# EP660 育兒邊界感與成熟製程覺醒
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。
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最近盤勢強到讓人害怕，大盤指數 42000 點，台積電噴到 2345。很多人在問這是不是高點泡沫，但跟你說，真正的泡沫是你每天睡不到 4 小時的體力。各位在那邊算期望值、什麼風暴比，卻放任自己的頸椎每天處於違約的邊緣。很多人凌晨 3 點還在刷眉骨，醒來脖子卡了，跟發哥關禁閉一樣動彈不得。你要知道，決策品質跟睡眠品質是正相關的。
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特別是那個負二度兩感涼感內裡套，在這個市場過熱、大家都想 all in 的時刻，頭一靠上去，那種強迫冷靜的降溫感，真的會讓你少下幾筆衝動的單。資訊欄點下去，登入立即享受專屬優惠。投資有賺有賠，但睡好覺絕對是最好的套利空間。
這個枕頭我自己真的非常喜歡。我習慣同時使用兩個——一個放在脖子下面，另外一個，如果側睡的話就放在兩腿之間，正躺的話就放在膝蓋下面。整體睡眠品質都變得非常好。有朋友可以到資訊欄找到更多說明連結。
## 台股 42000 點行情與心態
進入 5 月第二週，行情還是沒有要煞車的意思。我老實講，我已經不知道這個盤到底發生什麼事情。但我自己看了一下身邊的朋友，發現好像也沒有多少人要提早去降槓桿，或說去把部位降低。
當然過去幾天都有那種突然嚇你一下的走法。像昨天台股盤中就有蠻多漲停直接打開，打開之後再次鎖回去。像這種情況，一般就算是抽麻洗得蠻乾淨的——一堆怕事的、或說槓桿開太大的、或說追漲停受不了的，就會直接在打開的時候把所有亂賣的都砍掉。
當然如果你今天部位是比較新建的，這樣被嚇跑，我覺得還勉強可以接受。但如果說部位是建在下面的，這一波我覺得不容易被嚇到，甚至你不應該被嚇到，因為蠻多人的成本都拉得非常遠。
所以我覺得後面的回檔，大家可能都已經賺太多錢了，就隨便亂買隨便亂丟——可能是我們之後看到的回檔的樣態。但你說要讓投資人賠錢，我覺得真的他媽太困難，因為今年不管是大盤指數或是各自做的標的，蠻多都直接噴出去。
前天還昨天，身邊有些朋友在討論，他們轉貼了一個報導，大致上就是說什麼台灣的億萬富翁，在過去某一段時間增加了幾十個百分比之類的。其中有一個朋友講說光是 4 月可能就增加了幾十個百分比。這個數字其實你硬要講，我真的會是相信的，因為這他媽太恐怖了。
你先別提什麼超級股東，你就說那些大股東就好。那些大股東在過去這短短一段時間，股票大噴射。你要想大股東是很多人，台股這麼多股票，每一檔股票你不要只說什麼前十大，前十大很多都已經是億萬富翁了，那你說前 30 大前 50 大，說不定不是只有這一檔股票。所以你真的可以想像說，就光是整個 index 帶一堆股票這樣噴，很多人可能本來只有千萬就破億了，或破億的就變 10 億。真的是超級瘋狂恐怖的一個行情。
我在好像是過去的一兩集跟大家分享說，這就是新一波的台灣財富累積。當然就有一些聽眾會想要私訊我，跟我講他的感受什麼的。我真的說感受每個人都有啦。就像我自己是文組宅，其實我會想抱怨這個世界為什麼這麼不公平——我身為一個文組宅，為什麼我媽的世界要這樣對我，為什麼只有理組宅、為什麼只有這些去科技業上班的可以賺這麼多錢。
那當然你幹了半天，就讓你整天去網路上幹原生家庭，你幹了半天，還是回到自己——就是他媽兩顆睪丸兩片屁股，你就是要把事情做好，不然要怎麼樣？你一直幹、一直怨天尤人有什麼意義？
當然我們講這個也不是要 motivate 大家說你就是要衝，我只是告訴大家說，你罵了半天其實沒有意義。你跟我講了半天說台灣的產業分布不均，不是，我也知道，我的媽，我就文組的，我怎麼會不知道，分布超不均好不好。可是要怎麼辦？就是這樣。你要嘛就加入他們，要嘛就繼續幹幹交，就兩個選項。
那加入他們，其實我覺得這個世道蠻方便的一點是，以前你要加入他們，要怎麼樣？就像我認識一個非常厲害的朋友，他以前是念理科的，然後後來就跑去當法官了。這種人就很厲害，雖然他感覺方向是跑錯了，可是你看他這種就是很有實踐力道、同時也非常會念書的人。但像我們這種，你叫我去轉理組，你乾脆要我去死算了，我根本沒有辦法。
可是好在我們可以直接透過股票的投資，去參與整體的市場。你沒有辦法進去台積電，可是你可以買台積電當股東。所以其實我覺得現在的投資環境是可以讓大家直接參與到經濟的。那如果這時候你還是要抱怨說你沒有錢投股票，那我也不知道該說什麼，因為其實每個人都是從很小的數字開始。
大家都喜歡去問那些已經長到很大的人，然後就說：啊你是不是靠爸？或是差什麼起點？可是其實每個人都是從下面開始。就算他是靠爸，像很多人喜歡講說巴菲特靠爸，他爸從小給他什麼資源，可是從小可以給像巴菲特他爸爸這樣給資源的，一大堆啦，不知道排到哪裡去了，可是可以靠搞股票搞到變成首富的就他一個。所以去炒這個也沒有什麼意思。
你這時候可能又講說 Buffett 都是幸存者偏差，反正老實講你要酸要幹，你都有一百個理由。你也不用講 Buffett，其實搞股票搞到錢一千萬、一億的都是很有錢，不一定要去舉最極端的案例。所以就是盡可能要去找一些方法去參與整體經濟的成長，這也是我給自己一個非常深刻的提醒。
就是可能今天我做的某個東西，像我比較擅長的是一些零組件或科技業的東西，有一天這種東西沒有辦法賺錢的時候，我可能就會去找別的東西適合去賺錢。所以就要好好去參與一下。
就像可能我那時候有跟大家調侃，那次可能戳到一些人，我說你知道以前大家都會講，甚至我自己在大學也埋怨過，為什麼我隔壁的同學，他爸媽在他上大學的時候可以幫他買一個套房什麼的，為什麼我們家裡沒有？可是後來知道你抱怨這個沒意義，你爸爸給你的東西，是一堆爸爸給不起的東西，所以其實你真的要比爛的話，一大堆比你爛的人。
你能夠做得怎麼樣，你就只好去把握這個機會。以前你的爸爸媽媽可能沒有把握到那個買房的黃金時期，很多人在那邊幹屌，還在那邊寫說啊爸媽那時候不努力有什麼。你就想說你現在不做點事的話，以後你小孩就說你不努力。然後這時候有些人就兩手一攤說：老子不婚不生快樂一生。
所以對，直接去網路上跟人家吵架是一點意義都沒有的事情。有時候我們分享一些東西可能會不小心戳到一些人，可是真的沒有要戳你。我戳你我也不會獲得什麼優越感，這對我來講是沒有意義的事情，我只是跟大家分享說，其實這是大家都可以參與的東西。
你有沒有去看那個 0050 跟 00631L 的受益人，其實很多，代表蠻多人都有受惠到這個經濟的成長。
當然以我的角度來講，你說最近的行情，你可以找到什麼理由真的去 justify 這件事情嗎？我很難去形容。就是有些東西對我來講已經他媽太瘋狂了。有些東西交易在 2028、2029 年的 50 倍 PE，這什麼東西？這在我看來就有一點像是泡沫的感覺。可是確實在市場上，我還是可以找到一大堆東西，甚至我們台灣最大的晶圓代工，它還是交易在 12 倍的一個估值。所以你說它真的非常過分嗎？你說它真的有泡沫嗎？好像也沒有。
所以能夠說的就是：可能在後面的旋轉，比較小心一點。你真的覺得比較貴的東西就稍微繞開，比較便宜的東西其實都還是可以持續持有。知道什麼時候可能我們有注意到一些反轉的跡象，那反轉的跡象怎麼看？其實嚴格上來說，只要出現一些比較大的大盤崩殺，在過去蠻多人都會選擇去降槓桿，包含我自己也是。
但是在過去幾天，以台股來講，盤中其實都有出現這樣子的崩殺，可是我注意到我身邊的人，還有我自己，為什麼我都沒有去降槓桿？甚至我在上期直接跟大家講說，理論上那些地方是我會降，但老子直接不降。為什麼？因為你真的拉成本太遠了，距離你成本太遠，所以你已經到有點麻木了。就好就算了，反正我吃回檔也沒差，就先繼續放，看會發生什麼事情。
所以我覺得大家的甜水，或說甜地板都拉得蠻寬的。除非是你正要加入的，那你可能就很緊張，因為波動會放大之類的。那一些早都在車上的，老實講，現在大家應該都已經傻眼，你說指數怎麼可以這樣噴。
那天看多拉王貼一篇文，好像說 10 年還是 20 年，我們是世界冠軍，20 幾個百分比的年化，這到底什麼東西？然後贏過第二名我也嚇到，就是蠻意外——什麼羅馬尼亞，再來哈薩克也蠻厲害的。所以就是一個世界頂尖的市場，老實講，在裡面的參與者多努力、或說怎麼去做股票，那都只是一環，整體的狀況就是好。
在一個好的多投的市場裡面，當然大家可能都可以拿到一個不錯的收益。有時候我就會去想起一個朋友跟我講過的話，他其實提過好幾次，最近又再提一次，我真的覺得非常有道理。他說其實可以靠投資做生活的人，當然在一開始一定是花了很多心力，這是絕對的，可是等到非常熟稔之後，其實已經算是一個相對輕鬆的工作。簡單來講就是說，你可能在一個冷氣房，然後在想說該怎麼樣去做投資，雖然你會面對一些人家看不見的壓力，或是盤不好的狀況，可是你去比起那些付出大量勞力的人，其實你是相對幸運的。
所以當你已經知道自己是相對幸運的時候，就盡可能去多幫助一些人，我只能夠這樣說。你知道說這一切都是得來不易，當然我們知道自己付出了很多努力，可是其實世界上有很多很辛苦的人。所以我們有時候去跟大家分享一些東西，你要想的是，我不是要去刺激或說讓那些人覺得他好像相對被剝奪了，我要講的是，其實你看我們的很多聽眾，他們自己本身對投資也都不熟，他們就是一個氣氛仔，只是買個指數而已，他也沒有想過他的資產可以這樣一直翻倍。
其實以我們自己來講，我們也都是每天都在感受到這個市場的那種奇蹟的味道，就是有很多你不敢想的事情都發生了。好像聯發科這麼多根漲停變成處置股，你想都不敢想，這到底是什麼東西。我手上的持股，每股的 CPU 噴到爛掉，到底是什麼東西。
那當然不是只講好的，壞的也是有。像軟體股可能在過去表現就是不好，但軟體股可能在 2024、2025 的時候也曾經是噴幾倍。所以其實每個東西都是輪來輪去，我相信後面的環境也是這樣子。就像可能科技股很強，但是如果那個週期拉得很大，那個 range 跑很遠的話，說不定下去的時候也是非常強烈，搞不好就換別的東西循環起來。
其實最近的市場已經開始有聞到一點這樣子的味道，有一點那種輪動，然後以前那種 legacy、大家不喜歡的 mature node 的東西開始跑起來。所以還是要去相信未來，相信說不知道有一天，文組也有機會出頭天之類的，或者說一些傳產也有機會站起來。
當然其實最識時務者為俊傑的做法是打不贏就加入，這是最好的方法。當然你跟人家講打不贏加入，可是有時候他搞不好就加入在一個最高點，那又不是台澳，所以我們最好就不要隨便亂給人家建議。這是最近的一些想法。
## NVIDIA 散熱材料更換與供應鏈反應
接下來進入市場話題，先聊一下市場的一些傳言。
首先，過去市場上我覺得蠻多做交易的人都在討論的事情，就是 NVIDIA 的晶片，是不是可能在散熱方面出了一點問題。他要去改一下他的 TIM，就是散熱的介質要做一些調整，然後或者說這個可能不再採用鍍金的材料之類的。所以當然引發了台股一些相關股票非常劇烈的反應。
我覺得這件事情蠻有趣的是，其實消息出來大概已經是兩到三天之後，相關的股票才去做反應。所以甚至一開始，我們自己身邊的朋友都還在討論說：會不會這個是一個 false alarm？會不會是傳錯的消息之類的？
但大家應該可以在 X 上面看到，現在 X 上面有蠻多你也不知道是哪裡來的分析師，都會放一些動漫的照片，然後到處去轉貼人家的東西。他們傳消息算傳得蠻快的，大概是在我們的後手一點，他們就會把蠻多東西直接鋪出去，所以很快消息就會繞整個市場一圈。
所以呢，其實當他們開始寫的時候，我覺得就是一個可以非常放心聊的時候。NVIDIA 的晶片有去做一些材料的調整，那時候有發生 QC 停線的一個狀態，但就我們理解，它其實是已經復線。我們去注意 NVIDIA 的股價，它看起來是沒有受到任何的影響。那一些 components，有幾檔都直接出現了跌停，因為在裡面的一些材料，可能在這一代就不一定可以去採用，那當然在下一代，說不定又會再次採用。
所以就最近會注意到說，一些 NVIDIA 相關的 supply chain 是相對弱一點，可是我覺得 NVIDIA 本體看起來是還好。
那我自己也是非常期待在接下來的 GTC 大會，我會去聽它的演講，那也會去看。其實每年都有去參加 NVIDIA 的展，像他的什麼 consumer 或是 enterprise 一些展，非常感謝 NVIDIA 的這個小金喔，他都會邀請我去看一下。那到時候再跟大家分享說他們今年有什麼樣的酷東西。
那天跟朋友聊這個也覺得蠻有趣的。就是如果那時候看到 CPU 的東西，應該有跟大家分享——那時候去，其實你注意到他展出很多 CPU 的東西，只是當時我跟我身邊的朋友都給了一個 remark，我們認為說：嗯，這個東西還太早。但如果那時候就有買 CPU 的話，那我們現在就更放鬆。當然後面其實大家都有去追，每個人都有買，只是說那時候買的話絕對是最甜的。所以這次就希望可以再把握到一些機會。
## 成熟製程與消費性電子輪動
回到我們剛剛上面講的這個話題——NVIDIA 有些東西停線去改掉的，因為現在你已經看到一些 X 的帳號都開始跑出來寫了，所以它已經算是相當程度地傳播出去了。
那你說那些東西可不可以進去抄底？最近有一些在 Telegram 裡面的聽眾會想要 tag 我，然後去問我一些看法。其實這裡面的幾檔標的，有些是我自己本身也是蠻喜歡的，但我在這個時間點，我就會說我拒絕去評論它。因為老實講，現在台股已經噴到很高的一個位置，我真的不知道後面那些東西有哪些會回檔。
所以我現在要去針對一些掉下來的東西去評論，有些人接了之後後面再繼續回檔。你要知道，大盤現在在 4 萬多點，後面再繼續回檔，假設回到什麼 3 萬多，那一定會有很多人受傷。所以我已經進入一個類似見好就收的階段。我身邊的朋友最近也是在問我股票，我直接說我不回答，我說你去問別人。因為這邊我在回答你，到時候買了被套了，你就是每天都要跑回來問我說這個東西為什麼這樣，還可以抱嗎，我沒有空去處理這種事情。
所以就是最近有些東西會出現一些回檔或什麼的，我覺得都算正常。就是即便看起來像 NVIDIA 去改一些 BOM list，我覺得是大事，但有些可能你後面會注意到說並不是真的很大的事情。舉例來說像最近的 Wolfspeed，他就是去做裁員，有些人講說他的 guidance 開的沒有太好，但我其實自己看覺得沒有什麼太多的問題，大家就直接把它重摔一頓。
我覺得類似的事情，其實在後面應該會越來越多，因為確實蠻多東西都已經漲到很高的地方，你真的隨便找一個理由都可以把東西殺下去。所以我們盡量不用在下跌的時候去做太多的假設，然後就想要立刻去補部位。對我來說，我現在如果注意到我手上的一些部位開始出現一些大幅下殺，即便跌下去的故事不一定是我認為很嚴重的，但如果我不會壓太大的話，我還是會去做一些減碼，因為你要考量整體的位置是在高的地方。這是我的做法。
所以大概跟大家分享一下，這個市場大家在傳的就是 NVIDIA 可能有去改一些材料在散熱方面，所以導致一些相關類股可能表現沒有這麼好。但我們也不知道說會不會就等到這個東西完全見底、傳出去之後，搞不好就見到一個短底之類的。但我自己不會想要去賭這個短底。
那再來，我們剛剛在開頭的時候聊到說，最近有注意到一些可能比較偏向是 consumer，或者說工控或甚至車用相關的東西都在轉強。那到底是發生什麼事情？
最近有跟一些身邊的朋友在討論，就是會不會其實大家判了 N 年的消費性復甦是要發生的，然後現在是某個程度上的先行反應。其實老實講我用純感覺來看，我覺得有一點類似。不知道大家還記不記得，我們前面在聊 CPU 的時候，其實最早在聊的時候是整體的排面是不好的，那只是我們就注意到說，奇怪為什麼 CPU 的股票這麼強。那時候去發現記憶體的時候，也是一樣的狀態，那時候就跟大家聊說，我們看到這個漲價性，然後看到那個股價跳上去，所以我們覺得有可能這個就是要起來了。
所以一般我們還是會去用股價作為一個輔助，特別是它有族群性起來的時候，我們就會去思考說，會不會其實我們都講了，這個市場是經濟的出窗，它可能是走在前面，它搞不好就是春江水暖鴨先知之類的。
只是我們也知道說，就是在今年度或甚至明年度，手機的出貨量，或者一些筆電的出貨量，數字都不會是太好。所以你說是一個消費性的復甦嗎？我感覺也不太像。
所以我自己的猜測會有點像是什麼呢？它有點像是一個要一步一步跳下去的邏輯。首先第一步發生什麼事情：記憶體漲價、代工漲價，然後關稅嘛。所以下游會怎樣？下游就恐慌性地提前去拉貨，為什麼？因為他怕漲價、他怕斷供。那所以發生什麼事情？代工廠的產能利用率就會拉上去，IC 設計廠的 Q2 營收有些可能就會跳起來，那股價又會提前再往前跳起來。
可是同時，在這個事件的背景是什麼？就是說終端需求，不管是 PC 或是手機，它其實是衰退的一個情形。所以有沒有可能這只是一波，我也不會說它是死貓跳，因為畢竟蠻多都已經是躺在地上一陣子了，他也不是說什麼已經急速衰退然後要彈起來的那個階段，他是躺一陣子。所以我不會說他是死貓跳，就是說可能有機會搞不好是他拉起來的時候，後面還要再整理一下。因為等到可能 2026 的 2H，就下半年之後，拉貨的動能開始掉下去的時候，搞不好又要再一次有去化的狀態。
我記得我大概幾個月前有跟大家分享過，我沒有注意到在台系的這個 DDI/IC 業者有聽說筆電業者這邊在下大膽去做拉貨，那時候我們是感到非常的疑惑——奇怪，不是說現在整體的狀況不好嗎，為什麼你要去拉貨？後來產業的朋友有跟我們分享，就是像剛剛前面講的那些原因，所以他們有些就會想要提早補一些庫存，先把庫存拉起來，免得後面夜長夢多。但不代表說他們可能對於未來的預期很好。
但我覺得我還是會持續去觀察這個題材，因為像最近連世界先進的表現都很好，那像是在海外交易市場的 GlobalFoundries，他的表現也是非常好。那在矽晶圓這邊，大家也都跳上去，環球晶跳上去，即便環球晶上次開出來的法說內容，我自己是感覺還好，我覺得時機未到，但他也是非常強勢地走出去了。那不管是日本或其他地方的矽晶圓相關表現，其實也都注意到很好。
所以他有可能是有東西要走起來，特別是禮拜五大家也看到，瑞昱啊、聯詠都直接開燈。那到底是發生什麼事情呢？這個我們會去認真探索一下。就有可能類似像 CPU 這樣子，有些東西我們可能在一開始沒有辦法看到，但是我們在股價技術面先看到，那後續就會去做持續的追蹤。
只是以我自己下的角度，我還是會先去做可能只是一個補貨的假設，並不是說整體需求變很強。因為如果是真的需求起來的話，我們應該會注意到終端 end market 的數字會跑起來，會有點類似說在 2020、2021，因為 Work from Home 的一個趨勢之下，所以很多消費性的產品變得很好。那就再持續的去觀察一下。
現階段我會認為說，可能有一點類似因為大盤已經跑到一個相對高的位階，所以大家去找市場中一些比較低估的東西去做拉抬，這是有機會。但我們確實在世界先進的一些資料裡面，有注意到他一些新建廠房的產能竟然是賣光的，他的稼動率可能都是跑得還蠻不錯的。
那也聽到產業大哥跟我分享說——當然我們就不去講是哪一家公司——反正就是有海外的客人要跟大家報他的產能，然後跟他講說，我可以給你一個 premium，我直接先給你一個漲價，那如果說你可以接受的話，我們現在就把約簽起來。那對方竟然跟他講說：我們不要去簽這個約。這什麼意思？這代表說他可能對於行情的預期是還蠻好的，所以不急著鎖死價格。有時候真的行情會在大家都無法想像的時間點發生。
所以即便我們知道說我們現在看到的一些終端 endpoint 的數字不是太好，然後當然如果供應鏈這些東西真的就提早跑起來的話，那如果在上集所提到的，我上集是講說把這些東西放在 tier 2，那現在 tier 1 的東西其實都還噴得好好的。所以如果 tier 1 的東西開始軟掉的話，那我可能就會選擇去找一些 tier 2 的東西。那如果沒有東西可以找的話，那就知道說可能盤就要進入一個休息了。
所以不排除現在就只是一個——因為盤真的很好，所以大家去找其他東西拉抬。特別是像最近光通可能開始出現一些回檔，所以資金出來，或甚至像記憶體，即便其實你現在注意到像是美國或其他地方的記憶體很多都很粉紅，但台灣的記憶體就感覺有一點沒力了，有點類似說——我覺得像以前的那個京元電，大家都知道它很好，可是可能上面車上的人真的太多了，所以他就是必須要去盤整一段時間之後，才要去做表態之類的。有些資金就退出跑到別的地方。
所以有可能是這樣子，他們去退到一些他們覺得安全或舒服的地方。一些可能甚至連工業電腦蠻多都在漲，那只是你說是不是工業電腦有什麼大故事，或者說是不是什麼消費性有什麼大故事，老實講真的還沒有看到。那當然有看到的聽眾歡迎跟我分享，你跟我分享說什麼 HP 還是 Dell，他們的消費性突然間什麼大拉，那聽到這個我當然也覺得非常好，因為代表市場有更多的故事，可是我們這邊其實是沒有看到。
所以還是會認為說可能比較偏向是一個它不是由需求驅動的東西，它是比較偏向像是一些結構性的原因去驅動的東西。那這個像一些市場前輩，他們也會蠻常去提醒我們這件事情，就是到底一個東西的漲價跟拉貨，它是因為需求還是它是因為成本端的問題？這個大家要去思考一下。如果是需求的話，那它就是比較偏向可能上千或上上千；如果說它只是一個結構性的問題或成本的關係推動的漲價的話，那可能就沒有這麼好。
所以大概是這樣去評論一下，但我們還是相信說有機會東西都會輪來輪去，所以現在可能 AI 的東西跑得非常好，然後後面可能就跑了一些 consumer、auto 或說 industrial 的東西，這個後面可以再來觀察看看。
## 融資額度與處置股機制討論
最近市場上有一個東西也引起蠻多人的討論，除了說大家都知道現在是晴天收傘，就是不讓大家去做更多的融資。其實我最近有去新開一些戶頭，有遇到類似的狀況。我的營業員就跟我講說，如果你再晚一點開的話，這個額度甚至連拿都拿不到，這不是你的什麼財力，或說你的交易量可以去決定的東西，他真的就已經沒有額度可以放給你了。
然後再來就是像我自己的一些抵押帳號，他的利率也被調升了。我以前都是拿 2 點多，已經有券商是跟我講說要調到 3，當然低的還是有在 2.3 到 2.5 之間，可是已經有些要強迫往上調。說真的沒有辦法，就即便可能我們是好朋友，但沒有辦法，我們公司就這樣跟我們講。
有注意到一些這種資金面的狀況產生。有些人會去討論說，這個資金面的東西，會不會去影響到後續的市場？我個人是覺得應該是還好。
甚至我本來是認為說，這可能在裡面是有很多槓桿的意思，但我後來想通一件事情。其實現在市場是在 4 萬多點，你要想這個券商，他要用你的資本去算說你可以借出多少錢，但問題是市值都變貴了一倍。所以其實他不一定是讓大家的槓桿變大了，他只是說那個上限是遇到了。
什麼意思？我拿我自己做個舉例。我假設去開槓桿的話，我目前最多就是會開到大概 1.5 到 1.6 倍，我也沒有辦法再多開，多開的話可能那個流動性，我自己也沒有辦法去找到可以對應的東西吃下，除非我全部都買台積電、聯發科這種超大的股票。那所以以我的案例，就是我可以開到 1.6，但我現在沒有辦法開到 1.6，為什麼？因為有些券商跟我講說，這個額度我沒有辦法開給你，即便我有這麼多的擔保品可以放進去，可以從 1.3 到 1.6，你可能再多借我個幾千萬幾億之類的，但大家直接跟我講說我沒有這麼多錢可以借你。
所以其實在我的角度是，我等於被迫降槓桿了。就是大家會聽到說這些券商的額度被拿光，然後想說可能是好像每個人都把槓桿開高，其實我第一個印象來講也是這樣，但後來我用我自己的角度去套我就知道了，其實我還是可以借更多錢的，只是你現在不讓我借了，你把我鎖住了，你跟我講說現在我們要去控制。
所以可能就是說參與的人也變多了，所以大家把這個額度分掉，可是對於一些特定的大戶或是一些動能仔來講，它不一定代表它可以去開更高的槓桿，進入一個更瘋狂的局面，因為它其實是被 cap 掉，它上限是被 cap 掉。
所以這個資金面的影響，在最近也開始出現蠻多的討論。像台股的一些大型股票，其中一檔受害股——就受害跟他前面的 NVIDIA 可能要去改材料的——那個是非常大的一個股票，幾千億的市值，結果他連續跌停，然後直接進處置。另外一檔像聯發科，兩樣情，他是連續漲停，然後漲到進處置。
其實我們有聽說，這個是有蠻多外資法人或是一些大買方在那邊，然後去找立委，然後打電話進去罵人，就是說你不可以亂處置東西，你這樣處置那麼大的票，這不是什麼小鬼股，這個是大票的東西，你把流動性給抽掉的話，你今天抽掉一個發哥，抽掉一個什麼散熱廠，你之後如果有一天講台積電表現變標股，你把台積電流動性抽掉，那這市場還要玩嗎？
所以就是開始有看到一些報導在討論說，他們回去確認到底處置或是警告股，是不是有可能機制可以做調整。我在想以我們國家政府的一個思維，他一定不會想要說那我們乾脆就把整個限制劑拔掉，他應該就是 OK 那以後可能市值多大的東西，我們就不會去做限制，因為我們相信說在裡面的這個價格是更加理性的，他不會像一些那種小型的股票，有可能有些人狂買或說惡意炒作，然後把它弄上去，所以我需要去幫你放進注意股或警示股裡面去幫你降溫。
所以呢，這個其實在最近市場上也有人在討論，這些大型的股票，當它流動性被抽掉的時候，會不會後面會產生一些問題。一些法人也開始在思考說，就像說一些散熱廠，它的市值是幾千億，結果它竟然可以就跌到沒有流動性，因為可能漲跌停機制的關係，然後因為處置的關係，這其實對大家來說是很害怕的。
簡單來說，其實大家都不怕賠——你知道賠錢在市場裡面是兵家常事，每個人都會賺錢，每個人都會賠錢，但問題是你讓我連出都出不掉的話，是很恐怖的事情。所以某個程度上其實有蠻多人會喜歡像美股這樣的機制，它可能可以一天就跌掉 12%、30%，但至少你都是可以跑的，你要走都是可以走的。可是在台灣就是有時候會關廁所。
像那時候在關稅大板凳事件，那時候就真的是蠻恐怖的。當時幫大家快速回憶一下，那時候大家都會講說，你要盡量進去一些熱門股，就是這些有共識的股票，那個流動性還大，那個才安全。其實那時候真的大家是這樣想，可是後來為什麼很多的想法改變？就是因為越擁擠的地方，塞越多的槓桿，然後很多的槓桿仔在跌停之後，他疊停疊第一根可能還可以扛，到第二根沒有辦法，他就要被斷頭了，那他斷頭就會出現新一波的賣壓，就變成說因為本來就已經沒有人在接了，他就必須再鎖一根跌停之類的，所以越鎖越多根，就出現一些連鎖反應。
所以我覺得像這波一些大股票導致大家去討論說，這個機制會不會有機會要去做一些調整，我認為是好的，就對於後面的整體市場的健全程度，都會是一個更好的方向。
## 被動元件全面噴發與後續展望
最近市場上的最主要的議題大概就是這些。總之我覺得在接下來的關注重點，一些講到爛掉的就不需要再說了，就是 CPU 從可能本來 1 比 8，然後 1 比 4、1 比 2，所導致的一些後續的影響，不管是可能 socket 的一些、可能不管是 BNC 晶片，然後或者是 CPU 的本身，記憶體的相關應用。
然後再來就是被動元件，大家也注意到說，終於全部都噴發了。那當然已經噴發出去，我們就不用再去做過多的描述，只是可以稍微的注意一下，就是大家都只看到這個 MLCC，可是如果你今天有去注意到日本的幾檔股票，像是 Nichicon，然後是 Nippon Chemi-Con，這個其實是電容的股票，電容的股票也表現得很好。然後像美股這邊的 Vishay，然後或是說 VPG，這兩家都表現很好。
所以被動元件，理論上就是如果我們用產業跟基本面的角度來說的話，我們知道說他就是要缺，因為現在我們看到這個需求是非常龐大，但是問題是其實大家本來的假設是認為說他大概會在 2026 下半年到 2027 之間才會發生。那現在看起來是提早去動，只是他有可能類似記憶體那樣，不排除可能前面先稍微動一小波，然後休息一陣子，然後才是一波真正的，我會這樣去做假設。
可是當所有東西都提早動起來的話，那有可能就是要提早去發生。那目前看起來就是除了這個 MLCC、積層陶瓷電容大家都知道之外，現在鋁電容大家也都知道——以前我都念什麼，鋁電還是打電，因為我不會念，因為我們都是看文字，所以都是有聽眾跟我講的才知道，對，鋁電都是「鋁電」（lǚ diàn）。那這個鋁電容或者說電感，其實後面都是可以稍微關注一下，甚至是電阻，電阻可能都可以稍微去看一下。
所以題材都差不多，我覺得也沒有什麼好聊的，反而現在的行情，老實講你去做過多的基本面分析是沒有意義的，因為反正就是一直噴，它就是一個估值上修，外加一些漲價連鎖一直去瘋狂的噴射。那反而去研究一些新的領域可能比較有趣，所以像我自己會比較想去關注說，是不是消費性這邊或這些成熟製程有一些機會。
那其實我們一直都知道說在世界先進，我記得那時候法說開完，就有跟大家聊到說，其實看起來他的狀況不錯，因為他其實是拿到 TSMC 的一個計畫轉移，東西放在他這裡，所以他不會太差。那只是連電都噴上去，這個我就有一點意外。
所以當整個族群有抬起來的時候，就類似我們那時候去鎖定到可能不管是 CPU 或前面的記憶體，其實都是先看到一個族群性起來，然後接著我們去做研究，那對的話就可能把這個籌碼推進去。
所以像我自己，現在可能會比較傾向去研究這一類相關的東西。就可能像我自己身邊大哥講的，說不定這根本就不是一個 recovery 的故事，或是說什麼消費性要給什麼驚喜，而是就市場上的人，想法可能也是類似這樣子——一堆那種高在天上的我不敢買了，那我不如去買一些看起來像是會復甦的東西，反正至少它便宜，至少它躺在那邊。所以它有可能就當大家可能自信憧憬的時候，就再次給你一些大回盪。
但我覺得往這個方向看可能是還 OK 的，先稍微關注看看，然後後面有什麼樣的發現，再跟大家分享。
## Q&A
### **九頭**：父母爭吵的影響與脫離單身的願望
> 孟恭 chika 你好。我已經 30 歲了，我的父母很愛吵架，即使到長大，聽到爭吵聲音升溫，還是會不由自主的害怕。可以請教怎麼做嗎？我真的很怕媽媽氣到昏倒，或是爸爸忽然不想忍了，讓事情變得更糟糕。另外也請您幫我跟後面的觀音大佬說，祝我可以早日脫離單身，找一個理想的男友，共創一個可以理性溝通、不大吼大叫的家庭。住孟宮一家，身體會不會被卡掉？
不是啦，觀音大佬的轄區範圍應該沒有算在這裡啦，你應該是要去找轄海城隍廟，要找對的地方。那當然還是希望觀音可以保佑一下。
然後再來講說聽到父母爭吵的聲音，其實我小時候也是在一個充滿爭吵的環境長大。我爸的個性是比較急躁一點，我媽的個性就是比較冷酷，有時候會偏酸。所以有時候在他們兩個的互動之間，我也會覺得有一點受傷，甚至我長大之後，家裡有時候聽到我爸爸講話稍微大聲一點，或是說我甚至只要聽到他們在講話的聲音，我就會開始有一點緊張，或甚至是怎麼形容，就會生氣，你就突然間會有那個情緒上來。
那我也是後來才知道說，可能就是你家裡以前會吵架，就會這樣。大家吵架不代表說家裡的感情不好，有時候那就是一種互動的模式之類的吧。我其實仔細看我們苗栗的很多家庭，我姑姑家、我爸家什麼的，幹，大家都在互幹，真的整天都在互幹。那基本上就是說，那個個性就是某個程度上是有點互補，所以就一個鍋一個蓋這樣。
那我媽就是比較神經大條，她有時候有些事情就真的——媽的，像舉例來說，你把嬰兒交給她，你下一秒鐘看到她，她把嬰兒在那瑜伽球上面彈跳；你跟她講說不要用筷子餵嬰兒，下一秒鐘她偷看你一下，然後拿筷子餵嬰兒。所以我爸就罵他，我爸罵又罵得很兇。我爸爸，你說這時候代表說他是一個比較正經的人，他幫忙管秩序或什麼的，可是有時候一些很小的小事，他也會突然間發大脾氣。
其實我覺得到我自己，我都還是有傳承到這樣的一些特性。當然我不會整天在那邊靠北去怪說什麼原生家庭，我知道那是自己要修正的。當然有時候我覺得注意到說，像我們要下樓梯的時候，我老婆就拿著鞋子到電梯裡面穿。我說你媽你有病，你幹嘛不要在家裡穿？他說因為有太多時候，我如果動作太慢，你就會突然間跟我講說你不想出門了。我才想說，這個應該不是脾氣的問題吧，因為在我看來就是我上一秒鐘我真的想出門，然後下一秒鐘我就不想出門了，那確實可能跟等待的時間有關。當然我不知道我這樣的行為可能已經影響到他，然後讓他變得是比較緊張的人。
所以其實我們都要去控制好自己的脾氣啦。那即便可能就來說，像你跟你老婆的互動就是這樣，你說我們從年輕就在那邊互幹互唱，可是問題是你的孩子不知道啊，你的孩子就會覺得說我爸媽整天在吵架。所以我自己也是非常小心這一塊啦。
那我個人會認為說，如果真的覺得家裡的環境氣氛不太好之類的，那就要稍微遠離一下。我覺得每個家庭，你最終就會發現說有些東西可能讓你沒有辦法去接受，那不一定是吵架，可能是一些其他的東西，所以才會有一個說法，就是說最好的距離就是可能你真的要住在一起的話，要上下樓或是隔壁，你不可以說什麼全部都住在同一個空間裡面，因為就是會有一些代溝，會有點不適啦。
所以盡可能離開現場。那你說要不要擔心有什麼悲劇或意外發生，我覺得不用想太多，因為在一起這麼久，其實某程度上有一些默契，老人家要去改，不一定改得過來，或者說改了之後，搞不好就感覺就不對了，他們就已經是這樣互動很久了。所以一個東西沒有壞掉，不用刻意去修它，大概是這樣。
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### **0050 唯一真理**：推薦 PS5 新遊戲 + 川普聲音祝福
> 孟恭五星愛你，孟恭大大安安。想來推薦 PS5 新出的《Sorrow（沙羅周期）》，連我這種涉及遊戲苦手都可以玩得超爽超過癮，尤其是美術跟音樂充滿神聖但又瘋狂黑暗的衝突感真的是超讚。最後可以拜託孟恭用川普的聲音跟我說「你真是個好人」嗎？謝謝孟恭。
（略過川普聲音這個部分，確實太難了。）
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### **美股奈米昌 AMD Intel**：CPU 類股漲到看不懂還要不要出場
> 孟恭你好，你在節目說 CPU 類股已經漲到看不懂了，大部分獲利出場，不知道我什麼時候講過這個。但目前線圖都是右上角，也都還在五日線上方，為什麼要出場呢？謝謝回答。
我真的很多時候覺得我們的節目很屌，就一個節目放在那邊，甚至有人去抄筆記，然後大家都可以聽到很奇怪的東西。
我不可能去賣掉一個還在強勢進攻的東西。那我的心態可能比較偏向是，我可能有提到類似的就是說，我現在會站在賣方那邊——什麼意思？就是有一種人，他的個性就是榮華富貴是你給我的嘛，你不給我，其實我還是可以吃我的 Uber Eats，我根本沒有差。那如果他是這樣子的個性的話，老實講真的不能夠對他要求什麼。只是如果說你是屬於那種比較上進，你就是希望說房子要越換越大、車子要越換越大，那這時候就勢必會出現一些價值觀的衝突。
那我覺得你也不用刻意的去改造女朋友，你這時候就衡量嘛——你到底是愛他多，還是你是希望他成為家裡的經濟貢獻之一。有時候就是默默鼻子，就是你自己是愛錢的，你是希望說大家可以越來越好，那你自己就下去做。所以像我絕對不會去期待說我老婆怎麼，趕快幫忙家裡貢獻一點賺點錢。
我只有一段時間想——這樣好像不好聽——把她踢出去工作，是因為她每天在跟我吃醋。我只要可能互動的一些對象，研究員、券商的人員或怎麼樣，是女生，她就會整天搞事情，或是一些產業的，即便那個是我媽媽的年紀，她一樣會講說這個女的什麼她要拔你或什麼。我想說幹殺小有病。然後那段時間，我真的就一直叫她出去工作，可是我們要的不是那個錢，我只希望說就你待在家裡，你就會一直整天煩我，你就趕快出去這樣。只有那段時間我有這樣的想法。
其他時候我不會去想說什麼，家裡今天要去做什麼大購，我希望我老婆貢獻。當然我知道不是每個人都有辦法像我這樣子去搞，那只是我覺得這是一個目標——就是如果說對方他本身也都沒有跟你要求，他不會跟你那邊閒說什麼你的車子太小、你的摩托車怎麼樣、安全帽怎麼樣，還是說什麼家裡要換大一點，他沒有在那邊靠北的話，那他其實要去過一個粗茶淡飯、甘淡的生活，我認為是一點問題都沒有的。
所以嚴格上來說他沒有錯，只是你們可能不適合。那這時候要去權衡一下，因為一段感情，你不可能所有東西都是適合的，一定有些不爽。像我整天抱怨我老婆愛吃醋，我老婆也會抱怨說這個人是 very fucking aggressive，可是我們還是在一起，就你抱怨歸抱怨，可是你發現說這個人可能還是最適合你的一個選項。
那我知道讓你知道說，就是像我自己家裡，就有好幾個這樣子的人。所以我妹那時候不是講過一個很經典的嗎？什麼以前工作叫養家活口，現在工作叫實現自我，所以不爽就真的不做，甚至他也不要錢多，我只要輕鬆我只要快樂。我跟他講說，媽的，你這個部位——那時候不是有在節目跟他分享，我叫他趕快去開槓，我說你到底在幹什麼，你開槓你爆倉我幫你補，我會先電你一頓跟你說你為什麼會爆，可是你不要這麼慢，你要快一點，我可以幫你拉一把，我可以當你的這個有點像是安全槓，你出事情我會照顧你，因為你那個部位這麼小，老實講對我來說小事情，我可以幫你快一下。他結果然後他不要。就是有這種人，真的有這種人。所以不是說什麼每個人都是 money money money 之類的，所以這個你自己要認知一下，我覺得他沒有錯。
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### **罵髒**：代替朋友向 MK 同名好友（小君）送上生日祝福
> 夢宮 chigga 你好，5 月 28 日是一位在澳洲幫助我很多的貴人、也是我的朋友，也跟孟宮因為名字一樣是 MK，小君的生日。我想送他禮物，只是他總說不用啦，我只知道他是你的忠實聽眾，能拜託孟宮 chigga 跟他說生日快樂嗎？謝謝。
我們最後在澳洲的小君，生日快樂。
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### **地方人妻 116**：幫老公 Ivan 留言 + 坐著尿尿 + 鐵人三項完賽
> 孟宮您好，老公是剛入社會時期就在聽您節目的老 Ivan，也因為這個節目在股票中存了一筆不錯的數字，謝謝大家一直來的大方分享，讓我們這些外行人也可以穩當地在股票上面賺點零用錢。另外老公從幾個月前開始會坐著尿尿，這個部分真的是要感謝 Lisa 和您，希望直男喬舞的神奇魔力可以繼續感化直男們。最後老公去年的生日願望就是希望能夠收到一大大祝福，加上前陣子參加鐵人三項順利完賽，可以請用 Lisa 的聲音祝福嗎？真的沒有辦法，5 月 9 號生日的桃園柯震東，生日快樂，三鐵完賽你超厲害的。謝謝 AIDA，祝你全家幸福，也祝你們幸福平安快樂。
（這個 ID 名字怎麼很像以前那種色情聊天室的 ID。）
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### **摩沙飛高 特剎飛高高資產配置**：股票 68.6% 現金 31.4% 太保守嗎
> AIDA 好，想問資產配置，目前股票資產 68.6%，現金定存 31.4%，會不會太保守？我股票資產大部分買大盤，90% 有一些題材個股，每次都說下來要現金加碼，但都買一點，結果台股就一路往上買不下手。
我個人是這樣覺得，其實每個人都有自己的資產配置跟習慣，你不用去太在意網路上，甚至是我的節目會跟你講說像我都會講說我自己的錢全部放股票，但你知道我們聽眾有些他不一定會這樣子做，可是沒有問題，就是每個人都有自己的一些想法。如果今天去把我的想法強加給你的話，你可能就是每天晚上不用睡覺。
就像說你這 30 幾%現金，你直接把它丟進市場裡面，你可能晚上就會一直去想它，你可能就是白天上班的時候就會想要把盤打開來看一下，因為你現在所有的身家都在裡面了。那可是對我來講，當然我是愛看盤的人啦，可是我知道我自己的心態，有一點那種死而後算的心態。雖然我其實真的很難死掉，因為我不會算是相對分散，但我知道就即便我今天可能被連續鎖個幾個跌停，那就是一起下去嘛，大家要死一起死嘛，那有差你不要亂賣是不是，沒關係大家一起下去，我還跟著一起鎖跌停，就是我有一種那種反正老子命都不要，你要怎麼跟我玩那種感覺。
所以我也覺得說，我錢放在股票裡面沒有問題，只是當然不是每個人都是我這種心態嘛，他就會覺得說，他不想要在盤不好的時候，然後在那邊算說什麼今天可不可以加滷蛋。
如果說我今天有一筆餘裕的錢，像我自己身邊有些朋友，是在每年年初的時候，他可能就先提領一部分就拿出來，說這是我今年要花的錢，所以他一整年都不用擔心說因為市場的變化，他的生活的習慣要去做一些改變之類的。其實很多改變，也不一定說你真的窮或什麼的，那就只是你的心態上就受影響了。
所以其實整個資產配置，也要去考慮自己的心態跟耐受度的問題。我覺得如果你這樣子做沒有問題，你不需要去做任何的改變。你真的不用去追求說什麼我這樣子還不夠，我這個現金要縮，甚至要槓上加槓，因為你說了話之後，對你下個問題就是那你要不要去買什麼正二，你要不要去槓上加槓，那就是每個人有不一樣的一個選擇，所以不要想太多。
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### **別再疊了**：被 PIP 準備裁員，剛交女朋友，許願面試上
> 留言密碼 Test123，單身一陣子最近交女朋友了，不過被 PIP 準備要裁員了，難道這就是等價交換嗎？感謝最美溫穩不離不棄的陪伴，那孟宮 chika 可以幫我跟觀音大佬許願，如果面試上了，我就捐半個月的薪水，祝大家平安健康。
這個就是一定會上。
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### **台中南上加南**：買禮物給孩子怕寵壞的拿捏 + ETF 快感遠低於個股嗎
> 請問海大照顧小孩是怎麼拿捏買禮物的分寸？會有一種只要花一點錢，小孩就可以獲得超大的快樂，但又怕寵壞。另外想問海大會不會覺得買 ETF 賺錢的快樂感遠低於個股？
首先買禮物那一塊是真的比較——怎麼講——難以拿捏，甚至是連我自己最近都剛被我老婆臭幹一頓。
大家都知道說我會帶我的兒子去打 Medarot（甲蟲王），基本上就是整天都在那邊玩，有的沒有的東西。很多時候我兒子他就來說他今天可能遇到超夢，就是他裡面的卡片有分白卡跟黑卡，黑卡就是比較好的，孩子也都看得出來，他覺得這很酷他想要。他可能打這個機台有時候會抓到，抓到你就感覺他非常的開心，可是有時候沒有抓到，一次沒有抓到，兩次沒有抓到，第三次可能就開始哭——爸爸我真的很想要這個什麼，為什麼這機台這麼壞，為什麼他不給我。你還要教他說不可以對機台生氣。
所以這時候就想要給他一個驚喜，就去買他想要的卡片給他。後來你看到你買這個卡片給他，你想一個卡片正版也就幾百塊，就是你用課金去找玩家買就這麼便宜嗎，所以我就很常一直買給他。他看到賈赫倫我買給他，他看到 menu 上面有一些卡片他沒有看過，即便機台對戰也都沒有遇到過，但因為他看到他知道他的存在，他說他要，我就一直都會買給他，以前都是可能兩張兩張這樣子。
後來有一次我們跑去家樂福那邊的機台打的時候，遇到一個老哥，那個老哥一看就知道說，就很像那種台北地下街很有個性、他自己在他自己的世界裡面的那種。你在台北地下街看到那種戴手套在那邊玩音樂機台的，然後那個老哥就是戴一個全罩式的耳機，一個人同時尻兩個機台。我那時候還想說我在外面排隊，他會不會讓我玩，他會不會不讓我玩，因為他已經進入他自己的一個絕對領域之類。但他很 nice，他還是用血眼看到我們，然後就 OK，時間到他讓我兒子打。
我兒子打一打之後，他把卡牌拿出來，然後他看到他就說：怎麼全部都是黑的，你的卡都很好。欸，爸爸你看一下我這邊，他就把那個卡牌打開，他說這邊有很多卡啦，因為我每天都在打，我已經花了可能好幾萬在上面，有時候我想要回一點，這都是正版的，我都有裝保護套，那不然你可能缺什麼，就從我這邊買，我可能會賣的比較貴一點，但我一定都是正版的。
然後說那你要賣多少錢，然後他就跟我講，我還要忍住不笑你知道嗎——他說他什麼比較貴一點的，你賣我十幾張黑卡然後才什麼幾百塊。你知道我在網路上買那一張就三五百塊，甚至最貴的會到一千塊嘛，然後他那個我一看就知道是正版的，他賣一個超級便宜的價格，我還要忍住不笑，我還要跟他講說不用找錢，這個你真的太好了，然後他還要一直送我東西。就是因為說這個人很 nice，然後他又賣的很便宜，所以我就一次掃台把所有的黑卡——甚至他有的，因為他有時候會弄不見，像上次那個賈赫人王弄不見，在那邊一直念念很久——我就把他所有黑卡直接全包，然後回來我就跟我老婆說：你看全部都買給他了，你看他現在是黑卡富翁什麼。
然後我老婆就直接面部改色，噴我說：你想說如果你爸爸這樣子做的話，你就失去一切的快樂。我才意會到，對，我確實也在我的節目跟大家分享過，甚至是前一兩集，那時候聊到那個明道獎的，他說他從可能沒有錢到有錢，那個階段是最快樂，這是真的，就是你自己終於有辦法去靠自己贏得一個東西。
像我那時候去打工，我賺到的第一筆錢，我買了一把 Taylor Baby 吉他（台灣版），一萬塊出頭，那個我到現在都記得，但不知道我就剩一個吧——我突然覺得我很糟糕。
因為他這些東西，他覺得你有跟我要的話，我給你可能可以；我就一個一個給你，你有好表現我給你，我認為這是 OK 的。然後所以這位聽眾，如果他有跟你要、要很久，他有好表現你給他一個，可以。可是千萬不要自作多情，或不知道就是太 over，然後直接把一整套就說：欸爸爸知道還有更酷的，全部給你。因為這個遊戲對他來講可能意義就不大了，我覺得他可能現在就只會追求說他只要這個黑色的卡片，而不是去玩遊戲、去擊敗王、拿到卡那樣的一個感受。
那所以這個真的要非常的注意。因為我老婆提醒我之後，我才想到我自己在節目跟大家講過這件事情，我怎麼自己就忘記了。因為那時候可能只是遇到一個熱心的賣家，又賣得便宜，我覺得全收包軌，可是我不知道我這個可能會破壞孩子的一些——我覺得他那個腦迴路都會受影響。所以以後我會非常的小心，確實就是他有跟你要、要很久、透過好的表現可以獲得，我覺得這樣就很 OK 了。
然後再講說會不會覺得買 ETF 賺錢的快感遠低於個股——會。所以其實我自己個人是還蠻喜歡交易的，就算你可能今天跟我講說買某些東西放著，那個績效不會輸給我自己交易，我覺得我還是會自己交易。就是那是怎麼講，就賺錢絕對是最重要的事情，可是研究產業好玩，摳公司，認識一些交易圈的朋友，我覺得還是蠻有意思的。所以那個是個人一個取捨，我確實想法是這樣沒錯。
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### **永靜謝姓達 祝世界永靜**：蔬菜 emoji 留言
> MK 愛寧，上面是我不愛吃的蔬菜，就這樣。Rawr rawr rawr rawr。
我還以為他要留什麼暗號給我之類的。
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### **Daniel19**：認識 20 年的老朋友 李同學生日快樂
> 留言給符合國中的李同學。認識了 20 年的老朋友，今天是生日，真的要祝你生日快樂。感謝孟宮讓多年後重聚的我們，聊到彼此的近況的時候，那個好同學透過你的節目，這幾年的遭遇還有公司都了若指掌，那只因為這家公司在節目裡有認真的提到，沒有想到透過孟宮可以讓我們多年以後見面一點都不陌生。孟宮到底是怎樣的神奇魔法？哈哈謝謝孟宮。李同學生日快樂，可以唱個生日快樂給我嗎？
祝你生日快樂。
就是我們的節目我覺得蠻有趣的一點是，聽眾都會跟我們說，這邊有點像是一個就是對他們來講有點像對答案，因為蠻多人就像說我們聊到的一些 IC design、一些 Fab，然後或者是一些零組件，他們在裡面是做某個 project，他也知道說這個東西量很大、code name 是什麼，可是他不知道它的終端是什麼，然後在我們這邊就——黃藍大物——突然知道是什麼東西這樣子。也有人會在我們節目聽到一些東西之後，然後就跑去投履歷之類的。
所以對，這個節目確實有時候會有一些意外的發展，那可以讓大家重溫舊夢，我覺得也是挺好的。祝大家生日快樂。
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### **W 底線 YUNC**：讓老婆不再厭惡公仔的方法 + IG 私訊被洗掉
> 上一集聽 MK 大在講老婆一直覺得公仔有東西，於是我就在 IG 私訊留言，希望可以幫得上忙。謝謝 MK 大在節目上對股市的分享，讓我小白收益兩倍多，非常感謝。
只是這個 IG 的私訊是真的蠻多的。特別是有時候去 PO 一些超級便便的——一堆人都整天 tag 我什麼，那個誰又像你、那個誰又像你，反正就是長得像 gay 那種最典型的裝甲車 gay，就是比較有點不一定白白，就肉肉胖胖有留鬍子的，然後可能剃個什麼寸頭之類的，每個人都會 tag 我，然後這種都是我只要把它轉發，都超多人會留言一直在那邊笑。我可能發現我也蠻喜歡給人家笑的之類，所以就蠻了解的。但總之就是被洗掉了，所以那個我應該是沒有辦法找到，但非常感謝你的建議。
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### **Anita 5 號 運噴發到月球 GoGo**：祝好友甜牛奶 5/14 生日快樂
> 首先先感謝孟宮有這個平台，去年的時候留言成功，今年一定要留言祝好友甜牛奶 5 月 14 號生日快樂，好運爆棚。那今年一起去了富士山，晚上一起聊天吃飯的日子，想到都覺得很開心，讓我們一直開開心心的胡鬧下去，希望你們平安幸福。
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### **Yukita my life**：備孕中許願加入捏卵聯盟
> 優質好節目五星好評奉上，感謝孟宮無私分享讓我跟著賺錢。借助林口孟宮好人氣，目前跟老婆積極備孕中，祝我們有天可以加入捏卵聯盟，謝謝今晚受孕。
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### **想留言成功的人**：第一次留言 + 許願老公考上正式教師
> 孟宮大我愛你。親愛的孟宮你好，我是名字前面跟你一樣、又是同樣星座的小人，那每次看到你這麼厲害，我都與有榮焉。孟宮大叔我的偶像，我的小孩兩歲半是女兒，這次聽你每次聽你分享家長文都很有感觸，非常感謝你的分享。今天是我第一次留言，希望可以成功念出。今天留言是希望孟宮大叔幫我跟關聖帝君大哥許願，今天可以考上正式的教師，這樣就可以專注的陪伴小孩了。如果我能夠考上今年的正式教師，我會捐出我一個月的全薪給師青兒機構跟浪浪機構。希望孟宮幫忙轉達，愛寧，然後那個 3。
這個不用轉達，因為就坐後面就有聽到。如果大家覺得觀音很離間的話，你們各地有觀音廟，觀音是很神通的，你搞不好找在地的觀音廟也可以處理。那希望你會上教甄。
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### **與 Sandy 老師分手的暈船仔**：希望兄弟們跟小三好好在一起
> 兄弟的小三們，希望我的兄弟們都可以跟小三好好地在一起，常常看到我的兄弟們跟小三吵架，我很難過，嫂子你們可以不要再吵架了嗎？拜託孟宮大，助我的兄弟們都能夠跟小三好好在一起，不要一直吵架。就孟宮每次坐電梯都沒有別人，這個祝福真的蠻需要的。
我是真的，我聽到後面有腳步聲，趕快一直狂按關門那種。那如果說對方加速趕上，然後被對方對到眼睛的話，我還是會把門按開，可是我心中是死灰的感覺，然後你好，就趕快關門。或甚至是我有時候看到電梯已經在移動了，你知道我就在想說，我就不會去按下樓，就在說電梯從樓上下來，我不會去按下樓，因為我知道這電梯裡面可能有人，即便他有可能是要下去接人上來的，但我就知道可能有人，我就是不要按。為什麼這麼多人喜歡，你看到我要下樓就跟人家按下樓？我現在講的不是說那種辦公室，因為辦公室電梯沒有辦法，那個就大家在進出，就家裡的電梯，不知道我都會閃人家，可是好像很多人都不閃了。
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### **林口大姐姐**：SNDK 財報與記憶體展望
> 孟宮好帥。嗨孟宮，請問對於 SNDK（SanDisk）財報以及未來的展望有什麼看法？中間被洗出去過。
記憶體沒有什麼好講，記憶體就是非常好，它就是非常好。那只是在前面你也知道說，就是台灣或者說美國的記憶體，那時候都遇到一些，怎麼講，就開始大家會傳一些逆風——是不是價格已經漲完或什麼的，所以那時候股價表現也不好，然後就有很多故事在那邊運作。只是後來一下美國都全部射出去了，那台灣我感覺是在射出的邊緣，那記憶體的共同展望跟目前的情況都還是好的。那只是當然這股價已經反應到哪，我不知道。那我自己本身，現在記憶體部位上沒有，台股我早早就被洗掉了，那希望你可以繼續搭車快樂。
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### **Nicole Lin**：男女朋友都是公務員 + 許願焦慮好轉
> 五星吹吹留言成功，男友成博到 70 歲。孟宮大大您好，我跟男友都是公務員，AKA 你的忠實聽眾，那謝謝孟宮的節目，讓我們在股票操作上越來越有心得。最後希望你可以——不是啦這太難了——焦慮的時候多想想我，不要再把自己的手摳到破皮，不然即便到加勒比海，手感也會不好。那就你幫他靠。最後祝您一家大小、狗狗都平安健康，績效大爆射。
那希望這兩位朋友，可以透過投資，最後快樂地到加勒比海上面去。
因為上次已經跟大家分享，我現在的人生目標稍微有點改變了。我不會覺得說我想要去加勒比海靠槍（靠岸），即便那曾經是我講過的話，但我只能夠說，隨著人生階段的改變，一些事情真的會慢慢的改變。以前你想的是這樣，你的夢想的那種樣態是這樣，可是你到某個時間點，你發現樣態又不一樣。
我昨天跟幾個投資的好朋友吃飯，我們就有聊到說，因為有一位朋友他現在在學黑管，我覺得蠻有意思的，就是這個也是我現在想要努力的一個方向。包含說去學一點點的紅酒——我是沒有去上什麼品酒課，但是我就是直接就砸錢，然後反正你們講的屌什麼，我就一直去喝——那像這個我就還蠻喜歡的。然後還有一直去打網球我也喜歡，然後跟教練練髖關節。那當然可能泰拳的時間就被我排擠到，因為人的時間是有限，但其實我還蠻喜歡這種有累積感的東西。
因為我們昨天就聊到說，其實你後來發現說這個時代的大家，其實生活都過得還蠻不錯的啦，就是你真的要用鈔票買東西的話，其實怎麼講，就只是存久跟存短的一個差別，大家都可以辦到。那唯一一個難以取代、然後讓自己會很有踏實感、不會覺得說很容易被時代洗掉的東西，就是累積到自己身上的東西。
所以現在會一直想去做一些累積到自己身上的東西，而不是某一種就是直接，怎麼講，就很直白、很明顯的一種型態。就像說加勒比海的遊輪，你就是有錢就可以辦到，對吧？可是你把網球打得很好，你把黑管吹得很好，你學會 saxophone，你學會調酒，你學會什麼，那個是你不一定是砸錢就會辦到的，那需要持之以恆的練習跟品味的累積。所以現在很注重這種累積的東西。
好，但這是我的改變，我不確定大家是不是這樣。還是祝你可以帶著加勒比海的豪華郵輪順利開心上路。
來，拜拜。
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。
## 贊助
本集節目由 zZsleeper 忘憂枕贊助。
最近盤勢強到讓人害怕，大盤指數 42000 點，台積電噴到 2345。很多人在問這是不是高點泡沫，但跟你說，真正的泡沫是你每天睡不到 4 小時的體力。各位在那邊算期望值、什麼風暴比，卻放任自己的頸椎每天處於違約的邊緣。很多人凌晨 3 點還在刷眉骨，醒來脖子卡了，跟發哥關禁閉一樣動彈不得。你要知道，決策品質跟睡眠品質是正相關的。
zZsleeper 忘憂枕由物理治療師聯手設計，三種高度搭配雙弧度切面。不管你是正躺正在思考停損點，還是側睡滑群組看誰又在汪汪叫，它的雙弧度切面都能夠完美貼合，讓你的頸椎不再跌破支撐，幫你撐住那顆裝滿飆股的腦袋。
特別是那個負二度兩感涼感內裡套，在這個市場過熱、大家都想 all in 的時刻，頭一靠上去，那種強迫冷靜的降溫感，真的會讓你少下幾筆衝動的單。資訊欄點下去，登入立即享受專屬優惠。投資有賺有賠，但睡好覺絕對是最好的套利空間。
這個枕頭我自己真的非常喜歡。我習慣同時使用兩個——一個放在脖子下面，另外一個，如果側睡的話就放在兩腿之間，正躺的話就放在膝蓋下面。整體睡眠品質都變得非常好。有朋友可以到資訊欄找到更多說明連結。
## 台股 42000 點行情與心態
進入 5 月第二週，行情還是沒有要煞車的意思。我老實講，我已經不知道這個盤到底發生什麼事情。但我自己看了一下身邊的朋友，發現好像也沒有多少人要提早去降槓桿，或說去把部位降低。
當然過去幾天都有那種突然嚇你一下的走法。像昨天台股盤中就有蠻多漲停直接打開，打開之後再次鎖回去。像這種情況，一般就算是抽麻洗得蠻乾淨的——一堆怕事的、或說槓桿開太大的、或說追漲停受不了的，就會直接在打開的時候把所有亂賣的都砍掉。
當然如果你今天部位是比較新建的，這樣被嚇跑，我覺得還勉強可以接受。但如果說部位是建在下面的，這一波我覺得不容易被嚇到，甚至你不應該被嚇到，因為蠻多人的成本都拉得非常遠。
所以我覺得後面的回檔，大家可能都已經賺太多錢了，就隨便亂買隨便亂丟——可能是我們之後看到的回檔的樣態。但你說要讓投資人賠錢，我覺得真的他媽太困難，因為今年不管是大盤指數或是各自做的標的，蠻多都直接噴出去。
前天還昨天，身邊有些朋友在討論，他們轉貼了一個報導，大致上就是說什麼台灣的億萬富翁，在過去某一段時間增加了幾十個百分比之類的。其中有一個朋友講說光是 4 月可能就增加了幾十個百分比。這個數字其實你硬要講，我真的會是相信的，因為這他媽太恐怖了。
你先別提什麼超級股東，你就說那些大股東就好。那些大股東在過去這短短一段時間，股票大噴射。你要想大股東是很多人，台股這麼多股票，每一檔股票你不要只說什麼前十大，前十大很多都已經是億萬富翁了，那你說前 30 大前 50 大，說不定不是只有這一檔股票。所以你真的可以想像說，就光是整個 index 帶一堆股票這樣噴，很多人可能本來只有千萬就破億了，或破億的就變 10 億。真的是超級瘋狂恐怖的一個行情。
我在好像是過去的一兩集跟大家分享說，這就是新一波的台灣財富累積。當然就有一些聽眾會想要私訊我，跟我講他的感受什麼的。我真的說感受每個人都有啦。就像我自己是文組宅，其實我會想抱怨這個世界為什麼這麼不公平——我身為一個文組宅，為什麼我媽的世界要這樣對我，為什麼只有理組宅、為什麼只有這些去科技業上班的可以賺這麼多錢。
那當然你幹了半天，就讓你整天去網路上幹原生家庭，你幹了半天，還是回到自己——就是他媽兩顆睪丸兩片屁股，你就是要把事情做好，不然要怎麼樣？你一直幹、一直怨天尤人有什麼意義？
當然我們講這個也不是要 motivate 大家說你就是要衝，我只是告訴大家說，你罵了半天其實沒有意義。你跟我講了半天說台灣的產業分布不均，不是，我也知道，我的媽，我就文組的，我怎麼會不知道，分布超不均好不好。可是要怎麼辦？就是這樣。你要嘛就加入他們，要嘛就繼續幹幹交，就兩個選項。
那加入他們，其實我覺得這個世道蠻方便的一點是，以前你要加入他們，要怎麼樣？就像我認識一個非常厲害的朋友，他以前是念理科的，然後後來就跑去當法官了。這種人就很厲害，雖然他感覺方向是跑錯了，可是你看他這種就是很有實踐力道、同時也非常會念書的人。但像我們這種，你叫我去轉理組，你乾脆要我去死算了，我根本沒有辦法。
可是好在我們可以直接透過股票的投資，去參與整體的市場。你沒有辦法進去台積電，可是你可以買台積電當股東。所以其實我覺得現在的投資環境是可以讓大家直接參與到經濟的。那如果這時候你還是要抱怨說你沒有錢投股票，那我也不知道該說什麼，因為其實每個人都是從很小的數字開始。
大家都喜歡去問那些已經長到很大的人，然後就說：啊你是不是靠爸？或是差什麼起點？可是其實每個人都是從下面開始。就算他是靠爸，像很多人喜歡講說巴菲特靠爸，他爸從小給他什麼資源，可是從小可以給像巴菲特他爸爸這樣給資源的，一大堆啦，不知道排到哪裡去了，可是可以靠搞股票搞到變成首富的就他一個。所以去炒這個也沒有什麼意思。
你這時候可能又講說 Buffett 都是幸存者偏差，反正老實講你要酸要幹，你都有一百個理由。你也不用講 Buffett，其實搞股票搞到錢一千萬、一億的都是很有錢，不一定要去舉最極端的案例。所以就是盡可能要去找一些方法去參與整體經濟的成長，這也是我給自己一個非常深刻的提醒。
就是可能今天我做的某個東西，像我比較擅長的是一些零組件或科技業的東西，有一天這種東西沒有辦法賺錢的時候，我可能就會去找別的東西適合去賺錢。所以就要好好去參與一下。
就像可能我那時候有跟大家調侃，那次可能戳到一些人，我說你知道以前大家都會講，甚至我自己在大學也埋怨過，為什麼我隔壁的同學，他爸媽在他上大學的時候可以幫他買一個套房什麼的，為什麼我們家裡沒有？可是後來知道你抱怨這個沒意義，你爸爸給你的東西，是一堆爸爸給不起的東西，所以其實你真的要比爛的話，一大堆比你爛的人。
你能夠做得怎麼樣，你就只好去把握這個機會。以前你的爸爸媽媽可能沒有把握到那個買房的黃金時期，很多人在那邊幹屌，還在那邊寫說啊爸媽那時候不努力有什麼。你就想說你現在不做點事的話，以後你小孩就說你不努力。然後這時候有些人就兩手一攤說：老子不婚不生快樂一生。
所以對，直接去網路上跟人家吵架是一點意義都沒有的事情。有時候我們分享一些東西可能會不小心戳到一些人，可是真的沒有要戳你。我戳你我也不會獲得什麼優越感，這對我來講是沒有意義的事情，我只是跟大家分享說，其實這是大家都可以參與的東西。
你有沒有去看那個 0050 跟 00631L 的受益人，其實很多，代表蠻多人都有受惠到這個經濟的成長。
當然以我的角度來講，你說最近的行情，你可以找到什麼理由真的去 justify 這件事情嗎？我很難去形容。就是有些東西對我來講已經他媽太瘋狂了。有些東西交易在 2028、2029 年的 50 倍 PE，這什麼東西？這在我看來就有一點像是泡沫的感覺。可是確實在市場上，我還是可以找到一大堆東西，甚至我們台灣最大的晶圓代工，它還是交易在 12 倍的一個估值。所以你說它真的非常過分嗎？你說它真的有泡沫嗎？好像也沒有。
所以能夠說的就是：可能在後面的旋轉，比較小心一點。你真的覺得比較貴的東西就稍微繞開，比較便宜的東西其實都還是可以持續持有。知道什麼時候可能我們有注意到一些反轉的跡象，那反轉的跡象怎麼看？其實嚴格上來說，只要出現一些比較大的大盤崩殺，在過去蠻多人都會選擇去降槓桿，包含我自己也是。
但是在過去幾天，以台股來講，盤中其實都有出現這樣子的崩殺，可是我注意到我身邊的人，還有我自己，為什麼我都沒有去降槓桿？甚至我在上期直接跟大家講說，理論上那些地方是我會降，但老子直接不降。為什麼？因為你真的拉成本太遠了，距離你成本太遠，所以你已經到有點麻木了。就好就算了，反正我吃回檔也沒差，就先繼續放，看會發生什麼事情。
所以我覺得大家的甜水，或說甜地板都拉得蠻寬的。除非是你正要加入的，那你可能就很緊張，因為波動會放大之類的。那一些早都在車上的，老實講，現在大家應該都已經傻眼，你說指數怎麼可以這樣噴。
那天看多拉王貼一篇文，好像說 10 年還是 20 年，我們是世界冠軍，20 幾個百分比的年化，這到底什麼東西？然後贏過第二名我也嚇到，就是蠻意外——什麼羅馬尼亞，再來哈薩克也蠻厲害的。所以就是一個世界頂尖的市場，老實講，在裡面的參與者多努力、或說怎麼去做股票，那都只是一環，整體的狀況就是好。
在一個好的多投的市場裡面，當然大家可能都可以拿到一個不錯的收益。有時候我就會去想起一個朋友跟我講過的話，他其實提過好幾次，最近又再提一次，我真的覺得非常有道理。他說其實可以靠投資做生活的人，當然在一開始一定是花了很多心力，這是絕對的，可是等到非常熟稔之後，其實已經算是一個相對輕鬆的工作。簡單來講就是說，你可能在一個冷氣房，然後在想說該怎麼樣去做投資，雖然你會面對一些人家看不見的壓力，或是盤不好的狀況，可是你去比起那些付出大量勞力的人，其實你是相對幸運的。
所以當你已經知道自己是相對幸運的時候，就盡可能去多幫助一些人，我只能夠這樣說。你知道說這一切都是得來不易，當然我們知道自己付出了很多努力，可是其實世界上有很多很辛苦的人。所以我們有時候去跟大家分享一些東西，你要想的是，我不是要去刺激或說讓那些人覺得他好像相對被剝奪了，我要講的是，其實你看我們的很多聽眾，他們自己本身對投資也都不熟，他們就是一個氣氛仔，只是買個指數而已，他也沒有想過他的資產可以這樣一直翻倍。
其實以我們自己來講，我們也都是每天都在感受到這個市場的那種奇蹟的味道，就是有很多你不敢想的事情都發生了。好像聯發科這麼多根漲停變成處置股，你想都不敢想，這到底是什麼東西。我手上的持股，每股的 CPU 噴到爛掉，到底是什麼東西。
那當然不是只講好的，壞的也是有。像軟體股可能在過去表現就是不好，但軟體股可能在 2024、2025 的時候也曾經是噴幾倍。所以其實每個東西都是輪來輪去，我相信後面的環境也是這樣子。就像可能科技股很強，但是如果那個週期拉得很大，那個 range 跑很遠的話，說不定下去的時候也是非常強烈，搞不好就換別的東西循環起來。
其實最近的市場已經開始有聞到一點這樣子的味道，有一點那種輪動，然後以前那種 legacy、大家不喜歡的 mature node 的東西開始跑起來。所以還是要去相信未來，相信說不知道有一天，文組也有機會出頭天之類的，或者說一些傳產也有機會站起來。
當然其實最識時務者為俊傑的做法是打不贏就加入，這是最好的方法。當然你跟人家講打不贏加入，可是有時候他搞不好就加入在一個最高點，那又不是台澳，所以我們最好就不要隨便亂給人家建議。這是最近的一些想法。
## NVIDIA 散熱材料更換與供應鏈反應
接下來進入市場話題，先聊一下市場的一些傳言。
首先，過去市場上我覺得蠻多做交易的人都在討論的事情，就是 NVIDIA 的晶片，是不是可能在散熱方面出了一點問題。他要去改一下他的 TIM，就是散熱的介質要做一些調整，然後或者說這個可能不再採用鍍金的材料之類的。所以當然引發了台股一些相關股票非常劇烈的反應。
我覺得這件事情蠻有趣的是，其實消息出來大概已經是兩到三天之後，相關的股票才去做反應。所以甚至一開始，我們自己身邊的朋友都還在討論說：會不會這個是一個 false alarm？會不會是傳錯的消息之類的？
但大家應該可以在 X 上面看到，現在 X 上面有蠻多你也不知道是哪裡來的分析師，都會放一些動漫的照片，然後到處去轉貼人家的東西。他們傳消息算傳得蠻快的，大概是在我們的後手一點，他們就會把蠻多東西直接鋪出去，所以很快消息就會繞整個市場一圈。
所以呢，其實當他們開始寫的時候，我覺得就是一個可以非常放心聊的時候。NVIDIA 的晶片有去做一些材料的調整，那時候有發生 QC 停線的一個狀態，但就我們理解，它其實是已經復線。我們去注意 NVIDIA 的股價，它看起來是沒有受到任何的影響。那一些 components，有幾檔都直接出現了跌停，因為在裡面的一些材料，可能在這一代就不一定可以去採用，那當然在下一代，說不定又會再次採用。
所以就最近會注意到說，一些 NVIDIA 相關的 supply chain 是相對弱一點，可是我覺得 NVIDIA 本體看起來是還好。
那我自己也是非常期待在接下來的 GTC 大會，我會去聽它的演講，那也會去看。其實每年都有去參加 NVIDIA 的展，像他的什麼 consumer 或是 enterprise 一些展，非常感謝 NVIDIA 的這個小金喔，他都會邀請我去看一下。那到時候再跟大家分享說他們今年有什麼樣的酷東西。
那天跟朋友聊這個也覺得蠻有趣的。就是如果那時候看到 CPU 的東西，應該有跟大家分享——那時候去，其實你注意到他展出很多 CPU 的東西，只是當時我跟我身邊的朋友都給了一個 remark，我們認為說：嗯，這個東西還太早。但如果那時候就有買 CPU 的話，那我們現在就更放鬆。當然後面其實大家都有去追，每個人都有買，只是說那時候買的話絕對是最甜的。所以這次就希望可以再把握到一些機會。
## 成熟製程與消費性電子輪動
回到我們剛剛上面講的這個話題——NVIDIA 有些東西停線去改掉的，因為現在你已經看到一些 X 的帳號都開始跑出來寫了，所以它已經算是相當程度地傳播出去了。
那你說那些東西可不可以進去抄底？最近有一些在 Telegram 裡面的聽眾會想要 tag 我，然後去問我一些看法。其實這裡面的幾檔標的，有些是我自己本身也是蠻喜歡的，但我在這個時間點，我就會說我拒絕去評論它。因為老實講，現在台股已經噴到很高的一個位置，我真的不知道後面那些東西有哪些會回檔。
所以我現在要去針對一些掉下來的東西去評論，有些人接了之後後面再繼續回檔。你要知道，大盤現在在 4 萬多點，後面再繼續回檔，假設回到什麼 3 萬多，那一定會有很多人受傷。所以我已經進入一個類似見好就收的階段。我身邊的朋友最近也是在問我股票，我直接說我不回答，我說你去問別人。因為這邊我在回答你，到時候買了被套了，你就是每天都要跑回來問我說這個東西為什麼這樣，還可以抱嗎，我沒有空去處理這種事情。
所以就是最近有些東西會出現一些回檔或什麼的，我覺得都算正常。就是即便看起來像 NVIDIA 去改一些 BOM list，我覺得是大事，但有些可能你後面會注意到說並不是真的很大的事情。舉例來說像最近的 Wolfspeed，他就是去做裁員，有些人講說他的 guidance 開的沒有太好，但我其實自己看覺得沒有什麼太多的問題，大家就直接把它重摔一頓。
我覺得類似的事情，其實在後面應該會越來越多，因為確實蠻多東西都已經漲到很高的地方，你真的隨便找一個理由都可以把東西殺下去。所以我們盡量不用在下跌的時候去做太多的假設，然後就想要立刻去補部位。對我來說，我現在如果注意到我手上的一些部位開始出現一些大幅下殺，即便跌下去的故事不一定是我認為很嚴重的，但如果我不會壓太大的話，我還是會去做一些減碼，因為你要考量整體的位置是在高的地方。這是我的做法。
所以大概跟大家分享一下，這個市場大家在傳的就是 NVIDIA 可能有去改一些材料在散熱方面，所以導致一些相關類股可能表現沒有這麼好。但我們也不知道說會不會就等到這個東西完全見底、傳出去之後，搞不好就見到一個短底之類的。但我自己不會想要去賭這個短底。
那再來，我們剛剛在開頭的時候聊到說，最近有注意到一些可能比較偏向是 consumer，或者說工控或甚至車用相關的東西都在轉強。那到底是發生什麼事情？
最近有跟一些身邊的朋友在討論，就是會不會其實大家判了 N 年的消費性復甦是要發生的，然後現在是某個程度上的先行反應。其實老實講我用純感覺來看，我覺得有一點類似。不知道大家還記不記得，我們前面在聊 CPU 的時候，其實最早在聊的時候是整體的排面是不好的，那只是我們就注意到說，奇怪為什麼 CPU 的股票這麼強。那時候去發現記憶體的時候，也是一樣的狀態，那時候就跟大家聊說，我們看到這個漲價性，然後看到那個股價跳上去，所以我們覺得有可能這個就是要起來了。
所以一般我們還是會去用股價作為一個輔助，特別是它有族群性起來的時候，我們就會去思考說，會不會其實我們都講了，這個市場是經濟的出窗，它可能是走在前面，它搞不好就是春江水暖鴨先知之類的。
只是我們也知道說，就是在今年度或甚至明年度，手機的出貨量，或者一些筆電的出貨量，數字都不會是太好。所以你說是一個消費性的復甦嗎？我感覺也不太像。
所以我自己的猜測會有點像是什麼呢？它有點像是一個要一步一步跳下去的邏輯。首先第一步發生什麼事情：記憶體漲價、代工漲價，然後關稅嘛。所以下游會怎樣？下游就恐慌性地提前去拉貨，為什麼？因為他怕漲價、他怕斷供。那所以發生什麼事情？代工廠的產能利用率就會拉上去，IC 設計廠的 Q2 營收有些可能就會跳起來，那股價又會提前再往前跳起來。
可是同時，在這個事件的背景是什麼？就是說終端需求，不管是 PC 或是手機，它其實是衰退的一個情形。所以有沒有可能這只是一波，我也不會說它是死貓跳，因為畢竟蠻多都已經是躺在地上一陣子了，他也不是說什麼已經急速衰退然後要彈起來的那個階段，他是躺一陣子。所以我不會說他是死貓跳，就是說可能有機會搞不好是他拉起來的時候，後面還要再整理一下。因為等到可能 2026 的 2H，就下半年之後，拉貨的動能開始掉下去的時候，搞不好又要再一次有去化的狀態。
我記得我大概幾個月前有跟大家分享過，我沒有注意到在台系的這個 DDI/IC 業者有聽說筆電業者這邊在下大膽去做拉貨，那時候我們是感到非常的疑惑——奇怪，不是說現在整體的狀況不好嗎，為什麼你要去拉貨？後來產業的朋友有跟我們分享，就是像剛剛前面講的那些原因，所以他們有些就會想要提早補一些庫存，先把庫存拉起來，免得後面夜長夢多。但不代表說他們可能對於未來的預期很好。
但我覺得我還是會持續去觀察這個題材，因為像最近連世界先進的表現都很好，那像是在海外交易市場的 GlobalFoundries，他的表現也是非常好。那在矽晶圓這邊，大家也都跳上去，環球晶跳上去，即便環球晶上次開出來的法說內容，我自己是感覺還好，我覺得時機未到，但他也是非常強勢地走出去了。那不管是日本或其他地方的矽晶圓相關表現，其實也都注意到很好。
所以他有可能是有東西要走起來，特別是禮拜五大家也看到，瑞昱啊、聯詠都直接開燈。那到底是發生什麼事情呢？這個我們會去認真探索一下。就有可能類似像 CPU 這樣子，有些東西我們可能在一開始沒有辦法看到，但是我們在股價技術面先看到，那後續就會去做持續的追蹤。
只是以我自己下的角度，我還是會先去做可能只是一個補貨的假設，並不是說整體需求變很強。因為如果是真的需求起來的話，我們應該會注意到終端 end market 的數字會跑起來，會有點類似說在 2020、2021，因為 Work from Home 的一個趨勢之下，所以很多消費性的產品變得很好。那就再持續的去觀察一下。
現階段我會認為說，可能有一點類似因為大盤已經跑到一個相對高的位階，所以大家去找市場中一些比較低估的東西去做拉抬，這是有機會。但我們確實在世界先進的一些資料裡面，有注意到他一些新建廠房的產能竟然是賣光的，他的稼動率可能都是跑得還蠻不錯的。
那也聽到產業大哥跟我分享說——當然我們就不去講是哪一家公司——反正就是有海外的客人要跟大家報他的產能，然後跟他講說，我可以給你一個 premium，我直接先給你一個漲價，那如果說你可以接受的話，我們現在就把約簽起來。那對方竟然跟他講說：我們不要去簽這個約。這什麼意思？這代表說他可能對於行情的預期是還蠻好的，所以不急著鎖死價格。有時候真的行情會在大家都無法想像的時間點發生。
所以即便我們知道說我們現在看到的一些終端 endpoint 的數字不是太好，然後當然如果供應鏈這些東西真的就提早跑起來的話，那如果在上集所提到的，我上集是講說把這些東西放在 tier 2，那現在 tier 1 的東西其實都還噴得好好的。所以如果 tier 1 的東西開始軟掉的話，那我可能就會選擇去找一些 tier 2 的東西。那如果沒有東西可以找的話，那就知道說可能盤就要進入一個休息了。
所以不排除現在就只是一個——因為盤真的很好，所以大家去找其他東西拉抬。特別是像最近光通可能開始出現一些回檔，所以資金出來，或甚至像記憶體，即便其實你現在注意到像是美國或其他地方的記憶體很多都很粉紅，但台灣的記憶體就感覺有一點沒力了，有點類似說——我覺得像以前的那個京元電，大家都知道它很好，可是可能上面車上的人真的太多了，所以他就是必須要去盤整一段時間之後，才要去做表態之類的。有些資金就退出跑到別的地方。
所以有可能是這樣子，他們去退到一些他們覺得安全或舒服的地方。一些可能甚至連工業電腦蠻多都在漲，那只是你說是不是工業電腦有什麼大故事，或者說是不是什麼消費性有什麼大故事，老實講真的還沒有看到。那當然有看到的聽眾歡迎跟我分享，你跟我分享說什麼 HP 還是 Dell，他們的消費性突然間什麼大拉，那聽到這個我當然也覺得非常好，因為代表市場有更多的故事，可是我們這邊其實是沒有看到。
所以還是會認為說可能比較偏向是一個它不是由需求驅動的東西，它是比較偏向像是一些結構性的原因去驅動的東西。那這個像一些市場前輩，他們也會蠻常去提醒我們這件事情，就是到底一個東西的漲價跟拉貨，它是因為需求還是它是因為成本端的問題？這個大家要去思考一下。如果是需求的話，那它就是比較偏向可能上千或上上千；如果說它只是一個結構性的問題或成本的關係推動的漲價的話，那可能就沒有這麼好。
所以大概是這樣去評論一下，但我們還是相信說有機會東西都會輪來輪去，所以現在可能 AI 的東西跑得非常好，然後後面可能就跑了一些 consumer、auto 或說 industrial 的東西，這個後面可以再來觀察看看。
## 融資額度與處置股機制討論
最近市場上有一個東西也引起蠻多人的討論，除了說大家都知道現在是晴天收傘，就是不讓大家去做更多的融資。其實我最近有去新開一些戶頭，有遇到類似的狀況。我的營業員就跟我講說，如果你再晚一點開的話，這個額度甚至連拿都拿不到，這不是你的什麼財力，或說你的交易量可以去決定的東西，他真的就已經沒有額度可以放給你了。
然後再來就是像我自己的一些抵押帳號，他的利率也被調升了。我以前都是拿 2 點多，已經有券商是跟我講說要調到 3，當然低的還是有在 2.3 到 2.5 之間，可是已經有些要強迫往上調。說真的沒有辦法，就即便可能我們是好朋友，但沒有辦法，我們公司就這樣跟我們講。
有注意到一些這種資金面的狀況產生。有些人會去討論說，這個資金面的東西，會不會去影響到後續的市場？我個人是覺得應該是還好。
甚至我本來是認為說，這可能在裡面是有很多槓桿的意思，但我後來想通一件事情。其實現在市場是在 4 萬多點，你要想這個券商，他要用你的資本去算說你可以借出多少錢，但問題是市值都變貴了一倍。所以其實他不一定是讓大家的槓桿變大了，他只是說那個上限是遇到了。
什麼意思？我拿我自己做個舉例。我假設去開槓桿的話，我目前最多就是會開到大概 1.5 到 1.6 倍，我也沒有辦法再多開，多開的話可能那個流動性，我自己也沒有辦法去找到可以對應的東西吃下，除非我全部都買台積電、聯發科這種超大的股票。那所以以我的案例，就是我可以開到 1.6，但我現在沒有辦法開到 1.6，為什麼？因為有些券商跟我講說，這個額度我沒有辦法開給你，即便我有這麼多的擔保品可以放進去，可以從 1.3 到 1.6，你可能再多借我個幾千萬幾億之類的，但大家直接跟我講說我沒有這麼多錢可以借你。
所以其實在我的角度是，我等於被迫降槓桿了。就是大家會聽到說這些券商的額度被拿光，然後想說可能是好像每個人都把槓桿開高，其實我第一個印象來講也是這樣，但後來我用我自己的角度去套我就知道了，其實我還是可以借更多錢的，只是你現在不讓我借了，你把我鎖住了，你跟我講說現在我們要去控制。
所以可能就是說參與的人也變多了，所以大家把這個額度分掉，可是對於一些特定的大戶或是一些動能仔來講，它不一定代表它可以去開更高的槓桿，進入一個更瘋狂的局面，因為它其實是被 cap 掉，它上限是被 cap 掉。
所以這個資金面的影響，在最近也開始出現蠻多的討論。像台股的一些大型股票，其中一檔受害股——就受害跟他前面的 NVIDIA 可能要去改材料的——那個是非常大的一個股票，幾千億的市值，結果他連續跌停，然後直接進處置。另外一檔像聯發科，兩樣情，他是連續漲停，然後漲到進處置。
其實我們有聽說，這個是有蠻多外資法人或是一些大買方在那邊，然後去找立委，然後打電話進去罵人，就是說你不可以亂處置東西，你這樣處置那麼大的票，這不是什麼小鬼股，這個是大票的東西，你把流動性給抽掉的話，你今天抽掉一個發哥，抽掉一個什麼散熱廠，你之後如果有一天講台積電表現變標股，你把台積電流動性抽掉，那這市場還要玩嗎？
所以就是開始有看到一些報導在討論說，他們回去確認到底處置或是警告股，是不是有可能機制可以做調整。我在想以我們國家政府的一個思維，他一定不會想要說那我們乾脆就把整個限制劑拔掉，他應該就是 OK 那以後可能市值多大的東西，我們就不會去做限制，因為我們相信說在裡面的這個價格是更加理性的，他不會像一些那種小型的股票，有可能有些人狂買或說惡意炒作，然後把它弄上去，所以我需要去幫你放進注意股或警示股裡面去幫你降溫。
所以呢，這個其實在最近市場上也有人在討論，這些大型的股票，當它流動性被抽掉的時候，會不會後面會產生一些問題。一些法人也開始在思考說，就像說一些散熱廠，它的市值是幾千億，結果它竟然可以就跌到沒有流動性，因為可能漲跌停機制的關係，然後因為處置的關係，這其實對大家來說是很害怕的。
簡單來說，其實大家都不怕賠——你知道賠錢在市場裡面是兵家常事，每個人都會賺錢，每個人都會賠錢，但問題是你讓我連出都出不掉的話，是很恐怖的事情。所以某個程度上其實有蠻多人會喜歡像美股這樣的機制，它可能可以一天就跌掉 12%、30%，但至少你都是可以跑的，你要走都是可以走的。可是在台灣就是有時候會關廁所。
像那時候在關稅大板凳事件，那時候就真的是蠻恐怖的。當時幫大家快速回憶一下，那時候大家都會講說，你要盡量進去一些熱門股，就是這些有共識的股票，那個流動性還大，那個才安全。其實那時候真的大家是這樣想，可是後來為什麼很多的想法改變？就是因為越擁擠的地方，塞越多的槓桿，然後很多的槓桿仔在跌停之後，他疊停疊第一根可能還可以扛，到第二根沒有辦法，他就要被斷頭了，那他斷頭就會出現新一波的賣壓，就變成說因為本來就已經沒有人在接了，他就必須再鎖一根跌停之類的，所以越鎖越多根，就出現一些連鎖反應。
所以我覺得像這波一些大股票導致大家去討論說，這個機制會不會有機會要去做一些調整，我認為是好的，就對於後面的整體市場的健全程度，都會是一個更好的方向。
## 被動元件全面噴發與後續展望
最近市場上的最主要的議題大概就是這些。總之我覺得在接下來的關注重點，一些講到爛掉的就不需要再說了，就是 CPU 從可能本來 1 比 8，然後 1 比 4、1 比 2，所導致的一些後續的影響，不管是可能 socket 的一些、可能不管是 BNC 晶片，然後或者是 CPU 的本身，記憶體的相關應用。
然後再來就是被動元件，大家也注意到說，終於全部都噴發了。那當然已經噴發出去，我們就不用再去做過多的描述，只是可以稍微的注意一下，就是大家都只看到這個 MLCC，可是如果你今天有去注意到日本的幾檔股票，像是 Nichicon，然後是 Nippon Chemi-Con，這個其實是電容的股票，電容的股票也表現得很好。然後像美股這邊的 Vishay，然後或是說 VPG，這兩家都表現很好。
所以被動元件，理論上就是如果我們用產業跟基本面的角度來說的話，我們知道說他就是要缺，因為現在我們看到這個需求是非常龐大，但是問題是其實大家本來的假設是認為說他大概會在 2026 下半年到 2027 之間才會發生。那現在看起來是提早去動，只是他有可能類似記憶體那樣，不排除可能前面先稍微動一小波，然後休息一陣子，然後才是一波真正的，我會這樣去做假設。
可是當所有東西都提早動起來的話，那有可能就是要提早去發生。那目前看起來就是除了這個 MLCC、積層陶瓷電容大家都知道之外，現在鋁電容大家也都知道——以前我都念什麼，鋁電還是打電，因為我不會念，因為我們都是看文字，所以都是有聽眾跟我講的才知道，對，鋁電都是「鋁電」（lǚ diàn）。那這個鋁電容或者說電感，其實後面都是可以稍微關注一下，甚至是電阻，電阻可能都可以稍微去看一下。
所以題材都差不多，我覺得也沒有什麼好聊的，反而現在的行情，老實講你去做過多的基本面分析是沒有意義的，因為反正就是一直噴，它就是一個估值上修，外加一些漲價連鎖一直去瘋狂的噴射。那反而去研究一些新的領域可能比較有趣，所以像我自己會比較想去關注說，是不是消費性這邊或這些成熟製程有一些機會。
那其實我們一直都知道說在世界先進，我記得那時候法說開完，就有跟大家聊到說，其實看起來他的狀況不錯，因為他其實是拿到 TSMC 的一個計畫轉移，東西放在他這裡，所以他不會太差。那只是連電都噴上去，這個我就有一點意外。
所以當整個族群有抬起來的時候，就類似我們那時候去鎖定到可能不管是 CPU 或前面的記憶體，其實都是先看到一個族群性起來，然後接著我們去做研究，那對的話就可能把這個籌碼推進去。
所以像我自己，現在可能會比較傾向去研究這一類相關的東西。就可能像我自己身邊大哥講的，說不定這根本就不是一個 recovery 的故事，或是說什麼消費性要給什麼驚喜，而是就市場上的人，想法可能也是類似這樣子——一堆那種高在天上的我不敢買了，那我不如去買一些看起來像是會復甦的東西，反正至少它便宜，至少它躺在那邊。所以它有可能就當大家可能自信憧憬的時候，就再次給你一些大回盪。
但我覺得往這個方向看可能是還 OK 的，先稍微關注看看，然後後面有什麼樣的發現，再跟大家分享。
## Q&A
### **九頭**：父母爭吵的影響與脫離單身的願望
> 孟恭 chika 你好。我已經 30 歲了，我的父母很愛吵架，即使到長大，聽到爭吵聲音升溫，還是會不由自主的害怕。可以請教怎麼做嗎？我真的很怕媽媽氣到昏倒，或是爸爸忽然不想忍了，讓事情變得更糟糕。另外也請您幫我跟後面的觀音大佬說，祝我可以早日脫離單身，找一個理想的男友，共創一個可以理性溝通、不大吼大叫的家庭。住孟宮一家，身體會不會被卡掉？
不是啦，觀音大佬的轄區範圍應該沒有算在這裡啦，你應該是要去找轄海城隍廟，要找對的地方。那當然還是希望觀音可以保佑一下。
然後再來講說聽到父母爭吵的聲音，其實我小時候也是在一個充滿爭吵的環境長大。我爸的個性是比較急躁一點，我媽的個性就是比較冷酷，有時候會偏酸。所以有時候在他們兩個的互動之間，我也會覺得有一點受傷，甚至我長大之後，家裡有時候聽到我爸爸講話稍微大聲一點，或是說我甚至只要聽到他們在講話的聲音，我就會開始有一點緊張，或甚至是怎麼形容，就會生氣，你就突然間會有那個情緒上來。
那我也是後來才知道說，可能就是你家裡以前會吵架，就會這樣。大家吵架不代表說家裡的感情不好，有時候那就是一種互動的模式之類的吧。我其實仔細看我們苗栗的很多家庭，我姑姑家、我爸家什麼的，幹，大家都在互幹，真的整天都在互幹。那基本上就是說，那個個性就是某個程度上是有點互補，所以就一個鍋一個蓋這樣。
那我媽就是比較神經大條，她有時候有些事情就真的——媽的，像舉例來說，你把嬰兒交給她，你下一秒鐘看到她，她把嬰兒在那瑜伽球上面彈跳；你跟她講說不要用筷子餵嬰兒，下一秒鐘她偷看你一下，然後拿筷子餵嬰兒。所以我爸就罵他，我爸罵又罵得很兇。我爸爸，你說這時候代表說他是一個比較正經的人，他幫忙管秩序或什麼的，可是有時候一些很小的小事，他也會突然間發大脾氣。
其實我覺得到我自己，我都還是有傳承到這樣的一些特性。當然我不會整天在那邊靠北去怪說什麼原生家庭，我知道那是自己要修正的。當然有時候我覺得注意到說，像我們要下樓梯的時候，我老婆就拿著鞋子到電梯裡面穿。我說你媽你有病，你幹嘛不要在家裡穿？他說因為有太多時候，我如果動作太慢，你就會突然間跟我講說你不想出門了。我才想說，這個應該不是脾氣的問題吧，因為在我看來就是我上一秒鐘我真的想出門，然後下一秒鐘我就不想出門了，那確實可能跟等待的時間有關。當然我不知道我這樣的行為可能已經影響到他，然後讓他變得是比較緊張的人。
所以其實我們都要去控制好自己的脾氣啦。那即便可能就來說，像你跟你老婆的互動就是這樣，你說我們從年輕就在那邊互幹互唱，可是問題是你的孩子不知道啊，你的孩子就會覺得說我爸媽整天在吵架。所以我自己也是非常小心這一塊啦。
那我個人會認為說，如果真的覺得家裡的環境氣氛不太好之類的，那就要稍微遠離一下。我覺得每個家庭，你最終就會發現說有些東西可能讓你沒有辦法去接受，那不一定是吵架，可能是一些其他的東西，所以才會有一個說法，就是說最好的距離就是可能你真的要住在一起的話，要上下樓或是隔壁，你不可以說什麼全部都住在同一個空間裡面，因為就是會有一些代溝，會有點不適啦。
所以盡可能離開現場。那你說要不要擔心有什麼悲劇或意外發生，我覺得不用想太多，因為在一起這麼久，其實某程度上有一些默契，老人家要去改，不一定改得過來，或者說改了之後，搞不好就感覺就不對了，他們就已經是這樣互動很久了。所以一個東西沒有壞掉，不用刻意去修它，大概是這樣。
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### **0050 唯一真理**：推薦 PS5 新遊戲 + 川普聲音祝福
> 孟恭五星愛你，孟恭大大安安。想來推薦 PS5 新出的《Sorrow（沙羅周期）》，連我這種涉及遊戲苦手都可以玩得超爽超過癮，尤其是美術跟音樂充滿神聖但又瘋狂黑暗的衝突感真的是超讚。最後可以拜託孟恭用川普的聲音跟我說「你真是個好人」嗎？謝謝孟恭。
（略過川普聲音這個部分，確實太難了。）
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### **美股奈米昌 AMD Intel**：CPU 類股漲到看不懂還要不要出場
> 孟恭你好，你在節目說 CPU 類股已經漲到看不懂了，大部分獲利出場，不知道我什麼時候講過這個。但目前線圖都是右上角，也都還在五日線上方，為什麼要出場呢？謝謝回答。
我真的很多時候覺得我們的節目很屌，就一個節目放在那邊，甚至有人去抄筆記，然後大家都可以聽到很奇怪的東西。
我不可能去賣掉一個還在強勢進攻的東西。那我的心態可能比較偏向是，我可能有提到類似的就是說，我現在會站在賣方那邊——什麼意思？就是有一種人，他的個性就是榮華富貴是你給我的嘛，你不給我，其實我還是可以吃我的 Uber Eats，我根本沒有差。那如果他是這樣子的個性的話，老實講真的不能夠對他要求什麼。只是如果說你是屬於那種比較上進，你就是希望說房子要越換越大、車子要越換越大，那這時候就勢必會出現一些價值觀的衝突。
那我覺得你也不用刻意的去改造女朋友，你這時候就衡量嘛——你到底是愛他多，還是你是希望他成為家裡的經濟貢獻之一。有時候就是默默鼻子，就是你自己是愛錢的，你是希望說大家可以越來越好，那你自己就下去做。所以像我絕對不會去期待說我老婆怎麼，趕快幫忙家裡貢獻一點賺點錢。
我只有一段時間想——這樣好像不好聽——把她踢出去工作，是因為她每天在跟我吃醋。我只要可能互動的一些對象，研究員、券商的人員或怎麼樣，是女生，她就會整天搞事情，或是一些產業的，即便那個是我媽媽的年紀，她一樣會講說這個女的什麼她要拔你或什麼。我想說幹殺小有病。然後那段時間，我真的就一直叫她出去工作，可是我們要的不是那個錢，我只希望說就你待在家裡，你就會一直整天煩我，你就趕快出去這樣。只有那段時間我有這樣的想法。
其他時候我不會去想說什麼，家裡今天要去做什麼大購，我希望我老婆貢獻。當然我知道不是每個人都有辦法像我這樣子去搞，那只是我覺得這是一個目標——就是如果說對方他本身也都沒有跟你要求，他不會跟你那邊閒說什麼你的車子太小、你的摩托車怎麼樣、安全帽怎麼樣，還是說什麼家裡要換大一點，他沒有在那邊靠北的話，那他其實要去過一個粗茶淡飯、甘淡的生活，我認為是一點問題都沒有的。
所以嚴格上來說他沒有錯，只是你們可能不適合。那這時候要去權衡一下，因為一段感情，你不可能所有東西都是適合的，一定有些不爽。像我整天抱怨我老婆愛吃醋，我老婆也會抱怨說這個人是 very fucking aggressive，可是我們還是在一起，就你抱怨歸抱怨，可是你發現說這個人可能還是最適合你的一個選項。
那我知道讓你知道說，就是像我自己家裡，就有好幾個這樣子的人。所以我妹那時候不是講過一個很經典的嗎？什麼以前工作叫養家活口，現在工作叫實現自我，所以不爽就真的不做，甚至他也不要錢多，我只要輕鬆我只要快樂。我跟他講說，媽的，你這個部位——那時候不是有在節目跟他分享，我叫他趕快去開槓，我說你到底在幹什麼，你開槓你爆倉我幫你補，我會先電你一頓跟你說你為什麼會爆，可是你不要這麼慢，你要快一點，我可以幫你拉一把，我可以當你的這個有點像是安全槓，你出事情我會照顧你，因為你那個部位這麼小，老實講對我來說小事情，我可以幫你快一下。他結果然後他不要。就是有這種人，真的有這種人。所以不是說什麼每個人都是 money money money 之類的，所以這個你自己要認知一下，我覺得他沒有錯。
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### **罵髒**：代替朋友向 MK 同名好友（小君）送上生日祝福
> 夢宮 chigga 你好，5 月 28 日是一位在澳洲幫助我很多的貴人、也是我的朋友，也跟孟宮因為名字一樣是 MK，小君的生日。我想送他禮物，只是他總說不用啦，我只知道他是你的忠實聽眾，能拜託孟宮 chigga 跟他說生日快樂嗎？謝謝。
我們最後在澳洲的小君，生日快樂。
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### **地方人妻 116**：幫老公 Ivan 留言 + 坐著尿尿 + 鐵人三項完賽
> 孟宮您好，老公是剛入社會時期就在聽您節目的老 Ivan，也因為這個節目在股票中存了一筆不錯的數字，謝謝大家一直來的大方分享，讓我們這些外行人也可以穩當地在股票上面賺點零用錢。另外老公從幾個月前開始會坐著尿尿，這個部分真的是要感謝 Lisa 和您，希望直男喬舞的神奇魔力可以繼續感化直男們。最後老公去年的生日願望就是希望能夠收到一大大祝福，加上前陣子參加鐵人三項順利完賽，可以請用 Lisa 的聲音祝福嗎？真的沒有辦法，5 月 9 號生日的桃園柯震東，生日快樂，三鐵完賽你超厲害的。謝謝 AIDA，祝你全家幸福，也祝你們幸福平安快樂。
（這個 ID 名字怎麼很像以前那種色情聊天室的 ID。）
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### **摩沙飛高 特剎飛高高資產配置**：股票 68.6% 現金 31.4% 太保守嗎
> AIDA 好，想問資產配置，目前股票資產 68.6%，現金定存 31.4%，會不會太保守？我股票資產大部分買大盤，90% 有一些題材個股，每次都說下來要現金加碼，但都買一點，結果台股就一路往上買不下手。
我個人是這樣覺得，其實每個人都有自己的資產配置跟習慣，你不用去太在意網路上，甚至是我的節目會跟你講說像我都會講說我自己的錢全部放股票，但你知道我們聽眾有些他不一定會這樣子做，可是沒有問題，就是每個人都有自己的一些想法。如果今天去把我的想法強加給你的話，你可能就是每天晚上不用睡覺。
就像說你這 30 幾%現金，你直接把它丟進市場裡面，你可能晚上就會一直去想它，你可能就是白天上班的時候就會想要把盤打開來看一下，因為你現在所有的身家都在裡面了。那可是對我來講，當然我是愛看盤的人啦，可是我知道我自己的心態，有一點那種死而後算的心態。雖然我其實真的很難死掉，因為我不會算是相對分散，但我知道就即便我今天可能被連續鎖個幾個跌停，那就是一起下去嘛，大家要死一起死嘛，那有差你不要亂賣是不是，沒關係大家一起下去，我還跟著一起鎖跌停，就是我有一種那種反正老子命都不要，你要怎麼跟我玩那種感覺。
所以我也覺得說，我錢放在股票裡面沒有問題，只是當然不是每個人都是我這種心態嘛，他就會覺得說，他不想要在盤不好的時候，然後在那邊算說什麼今天可不可以加滷蛋。
如果說我今天有一筆餘裕的錢，像我自己身邊有些朋友，是在每年年初的時候，他可能就先提領一部分就拿出來，說這是我今年要花的錢，所以他一整年都不用擔心說因為市場的變化，他的生活的習慣要去做一些改變之類的。其實很多改變，也不一定說你真的窮或什麼的，那就只是你的心態上就受影響了。
所以其實整個資產配置，也要去考慮自己的心態跟耐受度的問題。我覺得如果你這樣子做沒有問題，你不需要去做任何的改變。你真的不用去追求說什麼我這樣子還不夠，我這個現金要縮，甚至要槓上加槓，因為你說了話之後，對你下個問題就是那你要不要去買什麼正二，你要不要去槓上加槓，那就是每個人有不一樣的一個選擇，所以不要想太多。
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### **別再疊了**：被 PIP 準備裁員，剛交女朋友，許願面試上
> 留言密碼 Test123，單身一陣子最近交女朋友了，不過被 PIP 準備要裁員了，難道這就是等價交換嗎？感謝最美溫穩不離不棄的陪伴，那孟宮 chika 可以幫我跟觀音大佬許願，如果面試上了，我就捐半個月的薪水，祝大家平安健康。
這個就是一定會上。
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### **台中南上加南**：買禮物給孩子怕寵壞的拿捏 + ETF 快感遠低於個股嗎
> 請問海大照顧小孩是怎麼拿捏買禮物的分寸？會有一種只要花一點錢，小孩就可以獲得超大的快樂，但又怕寵壞。另外想問海大會不會覺得買 ETF 賺錢的快樂感遠低於個股？
首先買禮物那一塊是真的比較——怎麼講——難以拿捏，甚至是連我自己最近都剛被我老婆臭幹一頓。
大家都知道說我會帶我的兒子去打 Medarot（甲蟲王），基本上就是整天都在那邊玩，有的沒有的東西。很多時候我兒子他就來說他今天可能遇到超夢，就是他裡面的卡片有分白卡跟黑卡，黑卡就是比較好的，孩子也都看得出來，他覺得這很酷他想要。他可能打這個機台有時候會抓到，抓到你就感覺他非常的開心，可是有時候沒有抓到，一次沒有抓到，兩次沒有抓到，第三次可能就開始哭——爸爸我真的很想要這個什麼，為什麼這機台這麼壞，為什麼他不給我。你還要教他說不可以對機台生氣。
所以這時候就想要給他一個驚喜，就去買他想要的卡片給他。後來你看到你買這個卡片給他，你想一個卡片正版也就幾百塊，就是你用課金去找玩家買就這麼便宜嗎，所以我就很常一直買給他。他看到賈赫倫我買給他，他看到 menu 上面有一些卡片他沒有看過，即便機台對戰也都沒有遇到過，但因為他看到他知道他的存在，他說他要，我就一直都會買給他，以前都是可能兩張兩張這樣子。
後來有一次我們跑去家樂福那邊的機台打的時候，遇到一個老哥，那個老哥一看就知道說，就很像那種台北地下街很有個性、他自己在他自己的世界裡面的那種。你在台北地下街看到那種戴手套在那邊玩音樂機台的，然後那個老哥就是戴一個全罩式的耳機，一個人同時尻兩個機台。我那時候還想說我在外面排隊，他會不會讓我玩，他會不會不讓我玩，因為他已經進入他自己的一個絕對領域之類。但他很 nice，他還是用血眼看到我們，然後就 OK，時間到他讓我兒子打。
我兒子打一打之後，他把卡牌拿出來，然後他看到他就說：怎麼全部都是黑的，你的卡都很好。欸，爸爸你看一下我這邊，他就把那個卡牌打開，他說這邊有很多卡啦，因為我每天都在打，我已經花了可能好幾萬在上面，有時候我想要回一點，這都是正版的，我都有裝保護套，那不然你可能缺什麼，就從我這邊買，我可能會賣的比較貴一點，但我一定都是正版的。
然後說那你要賣多少錢，然後他就跟我講，我還要忍住不笑你知道嗎——他說他什麼比較貴一點的，你賣我十幾張黑卡然後才什麼幾百塊。你知道我在網路上買那一張就三五百塊，甚至最貴的會到一千塊嘛，然後他那個我一看就知道是正版的，他賣一個超級便宜的價格，我還要忍住不笑，我還要跟他講說不用找錢，這個你真的太好了，然後他還要一直送我東西。就是因為說這個人很 nice，然後他又賣的很便宜，所以我就一次掃台把所有的黑卡——甚至他有的，因為他有時候會弄不見，像上次那個賈赫人王弄不見，在那邊一直念念很久——我就把他所有黑卡直接全包，然後回來我就跟我老婆說：你看全部都買給他了，你看他現在是黑卡富翁什麼。
然後我老婆就直接面部改色，噴我說：你想說如果你爸爸這樣子做的話，你就失去一切的快樂。我才意會到，對，我確實也在我的節目跟大家分享過，甚至是前一兩集，那時候聊到那個明道獎的，他說他從可能沒有錢到有錢，那個階段是最快樂，這是真的，就是你自己終於有辦法去靠自己贏得一個東西。
像我那時候去打工，我賺到的第一筆錢，我買了一把 Taylor Baby 吉他（台灣版），一萬塊出頭，那個我到現在都記得，但不知道我就剩一個吧——我突然覺得我很糟糕。
因為他這些東西，他覺得你有跟我要的話，我給你可能可以；我就一個一個給你，你有好表現我給你，我認為這是 OK 的。然後所以這位聽眾，如果他有跟你要、要很久，他有好表現你給他一個，可以。可是千萬不要自作多情，或不知道就是太 over，然後直接把一整套就說：欸爸爸知道還有更酷的，全部給你。因為這個遊戲對他來講可能意義就不大了，我覺得他可能現在就只會追求說他只要這個黑色的卡片，而不是去玩遊戲、去擊敗王、拿到卡那樣的一個感受。
那所以這個真的要非常的注意。因為我老婆提醒我之後，我才想到我自己在節目跟大家講過這件事情，我怎麼自己就忘記了。因為那時候可能只是遇到一個熱心的賣家，又賣得便宜，我覺得全收包軌，可是我不知道我這個可能會破壞孩子的一些——我覺得他那個腦迴路都會受影響。所以以後我會非常的小心，確實就是他有跟你要、要很久、透過好的表現可以獲得，我覺得這樣就很 OK 了。
然後再講說會不會覺得買 ETF 賺錢的快感遠低於個股——會。所以其實我自己個人是還蠻喜歡交易的，就算你可能今天跟我講說買某些東西放著，那個績效不會輸給我自己交易，我覺得我還是會自己交易。就是那是怎麼講，就賺錢絕對是最重要的事情，可是研究產業好玩，摳公司，認識一些交易圈的朋友，我覺得還是蠻有意思的。所以那個是個人一個取捨，我確實想法是這樣沒錯。
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### **永靜謝姓達 祝世界永靜**：蔬菜 emoji 留言
> MK 愛寧，上面是我不愛吃的蔬菜，就這樣。Rawr rawr rawr rawr。
我還以為他要留什麼暗號給我之類的。
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### **Daniel19**：認識 20 年的老朋友 李同學生日快樂
> 留言給符合國中的李同學。認識了 20 年的老朋友，今天是生日，真的要祝你生日快樂。感謝孟宮讓多年後重聚的我們，聊到彼此的近況的時候，那個好同學透過你的節目，這幾年的遭遇還有公司都了若指掌，那只因為這家公司在節目裡有認真的提到，沒有想到透過孟宮可以讓我們多年以後見面一點都不陌生。孟宮到底是怎樣的神奇魔法？哈哈謝謝孟宮。李同學生日快樂，可以唱個生日快樂給我嗎？
祝你生日快樂。
就是我們的節目我覺得蠻有趣的一點是，聽眾都會跟我們說，這邊有點像是一個就是對他們來講有點像對答案，因為蠻多人就像說我們聊到的一些 IC design、一些 Fab，然後或者是一些零組件，他們在裡面是做某個 project，他也知道說這個東西量很大、code name 是什麼，可是他不知道它的終端是什麼，然後在我們這邊就——黃藍大物——突然知道是什麼東西這樣子。也有人會在我們節目聽到一些東西之後，然後就跑去投履歷之類的。
所以對，這個節目確實有時候會有一些意外的發展，那可以讓大家重溫舊夢，我覺得也是挺好的。祝大家生日快樂。
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### **W 底線 YUNC**：讓老婆不再厭惡公仔的方法 + IG 私訊被洗掉
> 上一集聽 MK 大在講老婆一直覺得公仔有東西，於是我就在 IG 私訊留言，希望可以幫得上忙。謝謝 MK 大在節目上對股市的分享，讓我小白收益兩倍多，非常感謝。
只是這個 IG 的私訊是真的蠻多的。特別是有時候去 PO 一些超級便便的——一堆人都整天 tag 我什麼，那個誰又像你、那個誰又像你，反正就是長得像 gay 那種最典型的裝甲車 gay，就是比較有點不一定白白，就肉肉胖胖有留鬍子的，然後可能剃個什麼寸頭之類的，每個人都會 tag 我，然後這種都是我只要把它轉發，都超多人會留言一直在那邊笑。我可能發現我也蠻喜歡給人家笑的之類，所以就蠻了解的。但總之就是被洗掉了，所以那個我應該是沒有辦法找到，但非常感謝你的建議。
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### **Anita 5 號 運噴發到月球 GoGo**：祝好友甜牛奶 5/14 生日快樂
> 首先先感謝孟宮有這個平台，去年的時候留言成功，今年一定要留言祝好友甜牛奶 5 月 14 號生日快樂，好運爆棚。那今年一起去了富士山，晚上一起聊天吃飯的日子，想到都覺得很開心，讓我們一直開開心心的胡鬧下去，希望你們平安幸福。
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### **Yukita my life**：備孕中許願加入捏卵聯盟
> 優質好節目五星好評奉上，感謝孟宮無私分享讓我跟著賺錢。借助林口孟宮好人氣，目前跟老婆積極備孕中，祝我們有天可以加入捏卵聯盟，謝謝今晚受孕。
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### **想留言成功的人**：第一次留言 + 許願老公考上正式教師
> 孟宮大我愛你。親愛的孟宮你好，我是名字前面跟你一樣、又是同樣星座的小人，那每次看到你這麼厲害，我都與有榮焉。孟宮大叔我的偶像，我的小孩兩歲半是女兒，這次聽你每次聽你分享家長文都很有感觸，非常感謝你的分享。今天是我第一次留言，希望可以成功念出。今天留言是希望孟宮大叔幫我跟關聖帝君大哥許願，今天可以考上正式的教師，這樣就可以專注的陪伴小孩了。如果我能夠考上今年的正式教師，我會捐出我一個月的全薪給師青兒機構跟浪浪機構。希望孟宮幫忙轉達，愛寧，然後那個 3。
這個不用轉達，因為就坐後面就有聽到。如果大家覺得觀音很離間的話，你們各地有觀音廟，觀音是很神通的，你搞不好找在地的觀音廟也可以處理。那希望你會上教甄。
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### **與 Sandy 老師分手的暈船仔**：希望兄弟們跟小三好好在一起
> 兄弟的小三們，希望我的兄弟們都可以跟小三好好地在一起，常常看到我的兄弟們跟小三吵架，我很難過，嫂子你們可以不要再吵架了嗎？拜託孟宮大，助我的兄弟們都能夠跟小三好好在一起，不要一直吵架。就孟宮每次坐電梯都沒有別人，這個祝福真的蠻需要的。
我是真的，我聽到後面有腳步聲，趕快一直狂按關門那種。那如果說對方加速趕上，然後被對方對到眼睛的話，我還是會把門按開，可是我心中是死灰的感覺，然後你好，就趕快關門。或甚至是我有時候看到電梯已經在移動了，你知道我就在想說，我就不會去按下樓，就在說電梯從樓上下來，我不會去按下樓，因為我知道這電梯裡面可能有人，即便他有可能是要下去接人上來的，但我就知道可能有人，我就是不要按。為什麼這麼多人喜歡，你看到我要下樓就跟人家按下樓？我現在講的不是說那種辦公室，因為辦公室電梯沒有辦法，那個就大家在進出，就家裡的電梯，不知道我都會閃人家，可是好像很多人都不閃了。
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### **林口大姐姐**：SNDK 財報與記憶體展望
> 孟宮好帥。嗨孟宮，請問對於 SNDK（SanDisk）財報以及未來的展望有什麼看法？中間被洗出去過。
記憶體沒有什麼好講，記憶體就是非常好，它就是非常好。那只是在前面你也知道說，就是台灣或者說美國的記憶體，那時候都遇到一些，怎麼講，就開始大家會傳一些逆風——是不是價格已經漲完或什麼的，所以那時候股價表現也不好，然後就有很多故事在那邊運作。只是後來一下美國都全部射出去了，那台灣我感覺是在射出的邊緣，那記憶體的共同展望跟目前的情況都還是好的。那只是當然這股價已經反應到哪，我不知道。那我自己本身，現在記憶體部位上沒有，台股我早早就被洗掉了，那希望你可以繼續搭車快樂。
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### **Nicole Lin**：男女朋友都是公務員 + 許願焦慮好轉
> 五星吹吹留言成功，男友成博到 70 歲。孟宮大大您好，我跟男友都是公務員，AKA 你的忠實聽眾，那謝謝孟宮的節目，讓我們在股票操作上越來越有心得。最後希望你可以——不是啦這太難了——焦慮的時候多想想我，不要再把自己的手摳到破皮，不然即便到加勒比海，手感也會不好。那就你幫他靠。最後祝您一家大小、狗狗都平安健康，績效大爆射。
那希望這兩位朋友，可以透過投資，最後快樂地到加勒比海上面去。
因為上次已經跟大家分享，我現在的人生目標稍微有點改變了。我不會覺得說我想要去加勒比海靠槍（靠岸），即便那曾經是我講過的話，但我只能夠說，隨著人生階段的改變，一些事情真的會慢慢的改變。以前你想的是這樣，你的夢想的那種樣態是這樣，可是你到某個時間點，你發現樣態又不一樣。
我昨天跟幾個投資的好朋友吃飯，我們就有聊到說，因為有一位朋友他現在在學黑管，我覺得蠻有意思的，就是這個也是我現在想要努力的一個方向。包含說去學一點點的紅酒——我是沒有去上什麼品酒課，但是我就是直接就砸錢，然後反正你們講的屌什麼，我就一直去喝——那像這個我就還蠻喜歡的。然後還有一直去打網球我也喜歡，然後跟教練練髖關節。那當然可能泰拳的時間就被我排擠到，因為人的時間是有限，但其實我還蠻喜歡這種有累積感的東西。
因為我們昨天就聊到說，其實你後來發現說這個時代的大家，其實生活都過得還蠻不錯的啦，就是你真的要用鈔票買東西的話，其實怎麼講，就只是存久跟存短的一個差別，大家都可以辦到。那唯一一個難以取代、然後讓自己會很有踏實感、不會覺得說很容易被時代洗掉的東西，就是累積到自己身上的東西。
所以現在會一直想去做一些累積到自己身上的東西，而不是某一種就是直接，怎麼講，就很直白、很明顯的一種型態。就像說加勒比海的遊輪，你就是有錢就可以辦到，對吧？可是你把網球打得很好，你把黑管吹得很好，你學會 saxophone，你學會調酒，你學會什麼，那個是你不一定是砸錢就會辦到的，那需要持之以恆的練習跟品味的累積。所以現在很注重這種累積的東西。
好，但這是我的改變，我不確定大家是不是這樣。還是祝你可以帶著加勒比海的豪華郵輪順利開心上路。
來，拜拜。