# EP665 小天才初現與衛星算力遠眺
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## 天氣、運動與部隊回憶
好啦，天氣變得超級熱，我看一下夏天已經正式到來，請大家在外面運動的時候要比較注意一點。因為其實我在過去的數個月，就是瘋狂的在外面運動，我現在發現我的本業是運動，而不是做股票或其他的什麼，甚至不是當一個好的生父——每天花最多時間就是在外面瘋狂的運動。因為這樣子體重是降得還蠻順利的。
當然在昨天跑去打網球，是第一次打到下午3點半的場，打到跟教練說最後面15分鐘直接跳過，因為再打下去感覺要出事了。那個太陽曬到，已經很像是以前在屏東大武營做閃訓的時候。其實那時候我覺得蠻屌的事——你會知道說人的極限真的是可以超出來的。一開始去大武營閃訓的時候，真的是好幾次都覺得自己快掛掉。在部隊很好笑，他們都會給你一個喝水小卡，強迫大家一定要喝水，因為怕有人中暑之類的。一開始會覺得曬到頭昏腦脹，沒有辦法動，可是最後面真的都習慣了，你放假回家就會發現鋼盔的痕跡已經曬在你的臉上。
這次就有點像是要重新回到部隊那種感覺，就是一開始狂曬太陽，然後已經注意到說身體可能撐不住的一個狀態。因為我過往對自己的方式都是屬於——像我會跟A君講說，你對自己就是要夠狠。什麼叫夠狠呢？就是研究做到最後面、做到最踏實，晚上睡覺不用睡了，吃飯跳過幾餐不會死。我每次看到他說「我早上一定要做什麼」，我心中就想說，幹，媽的，真的是草莓族之類的。反正就是心中會有這樣子的一些想法，對自己的自我要求可能是屬於比較嚴格一點。
那像我一開始去做肌力訓練的時候，教練也跟我講說：「你坐到這邊只要會有痠痛或什麼你要跟我講，我們要立刻停下來。」我就跟他說：「不要，我要坐到死。」他就一臉傻眼說：「沒有，我們真的不用坐到死，因為坐到死不會讓這個效果更好。」所以就最近在教練的調教之下，我覺得自己有稍微收斂一點，對自己的身體更加的照顧，也知道說晚上還要念故事所以不可以掛掉。
所以那一天當我開始發現說我已經被曬到有一點眼冒金星的感覺，我就跟教練說沒有辦法，直接回家，然後跟教練說以後如果不是4點半以後或是一大早的話，可能真的都沒有辦法。夏天真的到了，所以請大家注意自己的身體健康。因為我在講說，可能有些人也跟我一樣，你現在為了要減肥或什麼的，你也是拼的，可是我覺得現在天氣真的開始改變，還是要注意自己，可能不要被太陽曬到把自己掛掉之類的。
## 諾亞的耳朵：小天才初現
那最近有一個非常有趣的新發現。因為我的孩子，我大兒子，他都要我們帶他去打 Maze Star，那我自己是覺得說，反正有這樣子的一個娛樂也蠻不錯的，很像自己小時候會去打格鬥天王之類的，反正就那種大型機台。
以前小時候放學最高興的時候，就是跑去我們小學附近有一個地方，我們把它叫做棺材店，因為它隔壁就是賣棺材。它門口有擺一些機台，裡面就會放一些一塊錢的糖果，各式各樣的，然後還有一些那種像什麼放屁包——不知道小時候有沒有玩過？反正就是一個像是鋁包裝的，還是什麼塑膠包裝，反正就是看起來亮亮的，一個正方形的小包，那裡面會有一個，你從外面摸，像是一個乾燥劑的感覺，就一個小小的一顆東西在裡面，你把它捏破之後，這個小包就會開始膨脹。記得還會爆炸，以前小時候就很喜歡玩這個東西。然後在外面打機台，我覺得那個是可能小學可以想到的最美好的回憶。所以就會覺得說，現在可以參與孩子、陪他去打電動是蠻好的，因為他一定會記得這一段，心中就會覺得非常的踏實。
只是他有時候會非常過分，他就是可能一天都要要求打到什麼5到10場之類，我們會去控制他不可以打太久。但有時候他可能今天有去上一些才藝課，沒有達到他要的場數，所以他回來就會開始鬧脾氣。有時候我們會想說反正就妥協一下，帶他去打一下。可是有些時候就會覺得隔天要上學所以不能夠這樣。像那一天就是因為我們已經注意到時間已經太晚了，所以他的姑姑就跟他講說：「不然我們在家裡自己打。」
在家裡要怎麼樣自己打？就是你要把氣氛做足，大家還是會把這個卡牌拿出來，然後接著還是會假裝說現在要比誰可以先攻擊，所以誰點得比較快，然後手在那邊按桌子之類的。他的姑姑就是效果主，就是為了要把這個效果做得更加真實、非常的投入，同時去找了一下網路的配音出來。因為反正就是打機台的時候，你會聽到一些寶可夢的聲音，可是它跟以前我們小時候去接觸的寶可夢不太一樣。就是小時候我們知道像皮卡是 pika pika 嘛，那妙蛙種子就是種子種子嘛，閃電鳥就是閃電閃電，其實超像哆啦A夢的感覺——反正它就是發出它自己是什麼的聲音。
當然 Maze Star 的機台，皮卡就還是 pika pika，可是其他的都是某一種特殊的音效，其實聽起來都很類似。特別是我們平常在 Maze Star 機台那邊打的時候，因為又很吵嘛，隔壁小朋友那邊狂尬之類的，所以你根本就聽不到那個音效的聲音。就是在我看來，我只知道說反正就是寶可夢出來他會叫一下，我也不知道那個叫是有意義的。就看到這個姑姑把手機拿出來，然後開始去放一些音效，對應的音效。他一放就發現說，諾亞立刻就知道這是什麼寶可夢。他就開始隨便亂點一些，然後就發現說他每支竟然都知道，就是在我們沒有刻意訓練他的情況下，可能他每天去打個三場四場的 Maze Star，他竟然把那些聲音全部都背起來。
這也可能是某一種音感。因為像我自己的話是從小有去學鋼琴，所以我都聽得出來，反正在鋼琴上面按什麼鍵我是聽得出來，那吉他也聽得出來。可是也不是說那種真的超強的絕對音感，就是可能有人講話，有那種類似什麼「小尾巴」，他不是可以把一些人對話的東西直接變成是鋼琴上的音調把它彈出來——那種我是沒有辦法做到，可是我去聽鋼琴、去聽弦樂器或是吉他，我聽得出來那是什麼音。
那我相信我的孩子耳朵也是蠻不錯的。因為我們可能放一些音樂，當然這應該很多小朋友都辦得到，反正就你放音樂，你可能放一秒鐘他就立刻知道是什麼歌，但這個音樂自己也會，就覺得沒什麼了不起。可是寶可夢這個事，當我發現說他會的時候，我自己就在想說他到底是怎麼樣聽出來的。當然我就有上傳一個影片到臉書上面，蠻多聽眾就覺得說很傻眼，他怎麼可能都知道那是什麼？因為他那個聲音其實都很相近的。所以他可能是找到某一種 pattern，或是真的就是印記，因為你知道小朋友的記憶其實都蠻不錯的，他們可能就是硬尬然後把它背起來。
但當下真的是我覺得——雖然其實已經有蠻多這樣子的一些時刻了——第一次就覺得我是一個非常驕傲的神父。就像有一個聽眾在下面留言講，他說拿著手機的孟恭爸，一定是非常驕傲在那邊微笑。完全答對。就真的太驕傲了。
我就覺得我兒子會一個蠻了不起的事情。因為老實講，我前面對孩子真的都沒有什麼特別的期待，而且外加其實像我孩子的同學，有些你真的是從小就可以注意到說他們可能是班裡的天才或什麼的。就像說我們去玩一些那種磁吸片，那我的孩子怎麼樣玩？就是把一堆三角形拼在一起，然後說這是一個Pizza，他媽媽玩了幾年都還是在拼他的Pizza，最多就是可能Pizza換個顏色。那有些孩子他就是拿到這個磁吸片，他就可以把它蓋成是一個城堡，或是他就做一台車子。就你知道說反正每個小朋友有不一樣的點。
之前跟大家分享這一段是講說，我還跟諾亞講說：「以後你那個朋友他要做什麼，你就記得去投資他。我們不一定自己什麼都要會，但是我們都要上到車。」這個是我們可能做股票的一個訓練，我也不知道聽不聽得懂，但我就跟他講說：「你要記得那個朋友要做什麼，你就是跟著他一起做就對了。」
反正這是第一次就是我真的覺得說，我孩子好像會一點。他雖然不一定是有那種以實用主義的角度來說是有用的一個技能，但他確實就是證明了他的耳朵可能真的還蠻厲害的。所以一瞬間就大受感動，然後就跟姑姑、還有像身邊那些朋友就放出一些訊息，跟他們講說現在要趕快去找，看哪一個什麼老師，還是林口在地有什麼，反正我要非常厲害的鋼琴，或是什麼其他音樂老師之類的，那重金禮聘，不管他在哪裡，反正請你來上課。
我希望可以在他耳朵的部分去訓練他一下。當然去聽得出來 Maze Star 寶可夢的聲音，不代表說他就會音樂，但我總是要從某個地方開始。就是你注意到說他的耳朵異常地靈敏。雖然之前就已經知道說，像有時候他發出聲音，他會直接把耳朵摀起來，因為他沒有辦法聽到太多聲音，就類似我啦，因為我小時候也是有這樣的一個狀況。當然可能小時候你這樣子耍白癡，你爸就給你一巴掌，那現在我們就是比較開放的心態，知道他耳朵敏感有時候就會順著他，就盡量不要去刺激到他之類的。
那只是現在他就發現說，他可能真的聽得到一些特別的東西。當然也可能我們家長自己想太多了，但我們有自己去比對一下身邊一些小朋友，就發現說OK他可能這一點真的是有他的天賦之所在。所以就希望可以去——不知道就把他的耳朵練好之類的，就是既然我已經知道說有線索了，那我就從這個地方開始，那可能叫他去學鋼琴學吉他，他不一定會，但至少總是會找到一個方向，那希望就是把他往那個方向去推看看，不是用逼的方式，就是我已經知道說你這邊有天賦，那我可能就是往這個方向稍微去訓練一下。
因為最近其實跟網球教練聊天也蠻有趣的。我就是去問他說，以前我知道的網球的神仙們，就是什麼費德勒、納達爾，然後什麼喬科維奇，我說現在還是這些人嗎？他說兩個已經退休了，然後剩一個還在打，那也是老將就隨時都要退休。然後現在新一代的是怎麼樣？他們身高很高，跟以前的老將不一樣，什麼以前185就很高，然後現在可能有些192、200，然後速度還超快。就是以前是身材高然後速度就慢，現在是又高又快。我之前觀察林口國中的小朋友也是，為什麼國中生可以長這麼高？其實我們國中每個都是150吧，我們那時候都超小隻的，他們家都超大隻的。
所以新一代的年輕人，他們身體的體質素質什麼都很好。同時我們也注意到說，有很多很厲害的選手或什麼，其實你在他很年輕的時候就可以發現他有一些天賦，如果說是有餘裕的家長，當然就可以去試著往那個方向去推。當然你不一定會推對，像他就跟我講說，好像說費德勒一開始踢足球，後來跑去打網球，但總之就是他家人一定有觀察到說這個傢伙可以運動，所以就把他往那個方向推。
所以我現在也是這樣子的一個心態，希望可以找到孩子的一些天賦。當然如果說真的找不到的話，那至少就是學了一個好玩的才藝。但總之在過去一陣子，真的是讓我非常的開心。我每天看到他就說：「哇，小天才！」就很高興。就還是怎麼講，雖然我講說對孩子是不期不待，覺得說我就是希望他快樂健康就好，但突然間發現說他可能有一個東西蠻厲害的，其實你還是藏不住那種心中的喜悅。所以在這邊稍微跟大家分享，因為真的還蠻開心的。可能是這個禮拜最開心的事情，比那種什麼股票整天漲漲漲然後繼續到哪就停了都來得開心。我真的覺得生活的重心開始有一些改變，這邊就可以完全的看得出來，大概這樣。
## 市場觀察：被動元件、台積電與 SpaceX
那接下來我們來進入節目的話題。那現在市場我覺得還是沒有什麼好評論，反正就是一直噴一直噴，拿一些特定的族群來說，像被動元件算是整組做壞掉了。其實我本來是在心中會——不知道你就是某個程度上覺得說應該橫一下比較健康吧，至少要休息一下吧，結果他每次都假鬼假怪一下，然後又再繼續的噴出去。老實講是已經噴到完全看不懂。
在今天國巨的一個對外說明會上，有提到說他們的 BB Ratio 數字拉上去了，然後現在在一些特規品的品項好像是拉到90%的一個稼動率，然後在標準品也是80%的一個稼動率。所以就代表說它的數字是越來越好。然後再加上其實如果現在去看一下，可能世界各地的一些被動元件，你看一下 Vishay，你看一下 VPG，或是說你看一下中國的江海（它是在做電容的），你看看日本的，當然不是說什麼每天大家都一直噴，可是整體趨勢都一直在往上。
所以其實像前面去看被動元件的時候，有時候你當然也會懷疑說，會不會這是一個人為的小炒作，然後導致出來的一個短時間的缺貨現象。但當你看到全世界就這樣子的時候，基本上就算是確定了，而且問題只是說這個東西會走得多遠。
那所以在自己的心中會去做一些盤算，一般來講我們就直接用2018去做一個類比：2018最高的時候，國巨的毛利率是摸到60幾，你也可以看一下華新科看一下其他公司，然後他們毛利大概最高是摸到什麼數字，營收是摸到什麼數字。那如果說這一次在後面，你發現說漲價的速度——那個類似你看那個 learning curve，它有一個曲線慢慢上去——那如果說它漲的速度是比它快的話，那你就可以直接去類推說它會比那時候那一波來得更猛；那如果說它是來得更慢的話，那就是沒有這麼猛。但你就可以抓到一個相對值，然後去測算出可能在明年的 EPS 是多少，然後大概去測算出那你覺得它的 target price 大概是多少。所以這是自己下去面對這個已經完全噴出去的族群的一個看法。
那最近呢，市場有一些有趣的事情發生。像最近應該大家蠻多人在討論，就是台積電的一個股利方案。大家覺得說股利也太小氣了吧，怎麼越賺越多錢股利越配越少？他們家有一個說法在講說，反正總之就是這個比例上看起來變少，但往長期看是會越來越多，所以希望大家都可以稍微的沉著，按住自己心中的那一股氣。
因為在台灣的話老實講，好像也沒有什麼別的更好的選擇，現在台積電拿到的配息已經超級好了，所以可能只是一個技術性的修正。當然我們沒有要幫公司洗地的意思，因為我們身邊有很多台積電的朋友，每個都在那邊狂幹，然後一堆人在那邊狂幹，所以我們一直覺得說有點通心大加（諧音梗），理論上你看大家這麼辛苦，然後賺這麼多錢應該要越分越多，但好像今年稍微踩一下剎車。
但沒關係，我們相信說後面會越來越好。類似說聯發科可能在前面的幾年，大家覺得說好像是軟掉了，可是現在因為 AI 的動能，你看又直接出去了。所以如果說你沒有扛住前面幾年的人，你可能也不會嘗到後面的一些果實。所以有時候就盡量要學會正向思考，一些不好的事情發生的時候要稍微忍耐一下。類似說有時候我們去壓一些題材，奇怪了你買的時候也是沒有人在理你，或是你去跟別人講別人還會笑你之類的，可是最後面噴了，你也不會想回去教訓人家，因為你有賺到錢就覺得說心裡蠻踏實的。但當下你的糾結感是會有的，我覺得有時候就是盡量的往遠處看，不要想太多，反正都是一個短期的技術性的調整。
最近當然可能比較大的話題，就是 SpaceX 他們要開始去做 IPO 了。因為我自己的看法就是，反正不管你估出來的價格怎麼樣，我都一定會先上車一點，然後先上車一點去插旗之後，接下來再看說要怎麼樣去調整。類似說那時候 Palantir 上的時候，也是直接先買再說，那當然先買再說，然後還掉下去，心中都會有一些狐疑，但總之就是你要有一個 reference，你一定要先卡位，然後接著再看你後面要補多少。
所以你可能不知道，就是假設是很保守的，一開始先卡個兩成，然後後面再看掉下來再加，或者說可能上到哪個地方再加。那像我自己的話，應該一開始就先卡一半，然後後面再看怎麼樣去做一些——應該是不會減碼，應該就是去增加它的持股。那同時會去降低一點，可能像 Tesla 的持股，因為對我來講反正我就壓住馬斯克的一個故事。
那馬斯克的公司有趣就在於說，它的變化真的很快，所以有時候你壓住的東西未必是後面真的發酵的一個故事。我覺得像以前大家在買 Tesla 的時候，你就是在看它電動車的出貨量，那後面基本上已經沒有人在看電動車的出貨量了，大家在看的可能是你能源的表現怎麼樣、你的 Optimus 的進度是怎麼樣、或者說你的自駕是怎麼樣，那已經是偏離本來的一個樣態。類似說其實我們最早在買 NVIDIA 的時候都是在買它的顯示卡，可是它現在竟然已經把顯示卡跟其他的東西包一包，變成是 Gaming 的一個業務，也就是說太小了啦，他連看都不想看，他直接把它包成是別的東西。
那你會說這個等於是違反自己的投資初衷嗎？其實也不是。就是你投資的公司會改變，你的想法也會改變。所以有一個說法很經典，就是說你去做長期投資，你以為他是做一個決定，其實不是，是你每次來看這個部位的時候，你等於都下了一個決定——什麼決定？就是我是不是要繼續持有，還是我要把它賣掉。所以繼續持有本身也是去下了一個決定。那當然可能公司在路上都會有一些改變，那這個也非常常見，你可能押注的某一家公司，他之前是在做網通的，就他現在切進去伺服器之類的，那整個估值就改變了嘛，那當然你的持股可能都沒有動，可是你的想法也是跟著改變，所以這是很正常的事情。
那像 Tesla 這樣子的一個轉變，我覺得對很多長期的股東來講也是欣然的接受。反正總之就希望說有一天馬斯克真的可以帶大家飛出去，好像他坐擁一個非常高的估值，那相信 SpaceX 也是會是一個類似的道理。
## 衛星 AI 算力：遠眺下一個題材
那當然他的招股書，或是說在各地 Roadshow 的一些 PDF，現在都有傳出來了嘛，那裡面當然就是會跟你講說，首先它很大的一個獲利來源就在 Starlink 這邊，Starlink 算是它的一個印鈔機。然後再來就是說它後面要做什麼 direct to cell 什麼有的沒有的。
但是我自己是覺得，特別是在可能前面兩集有跟大家分享到，你可以注意到像 Anthropic 去跟他租這個資料中心，那基本上你可以知道說馬斯克現在可能已經發現說資料中心是一個非常好的生意，所以他一直在強調說 mark my word，在之後大家就是會看到衛星上面會放一些資料中心、會放一些伺服器去做運算，因為那邊有無限的能源。他強調的重點其實說太陽能的能源、散熱或什麼其他東西都可以去做解決。
我覺得就是他自己也聞到這個味道，就是在 AI 的運算方面，大家都會跟你講說這個需求是非常龐大，當然就是敢去壓的人會獲得最終的勝利。其實你看像是 OpenAI，或者是 Anthropic 也是這樣子。因為 Anthropic 可能在前面是不太敢投資，所以在某些時候你就會注意到說，你看你那個東西變笨的速度是比 OpenAI 來得更快，因為你的算力是不夠的。那所以看起來就是馬斯克想法是 go big or go home，他就是要賭一個大的。
那所以他後面呢，甚至有機會會看到——但我不知道他會想要把營收或是各種獲利做在哪個地方——但我自己是會相信說，SpaceX 某個程度上可能會變成新的一種 Neo Cloud 的概念股。什麼意思？就是他會去做一些算力的銷售或是出租。我認為這個是很高機率會看到的。那這些東西其實我們目前在供應鏈上已經有看到一些蛛絲馬跡。
雖然可能現在去講說衛星的資料中心，很多人還是覺得說「Fucking 好小子」，就類似說你可能在幾年前講 AI，大家會覺得說你在講什麼。可是我覺得 AI 在這幾年帶給我們一個最大的收穫是，現在大家都敢變成是 Believer，大家都敢當 Dreamer 了。所以即便我們現在看在軌道上面的 AI 伺服器，你會認為說有很多問題要去做解決，但是我覺得現在不然說美國的一些新創或者一些大企業，他們都在快馬加鞭的往這個方向去推。
散熱雖然在最近的台股裡面表現是比較不好的，可是他們這些可以去過驗證的，你知道如果今天是到軌道伺服器上面去做散熱片的話，他那一片是超級大的。就像那時候我去 SpaceX 總部稍微看了一下，Hawthorne 那邊的總部，就是有注意到說他那個衛星超屌，他其實打開來是很大一片，他上去的時候是摺疊的——就那太陽能板——然後打開來變得超級巨大的。那你現在就變成你還要再多一個散熱片。所以不管是在太陽能板這邊，或者是在散熱這邊，如果說軌道衛星的 AI 伺服器是真的可以推起來的話，現在看起來是本夢比的東西，可能到後面都會帶來非常巨額的一個收入。
那我們自己有稍微去問一下產業人士，當然他可能有很多的驗證或有的沒有東西要做，但大家其實覺得說，只要你有辦法一直把負載設上去的話，那其中的一些技術的難度，包括散熱要怎麼樣做、那是不是裡面要用一些什麼特殊材質，那些應該都是可以把它搞過去的。就最難的就是要有辦法把它打上去，可是我們知道說 SpaceX 他最強的就是把東西打上去。所以既然他可以很容易的把東西打上去，而且他打得非常順，他那個來回次數超級多的話，你可以想像如果今天要去卡太空運算的話，那他一定就是第一棒。
所以現在可能大家在盯的是什麼？Direct to Cell，就是還是去針對地球的網路，針對地球手機的訊號連接，那些當然都會是公司的一個動能。可是我自己覺得現在錢在哪邊動，就類似說我們知道說當然特斯拉最大的收入還是他的電動車，可是我們總是要看未來可以去把估值拉起來的東西是什麼。大家把未來估值拉起來的東西，可能就是類似像 Neo Cloud 這樣，他是在做一些算力，或是即便他可能不是自己去經營算力，可是他去幫忙把大家的算力打上去，那接著呢去收費用，那這可能會變成是他非常大的一個來源之一。
所以這是自己比較大膽的一個猜想。因為像在過去的話，我自己是沒有去投資一些 Neo Cloud 相關的股票，幾乎都是沒有。那時候我跟大家說自己的理由，雖然現在看，我覺得我當時的判斷是有點——怎麼講——就是自己想太多。因為我的想法是說，你去買一堆這種高價伺服器，如果後來證實 AI 假設發展的事沒有這麼快或是有一些意外的話，那其實你還要去扛折舊的風險，那就很恐怖。
那只是最後面我們都知道說，AI 伺服器它不只是可能折舊的時間可以比大家想的來得長之外，然後再來就是，你知道它那個算力竟然還可以在某些特殊的時間點用量很大的時候，它還在漲價。所以這個算是顛覆自己的想像。但我們有時候是這樣，就我們在市場裡面，你不可能每個東西都投到，一定有可能比較看好是比較沒有這麼看好的。那以前我去看這些 Neo Cloud，我是屬於說比較沒有這麼看好，可是他今天假如換個包裝，變成說他是要去衛星上面搞這個，我突然間就覺得我興致大開，我對這個東西就是有興趣的。不管是你是負責把這些設備放上去的，或者說你是直接在上面鑽衛星的算力出租的，我都覺得是非常的有機會。
也不知道馬斯克會怎麼樣包，但總之我覺得這個會是這一家公司在之後一個很大的話題。這個話題可能現在聚焦的人還沒有到這麼多，因為大家可能都是一直在看說，我已經知道說你有這個 Starlink，然後去算這個 Starlink 的數字怎麼樣，但我覺得我還是要往前跳一步，我覺得那個應該不是特別的重點，那是一個當然公司的中流砥柱沒錯，他是支撐他可以做其他東西的一個主營，但是要去刷故事的話，其實都是需要有一些 sexy 的東西在，所以可能是在衛星這一塊。
那再來就是說，如果你要回來看台股的供應鏈的話，一樣就是大家一定有跟你講說現在要做這個東西是多難多不可思議，但是我已經看了好幾個，反正就是投資公司研調，然後他們去做的——也不能說是某一種什麼 pitching deck，反正總之就是要去跟公司內部去行銷我們要去投資這些東西，為什麼。那我稍微看了一下，我覺得裡面看起來一些所謂的難題，特殊材料啊，或者說在太空是沒有辦法去傳導熱的，要沒有空氣，所以你要透過什麼輻射什麼有的沒有的，有什麼感覺好像很難的事情，我覺得都會推過去。
這個類似說像我們去看——為什麼講說 AI 讓蠻多人變成是 Believer 或 Dreamer 是——以前你去看 NVIDIA，那時候他要推 GB200 的時候，就是他要去推 Blackwell 的時候，其實大家都說：「幹，不可能，太難了。」你知道你要從那個 HGX 的東西，就是本來我們最早看到的 H100 那種伺服器，然後變成這種垂直式的一整台，然後它裡面有超多技術問題要解決。只是後來我們就注意到說，真的是人定勝天，大家硬幹、大量資本丟下去，真的就是會把它解決。
那時候其實在產線上很多朋友講說：「不可能，大家一定 delay，良率比狗還爛。」然後什麼的，最後面都是硬尬尬過。甚至是當然就不方便直接講是哪一塊掉，反正有一些東西那時候是說什麼插拔一陣子就會壞掉，所以他過不了可靠驗證，後面怎麼樣？「我就不要插拔這麼多次就好。」因為像是說偷偷放點水，就是讓你過了，反正你就不要整天插拔一直插拔，一直插拔會壞掉，你就不要那麼常插拔。聽起來是很荒謬沒錯，可是情急了什麼事情都會發生。
類似說像我們知道說，有一些元件在缺貨，不管是被動元件，或是一些功率元件開始在漲價，你知道在很缺的時候其實會發生的情形是，以前我們可能走一個驗證要走多久之類的，那什麼鉭電容，因為這個事實上非常需要的一個東西，可是鉭又是一個爭議金屬，所以就變成可能就是在供需方面，是已經有些地方會斷供，價格上漲更不要提了。可是有什麼東西可以取代鉭電容？其實各個廠商現在要精銳盡出，不然說像是 MLCC，或是用一些鋁電容去做取代，那這些東西就是在大家的想像是說，他去做驗證他就要很長的一段時間或什麼，但那個是平時時期。如果你今天進入到一個包括就戰鬥時期，然後大家都是趕著要去搶、趕著要去推的時候，那其實真的什麼東西都是有可能用資本的力量快速的把它幹過去。這個是有機會發生的。
所以我自己對於說像衛星的這種 AI 運算，雖然有些人會覺得說太遠了或什麼，但我現在是會有興趣想要去看他的。所以或許不知道——我們不敢很明確的講一些時間軸——但搞不好說不定在可能28年的下半，或是29年的上半，即便可能根本就還沒有多少東西射出去，或是 prototype 可能才剛出來之類，當然可能東西都先走一波，因為你知道題材先行嘛，出生段然後後面可能成長段的時候，就是東西開始真的放量的時候，然後等到大家都相信的時候就是噴最後一段。所以這個是有機會的。
就是說我們去觀察，因為 SpaceX 要上了，那我們過去像在今年年初就是做蠻多衛星的相關的股票，那老實講我自己絕大多數都已經是出脫掉，因為現在大家都相信了嘛。那我也沒有賺到所謂的魚尾啦，可是前面那種很香的魚頭都有賺到。那你在賺魚頭的時候，還有很多人出來遞死你說你在那邊炒股票，說你不懂，那你看你們現在就去買那種很貴的東西。因為有時候真的就是走在前面、先相信的人，你會吃到那一段的 premium。
那當然有些人會選擇蹲到最後一刻啦，他們現在可能去壓住一些衛星的東西，然後就要等到 SpaceX 上的時候，然後看會推到哪，那都是有機會的。只是怎麼說，有時候我們會去抓自己懂的那一段。那現在對我來講，就是像我們現在看這些衛星的 AI，感覺就是超級遠，可是這個算是我會看的東西，就是我對那種題材想像力的東西還蠻可以去接受的。
那其實現在台股也蠻多在噴題材相關的東西，像是雖然我們最近都在講一些可能偏向是 AI 或是零組件、被動元件等等的東西，但其實市場上很多東西都在動。像載板就比較不講了，就是它還是整天在那邊噴嘛。那一些料件，或甚至是像是最近在噴超多的機器人類股。
那機器人的類股我自己，怎麼講，就如果說我今天手上沒有現在正在噴、然後狂被觀察處置的這些有的沒有的東西，說不定我也會想要去介入。就是我還蠻能夠去接受這些——什麼你今年的機器人的營收佔比多少？2%。然後大家可能挑2%覺得說，那 fucking 炒股票狗屎。可是我最喜歡這種東西，因為你明年多少？明年10%，這樣就是5倍的成長，這個我就喜歡。
所以現在有蠻多這種機器人的東西在動，那我相信就是說機器人這種東西，你都知道說他並沒有要在短期內去做什麼放量，那何況是這個就是我們今天去討論的這個 AI 伺服器，它如果是有辦法在可能不知道，就是未來的兩到三年內大家會很專注去推它的話，那這些東西它有可能發酵的時間點就會更加提早。
所以我的意思是說，如果你覺得機器人這個題材大家都願意去做它，然後給它這樣的一個 premium、給它這樣的一個乘數估值的話，那其實衛星也不是一個太遠的東西。我們講的就是衛星的 AI 運算，跟前面講的那種可能單純的去設衛星，又有一點不太一樣，因為它專注的點是不一樣。我們會去注意的是一些那種特別有在增量的市場，而不是像前面可能我自己去關注衛星的時候在算說就在說他的 Starlink 的 V3 或是 V4，他的 PCBA 或是說他組裝 Router 然後跟什麼 Dish，那些現在可能關注的不是這個，是偏向 AI Data Center，所以雖然一樣是衛星，但是可能轉向的東西會不太一樣，可能是接下來自己會想要觀察的一個東西。
那以目前的市況來講，我覺得沒有什麼特別好的評論。那像前面有捏住軟蛋的，這波就特別爽。那老實講，我們也不是知道說這波就是會這樣噴，真的不知道。所以像你回聽就可能兩三十集前的節目，我都會直接跟大家講，某程度上都是一種賭，就身邊朋友有沒有人在撿？還是有，只是絕大多數因為大家都已經拉出成本太遠，所以就不撿了，就是索性跟你賭看看，那就賭到了。
那賭失敗怎麼辦？賭失敗就是說你會回吐比較多的一個獲利，可是都是一個交換。所以我常常講說，就是在 Q&A 裡面很多人都喜歡問一個穩贏的，可是你要知道，我們每天在做的事情都是有一點那種賭的成分，我們只盡可能的讓自己——就要說用灌鉛的骰子，我的一面是比較大的，因為我有一些特別的資訊，或者說我有一些分析的能力，所以我不是很傻的在那邊丟骰子，完全靠機率，我會有一些一面大的地方，那還是會有輸的，只是說盡量一面大就 OK 了。
所以大概是這樣子。那這波行情我覺得，當然就是大家好好的珍惜——這個不管是珍惜這個行情為你帶來的獲利，還是說珍惜身邊的朋友，因為有些你的同事們，搞不好這個後面就要離職了。已經有一些我們自己節目的 sponsor 跟我聊天的時候就聊到說，他要離職了，因為他已經賺夠了。其實蠻傻眼的，就這一波真的是為很多人帶來巨大的財富。即便你沒有很認真在那邊尬操作，你看你光是買個 0050，其實一堆人也都是賺翻了，都超過自己的年薪了。所以未來一段時間，可能是勞方講話比較大聲，然後比較硬氣一點。當然等到下次修正的時候，大家約會把離職信收回來，但希望大家都可以順利度過這樣的行情，然後在這樣的行情裡面可以持續的賺到錢，持續的去找尋新的故事新的題材。
## Q&A
### **Lee**：年過30還會激動嗎
> 感謝孟恭、讚嘆孟恭，謝謝被動元件讓我更知道要做功課投資，雖然我沒有賺到。想問孟恭年過30了，你還會像青少年一樣有欣喜若狂的激動表現嗎？年過30之後，真的好少像年輕時激情嘶吼、振臂高呼等等的表現。你最近一次高興到跳起來是什麼時候呢？最後祝福您平安順心。
就是我開頭講的，當我發現說孩子竟然聽得出每支寶可夢的聲音，那個對我來講是超級開心的事情。那確實講的沒有錯，就是已經很少有這種超級 high 的一個時刻。
但是我注意到在運動場上的人好像，就是不管他今天打到幾歲，他是老將他都還是會：「耶啊！」或什麼。所以我覺得要有一些競技的東西吧，不是那個打牌那個競技，就是說就是比賽這種競技。所以我才會一直覺得說，運動員是一個很帥的職業，如果小孩可以去走運動員的道路的話，我覺得算還蠻酷的。
那對我覺得可能要去做一些競技類型的東西，也不能夠太靜態。如果你說是什麼競技類型的手遊，或者是電腦在那邊打主機桌機，我覺得也沒有辦法很 high 啦，可能還是要去找一些運動的東西才有機會。
那確實就是你的心情會越來越平靜。那一方面可能是因為年紀，那另外一方面是我相信大家就是在生活之中，開始遇到各種鳥事之後會知道說，你每次開始想昂蝦的時候、開始想要慶祝、跟大家講說你股票賺多少錢、開始離子信在那邊罵對手的時候，那後面就是會給你一個天罰。所以甚至是你有一些高興的東西，你都不敢跟大家講，你只要講會惹麻煩，這或許也是你可能比較少慶祝的一個原因吧。
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### **全壘打王大屌祥平**：兩個孩子的名字怎麼取的
> MK 我是全壘打王大屌祥平，每次打出全壘打都會聽你的節目。另外想要請教，您兩個孩子的名字是自己取的還是算命的呢？孟恭爸媽應該有找人幫你算過，齁，姓名學有對上？我是準備迎接兒子誕生的新手爸，還是 MK 可以想一個字給我參考參考嗎？你腦中閃過的第一個字，感謝啦。
力量的力吧。雖然這個可能發音字面怪怪的，可是他突然間就想到力量的力。
那在想說是自己取的還是算命的，都自己取的。諾亞就是因為那時候看有一個德國影集叫做《Dark》，在 Netflix 上面非常好看，然後裡面的一個亦正亦邪的角色就叫做諾亞，所以就決定要叫做諾亞。然後很多人都以為說，你們是不是在信教？沒有沒有沒有沒有沒有，沒有在信教，就是單純那時候看這個影集，覺得諾亞這個角色非常的帥，所以就叫諾亞。那次子就叫諾亞，想說就只有一個名字比較簡單。
那另外一個孩子的話，是因為我們很喜歡 Cillian Murphy，就是一個演員，真的很帥，就是奧本海默那個主角，從以前就很喜歡他，所以就覺得說應該有一個孩子要叫 Killian。只是就沒有用他的那個 Killian，就用另外一個 K 開頭的 Killian，Killian 的話就齊安吧，反正就是去找一個諧音字。所以我們的名字都是用比較——甚至可以講說無腦的方式，沒有特別去算，沒有特別去規劃，就是想到哪一個名字覺得特別好聽就用哪一個名字。
你說我的名字的話，是我父親他小時候有一個經理叫劉孟公，這個劉孟公現在在哪當然我也不知道，但我爸爸的意思是說，他們有一個經理叫劉孟公，然後這個劉孟公是一個做事非常負責、然後又有什麼很有魅力，反正就是很強大的人。我不知道，我覺得很怪啦，就是我自己不會想要幫我孩子取什麼經理的名字，但我爸媽那時候，他們可能也是很用心吧，他們覺得說這個人不錯。類似說像那個 Lisa 她的名字，是因為她媽媽說在工作的地方有一個同事叫做 Elisa Veta，然後超級漂亮的，所以就直接幫她的女兒取名叫做 Elisa Veta，就是 Lisa。那我爸媽的邏輯是一樣的，我爸媽邏輯跟我岳母一樣，反正就是在工作裡面看到某些人，然後覺得說他特別酷之類，所以就取這個名字。
那你說有沒有去算過什麼，我就不曉得了。那我們家的話就是每個人的名字中間都是一個「孟」啦，那個是不是算的，還是說那個是什麼八字配的，我不曉得，但我爸爸也沒有跟我講說我的孩子要取什麼名字，所以我們就是自己隨便取的。想隨便取是說就是靠靈感想出來，也不是說真的亂取，還是想一想。
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### **Wen Yu Chang**：用川普聲音說生日快樂
> 嗨孟恭哥卡！第一次留言有點緊張。小弟從大約2021年開始聽你的節目，十分感謝孟恭陪伴我度過嚴幣轉領域、碩士畢業，現在已經在念博士了。想說的東西太多已經超過八行，所以這樣請孟恭用川普的聲音對我說5月9號生日快樂，我的 tremendous guy this is。那最後希望在搬到林口的時候也可以巧遇孟恭。
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### **Pin**：怎麼找下一件 lock in 的事情
> 孟恭大感謝你一直來分享。我想我也是跟你一樣，真的我會 lock in 一件事情，三個月後就又沒有興趣的人。那最近人生很迷茫低落，想知道孟恭怎麼樣找下一件 lock in 的事情。最後就祝孟恭一家平安健康，2026賺到翻掉。
對，非常感謝有這個節目的存在，所以我們算是找到了蠻多知己。因為有時候你真的會懷疑說，是不是只有我會這樣子——類似說在路上那邊亂叫，我是不是真的有病？我老婆說我有病，但後來就發現說很多人也喜歡亂叫，甚至是在路上又要停車，就說：「幹，bro，我跟你一樣，還好你有講出來，不然我都以為說媽我被世界淘汰了。」所以可能真的有蠻多人跟我們一樣，就是她注意力比較沒有辦法去集中，那很容易三心二意啊，或者說就三分鐘熱度，東西玩一玩就膩了。
對我來說我現在的心態是比較傾向——我就是難得去接受自己是這樣子的人。以前會稍微的——就在節目裡面會抱怨，可能抱幾百集前，你就有時候會聽到我可能稍微的悶悶說，媽，我也很討厭我自己這樣，就是一個東西可能投入了一堆，然後最後面就爛尾。那沒有辦法，最後面就知道說個性是這樣，所以就難得接受。
那怎麼講，可能有時候也會想要去做一些——嗯，怎麼樣，就是去把這個快樂稍微遞延的東西。因為我當然知道，像有些聽眾會說：「或許就是因為你整天直衝上去，所以你導致自己可能破關了就不喜歡。」我覺得也不是，我認為不是。就是你叫我那邊慢慢玩弄上去，我不會比較快樂，甚至我會更早退坑，所以直接去攻頂的話，就很像說我就知道是什麼了，那有些東西可能有機會會留下，有些東西會退坑，但是你總歸來說，你是學到了一個新的才藝，或是有玩到新的東西。
像現在對我來講，大家都知道說我家最新的興趣就是搞紅酒，那紅酒我在前幾天已經破關了。破關是什麼意思？就是檯面上大家在吹的所有東西，我全部都走一輪。那老實講我真的發現它有意思之所在，就是我不會用那種很細膩的角度講說我喝過我覺得沒有什麼，或是說故意——你知道有兩種極端的人，一種就是故意都吹最厲害的東西好像自己很了不起，另外一種就是故意把很厲害的東西踩在腳下然後說自己很懂。那我覺得不是，我覺得就是每個東西都有它存在的必要性，這個社會是多元的，興趣是多元的，喜好也是多元的。
那甚至有時候是——就來說你在很難過的時候，你就是想要再去聽更難過的歌，把自己逼上死路那種感覺，超爽。就聽 Radiohead 的什麼 Motion Picture Soundtrack，超級喜歡。那有時候很高興的時候，你就會想去聽什麼快樂的歌，所以一樣的道理嘛，就是你為什麼要把自己鎖死？
所以對我來講，我覺得我太太有一點講錯，就是對確實在可能三個月後，你會注意到我就不會整天在那邊喝紅酒，因為我已經破關了，我大概知道在幹嘛了。可是它變成是我的一個小興趣，就稍微的去品一下。像現在可能一瓶我要喝三天，那也注意到說喝三天它的味道會不一樣，很有趣。可能第一天味道是這樣，第二天又變了，第三天哇給你一個驚喜。所以我發現說細細的去品味這些東西，對我來講是很快樂的。
我甚至最近有一個想法，我覺得超怪，帶你聽看看。我現在早上會跑去7-11買咖啡，以前我都家裡自己有焦糖咖啡，或是我自己泡什麼，然後現在會去7-11，就只因為我覺得早上出去走一走心情蠻好的，因為以前我都整天躲在家裡，然後大家覺得出去走一下蠻好。然後我開始注意到說，我把飲料拿在我手上的時候，我把吸管打開，以前對我來講這是一個反射動作，就是吸管就直接怎麼樣，抓著然後往外甩個兩下，然後直接咬一口，然後啪插進去。
我現在我刻意的把每個事情都放慢。我吸管我把它拆開，我盡量試著把它拆得很漂亮，我盡量試著在插進去的時候插在正中心或什麼的，我盡量試著把生活中的每一個細節去做好，我盡量試著像教練跟我講的，你要學會用你的髖發力，所以我在做一些事情的時候，我都去注意我的髖。我發現我把注意力放在一些小事情上面的時候，我的生活變得相對的充實。
雖然你一定想說，你在公插小？我在問你興趣的東西，你給我扯這個。但這是我一個最近很深的體會。就像是可能以前對我來講，紅酒或是什麼其他什麼，我就是快速的掃一輪，我破關我就跳了，我都不想玩了。手遊卡著破爆，然後 OK 我可以把你虐爛，那我就不想玩了。可是如果你去注意一些小細節的話，你會發現一些不一樣的東西，你會覺得不知道我明天可不可以把這個吸管插得更準一點，還是我明天插的時候可以插得超級完美之類的，它會讓你生活的體驗排列。你往這個方向去試試看，這是我最近的發現。
我最近發現說，甚至是以前你可能尿完尿洗手，男生怎麼樣洗一洗然後馬上摸衣服嘛，你試著慢慢洗，然後洗完之後把手慢慢甩乾，然後接著再走出去，你就把一些東西都慢下來，你試著去深呼吸然後吐息，你會發現一些不一樣的東西喔。我最近有小發現，我也還在探索，我希望我找到全貌之後再跟大家分享，可是因為你現在一問，你就掉出來我講這個東西。
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### **跳跳奶頭**：笑話時間
> 可以不要下面借一個跳跳奶頭這種狗屎 ID？大家最喜歡的笑話魔術師又來了喔，因為上次大家很喜歡紅色油漆的笑話（並沒有，並沒有）。這邊再分享一個新笑話：什麼東西藍藍的，聞起來像是紅色油漆？答案是藍色油漆。大家有猜到嗎？
這是為什麼我支持那種人道毀滅，有些人應該被人道毀滅。
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### **RAW**：信貸槓桿的血淚教訓
> 孟恭哥卡安安！我是大概從2020年中開始收聽的地方爸爸。在收聽一年多小賺一些錢之後，覺得自己是個萬中選一的股市好手，在2022年初信貸100萬台幣，換了美金3萬3左右，匯入 Firstrade 開始我自以為高手的融資帳戶。本金買完當時的制服股（ETF）之後，在我認為是低點就槓桿幹進去 TQQQ，然後美股就殺到我的融資撐不住，回補後隔天反彈。就這樣一直到2022年底我覺得美股沒救了，改買 SQQQ，surprise motherfucker 就開始上漲，一樣殺到我剛好回補才開始跌。這個帳戶就這樣被我玩到最低剩下5000多美金。但也因為這樣子讓我認清，我就是個普通人，不可能摸頭抄底。從2022年底開始，融資的使用方式就改成遇到大家都在罵的時候就買入一點大盤 ETF，不太槓桿的性質；大家在吹捧的時候就賣掉一點點。到昨天帳戶又回到了3萬3美金，我又把這個帳戶的融資全還掉了。這幾年 Firstrade 收到的融資利息應該有1萬美金的吧。孟恭哥卡也有提醒過大家不要忽略這種高利率的融資影響，希望我的例子可以給其他的聽眾當前車之鑑。在林口的親子診所前面看到孟恭推車，安靜默默開心的地方爸爸。
非常感謝這位兄弟的分享。但有時候也不要太難過，因為我自己就是認識蠻多朋友，我覺得對我來講，就是可能投資就是一個手遊，那就是一個手遊，他就很紓壓，他整天在那邊亂點，就算你跟他講正確的方式，他也不一定可以做，因為他可能也不靠這一個，所以有可能你也是這樣子的人，往好處想就是這樣子。
當然我們盡量就是知道一件事情，反正你任何的投資都是先用現股去搞，現股做得好，你就可以「股額優則期」，就是把期貨槓桿打開來，發現又做得不錯，你可能就是真的天選之人。但我還是建議大家都慢慢來，反正你先把一個沒有槓桿的工具玩熟，你才去放大槓桿。就類似說你今天去做某一種新的投入，你不會說你什麼都不會，然後你就去開一個不知道什麼火鍋餐廳然後投3000萬吧。你總是可能前面先做一些餐飲的東西，發現自己有料再去加碼，所以他其實跟人生的邏輯很像，就是你總是要先發現有一些線索你真的可以做，你已經經過驗證，然後你再去把它加大。
可是不知道為什麼，很多人進入股票市場這種，你存錢存夠半天，然後你就整天說哈槓桿，亂壓，你也不知道自己的 trade record 是怎麼樣，你就下去，那都是很容易受傷。但都是老生常談，就是後來發現說聽不懂就聽不懂，那希望大家最後面都可以去跳脫這樣的一個惡性的循環。反正總之就是——看對再下大，就是這樣。你要怎麼樣知道自己看對？你的報酬率會告訴你答案。
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### **郭敬廷**：公務員靠投資提早達到退休金額，推薦中二遊戲
> 孟恭好，我是年近40歲的公務員，疫情期間開始收聽節目，適合做了幾檔個股，發現自己沒有什麼天分，就開始投入大盤，並在低點的時候信貸房貸加碼。沒有想到資產在今年就提早達到設定的退休金額了。感謝主委開來這個節目，陪我度過2022的沉默螺旋、烏克蘭戰爭、關稅、伊朗戰爭，堅定一定要留在市場的信心，而且改變我的人生，不然以現在基層公務員那可憐的薪水，我可能會是怨天尤人的其中之一。PS：沒想到主委也有玩中二，最近出的服裝都好色好爽，不知道您最喜歡哪一個角色？
中二的角色我們可能就真的是不太方便在這個節目跟大家分享。你說尼姬我還可以推啦，雖然尼姬可能蠻多人進去有些人皺眉頭，想說怎麼什麼都是美女咖，可是中二是一個另外世界的東西，很誇張。那我之前在玩這個遊戲，給我老婆看到，我老婆講說：「Only creep will play this game。」只有那怪咖才會玩這個遊戲。我是說沒有，你看我就會玩這個遊戲，我覺得我不是怪咖，雖然我只要講到這邊一定很多聽眾說，媽，你就是怪咖。但我真的覺得我自己算相對沒有這麼怪。
直到後來中二他有辦一場實體見面會，那當然我沒有去，可是我在他的粉專上面看到照片，我看到照片之後我就懂了，我老婆說的是對的。所以這是一款真的，怎麼講，就是蠻色的手遊，他都在打擦邊球。可是我覺得蠻有意思的，因為我覺得他的卡面真的都做得還蠻漂亮的。如果真的硬要我選一個的話，我很喜歡塔祖，我覺得塔祖真的是一個很棒的角色。
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### **小眼味、語言的力量**：許願成功，捐款完成中
> 孟恭大大好。之前有許願，有找到理想的工作就要捐出半個月的月薪。目前已經成功上岸，捐款計畫也完成了70%，預計到下個月可以完成。接下來也會挑幾間定期定額。感謝林北的邪孟恭跟觀音大愛，祝全家健康平安，聽眾諸事順心。
非常感謝你對社會的貢獻。
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### **N**：打瘦肉針的肌肉量跟肚子狀況
> 嗨孟恭，你打瘦瘦針然後還沒有瘦到肌肉？肉量赤字加上蛋白質的攝取都有達標嗎？因為覺得你不像是會放棄美食的，該補乳清蛋白。另外請問你有做有氧，或是針對肚子的操練嗎？一樣是久坐族的我，肚子都不會消，男生跟懷孕一樣。沒有幸運見過你的本人，不知道你有這個困擾嗎？
我每天都超級想吃東西，很餓，很像以前那種國中剛運動完，想要吃東西的那種感受。可是食量是稍微的小一點點，所以基本上該吃的東西都還是會吃到。像我自己的話，我平常反而是擔心我自己會吃太多，有瘦瘦針之後可能就剛好吃到足量，但是我確實都是會鎖定蛋白質去吃。這不是為了減肥，是我本來就很喜歡吃肉，就是我是我媽媽講的「霸呆」，我就是喜歡吃肉的人，所以可能是因為這樣子蛋白質都有吃夠，外加也有持續的運動，有教練的督促，所以就導致其實注意到肌肉量是沒有什麼顯著的下降，反而就是掉肥肉掉比較多。
肚子的話就還是有，因為內臟脂肪還是相對高一點。但是像 Mounjaro 他有一個特色，就是他會去降這個內臟脂肪，所以我在觀察一陣子，我在跟大家分享說內臟脂肪的一個變化。確實一下整個人都是有小一個 size，包含像是肚子或是什麼 love handle，都有去變小。我老婆甚至跟我講說，在瘦下去的話我就真的會看起來頭很大一顆，因為我天生頭就比較大，然後現在身體又變小，所以就蠻好笑的。之後有一些發現再跟大家分享。
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### **Timo**：備孕許願，希望寶寶來報到
> 孟恭大你好，第一次在留言中被念到。我跟太太正在經歷備孕的階段，希望可以加入捏卵陣線。那目前就在醫院間來來回回做檢查，太太身體也因為這些藥物的關係，狀態比較差，身心跟工作都被影響到。那希望可以跟觀音大許願，讓寶寶來到我們身邊，即使未來會很辛苦我們也願意。那之後寶寶如果真的來報到，會固定去基金會認養一個孩子直到孩子長大成年。那希望孟恭可以用諾亞的聲音說：「弟弟妹妹快去找小竹他們報到喔。」謝謝。祝你們全家健康平安。PS 圖斯利亞好好吃。
圖斯利亞真的是一個很棒的餐廳。希望這位朋友可以得償所望，可以獲得孩子，最好一次來兩個，直接給你一個雙胞胎之類，希望你一切順利。希望太太的身體可以維持好，身為老公我們要盡量的去相挺，需要什麼你知道他們在做這些備孕，對女生來講實在蠻辛苦的，所以我們能夠多做就多做一點。
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### **KKK**：認識十年的朋友變成女友
> 孟恭早安，我要來分享喜悅！我跟女友原本是認識10年的朋友，陰錯陽差變成女友，密集相處近一年，真的覺得他就是我的摯愛，是一種覺得自己上輩子拯救整個村才換來的。希望聽到的所有聽眾都可以找到自己的幸福。那請孟恭祝福我們在存錢買新房的路上順遂，也祝孟恭煩惱少才會快樂。
非常感謝你的祝福，那也希望你們有情人終成眷屬，希望你們可以順利的存錢買到新房。
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### **小毛**：載板操作，破日線被洗出場
> 孟恭大您好，小弟是以題材跟營收來挑股票，看到突破紅K進場。最近操作載板設定實質線賣出，過程中最高獲利40%，在5月8號他破了10日線，但我卻因為看到各個社群都說這是未來超級好的，所以我就乾脆不走。就在5月15號看到破月線，以及大盤震盪，我怕報酬過山就賣了，最終獲利縮水了八成。想問孟恭，在這個過程中我犯了哪些錯誤？不會研究基本面的人是否就應該好好做短線操作？尤其聽到主委在那天反而是加碼，我瞬間淚崩。
這還是要跟大家分享一下，就是你千萬不要太容易的受挫，那也不要太容易刷到短線的一些影響，改變你長期的一些規劃。那像那時候我跟大家講我加碼，我是不是有一直強調一件事，就是以前這個地方我也會減碼，那只是因為這波很特別，就是真的拉出去太遠了。就像我自己的五月表現又比四月更好，這個是一個非常傳奇的年份，我不知道到底發生什麼事情，所以我才會覺得說這個地方我根本不需要減碼。那雖然很痛，雖然整個都卡住、也是被觀察處置，既然沒有辦法動的話，那我就加碼一點，所以其實心態是有這樣的一個轉變。
就是你不可以很簡單的聽成說好像說大碟我就跑進來，沒有，以前的大碟我會減碼，那時候節目都跟大家講以前這個地方我們一定會減碼，只是因為這次的狀況不太一樣，所以你會注意到說根據每次的狀況不太一樣，或是一些想法的改變，它會有一些主觀上的細微的調整。甚至我會覺得說，這個主觀上的細微調整就是決定了為什麼你可能可以去吃這一行飯的一個主因。
但有時候也不要去講的太快，就是你現在這樣做是對的，不代表在之後就是對的，因為可能只是現在這個市場適合你。就類似說有些動能仔在動能盤做得很好，震盪盤就直接吃大便，那種震盪盤明明就是說最後面拉一個月看他都停在原點，可是他錢都賠光了，會有這樣的一個狀況產生。
所以我覺得你的做法沒有錯，就是你本來是設定說日線要走，那現在就遇到日線，所以你就走。那就算他後來直接開走的話，那對你來說就一個課題，你就知道說 OK 那下次有些東西，我可能他整理日線的時候，我應該要有的是更多的耐心。可是反之呢，就是你一定有會注意到，有沒有東西要跌破實質線之後它就一直下去了，所以你還要有砍在實質線——你懂我意思嗎？
所以你做的每個決定它都有它的 pros and cons，它都一定有它的好處跟壞處。最終是你要 lock in 某一個方式，當然這個方式你可以去做一些彈性的調整，像我們這樣，但你要大概抓到一個邏輯，就是你要怎麼樣去進出可以穩定的把錢刷出來，這個是很重要的。
所以這個其實跟我們前面講的，你會注意到我們那觀念，講到後來我自己都有點膩，我會覺得說觀念其實真的都一樣。甚至有時候你看到一些網路上要追我就講說他都在講一樣的東西，不是，因為真的就這樣而已。就是拼你的時間，就像是你去聽巴菲特演講，你聽一百次他講的東西其實都一樣，真的都一樣，因為就這樣。人家都把方法告訴你了，你不會就還是不會吧，那人家也沒有藏招，因為真的就是這樣子。那當然他可能有一些那種細微的 touch，其實需要一些時間的磨練，可是其實大致上真的都長這樣。
所以我不會覺得你的這個做法是錯的，甚至是要不是盤一下這麼好，那一路噴，然後你甚至有一點那種相對剝奪感的產生，你搞不好覺得你的決定是對的，因為有些東西下去之後真的就下去了。所以鎖定一個方式，那就按照這樣去做。你都已經可以明確定位說你是做題材跟營收，相信就代表說你一定是靠這樣賺過不少錢，你才敢直接講說你是靠這樣做。那沒關係，有時候就是會被洗掉。
正常啊，好像舉例來說，自己看好的某些東西，就不直接去提了，那個我在賣出之後又在外面噴50%，你說我會難過嗎？以前會，以前絕對會難過說我怎麼這麼笨，我怎麼被洗掉，我應該怎麼樣。後面就不會糾結，因為我這個地方賣掉，我去別邊賺更多，或是我賣掉去別邊沒有賺更多，可是在下一支就賺更多，所以你不知道你沒有走到最後面你不知道結果是怎麼樣。你盡量不要用一兩次的勝敗就去決定說你到底是不是白痴，他不是這樣看的。
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### **Gill172520**：用川普聲音祝兄弟生日快樂
> 我兄弟今天生日（白塑膠醫院的狗）。嗨大家好，我是第一次留言的粉絲，5月27號是我的兄弟 Ferbear 的生日。想對他說我們從同學到同事，已經共患難超過十年，看著從前的戰友們都陸續下車，就剩我們兩個還沒有認命、殺出殺出。要跑記得要揪我。那最後想請孟恭用川普的聲音祝他 Happy birthday to you, wish you a fortune, a happy body, a huge huge sexy muscles are over, most importantly live a happy life。
沒有，這有些不太像是川普會用的字，你要用一些那種 tremendous、wow、incredible，這才是川普的字。那相信他聽到會大爆射，我指的是股票的部分。感謝，愛你愛你。
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### **Willy**：推薦《秒速5公分》，以及集數 emoji 標題
> 孟恭去感恩！孟恭喜歡福利社，Lisa 喜歡紫羅蘭，都是需要人生歷練才能夠懂得的經典。今天想要推薦新海誠的成名名作《秒速5公分》。這部動畫告訴我們誰都不可能和誰在一起一輩子，人就是這樣子，人必須要去習慣失去。那如果這句話有打中孟恭，強烈推薦去補完這部片，相信孟恭絕對會從中獲得你的結論。那最後祝大家健康平安，然後可以用櫻花的 emoji 當這集標題嗎？
可以，就用這個 emoji。那非常感謝的推薦。我突然想到好像以前也有聽眾推薦過，那時候我說我一看好像沒有去看，所以這應該是正常的東西，後面再找來看。
然後說人要習慣失去——我覺得就是，不然說像上一題的 Q&A 回答，我覺得那位兄弟你缺的也是你要習慣你會失去的東西，要習慣你會賠一點錢，你只要整體是好的，你就不要太專注在那些 losses，你要專注在你得到什麼，你要專注在你家有的生活，專注在你的家人。那要去習慣一些失去，沒錯，這個說的太好了。
那拜拜。
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。
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## 天氣、運動與部隊回憶
好啦，天氣變得超級熱，我看一下夏天已經正式到來，請大家在外面運動的時候要比較注意一點。因為其實我在過去的數個月，就是瘋狂的在外面運動，我現在發現我的本業是運動，而不是做股票或其他的什麼，甚至不是當一個好的生父——每天花最多時間就是在外面瘋狂的運動。因為這樣子體重是降得還蠻順利的。
當然在昨天跑去打網球，是第一次打到下午3點半的場，打到跟教練說最後面15分鐘直接跳過，因為再打下去感覺要出事了。那個太陽曬到，已經很像是以前在屏東大武營做閃訓的時候。其實那時候我覺得蠻屌的事——你會知道說人的極限真的是可以超出來的。一開始去大武營閃訓的時候，真的是好幾次都覺得自己快掛掉。在部隊很好笑，他們都會給你一個喝水小卡，強迫大家一定要喝水，因為怕有人中暑之類的。一開始會覺得曬到頭昏腦脹，沒有辦法動，可是最後面真的都習慣了，你放假回家就會發現鋼盔的痕跡已經曬在你的臉上。
這次就有點像是要重新回到部隊那種感覺，就是一開始狂曬太陽，然後已經注意到說身體可能撐不住的一個狀態。因為我過往對自己的方式都是屬於——像我會跟A君講說，你對自己就是要夠狠。什麼叫夠狠呢？就是研究做到最後面、做到最踏實，晚上睡覺不用睡了，吃飯跳過幾餐不會死。我每次看到他說「我早上一定要做什麼」，我心中就想說，幹，媽的，真的是草莓族之類的。反正就是心中會有這樣子的一些想法，對自己的自我要求可能是屬於比較嚴格一點。
那像我一開始去做肌力訓練的時候，教練也跟我講說：「你坐到這邊只要會有痠痛或什麼你要跟我講，我們要立刻停下來。」我就跟他說：「不要，我要坐到死。」他就一臉傻眼說：「沒有，我們真的不用坐到死，因為坐到死不會讓這個效果更好。」所以就最近在教練的調教之下，我覺得自己有稍微收斂一點，對自己的身體更加的照顧，也知道說晚上還要念故事所以不可以掛掉。
所以那一天當我開始發現說我已經被曬到有一點眼冒金星的感覺，我就跟教練說沒有辦法，直接回家，然後跟教練說以後如果不是4點半以後或是一大早的話，可能真的都沒有辦法。夏天真的到了，所以請大家注意自己的身體健康。因為我在講說，可能有些人也跟我一樣，你現在為了要減肥或什麼的，你也是拼的，可是我覺得現在天氣真的開始改變，還是要注意自己，可能不要被太陽曬到把自己掛掉之類的。
## 諾亞的耳朵：小天才初現
那最近有一個非常有趣的新發現。因為我的孩子，我大兒子，他都要我們帶他去打 Maze Star，那我自己是覺得說，反正有這樣子的一個娛樂也蠻不錯的，很像自己小時候會去打格鬥天王之類的，反正就那種大型機台。
以前小時候放學最高興的時候，就是跑去我們小學附近有一個地方，我們把它叫做棺材店，因為它隔壁就是賣棺材。它門口有擺一些機台，裡面就會放一些一塊錢的糖果，各式各樣的，然後還有一些那種像什麼放屁包——不知道小時候有沒有玩過？反正就是一個像是鋁包裝的，還是什麼塑膠包裝，反正就是看起來亮亮的，一個正方形的小包，那裡面會有一個，你從外面摸，像是一個乾燥劑的感覺，就一個小小的一顆東西在裡面，你把它捏破之後，這個小包就會開始膨脹。記得還會爆炸，以前小時候就很喜歡玩這個東西。然後在外面打機台，我覺得那個是可能小學可以想到的最美好的回憶。所以就會覺得說，現在可以參與孩子、陪他去打電動是蠻好的，因為他一定會記得這一段，心中就會覺得非常的踏實。
只是他有時候會非常過分，他就是可能一天都要要求打到什麼5到10場之類，我們會去控制他不可以打太久。但有時候他可能今天有去上一些才藝課，沒有達到他要的場數，所以他回來就會開始鬧脾氣。有時候我們會想說反正就妥協一下，帶他去打一下。可是有些時候就會覺得隔天要上學所以不能夠這樣。像那一天就是因為我們已經注意到時間已經太晚了，所以他的姑姑就跟他講說：「不然我們在家裡自己打。」
在家裡要怎麼樣自己打？就是你要把氣氛做足，大家還是會把這個卡牌拿出來，然後接著還是會假裝說現在要比誰可以先攻擊，所以誰點得比較快，然後手在那邊按桌子之類的。他的姑姑就是效果主，就是為了要把這個效果做得更加真實、非常的投入，同時去找了一下網路的配音出來。因為反正就是打機台的時候，你會聽到一些寶可夢的聲音，可是它跟以前我們小時候去接觸的寶可夢不太一樣。就是小時候我們知道像皮卡是 pika pika 嘛，那妙蛙種子就是種子種子嘛，閃電鳥就是閃電閃電，其實超像哆啦A夢的感覺——反正它就是發出它自己是什麼的聲音。
當然 Maze Star 的機台，皮卡就還是 pika pika，可是其他的都是某一種特殊的音效，其實聽起來都很類似。特別是我們平常在 Maze Star 機台那邊打的時候，因為又很吵嘛，隔壁小朋友那邊狂尬之類的，所以你根本就聽不到那個音效的聲音。就是在我看來，我只知道說反正就是寶可夢出來他會叫一下，我也不知道那個叫是有意義的。就看到這個姑姑把手機拿出來，然後開始去放一些音效，對應的音效。他一放就發現說，諾亞立刻就知道這是什麼寶可夢。他就開始隨便亂點一些，然後就發現說他每支竟然都知道，就是在我們沒有刻意訓練他的情況下，可能他每天去打個三場四場的 Maze Star，他竟然把那些聲音全部都背起來。
這也可能是某一種音感。因為像我自己的話是從小有去學鋼琴，所以我都聽得出來，反正在鋼琴上面按什麼鍵我是聽得出來，那吉他也聽得出來。可是也不是說那種真的超強的絕對音感，就是可能有人講話，有那種類似什麼「小尾巴」，他不是可以把一些人對話的東西直接變成是鋼琴上的音調把它彈出來——那種我是沒有辦法做到，可是我去聽鋼琴、去聽弦樂器或是吉他，我聽得出來那是什麼音。
那我相信我的孩子耳朵也是蠻不錯的。因為我們可能放一些音樂，當然這應該很多小朋友都辦得到，反正就你放音樂，你可能放一秒鐘他就立刻知道是什麼歌，但這個音樂自己也會，就覺得沒什麼了不起。可是寶可夢這個事，當我發現說他會的時候，我自己就在想說他到底是怎麼樣聽出來的。當然我就有上傳一個影片到臉書上面，蠻多聽眾就覺得說很傻眼，他怎麼可能都知道那是什麼？因為他那個聲音其實都很相近的。所以他可能是找到某一種 pattern，或是真的就是印記，因為你知道小朋友的記憶其實都蠻不錯的，他們可能就是硬尬然後把它背起來。
但當下真的是我覺得——雖然其實已經有蠻多這樣子的一些時刻了——第一次就覺得我是一個非常驕傲的神父。就像有一個聽眾在下面留言講，他說拿著手機的孟恭爸，一定是非常驕傲在那邊微笑。完全答對。就真的太驕傲了。
我就覺得我兒子會一個蠻了不起的事情。因為老實講，我前面對孩子真的都沒有什麼特別的期待，而且外加其實像我孩子的同學，有些你真的是從小就可以注意到說他們可能是班裡的天才或什麼的。就像說我們去玩一些那種磁吸片，那我的孩子怎麼樣玩？就是把一堆三角形拼在一起，然後說這是一個Pizza，他媽媽玩了幾年都還是在拼他的Pizza，最多就是可能Pizza換個顏色。那有些孩子他就是拿到這個磁吸片，他就可以把它蓋成是一個城堡，或是他就做一台車子。就你知道說反正每個小朋友有不一樣的點。
之前跟大家分享這一段是講說，我還跟諾亞講說：「以後你那個朋友他要做什麼，你就記得去投資他。我們不一定自己什麼都要會，但是我們都要上到車。」這個是我們可能做股票的一個訓練，我也不知道聽不聽得懂，但我就跟他講說：「你要記得那個朋友要做什麼，你就是跟著他一起做就對了。」
反正這是第一次就是我真的覺得說，我孩子好像會一點。他雖然不一定是有那種以實用主義的角度來說是有用的一個技能，但他確實就是證明了他的耳朵可能真的還蠻厲害的。所以一瞬間就大受感動，然後就跟姑姑、還有像身邊那些朋友就放出一些訊息，跟他們講說現在要趕快去找，看哪一個什麼老師，還是林口在地有什麼，反正我要非常厲害的鋼琴，或是什麼其他音樂老師之類的，那重金禮聘，不管他在哪裡，反正請你來上課。
我希望可以在他耳朵的部分去訓練他一下。當然去聽得出來 Maze Star 寶可夢的聲音，不代表說他就會音樂，但我總是要從某個地方開始。就是你注意到說他的耳朵異常地靈敏。雖然之前就已經知道說，像有時候他發出聲音，他會直接把耳朵摀起來，因為他沒有辦法聽到太多聲音，就類似我啦，因為我小時候也是有這樣的一個狀況。當然可能小時候你這樣子耍白癡，你爸就給你一巴掌，那現在我們就是比較開放的心態，知道他耳朵敏感有時候就會順著他，就盡量不要去刺激到他之類的。
那只是現在他就發現說，他可能真的聽得到一些特別的東西。當然也可能我們家長自己想太多了，但我們有自己去比對一下身邊一些小朋友，就發現說OK他可能這一點真的是有他的天賦之所在。所以就希望可以去——不知道就把他的耳朵練好之類的，就是既然我已經知道說有線索了，那我就從這個地方開始，那可能叫他去學鋼琴學吉他，他不一定會，但至少總是會找到一個方向，那希望就是把他往那個方向去推看看，不是用逼的方式，就是我已經知道說你這邊有天賦，那我可能就是往這個方向稍微去訓練一下。
因為最近其實跟網球教練聊天也蠻有趣的。我就是去問他說，以前我知道的網球的神仙們，就是什麼費德勒、納達爾，然後什麼喬科維奇，我說現在還是這些人嗎？他說兩個已經退休了，然後剩一個還在打，那也是老將就隨時都要退休。然後現在新一代的是怎麼樣？他們身高很高，跟以前的老將不一樣，什麼以前185就很高，然後現在可能有些192、200，然後速度還超快。就是以前是身材高然後速度就慢，現在是又高又快。我之前觀察林口國中的小朋友也是，為什麼國中生可以長這麼高？其實我們國中每個都是150吧，我們那時候都超小隻的，他們家都超大隻的。
所以新一代的年輕人，他們身體的體質素質什麼都很好。同時我們也注意到說，有很多很厲害的選手或什麼，其實你在他很年輕的時候就可以發現他有一些天賦，如果說是有餘裕的家長，當然就可以去試著往那個方向去推。當然你不一定會推對，像他就跟我講說，好像說費德勒一開始踢足球，後來跑去打網球，但總之就是他家人一定有觀察到說這個傢伙可以運動，所以就把他往那個方向推。
所以我現在也是這樣子的一個心態，希望可以找到孩子的一些天賦。當然如果說真的找不到的話，那至少就是學了一個好玩的才藝。但總之在過去一陣子，真的是讓我非常的開心。我每天看到他就說：「哇，小天才！」就很高興。就還是怎麼講，雖然我講說對孩子是不期不待，覺得說我就是希望他快樂健康就好，但突然間發現說他可能有一個東西蠻厲害的，其實你還是藏不住那種心中的喜悅。所以在這邊稍微跟大家分享，因為真的還蠻開心的。可能是這個禮拜最開心的事情，比那種什麼股票整天漲漲漲然後繼續到哪就停了都來得開心。我真的覺得生活的重心開始有一些改變，這邊就可以完全的看得出來，大概這樣。
## 市場觀察：被動元件、台積電與 SpaceX
那接下來我們來進入節目的話題。那現在市場我覺得還是沒有什麼好評論，反正就是一直噴一直噴，拿一些特定的族群來說，像被動元件算是整組做壞掉了。其實我本來是在心中會——不知道你就是某個程度上覺得說應該橫一下比較健康吧，至少要休息一下吧，結果他每次都假鬼假怪一下，然後又再繼續的噴出去。老實講是已經噴到完全看不懂。
在今天國巨的一個對外說明會上，有提到說他們的 BB Ratio 數字拉上去了，然後現在在一些特規品的品項好像是拉到90%的一個稼動率，然後在標準品也是80%的一個稼動率。所以就代表說它的數字是越來越好。然後再加上其實如果現在去看一下，可能世界各地的一些被動元件，你看一下 Vishay，你看一下 VPG，或是說你看一下中國的江海（它是在做電容的），你看看日本的，當然不是說什麼每天大家都一直噴，可是整體趨勢都一直在往上。
所以其實像前面去看被動元件的時候，有時候你當然也會懷疑說，會不會這是一個人為的小炒作，然後導致出來的一個短時間的缺貨現象。但當你看到全世界就這樣子的時候，基本上就算是確定了，而且問題只是說這個東西會走得多遠。
那所以在自己的心中會去做一些盤算，一般來講我們就直接用2018去做一個類比：2018最高的時候，國巨的毛利率是摸到60幾，你也可以看一下華新科看一下其他公司，然後他們毛利大概最高是摸到什麼數字，營收是摸到什麼數字。那如果說這一次在後面，你發現說漲價的速度——那個類似你看那個 learning curve，它有一個曲線慢慢上去——那如果說它漲的速度是比它快的話，那你就可以直接去類推說它會比那時候那一波來得更猛；那如果說它是來得更慢的話，那就是沒有這麼猛。但你就可以抓到一個相對值，然後去測算出可能在明年的 EPS 是多少，然後大概去測算出那你覺得它的 target price 大概是多少。所以這是自己下去面對這個已經完全噴出去的族群的一個看法。
那最近呢，市場有一些有趣的事情發生。像最近應該大家蠻多人在討論，就是台積電的一個股利方案。大家覺得說股利也太小氣了吧，怎麼越賺越多錢股利越配越少？他們家有一個說法在講說，反正總之就是這個比例上看起來變少，但往長期看是會越來越多，所以希望大家都可以稍微的沉著，按住自己心中的那一股氣。
因為在台灣的話老實講，好像也沒有什麼別的更好的選擇，現在台積電拿到的配息已經超級好了，所以可能只是一個技術性的修正。當然我們沒有要幫公司洗地的意思，因為我們身邊有很多台積電的朋友，每個都在那邊狂幹，然後一堆人在那邊狂幹，所以我們一直覺得說有點通心大加（諧音梗），理論上你看大家這麼辛苦，然後賺這麼多錢應該要越分越多，但好像今年稍微踩一下剎車。
但沒關係，我們相信說後面會越來越好。類似說聯發科可能在前面的幾年，大家覺得說好像是軟掉了，可是現在因為 AI 的動能，你看又直接出去了。所以如果說你沒有扛住前面幾年的人，你可能也不會嘗到後面的一些果實。所以有時候就盡量要學會正向思考，一些不好的事情發生的時候要稍微忍耐一下。類似說有時候我們去壓一些題材，奇怪了你買的時候也是沒有人在理你，或是你去跟別人講別人還會笑你之類的，可是最後面噴了，你也不會想回去教訓人家，因為你有賺到錢就覺得說心裡蠻踏實的。但當下你的糾結感是會有的，我覺得有時候就是盡量的往遠處看，不要想太多，反正都是一個短期的技術性的調整。
最近當然可能比較大的話題，就是 SpaceX 他們要開始去做 IPO 了。因為我自己的看法就是，反正不管你估出來的價格怎麼樣，我都一定會先上車一點，然後先上車一點去插旗之後，接下來再看說要怎麼樣去調整。類似說那時候 Palantir 上的時候，也是直接先買再說，那當然先買再說，然後還掉下去，心中都會有一些狐疑，但總之就是你要有一個 reference，你一定要先卡位，然後接著再看你後面要補多少。
所以你可能不知道，就是假設是很保守的，一開始先卡個兩成，然後後面再看掉下來再加，或者說可能上到哪個地方再加。那像我自己的話，應該一開始就先卡一半，然後後面再看怎麼樣去做一些——應該是不會減碼，應該就是去增加它的持股。那同時會去降低一點，可能像 Tesla 的持股，因為對我來講反正我就壓住馬斯克的一個故事。
那馬斯克的公司有趣就在於說，它的變化真的很快，所以有時候你壓住的東西未必是後面真的發酵的一個故事。我覺得像以前大家在買 Tesla 的時候，你就是在看它電動車的出貨量，那後面基本上已經沒有人在看電動車的出貨量了，大家在看的可能是你能源的表現怎麼樣、你的 Optimus 的進度是怎麼樣、或者說你的自駕是怎麼樣，那已經是偏離本來的一個樣態。類似說其實我們最早在買 NVIDIA 的時候都是在買它的顯示卡，可是它現在竟然已經把顯示卡跟其他的東西包一包，變成是 Gaming 的一個業務，也就是說太小了啦，他連看都不想看，他直接把它包成是別的東西。
那你會說這個等於是違反自己的投資初衷嗎？其實也不是。就是你投資的公司會改變，你的想法也會改變。所以有一個說法很經典，就是說你去做長期投資，你以為他是做一個決定，其實不是，是你每次來看這個部位的時候，你等於都下了一個決定——什麼決定？就是我是不是要繼續持有，還是我要把它賣掉。所以繼續持有本身也是去下了一個決定。那當然可能公司在路上都會有一些改變，那這個也非常常見，你可能押注的某一家公司，他之前是在做網通的，就他現在切進去伺服器之類的，那整個估值就改變了嘛，那當然你的持股可能都沒有動，可是你的想法也是跟著改變，所以這是很正常的事情。
那像 Tesla 這樣子的一個轉變，我覺得對很多長期的股東來講也是欣然的接受。反正總之就希望說有一天馬斯克真的可以帶大家飛出去，好像他坐擁一個非常高的估值，那相信 SpaceX 也是會是一個類似的道理。
## 衛星 AI 算力：遠眺下一個題材
那當然他的招股書，或是說在各地 Roadshow 的一些 PDF，現在都有傳出來了嘛，那裡面當然就是會跟你講說，首先它很大的一個獲利來源就在 Starlink 這邊，Starlink 算是它的一個印鈔機。然後再來就是說它後面要做什麼 direct to cell 什麼有的沒有的。
但是我自己是覺得，特別是在可能前面兩集有跟大家分享到，你可以注意到像 Anthropic 去跟他租這個資料中心，那基本上你可以知道說馬斯克現在可能已經發現說資料中心是一個非常好的生意，所以他一直在強調說 mark my word，在之後大家就是會看到衛星上面會放一些資料中心、會放一些伺服器去做運算，因為那邊有無限的能源。他強調的重點其實說太陽能的能源、散熱或什麼其他東西都可以去做解決。
我覺得就是他自己也聞到這個味道，就是在 AI 的運算方面，大家都會跟你講說這個需求是非常龐大，當然就是敢去壓的人會獲得最終的勝利。其實你看像是 OpenAI，或者是 Anthropic 也是這樣子。因為 Anthropic 可能在前面是不太敢投資，所以在某些時候你就會注意到說，你看你那個東西變笨的速度是比 OpenAI 來得更快，因為你的算力是不夠的。那所以看起來就是馬斯克想法是 go big or go home，他就是要賭一個大的。
那所以他後面呢，甚至有機會會看到——但我不知道他會想要把營收或是各種獲利做在哪個地方——但我自己是會相信說，SpaceX 某個程度上可能會變成新的一種 Neo Cloud 的概念股。什麼意思？就是他會去做一些算力的銷售或是出租。我認為這個是很高機率會看到的。那這些東西其實我們目前在供應鏈上已經有看到一些蛛絲馬跡。
雖然可能現在去講說衛星的資料中心，很多人還是覺得說「Fucking 好小子」，就類似說你可能在幾年前講 AI，大家會覺得說你在講什麼。可是我覺得 AI 在這幾年帶給我們一個最大的收穫是，現在大家都敢變成是 Believer，大家都敢當 Dreamer 了。所以即便我們現在看在軌道上面的 AI 伺服器，你會認為說有很多問題要去做解決，但是我覺得現在不然說美國的一些新創或者一些大企業，他們都在快馬加鞭的往這個方向去推。
散熱雖然在最近的台股裡面表現是比較不好的，可是他們這些可以去過驗證的，你知道如果今天是到軌道伺服器上面去做散熱片的話，他那一片是超級大的。就像那時候我去 SpaceX 總部稍微看了一下，Hawthorne 那邊的總部，就是有注意到說他那個衛星超屌，他其實打開來是很大一片，他上去的時候是摺疊的——就那太陽能板——然後打開來變得超級巨大的。那你現在就變成你還要再多一個散熱片。所以不管是在太陽能板這邊，或者是在散熱這邊，如果說軌道衛星的 AI 伺服器是真的可以推起來的話，現在看起來是本夢比的東西，可能到後面都會帶來非常巨額的一個收入。
那我們自己有稍微去問一下產業人士，當然他可能有很多的驗證或有的沒有東西要做，但大家其實覺得說，只要你有辦法一直把負載設上去的話，那其中的一些技術的難度，包括散熱要怎麼樣做、那是不是裡面要用一些什麼特殊材質，那些應該都是可以把它搞過去的。就最難的就是要有辦法把它打上去，可是我們知道說 SpaceX 他最強的就是把東西打上去。所以既然他可以很容易的把東西打上去，而且他打得非常順，他那個來回次數超級多的話，你可以想像如果今天要去卡太空運算的話，那他一定就是第一棒。
所以現在可能大家在盯的是什麼？Direct to Cell，就是還是去針對地球的網路，針對地球手機的訊號連接，那些當然都會是公司的一個動能。可是我自己覺得現在錢在哪邊動，就類似說我們知道說當然特斯拉最大的收入還是他的電動車，可是我們總是要看未來可以去把估值拉起來的東西是什麼。大家把未來估值拉起來的東西，可能就是類似像 Neo Cloud 這樣，他是在做一些算力，或是即便他可能不是自己去經營算力，可是他去幫忙把大家的算力打上去，那接著呢去收費用，那這可能會變成是他非常大的一個來源之一。
所以這是自己比較大膽的一個猜想。因為像在過去的話，我自己是沒有去投資一些 Neo Cloud 相關的股票，幾乎都是沒有。那時候我跟大家說自己的理由，雖然現在看，我覺得我當時的判斷是有點——怎麼講——就是自己想太多。因為我的想法是說，你去買一堆這種高價伺服器，如果後來證實 AI 假設發展的事沒有這麼快或是有一些意外的話，那其實你還要去扛折舊的風險，那就很恐怖。
那只是最後面我們都知道說，AI 伺服器它不只是可能折舊的時間可以比大家想的來得長之外，然後再來就是，你知道它那個算力竟然還可以在某些特殊的時間點用量很大的時候，它還在漲價。所以這個算是顛覆自己的想像。但我們有時候是這樣，就我們在市場裡面，你不可能每個東西都投到，一定有可能比較看好是比較沒有這麼看好的。那以前我去看這些 Neo Cloud，我是屬於說比較沒有這麼看好，可是他今天假如換個包裝，變成說他是要去衛星上面搞這個，我突然間就覺得我興致大開，我對這個東西就是有興趣的。不管是你是負責把這些設備放上去的，或者說你是直接在上面鑽衛星的算力出租的，我都覺得是非常的有機會。
也不知道馬斯克會怎麼樣包，但總之我覺得這個會是這一家公司在之後一個很大的話題。這個話題可能現在聚焦的人還沒有到這麼多，因為大家可能都是一直在看說，我已經知道說你有這個 Starlink，然後去算這個 Starlink 的數字怎麼樣，但我覺得我還是要往前跳一步，我覺得那個應該不是特別的重點，那是一個當然公司的中流砥柱沒錯，他是支撐他可以做其他東西的一個主營，但是要去刷故事的話，其實都是需要有一些 sexy 的東西在，所以可能是在衛星這一塊。
那再來就是說，如果你要回來看台股的供應鏈的話，一樣就是大家一定有跟你講說現在要做這個東西是多難多不可思議，但是我已經看了好幾個，反正就是投資公司研調，然後他們去做的——也不能說是某一種什麼 pitching deck，反正總之就是要去跟公司內部去行銷我們要去投資這些東西，為什麼。那我稍微看了一下，我覺得裡面看起來一些所謂的難題，特殊材料啊，或者說在太空是沒有辦法去傳導熱的，要沒有空氣，所以你要透過什麼輻射什麼有的沒有的，有什麼感覺好像很難的事情，我覺得都會推過去。
這個類似說像我們去看——為什麼講說 AI 讓蠻多人變成是 Believer 或 Dreamer 是——以前你去看 NVIDIA，那時候他要推 GB200 的時候，就是他要去推 Blackwell 的時候，其實大家都說：「幹，不可能，太難了。」你知道你要從那個 HGX 的東西，就是本來我們最早看到的 H100 那種伺服器，然後變成這種垂直式的一整台，然後它裡面有超多技術問題要解決。只是後來我們就注意到說，真的是人定勝天，大家硬幹、大量資本丟下去，真的就是會把它解決。
那時候其實在產線上很多朋友講說：「不可能，大家一定 delay，良率比狗還爛。」然後什麼的，最後面都是硬尬尬過。甚至是當然就不方便直接講是哪一塊掉，反正有一些東西那時候是說什麼插拔一陣子就會壞掉，所以他過不了可靠驗證，後面怎麼樣？「我就不要插拔這麼多次就好。」因為像是說偷偷放點水，就是讓你過了，反正你就不要整天插拔一直插拔，一直插拔會壞掉，你就不要那麼常插拔。聽起來是很荒謬沒錯，可是情急了什麼事情都會發生。
類似說像我們知道說，有一些元件在缺貨，不管是被動元件，或是一些功率元件開始在漲價，你知道在很缺的時候其實會發生的情形是，以前我們可能走一個驗證要走多久之類的，那什麼鉭電容，因為這個事實上非常需要的一個東西，可是鉭又是一個爭議金屬，所以就變成可能就是在供需方面，是已經有些地方會斷供，價格上漲更不要提了。可是有什麼東西可以取代鉭電容？其實各個廠商現在要精銳盡出，不然說像是 MLCC，或是用一些鋁電容去做取代，那這些東西就是在大家的想像是說，他去做驗證他就要很長的一段時間或什麼，但那個是平時時期。如果你今天進入到一個包括就戰鬥時期，然後大家都是趕著要去搶、趕著要去推的時候，那其實真的什麼東西都是有可能用資本的力量快速的把它幹過去。這個是有機會發生的。
所以我自己對於說像衛星的這種 AI 運算，雖然有些人會覺得說太遠了或什麼，但我現在是會有興趣想要去看他的。所以或許不知道——我們不敢很明確的講一些時間軸——但搞不好說不定在可能28年的下半，或是29年的上半，即便可能根本就還沒有多少東西射出去，或是 prototype 可能才剛出來之類，當然可能東西都先走一波，因為你知道題材先行嘛，出生段然後後面可能成長段的時候，就是東西開始真的放量的時候，然後等到大家都相信的時候就是噴最後一段。所以這個是有機會的。
就是說我們去觀察，因為 SpaceX 要上了，那我們過去像在今年年初就是做蠻多衛星的相關的股票，那老實講我自己絕大多數都已經是出脫掉，因為現在大家都相信了嘛。那我也沒有賺到所謂的魚尾啦，可是前面那種很香的魚頭都有賺到。那你在賺魚頭的時候，還有很多人出來遞死你說你在那邊炒股票，說你不懂，那你看你們現在就去買那種很貴的東西。因為有時候真的就是走在前面、先相信的人，你會吃到那一段的 premium。
那當然有些人會選擇蹲到最後一刻啦，他們現在可能去壓住一些衛星的東西，然後就要等到 SpaceX 上的時候，然後看會推到哪，那都是有機會的。只是怎麼說，有時候我們會去抓自己懂的那一段。那現在對我來講，就是像我們現在看這些衛星的 AI，感覺就是超級遠，可是這個算是我會看的東西，就是我對那種題材想像力的東西還蠻可以去接受的。
那其實現在台股也蠻多在噴題材相關的東西，像是雖然我們最近都在講一些可能偏向是 AI 或是零組件、被動元件等等的東西，但其實市場上很多東西都在動。像載板就比較不講了，就是它還是整天在那邊噴嘛。那一些料件，或甚至是像是最近在噴超多的機器人類股。
那機器人的類股我自己，怎麼講，就如果說我今天手上沒有現在正在噴、然後狂被觀察處置的這些有的沒有的東西，說不定我也會想要去介入。就是我還蠻能夠去接受這些——什麼你今年的機器人的營收佔比多少？2%。然後大家可能挑2%覺得說，那 fucking 炒股票狗屎。可是我最喜歡這種東西，因為你明年多少？明年10%，這樣就是5倍的成長，這個我就喜歡。
所以現在有蠻多這種機器人的東西在動，那我相信就是說機器人這種東西，你都知道說他並沒有要在短期內去做什麼放量，那何況是這個就是我們今天去討論的這個 AI 伺服器，它如果是有辦法在可能不知道，就是未來的兩到三年內大家會很專注去推它的話，那這些東西它有可能發酵的時間點就會更加提早。
所以我的意思是說，如果你覺得機器人這個題材大家都願意去做它，然後給它這樣的一個 premium、給它這樣的一個乘數估值的話，那其實衛星也不是一個太遠的東西。我們講的就是衛星的 AI 運算，跟前面講的那種可能單純的去設衛星，又有一點不太一樣，因為它專注的點是不一樣。我們會去注意的是一些那種特別有在增量的市場，而不是像前面可能我自己去關注衛星的時候在算說就在說他的 Starlink 的 V3 或是 V4，他的 PCBA 或是說他組裝 Router 然後跟什麼 Dish，那些現在可能關注的不是這個，是偏向 AI Data Center，所以雖然一樣是衛星，但是可能轉向的東西會不太一樣，可能是接下來自己會想要觀察的一個東西。
那以目前的市況來講，我覺得沒有什麼特別好的評論。那像前面有捏住軟蛋的，這波就特別爽。那老實講，我們也不是知道說這波就是會這樣噴，真的不知道。所以像你回聽就可能兩三十集前的節目，我都會直接跟大家講，某程度上都是一種賭，就身邊朋友有沒有人在撿？還是有，只是絕大多數因為大家都已經拉出成本太遠，所以就不撿了，就是索性跟你賭看看，那就賭到了。
那賭失敗怎麼辦？賭失敗就是說你會回吐比較多的一個獲利，可是都是一個交換。所以我常常講說，就是在 Q&A 裡面很多人都喜歡問一個穩贏的，可是你要知道，我們每天在做的事情都是有一點那種賭的成分，我們只盡可能的讓自己——就要說用灌鉛的骰子，我的一面是比較大的，因為我有一些特別的資訊，或者說我有一些分析的能力，所以我不是很傻的在那邊丟骰子，完全靠機率，我會有一些一面大的地方，那還是會有輸的，只是說盡量一面大就 OK 了。
所以大概是這樣子。那這波行情我覺得，當然就是大家好好的珍惜——這個不管是珍惜這個行情為你帶來的獲利，還是說珍惜身邊的朋友，因為有些你的同事們，搞不好這個後面就要離職了。已經有一些我們自己節目的 sponsor 跟我聊天的時候就聊到說，他要離職了，因為他已經賺夠了。其實蠻傻眼的，就這一波真的是為很多人帶來巨大的財富。即便你沒有很認真在那邊尬操作，你看你光是買個 0050，其實一堆人也都是賺翻了，都超過自己的年薪了。所以未來一段時間，可能是勞方講話比較大聲，然後比較硬氣一點。當然等到下次修正的時候，大家約會把離職信收回來，但希望大家都可以順利度過這樣的行情，然後在這樣的行情裡面可以持續的賺到錢，持續的去找尋新的故事新的題材。
## Q&A
### **Lee**：年過30還會激動嗎
> 感謝孟恭、讚嘆孟恭，謝謝被動元件讓我更知道要做功課投資，雖然我沒有賺到。想問孟恭年過30了，你還會像青少年一樣有欣喜若狂的激動表現嗎？年過30之後，真的好少像年輕時激情嘶吼、振臂高呼等等的表現。你最近一次高興到跳起來是什麼時候呢？最後祝福您平安順心。
就是我開頭講的，當我發現說孩子竟然聽得出每支寶可夢的聲音，那個對我來講是超級開心的事情。那確實講的沒有錯，就是已經很少有這種超級 high 的一個時刻。
但是我注意到在運動場上的人好像，就是不管他今天打到幾歲，他是老將他都還是會：「耶啊！」或什麼。所以我覺得要有一些競技的東西吧，不是那個打牌那個競技，就是說就是比賽這種競技。所以我才會一直覺得說，運動員是一個很帥的職業，如果小孩可以去走運動員的道路的話，我覺得算還蠻酷的。
那對我覺得可能要去做一些競技類型的東西，也不能夠太靜態。如果你說是什麼競技類型的手遊，或者是電腦在那邊打主機桌機，我覺得也沒有辦法很 high 啦，可能還是要去找一些運動的東西才有機會。
那確實就是你的心情會越來越平靜。那一方面可能是因為年紀，那另外一方面是我相信大家就是在生活之中，開始遇到各種鳥事之後會知道說，你每次開始想昂蝦的時候、開始想要慶祝、跟大家講說你股票賺多少錢、開始離子信在那邊罵對手的時候，那後面就是會給你一個天罰。所以甚至是你有一些高興的東西，你都不敢跟大家講，你只要講會惹麻煩，這或許也是你可能比較少慶祝的一個原因吧。
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### **全壘打王大屌祥平**：兩個孩子的名字怎麼取的
> MK 我是全壘打王大屌祥平，每次打出全壘打都會聽你的節目。另外想要請教，您兩個孩子的名字是自己取的還是算命的呢？孟恭爸媽應該有找人幫你算過，齁，姓名學有對上？我是準備迎接兒子誕生的新手爸，還是 MK 可以想一個字給我參考參考嗎？你腦中閃過的第一個字，感謝啦。
力量的力吧。雖然這個可能發音字面怪怪的，可是他突然間就想到力量的力。
那在想說是自己取的還是算命的，都自己取的。諾亞就是因為那時候看有一個德國影集叫做《Dark》，在 Netflix 上面非常好看，然後裡面的一個亦正亦邪的角色就叫做諾亞，所以就決定要叫做諾亞。然後很多人都以為說，你們是不是在信教？沒有沒有沒有沒有沒有，沒有在信教，就是單純那時候看這個影集，覺得諾亞這個角色非常的帥，所以就叫諾亞。那次子就叫諾亞，想說就只有一個名字比較簡單。
那另外一個孩子的話，是因為我們很喜歡 Cillian Murphy，就是一個演員，真的很帥，就是奧本海默那個主角，從以前就很喜歡他，所以就覺得說應該有一個孩子要叫 Killian。只是就沒有用他的那個 Killian，就用另外一個 K 開頭的 Killian，Killian 的話就齊安吧，反正就是去找一個諧音字。所以我們的名字都是用比較——甚至可以講說無腦的方式，沒有特別去算，沒有特別去規劃，就是想到哪一個名字覺得特別好聽就用哪一個名字。
你說我的名字的話，是我父親他小時候有一個經理叫劉孟公，這個劉孟公現在在哪當然我也不知道，但我爸爸的意思是說，他們有一個經理叫劉孟公，然後這個劉孟公是一個做事非常負責、然後又有什麼很有魅力，反正就是很強大的人。我不知道，我覺得很怪啦，就是我自己不會想要幫我孩子取什麼經理的名字，但我爸媽那時候，他們可能也是很用心吧，他們覺得說這個人不錯。類似說像那個 Lisa 她的名字，是因為她媽媽說在工作的地方有一個同事叫做 Elisa Veta，然後超級漂亮的，所以就直接幫她的女兒取名叫做 Elisa Veta，就是 Lisa。那我爸媽的邏輯是一樣的，我爸媽邏輯跟我岳母一樣，反正就是在工作裡面看到某些人，然後覺得說他特別酷之類，所以就取這個名字。
那你說有沒有去算過什麼，我就不曉得了。那我們家的話就是每個人的名字中間都是一個「孟」啦，那個是不是算的，還是說那個是什麼八字配的，我不曉得，但我爸爸也沒有跟我講說我的孩子要取什麼名字，所以我們就是自己隨便取的。想隨便取是說就是靠靈感想出來，也不是說真的亂取，還是想一想。
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### **Wen Yu Chang**：用川普聲音說生日快樂
> 嗨孟恭哥卡！第一次留言有點緊張。小弟從大約2021年開始聽你的節目，十分感謝孟恭陪伴我度過嚴幣轉領域、碩士畢業，現在已經在念博士了。想說的東西太多已經超過八行，所以這樣請孟恭用川普的聲音對我說5月9號生日快樂，我的 tremendous guy this is。那最後希望在搬到林口的時候也可以巧遇孟恭。
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### **Pin**：怎麼找下一件 lock in 的事情
> 孟恭大感謝你一直來分享。我想我也是跟你一樣，真的我會 lock in 一件事情，三個月後就又沒有興趣的人。那最近人生很迷茫低落，想知道孟恭怎麼樣找下一件 lock in 的事情。最後就祝孟恭一家平安健康，2026賺到翻掉。
對，非常感謝有這個節目的存在，所以我們算是找到了蠻多知己。因為有時候你真的會懷疑說，是不是只有我會這樣子——類似說在路上那邊亂叫，我是不是真的有病？我老婆說我有病，但後來就發現說很多人也喜歡亂叫，甚至是在路上又要停車，就說：「幹，bro，我跟你一樣，還好你有講出來，不然我都以為說媽我被世界淘汰了。」所以可能真的有蠻多人跟我們一樣，就是她注意力比較沒有辦法去集中，那很容易三心二意啊，或者說就三分鐘熱度，東西玩一玩就膩了。
對我來說我現在的心態是比較傾向——我就是難得去接受自己是這樣子的人。以前會稍微的——就在節目裡面會抱怨，可能抱幾百集前，你就有時候會聽到我可能稍微的悶悶說，媽，我也很討厭我自己這樣，就是一個東西可能投入了一堆，然後最後面就爛尾。那沒有辦法，最後面就知道說個性是這樣，所以就難得接受。
那怎麼講，可能有時候也會想要去做一些——嗯，怎麼樣，就是去把這個快樂稍微遞延的東西。因為我當然知道，像有些聽眾會說：「或許就是因為你整天直衝上去，所以你導致自己可能破關了就不喜歡。」我覺得也不是，我認為不是。就是你叫我那邊慢慢玩弄上去，我不會比較快樂，甚至我會更早退坑，所以直接去攻頂的話，就很像說我就知道是什麼了，那有些東西可能有機會會留下，有些東西會退坑，但是你總歸來說，你是學到了一個新的才藝，或是有玩到新的東西。
像現在對我來講，大家都知道說我家最新的興趣就是搞紅酒，那紅酒我在前幾天已經破關了。破關是什麼意思？就是檯面上大家在吹的所有東西，我全部都走一輪。那老實講我真的發現它有意思之所在，就是我不會用那種很細膩的角度講說我喝過我覺得沒有什麼，或是說故意——你知道有兩種極端的人，一種就是故意都吹最厲害的東西好像自己很了不起，另外一種就是故意把很厲害的東西踩在腳下然後說自己很懂。那我覺得不是，我覺得就是每個東西都有它存在的必要性，這個社會是多元的，興趣是多元的，喜好也是多元的。
那甚至有時候是——就來說你在很難過的時候，你就是想要再去聽更難過的歌，把自己逼上死路那種感覺，超爽。就聽 Radiohead 的什麼 Motion Picture Soundtrack，超級喜歡。那有時候很高興的時候，你就會想去聽什麼快樂的歌，所以一樣的道理嘛，就是你為什麼要把自己鎖死？
所以對我來講，我覺得我太太有一點講錯，就是對確實在可能三個月後，你會注意到我就不會整天在那邊喝紅酒，因為我已經破關了，我大概知道在幹嘛了。可是它變成是我的一個小興趣，就稍微的去品一下。像現在可能一瓶我要喝三天，那也注意到說喝三天它的味道會不一樣，很有趣。可能第一天味道是這樣，第二天又變了，第三天哇給你一個驚喜。所以我發現說細細的去品味這些東西，對我來講是很快樂的。
我甚至最近有一個想法，我覺得超怪，帶你聽看看。我現在早上會跑去7-11買咖啡，以前我都家裡自己有焦糖咖啡，或是我自己泡什麼，然後現在會去7-11，就只因為我覺得早上出去走一走心情蠻好的，因為以前我都整天躲在家裡，然後大家覺得出去走一下蠻好。然後我開始注意到說，我把飲料拿在我手上的時候，我把吸管打開，以前對我來講這是一個反射動作，就是吸管就直接怎麼樣，抓著然後往外甩個兩下，然後直接咬一口，然後啪插進去。
我現在我刻意的把每個事情都放慢。我吸管我把它拆開，我盡量試著把它拆得很漂亮，我盡量試著在插進去的時候插在正中心或什麼的，我盡量試著把生活中的每一個細節去做好，我盡量試著像教練跟我講的，你要學會用你的髖發力，所以我在做一些事情的時候，我都去注意我的髖。我發現我把注意力放在一些小事情上面的時候，我的生活變得相對的充實。
雖然你一定想說，你在公插小？我在問你興趣的東西，你給我扯這個。但這是我一個最近很深的體會。就像是可能以前對我來講，紅酒或是什麼其他什麼，我就是快速的掃一輪，我破關我就跳了，我都不想玩了。手遊卡著破爆，然後 OK 我可以把你虐爛，那我就不想玩了。可是如果你去注意一些小細節的話，你會發現一些不一樣的東西，你會覺得不知道我明天可不可以把這個吸管插得更準一點，還是我明天插的時候可以插得超級完美之類的，它會讓你生活的體驗排列。你往這個方向去試試看，這是我最近的發現。
我最近發現說，甚至是以前你可能尿完尿洗手，男生怎麼樣洗一洗然後馬上摸衣服嘛，你試著慢慢洗，然後洗完之後把手慢慢甩乾，然後接著再走出去，你就把一些東西都慢下來，你試著去深呼吸然後吐息，你會發現一些不一樣的東西喔。我最近有小發現，我也還在探索，我希望我找到全貌之後再跟大家分享，可是因為你現在一問，你就掉出來我講這個東西。
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### **跳跳奶頭**：笑話時間
> 可以不要下面借一個跳跳奶頭這種狗屎 ID？大家最喜歡的笑話魔術師又來了喔，因為上次大家很喜歡紅色油漆的笑話（並沒有，並沒有）。這邊再分享一個新笑話：什麼東西藍藍的，聞起來像是紅色油漆？答案是藍色油漆。大家有猜到嗎？
這是為什麼我支持那種人道毀滅，有些人應該被人道毀滅。
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### **RAW**：信貸槓桿的血淚教訓
> 孟恭哥卡安安！我是大概從2020年中開始收聽的地方爸爸。在收聽一年多小賺一些錢之後，覺得自己是個萬中選一的股市好手，在2022年初信貸100萬台幣，換了美金3萬3左右，匯入 Firstrade 開始我自以為高手的融資帳戶。本金買完當時的制服股（ETF）之後，在我認為是低點就槓桿幹進去 TQQQ，然後美股就殺到我的融資撐不住，回補後隔天反彈。就這樣一直到2022年底我覺得美股沒救了，改買 SQQQ，surprise motherfucker 就開始上漲，一樣殺到我剛好回補才開始跌。這個帳戶就這樣被我玩到最低剩下5000多美金。但也因為這樣子讓我認清，我就是個普通人，不可能摸頭抄底。從2022年底開始，融資的使用方式就改成遇到大家都在罵的時候就買入一點大盤 ETF，不太槓桿的性質；大家在吹捧的時候就賣掉一點點。到昨天帳戶又回到了3萬3美金，我又把這個帳戶的融資全還掉了。這幾年 Firstrade 收到的融資利息應該有1萬美金的吧。孟恭哥卡也有提醒過大家不要忽略這種高利率的融資影響，希望我的例子可以給其他的聽眾當前車之鑑。在林口的親子診所前面看到孟恭推車，安靜默默開心的地方爸爸。
非常感謝這位兄弟的分享。但有時候也不要太難過，因為我自己就是認識蠻多朋友，我覺得對我來講，就是可能投資就是一個手遊，那就是一個手遊，他就很紓壓，他整天在那邊亂點，就算你跟他講正確的方式，他也不一定可以做，因為他可能也不靠這一個，所以有可能你也是這樣子的人，往好處想就是這樣子。
當然我們盡量就是知道一件事情，反正你任何的投資都是先用現股去搞，現股做得好，你就可以「股額優則期」，就是把期貨槓桿打開來，發現又做得不錯，你可能就是真的天選之人。但我還是建議大家都慢慢來，反正你先把一個沒有槓桿的工具玩熟，你才去放大槓桿。就類似說你今天去做某一種新的投入，你不會說你什麼都不會，然後你就去開一個不知道什麼火鍋餐廳然後投3000萬吧。你總是可能前面先做一些餐飲的東西，發現自己有料再去加碼，所以他其實跟人生的邏輯很像，就是你總是要先發現有一些線索你真的可以做，你已經經過驗證，然後你再去把它加大。
可是不知道為什麼，很多人進入股票市場這種，你存錢存夠半天，然後你就整天說哈槓桿，亂壓，你也不知道自己的 trade record 是怎麼樣，你就下去，那都是很容易受傷。但都是老生常談，就是後來發現說聽不懂就聽不懂，那希望大家最後面都可以去跳脫這樣的一個惡性的循環。反正總之就是——看對再下大，就是這樣。你要怎麼樣知道自己看對？你的報酬率會告訴你答案。
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### **郭敬廷**：公務員靠投資提早達到退休金額，推薦中二遊戲
> 孟恭好，我是年近40歲的公務員，疫情期間開始收聽節目，適合做了幾檔個股，發現自己沒有什麼天分，就開始投入大盤，並在低點的時候信貸房貸加碼。沒有想到資產在今年就提早達到設定的退休金額了。感謝主委開來這個節目，陪我度過2022的沉默螺旋、烏克蘭戰爭、關稅、伊朗戰爭，堅定一定要留在市場的信心，而且改變我的人生，不然以現在基層公務員那可憐的薪水，我可能會是怨天尤人的其中之一。PS：沒想到主委也有玩中二，最近出的服裝都好色好爽，不知道您最喜歡哪一個角色？
中二的角色我們可能就真的是不太方便在這個節目跟大家分享。你說尼姬我還可以推啦，雖然尼姬可能蠻多人進去有些人皺眉頭，想說怎麼什麼都是美女咖，可是中二是一個另外世界的東西，很誇張。那我之前在玩這個遊戲，給我老婆看到，我老婆講說：「Only creep will play this game。」只有那怪咖才會玩這個遊戲。我是說沒有，你看我就會玩這個遊戲，我覺得我不是怪咖，雖然我只要講到這邊一定很多聽眾說，媽，你就是怪咖。但我真的覺得我自己算相對沒有這麼怪。
直到後來中二他有辦一場實體見面會，那當然我沒有去，可是我在他的粉專上面看到照片，我看到照片之後我就懂了，我老婆說的是對的。所以這是一款真的，怎麼講，就是蠻色的手遊，他都在打擦邊球。可是我覺得蠻有意思的，因為我覺得他的卡面真的都做得還蠻漂亮的。如果真的硬要我選一個的話，我很喜歡塔祖，我覺得塔祖真的是一個很棒的角色。
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### **小眼味、語言的力量**：許願成功，捐款完成中
> 孟恭大大好。之前有許願，有找到理想的工作就要捐出半個月的月薪。目前已經成功上岸，捐款計畫也完成了70%，預計到下個月可以完成。接下來也會挑幾間定期定額。感謝林北的邪孟恭跟觀音大愛，祝全家健康平安，聽眾諸事順心。
非常感謝你對社會的貢獻。
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### **N**：打瘦肉針的肌肉量跟肚子狀況
> 嗨孟恭，你打瘦瘦針然後還沒有瘦到肌肉？肉量赤字加上蛋白質的攝取都有達標嗎？因為覺得你不像是會放棄美食的，該補乳清蛋白。另外請問你有做有氧，或是針對肚子的操練嗎？一樣是久坐族的我，肚子都不會消，男生跟懷孕一樣。沒有幸運見過你的本人，不知道你有這個困擾嗎？
我每天都超級想吃東西，很餓，很像以前那種國中剛運動完，想要吃東西的那種感受。可是食量是稍微的小一點點，所以基本上該吃的東西都還是會吃到。像我自己的話，我平常反而是擔心我自己會吃太多，有瘦瘦針之後可能就剛好吃到足量，但是我確實都是會鎖定蛋白質去吃。這不是為了減肥，是我本來就很喜歡吃肉，就是我是我媽媽講的「霸呆」，我就是喜歡吃肉的人，所以可能是因為這樣子蛋白質都有吃夠，外加也有持續的運動，有教練的督促，所以就導致其實注意到肌肉量是沒有什麼顯著的下降，反而就是掉肥肉掉比較多。
肚子的話就還是有，因為內臟脂肪還是相對高一點。但是像 Mounjaro 他有一個特色，就是他會去降這個內臟脂肪，所以我在觀察一陣子，我在跟大家分享說內臟脂肪的一個變化。確實一下整個人都是有小一個 size，包含像是肚子或是什麼 love handle，都有去變小。我老婆甚至跟我講說，在瘦下去的話我就真的會看起來頭很大一顆，因為我天生頭就比較大，然後現在身體又變小，所以就蠻好笑的。之後有一些發現再跟大家分享。
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### **Timo**：備孕許願，希望寶寶來報到
> 孟恭大你好，第一次在留言中被念到。我跟太太正在經歷備孕的階段，希望可以加入捏卵陣線。那目前就在醫院間來來回回做檢查，太太身體也因為這些藥物的關係，狀態比較差，身心跟工作都被影響到。那希望可以跟觀音大許願，讓寶寶來到我們身邊，即使未來會很辛苦我們也願意。那之後寶寶如果真的來報到，會固定去基金會認養一個孩子直到孩子長大成年。那希望孟恭可以用諾亞的聲音說：「弟弟妹妹快去找小竹他們報到喔。」謝謝。祝你們全家健康平安。PS 圖斯利亞好好吃。
圖斯利亞真的是一個很棒的餐廳。希望這位朋友可以得償所望，可以獲得孩子，最好一次來兩個，直接給你一個雙胞胎之類，希望你一切順利。希望太太的身體可以維持好，身為老公我們要盡量的去相挺，需要什麼你知道他們在做這些備孕，對女生來講實在蠻辛苦的，所以我們能夠多做就多做一點。
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### **KKK**：認識十年的朋友變成女友
> 孟恭早安，我要來分享喜悅！我跟女友原本是認識10年的朋友，陰錯陽差變成女友，密集相處近一年，真的覺得他就是我的摯愛，是一種覺得自己上輩子拯救整個村才換來的。希望聽到的所有聽眾都可以找到自己的幸福。那請孟恭祝福我們在存錢買新房的路上順遂，也祝孟恭煩惱少才會快樂。
非常感謝你的祝福，那也希望你們有情人終成眷屬，希望你們可以順利的存錢買到新房。
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### **小毛**：載板操作，破日線被洗出場
> 孟恭大您好，小弟是以題材跟營收來挑股票，看到突破紅K進場。最近操作載板設定實質線賣出，過程中最高獲利40%，在5月8號他破了10日線，但我卻因為看到各個社群都說這是未來超級好的，所以我就乾脆不走。就在5月15號看到破月線，以及大盤震盪，我怕報酬過山就賣了，最終獲利縮水了八成。想問孟恭，在這個過程中我犯了哪些錯誤？不會研究基本面的人是否就應該好好做短線操作？尤其聽到主委在那天反而是加碼，我瞬間淚崩。
這還是要跟大家分享一下，就是你千萬不要太容易的受挫，那也不要太容易刷到短線的一些影響，改變你長期的一些規劃。那像那時候我跟大家講我加碼，我是不是有一直強調一件事，就是以前這個地方我也會減碼，那只是因為這波很特別，就是真的拉出去太遠了。就像我自己的五月表現又比四月更好，這個是一個非常傳奇的年份，我不知道到底發生什麼事情，所以我才會覺得說這個地方我根本不需要減碼。那雖然很痛，雖然整個都卡住、也是被觀察處置，既然沒有辦法動的話，那我就加碼一點，所以其實心態是有這樣的一個轉變。
就是你不可以很簡單的聽成說好像說大碟我就跑進來，沒有，以前的大碟我會減碼，那時候節目都跟大家講以前這個地方我們一定會減碼，只是因為這次的狀況不太一樣，所以你會注意到說根據每次的狀況不太一樣，或是一些想法的改變，它會有一些主觀上的細微的調整。甚至我會覺得說，這個主觀上的細微調整就是決定了為什麼你可能可以去吃這一行飯的一個主因。
但有時候也不要去講的太快，就是你現在這樣做是對的，不代表在之後就是對的，因為可能只是現在這個市場適合你。就類似說有些動能仔在動能盤做得很好，震盪盤就直接吃大便，那種震盪盤明明就是說最後面拉一個月看他都停在原點，可是他錢都賠光了，會有這樣的一個狀況產生。
所以我覺得你的做法沒有錯，就是你本來是設定說日線要走，那現在就遇到日線，所以你就走。那就算他後來直接開走的話，那對你來說就一個課題，你就知道說 OK 那下次有些東西，我可能他整理日線的時候，我應該要有的是更多的耐心。可是反之呢，就是你一定有會注意到，有沒有東西要跌破實質線之後它就一直下去了，所以你還要有砍在實質線——你懂我意思嗎？
所以你做的每個決定它都有它的 pros and cons，它都一定有它的好處跟壞處。最終是你要 lock in 某一個方式，當然這個方式你可以去做一些彈性的調整，像我們這樣，但你要大概抓到一個邏輯，就是你要怎麼樣去進出可以穩定的把錢刷出來，這個是很重要的。
所以這個其實跟我們前面講的，你會注意到我們那觀念，講到後來我自己都有點膩，我會覺得說觀念其實真的都一樣。甚至有時候你看到一些網路上要追我就講說他都在講一樣的東西，不是，因為真的就這樣而已。就是拼你的時間，就像是你去聽巴菲特演講，你聽一百次他講的東西其實都一樣，真的都一樣，因為就這樣。人家都把方法告訴你了，你不會就還是不會吧，那人家也沒有藏招，因為真的就是這樣子。那當然他可能有一些那種細微的 touch，其實需要一些時間的磨練，可是其實大致上真的都長這樣。
所以我不會覺得你的這個做法是錯的，甚至是要不是盤一下這麼好，那一路噴，然後你甚至有一點那種相對剝奪感的產生，你搞不好覺得你的決定是對的，因為有些東西下去之後真的就下去了。所以鎖定一個方式，那就按照這樣去做。你都已經可以明確定位說你是做題材跟營收，相信就代表說你一定是靠這樣賺過不少錢，你才敢直接講說你是靠這樣做。那沒關係，有時候就是會被洗掉。
正常啊，好像舉例來說，自己看好的某些東西，就不直接去提了，那個我在賣出之後又在外面噴50%，你說我會難過嗎？以前會，以前絕對會難過說我怎麼這麼笨，我怎麼被洗掉，我應該怎麼樣。後面就不會糾結，因為我這個地方賣掉，我去別邊賺更多，或是我賣掉去別邊沒有賺更多，可是在下一支就賺更多，所以你不知道你沒有走到最後面你不知道結果是怎麼樣。你盡量不要用一兩次的勝敗就去決定說你到底是不是白痴，他不是這樣看的。
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### **Gill172520**：用川普聲音祝兄弟生日快樂
> 我兄弟今天生日（白塑膠醫院的狗）。嗨大家好，我是第一次留言的粉絲，5月27號是我的兄弟 Ferbear 的生日。想對他說我們從同學到同事，已經共患難超過十年，看著從前的戰友們都陸續下車，就剩我們兩個還沒有認命、殺出殺出。要跑記得要揪我。那最後想請孟恭用川普的聲音祝他 Happy birthday to you, wish you a fortune, a happy body, a huge huge sexy muscles are over, most importantly live a happy life。
沒有，這有些不太像是川普會用的字，你要用一些那種 tremendous、wow、incredible，這才是川普的字。那相信他聽到會大爆射，我指的是股票的部分。感謝，愛你愛你。
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### **Willy**：推薦《秒速5公分》，以及集數 emoji 標題
> 孟恭去感恩！孟恭喜歡福利社，Lisa 喜歡紫羅蘭，都是需要人生歷練才能夠懂得的經典。今天想要推薦新海誠的成名名作《秒速5公分》。這部動畫告訴我們誰都不可能和誰在一起一輩子，人就是這樣子，人必須要去習慣失去。那如果這句話有打中孟恭，強烈推薦去補完這部片，相信孟恭絕對會從中獲得你的結論。那最後祝大家健康平安，然後可以用櫻花的 emoji 當這集標題嗎？
可以，就用這個 emoji。那非常感謝的推薦。我突然想到好像以前也有聽眾推薦過，那時候我說我一看好像沒有去看，所以這應該是正常的東西，後面再找來看。
然後說人要習慣失去——我覺得就是，不然說像上一題的 Q&A 回答，我覺得那位兄弟你缺的也是你要習慣你會失去的東西，要習慣你會賠一點錢，你只要整體是好的，你就不要太專注在那些 losses，你要專注在你得到什麼，你要專注在你家有的生活，專注在你的家人。那要去習慣一些失去，沒錯，這個說的太好了。
那拜拜。