# EP676 凱杜飯店遛娃記與祖克柏癡漢論
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。
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你有沒有發現，以前每年都在拼報酬率，現在開始是每天在拼自己的精神狀態撐不撐得住一整天。二十五歲看K線，三十五歲看自己的氣色在遞減，這種落差比大盤回檔還讓人痛心。在股市闖蕩久了才發現，每天在市場被教育的同時，我們也默默的被氧化壓力給教育，呼吸、熬夜、壓力，全部都會讓身體氧化，就像蘋果放著沒幹嘛也會變黃變老。
多數人想抗氧化，問題是搞一堆瓶瓶罐罐的組合太麻煩，後來就走了一個ETF流派：善存綜合維他命，直接一顆解決分散風險。我自己長期在吃善存，覺得有吃有差，它就是已經幫你配好的一籃子，一天補充二十二種人體必需營養素，裡面有維生素C、E、鋅這些幫你抗氧化壓力的關鍵營養，等於每天都在幫你打好抗老的基本面。
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## 夏令營前哨戰與凱杜飯店遛娃記
其實蠻多東西是要等到你懂得換位思考，或甚至是不懂得換位思考，最慢最慢就是等到你被強迫換位子之後、換腦袋之後，你就會開始去理解，一些東西跟自己想像的可能不太一樣。像我小時候聽到朋友可以去上什麼夏令營，我都覺得蠻羨慕的，太爽了吧，既然夏天他爸媽可以送他去哪裡上課、去哪裡玩，當然不是那種傳統上課，不然誰會羨慕，就是去打漆彈、去做一些奇怪的事情，有些甚至可以出國，會覺得說他們的家長真的是超級寵他們。這是用同學的本位去想，會覺得他過了一個非常美好的夏天。
等到自己當老爸之後，特別是經歷了前面幾個夏天，一開始你會很有新鮮感，陪他玩什麼的，但最後面還是會慢慢理解一件事情，就像不管你多熱戀的情侶，每天待在一起，老實講是沒有辦法的，還是要有一點小別勝新歡的成分。如果一天只需要相處三四個小時，相處品質會比相處一整天來得好。
所以一開始當然會想盡全力去陪孩子，後來就發現，第一體力不支，第二就跟任何人一樣，你每天跟他在一起，總是會有點厭煩，所有小缺點就會被放大，所以就會盡量去抓出一點距離。這時候夏令營的產生，就對我們來講是老天給的恩惠，把小朋友送出去，整個夏天我就只需要擔心一半，因為一半是夏令營，另外一半還是可以出去玩，煩躁感就會降低非常多，孩子可能也蠻高興的，去跟其他同學玩，是一個雙贏的策略。所以如果預算夠的話，夏令營一定會報好報滿。
可是因為現在到夏令營還有一小段時間，我們家就先全部帶出來做一下國旅，八月之後可能才會出國旅行，今天就來到了宜蘭的凱杜飯店。我覺得蠻屌，我們以前在宜蘭度假都蠻喜歡去礁溪老爺，像去年這個時間我也是在礁溪老爺，那時候剛好是我入坑妮姬的時候，印象非常深刻，那時候為了抽那隻水桃樂司角色，可能花了大概五六萬台幣，我就上頭了，然後就想要把它全部抽爆、抽到MAX。也因為有這個事件作為載體，所以就比較記得說原來去年這個時間我躺在老爺裡面在那邊抽卡，別人在那邊玩我在那邊抽卡。
今年本來也是想再去老爺，因為就是去習慣的地方會一直想去，跟一開始不太一樣，一開始去旅行會想去新地方，後來我都只想去熟悉的地方，只是因為老爺被訂滿了，我就想到有蠻多朋友推薦有一個在海邊的飯店叫凱杜，可是不知道為什麼他的評價看起來好像沒有很高，八點多分，直覺就會覺得應該哪裡有雷，但反正是帶孩子去玩，你就不會太在意了，反正孩子玩得開心就好。
結果令我超意外，其實我蠻喜歡這個地方。他的晚上Buffet也蠻好吃的，小朋友吃得超開心，那他有一個Kids Club，裡面有一些是換代幣的電玩，有一些是可以租借的，像他就搞了一個類似木頭車車，你可以跟孩子拖著鞋子上去，坐在車車裡面打Switch，不管什麼，比在家裡打Switch好玩非常多，我們就在那邊玩了兩款遊戲，還有一些球類東西可以租借，我孩子玩到瘋掉，在泳池或Kids Club都很高興，以後應該會再多帶他來。
在這邊還遇到蠻多地方的捏軟陣線，大家稍微打個招呼，就知道每個人都是you feel me I feel you，我們都是陪小孩來這裡，但意外的這個地方真的蠻讚。有一個地方爸爸跟我講說他們已經來好幾次了，以前也是去老爺，我說我這次也是沒訂到老爺才跑來這裡，好像是一個備選，可是來了之後有點上頭迷上了，覺得以後可以再多來幾次，因為孩子真的玩得非常開心。
所以地方爸媽如果不知道要幹嘛，可以看一下這家飯店，特別是以孩子為核心，我覺得他們會蠻高興，家長方面反正就是躺平，人氣會涼，再來是泡澡的地方也有，晚上有Buffet可以吃，我還額外訂了一個他跟江振誠有合作的fine dining，有包廂，低消三萬，算起來也還好，因為全家加起來七八個人，一人三千塊，一杯酒就快低消了，可以在包廂裡一家人吃飯，感覺是蠻快樂的事情。
目錄上還寫可以坐船出去，覺得這個地方應該以後可以常常來，宜蘭真的是一個非常喜歡的地方。
最近一個好朋友也在宜蘭買了房子，他本來問我要不要來宜蘭搞一下，只是我不是想潑他冷水，因為他們正在備孕中，我就跟他講，幹我跟你講，後來你要帶孩子出去，像我們這次帶兩個出來，大的已經算可以自理了沒什麼事情，可是光是小的，那個行李箱就可能要拉兩個以上，因為有些他要用的用品、或是一些消毒的東西，飯店不一定有，或是有但不一定是你要的規格，所以帶小孩出去超麻煩，特別是兩三歲以下的，超級辛苦。
你現在買一個在宜蘭，想像中是週末大家來玩很開心，但實際狀況是你們可能累個半死，平常又有人要來你家看小孩，你週末就只想好好休息，然後因為你已經買了房子，你就不得不去，要拉大包小包過去，到那邊也沒有像在家裡這麼方便。
再來是他長大一點會發生什麼事情，像我兒子現在四五歲，他就有他的好媽祭，好媽祭在哪他就想在哪，這孩子才四五歲，想像他小學或國中，你要他跟你去宜蘭，他一定不想跟你去，等到你有小孩之後，想法可能都不太一樣，但沒關係，反正買了就買了，十歲以後他可能還是會想要來跟你烤肉，可是中間可能會比較辛苦一點。
所以像我們這種另外一包東西，雖然也不是一包，蠻多包，就可以到處找一些飯店去住一下，其實算起來是非常划算的，而且你不用對這個地方有commitment，不用說買了房子要照顧它，這是一個挺好的選擇。希望大家在接下來的暑假都可以過得開心健康，跟孩子一起寫下非常美好的回憶。
雖然剛剛前面感覺是有點小抱怨，跟孩子整天在一起，但實際想想，你跟一個小嬰兒只有兩個夏天，因為兩歲以後他就不是小嬰兒，變成是baby了，接著跟baby可能有三個夏天，他會極度仰賴你，等到他五六歲之後，他已經開始有自己的朋友、自己的想法，小孩的夏天可能也就是五六個，然後接著一切都進入一個終點，他們會有自己的生活，最終你就是只有你跟你的老伴。
所以雖然有時候覺得陪小孩蠻累的，但同時我覺得很有趣的一點是，我們有孩子的時候一般來講都是在青壯年，台灣比較例外，台灣或是像我太太西班牙那邊，其實蠻多人很晚生，三四十歲來生，年輕的時候不想要，或是壓力太大，等到老了就突然想趕快上末班車，那當然風險也會放大。
可是如果你是走比較常規的生育時間，那其實剛好是你事業起飛、你最多工作最累的時候。像我們家還好，變成只有我自己在工作，太太可以花比較多時間陪孩子，我自己有時候也覺得蠻不好意思的，因為我也想花時間陪孩子，但就很累，真的超累，像這個禮拜又是那種戰鬥禮拜。
像我們昨天在吃Buffet的時候，我們是兩桌，A君跟他女朋友也有來，再來就是我岳母跟我太太，理論上我應該要坐在我們自己孩子這一桌陪他們，可是我就是先去拿他的東西，先坐在隔壁桌最角落開始狂吃，我覺得我超餓，一整天超累，又要開車來宜蘭，先把自己餵飽之後，喝個烏龍茶冷靜一下，然後就換我去餵孩子。也非常感謝家人可以這樣互相扶持，有些人主外有些人主內，把這件事情做好，家長們真的是不容易。
可以找到一些對孩子友善的地方也越來越少，我覺得很合理，因為這個世界上願意再生小孩的人是越來越少了，所以大家就會玩出一些新把戲。如果今天生育率正常一點，像我那時候在美國會體驗到，大家都會覺得你的孩子好像是很重要的東西，那個態度差非常多，可是在台灣我們又會擔心孩子會不會不小心吵到別人，所以能找到這種親子飯店，就是每個人都帶著孩子，每個都是一樣砍的，會覺得在這個地方非常放鬆。
有這樣的地方可以稍微喘口氣，我覺得是挺好的。整體來講這是蠻有趣的體驗，你每天睡前回頭想，會覺得自己非常幸福，可是在當下你會覺得說他媽的也太累。所以有一句話我還是覺得非常到位，就是關於生育孩子這件事情：一天太長，一年太短。差不多就是這樣的一個感受，希望大家暑假快樂。
## 盤面觀察：修正落幕，被動、功率、封測接力轉強
接下來我們進入上個話題。禮拜三的時候有跟大家分享，現在的盤面狀態是如果你想去做強勢股，就會被修理，昨天跟前天身邊一些專門在做強勢或槓桿策略的人都提到這件事情，說幹真的是一直被幹。
可是我自己覺得在禮拜四禮拜五的時候，開始有一些東西變得不太一樣，有一些鎖住的東西，整個氣勢是不太一樣，不太像前面蠻多人在做進攻的時候，就同時會有很多人拋出來。但我覺得也合理，因為前面剛經歷過一個小型修正，重新拉起來的時候，可能蠻多終於解套的傢伙就想把東西賣掉。
雖然很多時候我都會想去問這些人，我都希望可以開一個端到端的加密連線，跟他們腦袋去連結說，你會不會做股票，你在幹嘛，人家在幫你拉、拿錢在那邊砸，你在那邊拼命賣，你是猴子是不是，因為你知道這些人最後面都會後悔，等到下個高點再跑回來追，但就真的蠻多人在搞這樣的操作，反正就是亂追，接著解套就拼命賣，真的很多散戶都是這樣搞。
但當這些人眾志成城、一堆人聚在一起，或說盤面前面已經做出一些比較不好看的心態時，你就會注意到某些特定地方賣壓真的非常大，你本來想進去做強勢股，可能被打到，你自己也變賣壓，因為被打到之後你想說好，大家都不要玩是不是，那就一起丟，就會變成稍微震盪一點。
但這種震盪一般再持續一陣子之後，等盤面開始持續做出新高，我覺得大家的資金就會再次凝聚起來，到時候強勢族群就會非常容易識別。禮拜三跟大家分享時就有注意到，因為被動元件是第一波在修正後立刻轉強的東西，隨後功率元件也是，所以其實就還是在被動跟功率這邊，是非常好識別，市場資金壓在這些地方，它們率先轉強。
轉強之後你就會看到一堆人看到轉強要跳上來，你跳上來就被修理，但修理可能就是稍微持續一陣子，因為有些人要下車，有些人本來前面也是亂追被套到，籌碼稍微洗乾淨之後，我覺得下一波再持續拉上去的話，應該就會回到正常盤面，那些強勢的東西就有機會展現出比較厲害的延續性。看起來蠻有可能要準備射出去，只是我們一般都會等到確實看到，你真的走出去，最明顯就是大盤有一個新高，那就不用講了，代表修正結束，資金就會再持續推進去。
在過去這個禮拜，算是有蠻多新事件產生，但還是主要圍繞在那幾個元件。上集有跟大家聊到，有一些訂單增加，接下來大家會開始看到漲價信發出的情形，這個漲價信是在講產業面的部分，股價面已經很多都噴出了，不代表發了漲價信就要繼續噴，因為前面已經噴很多，很多都噴兩三倍以上了。最近在一些ODM跟EMS的朋友也提到，他們開始買不到一些功率元件，像MOSFET，在一些應用上甚至已經出現斷貨，這算是房間裡的大象。
過去幾個月我自己也都是在盯被動元件為主，直到被動元件開始出現震盪，我才開始撈市場其他題材，才發現既然房間裡有一隻大象，這些功率的零組件其實也開始出現lead time拉長，甚至漲價的情形，而且完全不輸被動元件。這個禮拜開始進入白熱化的情形，已經有一些人表示買不到料件，甚至有業界朋友想研究這些東西買不到料要買哪一檔。產業的朋友有優勢，因為他們知道是哪幾家公司缺料；如果不是產業朋友，可能要花比較長時間才會明白發生什麼事，或等到漲價信對外連發時才注意到。目前純用產業角度來看，這個缺料狀況也是蠻嚴重的。
回歸到我們好幾集前聊過，這些功率元件的構造，絕大多數是以IDM狀態呈現，一條龍全包，從設計到製造、後段封裝測試、出貨，這在接下來缺貨的情形之中會是比較有優勢的，因為自己有辦法掌握產能。當然有些自己沒有產能、是fabless的台灣一些功率元件廠，也不代表不行，因為只要有辦法secure到產能，不管透過母公司或集團資源，這時候你要掌握集團就很重要，看一下他大股東是誰，可能有辦法share一些資源，後段封裝有人幫他做，或是過去數年有找海內外機緣廠簽約確保產能，這些其實都沒有太大問題。
但如果手上沒有產能，就會比較尷尬，只是這也很難講，像那時候記憶體的分析上我自己也是這樣想，沒想到一些模組廠真的是賺到爛掉，因為他們雖然沒有產能，理論上把庫存賣光就差不多沒了，可是他們夠敢賭，去賭之後這次跟以前可能不太一樣，是一個比較大的cycle，所以即便那時已經開始出現漲價，他一樣抱著重金，甚至跟股東募資都要去搶這些料，後面如果賭對，繼續漲價，他們可能還是會賺贏那些廠商。所以產業的東西有時候很難講，理論上有辦法掌握產能的是贏家，但夠大膽又賭對的話，也可能賺到蠻多錢。
除了功率元件，我們有注意到真的有蠻多顆料開始出事情，從快一個月前跟大家分享到現在，是持續在惡化之中。同時我們發現一些不一樣的東西，我先在整個台股族群沒有注意到封測特別強勢，封測其實是蠻廣的一個故事，比較老的像日月光或是京元電，大家都熟悉的KYEC，本身幫NVIDIA做的，已經算是household name。
過去一陣子我們注意到整體族群長得還蠻好看，也有聽說在一些IC Design House，這可能不方便點名是哪幾家，但業界朋友應該是心有戚戚焉，因為在封裝這邊被漲很多，就我理解，肺炎期間被漲的價額大概落在10%到20%之間，但這波我們開始了解到，一些Design House它被後段封裝廠去爆，下一個Q爆價的時候直接漲了可能30%，甚至高的我聽到四五十%，不知道到底發生什麼事情。
我個人認為這也是一種排擠效應的呈現，因為AI需求過於強大，這些封裝廠現在可以挑客人，會告訴你多少錢我才要做，沒辦法給這個錢我就不做，反正後面還有很多選項。我們也注意到，在一些功率的封裝廠有類似情形正在準備發生，封裝可能是後面市場有機會想去關注的一個題材跟故事，它過去一直不是一個很香的故事，可是自從AI誕生之後，封裝廠有點像轉型變身。
前面提到掌握產能為王，IDM自己有這些廠房，當然也可能自己廠房不夠也要去外面找外包，其他的話可能都需要找到這些外援，包含以前大家都熟悉的，你在AI要獲得勝利，不只是產品要做得好，重點是你要做得出來，所以大家都要去巴結台積電，一樣的道理可以套用在這些比較平常是成熟製程的晶圓製造廠，不管六吋還是八吋，或後段的封裝測試廠，他們的敘事邏輯其實會跟TSM後面不管是ENCORE或略廣那樣的故事類似，可能套用在不同產品線，比較偏向成熟製程端的東西，或是功率元件、導線架相關的內容，這個在後面都有機會被看到。
目前初步看市場故事還是圍繞在這幾個關鍵零組件，以前大家都認為是比較小的料件，功率元件是主動型料件，感覺又稍微聰明一點點，可是大家也把它視為便宜的小料，被動元件更不要講，甚至是論兩在賣的。
這個AI的運行有點像從一開始專注在毛利極高的Design House，到今天製造公司毛利率也都拉到很高，現在都跑到一些感覺是微不足道的小料件，被動元件是已經確定的，功率元件可能就是醞釀正準備發生中，我覺得它們的毛利都可能會拉到一個蠻高的數字，反映的就是科技巨頭真的很有錢，把大家的毛利全部拉起來，因為大家都要在短時間內完成搶貨，就對產業造成一些蠻大的改變。
所以除了被動元件、功率元件到現在的封裝端，我覺得都有機會是下一棒，帶著市場向前衝，只是我們目前還沒辦法很明確確定，因為才剛經歷完修正，接下來就是看誰轉強，基本上轉強的東西帶頭跟著大盤一起走高的就死了，就可以確定他死了。我猜有機會下個禮拜或下下個禮拜就會見分曉，到時候我自己非常期待，但總之我也完成了相對應的一個布局。
## Meta 加碼 Neo Cloud：祖克柏的癡漢哲學
再來這個禮拜有一個蠻大的新聞，就是Meta要投入Neo Cloud的建置，也就是想把一些閒置的算力拿出來出租給大家，這個在市場上立刻掀起蠻多討論，絕大多數評論都認為這代表Meta不玩了，你去看一些X上的大V，就是整天發表意見、喜歡放動漫頭像的那些帳號，蠻多意見都在講這是Meta不玩的表現。
這邊講一下我們自己的看法，因為除了自己有一些思考能力之外，我們在產業也有一些朋友，這可能是我們這一端的想法，後面也可能會改變，我們只就當下所能拿到的資訊做一個判斷：Meta是打算要double down，什麼意思？它是想靠這個東西賺錢，不是說完了、我的AI算力不知道怎麼用、拿出來出租人家好了，不是這樣，它是打算去投資、再去搞更多算力，然後把那些比較Legacy的、像Hopper系列這些在新一代AI訓練上發力沒這麼大的東西，拿出去租給別人，所以它其實是想做更多建置。
當然這個後面可以再觀察各企業動向去做驗證，就我們目前了解到的，一些研調單位提到的資料，其實在Meta內部本來已經出現一些分歧狀態，有人想衝，可是CFO想踩煞車，希望大家不要這麼衝，但現在找到一些解放了，就是說我們可以盡量衝，因為我們沒用到的東西可以拿出去租別人，那就導致現在公司變成只有共識，我們確實可以衝，因為我們可能沒用到或還沒用到的東西，不會形成浪費，是有辦法可以外租給別人賺錢的。
所以理論上這件事情應該解釋為他們要繼續衝，我覺得目前看會是這樣，當然只好等後續事情去驗證，只是稍微講一下自己的看法，因為市場上我看絕大多數看法都在講這代表Meta要退出AI競賽，我不覺得他要退出AI競賽，他只是想去做Neo Cloud的business。
外加自己對祖克柏的認識，雖然他不是我媽級，我也不認識他，只是有用他產品的一個消費者，但我們從以前看祖克柏，他是一個非常厲害的，講抄襲不好聽，就是說在商業上本來就是大家會互相模仿、效仿一些成功的商業模式，所以他把Instagram收下來，然後去模仿Reels，然後在元宇宙看到別人在弄，自己用更大力推得超猛，雖然後面感覺有點烙賽，但我們知道祖克柏就是他絕不缺席，在AI時代也是，看到這些巨頭在衝。
就連它身為一個沒辦法把算力對外賣的公司，因為你知道這些巨頭其實可以衝，就算他的東西用不完，都可以做成靠然後輸出給別人，可是Meta的東西是自用的，可是他照樣跟大家衝，這是一個很猛的公司，只要找到各種風口浪尖的東西、有機會他都會去衝刺。
所以我相信他去做的每個東西，當下都會抓到那個趨勢，當然我們事後回頭看會發現蠻多都爛尾、蠻多可能會失敗，但我不會想在算這個，就類似Google也去做了蠻多爛尾投資，最後發現是沒辦法，可是我認為身為這些巨頭，或掌握大量現金流的公司，本來就應該要這樣做，因為他們不怕花錯錢，只怕沒有花到錢、沒有跟到，花錯錢對我來講是小事情，這在很多訪問裡，這些巨頭老闆或董事長其實都有講過類似的東西。
所以我的角度會認為，他要去做Neo Cloud的話，其實需要害怕的是這些Neo Cloud本身，而不是大家擔心AI建置是不是要停，不是，是他要來跟這些Neo Cloud搶生意，而且他的做法都是那種超級癡漢，黏在後面然後投入很多錢，可能會真的少掉一些玩家，所以他的加入對這些人來講算是比較不好的消息。
但盤並不很大，我們總是要往好處想，是不可能多一個Neo Cloud的Player就導致AI的供需平衡了吧，那代表AI的供需其實也沒有像大家想像的這麼緊俏，所以短期上應該會是一個變相消息面的衝擊，可是長期上這個對於建置的故事來說並沒有造成太大改變，甚至某個程度上他有機會是準備要換檔再加速，去做更多投資，因為他知道今天一些榮譽的、Legacy的產品，是有辦法找到一個出海口的，因為它本來是沒有辦法的，本來東西都是純自用。
所以我認為它又一次因為它都是模仿或效仿別人，它一定是看到Elon的，不管是SpaceX或X下面的Colossus，因為它拿去組，結果發現一年就可以回本，它一定發現靠北因為它錢可以這樣賺，本來Elon的東西是打算自己要拿去建置，我們知道xAI現在有點卡關的情形產生，Meta我們不確定是不是也是卡關，雖然看起來像，但先不管它到底卡關與否，它一定就是看到了SpaceX或X的Colossus原來可以這樣賺錢，媽的我也要賺，因為這跟它過去的行為模式是一樣的，就是發現哪邊可能有東西，這個癡漢就衝進去然後在那邊轉，所以有機會蠻好搞頭的。
我有把相關想法丟到臉書上面，看到下面有一個聽眾的留言還蠻有趣的，他說反正Meta的東西，就算最後面找不到客人，也有詐騙集團可以跟他租，這聽起來像是幹話，可是我不知道，我越來越覺得有可能，因為Meta的那些詐騙，像最近大家知道臉書上有一個三寶媽，整天在那邊洗，那個就是詐騙，竟然這麼簡單的一個東西，他可以用一些keyword，我很難想像這對他來講是一個技術挑戰。
我只能認為，這就像我們當時的判斷，其實Meta是有意去放行一些東西讓他這樣做，或說他有意不要做太密集的趕盡殺絕，因為他的金主很大一部分就是這些詐騙，所以不曉得，搞不好反正有人跟他租就好，你只要不要太明目張膽用犯罪集團角度來租，你去報一個某家公司，然後你換個皮弄個防火牆，你來跟我租算力，我就租你啊，那搞不好他可以找到更屌的生意，就是這些灰色經濟的東西。
不然我很難去想像，我也不想要感覺像是抹黑Meta，可是你知道那個詐騙的東西，他們會說他們有在抓，他們真的有在抓，我真的有看到，但你知道那個三寶媽洗了這麼久，你把三寶媽封掉有很難嗎？我不曉得，甚至我們自己在後台下一些關鍵字，有時候也不會生效。
所以我就感覺，反而祖克柏他有很多的出海口，他先去抄Colossus，然後跟的時間點又夠快，所以他的算力應該有辦法都可以賣掉，再來如果後面他真的要跟別人競爭，他有一些額外管道可以去賣一些灰色產業的東西，他說不定可以做得比那些Neo Cloud都來得更好，是自己的一個小小觀察，那大概就這樣。
## Q&A
好那接下來我們來進入Q&A的部分。
### **高雄許光漢他爸**：小兒被稱像爸爸，希望結為親家
> 孟恭親家公你好，小兒三歲，人稱高雄許光漢，每次被人說小孩像爸爸，都比直接稱讚我還讓人輕飄飄，尤其是這些話從妹子口中說出來。能夠把小兒掰彎的，也只有諾亞安哥了，希望親家公可以繼續努力，增加我們結為親家的機率。祝福孟恭一家快樂平安，早日與我們團聚。
祝這位兄弟育兒快樂。
### **lucky77**：加護病房醒來請聽股癌，男友生日祝福
> 嗨孟恭Chika，很高興被你念到留言。聽了很久您的Podcast，很喜歡您的嗓音、分享的日常跟對事情的看法，你的想法讓我很認同，我的男友也變成了忠實聽眾。最近我發生了人生轉折，經歷了一場生死關頭，很幸運挺過來了。我在加護病房醒來沒多久，護理人員問我有沒有想聽什麼廣播，我就請他幫我撥股癌，只因為當時很痛、很不舒服的時候，聽著你的聲音就能夠睡著，這算讚美嗎？我很謝謝我的爸爸媽媽、妹妹以及我的男友，在我最困難的時候都在身邊不離不棄的照顧我，謝謝你們沒有放棄，我才能夠熬過難關。那最後可以請你用肌肉猛男的聲音，跟我男友說七月七號生日快樂愛你唷。謝謝孟恭Chika，願你們全家平安健康快樂幸福。
我們先恭喜Lucky77順利出院，也非常恭喜有這麼好的一家人可以持續陪伴著你。我是不知道啦，如果今天是剛康復就要聽股癌的話，如果今天我是護理師，我就在想說，媽的這個傢伙應該是套很多，現在應該很緊張，醒來第一件事情先關心股票的狀況是怎麼樣，先看外面的市場是怎麼樣。當然非常榮幸，在你面臨這種生死交關的一個時刻，會選擇收聽這個節目。
其實很多時候我聽到這種東西我覺得蠻奇怪的，就像有些人跟我講，他們的家人可能在最後一刻的時候要聽股，我想說對啊就蠻奇怪的啦，但說不定我們之後在天上也可以辦一個聽眾見面會，數年之後。
### **Judy KK**：男友追到林口想遇見孟恭，績效表現好
> Judy KK，孟恭大大您好，男友一直都是您的忠實粉絲，之前甚至會特地跑到林口山景，想說可不可以遇到您。男友平常也熱衷於跟我分享您說過的題材跟各種事情，托您的福，今年上半年我跟男友的績效都表現得很好，真的很感謝一路上有您的陪伴。那最後希望您能夠祝查理七月五號生日快樂，每天開心身體健康。績效大暴增社也祝福您全家健康平安，每天喜樂，祝你們兩個快樂。
（主持人沒有另外回應，直接跳到下一位聽眾。）
### **老聽眾**：轉職銀行錯失理專機會，360萬能否辭職專職投資
> 孟恭，老聽眾，最近轉職到[聽不清楚]銀行的信貸部門，主管認為我都在炒股票，甚至擔心我賠錢會偷客戶的錢，因此錯失了理專的機會，臨時換成一位沒有意願的人上任。那我今年的台股淨值，從最低十二萬做到前天最高三百六十萬，是不是可以考慮離職專職投資？還是以機會成本來看，建議淨值達到多少？掛號：空頭回檔時要跑得掉再離開，畢竟上班時間很難看盤。那最後祝老公理查、諾亞、安哥、秋寇身體健康，闔家平安。
三百六十萬可不可以就很認真出來搞股票，以我自己的經驗是絕對可以，三百多萬，假設你今天沒有家累、沒有孩子、短期內沒有結婚，你家裡面不用你經營家庭、要跟你要生活費，其實甚至更早就有機會可以了。這當然我們不會想去鼓勵大家做這樣的事，只是必須很客觀跟大家講，蠻多跑去交易室的人，或像我們這種在家自己搞的，都是在甚至更小的時候就有辦法自己出來的，那當然自己出來某個程度上都是有一點賭的成分，時不時也會聽到有些人要回去上班，所以這都是一種選擇吧，選擇之後就要去承擔可能引發的一些結果。
也不用再多說一些風險的東西，因為猴子都知道，從2023到現在就是大多頭，沒有經歷過空頭或真正大跌的洗禮，其實你不太能確定自己適不適合做這一行，但換句話說，每一個工作不也是這樣，你沒遇到事情前也不知道自己適不適合這一行，或者你準備半天去考了某個你家人或誰叫你去的工作，然後發現自己不喜歡，這種故事我每天都聽到很多。
所以到最後我還是認為，反正你覺得有一個想法就可以去試試看，不用用太多過來人的經驗告訴你這樣忽視風險，以前我可能會講這樣的話，現在我都覺得反正你覺得可以試看看，你就試看看吧，說不定你真的就是那個沒有到萬中選一，其實大概可能五十中選一或百中選一，就是適合在家全職搞股票的人，說不定你適合，希望你順利。
### **很持久**：新手時期犯過的錯誤、凹單攤平與天生特質
> 很持久：只要留言不太長，應該都不會被跳過吧。超愛我們兩個兒子，感謝老婆莉莎，嗶嗶起來，我們要開抽女兒囉——這種肉麻的話，老公都會滿足啦（靠北，他直接幫我發言）。掛號一下，歐不該，該不會以後這種留言都會被過濾掉吧。想請問孟恭新手時期犯過哪些錯誤？曾經凹單或攤平過嗎？這個信念真的很難改掉的壞習慣。那專職做這行的人，天生特質是後天訓練出來的，還是天生就有的？
應該這樣講，就像剛剛前面提到，那些專門在搞股票的人也是分成形形色色的人，也有那種強個幾年之後又爆炸的，也有那種我們把它稱為左側交易，反正東西越疊越買，可能疊半年一年，最後證明他贏，或是被套牢；也有些是完全在做動能，我們把它稱為右側交易，東西有漲就一直買，這個在過去一兩禮拜就被修理，雖然過去幾年這樣做都還蠻不錯，但反正都是不同階段可能有不同策略，有些人有多策略，有些人只有單策略，各種人都會有。
凹單跟攤平對有些人來講，他不認為那叫凹單跟攤平，他認為叫風低加，便宜我就買更多，那什麼時候會叫凹單跟攤平呢？簡單來講就是你是一個廢韭菜，你不會賺錢，這個叫凹單跟攤平。
就像今天有一個人非常大膽，去做一些別人不敢做的事，他如果是一個CEO或董事長，大家會說哇你看這個就是人中龍虎太厲害了太有膽識了；你今天如果是一個高中生，大家就說你是reckless and stupid，你太年輕你什麼都不懂。所以其實沒辦法去講某個行為一定是怎麼樣，同樣是一個東西狂跌、跌破你成本一直跌然後你去買，如果你是像我身邊一些我覺得蠻不錯的人在做這件事，我就會覺得你很有conviction，你一定是非常懂這個公司才會這樣做，雖然有些最後證明是爆炸，可是至少大家也知道怎麼出場，我覺得沒有問題。
可是如果今天是隨便一個跑來QA留言的，說他買了一個東西被套了怎麼辦、我越買越多，我就知道你要去死了，就算後來你對，我也覺得你是塞到的。你沒辦法去講某個行為一定是怎麼樣，就像追高不好嗎？沒有，追高也是可以做的策略；攤平不好嗎？
沒有，攤平也是可以做的策略，你今天是0050，你在那邊持續攤平，一個角度叫攤平，另一個角度叫定期定額，所以像這樣的標的持續買我覺得沒有問題，不用太講究這些名詞定義的東西，這一看就是還在超早的階段，你不知道同樣一個東西，你給一個廢柴去用，跟給一個強者去用，明明是同樣的東西，一樣都是左側交易，也就是有些人把它稱為凹單或攤平，有些人做的跟鬼一樣，有些人做的跟屎一樣，因為選的標的光是那個眼光就不一樣了，所以沒辦法這麼簡單去講。
再講到有沒有常犯哪些錯誤，基本上不會一直讓自己犯一樣的錯，我自己去檢討自己，都會立刻去做改進，這點我覺得可能算是我的美德，像我上集也跟大家稍微檢討，我發現我太搶快了，我就立刻去做修正，修正好之後過去幾天就蠻舒服的。因為我覺得任何一個錯，你還會持續一直去踩，只要它是錯你還一直去踩它的話，你就是賭狗啊，簡單來講是這樣，所以就注定失敗。
### **Tony Tsai**：什麼情況用Claude、什麼時候用Perplexity Comet
> 孟公，Perplexity Comet真的是有點好用欸，那現在還可以用Fable這個模型，只是點數稍微有點快。那想問孟公大，什麼情況下會單純用Claude，什麼時候會用Perplexity Comet啊？感謝。
我現在幾乎都是傾向於用Perplexity Comet，我的use case是只要有任何PDF，需要去幫它做統整、畫表格，或者我需要問任何問題，甚至是我現在看到一些我覺得可能蠻不錯的紅白酒，因為我在研究這個嘛，我可能就會讓它幫我去挖，看哪一個年份是大家比較推崇的，因為我都會先從大家推崇的東西先下去試試看，然後再找到自己喜歡的。
所以我基本上把所有生活上的應用都已經放在上面了，需要一些研究成分的，也就是可能過往的use case是我要在Google上面看超過五到十個網頁才可以有結論的東西，我全部都會丟給Perplexity Comet去做。
那如果今天是一個問題就可以查出答案的，就是可能像一般Google search這樣，我還是習慣用Google，因為Google的AI System真的非常屌，就是它的AI Overview可以很快抓到一些重點。那如果今天是比較偏向YouTube影片，或是一些長篇文章的話，我就會選擇去用NotebookLM。
所以我已經開始有在收斂了，那當然這個收斂是名義上的，因為實際上Perplexity Comet它是去調用了各式各樣的模型，甚至有時候不會太在意它的模型是用哪一個，要分析的時候還是會用Claude為主，那如果今天是一般問題的話，我不太在意，我會讓它去用它的模型分選器，因為這樣去燒的token也會比較少一點。所以我已經很少去使用模型廠家本身內建的chatbot了，這也是這幾年，也沒有幾年，就是這半年到一年之間的改變。
### **Linda**：質押借貸全面緊縮是不是利空
> 前陣子質押利率調升，最近我使用的台金證券，不限用途借貸已經全面停止；發現其他證券也在更早以前就關閉申請，而且台新是到期之後就要還錢，不能夠借新還舊了。那想問孟恭對這件事情的看法，這算不算是某種利空？因為大家要從市場領錢出來去還質押的錢。
這比較難以量化，因為你不知道到底有多少人借錢，你也不知道大家的到期日是不是在同一天，如果到期日理論上是在不同天，因為每個人借款時間不一樣，你說散戶這些他媽鳥資金可以影響到市場，那你也是想太多了，所以那不是一個太大的問題。
再來像台新這樣應該是比較少數，像我自己手上的幾個富邦、國泰，然後可能統一或凱基，他們的共同點是，他們現在會去鎖我的額度，我覺得說我明明可以借二億，那他現在只讓我借六千萬，就是過往都可以借到二億，但他現在說沒辦法，你送質押金他是不收的，可是他不會讓你沒辦法續約，都還是有辦法續約，所以我覺得可能是看每個不一樣的資金量體，或是你跟券商的交情程度，來決定他放多少東西給你，但現在確實是很緊沒錯，甚至我們身邊一些蠻大戶的跑去開現金週轉用途，他只給他五十萬，他想說是羞辱人吧，但就真的沒有額度了。
所以他不會是一個全面性的收傘動作，導致資金抽光，因為像我自己就沒有被收傘，他只是不讓我放大槓桿而已，某個程度上算是被動風控，差不多這樣的一個感受。
### **Jun**：台股光通訊是不是沒人要的孩子
> 孟恭，台股光通訊類股是不是沒有人要的孩子？之前說股價回檔可以聊一下，現在是時候聊一下了。
其實我在過去看到蠻多人一直想叫我聊光通，只是這些人很特別，他們連留言密碼都抓不太到，我稍微滑一下就發現，第一個他們抓不到留言密碼，第二個是他們連我們在市場上這個小小的pass都收不到，你想想為什麼我不會去聊他，我們這麼會抓題材的人，為什麼沒有去聊他？
你知道過去就是被動元件，過去就是走到主動元件、功率元件，再來封裝，或是可能後面回頭台積，因為市場資金取向非常明顯。
你說光通是不是好東西，絕對都是好東西，也是持續在正確的路上前進，只是股票這種東西有趣的就是，像我們前面舉例，過去一陣子幾乎都在cover被動元件，我會跟大家講後面有漲價信要出來，只是我還是會跟你講，漲價信出來不代表會漲，因為漲價信出來代表一般散戶都會知道這個東西可以搞了，可是你看他們買，就是買在我們兩三倍的價格之後，然後再問為什麼會這樣跌，發一些梗圖說什麼陳太明在收割大家，不是啦，幹，自己資訊能力差、自己不會做股票，不要亂怪人家，因為陳太明是多少人的恩人，帶多少市場中的中小大戶一起賺到錢。
所以其實每次一個東西上去跟下來，就一定會有人賺到很多錢，也有人受傷，尷尬叫，然後跟他的孩子說以後不要玩股票。
所以我覺得是這樣，我已經算很民視的，就是都沒有去跟你聊這個，因為故事資金都不在這，很明顯你去看一下美股的Lumentum、Coherent，或是台股這些相關的東西，你說好不好？其實都好，產業都好，就像你說NVIDIA好不好？好啊，不會漲啊，不會漲沒有用啊，你知道嗎。
我們看市場的東西的時候，不是只單純去看產業相關的東西，我們也會隨著市場資金有沒有在這裡、法人有沒有在這裡去看，你知道嗎，因為我看到太多人一直在問這個，我就知道因為光通前面超熱，所以你不覺得那時候真的敏感度也點很高，那時候如果我再持續跟你聊，一定會有一些人怪到我身上，說你看你在高檔拱大家，即便我們可能在很低檔就一直在講這個東西，所以那是有一點市場敏感度的東西。
我覺得因為目前故事就沒在這，所以沒有什麼好聊的，可能等到後面有新的故事。
最近可能有一個新的故事，SemiAnalysis竟然跑去跟發行商，他們搞了一個光的ETF，跟另外一個不知道什麼的ETF，你可以稍微去看看他的選股，我覺得他選到的東西有機會會短談一下，有機會。
但就很明顯市場資金沒有在這邊，所以等到後面市場資金跑回來這裡、我們自己的資金也跑回去這邊的時候，你就會發現我們就會去聊這個東西，因為資源是有限的，簡單來講是這樣。
這就是為什麼會在市場裡去抓一些題材，就像過去很多人很喜歡價值股，然後說為什麼價值股都沒有在跑、為什麼都是在跑成長股，就是你可以選擇抱怨，你也可以選擇加入，現在這樣子。
那當然你今天去做投資，你自己投資的角度，你不要認為它是沒人要的孩子，你為什麼不轉個念想，之前這麼貴你都願意追，現在便宜了為什麼你不要了，你懂我意思嗎，所以還是要有一些研究的底子在背後，因為有些東西最後面真的會證明你是對的，這中間他可能會休息蠻長一段時間，就像記憶體中間也休息一段時間，然後最後面走了後面那一波，我們不敢說是最後一波，只是前面也是有橫盤一大段時間。
我會覺得光通可能也是類似的情景，然後等資金流回去再說，就看一些事件有沒有辦法觸動，像我們剛剛前面講的一些研調機構跑去搞ETF，就看看會不會有辦法帶動，如果沒辦法帶動、拉起來馬上軟掉的話，那就代表錢真的沒有在這邊。
### **威格歐**：生日想聽那四個字，遊戲大亂鬥開局
> 威格歐，孟恭Chika，七月十五號是我的生日，可以跟我說那四個字嗎？
大鳴大放。我不知道要怎麼講這四個字誒。
> 自從聽了您的節目，跟快樂好朋友們打大亂鬥開局，一定都是全憑運氣跟我老公，希望哪天可以遇到真神，祝您全家快樂平安愛您，都愛您。
最近真的是沒有空去打這些遊戲，那也希望以後可以遇到大家。
### **辣番茄醬**：驅動IC展望不好，股價卻很強
> 嗨老公，有個基本面的問題想要請益，不知道是哪裡有問題。近期在看驅動IC的產業，龍頭那幾隻研究過後，發現2027的展望都不好，沒錯。掛號：資訊來源各家法說，大家都去搞驅動IC本業以外的東西，有的資源放SOC，有的放電子紙IC，有的放車用相關，但為什麼股價的線圖拉開來，現在還是很強？掛號：月線格局偏右上。是不是我的研究少考慮了什麼要素，導致我的結論跟目前股價呈現相反的狀況？希望得到孟公的提點，愛您。
這位兄弟或姐妹講的東西，就是我們過去幾集不是一直跟大家聊到，台灣一些Design House有一些DDIC的東西都在轉強，可是就我們去考察，我們發現它是成本導向的一個轉嫁。
我們不是只聊成本導向的漲價跟需求導向的漲價嘛，就我們看來，這個成本導向的漲價也都是有成功，這些Design House漲價幾乎都有出去，所以會導致它有點像前面已經進入了某一種bottom，當然這個bottom不知道什麼時候會bounce up、跑出來改出這個頹勢，可是至少代表就算我現在業績還是維持很平、好慘淡，可是至少我把價格反映出去，我的獲利狀況就會稍微做一些改善。
所以我覺得它現在在這種transition的階段，只是transition的階段很多時候股價就會先跑，就像剛剛前面聊到的一些封測的股票，沒有注意到類似的情形，它的產業bottom是在差不多現在或稍早一點點而已，可是它的股價已經先從底部上來很長一大段了，這就是股票會跑在前面。
只是一般後面假設要再繼續上的話，就需要有一些新的故事，這些故事包含但不限於本業的改善，他有可能就像你講的去做一個業外的東西，像台股有一些工具機的股票，過去不是在噴嗎，可是後來噴一噴也蠻多軟掉的，為什麼那時候會噴？
就是因為他們可能有切到機器人的故事，這個機器人故事也不是直接對到終端客戶，只是出某一個Components到某一個模組，那個模組的終端用在機器人上面，他就說他自己是機器人，然後他的營收佔比，那時候不是有跟大家聊這一段嗎，工業電腦跟一些工具機，他們營收佔比是在5%以下，超低3%，可是光這樣就會噴，為什麼？因為他用他本業的EPS去乘上機器人的估值，所以本質上是某一種PE rating的上修，他是去修他的PE先，他的earning並沒有跟上，可是他的PER那個ratio先拉上去了，股價又跳上去了。
所以我會覺得現在有蠻多IC Design都是這樣，可是有些IC Design有趣的是，當這個轉折發生的時候，你想去找低點你不一定找得到，一個很經典的案例就是聯發科在他很多漲停之前，大家還記得那時候他手機的東西被下修，然後不是就大逃殺嗎，剛好殺一段，後面大家就進來買單，他的AI故事就啪啪啪啪，好幾根漲停又出去了，那出去之後當然你一定會看到很多人跑出來幹譙說那個沒有那麼快啦、他沒有win那麼多case、一堆還在Broadcom上面，不知道到底大家都懂，可是問題是市場資金某個程度上都會有一種博弈的心態，你今天如果給他賭到的話，他就直接再拉上去，讓那種想追的人根本追不到，或你根本等不到便宜的價格，那賭錯怎麼辦？賭錯就再殺回來而已，就這樣而已。
所以市場資金會提早去跑，有一個說法是這樣說：股市是經濟的櫥窗，這個我覺得大多數環境現在是成立的，不要看得很短線，讓它可能三個月半年來看，如果那個趨勢已經有形成的話，一般就是有一些東西正在巧妙地改變中。
目前我們確實在消費性這邊還沒辦法看到好轉的跡象，確實你的調查也是正確的，就像大概數個月前我們有跟大家分享，有一些面板、一些消費性的東西我們注意到它在拉貨，可是我們的判斷是，這些不管是HP、Lenovo或什麼，去做拉貨只是一個補庫存的動作，所以它不會持續，當然有些人可能光是這個補庫存的動作就可以去炒一下他的股票，但一般要有延續性就一定要有後面的東西。
我目前看法跟你一樣，就是目前沒辦法看到，當然有一些Design House去做的新東西，反而會類似像那時候工具機一樣，有機會把那個成數直接拉上去，外加因為過去沒有漲多，有機會就有一個補漲的行情，那是完全另外一種做法，跟平常大家去做的那種可能在AI勢頭上的強勢股是不一樣，可是落後的東西卻還是有一些補漲的空間。
### **來去菜市場看蚵人餵吃水果**：太太求職不順，願捐薪水給流浪動物
> 孟公大家您好，當初是太太推薦才來聽您的節目，一晃眼也三年了，很感謝大大無私的分享。最近太太在求職上不是很順利，遇到的老鳥同事對新人都不是很友善。如果太太能夠找到心儀的工作，我將捐出我月薪的三分之一，給流浪動物相關的機構，感謝觀音大爺。
因為我今天在外面，但是觀音大爺，我們相信他是無遠弗屆的，他應該會聽到。
> 希望可以讓你的太太，也非常感謝他介紹我給你認識。
這樣聽起來有點怪怪，就是介紹我的節目給你認識。
那希望她可以順利找到工作，不要遇到一些這種不好的人。那希望你們一切平安，好的，拜拜。
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。
## 贊助
本集節目由善存贊助。
你有沒有發現，以前每年都在拼報酬率，現在開始是每天在拼自己的精神狀態撐不撐得住一整天。二十五歲看K線，三十五歲看自己的氣色在遞減，這種落差比大盤回檔還讓人痛心。在股市闖蕩久了才發現，每天在市場被教育的同時，我們也默默的被氧化壓力給教育，呼吸、熬夜、壓力，全部都會讓身體氧化，就像蘋果放著沒幹嘛也會變黃變老。
多數人想抗氧化，問題是搞一堆瓶瓶罐罐的組合太麻煩，後來就走了一個ETF流派：善存綜合維他命，直接一顆解決分散風險。我自己長期在吃善存，覺得有吃有差，它就是已經幫你配好的一籃子，一天補充二十二種人體必需營養素，裡面有維生素C、E、鋅這些幫你抗氧化壓力的關鍵營養，等於每天都在幫你打好抗老的基本面。
而且它不是亂配，是七十年科學實證的經驗，還分男女、不同年齡設計專業配方。像我在吃的男性善存，有增量的B1、B12，讓活力充沛、思緒清晰，工作家庭都有超強續航力；買給老婆的女性善存，有增量的C、鈣、美，給女性好氣色、好代謝、好狀態，由內而外散發出來。
簡單講，善存不會叫退休族跟上班族搞同一套配置。每天盯盤又要上班的上班族，就靠成人善存；想照顧好爸媽，就靠銀寶善存，讓長輩維持熟悉又安心的身體狀態，持續精彩過每一天。其實跟投資有點像，不一定每天都漲停板，但不能一直在賠。一天一顆善存，就是有個專業團隊在幫你投資健康的狀態，就像你會做資產配置一樣，身體也要做。這是我真實推薦、可以長期持有的最佳選擇，就靠善存把一家的健康基本面顧好，氣色活力都再現。有需要的朋友，可以在資訊欄這邊找到更多說明連結。
## 夏令營前哨戰與凱杜飯店遛娃記
其實蠻多東西是要等到你懂得換位思考，或甚至是不懂得換位思考，最慢最慢就是等到你被強迫換位子之後、換腦袋之後，你就會開始去理解，一些東西跟自己想像的可能不太一樣。像我小時候聽到朋友可以去上什麼夏令營，我都覺得蠻羨慕的，太爽了吧，既然夏天他爸媽可以送他去哪裡上課、去哪裡玩，當然不是那種傳統上課，不然誰會羨慕，就是去打漆彈、去做一些奇怪的事情，有些甚至可以出國，會覺得說他們的家長真的是超級寵他們。這是用同學的本位去想，會覺得他過了一個非常美好的夏天。
等到自己當老爸之後，特別是經歷了前面幾個夏天，一開始你會很有新鮮感，陪他玩什麼的，但最後面還是會慢慢理解一件事情，就像不管你多熱戀的情侶，每天待在一起，老實講是沒有辦法的，還是要有一點小別勝新歡的成分。如果一天只需要相處三四個小時，相處品質會比相處一整天來得好。
所以一開始當然會想盡全力去陪孩子，後來就發現，第一體力不支，第二就跟任何人一樣，你每天跟他在一起，總是會有點厭煩，所有小缺點就會被放大，所以就會盡量去抓出一點距離。這時候夏令營的產生，就對我們來講是老天給的恩惠，把小朋友送出去，整個夏天我就只需要擔心一半，因為一半是夏令營，另外一半還是可以出去玩，煩躁感就會降低非常多，孩子可能也蠻高興的，去跟其他同學玩，是一個雙贏的策略。所以如果預算夠的話，夏令營一定會報好報滿。
可是因為現在到夏令營還有一小段時間，我們家就先全部帶出來做一下國旅，八月之後可能才會出國旅行，今天就來到了宜蘭的凱杜飯店。我覺得蠻屌，我們以前在宜蘭度假都蠻喜歡去礁溪老爺，像去年這個時間我也是在礁溪老爺，那時候剛好是我入坑妮姬的時候，印象非常深刻，那時候為了抽那隻水桃樂司角色，可能花了大概五六萬台幣，我就上頭了，然後就想要把它全部抽爆、抽到MAX。也因為有這個事件作為載體，所以就比較記得說原來去年這個時間我躺在老爺裡面在那邊抽卡，別人在那邊玩我在那邊抽卡。
今年本來也是想再去老爺，因為就是去習慣的地方會一直想去，跟一開始不太一樣，一開始去旅行會想去新地方，後來我都只想去熟悉的地方，只是因為老爺被訂滿了，我就想到有蠻多朋友推薦有一個在海邊的飯店叫凱杜，可是不知道為什麼他的評價看起來好像沒有很高，八點多分，直覺就會覺得應該哪裡有雷，但反正是帶孩子去玩，你就不會太在意了，反正孩子玩得開心就好。
結果令我超意外，其實我蠻喜歡這個地方。他的晚上Buffet也蠻好吃的，小朋友吃得超開心，那他有一個Kids Club，裡面有一些是換代幣的電玩，有一些是可以租借的，像他就搞了一個類似木頭車車，你可以跟孩子拖著鞋子上去，坐在車車裡面打Switch，不管什麼，比在家裡打Switch好玩非常多，我們就在那邊玩了兩款遊戲，還有一些球類東西可以租借，我孩子玩到瘋掉，在泳池或Kids Club都很高興，以後應該會再多帶他來。
在這邊還遇到蠻多地方的捏軟陣線，大家稍微打個招呼，就知道每個人都是you feel me I feel you，我們都是陪小孩來這裡，但意外的這個地方真的蠻讚。有一個地方爸爸跟我講說他們已經來好幾次了，以前也是去老爺，我說我這次也是沒訂到老爺才跑來這裡，好像是一個備選，可是來了之後有點上頭迷上了，覺得以後可以再多來幾次，因為孩子真的玩得非常開心。
所以地方爸媽如果不知道要幹嘛，可以看一下這家飯店，特別是以孩子為核心，我覺得他們會蠻高興，家長方面反正就是躺平，人氣會涼，再來是泡澡的地方也有，晚上有Buffet可以吃，我還額外訂了一個他跟江振誠有合作的fine dining，有包廂，低消三萬，算起來也還好，因為全家加起來七八個人，一人三千塊，一杯酒就快低消了，可以在包廂裡一家人吃飯，感覺是蠻快樂的事情。
目錄上還寫可以坐船出去，覺得這個地方應該以後可以常常來，宜蘭真的是一個非常喜歡的地方。
最近一個好朋友也在宜蘭買了房子，他本來問我要不要來宜蘭搞一下，只是我不是想潑他冷水，因為他們正在備孕中，我就跟他講，幹我跟你講，後來你要帶孩子出去，像我們這次帶兩個出來，大的已經算可以自理了沒什麼事情，可是光是小的，那個行李箱就可能要拉兩個以上，因為有些他要用的用品、或是一些消毒的東西，飯店不一定有，或是有但不一定是你要的規格，所以帶小孩出去超麻煩，特別是兩三歲以下的，超級辛苦。
你現在買一個在宜蘭，想像中是週末大家來玩很開心，但實際狀況是你們可能累個半死，平常又有人要來你家看小孩，你週末就只想好好休息，然後因為你已經買了房子，你就不得不去，要拉大包小包過去，到那邊也沒有像在家裡這麼方便。
再來是他長大一點會發生什麼事情，像我兒子現在四五歲，他就有他的好媽祭，好媽祭在哪他就想在哪，這孩子才四五歲，想像他小學或國中，你要他跟你去宜蘭，他一定不想跟你去，等到你有小孩之後，想法可能都不太一樣，但沒關係，反正買了就買了，十歲以後他可能還是會想要來跟你烤肉，可是中間可能會比較辛苦一點。
所以像我們這種另外一包東西，雖然也不是一包，蠻多包，就可以到處找一些飯店去住一下，其實算起來是非常划算的，而且你不用對這個地方有commitment，不用說買了房子要照顧它，這是一個挺好的選擇。希望大家在接下來的暑假都可以過得開心健康，跟孩子一起寫下非常美好的回憶。
雖然剛剛前面感覺是有點小抱怨，跟孩子整天在一起，但實際想想，你跟一個小嬰兒只有兩個夏天，因為兩歲以後他就不是小嬰兒，變成是baby了，接著跟baby可能有三個夏天，他會極度仰賴你，等到他五六歲之後，他已經開始有自己的朋友、自己的想法，小孩的夏天可能也就是五六個，然後接著一切都進入一個終點，他們會有自己的生活，最終你就是只有你跟你的老伴。
所以雖然有時候覺得陪小孩蠻累的，但同時我覺得很有趣的一點是，我們有孩子的時候一般來講都是在青壯年，台灣比較例外，台灣或是像我太太西班牙那邊，其實蠻多人很晚生，三四十歲來生，年輕的時候不想要，或是壓力太大，等到老了就突然想趕快上末班車，那當然風險也會放大。
可是如果你是走比較常規的生育時間，那其實剛好是你事業起飛、你最多工作最累的時候。像我們家還好，變成只有我自己在工作，太太可以花比較多時間陪孩子，我自己有時候也覺得蠻不好意思的，因為我也想花時間陪孩子，但就很累，真的超累，像這個禮拜又是那種戰鬥禮拜。
像我們昨天在吃Buffet的時候，我們是兩桌，A君跟他女朋友也有來，再來就是我岳母跟我太太，理論上我應該要坐在我們自己孩子這一桌陪他們，可是我就是先去拿他的東西，先坐在隔壁桌最角落開始狂吃，我覺得我超餓，一整天超累，又要開車來宜蘭，先把自己餵飽之後，喝個烏龍茶冷靜一下，然後就換我去餵孩子。也非常感謝家人可以這樣互相扶持，有些人主外有些人主內，把這件事情做好，家長們真的是不容易。
可以找到一些對孩子友善的地方也越來越少，我覺得很合理，因為這個世界上願意再生小孩的人是越來越少了，所以大家就會玩出一些新把戲。如果今天生育率正常一點，像我那時候在美國會體驗到，大家都會覺得你的孩子好像是很重要的東西，那個態度差非常多，可是在台灣我們又會擔心孩子會不會不小心吵到別人，所以能找到這種親子飯店，就是每個人都帶著孩子，每個都是一樣砍的，會覺得在這個地方非常放鬆。
有這樣的地方可以稍微喘口氣，我覺得是挺好的。整體來講這是蠻有趣的體驗，你每天睡前回頭想，會覺得自己非常幸福，可是在當下你會覺得說他媽的也太累。所以有一句話我還是覺得非常到位，就是關於生育孩子這件事情：一天太長，一年太短。差不多就是這樣的一個感受，希望大家暑假快樂。
## 盤面觀察：修正落幕，被動、功率、封測接力轉強
接下來我們進入上個話題。禮拜三的時候有跟大家分享，現在的盤面狀態是如果你想去做強勢股，就會被修理，昨天跟前天身邊一些專門在做強勢或槓桿策略的人都提到這件事情，說幹真的是一直被幹。
可是我自己覺得在禮拜四禮拜五的時候，開始有一些東西變得不太一樣，有一些鎖住的東西，整個氣勢是不太一樣，不太像前面蠻多人在做進攻的時候，就同時會有很多人拋出來。但我覺得也合理，因為前面剛經歷過一個小型修正，重新拉起來的時候，可能蠻多終於解套的傢伙就想把東西賣掉。
雖然很多時候我都會想去問這些人，我都希望可以開一個端到端的加密連線，跟他們腦袋去連結說，你會不會做股票，你在幹嘛，人家在幫你拉、拿錢在那邊砸，你在那邊拼命賣，你是猴子是不是，因為你知道這些人最後面都會後悔，等到下個高點再跑回來追，但就真的蠻多人在搞這樣的操作，反正就是亂追，接著解套就拼命賣，真的很多散戶都是這樣搞。
但當這些人眾志成城、一堆人聚在一起，或說盤面前面已經做出一些比較不好看的心態時，你就會注意到某些特定地方賣壓真的非常大，你本來想進去做強勢股，可能被打到，你自己也變賣壓，因為被打到之後你想說好，大家都不要玩是不是，那就一起丟，就會變成稍微震盪一點。
但這種震盪一般再持續一陣子之後，等盤面開始持續做出新高，我覺得大家的資金就會再次凝聚起來，到時候強勢族群就會非常容易識別。禮拜三跟大家分享時就有注意到，因為被動元件是第一波在修正後立刻轉強的東西，隨後功率元件也是，所以其實就還是在被動跟功率這邊，是非常好識別，市場資金壓在這些地方，它們率先轉強。
轉強之後你就會看到一堆人看到轉強要跳上來，你跳上來就被修理，但修理可能就是稍微持續一陣子，因為有些人要下車，有些人本來前面也是亂追被套到，籌碼稍微洗乾淨之後，我覺得下一波再持續拉上去的話，應該就會回到正常盤面，那些強勢的東西就有機會展現出比較厲害的延續性。看起來蠻有可能要準備射出去，只是我們一般都會等到確實看到，你真的走出去，最明顯就是大盤有一個新高，那就不用講了，代表修正結束，資金就會再持續推進去。
在過去這個禮拜，算是有蠻多新事件產生，但還是主要圍繞在那幾個元件。上集有跟大家聊到，有一些訂單增加，接下來大家會開始看到漲價信發出的情形，這個漲價信是在講產業面的部分，股價面已經很多都噴出了，不代表發了漲價信就要繼續噴，因為前面已經噴很多，很多都噴兩三倍以上了。最近在一些ODM跟EMS的朋友也提到，他們開始買不到一些功率元件，像MOSFET，在一些應用上甚至已經出現斷貨，這算是房間裡的大象。
過去幾個月我自己也都是在盯被動元件為主，直到被動元件開始出現震盪，我才開始撈市場其他題材，才發現既然房間裡有一隻大象，這些功率的零組件其實也開始出現lead time拉長，甚至漲價的情形，而且完全不輸被動元件。這個禮拜開始進入白熱化的情形，已經有一些人表示買不到料件，甚至有業界朋友想研究這些東西買不到料要買哪一檔。產業的朋友有優勢，因為他們知道是哪幾家公司缺料；如果不是產業朋友，可能要花比較長時間才會明白發生什麼事，或等到漲價信對外連發時才注意到。目前純用產業角度來看，這個缺料狀況也是蠻嚴重的。
回歸到我們好幾集前聊過，這些功率元件的構造，絕大多數是以IDM狀態呈現，一條龍全包，從設計到製造、後段封裝測試、出貨，這在接下來缺貨的情形之中會是比較有優勢的，因為自己有辦法掌握產能。當然有些自己沒有產能、是fabless的台灣一些功率元件廠，也不代表不行，因為只要有辦法secure到產能，不管透過母公司或集團資源，這時候你要掌握集團就很重要，看一下他大股東是誰，可能有辦法share一些資源，後段封裝有人幫他做，或是過去數年有找海內外機緣廠簽約確保產能，這些其實都沒有太大問題。
但如果手上沒有產能，就會比較尷尬，只是這也很難講，像那時候記憶體的分析上我自己也是這樣想，沒想到一些模組廠真的是賺到爛掉，因為他們雖然沒有產能，理論上把庫存賣光就差不多沒了，可是他們夠敢賭，去賭之後這次跟以前可能不太一樣，是一個比較大的cycle，所以即便那時已經開始出現漲價，他一樣抱著重金，甚至跟股東募資都要去搶這些料，後面如果賭對，繼續漲價，他們可能還是會賺贏那些廠商。所以產業的東西有時候很難講，理論上有辦法掌握產能的是贏家，但夠大膽又賭對的話，也可能賺到蠻多錢。
除了功率元件，我們有注意到真的有蠻多顆料開始出事情，從快一個月前跟大家分享到現在，是持續在惡化之中。同時我們發現一些不一樣的東西，我先在整個台股族群沒有注意到封測特別強勢，封測其實是蠻廣的一個故事，比較老的像日月光或是京元電，大家都熟悉的KYEC，本身幫NVIDIA做的，已經算是household name。
過去一陣子我們注意到整體族群長得還蠻好看，也有聽說在一些IC Design House，這可能不方便點名是哪幾家，但業界朋友應該是心有戚戚焉，因為在封裝這邊被漲很多，就我理解，肺炎期間被漲的價額大概落在10%到20%之間，但這波我們開始了解到，一些Design House它被後段封裝廠去爆，下一個Q爆價的時候直接漲了可能30%，甚至高的我聽到四五十%，不知道到底發生什麼事情。
我個人認為這也是一種排擠效應的呈現，因為AI需求過於強大，這些封裝廠現在可以挑客人，會告訴你多少錢我才要做，沒辦法給這個錢我就不做，反正後面還有很多選項。我們也注意到，在一些功率的封裝廠有類似情形正在準備發生，封裝可能是後面市場有機會想去關注的一個題材跟故事，它過去一直不是一個很香的故事，可是自從AI誕生之後，封裝廠有點像轉型變身。
前面提到掌握產能為王，IDM自己有這些廠房，當然也可能自己廠房不夠也要去外面找外包，其他的話可能都需要找到這些外援，包含以前大家都熟悉的，你在AI要獲得勝利，不只是產品要做得好，重點是你要做得出來，所以大家都要去巴結台積電，一樣的道理可以套用在這些比較平常是成熟製程的晶圓製造廠，不管六吋還是八吋，或後段的封裝測試廠，他們的敘事邏輯其實會跟TSM後面不管是ENCORE或略廣那樣的故事類似，可能套用在不同產品線，比較偏向成熟製程端的東西，或是功率元件、導線架相關的內容，這個在後面都有機會被看到。
目前初步看市場故事還是圍繞在這幾個關鍵零組件，以前大家都認為是比較小的料件，功率元件是主動型料件，感覺又稍微聰明一點點，可是大家也把它視為便宜的小料，被動元件更不要講，甚至是論兩在賣的。
這個AI的運行有點像從一開始專注在毛利極高的Design House，到今天製造公司毛利率也都拉到很高，現在都跑到一些感覺是微不足道的小料件，被動元件是已經確定的，功率元件可能就是醞釀正準備發生中，我覺得它們的毛利都可能會拉到一個蠻高的數字，反映的就是科技巨頭真的很有錢，把大家的毛利全部拉起來，因為大家都要在短時間內完成搶貨，就對產業造成一些蠻大的改變。
所以除了被動元件、功率元件到現在的封裝端，我覺得都有機會是下一棒，帶著市場向前衝，只是我們目前還沒辦法很明確確定，因為才剛經歷完修正，接下來就是看誰轉強，基本上轉強的東西帶頭跟著大盤一起走高的就死了，就可以確定他死了。我猜有機會下個禮拜或下下個禮拜就會見分曉，到時候我自己非常期待，但總之我也完成了相對應的一個布局。
## Meta 加碼 Neo Cloud：祖克柏的癡漢哲學
再來這個禮拜有一個蠻大的新聞，就是Meta要投入Neo Cloud的建置，也就是想把一些閒置的算力拿出來出租給大家，這個在市場上立刻掀起蠻多討論，絕大多數評論都認為這代表Meta不玩了，你去看一些X上的大V，就是整天發表意見、喜歡放動漫頭像的那些帳號，蠻多意見都在講這是Meta不玩的表現。
這邊講一下我們自己的看法，因為除了自己有一些思考能力之外，我們在產業也有一些朋友，這可能是我們這一端的想法，後面也可能會改變，我們只就當下所能拿到的資訊做一個判斷：Meta是打算要double down，什麼意思？它是想靠這個東西賺錢，不是說完了、我的AI算力不知道怎麼用、拿出來出租人家好了，不是這樣，它是打算去投資、再去搞更多算力，然後把那些比較Legacy的、像Hopper系列這些在新一代AI訓練上發力沒這麼大的東西，拿出去租給別人，所以它其實是想做更多建置。
當然這個後面可以再觀察各企業動向去做驗證，就我們目前了解到的，一些研調單位提到的資料，其實在Meta內部本來已經出現一些分歧狀態，有人想衝，可是CFO想踩煞車，希望大家不要這麼衝，但現在找到一些解放了，就是說我們可以盡量衝，因為我們沒用到的東西可以拿出去租別人，那就導致現在公司變成只有共識，我們確實可以衝，因為我們可能沒用到或還沒用到的東西，不會形成浪費，是有辦法可以外租給別人賺錢的。
所以理論上這件事情應該解釋為他們要繼續衝，我覺得目前看會是這樣，當然只好等後續事情去驗證，只是稍微講一下自己的看法，因為市場上我看絕大多數看法都在講這代表Meta要退出AI競賽，我不覺得他要退出AI競賽，他只是想去做Neo Cloud的business。
外加自己對祖克柏的認識，雖然他不是我媽級，我也不認識他，只是有用他產品的一個消費者，但我們從以前看祖克柏，他是一個非常厲害的，講抄襲不好聽，就是說在商業上本來就是大家會互相模仿、效仿一些成功的商業模式，所以他把Instagram收下來，然後去模仿Reels，然後在元宇宙看到別人在弄，自己用更大力推得超猛，雖然後面感覺有點烙賽，但我們知道祖克柏就是他絕不缺席，在AI時代也是，看到這些巨頭在衝。
就連它身為一個沒辦法把算力對外賣的公司，因為你知道這些巨頭其實可以衝，就算他的東西用不完，都可以做成靠然後輸出給別人，可是Meta的東西是自用的，可是他照樣跟大家衝，這是一個很猛的公司，只要找到各種風口浪尖的東西、有機會他都會去衝刺。
所以我相信他去做的每個東西，當下都會抓到那個趨勢，當然我們事後回頭看會發現蠻多都爛尾、蠻多可能會失敗，但我不會想在算這個，就類似Google也去做了蠻多爛尾投資，最後發現是沒辦法，可是我認為身為這些巨頭，或掌握大量現金流的公司，本來就應該要這樣做，因為他們不怕花錯錢，只怕沒有花到錢、沒有跟到，花錯錢對我來講是小事情，這在很多訪問裡，這些巨頭老闆或董事長其實都有講過類似的東西。
所以我的角度會認為，他要去做Neo Cloud的話，其實需要害怕的是這些Neo Cloud本身，而不是大家擔心AI建置是不是要停，不是，是他要來跟這些Neo Cloud搶生意，而且他的做法都是那種超級癡漢，黏在後面然後投入很多錢，可能會真的少掉一些玩家，所以他的加入對這些人來講算是比較不好的消息。
但盤並不很大，我們總是要往好處想，是不可能多一個Neo Cloud的Player就導致AI的供需平衡了吧，那代表AI的供需其實也沒有像大家想像的這麼緊俏，所以短期上應該會是一個變相消息面的衝擊，可是長期上這個對於建置的故事來說並沒有造成太大改變，甚至某個程度上他有機會是準備要換檔再加速，去做更多投資，因為他知道今天一些榮譽的、Legacy的產品，是有辦法找到一個出海口的，因為它本來是沒有辦法的，本來東西都是純自用。
所以我認為它又一次因為它都是模仿或效仿別人，它一定是看到Elon的，不管是SpaceX或X下面的Colossus，因為它拿去組，結果發現一年就可以回本，它一定發現靠北因為它錢可以這樣賺，本來Elon的東西是打算自己要拿去建置，我們知道xAI現在有點卡關的情形產生，Meta我們不確定是不是也是卡關，雖然看起來像，但先不管它到底卡關與否，它一定就是看到了SpaceX或X的Colossus原來可以這樣賺錢，媽的我也要賺，因為這跟它過去的行為模式是一樣的，就是發現哪邊可能有東西，這個癡漢就衝進去然後在那邊轉，所以有機會蠻好搞頭的。
我有把相關想法丟到臉書上面，看到下面有一個聽眾的留言還蠻有趣的，他說反正Meta的東西，就算最後面找不到客人，也有詐騙集團可以跟他租，這聽起來像是幹話，可是我不知道，我越來越覺得有可能，因為Meta的那些詐騙，像最近大家知道臉書上有一個三寶媽，整天在那邊洗，那個就是詐騙，竟然這麼簡單的一個東西，他可以用一些keyword，我很難想像這對他來講是一個技術挑戰。
我只能認為，這就像我們當時的判斷，其實Meta是有意去放行一些東西讓他這樣做，或說他有意不要做太密集的趕盡殺絕，因為他的金主很大一部分就是這些詐騙，所以不曉得，搞不好反正有人跟他租就好，你只要不要太明目張膽用犯罪集團角度來租，你去報一個某家公司，然後你換個皮弄個防火牆，你來跟我租算力，我就租你啊，那搞不好他可以找到更屌的生意，就是這些灰色經濟的東西。
不然我很難去想像，我也不想要感覺像是抹黑Meta，可是你知道那個詐騙的東西，他們會說他們有在抓，他們真的有在抓，我真的有看到，但你知道那個三寶媽洗了這麼久，你把三寶媽封掉有很難嗎？我不曉得，甚至我們自己在後台下一些關鍵字，有時候也不會生效。
所以我就感覺，反而祖克柏他有很多的出海口，他先去抄Colossus，然後跟的時間點又夠快，所以他的算力應該有辦法都可以賣掉，再來如果後面他真的要跟別人競爭，他有一些額外管道可以去賣一些灰色產業的東西，他說不定可以做得比那些Neo Cloud都來得更好，是自己的一個小小觀察，那大概就這樣。
## Q&A
好那接下來我們來進入Q&A的部分。
### **高雄許光漢他爸**：小兒被稱像爸爸，希望結為親家
> 孟恭親家公你好，小兒三歲，人稱高雄許光漢，每次被人說小孩像爸爸，都比直接稱讚我還讓人輕飄飄，尤其是這些話從妹子口中說出來。能夠把小兒掰彎的，也只有諾亞安哥了，希望親家公可以繼續努力，增加我們結為親家的機率。祝福孟恭一家快樂平安，早日與我們團聚。
祝這位兄弟育兒快樂。
### **lucky77**：加護病房醒來請聽股癌，男友生日祝福
> 嗨孟恭Chika，很高興被你念到留言。聽了很久您的Podcast，很喜歡您的嗓音、分享的日常跟對事情的看法，你的想法讓我很認同，我的男友也變成了忠實聽眾。最近我發生了人生轉折，經歷了一場生死關頭，很幸運挺過來了。我在加護病房醒來沒多久，護理人員問我有沒有想聽什麼廣播，我就請他幫我撥股癌，只因為當時很痛、很不舒服的時候，聽著你的聲音就能夠睡著，這算讚美嗎？我很謝謝我的爸爸媽媽、妹妹以及我的男友，在我最困難的時候都在身邊不離不棄的照顧我，謝謝你們沒有放棄，我才能夠熬過難關。那最後可以請你用肌肉猛男的聲音，跟我男友說七月七號生日快樂愛你唷。謝謝孟恭Chika，願你們全家平安健康快樂幸福。
我們先恭喜Lucky77順利出院，也非常恭喜有這麼好的一家人可以持續陪伴著你。我是不知道啦，如果今天是剛康復就要聽股癌的話，如果今天我是護理師，我就在想說，媽的這個傢伙應該是套很多，現在應該很緊張，醒來第一件事情先關心股票的狀況是怎麼樣，先看外面的市場是怎麼樣。當然非常榮幸，在你面臨這種生死交關的一個時刻，會選擇收聽這個節目。
其實很多時候我聽到這種東西我覺得蠻奇怪的，就像有些人跟我講，他們的家人可能在最後一刻的時候要聽股，我想說對啊就蠻奇怪的啦，但說不定我們之後在天上也可以辦一個聽眾見面會，數年之後。
### **Judy KK**：男友追到林口想遇見孟恭，績效表現好
> Judy KK，孟恭大大您好，男友一直都是您的忠實粉絲，之前甚至會特地跑到林口山景，想說可不可以遇到您。男友平常也熱衷於跟我分享您說過的題材跟各種事情，托您的福，今年上半年我跟男友的績效都表現得很好，真的很感謝一路上有您的陪伴。那最後希望您能夠祝查理七月五號生日快樂，每天開心身體健康。績效大暴增社也祝福您全家健康平安，每天喜樂，祝你們兩個快樂。
（主持人沒有另外回應，直接跳到下一位聽眾。）
### **老聽眾**：轉職銀行錯失理專機會，360萬能否辭職專職投資
> 孟恭，老聽眾，最近轉職到[聽不清楚]銀行的信貸部門，主管認為我都在炒股票，甚至擔心我賠錢會偷客戶的錢，因此錯失了理專的機會，臨時換成一位沒有意願的人上任。那我今年的台股淨值，從最低十二萬做到前天最高三百六十萬，是不是可以考慮離職專職投資？還是以機會成本來看，建議淨值達到多少？掛號：空頭回檔時要跑得掉再離開，畢竟上班時間很難看盤。那最後祝老公理查、諾亞、安哥、秋寇身體健康，闔家平安。
三百六十萬可不可以就很認真出來搞股票，以我自己的經驗是絕對可以，三百多萬，假設你今天沒有家累、沒有孩子、短期內沒有結婚，你家裡面不用你經營家庭、要跟你要生活費，其實甚至更早就有機會可以了。這當然我們不會想去鼓勵大家做這樣的事，只是必須很客觀跟大家講，蠻多跑去交易室的人，或像我們這種在家自己搞的，都是在甚至更小的時候就有辦法自己出來的，那當然自己出來某個程度上都是有一點賭的成分，時不時也會聽到有些人要回去上班，所以這都是一種選擇吧，選擇之後就要去承擔可能引發的一些結果。
也不用再多說一些風險的東西，因為猴子都知道，從2023到現在就是大多頭，沒有經歷過空頭或真正大跌的洗禮，其實你不太能確定自己適不適合做這一行，但換句話說，每一個工作不也是這樣，你沒遇到事情前也不知道自己適不適合這一行，或者你準備半天去考了某個你家人或誰叫你去的工作，然後發現自己不喜歡，這種故事我每天都聽到很多。
所以到最後我還是認為，反正你覺得有一個想法就可以去試試看，不用用太多過來人的經驗告訴你這樣忽視風險，以前我可能會講這樣的話，現在我都覺得反正你覺得可以試看看，你就試看看吧，說不定你真的就是那個沒有到萬中選一，其實大概可能五十中選一或百中選一，就是適合在家全職搞股票的人，說不定你適合，希望你順利。
### **很持久**：新手時期犯過的錯誤、凹單攤平與天生特質
> 很持久：只要留言不太長，應該都不會被跳過吧。超愛我們兩個兒子，感謝老婆莉莎，嗶嗶起來，我們要開抽女兒囉——這種肉麻的話，老公都會滿足啦（靠北，他直接幫我發言）。掛號一下，歐不該，該不會以後這種留言都會被過濾掉吧。想請問孟恭新手時期犯過哪些錯誤？曾經凹單或攤平過嗎？這個信念真的很難改掉的壞習慣。那專職做這行的人，天生特質是後天訓練出來的，還是天生就有的？
應該這樣講，就像剛剛前面提到，那些專門在搞股票的人也是分成形形色色的人，也有那種強個幾年之後又爆炸的，也有那種我們把它稱為左側交易，反正東西越疊越買，可能疊半年一年，最後證明他贏，或是被套牢；也有些是完全在做動能，我們把它稱為右側交易，東西有漲就一直買，這個在過去一兩禮拜就被修理，雖然過去幾年這樣做都還蠻不錯，但反正都是不同階段可能有不同策略，有些人有多策略，有些人只有單策略，各種人都會有。
凹單跟攤平對有些人來講，他不認為那叫凹單跟攤平，他認為叫風低加，便宜我就買更多，那什麼時候會叫凹單跟攤平呢？簡單來講就是你是一個廢韭菜，你不會賺錢，這個叫凹單跟攤平。
就像今天有一個人非常大膽，去做一些別人不敢做的事，他如果是一個CEO或董事長，大家會說哇你看這個就是人中龍虎太厲害了太有膽識了；你今天如果是一個高中生，大家就說你是reckless and stupid，你太年輕你什麼都不懂。所以其實沒辦法去講某個行為一定是怎麼樣，同樣是一個東西狂跌、跌破你成本一直跌然後你去買，如果你是像我身邊一些我覺得蠻不錯的人在做這件事，我就會覺得你很有conviction，你一定是非常懂這個公司才會這樣做，雖然有些最後證明是爆炸，可是至少大家也知道怎麼出場，我覺得沒有問題。
可是如果今天是隨便一個跑來QA留言的，說他買了一個東西被套了怎麼辦、我越買越多，我就知道你要去死了，就算後來你對，我也覺得你是塞到的。你沒辦法去講某個行為一定是怎麼樣，就像追高不好嗎？沒有，追高也是可以做的策略；攤平不好嗎？
沒有，攤平也是可以做的策略，你今天是0050，你在那邊持續攤平，一個角度叫攤平，另一個角度叫定期定額，所以像這樣的標的持續買我覺得沒有問題，不用太講究這些名詞定義的東西，這一看就是還在超早的階段，你不知道同樣一個東西，你給一個廢柴去用，跟給一個強者去用，明明是同樣的東西，一樣都是左側交易，也就是有些人把它稱為凹單或攤平，有些人做的跟鬼一樣，有些人做的跟屎一樣，因為選的標的光是那個眼光就不一樣了，所以沒辦法這麼簡單去講。
再講到有沒有常犯哪些錯誤，基本上不會一直讓自己犯一樣的錯，我自己去檢討自己，都會立刻去做改進，這點我覺得可能算是我的美德，像我上集也跟大家稍微檢討，我發現我太搶快了，我就立刻去做修正，修正好之後過去幾天就蠻舒服的。因為我覺得任何一個錯，你還會持續一直去踩，只要它是錯你還一直去踩它的話，你就是賭狗啊，簡單來講是這樣，所以就注定失敗。
### **Tony Tsai**：什麼情況用Claude、什麼時候用Perplexity Comet
> 孟公，Perplexity Comet真的是有點好用欸，那現在還可以用Fable這個模型，只是點數稍微有點快。那想問孟公大，什麼情況下會單純用Claude，什麼時候會用Perplexity Comet啊？感謝。
我現在幾乎都是傾向於用Perplexity Comet，我的use case是只要有任何PDF，需要去幫它做統整、畫表格，或者我需要問任何問題，甚至是我現在看到一些我覺得可能蠻不錯的紅白酒，因為我在研究這個嘛，我可能就會讓它幫我去挖，看哪一個年份是大家比較推崇的，因為我都會先從大家推崇的東西先下去試試看，然後再找到自己喜歡的。
所以我基本上把所有生活上的應用都已經放在上面了，需要一些研究成分的，也就是可能過往的use case是我要在Google上面看超過五到十個網頁才可以有結論的東西，我全部都會丟給Perplexity Comet去做。
那如果今天是一個問題就可以查出答案的，就是可能像一般Google search這樣，我還是習慣用Google，因為Google的AI System真的非常屌，就是它的AI Overview可以很快抓到一些重點。那如果今天是比較偏向YouTube影片，或是一些長篇文章的話，我就會選擇去用NotebookLM。
所以我已經開始有在收斂了，那當然這個收斂是名義上的，因為實際上Perplexity Comet它是去調用了各式各樣的模型，甚至有時候不會太在意它的模型是用哪一個，要分析的時候還是會用Claude為主，那如果今天是一般問題的話，我不太在意，我會讓它去用它的模型分選器，因為這樣去燒的token也會比較少一點。所以我已經很少去使用模型廠家本身內建的chatbot了，這也是這幾年，也沒有幾年，就是這半年到一年之間的改變。
### **Linda**：質押借貸全面緊縮是不是利空
> 前陣子質押利率調升，最近我使用的台金證券，不限用途借貸已經全面停止；發現其他證券也在更早以前就關閉申請，而且台新是到期之後就要還錢，不能夠借新還舊了。那想問孟恭對這件事情的看法，這算不算是某種利空？因為大家要從市場領錢出來去還質押的錢。
這比較難以量化，因為你不知道到底有多少人借錢，你也不知道大家的到期日是不是在同一天，如果到期日理論上是在不同天，因為每個人借款時間不一樣，你說散戶這些他媽鳥資金可以影響到市場，那你也是想太多了，所以那不是一個太大的問題。
再來像台新這樣應該是比較少數，像我自己手上的幾個富邦、國泰，然後可能統一或凱基，他們的共同點是，他們現在會去鎖我的額度，我覺得說我明明可以借二億，那他現在只讓我借六千萬，就是過往都可以借到二億，但他現在說沒辦法，你送質押金他是不收的，可是他不會讓你沒辦法續約，都還是有辦法續約，所以我覺得可能是看每個不一樣的資金量體，或是你跟券商的交情程度，來決定他放多少東西給你，但現在確實是很緊沒錯，甚至我們身邊一些蠻大戶的跑去開現金週轉用途，他只給他五十萬，他想說是羞辱人吧，但就真的沒有額度了。
所以他不會是一個全面性的收傘動作，導致資金抽光，因為像我自己就沒有被收傘，他只是不讓我放大槓桿而已，某個程度上算是被動風控，差不多這樣的一個感受。
### **Jun**：台股光通訊是不是沒人要的孩子
> 孟恭，台股光通訊類股是不是沒有人要的孩子？之前說股價回檔可以聊一下，現在是時候聊一下了。
其實我在過去看到蠻多人一直想叫我聊光通，只是這些人很特別，他們連留言密碼都抓不太到，我稍微滑一下就發現，第一個他們抓不到留言密碼，第二個是他們連我們在市場上這個小小的pass都收不到，你想想為什麼我不會去聊他，我們這麼會抓題材的人，為什麼沒有去聊他？
你知道過去就是被動元件，過去就是走到主動元件、功率元件，再來封裝，或是可能後面回頭台積，因為市場資金取向非常明顯。
你說光通是不是好東西，絕對都是好東西，也是持續在正確的路上前進，只是股票這種東西有趣的就是，像我們前面舉例，過去一陣子幾乎都在cover被動元件，我會跟大家講後面有漲價信要出來，只是我還是會跟你講，漲價信出來不代表會漲，因為漲價信出來代表一般散戶都會知道這個東西可以搞了，可是你看他們買，就是買在我們兩三倍的價格之後，然後再問為什麼會這樣跌，發一些梗圖說什麼陳太明在收割大家，不是啦，幹，自己資訊能力差、自己不會做股票，不要亂怪人家，因為陳太明是多少人的恩人，帶多少市場中的中小大戶一起賺到錢。
所以其實每次一個東西上去跟下來，就一定會有人賺到很多錢，也有人受傷，尷尬叫，然後跟他的孩子說以後不要玩股票。
所以我覺得是這樣，我已經算很民視的，就是都沒有去跟你聊這個，因為故事資金都不在這，很明顯你去看一下美股的Lumentum、Coherent，或是台股這些相關的東西，你說好不好？其實都好，產業都好，就像你說NVIDIA好不好？好啊，不會漲啊，不會漲沒有用啊，你知道嗎。
我們看市場的東西的時候，不是只單純去看產業相關的東西，我們也會隨著市場資金有沒有在這裡、法人有沒有在這裡去看，你知道嗎，因為我看到太多人一直在問這個，我就知道因為光通前面超熱，所以你不覺得那時候真的敏感度也點很高，那時候如果我再持續跟你聊，一定會有一些人怪到我身上，說你看你在高檔拱大家，即便我們可能在很低檔就一直在講這個東西，所以那是有一點市場敏感度的東西。
我覺得因為目前故事就沒在這，所以沒有什麼好聊的，可能等到後面有新的故事。
最近可能有一個新的故事，SemiAnalysis竟然跑去跟發行商，他們搞了一個光的ETF，跟另外一個不知道什麼的ETF，你可以稍微去看看他的選股，我覺得他選到的東西有機會會短談一下，有機會。
但就很明顯市場資金沒有在這邊，所以等到後面市場資金跑回來這裡、我們自己的資金也跑回去這邊的時候，你就會發現我們就會去聊這個東西，因為資源是有限的，簡單來講是這樣。
這就是為什麼會在市場裡去抓一些題材，就像過去很多人很喜歡價值股，然後說為什麼價值股都沒有在跑、為什麼都是在跑成長股，就是你可以選擇抱怨，你也可以選擇加入，現在這樣子。
那當然你今天去做投資，你自己投資的角度，你不要認為它是沒人要的孩子，你為什麼不轉個念想，之前這麼貴你都願意追，現在便宜了為什麼你不要了，你懂我意思嗎，所以還是要有一些研究的底子在背後，因為有些東西最後面真的會證明你是對的，這中間他可能會休息蠻長一段時間，就像記憶體中間也休息一段時間，然後最後面走了後面那一波，我們不敢說是最後一波，只是前面也是有橫盤一大段時間。
我會覺得光通可能也是類似的情景，然後等資金流回去再說，就看一些事件有沒有辦法觸動，像我們剛剛前面講的一些研調機構跑去搞ETF，就看看會不會有辦法帶動，如果沒辦法帶動、拉起來馬上軟掉的話，那就代表錢真的沒有在這邊。
### **威格歐**：生日想聽那四個字，遊戲大亂鬥開局
> 威格歐，孟恭Chika，七月十五號是我的生日，可以跟我說那四個字嗎？
大鳴大放。我不知道要怎麼講這四個字誒。
> 自從聽了您的節目，跟快樂好朋友們打大亂鬥開局，一定都是全憑運氣跟我老公，希望哪天可以遇到真神，祝您全家快樂平安愛您，都愛您。
最近真的是沒有空去打這些遊戲，那也希望以後可以遇到大家。
### **辣番茄醬**：驅動IC展望不好，股價卻很強
> 嗨老公，有個基本面的問題想要請益，不知道是哪裡有問題。近期在看驅動IC的產業，龍頭那幾隻研究過後，發現2027的展望都不好，沒錯。掛號：資訊來源各家法說，大家都去搞驅動IC本業以外的東西，有的資源放SOC，有的放電子紙IC，有的放車用相關，但為什麼股價的線圖拉開來，現在還是很強？掛號：月線格局偏右上。是不是我的研究少考慮了什麼要素，導致我的結論跟目前股價呈現相反的狀況？希望得到孟公的提點，愛您。
這位兄弟或姐妹講的東西，就是我們過去幾集不是一直跟大家聊到，台灣一些Design House有一些DDIC的東西都在轉強，可是就我們去考察，我們發現它是成本導向的一個轉嫁。
我們不是只聊成本導向的漲價跟需求導向的漲價嘛，就我們看來，這個成本導向的漲價也都是有成功，這些Design House漲價幾乎都有出去，所以會導致它有點像前面已經進入了某一種bottom，當然這個bottom不知道什麼時候會bounce up、跑出來改出這個頹勢，可是至少代表就算我現在業績還是維持很平、好慘淡，可是至少我把價格反映出去，我的獲利狀況就會稍微做一些改善。
所以我覺得它現在在這種transition的階段，只是transition的階段很多時候股價就會先跑，就像剛剛前面聊到的一些封測的股票，沒有注意到類似的情形，它的產業bottom是在差不多現在或稍早一點點而已，可是它的股價已經先從底部上來很長一大段了，這就是股票會跑在前面。
只是一般後面假設要再繼續上的話，就需要有一些新的故事，這些故事包含但不限於本業的改善，他有可能就像你講的去做一個業外的東西，像台股有一些工具機的股票，過去不是在噴嗎，可是後來噴一噴也蠻多軟掉的，為什麼那時候會噴？
就是因為他們可能有切到機器人的故事，這個機器人故事也不是直接對到終端客戶，只是出某一個Components到某一個模組，那個模組的終端用在機器人上面，他就說他自己是機器人，然後他的營收佔比，那時候不是有跟大家聊這一段嗎，工業電腦跟一些工具機，他們營收佔比是在5%以下，超低3%，可是光這樣就會噴，為什麼？因為他用他本業的EPS去乘上機器人的估值，所以本質上是某一種PE rating的上修，他是去修他的PE先，他的earning並沒有跟上，可是他的PER那個ratio先拉上去了，股價又跳上去了。
所以我會覺得現在有蠻多IC Design都是這樣，可是有些IC Design有趣的是，當這個轉折發生的時候，你想去找低點你不一定找得到，一個很經典的案例就是聯發科在他很多漲停之前，大家還記得那時候他手機的東西被下修，然後不是就大逃殺嗎，剛好殺一段，後面大家就進來買單，他的AI故事就啪啪啪啪，好幾根漲停又出去了，那出去之後當然你一定會看到很多人跑出來幹譙說那個沒有那麼快啦、他沒有win那麼多case、一堆還在Broadcom上面，不知道到底大家都懂，可是問題是市場資金某個程度上都會有一種博弈的心態，你今天如果給他賭到的話，他就直接再拉上去，讓那種想追的人根本追不到，或你根本等不到便宜的價格，那賭錯怎麼辦？賭錯就再殺回來而已，就這樣而已。
所以市場資金會提早去跑，有一個說法是這樣說：股市是經濟的櫥窗，這個我覺得大多數環境現在是成立的，不要看得很短線，讓它可能三個月半年來看，如果那個趨勢已經有形成的話，一般就是有一些東西正在巧妙地改變中。
目前我們確實在消費性這邊還沒辦法看到好轉的跡象，確實你的調查也是正確的，就像大概數個月前我們有跟大家分享，有一些面板、一些消費性的東西我們注意到它在拉貨，可是我們的判斷是，這些不管是HP、Lenovo或什麼，去做拉貨只是一個補庫存的動作，所以它不會持續，當然有些人可能光是這個補庫存的動作就可以去炒一下他的股票，但一般要有延續性就一定要有後面的東西。
我目前看法跟你一樣，就是目前沒辦法看到，當然有一些Design House去做的新東西，反而會類似像那時候工具機一樣，有機會把那個成數直接拉上去，外加因為過去沒有漲多，有機會就有一個補漲的行情，那是完全另外一種做法，跟平常大家去做的那種可能在AI勢頭上的強勢股是不一樣，可是落後的東西卻還是有一些補漲的空間。
### **來去菜市場看蚵人餵吃水果**：太太求職不順，願捐薪水給流浪動物
> 孟公大家您好，當初是太太推薦才來聽您的節目，一晃眼也三年了，很感謝大大無私的分享。最近太太在求職上不是很順利，遇到的老鳥同事對新人都不是很友善。如果太太能夠找到心儀的工作，我將捐出我月薪的三分之一，給流浪動物相關的機構，感謝觀音大爺。
因為我今天在外面，但是觀音大爺，我們相信他是無遠弗屆的，他應該會聽到。
> 希望可以讓你的太太，也非常感謝他介紹我給你認識。
這樣聽起來有點怪怪，就是介紹我的節目給你認識。
那希望她可以順利找到工作，不要遇到一些這種不好的人。那希望你們一切平安，好的，拜拜。