# EP662 葡萄酒入坑誌與被動元件浪潮
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。
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## 蕭南資本遊戲近況
大概一個月前有聽眾在 Q&A 問說蕭南資本最近有什麼新的動作。那時候跟大家說，因為大家聽節目聽習慣會知道，像我們可能在開年的時候在講低軌道衛星，後來換成一些光通的東西，那現在又換成被動元件之類的。股票真的在幾個月內會有很多新的題材變化，可是在我們這種比較平常是創投的遊戲資本裡面，它並不會在短期內有很多的變化，所以我們的遊戲就是按部就班地推過去。除非台灣在短期內突然冒出一堆團隊，那有可能推進速度就會變快；不過實際上都是慢慢的有東西推出來。
今年希望大家都可以支持紅顏綠筆，另外一款明年會推出的叫做「暗花夜戰 NOA BLOOM」，這是一款 2D 的槍武動作遊戲，最近在 YouTube 上面已經可以查到試玩的影片了。大家也可以在我的 Threads 上看到，雖然平常我不太在 Threads 發文，但為了我們的遊戲資本，就會稍微借用 Threads 的觸及力幫忙廣告推廣一下。大家可以去看他的試玩影片，相信非常精彩。這一款預計明年才會推出，也希望大家可以持續支持。
這些優秀的台灣團隊，同時也可以支持蕭南資本。蕭南資本會持續去找尋台灣的優秀團隊，進行長期的資本投資。也就是說，我們不會投了之後就整天問你 ROI 怎麼樣，甚至想要去影響遊戲的創作。因為其實我們已經看了很多——現在做很大的遊戲工作室，會注意到有蠻多遊戲開始出現劇情同質性之類的問題。當然不要直接點名去湊人家，但我相信老玩家一定都有感受到，現在有一些大型遊戲工作室寫的劇情好像千篇一律都是同一種，或是可能為了顧及政治正確，搞出一些會讓買單的玩家很不爽的內容。
很多在罵這些遊戲什麼太血腥太色情太怎樣有的沒有的，那些人很多自己都不玩遊戲，他們並不會拿錢出來；可是遊戲公司為了討好這些人、搞 PC（Political Correct），就得罪了蠻多玩家，引起了很大的反撲。所以在近年，Indie Games 或一些比較小型的遊戲工作室開始受到很多玩家的喜愛，因為可能有很多創新的玩法，或是一些比較能跳脫俗套的敘事方式，讓大家非常喜歡。我們也是針對這樣的遊戲工作室去做投資，希望可以扮演好一個資本方的角色。
講難聽一點，我們就是一群敢玩敢投資的人，輸了算了，死了算了。但當然我們並不是抱持著把錢亂丟沒關係的心態，因為這都是大家的辛苦錢。我們的心態是：看好一個東西之後就下好離手，希望它可以發展得好，不會在過程之中給予過多的指導期。當然如果說團隊有需要的話，我們都還是會持續用自己的人脈跟關係作為輔助。
大概是這樣跟大家報告一下。大家也不是股東，這點要強調，因為有時候看到人家貼牌就會說什麼「這是對外募資」——這不是對外募資，這全部都是我們自己人，自己人自己的快樂好朋友，大家因為有同樣的理念所以一起搞錢來投資。就是拿自己的錢來做一件，看起來以現在的角度來說偏向「浪漫」的事。有些人說去投資遊戲就等於把錢丟到水裡——我們就覺得反正爽跟開心是很重要的，人只活一回。在認真做過盡職調查之後，我們相信會把錢放在一個很好的地方，我們也相信台灣的遊戲團隊，我們也相信在 AI 時代開發工具變多了，生產力會加強，所以認為我們應該是會搭到一個不錯的順風車。後面有後續再跟大家報告，請大家支持「暗花夜戰」，在 Steam 上面可以找到，記得把它放到你的願望清單。
## 施景中醫師與安哥的故事
昨天在 Telegram 有一位心急的地方爸爸，在裡面問大家說，因為他還沒出生的孩子可能有一些身體上的狀況，看起來是蠻嚴重的，想要問說有沒有哪裡的醫師可以幫忙。
看到這種東西，立刻讓我想起大概一年多前的一個回憶。那時候我的二兒子安哥，在出生前算是遇到了蠻多恐怖的事情，快速 recap 一下。簡單來講，第一次開始發現有問題，是在高層次超音波的時候。幫我們照超音波的——我也不知道他是醫師還是專門看的檢驗人員——反正總之，以前去照超音波或高層次就是 Find and games，大家都很高興：「啊這是手啊，這是他的小雞雞」之類的。可是那一天的高層次超級安靜，他完全不講話。大概過了十分鐘左右，我跟我老婆就已經知道不太對勁。然後他看我，一臉快哭了，我也是非常緊張，因為他他媽都不講話，問他他也說：「等一下再跟你講。」當下是超級火大的，我當然不是要去怪這個檢驗人員，我只是覺得說幹你為什麼不講。
但其實像這樣子的感受，在後來的整整一年都是持續在發生。因為我的孩子那時候就被照出來只有一顆腎，然後肚子裡面有一個囊腫之類的。後來所有的醫師團隊，包含說我們後來轉診去台大，大家都是如臨大敵的心態去面對。這對家長來說當然是好事，可是一方面家長真的要扛住那樣的壓力，因為他們會用很高的標準去做檢驗。
像安哥從那時候到現在，總共被提到的問題就是：首先少一顆腎，那是很明顯看得出來的；然後腹腔的囊腫、腦部的囊腫、髖關節沒有發育好、膀胱那邊又有新的泡泡產生、腸道那裡好像有一些異常——所有東西就是一直不停地跟你提。然後每次跟你提，你很煎熬的一點是，他當下就像我講的，你問他他也不跟你講，接著你要看報告可能要等一個禮拜。所以每次只要有新的東西出來，那一兩個禮拜，你們家裡就不用睡好了，整天都會在想這件事情。
當然就是感謝老天，感謝觀音，感謝所有的不可知的力量，還有當然感謝我們的醫師們。最後安哥是一個健康快樂的 baby，他現在才一歲左右，就已經超級會走路，還沒一歲就已經會走路了，跑來跑去，長得非常壯，白白壯壯的，看起來是非常健康的孩子。可是當下其實對我們來講，真的像是那種青天霹靂的感覺。
特別是一開始在診所的醫師，直接告訴你說這個已經超出他的能力範圍，他沒有辦法去做處理，所以那時候就介紹我們去台大兒醫，去找施景中醫師。其實我自己平常是不會去推薦任何人去找醫師之類的，因為我知道醫療這種東西，嚴格上來說你找到好的醫師，可能就是你那個命運的一面比較大，有一定的機率存在。我不想去扛任何的 karma 或什麼有的沒有的東西。但是看到這位心急的地方爸爸，我還是有跟他講說，或許你可以去台大兒醫看看，可以去找一下施景中醫師。
當下找到施景中醫師，我們是非常的感恩。首先也非常感恩我們在診所的那位醫師，他幫我們推薦過去，因為他說施醫師是他認識的、可能在台灣最會處理棘手案子的人，所以就把我們立刻轉過去。施醫師在第一次看我太太的時候，就直接講說：「這個沒事情了，這個我會處理。」他講話就這樣，很 chill，就是 chill guy。那時候跟大家分享，他就是一個 chill guy，很像那時候的那個——叫什麼，卡皮巴拉的迷因，就是一個 chill guy，長得完全的一模一樣，聲音也是非常的放鬆。他就告訴你說沒有事情，他會做處理。即便可能後面還是有看到一些有的沒有的東西，但每次都有一種化險為夷的感覺。所以找到一個非常好的醫師，其實是我們家的一個大幸。
後來我還自己去爬文了解一下說醫師喜歡什麼，等到可能看完診之後我一定要好好感謝他。就看到說他好像蠻喜歡小酌的，所以本來要送他酒，結果他也不收，完全不收，你要給他什麼他都不要。他就說在台大當醫師就類似是公務員或什麼，反正他有自己很嚴格的一個道德界線。後來我也不知道該怎麼辦，我就捐錢給台大，至今我都還是有在定期扣款捐錢給台大，因為就是要去表示自己心中的那種感恩。
那希望每個人的孩子都可以不要遇到像我們曾經遇到的事情，或者說就算遇到了，最後可以像我們一樣化險為夷。
另外，在台大兒醫的市兒中（[聽不清楚，應為媽咪診間之類的等候空間]）的時候，也有蠻多地方聽眾在那邊，我也覺得蠻有效的，大家都會苦中作樂，因為大家來找這個地方的，可能都知道說孩子有一點狀況，但在那邊還是會拍照啊什麼的。希望大家孩子都是沒有事情的，那如果說你的孩子也可能有一些狀況，它真的是一個不錯的儀式，大家可以去試看看。
好，這邊稍微跟大家分享一下。
## 盤面分析
那接下來進入節目的話題。相信在禮拜五大家的感覺就是很爽，這次是真的感覺跌蠻大的。但我覺得跟過往幾次自己的做法不太一樣的點是，以前一般看到這樣子的一個狀態，就一定會去做減碼，就這個地方就是你降槓桿跟減碼的地方，以前也都會這樣做。但為什麼這次沒有這樣做呢？我覺得是因為今年的行情真的太瘋狂了，所以我甚至是在禮拜五看到一些跌停的東西，我還很高興的跑進去買。因為對我來講，就算你跌停，你再跌三根你都跌不回我的成本；前面都一直漲，我反而沒有加碼的機會，或是說因為動能已經追滿了，那我想要去買一些可能對我來講是比較偏向長線的部位。動能的部位有時候那個心態要切開來，所以反而是在禮拜五，看到有些東西跌一跌的時候就進去收，即便可能到收盤的時候它都是鎖著跌停，心中還是覺得很踏實，因為反正已經很明確地識別到一些族群的機會了，對我們來講就是等待它發酵而已，成本也拉得夠遠。
所以我自己觀察啦，就是我身邊那可能水位或是說目前量體跟我差不多的人，我沒有感覺到恐慌，真的都沒有感覺到恐慌。那當然我去看了一下我的 Telegram，注意到裡面已經很多人恐慌。那沒有辦法，因為一些那種小菜雞就注定一定會受傷，你剛來就一定要先學會一些受傷。但對一些在裡面玩久的人來說，我覺得到禮拜五都還沒有見到任何人有恐慌的感覺，因為真的是噴太遠了。甚至在禮拜五開盤的時候，還一堆人是績效性高的位置，所以真的就是 WTF cares，反正就繼續放下去。
總之稍微跟大家講一下，一般來講看到這樣子的一個跌法，一定會去做降槓桿。只是這次有點不太一樣，就是因為已經賺太多了，所以根本就沒差，就放著給它跌，觀察一下看後面怎麼樣。這個有點像之前會討論到，有些部位假設說你分的比較散，你會注意到你比較容易吃完整個波段的原因是因為：第一，它佔比不高，所以它跌的時候你可能也懶得去動它，反而可以扛過幾個回檔，然後最後面吃到全部的波段；再來就是因為它佔的部位不多，可能成本也拉得太遠了，所以你根本就懶得去管它。
那我現在比較偏向後者——就是你持的部位不一定是小的，但是因為它拉離成本太遠了，所以相較之下蠻多東西也都在膨脹，就會變成說好像這個部位我現在也不會急著要去動它，就算你再給我兩三根跌停好像也沒差，那就變成其實是蠻有機會會吃到一個大的波段。那以一些動能的部位來講也是這樣，以前說那動能的部位蠻多就是說，一波段拉上去不知道可能一兩個月，然後一掉下來大家就把它砍掉，自己也會這樣子做。但這波真的在調整方面，我注意到我身邊的朋友絕大多數都還是蠻老神在在的，那一樣我們就可能再繼續觀察下去吧。
要我自己猜的話，我也覺得修正應該不會拖太久，因為前面的那個斜率實在是太陡了，所以反正就跌一跌殺一殺，然後把一些不穩的衝三小嚇跑——一定有些人要輸點錢。因為在過去其實你已經看到這個盤有一些，特別是你去觀察一些散戶指標最明顯，就是開始有些標的，像說看那個什麼堯祠金母（[可能為某台股標的代稱，聽不清楚]），過去大家最愛的東西，然後我就看到一些討論區在講說什麼「跌死了、摔死了」，我一打開來看 1% 多、2%——1% 多、2% 對你們來說叫跌死，然後你們真的遇到空頭的時候你們一定死的，就這個根本不叫跌死，這就是一個正常能量釋放而已。
然後當然他後面可能就覺得做一個頭還會有下去的空間，只是你在 1%、2% 就覺得這個叫大跌的人。然後也看到，就我自己的 Telegram 也會有些人開始去做一些很奇怪的留言，像某個標的它前面是噴爆的，像聯發科前面噴爆，然後現在回檔一下，「聯發科大逃殺」，我會想說這哪裡是大逃殺，你們是不是沒有看過真的大逃殺長什麼樣子。
總之這個行情我覺得灌出了一群可能後來才加入市場，或甚至是歷練不夠的人，所以一定有些人要受傷。簡單來講這個世界你拉長看，不可能每個人都賺錢，所以當每個人都在賺錢的時候，像前面講的天罰一定會發生，天罰發生的時候就是淡然地去面對它。我們也不是要去歧視新人，因為我們曾經也都菜過，總之要學習這一個點就是說，盡量不要太容易地——特別是你的看法方面——不要因為行情的變化看法就轉變。很多時候會把自己的臉打爆，當然臉打爆是小事，最怕就是你可能最後面什麼都沒有買到，什麼都沒有報到，什麼錢都沒有賺到，那就是很可惜。整天進市場就是在最樂觀的時候追追追，然後開始回檔的時候就看看看，紀律紀律開口閉口都紀律，然後回頭看紀律了半天，一個波段都沒有賺到，這個可能是要比較小心的。
我們先大概看一下目前盤面的結構。首先在台股這邊可以注意到，老 AI 一大堆都衰得很重。這些老 AI 當然衰很重，蠻多在市場裡面做 Fundamental 分析的，他們最常提出來的說法就是說，有蠻多家——但我們就不去點名——老 AI 那幾個大家都非常熟悉，他們的毛利表現可能有一點不如預期。只是這個在我自己的角度來看，我覺得它是一個短期的事情，因為現在有蠻多都在做下一代的迭代，它是需要一些研發、一些開發，需要投入一些成本，有一些學習曲線要去考慮的事情。所以我自己會覺得，像這種毛利率的問題應該是不會變成是一個長驅直入的趨勢，應該只是一個短線的狀態，然後後面就會去做改善。
就有點類似說，在上集我稍微提一下那個 [聽不清楚，應為某台股]，因為大家都覺得那個毛利率就一直下去，就把 surprise motherfucker 跳起來，但它也不會漲。所以一樣的道理，我並不是要講說這個毛利率是短期的影響，然後它就一定要繼續漲，我不會這樣想。
那當然最主要的一個考量是籌碼面的問題。什麼叫籌碼面的問題呢？我們大概在過去幾集有跟大家聊到，就那個金管會的宣布其實非常重要，也就是放寬台積電的上限，讓大家可以買到很多。那個其實在過去已經持續發酵，要不是前面外資在那邊瘋狂亂倒貨的話，其實我覺得台積電早就已經走出去了，因為你看那個投信真的買得蠻大力的。但重點是你現在看到的這些投信根本就不是全數，為什麼？因為他們要去做買進的話，除了說現在已經有額度可以買的，那當然可以立刻就買，但是有蠻多已經是在上限的，他們如果要去做增持，必須要去修改一些條款、改他的公發數，這個流程大概要跑兩個月到三個月左右，有些人講說甚至是四五個月。只是我覺得現在一定就是快馬加鞭去做調整，所以就是等到差不多——以現在來算的話，就是一個月左右的時間點——你可能會注意到有更多的投信選擇去增持台積電。
所以你知道說市場裡面的錢是有限的。當然你嚴格上來說，用更大的格局來講，台灣人的錢在市場裡面多不多？其實跟美國比沒有很多，因為我們蠻多錢是在房地產或在存款裡面，跟美國比說家戶的資產佔比，我們的股票佔比是相對低的，所以台灣人是真的很有錢，一堆錢還沒進市場。但我們講說就已經在市場裡面的錢，你必須有很多要跑去台積電的話，就勢必要從其他東西去做提款。雖然前面可能是一波壓力測試，也就是最早這個消息剛出來的時候，中小暴跌一波，後來蠻多又在持續反彈。只是我覺得就是有一些中小，特別是在這一波的修正之後，後面沒有辦法再創高，然後它又是投信持股比例很高的東西的話，那有機會就會開始出現一些投信的——也不能夠說他們是停損潮，因為都蠻多都賺爛的——就是開始停利，然後把東西可能就拿去買台積電。所以這個我是覺得後面有機會發生的。
所以即便說可能一些老 AI，它本身的狀態，我認為那個毛利是大家有一點過於擔心，後面有機會就會爬回來，但是不代表說——就是以我自己的角度來說——我想去介入這些東西，因為還是要考量一下資金面相關的東西。
老實講就是一般在這種修正，其實就是一個很好的汰弱留強的機會。你會很快地注意到強勢股，有些像說禮拜五還是有東西在漲停。然後再來就是，就算有一些比較強勢的族群，像過去是被動元件，那它們可能也在禮拜五有蠻多一起跌了，只是後面誰先站回來，誰就是老大。我們只要看到誰是優先爬回來的，一般來講市場直接幫你做好汰弱留強。以前那種汰弱留強可能自己還要放一些主觀的意思，可是我們蠻喜歡這種崩殺，主因就是市場會直接幫你挑好說誰有可能是下一波的老大。當你注意到這個族群性的時候，一般來講八九不離十就是那個東西，因為大家吸收的東西跌最少的，或者說衝回去衝最快的，大家最想搶的東西，立刻就可以被識別出來。所以在下個禮拜，我覺得就是一個很好的識別時間。當你注意到有些東西立刻地爬回來站回來，或是它直接不跌了，那可能就是下一波的主流。大概再稍微觀察一下。
在美股這邊有一些有趣的事情產生。好像最近美股的軟體股跟資安股的表現都還蠻不錯。當然軟體股其實有蠻多都跌到爛掉，所以只能算是一些反彈，我們也不會去鼓勵大家說要去買那些所謂跌爛的東西，因為有些可能是價值陷阱。
像我自己喜歡的軟體股，反而不是在過去跌爛的，反而是就像 CrowdStrike 要創新高了。大家還記得嗎，在前陣子什麼 Methos（[聽不清楚，應為某資安事件]）出來的時候，不是說什麼全球的資安又要完蛋了，surprise motherfucker，資安股一大堆都在創新高。為什麼就是不知道，市場很多時候會做這種奇怪的事情。那大家常常都會講說市場永遠是對的，沒有，其實市場真的不會永遠是對的——市場絕對是我們會參考的一個對象，就像是在大盤的修正，我們一定會參考說市場會優先買哪些東西，這樣的一個集體智慧我們是相信的，但你要說市場的每個判斷都是對的，那就不會有波動了。如果說市場真的這麼絕對的話，那就不會有一些 FOMO 或是有一些 FUD 導致的上去或是下來。所以一樣的道理，就是過往大家會講說可能 Methos 要殺掉很多資安相關的公司，那 CrowdStrike 大家不要用，大家下去看一下這些資安股，就一堆都是直接長在右上角。
資安股其實可以把它視為就是一種軟體公司。再來像是這個 Figma，它並不是我自己會去注意的一個族群，但是也注意到說它開出來的數字是好的，公司也沒有騙你，它跟你講說 AI 是我的 tailwind，沒有人相信，大家說你這就是屁啦，靠生成式 AI 軟體就可以幫你打爆什麼的，結果它意外的開出一個好的成績，出了一個看起來像是歷史大量的東西。所以如果今天是對這個族群有興趣的，我也想要記錄看看；只是因為我剛好對這個族群真的沒有興趣，所以只是跟大家講說有注意到這個東西。就類似 Atlassian，它不是我會喜歡的東西，但是當大家都在集體表態的時候，或許就可以轉頭去看一下，是不是在 software 這邊有一些新的變化產生。特別是像資安已經整個拉出去了，就有可能會有一些領先族群出來，然後接著帶動其他族群裡面一些可能比較優質的東西都跟著爬出去。
那我還是會覺得說，你去看軟體股跟硬體股，要用的思維是一樣的。就是你不可以認為說，Jensen 在 AI 時代，那所有硬體都是好的，沒有——有一堆硬體，我認為它就是不會好。那會好的是直接切到可能像是過往的 ODM、OEM，或是近年代工，或是我把它稱為是 New AI 的這些光通的硬體，它們是會好的東西，但是有一大堆硬體，它的表現是不會太好的。那一樣，在軟體這邊，我認為美股市場也已經做了一個很大規模的汰弱留強。當然不排除有些跌到爛掉、year to date 是負 40%、50% 的東西後面會給一些驚喜，只是站在我們自己——有時候我覺得我們的投資方式還是有點 hybrid 的味道在——我還是有蠻多那種動能仔的色彩在自己身上。所以對我來講，我不會去對那些跌深的東西有很高的興趣，我反而會對長多的東西比較有興趣。所以就算我今天看到一個跌深的東西我有興趣，我反而會想等到你突破一些下降趨勢，或甚至是你要準備新高的時候再來追，我也沒差，會用這樣的心態去面對。
那其實美股軟體就算是已經幫大家玩完汰弱留強了，因為那些基本上還長在右下角的，即便可能有出一個反彈，那種可能都是會擺在蠻後面的順位，自己不會有興趣。反而是那些優先創新高的，那可能就是新一個時代的王者，這個可以稍微看一下。
## 被動元件浪潮
那再來也稍微再提一下被動元件，因為又有新的事情發生了。有時候會注意到這些熱門族群，像前面就是記憶體，然後載版，然後到現在的被動元件。當有一些新的大趨勢產生的時候，好消息就會一波接著一波不停地出來。這個好消息是對於股票投資者來說是好消息，但各地的採購人員——摸摸自己的軟蛋應該都蠻緊張的——公司應該有開始給一些壓力了，因為我們持續看到蠻多漲價消息跑出來，就連我們可能在幾個月前跟大家提到沒這麼看好的電阻，也都開始出現很多的漲價。
那這電阻的漲價，因為它用到大量的銀，所以我們初判應該還是跟成本比較有關係的。但如果說電阻的漲價都可以走非常順利的話，那很缺的電容跟電感應該就會非常嚴重。所以在 MLCC 或是鋁電解電容這邊，應該在後面都可以持續出現新的狀況。
我們都知道 Panasonic 之前有跟大家聊到，其實已經是數個月的一個新聞，就是說他想要慢慢地淘汰一些舊的產品，OS-CON 的產品；再來他們在超級電容（EDLC/SCAP）這邊，就是根據幾個我覺得蠻 reliable 的 source，是有提到說他們要去做漲價，而且漲價的幅度蠻大，直接到三成。以前看到三成這種數字，我們會先稍微打個問號，只是說因為我現在已經也看到朋友丟給我的像一些電子產品，它都直接漲到三成了，所以我覺得這個可信度就會變很高。
Panasonic 預計在六月初左右就會開始，不一定會發出漲價函。這什麼意思呢？有發漲價函的話一般是這樣，就是說我宣布我要漲價，那可能哪時候生效之類的，然後接著可能每一個 Q 就 review 一次，然後再漲一次，類似像記憶體這樣子，合約價格持續去做調漲。那如果說它沒有去把一個漲價函丟出來，可是在業界大家開始看到漲價的話，那就變成說它有點類似是現貨漲價的一個模式。那這個就很可怕，這個就可能會有點像是 2018 年被動元件的那種亂象。
反正你會開始注意到有一些大廠會宣布說他現在停止接單，當你看到有人停止接單的時候，你就知道說 this is it，就要出大事了。那這個可能我們就稍微靜待一下，我覺得會發生。就是後面會看到有些廠商可能就會開始跟大家講說，他宣布某些東西可能不做了，或是哪些東西他要停止接單；那今天如果說要來跟他拿貨的話，那可能就要直接接受他的漲價，是某個程度上的變相讓大家一定要去吃他的漲價。
那這個在後面已經持續地，已經算是那種就是高機率會發生的。我們現在已經在採購端這邊有看到這樣子的一個情形。有趣的是，大概在一兩個月前的時候，我自己有去找一些產業的厲害人士做討論，那時候就有提到說，其實我們已經可以看到 passive 這邊有一些缺口出來，而且這個缺口可能還蠻大。可是當時其實在市場裡面最熱衷的一個說法就是說，被動元件的擴產超簡單，所以這個一定沒有問題。好，但現在你會開始注意到說有蠻多人會去改變他的說法，當然這是好的，大家一起上車也不錯。
那可是總之就是，因為我們已經有看到這個缺口的變化產生，所以後面勢必是會有一些不一樣的情形發生。那當然有些廠商一定就會選擇去擴產，只是擴產也沒辦法在短期內去壓制掉這些需求暴增導致的漲價，我覺得也是需要時間，沒有這麼快。就像那時候的被動元件量級，差不多大概一到兩年左右，可是你那個產能開出來也不會這麼快，你的新的產線要拉沒有這麼快。因為大家如果突然間 FOMO 的話，會直接進入一個快速拉貨的模式，特別是 Panasonic 如果開始正式宣布漲價之後，大家都會想要去搶貨。為什麼？因為我現在不搶的話，那可能後面就會再被漲更多。所以一瞬間會變成，本來看起來類似那種記憶體剛開始的時候，大家也是講說他應該還好，因為可能中國這邊可以擴產，誰可以擴產，可是後來就發現，就是怎麼講，遠水救不了近火。所以當這個事情發生的時候，它的速度會是很快的。
那當然它會有一個時間差，就是等到某個時間之後，當然就有可能會有新的擴產的東西進來然後緩解掉，但也不排除因為用量真的太大，你擴產的東西反而 undershoot。就以這個 CCL 或說載版來說，在這一波就可以很明顯看到這樣子的一個狀態——就是日本跟韓國人擴產的速度太慢，或說他們是站在一個比較保守的心態，甚至像記憶體，他們是蠻多廠商都直接知道會好、但就是不想要擴產。那只要他們在擴產方面的態度沒有很積極，都反而會加劇這些事件的影響。所以就算是像記憶體這種，在過去其實是盤整了蠻長一段時間，只是一段時間之後，大家就發現欸沒有這東西就是會很缺，所以即便在盤整的時候很多人會丟一些鬼故事出來，但缺就是缺，後面反正這個市場終究是會去反映它 fundamental 的一個狀態。所以有時候它可能只是提早動了，然後接著就要橫一段時間，但如果基本面是這樣的話，最後面都還是會跟上。
所以目前是有注意到，因為 AI 導致的這個 disruption 是越來越嚴重，而且它蔓延的範圍是越來越大。那如果說後面大家有看到大廠去宣布什麼停止接單的話，那就是正式確定這個趨勢的展開。那現在都只能算是提早的一些 speculation，因為大家可能已經注意到有些報價上去，可能注意到有些利空、交期已經拉長，可是它還並沒有進入一個瘋狂漲價的狀態。那如果要看到瘋狂漲價的狀態，就是開始注意到有大廠跟你講說他要空貨、要停止接單，那就是了。所以這個是大家在後面可以關注的一個重點。
總之在市場裡面的題材其實都還蠻多的。除了被動元件之外，我自己都還是蠻喜歡像是光通或是一些先進製程、一些 power 相關的。Power 在過去幾集應該有跟大家稍微提一下，總之我們看到 legacy 這邊是狀態很好，只是 legacy 裡面偏向 consumer 的，我們沒有這麼看好的原因，認為它只是一個補庫存的行動；可是在 power 這邊是因為新的電源架（電源機箱），它就是要用到很多 power components，所以一些離散元件可能表現都非常好。那我們也注意到美系大廠都持續去漲價，上次有提到說如果羅姆也去做漲價的話，那就可以確立這個趨勢，因為日本人一般動作最慢；後來就有聽眾講說羅姆很快就要看到漲價函出來了，所以在 power 這邊也可以注意。
所以市場面向可以注意的題材我覺得是還蠻多的。那在這波的修正就會覺得心中是比較舒服一點，因為我已經知道要看什麼東西了。反正先看市場要跌到什麼地方，可能就要說你不想要太 FOMO 的話，你就可以等到回漲之後再來看要買什麼東西。只是對我們這些可能很多成本是在超下面的地方的人，就會覺得反正我現在先買也沒差，所以就會持續往這些方向去做布局。
大概跟大家聊一下。總之可以注意到台灣跟美國的大盤都開始產生一些敘事的改變。在美國這邊，就是過往被大家看很壞的 software，已經開始有蠻多東西跑去刷高點，特別像資安這一塊，這就可以去稍微注意了。那台灣這邊，就是一些老 AI，看起來已經有一些軟掉的跡象，那我個人也是認為因為他下殺的幅度太大，短期內應該不會有人想要立刻去幫這些人解套。那再搭配這個金管會的一些處置，就是在台積電這邊去調上限，我覺得這資金會產生一些輪動。那當然輪動的結果，就直接看市場的表現是最快的，所以就等到下禮拜修正告一個段落，你看誰先衝回去，那可能就是我們接下來會鎖定的一個目標。大概這樣子，簡單跟大家分享一下。
## Q&A
那接下來我們繼續 Q&A 的部分。一樣稍微跟大家提一下，就是在這個 Q&A，下禮拜六念 Apple Podcast，禮拜三是念 Spotify 的留言，因為可能有些新來的不知道，稍微講一下。
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### **基隆謝孟恭**：推薦單人遊戲
> 愛大愛大您好，請問有沒有一些比較簡單好上手的電動啊？我也是因為工作時間比較零碎的小社畜，社交遊戲老了一直輸就不想玩了，想要玩單人遊戲。想問愛大遊戲專家的意見，你以前提過的瘟疫公司、世紀帝國都蠻喜歡的，但我世紀帝國是用看的。
其實後來我發現說，看別人打電動甚至比自己打電動開心，就是你自己打的時候會緊張，手會流汗什麼的，然後看別人就可以笑看，還可以中間跑去尿尿之類的，所以看別人打電動真的還蠻過癮的。
那如果自己要玩又沒有什麼時間的話，以前我是不會這樣推薦，可是今年的我真的就直接跟大家推薦——我覺得手遊是一個不錯的選項，甚至氪金也是很好的。那像我自己目前最喜歡的就是「無期迷途」啦，我覺得無期迷途真的是一款非常棒的遊戲，除了可以看到很多美靠之外，然後在劇情方面真的超級用心。所以老實講你的體驗會是這樣：你會因為美靠而來，是聞香而來，但是你因為劇情而留下。所以我覺得你或許可以試看看手遊，他的作業感也沒有到很重，可能可以試試。
那再來的話，當然就推薦我們蕭南資本的紅顏綠筆，然後後面的暗花夜戰，這個呢，怎麼講，因為他是比較偏向中間可以稍微暫停一下的遊戲，可能就比較適合地方爸爸——就是有機會會被媽媽 call 去之類的，或是說孩子要叫你去念故事，你就可以暫停然後再回來玩，所以我們的遊戲可能是還蠻適合的，後面可以參考一下。
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### **Deeza 人美心善**：替江歐爸慶生
> 孟恭 Chika 您好，我從疫情前一路聽節目到現在第一次留言，每次都喜歡聽你分享日常跟 Q&A，非常輕鬆自在也常常邊聽邊笑。想透過這個優質節目，請您幫我用最有元氣的聲音，祝最帥最有型的江歐爸 5 月 20 號生日快樂！謝謝你一直以來的照顧，也祝你們全家跟所有聽眾平安健康天天開心。
我們祝江歐爸生日快樂！
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### **Kevin**：態度冷冰冰的人怎麼稱呼
> 第一次留言測試。孟恭 Chika，如果有一個人性格態度冷冰冰的，你可以叫他什麼？叫他態度好一點。
兩分。我以為他要講冰冰，那就只有一分，所以這個稍微高分一點，兩分。還是，幹，超難笑，不要來留這種很難笑的東西。
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### **人妻好吃不黏牙**：人妻朋友剛離婚
> 你好孟恭，我是台南魯魯蜜，很久以前介紹大家看「黑獸」，大家應該很喜歡黑獸系列的影片。另外最近我得知我的一位人妻朋友剛離婚，現在是不是有機會跟他在一起，每次看到他都好想……
不是啦，我們這邊雖然是讓孟恭很昏心，可是這個人留言也太像吃漢了吧，欸，不要在網路上耍變態啦。就是如果說需要發洩的話，趕快跑去靠牆，不要在網路上發作。
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### **想賺錢想到瘋了**：100 萬如何累積到 1000 萬
> 目前 30 歲，職業是領固定薪資的公務員，年薪落在百萬上下，跟大多數人一樣是個不好不壞、不上不下的普通上班族。目前在股票市場的資金大概是 100 萬，想問大家要怎麼樣讓資產突破，從百萬累積到千萬。資產的操作心法呢？像是 ETF 跟個股的比例之類的，手上的股票最多不要超過幾檔，要買突破前高的強勢股還是做底部起漲的波段，左側右側……
後面斜坡大家有問題的話，你就從以前聽吧，就從以前聽，這都是以前講到爛掉的東西，就不要在這邊佔大家的時間。
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### **台中樂筆**：推諾亞歌單加韓團歌曲
> 某關安讓諾亞（[聽不清楚，應為節目相關人名]）安歌聽女團，就可以名正言順的看舞台，你覺得如何？5 月韓國女團大量回歸，可以問 LavGG 她很熟。我下個月要去首爾看 BABYMONSTER，推薦給你。那祝孟恭全家幸福平安快樂。PS 如果你被 Lisa 踢飛到牆上，我可以幫你挖出來。
欸這其實是一個蠻好的主意啦，但我應該不會去做這種計畫性的事情。我真夠說就是可能有天我兒子會喜歡一些——他就喜歡那個什麼獵魔女團啊，只是現在好像又突然不見了。就是過去不是有一段時間大家都在聽嗎，什麼 We Go……
（啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊）
如果他找我去看，我可能也蠻開心的，因為我覺得那個 C 位那一個真的長得蠻漂亮的，對，就是有可能可以藉由兒子——說我是陪兒子去看——但我自己應該是不會有這樣的規劃。
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### **希望一位大哥大姐讓一讓**：替阿狗慶生
> 孟恭 Chika 你好，阿狗是我從高中認識到現在超過 15 年的好友，我們也都是孟恭 Chika 的忠實聽眾。和我不同，他是真的認真比對每次節目的內容，經過自己的思考研究會應用在他的操作裡面，所以他每次聽他分享獲利都會跟一隻喊請客的喇叭一樣，期待也是真的為他開心。請幫我用猛男的聲音祝他生日快樂，財運愛情事業都旺旺，謝謝你。
這個阿狗該不會是我認識的阿狗吧？是住在林口、然後在某某 CSP（[聽不清楚，應為某公司縮寫]）上班的阿狗嗎？如果是的話，這個阿狗很屌，我跟他認識就是因為我去林口的狗公園遛狗的時候，我想說怎麼可能有人跟我一樣時間這麼彈性，整天都在外面遛狗，真的那時候他每天白天下午什麼每天都看到他，然後就站在那邊，然後就跟我一樣——我就站在另外一個角落，他就站在另外一個角落，後來我就去找他搭話，才知道說他也是我們地方聽眾，後來我們就變朋友，會一起打電動，他也是我們林口的阿狗。我不知道是不是阿狗，若是的話那真的世界還蠻小的。那反正總之我們祝這個阿狗可以生日快樂，平安快樂。
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### **這期節目就到這邊**：惠比壽啤酒
> 掰掰。來觀察看看吧，那惠比壽是一個很好喝的啤酒。
沒錯，我很喜歡。
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### **AMYGM307**：替 5/16 壽星慶生 + 詢問直男求婚邏輯
> 孟恭 Chika 您好，我是疫情前的老聽眾，中間斷掉，因為男友是您的忠實大粉絲，又被帶回來這裡。剛回來時，不懂留言區怎麼會變成生日祝福大會，聽久才覺得平安健康生日快樂這種小願望最珍貴。那可以請孟恭別模仿川普跟猛男，就用本人最性感的聲音祝 5 月 16 號生日快樂嗎？那可以問一下，問直男男友要不要結婚，他回「可以」——那這個「可以」是什麼意思？祝孟恭全家平安喜樂，愛您。
其實這個男友就跟我是同一個類型的，就如果我老婆在我們還沒有結婚之前問我說要不要結婚，我會跟她說「可以啊，來規劃一下看是什麼時間。」就是沒有那一種——我不知道你們想像的是不是有一個男生，然後你問他說要不要結婚，然後他就會故意不跟你講話，接著他就給你一個超大的驚喜，帶你到什麼美麗華摩天輪，然後可能背後拉出一個滑，還會放個煙火之類的，然後跪下跟你求婚。
我跟你講，這種的話你不要找直男，不要找宅男，也不要找什麼科技業新貴或什麼，因為我們都不會做這種事情。這種你要去找 8+9，我其實跟大家推薦 8+9 男生。就雖然可能當然他們有比較不好的一面，可能回頭什麼有的沒有的，但是 8+9 是我看過台灣男性裡面，也是為什麼他們可能生育率偏高的一個主因——他們是極少數還有在準備驚喜的。他們會開著可能那種外匯 C300 之類的，然後那個後車廂打開來，裡面會有一些什麼花束跟氣球飛起，還有一些緞帶。即便可能像之前有一個求婚到一半，就警察經過然後嚷嚷犯說看來裡面有 KM，但至少 8+9 在驚喜的準備上，這個是很多台男都跟不上的，就台灣最會準備驚喜的那一群人應該就是 8+9。
那其他呢，我覺得就是說，你的時間花在哪，你的成就在哪，時間也是有限的，都在忙著賺錢、都在忙著工作、都在忙著打手遊，他可能就沒有空去搞一些有的沒有的事情。所以就是他是一個取捨，那我覺得當然這不是一個幫自己開脫的好事，我還是會鼓勵各位男生要給老婆驚喜。像我跟大家分享我的求婚，我就說我做得很爛，希望大家不要跟我一樣爛，是這樣子。
那只是呢，大家跟大家說明一下，就是直男的邏輯大概長怎樣——如果說你真的要有一個很棒的求婚體驗的話，真的找 8+9，8+9 一定會給你很棒的一個體驗。那也希望你們可以早日快樂結婚，白頭偕老。
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### **不白的小白**：周董歌詞接龍 + 替邏輯魔法師家人慶生
> 性感孟恭，輸了老公，留言測試周董的歌。請老公唱一下：「補上為什麼，我眨得很主動，我矮上一個，任什麼都暖，值得取一座…… 乾脆寫草矮，喝邊的風，再吹著頭髮，飄冬。」就像簡單愛，孟恭的優質好節目，因為「英雄的邏輯魔法師家人們」，結識了孟恭老公。那請老公用猛男的聲音帶驚喜感，祝福邏輯魔法師的家人們 5 月 17 號生日快樂，一定好飯一定要慶生。謝謝孟恭，老公我愛你。
（節目繼續）
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### **譚肯奇**：川普語音包
> 發瘋啦，嚴厲斥責。孟恭請幫我用川普的聲音說「我喜歡中國，耶，那這裡的 3K 真好玩。」
（念完繼續）
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### **Bonnie Pitt**：好鄰居觀察
> 孟恭 Chika 你好，我的生活圈跟你幾乎重疊，超常遇到你和你的家人。很常早上帶狗狗散步都會看到你老婆帶著小兒子散步，但都沒有你，想說你是不是去打網球。這次留言也沒有要說什麼，只是覺得為什麼你業配情趣用品感覺特別有靈魂，那代表你特別喜歡？
我們的大樓裡面好像有蠻多是自己的地方聽眾，有時候生活習慣就會被掌握，不然說被發現說早上都沒有扮演好父親的角色都不見——因為在家看股票，工作是要搞股票，所以早上開盤時間就會乖乖待在家裡。
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### **Nata Z**：葡萄酒進口商情報
> 原來年輕人還會喝葡萄酒，五星吹捧，從 2020 追到現在。比起聽海大講投資，我更興奮聽到你講 Burgundy 跟五大酒莊。身為專業的進口酒商，聽到你開始蒐集葡萄酒，我手裡的開瓶器都快按捺不住了。只要 Chika 需要進口商，老聽眾隨時可以待命幫你配置酒精資產，酒菜可以不當，但好酒不能不喝。Viva 萬歲，Chika 求翻牌。擺普洛酒業（[聽不清楚，應為某酒商名稱]）待最久的小職員。
非常感謝這位聽眾。其實在我跟大家分享之後，就有蠻多各路的酒商或是快樂好朋友要來協助我。其實我們也就是找我們林口在地的一個叫做「酒酒專販所」的，他們其實是做威士忌生意的，後來就是因為我注意到他們有賣一些清酒，所以那時候清酒就整天去找他買，然後後來我就問他說你有沒有可能幫我叫紅酒，接著我就整天開一堆菜單給他，他都會幫我把東西找回來，非常屌非常厲害，而且還會持續地去開發新的方式，去幫我拿到可能更加便宜的貨源之類的，跟一些專業代理或是專業進口比起來真的是非常非常的厲害，所以我後來就找他。
那當然如果各位聽眾——不知道，因為我老婆說我三個月內會退坑，我不曉得——但如果說我沒有退坑的話，當然多多益善，大家要幫我推東西、要幫我找東西，我都非常的感謝。
像最近的話就是那個樂華（[應為 Leroy-Beaulieu 等布根地酒莊，原文可能為「樂花」，聽不清楚]）的代理就問我說你要不要來參加我們的品酒會，我應該有機會去報名試看看，我也覺得蠻有意思的。因為我以前不知道說，原來樂花（Leroy）在台灣有代理，所以我買的都是從什麼日本或是從哪裡去搞來的。然後我發現說品酒會這種東西也蠻不錯的，為什麼？因為就像說，你要我去買那種 Grand Cru，然後超貴的我可以接受，因為我知道說 Grand Cru 就是你整個那個 portfolio 裡面最頂的，所以我花最頂的錢去買最頂的東西，OK；可是你要我花那可能十幾二十萬，然後去買一個村莊級的或是什麼一級圓（Premier Cru），我心裡過不去。但是看到這種品酒會，可以一次喝到這麼多然後只要付一點錢，這個我就超級喜歡。
所以或許會想試看看。我覺得就是目前品酒這件事情對我來講是還蠻好玩的一個體驗，但我真的是有可能就是在不知道一兩個月之後，就全部都走完一輪之後，我就引退也有可能，這就有機會的。但目前是覺得真的是還蠻有趣蠻好玩的東西。
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### **以前不常吃蝦**：朋友賭輸上百萬該不該告知他老婆
> MK 大好，我朋友這段時間中，不管做多做空都是賠錢，威力超猛。今天來跟我借錢才得知他已經賠了上百萬，把新房的頭款都賠掉了。現在他為了不被老婆發現，要到處借錢去補這個大洞，但同時間又繼續陷入「下一把要贏回來」的死亡循環。苦勸朋友但他已經深陷進去了，但看著他老婆 po 文說期待人生的第一間房，覺得替他難過。很想要跟他老婆講，早點阻止不要讓這個事情越來越嚴重，但講了感覺會失去這位好朋友，不講又感覺過一段時間會上社會新聞。請問老大您會怎麼建議？
這個超難。其實我真的非常討厭爛賭鬼，因為像以前盤不好的時候，真的會有聽眾跑來跟我借錢，我覺得超扯的，就是你是覺得我是開慈善機構是不是？然後再來就是你這麼爛，你怎麼覺得我會借你錢啊？大家借錢一定是，就像銀行一定是雨天收傘的，我知道你要嘎不過去，我還給你更多錢然後賠死？我怎麼可能這樣做。所以除非我很好的朋友，不然我不可能——就是我知道說你大落賽，然後我還要去幫你。所以你各位也是要一樣的想法，就是你知道這個人的 trade record 就是跟大便一樣，你怎麼還會借他錢。
然後再來是，怎麼講，要借錢有太多管道的社會了，現在有這麼多管道可以借錢，所以如果說一個人他必須要跑來跟你借錢的話，代表他的整個信用的評價跟狀態一定是奇差無比，他才需要走到這一步。那一樣啦，江湖還是會救急，如果說一些好朋友要急用的話，還是會借；只是絕大多數的情況之下，特別是我已經借過太多次，然後錢都不會回來，你也知道說你錢借出去很好笑——你借他錢你是他的大爺，你借完之後他變成你的大爺，你要跟他求也不一定會還你，那所以這是一個很難的事情。
我之前跟大家講這個，然後後來有人幫我分享出去，下面有人在講說什麼「啊他一定沒有借過人家錢啊，就不要說哪天需要別人」，我想說我們這些 fucking loser，你們根本不知道你們在講什麼，這個世界上就是有很多不知道自己在幹嘛的人，整天他媽的在網路上暢所欲言。但我用我自己的經驗跟大家分享，因為真的是遇過太多次，我還是覺得朋友之間——但還是要強調，如果是很好的朋友，我會覺得你就是要幫他一把——但你已經知道他在做這種沉淪的事情，是我的話，我不可能再借你錢讓你再繼續賠下去，我會罵他、幫他創個業，你要不要看你去賣個什麼東西，我投資、我讓你去做，我用別的方式幫你拉出來。因為不會的就是不會，你再給他多餘的錢他還是不會，不要去相信這種的。
你可能偶爾會在網路上看到一些聲稱自己曾經破產過然後最後面賺回來的，那個叫做鳳毛麟角，那個可能不知道，比那個可以鑽進去受精卵的那個精蟲還要來得少。所以就盡量不要去做這種事情，因為你也幫不了他，你錢給他他還是再把他賠掉，然後接著你們也當不成朋友了，就很麻煩。
但是你今天跑去當抓耙仔的話，感覺你也是當不成朋友。我覺得最好的方式就是趕快把他拉出來，看有沒有辦法就是不要讓他再繼續賭下去了，他就是這種賭狗心態，想要把他拗回來，這種一般就是只會再更慘。
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### **KurotoTWFT**：職場霸凌後離職
> 祝孟恭事事順心，希望孟恭用自己的聲音，祝福 FT 找到理想的工作。面對之前工作職場霸凌實在是身心俱疲，下定決心要離開之後有一種鬆一口氣的感覺，但也在下班的路上爆哭了好多次，還要面對尋找下一次工作的未知數，迷惘，我也沒有我自己想像的強大。還有家人目前都支持我，謝謝每週的孟恭陪伴。
好，我們先祝 FT 可以順利找到工作。那我必須告訴你，就是以稍微過來人的經驗，雖然我吃頭路的經驗也沒有到很長，但是我也遇到跟你一樣的事情過，也有迷惘過。我曾經跟他說，人生後面有更多更難的事情等著你啊，因為換工作所帶來的憂鬱跟惆悵，在人生的一個痛苦的排行，我認為一定是排在超級後面，後面有更多更痛苦的事情。雖然你知道我老婆很常說我不會安慰別人，對啊就是你現在就需要一個安慰，然後我再跟你講說欸我跟你講最慘的還在後面——但對，臭直男就長這樣。
所以我就說嘛，你們一定要嫁 8+9，嫁 8+9 他會給你滿滿的情緒價值，然後勾著你拍照上傳，用那種舌頭濾鏡說你就是我的妹，我就照顧你一輩子，挺你到底——「你老闆是哪一個？幹，叫他出來輸贏，開車過去 C300，然後什麼棒球跟抽出來之類的。」不知道為什麼我這集一直在講 8+9，但我真的覺得 8+9 他們有一些人格特質，扣掉那種成兄鬥狠、為所欲為有的沒有的，他們是一群蠻踏實的人，所以為什麼他們那個交配機會是比較高一點。我已經不知道在講什麼，反正總之希望你可以找到這個理想的工作。
那其實有家人相挺是非常好的，我真的覺得在這種時間點，有家人可以站在你的背後，然後告訴你說沒關係，回家爸爸就會有東西給你吃。像我爸媽也跟我講這個，以前都會說你不管什麼失業啊，或什麼出事情，還是有一些什麼股票賠死，沒關係你回家，就是至少家裡會有飯吃，要借錢給你沒門——但是呢，家裡會有飯吃，光這樣子就是一種安定劑。所以希望你可以平安順利。
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### **TK 李**：AI 生產力氾濫後，品味的槓桿化
> 孟恭安安，當 AI 生產力氾濫，到處都是 AI 生產的垃圾文，也許這個時候品味的重要性就會被槓桿放大。就像是以前的織布機時代，強調的是個人差異化的織法，服裝設計師因為產量的問題，跨入門檻高；而當生產力解放之後，個人的設計工作室跟差異化的美學設計就發生質變。那記者看起來會被 AI 取代，不過取代的應該是撰寫文字的重複性工作，那能否追到對的人、問到對的問題，這個需求永遠都不會消失。想法有點發散，不過總的來說，受到孟恭的啟發，贊同科技的進步只會帶來更高質量的工作機會，大家一起聽股，一起變成更有品味的人。
我完全認同這句話。就有點類似那個 Jensen 的說法嘛，他就說你其實去解決的是 coding，你並不是解決開發出一個好的 software 產品——你還是必須要去開發出一個好的產品，那才是重點，只是你讓這個過程變得更輕鬆了。所以一樣，工業化並沒有去抹除掉什麼人類對於穿衣服的一個需求，它只是加速了，然後會產生一些質變，會讓裡面的資源的分配開始產生一些變化——可能說欸就很多東西都可以交給機器了，所以設計就變重要了之類的。但當然一段時間之後，又會產生一些新的變化，就類似說像那些快時尚出來，又產生新的一些變局。
但總而言之，我覺得科技的進步——看法跟你一樣——它是讓生產力去做躍升，但是怎麼樣去做出一個好的產品，怎麼樣去解決人的問題，怎麼樣去滿足人的需求，這個是不會改變的。所以現在有很多 AI 的工具沒錯，那就像我們最常問大家的一個問題：那所以你的產品到底在哪？你的 shipment 到底在哪裡？每個人都說自己有傳說廚具，到底傳說料理在哪裡，這個就還蠻有意思的。
那大家都會注意到，其實並沒有所謂的傳說料理大量地被端出來，因為會解決事情的，終究還是那一部分的少數人，會有一些洗牌或什麼的。但大家其實要努力的是如何去解決大家的問題，而不是整天沉溺在這個焦慮裡面，然後被一些焦慮商人把你的錢賺走。我覺得很多在打這些 AI 焦慮的，他最後面下面就是要告訴你他要賣個 AI 課程嗎，你去看他是不是都長這個樣子。
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### **擁抱開心 0050 的 FCN**：FCN 相關問題
> 持倉 0050 的 FCN 定息票據問題……
這個不太想回答，這個 FCN 相關的東西特別是你可以去搞到 FCN 的，就是所謂的專業投資人，所以你們應該也有自己的判斷，我們不想去回答太多那種衍生金融品。我就跟大家講，就保守的做 0050 就是最適合大家，你要進階、你要搞股票要搞題材的，可以替我們節目找一些靈感；可是千萬不要去玩一堆那種疊床架屋的東西，那當然它一定有一些它的利與弊，大家未來去分析，反正我們就是盡量讓自己的投資交易簡單一點，大概這樣。
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### **新手快樂吧**：戰爭風險評估
> 工作毫無動力的攝影師。那請問孟恭，如果戰爭還是沒有落幕，到時候六月份是不是沒有……不知道孟恭對這個部分的風險評估。那另外也請孟恭用搖滾嘶吼的語音包祝我的女兒小豬與小豬（[聽不清楚]）、老婆雅雯永遠青春美麗，祝大家一家平安無事安寧。
我不是很早就跟大家講說，戰爭早就鈍化了嗎？忘記一兩個月前就跟大家講這件事情了。所以那個是我們對盤的一個敏感度，就是我們看到一些狀況，看到一些反應——你這個地方該漲，有油價該噴沒噴，那應該就鈍化了。所以即便他後面還是有在打，那股市就照噴了，所以我覺得這已經不是什麼重要的話題了。
好的，就這樣，拜拜。
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。
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## 蕭南資本遊戲近況
大概一個月前有聽眾在 Q&A 問說蕭南資本最近有什麼新的動作。那時候跟大家說，因為大家聽節目聽習慣會知道，像我們可能在開年的時候在講低軌道衛星，後來換成一些光通的東西，那現在又換成被動元件之類的。股票真的在幾個月內會有很多新的題材變化，可是在我們這種比較平常是創投的遊戲資本裡面，它並不會在短期內有很多的變化，所以我們的遊戲就是按部就班地推過去。除非台灣在短期內突然冒出一堆團隊，那有可能推進速度就會變快；不過實際上都是慢慢的有東西推出來。
今年希望大家都可以支持紅顏綠筆，另外一款明年會推出的叫做「暗花夜戰 NOA BLOOM」，這是一款 2D 的槍武動作遊戲，最近在 YouTube 上面已經可以查到試玩的影片了。大家也可以在我的 Threads 上看到，雖然平常我不太在 Threads 發文，但為了我們的遊戲資本，就會稍微借用 Threads 的觸及力幫忙廣告推廣一下。大家可以去看他的試玩影片，相信非常精彩。這一款預計明年才會推出，也希望大家可以持續支持。
這些優秀的台灣團隊，同時也可以支持蕭南資本。蕭南資本會持續去找尋台灣的優秀團隊，進行長期的資本投資。也就是說，我們不會投了之後就整天問你 ROI 怎麼樣，甚至想要去影響遊戲的創作。因為其實我們已經看了很多——現在做很大的遊戲工作室，會注意到有蠻多遊戲開始出現劇情同質性之類的問題。當然不要直接點名去湊人家，但我相信老玩家一定都有感受到，現在有一些大型遊戲工作室寫的劇情好像千篇一律都是同一種，或是可能為了顧及政治正確，搞出一些會讓買單的玩家很不爽的內容。
很多在罵這些遊戲什麼太血腥太色情太怎樣有的沒有的，那些人很多自己都不玩遊戲，他們並不會拿錢出來；可是遊戲公司為了討好這些人、搞 PC（Political Correct），就得罪了蠻多玩家，引起了很大的反撲。所以在近年，Indie Games 或一些比較小型的遊戲工作室開始受到很多玩家的喜愛，因為可能有很多創新的玩法，或是一些比較能跳脫俗套的敘事方式，讓大家非常喜歡。我們也是針對這樣的遊戲工作室去做投資，希望可以扮演好一個資本方的角色。
講難聽一點，我們就是一群敢玩敢投資的人，輸了算了，死了算了。但當然我們並不是抱持著把錢亂丟沒關係的心態，因為這都是大家的辛苦錢。我們的心態是：看好一個東西之後就下好離手，希望它可以發展得好，不會在過程之中給予過多的指導期。當然如果說團隊有需要的話，我們都還是會持續用自己的人脈跟關係作為輔助。
大概是這樣跟大家報告一下。大家也不是股東，這點要強調，因為有時候看到人家貼牌就會說什麼「這是對外募資」——這不是對外募資，這全部都是我們自己人，自己人自己的快樂好朋友，大家因為有同樣的理念所以一起搞錢來投資。就是拿自己的錢來做一件，看起來以現在的角度來說偏向「浪漫」的事。有些人說去投資遊戲就等於把錢丟到水裡——我們就覺得反正爽跟開心是很重要的，人只活一回。在認真做過盡職調查之後，我們相信會把錢放在一個很好的地方，我們也相信台灣的遊戲團隊，我們也相信在 AI 時代開發工具變多了，生產力會加強，所以認為我們應該是會搭到一個不錯的順風車。後面有後續再跟大家報告，請大家支持「暗花夜戰」，在 Steam 上面可以找到，記得把它放到你的願望清單。
## 施景中醫師與安哥的故事
昨天在 Telegram 有一位心急的地方爸爸，在裡面問大家說，因為他還沒出生的孩子可能有一些身體上的狀況，看起來是蠻嚴重的，想要問說有沒有哪裡的醫師可以幫忙。
看到這種東西，立刻讓我想起大概一年多前的一個回憶。那時候我的二兒子安哥，在出生前算是遇到了蠻多恐怖的事情，快速 recap 一下。簡單來講，第一次開始發現有問題，是在高層次超音波的時候。幫我們照超音波的——我也不知道他是醫師還是專門看的檢驗人員——反正總之，以前去照超音波或高層次就是 Find and games，大家都很高興：「啊這是手啊，這是他的小雞雞」之類的。可是那一天的高層次超級安靜，他完全不講話。大概過了十分鐘左右，我跟我老婆就已經知道不太對勁。然後他看我，一臉快哭了，我也是非常緊張，因為他他媽都不講話，問他他也說：「等一下再跟你講。」當下是超級火大的，我當然不是要去怪這個檢驗人員，我只是覺得說幹你為什麼不講。
但其實像這樣子的感受，在後來的整整一年都是持續在發生。因為我的孩子那時候就被照出來只有一顆腎，然後肚子裡面有一個囊腫之類的。後來所有的醫師團隊，包含說我們後來轉診去台大，大家都是如臨大敵的心態去面對。這對家長來說當然是好事，可是一方面家長真的要扛住那樣的壓力，因為他們會用很高的標準去做檢驗。
像安哥從那時候到現在，總共被提到的問題就是：首先少一顆腎，那是很明顯看得出來的；然後腹腔的囊腫、腦部的囊腫、髖關節沒有發育好、膀胱那邊又有新的泡泡產生、腸道那裡好像有一些異常——所有東西就是一直不停地跟你提。然後每次跟你提，你很煎熬的一點是，他當下就像我講的，你問他他也不跟你講，接著你要看報告可能要等一個禮拜。所以每次只要有新的東西出來，那一兩個禮拜，你們家裡就不用睡好了，整天都會在想這件事情。
當然就是感謝老天，感謝觀音，感謝所有的不可知的力量，還有當然感謝我們的醫師們。最後安哥是一個健康快樂的 baby，他現在才一歲左右，就已經超級會走路，還沒一歲就已經會走路了，跑來跑去，長得非常壯，白白壯壯的，看起來是非常健康的孩子。可是當下其實對我們來講，真的像是那種青天霹靂的感覺。
特別是一開始在診所的醫師，直接告訴你說這個已經超出他的能力範圍，他沒有辦法去做處理，所以那時候就介紹我們去台大兒醫，去找施景中醫師。其實我自己平常是不會去推薦任何人去找醫師之類的，因為我知道醫療這種東西，嚴格上來說你找到好的醫師，可能就是你那個命運的一面比較大，有一定的機率存在。我不想去扛任何的 karma 或什麼有的沒有的東西。但是看到這位心急的地方爸爸，我還是有跟他講說，或許你可以去台大兒醫看看，可以去找一下施景中醫師。
當下找到施景中醫師，我們是非常的感恩。首先也非常感恩我們在診所的那位醫師，他幫我們推薦過去，因為他說施醫師是他認識的、可能在台灣最會處理棘手案子的人，所以就把我們立刻轉過去。施醫師在第一次看我太太的時候，就直接講說：「這個沒事情了，這個我會處理。」他講話就這樣，很 chill，就是 chill guy。那時候跟大家分享，他就是一個 chill guy，很像那時候的那個——叫什麼，卡皮巴拉的迷因，就是一個 chill guy，長得完全的一模一樣，聲音也是非常的放鬆。他就告訴你說沒有事情，他會做處理。即便可能後面還是有看到一些有的沒有的東西，但每次都有一種化險為夷的感覺。所以找到一個非常好的醫師，其實是我們家的一個大幸。
後來我還自己去爬文了解一下說醫師喜歡什麼，等到可能看完診之後我一定要好好感謝他。就看到說他好像蠻喜歡小酌的，所以本來要送他酒，結果他也不收，完全不收，你要給他什麼他都不要。他就說在台大當醫師就類似是公務員或什麼，反正他有自己很嚴格的一個道德界線。後來我也不知道該怎麼辦，我就捐錢給台大，至今我都還是有在定期扣款捐錢給台大，因為就是要去表示自己心中的那種感恩。
那希望每個人的孩子都可以不要遇到像我們曾經遇到的事情，或者說就算遇到了，最後可以像我們一樣化險為夷。
另外，在台大兒醫的市兒中（[聽不清楚，應為媽咪診間之類的等候空間]）的時候，也有蠻多地方聽眾在那邊，我也覺得蠻有效的，大家都會苦中作樂，因為大家來找這個地方的，可能都知道說孩子有一點狀況，但在那邊還是會拍照啊什麼的。希望大家孩子都是沒有事情的，那如果說你的孩子也可能有一些狀況，它真的是一個不錯的儀式，大家可以去試看看。
好，這邊稍微跟大家分享一下。
## 盤面分析
那接下來進入節目的話題。相信在禮拜五大家的感覺就是很爽，這次是真的感覺跌蠻大的。但我覺得跟過往幾次自己的做法不太一樣的點是，以前一般看到這樣子的一個狀態，就一定會去做減碼，就這個地方就是你降槓桿跟減碼的地方，以前也都會這樣做。但為什麼這次沒有這樣做呢？我覺得是因為今年的行情真的太瘋狂了，所以我甚至是在禮拜五看到一些跌停的東西，我還很高興的跑進去買。因為對我來講，就算你跌停，你再跌三根你都跌不回我的成本；前面都一直漲，我反而沒有加碼的機會，或是說因為動能已經追滿了，那我想要去買一些可能對我來講是比較偏向長線的部位。動能的部位有時候那個心態要切開來，所以反而是在禮拜五，看到有些東西跌一跌的時候就進去收，即便可能到收盤的時候它都是鎖著跌停，心中還是覺得很踏實，因為反正已經很明確地識別到一些族群的機會了，對我們來講就是等待它發酵而已，成本也拉得夠遠。
所以我自己觀察啦，就是我身邊那可能水位或是說目前量體跟我差不多的人，我沒有感覺到恐慌，真的都沒有感覺到恐慌。那當然我去看了一下我的 Telegram，注意到裡面已經很多人恐慌。那沒有辦法，因為一些那種小菜雞就注定一定會受傷，你剛來就一定要先學會一些受傷。但對一些在裡面玩久的人來說，我覺得到禮拜五都還沒有見到任何人有恐慌的感覺，因為真的是噴太遠了。甚至在禮拜五開盤的時候，還一堆人是績效性高的位置，所以真的就是 WTF cares，反正就繼續放下去。
總之稍微跟大家講一下，一般來講看到這樣子的一個跌法，一定會去做降槓桿。只是這次有點不太一樣，就是因為已經賺太多了，所以根本就沒差，就放著給它跌，觀察一下看後面怎麼樣。這個有點像之前會討論到，有些部位假設說你分的比較散，你會注意到你比較容易吃完整個波段的原因是因為：第一，它佔比不高，所以它跌的時候你可能也懶得去動它，反而可以扛過幾個回檔，然後最後面吃到全部的波段；再來就是因為它佔的部位不多，可能成本也拉得太遠了，所以你根本就懶得去管它。
那我現在比較偏向後者——就是你持的部位不一定是小的，但是因為它拉離成本太遠了，所以相較之下蠻多東西也都在膨脹，就會變成說好像這個部位我現在也不會急著要去動它，就算你再給我兩三根跌停好像也沒差，那就變成其實是蠻有機會會吃到一個大的波段。那以一些動能的部位來講也是這樣，以前說那動能的部位蠻多就是說，一波段拉上去不知道可能一兩個月，然後一掉下來大家就把它砍掉，自己也會這樣子做。但這波真的在調整方面，我注意到我身邊的朋友絕大多數都還是蠻老神在在的，那一樣我們就可能再繼續觀察下去吧。
要我自己猜的話，我也覺得修正應該不會拖太久，因為前面的那個斜率實在是太陡了，所以反正就跌一跌殺一殺，然後把一些不穩的衝三小嚇跑——一定有些人要輸點錢。因為在過去其實你已經看到這個盤有一些，特別是你去觀察一些散戶指標最明顯，就是開始有些標的，像說看那個什麼堯祠金母（[可能為某台股標的代稱，聽不清楚]），過去大家最愛的東西，然後我就看到一些討論區在講說什麼「跌死了、摔死了」，我一打開來看 1% 多、2%——1% 多、2% 對你們來說叫跌死，然後你們真的遇到空頭的時候你們一定死的，就這個根本不叫跌死，這就是一個正常能量釋放而已。
然後當然他後面可能就覺得做一個頭還會有下去的空間，只是你在 1%、2% 就覺得這個叫大跌的人。然後也看到，就我自己的 Telegram 也會有些人開始去做一些很奇怪的留言，像某個標的它前面是噴爆的，像聯發科前面噴爆，然後現在回檔一下，「聯發科大逃殺」，我會想說這哪裡是大逃殺，你們是不是沒有看過真的大逃殺長什麼樣子。
總之這個行情我覺得灌出了一群可能後來才加入市場，或甚至是歷練不夠的人，所以一定有些人要受傷。簡單來講這個世界你拉長看，不可能每個人都賺錢，所以當每個人都在賺錢的時候，像前面講的天罰一定會發生，天罰發生的時候就是淡然地去面對它。我們也不是要去歧視新人，因為我們曾經也都菜過，總之要學習這一個點就是說，盡量不要太容易地——特別是你的看法方面——不要因為行情的變化看法就轉變。很多時候會把自己的臉打爆，當然臉打爆是小事，最怕就是你可能最後面什麼都沒有買到，什麼都沒有報到，什麼錢都沒有賺到，那就是很可惜。整天進市場就是在最樂觀的時候追追追，然後開始回檔的時候就看看看，紀律紀律開口閉口都紀律，然後回頭看紀律了半天，一個波段都沒有賺到，這個可能是要比較小心的。
我們先大概看一下目前盤面的結構。首先在台股這邊可以注意到，老 AI 一大堆都衰得很重。這些老 AI 當然衰很重，蠻多在市場裡面做 Fundamental 分析的，他們最常提出來的說法就是說，有蠻多家——但我們就不去點名——老 AI 那幾個大家都非常熟悉，他們的毛利表現可能有一點不如預期。只是這個在我自己的角度來看，我覺得它是一個短期的事情，因為現在有蠻多都在做下一代的迭代，它是需要一些研發、一些開發，需要投入一些成本，有一些學習曲線要去考慮的事情。所以我自己會覺得，像這種毛利率的問題應該是不會變成是一個長驅直入的趨勢，應該只是一個短線的狀態，然後後面就會去做改善。
就有點類似說，在上集我稍微提一下那個 [聽不清楚，應為某台股]，因為大家都覺得那個毛利率就一直下去，就把 surprise motherfucker 跳起來，但它也不會漲。所以一樣的道理，我並不是要講說這個毛利率是短期的影響，然後它就一定要繼續漲，我不會這樣想。
那當然最主要的一個考量是籌碼面的問題。什麼叫籌碼面的問題呢？我們大概在過去幾集有跟大家聊到，就那個金管會的宣布其實非常重要，也就是放寬台積電的上限，讓大家可以買到很多。那個其實在過去已經持續發酵，要不是前面外資在那邊瘋狂亂倒貨的話，其實我覺得台積電早就已經走出去了，因為你看那個投信真的買得蠻大力的。但重點是你現在看到的這些投信根本就不是全數，為什麼？因為他們要去做買進的話，除了說現在已經有額度可以買的，那當然可以立刻就買，但是有蠻多已經是在上限的，他們如果要去做增持，必須要去修改一些條款、改他的公發數，這個流程大概要跑兩個月到三個月左右，有些人講說甚至是四五個月。只是我覺得現在一定就是快馬加鞭去做調整，所以就是等到差不多——以現在來算的話，就是一個月左右的時間點——你可能會注意到有更多的投信選擇去增持台積電。
所以你知道說市場裡面的錢是有限的。當然你嚴格上來說，用更大的格局來講，台灣人的錢在市場裡面多不多？其實跟美國比沒有很多，因為我們蠻多錢是在房地產或在存款裡面，跟美國比說家戶的資產佔比，我們的股票佔比是相對低的，所以台灣人是真的很有錢，一堆錢還沒進市場。但我們講說就已經在市場裡面的錢，你必須有很多要跑去台積電的話，就勢必要從其他東西去做提款。雖然前面可能是一波壓力測試，也就是最早這個消息剛出來的時候，中小暴跌一波，後來蠻多又在持續反彈。只是我覺得就是有一些中小，特別是在這一波的修正之後，後面沒有辦法再創高，然後它又是投信持股比例很高的東西的話，那有機會就會開始出現一些投信的——也不能夠說他們是停損潮，因為都蠻多都賺爛的——就是開始停利，然後把東西可能就拿去買台積電。所以這個我是覺得後面有機會發生的。
所以即便說可能一些老 AI，它本身的狀態，我認為那個毛利是大家有一點過於擔心，後面有機會就會爬回來，但是不代表說——就是以我自己的角度來說——我想去介入這些東西，因為還是要考量一下資金面相關的東西。
老實講就是一般在這種修正，其實就是一個很好的汰弱留強的機會。你會很快地注意到強勢股，有些像說禮拜五還是有東西在漲停。然後再來就是，就算有一些比較強勢的族群，像過去是被動元件，那它們可能也在禮拜五有蠻多一起跌了，只是後面誰先站回來，誰就是老大。我們只要看到誰是優先爬回來的，一般來講市場直接幫你做好汰弱留強。以前那種汰弱留強可能自己還要放一些主觀的意思，可是我們蠻喜歡這種崩殺，主因就是市場會直接幫你挑好說誰有可能是下一波的老大。當你注意到這個族群性的時候，一般來講八九不離十就是那個東西，因為大家吸收的東西跌最少的，或者說衝回去衝最快的，大家最想搶的東西，立刻就可以被識別出來。所以在下個禮拜，我覺得就是一個很好的識別時間。當你注意到有些東西立刻地爬回來站回來，或是它直接不跌了，那可能就是下一波的主流。大概再稍微觀察一下。
在美股這邊有一些有趣的事情產生。好像最近美股的軟體股跟資安股的表現都還蠻不錯。當然軟體股其實有蠻多都跌到爛掉，所以只能算是一些反彈，我們也不會去鼓勵大家說要去買那些所謂跌爛的東西，因為有些可能是價值陷阱。
像我自己喜歡的軟體股，反而不是在過去跌爛的，反而是就像 CrowdStrike 要創新高了。大家還記得嗎，在前陣子什麼 Methos（[聽不清楚，應為某資安事件]）出來的時候，不是說什麼全球的資安又要完蛋了，surprise motherfucker，資安股一大堆都在創新高。為什麼就是不知道，市場很多時候會做這種奇怪的事情。那大家常常都會講說市場永遠是對的，沒有，其實市場真的不會永遠是對的——市場絕對是我們會參考的一個對象，就像是在大盤的修正，我們一定會參考說市場會優先買哪些東西，這樣的一個集體智慧我們是相信的，但你要說市場的每個判斷都是對的，那就不會有波動了。如果說市場真的這麼絕對的話，那就不會有一些 FOMO 或是有一些 FUD 導致的上去或是下來。所以一樣的道理，就是過往大家會講說可能 Methos 要殺掉很多資安相關的公司，那 CrowdStrike 大家不要用，大家下去看一下這些資安股，就一堆都是直接長在右上角。
資安股其實可以把它視為就是一種軟體公司。再來像是這個 Figma，它並不是我自己會去注意的一個族群，但是也注意到說它開出來的數字是好的，公司也沒有騙你，它跟你講說 AI 是我的 tailwind，沒有人相信，大家說你這就是屁啦，靠生成式 AI 軟體就可以幫你打爆什麼的，結果它意外的開出一個好的成績，出了一個看起來像是歷史大量的東西。所以如果今天是對這個族群有興趣的，我也想要記錄看看；只是因為我剛好對這個族群真的沒有興趣，所以只是跟大家講說有注意到這個東西。就類似 Atlassian，它不是我會喜歡的東西，但是當大家都在集體表態的時候，或許就可以轉頭去看一下，是不是在 software 這邊有一些新的變化產生。特別是像資安已經整個拉出去了，就有可能會有一些領先族群出來，然後接著帶動其他族群裡面一些可能比較優質的東西都跟著爬出去。
那我還是會覺得說，你去看軟體股跟硬體股，要用的思維是一樣的。就是你不可以認為說，Jensen 在 AI 時代，那所有硬體都是好的，沒有——有一堆硬體，我認為它就是不會好。那會好的是直接切到可能像是過往的 ODM、OEM，或是近年代工，或是我把它稱為是 New AI 的這些光通的硬體，它們是會好的東西，但是有一大堆硬體，它的表現是不會太好的。那一樣，在軟體這邊，我認為美股市場也已經做了一個很大規模的汰弱留強。當然不排除有些跌到爛掉、year to date 是負 40%、50% 的東西後面會給一些驚喜，只是站在我們自己——有時候我覺得我們的投資方式還是有點 hybrid 的味道在——我還是有蠻多那種動能仔的色彩在自己身上。所以對我來講，我不會去對那些跌深的東西有很高的興趣，我反而會對長多的東西比較有興趣。所以就算我今天看到一個跌深的東西我有興趣，我反而會想等到你突破一些下降趨勢，或甚至是你要準備新高的時候再來追，我也沒差，會用這樣的心態去面對。
那其實美股軟體就算是已經幫大家玩完汰弱留強了，因為那些基本上還長在右下角的，即便可能有出一個反彈，那種可能都是會擺在蠻後面的順位，自己不會有興趣。反而是那些優先創新高的，那可能就是新一個時代的王者，這個可以稍微看一下。
## 被動元件浪潮
那再來也稍微再提一下被動元件，因為又有新的事情發生了。有時候會注意到這些熱門族群，像前面就是記憶體，然後載版，然後到現在的被動元件。當有一些新的大趨勢產生的時候，好消息就會一波接著一波不停地出來。這個好消息是對於股票投資者來說是好消息，但各地的採購人員——摸摸自己的軟蛋應該都蠻緊張的——公司應該有開始給一些壓力了，因為我們持續看到蠻多漲價消息跑出來，就連我們可能在幾個月前跟大家提到沒這麼看好的電阻，也都開始出現很多的漲價。
那這電阻的漲價，因為它用到大量的銀，所以我們初判應該還是跟成本比較有關係的。但如果說電阻的漲價都可以走非常順利的話，那很缺的電容跟電感應該就會非常嚴重。所以在 MLCC 或是鋁電解電容這邊，應該在後面都可以持續出現新的狀況。
我們都知道 Panasonic 之前有跟大家聊到，其實已經是數個月的一個新聞，就是說他想要慢慢地淘汰一些舊的產品，OS-CON 的產品；再來他們在超級電容（EDLC/SCAP）這邊，就是根據幾個我覺得蠻 reliable 的 source，是有提到說他們要去做漲價，而且漲價的幅度蠻大，直接到三成。以前看到三成這種數字，我們會先稍微打個問號，只是說因為我現在已經也看到朋友丟給我的像一些電子產品，它都直接漲到三成了，所以我覺得這個可信度就會變很高。
Panasonic 預計在六月初左右就會開始，不一定會發出漲價函。這什麼意思呢？有發漲價函的話一般是這樣，就是說我宣布我要漲價，那可能哪時候生效之類的，然後接著可能每一個 Q 就 review 一次，然後再漲一次，類似像記憶體這樣子，合約價格持續去做調漲。那如果說它沒有去把一個漲價函丟出來，可是在業界大家開始看到漲價的話，那就變成說它有點類似是現貨漲價的一個模式。那這個就很可怕，這個就可能會有點像是 2018 年被動元件的那種亂象。
反正你會開始注意到有一些大廠會宣布說他現在停止接單，當你看到有人停止接單的時候，你就知道說 this is it，就要出大事了。那這個可能我們就稍微靜待一下，我覺得會發生。就是後面會看到有些廠商可能就會開始跟大家講說，他宣布某些東西可能不做了，或是哪些東西他要停止接單；那今天如果說要來跟他拿貨的話，那可能就要直接接受他的漲價，是某個程度上的變相讓大家一定要去吃他的漲價。
那這個在後面已經持續地，已經算是那種就是高機率會發生的。我們現在已經在採購端這邊有看到這樣子的一個情形。有趣的是，大概在一兩個月前的時候，我自己有去找一些產業的厲害人士做討論，那時候就有提到說，其實我們已經可以看到 passive 這邊有一些缺口出來，而且這個缺口可能還蠻大。可是當時其實在市場裡面最熱衷的一個說法就是說，被動元件的擴產超簡單，所以這個一定沒有問題。好，但現在你會開始注意到說有蠻多人會去改變他的說法，當然這是好的，大家一起上車也不錯。
那可是總之就是，因為我們已經有看到這個缺口的變化產生，所以後面勢必是會有一些不一樣的情形發生。那當然有些廠商一定就會選擇去擴產，只是擴產也沒辦法在短期內去壓制掉這些需求暴增導致的漲價，我覺得也是需要時間，沒有這麼快。就像那時候的被動元件量級，差不多大概一到兩年左右，可是你那個產能開出來也不會這麼快，你的新的產線要拉沒有這麼快。因為大家如果突然間 FOMO 的話，會直接進入一個快速拉貨的模式，特別是 Panasonic 如果開始正式宣布漲價之後，大家都會想要去搶貨。為什麼？因為我現在不搶的話，那可能後面就會再被漲更多。所以一瞬間會變成，本來看起來類似那種記憶體剛開始的時候，大家也是講說他應該還好，因為可能中國這邊可以擴產，誰可以擴產，可是後來就發現，就是怎麼講，遠水救不了近火。所以當這個事情發生的時候，它的速度會是很快的。
那當然它會有一個時間差，就是等到某個時間之後，當然就有可能會有新的擴產的東西進來然後緩解掉，但也不排除因為用量真的太大，你擴產的東西反而 undershoot。就以這個 CCL 或說載版來說，在這一波就可以很明顯看到這樣子的一個狀態——就是日本跟韓國人擴產的速度太慢，或說他們是站在一個比較保守的心態，甚至像記憶體，他們是蠻多廠商都直接知道會好、但就是不想要擴產。那只要他們在擴產方面的態度沒有很積極，都反而會加劇這些事件的影響。所以就算是像記憶體這種，在過去其實是盤整了蠻長一段時間，只是一段時間之後，大家就發現欸沒有這東西就是會很缺，所以即便在盤整的時候很多人會丟一些鬼故事出來，但缺就是缺，後面反正這個市場終究是會去反映它 fundamental 的一個狀態。所以有時候它可能只是提早動了，然後接著就要橫一段時間，但如果基本面是這樣的話，最後面都還是會跟上。
所以目前是有注意到，因為 AI 導致的這個 disruption 是越來越嚴重，而且它蔓延的範圍是越來越大。那如果說後面大家有看到大廠去宣布什麼停止接單的話，那就是正式確定這個趨勢的展開。那現在都只能算是提早的一些 speculation，因為大家可能已經注意到有些報價上去，可能注意到有些利空、交期已經拉長，可是它還並沒有進入一個瘋狂漲價的狀態。那如果要看到瘋狂漲價的狀態，就是開始注意到有大廠跟你講說他要空貨、要停止接單，那就是了。所以這個是大家在後面可以關注的一個重點。
總之在市場裡面的題材其實都還蠻多的。除了被動元件之外，我自己都還是蠻喜歡像是光通或是一些先進製程、一些 power 相關的。Power 在過去幾集應該有跟大家稍微提一下，總之我們看到 legacy 這邊是狀態很好，只是 legacy 裡面偏向 consumer 的，我們沒有這麼看好的原因，認為它只是一個補庫存的行動；可是在 power 這邊是因為新的電源架（電源機箱），它就是要用到很多 power components，所以一些離散元件可能表現都非常好。那我們也注意到美系大廠都持續去漲價，上次有提到說如果羅姆也去做漲價的話，那就可以確立這個趨勢，因為日本人一般動作最慢；後來就有聽眾講說羅姆很快就要看到漲價函出來了，所以在 power 這邊也可以注意。
所以市場面向可以注意的題材我覺得是還蠻多的。那在這波的修正就會覺得心中是比較舒服一點，因為我已經知道要看什麼東西了。反正先看市場要跌到什麼地方，可能就要說你不想要太 FOMO 的話，你就可以等到回漲之後再來看要買什麼東西。只是對我們這些可能很多成本是在超下面的地方的人，就會覺得反正我現在先買也沒差，所以就會持續往這些方向去做布局。
大概跟大家聊一下。總之可以注意到台灣跟美國的大盤都開始產生一些敘事的改變。在美國這邊，就是過往被大家看很壞的 software，已經開始有蠻多東西跑去刷高點，特別像資安這一塊，這就可以去稍微注意了。那台灣這邊，就是一些老 AI，看起來已經有一些軟掉的跡象，那我個人也是認為因為他下殺的幅度太大，短期內應該不會有人想要立刻去幫這些人解套。那再搭配這個金管會的一些處置，就是在台積電這邊去調上限，我覺得這資金會產生一些輪動。那當然輪動的結果，就直接看市場的表現是最快的，所以就等到下禮拜修正告一個段落，你看誰先衝回去，那可能就是我們接下來會鎖定的一個目標。大概這樣子，簡單跟大家分享一下。
## Q&A
那接下來我們繼續 Q&A 的部分。一樣稍微跟大家提一下，就是在這個 Q&A，下禮拜六念 Apple Podcast，禮拜三是念 Spotify 的留言，因為可能有些新來的不知道，稍微講一下。
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### **基隆謝孟恭**：推薦單人遊戲
> 愛大愛大您好，請問有沒有一些比較簡單好上手的電動啊？我也是因為工作時間比較零碎的小社畜，社交遊戲老了一直輸就不想玩了，想要玩單人遊戲。想問愛大遊戲專家的意見，你以前提過的瘟疫公司、世紀帝國都蠻喜歡的，但我世紀帝國是用看的。
其實後來我發現說，看別人打電動甚至比自己打電動開心，就是你自己打的時候會緊張，手會流汗什麼的，然後看別人就可以笑看，還可以中間跑去尿尿之類的，所以看別人打電動真的還蠻過癮的。
那如果自己要玩又沒有什麼時間的話，以前我是不會這樣推薦，可是今年的我真的就直接跟大家推薦——我覺得手遊是一個不錯的選項，甚至氪金也是很好的。那像我自己目前最喜歡的就是「無期迷途」啦，我覺得無期迷途真的是一款非常棒的遊戲，除了可以看到很多美靠之外，然後在劇情方面真的超級用心。所以老實講你的體驗會是這樣：你會因為美靠而來，是聞香而來，但是你因為劇情而留下。所以我覺得你或許可以試看看手遊，他的作業感也沒有到很重，可能可以試試。
那再來的話，當然就推薦我們蕭南資本的紅顏綠筆，然後後面的暗花夜戰，這個呢，怎麼講，因為他是比較偏向中間可以稍微暫停一下的遊戲，可能就比較適合地方爸爸——就是有機會會被媽媽 call 去之類的，或是說孩子要叫你去念故事，你就可以暫停然後再回來玩，所以我們的遊戲可能是還蠻適合的，後面可以參考一下。
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### **Deeza 人美心善**：替江歐爸慶生
> 孟恭 Chika 您好，我從疫情前一路聽節目到現在第一次留言，每次都喜歡聽你分享日常跟 Q&A，非常輕鬆自在也常常邊聽邊笑。想透過這個優質節目，請您幫我用最有元氣的聲音，祝最帥最有型的江歐爸 5 月 20 號生日快樂！謝謝你一直以來的照顧，也祝你們全家跟所有聽眾平安健康天天開心。
我們祝江歐爸生日快樂！
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### **Kevin**：態度冷冰冰的人怎麼稱呼
> 第一次留言測試。孟恭 Chika，如果有一個人性格態度冷冰冰的，你可以叫他什麼？叫他態度好一點。
兩分。我以為他要講冰冰，那就只有一分，所以這個稍微高分一點，兩分。還是，幹，超難笑，不要來留這種很難笑的東西。
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### **人妻好吃不黏牙**：人妻朋友剛離婚
> 你好孟恭，我是台南魯魯蜜，很久以前介紹大家看「黑獸」，大家應該很喜歡黑獸系列的影片。另外最近我得知我的一位人妻朋友剛離婚，現在是不是有機會跟他在一起，每次看到他都好想……
不是啦，我們這邊雖然是讓孟恭很昏心，可是這個人留言也太像吃漢了吧，欸，不要在網路上耍變態啦。就是如果說需要發洩的話，趕快跑去靠牆，不要在網路上發作。
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### **想賺錢想到瘋了**：100 萬如何累積到 1000 萬
> 目前 30 歲，職業是領固定薪資的公務員，年薪落在百萬上下，跟大多數人一樣是個不好不壞、不上不下的普通上班族。目前在股票市場的資金大概是 100 萬，想問大家要怎麼樣讓資產突破，從百萬累積到千萬。資產的操作心法呢？像是 ETF 跟個股的比例之類的，手上的股票最多不要超過幾檔，要買突破前高的強勢股還是做底部起漲的波段，左側右側……
後面斜坡大家有問題的話，你就從以前聽吧，就從以前聽，這都是以前講到爛掉的東西，就不要在這邊佔大家的時間。
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### **台中樂筆**：推諾亞歌單加韓團歌曲
> 某關安讓諾亞（[聽不清楚，應為節目相關人名]）安歌聽女團，就可以名正言順的看舞台，你覺得如何？5 月韓國女團大量回歸，可以問 LavGG 她很熟。我下個月要去首爾看 BABYMONSTER，推薦給你。那祝孟恭全家幸福平安快樂。PS 如果你被 Lisa 踢飛到牆上，我可以幫你挖出來。
欸這其實是一個蠻好的主意啦，但我應該不會去做這種計畫性的事情。我真夠說就是可能有天我兒子會喜歡一些——他就喜歡那個什麼獵魔女團啊，只是現在好像又突然不見了。就是過去不是有一段時間大家都在聽嗎，什麼 We Go……
（啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊）
如果他找我去看，我可能也蠻開心的，因為我覺得那個 C 位那一個真的長得蠻漂亮的，對，就是有可能可以藉由兒子——說我是陪兒子去看——但我自己應該是不會有這樣的規劃。
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### **希望一位大哥大姐讓一讓**：替阿狗慶生
> 孟恭 Chika 你好，阿狗是我從高中認識到現在超過 15 年的好友，我們也都是孟恭 Chika 的忠實聽眾。和我不同，他是真的認真比對每次節目的內容，經過自己的思考研究會應用在他的操作裡面，所以他每次聽他分享獲利都會跟一隻喊請客的喇叭一樣，期待也是真的為他開心。請幫我用猛男的聲音祝他生日快樂，財運愛情事業都旺旺，謝謝你。
這個阿狗該不會是我認識的阿狗吧？是住在林口、然後在某某 CSP（[聽不清楚，應為某公司縮寫]）上班的阿狗嗎？如果是的話，這個阿狗很屌，我跟他認識就是因為我去林口的狗公園遛狗的時候，我想說怎麼可能有人跟我一樣時間這麼彈性，整天都在外面遛狗，真的那時候他每天白天下午什麼每天都看到他，然後就站在那邊，然後就跟我一樣——我就站在另外一個角落，他就站在另外一個角落，後來我就去找他搭話，才知道說他也是我們地方聽眾，後來我們就變朋友，會一起打電動，他也是我們林口的阿狗。我不知道是不是阿狗，若是的話那真的世界還蠻小的。那反正總之我們祝這個阿狗可以生日快樂，平安快樂。
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### **這期節目就到這邊**：惠比壽啤酒
> 掰掰。來觀察看看吧，那惠比壽是一個很好喝的啤酒。
沒錯，我很喜歡。
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### **AMYGM307**：替 5/16 壽星慶生 + 詢問直男求婚邏輯
> 孟恭 Chika 您好，我是疫情前的老聽眾，中間斷掉，因為男友是您的忠實大粉絲，又被帶回來這裡。剛回來時，不懂留言區怎麼會變成生日祝福大會，聽久才覺得平安健康生日快樂這種小願望最珍貴。那可以請孟恭別模仿川普跟猛男，就用本人最性感的聲音祝 5 月 16 號生日快樂嗎？那可以問一下，問直男男友要不要結婚，他回「可以」——那這個「可以」是什麼意思？祝孟恭全家平安喜樂，愛您。
其實這個男友就跟我是同一個類型的，就如果我老婆在我們還沒有結婚之前問我說要不要結婚，我會跟她說「可以啊，來規劃一下看是什麼時間。」就是沒有那一種——我不知道你們想像的是不是有一個男生，然後你問他說要不要結婚，然後他就會故意不跟你講話，接著他就給你一個超大的驚喜，帶你到什麼美麗華摩天輪，然後可能背後拉出一個滑，還會放個煙火之類的，然後跪下跟你求婚。
我跟你講，這種的話你不要找直男，不要找宅男，也不要找什麼科技業新貴或什麼，因為我們都不會做這種事情。這種你要去找 8+9，我其實跟大家推薦 8+9 男生。就雖然可能當然他們有比較不好的一面，可能回頭什麼有的沒有的，但是 8+9 是我看過台灣男性裡面，也是為什麼他們可能生育率偏高的一個主因——他們是極少數還有在準備驚喜的。他們會開著可能那種外匯 C300 之類的，然後那個後車廂打開來，裡面會有一些什麼花束跟氣球飛起，還有一些緞帶。即便可能像之前有一個求婚到一半，就警察經過然後嚷嚷犯說看來裡面有 KM，但至少 8+9 在驚喜的準備上，這個是很多台男都跟不上的，就台灣最會準備驚喜的那一群人應該就是 8+9。
那其他呢，我覺得就是說，你的時間花在哪，你的成就在哪，時間也是有限的，都在忙著賺錢、都在忙著工作、都在忙著打手遊，他可能就沒有空去搞一些有的沒有的事情。所以就是他是一個取捨，那我覺得當然這不是一個幫自己開脫的好事，我還是會鼓勵各位男生要給老婆驚喜。像我跟大家分享我的求婚，我就說我做得很爛，希望大家不要跟我一樣爛，是這樣子。
那只是呢，大家跟大家說明一下，就是直男的邏輯大概長怎樣——如果說你真的要有一個很棒的求婚體驗的話，真的找 8+9，8+9 一定會給你很棒的一個體驗。那也希望你們可以早日快樂結婚，白頭偕老。
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### **不白的小白**：周董歌詞接龍 + 替邏輯魔法師家人慶生
> 性感孟恭，輸了老公，留言測試周董的歌。請老公唱一下：「補上為什麼，我眨得很主動，我矮上一個，任什麼都暖，值得取一座…… 乾脆寫草矮，喝邊的風，再吹著頭髮，飄冬。」就像簡單愛，孟恭的優質好節目，因為「英雄的邏輯魔法師家人們」，結識了孟恭老公。那請老公用猛男的聲音帶驚喜感，祝福邏輯魔法師的家人們 5 月 17 號生日快樂，一定好飯一定要慶生。謝謝孟恭，老公我愛你。
（節目繼續）
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### **譚肯奇**：川普語音包
> 發瘋啦，嚴厲斥責。孟恭請幫我用川普的聲音說「我喜歡中國，耶，那這裡的 3K 真好玩。」
（念完繼續）
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### **Bonnie Pitt**：好鄰居觀察
> 孟恭 Chika 你好，我的生活圈跟你幾乎重疊，超常遇到你和你的家人。很常早上帶狗狗散步都會看到你老婆帶著小兒子散步，但都沒有你，想說你是不是去打網球。這次留言也沒有要說什麼，只是覺得為什麼你業配情趣用品感覺特別有靈魂，那代表你特別喜歡？
我們的大樓裡面好像有蠻多是自己的地方聽眾，有時候生活習慣就會被掌握，不然說被發現說早上都沒有扮演好父親的角色都不見——因為在家看股票，工作是要搞股票，所以早上開盤時間就會乖乖待在家裡。
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### **Nata Z**：葡萄酒進口商情報
> 原來年輕人還會喝葡萄酒，五星吹捧，從 2020 追到現在。比起聽海大講投資，我更興奮聽到你講 Burgundy 跟五大酒莊。身為專業的進口酒商，聽到你開始蒐集葡萄酒，我手裡的開瓶器都快按捺不住了。只要 Chika 需要進口商，老聽眾隨時可以待命幫你配置酒精資產，酒菜可以不當，但好酒不能不喝。Viva 萬歲，Chika 求翻牌。擺普洛酒業（[聽不清楚，應為某酒商名稱]）待最久的小職員。
非常感謝這位聽眾。其實在我跟大家分享之後，就有蠻多各路的酒商或是快樂好朋友要來協助我。其實我們也就是找我們林口在地的一個叫做「酒酒專販所」的，他們其實是做威士忌生意的，後來就是因為我注意到他們有賣一些清酒，所以那時候清酒就整天去找他買，然後後來我就問他說你有沒有可能幫我叫紅酒，接著我就整天開一堆菜單給他，他都會幫我把東西找回來，非常屌非常厲害，而且還會持續地去開發新的方式，去幫我拿到可能更加便宜的貨源之類的，跟一些專業代理或是專業進口比起來真的是非常非常的厲害，所以我後來就找他。
那當然如果各位聽眾——不知道，因為我老婆說我三個月內會退坑，我不曉得——但如果說我沒有退坑的話，當然多多益善，大家要幫我推東西、要幫我找東西，我都非常的感謝。
像最近的話就是那個樂華（[應為 Leroy-Beaulieu 等布根地酒莊，原文可能為「樂花」，聽不清楚]）的代理就問我說你要不要來參加我們的品酒會，我應該有機會去報名試看看，我也覺得蠻有意思的。因為我以前不知道說，原來樂花（Leroy）在台灣有代理，所以我買的都是從什麼日本或是從哪裡去搞來的。然後我發現說品酒會這種東西也蠻不錯的，為什麼？因為就像說，你要我去買那種 Grand Cru，然後超貴的我可以接受，因為我知道說 Grand Cru 就是你整個那個 portfolio 裡面最頂的，所以我花最頂的錢去買最頂的東西，OK；可是你要我花那可能十幾二十萬，然後去買一個村莊級的或是什麼一級圓（Premier Cru），我心裡過不去。但是看到這種品酒會，可以一次喝到這麼多然後只要付一點錢，這個我就超級喜歡。
所以或許會想試看看。我覺得就是目前品酒這件事情對我來講是還蠻好玩的一個體驗，但我真的是有可能就是在不知道一兩個月之後，就全部都走完一輪之後，我就引退也有可能，這就有機會的。但目前是覺得真的是還蠻有趣蠻好玩的東西。
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### **以前不常吃蝦**：朋友賭輸上百萬該不該告知他老婆
> MK 大好，我朋友這段時間中，不管做多做空都是賠錢，威力超猛。今天來跟我借錢才得知他已經賠了上百萬，把新房的頭款都賠掉了。現在他為了不被老婆發現，要到處借錢去補這個大洞，但同時間又繼續陷入「下一把要贏回來」的死亡循環。苦勸朋友但他已經深陷進去了，但看著他老婆 po 文說期待人生的第一間房，覺得替他難過。很想要跟他老婆講，早點阻止不要讓這個事情越來越嚴重，但講了感覺會失去這位好朋友，不講又感覺過一段時間會上社會新聞。請問老大您會怎麼建議？
這個超難。其實我真的非常討厭爛賭鬼，因為像以前盤不好的時候，真的會有聽眾跑來跟我借錢，我覺得超扯的，就是你是覺得我是開慈善機構是不是？然後再來就是你這麼爛，你怎麼覺得我會借你錢啊？大家借錢一定是，就像銀行一定是雨天收傘的，我知道你要嘎不過去，我還給你更多錢然後賠死？我怎麼可能這樣做。所以除非我很好的朋友，不然我不可能——就是我知道說你大落賽，然後我還要去幫你。所以你各位也是要一樣的想法，就是你知道這個人的 trade record 就是跟大便一樣，你怎麼還會借他錢。
然後再來是，怎麼講，要借錢有太多管道的社會了，現在有這麼多管道可以借錢，所以如果說一個人他必須要跑來跟你借錢的話，代表他的整個信用的評價跟狀態一定是奇差無比，他才需要走到這一步。那一樣啦，江湖還是會救急，如果說一些好朋友要急用的話，還是會借；只是絕大多數的情況之下，特別是我已經借過太多次，然後錢都不會回來，你也知道說你錢借出去很好笑——你借他錢你是他的大爺，你借完之後他變成你的大爺，你要跟他求也不一定會還你，那所以這是一個很難的事情。
我之前跟大家講這個，然後後來有人幫我分享出去，下面有人在講說什麼「啊他一定沒有借過人家錢啊，就不要說哪天需要別人」，我想說我們這些 fucking loser，你們根本不知道你們在講什麼，這個世界上就是有很多不知道自己在幹嘛的人，整天他媽的在網路上暢所欲言。但我用我自己的經驗跟大家分享，因為真的是遇過太多次，我還是覺得朋友之間——但還是要強調，如果是很好的朋友，我會覺得你就是要幫他一把——但你已經知道他在做這種沉淪的事情，是我的話，我不可能再借你錢讓你再繼續賠下去，我會罵他、幫他創個業，你要不要看你去賣個什麼東西，我投資、我讓你去做，我用別的方式幫你拉出來。因為不會的就是不會，你再給他多餘的錢他還是不會，不要去相信這種的。
你可能偶爾會在網路上看到一些聲稱自己曾經破產過然後最後面賺回來的，那個叫做鳳毛麟角，那個可能不知道，比那個可以鑽進去受精卵的那個精蟲還要來得少。所以就盡量不要去做這種事情，因為你也幫不了他，你錢給他他還是再把他賠掉，然後接著你們也當不成朋友了，就很麻煩。
但是你今天跑去當抓耙仔的話，感覺你也是當不成朋友。我覺得最好的方式就是趕快把他拉出來，看有沒有辦法就是不要讓他再繼續賭下去了，他就是這種賭狗心態，想要把他拗回來，這種一般就是只會再更慘。
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### **KurotoTWFT**：職場霸凌後離職
> 祝孟恭事事順心，希望孟恭用自己的聲音，祝福 FT 找到理想的工作。面對之前工作職場霸凌實在是身心俱疲，下定決心要離開之後有一種鬆一口氣的感覺，但也在下班的路上爆哭了好多次，還要面對尋找下一次工作的未知數，迷惘，我也沒有我自己想像的強大。還有家人目前都支持我，謝謝每週的孟恭陪伴。
好，我們先祝 FT 可以順利找到工作。那我必須告訴你，就是以稍微過來人的經驗，雖然我吃頭路的經驗也沒有到很長，但是我也遇到跟你一樣的事情過，也有迷惘過。我曾經跟他說，人生後面有更多更難的事情等著你啊，因為換工作所帶來的憂鬱跟惆悵，在人生的一個痛苦的排行，我認為一定是排在超級後面，後面有更多更痛苦的事情。雖然你知道我老婆很常說我不會安慰別人，對啊就是你現在就需要一個安慰，然後我再跟你講說欸我跟你講最慘的還在後面——但對，臭直男就長這樣。
所以我就說嘛，你們一定要嫁 8+9，嫁 8+9 他會給你滿滿的情緒價值，然後勾著你拍照上傳，用那種舌頭濾鏡說你就是我的妹，我就照顧你一輩子，挺你到底——「你老闆是哪一個？幹，叫他出來輸贏，開車過去 C300，然後什麼棒球跟抽出來之類的。」不知道為什麼我這集一直在講 8+9，但我真的覺得 8+9 他們有一些人格特質，扣掉那種成兄鬥狠、為所欲為有的沒有的，他們是一群蠻踏實的人，所以為什麼他們那個交配機會是比較高一點。我已經不知道在講什麼，反正總之希望你可以找到這個理想的工作。
那其實有家人相挺是非常好的，我真的覺得在這種時間點，有家人可以站在你的背後，然後告訴你說沒關係，回家爸爸就會有東西給你吃。像我爸媽也跟我講這個，以前都會說你不管什麼失業啊，或什麼出事情，還是有一些什麼股票賠死，沒關係你回家，就是至少家裡會有飯吃，要借錢給你沒門——但是呢，家裡會有飯吃，光這樣子就是一種安定劑。所以希望你可以平安順利。
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### **TK 李**：AI 生產力氾濫後，品味的槓桿化
> 孟恭安安，當 AI 生產力氾濫，到處都是 AI 生產的垃圾文，也許這個時候品味的重要性就會被槓桿放大。就像是以前的織布機時代，強調的是個人差異化的織法，服裝設計師因為產量的問題，跨入門檻高；而當生產力解放之後，個人的設計工作室跟差異化的美學設計就發生質變。那記者看起來會被 AI 取代，不過取代的應該是撰寫文字的重複性工作，那能否追到對的人、問到對的問題，這個需求永遠都不會消失。想法有點發散，不過總的來說，受到孟恭的啟發，贊同科技的進步只會帶來更高質量的工作機會，大家一起聽股，一起變成更有品味的人。
我完全認同這句話。就有點類似那個 Jensen 的說法嘛，他就說你其實去解決的是 coding，你並不是解決開發出一個好的 software 產品——你還是必須要去開發出一個好的產品，那才是重點，只是你讓這個過程變得更輕鬆了。所以一樣，工業化並沒有去抹除掉什麼人類對於穿衣服的一個需求，它只是加速了，然後會產生一些質變，會讓裡面的資源的分配開始產生一些變化——可能說欸就很多東西都可以交給機器了，所以設計就變重要了之類的。但當然一段時間之後，又會產生一些新的變化，就類似說像那些快時尚出來，又產生新的一些變局。
但總而言之，我覺得科技的進步——看法跟你一樣——它是讓生產力去做躍升，但是怎麼樣去做出一個好的產品，怎麼樣去解決人的問題，怎麼樣去滿足人的需求，這個是不會改變的。所以現在有很多 AI 的工具沒錯，那就像我們最常問大家的一個問題：那所以你的產品到底在哪？你的 shipment 到底在哪裡？每個人都說自己有傳說廚具，到底傳說料理在哪裡，這個就還蠻有意思的。
那大家都會注意到，其實並沒有所謂的傳說料理大量地被端出來，因為會解決事情的，終究還是那一部分的少數人，會有一些洗牌或什麼的。但大家其實要努力的是如何去解決大家的問題，而不是整天沉溺在這個焦慮裡面，然後被一些焦慮商人把你的錢賺走。我覺得很多在打這些 AI 焦慮的，他最後面下面就是要告訴你他要賣個 AI 課程嗎，你去看他是不是都長這個樣子。
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### **擁抱開心 0050 的 FCN**：FCN 相關問題
> 持倉 0050 的 FCN 定息票據問題……
這個不太想回答，這個 FCN 相關的東西特別是你可以去搞到 FCN 的，就是所謂的專業投資人，所以你們應該也有自己的判斷，我們不想去回答太多那種衍生金融品。我就跟大家講，就保守的做 0050 就是最適合大家，你要進階、你要搞股票要搞題材的，可以替我們節目找一些靈感；可是千萬不要去玩一堆那種疊床架屋的東西，那當然它一定有一些它的利與弊，大家未來去分析，反正我們就是盡量讓自己的投資交易簡單一點，大概這樣。
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### **新手快樂吧**：戰爭風險評估
> 工作毫無動力的攝影師。那請問孟恭，如果戰爭還是沒有落幕，到時候六月份是不是沒有……不知道孟恭對這個部分的風險評估。那另外也請孟恭用搖滾嘶吼的語音包祝我的女兒小豬與小豬（[聽不清楚]）、老婆雅雯永遠青春美麗，祝大家一家平安無事安寧。
我不是很早就跟大家講說，戰爭早就鈍化了嗎？忘記一兩個月前就跟大家講這件事情了。所以那個是我們對盤的一個敏感度，就是我們看到一些狀況，看到一些反應——你這個地方該漲，有油價該噴沒噴，那應該就鈍化了。所以即便他後面還是有在打，那股市就照噴了，所以我覺得這已經不是什麼重要的話題了。
好的，就這樣，拜拜。