你以為說網球，你看到它就是一個跑來跑去然後手要揮擊，所以會覺得說揮擊是很重要的一個運動，但後來發現沒有，腳步是最重要的。所以我覺得跟我在學泰拳有點類似，就是最後面發現說都是 footwork 跟 legwork，就是你的腳要花很大的心力去把它調好。像泰拳的話就是你會很常覺得你的腿真的要放棄了，你真的撐不住——他媽的那單腳那邊屌踹，那最痛的腳其實不是右腳會踹人家、會踢到沙包的會瘀青的那隻腳，不是，是你左腳要支撐，那邊一直跳一直跳，你左腳真的會整個鐵腿，甚至會到你想要 collapse 的那樣的一個狀態。
那網球的話是，其實你都知道要幹嘛，你腦袋都知道說好這個地方我要往前衝、好這個地方我應該要往斜後方走著，你腦袋都知道，可是你就是跟不上。有點像說我們在看電競選手一樣，就是 OK 我腦子已經理解怎麼做了，可是媽的你真的給我滑鼠去弄的話我跟不上。我看 Faker 就覺得很簡單，不就是往什麼 30 度角閃現嗎，看到招閃現不就這樣嗎？可是你自己去做就發現說幹你真的是跟不上。
我覺得打網球也是差不多的一個概念。更何況在你可能高強度的衝來衝去之後，那個球又很皮，就是說你的拍要一直記得要下壓，有時候不小心摸太大力的話又會飛走，就即便你有下壓你摸太大力可能還是會飛走；不然就是有時候你往前衝，那你的衝力如果已經很大的話，那代表你揮出去的力量就要再小一點或什麼。所以它其實有蠻多細微的，我覺得就是手跟腳跟眼睛都要去協調好。例如說腳如果出 7 的話手就出 3，那如果腳只有出 1 的話那手就要出個什麼 8 之類的。所以它其實在一開始是還蠻挫折的。我不知道我的教練是要讓我開心還是怎麼樣，他說你的進度蠻快的喔。所以可能也是因為我是那種就需要被讚美的人，所以他稍微跟我讚美一下，我覺得說我一定要好好把網球學好，所以就過了非常充實的一段時間。
***
## 打破朝九晚五的制約
同時我覺得有一點很棒的就是，雖然我們今天早上是沒有成功的打到球，本來教練昨天跟我講說，明天又有人 cancel，早上 8 點半要不要打球。早上 8 點半一般我聽到，我覺得說不可以，早上 8 點半要幹嘛，我們要起來要看盤，要去了解一下盤前發生什麼事情或什麼的。可是我昨天就先站在那邊稍微想一下，我也不知道教練有沒有發現說這個傢伙在幹嘛，我就站在那邊就突然沉思了一下，我就跟他說好可以。
我回來我就立刻在想說，那我有什麼辦法可以讓我明天一樣可以打網球，可是同時我還是要去稍微看一下開盤發生什麼事情，假設這些部位太多，還是要去做一些調整或什麼的。雖然其實在昨天晚上的夜盤看到屌噴就知道說 OK 今天穩了，應該是不用做什麼動作，但還是非常的慶幸自己做出這樣的一個決定。
這有點類似說，那時候大兒子剛剛出生的時候，其實我還是花超級多的時間整天在那邊搞股票，那時候搞的是更短線的東西，直到被我老婆稍微提醒之下，後來就慢慢的去做調整。我覺得這次也是非常感謝這個網球的運動，外加教練可能只是隨口一提明天早上要不要來，突然間讓我覺得說奇怪了，對啊，為什麼我現在還是會綁在那邊要上班的感覺。理論上當然我還是很喜歡上班，但我不應該是——怎麼講就沒有人逼我，沒有老闆或什麼的，你為什麼還是要朝九晚五這樣？你應該是時間可以再更彈性一點吧。但可能我們長期制約，就覺得說這個時間我就一定要坐在那邊。
但昨天算是我第一次打破這個規矩。我就覺得說好，那同時我突然間發現很多可能性，原來我現在早上是可以去做別的事情的，原來我現在可能已經壓力沒有像之前這麼大了。或是說其實有時候需要一些事件的催化，就是讓你知道其實你可以去打網球，你可以顧好自己的身體。因為你的工作你再怎麼做，OK 它其實對你的生活影響也不是到很大了，可是你的健康如果沒有顧好的話，那對你生活影響才是真的很大的。所以算是幫自己提醒了一件事情，非常慶幸最近有這些發展，稍微簡單跟大家分享一下。
***
## 市場觀察：絕地大反彈與部位調整
接下來我們就要進入市場話題。我相信這兩天大家應該都覺得是很爽的，就是在前面可能是迎接了非常大的一個痛苦之後，然後出現了一個絕地大反彈。
這個大反彈我覺得還是要拆開來講。在台股這邊是真的非常的強勢，特別是回去踩了重要的均線之後又再一次的彈上來。如果說在接下來的幾個交易日又持續創高的話，那基本上就是一個脫脫的，它只是一個多頭回盪的格局。但如果說我們今天是用美股的角度來看的話，我只會覺得它是一個死貓跳，假人道走廊，目前會先這樣子去看待它。
只是因為以我自己的部位來講，目前在美股的部位是已經提早繼續降水位了，所以會選擇開始去補一些東西。台股的話就誠如上週跟大家分享，其實我自己是不小心買的太滿。雖然這有一點反耳塞的意味，但我並不是故意要講什麼，我就只是因為剛好手上的東西都有長出去。一般只要有長出去的東西，我們就會持續的去做加碼。所以就是你在波動放大的時候，理論上你的部位就要稍微地扣一點現金回來，只是因為自己的東西都有上去，所以也貪心了，所以就持續加加加加加。
然後後來在禮拜一禮拜二的時候，當然就受到了蠻大的一個重擊。像在昨天的時候跟朋友分享，把我自己的持股丟給他們看，他們就說這些前面都還是強勢股，怎麼一天可以這樣子急轉直下。我說我他媽我也超傻眼，吃了兩根跌停。然後有一個朋友講說，兩根跌停不要拿出來講，今天只有吃到兩根跌停的是還蠻 OK 的。後來隔一天之後，我今天吃了大概六個漲停，我也不知道到底發生什麼事情，就為什麼差一天可以差這麼多。
當然大家一定會講說這是因為什麼停戰，為什麼？但我自己是不會這麼直接了當的就說這個戰爭是要停的。為什麼？因為美軍的部隊還在那一邊，這是第一點。第二點呢，油價去稍微觀察一下，不只是近月油價，遠月的油價也還沒有往下掉，其實都還是維持在一個相對高檔的地方。所以你可以視為說，雖然可能在昨天伊朗這邊的官方有講說他們想要和談，就看可以怎麼樣的條件把這件事情給 settle 掉，但市場可能沒有完全的相信會和談，你可以這樣子去做看待。
所以我覺得還是維持一開始的一個看法，就只要油價是維持在相對高檔，其實就要稍微的小心一點。這邊講的小心一點，以我自己的角度來講——因為其實每個人的做法都不一樣，但以我的角度來講就是我不會去上槓桿。一般以像最近這樣的一個行情，有些東西這樣直接射出去的話，我就一直加一直加，然後甚至開始質押去槓。我現在不太敢槓的一個主因，就是因為我看到油價還在那樣的一個位置，然後看到 VIX 還是在高位再去做震盪，所以我會擔心說波動率可能會造成那些破壞。所以對我來講就會選擇就不要用槓桿的方式去處理下的一個部位。
但前面還是稍微就有點打太滿，所以像趁今天反彈的時候就有去做一點點的調節，去迎接後面的一個連假。因為上次的連假大家都印象很深刻，最後面是 BBQ。我們節目的長期觀點還是會跟大家講說，理論上你待在市場裡面越久都是越好。所以像什麼春節連假或什麼清明連假，理論上你都是要抱股票的。當然因為我們自己本身還是會做一些可能稍微激烈的一些操作，所以有時候抱太多股票的話，那可能在接下來發生一些事情的時候，可能就會在操作上面——大部分都知道說要理性或什麼，可是真的會不小心出現一些情緒化的作為。所以我們還是會去把部位弄到自己舒服的一個狀態。
我前面就是有點太多，所以我就趁這一波的反彈——其實在昨天屌殺的時候，我已經有稍微去砍一點了。可能有些人會覺得說，欸這個就是等於是砍在阿呆谷廟，今天屌漲我就照樣一樣去做一些調節。所以很多人他們其實在看這個市場的時候，他們會用一個那種 all in all out 的心態，但他們不知道說其實部位是要加加減減。或者是我可以理解，就有些可能會整天想要 all in all out，就是因為你只買了 7 張嘛，那所以對你來講就是買進然後賣掉，就是零跟一的選項。可是當部位可能開始慢慢變大的時候，大家應該會開始去理解到說，部位是可以有層次的一個調節，是可以有一個什麼戰略縱深的。
所以對我來說就是，我看到油價還在一個相對高位，所以我就不願意去做太大的一個槓桿，那就先維持一個都是存現股的姿態去做面對，然後看後面是怎麼樣發展。
***
## NVIDIA 投資 Marvell：插旗 ASIC 市場、矛頭指向博通
最近也算是瞎貓摸到死耗子，大家應該有看到 Marvell 的新聞出來，就是說 NVIDIA 要投資他兩個 B（billion），要跟他在後面去針對 NVLink Fusion 去做更多的一個合作。這邊我們稍微的講一下自己的看法。
前面先稍微前情提要一下，因為我看到朋友有截圖給我看一些討論區講說什麼，他就是有內線啦，他知道這個東西，我真的不知道。如果我他媽知道這些東西，幹我是老黃枕邊人的話，我還跟你做股票錄節目，我在加勒比海靠槍而已。所以但我們的資訊能力一定是比一般人好很多，那只是沒有好到這樣一個程度，可以知道一些那種什麼超級 insider news，或是一些什麼合併、收購這種是沒有辦法知道的。我們只知道說產業的一些發展。我們都已經知道說 Roadmap 會長怎麼樣，可是很多時候就算你知道 Roadmap 會長怎麼樣，你不知道什麼時候會發酵。類似我們上集跟大家講說，我們所看到的狀態是這樣，可是我們老是跟大家說我覺得它不會這麼快發酵，可是你看市場跳漲，所以很多時候我也不知道到底市場跟我們的認知是要到什麼地方去做一個交會。最終會交會，只是有時候會提早反應，有時候會延後反應，這個我們沒有辦法抓得很清楚，所以有時候還是會停損，因為你在那邊等等半年沒有意義嘛，等太久還是會把它砍掉。所以我們不會知道這些真的是非常內線消息的東西，那絕對是不可能的。
我自己壓注的理由也在前面有跟大家分享，最主要就是我知道他在 Google 做進去幾顆晶片，然後外加其實我覺得我對他未來在交換機這邊的發展也是覺得還蠻樂觀看待的，所以因為這樣去做了一個投資。我覺得其實這個有點類似說，那時候看到茂達被陳泰銘買下去一樣，就是我覺得某個程度上他自己是還蠻高興的，就代表說其實 NVIDIA 也看到這樣的一個機會。雖然其實我心中覺得最該去買 Marvell 的、去投資 Marvell 的應該是 AMD，因為 AMD 缺這一塊。當然最後一面就是由 NVIDIA 先馳得點，跑來做了一個投資。
像 NVIDIA 這樣的一個投資，市場上一定有很多的說法，當然大家最主要都講說要補齊某一個拼圖或什麼的。只是就我們在過去一兩年的一個觀察，其實我覺得大家有時候會忽略房間裡的大象——就是說因為老黃手上真的是滿手現金，所以他可能也不一定會想這麼多。當然他一定會去思考說這個東西買進來對我有沒有用，可是其實我們已經看過說，像 NVIDIA 的 Portfolio 裡面，他有些東西也給你搞短綴，他買了一下就把它賣掉。前面大家解釋了半天為什麼他買這個，因為他已經要佈局什麼，然後隔一兩個 Q 把它丟掉，你就傻眼嘛，就你前面講的東西代表就是你在騙自己之類的。
當然很多時候我們也不是要去糾結說所以大家不能夠分享自己的心得，因為每個人都是有機會猜錯，我也會猜錯嘛。只是我覺得其實後來用一個最局外的角度去看的話就會明白——因為他真的現金太多了，他就會去找東西買就這麼簡單。所以他盡量的可能去買一些東西是跟自己的本業是相關的，那我們可以大概去猜解他要幹嘛，可是有時候也不一定要太認真。因為很多時候就是錢多，他要找地方放，類似這樣。就有時候你可能看到一些大戶去買一些東西，想說他一定知道什麼他才買，可是你怎麼知道他買多少？這個錢是他 0.5% 的現金，那他買這個東西，你在那邊解釋了半天，你不就覺得自己很好笑——人家只是隨便買一買，他只是這樣買菜一樣，那你以為說什麼背後有超級大的陰謀或是計畫。
所以也要稍微的注意一下，因為他過去其實買了蠻多東西，像什麼 Synopsys、CoreWeave、Coherent、Lumentum，最近是兩個光通全包，Nebius、Marvell 全包。所以基本上你可以看到說他裡面，你要把它湊在一起的話，OK 那像 Synopsys 就是 EDA 的設計，那可能是 Fusion Chiplet 的某種那種設計工具；那 CoreWeave 跟 Nebius 的話可能就是說 Data Center 的一個部件跟 AI 工廠的擴張；那 Coherent 跟 Lumentum 不用講就是光相關的一個佈局；Marvell 的話現在拉進去 NVLink Fusion，其實前面也有拉一些夥伴，像是 Astera Labs，然後像是 MTK 也在裡面。
所以我會認為說他真的就是錢太多去買東西而已。如果真的硬要採這樣子，那當然第二步的話就會認為說，他一定是有想去做一些戰略的佈局。因為大家都知道說現在目前我們在 Hyperscaler 所看到的一個情形就是，沒有像外面講的這麼誇張去 NVIDIA 化，但是是在分散配置的一個做法，也就是還是持續有去推進自己的 ASIC。這個在兩年前講的時候有時候還被人家吐槽說 ASIC 根本沒有看到什麼東西，可是現在大家就看懂了嘛。很多時候真的是講得太早也會被人家當成是你是不是在亂講之類的，可是其實 ASIC 都還是持續的有在推進。所以它從來都不是說一刀切，哪個可以哪個不行，其實就是說以這些科技巨頭的角度，他們還是會想要有自己的一些產品。所以它不是一個去 NVIDIA 化，但是確實是隨著這些科技巨頭開始去推自己的東西的時候，那當然站在 NVIDIA 的角度就是，我既然沒有辦法去賣我的 GPGPU 的話，就你們要去搞各種 XPU——OK，但是你有沒有可能去讓我在你的 Data Center 裡面還是去分到一些餅乾呢？我認為這就是 NVIDIA 要做的事情。
它的解方是什麼？它有一個 NVLink Fusion，這個 NVLink Fusion 它就是有一個小 chiplet，這 chiplet 可以去包在你的 XPU 裡面一起去做封裝，它提供了 1.8TBps 的一個雙向頻寬。再來就是在這個 Vera 的 CPU 方面，如果說你們只有 XPU 的話，那我可以提供你 CPU 嘛，ARM-based 的一個 Solution。或者是呢，像 ConnectX 的 NIC，然後跟 BlueField DPU、NVLink Interconnect、Spectrum 或是 Quantum 的相關的 Switch，光通的解方 CPU 它都可以給你。
所以它現在能夠做的事情有點像是說，OK 那我知道像這種 XPU 的設計，你們要去選 Marvell 或是你要選 MTK，[聽不清楚] 你要選 Broadcom，OK 都可以。但你其他東西你是有我的這個產品線都是可以去做支援跟使用的啦。當然其實也不一定會用到 NVIDIA 的東西，因為我們剛剛講的這些東西，可能像 Broadcom 它也是有對應的一些解方，但它就是來跟 Broadcom 搶這個生意，你可以這樣去做看待。
所以我個人認為說，如果真的要把這個事件去做一個誰受惠誰受害誰可能受到競爭的一個判讀的話，我會認為說它的箭子是 Broadcom，最主要是要去打 Broadcom，去拉這些快樂好朋友，像是可能 Marvell 啊、或是 Astera Labs 或是 MTK，各種什麼 NVLink Fusion 的活動把你們做在一起。即便可能不一定有財務上的一個投資，但我覺得那個財務只是一個插旗的意涵，它並沒有辦法真正獲得什麼控制權值，它只是拿出誠意，放一個現金在那邊，希望你在後面的一些設計方面如果說有客戶需要的話，可以把我們的東西整合進去。所以我是覺得說反正就是拉這幾個小弟，最主要的目標是要去打大哥，就是要去針對 Broadcom 這樣。
後續會怎麼樣的發展，這還要再觀察，我們沒有辦法在現在就知道會是怎麼樣。即便說可能 NVIDIA 的相關 Whole Rack 或者說 AI 的工廠 Solution，它會某個程度上的去分食掉 Broadcom 本來可能可以獲得的市場，這邊呢一樣就是盡量不要去把市場想像成說是一個紅海。如果今天已經是一個紅海市場的話，那也沒有什麼好討論的；市場還是一個藍海啦。所以即便可能 Broadcom 它假設在 NVIDIA 沒有去做這麼多有的沒的嘗試之前，它可以拿到的餅是一個拳頭這麼大個，那現在你會直覺說那這個拳頭就被吃掉兩個手指了這樣，可是不是——因為那拳頭可以變得更大一個，整個餅是可以變得更大。所以就算被人家分走一大塊，還是比本來的餅大很多，還是會維持一個非常漂亮的成長性。
這個我們前面在討論，就像大家可能會看到說 AI 的模型互相競爭，你看到這個 ChatGPT 的 share 已經沒有這麼高，但它的 share 雖然沒有這麼高，可是它的總用戶、它的整個金流帶進來的數字都還是越來越大的。所以我認為說它不是一個特別需要去擔心的東西，就把它視為是 NVIDIA 要更進一步的去插旗 ASIC 市場——即便他不是去提供 ASIC 的本身，但你 ASIC 要用到的所有的東西、其他外圍的連接、CPU，或是 Whole Rack 的一些 solution 什麼，他全都有他全都包了。
那所以在這樣的狀況之下，就可以去想像說，可能不知道下一次的電話會議，可以看 Hock Tan 會講什麼。我就蠻期待會看到一些分析師問他這個問題，然後一定會被他噴，一定會被他噴一頓，那我們再看他會怎麼樣來做回答。我們才會知道說這些高層們是怎麼樣看待這件事情。
但站在我們自己的角度來說的話，特別是今天假設你是 Marvell 的股東，我是覺得這個東西它其實不太算是一個極大的利多，我會覺得它不是一個極大的利多，它只是一個比較偏向宣示意味的東西。然後特別是像 Jim Cramer 又跟人講說他要 all in Marvell，所以我自己是覺得搞不好渣男這一次還是會傷大家的心。有可能，但反正就我們要再稍微的觀察一下。
***
## 玻璃題材與美股反彈格局
目前在台股，上集有跟大家聊到玻璃相關的一個題材，那最後面是去找身邊的朋友都 check 一下，因為其實我就說市場的反應真的超級快，很多人會動很快，所以大家也都在調查這個東西。最後面的結論還是跟我們上集所提到的是一樣的——也就是說它可能接下來的一年半到兩年才有機會會開始去做放量。如果設備是提早去做拉貨的話，那等到認列營收也是要在可能半年以後之類的。所以簡單來講就是說它是一個比較偏向未來的題材。可是當然你今天回頭看 CPO，也是那時候根本就還看不到半個營收跟獲利的時候就提早拉上去，所以當然不排除也是有可能往這個方向去做發展。
接下來的話我覺得在美股這邊要關注的一個重點就是，因為現在只能夠把它視為是一個就整個盤已經走空了，那走空之後的反彈，反彈之後呢如果在接下來油價再持續的維持一個高檔，那如果說這個反彈沒有到非常的強勁，開始去走橫，然後接著有一些均線下來又把它打下去的話，那個打下去的瞬間，我還是會去期待說就是有可能再來一波大的。只是到底這一波大的會不會來我們不知道。
我的習慣是我不會去什麼空手去等待，反正我都會用部位的，這個可能不知道六到八成到十成之類去做一個調整。所以當我今天可能覺得稍微危險的時候，我就會去簡單的降一點部位。這個並不是要去展示說你看你可以閃掉一些崩或什麼的，不是，那只是你總是會有新的東西買。
像以這一波的台股輪動來講，前面非常強的一些族群——我們就不去點名是哪些族群——那些族群可能在這一波的回檔，然後現在反彈之後你就發現說欸他好像沒有彈這麼高了，就是他前面已經做了一個頭出來了。那有些族群呢是他反彈回去他已經快要接近新高，或甚至直接到新高的位置去。其實這個某個程度上就是新一波的一個類股輪動。
台股這波我覺得稍微比較可惜的一點是，他並沒有在就是今天再殺一根。我覺得如果今天再殺一根的話，那應該籌碼就非常的乾淨，就是你可以很安心的做多。只是就只有在昨天，我們看到說融資直接跑了 100 多億，其實跑蠻多的啦，只是說沒有看到一些可能像什麼期貨的斷頭潮，或者說融資有些要被迫砍倉之類的。身邊的營業員講說，只有那種追最高的地方的有被要求要稍微的補繳一下，所以並沒有看到一個那種全面恐慌大頭插的一個情形。
但這個其實你不用太過於的去期待它會發生啦，這有點類似說，台積電掉回 300 我就買，啊不是，掉回 300 的機率是極低，那難不成沒有掉回 300 你就不買了嗎？所以一樣的道理，就是我們在接下來看待的一個重點是，我們希望最好的劇本其實是——前面會看說這個融資快要爆的時候，你就乾脆一次爆一爆，你爆乾淨之後大家都可以安心做多。可是如果沒有爆開的話，那就代表說 OK 那還是有很多資金堆在那邊，那就要去注意一下你的類股有沒有在這一波的轉換有去轉強，這可能是還蠻重要的一件事情，所以還是以這個族群性的角度去做看待。
目前台股市場整體還是強於美股，那美股的話我覺得可能就是等到戰爭稍微的告一段落之後。告一段落不是說打完喔，甚至只是繼續慢慢的打也 OK，他只要鈍化就好。就他不要說什麼一直有更新更大的東西跑出來。就像說他前面先跑去炸了一些什麼提煉設施嘛，他第一次炸的時候市場會反應，第二次炸就反應一點點，然後後面再一直炸其實就不會反應了。就有點類似說其實烏俄到現在都還在打，可是你看有誰會跟你討論烏俄戰爭？不重要了真的不重要。它還是有造成一些供應鏈的 destruction，可是不重要了，因為其實其他地方也會增產嘛。
一樣的道理就是說，目前我們在荷莫茲海峽所看到的一個情形，就算它後面還是持續維持現在的規模，還是整天在那邊炸，還是有人會被斬首，還是什麼有的沒有的，但它只要沒有去擴大情勢的話，那我們都會把它視為說市場的情緒會慢慢的消化掉。所以就算油價維持在高檔，只要不要再突破新高就沒問題。如果說有再突破新高的話，那就還是會維持一個相對保守的心態去做面對。
所以希望在接下來的這個連假，大家都可以順利的度過。還是要講重點就是，理論上你就是在市場裡面持有越久是越好，所以盡量不要想要整天去閃崩，因為你很難閃，閃掉一個你不一定閃得掉每一個。最後面會發現說部位沒有買回來是最虧的，就是你閃掉的崩可能看起來是不知道是 20% 的一個拉回，可是你買不回來的話，那東西是可能往上的話是無限制的，50%、100% 都是有機會。
像前一波的一個殺盤，那時候我自己就跑進去撈了一些光通，那時候買也覺得很恐怖，都在跌停到底發生什麼事，就一轉頭 50%、60%、還有 100% 的東西都出現了。所以一樣的道理，每次的修正其實某個程度上都是讓你買進的機會。只是要怎麼樣去控好自己的部位是一個很大的修練。不然像我自己買太多就會思考說，是不是今天的網球不能去打，那麼早上我怎麼可以打網球，我部位太大了我會怕或什麼的。雖然可能站在某些人的角度會覺得說，今天那個就算給你兩根跌停，你其實生活也沒有什麼太大的影響，但不一樣，就心態上是過不去了。很多時候在心態上卡住的話，你就會去做出一些不理性的判斷。其實最怕的就是這個不理性的判斷，然後跟情緒化的一些操盤，那就會變得比較嚴重一點。
所以其實我近期也在開始向一些身邊的朋友看齊，因為我們身邊的朋友他們是沒有在看盤的，即便是可能跟所謂的交易圈的人也都很涉入，會開會或是聊什麼的，可是他們是不看盤的。其實我是希望說有一天可以變得跟他們一樣——雖然我的興趣是看盤，但就是不要看那麼多，不需要這麼多螢幕，這個可能就覺得是一個蠻帥的事情。所以心態面這邊也是要去做一些調整。
還是要隨時去做好波動還是會放大的一個準備，直到這個波動率死絕。波動率怎麼看死絕？你去拉 VIX 圖表一定就自己就看得出來。波動率死絕的話，就不用去維持這麼高的一個緊接狀態。只是現階段，雖然你看到一個反彈，那可能很多人又直接轉樂觀，這時候我就覺得很諷刺很矛盾——前面在跌的時候，你那時候說要買東西，還是要持續的關注市場，你要跟人家講不要不要不要，都不要買。然後現在漲的時候每個人都要要要，拼命追死命追。當然這個是一個動能的做法，一定有人可以把動能的做法做得很好，只是一般都不是那種散戶。散戶要把動能的做法做好，很多時候他要先經歷過很多的追漲殺跌，然後發現不知道自己在幹嘛之後，才會慢慢的掌握到一些訣竅。大概這樣。
***
## Q&A
**馬桶上的543**：我覺得雙子座的總統比雙子座的女人更難懂。請問主委從小到大最難忘的美夢跟惡夢分別是什麼？另外想請教 NVIDIA 與 Marvell 結盟，有些人說是 Marvell 的 Retimer 跟 Memory Pooling 的解方會影響到 NVLink Fusion 的聯盟小弟 Astera Labs 的產品需求，但我理解是 Astera Labs 主攻 CSP 的混合資料中心，影響應該是有限。另外說到 Memory Pooling 是否會在記憶體牆大放異彩？主委怎麼看這塊的實際衝擊跟未來定位？
這個兄弟一看就是非常專業的人士，我確定我會把這個問題回答到盡量好。首先先講說最難忘的美夢跟惡夢是什麼。現在好像沒有什麼惡夢了，可能有一段時間會一直夢到我當兵跳傘的時候掉到水溝裡面。因為那時候他們跟我講說，掉到水溝是有機會溺死的，結果我第一次跳傘我他媽就直接插到水溝裡面，然後後來就全身都臭泥的坐上運兵車回去。那時候是滿擔心自己會不會死掉，我記得掉下去的時候是很恐慌，然後趕快坐起來撐起來，然後還有發現說那個水溝其實並沒有很深，後來就沒事了。美夢的話，沒有什麼美夢——他會去想什麼過去有什麼很好的事情，然後不停的回味之類的，比較沒有這樣的事情。
再來講說這個結盟是不是對 Astera Labs 的產品需求會造成問題。我跟你講現在就是每個東西都會跑去打 Astera Labs 跟 Credo，大家就是想到都覺得要去踹這兩個一腳，因為這兩個東西算是前面高速傳輸最夯的標的。包含像我自己的話，我到現在都還是有 Alab 的一個持股。所以呢他們就有點像說現在是落難中啦，所以什麼東西就可以拿來講他。但實際上嚴格上來說的話，他們並不是打在同一個賽道上面。
如果你今天講說在 GPU 的 Inference KV Cache 不夠，然後需要去 CXL 擴充到可能 HBM 以外的記憶體的話，這邊其實是兩個不同層級他們都可以去做一個共存——一個是 Marvell 的 Structera，另外一個是 Astera Labs 的 Leo，一個是 Host Side，一個是 GPU Side，所以他們應該說不同層級之間可以去做一個共生。
再來如果是在講說 Memory Pooling Across VMs 的話，那它可能就是會由 Astera Labs 的 Leo 會是一個比較受惠的東西，Marvell 的話我們應該是在這個環節是比較沒有看到什麼東西。如果今天是在 NVLink Fusion 的機架內記憶體一致性的話，那應該就是 Marvell 的 Structera 這個東西，因為它目前是跟 NV 的生態系去做綁定。如果你是講說更長期的 CXL 3.0 以上什麼 Rack-Scale Fabric 的話，大家都是有份。
所以就回到像我前面講的，比如說今天 NVIDIA 去透過這個投資跟戰略合作，要去搶博通的市場，就代表說博通要去死嗎？沒有，因為市場夠大，大家都可以一起在裡面去吃飽。所以我覺得你的判斷大致上是 OK 的——主攻 CSP 的混合資料中心影響有限，這個應該是沒有什麼太大問題的。然後再來前面講說是不是會影響到他的需求，我覺得是不會啦。
所以今天來講就是在過去一陣子，反正 Astera Labs 就是一個人人喊打的角色啦。在市場裡面一段時間就會有這樣子的標的產生。我們也不是說什麼投帖硬要去跟市場對做，因為最後面我也理解，市場現在就是要光通嘛，所以跑去買光就真的很舒服嘛，那估值可以無限上修嘛。反而是跟就是傳統的傳輸相關的東西一直被壓縮，可是實際上我覺得就是等到後來市場的環境去改變之後，市場的一些論述也會跟著去改變。只是有時候就是你要不要在裡面去扛這樣的一個壓力啦，或是說你就全都要——像我自己的話就是反正光也去做配置嘛，那你甚至會發生說，就是你去配的時候，長多的東西他都可以去抵消那些目前表現是比較不好的 underdog，那資金也要放到更有效率的方向去。可是你說是不是會直接去吃掉他，因為這樣的東西我在過去聽太多了，我覺得應該不是這樣的一個情形。
***
**Jake Lee 孟恭 chika**：之前好像有個叫 Jacky Lee 的朋友來留言經常被念到 combo，那一種名字又跟我很像，老婆還問說是不是我。想問是不是已經不用 CD 了。另外想看著小孩長大這件事情實在是有感，前幾天夢到自己殺了一個人。掛號真的是夢不用報警，要入意服刑超過十年，剛上載還未夢醒的那個真實感裡，想到沒有辦法陪這女兒長大，胸口就像是卡了一塊石頭一樣，無法形容的悲痛。好險是夢。各位捏軟弟兄們千萬不要殺人知道嗎，還沒有捏的也不要。祝孟恭大於大家身體健健康康平安。
這位兄弟他講的夢境也是我會夢到的，所以呼應上一位馬桶上的 543 所提到，就是有什麼惡夢，這個夢我也會夢到。我會夢到說有時候做一些壞事，然後被抓去關，然後沒有辦法看到小孩。所以還是說這是每個爸爸都會夢到的一個共同的夢？因為這我確實也會夢到，然後就會嚇到。所以仔細想那個比當兵的掉到水溝裡面更加的恐怖啦。對，就希望大家都不要做壞事，不要失去自由，這是非常恐怖的事情。
***
**Chiao Shu Chen**：嗨孟恭，聽周董的女兒電下了嗎？歌詞跟他女兒的聲音真的是有夠可愛，相信為人父應該能夠感同身受。忘記了你還沒有女兒。希望孟恭記得這個留言，因為多年後我們會在同一個飯局上見面，到時候就用這個留言當作暗號。
OK 好，那周杰倫的專輯因為在大家瘋狂的推薦之下我跑去聽的。我的結論就是我老了。周杰倫當然他還是一個非常厲害的創作者，他真的帶給我們超多的回憶。我真要說就是大家若水三千各取一瓢飲嘛，因為你有喝到就好。因為周杰倫以前的一些歌——不知道什麼劍下刻的哪一天、花落的哪一天——你聽這個哇靠，我就整個情感就上來啦。或是我聽個《擱淺》，我就媽的真的是不知道，覺得靈魂都要滿出去了的感覺。可是你叫我聽他新的歌，其實我可能從不知道就幾年前的專輯，我就沒有什麼感覺了。我甚至是會有點不忍去聽他新的歌，因為我會覺得它會影響到我對他的印象。
我還是要強調，不是說我不喜歡周董，我還是超級喜歡周董。這就有點類似說，像 Radiohead 的一個早期的專輯我們也都是比較喜歡的；或是說像 Coldplay，你知道很多人在抱怨啊，Coldplay 以前的歌什麼多好聽，然後後來太電了。真的很多人是這樣講嘛——聽團仔，太電了，我不要聽太主流了。我覺得是這樣，就是我們現在的兒孫輩，假設當然 Coldplay 其實對我來講已經是老人團，但我隨便舉例，假設他是喜歡聽 Coldplay 電的這一環，等到 Coldplay 之後再進入下一個階段，他可能不知道用新的某種實驗樂器去做的時候，那大家又會講說他跟以前電的 Coldplay 不一樣，他已經變了或什麼的。
所以其實或許不是這些歌手變了、他的創作變得不一樣或是不好聽或什麼，是我們老了啦。就類似說你爸爸媽媽會說，誰在敲動我窗——不是啦，你叫他聽別的東西，你叫他聽饒舌、聽頑童，他覺得你滴能兒。可是他就想聽那個東西，因為那個陪他長大，那個承載太多回憶了。所以因為大家叫我去聽周董的專輯，我聽的時候沒有辦法。對，我還是希望他活在我的那個回憶裡面，下面我也成軍。
那有點類似那個什麼，我們在打那個暗黑破壞神，我跟你講你去玩那個暗黑 2，後來是重製的，重製就還好，但還沒有重製之前，有一次我為了情懷回去玩暗黑 2，直接毀掉了回憶。我記得他以前是超好玩的遊戲，為什麼我現在去玩他這個破樣？因為後來的東西都變得，你知道就時代有在變，我們可能也玩新的遊戲有什麼。所以那不是創作者的問題，那是我們自己年紀增長的一個問題。
***
**淡水 Hanson**：感謝主委優質節目，我跟老婆都是忠實的聽眾。一直留言留不到，想搭配君綺的檔期來留言給在戰前君綺服務 15 年的諮詢師老婆小宇一個驚喜。你在醫美圈的資歷簡直就是傳家寶等級，看著你多年來的事業堅持真的由衷的佩服。老婆辛苦了，我和女兒以琴會永遠支持你。希望 Liza 跟廣大聽眾下次需要服務的時候給內人一個機會服務，一定不會讓您失望，也謝謝節目分享，讓我女兒的 6208 績效突破 100%。也祝主委全家平安，諾亞、安哥健康長大。來自淡水的快樂寶貝 Hanson 敬上。
這是一個非常暖的老公，還趁機幫老婆拉一下生意。大家有需要都可以去找這位小宇，小宇會好好的服務大家。也希望你們全家平安快樂健康。
我覺得其實身為一個爸爸，像幫小朋友配置這樣的一個指數型的部位，就不是快樂寶貝啦——你看就是穩穩的好像什麼也沒做。當然也不是說什麼沒做，因為做一個決定本身就不容易吧。你沒有決定要把這筆錢拿去亂投其他有的沒的東西，跑去跟什麼飆股老師、跑去買什麼奇怪的課程，本身就代表說你的選擇是跟人家不一樣了。所以並不是快樂寶貝。也希望你們後面可以平安健康順利。
***
**Chun**：嗨孟恭安安，我 81 年次。在近幾年看到一些動物的影片，或是人與人的真誠幫助跟感情流露，都很容易的會眼眶泛紅。是到這個年紀就會變得特別感性嗎？想問孟恭也會這樣嗎？喜歡聽孟恭分享家人愛、秋口愛大家的分享。謝謝你無私的分享，愛你我非常愛你。
以我自己的角度來看是，我認為就是你年紀稍微變大之後，或者說你被社會鐵拳打過之後，你會對一些事情比較有同理心。以前你都會覺得說不知道，像年輕的時候我也曾經會講過一些話說什麼，老人過某個年紀就可以去紅幹嘛，不要霸佔什麼社會資源嘛。可是當你慢慢靠近那個年齡，或說你的家人、你的朋友靠近那個年齡，你就知道說這個社會上的每一個人，你看到的每一個人，他們都曾經為這個社會付出過，他們都有他們的一段故事。
有時候你去看演唱會的時候，你不覺得很恐怖嗎？就是裡面可能有個四五萬人，每個人都有自己的家庭耶，每個人都有自己的工作，每個人都有自己的小孩跟夢想耶。你不覺得超級恐怖嗎？就如果說我今天可以——不知道時間停止器拿出來，然後再接一個什麼 Neuralink 接到你的腦袋——我可以看到你一生你的故事的話，不知道會不會感動吧，或是有覺得會嚇人吧。某個人的地下室可能放了一個什麼手術間，然後裡面藏了三個人埋在裡面，有的沒的。反正就是說這個世界上每個人都有自己的一個故事啦。
所以以前你會很容易的就去論斷說反正就是什麼，非 A 則 B 嘛，弱 P 則 Q 嘛，什麼有的沒的那種很稀飯色。當然我覺得這樣的貼標籤的一些行為對我們人類的發展來說，它可能某個程度上是必要的，因為它幫助你去避開一些危險或什麼的。可是你更能夠去理解說，每個人其實都是不容易啦。特別是看到一些那種沒有辦法幫助自己的東西，像是一些什麼弱勢的團體、一些動物，那確實就是會，你心中某個情緒會被挑起來。
我覺得你要去讓這個情緒好受的話，你就去多捐一點錢，或是去當個志工什麼，我覺得會有很大的幫助。所以或許可以去解釋說為什麼一些中年人或是中老年人，他們開始跑去當志工或什麼的，不一定是說什麼他財富自由的鳥事，就是單純的因為他可以感受到這些東西，年輕的時候是感受不到的，打炮就來不及了，可是過了一定年紀可能就感受得到。感受得到你就去執行它，所以希望這個可以有效的去幫你舒緩。
***
**Choco**：主委你好，最近這個袋鼠盤真的是殺人誅心。我昨天超級想一鍵出清持股，覺得川普跟伊朗一定沒完沒了，但是自己越不舒服的時候反而是好買點，我一張都沒賣還加碼。請問是不是跟自己反著做勝率很高？
欸對，就如果說你發現你很常落賽的話，就試著跟自己反著做。但很難，因為你跟自己反著做，你會想要跟自己反反反著做，跟反反反反反著做。所以那個在人心上的掌握其實沒有這麼簡單。
最簡單的一個方式我還是會建議大家，你要把你的交易給記錄下來，不管你是用什麼電腦或是把它寫下來，因為很多時候你的感覺會騙你，只能夠這樣說。
再講說最近這個盤很難做，沒錯。像我自己在昨天，就是昨天的這個大殺盤，我自己本身還是有去做一些減碼。我還跟 A 軍去解釋說為什麼這些東西會減碼。你看他第一次掉下去拉起來，這邊我沒有動；第二次還給我軟，媽的我就要先砍一些。為什麼？因為我上面卡到一千多張啊，我不出一點的話，後面如果真的再往下一根怎麼辦？所以其實你考量到這風險，而不是你後面可以賺多少錢——只是如果這邊就一直下去，你今年績效就爆掉了。所以我們反而不是擔心說什麼今年績效還要再往上賠更多，是我們擔心說如果這邊就直接往下怎麼辦，你會不會套一堆東西，你根本就沒有錢加碼，你要去質押，壓力就會變很大。
所以其實我會認為說，就不要去覺得——你知道很多人都喜歡把決定放在某一個點位上，好像說都是一拳超人，只不過拼一次。但其實不會是可以帶撞的，就是你昨天可能沒有賣，你今天賣一點，你明天可能又買一點，後天又賣一點，這個都是有機會會發生的。就不要覺得說什麼我在一個關鍵的點位我一定要去下很大的決定。特別是關鍵的點位可能是恐慌或是說波動超大的時候，你看到 VIX 都跳上去，一般 VIX 跳上去的時候你做越多決定其實都是越受傷，但我覺得該做的決定還是要做。像我自己昨天跟今天，我都還是有減碼的東西，今天就是有加碼一些東西。
所以這個並不是說什麼你要去賭說什麼哪個地方就是市場的低點。你怎麼知道現在這個地方就是市場的低點？搞不好反彈一陣子後面再繼續破底。那請問這陣子抄底的人是怎麼樣？你說他們笨，他們也不一定笨，他抄的時候他彈起來他有賣，他還是贏家。所以很多人都喜歡去用單一的某個節點就去決勝負，但這個是很奇怪。整個投資的交易應該是一輩子的事情，它並不是說什麼可能要在某個地方去拼一個生死。你只要可以去悟到這件事情的話，我覺得你就會變得更加的有彈性。
***
**我好興奮我好興奮啊**：嗨孟恭，我的姑姑是我爸的妹妹，那我的女兒看到我姑姑的女兒的舅舅要叫什麼？沒事，這是我太太跟我兩歲女兒的對話日常。只是想來感謝孟恭，上上週突然改錄節目的時間也為了水時間繼續找其他留言，因此念到太太的留言。人生真的對她很不公平，但也總是在她快溺水的時候會生出一根稻草，讓他輕輕的可以喘一口氣。當他聽到你的祝福會突然的驚喜，那讓我也能夠感覺他打從心底的開心。最後想再藉孟恭的金口對太太說：你辛苦了，未來只會更辛苦，但我一直都會在。也祝大女兒小蘋果三歲生日快樂，你跟妹妹是爸爸媽媽永遠的寶貝，希望你們可以平安健康長大。本來我也推薦孟恭一個 YT—LC Sign，裡面的 Tony 樸實無華的推銷的公司的 LED 產品，卻在這個直男被各種政治正確言論霸凌的世界中帶來反攻的曙光。愛你。
我超愛 Tony，What's up Tony my homie。Tony 是一個——反而就是好像是在中國的東南的某一個省份，然後賣 LED Sign 的。因為他都是用英文，或者說他會講超多語言，但絕大多數都是用英文，然後用英文去行銷到美國這邊去。我記得他好像不是 YouTuber 吧，他應該是 TikTok，他應該是抖音起來的。
那影片的格式呢，就是可能在開頭——我以前去放一個那種很匪夷所思的片段，就是可能是某個男的或是某個女的去做一些很奇怪的主張，一般都是可能偏左的主張，那種極左就是很誇張的主張，他就會拿出來吐槽。這些東西其實大家看都會覺得是會皺眉頭，但是不知道為什麼，就被他吐了一下之後就會很好笑。因為你平常看到可能就只想滑掉，可是你看到是 Tony 的影片，然後配上一些很怪的那種會皺眉頭的東西，你就會想看他怎麼樣吐槽。所以就還蠻有趣蠻好笑，我也很喜歡他。
***
**魚恩菜**：魚恩菜，菜魚恩，房迷大大是嗎？孟恭好，請保持一天念 Spotify 的留言，這樣國外的朋友們才比較方便留言。Apple Podcasts 還會分使用國家，不在台灣都不會被念到。不過美國有時差還是很難搶到留言密碼，我已知出動 AI 幫忙，那算是終於找到 AI agent 可以幫我做的事情了，不過已好幾次都失敗。希望這次成功。想問你愚人節最難忘的經驗是什麼？最後宣傳一下每天都要看房迷，看到房迷一定要按讚。
我真的是很喜歡房迷，甚至我覺得我的一些思想有被房迷的一些說法給——不知道就是有被揉在一起，然後我覺得我可能某個程度上我的思想有被它影響到一點點，就是自動有正向的方向。非常感謝有這一位網友的存在。他是一位在美國的 Realtor，所以要買房子的都可以找房迷。當然他不是很在跟你推廣說你買房子要找我什麼，他就是去每天分享一下他腦中想的東西，真的是一股腦的丟出來。可是我看到我是覺得還蠻療癒的。
那愚人節最難忘的經驗是什麼？就喜歡的女生跟我講說她喜歡我，然後最後面她不喜歡我。
***
**Brett**：MK 您好，我要哭了。請問您會想要送鑑定卡給小朋友當生日禮物的其中一項嗎？看到一張生日皮卡丘感覺很適合當禮物，很想要中文日文英文都來一張，但是其實我知道是我的一廂情願，還是來個寶可夢公仔比較便宜實在小孩也愛。
沒錯，這位兄弟講的東西，就是我們身為家長很多時候會——他也不能夠說是一個問題，但最後面你會意識到說這個是我一廂情願。就是你會覺得說小朋友一定要什麼。之前跟大家分享過，就是你可能帶他去一個不知道就是很貴的遊樂設施之類的，可能你特地重金帶他飛去日本什麼 Disneyland，然後他給你他媽整趟都在哭。隨便舉例，反而是你可能在機場候機的時候，旁邊有一個那種小玩具間，然後小朋友在那邊玩得超開心。所以你就會發現說，就是小朋友要的東西真的很簡單。不像我那種網路幹文說啊女人要的很簡單——沒有，女人要的東西蠻難的，小朋友要的東西真的很簡單，這個是真的很簡單。
所以一些那種就是你真的以為說靠北這個是 nothing 的東西，這不用花到我的錢，不用花到我時間，然後你的兒子高興一整天，有時候你看他這樣，你就會跟著笑出來，哇靠也太可愛了吧。
當然你還是可以去送一些你認為是酷的東西給孩子，或是像我自己會放一些我覺得是很棒的東西給我的孩子聽。你會發現說你們可以找到一些共同的興趣。就像說你送這個卡片，他即便不懂它的價值或什麼的，但他可能意外的喜歡，那他可能也額外的開啟一個新的路線，那也是蠻不錯的。即便可能一開始有時候需要一些循循善誘，那我覺得不要硬逼不要硬灌都是沒有問題的。
像我兒子他很好笑的一點是，因為我後來不是買超級多的遊戲王鑑定卡嗎？然後真的超過百張以上。我兒子來我房間看一看之後，他最近突然間有興趣，他就直接抽一張。你知道那張是什麼嗎？就是我之前跟大家講說，我把全日牌當下所有的庫存都收回來的那個化妝舞娘 PSA10 分。他直接說他要這一張。我就他媽傻眼，因為我這麼多卡片，你怎麼剛好挑到，就是我的入坑的卡片！因為我本來就很喜歡遊戲王吧，只是長大之後忘記。有一陣子那時候看到這個化妝舞娘卡片，我覺得太酷了，所以我就把它全包了。你怎麼就剛好挑到我喜歡的這一張？
很多時候你真的會注意到說，就是孩子真的不愧是你的投身，他跟你有很多相似的地方。或是你放一些音樂，有些他可能不喜歡，他相信他可能是不太喜歡 Radiohead，可是他非常喜歡聽 Yoasobi。我就覺得這個還蠻感動的。所以你可以跟他探索看看，盡量的我們一般還是投其所好，就你知道他喜歡什麼就盡量給他那個東西。某個程度上你可以稍微去引導他一下，去喜歡一些所謂的有品味的酷東西，認為是好的東西，送給爸媽都可以盡量地去給小朋友。
***
**Azary**（我也不知道是不是這樣念，A-Z-A-R-Y）：想要推薦一個 PS 的遊戲給 Nuwa 玩，Knack 跟 Knack 2，是 Sony 本家製作的動作類型遊戲，也可以兩個人玩也可以單人玩，很適合給小孩上手，劇情也很讚。我兒子大概也是四歲的時候全破，強力推薦。另外我也想藉這個機會感謝我老婆，她情人節的時候送了一組賽車方向盤跟座椅給我，所以我想請孟恭斷愛用猛男的聲音祝我老婆大慈靈仙女永遠美麗健康快樂。
不是啦，太屌了吧。我覺得送方向盤還好，但送一個賽車椅這個他媽超誇張。首先第一件事情是，台灣寸土寸金，他媽他可以讓你去擺一個這麼大的東西去佔那個坪效，那一坪是多少錢的東西，他可以讓你放在那。再來就是先不管坪效問題，就是女生其實看到男生去放東西一般來講都不太喜歡，你在網路上看到一堆什麼收藏品被老婆拿去丟掉。這當然不是好事，只是我說就是有很多這樣子的案例更能夠凸顯說，您的太太是一個非常偉大跟大方的人，所以要好好的感謝她。
非常感謝你推薦遊戲。只是我兒子最近他已經被我老婆限制了，因為我老婆認為說他打遊戲打到他的情緒有被受到影響、他的脾氣變得不好。即便其實我覺得不是這樣，但就家和萬事興，老婆這樣講我們就配合。所以現在可能一到五的時候，我就陪他去玩那個什麼 Mezastar，或是去玩一些公園的東西，或是他一樣可以看一些 iPad 或什麼，但他不能夠打遊戲，他只能夠週末打。可能我們就是週末有機會的時候再來跟他玩一下，週末的話他就可以暢飲，就是隨便他打好爽，他隨便都要玩那個 PokoPie。非常感謝你的推薦。
***
**Philip Mk Chow Chow**：我是聽了快五年的氣噴仔，加入捏軟陣線九個月了，每天還是睡不飽，但只要看到女兒的笑臉就心滿意足。很喜歡你的育兒分享，有小孩之後才真正的知道無私的愛是什麼模樣。感謝辛苦的老婆 Mona，老婆我愛你。另外想請 MK 用肌肉猛男的聲音恭喜 3 月 25 號平安生產的朋友惠萍，歡迎加入育兒睡不著的行列，一偶一偶上餐廳，向左鑽——後面那是我自己亂講的，我也不知道為什麼我要講班長的聲音。願世上所有的美好皆如期而至。祝孟恭一家平安喜樂、績效持續大爆射，感恩，愛你愛你。
***
**大力陳冠熙**：孟恭親家公你好，你這個男人中的男人、甲族中的甲族，以下殘酷二選一沒在怕回答的對吧。一、快樂女郎姊妹、黑魔導女孩。二、Olivia Rodrigo、Dua Lipa。三、李珠恩、李雅英、李多輝。是山上有雅，偶爾波多也皆一。
***
**伊隆瑪**：發哥你怎麼啦舅舅！喔內傷了，舅舅發哥，發哥你到底怎麼啦舅舅發哥？不懂下面要不要接這個留言。舅舅我還錢我不要玩啦，發哥你到底怎麼啦？
其實發哥沒有什麼太大的問題。我跟你講，前幾天我們剛好在跟朋友 check 後代的，就是那個秘密封裝的相關東西的時候，那時候我們就去稍微看一下 Google 的 Roadmap。它以前有一個叫 Karina Fish，然後另外一個叫 Hummu Fish，然後我們就發現說 Karina Fish 不見了。一開始那時候我們的認知是 Karina Fish 是 MTK 的，那 Hummu Fish 是 Broadcom 的。然後最後發現說不對是反過來，所以是 Hummu Fish 還在 TPU 的 V19 的 Roadmap 上面，然後 Karina Fish 不見了。所以不知道 Broadcom 的東西變什麼，還是說它有一個代號叫 [聽不清楚] Mirop 的那個東西會是 Broadcom，我不確定喔，當然有聽眾知道的——因為我們現在講的這個我相信 99% 的人都聽不懂，但聽得懂的你懂暗號的，歡迎來跟我分享一下，那個 MAROV 到底是什麼東西。但反正總之就是發哥在後面的 TPU 還是有他的發揮的空間，但沒有辦法嘛，就是網通也差，可能 TV 的表現也不好，手機也不太好，可能因為這樣子有受到一些壓抑。但是 AI 的夢想還是擺在那邊。
***
**波波愛上孟恭**：嗨孟恭 chika，我大哥曹 Jimmy aka 烏日櫻花耶穌，前陣子去打瘦瘦針，說無感，之後每天還是照五餐吃，我以為他突破醫學極限，後來發現應該是劑量不足。畢竟你不會拿老鼠的劑量用在鯨魚身上嘛。大哥要持之以恆喔，好啦祝你減肥成功，一起大賣，掛號也愛孟恭。
我有想過是劑量的問題，但我已經打到最高劑量了，所以應該不是那個問題。那不曉得我後面會不會換一款藥啦，因為我現在其實是先打我自己庫存有的東西，後面再打這個新的東西。後來聽朋友講說，因為新的那一款呢，它是兩個藥合一的，所以應該要比較屌一點。到時候再跟大家分享我的新的——我目前也是胃口是一樣的，但是我覺得那個是一個很好的心理 cue，因為想說媽老子針都打了，我都挨針了靠北，那我一定就是要快速的降到醫師要我到的一個位置。雖然也不多啦，就大概 7 公斤吧，可能算起來是 10% 以內，應該是沒有什麼太困難。反正到那個地方的時候再跟大家分享。
那拜拜。