# EP675 蕭南資本造夢記與動能追高論
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。
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每天早上八點五十九分，大盤都還沒開，情緒已經先開盤。昨晚股票在震盪，群組訊息跳不停，看著螢幕手指放在下單鍵，真的是知道自己在幹嘛，還是單純被行情推著走？
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## 蕭南資本：從一人贊助到台灣最大遊戲創投
那前幾天我們蕭南的股東會，算是順利的落幕了，非常的開心，見到了各位快樂的股東好朋友們。那其實絕大多數都是自己的 3F：Family, Foods and Friends。那當然有些是自己的股東在去前線，所以我們就是一群反而快樂好朋友，不是說大家是父母，只是大家可能對於遊戲都有一些想法，然後都有一些夢想想要去實踐吧。
那聚在一起人多勢眾，那我們也籌組了，目前應該是台灣最大的一個遊戲創投資本，那後面還會再持續的長大，那希望可以把這些資源直接灌注到台灣優秀的新創遊戲開發團隊裡面。
那目前看起來是非常的順利，我們目前丟出去的案子，大概加起來已經有五六個了吧，就只有五六個計畫。那包含的有些是我們自己去做開發，這個可能是當時連想都不敢想的東西，因為其實本來的想法就是，我們有點類似說是純資本方的角色，反正就是如果今天找到一些不錯的團隊，那我們去扶植他，讓他可以順利的在市場上面過關斬將。
那之後來呢，因為我們自己有幸的，就是有跟一些 IP 方達成合作，所以就會變成，有可能我們自己有去做一些發行的事情，那所以對我們來說呢，是一個就是當時根本就沒有想過的發展。
還記得當時蕭南資本的成立，是因為我有一款我自己蠻喜歡的遊戲，那我發現說他在市場上面遭遇到了一些逆風，所以我的想法是，我看那個創辦人他們在自己的粉專上面的發文，感覺像是已經在求救的感覺了，那所以就覺得說，那不然就這樣子，我出錢讓你們把它做完，希望你們可以順利。那後來就發現說我自己想太多，其實人家這還蠻賺錢的。那反正總之就是覺得說，反正既然想法都已經是丟出來了，那錢也已經準備好了，那不然就乾脆就把這件事情把它做大。
那當時呢，就是因為身邊有一些快樂好朋友，那他們自己本身對遊戲也是非常的了解，所以有點像是說一瞬間，從本來只是一個人有一個想法，然後想要去贊助一些團隊，其實本來真的比較像是一個贊助，那種無息借款的方式。那到後來呢，因為開始有一些地方遊戲界的人士的上車，所以大家想一想，覺得說我們可以去認真的推行這件事情。所以它真的本來像是一個，有點像是說你睡醒突然想到的事情，然後現在變成是一個認真的生意，而且看起來我們可能走在一個蠻不錯的路上。
那搭配一下的不管是 AI 的風潮，然後或者是說大家也注意到最近台灣[聽不清楚]，就是在資本市場有蠻多的表現，所以其實有更多的能量可以灌進來，那我們就認為是有機會，因為我們目前應該已經算是台灣最大的一個遊戲創投資本，那資本額是已經邁向一億，那我們後面再往更高的數字去邁進，我們是預計會有三億的錢，只是後來有可能還會再把它做到更大。如果說風向對的話，然後如果說老天保佑的話，那我們就會持續的去精進這一塊。
那也非常感謝參與的各方股東快樂好朋友，然後還有在裡面幫忙營運的一些地方遊戲圈的人士，因為如果只有我自己的話呢，那這件事情可能就會是以一個非常懶人的方式就做結束啦，就是有點像是說對心中的一個情懷交代，那就 OK 了。那因為說有一些人願意來幫忙去 run 這個東西，那外講呢，其實我們後來的股東整合起來，發現是一個非常完整的陣容，就是從一個遊戲的出生，一個團隊從他最初步需要去孵蛋，把他養大到可能 ABC 輪，那甚至連最後面的出海口的部分，我們都意外的在上次股東會有找到一些解方，就是我們是有辦法去讓這些創辦人，如果有照一日，他可能覺得這東西長得差不多，他想下車，他是有辦法下車的。
那其實讓大家有退路，這是一個蠻重要的事情，為什麼？因為對於這些遊戲開發來講，他每次的開發基本上都等於說，會把自己的過往的努力全部都丟進去。怎麼說呢？因為你不會想做一個遊戲，其實比之前規模更小，每個人都是想要越做越大，就像拍電影一樣，所以你今天可能拍了一個電影，你是花一億，下一步你就想要兩億或三億之類的，就算你過去可能有賺到一些錢，可是也可能在下一步，你因為要把所有錢都縮進去，就變成你搞不好下一步就是賠錢的。
所以有一些資本方的加入，我覺得就是可以去分散掉這些創辦人的風險，或是讓大家知道說，如果說你的遊戲是有辦法做得好，那你有一些穩定的 cash flow 進來，它不會變成說就是你一定要一直在這公司裡面，你是有可能找到一些地方，你要的話你可以把你的團隊賣掉，或者說你可以把你的作品賣掉，反正你是有機會可以下車的啦。
比起本來就是，可能大家也不知道要怎麼樣開始，你會在一些社群平台看到人家講說，我可能會做某個東西，可是我不知道怎麼樣去參與，我不知道怎麼樣去做出一款遊戲，我只會某一個環節，那現在就有人可以幫你去做這個整合的動作了嘛，你就可以找到一個平台，那組織出一個團隊，那這個團隊到他可能比較後期的階段，不管他是要做到更大，那或者是說他想要下車，那其實都會有一個選項，那就是代表說這條路是通的。
那既然這條路是通的，那可能就有更多台灣優秀的年輕人，或是一些創業人員會願意在裡面，就不會變成像以前大家每次提到，在台灣做遊戲怎樣，送這人自殺或什麼，就很多人會這樣講話嘛。那我們是不覺得會是這樣子一個情形，我們是相信說是有辦法，不敢說改變，可是至少可以去催化，讓整個環境變得稍微的有一點不太一樣。因為總之要有人下去做啦，不能夠每個人都只會呼籲，或是每次下次又看到什麼海外有優秀的團隊，為什麼台灣沒有什麼，媽的總是要有人下去。
我們很幸運我們在一個我認為是充滿天賦的島嶼上，有非常多厲害的人，那在資本方這邊也有很多有錢的人，他們願意去投資，那只是可能過去大家是平常是接觸不到的，團隊可能是接觸不到這些資本的，或是資本的可能本來有意願要去介入，可是就是你知道在過程之中，真的有很多詐騙，我自己也是下來之後才知道，好多寄信給我的，你們就是想圈錢，那真的不要這樣。我還是希望要找到那些很認真在做事情的，就像我們前面不管是聊到餐飲，或是有的沒有的，或是我在林口做的小生意，其實你是有辦法很直接看到，一個團隊有沒有覺醒，他是不是真的就是媽下去拼了，甚至有時候會看起來有點像是不知道一個 reckless 的嘗試，他可能連後續要怎麼做都還不知道，但他就是做了。
所以突然讓我想到，就是之前有一個訪問有提到說，Jeff Bezos，為什麼他在一些新創的 hit rate 這麼高，為什麼他投這些新創團隊，那最後面看起來表現很好，那 Jeff Bezos 是有一個說法，當然這個說法是由被訪問的人講，他說要去問 Jeff Bezos，他說這些創辦人，就他投的這些團隊，看起來命中率特別高的這一群人，他們有一個共同的特質，就是你看到他就知道不管有沒有你，就是不管有沒有 Jeff Bezos，或是不管有沒有蕭南，不管有沒有這些金主，他都一定會做這件事情，不管你們在不在，他就是一定會去做這件事情。所以你就是看到那個決心，光是這個決心，我覺得就令人非常的感動。所以我們會持續的去在台灣找到這些充滿決心的人，那我們一定會把這個事情做好，後面有一些好消息的話，希望可以再持續的跟大家回報。
那一樣我們今年第一款未上市要轉上市的遊戲，紅眼路比在七月下旬會登場，這個是由 Bego 遊戲做的一款，非常精美你已經可以在 Steam 上面找到試玩，同時在 wishlist 排在非常前面的一個遊戲，我們也是非常驕傲可以去參與他們，希望他們可以打下一個巨大的成功，讓我們後續的各種發展能夠如虎添翼的感覺，順到取成，希望一切都可以往更好的方向。我真的覺得這件事情，如果可以做好的話，我不知道，我感覺我自己就圓滿一半，差不多這樣的一個感受，這邊稍微跟大家分享一下。
## 市場：630 驚天屌與 Rebalance 落幕
好那接下來我們就要來進入市場的話題。那我覺得這個市場算是非常的仁慈，在昨天，也就是六月三十號，就是大家去結算上半年績效的時候，直接給你來了一個驚天屌，那一大堆股票都漲停。雖然今天又開始有蠻多東西又進入震盪，或是看起來像是要出貨要宰人的，可是至少在六月三十號做得非常的漂亮。那這個當然對於我們來講，因為我們都是在做自己的錢，所以就是一個爽度，也就是上半年的結算，這個數字又變得更好看一點。那對於一些有在幫人家操錢的人來說也不錯，就代表說他可能在最終獎金會多一點，我不知道大家設定的那個 deadline 是怎麼樣，但反正總之在最後一天這樣子搞，我覺得這還蠻不錯的。
那在今天又開始稍微的震一下，那我們看了一下今天的尾盤，台股的尾盤其實應該可以注意到，已經沒有太多東西有那種尾盤突然間的灌沙出現，昨天的台積電還有，那今天就比較沒有，所以這就是我們上集跟大家提到的，那個 Rebalance 的一個風潮，可能已經稍微的落幕了，就是後面應該就比較不會出現這種可能在尾盤突然間搞人，或在盤中有很多壓力一直砸下來，因為大家要去 Rebalance 他們手上的基金，那所造成的一些影響，在後面應該就會慢慢的淡化掉了。
那這一波反彈我覺得它象徵意義也蠻大的，因為前面其實像我上集節目講的，我本來以為說大概在上禮拜三禮拜四左右就可以彈了啦差不多了，他只是沒有想到再額外再多殺一天嘛，那但是呢就是該彈的還是有出現。那再來呢就是我們有注意到一些像前面跟大家聊到，他假設說他反彈的地方剛好就會碰到一些比較大條的均線，有可能就被壓頭，這個也有稍微的看到，也開始在今天的盤中就注意到有一些類股輪動的產生。
## IC 設計全面轉強
雖然在昨天很明顯一看，那在盤中最強勢的東西是什麼？就是功率元件，然後跟被動元件，其實這幾個有抓到。那再來像[聽不清楚]，那個是可能第一季第二季左右做的東西，後來就已經是完全淡化了，可是也注意到他們也是非常的搶勢，那他的一個觸發點應該就是南電去做樓上修，所找製的就是那些 ABF 相關的東西，在市場上面還是非常的受到歡迎。那再來在[聽不清楚]也不錯，那這個題材是我本來自己認為說，他應該要等到下半年以後比較有機會的東西，那只是沒有想到他提早就已經先去做反應，所以你可以把它解釋成為說市場的資金非常的充裕，然後大家就是找到各種東西，反正只要後面會好的我都可以提早去推他，不管是提早多久，可能都願意。
等到今天其實就開始發現說，市場又有一些新的族群跑出來了，我覺得最明顯就是注意到 IC Design 的幾個大頭，像是台灣的聯發科，前面也是出現那種破底的一個清醒，就是短波段的破底，重新的爬回去，然後再來像是創意，再來像是世芯，或是一些相關的 IC Design，其實在過去的一陣子，我們都有注意到它要轉強的一個跡象。雖然其中部分我們那時候在數集的節目前有跟大家聊到，一些消費性的 IC Design 也跑上去，那個我們稍微就去問了一下，像是一些什麼 DDIC 有什麼的，他比較偏向是成本導向的一個漲價，也就是說因為他在晶圓代工廠這邊被漲價，所以他就跑去漲他的客戶，那當然他這個動作就還是會吸引到一些市場喜好的資金會進來，只是在我們自己的判斷，我們會認為說那一些比較偏向是需求導向的漲價，他會是比較重點的項目，就是說你現在看到漲價，其實不一定是夠的，你要知道他漲價是因為成本的反應，還是說他是因為需求所導致，那當然需求導致的可能部分也是有成本的一個背景在背後，或是說他藉由成本作為一個藉口去漲價，這個我們在市場上下看到很多。
總之就是目前供應鏈的一個狀態，就是所有東西幾乎你都可以看到它在漲價，甚至最近的[聽不清楚]又再一次跟你講說，他們有漲價的情形出現。那重點就是說，那市場的資金會怎麼樣去做選擇，我覺得大家會比較有意願的去選那一些，它是有需求 driven，而不是單純的去反映它的成本，就是說它有一個這個高低 tier 的排列。那這有點類似說，我們最近在跟自己身邊朋友，他在討論一些股票的時候提到說，有一些那種中小型的股票，其實他的成長率是非常好，他 EPS 的一個 Growth Rate，也都是非常漂亮的，可是為什麼在市場上感覺這個資金沒有特別的喜好，那朋友就忍不住要丟一句：因為現在在市場上，媽的你年增率沒有 50% 的，你到底算個殺小？真的就是這樣子，就是說因為相對之下，這麼多好東西，那我就比較不會挑到一個就是按照你過往的表現，你已經算是表現很好，可是你表現也不夠好，因為市場上有太多選項了，所以有點類似這樣子。
就是理論上在過去的一個情形，就算它只是一個成本的漲價，但也代表說它的整個財務結構變好看，獲利結構也會變好看，終於可以反應給客戶了，其實理論上這個在過去也都會動，只是說在現在的這個環境之下，它可能就會動一下之後，然後就被人家灌掉，那反而是那些需求導向的東西，因為代表它是更長遠的一個漲價的預期，所以他們可能就動得特別兇猛。
那我覺得說因為像 IC Design，我們有注意到說，它全面的開始去做轉強，有蠻多都開始走出一個新的多頭，或是站上關鍵的均線，那重點就是要如何在這裡面找到，哪一些是在後面會持續的去炸出營收跟獲利，哪一些可能只是短期的去反映他的晶圓代工廠的漲價，然後去把它 PASS 給客戶，那這可能就會是在這裡面選股的一個關鍵了。
## 被動元件：漲價潮如期而至
再來在被動元件的話，其實不用去做太多的贅述，因為基本上全部都已經漲到宇宙，我們也早在，可能一兩個月前跟大家講說，我們應該是不會再去針對他的股價做評論，可是我們還是持續的去 update 一下在市場的一個情形，因為現在已經進入了七月，在後面的幾天，大家應該會看到漲價信的連發，這個在市場上面應該已經算是蠻多人都掌握到了，不管是台系的巨頭或者是日系的一些巨頭，在未來的幾天，大家應該就會看到說，各式各樣的產品都會出現漲價。
那這些漲價呢，目前我們在市場上，有看到很多的小作文丟出來，那這邊還是要強調一下，因為這些料件它算是非常的雜，外加其實大家把它統稱為被動零件，被動零件裡面其實包含了各式各樣的東西，有電容電阻電感等等的，那所以呢其實大家有時候去寫小作文的時候，他們會習慣的直接用一句「這個某某公司漲價 100%」，那這個你就知道說這亂寫的，這一定是亂寫的。那可是他如果有辦法去拆分說，特別是有寫到一些關鍵字，所以我們這樣講完之後，搞不好很多小作文就開始去發一些關鍵字，中位數是多少，那各個料件各個料號，專業一點都會寫出來嘛，你到底是哪一顆料，那到底漲價是多少，那這個可能就是可信度比較高一點，但這個都比較偏是市場裡面的一種心態的博弈，因為大家去猜，或是說大家提早有一些優勢，然後去拿到一些別人拿不到的資訊，當然最慢最慢都是可以等到漲價信出來的時候，然後你都會大概得一個答案，雖然可能有些會像之前聯發科漲價信一樣，就他並沒有載明說他到底是漲什麼東西。
當然其實在被動元件這邊的漲價，因為他基本上他一去漲價，就是對那些 ODM OEM 或是 EMS，然後去做那種，人家應該講說均一化的漲價，只是最後面當然他因為談判會談出來價格不一樣，但這個數字一般都會跑到市場上面讓大家看到，所以你最晚其實去看那個都還是 OK。我們目前是有掌握到，在七月會有蠻多家公司都會去做漲價。至於你說這個是不是在市場上面已反映，老實講現在真的沒有辦法評論，因為這些東西都已經是噴到壞掉，你看日股的那些被動元件也全部都噴到壞掉，現在好像只有美股在休息，美股的前面其實也很噴，只是最近因為他們有一些財務的操作，所以就感覺說好像沒有這麼噴，有點好笑，因為以前我們在抱怨說，為什麼美股跟日股這麼噴，台股不噴，然後現在那種風水輪流轉。
但其實我們目前看起來，它是一個全面性的漲價，那並且是有蔓延到一些可能不是這麼 critical 的料號，那之前可能是比較聚焦在 AI 相關的東西，然後這邊發現說，就算不是 AI 相關的東西，也因為大廠可能有些產品它要 EOL 了，它要不再去做支援了，類似說像 Panasonic 有一些料件它後面就不要再做了嘛，那這些東西呢，都是有可能會外溢到其他的這些，不管是 tier 2 以後的供應廠，或是本來可能排在二三供以後，或是可能本來大家習慣只拿日系的，現在要跑去拿台系的，這個就變成是一個那種全面性的影響，然後這個在後面都還是會持續的去做發酵。
那一樣像這種大題材呢，一般我們會認為說他要結束的時間點，就是營收開始出來，大家去猜營收的那個階段，就是你在過去的每個長假，你都會看到這樣的東西，好類似說記憶體前一波，就是有一段時間是反正整天在那邊狂噴嘛，那他就會開一些很暴力的營收，然後大家就會猜說，下個月營收會不會比這個月更好之類的，就是一般走到這個階段呢，我們就可以去宣告說，那大概就是來到了一個差不多終點附近了啦，那只是個終點呢，以記憶體來講他是非常長，這也是超大的想像，就一般人家講說，這個就是魚尾留給別人吃，就魚尾超級大，黃帶魚幹殺小，那魚尾怎麼可以這麼大，那對就是應該是會到這個階段，才可以把它視為說 OK 有可能要進入一個整個盤整整理，或是說行情有機會在這邊要做結束，只是現階段它比較偏向是在開演一個階段，所以有點類似說這個中期，或說初期左右的一個記憶體，這個是我們目前在被動元件所看到的一個情形。
那一樣我們不繼續針對股價在做評論，千萬不要說什麼，停到這邊我去買被動元件，像過去的有一波回檔就有人講說，什麼我現在這邊買國巨，那這個孟恭會怎麼說，那回檔了賠錢了怎麼辦？我只能夠說，幹這種東西你可以做到賠錢，你也是媽媽蠻厲害的，都噴成這樣，然後你就剛好要買在那種水線第一排，然後賠錢就問說我怎麼說。不是沒有辦法，因為我們是帶狀而去 cover 產業，就像是我們到現在還是會 cover 記憶體，可是不代表這個地方你要去屌追記憶體，一樣的道理。因為這個，我們盡量還是會去聊一些跟市場相關的東西，可是也不希望跟市場有太高度的一個連動，因為我們沒有辦法對這個每根韭菜負責，所以我們自己嚴格上來說，就是一個稍微大型一點的韭菜，持續學習只是盡量不要去怪別人，還是專注在這個產業，然後按自己的布局，成本不一樣，其實很多時候想法會完全不一樣。
## 主動元件與功率元件：Mosfet 全面缺貨
那再來就是我們來看一下主動元件方面，其實主動元件目前我們在市場上面看到的這個漲價的趨勢也越來越明顯，它有點像是稍早一點點的被動元件，那直到昨天已經開始有一些供應鏈的朋友來跟我講說，像他們注意到一些 Mosfet 已經出現了缺貨，那很奇怪，就是這個東西，其實以前都是有點像是那種恐怖平衡，就是大家知道說 OK 比較緊，可是應該不會出問題，但我後來發現說，就是這幾年市場去驅動這個實際的供需，它的影響是還蠻大的，也就是說，它可能本來是卡得剛剛好，就是一個那種恐怖平衡，可是因為市場有資金去做它，那當你今天注意到說，你們家的股票在噴，可能這些公司派也想去了解一下，你們到底在炒什麼東西，那大家可能去聞到一些不一樣的味道之後，它會影響到它實際的操作，也就是一種那種自我實現預言的感覺，它可能本來有缺但沒有這麼缺，但因為股價上，他們就真的相信自己很缺，所以大家都跑去拉貨，就變成缺貨的一個，因為像骨牌就這樣子去啟動了。
其實我們本來是有注意到說，一些功率元件它的交期都是在拉長，只是在過去的一兩個禮拜，就開始有全面引爆的一個現象，也就是說價格跟利潤，它都是持續的去做上升，當然可能在過去的一兩禮拜，剛好是市場的一些修正，又有一些特殊的事件跑出來，包含說像是安森美，因為他去做了一個收購，所以他股價要掉下去，那可能大家想說，安森美掉下去，那是不是代表說功率元件不好？沒有，那可能比較偏向是他這個收購行為市場的一個反應。
那其實按照我們目前先不去討論各家公司的股價怎麼樣，就單純的去看在產業的供需層面來說，功率元件就是另外一波，然後類似被動元件的樣子，就是開始有一些利潤，然後跟價格上升的情形產生，那只是當然這個東西，目前它可能相較於被動元件，沒有這麼好去做一個審視，因為被動元件我們已經可以很明確的知道說，是哪些料號在缺，然後每個利潤是怎麼樣，那功率元件比較像是說，現在這些公司派，他們已經發現，這些採購已經發現了，所以大家趕快去拉貨，那可能等到他們稍微的跑一陣子之後，我們可以比較明確的知道說，那目前可能缺的東西是什麼。
那我們目前初步看，最缺的東西都是歐美或說日系的那種一線 IDM，所做的一些可能比較偏向高壓或是說高功率相關，AI 伺服器相關的東西，這個是比較缺乏的東西。那一樣就是在這種時候，都還是有人跟你講說，所以你看那些可能台系或是其他的公司是在亂漲，就有點類似說，你知道其實我自己，我之前可能沒有在節目講的，但我家因為已經是那種風頭過了，所以可以稍微分享一下，你知道那時候被動元件他全部在噴的時候，我也只有做一系列的布局，然後有一檔他也算是被動元件的大哥，因為他市值夠大，那可是我就不去買他，為什麼？我想說幹這個都是消費性的，你們買這個你們就是買錯了，結果後來那個消費性的，可能是被動元件最噴的股票之一，就沒有買到。
但當然沒有買到它，也不代表說對你這個 Portfolio 的影響大，因為最後面就大家都噴，只是很多時候我們這些可能稍微懂一點點產業的，或是比我更懂的這些人，就是會聰明反被聰明誤，他會用自己的經驗就說，這個東西一定沒事，可是他沒有想到說，這一波可能特別大，外溢的效應特別危險，所以我覺得在市場久了之後，會越來越謙卑，因為你也知道有很多東西是自己算不準。
就像我們之前跟大家分享說，很多時候我們注意到，一些公司派，為什麼他們在高點都賣光，而且最常賣光股票，是可能公司的財務相關人士，為什麼？因為他過往都在看這個帳，他就知道說你這個地方就是高點了，就是你不可能再更高，就這次不一樣，這次可能是一個超級大的需求所驅動的，所以一樣的道理就是，我們現在要去看供應元件，那雖然就是要去講一個 no-brainer 很無腦又最保守的話，就是一線的 IDM 的東西，才是真的缺料的核心，可是你不知道的是，他們如果說專注去做那些料的話，他會不會外拋一些東西出來，然後這些訂單是可能讓這些中小或是所謂的二線廠，一吃就吃到飽到吐出來，他搞不好甚至會賺的比這些一線廠還多，就類似說最早的記憶體，大家都只有在聚焦 HBM，可是你沒有想到說，第一次第五可能是更賺錢的東西，所以是有這樣子一個情形有機會發生。
所以以我們目前的角度來看，就是我們注意到他的 lead time，然後跟各種狀況都開始改變，所以我們現在假設去看七月行情的話，我們先當成說就七月以前，前半年都已經是我們就忘記了，因為反正都過完了，我們重點是後面，那目前在七月要緊接著迎接我們的，就是各式各樣的漲價信，所以後面就是有各式各樣的漲價信的出來，那這些漲價信會不會有效的去驅動一些標的，或是說族群把整個股票帶到更高的地方，不是特別確定，然後這個不是特別確定，因為我們才剛走完一個修正，那一般在一個修正就是說，也不敢講現在是完全結束，要等到新高才視為是完全結束，但至少有一個反彈出來嘛，一般這種時候是我們會去找說下一波強勢族群是什麼，那當然在昨天大家是看到被動元件一大堆有所漲停，今天就軟掉了，就是在新高附近或者說新高之後馬上完掉，這個就是有可能它只是一個終極，所以我們要再稍微觀察一下，或像是今天突然轉強的 IC Design，到底誰後面會先率先衝出去，抑或是大家會回到娘胎的一個懷抱 TSM，你有沒有最近注意到 TSM 整個轉強，這是有可能的，反正就是說重點是說是誰會帶領大盤繼續往前衝，這個是我們在接下來要掌握的一個重點。
所以就算有很多的漲價信，就算你知道 lead time 什麼，你不能夠忘記的事，其實我們要說它已經漲很多，你不確定它是不是已反應，是否已反應或者是像記憶體，以台灣的那些族群來講，他們在某一段時間內是盤整了幾個月，那段時間其實他基本面都是越來越好的，可是為什麼他是盤整不知道，因為資金就選擇去別的地方，所以不代表說一個東西你掌握到產業，他就一定會再繼續上去，他有可能已經漲多，或是說現在可能市場上更香的東西，類似說理論上你去轉嫁成本，你也是香的，可是因為有需求去驅動漲價的，所以大家會選擇去那個東西，所以這個可能後面要再稍微的看一下。
## 資金去向：外資結束 Rebalance、台積電法說前瞻
當然無論如何我覺得光是外資的 Rebalance 結束，可能就會有蠻大的一個影響，因為像昨天的 TSM 都還給人家壓盤，然後到今天就開始注意到說，那個壓盤的趨勢應該是已經就會暫時的去告一個段落，甚至今天是拉尾，那如果按照這樣子去發展的話，外加投信他們法規也改好，就有可能會再一次的出現，就是搞不好錢要往這個地方去聚攏。那當然我覺得最關鍵的是在接下來台積電要開法說，那目前在市場上面，其實已經有蠻多的數字丟出來，其實大家猜的那個毛利數字是蠻高的，甚至有猜就是要再更上一層樓的那種數字，那實際上我們目前去做猜測的話，我們會覺得說它有點類似前一兩個 Q，沒設想到那時候不是大家提早去把那個毛利猜很高嗎，那最後面是 MISS，所以 MISS 你就當下看到很多人就直接把東西都丟出來，但最後面它反正該到就是會到，所以我現在心態是這樣覺得，就是如果說它終究就是會到某一些數字，它終究就是要去做可能營收的上修，因為它要漲價，那毛利可能會改善或什麼的，就算他可能一兩季短 MISS so what，就是他可能只是會把一些人手上的票給擠掉之類的，我會先暫時往這個方向去做看待。
所以因為我們在上集節目是大概去講說，認為那時候第二季有可能性，戰爭或者是可能通膨升息，然後跟資金面相關，因為有個 rebalance 存在，然後後面看是 rebalance 這個影響最大，因為戰爭可能在周末大家又看到說美國又跑去炸了，然後大家想說，週一完蛋了，就 surprise mother fucker 噴爛，所以就代表說戰爭的影響真的是不太重要，特別你就直接看油價就好，當然還是有些人會認為很重要，那沒關係，反正大家自己覺得什麼重要，你就自己用自己的方式去解釋，每個行情都可以。那你說現在突然間這樣就不升息了嗎？什麼也沒有再額外的有什麼宣示，所以比較合理的解釋，就是我們上集猜的，應該是 rebalance 的影響會是比較大一點，那重點就是說在後面，這個資金會往哪裡去做匯聚，本來是很明顯，就是感覺是衝進去被動元件跟一些功率元件，可是今天被動元件有些開始出現一些軟屌，有可能就是說近鄉情怯，碰到新高的時候，然後開始有一些資金要丟，如果說後面繼續往上走的話，我覺得就很確定，那這個可能就是再一次的變成是主流，他本來以前就是主流，然後現在再一次確定他又是個領頭羊，所以後面的幾天蠻關鍵的，因為大盤又再一次的往上進攻，如果說有幸再一次的回到新高的話，一定要有人帶頭，那個帶頭的大哥可能就會衝特別遠，所以我們會初步的往這個方向去做規劃。
## 自己的教訓：轉倉太急被修理
那像我自己最近的一些操作，我覺得就我自己蠻不喜歡的，因為以波段的角度來講其實蠻不錯，因為反正絕大多數都是強勢股，那在修正之後又再一次的反彈，其實就已經離新高是蠻近的，那只是我自己有點自作聰明，因為我自己本身就猜說，差不多到這個地方要修正完嘛，所以在過去的幾天呢，我就會找到一些轉強的東西，然後就幹進去，而且我買的力道非常大，那可是在他隔天可能稍微軟掉之後，因為我又看到別的東西又在轉強，我就覺得說我可能買錯東西我就換，所以在過去的數個交易日，我覺得我自己的轉倉的成本，或是說東西換來換去的那個摩擦成本，實在是偏高啦。
那今天剛好跟朋友聊到，我覺得我要稍微去修正一下，其實我這個做法應該是 OK，就大多頭可以這樣去搶錢沒錯，只是你要等到可能盤面開始有新高，大家共識匯聚之後再這樣做，我太早了就有搶快，所以導致呢我就被修理了，就是過去的一些動能操作，在兩個交易日就幫我賠了蠻多錢，所以不應該要賠這個錢，我覺得這個應該是可以修正的，所以我也往這個方向去做調整，就是不要太急著去摳說哪個東西就是了，所以就衝進去，因為可能就會被修理。
好像我去買一些老名字，我看到他要新高了，我看說大家在爛的時候，他媽的你要創高了，會衝進去派對，就隔天直接被殺到翻掉，一般來講你來都來了，你也知道你買的東西不是垃圾，所以你可以等待，可是你又看到別的東西在衝，就受不了，你又再跑去別的東西，就是這樣子，就會多一些不正當的成本，這個也是我們有時候會在節目提醒大家，就我自己也犯的，所以希望自己可以把這個東西矯正好。我今天就把它稍微的再去做一下調整，就是不要太急著去做下注，新的部位可能會停看停一下，觀察說如果新的趨勢啟動之後，再來看怎麼樣去做，那撲空的就不用管他就抱著。所以大概是這樣子去看待這個市場，那以上。
## Q&A
那接下來我們就要進入 QA 的部分。
### **Cola**：網球球友巧遇與教練心得分享
（再強調一下，因為我們現在都是念 Spotify 上的留言，我今天看 Apple Podcast 那邊還是沒有更新，所以未來都是念 Spotify 的留言，知道後續有怎麼樣改變再跟大家講。）
> 孟恭 Chica，感謝您錄製優質節目。跟您一樣住在林口，在疫情有一次在第二運動公園掛號網球場旁的狗狗公園遇到您，想不到您也入網球坑，希望有機會在林口跟您抽球。還有幫我跟最美麗的老婆 Chia 說辛苦了，謝謝你在二月生下健康的寶寶。尼爾蘭聯盟有你真好，那祝福你 Liza、諾亞、安哥，秋寇一切平安順心愛你。小弟目前的練習都還是跟教練，但是我覺得應該再給我個一兩個月的時間，按照我的訓練頻率，我應該已經可以跟人家打球了，那這個打球不是說什麼超級會打很會打什麼的，是說就是有辦法來來回回不用一直撿球了，現在已經慢慢的往那個方向去邁進。我覺得現在比較難的是接擊節奏，我都還是會被有些扭動身體太多影響，或者是說像教練會一直教說那個拍子要向上，我覺得這很反直覺，就是我當然是要把球壓下去，可是你其實拍子要向上，你是要用手腕的力量往下讓它下旋，讓它去變成是比較難接的球，可是這個我還在去做一些微調，那希望可以把它練好，希望可以好好的抽球。我聽說這個第二運動公園好像要改建成為學校，當然我教練跟我講，不是近期的事情，但反正總之就是，那個地方應該會變成是學校，然後會把網球場搬到別的地方。我自己最近有在想說，還是林口是需要有一個室內的網球場之類的，這個是非常迫切的需要，現在在外面他媽熱到幹，是真的超級熱，以前我都會打其他那種教練叫我去遞補的時間，我現在沒有四點半五點半以後，你可能不要叫我，因為他媽太熱。所以我覺得，可能大家可以集思廣益一下，之後換場地或是說怎麼樣，有人要投資場地，這個很需要，這個如果弄下去，應該超多人會非常有興趣。
### **5269**：畢業徬徨——穩定教職還是跟朋友創業
> 5269，孟恭 Chica，安安。目前我大學即將畢業，擺在眼前的有幾個選擇，第一個繼續在補習班當老師，穩定但有厭倦那個環境，第二個跟朋友出去一起創業，但一開始可能需要打一些零工，扛著前面的過渡期，想問孟恭 Chica 的想法，謝謝孟恭 Chica，祝孟恭全家平安快樂健康幸福。
我不知道為什麼我想要給你一個非常幹的回應，就是很像幹話，可是我第一個想到真的這樣，就相信你的直覺吧兄弟，相信你的直覺，你覺得現在該做什麼就做，因為你已經算是很明確，你對於現在的環境是厭煩的，所以你一定會有一種期待的投射，就是你認為生活該是長什麼樣子，所以那個即便他可能就是你選擇創業，然後一開始要打零工超辛苦，可是至少那是你期待的一個生活，先往這個方向去，然後預料看什麼樣的狀況，再來做調整會比較好一點，所以去傾聽自己的聲音，這蠻重要的。
### **敲考主委**：3000 萬能不能鎖漲停當中小型主力
> 敲考主委你好，我身上有 3000 萬的資金，有辦法當中小所長挺嗎？中小主力所長挺嗎？想知道主委所長挺要怎麼說的。
其實小弟的策略並不是以所長挺為主，我也不會講我自己是什麼所長挺，然後很霸氣，那所長已經是身邊的一些大哥在做的事情，對我來講就是我可能看到你在漲停價，我可以把你收掉沒有問題，可是你說什麼在上面掛個三千張一萬張，這個離我都還是有點距離，那依我的這個資金分散程度，我也沒有辦法再單一標的這樣去做。那至於說三千萬有沒有辦法去鎖一些中小型，那一定是可以，三千萬應該已經算是夠了，就是一些那種量比較小的股票，你是有辦法去做了，那這次要怎麼樣鎖，反正你不用想太複雜，你就簡單想像成說，今天就是來到了漲停價附近，那一般漲停價上面都會掛很多單，你就相信說他明年會漲更多，你就把他票收光，其實就這樣而已，重點後面都是各式各樣的優化而已，我們不會在這邊去講太多這個東西，因為這個東西嚴格上來說，你真的要去挖的話，你可以講說這樣是超重價格，但也不一定，我就是想在漲停買東西不行？對有些人就是這樣子。以前我也是很好奇說，這些所長提的隔日沖到底在玩什麼遊戲，後來因為我自己開始去懂他們在玩什麼遊戲之後，甚至有時候會去幫忙參與一下，因為你知道這個遊戲它蠻有意思的，它是一個數學遊戲，就是懂的話會算的話就會知道說，這裡面是有利可圖的，長期來看，但不要說什麼我一次鎖失敗被套隔天開低，就覺得說爛策略，沒有，因為每個策略其實都要稍微拉長一點看，會有不一樣的一些觀察，就是稍微點你這樣。
### **J Jack**：靠社群跟單投資的自我懷疑
> J Jack，孟恭 Chica，安安。我是一位美股跟單宅，只會彙整各路 Podcaster 跟吹上各路投資人的分析又在投資，投資有賺就感謝，賠了就自己檢討，這幾年資產腰斬也扛了不少次，近兩年績效都超越大盤不少，常懷疑自己都把功課交給人做，真的可以這麼舒服嗎？我越來越懷疑就是捐弱勢團體，那最後祝孟恭一家跟聽眾們健康平安，持股爪上天，謝謝。
其實這個不算是把所謂的研究給別人做，就只能夠說你的消息來源是來自於一些社群嘛，或是一些就是可能在各種社群媒體大家的評論之類的，因為 Podcast 或是 YouTube 他們嚴格上來說都算是一個社群嘛，這當然也是一種獲取資訊的方式啦，那只是我自己會覺得這個方式應該不是太好的方式，他應該不是太好的方式，甚至是很多人會以為說，東西我就是要越聽越廣，我要盡量的去收大量的資訊，我才可能會有一個比較客觀，或是比較中性的一個反應，這邊我剛好是持意見相反，因為在投資裡面，特別是一些短線的博弈上，你太容易跟所謂的散戶站在同一邊，甚至我們自己身邊的一些人，他們在做的時候，他們都會直接想說，散戶在追了，這邊就可以丟給他們或什麼，就是會有這樣的想法，所以你不能夠太從眾。
我覺得之所以你這個策略，可能在過去一陣子是非常的好用，是因為現在就是一個大多頭，你乾脆講說你買什麼不會賺錢，現在就是基本上你只要你不是 all in 單一標的，你是用撒的，類似說用大盤的型態，你去買個 10 檔 20 檔股票，或是 0050 或什麼的，你的績效一定很難差，就是不會差，所以這兩年有可能是因為你知道因為大盤的 beta 好，整體環境好，所以導致說你的績效好，因為理論上去看大量的，你講你的來源是脆或是各路的 podcaster，包含小弟在內，我會覺得是這樣，你寧願去找幾個你覺得純度比較高的去追蹤，不要去找所謂的大家的共識，因為一般大家的那個共識，在盤面沒有這麼好的時候，你就會很常買在已反映受傷的地方，因為大家都知道了，類似這樣。
為什麼有些人在市場上會被酸說是反指標，我們不用去點名誰，反正為什麼有些人會被酸反指標，就是因為他們很多時候都是等到事情已經發生了才出來講，就是類似說在半信半疑講的時候，因為沒有人會相信你，或是很多人會覺得你很奇怪，你就舉例來說，像我們前面在講被動元件的時候，那時候也是我不是有跟大家分享說，我身邊朋友講說根本就沒有看到漲價，我還心中想說你等著看就知道，你一定會看到漲價，那也是我們有一個就是那種自己的 idea input 進去，所以某個程度上，你那時候是在跟市場對做，因為大家不相信，可是像大家都信，大家都信也不是說沒肉吃，還是有肉，只是就看你會賺哪一段的錢。
我不是要講說我自己用的是對的，我覺得像我前面也曾經抓一些題材，像那時候我也是看到說太陽能在那邊集體轉強，我去弄，弄一弄發現說弄不太起來，我就放棄就走了，所以其實我們在市場裡面，我們會一直去找新的故事跟題材，那重點就是說要持續讓自己賺多賠少，這個很重要，這樣講很像幹話跟政治這樣，就是你不可能每一筆都會對啦，他不對的時候損失控制好，賺的時候讓他放飛，這個整體組在一起，就是一個不錯的報酬率。那只是用社群作為消息的主要來源，我感覺應該真的不是一個好事情。
### **Anzal Chan**：幫忙勸大鼻哥蓋交易室
> 孟恭你好，我好友台中港大鼻哥，最近土地稍炒一點來炒股了，我請他弄快遞弄個交易室，順便安裝一台室內高爾夫模擬機，我要出，他一直興致缺缺，你說話他比較願意聽，你可以用你迷人的嗓音幫我勸勸他，並送他那四個字嗎？謝佳穎。
這時候是要拿四個字，早生貴子，我不知道為什麼我突然想到這個。那總之呢，大鼻哥看起來是一個這個地方賢達人士嘛，對不對，土地一大堆，像這種呢，你就不要屌眼走，你真的不要屌眼走，雖然這個是我聽眾，你知道他來拜託我做事，然後我直接在這邊出賣他，但我還是覺得，就是你自己有辦法成事的人呢，你要盡可能的去相信自己的直覺，即便可能某個程度上，讓你看起來像是暴君，也在所不惜。
怎麼說呢？我後來有稍微的悟到一件事情，我發現人假設要成長的話，你身邊的人理論上要越來越少，所以越來越少是說，就那個核心的圈子，當然你要叫做一個企業的大老闆，他是需要很多人的力量去讓他到那個地方去，那我意思是說，你沒有辦法去跟很多人交心，然後同時你在階級上面不停的往上跳，為什麼？因為其實你每個身邊交心的人，你看這個 Anzal 就要跟他講說去搞交易室，人家土地炒得好好的，然後你跟他講說趕快去弄交易室，搞不好你弄交易室就是他媽的開始衰敗的開始，所以你不要受到身邊這些雜訊的影響，你要堅持自己認為什麼是對的，聞到什麼味道，覺得直覺在哪裡，就往那個方向去。好啦，但如果說你跟 Anzal 真的是好朋友的話，那個不傷身，土地這麼多弄一個，你知道大家可以在那邊打高爾夫，一個 Man Cave，也是一個不錯的選項。
### **家衛**：滿倉現貨遇到長期回檔怎麼辦
> 孟恭先祝你一家萬安，小弟最近因為周圍的人都在討論股票，感到煩躁，也意識到我們的做法都是持有滿倉現貨，如果將來遇到一個叫長期的回檔，但不希望將持股出清，那請問這時候可以往什麼方向去關注？那是選擇相對抗跌的個股，還是選擇與大盤生死共亡比較好？那請您指教。
欸，OK，反正就是希望說去做長期投資，然後東西盡量不要動嘛，那當然如果今天遇到大盤下跌的時候，我們講一個比較經典的案例，2022，因為 2022 跌一整年，那事後回頭看 2022 的蠻多東西，當然你現在要去講，它都是有一些那種 mix signal 在裡面，就你也不能夠說 2022 的東西完全是錯殺，因為如果後面沒有 AI 的話，說不定這些東西根本就不會回來這麼快對吧。
反正總之就是我們要持續相信說，欸這個人類會往更好的方向去發展，人類的社會會持續的有更多新的科技的加入，那我們對於這個世界的資源的產出會越來越高，而不是像有些人去想像，就是說人類都是在熄光世界的資源，我們是站在另外一面，我們是相信說我們藉由我們的新的工具，其實我們可以產出更多的資源，讓大家生活去做顯著的提升，最簡單的一個舉例就是，你在古代過的生活，跟你在現代過的生活，其實現代人過的生活，每個人都比古代皇帝來得好，對吧。所以當你有這樣一個信仰之後，其實就可以去加深你去持有，不管是大盤或是一些所謂的個股，你覺得它不錯，你覺得它長期是 OK，即便在過程之中會遇到各式各樣的事情去做挑戰。
那只是在 2022 年，我必須得說還是一個非常難熬的狀態，因為它一疊就疊一整年，所以一些你看起來所謂的好公司，所謂的成績不錯，最後面也證明說對你其實是看對，但他就是先疊掉 50%，那這時候怎麼辦？因為好在你是純現股，純現股就是你就是軟蛋捏著，然後就跟他下去。
可是因為按照我們自己的經驗，就是我們是會相信說，特別是其實你去看指數的成分股就知道了，在過去的數十年，就是每十年都拉指數的前十大來看，你會注意到他其實是在換人，所以有些東西他看起來是好的，不代表他之後就會是好的，甚至是他可能就是會在這種大盤大回盪的時候，他可能就被市場給淘汰掉，他可能就遇到一些財務軋不過來的狀況，然後就倒閉了，所以一些汰弱留強我覺得還是需要的。
所以如果你今天是被動投資人，像你是 0050 的投資者的話，我覺得你就可以像你講的，不希望初期我就熬過去，因為反正就算今天可能 0050 的什麼十到十五大被踢出去，暴跌換人，可是就有新的人進來，所以它本身就是一個汰弱留強的機制。可是如果你是去持有現股的話，有些跌下去的東西，它是有可能就此站不起來的，有些在修正銷售的東西，他可能後面就不會再回來了，所以不是說什麼你有信念，然後你有研究，你就可以抱著。
有時候，那不是他的錯，就在說，高速公路的收費員，他得罪誰了？他沒有得罪誰，他在那邊研究了半天，怎麼樣收那個票，收得又帥又快，讓各個用戶人非常的高興，但他就被 ETC 給取代掉，所以有些公司，他很認真在經營，可是他就是就掰了，那個東西他不是說什麼，你去針對這個公司挖很深，你就知道，因為那個是世界趨勢的一個變換。
所以我還是覺得汰弱留強是需要的，就是說在可能東西都在跌的時候，你必須，當然不一定要完全用價格去做衡量，可是你一定要做好一個心理準備，就是這些東西有些是不會回來的，然後在這樣的狀況之下，你還是可以去做一些調整，你找到新的東西你還是上過什麼的，就類似說其實我們在每次的這個族群輪動都在做類似的事情，就當我可能年初是衛星，那後來可能是那種什麼光設備、宅版或是什麼被動元件、功率元件，那中間我也被太陽能雷過，雖然太陽能那個後來蠻多都是我把他丟掉之後他有再繼續上，可是對我來講那就不是我要的東西，我就把他換掉，所以一定會有東西會被你換掉，那你只要有這樣的心態就沒問題了。所以不要覺得說什麼跟大盤共生死，大盤不會死，你的個股有可能會死，我們的心態是這樣。
### **冬瓜騎士愛你愛你**
（略過一則）主持人念出這個代號後，沒有讀出任何信件內容或回應，直接跳到下一位聽眾。
### **欣欣**：玩膩了老遊戲，想找新推薦
> 孟恭哥，小弟出社會後，只有假日有時間打遊戲，現在玩遊戲如果沒有朋友一起玩，會沒有開遊戲的動力，那目前玩 PUBG、英雄聯盟、星海爭霸，但這幾款遊戲近期都有點玩膩了，沒有新鮮感，那孟恭哥推薦可以一場一局 PVP 或 PVE 的遊戲？[聽不清楚]。我覺得從現在開始都是為 GTA6 去做暖身。
然後在過程之中，就是不管你要玩什麼小遊戲，我覺得都沒有什麼太大問題，我近期其實玩比較多的都是手遊，就像我跟大家講的妮姬，妮姬現在是我生活的一個重心，我每天早上去解她每日任務，我覺得非常的開心，我課金也課得很開心，他現在又要上那個夏季活動了，你看那個泳裝造型，這個我真的沒有辦法，我鑽石全部都讓他們先囤，現在六十幾萬鑽石，準備要抽到爆炸了。
那如果你是要跟一些朋友玩的話呢，我想一想，可以跟朋友合作一起玩的，有一個那個什麼，Orc Must Die，獸人必須死，那個我覺得是蠻不錯的小品，那 PUBG 跟英雄聯盟其實就是可以一直玩，英雄聯盟如果你平常都是在玩什麼五排的話，我覺得你要玩那個大亂鬥，大亂鬥很讚，其實我在數個月以前，我都是每天跟朋友在打大亂鬥，只是後來因為我兒子要念故事，然後現在，我覺得可能是因為我的生活作息變得比較正常，因為一直有在運動或什麼，所以時間到我就想睡覺，我現在一段時間也沒有跟朋友打英雄聯盟，不然我會一路打下去，我覺得大亂鬥超讚。所以能夠玩的遊戲其實就是那幾款，大家就是為這個 GTA6 去做暖身，[聽不清楚]也是這樣。
### **Terence**：路邊阿伯都 all in 了是不是要天罰
> Terence，孟恭午安。當路邊的阿伯都在 all in 的時候，是不是就要來天罰了？那請用 NOIR 的語音包，祝我最 charming 的妹妹生日快樂，唷，要永遠幸福唷。
你知道以前有個說法是這樣，插鞋筒，那最近有一個很流行的說法是說，所謂的插鞋筒都已經插到開鞋店啦，現在是插鞋筒啦，因為在過去大家都在講說什麼，誰誰誰插鞋筒插鞋筒，然後大盤從他媽一萬點插到加到四萬多點，所以呢，後面搞不好又要再五萬多點，我覺得都是有可能會發生的。那理論上就是盡量不要去把身邊的每個人都當白痴，怎麼哪一個阿姨要進來，或是之前大家也喜歡拍嘛，什麼在那開戶的地方看到一個什麼比丘尼跑進去，就是說大盤到高點了，對，可能在當時你事後回頭看，然後半年後他真的就是高點，可是五年後再回頭看，哇靠，那些比丘尼的成本超級低，他買了之後就給我跑到山上去唸，唸一唸下山之後，直接說靠北太賺了，就有可能會有這樣的情形產生。
所以盡量不要整天去笑人家插鞋筒，因為搞不好別人也覺得是插鞋筒，就像是很多時候會看到一些那種超白痴的，我一看到就知道說，媽自己在那邊虛構，我今天在餐廳，怎麼隔壁的人都在聊股票，那你他媽怎麼不想想說，你搞不好在餐廳，你朋友問你股票的時候，你隔壁的那個人也讓他上網 po 文說，我隔壁的人在聊股票，你也不知道你隔壁的是誰，你搞不好你隔壁的是那種少年董，超級會賺或是說什麼全職投資人，他已經這樣做好幾年，你是第一年進來，然後你覺得市場熱度高，對他來講，他已經看過不知道幾個市場熱度高，所以盡量不要去把大家都當笨蛋，就是還是要見招拆招，然後大盤是沒有這麼好去做預期，個股的選擇也是，它是一個真的是需要花蠻多精力的。
那不得不說就在過去的一段時間，真的有點像是說在送分的感覺，我身邊沒有賺爛的是少數，這個很罕見，就到底為什麼會變這樣，我真的都說就我前面講的，台灣錢淹腳目，大家都非常賺錢，你看那個經濟成長率就證明了，其實現在整體的狀況，真的都算還蠻不錯的，那只是當然後面我不會罰，會啊，但這個罰如果覺得說兩年後才來，兩年後才來一個超大的罰，可是兩年內一堆人血賺到爆炸了，可能最後面就是剩下一些真的不會風控的人才會被洗掉，可是你這兩年的差距，其實也可以差很多，就像是你知道我們在身邊一陣子都是不乏那種，可能從 2020 年就一路看空到現在很屌，那隨時盤拉起來就在看空的，那就是一路從一萬多點看空到現在四萬多點，然後什麼都沒買到，好，就算最後面真的在什麼隨便舉例，六萬多點的時候然後出一個崩盤，你覺得那可以崩回去，讓你當初去笑的那些朋友們，然後他們的資產跟你一樣嗎？沒有啦，人家都已經走遠了，他跌 50% 他都還是贏你好幾倍啊，所以盡量要持續的去參與市場，這個我覺得蠻重要的。
### **J.Cole Chen**：Chica 正名之爭與滿手 TGV 算命
> J.Cole Chen，孟恭老公，安。我一直想知道為什麼一堆人很喜歡叫你孟公 Chica，不是應該是 Chica 嗎？是不是應該端正視聽一下？那另外我跟我的小群好隊友呼籲一下，東哥你他媽機器人，到底什麼時候才可以 Cue 到人？三項一則到底是三小？那另外想請教孟恭，如果持股能夠算命，那滿手 TGV 的，我是什麼很賤的人嗎？
欸，沒有，你是為夢想而勇敢自焚的人，TGV 的類股會差嗎？你知道像那個什麼，[聽不清楚]，他們最近的表現不都不錯嗎？然後之前那個 TGV 做鑽孔的幾家，也都很衝啊，當然最近開始出現一些回檔，整個說如果你都是買在山頂的話，那一定是不好受啦。那我會說為夢想而自焚，是因為我們確實是有看到，在不管是 CoWoS，或是說 Intel 的 EMIB 相關，都有類似的應用會產生，那當然現在很多人爭論的點是說，所以到底是什麼？是什麼 Glass Carrier，還是什麼 Intel Foveros，這個我們在幾個月前跟大家分析過它之間的差異，但不重要啦，反正題材對了嘛，就是還是會持續的，我覺得這個話題在後面都一直被關注，整個說他可能資金沒有在這邊，那確實在後面會看到蠻多應用的一個產生，那在過程之中，就是沒有辦法最高的時候就會受到傷害，類似說記憶體那時候也蠻多人中間受到傷害，後面又再一波大的，那這要怎麼去做一個論斷的，所以要相信自己的判斷，如果都研究好的話，那就就就就做好吧。
那再來想說，機器人到底什麼時候才能夠 Cue 到人，有種 Cue 一個人給我看看，我們都會這樣講，你有種 Cue 到給我看看。然後再來，Ether 如果出三項可不可以，我覺得可以吧，三項或是寒冰霸權，應該是沒有什麼太大的問題。
那再來講說為什麼是叫 Chica，不是 Chigga，因為 Chigga 是那個 Chinese English，就是那個什麼 Rich Brian，他以前叫自己是 Rich Chigga，之後後來他改了，他現在變 Rich Brian，他就不叫那個，因為那個比較有那種可能會有種族歧視的味道，大家不喜歡，不管你是去講這個 Chinese English，或者說你是在講那個黑人，其實都不好，我們盡量不要用這樣的一個字。那 Chica 跟 Chigga 是不一樣，因為他可能是新的聽眾不知道，Chica 是因為，那時候我跟大家分享，就是因為我太太是摩爾多瓦人，他們是講俄語的，那其實有點複雜，我太太是西班牙人，但總之她是摩爾多瓦裔，但因為他們都講俄文，所以我就講說是俄語系的，反正背後的框架在講，他們對於一些戀愛的東西，後面就會加上 Chica，所以像如果我今天 J.Cole 兇，我想要叫你說，就是可愛的 J.Cole 之類的，那就是 J.Cole Chica，好類似這樣，所以像我老婆以前會叫我 BB Chica，當然這比較浪漫一點，因為 BB 就是 baby，就 BB Chica，幹我自己聽到我覺得，媽我都起雞皮疙瘩，但有些人就因為這樣叫我孟公 Chica 是怎樣，所以對他不是那個 Chica，不一樣。
### **Blake Chu**：安森美因併購大跌怎麼看
> Blake Chu，孟恭 Chica，安安。剛講完聽大大的分享，總是能多些不同角度的思維，也祝孟恭一家平安順遂。想問問孟恭對 Owen（安森美）因為併購而大跌的看法如何？謝謝。
這個就是很多時候很常見，去吃人的就會崩，不管什麼就是在市場上面，大家就是很流行這樣的一個玩法，吃人的就是有可能會大跌，所以你很難去解釋為什麼會這樣，其實每股很多時候都會突然間給你一個回馬槍，好像之前我自己的一些持股，像那個 [聽不清楚] 也是整天突然那種崩下去，你想說到底發生什麼事，可是其實可能一段時間之後，回頭看就發現說就根本就沒事。那以我的角度來看的話，我覺得他就是一個整併然後去補上自己可能缺乏拼圖那一塊的某一種做法，他變成那個公司，算是可以去補足他這一塊，然後他本身也有在做那個觸控面板相關的東西，但那可能不是他吃他的一個主因，所以簡單來講就是說，他只是想去完善他的 Portfolio，但市場對這件事情的反應非常大，那至於你說安森美的業績狀況，或是說未來大環境怎麼樣，還蠻不錯的，那公司也都是給非常正向的一個評價，我只能夠說那應該是，反正就是因為併購，很多時候大家就是會去殺那個病人的那一方，應該比較偏向這樣的一個原因。
### **John**：MK 想問你幾歲
> John：MK 想問你幾歲？AUM 達到 A9，感謝回覆，[聽不清楚]期間差不多。
（主持人沒有另外回應，直接跳到下一位聽眾。）
### **ABC23698**：今天不是我生日，可以說那四個字嗎
> ABC23698，孟恭安。今天不是我的生日，可以對我說那四個字嗎？謝謝你娘卡。
（主持人沒有另外回應，直接跳到下一位聽眾。）
### **G**：地球的鼻子在哪與 Hyrox 邀約
> G，孟恭安。如果地球是一張臉，那你知道他鼻子在哪裡嗎？最近看到你很常運動，還報名了 10K 長跑，那想問你有沒有興趣參加明年的 Hyrox？只要跑 8 公里就好了，那希望可以在現場跟你合照。
上面的答案是非洲，因為非洲有很多黑頭，我剛剛本來心中還在想說什麼聖母峰之類的，因為聖母峰比較高一點，我看這個真的是一樣，林子大了什麼鳥都有，世界上他媽各種怪咖都有。那在想說會不會去報那個，我根本不知道那什麼東西，那你說為什麼會去報那個 10K 長跑，就是單純是因為，因為我們前面的 sponsor 是 New Balance 嘛，然後他就跟我講說，欸我們後面有一個跑步你要不要來，我當然是他媽不會去啊，有病我剛好去跑步，那只是我就把這件事情就跟一個很愛跑步的朋友講，我說欸他們有找我去跑步，他說 10K 你可以試看看啊，10K 是一個蠻好入門，而且其實 11 月那個時間應該算是沒有那麼熱，那我不知道為什麼，我突然間就覺得說馬的來都來了，所以我們就跟幾個朋友就一起組團，然後我們就去報名了，然後那也報名成功了，所以是這樣啦。
那我以前最多就是跑 3K、5K，因為當兵的時候要跑，所以我不確定我自己可以跑 10K，但是我已經規劃好，從九月開始我就去做練習，那簡單來講呢，就算我沒有辦法跑 10K，就算說我 8K 我就快也不行了，我他媽命都沒了我也要跑 10K，你懂嗎？因為不能夠丟臉，因為現場一定會遇到一些什麼聽眾傻眼的，我心中的想法就是，我怎麼樣我死活我都要跑到最後面，我一定要把這個比賽給完結掉，所以挺好的啦，就是給自己一個那種類似說模擬考，因為我們長大之後就沒有人會給我們考試了，有時候考試真的會給你一些 motivation，你會想把一些事情做好，所以因為有一個模擬考在那邊，所以我覺得在前面，應該就會先把這個 10K 給練好，說不定還會意外的喜歡上跑步之類的，那不知道，現在不敢亂立 flag。
### **Nestor Wu**：女友子宮肌瘤變大的擔憂
嗨大家好，看到限動馬上跑來留言，這個一定就是上次的那個留言直接複製貼上，因為我這次沒有貼限動。他說：
> 目前我跟女友從澳洲打工度假回來也已經一個月了，三十歲的我們目前在各方努力著，那每天就是唸書看盤，晚上在看美股，也從你的身上學到很多相關產業知識。最近女友子宮加上肌瘤有變大的跡象，她很擔心，但去看了醫師說沒關係，問題不大，定期追蹤就好。希望你能夠跟我的女友說聲加油，祝妮婭能夠開心的做任何她想做的事情，但健康永遠是最重要的，我也會一直陪在她身邊，也祝福她一家健康平安順心。
沒錯，健康真的是最重要的，我們希望妮婭可以順利的康復，要知道錢隨時都可以賺，但健康跟對愛的人的陪伴，那個有時候過了就沒有機會，所以要好好把握好，掰掰。
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。
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每天早上八點五十九分，大盤都還沒開，情緒已經先開盤。昨晚股票在震盪，群組訊息跳不停，看著螢幕手指放在下單鍵，真的是知道自己在幹嘛，還是單純被行情推著走？
開盤前使用綠藤生機 Authentic 覺醒 Alpha 呼吸精粹，舒服且乾淨的草木清香抹在手腕或是頸側，吸氣吐氣，給大腦一分鐘的降噪時間，讓思緒重新專注，轉換成為冷靜的獵人。
情緒要穩，身體狀態也要顧。看盤開會忙碌整天，頭皮又油又癢，整個人聞起來像是被市場修理過的狼狽感，最該管理的不是部位而是自己。使用綠藤頭皮淨化風膠洗髮精，內含黃檸檬萃取帶走油悶跟異味，加上頂級綠風膠跟 99.6% 天然來源，頭皮味、油、癢，一直解決。
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## 蕭南資本：從一人贊助到台灣最大遊戲創投
那前幾天我們蕭南的股東會，算是順利的落幕了，非常的開心，見到了各位快樂的股東好朋友們。那其實絕大多數都是自己的 3F：Family, Foods and Friends。那當然有些是自己的股東在去前線，所以我們就是一群反而快樂好朋友，不是說大家是父母，只是大家可能對於遊戲都有一些想法，然後都有一些夢想想要去實踐吧。
那聚在一起人多勢眾，那我們也籌組了，目前應該是台灣最大的一個遊戲創投資本，那後面還會再持續的長大，那希望可以把這些資源直接灌注到台灣優秀的新創遊戲開發團隊裡面。
那目前看起來是非常的順利，我們目前丟出去的案子，大概加起來已經有五六個了吧，就只有五六個計畫。那包含的有些是我們自己去做開發，這個可能是當時連想都不敢想的東西，因為其實本來的想法就是，我們有點類似說是純資本方的角色，反正就是如果今天找到一些不錯的團隊，那我們去扶植他，讓他可以順利的在市場上面過關斬將。
那之後來呢，因為我們自己有幸的，就是有跟一些 IP 方達成合作，所以就會變成，有可能我們自己有去做一些發行的事情，那所以對我們來說呢，是一個就是當時根本就沒有想過的發展。
還記得當時蕭南資本的成立，是因為我有一款我自己蠻喜歡的遊戲，那我發現說他在市場上面遭遇到了一些逆風，所以我的想法是，我看那個創辦人他們在自己的粉專上面的發文，感覺像是已經在求救的感覺了，那所以就覺得說，那不然就這樣子，我出錢讓你們把它做完，希望你們可以順利。那後來就發現說我自己想太多，其實人家這還蠻賺錢的。那反正總之就是覺得說，反正既然想法都已經是丟出來了，那錢也已經準備好了，那不然就乾脆就把這件事情把它做大。
那當時呢，就是因為身邊有一些快樂好朋友，那他們自己本身對遊戲也是非常的了解，所以有點像是說一瞬間，從本來只是一個人有一個想法，然後想要去贊助一些團隊，其實本來真的比較像是一個贊助，那種無息借款的方式。那到後來呢，因為開始有一些地方遊戲界的人士的上車，所以大家想一想，覺得說我們可以去認真的推行這件事情。所以它真的本來像是一個，有點像是說你睡醒突然想到的事情，然後現在變成是一個認真的生意，而且看起來我們可能走在一個蠻不錯的路上。
那搭配一下的不管是 AI 的風潮，然後或者是說大家也注意到最近台灣[聽不清楚]，就是在資本市場有蠻多的表現，所以其實有更多的能量可以灌進來，那我們就認為是有機會，因為我們目前應該已經算是台灣最大的一個遊戲創投資本，那資本額是已經邁向一億，那我們後面再往更高的數字去邁進，我們是預計會有三億的錢，只是後來有可能還會再把它做到更大。如果說風向對的話，然後如果說老天保佑的話，那我們就會持續的去精進這一塊。
那也非常感謝參與的各方股東快樂好朋友，然後還有在裡面幫忙營運的一些地方遊戲圈的人士，因為如果只有我自己的話呢，那這件事情可能就會是以一個非常懶人的方式就做結束啦，就是有點像是說對心中的一個情懷交代，那就 OK 了。那因為說有一些人願意來幫忙去 run 這個東西，那外講呢，其實我們後來的股東整合起來，發現是一個非常完整的陣容，就是從一個遊戲的出生，一個團隊從他最初步需要去孵蛋，把他養大到可能 ABC 輪，那甚至連最後面的出海口的部分，我們都意外的在上次股東會有找到一些解方，就是我們是有辦法去讓這些創辦人，如果有照一日，他可能覺得這東西長得差不多，他想下車，他是有辦法下車的。
那其實讓大家有退路，這是一個蠻重要的事情，為什麼？因為對於這些遊戲開發來講，他每次的開發基本上都等於說，會把自己的過往的努力全部都丟進去。怎麼說呢？因為你不會想做一個遊戲，其實比之前規模更小，每個人都是想要越做越大，就像拍電影一樣，所以你今天可能拍了一個電影，你是花一億，下一步你就想要兩億或三億之類的，就算你過去可能有賺到一些錢，可是也可能在下一步，你因為要把所有錢都縮進去，就變成你搞不好下一步就是賠錢的。
所以有一些資本方的加入，我覺得就是可以去分散掉這些創辦人的風險，或是讓大家知道說，如果說你的遊戲是有辦法做得好，那你有一些穩定的 cash flow 進來，它不會變成說就是你一定要一直在這公司裡面，你是有可能找到一些地方，你要的話你可以把你的團隊賣掉，或者說你可以把你的作品賣掉，反正你是有機會可以下車的啦。
比起本來就是，可能大家也不知道要怎麼樣開始，你會在一些社群平台看到人家講說，我可能會做某個東西，可是我不知道怎麼樣去參與，我不知道怎麼樣去做出一款遊戲，我只會某一個環節，那現在就有人可以幫你去做這個整合的動作了嘛，你就可以找到一個平台，那組織出一個團隊，那這個團隊到他可能比較後期的階段，不管他是要做到更大，那或者是說他想要下車，那其實都會有一個選項，那就是代表說這條路是通的。
那既然這條路是通的，那可能就有更多台灣優秀的年輕人，或是一些創業人員會願意在裡面，就不會變成像以前大家每次提到，在台灣做遊戲怎樣，送這人自殺或什麼，就很多人會這樣講話嘛。那我們是不覺得會是這樣子一個情形，我們是相信說是有辦法，不敢說改變，可是至少可以去催化，讓整個環境變得稍微的有一點不太一樣。因為總之要有人下去做啦，不能夠每個人都只會呼籲，或是每次下次又看到什麼海外有優秀的團隊，為什麼台灣沒有什麼，媽的總是要有人下去。
我們很幸運我們在一個我認為是充滿天賦的島嶼上，有非常多厲害的人，那在資本方這邊也有很多有錢的人，他們願意去投資，那只是可能過去大家是平常是接觸不到的，團隊可能是接觸不到這些資本的，或是資本的可能本來有意願要去介入，可是就是你知道在過程之中，真的有很多詐騙，我自己也是下來之後才知道，好多寄信給我的，你們就是想圈錢，那真的不要這樣。我還是希望要找到那些很認真在做事情的，就像我們前面不管是聊到餐飲，或是有的沒有的，或是我在林口做的小生意，其實你是有辦法很直接看到，一個團隊有沒有覺醒，他是不是真的就是媽下去拼了，甚至有時候會看起來有點像是不知道一個 reckless 的嘗試，他可能連後續要怎麼做都還不知道，但他就是做了。
所以突然讓我想到，就是之前有一個訪問有提到說，Jeff Bezos，為什麼他在一些新創的 hit rate 這麼高，為什麼他投這些新創團隊，那最後面看起來表現很好，那 Jeff Bezos 是有一個說法，當然這個說法是由被訪問的人講，他說要去問 Jeff Bezos，他說這些創辦人，就他投的這些團隊，看起來命中率特別高的這一群人，他們有一個共同的特質，就是你看到他就知道不管有沒有你，就是不管有沒有 Jeff Bezos，或是不管有沒有蕭南，不管有沒有這些金主，他都一定會做這件事情，不管你們在不在，他就是一定會去做這件事情。所以你就是看到那個決心，光是這個決心，我覺得就令人非常的感動。所以我們會持續的去在台灣找到這些充滿決心的人，那我們一定會把這個事情做好，後面有一些好消息的話，希望可以再持續的跟大家回報。
那一樣我們今年第一款未上市要轉上市的遊戲，紅眼路比在七月下旬會登場，這個是由 Bego 遊戲做的一款，非常精美你已經可以在 Steam 上面找到試玩，同時在 wishlist 排在非常前面的一個遊戲，我們也是非常驕傲可以去參與他們，希望他們可以打下一個巨大的成功，讓我們後續的各種發展能夠如虎添翼的感覺，順到取成，希望一切都可以往更好的方向。我真的覺得這件事情，如果可以做好的話，我不知道，我感覺我自己就圓滿一半，差不多這樣的一個感受，這邊稍微跟大家分享一下。
## 市場：630 驚天屌與 Rebalance 落幕
好那接下來我們就要來進入市場的話題。那我覺得這個市場算是非常的仁慈，在昨天，也就是六月三十號，就是大家去結算上半年績效的時候，直接給你來了一個驚天屌，那一大堆股票都漲停。雖然今天又開始有蠻多東西又進入震盪，或是看起來像是要出貨要宰人的，可是至少在六月三十號做得非常的漂亮。那這個當然對於我們來講，因為我們都是在做自己的錢，所以就是一個爽度，也就是上半年的結算，這個數字又變得更好看一點。那對於一些有在幫人家操錢的人來說也不錯，就代表說他可能在最終獎金會多一點，我不知道大家設定的那個 deadline 是怎麼樣，但反正總之在最後一天這樣子搞，我覺得這還蠻不錯的。
那在今天又開始稍微的震一下，那我們看了一下今天的尾盤，台股的尾盤其實應該可以注意到，已經沒有太多東西有那種尾盤突然間的灌沙出現，昨天的台積電還有，那今天就比較沒有，所以這就是我們上集跟大家提到的，那個 Rebalance 的一個風潮，可能已經稍微的落幕了，就是後面應該就比較不會出現這種可能在尾盤突然間搞人，或在盤中有很多壓力一直砸下來，因為大家要去 Rebalance 他們手上的基金，那所造成的一些影響，在後面應該就會慢慢的淡化掉了。
那這一波反彈我覺得它象徵意義也蠻大的，因為前面其實像我上集節目講的，我本來以為說大概在上禮拜三禮拜四左右就可以彈了啦差不多了，他只是沒有想到再額外再多殺一天嘛，那但是呢就是該彈的還是有出現。那再來呢就是我們有注意到一些像前面跟大家聊到，他假設說他反彈的地方剛好就會碰到一些比較大條的均線，有可能就被壓頭，這個也有稍微的看到，也開始在今天的盤中就注意到有一些類股輪動的產生。
## IC 設計全面轉強
雖然在昨天很明顯一看，那在盤中最強勢的東西是什麼？就是功率元件，然後跟被動元件，其實這幾個有抓到。那再來像[聽不清楚]，那個是可能第一季第二季左右做的東西，後來就已經是完全淡化了，可是也注意到他們也是非常的搶勢，那他的一個觸發點應該就是南電去做樓上修，所找製的就是那些 ABF 相關的東西，在市場上面還是非常的受到歡迎。那再來在[聽不清楚]也不錯，那這個題材是我本來自己認為說，他應該要等到下半年以後比較有機會的東西，那只是沒有想到他提早就已經先去做反應，所以你可以把它解釋成為說市場的資金非常的充裕，然後大家就是找到各種東西，反正只要後面會好的我都可以提早去推他，不管是提早多久，可能都願意。
等到今天其實就開始發現說，市場又有一些新的族群跑出來了，我覺得最明顯就是注意到 IC Design 的幾個大頭，像是台灣的聯發科，前面也是出現那種破底的一個清醒，就是短波段的破底，重新的爬回去，然後再來像是創意，再來像是世芯，或是一些相關的 IC Design，其實在過去的一陣子，我們都有注意到它要轉強的一個跡象。雖然其中部分我們那時候在數集的節目前有跟大家聊到，一些消費性的 IC Design 也跑上去，那個我們稍微就去問了一下，像是一些什麼 DDIC 有什麼的，他比較偏向是成本導向的一個漲價，也就是說因為他在晶圓代工廠這邊被漲價，所以他就跑去漲他的客戶，那當然他這個動作就還是會吸引到一些市場喜好的資金會進來，只是在我們自己的判斷，我們會認為說那一些比較偏向是需求導向的漲價，他會是比較重點的項目，就是說你現在看到漲價，其實不一定是夠的，你要知道他漲價是因為成本的反應，還是說他是因為需求所導致，那當然需求導致的可能部分也是有成本的一個背景在背後，或是說他藉由成本作為一個藉口去漲價，這個我們在市場上下看到很多。
總之就是目前供應鏈的一個狀態，就是所有東西幾乎你都可以看到它在漲價，甚至最近的[聽不清楚]又再一次跟你講說，他們有漲價的情形出現。那重點就是說，那市場的資金會怎麼樣去做選擇，我覺得大家會比較有意願的去選那一些，它是有需求 driven，而不是單純的去反映它的成本，就是說它有一個這個高低 tier 的排列。那這有點類似說，我們最近在跟自己身邊朋友，他在討論一些股票的時候提到說，有一些那種中小型的股票，其實他的成長率是非常好，他 EPS 的一個 Growth Rate，也都是非常漂亮的，可是為什麼在市場上感覺這個資金沒有特別的喜好，那朋友就忍不住要丟一句：因為現在在市場上，媽的你年增率沒有 50% 的，你到底算個殺小？真的就是這樣子，就是說因為相對之下，這麼多好東西，那我就比較不會挑到一個就是按照你過往的表現，你已經算是表現很好，可是你表現也不夠好，因為市場上有太多選項了，所以有點類似這樣子。
就是理論上在過去的一個情形，就算它只是一個成本的漲價，但也代表說它的整個財務結構變好看，獲利結構也會變好看，終於可以反應給客戶了，其實理論上這個在過去也都會動，只是說在現在的這個環境之下，它可能就會動一下之後，然後就被人家灌掉，那反而是那些需求導向的東西，因為代表它是更長遠的一個漲價的預期，所以他們可能就動得特別兇猛。
那我覺得說因為像 IC Design，我們有注意到說，它全面的開始去做轉強，有蠻多都開始走出一個新的多頭，或是站上關鍵的均線，那重點就是要如何在這裡面找到，哪一些是在後面會持續的去炸出營收跟獲利，哪一些可能只是短期的去反映他的晶圓代工廠的漲價，然後去把它 PASS 給客戶，那這可能就會是在這裡面選股的一個關鍵了。
## 被動元件：漲價潮如期而至
再來在被動元件的話，其實不用去做太多的贅述，因為基本上全部都已經漲到宇宙，我們也早在，可能一兩個月前跟大家講說，我們應該是不會再去針對他的股價做評論，可是我們還是持續的去 update 一下在市場的一個情形，因為現在已經進入了七月，在後面的幾天，大家應該會看到漲價信的連發，這個在市場上面應該已經算是蠻多人都掌握到了，不管是台系的巨頭或者是日系的一些巨頭，在未來的幾天，大家應該就會看到說，各式各樣的產品都會出現漲價。
那這些漲價呢，目前我們在市場上，有看到很多的小作文丟出來，那這邊還是要強調一下，因為這些料件它算是非常的雜，外加其實大家把它統稱為被動零件，被動零件裡面其實包含了各式各樣的東西，有電容電阻電感等等的，那所以呢其實大家有時候去寫小作文的時候，他們會習慣的直接用一句「這個某某公司漲價 100%」，那這個你就知道說這亂寫的，這一定是亂寫的。那可是他如果有辦法去拆分說，特別是有寫到一些關鍵字，所以我們這樣講完之後，搞不好很多小作文就開始去發一些關鍵字，中位數是多少，那各個料件各個料號，專業一點都會寫出來嘛，你到底是哪一顆料，那到底漲價是多少，那這個可能就是可信度比較高一點，但這個都比較偏是市場裡面的一種心態的博弈，因為大家去猜，或是說大家提早有一些優勢，然後去拿到一些別人拿不到的資訊，當然最慢最慢都是可以等到漲價信出來的時候，然後你都會大概得一個答案，雖然可能有些會像之前聯發科漲價信一樣，就他並沒有載明說他到底是漲什麼東西。
當然其實在被動元件這邊的漲價，因為他基本上他一去漲價，就是對那些 ODM OEM 或是 EMS，然後去做那種，人家應該講說均一化的漲價，只是最後面當然他因為談判會談出來價格不一樣，但這個數字一般都會跑到市場上面讓大家看到，所以你最晚其實去看那個都還是 OK。我們目前是有掌握到，在七月會有蠻多家公司都會去做漲價。至於你說這個是不是在市場上面已反映，老實講現在真的沒有辦法評論，因為這些東西都已經是噴到壞掉，你看日股的那些被動元件也全部都噴到壞掉，現在好像只有美股在休息，美股的前面其實也很噴，只是最近因為他們有一些財務的操作，所以就感覺說好像沒有這麼噴，有點好笑，因為以前我們在抱怨說，為什麼美股跟日股這麼噴，台股不噴，然後現在那種風水輪流轉。
但其實我們目前看起來，它是一個全面性的漲價，那並且是有蔓延到一些可能不是這麼 critical 的料號，那之前可能是比較聚焦在 AI 相關的東西，然後這邊發現說，就算不是 AI 相關的東西，也因為大廠可能有些產品它要 EOL 了，它要不再去做支援了，類似說像 Panasonic 有一些料件它後面就不要再做了嘛，那這些東西呢，都是有可能會外溢到其他的這些，不管是 tier 2 以後的供應廠，或是本來可能排在二三供以後，或是可能本來大家習慣只拿日系的，現在要跑去拿台系的，這個就變成是一個那種全面性的影響，然後這個在後面都還是會持續的去做發酵。
那一樣像這種大題材呢，一般我們會認為說他要結束的時間點，就是營收開始出來，大家去猜營收的那個階段，就是你在過去的每個長假，你都會看到這樣的東西，好類似說記憶體前一波，就是有一段時間是反正整天在那邊狂噴嘛，那他就會開一些很暴力的營收，然後大家就會猜說，下個月營收會不會比這個月更好之類的，就是一般走到這個階段呢，我們就可以去宣告說，那大概就是來到了一個差不多終點附近了啦，那只是個終點呢，以記憶體來講他是非常長，這也是超大的想像，就一般人家講說，這個就是魚尾留給別人吃，就魚尾超級大，黃帶魚幹殺小，那魚尾怎麼可以這麼大，那對就是應該是會到這個階段，才可以把它視為說 OK 有可能要進入一個整個盤整整理，或是說行情有機會在這邊要做結束，只是現階段它比較偏向是在開演一個階段，所以有點類似說這個中期，或說初期左右的一個記憶體，這個是我們目前在被動元件所看到的一個情形。
那一樣我們不繼續針對股價在做評論，千萬不要說什麼，停到這邊我去買被動元件，像過去的有一波回檔就有人講說，什麼我現在這邊買國巨，那這個孟恭會怎麼說，那回檔了賠錢了怎麼辦？我只能夠說，幹這種東西你可以做到賠錢，你也是媽媽蠻厲害的，都噴成這樣，然後你就剛好要買在那種水線第一排，然後賠錢就問說我怎麼說。不是沒有辦法，因為我們是帶狀而去 cover 產業，就像是我們到現在還是會 cover 記憶體，可是不代表這個地方你要去屌追記憶體，一樣的道理。因為這個，我們盡量還是會去聊一些跟市場相關的東西，可是也不希望跟市場有太高度的一個連動，因為我們沒有辦法對這個每根韭菜負責，所以我們自己嚴格上來說，就是一個稍微大型一點的韭菜，持續學習只是盡量不要去怪別人，還是專注在這個產業，然後按自己的布局，成本不一樣，其實很多時候想法會完全不一樣。
## 主動元件與功率元件：Mosfet 全面缺貨
那再來就是我們來看一下主動元件方面，其實主動元件目前我們在市場上面看到的這個漲價的趨勢也越來越明顯，它有點像是稍早一點點的被動元件，那直到昨天已經開始有一些供應鏈的朋友來跟我講說，像他們注意到一些 Mosfet 已經出現了缺貨，那很奇怪，就是這個東西，其實以前都是有點像是那種恐怖平衡，就是大家知道說 OK 比較緊，可是應該不會出問題，但我後來發現說，就是這幾年市場去驅動這個實際的供需，它的影響是還蠻大的，也就是說，它可能本來是卡得剛剛好，就是一個那種恐怖平衡，可是因為市場有資金去做它，那當你今天注意到說，你們家的股票在噴，可能這些公司派也想去了解一下，你們到底在炒什麼東西，那大家可能去聞到一些不一樣的味道之後，它會影響到它實際的操作，也就是一種那種自我實現預言的感覺，它可能本來有缺但沒有這麼缺，但因為股價上，他們就真的相信自己很缺，所以大家都跑去拉貨，就變成缺貨的一個，因為像骨牌就這樣子去啟動了。
其實我們本來是有注意到說，一些功率元件它的交期都是在拉長，只是在過去的一兩個禮拜，就開始有全面引爆的一個現象，也就是說價格跟利潤，它都是持續的去做上升，當然可能在過去的一兩禮拜，剛好是市場的一些修正，又有一些特殊的事件跑出來，包含說像是安森美，因為他去做了一個收購，所以他股價要掉下去，那可能大家想說，安森美掉下去，那是不是代表說功率元件不好？沒有，那可能比較偏向是他這個收購行為市場的一個反應。
那其實按照我們目前先不去討論各家公司的股價怎麼樣，就單純的去看在產業的供需層面來說，功率元件就是另外一波，然後類似被動元件的樣子，就是開始有一些利潤，然後跟價格上升的情形產生，那只是當然這個東西，目前它可能相較於被動元件，沒有這麼好去做一個審視，因為被動元件我們已經可以很明確的知道說，是哪些料號在缺，然後每個利潤是怎麼樣，那功率元件比較像是說，現在這些公司派，他們已經發現，這些採購已經發現了，所以大家趕快去拉貨，那可能等到他們稍微的跑一陣子之後，我們可以比較明確的知道說，那目前可能缺的東西是什麼。
那我們目前初步看，最缺的東西都是歐美或說日系的那種一線 IDM，所做的一些可能比較偏向高壓或是說高功率相關，AI 伺服器相關的東西，這個是比較缺乏的東西。那一樣就是在這種時候，都還是有人跟你講說，所以你看那些可能台系或是其他的公司是在亂漲，就有點類似說，你知道其實我自己，我之前可能沒有在節目講的，但我家因為已經是那種風頭過了，所以可以稍微分享一下，你知道那時候被動元件他全部在噴的時候，我也只有做一系列的布局，然後有一檔他也算是被動元件的大哥，因為他市值夠大，那可是我就不去買他，為什麼？我想說幹這個都是消費性的，你們買這個你們就是買錯了，結果後來那個消費性的，可能是被動元件最噴的股票之一，就沒有買到。
但當然沒有買到它，也不代表說對你這個 Portfolio 的影響大，因為最後面就大家都噴，只是很多時候我們這些可能稍微懂一點點產業的，或是比我更懂的這些人，就是會聰明反被聰明誤，他會用自己的經驗就說，這個東西一定沒事，可是他沒有想到說，這一波可能特別大，外溢的效應特別危險，所以我覺得在市場久了之後，會越來越謙卑，因為你也知道有很多東西是自己算不準。
就像我們之前跟大家分享說，很多時候我們注意到，一些公司派，為什麼他們在高點都賣光，而且最常賣光股票，是可能公司的財務相關人士，為什麼？因為他過往都在看這個帳，他就知道說你這個地方就是高點了，就是你不可能再更高，就這次不一樣，這次可能是一個超級大的需求所驅動的，所以一樣的道理就是，我們現在要去看供應元件，那雖然就是要去講一個 no-brainer 很無腦又最保守的話，就是一線的 IDM 的東西，才是真的缺料的核心，可是你不知道的是，他們如果說專注去做那些料的話，他會不會外拋一些東西出來，然後這些訂單是可能讓這些中小或是所謂的二線廠，一吃就吃到飽到吐出來，他搞不好甚至會賺的比這些一線廠還多，就類似說最早的記憶體，大家都只有在聚焦 HBM，可是你沒有想到說，第一次第五可能是更賺錢的東西，所以是有這樣子一個情形有機會發生。
所以以我們目前的角度來看，就是我們注意到他的 lead time，然後跟各種狀況都開始改變，所以我們現在假設去看七月行情的話，我們先當成說就七月以前，前半年都已經是我們就忘記了，因為反正都過完了，我們重點是後面，那目前在七月要緊接著迎接我們的，就是各式各樣的漲價信，所以後面就是有各式各樣的漲價信的出來，那這些漲價信會不會有效的去驅動一些標的，或是說族群把整個股票帶到更高的地方，不是特別確定，然後這個不是特別確定，因為我們才剛走完一個修正，那一般在一個修正就是說，也不敢講現在是完全結束，要等到新高才視為是完全結束，但至少有一個反彈出來嘛，一般這種時候是我們會去找說下一波強勢族群是什麼，那當然在昨天大家是看到被動元件一大堆有所漲停，今天就軟掉了，就是在新高附近或者說新高之後馬上完掉，這個就是有可能它只是一個終極，所以我們要再稍微觀察一下，或像是今天突然轉強的 IC Design，到底誰後面會先率先衝出去，抑或是大家會回到娘胎的一個懷抱 TSM，你有沒有最近注意到 TSM 整個轉強，這是有可能的，反正就是說重點是說是誰會帶領大盤繼續往前衝，這個是我們在接下來要掌握的一個重點。
所以就算有很多的漲價信，就算你知道 lead time 什麼，你不能夠忘記的事，其實我們要說它已經漲很多，你不確定它是不是已反應，是否已反應或者是像記憶體，以台灣的那些族群來講，他們在某一段時間內是盤整了幾個月，那段時間其實他基本面都是越來越好的，可是為什麼他是盤整不知道，因為資金就選擇去別的地方，所以不代表說一個東西你掌握到產業，他就一定會再繼續上去，他有可能已經漲多，或是說現在可能市場上更香的東西，類似說理論上你去轉嫁成本，你也是香的，可是因為有需求去驅動漲價的，所以大家會選擇去那個東西，所以這個可能後面要再稍微的看一下。
## 資金去向：外資結束 Rebalance、台積電法說前瞻
當然無論如何我覺得光是外資的 Rebalance 結束，可能就會有蠻大的一個影響，因為像昨天的 TSM 都還給人家壓盤，然後到今天就開始注意到說，那個壓盤的趨勢應該是已經就會暫時的去告一個段落，甚至今天是拉尾，那如果按照這樣子去發展的話，外加投信他們法規也改好，就有可能會再一次的出現，就是搞不好錢要往這個地方去聚攏。那當然我覺得最關鍵的是在接下來台積電要開法說，那目前在市場上面，其實已經有蠻多的數字丟出來，其實大家猜的那個毛利數字是蠻高的，甚至有猜就是要再更上一層樓的那種數字，那實際上我們目前去做猜測的話，我們會覺得說它有點類似前一兩個 Q，沒設想到那時候不是大家提早去把那個毛利猜很高嗎，那最後面是 MISS，所以 MISS 你就當下看到很多人就直接把東西都丟出來，但最後面它反正該到就是會到，所以我現在心態是這樣覺得，就是如果說它終究就是會到某一些數字，它終究就是要去做可能營收的上修，因為它要漲價，那毛利可能會改善或什麼的，就算他可能一兩季短 MISS so what，就是他可能只是會把一些人手上的票給擠掉之類的，我會先暫時往這個方向去做看待。
所以因為我們在上集節目是大概去講說，認為那時候第二季有可能性，戰爭或者是可能通膨升息，然後跟資金面相關，因為有個 rebalance 存在，然後後面看是 rebalance 這個影響最大，因為戰爭可能在周末大家又看到說美國又跑去炸了，然後大家想說，週一完蛋了，就 surprise mother fucker 噴爛，所以就代表說戰爭的影響真的是不太重要，特別你就直接看油價就好，當然還是有些人會認為很重要，那沒關係，反正大家自己覺得什麼重要，你就自己用自己的方式去解釋，每個行情都可以。那你說現在突然間這樣就不升息了嗎？什麼也沒有再額外的有什麼宣示，所以比較合理的解釋，就是我們上集猜的，應該是 rebalance 的影響會是比較大一點，那重點就是說在後面，這個資金會往哪裡去做匯聚，本來是很明顯，就是感覺是衝進去被動元件跟一些功率元件，可是今天被動元件有些開始出現一些軟屌，有可能就是說近鄉情怯，碰到新高的時候，然後開始有一些資金要丟，如果說後面繼續往上走的話，我覺得就很確定，那這個可能就是再一次的變成是主流，他本來以前就是主流，然後現在再一次確定他又是個領頭羊，所以後面的幾天蠻關鍵的，因為大盤又再一次的往上進攻，如果說有幸再一次的回到新高的話，一定要有人帶頭，那個帶頭的大哥可能就會衝特別遠，所以我們會初步的往這個方向去做規劃。
## 自己的教訓：轉倉太急被修理
那像我自己最近的一些操作，我覺得就我自己蠻不喜歡的，因為以波段的角度來講其實蠻不錯，因為反正絕大多數都是強勢股，那在修正之後又再一次的反彈，其實就已經離新高是蠻近的，那只是我自己有點自作聰明，因為我自己本身就猜說，差不多到這個地方要修正完嘛，所以在過去的幾天呢，我就會找到一些轉強的東西，然後就幹進去，而且我買的力道非常大，那可是在他隔天可能稍微軟掉之後，因為我又看到別的東西又在轉強，我就覺得說我可能買錯東西我就換，所以在過去的數個交易日，我覺得我自己的轉倉的成本，或是說東西換來換去的那個摩擦成本，實在是偏高啦。
那今天剛好跟朋友聊到，我覺得我要稍微去修正一下，其實我這個做法應該是 OK，就大多頭可以這樣去搶錢沒錯，只是你要等到可能盤面開始有新高，大家共識匯聚之後再這樣做，我太早了就有搶快，所以導致呢我就被修理了，就是過去的一些動能操作，在兩個交易日就幫我賠了蠻多錢，所以不應該要賠這個錢，我覺得這個應該是可以修正的，所以我也往這個方向去做調整，就是不要太急著去摳說哪個東西就是了，所以就衝進去，因為可能就會被修理。
好像我去買一些老名字，我看到他要新高了，我看說大家在爛的時候，他媽的你要創高了，會衝進去派對，就隔天直接被殺到翻掉，一般來講你來都來了，你也知道你買的東西不是垃圾，所以你可以等待，可是你又看到別的東西在衝，就受不了，你又再跑去別的東西，就是這樣子，就會多一些不正當的成本，這個也是我們有時候會在節目提醒大家，就我自己也犯的，所以希望自己可以把這個東西矯正好。我今天就把它稍微的再去做一下調整，就是不要太急著去做下注，新的部位可能會停看停一下，觀察說如果新的趨勢啟動之後，再來看怎麼樣去做，那撲空的就不用管他就抱著。所以大概是這樣子去看待這個市場，那以上。
## Q&A
那接下來我們就要進入 QA 的部分。
### **Cola**：網球球友巧遇與教練心得分享
（再強調一下，因為我們現在都是念 Spotify 上的留言，我今天看 Apple Podcast 那邊還是沒有更新，所以未來都是念 Spotify 的留言，知道後續有怎麼樣改變再跟大家講。）
> 孟恭 Chica，感謝您錄製優質節目。跟您一樣住在林口，在疫情有一次在第二運動公園掛號網球場旁的狗狗公園遇到您，想不到您也入網球坑，希望有機會在林口跟您抽球。還有幫我跟最美麗的老婆 Chia 說辛苦了，謝謝你在二月生下健康的寶寶。尼爾蘭聯盟有你真好，那祝福你 Liza、諾亞、安哥，秋寇一切平安順心愛你。小弟目前的練習都還是跟教練，但是我覺得應該再給我個一兩個月的時間，按照我的訓練頻率，我應該已經可以跟人家打球了，那這個打球不是說什麼超級會打很會打什麼的，是說就是有辦法來來回回不用一直撿球了，現在已經慢慢的往那個方向去邁進。我覺得現在比較難的是接擊節奏，我都還是會被有些扭動身體太多影響，或者是說像教練會一直教說那個拍子要向上，我覺得這很反直覺，就是我當然是要把球壓下去，可是你其實拍子要向上，你是要用手腕的力量往下讓它下旋，讓它去變成是比較難接的球，可是這個我還在去做一些微調，那希望可以把它練好，希望可以好好的抽球。我聽說這個第二運動公園好像要改建成為學校，當然我教練跟我講，不是近期的事情，但反正總之就是，那個地方應該會變成是學校，然後會把網球場搬到別的地方。我自己最近有在想說，還是林口是需要有一個室內的網球場之類的，這個是非常迫切的需要，現在在外面他媽熱到幹，是真的超級熱，以前我都會打其他那種教練叫我去遞補的時間，我現在沒有四點半五點半以後，你可能不要叫我，因為他媽太熱。所以我覺得，可能大家可以集思廣益一下，之後換場地或是說怎麼樣，有人要投資場地，這個很需要，這個如果弄下去，應該超多人會非常有興趣。
### **5269**：畢業徬徨——穩定教職還是跟朋友創業
> 5269，孟恭 Chica，安安。目前我大學即將畢業，擺在眼前的有幾個選擇，第一個繼續在補習班當老師，穩定但有厭倦那個環境，第二個跟朋友出去一起創業，但一開始可能需要打一些零工，扛著前面的過渡期，想問孟恭 Chica 的想法，謝謝孟恭 Chica，祝孟恭全家平安快樂健康幸福。
我不知道為什麼我想要給你一個非常幹的回應，就是很像幹話，可是我第一個想到真的這樣，就相信你的直覺吧兄弟，相信你的直覺，你覺得現在該做什麼就做，因為你已經算是很明確，你對於現在的環境是厭煩的，所以你一定會有一種期待的投射，就是你認為生活該是長什麼樣子，所以那個即便他可能就是你選擇創業，然後一開始要打零工超辛苦，可是至少那是你期待的一個生活，先往這個方向去，然後預料看什麼樣的狀況，再來做調整會比較好一點，所以去傾聽自己的聲音，這蠻重要的。
### **敲考主委**：3000 萬能不能鎖漲停當中小型主力
> 敲考主委你好，我身上有 3000 萬的資金，有辦法當中小所長挺嗎？中小主力所長挺嗎？想知道主委所長挺要怎麼說的。
其實小弟的策略並不是以所長挺為主，我也不會講我自己是什麼所長挺，然後很霸氣，那所長已經是身邊的一些大哥在做的事情，對我來講就是我可能看到你在漲停價，我可以把你收掉沒有問題，可是你說什麼在上面掛個三千張一萬張，這個離我都還是有點距離，那依我的這個資金分散程度，我也沒有辦法再單一標的這樣去做。那至於說三千萬有沒有辦法去鎖一些中小型，那一定是可以，三千萬應該已經算是夠了，就是一些那種量比較小的股票，你是有辦法去做了，那這次要怎麼樣鎖，反正你不用想太複雜，你就簡單想像成說，今天就是來到了漲停價附近，那一般漲停價上面都會掛很多單，你就相信說他明年會漲更多，你就把他票收光，其實就這樣而已，重點後面都是各式各樣的優化而已，我們不會在這邊去講太多這個東西，因為這個東西嚴格上來說，你真的要去挖的話，你可以講說這樣是超重價格，但也不一定，我就是想在漲停買東西不行？對有些人就是這樣子。以前我也是很好奇說，這些所長提的隔日沖到底在玩什麼遊戲，後來因為我自己開始去懂他們在玩什麼遊戲之後，甚至有時候會去幫忙參與一下，因為你知道這個遊戲它蠻有意思的，它是一個數學遊戲，就是懂的話會算的話就會知道說，這裡面是有利可圖的，長期來看，但不要說什麼我一次鎖失敗被套隔天開低，就覺得說爛策略，沒有，因為每個策略其實都要稍微拉長一點看，會有不一樣的一些觀察，就是稍微點你這樣。
### **J Jack**：靠社群跟單投資的自我懷疑
> J Jack，孟恭 Chica，安安。我是一位美股跟單宅，只會彙整各路 Podcaster 跟吹上各路投資人的分析又在投資，投資有賺就感謝，賠了就自己檢討，這幾年資產腰斬也扛了不少次，近兩年績效都超越大盤不少，常懷疑自己都把功課交給人做，真的可以這麼舒服嗎？我越來越懷疑就是捐弱勢團體，那最後祝孟恭一家跟聽眾們健康平安，持股爪上天，謝謝。
其實這個不算是把所謂的研究給別人做，就只能夠說你的消息來源是來自於一些社群嘛，或是一些就是可能在各種社群媒體大家的評論之類的，因為 Podcast 或是 YouTube 他們嚴格上來說都算是一個社群嘛，這當然也是一種獲取資訊的方式啦，那只是我自己會覺得這個方式應該不是太好的方式，他應該不是太好的方式，甚至是很多人會以為說，東西我就是要越聽越廣，我要盡量的去收大量的資訊，我才可能會有一個比較客觀，或是比較中性的一個反應，這邊我剛好是持意見相反，因為在投資裡面，特別是一些短線的博弈上，你太容易跟所謂的散戶站在同一邊，甚至我們自己身邊的一些人，他們在做的時候，他們都會直接想說，散戶在追了，這邊就可以丟給他們或什麼，就是會有這樣的想法，所以你不能夠太從眾。
我覺得之所以你這個策略，可能在過去一陣子是非常的好用，是因為現在就是一個大多頭，你乾脆講說你買什麼不會賺錢，現在就是基本上你只要你不是 all in 單一標的，你是用撒的，類似說用大盤的型態，你去買個 10 檔 20 檔股票，或是 0050 或什麼的，你的績效一定很難差，就是不會差，所以這兩年有可能是因為你知道因為大盤的 beta 好，整體環境好，所以導致說你的績效好，因為理論上去看大量的，你講你的來源是脆或是各路的 podcaster，包含小弟在內，我會覺得是這樣，你寧願去找幾個你覺得純度比較高的去追蹤，不要去找所謂的大家的共識，因為一般大家的那個共識，在盤面沒有這麼好的時候，你就會很常買在已反映受傷的地方，因為大家都知道了，類似這樣。
為什麼有些人在市場上會被酸說是反指標，我們不用去點名誰，反正為什麼有些人會被酸反指標，就是因為他們很多時候都是等到事情已經發生了才出來講，就是類似說在半信半疑講的時候，因為沒有人會相信你，或是很多人會覺得你很奇怪，你就舉例來說，像我們前面在講被動元件的時候，那時候也是我不是有跟大家分享說，我身邊朋友講說根本就沒有看到漲價，我還心中想說你等著看就知道，你一定會看到漲價，那也是我們有一個就是那種自己的 idea input 進去，所以某個程度上，你那時候是在跟市場對做，因為大家不相信，可是像大家都信，大家都信也不是說沒肉吃，還是有肉，只是就看你會賺哪一段的錢。
我不是要講說我自己用的是對的，我覺得像我前面也曾經抓一些題材，像那時候我也是看到說太陽能在那邊集體轉強，我去弄，弄一弄發現說弄不太起來，我就放棄就走了，所以其實我們在市場裡面，我們會一直去找新的故事跟題材，那重點就是說要持續讓自己賺多賠少，這個很重要，這樣講很像幹話跟政治這樣，就是你不可能每一筆都會對啦，他不對的時候損失控制好，賺的時候讓他放飛，這個整體組在一起，就是一個不錯的報酬率。那只是用社群作為消息的主要來源，我感覺應該真的不是一個好事情。
### **Anzal Chan**：幫忙勸大鼻哥蓋交易室
> 孟恭你好，我好友台中港大鼻哥，最近土地稍炒一點來炒股了，我請他弄快遞弄個交易室，順便安裝一台室內高爾夫模擬機，我要出，他一直興致缺缺，你說話他比較願意聽，你可以用你迷人的嗓音幫我勸勸他，並送他那四個字嗎？謝佳穎。
這時候是要拿四個字，早生貴子，我不知道為什麼我突然想到這個。那總之呢，大鼻哥看起來是一個這個地方賢達人士嘛，對不對，土地一大堆，像這種呢，你就不要屌眼走，你真的不要屌眼走，雖然這個是我聽眾，你知道他來拜託我做事，然後我直接在這邊出賣他，但我還是覺得，就是你自己有辦法成事的人呢，你要盡可能的去相信自己的直覺，即便可能某個程度上，讓你看起來像是暴君，也在所不惜。
怎麼說呢？我後來有稍微的悟到一件事情，我發現人假設要成長的話，你身邊的人理論上要越來越少，所以越來越少是說，就那個核心的圈子，當然你要叫做一個企業的大老闆，他是需要很多人的力量去讓他到那個地方去，那我意思是說，你沒有辦法去跟很多人交心，然後同時你在階級上面不停的往上跳，為什麼？因為其實你每個身邊交心的人，你看這個 Anzal 就要跟他講說去搞交易室，人家土地炒得好好的，然後你跟他講說趕快去弄交易室，搞不好你弄交易室就是他媽的開始衰敗的開始，所以你不要受到身邊這些雜訊的影響，你要堅持自己認為什麼是對的，聞到什麼味道，覺得直覺在哪裡，就往那個方向去。好啦，但如果說你跟 Anzal 真的是好朋友的話，那個不傷身，土地這麼多弄一個，你知道大家可以在那邊打高爾夫，一個 Man Cave，也是一個不錯的選項。
### **家衛**：滿倉現貨遇到長期回檔怎麼辦
> 孟恭先祝你一家萬安，小弟最近因為周圍的人都在討論股票，感到煩躁，也意識到我們的做法都是持有滿倉現貨，如果將來遇到一個叫長期的回檔，但不希望將持股出清，那請問這時候可以往什麼方向去關注？那是選擇相對抗跌的個股，還是選擇與大盤生死共亡比較好？那請您指教。
欸，OK，反正就是希望說去做長期投資，然後東西盡量不要動嘛，那當然如果今天遇到大盤下跌的時候，我們講一個比較經典的案例，2022，因為 2022 跌一整年，那事後回頭看 2022 的蠻多東西，當然你現在要去講，它都是有一些那種 mix signal 在裡面，就你也不能夠說 2022 的東西完全是錯殺，因為如果後面沒有 AI 的話，說不定這些東西根本就不會回來這麼快對吧。
反正總之就是我們要持續相信說，欸這個人類會往更好的方向去發展，人類的社會會持續的有更多新的科技的加入，那我們對於這個世界的資源的產出會越來越高，而不是像有些人去想像，就是說人類都是在熄光世界的資源，我們是站在另外一面，我們是相信說我們藉由我們的新的工具，其實我們可以產出更多的資源，讓大家生活去做顯著的提升，最簡單的一個舉例就是，你在古代過的生活，跟你在現代過的生活，其實現代人過的生活，每個人都比古代皇帝來得好，對吧。所以當你有這樣一個信仰之後，其實就可以去加深你去持有，不管是大盤或是一些所謂的個股，你覺得它不錯，你覺得它長期是 OK，即便在過程之中會遇到各式各樣的事情去做挑戰。
那只是在 2022 年，我必須得說還是一個非常難熬的狀態，因為它一疊就疊一整年，所以一些你看起來所謂的好公司，所謂的成績不錯，最後面也證明說對你其實是看對，但他就是先疊掉 50%，那這時候怎麼辦？因為好在你是純現股，純現股就是你就是軟蛋捏著，然後就跟他下去。
可是因為按照我們自己的經驗，就是我們是會相信說，特別是其實你去看指數的成分股就知道了，在過去的數十年，就是每十年都拉指數的前十大來看，你會注意到他其實是在換人，所以有些東西他看起來是好的，不代表他之後就會是好的，甚至是他可能就是會在這種大盤大回盪的時候，他可能就被市場給淘汰掉，他可能就遇到一些財務軋不過來的狀況，然後就倒閉了，所以一些汰弱留強我覺得還是需要的。
所以如果你今天是被動投資人，像你是 0050 的投資者的話，我覺得你就可以像你講的，不希望初期我就熬過去，因為反正就算今天可能 0050 的什麼十到十五大被踢出去，暴跌換人，可是就有新的人進來，所以它本身就是一個汰弱留強的機制。可是如果你是去持有現股的話，有些跌下去的東西，它是有可能就此站不起來的，有些在修正銷售的東西，他可能後面就不會再回來了，所以不是說什麼你有信念，然後你有研究，你就可以抱著。
有時候，那不是他的錯，就在說，高速公路的收費員，他得罪誰了？他沒有得罪誰，他在那邊研究了半天，怎麼樣收那個票，收得又帥又快，讓各個用戶人非常的高興，但他就被 ETC 給取代掉，所以有些公司，他很認真在經營，可是他就是就掰了，那個東西他不是說什麼，你去針對這個公司挖很深，你就知道，因為那個是世界趨勢的一個變換。
所以我還是覺得汰弱留強是需要的，就是說在可能東西都在跌的時候，你必須，當然不一定要完全用價格去做衡量，可是你一定要做好一個心理準備，就是這些東西有些是不會回來的，然後在這樣的狀況之下，你還是可以去做一些調整，你找到新的東西你還是上過什麼的，就類似說其實我們在每次的這個族群輪動都在做類似的事情，就當我可能年初是衛星，那後來可能是那種什麼光設備、宅版或是什麼被動元件、功率元件，那中間我也被太陽能雷過，雖然太陽能那個後來蠻多都是我把他丟掉之後他有再繼續上，可是對我來講那就不是我要的東西，我就把他換掉，所以一定會有東西會被你換掉，那你只要有這樣的心態就沒問題了。所以不要覺得說什麼跟大盤共生死，大盤不會死，你的個股有可能會死，我們的心態是這樣。
### **冬瓜騎士愛你愛你**
（略過一則）主持人念出這個代號後，沒有讀出任何信件內容或回應，直接跳到下一位聽眾。
### **欣欣**：玩膩了老遊戲，想找新推薦
> 孟恭哥，小弟出社會後，只有假日有時間打遊戲，現在玩遊戲如果沒有朋友一起玩，會沒有開遊戲的動力，那目前玩 PUBG、英雄聯盟、星海爭霸，但這幾款遊戲近期都有點玩膩了，沒有新鮮感，那孟恭哥推薦可以一場一局 PVP 或 PVE 的遊戲？[聽不清楚]。我覺得從現在開始都是為 GTA6 去做暖身。
然後在過程之中，就是不管你要玩什麼小遊戲，我覺得都沒有什麼太大問題，我近期其實玩比較多的都是手遊，就像我跟大家講的妮姬，妮姬現在是我生活的一個重心，我每天早上去解她每日任務，我覺得非常的開心，我課金也課得很開心，他現在又要上那個夏季活動了，你看那個泳裝造型，這個我真的沒有辦法，我鑽石全部都讓他們先囤，現在六十幾萬鑽石，準備要抽到爆炸了。
那如果你是要跟一些朋友玩的話呢，我想一想，可以跟朋友合作一起玩的，有一個那個什麼，Orc Must Die，獸人必須死，那個我覺得是蠻不錯的小品，那 PUBG 跟英雄聯盟其實就是可以一直玩，英雄聯盟如果你平常都是在玩什麼五排的話，我覺得你要玩那個大亂鬥，大亂鬥很讚，其實我在數個月以前，我都是每天跟朋友在打大亂鬥，只是後來因為我兒子要念故事，然後現在，我覺得可能是因為我的生活作息變得比較正常，因為一直有在運動或什麼，所以時間到我就想睡覺，我現在一段時間也沒有跟朋友打英雄聯盟，不然我會一路打下去，我覺得大亂鬥超讚。所以能夠玩的遊戲其實就是那幾款，大家就是為這個 GTA6 去做暖身，[聽不清楚]也是這樣。
### **Terence**：路邊阿伯都 all in 了是不是要天罰
> Terence，孟恭午安。當路邊的阿伯都在 all in 的時候，是不是就要來天罰了？那請用 NOIR 的語音包，祝我最 charming 的妹妹生日快樂，唷，要永遠幸福唷。
你知道以前有個說法是這樣，插鞋筒，那最近有一個很流行的說法是說，所謂的插鞋筒都已經插到開鞋店啦，現在是插鞋筒啦，因為在過去大家都在講說什麼，誰誰誰插鞋筒插鞋筒，然後大盤從他媽一萬點插到加到四萬多點，所以呢，後面搞不好又要再五萬多點，我覺得都是有可能會發生的。那理論上就是盡量不要去把身邊的每個人都當白痴，怎麼哪一個阿姨要進來，或是之前大家也喜歡拍嘛，什麼在那開戶的地方看到一個什麼比丘尼跑進去，就是說大盤到高點了，對，可能在當時你事後回頭看，然後半年後他真的就是高點，可是五年後再回頭看，哇靠，那些比丘尼的成本超級低，他買了之後就給我跑到山上去唸，唸一唸下山之後，直接說靠北太賺了，就有可能會有這樣的情形產生。
所以盡量不要整天去笑人家插鞋筒，因為搞不好別人也覺得是插鞋筒，就像是很多時候會看到一些那種超白痴的，我一看到就知道說，媽自己在那邊虛構，我今天在餐廳，怎麼隔壁的人都在聊股票，那你他媽怎麼不想想說，你搞不好在餐廳，你朋友問你股票的時候，你隔壁的那個人也讓他上網 po 文說，我隔壁的人在聊股票，你也不知道你隔壁的是誰，你搞不好你隔壁的是那種少年董，超級會賺或是說什麼全職投資人，他已經這樣做好幾年，你是第一年進來，然後你覺得市場熱度高，對他來講，他已經看過不知道幾個市場熱度高，所以盡量不要去把大家都當笨蛋，就是還是要見招拆招，然後大盤是沒有這麼好去做預期，個股的選擇也是，它是一個真的是需要花蠻多精力的。
那不得不說就在過去的一段時間，真的有點像是說在送分的感覺，我身邊沒有賺爛的是少數，這個很罕見，就到底為什麼會變這樣，我真的都說就我前面講的，台灣錢淹腳目，大家都非常賺錢，你看那個經濟成長率就證明了，其實現在整體的狀況，真的都算還蠻不錯的，那只是當然後面我不會罰，會啊，但這個罰如果覺得說兩年後才來，兩年後才來一個超大的罰，可是兩年內一堆人血賺到爆炸了，可能最後面就是剩下一些真的不會風控的人才會被洗掉，可是你這兩年的差距，其實也可以差很多，就像是你知道我們在身邊一陣子都是不乏那種，可能從 2020 年就一路看空到現在很屌，那隨時盤拉起來就在看空的，那就是一路從一萬多點看空到現在四萬多點，然後什麼都沒買到，好，就算最後面真的在什麼隨便舉例，六萬多點的時候然後出一個崩盤，你覺得那可以崩回去，讓你當初去笑的那些朋友們，然後他們的資產跟你一樣嗎？沒有啦，人家都已經走遠了，他跌 50% 他都還是贏你好幾倍啊，所以盡量要持續的去參與市場，這個我覺得蠻重要的。
### **J.Cole Chen**：Chica 正名之爭與滿手 TGV 算命
> J.Cole Chen，孟恭老公，安。我一直想知道為什麼一堆人很喜歡叫你孟公 Chica，不是應該是 Chica 嗎？是不是應該端正視聽一下？那另外我跟我的小群好隊友呼籲一下，東哥你他媽機器人，到底什麼時候才可以 Cue 到人？三項一則到底是三小？那另外想請教孟恭，如果持股能夠算命，那滿手 TGV 的，我是什麼很賤的人嗎？
欸，沒有，你是為夢想而勇敢自焚的人，TGV 的類股會差嗎？你知道像那個什麼，[聽不清楚]，他們最近的表現不都不錯嗎？然後之前那個 TGV 做鑽孔的幾家，也都很衝啊，當然最近開始出現一些回檔，整個說如果你都是買在山頂的話，那一定是不好受啦。那我會說為夢想而自焚，是因為我們確實是有看到，在不管是 CoWoS，或是說 Intel 的 EMIB 相關，都有類似的應用會產生，那當然現在很多人爭論的點是說，所以到底是什麼？是什麼 Glass Carrier，還是什麼 Intel Foveros，這個我們在幾個月前跟大家分析過它之間的差異，但不重要啦，反正題材對了嘛，就是還是會持續的，我覺得這個話題在後面都一直被關注，整個說他可能資金沒有在這邊，那確實在後面會看到蠻多應用的一個產生，那在過程之中，就是沒有辦法最高的時候就會受到傷害，類似說記憶體那時候也蠻多人中間受到傷害，後面又再一波大的，那這要怎麼去做一個論斷的，所以要相信自己的判斷，如果都研究好的話，那就就就就做好吧。
那再來想說，機器人到底什麼時候才能夠 Cue 到人，有種 Cue 一個人給我看看，我們都會這樣講，你有種 Cue 到給我看看。然後再來，Ether 如果出三項可不可以，我覺得可以吧，三項或是寒冰霸權，應該是沒有什麼太大的問題。
那再來講說為什麼是叫 Chica，不是 Chigga，因為 Chigga 是那個 Chinese English，就是那個什麼 Rich Brian，他以前叫自己是 Rich Chigga，之後後來他改了，他現在變 Rich Brian，他就不叫那個，因為那個比較有那種可能會有種族歧視的味道，大家不喜歡，不管你是去講這個 Chinese English，或者說你是在講那個黑人，其實都不好，我們盡量不要用這樣的一個字。那 Chica 跟 Chigga 是不一樣，因為他可能是新的聽眾不知道，Chica 是因為，那時候我跟大家分享，就是因為我太太是摩爾多瓦人，他們是講俄語的，那其實有點複雜，我太太是西班牙人，但總之她是摩爾多瓦裔，但因為他們都講俄文，所以我就講說是俄語系的，反正背後的框架在講，他們對於一些戀愛的東西，後面就會加上 Chica，所以像如果我今天 J.Cole 兇，我想要叫你說，就是可愛的 J.Cole 之類的，那就是 J.Cole Chica，好類似這樣，所以像我老婆以前會叫我 BB Chica，當然這比較浪漫一點，因為 BB 就是 baby，就 BB Chica，幹我自己聽到我覺得，媽我都起雞皮疙瘩，但有些人就因為這樣叫我孟公 Chica 是怎樣，所以對他不是那個 Chica，不一樣。
### **Blake Chu**：安森美因併購大跌怎麼看
> Blake Chu，孟恭 Chica，安安。剛講完聽大大的分享，總是能多些不同角度的思維，也祝孟恭一家平安順遂。想問問孟恭對 Owen（安森美）因為併購而大跌的看法如何？謝謝。
這個就是很多時候很常見，去吃人的就會崩，不管什麼就是在市場上面，大家就是很流行這樣的一個玩法，吃人的就是有可能會大跌，所以你很難去解釋為什麼會這樣，其實每股很多時候都會突然間給你一個回馬槍，好像之前我自己的一些持股，像那個 [聽不清楚] 也是整天突然那種崩下去，你想說到底發生什麼事，可是其實可能一段時間之後，回頭看就發現說就根本就沒事。那以我的角度來看的話，我覺得他就是一個整併然後去補上自己可能缺乏拼圖那一塊的某一種做法，他變成那個公司，算是可以去補足他這一塊，然後他本身也有在做那個觸控面板相關的東西，但那可能不是他吃他的一個主因，所以簡單來講就是說，他只是想去完善他的 Portfolio，但市場對這件事情的反應非常大，那至於你說安森美的業績狀況，或是說未來大環境怎麼樣，還蠻不錯的，那公司也都是給非常正向的一個評價，我只能夠說那應該是，反正就是因為併購，很多時候大家就是會去殺那個病人的那一方，應該比較偏向這樣的一個原因。
### **John**：MK 想問你幾歲
> John：MK 想問你幾歲？AUM 達到 A9，感謝回覆，[聽不清楚]期間差不多。
（主持人沒有另外回應，直接跳到下一位聽眾。）
### **ABC23698**：今天不是我生日，可以說那四個字嗎
> ABC23698，孟恭安。今天不是我的生日，可以對我說那四個字嗎？謝謝你娘卡。
（主持人沒有另外回應，直接跳到下一位聽眾。）
### **G**：地球的鼻子在哪與 Hyrox 邀約
> G，孟恭安。如果地球是一張臉，那你知道他鼻子在哪裡嗎？最近看到你很常運動，還報名了 10K 長跑，那想問你有沒有興趣參加明年的 Hyrox？只要跑 8 公里就好了，那希望可以在現場跟你合照。
上面的答案是非洲，因為非洲有很多黑頭，我剛剛本來心中還在想說什麼聖母峰之類的，因為聖母峰比較高一點，我看這個真的是一樣，林子大了什麼鳥都有，世界上他媽各種怪咖都有。那在想說會不會去報那個，我根本不知道那什麼東西，那你說為什麼會去報那個 10K 長跑，就是單純是因為，因為我們前面的 sponsor 是 New Balance 嘛，然後他就跟我講說，欸我們後面有一個跑步你要不要來，我當然是他媽不會去啊，有病我剛好去跑步，那只是我就把這件事情就跟一個很愛跑步的朋友講，我說欸他們有找我去跑步，他說 10K 你可以試看看啊，10K 是一個蠻好入門，而且其實 11 月那個時間應該算是沒有那麼熱，那我不知道為什麼，我突然間就覺得說馬的來都來了，所以我們就跟幾個朋友就一起組團，然後我們就去報名了，然後那也報名成功了，所以是這樣啦。
那我以前最多就是跑 3K、5K，因為當兵的時候要跑，所以我不確定我自己可以跑 10K，但是我已經規劃好，從九月開始我就去做練習，那簡單來講呢，就算我沒有辦法跑 10K，就算說我 8K 我就快也不行了，我他媽命都沒了我也要跑 10K，你懂嗎？因為不能夠丟臉，因為現場一定會遇到一些什麼聽眾傻眼的，我心中的想法就是，我怎麼樣我死活我都要跑到最後面，我一定要把這個比賽給完結掉，所以挺好的啦，就是給自己一個那種類似說模擬考，因為我們長大之後就沒有人會給我們考試了，有時候考試真的會給你一些 motivation，你會想把一些事情做好，所以因為有一個模擬考在那邊，所以我覺得在前面，應該就會先把這個 10K 給練好，說不定還會意外的喜歡上跑步之類的，那不知道，現在不敢亂立 flag。
### **Nestor Wu**：女友子宮肌瘤變大的擔憂
嗨大家好，看到限動馬上跑來留言，這個一定就是上次的那個留言直接複製貼上，因為我這次沒有貼限動。他說：
> 目前我跟女友從澳洲打工度假回來也已經一個月了，三十歲的我們目前在各方努力著，那每天就是唸書看盤，晚上在看美股，也從你的身上學到很多相關產業知識。最近女友子宮加上肌瘤有變大的跡象，她很擔心，但去看了醫師說沒關係，問題不大，定期追蹤就好。希望你能夠跟我的女友說聲加油，祝妮婭能夠開心的做任何她想做的事情，但健康永遠是最重要的，我也會一直陪在她身邊，也祝福她一家健康平安順心。
沒錯，健康真的是最重要的，我們希望妮婭可以順利的康復，要知道錢隨時都可以賺，但健康跟對愛的人的陪伴，那個有時候過了就沒有機會，所以要好好把握好，掰掰。