# EP663 健身減重誌與被動元件大潮
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。
## 贊助
本集節目由東璧堂贊助。
懂得親賊先情王的道理——這一集乾媽東璧堂一開始聯絡，不是問我要不要試吃，而是指名寄給我太太體驗這款熱銷的東璧堂珍珠薏仁紅豆粉，就是被五星認證的好東西。
東璧堂招牌珍珠薏仁紅豆系列，被廣大愛用者號稱「消水神器」。身體濕氣對男女來說都不能夠忽視，尤其是久坐辦公室冷氣吹整天，小腿腫脹、脫掉襪子留下的襪痕、可以夾死蚊子那種濕氣卡住的感覺；或是盯盤久坐、熬夜打電動、宵夜吃太鹹、應酬喝酒，隔天早上起來腫得像肉包——都是典型的濕氣太重造成的沉重感。
這次的新品珍珠薏仁紅豆粉是全新升級的粉劑，吸收更快，一個月後身體輕盈有感，連皮膚的透亮度都提升。這東西完全符合我這種數據控、效率控的邏輯——它不是市面上那種叫你慢慢煮、慢慢熬到天荒地老的紅豆水，而是直接給你1000倍的日本專利紅豆萃取技術，還有60倍濃縮薏仁萃取精華。不只取得SGS認證，連中醫師都背書推薦，成分乾淨。買東西要直接攻頂有效率，一包直接幫你消水透亮，把那些不需要的負擔排掉。
剛好今天播出是520，以前都是商人的爛把戲，但現在自己結婚當老爸，經歷過社會毒打就發現，找機會在特定的日子跟另一半表示一下，勝率極高。
這次東璧堂給聽眾的誠意真的很大——優惠過往要等618電商購物節才有，但果然聽眾沒有在排隊的，最殺優惠直接在節目裡提前開跑，全台第一手拿到折扣價，不用等物流塞車人擠人，現在買就是最快到貨。再加碼東璧堂的招財小馬皮革吊飾，不限金額前三名下單都可以拿到。直線過來的聽眾一馬在手，股市狂漲，整年都不用黏在牆壁上。520拿著東璧堂的下單畫面去對另一半，真心建議男生女生都可以試看看。
## 瘦瘦針減重心路歷程
好，那這邊要跟大家非常驕傲的——也不是說宣布啦，就是稍微分享一下——我的減重目標，78公斤直接就達到了。大概只花了一個多月，快兩個月的時間，順利從大概84、85左右，直接回到每天早上去量大概落在77、78。
那當然你說這個瘦瘦針要不要在這個地方停掉，因為我自己是覺得說，瘦瘦針對我的生活影響是極小的，包含說像是胃口不只沒有被影響，反而胃口變好，很想要吃東西，那食量呢稍微小一點點，那內臟脂肪又往下跑。所以我自己是覺得既然來都來了，就把他再繼續往下壓，可能壓到72、71吧。
那為什麼突然有這個想法呢？因為我的健身教練，反正就是一個超級猛男，長得像Rain就超壯，結果那一天我看他限動，才發現說這傢伙71公斤，他長得超級壯然後只有71公斤。那我就想說奇怪，我的肌肉量跟他比差這麼多，我怎麼還有77、78之類的？所以覺得說，反正一不做二不休，就是希望可以把它降到72、73之類的，然後再看是不是要把針停掉。
那稍微跟大家分享一下，就是在過去的這一點點的心路歷程。雖然很多人應該會講說，「罵人你有打瘦瘦針就等於是作弊了。」但是其實身邊也有蠻多朋友，打了瘦瘦針之後還是撐不下去。我覺得瘦瘦針當然它是一個對我來說很重要的心理上的 cue，但是其實生活的一些調整也蠻關鍵的，包含像是說整天跑去打網球——現在就超級熱，所以就是會一直流汗。除此之外也去找了重訓教練，大概一個禮拜會固定上兩到三堂課，除此之外自己大概會再練兩堂大重量之類的。再來就是只要小朋友找我去[聽不清楚]，以前有時候會叫他的姑姑或是我老婆去帶，那現在都會覺得說我自己要多走路，所以就是有意識的一直往外面去走。
那所以就是在一段時間之後，就發現說我自己呢，基本上肌肉不只是沒有掉，甚至還有逆勢的增長一點點，那最主要都是減掉脂肪。所以算是一個我認為還蠻成功的減重。
那身體的體驗我覺得是最直接的，就是你真的會明白說，原來我以前那些痠痛，真的就是人家講的什麼身體發炎之類的。因為你都不知道嘛，你就習慣了嘛，都罵：「幹，我都三十幾歲了，三十幾歲起來本來就應該腰酸背痛。」你真的本來是這樣覺得，就認為說腰酸背痛叫做正常，因為你身邊每個人都這樣子。但現在發現說其實你是不需要腰酸背痛的，你是不需要肩頸疼痛，或是說這邊扭一下那邊扭一下、有時候身體不太舒服的。
那現在我自己就只剩下下背痛，那這個下背痛呢，其實也困擾我蠻長一段時間。像之前跟聽眾分享說，我可以在我的膝蓋下面去放一個枕頭，會好轉之類的，然後再來就去做一些硬舉也會好轉，但是就是時不時都還是會痛。那最終就發現說，因為我還是久坐坐太久，那因為過去一直在訓練的關係，所以都有站起來，那背痛就有緩解，但變成是痛另外一個地方。
那最終我自己研判——就是我還有去找一些物理治療師去做診斷——我判斷是因為我學了網球，因為學了網球都是用右手在發力，不管正拍反拍都是右手在打，那所以就是左下背痛的比右下背明顯。那物理治療師就有教我一些動作去調，那當然最主要還是要感謝我的健身教練，就那個機能訓練真的是他媽屌到爆炸。就他立刻就知道說：「OK，所以你的物理治療師講的東西是哪一塊，那我鎖定那一塊之後，他就幫我去排了——今天就是第一次，就是把那個部位去做一些訓練。」
那特別跟我強調說，因為以前我有一個想法，就說那個重訓就是你要推到你回家——就是要有一些那種延遲性的痠痛，他還叫我練到。那我的教練是非常反對這件事情的，然後他同時也跟我強調說，如果你在做這些訓練的時候，你有感覺到你身體有疼痛的話，我們要立刻停下來。那這東西其實跟我之前的一些邏輯是不太一樣，那當然我後來才知道說我之前的那些邏輯是不對的。就說練就是一定要練到怎麼樣、隔天會痠，隔天起來覺得胸肌特別痠因為前一天在推胸，或者說練背的時候背痠，練腿當然就是要覺得說哇連站起來都不太舒服，這個就等於是有練到。那我的教練是認為說這個都是不對的。
那他就跟我講說，其實我現在要去幫你把這些就是所謂的你身體已經有病痛的東西要把它敲回來的話，他有點類似說，就是你不能夠只去做伸展，因為伸展的話是只有單一一個方向——就是一個可能身體扭向某一個地方，它是有一個拉跟一個伸，那如果說我只有伸沒有拉那一塊的話，那可能身體還是會維持一個不平衡的狀態。所以他的建議就是說，類似說我今天手弓起來的話，那二頭是縮，那這時候我的三頭可能是伸展，然後放下去的時候，可能三頭是回到一個縮的狀態，然後二頭是放鬆。就是你要讓你的身體的肌肉，是會交互的去做配合。
那它這個說法其實跟我的物理治療師是不謀而合。意思就是說，你要把你的身體弄好的話，你去靠一些可能瑜伽伸展那些還不夠，就是說那個當然會有幫助，只是要更好的話，同時你要去喚醒一些你的核心肌肉之類，整個身體的協調度要很好。你的身體有時候會忘記一些，就是你身為人本來就該可以做到的事情。
我的物理治療師有講一個蠻有趣的，他就說：「所有你覺得很舒服的姿勢，他可能都是正在害你，因為你會覺得舒服，就是因為你的身體已經忘記怎麼樣正常作用之類。」所以像我自己，蠻常會想要側睡，或甚至有時候背痛的時候，會整個人弓起來。那為什麼你會想要側睡？你沒有辦法去平躺，因為你平躺你就覺得不舒服，我覺得你身體會有一點點想要去抵抗，就想要去轉成是側身縮起來之類，這時候其實就代表說你身體已經習慣某一個姿勢了。所以最嚴重就是像那個獵人的老師一樣，那他有在一些報導裡面有被寫到說，他做畫只能夠怎麼躺著做畫，因為他已經習慣那個姿勢了，所以只有那個姿勢是舒服的。但是呢，這個舒服的姿勢呢，正是會把你害死的一個姿勢。所以你就必須要把一些姿勢調整，你的身體要重新學會如何去發力。
那當然物理治療師有教一些東西，只是說這個健身教練、機能教練，他是就屌到爆炸。他就幫我去設計一些那種他自己可能自己發明的菜單之類的，那就完全的有去伸展，或者說有去發力到就是可能那一塊比較不舒服的，一離開立刻就見效，你就會立刻感覺到說哇，我現在身體真的變得有點不一樣。所以我覺得超厲害啦。
所以就是突然間認為說，這些在身體上面的各種投資或是投入，它是超級值得的事情。我以前跟大家分享說，我覺得我生命中做的最對的一件事情是戒菸嘛，然後現在又覺得說，其實減重也是一個超級好的事情——減重跟運動。那當然運動從以前就會做，可是你沒有一個那種體系化的去做處理，就現在是一個體系化去做處理，就是包含說除了知道自己的絕對重量要下來之外，那肌肉要盡量去維持，那同時呢，如果身體有哪裡不舒服，都要一個一個去把它解掉。就是以前都不會這樣子想，以前就是可能反正就隨便弄，大家說要運動，好那我就一個禮拜可能運動幾天，這個就交代過去了就算是有運動。現在就覺得說一定要把整個體系都弄好，所以光是有這樣子的一個思維，然後去找了不管是自己的什麼營養師，或是說健身教練、機能教練，然後跟物理治療師去幫忙看身體的一些問題，其實慢慢這樣喬的話，我覺得突然間對於未來是充滿那種樂觀的情緒。所以他真的是不輸戒菸的體驗。
雖然其實這兩件事情嚴格上來說都很困難——戒菸這件事情，然後跟減重跟維持運動習慣——我覺得那要有一點那種不知道，就是可能 nature calling 之類的吧，就是時間到了突然間你就會想要去把這件事做好。如果說你可以靠自己的意志力直接去把這件事情做好，那真的是最厲害的。像那時候我戒菸的一個起始點，也是因為就突然有一段時間身體就不想抽菸，我也不知道為什麼，然後就一不做二不休乾脆把它戒掉。那時候還超擔心，因為上網去 Google 就查到說什麼很多肺癌患者確診前期，他們都是戒菸的，因為身體已經告訴他不能抽菸了。所以那時候他超級緊張。
那一樣就是可能自己注意到一些那種健康的 sign 在生活中出現，你知道有時候去看那種心靈的影片，看到什麼道家會跟你講說什麼，你生命中開始出現一些——你要知道你每個訊號都是有理由的，你突然間就想要去做某一件事情，你就是要去做那件事情，因為可能會引來下一個發展之類。就是你突然間可能看到很多跟健康相關的東西，不一定是發生在你的身上，或是你的家人身上，但你就不知道就看到了，那就好像說被老天召喚一樣，然後你就好好地把這件事情做，我覺得是極好的。
所以在那邊把自己的心得分享給大家，因為不知道有些人他可能就只是缺人家推一把吧，就是搞不好你也想過這件事情，那你沒有認真想去做。你看到你現在這個在節目上面分享的這傢伙，以前也是坐在椅子上面一天8小時以上，然後現在變成是——不知道，我感覺我的本業現在是運動，就那個運動是比坐在椅子上搞股票或是弄什麼有的沒有的東西都來得長——就盡可能的都站著，或是在家裡就有時沒事在那邊什麼伸展然後學會用髖關節發力之類的。那這真的是對自己的生活品質提升超級多的，所以希望大家可以找到這個健康的身體，然後更加喜歡自己。
喜歡自己不是那種自戀那種，就只是突然間對自己的身體蠻有自信。越講越奇怪，但我一直不是講說什麼要給人家看那種，不是，就是你突然間對自己的身體，你知道說 OK，我今天要蹬出去的話，我現在可以蹬超遠的。就聽起來超中二沒錯，可是真的就像這樣。就我跟我的那個機能訓練的教練，我就很常說我們的訓練超像以前我們在幼稚園或是小學——你知道就一群男生聚在一起，然後可能不知道，你跑到那種體育館裡面，他不是有那個，這種體操的有東西可以跳過去的，然後你們就開始有一個人會發起，他可能就從這邊跳到那邊說「你可不可以」，然後他就說「我可以」，然後誰不行不行那個就被笑——就有點像是我們去玩一些好玩的遊戲，然後同時去幫自己的身體變成更好的一個狀態，有這個超級讚的。
那其實相關的費用投入也沒有到很大，可能是人生中最值得的投資吧。以前都講說什麼健康最好的投資，去實踐之後就會明白這件事情。
## 市場觀察：被動元件大潮
好，接下來我們來進入市場的話題。
那市場在過去幾天都還是持續的在修正，但是我自己的體感是沒有感覺到有在修正，只有在禮拜二的時候有稍微感覺有回檔了，那今天又上去了。那只是這個選股可能是比較幸運所造成，因為反正在過去就是看了蠻多的 passive components——被動元件，不管是 MLCC 或是說 L-CAP，就是鋁電容，那在過去都為我帶來非常好的一個報酬。
那一樣就是因為這個東西，現在都發生的太快，就是每次都有新的東西。上次跟大家講說，因為 Panasonic 這邊我們已經有看到它要漲價了，那時候是跟大家講說應該不會看到什麼漲價函，那今天就有漲價函跑出來了。那稍微去問一下業內的朋友，大概有得出一個結論，就是漲價函不是對所有的客戶發，它有對部分的客戶發，那只是現在流出來大家知道，所以就趕快衝進去去買東西或什麼的。
那我們是判斷說這個漲價應該會持續的延續。最近在市場上面開始出現一些有趣的東西，包含說有一些廠商開始去現貨市場，去把很多的被動元件給掃下來。那有些人聽到這個會講說：「Fucking 炒股票，就是你為什麼要把現貨都掃光，你是不是就故意要去製造一個供需失衡的狀態。」那我只能夠說，就盡量不要把每個操作都當白癡。就除非說你是那種大空頭，很多那種大空頭都喜歡把每個人都當白癡，然後每個東西都要往一些負面的方向去解釋。
其實簡單來講，像台灣的一些大廠，他們本身就會去買一些像是日本的電容回來，然後怎麼樣就貼牌去出貨，就本來就是會去做類似的事情。它其實就有點類似說，就是我們看記憶體會知道說那些模組廠商他們會去買顆粒嘛，然後買了之後回來兜一兜，當然它的加工程序可能比較繁複一點，所以大家比較不會有意見，然後被動元件就是說就是轉手貼牌賣人這樣，所以大家會覺得說你是不是想要炒東西。
但那個道理其實很簡單，就如果你今天站在老闆的本位去思考，你都已經看到供需失衡了，你都已經看到價格在上漲，你也知道接下來你要去漲價，那你現在看到市面上有便宜的料，你會不會把它掃光？如果你今天還是無法去理解的話，就要說你是一個水果商，你已經知道說某一個水果那邊缺了，然後現在外面還有一堆水果攤他都還在賣很便宜的價格，你會不會把它掃光？你一定把它掃光。你掃光之後然後你放到自己的店裡面去賣，或是說可能就是搭配一些那種高低配，然後去把一些舊的庫存給賣掉。類似說很多時候我們看到那種，可能電腦零件開始缺貨的時候，像你之前你買不到記憶體，可是如果說你買整機的話，他就告訴你只有記憶體，他就會綁著東西一起幫都 sell。所以這個是本來就會發生的事情，我個人是不會認為這個叫做是炒股票。
但我們目前就是有看到，確實是已經有蠻多大廠可能下面的一些採購還是怎麼樣的，去市場上把料都給幹光。外加在過去好像是昨天吧，通路商有出來表示說，他們已經看到這個被動元件，特別一些高階料號，其實就已經有出現斷供的情形，反正就是要嘛是報價就不報了，要嘛就是交期可能拉得很長。
所以像這樣的東西其實會持續的去做蔓延。只是因為我覺得被動元件到現在它老實說也是漲了不少，所以我會盡可能的就不要再去，好像有那種很多的一個感覺，因為我真的不希望說——我們不知道每一波會多大，有時候可能不小心在山頂還在跟大家講，即便你可能從第一檔開始講，但大家就只會記得說你這山頂還有在提到——所以我們就盡可能去鎖定產業的部分跟大家聊，這個估值的部分我們就不去討論了。
那產業的部分，在這邊可以算是非常的確認，就是在後面會看到一些上升的循環。我們講循環，我覺得它不是一次性的，它應該會持續的發生，特別是等到每一個採購都意識到之後。就在上集我們有跟大家稍微提了這件事情，就是說做股票可能心情很好，可是採購心情很差，因為現在你應該已經會開始注意到說，各種東西都要找你漲價，那再來可能你也不敢去跟它議價，因為你跟它議價的話那東西可能就跑到別人的手上。
因為現在廠商很多想法也很屌，它就是反正我可以出高階 CSP 的東西，我可能也不一定敢去漲高階 CSP 的東西，但是其實我以前的產能是怎麼樣，我有可能就來說有20%的稼動率是靠一些廢料把它補起來，我不做的話，那工廠稼動率拉不滿的話可能對公司的營運也不是什麼好事情，所以我會去補一些那種有的沒有的鳥料在那邊，就是為了把我的稼動率拉高。但現在問題是，我如果在高階的地方就看到說供需是超級強大的話，那其實對我來講，那些去補稼動率的鳥料我大概可以不要做，我就是要賣我要的價格。
這其實就是發生在 Panasonic 身上的一件事情——我就是要賣我要的價格，你不要跟我買的話，沒關係，反正老子最多就只是把產能全部轉向去做高階 AI，你不要也沒關係，反正我價格就是要漲這樣。所以這個漲價其實看起來就是勢在必行。
再來如果它漲價的話，連帶的同樣有這些料的廠商，不管說它可能是一樣是 tier 1 的，或甚至是 tier 2 的，它是一個替代料，它的品質可能不一定有這麼好，但不知道就如果老大漲30%，他可不可以漲個25%、28%？這個是有機會會發生的。
再來因為我們上集有提到說，這個漲價函它並不一定會對大家都發出去，這個其實是有點像，因為那時候在2018被動元件大潮的時候，他有一段時間是這樣子，就是你要去找他買料的話，他並不會說去發一個信給你然後給你一個 notice 告訴你說要漲多少、什麼時候會生效，他不是這樣子。他甚至是可能每個禮拜或是每個月你就進來競標，那最外面就價高者得嘛，反正誰出最高的價格就可以拿走這些東西。那這一波看起來就是會往那個方向去前進。
那一樣還是要講個但書，就是說每個題材其實都是，可能在這個盔甲上面會有一些小洞。就來說像那個記憶體的題材，應該說所有的半導體或者說元件相關題材都是，如果你這個 AI 的投資突然間停止的話，那當然就會出非常大的事情。那只是在記憶體跟被動元件，他們其實算是有同樣一個弱點，那只是這個弱點我目前沒有看到——就是如果說大廠們都決定要一起擴廠的話，那就會出事情。那只是我們至今以記憶體來講，我們看到他們是非常有紀律的，就即便說已經知道價格是非常好的，他如果去擴產的話，其實都還是可以緩到一段，但是可能前面已經吃過太多的虧了，所以他們不願意去做擴產。
那目前被動元件這邊，我們也只有看到部分的高壓的 MLCC 廠商有去做擴產，因為那個東西真的缺到爆炸，所以要去做擴產。那可是其他廠商目前是沒有看到有一些大動作擴產。所以這邊可以給大家當成一個下檔的防守，因為畢竟這些東西都拉出去了嘛，所以你就是要說，只要你後面看到一些擴產出來，它不一定會立刻造成影響，但就是要稍微的去注意一下。如果說大家都很有共識的要擴產的話，那就代表這供需問題會解決的，不敢說很快，但是會相對蠻快的，就是不會讓大家想像中那種可能維持超高毛利很長一段時間的劇本產生。
當然如果說一直都沒有出現擴廠，然後大家像是記憶體這邊一樣——就是已經類似廠商有在打暗號一樣，我們大家都不要擴，以前大家擴產就是一起擴，那我們今天就大家都可能維持一個有節制的擴——其實像台積電也是這樣子，就是有節制的擴產，他並沒有去因為美國的大客戶跟他說晶片不夠、每個人都在哀愁晶片不夠就大擴產。所以它會去限制掉泡泡吹到很大的一個可能性，當然就比較不會有泡泡破掉泡沫化之類的一些巨型產生。所以這個是後面可以注意的一個重點。
目前在這個禮拜，就是從上次節目到現在，我們又持續的看到不管是電容或者說電感，甚至是電阻的漲價持續的發生。再來在一些消費端這邊，目前看到漲價的幅度是還算 OK，還有壓得住，但是已經持續的發生。然後再只要偏 Cloud 這邊，那其實那個價格蠻多都上很快的，甚至在後面會注意到有很多的採購應該就會開始去搶票。那到時候就會類似像那個記憶體剛起來，我覺得有點就是差不多的一個劇本，一開始大家都是半信半疑、不太相信，然後等到真的滾雪球發生事情的時候，大家就會直接衝進去，那衝進去之後就第一波壓力測試，就是到底是不是真的缺，還是說只是一個短期的供需失調，那到時候我們再來跟大家驗證這件事情。
但目前就是已經有看到這個缺口的產生，那一樣因為這個東西其實已經是 follow 一段時間了，所以那個股價也到相對的高位，當然可能還會再更高，不曉得，只是就不會去針對股價做太多評論，大家自己要小心——最高有時候被套一下被殺一下，然後就不要嗨嗨叫，你要知道自己在做的是什麼東西。
## Broadcom 晶片線觀察
那再來稍微聊一下，因為最近我看到那個 Semi Analysis 發了一個報告，反正就是去驗證我們在幾個月前講的事情。那時候就是有跟大家聊到說，我們有注意到說 Broadcom 這邊好像少了一顆晶片，就是我們知道可能在 V7 或者說 V8、V9，應該都是有 MediaTek 然後跟 Broadcom 是一人去做一邊。所以就像說像這個 Zebrafish，對應的就是 Swordfish，然後在下一代的 Hammerfish，然後對應的那一條魚不見了，怎麼會突然間少一條魚呢？
那最近這個 Semi Analysis 就把這件事情給寫出來，那他們給出來的一個結論是在講說，反正就是對，在 Broadcom 這邊真的是少了一條 fish，然後那個代號——反正就少了一代的晶片。但是他們會把 V10，他們說 Icefish 是他的，會把它提早去做。那這邊其實跟我們自己考察到的東西有一點點出入，那我們不知道說人家錯，因為你知道其實這個供應鏈每個人都在瞇牌，大家都在瞇牌。那我們這邊有時候也會可能一開始講的東西是錯的，但我們最終一定都會拿到正確的答案，反正就是大家都在亂猜，大家都是有自己的方式去拿到自己的資訊然後把它拼湊起來。
那我們這邊目前看到的狀態是這樣子，就雖然可能在 Swordfish 之後，你沒有看到 Broadcom 的下一代晶片的推出，但是應該會有一個比較大顆的 Swordfish。那當然這個代號我們就先不在節目上去聊，反正總之就是會有一顆比較大顆的 Swordfish。那他的做法怎麼樣？他就是把兩片晶片去雙拼，那根據我們的判斷，應該是把它拼在一個 substrate——就把它拼在一個載板上面。所以他的玩法其實有一點像是蘋果的 Ultra 晶片，就蘋果不是有出一個 Ultra 晶片，它其實就是兩個晶片把它雙拼嘛，變成是一個晶片這樣子。
那當然它並不是透過那個靠的方式——就是直接 chip 之間的對聯，因為那可能比較難做——它是透過用載板去做。那當然用載板去做也會有它的問題，那是工程團隊要解決的事情，不是我們要解決的事情。但總之就是我們有看到這樣子的一個做法。所以可能在後續，當然因為我們知道說現在老 AI 是市場裡面大家比較不喜歡的東西，大家想要去閃躲，但只要我們持續看到在產品線上面，覺得說像載板你還是有新的故事存在，那當然在市場上對應的——我們就不會去點說是哪一家公司，反正總之就大家可能都有機會，或者說可能 Google 這樣子做，那別人也會想要學他這樣子做——都還是會有一些後續的可能性。
所以我會認為說像以下的老 AI，那時候大概提一下，就是我會覺得說現在可能進去接的話會稍微危險一點，因為這個市場的資金確實有去做一些變動。但是可能等到未來的某一段時間回頭看，你會發現說，這個 NVIDIA 它其實根本就還是按照自己的 roadmap 在推進，它只是這一代量產可能沒有用到本來大家認為會出來的某一個產品，它只是後面會出現。那或者說可能會發現說這個毛利率的低谷就只是短暫一兩季，然後後面就會回升。
那一樣的道理就是，現在有一些老 AI 可能大家不要，可是可能等到後面突然間大家要去聊這一顆晶片的時候，但這顆晶片在市場上面的曝光度是極低。像我們自己算是蠻大膽的去講說有可能有這個東西的存在，因為有大概有看到這樣，只是跟外面的一些研調或是一些報告寫的東西是不太一樣，每個人都有自己的認知。有可能就是等到大家想要去把目光放到這個地方的時候，有些那種老的大家不要的、認為是狗屎的東西，又再一次的會被拿到市場的中央裡面。
我覺得比較經典的就是像是，前陣子那時候聊一家公司叫 EPMEM——就是愛普——那像這家公司呢，他也是在那一段時間，你就不知道為什麼，就市場就不喜歡他。可是後來當這個 Google 的 TPU 變成是台面正中央的時候，因為大家知道說他的那個東西就是埋在載板裡面的電容嘛，反正就是他們稱為 integrated passive device 嘛，那像這個東西，就是因為 Google 的大量的曝光，大家注意到，就再一次這個字體又回來。
所以前面可能比較軟的東西，都是有機會會在後面復活啦。所以這也是為什麼，會在這一波跟大家分享，就除了一方面是因為東西真的拉很遠，所以像我們身邊蠻多人，我都注意到大家沒有刻意在調部位，因為拉太遠大家 don't fucking care。然後再來就是，我認為就是一些可能現在看起來是被提款的東西——我們就不去點哪些族群，因為在看盤的人應該都可以很明顯看到有些族群已經是整個軟掉下去了——那不代表他們的故事結束了。因為其實我們在後面都還是有看到一些產品線，會有他們露出的機會。那只是市場有時候就是這樣，就是那個錢，特別是像在4月的時候超明顯，因為行情很好所以就是萬物齊漲，那現在就比較回到就是我們可能比較看得懂的那種場景，也就是其實市場是會輪動，資金是會輪流休息的。這種也是我們會把它推估為是比較健康的行情，就是說你全部都在噴的話，我們反而會開始擔心。所以現在反而覺得是踏實。
就是有些東西可能下去或怎麼樣，可是我們也不會因為說他下去然後就要說他不行他爛掉什麼，因為其實在後面都還是有一些能見度。那只是當然，因為前面可能賺的人很多，所以會產生的一些情形，我相信現在的一些強勢股後面也都會用這個方式去做一個暫時的休息，就是下來都會下很快——為什麼？因為大家賺太多了，所以就隨便亂賣。這個有時候也是蠻困擾的，像我最近我自己手上一些標的，其實蠻多東西已經都已經漲到進去處置了，所以我盤中根本沒事做，因為沒有辦法出來也沒有辦法動，所以就放著看。
可是有時候就會觀察到一些，像我現在覺得，是不是有很多他媽雜魚在鎖漲停？因為我們自己身邊有一些那種我認為算高階的鎖漲停——就真的是比較強的人——那我就注意到說，有一些那種新來鎖漲停的他媽超爛的，他可能今天鎖漲停，然後他隔天他連開高都沒辦法，你還是收一收回家吧，你連開高都沒有辦法，然後跑到市場裡面亂人家籌碼，那種劣質籌碼，媽的你那邊鎖，然後隔天直接開低然後開始亂砸，就開始會注意到很多這種 fucking 快樂寶貝跑出來。那對就是有這些快樂寶貝出來，就有機會會幫一些東西做一個小偷，那當大家可能信仰又沒有特別的堅定，又看到隔壁東西在回檔的時候，那外加前面也賺多了，就這樣亂丟。所以其實我們現在有看到蠻多那種亂丟的東西出來了。
那只是一樣，因為現在市場的族群性已經算是非常明顯的，反正你拉強勢股就知道說是哪些族群的，那等到後面可能出現一些新的輪動的時候，我們可能再去注意說有什麼新的故事。那有些東西其實我們後面沒有再繼續跟大家聊，也不是說什麼我們怎麼樣，因為像前陣子就很煩，因為我曾經跟大家聊玻璃基板，其實那時候真的就是有看到一些玻璃基板的東西，那後來我就沒有聊了，然後就有看到在一些網路論壇就有些人會講說：「你看他一定是出完貨了，出完貨他就不聊了。」沒有，我沒有空 fucking babysit you，我真的沒有空去照顧各路的白癡，就是我們光是把訊息分享給大家，你懂看的，你就已經是有辦法自己去賺錢了。所以我不可能就是每個族群我都你知道就一直 cover。
或像是我們可能在年初的時候聊衛星，你說衛星到現在有沒有不看好？沒有，絕對都是看好，可是我們的交易也是會 move on，我們會去找新的族群或什麼，所以有些東西我們賣掉，也不一定是代表說我們是不看好或什麼，就是因為有一些新的東西，我們做交易的其實就是持續的往前看。那就是有一些那種可能下去的東西，也不代表他現在不行，我覺得因為我們還是看得到他後面的一些展望，所以或許就是要等這個資金的輪動。
所以這一波的修正，目前自己的心中是看說，他應該比較不會是一個全面的崩盤。不一定，因為有些人講說什麼年總是只要去換主席後面都是會崩，好像有一個統計數據是這樣，這個我當然也會有一點擔心，但只要市場裡面有強勢股存在，就會覺得還 OK。所以這其實在過去的兩三集就已經持續的去講這個說法，只要還有強勢族群在，然後東西一開始鎖，你其實只是要有點警覺，你要知道說你現在手上的東西其實不是他不好，只是因為大家可能這個資金已經沒有像過去4月——因為那時候朋友講說4月隨便鎖漲停隨便都會上去，我們在好像兩三集前也有講到這件事情，因為以前你隨便點一點就會上去，然後現在不會——所以會開始有一些那種強弱的出來，那弱的東西可能被你害掉的，你覺得心灰意冷你不要了，想說我已經賺一陣子了，我就乾脆把它丟光，或是說爛東西最愛高點都不會動，他後面還是有機會給你驚喜再一次上去。
所以現在就是一個我覺得蠻典型的多頭市場，多頭市場本來就是會有一些漲多拉回，甚至拉回會掉的蠻重的。總之就是你只要持續地去鎖定，我認為第一個就正確題材，第二個就真的會有營收跟獲利進來的東西，其實應該是不用想太多。除非怎麼樣？除非就是 AI 的投資突然間戛然而止，那可能就會出事情。所以大概是對最近盤試的一個看法，就不會因為說回檔然後就講說這個要崩盤，像麥可伯利講要崩盤，我覺得一般我們不會這樣子看，就算你真的喊中那也沒意義，因為你從以前一路喊喊到現在，你總是會中一次的。
所以大概這樣，那這些我們再來進入 Q&A 的部分。
## Q&A
### **Bang**：第二次 Spotify 留言測試，祈願飛行官考試順利
> EP61 Choco 講話超可愛心暖暖，都有那個奶音感覺釋出，請問可以有 Choco 的版本嗎？最後祝孟恭全家平安，請觀音大爺保佑我順利考上培訓機師，升上 FO 後捐出每個月薪水30%，連續捐兩年。
這個真的是一個非常大方的許願，因為 FO 的薪水不低，大概可能20幾萬吧，然後他要捐30%，這個是很大方的一個捐獻。希望你可以考上。
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### **Magneto 嗚呼**：祝男友生日，問孟恭漫威最愛角色
> 孟恭安安，我跟男友都是你的忠實聽眾。還沒有在一起的時候，本來暗示他打電話給我，結果他叫我無聊就去聽股癌，從此愛上孟恭迷人的嗓音，一聽就是三年。5月24號是我男友的生日，希望大家可以用猛男的聲音祝我的男友生日快樂、激昂大爆發，救命。美麗的女友所以問一下孟恭，漫威最喜歡的角色是哪一個？最近重新刷了一次，覺得萬磁王真的帥爆了，祝大家都可以當股市的萬磁王。因為萬磁王那個演員除了帥之外，他攔截也超大的，你可以去查看看他屌真的超大。
我不知道為什麼突然間跟你講這個，但因為我也非常喜歡，他有什麼 fan page 還是什麼吧，反正就是一個非常酷的演員。你這樣講我突然間覺得說，嗯好像漫威真的最帥的就是他。其他的話，以前還會蠻喜歡那個小勞勃道尼的，但後來又覺得說是否偏油，那美國隊長的話就不知道，就太刻意的正面了，那索爾的話又太賣肉，好像我媽在那邊東挑西剪。可是不知道欸，你這樣講好像真的萬磁王是，就是你一說我就認為非常有共鳴，應該真的是最帥的角色。
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### **皮包卡到雞**：台積電技術論壇三層蛋糕，光通股直直落
> 什麼藝人頭最圓陶晶瑩，6分。AA 孟恭您對於台積電技術論壇提到的三層蛋糕有什麼看法？那裡面有提到一堆光通相關的東西，我以為會提升一下光通股，結果還是直直落，那是不是大家都知道了所以利多出盡了？然後孟恭認識 X 上面的 Serenity 嗎？上次提到 X 上感覺很多假外國人，在想他是不是其中一個，孟恭對於他的選股觀點有什麼看法？感謝回覆。再補一個好了，癌症病人的年終劇會叫什麼？阿，「憂愁維亞」——氣氛啦。
這個人蠻會講笑話的，電視笑話冠軍。
然後再來講說台積電的論壇，因為他們有 cue 到光通相關的東西，那有一個說法是這樣——雖然我覺得是為賦新詞強說愁，因為光通可能現在比較軟一點，所以大家就硬講說你看台積電都可以自己做，所以別人都不能夠做。我覺得不是這樣一個情形，就是一樣，我們不會去把一個市場太容易的視為說是完全競爭，是鴻海市場，是零和市場。我們都會認為說一個新的東西，如果他沒有辦法餵飽大家，他沒有辦法去帶來一個非常暴力的成長線的話，那這個市場連看都是不該看的。所以光通市場一定都是非常好的，那我覺得未來你回頭看一定都會注意到說，這個他的那個成長性是極好的，可能就是在過程之中就勢必漲多就是會有一些回檔的產生。
拿一個比較經典的舉例，像以前我們蠻常聊到的一家公司 [聽不清楚，原文：S2Labs]，因為他後來不是我的大廠了，所以我就比較少去聊他，但大家可以回頭看一下，他抵到100塊，然後現在碰到多少錢？那你要記得那個感覺，就是他從上面掉下來的那一段時間大家是怎麼說他的，然後接著你再看他漲回去，你的感受就會很深。其實我覺得大家都要多累積這樣子的一些經驗，然後有時候那個波段爆股稍微的被虐到一下沒有關係，反正你只要不是 OE 滿倉就好了，就是你去感受一下一個股票從可能高檔掉到低檔，大家是怎麼說他的，然後接著他又噴到新高的時候，就發現新一批的人出來吹他了，然後後面又再一次的循環下去。所以盡量不要太容易受到市場的這一些說法給影響。
有時候就是你還是要，類似剛前面不是有一個人要考那個 FO 嗎？你在做飛行訓練的時候，他都會跟你講一個重點，就是你在 landing 的時候，你要看的不是你面前的跑道，你是要看遠方，你要看遠方你這樣才可以調到。所以硬要的道理就是，我們會去注意一些產業的 CAGR，或是哪一個東西的發展性是比較好的，然後過程之中的一些震盪盡可能去忽略它，你要吃大魚的話就是要這樣子。
所以我不認為說台積電的論壇沒有去引發市場的興趣，或是說像有些人講的它會打擊到一些光通，沒有啦，那都是短期的一些影響而已。
然後再講說 X 上面的那個帳號，我是不知道。然後再來是跟大家講一個重點，就是我們絕對不會去看人家爆牌或什麼的，就是以我自己或是我身邊蠻多朋友，我們其實真的很少聽到誰會去 cue 說誰在爆牌，但好多散戶喜歡這樣子——「我就看什麼哪一個帳號在爆牌，準不準。」我們真的不在意這樣的東西，我們其實比較常看的是像一些業內人士，你一看知道這個人就是業內的，他分享的一些評論，然後他可能講成悲觀什麼，我們反而很高興，就代表說你看業內人士都不看好，可是我們看到報價明明就是上漲了，那就還是再繼續噴。我們喜歡去看一些產業的討論。以前可能我不知道就是比較菜的時候，我也會去看說什麼誰準不準誰翻指標，但那個最後面發現說都是沒有營養的東西，就是比較不會去盯所謂的牌，我比較想知道的是一些產業的趨勢。
我 X 上面去注意到說是不是台灣人反串的，也幾乎都是在講產業趨勢，只是他們可能太刻意的去提一些台灣的產業報告、券商報告，然後或者是什麼工商時報的新聞，我會覺得說你們一定不是真正的韓國人跟日本人，我就會這樣子想。所以我亂猜的。
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### **Brett**：祝老婆生日快樂，分享求婚故事
> 六星好評，孟恭您好。想請您用猛男的聲音祝福我最猛的老婆晚逸，4月23號18歲生日快樂。雖然時間已經過了，留言密碼好難。他有多猛？他跟 Lisa 一樣生小孩沒有打無痛這麼猛。很感謝他從高中一年級以來22年的陪伴，也在10年前生下了健康的兒子，一起度過了許多美好的時光，未來一起開開心心的過日子，我也會努力當一個好老公好爸爸。PS：10多年前老婆曾經私訊我好想要在海邊被求婚，那我就先找了長灘島的導遊幫忙安排，平常的生活可以健忘一下，但是求婚這種可以記一輩子的事情努力一下，CP 值還是很優的。
你看吧，不是只有八九才會有儀式感。雖然我上集跟大家聊完之後，真的很多人想說，他們身邊的一些地方的媽媽，他的老公江湖諢號的一般都是氣氛組組長，就是真的都很會去做一些儀式感的事情。你看就是跟我的體感是一樣的，當然八九負面的我們都不用講，因為大家都知道負面的東西說一大堆，但總之就是在儀式感這部分是值得學習的。其實還是有一些，就是我們講的比較稍微正常一點的——台南也是，你看他也是會準備儀式。
我們講的東西都不是一個怎麼講說絕對的東西，都是一個相對數字、一個感受的東西，所以有時候大家不要太認真。因為我看到有些人在那邊認真說，「八九未婚懷孕或什麼的」，你在派對裡面一定很有趣，你不用講這些廢話，大家都知道的事情，有時候我們就只是就好笑啦去 cue 一些東西，大家不要太認真去看待這樣的東西。
然後再來講說那個無痛——這邊要稍微講一下，因為可能有些新聽眾聽到說：「Fucking downside guy，你是不是很小氣，你不讓你老婆打無痛。」我老婆那時候不打無痛的主因，是因為她懷疑她生第一胎之所以躺在床上三天起不來，就是因為她打了無痛——因為她全身麻掉了——所以他這一胎就是說不要打。但是他這一胎之後他就說，以後還是要打，就算會在床上躺三天五天起不來，還是要打，因為真的太痛了。所以女生生小孩是非常不容易的，我覺得他這次這個決定真的還蠻屌的，但他是有要縮回來，所以大家不要覺得說他是很喜歡這樣，以後都要這樣，沒有，他覺得還是要打無痛。
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### **平均指數宅**：指數投資者的相對剝奪感，問如何捨得花錢
> But I'm a creep, I'm a weirdo, what the hell I'm doing here（你知道講這個就是大家都會覺得說你不是 Radiohead 真正的粉絲，雖然我不會這樣，我是說就是很多人——老闆說其實樂團本身他們都很討厭你一直 cue 他的那個成名曲，因為他們可能已經唱到很膩很煩了，但我還是非常喜歡 Creep）。我是平均指數宅，最近幾集感覺 QA 多了一種類型的留言，就是看起來不太適應台股今年漲成這樣的大盤指數氣氛——常常幾天的股票資產變動就超過了工作的年薪，感覺資產變多，同時也有很多人資產變多之類的，就像上面的歌詞一樣。另外有感 3C 類的產品在 AI 浪潮下也暴漲，還有今年的油價影響也是，在這樣整體經濟成長跟通膨的環境，加上大家都變有錢，指數宅們的體感應該是相對資產位階跟生活水準好像都沒有什麼變化。所以在這邊分享一下，能夠繼續的穩健投資、維持正常的工作跟生活，平常能夠開心從事自己的興趣就不錯，除此之外更有底氣面對一些需要錢的情況，心理上也比較舒服。畢竟投資大盤最主要就是抗通膨跟著經濟一起成長，而不一定是要讓自己變得非常的有錢。但也想順便問主委對此有什麼看法，或是對於資產變多卻不是很捨得花錢，有沒有什麼建議之類的？另外我覺得孟恭去搞好像還是太裝熟了，還是用主委或是孟恭的中性稱呼，自己比較不會尷尬起來。感謝主委保全家平安健康，愛你。
我覺得我跟我們聽眾一個很有趣的互動就是，跟絕大多數的聽眾，真的在路上遇到，都像是已經認識10年一樣，我不知道怎麼會有這麼特別的體驗。所以我絕對不會覺得大家是在什麼裝熟之類的，就你想要怎麼叫其實都可以啦，那只是——嗯——就之前有一次跟大家分享說我老婆覺得叫我「古矮」或是「矮大的」，一定就不是真朋友，講完之後大家都不叫我那個，我自己也是蠻開心的，但反正你們要叫什麼，我其實我是沒差啦。
然後再來講說這個相對資產變化——沒錯，就是人比人氣死人啦，所以你只要知道說你自己變得比之前有錢很多就好。那當然你去看一些物價的變化，你不一定會覺得自己的購買力上升，甚至是我跟你講，就算你的物價是停在原本的地方，但隨著你變有錢，你的眼睛就是會往上看。你以前去巴黎島住一個晚上8000，「乾超爽，太奢了吧，奢爆。」現在你在訂一個晚上4萬塊的 villa，之後還會再更貴——more to come。所以人都是這樣子，就是你如果可以把物欲限制在某個範圍內的話，其實很多人都有今天所謂的財富自由。那為什麼很難自由的原因是因為，你就有很多新的事情要做，你會去住更好的飯店，你開始去買一些什麼名貴紅酒或什麼的，所以你就會覺得說，理論上我變有錢了，我已經變得是10年前我不敢想像的一個位置，但是我怎麼好像沒有很充實，我沒有像可能不知道，10年前第一次打工拿到2、3萬塊，我覺得自己變成是世界上最富有的人。那個是一個心理上的東西，大家自己要去做調適。
我只能夠說比上的話很痛苦，可是當你有時候沒有任何的惡意——因為像我們自己有時候還是會看一下大學同學在幹嘛，你沒有刻意要跟他比的意思，只是你會知道自己是幸運的人，因為很多人很老老實實的在工作什麼的，但是他根本就也不知道股票是什麼，他沒有投資，他就是沒有跟上這一波——所以當你在覺得自己說，「靠北，我感覺好像，你知道我們也只是賺一個市場的平均報酬，那物價也變貴我沒有變有錢」，你去看一下那些沒有投資的，你就會想要點點，你就不會想說什麼在社群發文然後去抒情講這個，因為比你苦的一堆。
所以就是盡量不要去往上比，那當然也不要去往下比，重點是跟自己比，這個都是老生常談，但是蠻多人辦不到。
然後再講說要怎麼樣捨得花錢，我覺得這個還是很困難。就是按照我自己來講，我個人認為，我們用百分比來說——因為如果你用絕對數字的話那絕對是不準，因為你有小孩你有了家人，你很多開銷都會變大——可是你說我花的錢有沒有因為資產變高，所以我的百分比有加大？其實也沒有。應該是說你真的要用百分比來算的話，是越來越省，當然你的資產到某個位階之後，你一定那個百分比是越縮越小。但是沒有特別的感受到自己有真的在花什麼錢比較少。
那像最近的話當然就是花了蠻大一筆錢在搞紅酒，真的是蠻大一筆錢，我也是嚇到，想知道紅酒的領域有多深，然後沒有想到真的是還蠻深的，可以花很多錢。可是在那之前好像也沒有真的去花錢搞什麼東西，就是以自己的收入的增長來看，好像也是不太會花錢的那一種人。當然身邊有非常會花錢、生活多才多藝的，我不覺得你必須要讓自己變得跟他一樣，因為重點是說花錢有沒有讓你爽。就像說亂花錢，對我來講就是一個痛苦的事情，我認為把錢丟進市場滾是最幸福的事情。可是現在花錢買一點紅酒，可能覺得是蠻快樂的事情，當然可能三個月之後，我就覺得紅酒我又玩膩了，就是再去買別的東西。那可能有時候回頭想會覺得說啊當時真傻，但也不會真的想太多啦。
就像可能以前我也是狂買遊戲點數，可是後來過了那個階段之後，那現在也不會覺得說啊那個點數套在那好麻煩喔，或是有些可能賺錢的人，但是你也不會想要去拿到網路上賣，那就是一個過往的歷史嘛，所以不要太在意這個啦。
你要去看一下那個黃仁勳的故事，就是當時他賣一些股票，然後去買一個 S-class 給家人，你說他會不會後悔？那個嘴炮上一定會講說「早知道我留著，你看那股票資產有多多少」，可是你覺得這個資產對他來講都是重要的嗎？所以我後來發現，其實買體驗是人生中最重要的事情，因為你只有活一次，所以要盡可能的去買體驗，那不要一直想要去囤物資或什麼的。就算你可能今天看起來像是在買一些物資，可是重點也是物資帶來的體驗——就是不要為了花錢而花錢。我不知道怎麼這麼多人會有這樣的煩惱，就好像錢賺多就一定要亂花錢，這個不太對。
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### **Adam**：問光通近況
> 安安主委，之前有說過光通走路會出來分享，最近有點軟掉，希望可以聽到光通相關的內容。
還沒有，還早。這個根本就不叫真正的軟掉，真的要軟掉不會是長這個樣子。我覺得下個市場已經養出了一群人質，他們覺得可能每天跌1%就叫做大跌，跌3%叫做崩盤。當然這些人後面一定都會受到非常大的傷害，自己要有心理準備。你是會這樣子講話的人，除非你是反串的，不然其實因為每次多頭都有這樣子的人出現，當這樣的人多就後面會很慘。所以其實根本還沒有出現認真的一個回檔。
那再來我也不會想要再——就來說他突然掉下來的時候去聊——因為到時候說他喊聽眾套，我會認為說就像我自己的部位會想要車進去的時候。因為像前陣子我自己在聊一些光設備的時候，我就是他媽車進去，那當我今天錢沒有在那，我可能研究的重心也不會在那。那當然他有很多的故事可以分享，只是會等到——一樣就是我們的節目我們不可能去 babysit 每一隻標的，我們現在可能最主要在看什麼我們就是聊什麼東西，那當然他會一波一波換來換去。我覺得他最終就是會換回去廣東——不對，就是發現說沒有新鮮事，都是一些題材一直在輪動這樣子。
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### **PJ**：小資時期看到別人賺更快，問如何調適比較心態
> 孟恭早安，請問孟恭在小資的時候，看到那群賺得比自己快的人，會不會覺得自己很爛？我從3月到現在快要翻倍了，但是看到身邊有人開大槓桿賺到10倍，就會覺得自己是不是白癡。雖然我知道還原槓桿後的績效比較好，但還是會覺得自己很爛，請孟恭分享一下過來的心路歷程，愛你。
大家講說我還好我沒有很愛他。那我覺得這個東西跟資產沒有關係，就像我可能在過去，不是兩三個月，好像是4月的時候吧，反正那時候因為4月大家的績效都超級好，然後我就去跟反正就是身邊比較巨資的一群人，然後就講到這件事情，然後同時提到說剛好我覺得我績效蠻尿的，因為真的一堆人賺的比我多。然後我講完之後我就被其中一位——我會尊稱為大哥的人就噴我——就說這個價值觀偏差：「一個月賺這樣子你用 MTD 算，你還不是用 YTD，這個很多了。」我就說可是我們身邊一堆更多，他說：「你不要比那個，你要看什麼 Sharpe ratio，你要看回檔之後他還在不在。」反正都是一些老生常談，可是真的發生在你身上的時候，你就會不舒服。
所以我才會一直講說，比較是快樂之賊，只要你有比較的心態，你就很難快樂。一個該是快樂的事情，你可能不知道——就今天獲得某個偶像的簽名照，或者說你獲得了某個新的成就，你可能突破一位數或什麼的——你本來是一個超級開心的事情，結果你隔壁那一個有三張簽名照，然後他突破兩位數，你突然間覺得說我是不是垃圾，你心情會掉到谷底，就只因為你去跟人家比較，你的快樂就沒了。所以盡量不要去跟人家比較，這個我到今都要警惕我自己，就連我現在可能已經，我覺得我相對我早期已經好很多，可是你看我都還會在4月的時候跟大家聊這件事情，因為我真的去情意一下，就是這個身邊很巨資的說你們現在怎麼樣，那我真的也只是想要去討個安慰。
因為你看媽的一堆人——像我跟你們講，我還記得我剛認識他的時候，是他在 Telegram 裡面他還給我放那種很女性化的大頭貼照片，就想說這樣子才會回他之類的。但反正總之就是蠻投緣的一個，我會稱他弟弟，因為年紀真的是蠻小的。然後什麼，「哥我終於破1億了謝謝大家」，隔一段時間「2億了」，隔一段時間「3億了」，然後買一個房子買超級貴的，然後我想說，我自己買林口的房子那時候也才買3000萬，你買一個破億的房子，你還需要問我股票嗎？我的房子還要買3000萬，然後現在也才漲到五六千，當然房子不是資產的唯一指標，但我就是調侃他。我一直說：「幹，你這麼會賺，你幹嘛要問我？」當然其實我們也都成長了，只是你看到人家，你想說你在他的這個位階的時候，你也沒有長得像他這麼快，然後他長這麼快，那我是不是真的是浪費我一生了什麼的，就會有這樣的想法。
但我覺得很正常，就每個人都有，你要做的是盡可能的不要去跟任何人比較，大概這樣。
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### **Wellin**：量化交易者的市場直覺，準備肯亞之旅卻遇伊波拉疫情
> 孟恭去嘎玩。上次留言是4月市場暴衝，暫停了東非肯亞之旅的規劃，好好享受市場的瘋狂，順便問了 token 的價格趨勢的看法。直到上週大家跟您有一樣的感覺，發現追價無力、掌不動，於是同事們跟我早上都在專心的降部位。因為現在 code 都是 AI 在寫，等他狂吃 token 的同時，總要有一些正事可以關注。於是除了繼續出貨之外，也重新準備肯亞之旅的規劃，沒有想到新聞談出，肯亞西邊的鄰居烏干達還有剛果爆發了伊波拉病毒，我想這就是關印朵要我們繼續關注市場的意思。只有個壞壞的想法，想趕快來一個沉默循環，給路上的少年股市上個課——成長總是在受傷之後。最後祝孟恭去嘎永遠找得到新興趣，體驗美好的人生。
這個祝福一聽就知道，這位已經就心通是我的老朋友，因為他已經知道我的陣頭了。我的陣頭就是我會非常投入一個東西，然後直接刷到滿，然後就玩膩然後就退坑。類似你看，我玩魔獸那時候花100多萬在買裝備，我那個帳號我連開都不開，仔細想想是很恐怖的事情，就是我到底在幹嘛？我每次都是那種裝備擋，我就是直上，我什麼都直上，然後玩一玩我就不想玩了。手遊也是，但其實尼基跟這個棕色塵埃我現在還是非常感恩，因為玩了這麼久我都還在玩，可是因為那個圖面真的長得蠻色蠻變態，就我還 OK 蠻喜歡然後劇情又好。但是我真的很少有可以很持續的興趣，就除了這個股票，然後可能跟陪孩子玩，是不是好像真的是想不到了。那對就是後來也接受自己的這一點，就是反正我可以一直持續去找到新的東西好玩，然後去買各種體驗，那也是一個不錯的生活。
那這位兄弟看起來應該是在做量化交易的啦，那你看吧，就是有時候我們節目講的一些東西，那真的是一個感受，那因為我們自己是主觀交易的，就是我並沒有用什麼大量的程式去做輔助，所以很多時候我真的講的就是一個我感覺是這樣，但你看現在可以透過一些這種可能做量化的人，因為他們可能一次刷不到5100檔標的，然後他就會知道說那個東西真的拉不上去，所以我們當時的感受就真的是這樣。那確實當時跟大家講說這個東西我感覺以前點都會點上去，然後現在點不上去，然後回檔就出現了。
那當然這不是要講說什麼自己準或不準什麼，就只是給大家一個驗證，就久了之後，你真的會對市場會有一些自己的想法，那這個想法不一定會很精準——就要說我知道哪裡是絕對高絕對低，不知道——可是就當你會覺得身體不舒服的時候，有時候你要去聽你那個身體不舒服的訊號，就你真的會開始相信一些直覺這種東西。
那或是像這位兄弟講的，就是他那時候本來要出去玩，但因為盤好他就決定要留下來，那其實也是一個直覺，然後再來就是真的要去的時候又遇到一些事情，所以這時候就要去欣然接受生命給你的一些安排，既然沒有辦法那就不要硬衝，因為我後來發現說這個蠻玄的，就是你想要去跟生命對幹的話，蠻多時候都會給你上課，就是時間到了一些事情，真的就是自然會發生。這個可能聽起來很鳥，真的也是要透過一些可能量化的朋友然後告訴我說為什麼我有這樣的一個感受，但應該是這樣沒錯，因為自己的體感已經去做過蠻多次的驗證。
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### **WG6689TW**：感謝節目陪伴，分享苗栗客語梗
> 孟恭安，我是之前說要清晨賣香腸的陳柏香腸。感謝孟恭開始念 Spotify 留言，讓我機會感謝你，在我最低潮的那一年有幸聽到你的節目，從此就像是老朋友般每週兩次的聽您分享各種事情，也發現我們有很多想法都很相似。最近發現很多善意的小舉動竟然能夠被別人記住，覺得蠻感動的。最後想要跟孟恭說謝謝你。謝謝。同事苗栗人很驕傲，上次過年教不懂客語的朋友跟他說客家拜年話——「義大利荷蘭墨西哥」。
這個是那個小學的笑話，小學有很多那種有的沒有的東西，像什麼 Mix egg，以前那種英文課都會跟老師講 Mix egg 然後覺得自己很好笑（就「混蛋」嘛），然後再來他講的什麼義大利荷蘭墨西哥，就是「意大利賀亂摸西哥」，就是客語會講說「你那個搞完很大一顆然後沒有洗過」，就你現在講會覺得就有點那種 cringe，就像「三小」，可是以前小時候真的覺得很好笑，大家會有很多這種可能是方言諧音梗之類的，這個真的是想起蠻多以前的回憶啦。
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### **會辣的番茄醬是什麼醬**：問孟恭如何用 AI 整理每日資訊
> 嗨嗨孟恭寶貝。先感謝 AIDA 無私分享各種市場的資訊，但也要擔心哪天 AIDA 不更新我就完蛋了，有自己試著去連結裡面挖，發現難以再現化，推估孟恭是用 AI 爬會比較有效率。兩個問題：一、平常都是用什麼 prompt 整理每日資訊？二、爬下來的這些資訊，你怎麼知道哪些有用、哪些畫夢，怎麼正確做好篩選這件事情？
以前對我來講去看每日的新聞，跟每日的可能各家公司的重大資訊是蠻重要的，但現在對我來講，這個東西的重要度其實不大。那像我確實有讓我的 Perplexity Pro 去幫我爬每日的新聞之後，反正我沒有在看之後呢，那我就把它中止掉，就除非說今天真的我已經知道很多大事，或是有一些財報季的話，那我就會讓我的 agent 去幫我抓資料，這個是我現在會做的事情。
那再來是不是會用什麼 prompt，就我覺得 prompt 真的不是特別重要，重點是你要選到對的模型。所以像我覺得 Perplexity Pro 一個月六千塊，那我幾乎都會把它用光再去做續訂，我覺得這個東西就很好。那可能我今天去做資料蒐集的話，我蠻喜歡去用 Opus，如果今天是一些圖表整理的話，我就會喜歡用其他的模型。所以那個都要自己去做一些調整，因為可能像 GPT 的東西有時候我自己是比較不喜歡，然後以前就是因為它會亂吹，它會讚美你，那個我很討厭。然後現在的話就還是覺得說 Opus 是可能比較精準一點。所以最好要自己去看，我覺得模型是比較重要，而不是你下的 prompt 是什麼。
哪一個資訊是有用跟沒用，那個其實某種程度上是一些體感的東西。我覺得說以現在的盤面來講，你現在有看到很多東西開始出現回檔，那我們就可以講一個比較貼切的啦，就是因為這些東西在回檔，所以他們丟的好消息基本上都沒有用。那可是呢，現在有些東西是在右上角在噴射中的，任何一個消息都可以變成是好消息，所以都可能會放大後面的一些漲幅。所以我們還是會看當下盤面去做決定，那這些東西其實都很難去把它寫出來。
那因為剛剛前面有一個量化的朋友，然後大概有稍微講一下他的想法，那我去 echo 他的想法，那我就突然想到，其實身邊有一個做量化的朋友也曾經跟我講過這件事情，他就說其實有一天，如果我可以把我的一些想法講出來——就是你只要可以講出來，然後可以讓電腦去執行的話，我就可以輕鬆一半之類的——可是我沒有去試過這件事情，然後發現說真的蠻困難的，它有吃一些判斷。
所以對就是怎麼講，這個沒有辦法明確說，但你會在我們節目裡面會感受到，有時候我可能前幾天還跟你說這個東西我覺得不錯，然後現在我突然間跟你講說這個東西可能還好——就類似說前面我們都在講戰爭相關一些影響，然後在某一天的時候，那時候就跟大家說我感覺戰爭頓化了，我也不知道為什麼會這樣子講。那在上集、上上集，有朋友在那邊講什麼油價怎麼樣，我覺得就算後面油價拉上去再崩下來，那也是後面的事情嘛，可是重點是你有沒有抓到4月這一整波，就當下我就覺得說感覺油價不重要，那也不知道怎麼形容，就是一個感覺。其實就是去參照線圖走勢吧，就是你可能本來，你知道這個消息出來每次都會打下去，那突然這個消息出來打不下去了，類似一下軟體股不是開始轉強嘛。
那如果後面你覺得說，在看到那個 Dario——阿莫迪，Dario，我連名字都記不起來，反正就是那個 Anthropic 老闆，整天在那邊末日言論，我真的不太喜歡他——他如果再出來狂放雷，放不下去你就知道說，啊抵到了。所以就是這樣的一個感受吧。
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。
## 贊助
本集節目由東璧堂贊助。
懂得親賊先情王的道理——這一集乾媽東璧堂一開始聯絡，不是問我要不要試吃，而是指名寄給我太太體驗這款熱銷的東璧堂珍珠薏仁紅豆粉，就是被五星認證的好東西。
東璧堂招牌珍珠薏仁紅豆系列，被廣大愛用者號稱「消水神器」。身體濕氣對男女來說都不能夠忽視，尤其是久坐辦公室冷氣吹整天，小腿腫脹、脫掉襪子留下的襪痕、可以夾死蚊子那種濕氣卡住的感覺；或是盯盤久坐、熬夜打電動、宵夜吃太鹹、應酬喝酒，隔天早上起來腫得像肉包——都是典型的濕氣太重造成的沉重感。
這次的新品珍珠薏仁紅豆粉是全新升級的粉劑，吸收更快，一個月後身體輕盈有感，連皮膚的透亮度都提升。這東西完全符合我這種數據控、效率控的邏輯——它不是市面上那種叫你慢慢煮、慢慢熬到天荒地老的紅豆水，而是直接給你1000倍的日本專利紅豆萃取技術，還有60倍濃縮薏仁萃取精華。不只取得SGS認證，連中醫師都背書推薦，成分乾淨。買東西要直接攻頂有效率，一包直接幫你消水透亮，把那些不需要的負擔排掉。
剛好今天播出是520，以前都是商人的爛把戲，但現在自己結婚當老爸，經歷過社會毒打就發現，找機會在特定的日子跟另一半表示一下，勝率極高。
這次東璧堂給聽眾的誠意真的很大——優惠過往要等618電商購物節才有，但果然聽眾沒有在排隊的，最殺優惠直接在節目裡提前開跑，全台第一手拿到折扣價，不用等物流塞車人擠人，現在買就是最快到貨。再加碼東璧堂的招財小馬皮革吊飾，不限金額前三名下單都可以拿到。直線過來的聽眾一馬在手，股市狂漲，整年都不用黏在牆壁上。520拿著東璧堂的下單畫面去對另一半，真心建議男生女生都可以試看看。
## 瘦瘦針減重心路歷程
好，那這邊要跟大家非常驕傲的——也不是說宣布啦，就是稍微分享一下——我的減重目標，78公斤直接就達到了。大概只花了一個多月，快兩個月的時間，順利從大概84、85左右，直接回到每天早上去量大概落在77、78。
那當然你說這個瘦瘦針要不要在這個地方停掉，因為我自己是覺得說，瘦瘦針對我的生活影響是極小的，包含說像是胃口不只沒有被影響，反而胃口變好，很想要吃東西，那食量呢稍微小一點點，那內臟脂肪又往下跑。所以我自己是覺得既然來都來了，就把他再繼續往下壓，可能壓到72、71吧。
那為什麼突然有這個想法呢？因為我的健身教練，反正就是一個超級猛男，長得像Rain就超壯，結果那一天我看他限動，才發現說這傢伙71公斤，他長得超級壯然後只有71公斤。那我就想說奇怪，我的肌肉量跟他比差這麼多，我怎麼還有77、78之類的？所以覺得說，反正一不做二不休，就是希望可以把它降到72、73之類的，然後再看是不是要把針停掉。
那稍微跟大家分享一下，就是在過去的這一點點的心路歷程。雖然很多人應該會講說，「罵人你有打瘦瘦針就等於是作弊了。」但是其實身邊也有蠻多朋友，打了瘦瘦針之後還是撐不下去。我覺得瘦瘦針當然它是一個對我來說很重要的心理上的 cue，但是其實生活的一些調整也蠻關鍵的，包含像是說整天跑去打網球——現在就超級熱，所以就是會一直流汗。除此之外也去找了重訓教練，大概一個禮拜會固定上兩到三堂課，除此之外自己大概會再練兩堂大重量之類的。再來就是只要小朋友找我去[聽不清楚]，以前有時候會叫他的姑姑或是我老婆去帶，那現在都會覺得說我自己要多走路，所以就是有意識的一直往外面去走。
那所以就是在一段時間之後，就發現說我自己呢，基本上肌肉不只是沒有掉，甚至還有逆勢的增長一點點，那最主要都是減掉脂肪。所以算是一個我認為還蠻成功的減重。
那身體的體驗我覺得是最直接的，就是你真的會明白說，原來我以前那些痠痛，真的就是人家講的什麼身體發炎之類的。因為你都不知道嘛，你就習慣了嘛，都罵：「幹，我都三十幾歲了，三十幾歲起來本來就應該腰酸背痛。」你真的本來是這樣覺得，就認為說腰酸背痛叫做正常，因為你身邊每個人都這樣子。但現在發現說其實你是不需要腰酸背痛的，你是不需要肩頸疼痛，或是說這邊扭一下那邊扭一下、有時候身體不太舒服的。
那現在我自己就只剩下下背痛，那這個下背痛呢，其實也困擾我蠻長一段時間。像之前跟聽眾分享說，我可以在我的膝蓋下面去放一個枕頭，會好轉之類的，然後再來就去做一些硬舉也會好轉，但是就是時不時都還是會痛。那最終就發現說，因為我還是久坐坐太久，那因為過去一直在訓練的關係，所以都有站起來，那背痛就有緩解，但變成是痛另外一個地方。
那最終我自己研判——就是我還有去找一些物理治療師去做診斷——我判斷是因為我學了網球，因為學了網球都是用右手在發力，不管正拍反拍都是右手在打，那所以就是左下背痛的比右下背明顯。那物理治療師就有教我一些動作去調，那當然最主要還是要感謝我的健身教練，就那個機能訓練真的是他媽屌到爆炸。就他立刻就知道說：「OK，所以你的物理治療師講的東西是哪一塊，那我鎖定那一塊之後，他就幫我去排了——今天就是第一次，就是把那個部位去做一些訓練。」
那特別跟我強調說，因為以前我有一個想法，就說那個重訓就是你要推到你回家——就是要有一些那種延遲性的痠痛，他還叫我練到。那我的教練是非常反對這件事情的，然後他同時也跟我強調說，如果你在做這些訓練的時候，你有感覺到你身體有疼痛的話，我們要立刻停下來。那這東西其實跟我之前的一些邏輯是不太一樣，那當然我後來才知道說我之前的那些邏輯是不對的。就說練就是一定要練到怎麼樣、隔天會痠，隔天起來覺得胸肌特別痠因為前一天在推胸，或者說練背的時候背痠，練腿當然就是要覺得說哇連站起來都不太舒服，這個就等於是有練到。那我的教練是認為說這個都是不對的。
那他就跟我講說，其實我現在要去幫你把這些就是所謂的你身體已經有病痛的東西要把它敲回來的話，他有點類似說，就是你不能夠只去做伸展，因為伸展的話是只有單一一個方向——就是一個可能身體扭向某一個地方，它是有一個拉跟一個伸，那如果說我只有伸沒有拉那一塊的話，那可能身體還是會維持一個不平衡的狀態。所以他的建議就是說，類似說我今天手弓起來的話，那二頭是縮，那這時候我的三頭可能是伸展，然後放下去的時候，可能三頭是回到一個縮的狀態，然後二頭是放鬆。就是你要讓你的身體的肌肉，是會交互的去做配合。
那它這個說法其實跟我的物理治療師是不謀而合。意思就是說，你要把你的身體弄好的話，你去靠一些可能瑜伽伸展那些還不夠，就是說那個當然會有幫助，只是要更好的話，同時你要去喚醒一些你的核心肌肉之類，整個身體的協調度要很好。你的身體有時候會忘記一些，就是你身為人本來就該可以做到的事情。
我的物理治療師有講一個蠻有趣的，他就說：「所有你覺得很舒服的姿勢，他可能都是正在害你，因為你會覺得舒服，就是因為你的身體已經忘記怎麼樣正常作用之類。」所以像我自己，蠻常會想要側睡，或甚至有時候背痛的時候，會整個人弓起來。那為什麼你會想要側睡？你沒有辦法去平躺，因為你平躺你就覺得不舒服，我覺得你身體會有一點點想要去抵抗，就想要去轉成是側身縮起來之類，這時候其實就代表說你身體已經習慣某一個姿勢了。所以最嚴重就是像那個獵人的老師一樣，那他有在一些報導裡面有被寫到說，他做畫只能夠怎麼躺著做畫，因為他已經習慣那個姿勢了，所以只有那個姿勢是舒服的。但是呢，這個舒服的姿勢呢，正是會把你害死的一個姿勢。所以你就必須要把一些姿勢調整，你的身體要重新學會如何去發力。
那當然物理治療師有教一些東西，只是說這個健身教練、機能教練，他是就屌到爆炸。他就幫我去設計一些那種他自己可能自己發明的菜單之類的，那就完全的有去伸展，或者說有去發力到就是可能那一塊比較不舒服的，一離開立刻就見效，你就會立刻感覺到說哇，我現在身體真的變得有點不一樣。所以我覺得超厲害啦。
所以就是突然間認為說，這些在身體上面的各種投資或是投入，它是超級值得的事情。我以前跟大家分享說，我覺得我生命中做的最對的一件事情是戒菸嘛，然後現在又覺得說，其實減重也是一個超級好的事情——減重跟運動。那當然運動從以前就會做，可是你沒有一個那種體系化的去做處理，就現在是一個體系化去做處理，就是包含說除了知道自己的絕對重量要下來之外，那肌肉要盡量去維持，那同時呢，如果身體有哪裡不舒服，都要一個一個去把它解掉。就是以前都不會這樣子想，以前就是可能反正就隨便弄，大家說要運動，好那我就一個禮拜可能運動幾天，這個就交代過去了就算是有運動。現在就覺得說一定要把整個體系都弄好，所以光是有這樣子的一個思維，然後去找了不管是自己的什麼營養師，或是說健身教練、機能教練，然後跟物理治療師去幫忙看身體的一些問題，其實慢慢這樣喬的話，我覺得突然間對於未來是充滿那種樂觀的情緒。所以他真的是不輸戒菸的體驗。
雖然其實這兩件事情嚴格上來說都很困難——戒菸這件事情，然後跟減重跟維持運動習慣——我覺得那要有一點那種不知道，就是可能 nature calling 之類的吧，就是時間到了突然間你就會想要去把這件事做好。如果說你可以靠自己的意志力直接去把這件事情做好，那真的是最厲害的。像那時候我戒菸的一個起始點，也是因為就突然有一段時間身體就不想抽菸，我也不知道為什麼，然後就一不做二不休乾脆把它戒掉。那時候還超擔心，因為上網去 Google 就查到說什麼很多肺癌患者確診前期，他們都是戒菸的，因為身體已經告訴他不能抽菸了。所以那時候他超級緊張。
那一樣就是可能自己注意到一些那種健康的 sign 在生活中出現，你知道有時候去看那種心靈的影片，看到什麼道家會跟你講說什麼，你生命中開始出現一些——你要知道你每個訊號都是有理由的，你突然間就想要去做某一件事情，你就是要去做那件事情，因為可能會引來下一個發展之類。就是你突然間可能看到很多跟健康相關的東西，不一定是發生在你的身上，或是你的家人身上，但你就不知道就看到了，那就好像說被老天召喚一樣，然後你就好好地把這件事情做，我覺得是極好的。
所以在那邊把自己的心得分享給大家，因為不知道有些人他可能就只是缺人家推一把吧，就是搞不好你也想過這件事情，那你沒有認真想去做。你看到你現在這個在節目上面分享的這傢伙，以前也是坐在椅子上面一天8小時以上，然後現在變成是——不知道，我感覺我的本業現在是運動，就那個運動是比坐在椅子上搞股票或是弄什麼有的沒有的東西都來得長——就盡可能的都站著，或是在家裡就有時沒事在那邊什麼伸展然後學會用髖關節發力之類的。那這真的是對自己的生活品質提升超級多的，所以希望大家可以找到這個健康的身體，然後更加喜歡自己。
喜歡自己不是那種自戀那種，就只是突然間對自己的身體蠻有自信。越講越奇怪，但我一直不是講說什麼要給人家看那種，不是，就是你突然間對自己的身體，你知道說 OK，我今天要蹬出去的話，我現在可以蹬超遠的。就聽起來超中二沒錯，可是真的就像這樣。就我跟我的那個機能訓練的教練，我就很常說我們的訓練超像以前我們在幼稚園或是小學——你知道就一群男生聚在一起，然後可能不知道，你跑到那種體育館裡面，他不是有那個，這種體操的有東西可以跳過去的，然後你們就開始有一個人會發起，他可能就從這邊跳到那邊說「你可不可以」，然後他就說「我可以」，然後誰不行不行那個就被笑——就有點像是我們去玩一些好玩的遊戲，然後同時去幫自己的身體變成更好的一個狀態，有這個超級讚的。
那其實相關的費用投入也沒有到很大，可能是人生中最值得的投資吧。以前都講說什麼健康最好的投資，去實踐之後就會明白這件事情。
## 市場觀察：被動元件大潮
好，接下來我們來進入市場的話題。
那市場在過去幾天都還是持續的在修正，但是我自己的體感是沒有感覺到有在修正，只有在禮拜二的時候有稍微感覺有回檔了，那今天又上去了。那只是這個選股可能是比較幸運所造成，因為反正在過去就是看了蠻多的 passive components——被動元件，不管是 MLCC 或是說 L-CAP，就是鋁電容，那在過去都為我帶來非常好的一個報酬。
那一樣就是因為這個東西，現在都發生的太快，就是每次都有新的東西。上次跟大家講說，因為 Panasonic 這邊我們已經有看到它要漲價了，那時候是跟大家講說應該不會看到什麼漲價函，那今天就有漲價函跑出來了。那稍微去問一下業內的朋友，大概有得出一個結論，就是漲價函不是對所有的客戶發，它有對部分的客戶發，那只是現在流出來大家知道，所以就趕快衝進去去買東西或什麼的。
那我們是判斷說這個漲價應該會持續的延續。最近在市場上面開始出現一些有趣的東西，包含說有一些廠商開始去現貨市場，去把很多的被動元件給掃下來。那有些人聽到這個會講說：「Fucking 炒股票，就是你為什麼要把現貨都掃光，你是不是就故意要去製造一個供需失衡的狀態。」那我只能夠說，就盡量不要把每個操作都當白癡。就除非說你是那種大空頭，很多那種大空頭都喜歡把每個人都當白癡，然後每個東西都要往一些負面的方向去解釋。
其實簡單來講，像台灣的一些大廠，他們本身就會去買一些像是日本的電容回來，然後怎麼樣就貼牌去出貨，就本來就是會去做類似的事情。它其實就有點類似說，就是我們看記憶體會知道說那些模組廠商他們會去買顆粒嘛，然後買了之後回來兜一兜，當然它的加工程序可能比較繁複一點，所以大家比較不會有意見，然後被動元件就是說就是轉手貼牌賣人這樣，所以大家會覺得說你是不是想要炒東西。
但那個道理其實很簡單，就如果你今天站在老闆的本位去思考，你都已經看到供需失衡了，你都已經看到價格在上漲，你也知道接下來你要去漲價，那你現在看到市面上有便宜的料，你會不會把它掃光？如果你今天還是無法去理解的話，就要說你是一個水果商，你已經知道說某一個水果那邊缺了，然後現在外面還有一堆水果攤他都還在賣很便宜的價格，你會不會把它掃光？你一定把它掃光。你掃光之後然後你放到自己的店裡面去賣，或是說可能就是搭配一些那種高低配，然後去把一些舊的庫存給賣掉。類似說很多時候我們看到那種，可能電腦零件開始缺貨的時候，像你之前你買不到記憶體，可是如果說你買整機的話，他就告訴你只有記憶體，他就會綁著東西一起幫都 sell。所以這個是本來就會發生的事情，我個人是不會認為這個叫做是炒股票。
但我們目前就是有看到，確實是已經有蠻多大廠可能下面的一些採購還是怎麼樣的，去市場上把料都給幹光。外加在過去好像是昨天吧，通路商有出來表示說，他們已經看到這個被動元件，特別一些高階料號，其實就已經有出現斷供的情形，反正就是要嘛是報價就不報了，要嘛就是交期可能拉得很長。
所以像這樣的東西其實會持續的去做蔓延。只是因為我覺得被動元件到現在它老實說也是漲了不少，所以我會盡可能的就不要再去，好像有那種很多的一個感覺，因為我真的不希望說——我們不知道每一波會多大，有時候可能不小心在山頂還在跟大家講，即便你可能從第一檔開始講，但大家就只會記得說你這山頂還有在提到——所以我們就盡可能去鎖定產業的部分跟大家聊，這個估值的部分我們就不去討論了。
那產業的部分，在這邊可以算是非常的確認，就是在後面會看到一些上升的循環。我們講循環，我覺得它不是一次性的，它應該會持續的發生，特別是等到每一個採購都意識到之後。就在上集我們有跟大家稍微提了這件事情，就是說做股票可能心情很好，可是採購心情很差，因為現在你應該已經會開始注意到說，各種東西都要找你漲價，那再來可能你也不敢去跟它議價，因為你跟它議價的話那東西可能就跑到別人的手上。
因為現在廠商很多想法也很屌，它就是反正我可以出高階 CSP 的東西，我可能也不一定敢去漲高階 CSP 的東西，但是其實我以前的產能是怎麼樣，我有可能就來說有20%的稼動率是靠一些廢料把它補起來，我不做的話，那工廠稼動率拉不滿的話可能對公司的營運也不是什麼好事情，所以我會去補一些那種有的沒有的鳥料在那邊，就是為了把我的稼動率拉高。但現在問題是，我如果在高階的地方就看到說供需是超級強大的話，那其實對我來講，那些去補稼動率的鳥料我大概可以不要做，我就是要賣我要的價格。
這其實就是發生在 Panasonic 身上的一件事情——我就是要賣我要的價格，你不要跟我買的話，沒關係，反正老子最多就只是把產能全部轉向去做高階 AI，你不要也沒關係，反正我價格就是要漲這樣。所以這個漲價其實看起來就是勢在必行。
再來如果它漲價的話，連帶的同樣有這些料的廠商，不管說它可能是一樣是 tier 1 的，或甚至是 tier 2 的，它是一個替代料，它的品質可能不一定有這麼好，但不知道就如果老大漲30%，他可不可以漲個25%、28%？這個是有機會會發生的。
再來因為我們上集有提到說，這個漲價函它並不一定會對大家都發出去，這個其實是有點像，因為那時候在2018被動元件大潮的時候，他有一段時間是這樣子，就是你要去找他買料的話，他並不會說去發一個信給你然後給你一個 notice 告訴你說要漲多少、什麼時候會生效，他不是這樣子。他甚至是可能每個禮拜或是每個月你就進來競標，那最外面就價高者得嘛，反正誰出最高的價格就可以拿走這些東西。那這一波看起來就是會往那個方向去前進。
那一樣還是要講個但書，就是說每個題材其實都是，可能在這個盔甲上面會有一些小洞。就來說像那個記憶體的題材，應該說所有的半導體或者說元件相關題材都是，如果你這個 AI 的投資突然間停止的話，那當然就會出非常大的事情。那只是在記憶體跟被動元件，他們其實算是有同樣一個弱點，那只是這個弱點我目前沒有看到——就是如果說大廠們都決定要一起擴廠的話，那就會出事情。那只是我們至今以記憶體來講，我們看到他們是非常有紀律的，就即便說已經知道價格是非常好的，他如果去擴產的話，其實都還是可以緩到一段，但是可能前面已經吃過太多的虧了，所以他們不願意去做擴產。
那目前被動元件這邊，我們也只有看到部分的高壓的 MLCC 廠商有去做擴產，因為那個東西真的缺到爆炸，所以要去做擴產。那可是其他廠商目前是沒有看到有一些大動作擴產。所以這邊可以給大家當成一個下檔的防守，因為畢竟這些東西都拉出去了嘛，所以你就是要說，只要你後面看到一些擴產出來，它不一定會立刻造成影響，但就是要稍微的去注意一下。如果說大家都很有共識的要擴產的話，那就代表這供需問題會解決的，不敢說很快，但是會相對蠻快的，就是不會讓大家想像中那種可能維持超高毛利很長一段時間的劇本產生。
當然如果說一直都沒有出現擴廠，然後大家像是記憶體這邊一樣——就是已經類似廠商有在打暗號一樣，我們大家都不要擴，以前大家擴產就是一起擴，那我們今天就大家都可能維持一個有節制的擴——其實像台積電也是這樣子，就是有節制的擴產，他並沒有去因為美國的大客戶跟他說晶片不夠、每個人都在哀愁晶片不夠就大擴產。所以它會去限制掉泡泡吹到很大的一個可能性，當然就比較不會有泡泡破掉泡沫化之類的一些巨型產生。所以這個是後面可以注意的一個重點。
目前在這個禮拜，就是從上次節目到現在，我們又持續的看到不管是電容或者說電感，甚至是電阻的漲價持續的發生。再來在一些消費端這邊，目前看到漲價的幅度是還算 OK，還有壓得住，但是已經持續的發生。然後再只要偏 Cloud 這邊，那其實那個價格蠻多都上很快的，甚至在後面會注意到有很多的採購應該就會開始去搶票。那到時候就會類似像那個記憶體剛起來，我覺得有點就是差不多的一個劇本，一開始大家都是半信半疑、不太相信，然後等到真的滾雪球發生事情的時候，大家就會直接衝進去，那衝進去之後就第一波壓力測試，就是到底是不是真的缺，還是說只是一個短期的供需失調，那到時候我們再來跟大家驗證這件事情。
但目前就是已經有看到這個缺口的產生，那一樣因為這個東西其實已經是 follow 一段時間了，所以那個股價也到相對的高位，當然可能還會再更高，不曉得，只是就不會去針對股價做太多評論，大家自己要小心——最高有時候被套一下被殺一下，然後就不要嗨嗨叫，你要知道自己在做的是什麼東西。
## Broadcom 晶片線觀察
那再來稍微聊一下，因為最近我看到那個 Semi Analysis 發了一個報告，反正就是去驗證我們在幾個月前講的事情。那時候就是有跟大家聊到說，我們有注意到說 Broadcom 這邊好像少了一顆晶片，就是我們知道可能在 V7 或者說 V8、V9，應該都是有 MediaTek 然後跟 Broadcom 是一人去做一邊。所以就像說像這個 Zebrafish，對應的就是 Swordfish，然後在下一代的 Hammerfish，然後對應的那一條魚不見了，怎麼會突然間少一條魚呢？
那最近這個 Semi Analysis 就把這件事情給寫出來，那他們給出來的一個結論是在講說，反正就是對，在 Broadcom 這邊真的是少了一條 fish，然後那個代號——反正就少了一代的晶片。但是他們會把 V10，他們說 Icefish 是他的，會把它提早去做。那這邊其實跟我們自己考察到的東西有一點點出入，那我們不知道說人家錯，因為你知道其實這個供應鏈每個人都在瞇牌，大家都在瞇牌。那我們這邊有時候也會可能一開始講的東西是錯的，但我們最終一定都會拿到正確的答案，反正就是大家都在亂猜，大家都是有自己的方式去拿到自己的資訊然後把它拼湊起來。
那我們這邊目前看到的狀態是這樣子，就雖然可能在 Swordfish 之後，你沒有看到 Broadcom 的下一代晶片的推出，但是應該會有一個比較大顆的 Swordfish。那當然這個代號我們就先不在節目上去聊，反正總之就是會有一顆比較大顆的 Swordfish。那他的做法怎麼樣？他就是把兩片晶片去雙拼，那根據我們的判斷，應該是把它拼在一個 substrate——就把它拼在一個載板上面。所以他的玩法其實有一點像是蘋果的 Ultra 晶片，就蘋果不是有出一個 Ultra 晶片，它其實就是兩個晶片把它雙拼嘛，變成是一個晶片這樣子。
那當然它並不是透過那個靠的方式——就是直接 chip 之間的對聯，因為那可能比較難做——它是透過用載板去做。那當然用載板去做也會有它的問題，那是工程團隊要解決的事情，不是我們要解決的事情。但總之就是我們有看到這樣子的一個做法。所以可能在後續，當然因為我們知道說現在老 AI 是市場裡面大家比較不喜歡的東西，大家想要去閃躲，但只要我們持續看到在產品線上面，覺得說像載板你還是有新的故事存在，那當然在市場上對應的——我們就不會去點說是哪一家公司，反正總之就大家可能都有機會，或者說可能 Google 這樣子做，那別人也會想要學他這樣子做——都還是會有一些後續的可能性。
所以我會認為說像以下的老 AI，那時候大概提一下，就是我會覺得說現在可能進去接的話會稍微危險一點，因為這個市場的資金確實有去做一些變動。但是可能等到未來的某一段時間回頭看，你會發現說，這個 NVIDIA 它其實根本就還是按照自己的 roadmap 在推進，它只是這一代量產可能沒有用到本來大家認為會出來的某一個產品，它只是後面會出現。那或者說可能會發現說這個毛利率的低谷就只是短暫一兩季，然後後面就會回升。
那一樣的道理就是，現在有一些老 AI 可能大家不要，可是可能等到後面突然間大家要去聊這一顆晶片的時候，但這顆晶片在市場上面的曝光度是極低。像我們自己算是蠻大膽的去講說有可能有這個東西的存在，因為有大概有看到這樣，只是跟外面的一些研調或是一些報告寫的東西是不太一樣，每個人都有自己的認知。有可能就是等到大家想要去把目光放到這個地方的時候，有些那種老的大家不要的、認為是狗屎的東西，又再一次的會被拿到市場的中央裡面。
我覺得比較經典的就是像是，前陣子那時候聊一家公司叫 EPMEM——就是愛普——那像這家公司呢，他也是在那一段時間，你就不知道為什麼，就市場就不喜歡他。可是後來當這個 Google 的 TPU 變成是台面正中央的時候，因為大家知道說他的那個東西就是埋在載板裡面的電容嘛，反正就是他們稱為 integrated passive device 嘛，那像這個東西，就是因為 Google 的大量的曝光，大家注意到，就再一次這個字體又回來。
所以前面可能比較軟的東西，都是有機會會在後面復活啦。所以這也是為什麼，會在這一波跟大家分享，就除了一方面是因為東西真的拉很遠，所以像我們身邊蠻多人，我都注意到大家沒有刻意在調部位，因為拉太遠大家 don't fucking care。然後再來就是，我認為就是一些可能現在看起來是被提款的東西——我們就不去點哪些族群，因為在看盤的人應該都可以很明顯看到有些族群已經是整個軟掉下去了——那不代表他們的故事結束了。因為其實我們在後面都還是有看到一些產品線，會有他們露出的機會。那只是市場有時候就是這樣，就是那個錢，特別是像在4月的時候超明顯，因為行情很好所以就是萬物齊漲，那現在就比較回到就是我們可能比較看得懂的那種場景，也就是其實市場是會輪動，資金是會輪流休息的。這種也是我們會把它推估為是比較健康的行情，就是說你全部都在噴的話，我們反而會開始擔心。所以現在反而覺得是踏實。
就是有些東西可能下去或怎麼樣，可是我們也不會因為說他下去然後就要說他不行他爛掉什麼，因為其實在後面都還是有一些能見度。那只是當然，因為前面可能賺的人很多，所以會產生的一些情形，我相信現在的一些強勢股後面也都會用這個方式去做一個暫時的休息，就是下來都會下很快——為什麼？因為大家賺太多了，所以就隨便亂賣。這個有時候也是蠻困擾的，像我最近我自己手上一些標的，其實蠻多東西已經都已經漲到進去處置了，所以我盤中根本沒事做，因為沒有辦法出來也沒有辦法動，所以就放著看。
可是有時候就會觀察到一些，像我現在覺得，是不是有很多他媽雜魚在鎖漲停？因為我們自己身邊有一些那種我認為算高階的鎖漲停——就真的是比較強的人——那我就注意到說，有一些那種新來鎖漲停的他媽超爛的，他可能今天鎖漲停，然後他隔天他連開高都沒辦法，你還是收一收回家吧，你連開高都沒有辦法，然後跑到市場裡面亂人家籌碼，那種劣質籌碼，媽的你那邊鎖，然後隔天直接開低然後開始亂砸，就開始會注意到很多這種 fucking 快樂寶貝跑出來。那對就是有這些快樂寶貝出來，就有機會會幫一些東西做一個小偷，那當大家可能信仰又沒有特別的堅定，又看到隔壁東西在回檔的時候，那外加前面也賺多了，就這樣亂丟。所以其實我們現在有看到蠻多那種亂丟的東西出來了。
那只是一樣，因為現在市場的族群性已經算是非常明顯的，反正你拉強勢股就知道說是哪些族群的，那等到後面可能出現一些新的輪動的時候，我們可能再去注意說有什麼新的故事。那有些東西其實我們後面沒有再繼續跟大家聊，也不是說什麼我們怎麼樣，因為像前陣子就很煩，因為我曾經跟大家聊玻璃基板，其實那時候真的就是有看到一些玻璃基板的東西，那後來我就沒有聊了，然後就有看到在一些網路論壇就有些人會講說：「你看他一定是出完貨了，出完貨他就不聊了。」沒有，我沒有空 fucking babysit you，我真的沒有空去照顧各路的白癡，就是我們光是把訊息分享給大家，你懂看的，你就已經是有辦法自己去賺錢了。所以我不可能就是每個族群我都你知道就一直 cover。
或像是我們可能在年初的時候聊衛星，你說衛星到現在有沒有不看好？沒有，絕對都是看好，可是我們的交易也是會 move on，我們會去找新的族群或什麼，所以有些東西我們賣掉，也不一定是代表說我們是不看好或什麼，就是因為有一些新的東西，我們做交易的其實就是持續的往前看。那就是有一些那種可能下去的東西，也不代表他現在不行，我覺得因為我們還是看得到他後面的一些展望，所以或許就是要等這個資金的輪動。
所以這一波的修正，目前自己的心中是看說，他應該比較不會是一個全面的崩盤。不一定，因為有些人講說什麼年總是只要去換主席後面都是會崩，好像有一個統計數據是這樣，這個我當然也會有一點擔心，但只要市場裡面有強勢股存在，就會覺得還 OK。所以這其實在過去的兩三集就已經持續的去講這個說法，只要還有強勢族群在，然後東西一開始鎖，你其實只是要有點警覺，你要知道說你現在手上的東西其實不是他不好，只是因為大家可能這個資金已經沒有像過去4月——因為那時候朋友講說4月隨便鎖漲停隨便都會上去，我們在好像兩三集前也有講到這件事情，因為以前你隨便點一點就會上去，然後現在不會——所以會開始有一些那種強弱的出來，那弱的東西可能被你害掉的，你覺得心灰意冷你不要了，想說我已經賺一陣子了，我就乾脆把它丟光，或是說爛東西最愛高點都不會動，他後面還是有機會給你驚喜再一次上去。
所以現在就是一個我覺得蠻典型的多頭市場，多頭市場本來就是會有一些漲多拉回，甚至拉回會掉的蠻重的。總之就是你只要持續地去鎖定，我認為第一個就正確題材，第二個就真的會有營收跟獲利進來的東西，其實應該是不用想太多。除非怎麼樣？除非就是 AI 的投資突然間戛然而止，那可能就會出事情。所以大概是對最近盤試的一個看法，就不會因為說回檔然後就講說這個要崩盤，像麥可伯利講要崩盤，我覺得一般我們不會這樣子看，就算你真的喊中那也沒意義，因為你從以前一路喊喊到現在，你總是會中一次的。
所以大概這樣，那這些我們再來進入 Q&A 的部分。
## Q&A
### **Bang**：第二次 Spotify 留言測試，祈願飛行官考試順利
> EP61 Choco 講話超可愛心暖暖，都有那個奶音感覺釋出，請問可以有 Choco 的版本嗎？最後祝孟恭全家平安，請觀音大爺保佑我順利考上培訓機師，升上 FO 後捐出每個月薪水30%，連續捐兩年。
這個真的是一個非常大方的許願，因為 FO 的薪水不低，大概可能20幾萬吧，然後他要捐30%，這個是很大方的一個捐獻。希望你可以考上。
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### **Magneto 嗚呼**：祝男友生日，問孟恭漫威最愛角色
> 孟恭安安，我跟男友都是你的忠實聽眾。還沒有在一起的時候，本來暗示他打電話給我，結果他叫我無聊就去聽股癌，從此愛上孟恭迷人的嗓音，一聽就是三年。5月24號是我男友的生日，希望大家可以用猛男的聲音祝我的男友生日快樂、激昂大爆發，救命。美麗的女友所以問一下孟恭，漫威最喜歡的角色是哪一個？最近重新刷了一次，覺得萬磁王真的帥爆了，祝大家都可以當股市的萬磁王。因為萬磁王那個演員除了帥之外，他攔截也超大的，你可以去查看看他屌真的超大。
我不知道為什麼突然間跟你講這個，但因為我也非常喜歡，他有什麼 fan page 還是什麼吧，反正就是一個非常酷的演員。你這樣講我突然間覺得說，嗯好像漫威真的最帥的就是他。其他的話，以前還會蠻喜歡那個小勞勃道尼的，但後來又覺得說是否偏油，那美國隊長的話就不知道，就太刻意的正面了，那索爾的話又太賣肉，好像我媽在那邊東挑西剪。可是不知道欸，你這樣講好像真的萬磁王是，就是你一說我就認為非常有共鳴，應該真的是最帥的角色。
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### **皮包卡到雞**：台積電技術論壇三層蛋糕，光通股直直落
> 什麼藝人頭最圓陶晶瑩，6分。AA 孟恭您對於台積電技術論壇提到的三層蛋糕有什麼看法？那裡面有提到一堆光通相關的東西，我以為會提升一下光通股，結果還是直直落，那是不是大家都知道了所以利多出盡了？然後孟恭認識 X 上面的 Serenity 嗎？上次提到 X 上感覺很多假外國人，在想他是不是其中一個，孟恭對於他的選股觀點有什麼看法？感謝回覆。再補一個好了，癌症病人的年終劇會叫什麼？阿，「憂愁維亞」——氣氛啦。
這個人蠻會講笑話的，電視笑話冠軍。
然後再來講說台積電的論壇，因為他們有 cue 到光通相關的東西，那有一個說法是這樣——雖然我覺得是為賦新詞強說愁，因為光通可能現在比較軟一點，所以大家就硬講說你看台積電都可以自己做，所以別人都不能夠做。我覺得不是這樣一個情形，就是一樣，我們不會去把一個市場太容易的視為說是完全競爭，是鴻海市場，是零和市場。我們都會認為說一個新的東西，如果他沒有辦法餵飽大家，他沒有辦法去帶來一個非常暴力的成長線的話，那這個市場連看都是不該看的。所以光通市場一定都是非常好的，那我覺得未來你回頭看一定都會注意到說，這個他的那個成長性是極好的，可能就是在過程之中就勢必漲多就是會有一些回檔的產生。
拿一個比較經典的舉例，像以前我們蠻常聊到的一家公司 [聽不清楚，原文：S2Labs]，因為他後來不是我的大廠了，所以我就比較少去聊他，但大家可以回頭看一下，他抵到100塊，然後現在碰到多少錢？那你要記得那個感覺，就是他從上面掉下來的那一段時間大家是怎麼說他的，然後接著你再看他漲回去，你的感受就會很深。其實我覺得大家都要多累積這樣子的一些經驗，然後有時候那個波段爆股稍微的被虐到一下沒有關係，反正你只要不是 OE 滿倉就好了，就是你去感受一下一個股票從可能高檔掉到低檔，大家是怎麼說他的，然後接著他又噴到新高的時候，就發現新一批的人出來吹他了，然後後面又再一次的循環下去。所以盡量不要太容易受到市場的這一些說法給影響。
有時候就是你還是要，類似剛前面不是有一個人要考那個 FO 嗎？你在做飛行訓練的時候，他都會跟你講一個重點，就是你在 landing 的時候，你要看的不是你面前的跑道，你是要看遠方，你要看遠方你這樣才可以調到。所以硬要的道理就是，我們會去注意一些產業的 CAGR，或是哪一個東西的發展性是比較好的，然後過程之中的一些震盪盡可能去忽略它，你要吃大魚的話就是要這樣子。
所以我不認為說台積電的論壇沒有去引發市場的興趣，或是說像有些人講的它會打擊到一些光通，沒有啦，那都是短期的一些影響而已。
然後再講說 X 上面的那個帳號，我是不知道。然後再來是跟大家講一個重點，就是我們絕對不會去看人家爆牌或什麼的，就是以我自己或是我身邊蠻多朋友，我們其實真的很少聽到誰會去 cue 說誰在爆牌，但好多散戶喜歡這樣子——「我就看什麼哪一個帳號在爆牌，準不準。」我們真的不在意這樣的東西，我們其實比較常看的是像一些業內人士，你一看知道這個人就是業內的，他分享的一些評論，然後他可能講成悲觀什麼，我們反而很高興，就代表說你看業內人士都不看好，可是我們看到報價明明就是上漲了，那就還是再繼續噴。我們喜歡去看一些產業的討論。以前可能我不知道就是比較菜的時候，我也會去看說什麼誰準不準誰翻指標，但那個最後面發現說都是沒有營養的東西，就是比較不會去盯所謂的牌，我比較想知道的是一些產業的趨勢。
我 X 上面去注意到說是不是台灣人反串的，也幾乎都是在講產業趨勢，只是他們可能太刻意的去提一些台灣的產業報告、券商報告，然後或者是什麼工商時報的新聞，我會覺得說你們一定不是真正的韓國人跟日本人，我就會這樣子想。所以我亂猜的。
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### **Brett**：祝老婆生日快樂，分享求婚故事
> 六星好評，孟恭您好。想請您用猛男的聲音祝福我最猛的老婆晚逸，4月23號18歲生日快樂。雖然時間已經過了，留言密碼好難。他有多猛？他跟 Lisa 一樣生小孩沒有打無痛這麼猛。很感謝他從高中一年級以來22年的陪伴，也在10年前生下了健康的兒子，一起度過了許多美好的時光，未來一起開開心心的過日子，我也會努力當一個好老公好爸爸。PS：10多年前老婆曾經私訊我好想要在海邊被求婚，那我就先找了長灘島的導遊幫忙安排，平常的生活可以健忘一下，但是求婚這種可以記一輩子的事情努力一下，CP 值還是很優的。
你看吧，不是只有八九才會有儀式感。雖然我上集跟大家聊完之後，真的很多人想說，他們身邊的一些地方的媽媽，他的老公江湖諢號的一般都是氣氛組組長，就是真的都很會去做一些儀式感的事情。你看就是跟我的體感是一樣的，當然八九負面的我們都不用講，因為大家都知道負面的東西說一大堆，但總之就是在儀式感這部分是值得學習的。其實還是有一些，就是我們講的比較稍微正常一點的——台南也是，你看他也是會準備儀式。
我們講的東西都不是一個怎麼講說絕對的東西，都是一個相對數字、一個感受的東西，所以有時候大家不要太認真。因為我看到有些人在那邊認真說，「八九未婚懷孕或什麼的」，你在派對裡面一定很有趣，你不用講這些廢話，大家都知道的事情，有時候我們就只是就好笑啦去 cue 一些東西，大家不要太認真去看待這樣的東西。
然後再來講說那個無痛——這邊要稍微講一下，因為可能有些新聽眾聽到說：「Fucking downside guy，你是不是很小氣，你不讓你老婆打無痛。」我老婆那時候不打無痛的主因，是因為她懷疑她生第一胎之所以躺在床上三天起不來，就是因為她打了無痛——因為她全身麻掉了——所以他這一胎就是說不要打。但是他這一胎之後他就說，以後還是要打，就算會在床上躺三天五天起不來，還是要打，因為真的太痛了。所以女生生小孩是非常不容易的，我覺得他這次這個決定真的還蠻屌的，但他是有要縮回來，所以大家不要覺得說他是很喜歡這樣，以後都要這樣，沒有，他覺得還是要打無痛。
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### **平均指數宅**：指數投資者的相對剝奪感，問如何捨得花錢
> But I'm a creep, I'm a weirdo, what the hell I'm doing here（你知道講這個就是大家都會覺得說你不是 Radiohead 真正的粉絲，雖然我不會這樣，我是說就是很多人——老闆說其實樂團本身他們都很討厭你一直 cue 他的那個成名曲，因為他們可能已經唱到很膩很煩了，但我還是非常喜歡 Creep）。我是平均指數宅，最近幾集感覺 QA 多了一種類型的留言，就是看起來不太適應台股今年漲成這樣的大盤指數氣氛——常常幾天的股票資產變動就超過了工作的年薪，感覺資產變多，同時也有很多人資產變多之類的，就像上面的歌詞一樣。另外有感 3C 類的產品在 AI 浪潮下也暴漲，還有今年的油價影響也是，在這樣整體經濟成長跟通膨的環境，加上大家都變有錢，指數宅們的體感應該是相對資產位階跟生活水準好像都沒有什麼變化。所以在這邊分享一下，能夠繼續的穩健投資、維持正常的工作跟生活，平常能夠開心從事自己的興趣就不錯，除此之外更有底氣面對一些需要錢的情況，心理上也比較舒服。畢竟投資大盤最主要就是抗通膨跟著經濟一起成長，而不一定是要讓自己變得非常的有錢。但也想順便問主委對此有什麼看法，或是對於資產變多卻不是很捨得花錢，有沒有什麼建議之類的？另外我覺得孟恭去搞好像還是太裝熟了，還是用主委或是孟恭的中性稱呼，自己比較不會尷尬起來。感謝主委保全家平安健康，愛你。
我覺得我跟我們聽眾一個很有趣的互動就是，跟絕大多數的聽眾，真的在路上遇到，都像是已經認識10年一樣，我不知道怎麼會有這麼特別的體驗。所以我絕對不會覺得大家是在什麼裝熟之類的，就你想要怎麼叫其實都可以啦，那只是——嗯——就之前有一次跟大家分享說我老婆覺得叫我「古矮」或是「矮大的」，一定就不是真朋友，講完之後大家都不叫我那個，我自己也是蠻開心的，但反正你們要叫什麼，我其實我是沒差啦。
然後再來講說這個相對資產變化——沒錯，就是人比人氣死人啦，所以你只要知道說你自己變得比之前有錢很多就好。那當然你去看一些物價的變化，你不一定會覺得自己的購買力上升，甚至是我跟你講，就算你的物價是停在原本的地方，但隨著你變有錢，你的眼睛就是會往上看。你以前去巴黎島住一個晚上8000，「乾超爽，太奢了吧，奢爆。」現在你在訂一個晚上4萬塊的 villa，之後還會再更貴——more to come。所以人都是這樣子，就是你如果可以把物欲限制在某個範圍內的話，其實很多人都有今天所謂的財富自由。那為什麼很難自由的原因是因為，你就有很多新的事情要做，你會去住更好的飯店，你開始去買一些什麼名貴紅酒或什麼的，所以你就會覺得說，理論上我變有錢了，我已經變得是10年前我不敢想像的一個位置，但是我怎麼好像沒有很充實，我沒有像可能不知道，10年前第一次打工拿到2、3萬塊，我覺得自己變成是世界上最富有的人。那個是一個心理上的東西，大家自己要去做調適。
我只能夠說比上的話很痛苦，可是當你有時候沒有任何的惡意——因為像我們自己有時候還是會看一下大學同學在幹嘛，你沒有刻意要跟他比的意思，只是你會知道自己是幸運的人，因為很多人很老老實實的在工作什麼的，但是他根本就也不知道股票是什麼，他沒有投資，他就是沒有跟上這一波——所以當你在覺得自己說，「靠北，我感覺好像，你知道我們也只是賺一個市場的平均報酬，那物價也變貴我沒有變有錢」，你去看一下那些沒有投資的，你就會想要點點，你就不會想說什麼在社群發文然後去抒情講這個，因為比你苦的一堆。
所以就是盡量不要去往上比，那當然也不要去往下比，重點是跟自己比，這個都是老生常談，但是蠻多人辦不到。
然後再講說要怎麼樣捨得花錢，我覺得這個還是很困難。就是按照我自己來講，我個人認為，我們用百分比來說——因為如果你用絕對數字的話那絕對是不準，因為你有小孩你有了家人，你很多開銷都會變大——可是你說我花的錢有沒有因為資產變高，所以我的百分比有加大？其實也沒有。應該是說你真的要用百分比來算的話，是越來越省，當然你的資產到某個位階之後，你一定那個百分比是越縮越小。但是沒有特別的感受到自己有真的在花什麼錢比較少。
那像最近的話當然就是花了蠻大一筆錢在搞紅酒，真的是蠻大一筆錢，我也是嚇到，想知道紅酒的領域有多深，然後沒有想到真的是還蠻深的，可以花很多錢。可是在那之前好像也沒有真的去花錢搞什麼東西，就是以自己的收入的增長來看，好像也是不太會花錢的那一種人。當然身邊有非常會花錢、生活多才多藝的，我不覺得你必須要讓自己變得跟他一樣，因為重點是說花錢有沒有讓你爽。就像說亂花錢，對我來講就是一個痛苦的事情，我認為把錢丟進市場滾是最幸福的事情。可是現在花錢買一點紅酒，可能覺得是蠻快樂的事情，當然可能三個月之後，我就覺得紅酒我又玩膩了，就是再去買別的東西。那可能有時候回頭想會覺得說啊當時真傻，但也不會真的想太多啦。
就像可能以前我也是狂買遊戲點數，可是後來過了那個階段之後，那現在也不會覺得說啊那個點數套在那好麻煩喔，或是有些可能賺錢的人，但是你也不會想要去拿到網路上賣，那就是一個過往的歷史嘛，所以不要太在意這個啦。
你要去看一下那個黃仁勳的故事，就是當時他賣一些股票，然後去買一個 S-class 給家人，你說他會不會後悔？那個嘴炮上一定會講說「早知道我留著，你看那股票資產有多多少」，可是你覺得這個資產對他來講都是重要的嗎？所以我後來發現，其實買體驗是人生中最重要的事情，因為你只有活一次，所以要盡可能的去買體驗，那不要一直想要去囤物資或什麼的。就算你可能今天看起來像是在買一些物資，可是重點也是物資帶來的體驗——就是不要為了花錢而花錢。我不知道怎麼這麼多人會有這樣的煩惱，就好像錢賺多就一定要亂花錢，這個不太對。
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### **Adam**：問光通近況
> 安安主委，之前有說過光通走路會出來分享，最近有點軟掉，希望可以聽到光通相關的內容。
還沒有，還早。這個根本就不叫真正的軟掉，真的要軟掉不會是長這個樣子。我覺得下個市場已經養出了一群人質，他們覺得可能每天跌1%就叫做大跌，跌3%叫做崩盤。當然這些人後面一定都會受到非常大的傷害，自己要有心理準備。你是會這樣子講話的人，除非你是反串的，不然其實因為每次多頭都有這樣子的人出現，當這樣的人多就後面會很慘。所以其實根本還沒有出現認真的一個回檔。
那再來我也不會想要再——就來說他突然掉下來的時候去聊——因為到時候說他喊聽眾套，我會認為說就像我自己的部位會想要車進去的時候。因為像前陣子我自己在聊一些光設備的時候，我就是他媽車進去，那當我今天錢沒有在那，我可能研究的重心也不會在那。那當然他有很多的故事可以分享，只是會等到——一樣就是我們的節目我們不可能去 babysit 每一隻標的，我們現在可能最主要在看什麼我們就是聊什麼東西，那當然他會一波一波換來換去。我覺得他最終就是會換回去廣東——不對，就是發現說沒有新鮮事，都是一些題材一直在輪動這樣子。
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### **PJ**：小資時期看到別人賺更快，問如何調適比較心態
> 孟恭早安，請問孟恭在小資的時候，看到那群賺得比自己快的人，會不會覺得自己很爛？我從3月到現在快要翻倍了，但是看到身邊有人開大槓桿賺到10倍，就會覺得自己是不是白癡。雖然我知道還原槓桿後的績效比較好，但還是會覺得自己很爛，請孟恭分享一下過來的心路歷程，愛你。
大家講說我還好我沒有很愛他。那我覺得這個東西跟資產沒有關係，就像我可能在過去，不是兩三個月，好像是4月的時候吧，反正那時候因為4月大家的績效都超級好，然後我就去跟反正就是身邊比較巨資的一群人，然後就講到這件事情，然後同時提到說剛好我覺得我績效蠻尿的，因為真的一堆人賺的比我多。然後我講完之後我就被其中一位——我會尊稱為大哥的人就噴我——就說這個價值觀偏差：「一個月賺這樣子你用 MTD 算，你還不是用 YTD，這個很多了。」我就說可是我們身邊一堆更多，他說：「你不要比那個，你要看什麼 Sharpe ratio，你要看回檔之後他還在不在。」反正都是一些老生常談，可是真的發生在你身上的時候，你就會不舒服。
所以我才會一直講說，比較是快樂之賊，只要你有比較的心態，你就很難快樂。一個該是快樂的事情，你可能不知道——就今天獲得某個偶像的簽名照，或者說你獲得了某個新的成就，你可能突破一位數或什麼的——你本來是一個超級開心的事情，結果你隔壁那一個有三張簽名照，然後他突破兩位數，你突然間覺得說我是不是垃圾，你心情會掉到谷底，就只因為你去跟人家比較，你的快樂就沒了。所以盡量不要去跟人家比較，這個我到今都要警惕我自己，就連我現在可能已經，我覺得我相對我早期已經好很多，可是你看我都還會在4月的時候跟大家聊這件事情，因為我真的去情意一下，就是這個身邊很巨資的說你們現在怎麼樣，那我真的也只是想要去討個安慰。
因為你看媽的一堆人——像我跟你們講，我還記得我剛認識他的時候，是他在 Telegram 裡面他還給我放那種很女性化的大頭貼照片，就想說這樣子才會回他之類的。但反正總之就是蠻投緣的一個，我會稱他弟弟，因為年紀真的是蠻小的。然後什麼，「哥我終於破1億了謝謝大家」，隔一段時間「2億了」，隔一段時間「3億了」，然後買一個房子買超級貴的，然後我想說，我自己買林口的房子那時候也才買3000萬，你買一個破億的房子，你還需要問我股票嗎？我的房子還要買3000萬，然後現在也才漲到五六千，當然房子不是資產的唯一指標，但我就是調侃他。我一直說：「幹，你這麼會賺，你幹嘛要問我？」當然其實我們也都成長了，只是你看到人家，你想說你在他的這個位階的時候，你也沒有長得像他這麼快，然後他長這麼快，那我是不是真的是浪費我一生了什麼的，就會有這樣的想法。
但我覺得很正常，就每個人都有，你要做的是盡可能的不要去跟任何人比較，大概這樣。
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### **Wellin**：量化交易者的市場直覺，準備肯亞之旅卻遇伊波拉疫情
> 孟恭去嘎玩。上次留言是4月市場暴衝，暫停了東非肯亞之旅的規劃，好好享受市場的瘋狂，順便問了 token 的價格趨勢的看法。直到上週大家跟您有一樣的感覺，發現追價無力、掌不動，於是同事們跟我早上都在專心的降部位。因為現在 code 都是 AI 在寫，等他狂吃 token 的同時，總要有一些正事可以關注。於是除了繼續出貨之外，也重新準備肯亞之旅的規劃，沒有想到新聞談出，肯亞西邊的鄰居烏干達還有剛果爆發了伊波拉病毒，我想這就是關印朵要我們繼續關注市場的意思。只有個壞壞的想法，想趕快來一個沉默循環，給路上的少年股市上個課——成長總是在受傷之後。最後祝孟恭去嘎永遠找得到新興趣，體驗美好的人生。
這個祝福一聽就知道，這位已經就心通是我的老朋友，因為他已經知道我的陣頭了。我的陣頭就是我會非常投入一個東西，然後直接刷到滿，然後就玩膩然後就退坑。類似你看，我玩魔獸那時候花100多萬在買裝備，我那個帳號我連開都不開，仔細想想是很恐怖的事情，就是我到底在幹嘛？我每次都是那種裝備擋，我就是直上，我什麼都直上，然後玩一玩我就不想玩了。手遊也是，但其實尼基跟這個棕色塵埃我現在還是非常感恩，因為玩了這麼久我都還在玩，可是因為那個圖面真的長得蠻色蠻變態，就我還 OK 蠻喜歡然後劇情又好。但是我真的很少有可以很持續的興趣，就除了這個股票，然後可能跟陪孩子玩，是不是好像真的是想不到了。那對就是後來也接受自己的這一點，就是反正我可以一直持續去找到新的東西好玩，然後去買各種體驗，那也是一個不錯的生活。
那這位兄弟看起來應該是在做量化交易的啦，那你看吧，就是有時候我們節目講的一些東西，那真的是一個感受，那因為我們自己是主觀交易的，就是我並沒有用什麼大量的程式去做輔助，所以很多時候我真的講的就是一個我感覺是這樣，但你看現在可以透過一些這種可能做量化的人，因為他們可能一次刷不到5100檔標的，然後他就會知道說那個東西真的拉不上去，所以我們當時的感受就真的是這樣。那確實當時跟大家講說這個東西我感覺以前點都會點上去，然後現在點不上去，然後回檔就出現了。
那當然這不是要講說什麼自己準或不準什麼，就只是給大家一個驗證，就久了之後，你真的會對市場會有一些自己的想法，那這個想法不一定會很精準——就要說我知道哪裡是絕對高絕對低，不知道——可是就當你會覺得身體不舒服的時候，有時候你要去聽你那個身體不舒服的訊號，就你真的會開始相信一些直覺這種東西。
那或是像這位兄弟講的，就是他那時候本來要出去玩，但因為盤好他就決定要留下來，那其實也是一個直覺，然後再來就是真的要去的時候又遇到一些事情，所以這時候就要去欣然接受生命給你的一些安排，既然沒有辦法那就不要硬衝，因為我後來發現說這個蠻玄的，就是你想要去跟生命對幹的話，蠻多時候都會給你上課，就是時間到了一些事情，真的就是自然會發生。這個可能聽起來很鳥，真的也是要透過一些可能量化的朋友然後告訴我說為什麼我有這樣的一個感受，但應該是這樣沒錯，因為自己的體感已經去做過蠻多次的驗證。
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### **WG6689TW**：感謝節目陪伴，分享苗栗客語梗
> 孟恭安，我是之前說要清晨賣香腸的陳柏香腸。感謝孟恭開始念 Spotify 留言，讓我機會感謝你，在我最低潮的那一年有幸聽到你的節目，從此就像是老朋友般每週兩次的聽您分享各種事情，也發現我們有很多想法都很相似。最近發現很多善意的小舉動竟然能夠被別人記住，覺得蠻感動的。最後想要跟孟恭說謝謝你。謝謝。同事苗栗人很驕傲，上次過年教不懂客語的朋友跟他說客家拜年話——「義大利荷蘭墨西哥」。
這個是那個小學的笑話，小學有很多那種有的沒有的東西，像什麼 Mix egg，以前那種英文課都會跟老師講 Mix egg 然後覺得自己很好笑（就「混蛋」嘛），然後再來他講的什麼義大利荷蘭墨西哥，就是「意大利賀亂摸西哥」，就是客語會講說「你那個搞完很大一顆然後沒有洗過」，就你現在講會覺得就有點那種 cringe，就像「三小」，可是以前小時候真的覺得很好笑，大家會有很多這種可能是方言諧音梗之類的，這個真的是想起蠻多以前的回憶啦。
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### **會辣的番茄醬是什麼醬**：問孟恭如何用 AI 整理每日資訊
> 嗨嗨孟恭寶貝。先感謝 AIDA 無私分享各種市場的資訊，但也要擔心哪天 AIDA 不更新我就完蛋了，有自己試著去連結裡面挖，發現難以再現化，推估孟恭是用 AI 爬會比較有效率。兩個問題：一、平常都是用什麼 prompt 整理每日資訊？二、爬下來的這些資訊，你怎麼知道哪些有用、哪些畫夢，怎麼正確做好篩選這件事情？
以前對我來講去看每日的新聞，跟每日的可能各家公司的重大資訊是蠻重要的，但現在對我來講，這個東西的重要度其實不大。那像我確實有讓我的 Perplexity Pro 去幫我爬每日的新聞之後，反正我沒有在看之後呢，那我就把它中止掉，就除非說今天真的我已經知道很多大事，或是有一些財報季的話，那我就會讓我的 agent 去幫我抓資料，這個是我現在會做的事情。
那再來是不是會用什麼 prompt，就我覺得 prompt 真的不是特別重要，重點是你要選到對的模型。所以像我覺得 Perplexity Pro 一個月六千塊，那我幾乎都會把它用光再去做續訂，我覺得這個東西就很好。那可能我今天去做資料蒐集的話，我蠻喜歡去用 Opus，如果今天是一些圖表整理的話，我就會喜歡用其他的模型。所以那個都要自己去做一些調整，因為可能像 GPT 的東西有時候我自己是比較不喜歡，然後以前就是因為它會亂吹，它會讚美你，那個我很討厭。然後現在的話就還是覺得說 Opus 是可能比較精準一點。所以最好要自己去看，我覺得模型是比較重要，而不是你下的 prompt 是什麼。
哪一個資訊是有用跟沒用，那個其實某種程度上是一些體感的東西。我覺得說以現在的盤面來講，你現在有看到很多東西開始出現回檔，那我們就可以講一個比較貼切的啦，就是因為這些東西在回檔，所以他們丟的好消息基本上都沒有用。那可是呢，現在有些東西是在右上角在噴射中的，任何一個消息都可以變成是好消息，所以都可能會放大後面的一些漲幅。所以我們還是會看當下盤面去做決定，那這些東西其實都很難去把它寫出來。
那因為剛剛前面有一個量化的朋友，然後大概有稍微講一下他的想法，那我去 echo 他的想法，那我就突然想到，其實身邊有一個做量化的朋友也曾經跟我講過這件事情，他就說其實有一天，如果我可以把我的一些想法講出來——就是你只要可以講出來，然後可以讓電腦去執行的話，我就可以輕鬆一半之類的——可是我沒有去試過這件事情，然後發現說真的蠻困難的，它有吃一些判斷。
所以對就是怎麼講，這個沒有辦法明確說，但你會在我們節目裡面會感受到，有時候我可能前幾天還跟你說這個東西我覺得不錯，然後現在我突然間跟你講說這個東西可能還好——就類似說前面我們都在講戰爭相關一些影響，然後在某一天的時候，那時候就跟大家說我感覺戰爭頓化了，我也不知道為什麼會這樣子講。那在上集、上上集，有朋友在那邊講什麼油價怎麼樣，我覺得就算後面油價拉上去再崩下來，那也是後面的事情嘛，可是重點是你有沒有抓到4月這一整波，就當下我就覺得說感覺油價不重要，那也不知道怎麼形容，就是一個感覺。其實就是去參照線圖走勢吧，就是你可能本來，你知道這個消息出來每次都會打下去，那突然這個消息出來打不下去了，類似一下軟體股不是開始轉強嘛。
那如果後面你覺得說，在看到那個 Dario——阿莫迪，Dario，我連名字都記不起來，反正就是那個 Anthropic 老闆，整天在那邊末日言論，我真的不太喜歡他——他如果再出來狂放雷，放不下去你就知道說，啊抵到了。所以就是這樣的一個感受吧。