# EP656 紅酒探險與台積電解封資金行情
## 贊助：Ergotron 螢幕支架
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由 Ergotron 贊助。
我發現一件事蠻有趣的，很多人花幾個小時在刷財報、看籌碼、研究半導體產業鏈，結果回過頭來，你的交易環境跟狗屎一樣。螢幕高度不對就會彎腰駝背，姿勢歪七扭八也繼續撐，反正能動就好。但說實話這就是一種低效率的自我折舊。你每天盯盤工作至少 8 個小時，如果硬體配備不好用，長期下來不只是產出變差，你的脖子跟肩膀一定會出問題。這就跟投資一樣，基礎沒有搞好，後面都是浪費成本。
後來我換了 Ergotron 的螢幕支架，本來想說這個東西不過就是個架子，結果用了之後真的回不去。它的支撐力跟流暢度沒在開玩笑，基本上一根手指頭就可以把螢幕推到最舒服的位置。不管你是要專心看盤拉爆表，還是下午要躺著追劇，都能夠秒調到最爽的角度。這就是那種你沒有用過覺得沒差，用過之後想說我之前在幹嘛的東西。特別是有雙螢幕的人，那個空間解放感更明顯。
Ergotron 支架是給十年保固，基本上這可能是你整張桌子最耐操的東西，搞不好用到台股十萬點這支架還在那屹立不搖。如果你也想優化一下自己的配置，現在結帳的時候輸入優惠代碼大寫的 GOOAYE，全管螢幕支架直接 9 折。投資自己身體的硬體設施，大概是這輩子勝率最高的交易，連結放在資訊欄這邊。
那這個螢幕支架真的非常好用，我自己也是有注意到說長期坐在電腦桌前面，假設你坐得太低的話，可能就會有聳肩的問題；坐得太高的話，有時候就會有駝背的問題。除了把椅子跟腳踏墊處理好之外，我覺得把螢幕支架弄好，它會讓你更妥善的找到適合自己的一個完美姿勢。這邊提供給所有需要的朋友們，可以在資訊欄找到更多的說明與連結。
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## 紅酒探險之旅：金錢戰術建立識別度
自從開始紅酒探險之旅之後，我覺得人生變得更加充實。讓我覺得非常扎實的一點是在於，因為紅酒還蠻耐放的，有些東西甚至是你買一些 2022 年份的酒，上網查一下就知道，它的試飲期可能在 2035 年以後之類的，所以它需要放一段時間。搭配自己的酒櫃呢，現在每天就是起床去稍微看一下自己的酒櫃，濕度的狀況是怎麼樣，然後看一下自己補貨的狀況是怎麼樣。
自己喝下來呢，我覺得還是跟數年前——那時候我岳母的男朋友，因為他自己在義大利有一個酒莊。我也是後來聽身邊有在喝酒的朋友才知道，那個酒莊的酒其實還蠻特別的。那時候就跟我講說，他自己的酒大概賣最貴的是 30 到 50 歐元左右。他覺得在歐洲，大概十幾塊到二十幾塊歐元，你就可以喝到很好的酒。
我覺得那真的是要懂品名之後，才會開始有辦法去識別。就像我現在去看一些 YT Channel，我不一定要去看訂閱數最高的頻道，我有時候找到一些 Hidden Gem 我會超級高興。差不多是這樣子的概念。但是一開始先透過 Price Tag 的方式，因為像無腦的更單，到底五大酒莊是怎麼樣，那美國的什麼 Cult Vineyard 是怎麼樣的一個狀態，每個都喝一輪之後，我覺得現在自己對於這些酒類的識別度是有變高。就像那時候清酒我是全部喝了一輪之後，我發現我最喜歡的是新政的某一個大概三千多塊的東西。現在紅酒也開始慢慢喝得出來一點點感覺。我覺得就是靠金錢戰術，然後快速去累積自己對於紅酒的認知，那是有效的。
當然這個喝法絕對不是用那種超 B 樣的喝法，或是說什麼都故意要直上最貴的。就是說因為你一開始真的沒有概念，所以為了要建立概念，那就去找一些特別的地塊或者特別的年份，你大概喝了之後就會大概知道，原來我之前喝的東西大概是怎麼樣。甚至會很意外的發現，原來以前我可能蠻喜歡喝的某一種，那時候我也不知道是什麼東西，原來它可能屬於哪一種葡萄或哪一個地區的，那時候我的直覺就是對的，因為我就是喜歡這個東西，只是我不知道原來可以在紅酒的挑選上，去挑選我特別喜歡的某些地塊來喝。所以整個體驗下來是蠻讚。
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## Costco 紅酒的意外驚喜
我覺得另外一個很棒的收穫是，昨天跟太太去 Costco。本來我真的超級討厭去 Costco，可是昨天想要去了解看看，因為我已經把各種傳奇等級的紅酒都收集，也喝一輪了。還沒有全部喝過，但都已經去張羅了，有些已經透過一些朋友拿到，就趕快先開喝了。我就想去了解，在 Costco 裡面，因為我一直聽說 Costco 裡面有時候會有一些酷的東西，所以我就跟老婆去逛 Costco。一般我是超級討厭去的，但那一天就特別期待。
到了紅酒區之後，我就直接看到它，它上面有一區是用玻璃罩起來，你沒有辦法自己拿，你必須要去寫提貨單的。我想說一樣嘛，就是無腦直接寫，反正那一瓶就大概一萬多塊而已，相較你自己可能跟酒商或是跟朋友拿的，那個算便宜的東西啦。反正我先試看看 Costco 看起來價格最頂的東西怎麼樣。
那在出發前還問一下非常懂紅酒的朋友，他就跟我講幾個概念，不一定是準則，但是相對可以參考的。像那個紅酒的屁股，如果你可以塞大拇指進去的話，一般來講就是不會太差。當然不是絕對，可是一般來講不會太差。然後再來什麼酒精濃度 13.5% 以上之類的。耳提面命幾個東西之後，我就快樂的去挑選。反正本來想說好就是包鬼全包，上面這一排我都拿回去試看看，然後接著再往下試。反正都是先從你可以 offer 最頂的東西開始。
接著後來就跟兒子去旁邊，想說買一下寶可夢的玩具。然後不知道 Costco 是怎麼搞的，它有一區是在南崁店那邊是放酒的，然後在酒的旁邊是冰箱嘛，可是它有另外一區，就在玩具的隔壁，不知道為什麼就額外拉一個小 booth，然後裡面有放紅酒。一看這些東西不就是我自己有在跟酒商叫的東西嗎？什麼木桐寶啊、拉菲啊，我怎麼可能買到這種東西？一查還發現，像拉菲的話，我自己的酒商叫會貴八千。當然不是講說我酒商坑我，我酒商在很多地方都是比其他地方都還便宜，可是就是有些東西可能 Costco 有他的採購力量之類的吧。所以我靠這也太便宜了吧，到地方說剩幾瓶然後就全部拿走。我直接把他有「五大」裡面的三個寶全部都帶回家，非常高興。但它可能是屬於比較年輕的酒啦，所以可能不能夠太早開。
反正總之就是最近去試了這些東西之後，我是沒有去敘酒啦，就沒有說什麼一天一定要喝多少，然後出去一定要一直拱人家喝什麼。反正我就是自己很好奇到底你們在屌什麼，每次都看到大家這麼紅酒怎麼樣、一定要喝什麼，我想說你們在屌什麼。跟之前看那個清酒一樣，所以其實是有點那種反骨的味道進去，就是你們到底整天在吹什麼。去試了之後就會慢慢找到自己喜好的東西。
所以最終會明白，最好的東西絕對不是用 Price Tag，或是用什麼大家把它封為是 Cult Vineyard，所謂邪教式的這種酒莊。因為功需是十恆嘛大家都要講，最酷的東西不一定是那個，因為你喝了不一定會喜歡。總之你只要能夠找到自己喜歡的味道就好。
我覺得光是去訓練這個記憶，稍微讓我覺得心裡比較舒服的一點是，像以前身邊有一些朋友發生過兩三次了，要嘛就是搬家，要嘛就是可能家裡需要清除空間，他們就會講說「孟恭來啊，你家有紅酒你把它帶回去」。因為以前我都不懂，我覺得紅酒一般都要喝啤酒、喝便宜的東西，紅酒感覺就是自帶一種比較高貴的味道，你叫我去幫忙拿一點紅酒我就拿。有些東西我就一直放在我家裡，我根本就沒在動它。然後後來才發現，幹什麼一堆根本就是把垃圾丟給我。不一定說這個東西是什麼便宜貨，有些可能也是幾千塊，可是那個就很難喝。所以好處就是以後就不會給人家丟垃圾了。當然我不是說這些朋友故意要丟垃圾給我，意思就是說下次會知道，欸這個我不要了，你可以給別人，我可以把你介紹給看誰來拿這個，我就不要自己扛這種東西回家。因為這到底是要媽殺小蛋。光是這一種有一點那種鑑別度的感覺，就覺得心裡面是非常舒服。我會覺得我現在好像分得出來一些東西了，所以會繼續往這個方向再努力一下。
按照我現在的推進速度，我大概估計可能半年內就可以整個都走過一輪了。接著當然我覺得這需要時間去累積，可能就慢慢去深化，然後挑到真的自己超喜歡的東西，或許就可以再拿出來跟大家分享。我發現紅酒的世界又比清酒的世界再更加複雜一點點，所以可能要再多花一點時間。當然可能整個玩完之後就不喜歡，搞不好就換去下個東西。這就是我，但反正就是會想挑戰看看。
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## 減肥近況：Mounjaro 心得
順便跟大家分享一下，因為我家收藏已經進入到了我本來是 Ozempic 然後現在換成是 Mounjaro。我已經有看到一些聽眾有私訊，「你要記得講你的心得是怎麼樣」。
我的心得是，簡單來講就是 Ozempic，那時候是朋友買的，他們那時候去做大量的採購，就會有一些東西可以分出來，那我不知道它是劑量最高的東西，那時候就直接直上劑量最高，本來以為自己有可能會什麼媽的急性胰臟炎來殺小，但後來是完全沒有什麼事情。
那這次到 Mounjaro，其實我本來是打算，因為醫生開給我的是 5 毫克的，然後就跟他說 5 毫克的人就轉，可能 30 克刻度就打 2.5、2.5 這樣慢慢試。我想說這什麼東西啊，我才不是這樣子他媽的娓娓所所的人咧，我要打我就直接直上。但因為前面有 Ozempic 的教訓，所以怕說因為人家講說 Mounjaro 的藥效真的很強，所以就有老老實實的密迪瓜康從 2.5 開始。
那大家就不得了，發現完全沒有感覺，它比 Ozempic 又再更加的弱。可是因為 Ozempic 已經直上了，所以打 Mounjaro 只打 2.5 真的是沒有感覺，甚至是會開始需要去用意志力來控制食慾，就是你真的他媽太餓了，你會很想吃東西，吃完之後還會想再去開個可樂果之類的，但又把它忍住。所以我覺得下次可能劑量要直接拉上去，不然就會失去這個減肥真的效果。我覺得在我的身體裡面，我是真的沒有感覺到這個東西有影響到我，我只有感覺到一點點的負重就是口渴，我每天晚上都會口渴，除此之外就沒有任何的感受。那體重還是持續的微微往下降，已經快要到自己的目標了，非常高興。也希望有在減重的朋友都可以順利。
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## 市場觀察：CPU 噴出與 TPU 8T/8I 揭曉
接下來我們進入節目的話題。現在市場還是爽到一個不知道該怎麼形容的地步。當然在禮拜四的時候，我們看到台股出現一個壓力測試，直接給大家一個大逃殺。基本上身邊所有人，我自己都有做一些部位的調節。當然你看到禮拜五，蠻多東西噴回去，講說你為什麼前面要做調節。老實講，我們每次都不會想要去摸頭跟拆底，反正看到盤面是怎麼樣，該做什麼就去做什麼。只是我在禮拜五的時候，算是有對我的持股做超重大的改變，大概是過去以來第一次去調這麼多的持股。
先稍微講一下美股的市場。美股市場還是非常好，CPU 的類股全面噴出去，因為 Intel 開出來的數字還蠻不錯的，而且後面也要開始漲價。CPU 類股就算是在市場裡面已經是全面的傳開了。可能像我們自己前面在講的時候，我們只是從技術面裡面去找到一些端倪，外加從自己的產業分析知道，你現在要去推 Agentic AI 就需要用到 CPU。一樣這都不是什麼事後收割，我是不太喜歡做這樣的事情，但節目都是白拿、都是有時間戳，大家可以自己去回聽一下。所以我們是有一個推理的依據，然後去做測試。當然有些東西就會像 CPU 這樣直接噴出去，有些東西有時候就會不小心可能講得太早，那就需要時間去醞釀。就像 Marvell 可能上去打第三次才成功打贏，但其實前面你壓住的東西，跟這次的邏輯都蠻類似的。但同樣的邏輯不一定在每次都會賺到錢，這個是要注意。
這次 CPU 的討論已經旺盛到我覺得開始有一些小作文出來。大家一直想要把 CPU 引導成為說，以後你可能在一個 Server Rack 裡面，看到它跟 GPU 或 ASIC 的配置會是 1 比 1。但其實在我們自己的觀察都不會是 1 比 1，可能好一點的就是 2 比 1，2G1C 之類，或是 4G1C 可能是蠻常見的一些配置。所以可能有些人想要炒股票，就想要把 CPU 的數量喊到非常高。很多時候你在漲的時候，你會注意到市場全面性的好消息會一直跟你講說 CPU 用上會超級恐怖，可是明明前面只有微微漲，或是還沒漲的時候，大家都沒有在提這件事情。這就是市場常見的一個狀態。
我們要講的結論就是，不管是還沒噴之前或是炸噴，我們的說法不會隨便亂改，因為基本面是不會亂改的東西。你不會因為行情變好你他媽就亂掰一個東西出來。所以它不會是 1 比 1，至少現在是看不到。所以一些想要把那個數字喊到很高的，我覺得是另有一些目的。但當然或許未來會有這樣子的 spec 出來，但目前在一些主流配置上是還不會看到的時候，Hold your horse 的時候，就不要說什麼你現在看到這些東西，然後在什麼 Intel 噴個幾十趴衝進去，或是 AMD 衝進去，因為你看到這些小文章就有機會在短期內受傷。短期內是有機會受傷。當然長期我們還是相信，CPU 的趨勢目前看得出來，它有機會只是一個剛啟動，後面會走蠻遠的，只是不確定，所以還是要邊走邊看。
再來在 TPU 最近也開始有蠻多討論，因為 TPU 的 8T 跟 8I 已經發表出來。這些東西對老聽眾也是非常耳熟，我們都已經聊到 Humpfish 去了，那是他媽第九代的東西。第八代的東西就是 Zebrafish 跟 Soundfish。現在算是正式在一般消費者或投資人面前看到，就是沒有去挖消息，現在才第一次知道這些東西。8T 跟 8I 代表的就是 Zebrafish 跟 Soundfish，也就是從聯發科跟 Broadcom 這邊去做設計的。
只是像我自己有一點點小 miss，就是我本來一直以為 Training 是 Avago、是 Broadcom 去做的，Inference 才是 MTK。後來發現我們身邊蠻多朋友的認知都跟我一樣，後來才知道原來 Training 是 MediaTek。當然我們需要知道的事情就是，那到底 Training 跟 Inference 它的佔比是多少。目前在一些產業裡面的朋友，稍微問了幾個，大概推論出來會講說 Training 會比較多一點點，但其實有可能會趨近 1 比 1 這樣的一個狀態。當然公司的後續會怎麼樣我們不知道，但反正不管它是 Inference 或是 Training，你就知道那個量目前可以抓的話差不多了。所以可以有望看到 MTK 之後的一系列表現。當然它在禮拜五又一個漲停了，所以在短短一段時間內，我們看到它三根漲停了，這應該是很多人連想都不敢想的事情。我也是非常感謝 MTK 的存在，我非常感恩。
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## 台積電解封：投信上限 25% 的資金行情
總之我自己最近的調整是這樣，當然手上的持股有去做蠻多減碼，為什麼？因為我必須要騰錢出來去買一個很重要的東西。這個東西就是市場中的大象、每個人都知道的台積電。最近狂靠台積電狂買，比較大部位的買是在禮拜五。因為其實很多時候我們這種做交易的，還是會去看一下，到底市場要不要去反應某件事情。
我相信大家看新聞已經有注意到，金管會去調了一個投信的持股上限。以前可能單一類股就只能夠靠到 10%，現在你可以把它靠到 25%。這個法規你可以簡單的把它視為，是為台積電給設計的，因為符合條件的類股就是台積電。當然有些人會講說可能有些大型股也會適用，但我覺得那可能比較偏向是一個外溢的效果。
現階段這等於是解開了台積電的一個封印。台積電在過往，這些投信業者他們能夠買就是只能買到 10%，所以你會注意到有些 ETF，他為了要把自己在台積電的 exposure 放大會怎麼樣？他去買別的 ETF。他去買別的 ETF，有些人講說是疊床架屋。在我看來，其實我本身也是比較不喜歡，以通例來講他如果去做這樣的事情，我是覺得不對。可是以台股的案例來講，為什麼他會這樣做？是因為他想買更多的台積電，可是因為在法規規定上沒有辦法，所以他就去買一些 ETF，因為這 ETF 裡面有包台積電，所以他可以把台積電的 exposure 拉高。
這件事情我覺得在後面對市場的影響會非常大。我先大膽這樣子猜，因為反正做交易的，簡單來講就是反正我猜錯我就會賠錢，我也沒有必要在那邊跟他哈拉一大堆的嘴炮，反正就講自己實際上就這樣做，我去分享我看到的東西。就像逛的節目，我現在看到 CPU、我現在看到被動連接、我看到什麼，那就是實際上我們拿錢去壓住，所以它某個程度上當然都是會有一點點猜的味道。
就像我把這些想法跟一些朋友講，有些朋友有跟我講說，聽起來是很不錯，但如果說外資到貨怎麼辦？如果它後面開出來的 Guidance 不是太好怎麼辦？當然每個人都有各自的考量，這就是投資有趣的地方。如果說大家想法都是百分之百一樣的話，那市場就會收長黑，因為就等於沒有人賣東西給你。就是因為有人賣東西給他、不看好他也賣，或是說他覺得就漲到這邊他才賣給你，所以市場有一些想法不一樣是很正常的。
當然這個東西你現在看起來是它大幅的見爆，理論上這個感覺是一個人多的地方。但實際上我相信應該是蠻多人看到台積電還在創高的時候，會想把自己手上的東西丟掉，他會覺得最近漲太快，然後想要把它丟掉。但其實我覺得資金跟政策面帶的影響會是蠻大的。
首先你先大概去計算一下目前的 ETF 他們 AUM 的數字，然後去套說，假設他要把台積電買到 25% 的話，你可以粗算出來他大概就是要買個十幾萬張，就是十萬多張出頭左右。所以十萬多張台積電在市場裡面算是一個很大的成交量，嚴格上來說其實還好，但搭配它的型態，剛好在創新高的地方，如果有資金要一直去往上推，如果外資朋友沒有在這時候他媽耍白癡的話，那就有可能會把台積電推到一個蠻高的位置，因為大家去補部位。
這個補部位其實有一個非常強烈的動機。簡單來講，你現在如果去做基金的操盤，當然我們不敢講說每個都是這樣，可是我們有認識一些經理人，或者說我們自己的朋友有間接認識一些經理人，其實大家都大概知道一個概念：你不可以脫鉤大盤太遠。如果說你的績效脫鉤大盤太遠，當然你是往上的話是很好，如果說在盤整或往下的時候你離大盤越來越遠，那你可能就會開始被靠北，你甚至會失去你的工作——你到底在幹嘛、你怎麼可以輸給大盤這麼多。
所以他們想要去追求的最簡單的保守牌就是：台積電我一定要先買好買滿，我買滿 10% 的台積電，某個程度上我的走勢可能就會跟加權指數有一點連動，接著 90% 就是去拼我的選股。那我現在告訴你說台積電可以讓你買到 25%。而且台積電很靠北的一點是，台積電其實你放在 AI Peer 裡面，它真的是一個便宜的股票。因為我們講就是其實明年的共識，大家已經算是可以算到 140 塊去了。只是用明年——你知道現在很多 AI 股它是在用 2028、2029 再去做反應。台積電這麼大的一個 AI Factory，所有人都需要用到它，竟然大家只敢用 2028 年的，可能就要說給它一個 20 倍去給它一個估值。所以我們才會講說 140 你用 20 倍，它可能就是 2800，所以你有機會看到台股去上 4 萬點，這是我們前幾集跟大家講的論述。
只是問題是，如果你今天有大量的資金可以推進去的話，會不會對這個平衡產生一個新的變化？這就是我們很好奇的點。所以像我自己去看的話，我現在就會去想，假設就像 MTK 現在也直接拉出去，然後台積電也拉出去，那我們都很常跟大家講，你在上漲的時候你不要預設高點，因為有時候會漲到你難以想像的劇情。所以我們會盡量把心中的劇本——本來給你 20 倍，現在可不可以給你 25 倍、可不可以給你 30 倍？我可不可以自己在心中發一個比較高的 Target Price？甚至我可不可以直接給到 2028、2029，因為我已經看得到你在 2028、2029 的業績了。所以在這樣狀況之下，我們有機會把心目中的 TP 給上修。當然這個 TP 跟券商的 TP，理論上要有一定程度的差距，如果券商的 TP 都已經喊得比我自己心中想的 TP 來得高，那這個東西可能就沒有買的必要，因為代表市場上可能大家都充分預期了。
所以我現在的想法就是，我認為會有大量的資金會海進去台積電，特別是在禮拜五的時候。因為禮拜五的時候，像我自己或我們身邊有蠻多人都在轟台積電，那就有注意到，在盤後其實投信只有買 1000 多張。這代表什麼意思？理論上大家要去買到上限的話代表要 10 萬張。我們可不可以今天不要抓這麼緊繃，我們就抓可能務則就好，其實 10 萬張都不一定是很緊繃的抓法，因為現在還有很多新的硬木的 ETF，一堆人都在買，現在整個市場大家超愛這種重摯型 ETF，所以其實一直有源源不絕的資金進來。但沒關係我們先抓既有的，就是跟你講，如果大家要到 25%，那就 10 萬張。可是我不要抓 10 萬張，我可以只抓 5 萬張、3 萬張就好。所以我可以看到投信拉到 3 萬張、5 萬張之後，我可能再去做警戒，如果後面轉落我再把它除掉。其實我覺得完全是可以做的一個交易。
所以在自己的心中就會覺得真的是很難得，因為一般來講會去買台積電，或是說可能大量的部位跑去買台積電，一般出現在崩盤的時候。崩盤的時候你知道台積電是一個好燈塔你會進去，或是台積電是一個不錯的選項。可是在一般的承平時期，我覺得很有趣，當然對散戶朋友來講，這可能是某種很幸運的事情，你可能就只要買台積電，然後你去睡覺，你的部位就會蠻不錯的。可是我注意到在交易圈裡面，其實大家是不太喜歡買台積電的，絕大多數的時間大家是不喜歡買台積電。但老實講，大家的報酬也真的都有跑贏台積電——去玩一些那種什麼小鬼股，然後中小型的潮黑盆、各種元件，是非常強大的。可是最近真的算是非常的有共識，蠻多人都認為要去加台積電。
只是當然有時候你聽到很多人在做，就在思考說那是不是錢都已經進去了？可是就我們去看籌碼會覺得其實還沒有，就這個錢應該還是有機會有更多會灌進去。一樣它都有可能會有一個風險，每個交易都有一個風險。就像 MTK 現在非常好，那我已經在上集跟大家提早揭露，他的風險就是假設 Intel 的封裝出問題的話，只是那個是很久以後的事情。一樣的道理，台積電這個交易，他的風險可能就是會落在，如果這個外資開始辭命的倒貨。
但我自己的猜想是這樣：當今天一個——過去我們都知道很多人把它稱為是護國神山，穩穩的漲或什麼的——他如果開始變飆股會怎麼樣？這是一個很大膽的假設。就像 MTK 你敢在上個月去假設他會有這麼多根漲停嗎？就連我自己是在起漲點前就在跟大家聊到，MTK 他可能在手機跟 AI 伺服器的轉換之間，有可能會有一個資金的新的輪動，那個是在漲停之前。我都不敢跟你講說我知道後面會漲停，因為會這樣講的一定都是詐騙集團，那麼你最好知道你知道你就說話、你變成首富。我們真的都不知道，但只是當你注意到這個市場的錢已經開始去往一些大型股去推的時候，特別你前面有看到一些 case 出來，原來這些大型的牛車以前不太會動，現在會飛、會飛起來。那有沒有可能你也去假設，假設在大量的錢灌進來之後，你會注意到 TSM 的股性改變。而且它其實在 fundamentally 是很有資格去做改變，因為它是便宜的股票。如果你今天去跟 AI Peer 比的話，我覺得現在可能也算是便宜的股票。當然 AI Peer 以外的蠻多東西，其實它都已經不是便宜的股票了，你用它的 P/E ratio 去投，可能都是高估了大概 50%、或甚至 100% 的狀態。所以在這樣的環境之下，一個相對便宜的東西，它產生的一些 Catalyst、一些新的變化，它會有新的資金可以進來。
那這些新的投信，如果說進來的過程中——還是要強調，就是沒有遇到那種北方外資在那邊耍白癡，那邊大家要派對的時候你一定跑來亂到貨。如果被倒掉就可能會休息。如果說沒有被倒掉，那被推上去之後代表什麼意思？因為台股以加權來講，那個佔比很高是台積電，所以台股的市值也會跟著被往上推。當市值被往上推的時候，那些去做 Global 配置的一些外資們，他們也有機會看到，今天台股的市值變大了，那我可能就可以再多放一點錢進來，因為這個市場可能變得夠大，他又達到一些 Benchmark 之類的，所以他們可能會去甚至助長這一波的趨勢。
所以我覺得蠻有趣的一點是，過去我們可能在聊一些產業面的東西，不管是像前面的記憶體、各式各樣的元件、散熱水冷什麼的，蠻多時候我們是不太敢去直接講一些標的，因為其實老實講我們也不需要去影響市場，我們就可以賺錢，所以我們不用去幫自己樓上一些麻煩。但台積電就是一個——反正它就是白拿的東西，全民的台積電，大家都知道反正你買股票，蠻多都會跑去買台積電。雖然我自己還是會比較推薦，一般人盡量以 006208 或是 0050 作為你配置的主軸，當然其他要去這邊攪一點菜、那邊攪一點菜都沒有問題，只是用指數投資可能是相對保守的做法。但台積電本來就是很多人的選擇，所以我其實也不會覺得有需要去稍微避險一下，反正台積電就是狂轟濫炸。
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## 換股輪動：賣中小搶台積電的垃圾盤
現在自己的做法就是，我覺得可能也是蠻多人的想法跟我一樣，所以才會產生禮拜四跟禮拜五，這些 Smart Money 因為動很快，大家在那邊瘋狂的去推其他中小型的時候，然後你就注意到禮拜四直接大倒貨，禮拜五的時候是拉高之後又再倒貨。為什麼？因為可能他們的想法都跟我一樣，就是我現在就是要買台積電，所以我就必須要把錢丟出來。
反之你去思考一下，我們剛剛前面都是在講 Pro TSM 的東西，可是有沒有一些 Con 會出現？一定有，為什麼？因為假設你要把台積電——先不要講 25%，你從本來 10% 你要拉到 15%、18% 好了，你的錢要從哪裡來？你懂我的意思？你在短期內你的錢要從哪裡來？你一定就是要去賣你本來的一些持股，就像我們在做的事情一樣，我們把一堆中小丟掉。所以我覺得在後面會有一個有趣的現象是，有可能會變成是蠻大規模的一個垃圾盤——我們現在要純用籌碼的角度。
但你要知道一件事，其實像我們的節目為什麼會三六更新？就是因為有太多變數，突然間又打仗、突然間又幹嘛，或是突然間哪個公司開一個財報影響到誰有什麼，我們現在都是用既有的線索去做推理而已。為什麼說這個投資有時候蠻困難？或是說對我們主動交易者來講，你需要一直去交流、看盤或了解事情之類，它會有很多變數加減。但我們用既有的變數去看的話，其實蠻能夠理解，你需要去買台積電，而且你有強烈的動機，因為假設你脫鉤大盤，你會被你的老闆當狗屌，所以你一定要去買台積電。買多買少你就是一定會去加，你不可能說什麼調高上限到 25%，然後你還是控在你的 10%，因為你就輸給你那些手上都有台積電的同業們，所以你就必須去買。這個是一個非常強烈的動機，就是 No Brainer，我覺得大家都一定會去買，這是買多買少的問題。那你買多買少就影響到你在其他標的賣多賣少。
甚至有機會是這樣子看，我覺得身邊有一個大哥那個交易太聰明了，他第一瞬間就是他也是 call 了滿手 TSM，然後他就去空台積期。其實聽我們節目早期有在跟你講說那種什麼 Long Short 的，大家應該會帶一點概念。這什麼意思？你去做多台積電，然後你去空台積期，等於說你是去做多台積電，並空 X 台積電以外的標的。這是因為人家資金超級大，他要去做這個 Hedging，他會這樣子做。我是沒有這樣做，因為我資金沒有大到我需要去做 Hedging，我又可以直接去馬路拜就好。
所以類似的道理，如果你今天必須要去買台積電的話，你就有機會要去賣出你手上的一些持股。所以這一些投信他們可能在過去買比較兇的東西，在後面一陣子有機會是你要稍微小心的東西。因為假設我的推論是對，但我的推論有可能是錯的，有可能就現在真的是台積電的什麼熱點，然後後來你下禮拜開始就看到它這盤整就不會漲了之類，還是有機會是這樣子。但如果說你注意到我講的劇本開始發生，TSM 直接一直上去的話，那就有可能會產生一個 FOMO 的情緒，他必須要去丟掉他手上持有的其他東西，然後轉過來這裡。
反之呢，每次這個投資交易裡面有趣的地方是疊很深，就是有機會後面會有大報酬可以賺，漲很多就有機會後面就是由你得受。一樣的道理，你現在知道這些東西有機會會在後面被銷，那反之呢，會不會等到當資金開始重新平衡之後，這些東西會產生一個非常強大的補部位？這也是我們在大概兩期前跟大家聊到的，就是類股輪動的一個產生。
我非常喜歡類股輪動，因為我們很會抓這種東西。雖然我們現在的想法是認為，這個市場可能會因為法規面跟制度面的事情，大量的去買進台積電——前提是還要講前提，外資沒有跑出來亂的話。如果說這個劇本真的去啟動的話，那可能就會導致蠻多東西開始被狂賣。這些狂賣的東西如果有撐住、有守住，等到資金的調整完成之後，那有可能你有新的東西可以做了。所以還蠻有趣的，前面可能在 MTK、在一些中小光通什麼賺很多錢，然後現在蠻多有新的地方可以去，接著一個月你就知道又有下一個地方可以去。假設這個國際情勢沒有出什麼大事，所以這個盤對我們來講就是超讚的。或許 2026 年真的是一個令人意想不到的年吧。在前面我們本來，至少以我自己來講，我甚至覺得今年的美股就這樣了，因為我自己的光通其實是有點難去存我手上的一些大型股，或是一些晶片股的表現，或是一些軟體股也在回檔。只是沒有想到在過去一陣子就全部都大噴射，這真的連想都不敢想的劇本。
當然既然東西都已經噴出去了，所以我們現在要做的並不是要去散播一些情緒，就是說漲高一定會跌，因為他媽廢物猴子都知道漲高一定會跌，終究就是會跌、終究就是會有崩盤。可是重點是在可以賺錢的時候，其實要非常積極的，特別是那種目標很明確的時候，要積極的去做。所以現在的想法就是，可能可以注意一下下禮拜開始會不會有新的資金行情的出現。這些行情基本上表示的就是，它有機會產生更多的波動，波動就是我們在工作裡面有機會可以賺錢的機會。所以自己是覺得非常的興奮，期待下禮拜的到來。
就在這邊簡單跟大家分享一下自己對於實況的分享。基本上在美股這邊，也覺得沒有什麼特別要說的，反而以這個半導體相關類股來講，反而就是一直噴。當然等到後面有一些新的變化產生的時候，才有機會再去做新的 update。所以這邊簡單跟大家分享一下，我覺得這是一個事件型驅動的政策面的某種程度的大力度，只是就是看市場的資金會怎麼樣去做反應。我們設定好劇本之後就去執行。一樣我們都還是會去設定一些，像台積電其實它本身不是很多在做交易圈的人會頻繁去做交易的東西，所以就是兩個選項，一個就是說我就是買了放著去等，另外一個就是你還是會去設一些有些人會把它稱為是停損，雖然在台積電停損聽起來好像是一個很奇怪的事情，但反正總之就是看你壓大壓小，反正如果是壓小，就可以放著等。所以反正就是會往這個方向去，只是說做多做少的一個問題。
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## Q&A
好那接下來我們進 Q&A 的部分。
**地位板橋李多惠 2.0**：而效法該保護的是人不是魔鬼。孟恭曲卡無安。最近因為 YouTuber 謎案追蹤再次整理了 2023 年政經全台的割喉案，看到裡面的乾哥乾妹所作所為，真的只能夠用噁心的魔鬼來形容。不知道您的看法如何？法律保護這些魔鬼的用意究竟何在？
其實我現在都會盡可能去少看一些這種關於小朋友受到傷害甚至是死亡的案子，因為看到後來就很難過。像上次跟大家分享，有一次在瑞典旅行的時候，剛好看到那個虐嬰案，然後後來我們兩個在餐廳根本連飯都吃不下，兩個一起在那邊哭。當然這不是要去訴諸情緒或什麼，就只是跟大家分享，看到這種東西，對有些人來講真的會很敏感、會很難受。
特別是像你講的這個割頸案，我不知道我們是不是看的是同一個割頸案。我記得那時候有看到，受害者的爸爸出來講，法官跟他講說：「有沒有機會讓那個加害者那個小朋友來孝順你？」你他媽你在講什麼？這到底是他媽什麼垃圾言論？這種人要不要抓去他媽腦袋要不要拆開來檢查一下，腦袋裡面裝什麼東西？
其實老實講，我跟你講，在我們是相信專業的人，還是要先講我們的 Bottom Line、我們的前提，我們絕對是相信專業的人，大家一定都知道，我們一切都是訴諸專業。只是你不要跟我講說，在同一個 License 下面的每個人都是沒問題的，一定有很多 garbage。就像是在做交易的有很多 garbage，在裡面當醫生的一定有很多是 garbage，他可能在那邊偷摘人家器官，還是在做什麼奇怪的買賣。再來就是說，這些法官有些你就是判他媽垃圾的東西嘛。所以不要很簡單把大家劃分成為說，就是要相信法官，那不相信的就是什麼民粹、就是法盲。絕大多數案例我真的都相信法官，甚至有時候我真的覺得是大家在搞民粹，這時候我講出來你也是跟他媽四頭對座，我現在都是懶得去介入這種糾紛。
只是你怎麼會對一個小朋友被殺掉的父親講說，有沒有可能讓別的小孩來孝順你？如果你今天有小孩的話，你講出這種話，我覺得這個就叫不適任。如果說你今天是沒有小孩的話，那你可能就真的是滅滅人心的那種，就是完全沒有他媽同理心的廢物。簡單講是這樣的。
我可以理解大家蠻多時候會想要去訴諸什麼東西都死刑把人家併掉，可是我其實是知道，什麼東西都不可以是完全的死刑。為什麼？因為如果你今天知道你做這個犯罪你一定會死的話——這已經有一些統計數據去佐證了——那我在犯罪的當下，其實我不會想要去 Hold Back，我不會想要去反悔，因為我知道反正我就死定了。所以我蛤蟆我可能黏到一個人，我就直接就來回把你黏死，類似這樣。我如果每個東西都死刑會變這樣。所以有些民粹去講的，全部東西都應該死刑要編刑，這個我是不認同的。但你也不要想要去把屎塞到嘴巴裡面告訴我，因為我要去相信法官，所以你法官講的各種垃圾話都不用去受到公平。像那個就是超級垃圾話。
一樣講到這種東西就會影響到我的情緒。我現在的做法就是，基本上我生活中要忙的東西太多了，我要去工作、去照顧我的孩子，我現在還要去研究怎麼樣減肥、開始去做很多運動，我要去採購各種好玩有趣的紅酒。所以我能夠做的怎麼樣？我就是去看到一些需要幫助的人，我去捐錢、我去處理。可是我已經不會想要去把自己大量放到這案子裡面，像我剛才回答你看我情緒又上來了，我就想去噴那個法官。可能有些人聽了就覺得很爽，但這個對我來講是心理的一種負擔。所以只能說希望社會可以去太處掉，這個東西可以留給法界的人士。法界人士也要自己鎮住啊，你看到你同行的法官在講這種垃圾話，你怎麼可以接受這種事情？拜託出來踢爆他好不好？拜託讓這種不適任的人下去好不好？
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**蕭敏惠**：我孟恭啦，為了 Posty 哈一根。記得你在某集說雖然戒嚴了，但會為了 Posty 再抽一根，接著推薦他錄音室的演唱版本。我跑去聽了之後整個愛上。MK 9 月也會去看高雄的 Posty 演唱會嗎？好久沒有分享蕭南跟巫山了。另外我老婆一直說要去林口巧遇你，整天在那邊孟恭我老公，如果哪天遇到他失控太嗨然後後面被卡掉了。
那會不會去看 Post Malone？這次應該是不會啦，因為上次看過，上次的印象其實老實說不是太好。因為你知道後來影片有傳出來嘛，虎爺嗎在地上，在地上那個不是什麼大問題，問題是他在虎爺的時候然後又直接陰唱爆掉，那真的是耳朵痛到不行。所以應該就沒有下一次了。
然後再來，蕭南跟巫山它並不是一個每天都會分享的東西，因為我們講的東西是真的，他是 Evergreen Fund，也就是我們是跟著這些 Funder。我不是跟你到最後的那種，也就是我們不會去跟你那一吹說報酬率咧、ROI 咧，什麼東西什麼時候要出來，甚至去引導、去教你怎麼樣創作。我們就是一個甚至某個程度上可以講說是懂玩的人，我們都知道自己扛了什麼風險。所以其實我們進來都是陪這些案子會走一陣子。當然這些案子並不會說如雨後春筍般的一直跑出來，只是持續都有。像現在已經有案子是在 Steam 上面是有的，只是因為那些團隊可能有些不一定是會想我們去公開它。再來有些東西會在後面上，就像今年會上的紅顏綠筆，就是麻煩大家支持。當然這個遊戲出來之後，我們也會去跟大家多聊一點，但它不會像是我們在做投資交易，因為我可能我覺得我現在的標的、手上持有的比例，跟一個月前就有很大的差距，一個月前再跟兩個月前又有超大的差距之類，所以它不是這種可能三天就會去變來變去的東西。所以比較像是說反正我們找到機會都會持續的去做介入。也非常感謝自己身邊這些股東，跟自己有些是在投資交易裡面的同業，大家把錢拿出來然後就放在裡面，就真的都是讓他去跑，覺得非常感恩有這樣子的共識。所以之後有一些好消息會持續跟大家分享，只是這些東西它不會是每天都有新東西，它跟投資交易是有點不太一樣的。
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**幸運的封口豬**：超過 8 行跳過——他自己這樣寫。那我就來數一下：1、2、3、4、5、6、7、8，跳過。下面一位。
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**班森**：他自己叫我 8 行跳過，因為這個我本來不會跳過。可是好像很壞，念一下。為什麼每個人都去想像每個人一定講話都什麼溫良恭儉讓，然後都要說，難怪台灣一堆詐騙，因為他媽只要講好話給你聽、編個報酬率給你聽，你他媽的你頭洗下去那你不就活該嗎？
七四一四。所以我真的會因為看到一些餐廳，我知道這個老闆是很有個性的，那他不是被罵說什麼食安問題、東西很髒或什麼的，我就會跑去吃。甚至我發現自己身邊的一些專業人士，特別是我覺得有個差距是這樣：有些專業人士看起來可能說他蠻問問如鴉的，那是因為他沒有接觸到很多人。像我自己身邊有一個超級會搞股票的人，他本來都自己在搞，後來認識我之後，我就介紹一些人給他認識，他認識很多人之後，他現在講話也變超 Q 的。你知道為什麼會變這樣嗎？因為他媽太多白痴的。整天你今天你發現這個人聰明，你就變成你每天都來問他白痴問題，問到後來他回你他真的就變很嗆，他就直接回你一些他不想回你嘛，他想說你到底在幹嘛。為什麼他會變這樣？因為他的耐性被磨掉了。
所以我後來發現，蠻多我自己知道的職人等級的，不管是可能股票、餐廳或什麼的，他們都會有他的個性存在，一般都會長得比較有人有腳。當然也會有一些非常圓融的人或什麼，我只能說那個人他心裡一定承受了很多。當你遇到這樣子的人，你好好的珍惜這個人，因為你沒有辦法把這些壓力釋放出來。遇到白痴那個氣，你沒有直接吐回去的話，都等於是你內化去吸收掉了。所以甚至是這樣講，跟地震一樣，你沒有正常能量釋放的東西，後來他爆一個都爆最大的，平常看起來不講話，真的要爆炸的時候，他自己把你給宰了之類的。
所以大概這樣。但我不是去幫自己開拖什麼的，我後來也覺得這已經是一件好事，就是有些人可能來聽然後覺得，「你在秋擦小的，你就趕快滾」。那自己是最好，因為你不喜歡我，剛好其實老子也不喜歡你，就不要以為每個出來錄節目的都是流量我需要冷。像最近有一些怪咖整天跑到 YT 講說，你現在就在錄節目，你其實是要服務大家，然後叫我去改我那個 LOGO，什麼太亮，他一直看他眼睛不舒服。我說他媽的，你不會去聽 Podcast 嗎？你為什麼要開著 YT 的螢幕盯著看？然後每天來洗我的留言說我應該要去服務大家。我服你去紅幹啦。你不要聽啦，你趕快讓他滾一滾。為什麼會有一堆白痴整天跑來留白痴的東西啊？
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**班森 0503**：還記得你說家是唯一的城堡。孟恭好，好奇諾亞會找你玩角色扮演嗎？最近陪兒子看妙妙犬不利，發現裡面的爸爸對小孩的要求極度配合。雖然說我兒子還不到找我陪他玩的年紀，但我提醒我自己未來也是要像布利爸一樣，當個不掃興的老爸。與你分享這部優質的卡通，愛你。
我兒子超級喜歡，這個叫做 Bluey。因為我們不是要裝逼，只是我們家裡我老婆是買英文的書，所以你剛講布利我還稍微想了一下。對，就是那個 Bluey。後來知道那兩個字都是女生你知道嗎？Bluey 跟 Bingo 都是女生。我還以為說藍色那個是男生，就沒有，兩個字都是可愛的女生。
他們就會——我記得 Bingo 是比較調皮的，Bingo 會有一個什麼魔術羽毛，他就會讓牙刷變得很重，然後 Bluey 就會跟著在刷牙的時候就要趴到地上，因為太重了。或是說他叫他爸爸停下來，他爸爸就會瞬間暫停，就會陪他玩。
我確實也是會去玩孩子的遊戲。我還是會試著讓孩子去相信，像什麼耶誕老人是真的、虎姑婆是真的，或什麼的。你不覺得這個世界充滿一點那種魔幻的感覺，會是更好的世界嗎？如果說你現在就跟他講一些什麼理性、科學、現實，沒有必要，因為那個他終究會學會。活在一點夢幻的世界也挺好。特別是一堆家長，你們自己不是也活在夢幻的世界裡面嗎？整天想想哪天你就要 FIRE 了，就財務自由；整天想那種還沒有結婚的、我一定會遇到的真命天女，然後最後隨便找一個人就結婚了。所以你知道其實我們大家都活在想像裡面。人是需要一點想像，是需要有一些 Vision，需要有一些甚至是怎麼講一輩子不一定達到的某一種東西，但你可以想像有一天你可以去獲得這些東西，那是很好。所以我覺得對小朋友的概念是一樣，大概是這樣子。
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**迪化街的台南人**：競才終於還錢，連本帶利加倍還，但是還給前幾集的聽眾。身為二寶把也是捏卵聯盟成員的老聽眾，想要拜託孟恭推廣聯盟跟名捏屌聯盟。因為捏卵只有痛，捏屌除了痛還有一點爽，比較符合當爸的真實感受。
不能夠說他錯，但是捏卵，你感覺去外面跟大家自我介紹說我是捏卵聯盟的，還 OK；你說我是捏屌聯盟的，那不好聽。所以那還是有一點，你知道我們要盡量讓自己看起來是——因為我們現在是當爸的人，講話要稍微收斂一點點，你大概知道什麼意思就好。
然後他說最後分享自己骨骸的觀察：一、骨拼好，績效自然好；二、做就對了；三、骨災體感手抖，買進大盤回頭看都很甜。這一看就是受過很多傷的人，他講的完全正確。他說祝孟恭去嘎全家跟聯盟成員平安健康，績效密碼在 Q&A。
那首先第一個骨拼好績效自然就會好，這個股品看是哪一種股品。我覺得以我自己來講，以前的股品這種東西是怎麼說？原地說我會去在意身邊朋友可能推哪些東西，然後他整天推的東西都 Miss 我什麼的，這個就是以前我會覺得，那你是不是故意在推一些爛貨？可是到後來我現在的股品是這樣：因為我知道每個人都是有輸有贏，包含像自己也是。只是你不可以叫我來買一個標的，特別是你狂推我，你不是說什麼你只是分享、你叫他買什麼，你狂推我，你一直每天丟東西跟我講說多好，然後你說你自己買很多，然後我也知道你分點是哪個，OK 然後我跟你進去買，然後隔兩天你直接全部丟出來。如果說今天是這兩天是漲停板，然後你丟出來那 OK 嘛，代表說你也賺錢，你可能已經到你的目標價了，沒問題啊。不是內，是你找大家進來，然後橫盤橫的你自己把盤砸掉。幹媽的就是我們身邊其實有超多這種，他自己把盤直接給你他媽砸掉，然後就變成形態就變差了，那你最後面就是我變成我留在你媽裡面洗碗。
所以像我自己如果說有聚眾的，我盡量不做這種事。可是像之前也有幾次是聚眾沒有辦法，有時候是那種朋友的壓力，跟我講說他們公司怎麼樣不錯，然後我就好就揪一下大家，結果最後面他媽的整車被買掉，但我就是只有一個跳——我就是我賠我是賠最多。對不起，這個可能是一個錯誤的訊息或什麼的。但我現在是盡量去避免這些東西，因為我自己知道有時候給人家丟我也不爽。再來就是我如果去揪大家，那我自己我已經知道有問題要丟，我叫你們丟，那你們丟完之後我再丟，我也是自己賠最多錢。但我知道這其實是合理的，那你幹嘛一開始要找人？就都不要找人就好。
所以我現在其實心態一直比較偏向說，反正我真的都是搞自己。所以我想說那是一個發散收斂的過程：一開始都是搞自己的，然後後來開始去打一些團戰，然後獲得一些收益之後就想說以後都要打團戰，後來沒有又再收回來，所以現在變成又全部在做自己。我覺得這是很好的事情。
那確實啊，股品好績效真的會比較好一點。因為你在做的事情，你去雷到別人、你去怎麼樣，其實某個程度上你都是在別人的印象分數裡面被扣分的，所以以後有一些好事情就不一定會找到你。
然後做就對了，絕對就是做就對了。一堆人整天在問，你還看得出來都同一個人在問的，你不趕快下去做，你整天問，你問一輩子你也不會進步。
然後最後面這個股災體感手抖的時候，買進大盤回頭看都很甜。沒錯，甚至有一個說法這樣說——你買在你身體很不舒服的地方，一般來講你後來回頭看都會注意到是對的。這個是一個很有趣、要花時間去體會的東西。
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**周周周周亞當**：孟恭孟恭我阿公，孟恭去嘎你好。上集留言完，我就用 LINE Pay 捐了喘病基金會 10 萬，關好我有個喘病的孩子，平時受到幫助很多。結果捐出去馬上要接到銀行打來問是不是被詐騙，然後 LINE Pay 就被停權啦。台灣搞出一堆麻煩制度，快樂寶貝是不是也要負很大的責任啊？幹。但又想到你說的，要不是有這些快樂寶貝，我們正常人也沒辦法過上相對較好的生活，所以還是算了。快樂寶貝愛你。
我跟你講這真的是一個很複雜的情緒。這張是在前幾集不是提到，有一個聽眾來尋求我的幫忙嗎？我本來是打算我直接打錢給你這最快，我錢給你你要幹嘛你就自己做。後來發現不對啊，我錢給你，待會我帳號被鎖起來，媽逼。所以我後來的做法怎麼樣？我就是買禮券。我後來發現買禮券是一個很好做法，我全聯買個幾萬、7-11 買個幾萬，我就送你禮券，這樣就解決問題了。所以以後可以考慮用送禮券的方式，因為那已經是類現金了，你的交易對象是這些商城，就比較不會遇到可能被扣住的問題。
那確實我自己是非常不爽，就是因為我們要去打詐然後導致下大家的銀行帳號，你甚至有時候覺得你的銀行帳號不是你的，你要匯款你要什麼，那個行員是你老爸，你要拜託他、你要跟他解釋一萬年。他還要問你說，像我去設約定帳號，「你有買過他的東西嗎？你會不會給我看他的報價單？」為什麼要給你看他的報價單？到底他媽該你屁事？我心中想的這樣。但我現在不會去亂噴，因為你知道什麼？你亂噴他，他直接 flag 你帳號你更慘。你就只能夠好好跟他解釋說有買過，你要看報價單好好傳給你看，這我錢，你到底在幹嘛？
然後他們就想說為了去防止打詐——我還是要強調，詐騙的全家死一死，我超級不爽，直接讓他詐騙再，可是整天被詐騙的，我真的也得老實講一句，你的智慧沒有長到，你就是一定會一直被詐騙。所以這些人就算你去設重重的關卡，你去看一下那個打詐儀表板，大家去稍微去看一下，你看前面我們銀行已經綁門綁多久，那個數字還是可以創新高。也就是說其實問題或許真的不在這裡，這只是其中一環。
我也知道行員他也不想這樣，你去問每個行員一定告訴你他也不想這樣，是因為後來他們那些被詐騙的就會跑回去講說，欸銀行為什麼那時候沒有去進什麼義務、進殺小義務？你媽的你爸爸還是你自己是白癡活該被騙啊，你媽為什麼人家還要 Babysit 你，他媽都幾歲啦？就他們去靠杯嘛。那可能一些單位、那些管理單位又沒有擔當嘛，不敢去講出我講的這種話，因為講了可能怕被公審質疑，我也可以理解他們。但反正總之就是好啊那就只好叫銀行去收緊嘛，對不對？你什麼約定轉帳以後再多拉個幾天嘛，類似這樣。
所以確實我們家的世界已經有點像是說，我們為了一些會受害的快樂寶貝導致絕大多數的正常人，我們生活全部都被影響了。可是當你出來講這個，他們又講說怎樣，你現在是同情詐騙嗎？你是要鼓勵詐騙嗎？所以超難。我的選項就是老實不講，反正我們是有方法的人，我們就彎嘛，對不對？像我剛剛講的，你不能夠捐現金，那你就買禮券嘛。反正大家共體時艱好不好。
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**天天天天舔**：股癌無心推薦，留言密碼測試七七。
下面一位。
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**剪刀石頭布我出剪刀**：因為你是我的全部。
100 分。然後這句好，這我第一次聽到。他說：「為什麼這樣子？你拉著我說你有些憂鬱，老婆我的超人裝。」
我還蠻喜歡大家這樣突然有一個歌詞，好像以前回到那種 KTV 亂唱歌的感覺。雖然可能有些聽者想說你唱殺小蛋，我還蠻喜歡的。
「老婆我的超人裝呢？」「什麼我的超人裝？」「到哪去了？」「我收起來了。」「在哪？」「你為什麼想知道？」「我需要他。」「你休想跑去新鄉仗義，這個晚餐我們已經計畫兩個月了。」「大眾有危險嗎？」「我的晚餐約會才會有危險。告訴我的衣服在哪。」「女人我們說的是崇高的大愛。」「大愛？我是你的老婆，我就是你這輩子最崇高的大愛。」MK 敢像酷冰俠一樣用這種語氣跟你嫂說話嗎？
嗯一般來講是不太敢。就是怎麼講，我覺得結婚之後，有點像說寄人籬下，即便可能房子登記在你寄人名下，但你就是寄人籬下，所以你就是要尊重一下。因為我還是得說，我們這些態度，也不是說什麼我們是老婆狗，總算在一些眼中就是。但我覺得特別是有小孩之後，那個感受很深。因為你付我兩億叫我去把諾亞他媽的頭那麼大一顆從我的腮康生出來，因為我沒有陰道，我只能夠假設說就類似方法，像某個洞要打開要生那個孩子出來，你給我兩億我都跟你說不要。所以你會知道太太付出的東西真的他媽太大了。所以就多讓他，我們講話就客氣一點。這個是我給大家的共勉之，就是不是只有你在受苦，我也是。然後我們一起忍耐，因為他們也受了不少苦。差不多這樣的概念。
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**PXZ**：我還是不懂上個那個留言到底他整個在講什麼，那個應該是有在嗑藥。
**PXZZZ 好想吃豚筋**：嗨孟恭，好奇孟恭和 Lisa 有小孩之後還有兩人世界嗎？以前約會總能夠說走就走，有小孩之後幾乎沒有兩人世界。還有太太很懂氣氛，在外女強人，在家像直男屁孩，在家最愛講些不打不氣的 Dirty Talk，搭配上下棋走，看似幼稚又好笑的互動讓我們維持感情溫度。希望孟恭忙碌之餘也會在生活中保有小情調。關號不一定要學我太太，那 CUS 教授我太太三迪娃娃的生日，想起孟恭，祝他 Happy Birthday。祝孟恭一家平安健康，諾亞安哥快樂長大。愛你 China。
好啦，因為他有教我語音，我就服務他一下。再來他講說這個不打不棄 Dirty Talk，所以有人聽得懂我的不打不棄是什麼？這應該是我們 Hakka Family，雖然我其實是一半一半，一半 Hakka 一半是閩南，但就是從小有被訓練講客家話，所以有時候大家就不小心用到一些客家用詞，我覺得蠻好笑的。我們可以推廣一下，不打不棄就是在搞那種不三不四不上不下的東西，阿西巴拉例子這樣的意思。
那你說會不會有這個兩人的世界會比較少一點？一般其實我太太做比較好，她會刻意的經營，她會找個時間跟我說我們可不可以一起吃個中餐。只是蠻多時候我會拒絕她，因為中午我們在看盤。只是現在我生活有去做調整，其實一些小細節真的影響到我生活很多。像我跟大家講說因為網球教練跟我約 8 點半，以前這個時間我絕對要看盤，但我現在為了要減肥，減肥是可能 Top Priority，所以我破除掉了這個固定的行為模式之後導致我現在中午有時候我老婆找我出去，我會說好啊 OK 啊我可以去啊。或者說你可能紅酒本來只是想說去瞭解人家幹嘛，就像因為紅酒反而喜歡跟老婆去逛 Costco。
所以對，就是兩人的時間是需要去經營的，就是兩方都要去用心。我老婆有時候也會很感慨的講說，你還記得密歐諾亞以前我們去峇里島的時候我們兩個人在幹嘛嗎？然後就會覺得其實兩個人世界也蠻好玩的。但我們都有一個共識，我們也知道我們不是在做安慰，就是有孩子之後其實生活是變得更好玩的。但對，如果你們今天還沒有生小孩的時候，你們是兩個人，你們就好好的把握，然後多累積一點回憶，因為下一次可能等到 20 年之後的話，大概這樣。
掰掰。
## 贊助：Ergotron 螢幕支架
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由 Ergotron 贊助。
我發現一件事蠻有趣的，很多人花幾個小時在刷財報、看籌碼、研究半導體產業鏈，結果回過頭來，你的交易環境跟狗屎一樣。螢幕高度不對就會彎腰駝背，姿勢歪七扭八也繼續撐，反正能動就好。但說實話這就是一種低效率的自我折舊。你每天盯盤工作至少 8 個小時，如果硬體配備不好用，長期下來不只是產出變差，你的脖子跟肩膀一定會出問題。這就跟投資一樣，基礎沒有搞好，後面都是浪費成本。
後來我換了 Ergotron 的螢幕支架，本來想說這個東西不過就是個架子，結果用了之後真的回不去。它的支撐力跟流暢度沒在開玩笑，基本上一根手指頭就可以把螢幕推到最舒服的位置。不管你是要專心看盤拉爆表，還是下午要躺著追劇，都能夠秒調到最爽的角度。這就是那種你沒有用過覺得沒差，用過之後想說我之前在幹嘛的東西。特別是有雙螢幕的人，那個空間解放感更明顯。
Ergotron 支架是給十年保固，基本上這可能是你整張桌子最耐操的東西，搞不好用到台股十萬點這支架還在那屹立不搖。如果你也想優化一下自己的配置，現在結帳的時候輸入優惠代碼大寫的 GOOAYE，全管螢幕支架直接 9 折。投資自己身體的硬體設施，大概是這輩子勝率最高的交易，連結放在資訊欄這邊。
那這個螢幕支架真的非常好用，我自己也是有注意到說長期坐在電腦桌前面，假設你坐得太低的話，可能就會有聳肩的問題；坐得太高的話，有時候就會有駝背的問題。除了把椅子跟腳踏墊處理好之外，我覺得把螢幕支架弄好，它會讓你更妥善的找到適合自己的一個完美姿勢。這邊提供給所有需要的朋友們，可以在資訊欄找到更多的說明與連結。
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## 紅酒探險之旅：金錢戰術建立識別度
自從開始紅酒探險之旅之後，我覺得人生變得更加充實。讓我覺得非常扎實的一點是在於，因為紅酒還蠻耐放的，有些東西甚至是你買一些 2022 年份的酒，上網查一下就知道，它的試飲期可能在 2035 年以後之類的，所以它需要放一段時間。搭配自己的酒櫃呢，現在每天就是起床去稍微看一下自己的酒櫃，濕度的狀況是怎麼樣，然後看一下自己補貨的狀況是怎麼樣。
自己喝下來呢，我覺得還是跟數年前——那時候我岳母的男朋友，因為他自己在義大利有一個酒莊。我也是後來聽身邊有在喝酒的朋友才知道，那個酒莊的酒其實還蠻特別的。那時候就跟我講說，他自己的酒大概賣最貴的是 30 到 50 歐元左右。他覺得在歐洲，大概十幾塊到二十幾塊歐元，你就可以喝到很好的酒。
我覺得那真的是要懂品名之後，才會開始有辦法去識別。就像我現在去看一些 YT Channel，我不一定要去看訂閱數最高的頻道，我有時候找到一些 Hidden Gem 我會超級高興。差不多是這樣子的概念。但是一開始先透過 Price Tag 的方式，因為像無腦的更單，到底五大酒莊是怎麼樣，那美國的什麼 Cult Vineyard 是怎麼樣的一個狀態，每個都喝一輪之後，我覺得現在自己對於這些酒類的識別度是有變高。就像那時候清酒我是全部喝了一輪之後，我發現我最喜歡的是新政的某一個大概三千多塊的東西。現在紅酒也開始慢慢喝得出來一點點感覺。我覺得就是靠金錢戰術，然後快速去累積自己對於紅酒的認知，那是有效的。
當然這個喝法絕對不是用那種超 B 樣的喝法，或是說什麼都故意要直上最貴的。就是說因為你一開始真的沒有概念，所以為了要建立概念，那就去找一些特別的地塊或者特別的年份，你大概喝了之後就會大概知道，原來我之前喝的東西大概是怎麼樣。甚至會很意外的發現，原來以前我可能蠻喜歡喝的某一種，那時候我也不知道是什麼東西，原來它可能屬於哪一種葡萄或哪一個地區的，那時候我的直覺就是對的，因為我就是喜歡這個東西，只是我不知道原來可以在紅酒的挑選上，去挑選我特別喜歡的某些地塊來喝。所以整個體驗下來是蠻讚。
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## Costco 紅酒的意外驚喜
我覺得另外一個很棒的收穫是，昨天跟太太去 Costco。本來我真的超級討厭去 Costco，可是昨天想要去了解看看，因為我已經把各種傳奇等級的紅酒都收集，也喝一輪了。還沒有全部喝過，但都已經去張羅了，有些已經透過一些朋友拿到，就趕快先開喝了。我就想去了解，在 Costco 裡面，因為我一直聽說 Costco 裡面有時候會有一些酷的東西，所以我就跟老婆去逛 Costco。一般我是超級討厭去的，但那一天就特別期待。
到了紅酒區之後，我就直接看到它，它上面有一區是用玻璃罩起來，你沒有辦法自己拿，你必須要去寫提貨單的。我想說一樣嘛，就是無腦直接寫，反正那一瓶就大概一萬多塊而已，相較你自己可能跟酒商或是跟朋友拿的，那個算便宜的東西啦。反正我先試看看 Costco 看起來價格最頂的東西怎麼樣。
那在出發前還問一下非常懂紅酒的朋友，他就跟我講幾個概念，不一定是準則，但是相對可以參考的。像那個紅酒的屁股，如果你可以塞大拇指進去的話，一般來講就是不會太差。當然不是絕對，可是一般來講不會太差。然後再來什麼酒精濃度 13.5% 以上之類的。耳提面命幾個東西之後，我就快樂的去挑選。反正本來想說好就是包鬼全包，上面這一排我都拿回去試看看，然後接著再往下試。反正都是先從你可以 offer 最頂的東西開始。
接著後來就跟兒子去旁邊，想說買一下寶可夢的玩具。然後不知道 Costco 是怎麼搞的，它有一區是在南崁店那邊是放酒的，然後在酒的旁邊是冰箱嘛，可是它有另外一區，就在玩具的隔壁，不知道為什麼就額外拉一個小 booth，然後裡面有放紅酒。一看這些東西不就是我自己有在跟酒商叫的東西嗎？什麼木桐寶啊、拉菲啊，我怎麼可能買到這種東西？一查還發現，像拉菲的話，我自己的酒商叫會貴八千。當然不是講說我酒商坑我，我酒商在很多地方都是比其他地方都還便宜，可是就是有些東西可能 Costco 有他的採購力量之類的吧。所以我靠這也太便宜了吧，到地方說剩幾瓶然後就全部拿走。我直接把他有「五大」裡面的三個寶全部都帶回家，非常高興。但它可能是屬於比較年輕的酒啦，所以可能不能夠太早開。
反正總之就是最近去試了這些東西之後，我是沒有去敘酒啦，就沒有說什麼一天一定要喝多少，然後出去一定要一直拱人家喝什麼。反正我就是自己很好奇到底你們在屌什麼，每次都看到大家這麼紅酒怎麼樣、一定要喝什麼，我想說你們在屌什麼。跟之前看那個清酒一樣，所以其實是有點那種反骨的味道進去，就是你們到底整天在吹什麼。去試了之後就會慢慢找到自己喜好的東西。
所以最終會明白，最好的東西絕對不是用 Price Tag，或是用什麼大家把它封為是 Cult Vineyard，所謂邪教式的這種酒莊。因為功需是十恆嘛大家都要講，最酷的東西不一定是那個，因為你喝了不一定會喜歡。總之你只要能夠找到自己喜歡的味道就好。
我覺得光是去訓練這個記憶，稍微讓我覺得心裡比較舒服的一點是，像以前身邊有一些朋友發生過兩三次了，要嘛就是搬家，要嘛就是可能家裡需要清除空間，他們就會講說「孟恭來啊，你家有紅酒你把它帶回去」。因為以前我都不懂，我覺得紅酒一般都要喝啤酒、喝便宜的東西，紅酒感覺就是自帶一種比較高貴的味道，你叫我去幫忙拿一點紅酒我就拿。有些東西我就一直放在我家裡，我根本就沒在動它。然後後來才發現，幹什麼一堆根本就是把垃圾丟給我。不一定說這個東西是什麼便宜貨，有些可能也是幾千塊，可是那個就很難喝。所以好處就是以後就不會給人家丟垃圾了。當然我不是說這些朋友故意要丟垃圾給我，意思就是說下次會知道，欸這個我不要了，你可以給別人，我可以把你介紹給看誰來拿這個，我就不要自己扛這種東西回家。因為這到底是要媽殺小蛋。光是這一種有一點那種鑑別度的感覺，就覺得心裡面是非常舒服。我會覺得我現在好像分得出來一些東西了，所以會繼續往這個方向再努力一下。
按照我現在的推進速度，我大概估計可能半年內就可以整個都走過一輪了。接著當然我覺得這需要時間去累積，可能就慢慢去深化，然後挑到真的自己超喜歡的東西，或許就可以再拿出來跟大家分享。我發現紅酒的世界又比清酒的世界再更加複雜一點點，所以可能要再多花一點時間。當然可能整個玩完之後就不喜歡，搞不好就換去下個東西。這就是我，但反正就是會想挑戰看看。
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## 減肥近況：Mounjaro 心得
順便跟大家分享一下，因為我家收藏已經進入到了我本來是 Ozempic 然後現在換成是 Mounjaro。我已經有看到一些聽眾有私訊，「你要記得講你的心得是怎麼樣」。
我的心得是，簡單來講就是 Ozempic，那時候是朋友買的，他們那時候去做大量的採購，就會有一些東西可以分出來，那我不知道它是劑量最高的東西，那時候就直接直上劑量最高，本來以為自己有可能會什麼媽的急性胰臟炎來殺小，但後來是完全沒有什麼事情。
那這次到 Mounjaro，其實我本來是打算，因為醫生開給我的是 5 毫克的，然後就跟他說 5 毫克的人就轉，可能 30 克刻度就打 2.5、2.5 這樣慢慢試。我想說這什麼東西啊，我才不是這樣子他媽的娓娓所所的人咧，我要打我就直接直上。但因為前面有 Ozempic 的教訓，所以怕說因為人家講說 Mounjaro 的藥效真的很強，所以就有老老實實的密迪瓜康從 2.5 開始。
那大家就不得了，發現完全沒有感覺，它比 Ozempic 又再更加的弱。可是因為 Ozempic 已經直上了，所以打 Mounjaro 只打 2.5 真的是沒有感覺，甚至是會開始需要去用意志力來控制食慾，就是你真的他媽太餓了，你會很想吃東西，吃完之後還會想再去開個可樂果之類的，但又把它忍住。所以我覺得下次可能劑量要直接拉上去，不然就會失去這個減肥真的效果。我覺得在我的身體裡面，我是真的沒有感覺到這個東西有影響到我，我只有感覺到一點點的負重就是口渴，我每天晚上都會口渴，除此之外就沒有任何的感受。那體重還是持續的微微往下降，已經快要到自己的目標了，非常高興。也希望有在減重的朋友都可以順利。
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## 市場觀察：CPU 噴出與 TPU 8T/8I 揭曉
接下來我們進入節目的話題。現在市場還是爽到一個不知道該怎麼形容的地步。當然在禮拜四的時候，我們看到台股出現一個壓力測試，直接給大家一個大逃殺。基本上身邊所有人，我自己都有做一些部位的調節。當然你看到禮拜五，蠻多東西噴回去，講說你為什麼前面要做調節。老實講，我們每次都不會想要去摸頭跟拆底，反正看到盤面是怎麼樣，該做什麼就去做什麼。只是我在禮拜五的時候，算是有對我的持股做超重大的改變，大概是過去以來第一次去調這麼多的持股。
先稍微講一下美股的市場。美股市場還是非常好，CPU 的類股全面噴出去，因為 Intel 開出來的數字還蠻不錯的，而且後面也要開始漲價。CPU 類股就算是在市場裡面已經是全面的傳開了。可能像我們自己前面在講的時候，我們只是從技術面裡面去找到一些端倪，外加從自己的產業分析知道，你現在要去推 Agentic AI 就需要用到 CPU。一樣這都不是什麼事後收割，我是不太喜歡做這樣的事情，但節目都是白拿、都是有時間戳，大家可以自己去回聽一下。所以我們是有一個推理的依據，然後去做測試。當然有些東西就會像 CPU 這樣直接噴出去，有些東西有時候就會不小心可能講得太早，那就需要時間去醞釀。就像 Marvell 可能上去打第三次才成功打贏，但其實前面你壓住的東西，跟這次的邏輯都蠻類似的。但同樣的邏輯不一定在每次都會賺到錢，這個是要注意。
這次 CPU 的討論已經旺盛到我覺得開始有一些小作文出來。大家一直想要把 CPU 引導成為說，以後你可能在一個 Server Rack 裡面，看到它跟 GPU 或 ASIC 的配置會是 1 比 1。但其實在我們自己的觀察都不會是 1 比 1，可能好一點的就是 2 比 1，2G1C 之類，或是 4G1C 可能是蠻常見的一些配置。所以可能有些人想要炒股票，就想要把 CPU 的數量喊到非常高。很多時候你在漲的時候，你會注意到市場全面性的好消息會一直跟你講說 CPU 用上會超級恐怖，可是明明前面只有微微漲，或是還沒漲的時候，大家都沒有在提這件事情。這就是市場常見的一個狀態。
我們要講的結論就是，不管是還沒噴之前或是炸噴，我們的說法不會隨便亂改，因為基本面是不會亂改的東西。你不會因為行情變好你他媽就亂掰一個東西出來。所以它不會是 1 比 1，至少現在是看不到。所以一些想要把那個數字喊到很高的，我覺得是另有一些目的。但當然或許未來會有這樣子的 spec 出來，但目前在一些主流配置上是還不會看到的時候，Hold your horse 的時候，就不要說什麼你現在看到這些東西，然後在什麼 Intel 噴個幾十趴衝進去，或是 AMD 衝進去，因為你看到這些小文章就有機會在短期內受傷。短期內是有機會受傷。當然長期我們還是相信，CPU 的趨勢目前看得出來，它有機會只是一個剛啟動，後面會走蠻遠的，只是不確定，所以還是要邊走邊看。
再來在 TPU 最近也開始有蠻多討論，因為 TPU 的 8T 跟 8I 已經發表出來。這些東西對老聽眾也是非常耳熟，我們都已經聊到 Humpfish 去了，那是他媽第九代的東西。第八代的東西就是 Zebrafish 跟 Soundfish。現在算是正式在一般消費者或投資人面前看到，就是沒有去挖消息，現在才第一次知道這些東西。8T 跟 8I 代表的就是 Zebrafish 跟 Soundfish，也就是從聯發科跟 Broadcom 這邊去做設計的。
只是像我自己有一點點小 miss，就是我本來一直以為 Training 是 Avago、是 Broadcom 去做的，Inference 才是 MTK。後來發現我們身邊蠻多朋友的認知都跟我一樣，後來才知道原來 Training 是 MediaTek。當然我們需要知道的事情就是，那到底 Training 跟 Inference 它的佔比是多少。目前在一些產業裡面的朋友，稍微問了幾個，大概推論出來會講說 Training 會比較多一點點，但其實有可能會趨近 1 比 1 這樣的一個狀態。當然公司的後續會怎麼樣我們不知道，但反正不管它是 Inference 或是 Training，你就知道那個量目前可以抓的話差不多了。所以可以有望看到 MTK 之後的一系列表現。當然它在禮拜五又一個漲停了，所以在短短一段時間內，我們看到它三根漲停了，這應該是很多人連想都不敢想的事情。我也是非常感謝 MTK 的存在，我非常感恩。
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## 台積電解封：投信上限 25% 的資金行情
總之我自己最近的調整是這樣，當然手上的持股有去做蠻多減碼，為什麼？因為我必須要騰錢出來去買一個很重要的東西。這個東西就是市場中的大象、每個人都知道的台積電。最近狂靠台積電狂買，比較大部位的買是在禮拜五。因為其實很多時候我們這種做交易的，還是會去看一下，到底市場要不要去反應某件事情。
我相信大家看新聞已經有注意到，金管會去調了一個投信的持股上限。以前可能單一類股就只能夠靠到 10%，現在你可以把它靠到 25%。這個法規你可以簡單的把它視為，是為台積電給設計的，因為符合條件的類股就是台積電。當然有些人會講說可能有些大型股也會適用，但我覺得那可能比較偏向是一個外溢的效果。
現階段這等於是解開了台積電的一個封印。台積電在過往，這些投信業者他們能夠買就是只能買到 10%，所以你會注意到有些 ETF，他為了要把自己在台積電的 exposure 放大會怎麼樣？他去買別的 ETF。他去買別的 ETF，有些人講說是疊床架屋。在我看來，其實我本身也是比較不喜歡，以通例來講他如果去做這樣的事情，我是覺得不對。可是以台股的案例來講，為什麼他會這樣做？是因為他想買更多的台積電，可是因為在法規規定上沒有辦法，所以他就去買一些 ETF，因為這 ETF 裡面有包台積電，所以他可以把台積電的 exposure 拉高。
這件事情我覺得在後面對市場的影響會非常大。我先大膽這樣子猜，因為反正做交易的，簡單來講就是反正我猜錯我就會賠錢，我也沒有必要在那邊跟他哈拉一大堆的嘴炮，反正就講自己實際上就這樣做，我去分享我看到的東西。就像逛的節目，我現在看到 CPU、我現在看到被動連接、我看到什麼，那就是實際上我們拿錢去壓住，所以它某個程度上當然都是會有一點點猜的味道。
就像我把這些想法跟一些朋友講，有些朋友有跟我講說，聽起來是很不錯，但如果說外資到貨怎麼辦？如果它後面開出來的 Guidance 不是太好怎麼辦？當然每個人都有各自的考量，這就是投資有趣的地方。如果說大家想法都是百分之百一樣的話，那市場就會收長黑，因為就等於沒有人賣東西給你。就是因為有人賣東西給他、不看好他也賣，或是說他覺得就漲到這邊他才賣給你，所以市場有一些想法不一樣是很正常的。
當然這個東西你現在看起來是它大幅的見爆，理論上這個感覺是一個人多的地方。但實際上我相信應該是蠻多人看到台積電還在創高的時候，會想把自己手上的東西丟掉，他會覺得最近漲太快，然後想要把它丟掉。但其實我覺得資金跟政策面帶的影響會是蠻大的。
首先你先大概去計算一下目前的 ETF 他們 AUM 的數字，然後去套說，假設他要把台積電買到 25% 的話，你可以粗算出來他大概就是要買個十幾萬張，就是十萬多張出頭左右。所以十萬多張台積電在市場裡面算是一個很大的成交量，嚴格上來說其實還好，但搭配它的型態，剛好在創新高的地方，如果有資金要一直去往上推，如果外資朋友沒有在這時候他媽耍白癡的話，那就有可能會把台積電推到一個蠻高的位置，因為大家去補部位。
這個補部位其實有一個非常強烈的動機。簡單來講，你現在如果去做基金的操盤，當然我們不敢講說每個都是這樣，可是我們有認識一些經理人，或者說我們自己的朋友有間接認識一些經理人，其實大家都大概知道一個概念：你不可以脫鉤大盤太遠。如果說你的績效脫鉤大盤太遠，當然你是往上的話是很好，如果說在盤整或往下的時候你離大盤越來越遠，那你可能就會開始被靠北，你甚至會失去你的工作——你到底在幹嘛、你怎麼可以輸給大盤這麼多。
所以他們想要去追求的最簡單的保守牌就是：台積電我一定要先買好買滿，我買滿 10% 的台積電，某個程度上我的走勢可能就會跟加權指數有一點連動，接著 90% 就是去拼我的選股。那我現在告訴你說台積電可以讓你買到 25%。而且台積電很靠北的一點是，台積電其實你放在 AI Peer 裡面，它真的是一個便宜的股票。因為我們講就是其實明年的共識，大家已經算是可以算到 140 塊去了。只是用明年——你知道現在很多 AI 股它是在用 2028、2029 再去做反應。台積電這麼大的一個 AI Factory，所有人都需要用到它，竟然大家只敢用 2028 年的，可能就要說給它一個 20 倍去給它一個估值。所以我們才會講說 140 你用 20 倍，它可能就是 2800，所以你有機會看到台股去上 4 萬點，這是我們前幾集跟大家講的論述。
只是問題是，如果你今天有大量的資金可以推進去的話，會不會對這個平衡產生一個新的變化？這就是我們很好奇的點。所以像我自己去看的話，我現在就會去想，假設就像 MTK 現在也直接拉出去，然後台積電也拉出去，那我們都很常跟大家講，你在上漲的時候你不要預設高點，因為有時候會漲到你難以想像的劇情。所以我們會盡量把心中的劇本——本來給你 20 倍，現在可不可以給你 25 倍、可不可以給你 30 倍？我可不可以自己在心中發一個比較高的 Target Price？甚至我可不可以直接給到 2028、2029，因為我已經看得到你在 2028、2029 的業績了。所以在這樣狀況之下，我們有機會把心目中的 TP 給上修。當然這個 TP 跟券商的 TP，理論上要有一定程度的差距，如果券商的 TP 都已經喊得比我自己心中想的 TP 來得高，那這個東西可能就沒有買的必要，因為代表市場上可能大家都充分預期了。
所以我現在的想法就是，我認為會有大量的資金會海進去台積電，特別是在禮拜五的時候。因為禮拜五的時候，像我自己或我們身邊有蠻多人都在轟台積電，那就有注意到，在盤後其實投信只有買 1000 多張。這代表什麼意思？理論上大家要去買到上限的話代表要 10 萬張。我們可不可以今天不要抓這麼緊繃，我們就抓可能務則就好，其實 10 萬張都不一定是很緊繃的抓法，因為現在還有很多新的硬木的 ETF，一堆人都在買，現在整個市場大家超愛這種重摯型 ETF，所以其實一直有源源不絕的資金進來。但沒關係我們先抓既有的，就是跟你講，如果大家要到 25%，那就 10 萬張。可是我不要抓 10 萬張，我可以只抓 5 萬張、3 萬張就好。所以我可以看到投信拉到 3 萬張、5 萬張之後，我可能再去做警戒，如果後面轉落我再把它除掉。其實我覺得完全是可以做的一個交易。
所以在自己的心中就會覺得真的是很難得，因為一般來講會去買台積電，或是說可能大量的部位跑去買台積電，一般出現在崩盤的時候。崩盤的時候你知道台積電是一個好燈塔你會進去，或是台積電是一個不錯的選項。可是在一般的承平時期，我覺得很有趣，當然對散戶朋友來講，這可能是某種很幸運的事情，你可能就只要買台積電，然後你去睡覺，你的部位就會蠻不錯的。可是我注意到在交易圈裡面，其實大家是不太喜歡買台積電的，絕大多數的時間大家是不喜歡買台積電。但老實講，大家的報酬也真的都有跑贏台積電——去玩一些那種什麼小鬼股，然後中小型的潮黑盆、各種元件，是非常強大的。可是最近真的算是非常的有共識，蠻多人都認為要去加台積電。
只是當然有時候你聽到很多人在做，就在思考說那是不是錢都已經進去了？可是就我們去看籌碼會覺得其實還沒有，就這個錢應該還是有機會有更多會灌進去。一樣它都有可能會有一個風險，每個交易都有一個風險。就像 MTK 現在非常好，那我已經在上集跟大家提早揭露，他的風險就是假設 Intel 的封裝出問題的話，只是那個是很久以後的事情。一樣的道理，台積電這個交易，他的風險可能就是會落在，如果這個外資開始辭命的倒貨。
但我自己的猜想是這樣：當今天一個——過去我們都知道很多人把它稱為是護國神山，穩穩的漲或什麼的——他如果開始變飆股會怎麼樣？這是一個很大膽的假設。就像 MTK 你敢在上個月去假設他會有這麼多根漲停嗎？就連我自己是在起漲點前就在跟大家聊到，MTK 他可能在手機跟 AI 伺服器的轉換之間，有可能會有一個資金的新的輪動，那個是在漲停之前。我都不敢跟你講說我知道後面會漲停，因為會這樣講的一定都是詐騙集團，那麼你最好知道你知道你就說話、你變成首富。我們真的都不知道，但只是當你注意到這個市場的錢已經開始去往一些大型股去推的時候，特別你前面有看到一些 case 出來，原來這些大型的牛車以前不太會動，現在會飛、會飛起來。那有沒有可能你也去假設，假設在大量的錢灌進來之後，你會注意到 TSM 的股性改變。而且它其實在 fundamentally 是很有資格去做改變，因為它是便宜的股票。如果你今天去跟 AI Peer 比的話，我覺得現在可能也算是便宜的股票。當然 AI Peer 以外的蠻多東西，其實它都已經不是便宜的股票了，你用它的 P/E ratio 去投，可能都是高估了大概 50%、或甚至 100% 的狀態。所以在這樣的環境之下，一個相對便宜的東西，它產生的一些 Catalyst、一些新的變化，它會有新的資金可以進來。
那這些新的投信，如果說進來的過程中——還是要強調，就是沒有遇到那種北方外資在那邊耍白癡，那邊大家要派對的時候你一定跑來亂到貨。如果被倒掉就可能會休息。如果說沒有被倒掉，那被推上去之後代表什麼意思？因為台股以加權來講，那個佔比很高是台積電，所以台股的市值也會跟著被往上推。當市值被往上推的時候，那些去做 Global 配置的一些外資們，他們也有機會看到，今天台股的市值變大了，那我可能就可以再多放一點錢進來，因為這個市場可能變得夠大，他又達到一些 Benchmark 之類的，所以他們可能會去甚至助長這一波的趨勢。
所以我覺得蠻有趣的一點是，過去我們可能在聊一些產業面的東西，不管是像前面的記憶體、各式各樣的元件、散熱水冷什麼的，蠻多時候我們是不太敢去直接講一些標的，因為其實老實講我們也不需要去影響市場，我們就可以賺錢，所以我們不用去幫自己樓上一些麻煩。但台積電就是一個——反正它就是白拿的東西，全民的台積電，大家都知道反正你買股票，蠻多都會跑去買台積電。雖然我自己還是會比較推薦，一般人盡量以 006208 或是 0050 作為你配置的主軸，當然其他要去這邊攪一點菜、那邊攪一點菜都沒有問題，只是用指數投資可能是相對保守的做法。但台積電本來就是很多人的選擇，所以我其實也不會覺得有需要去稍微避險一下，反正台積電就是狂轟濫炸。
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## 換股輪動：賣中小搶台積電的垃圾盤
現在自己的做法就是，我覺得可能也是蠻多人的想法跟我一樣，所以才會產生禮拜四跟禮拜五，這些 Smart Money 因為動很快，大家在那邊瘋狂的去推其他中小型的時候，然後你就注意到禮拜四直接大倒貨，禮拜五的時候是拉高之後又再倒貨。為什麼？因為可能他們的想法都跟我一樣，就是我現在就是要買台積電，所以我就必須要把錢丟出來。
反之你去思考一下，我們剛剛前面都是在講 Pro TSM 的東西，可是有沒有一些 Con 會出現？一定有，為什麼？因為假設你要把台積電——先不要講 25%，你從本來 10% 你要拉到 15%、18% 好了，你的錢要從哪裡來？你懂我的意思？你在短期內你的錢要從哪裡來？你一定就是要去賣你本來的一些持股，就像我們在做的事情一樣，我們把一堆中小丟掉。所以我覺得在後面會有一個有趣的現象是，有可能會變成是蠻大規模的一個垃圾盤——我們現在要純用籌碼的角度。
但你要知道一件事，其實像我們的節目為什麼會三六更新？就是因為有太多變數，突然間又打仗、突然間又幹嘛，或是突然間哪個公司開一個財報影響到誰有什麼，我們現在都是用既有的線索去做推理而已。為什麼說這個投資有時候蠻困難？或是說對我們主動交易者來講，你需要一直去交流、看盤或了解事情之類，它會有很多變數加減。但我們用既有的變數去看的話，其實蠻能夠理解，你需要去買台積電，而且你有強烈的動機，因為假設你脫鉤大盤，你會被你的老闆當狗屌，所以你一定要去買台積電。買多買少你就是一定會去加，你不可能說什麼調高上限到 25%，然後你還是控在你的 10%，因為你就輸給你那些手上都有台積電的同業們，所以你就必須去買。這個是一個非常強烈的動機，就是 No Brainer，我覺得大家都一定會去買，這是買多買少的問題。那你買多買少就影響到你在其他標的賣多賣少。
甚至有機會是這樣子看，我覺得身邊有一個大哥那個交易太聰明了，他第一瞬間就是他也是 call 了滿手 TSM，然後他就去空台積期。其實聽我們節目早期有在跟你講說那種什麼 Long Short 的，大家應該會帶一點概念。這什麼意思？你去做多台積電，然後你去空台積期，等於說你是去做多台積電，並空 X 台積電以外的標的。這是因為人家資金超級大，他要去做這個 Hedging，他會這樣子做。我是沒有這樣做，因為我資金沒有大到我需要去做 Hedging，我又可以直接去馬路拜就好。
所以類似的道理，如果你今天必須要去買台積電的話，你就有機會要去賣出你手上的一些持股。所以這一些投信他們可能在過去買比較兇的東西，在後面一陣子有機會是你要稍微小心的東西。因為假設我的推論是對，但我的推論有可能是錯的，有可能就現在真的是台積電的什麼熱點，然後後來你下禮拜開始就看到它這盤整就不會漲了之類，還是有機會是這樣子。但如果說你注意到我講的劇本開始發生，TSM 直接一直上去的話，那就有可能會產生一個 FOMO 的情緒，他必須要去丟掉他手上持有的其他東西，然後轉過來這裡。
反之呢，每次這個投資交易裡面有趣的地方是疊很深，就是有機會後面會有大報酬可以賺，漲很多就有機會後面就是由你得受。一樣的道理，你現在知道這些東西有機會會在後面被銷，那反之呢，會不會等到當資金開始重新平衡之後，這些東西會產生一個非常強大的補部位？這也是我們在大概兩期前跟大家聊到的，就是類股輪動的一個產生。
我非常喜歡類股輪動，因為我們很會抓這種東西。雖然我們現在的想法是認為，這個市場可能會因為法規面跟制度面的事情，大量的去買進台積電——前提是還要講前提，外資沒有跑出來亂的話。如果說這個劇本真的去啟動的話，那可能就會導致蠻多東西開始被狂賣。這些狂賣的東西如果有撐住、有守住，等到資金的調整完成之後，那有可能你有新的東西可以做了。所以還蠻有趣的，前面可能在 MTK、在一些中小光通什麼賺很多錢，然後現在蠻多有新的地方可以去，接著一個月你就知道又有下一個地方可以去。假設這個國際情勢沒有出什麼大事，所以這個盤對我們來講就是超讚的。或許 2026 年真的是一個令人意想不到的年吧。在前面我們本來，至少以我自己來講，我甚至覺得今年的美股就這樣了，因為我自己的光通其實是有點難去存我手上的一些大型股，或是一些晶片股的表現，或是一些軟體股也在回檔。只是沒有想到在過去一陣子就全部都大噴射，這真的連想都不敢想的劇本。
當然既然東西都已經噴出去了，所以我們現在要做的並不是要去散播一些情緒，就是說漲高一定會跌，因為他媽廢物猴子都知道漲高一定會跌，終究就是會跌、終究就是會有崩盤。可是重點是在可以賺錢的時候，其實要非常積極的，特別是那種目標很明確的時候，要積極的去做。所以現在的想法就是，可能可以注意一下下禮拜開始會不會有新的資金行情的出現。這些行情基本上表示的就是，它有機會產生更多的波動，波動就是我們在工作裡面有機會可以賺錢的機會。所以自己是覺得非常的興奮，期待下禮拜的到來。
就在這邊簡單跟大家分享一下自己對於實況的分享。基本上在美股這邊，也覺得沒有什麼特別要說的，反而以這個半導體相關類股來講，反而就是一直噴。當然等到後面有一些新的變化產生的時候，才有機會再去做新的 update。所以這邊簡單跟大家分享一下，我覺得這是一個事件型驅動的政策面的某種程度的大力度，只是就是看市場的資金會怎麼樣去做反應。我們設定好劇本之後就去執行。一樣我們都還是會去設定一些，像台積電其實它本身不是很多在做交易圈的人會頻繁去做交易的東西，所以就是兩個選項，一個就是說我就是買了放著去等，另外一個就是你還是會去設一些有些人會把它稱為是停損，雖然在台積電停損聽起來好像是一個很奇怪的事情，但反正總之就是看你壓大壓小，反正如果是壓小，就可以放著等。所以反正就是會往這個方向去，只是說做多做少的一個問題。
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## Q&A
好那接下來我們進 Q&A 的部分。
**地位板橋李多惠 2.0**：而效法該保護的是人不是魔鬼。孟恭曲卡無安。最近因為 YouTuber 謎案追蹤再次整理了 2023 年政經全台的割喉案，看到裡面的乾哥乾妹所作所為，真的只能夠用噁心的魔鬼來形容。不知道您的看法如何？法律保護這些魔鬼的用意究竟何在？
其實我現在都會盡可能去少看一些這種關於小朋友受到傷害甚至是死亡的案子，因為看到後來就很難過。像上次跟大家分享，有一次在瑞典旅行的時候，剛好看到那個虐嬰案，然後後來我們兩個在餐廳根本連飯都吃不下，兩個一起在那邊哭。當然這不是要去訴諸情緒或什麼，就只是跟大家分享，看到這種東西，對有些人來講真的會很敏感、會很難受。
特別是像你講的這個割頸案，我不知道我們是不是看的是同一個割頸案。我記得那時候有看到，受害者的爸爸出來講，法官跟他講說：「有沒有機會讓那個加害者那個小朋友來孝順你？」你他媽你在講什麼？這到底是他媽什麼垃圾言論？這種人要不要抓去他媽腦袋要不要拆開來檢查一下，腦袋裡面裝什麼東西？
其實老實講，我跟你講，在我們是相信專業的人，還是要先講我們的 Bottom Line、我們的前提，我們絕對是相信專業的人，大家一定都知道，我們一切都是訴諸專業。只是你不要跟我講說，在同一個 License 下面的每個人都是沒問題的，一定有很多 garbage。就像是在做交易的有很多 garbage，在裡面當醫生的一定有很多是 garbage，他可能在那邊偷摘人家器官，還是在做什麼奇怪的買賣。再來就是說，這些法官有些你就是判他媽垃圾的東西嘛。所以不要很簡單把大家劃分成為說，就是要相信法官，那不相信的就是什麼民粹、就是法盲。絕大多數案例我真的都相信法官，甚至有時候我真的覺得是大家在搞民粹，這時候我講出來你也是跟他媽四頭對座，我現在都是懶得去介入這種糾紛。
只是你怎麼會對一個小朋友被殺掉的父親講說，有沒有可能讓別的小孩來孝順你？如果你今天有小孩的話，你講出這種話，我覺得這個就叫不適任。如果說你今天是沒有小孩的話，那你可能就真的是滅滅人心的那種，就是完全沒有他媽同理心的廢物。簡單講是這樣的。
我可以理解大家蠻多時候會想要去訴諸什麼東西都死刑把人家併掉，可是我其實是知道，什麼東西都不可以是完全的死刑。為什麼？因為如果你今天知道你做這個犯罪你一定會死的話——這已經有一些統計數據去佐證了——那我在犯罪的當下，其實我不會想要去 Hold Back，我不會想要去反悔，因為我知道反正我就死定了。所以我蛤蟆我可能黏到一個人，我就直接就來回把你黏死，類似這樣。我如果每個東西都死刑會變這樣。所以有些民粹去講的，全部東西都應該死刑要編刑，這個我是不認同的。但你也不要想要去把屎塞到嘴巴裡面告訴我，因為我要去相信法官，所以你法官講的各種垃圾話都不用去受到公平。像那個就是超級垃圾話。
一樣講到這種東西就會影響到我的情緒。我現在的做法就是，基本上我生活中要忙的東西太多了，我要去工作、去照顧我的孩子，我現在還要去研究怎麼樣減肥、開始去做很多運動，我要去採購各種好玩有趣的紅酒。所以我能夠做的怎麼樣？我就是去看到一些需要幫助的人，我去捐錢、我去處理。可是我已經不會想要去把自己大量放到這案子裡面，像我剛才回答你看我情緒又上來了，我就想去噴那個法官。可能有些人聽了就覺得很爽，但這個對我來講是心理的一種負擔。所以只能說希望社會可以去太處掉，這個東西可以留給法界的人士。法界人士也要自己鎮住啊，你看到你同行的法官在講這種垃圾話，你怎麼可以接受這種事情？拜託出來踢爆他好不好？拜託讓這種不適任的人下去好不好？
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**蕭敏惠**：我孟恭啦，為了 Posty 哈一根。記得你在某集說雖然戒嚴了，但會為了 Posty 再抽一根，接著推薦他錄音室的演唱版本。我跑去聽了之後整個愛上。MK 9 月也會去看高雄的 Posty 演唱會嗎？好久沒有分享蕭南跟巫山了。另外我老婆一直說要去林口巧遇你，整天在那邊孟恭我老公，如果哪天遇到他失控太嗨然後後面被卡掉了。
那會不會去看 Post Malone？這次應該是不會啦，因為上次看過，上次的印象其實老實說不是太好。因為你知道後來影片有傳出來嘛，虎爺嗎在地上，在地上那個不是什麼大問題，問題是他在虎爺的時候然後又直接陰唱爆掉，那真的是耳朵痛到不行。所以應該就沒有下一次了。
然後再來，蕭南跟巫山它並不是一個每天都會分享的東西，因為我們講的東西是真的，他是 Evergreen Fund，也就是我們是跟著這些 Funder。我不是跟你到最後的那種，也就是我們不會去跟你那一吹說報酬率咧、ROI 咧，什麼東西什麼時候要出來，甚至去引導、去教你怎麼樣創作。我們就是一個甚至某個程度上可以講說是懂玩的人，我們都知道自己扛了什麼風險。所以其實我們進來都是陪這些案子會走一陣子。當然這些案子並不會說如雨後春筍般的一直跑出來，只是持續都有。像現在已經有案子是在 Steam 上面是有的，只是因為那些團隊可能有些不一定是會想我們去公開它。再來有些東西會在後面上，就像今年會上的紅顏綠筆，就是麻煩大家支持。當然這個遊戲出來之後，我們也會去跟大家多聊一點，但它不會像是我們在做投資交易，因為我可能我覺得我現在的標的、手上持有的比例，跟一個月前就有很大的差距，一個月前再跟兩個月前又有超大的差距之類，所以它不是這種可能三天就會去變來變去的東西。所以比較像是說反正我們找到機會都會持續的去做介入。也非常感謝自己身邊這些股東，跟自己有些是在投資交易裡面的同業，大家把錢拿出來然後就放在裡面，就真的都是讓他去跑，覺得非常感恩有這樣子的共識。所以之後有一些好消息會持續跟大家分享，只是這些東西它不會是每天都有新東西，它跟投資交易是有點不太一樣的。
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**幸運的封口豬**：超過 8 行跳過——他自己這樣寫。那我就來數一下：1、2、3、4、5、6、7、8，跳過。下面一位。
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**班森**：他自己叫我 8 行跳過，因為這個我本來不會跳過。可是好像很壞，念一下。為什麼每個人都去想像每個人一定講話都什麼溫良恭儉讓，然後都要說，難怪台灣一堆詐騙，因為他媽只要講好話給你聽、編個報酬率給你聽，你他媽的你頭洗下去那你不就活該嗎？
七四一四。所以我真的會因為看到一些餐廳，我知道這個老闆是很有個性的，那他不是被罵說什麼食安問題、東西很髒或什麼的，我就會跑去吃。甚至我發現自己身邊的一些專業人士，特別是我覺得有個差距是這樣：有些專業人士看起來可能說他蠻問問如鴉的，那是因為他沒有接觸到很多人。像我自己身邊有一個超級會搞股票的人，他本來都自己在搞，後來認識我之後，我就介紹一些人給他認識，他認識很多人之後，他現在講話也變超 Q 的。你知道為什麼會變這樣嗎？因為他媽太多白痴的。整天你今天你發現這個人聰明，你就變成你每天都來問他白痴問題，問到後來他回你他真的就變很嗆，他就直接回你一些他不想回你嘛，他想說你到底在幹嘛。為什麼他會變這樣？因為他的耐性被磨掉了。
所以我後來發現，蠻多我自己知道的職人等級的，不管是可能股票、餐廳或什麼的，他們都會有他的個性存在，一般都會長得比較有人有腳。當然也會有一些非常圓融的人或什麼，我只能說那個人他心裡一定承受了很多。當你遇到這樣子的人，你好好的珍惜這個人，因為你沒有辦法把這些壓力釋放出來。遇到白痴那個氣，你沒有直接吐回去的話，都等於是你內化去吸收掉了。所以甚至是這樣講，跟地震一樣，你沒有正常能量釋放的東西，後來他爆一個都爆最大的，平常看起來不講話，真的要爆炸的時候，他自己把你給宰了之類的。
所以大概這樣。但我不是去幫自己開拖什麼的，我後來也覺得這已經是一件好事，就是有些人可能來聽然後覺得，「你在秋擦小的，你就趕快滾」。那自己是最好，因為你不喜歡我，剛好其實老子也不喜歡你，就不要以為每個出來錄節目的都是流量我需要冷。像最近有一些怪咖整天跑到 YT 講說，你現在就在錄節目，你其實是要服務大家，然後叫我去改我那個 LOGO，什麼太亮，他一直看他眼睛不舒服。我說他媽的，你不會去聽 Podcast 嗎？你為什麼要開著 YT 的螢幕盯著看？然後每天來洗我的留言說我應該要去服務大家。我服你去紅幹啦。你不要聽啦，你趕快讓他滾一滾。為什麼會有一堆白痴整天跑來留白痴的東西啊？
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**班森 0503**：還記得你說家是唯一的城堡。孟恭好，好奇諾亞會找你玩角色扮演嗎？最近陪兒子看妙妙犬不利，發現裡面的爸爸對小孩的要求極度配合。雖然說我兒子還不到找我陪他玩的年紀，但我提醒我自己未來也是要像布利爸一樣，當個不掃興的老爸。與你分享這部優質的卡通，愛你。
我兒子超級喜歡，這個叫做 Bluey。因為我們不是要裝逼，只是我們家裡我老婆是買英文的書，所以你剛講布利我還稍微想了一下。對，就是那個 Bluey。後來知道那兩個字都是女生你知道嗎？Bluey 跟 Bingo 都是女生。我還以為說藍色那個是男生，就沒有，兩個字都是可愛的女生。
他們就會——我記得 Bingo 是比較調皮的，Bingo 會有一個什麼魔術羽毛，他就會讓牙刷變得很重，然後 Bluey 就會跟著在刷牙的時候就要趴到地上，因為太重了。或是說他叫他爸爸停下來，他爸爸就會瞬間暫停，就會陪他玩。
我確實也是會去玩孩子的遊戲。我還是會試著讓孩子去相信，像什麼耶誕老人是真的、虎姑婆是真的，或什麼的。你不覺得這個世界充滿一點那種魔幻的感覺，會是更好的世界嗎？如果說你現在就跟他講一些什麼理性、科學、現實，沒有必要，因為那個他終究會學會。活在一點夢幻的世界也挺好。特別是一堆家長，你們自己不是也活在夢幻的世界裡面嗎？整天想想哪天你就要 FIRE 了，就財務自由；整天想那種還沒有結婚的、我一定會遇到的真命天女，然後最後隨便找一個人就結婚了。所以你知道其實我們大家都活在想像裡面。人是需要一點想像，是需要有一些 Vision，需要有一些甚至是怎麼講一輩子不一定達到的某一種東西，但你可以想像有一天你可以去獲得這些東西，那是很好。所以我覺得對小朋友的概念是一樣，大概是這樣子。
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**迪化街的台南人**：競才終於還錢，連本帶利加倍還，但是還給前幾集的聽眾。身為二寶把也是捏卵聯盟成員的老聽眾，想要拜託孟恭推廣聯盟跟名捏屌聯盟。因為捏卵只有痛，捏屌除了痛還有一點爽，比較符合當爸的真實感受。
不能夠說他錯，但是捏卵，你感覺去外面跟大家自我介紹說我是捏卵聯盟的，還 OK；你說我是捏屌聯盟的，那不好聽。所以那還是有一點，你知道我們要盡量讓自己看起來是——因為我們現在是當爸的人，講話要稍微收斂一點點，你大概知道什麼意思就好。
然後他說最後分享自己骨骸的觀察：一、骨拼好，績效自然好；二、做就對了；三、骨災體感手抖，買進大盤回頭看都很甜。這一看就是受過很多傷的人，他講的完全正確。他說祝孟恭去嘎全家跟聯盟成員平安健康，績效密碼在 Q&A。
那首先第一個骨拼好績效自然就會好，這個股品看是哪一種股品。我覺得以我自己來講，以前的股品這種東西是怎麼說？原地說我會去在意身邊朋友可能推哪些東西，然後他整天推的東西都 Miss 我什麼的，這個就是以前我會覺得，那你是不是故意在推一些爛貨？可是到後來我現在的股品是這樣：因為我知道每個人都是有輸有贏，包含像自己也是。只是你不可以叫我來買一個標的，特別是你狂推我，你不是說什麼你只是分享、你叫他買什麼，你狂推我，你一直每天丟東西跟我講說多好，然後你說你自己買很多，然後我也知道你分點是哪個，OK 然後我跟你進去買，然後隔兩天你直接全部丟出來。如果說今天是這兩天是漲停板，然後你丟出來那 OK 嘛，代表說你也賺錢，你可能已經到你的目標價了，沒問題啊。不是內，是你找大家進來，然後橫盤橫的你自己把盤砸掉。幹媽的就是我們身邊其實有超多這種，他自己把盤直接給你他媽砸掉，然後就變成形態就變差了，那你最後面就是我變成我留在你媽裡面洗碗。
所以像我自己如果說有聚眾的，我盡量不做這種事。可是像之前也有幾次是聚眾沒有辦法，有時候是那種朋友的壓力，跟我講說他們公司怎麼樣不錯，然後我就好就揪一下大家，結果最後面他媽的整車被買掉，但我就是只有一個跳——我就是我賠我是賠最多。對不起，這個可能是一個錯誤的訊息或什麼的。但我現在是盡量去避免這些東西，因為我自己知道有時候給人家丟我也不爽。再來就是我如果去揪大家，那我自己我已經知道有問題要丟，我叫你們丟，那你們丟完之後我再丟，我也是自己賠最多錢。但我知道這其實是合理的，那你幹嘛一開始要找人？就都不要找人就好。
所以我現在其實心態一直比較偏向說，反正我真的都是搞自己。所以我想說那是一個發散收斂的過程：一開始都是搞自己的，然後後來開始去打一些團戰，然後獲得一些收益之後就想說以後都要打團戰，後來沒有又再收回來，所以現在變成又全部在做自己。我覺得這是很好的事情。
那確實啊，股品好績效真的會比較好一點。因為你在做的事情，你去雷到別人、你去怎麼樣，其實某個程度上你都是在別人的印象分數裡面被扣分的，所以以後有一些好事情就不一定會找到你。
然後做就對了，絕對就是做就對了。一堆人整天在問，你還看得出來都同一個人在問的，你不趕快下去做，你整天問，你問一輩子你也不會進步。
然後最後面這個股災體感手抖的時候，買進大盤回頭看都很甜。沒錯，甚至有一個說法這樣說——你買在你身體很不舒服的地方，一般來講你後來回頭看都會注意到是對的。這個是一個很有趣、要花時間去體會的東西。
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**周周周周亞當**：孟恭孟恭我阿公，孟恭去嘎你好。上集留言完，我就用 LINE Pay 捐了喘病基金會 10 萬，關好我有個喘病的孩子，平時受到幫助很多。結果捐出去馬上要接到銀行打來問是不是被詐騙，然後 LINE Pay 就被停權啦。台灣搞出一堆麻煩制度，快樂寶貝是不是也要負很大的責任啊？幹。但又想到你說的，要不是有這些快樂寶貝，我們正常人也沒辦法過上相對較好的生活，所以還是算了。快樂寶貝愛你。
我跟你講這真的是一個很複雜的情緒。這張是在前幾集不是提到，有一個聽眾來尋求我的幫忙嗎？我本來是打算我直接打錢給你這最快，我錢給你你要幹嘛你就自己做。後來發現不對啊，我錢給你，待會我帳號被鎖起來，媽逼。所以我後來的做法怎麼樣？我就是買禮券。我後來發現買禮券是一個很好做法，我全聯買個幾萬、7-11 買個幾萬，我就送你禮券，這樣就解決問題了。所以以後可以考慮用送禮券的方式，因為那已經是類現金了，你的交易對象是這些商城，就比較不會遇到可能被扣住的問題。
那確實我自己是非常不爽，就是因為我們要去打詐然後導致下大家的銀行帳號，你甚至有時候覺得你的銀行帳號不是你的，你要匯款你要什麼，那個行員是你老爸，你要拜託他、你要跟他解釋一萬年。他還要問你說，像我去設約定帳號，「你有買過他的東西嗎？你會不會給我看他的報價單？」為什麼要給你看他的報價單？到底他媽該你屁事？我心中想的這樣。但我現在不會去亂噴，因為你知道什麼？你亂噴他，他直接 flag 你帳號你更慘。你就只能夠好好跟他解釋說有買過，你要看報價單好好傳給你看，這我錢，你到底在幹嘛？
然後他們就想說為了去防止打詐——我還是要強調，詐騙的全家死一死，我超級不爽，直接讓他詐騙再，可是整天被詐騙的，我真的也得老實講一句，你的智慧沒有長到，你就是一定會一直被詐騙。所以這些人就算你去設重重的關卡，你去看一下那個打詐儀表板，大家去稍微去看一下，你看前面我們銀行已經綁門綁多久，那個數字還是可以創新高。也就是說其實問題或許真的不在這裡，這只是其中一環。
我也知道行員他也不想這樣，你去問每個行員一定告訴你他也不想這樣，是因為後來他們那些被詐騙的就會跑回去講說，欸銀行為什麼那時候沒有去進什麼義務、進殺小義務？你媽的你爸爸還是你自己是白癡活該被騙啊，你媽為什麼人家還要 Babysit 你，他媽都幾歲啦？就他們去靠杯嘛。那可能一些單位、那些管理單位又沒有擔當嘛，不敢去講出我講的這種話，因為講了可能怕被公審質疑，我也可以理解他們。但反正總之就是好啊那就只好叫銀行去收緊嘛，對不對？你什麼約定轉帳以後再多拉個幾天嘛，類似這樣。
所以確實我們家的世界已經有點像是說，我們為了一些會受害的快樂寶貝導致絕大多數的正常人，我們生活全部都被影響了。可是當你出來講這個，他們又講說怎樣，你現在是同情詐騙嗎？你是要鼓勵詐騙嗎？所以超難。我的選項就是老實不講，反正我們是有方法的人，我們就彎嘛，對不對？像我剛剛講的，你不能夠捐現金，那你就買禮券嘛。反正大家共體時艱好不好。
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**天天天天舔**：股癌無心推薦，留言密碼測試七七。
下面一位。
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**剪刀石頭布我出剪刀**：因為你是我的全部。
100 分。然後這句好，這我第一次聽到。他說：「為什麼這樣子？你拉著我說你有些憂鬱，老婆我的超人裝。」
我還蠻喜歡大家這樣突然有一個歌詞，好像以前回到那種 KTV 亂唱歌的感覺。雖然可能有些聽者想說你唱殺小蛋，我還蠻喜歡的。
「老婆我的超人裝呢？」「什麼我的超人裝？」「到哪去了？」「我收起來了。」「在哪？」「你為什麼想知道？」「我需要他。」「你休想跑去新鄉仗義，這個晚餐我們已經計畫兩個月了。」「大眾有危險嗎？」「我的晚餐約會才會有危險。告訴我的衣服在哪。」「女人我們說的是崇高的大愛。」「大愛？我是你的老婆，我就是你這輩子最崇高的大愛。」MK 敢像酷冰俠一樣用這種語氣跟你嫂說話嗎？
嗯一般來講是不太敢。就是怎麼講，我覺得結婚之後，有點像說寄人籬下，即便可能房子登記在你寄人名下，但你就是寄人籬下，所以你就是要尊重一下。因為我還是得說，我們這些態度，也不是說什麼我們是老婆狗，總算在一些眼中就是。但我覺得特別是有小孩之後，那個感受很深。因為你付我兩億叫我去把諾亞他媽的頭那麼大一顆從我的腮康生出來，因為我沒有陰道，我只能夠假設說就類似方法，像某個洞要打開要生那個孩子出來，你給我兩億我都跟你說不要。所以你會知道太太付出的東西真的他媽太大了。所以就多讓他，我們講話就客氣一點。這個是我給大家的共勉之，就是不是只有你在受苦，我也是。然後我們一起忍耐，因為他們也受了不少苦。差不多這樣的概念。
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**PXZ**：我還是不懂上個那個留言到底他整個在講什麼，那個應該是有在嗑藥。
**PXZZZ 好想吃豚筋**：嗨孟恭，好奇孟恭和 Lisa 有小孩之後還有兩人世界嗎？以前約會總能夠說走就走，有小孩之後幾乎沒有兩人世界。還有太太很懂氣氛，在外女強人，在家像直男屁孩，在家最愛講些不打不氣的 Dirty Talk，搭配上下棋走，看似幼稚又好笑的互動讓我們維持感情溫度。希望孟恭忙碌之餘也會在生活中保有小情調。關號不一定要學我太太，那 CUS 教授我太太三迪娃娃的生日，想起孟恭，祝他 Happy Birthday。祝孟恭一家平安健康，諾亞安哥快樂長大。愛你 China。
好啦，因為他有教我語音，我就服務他一下。再來他講說這個不打不棄 Dirty Talk，所以有人聽得懂我的不打不棄是什麼？這應該是我們 Hakka Family，雖然我其實是一半一半，一半 Hakka 一半是閩南，但就是從小有被訓練講客家話，所以有時候大家就不小心用到一些客家用詞，我覺得蠻好笑的。我們可以推廣一下，不打不棄就是在搞那種不三不四不上不下的東西，阿西巴拉例子這樣的意思。
那你說會不會有這個兩人的世界會比較少一點？一般其實我太太做比較好，她會刻意的經營，她會找個時間跟我說我們可不可以一起吃個中餐。只是蠻多時候我會拒絕她，因為中午我們在看盤。只是現在我生活有去做調整，其實一些小細節真的影響到我生活很多。像我跟大家講說因為網球教練跟我約 8 點半，以前這個時間我絕對要看盤，但我現在為了要減肥，減肥是可能 Top Priority，所以我破除掉了這個固定的行為模式之後導致我現在中午有時候我老婆找我出去，我會說好啊 OK 啊我可以去啊。或者說你可能紅酒本來只是想說去瞭解人家幹嘛，就像因為紅酒反而喜歡跟老婆去逛 Costco。
所以對，就是兩人的時間是需要去經營的，就是兩方都要去用心。我老婆有時候也會很感慨的講說，你還記得密歐諾亞以前我們去峇里島的時候我們兩個人在幹嘛嗎？然後就會覺得其實兩個人世界也蠻好玩的。但我們都有一個共識，我們也知道我們不是在做安慰，就是有孩子之後其實生活是變得更好玩的。但對，如果你們今天還沒有生小孩的時候，你們是兩個人，你們就好好的把握，然後多累積一點回憶，因為下一次可能等到 20 年之後的話，大概這樣。
掰掰。