# EP678 觀音功利許願論與光通窄寬之辯
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。
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最近有一個感覺蠻明顯，就是東西一旦習慣了就很難回去。像以前出國，大家都要先研究怎麼買 SIM 卡、怎麼換卡、怎麼設定，現在 eSIM 用久了之後，很少人還在做這類的事情，再加上 iOS 26 開始支援原生 eSIM 自動切換，出國的時候自動啟用旅遊方案，回國再切回原本的門號。這種功能平常沒有什麼存在感，但少掉之後反而不習慣。我覺得好的產品很多時候都是這樣，它不一定會讓你覺得特別厲害，但會慢慢把一些原本很煩的流程拿掉。
像我自己現在出國都是直接用 Saily 的 eSIM，在出發前先用 App 把方案買好，落地直接連線，不用換卡也不用找 Wi-Fi。比較有趣的是最近他們推出 Saily 超級方案，簡單講它不只是 eSIM，還把很多旅遊相關的服務整合在一起，除了流量之外，還包含 VPN、廣告阻擋，甚至是機場的貴賓室、快速通關福利跟航班延誤保障。現在有很多服務都在做同一件事情，就是把原本要分開處理的事集中起來，因為大家平常就已經夠忙了，少管理幾個帳號、少處理幾件事，其實就差很多。
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## 颱風天的心態與健康心得
那希望這次的風災，大家都可以全身而退。目前看起來我想應該是還好，但當然我們的 flag 不要放太快，因為有時候是什麼外圍環流才造成一些嚴重的破壞。那現階段來看的話，像台北的朋友說感覺就是一個比較大的下雨天，那我們台中的朋友是講說已經出去玩了，林口的話沒有辦法出去玩，你感覺那個風勢還蠻大的。但相較之下，因為它本來的預期超高，就是我擔心颱風擔心得要死，因為看到大家都說什麼可能不知道幾年來最強的颱風之類的，自己上 windy.com 去看一下那個暴風圈的半徑、縝密程度，什麼都覺得說應該是蠻大條的，所以趕快去摳自己的植物廠商，把所有東西能夠綁都把它綁一綁。
因為上次印象很深刻，就除了颱風有時候會造成一些破壞之外，有一次是完全沒有事情——不知道大家有沒有印象，因為那次好像真的蠻嚴重的，就是好像什麼東北季風轉強還怎麼樣，莫名其妙突然間刮了三天的強風跟他媽的狂下雨，那一次我的植物就好幾個被吹垮爆掉，花了一陣子之後才長回原本的樣子。所以就因為那一次的經驗之後，我現在心態是更加的開放，有些人可能遇到這樣的事情就會覺得說，那以後有事每次我都要加固，但是我經歷那次事件的襲擊之後，我就正式的去理解到生命是無常的，植物你希望它可以長得好，可是即便它不是颱風，有時候還是有機會可以把它整個弄到爆掉，所以我們就要放寬心，甚至對著自己的植物抱著一種汰弱留強的心情——如果你是比較弱的，你會被吹爆的，那可能就是跟你說再見；那當然如果是一些比較嚴重的東西，你可以預判，就像這次的颱風，大家知道說它有可能是會自災的，那所以還是趕快把它綁起來。那希望後面大家都沒有事情。
那當然昨天可能，現在回頭看，我們有時候也不要太事後論，但就稍微評論一下，我們回頭看就覺得說，好像是沒事就放了一個假。那以前這種時候呢，我一定會跑出來幹譙個兩句，可是後來我學乖了，因為我發現說去罵颱風假，是跟全台人民對做，因為絕大多數人都不想上班，他們也不在意開不開盤，因為他們可能在股票裡面，第一個不一定有開戶，第二個有開戶搞不好媽的整天也在賠錢，所以多開一天市場等於多賠一天錢。那跟我們這些少數人，就在市場裡面玩得很高興的，我們會覺得說，媽的你少一天交易，對我們來講就好像少一天賺錢的機會，就會覺得很鬱悶。那因為我又有一個節目，就會把它抒發出來，然後以前就發現說，奇怪，說每次我抒發這個都會被罵，大家不覺得市場開是很好的事嗎？後來發現說沒有，只有你覺得，就只有我跟我身邊的朋友覺得，我們那個小小的同溫層。
那當然今年可能開始改變，因為今年像 0050 都有 50 幾%的報酬率，那大家都在市場裡面賺到蠻多錢，所以就注意到網路風向有點變，當大家都有上車的時候，風向就變了。所以我就覺得，像那個川普的 Trump Account 是 very smart 的一個操作，超級聰明的，因為他讓大家都上車，即便那個數額不一定很大，他好像只有給 1000 USD，可是重點是有些雇主會跟著加碼，有些 donor 可能會讓他旗下的企業也跟著去加碼贊助這個政策之類的，這個其實是好事。當然越來越多人去受惠這樣的一些經濟成長，或是股市有開盤跟有發展的一個好處的時候，大家就會慢慢地見趨同向，就會在同一台車上，開始注意到說，有些人會開始幫忙政府抱怨一下，為什麼要不開盤，不開盤少一天證交。所以我想說哇，這樣的說法以前講一定被罵，一定被幹爆，結果現在開始竟然有些人會去 echo 這樣的說法，然後甚至在講說明明就沒風沒雨，幹嘛要放假。我說大家終於上車了，好像大家想法跟我們是一樣的。但是我們也長大了，我們也知道說，好，算了，反正不用去評論這麼多事情，要改變的只有我們自己。
甚至我自己最近有一個新的發現，因為最近不是有在研議說以後可能會等到三點半才收盤嗎？以前我看到這個一定馬上翹大拇指叫好，可是我最近跟朋友剛好聊這件事情，我就想說其實我心中某個程度不希望這件事情發生。當然你可以多看一點盤一定是好事，可是某個程度不希望它發生的理由是，像我自己，我覺得我現在本業是運動，就是整天都跑出去，不管是做什麼技能訓練，或打網球之類的，跑來跑去，我現在已經非常喜歡運動，曬得很黑，已經沒有那麼長時間坐在盤前面。但雖然看盤本身對我們來講是一個很快樂的事情，不過就是盡量有意識的去減少不要整天待在電腦前面。我就覺得說，如果說今天把收盤的時間拉到三點半的話，我就會有更多的藉口會想要留在電腦前面，然後感覺對自己的健康應該不是一個太好的事情，所以就開始產生一些想法，這個可能幾年前我也不敢想，幾年前我一定覺得——就像我講的嘛，我超級討厭放假，超級討厭颱風假，那覺得每天都應該要開盤，覺得證交所這種台北大賭場，不要整天把它關起來。然後現在竟然覺得說，好啦，你就不要再去展延時間了，這展延時間你看，多少人又要沉迷在電腦前面，又要跟自己的老婆講說，欸我待會沒有辦法接小孩喔，因為現在要三點半收盤喔，就開始有些人會扒一些理由，可能會造成一些家庭的分裂或是一些裂縫，所以最好就是維持原狀。
現在心中的想法已經越來越開闊，以前都會覺得，你就要讓我盡量的參與，我全時間都要在裡面，然後現在我覺得可能回歸家庭真的是有一些差距，然後跟運動的表現，算是徹底的改變自己的生活，非常的開心，曬得很黑也沒有關係。
最近更是去了解到——這個我應該沒有跟大家分享過——因為前面只有講說體重的變化，那其實最早會想要去做體重的調整，是因為我們家族有遺傳，就是那種高血壓，然後跟膽固醇，就是兩條。那膽固醇已經是有蠻多的藥物可以有效的去做壓制，那高血壓的話是有一次去檢查的時候，然後醫師就跟我講說要開始注意，因為我好像是 140 跟可能 90 這樣，他說這個已經是高血壓第一期，就是前期了，所以有機會就是你要開始去吃一點藥控制，當然可能還年輕不一定要這麼急，當然要稍微的去關注它。所以後來才給我建議，我說不然就稍微把體重降一點點，因為平均呢，就是你去降一公斤，大概就可以掉一毫米汞柱之類。
那大家知道我現在的血壓數字是多少嗎？就是它絕對不單純只是因為可能體重往下降所造成，因為我大概降了 8 到 10 公斤吧，可是我血壓的那個高的那個數字呢，已經從 140 變成大概 100 到 110 之間，就變得蠻低的啦。那低的也就往下掉，掉到大概 70 左右。那心跳的速度呢，理論上其實有去打瘦瘦針的話，心跳速度是會加速的，但我心跳速度也變慢，大概就是跳七十幾下——七十幾下是有在打瘦瘦針加速的狀況之下——所以我感覺運動真的是改變身體超級大一塊的，那非常感謝這陣子的一些調整，那我自己的觀念也稍微的有一些改變了。
所以以前就是你可能看到，原來現在這麼多人都上車了，然後在那邊罵颱風假，你一定會跟著罵，因為你已經忍很久了，每次罵，過去幾年你講這個你都被幹，或像那時候就講說那個肺炎台灣的風控，我講這個我也被抹一些政治色彩，又被人家幹。那現在你看就是大家終於懂那時候我們腦袋在想什麼，因為你開始在市場你會賺錢之後，你的想法就會跟我們一樣，你還沒有會賺錢，你還不懂的時候，或是你還是學生，你當然想放假，我是學生的時候，我也想要放假，你懂我意思嗎？所以那個有點像立場跟腦袋的問題。那當然有些人他可能還沒有辦法有你的腦袋，或是他一輩子還不一定會有你的腦袋，這不是說那種高跟低，不是說人家比較笨，就是他沒有要走資本這條路線的話，他當然會覺得說越放假越好，然後怎麼戰爭打起來不干我的事，因為他也沒有多少資產或什麼的。所以對啦，就是越來越多人在車上的話，可能大家的想法就會見趨一致，但反而現在他自己是抽身的，就不會覺得說一定要放假或什麼。
我還是希望說，因為現在自己知道說我們聽眾可能是全台都有，你看現在外面有救護車聲音跑起來，雖然不知道跟颱風有沒有關係，但你開始懂得去站在每個人的角度去做思考，但這也要抓一個平衡，因為如果你試著要去站在每個人的角度做思考的話，你會變成你一句話都不能講。就像說你今天要去評論某件事情，像你要評論說你覺得颱風沒事，住在泰安山區的人可不覺得沒事，他可能只是台灣人口超低比例的數字，可是搞不好裡面有一位是你的聽眾，他就因為這樣受傷，那因為你現在已經會想到這些人，你想說這樣他可能會受傷，那我不要去講這話，可是你不講，那你反而整個人就變成一個很無聊的人。所以我在抓這個平衡，到底什麼事可以講，什麼東西是不能講，那要怎麼樣忠於自己，可是同時你也不希望去傷害別人，不要說總是藉由忠於自己跟有話直說，然後一直去傷害別人，或是不禮貌，這也不是好事，這個是我的修練，就大概稍微分享一下自己的心得。總是希望大家在接下來的風災，都可以順利平安的度過。以上。
## 美股：NVIDIA、Meta 與算力定價
昨天台股是放假，我覺得就是一個散漲——以前我們在講說散崩，因為每次台股在放假，在關廁所的時候，外面可能都是一個腥風血雨，所以好像我們就把廁所門關起來，可能等幾天之後重新開盤之後，外面的狀況就好了，所以我們就不用經歷跳下去的那一段，當然這是某種鴕鳥心態，在我們的角度會覺得，怎麼講，該來的就是閃不掉，該發生的就是會發生，所以千萬不要想藉由市場關起來然後去閃一些危險。甚至之前忘記是東南亞哪一個國家的股市，然後那時候也是，他們發現說什麼跌幅太大，把市場暫時關起來，一打開直接一波跌到位，所以那個都是只有辦法去騙自己短期內不受影響。
總之就是這一次的關起來，比較像是散漲，因為我們有去注意到說在富台這邊，它在禮拜五交易的期貨是上漲了 3 點多趴，當然在夜盤的時候是有收斂，所以在禮拜一的時候，它不代表會噴這麼多，你還是要考慮一下國際盤的各種變化。不過就是少一點那種氣氛的味道，因為大家知道說國際盤跟台股其實在過去一陣子是相對悶的，它已經進入那種區間的盤式了，就你上去你追你一定被幹，可是下去它好像也跌不下去，就一直會再一次的收回來，那感覺禮拜五如果說那時候沒有放假的話，應該是有機會會稍微的去做一下表態。
然後在美股這邊的話，禮拜五的晚上也都還蠻精彩的，禮拜四禮拜五，那整體像 NVIDIA 的話是直接再次的攻到 200 美元大關了，就很久沒有看到 NVIDIA 連續出這種紅 K，然後重新的爬上季線，這個長得還蠻好看的。
那再來就是 META 也是跳上去，那 META 這邊我們就一樣，稍微的再跟大家聊一下，那時候我跟大家分享說，就即便你可能在 X 上面看到一些所謂的意見領袖的帳號說，這等於是 META 要退出算力的競賽，因為他們要去出售所謂的閒置的算力，那我們在節目的說法講說，這才不是他要去退出競賽，那反而是要 double down，那當然也不是只有我們這樣子講，尤其言調也是有類似的說法，只是那時候就是在 X 上面的一些那種新興的投資帳號，很多都是把它評論成為說，這代表 Meta 要退出。那後來在祖克柏的訪問裡面，好像是昨天還前天他出來證實了，就是我們這邊的意見才是對的，就是他並沒有要退出，他甚至是要滿倉殺進去，然後更加用力的做多。
那其實我們已經有去注意到，他在未來去 booking 的 Data Center 這個 GW 數是很高的，如果說他真的要縮的話，他不會這樣去做 booking。那再來就是其實 Meta 他本身就是 AI 的一個超級大的買方，他買了很多的東西，所以當他今天找到一個出海口，可以去把一些——我們也不要把它稱為是閒置算力——你就把它想像成是說，就是你最新最強大的，像接下來要出的這個 GPU Rubin，或是後來的什麼 Feynman 之類的，你會用這個東西拿去算可能最新的 AI 模型，那你舊的 Hopper 要怎麼辦？舊的 Hopper 其實不會浪費，他雖然不一定會拿去做訓練，可是他可以拿去做 Inferencing，所以他不會是浪費的一個結果。除了拿去做 Inferencing 之外，他現在可能也可以拿去外面出租給別人。
所以像 Michael Burry 前陣子不是有在講說，可能在 AI 伺服器或所謂的 GPU 的折舊的議題上面，他認為說巨頭他們在作帳，這個數字應該是有問題或什麼的，那現在這個就算是一個 sexy back，就告訴 Michael Burry 或是一眾看空的人，那其實並不是一個嚴重的事情，因為像這些 GPU 或這些 Data Center 的投資跟投入，他們不只是要去討論說在會計帳上任列的這個折舊的年限應該是怎麼樣，它甚至是有機會變成是某種程度上的，它是一個可以賺錢的資產，所以它那個年限再拉長一點，或者說就是你去做巨額的投資，其實在某個程度上是也可以去 justify 這個行為是正確的，因為你這個 GPU 不只是在第一線的訓練或是推論上面可以用，你在後面就算你沒有要用到，你也可以去出租給別人。
所以這算是一個很 bullish 的訊號，就是不管是對 Meta，或是對於市場來講，我覺得都是這樣子。那只是因為可能前陣子的盤不好，所以很多人都會看圖說故事，就要硬把它解釋成為說它不是一個好的事情，但相信 Meta 最近的走勢，應該某個程度上去破解掉這樣的東西。但我們不是很喜歡去用短線走勢去講故事的人，因為當你這樣講之後，後面講這又再連續回盪個兩根，然後大家就說這敘事是不是又改變了，所以有時候那種短線的，我們盡量就把它摒除在外，就是稍微長線一點的訊號，可能拿來做觀察會是比較合適的。
但當然 Meta 這樣子的一個做法，它某種程度上對市場會有影響，像那時候我們節目的說法就是說，它對 Neo Cloud 的衝擊已經是比較大的，因為等於多一個超級大的玩家進來，它本身就是 AI 最大的買方之一，然後現在它還可以把這些東西丟出來去做競爭，它說不定會有很強的一個定價的能力，就是會由它去決定，不管是現貨或是一些合約的 GPU，或是算力租賃的價格會怎麼樣去跑。
那這個某個程度上也代表說，當可能目前可以看到的檯面上有在搞這些 infrastructure，除了本來的三大巨頭，或者說中國的那幾個巨頭之外，現在連 Meta 這種本來都是自用的，他也拿出來，那就代表說後面的這個算力的定價，我們是可以期待，就是如果你用單價來算的話，應該是會更便宜，但總價不一定。為什麼說總價不一定？因為後來大家發現說，你要去跑 Reasoning，你要去跑一些那種專家模型，然後要有很長的解釋的步驟或什麼，其實某個程度上會燒掉更多的 Token，但是就是去解決可能某種定量的問題來說，以前要用到的成本可能是這樣，然後現在會更低，那只是因為現在會做更精緻化的某種推論的推法，所以它用到更多的 Token，但總體來說，就我們相信說單價會降低，所以它某個程度上會去觸發一些應用的發展，就是有機會會走得更好一點。
甚至可能會把一些那種 AI Native 的軟體公司，大家本來有去設定一個 Margin，它的 Margin 應該是比那種傳統的軟體來的低，就大家現在可能是抓個 5、60%，那它的那個 Floor 就是有可能會往上去提升一點，就是當有一個大咖下來，然後去讓這個東西加速的更便宜跟普及化的話，我覺得會有這樣的一個優勢。當然它會有一些潛在的劣勢也會出現，就是除了 for 那些 Neo Cloud，代表你有一個更強大的對手之外，然後再來就是這個價格，我覺得它後面就會跑得比較穩定一點。
大家一定會很好奇說，價格跑得穩定，對於市場來講不是一個好事情——是，可是對於投機的市場來講，就不一定是一個好事情，因為我們都會講說，股票是在什麼時候最會漲？朦朧美的時候，大家算不到一個終局，大家不知道說他會紅多久，這種東西呢，你會注意到在市場裡面是特別噴的，甚至有時候你在一些論壇，會看到大家講說越爛越噴，那這其實是一個常見的迷思，當然裡面有些爛貨真的是亂噴的，可是呢，絕大多數可能大家覺得越爛越噴，就他財報說營收很差，可是他還在噴，那只是因為你的訊息能力不好，你還不知道他噴什麼而已，那很多時候你回頭看就會知道，就類似說那時候我們在講鬼創的時候，那或者說其實市場很多的這個買方都已經在去買，當時的 ODM、OEM，可是你去上各大論壇都說他們在炒股票，因為他們看不到那個營收，然後等到他們看得到營收，衝進去買的時候，就剛好全部買在水岸第一排。所以就會有這樣子的一個資訊落差的情形產生，那當今天可能在某某美的時候，他就是有機會會衝得很快，然後等到大家都已經看得到這些數字的時候，他其實就不太動了。
所以就是過去可能這些 Neo Cloud 或是一些要去做算力租賃的人，他們可以去織一個很大的夢想，告訴大家說這個需求是有多龐大，多少人在後面在排隊要搶或什麼的，那可是當玩家越來越多，提供算力的這些——你可以把某程度上稱為是賣鏟子的人——他賣算力給人家去建構他要的產品，那這些參與者越來越多之後，就代表說那個價格會漸趨平穩，就除非說有一些那種革命性的應用跑出來，可能又會再一次的跑掉。類似說前陣子大家會注意到一些 Legacy 的那些可能 GPU 的節點，他們也是有辦法去租很高的價格，可是最近都注意到一些很強烈的回落，那我相信後面的價格就要越來越穩定，那隨著價格越來越穩定，就代表說它的預期的投報率是有辦法算出來的，那也因為說預期的投報率是有辦法算出來的，所以供應鏈可能就會開始出現一些——就是過去可能大家可以炒很高估值的東西——有機會在這邊會去做一個收斂，所以這個是大家在後面要稍微注意一下。
就是 Meta 來參加 AI 租賃大賽，我覺得是好事，可是對於一些細部的東西，像是 Neo Cloud，或是像一些供應鏈可能去炒本夢比的，就有機會會開始要去面對一些現實的鐵拳。那當然它不是一個不好的事情，就是可能過去它可以交易在四五十倍，那是因為大家看不清楚，那現在價格都有辦法定出來，投報率又算得出來的話，那有可能它的那個倍數就不會到這麼高，但一樣它如果還是有辦法更加賺錢的話，光是用一個比較低的倍數，還是有機會把這個股價距離往上推，這個是我們自己會觀察的一個方向。
## 記憶體、被動元件與功率元件漲價
那再來就是我們來觀察一下目前市場上的一些漲價的故事，那我們之前目前看到記憶體在下一個 Q 的漲價都還是持續，只是有注意到有相當程度的收斂，就是有稍微的收斂一點點合約價格的報價，那這個大家可能在稍微等一陣子，就會注意到一些新聞的數字會跑出來，那這個我們已經不去做太多的評論，因為記憶體對我們來講就是一個已經是射到宇宙的東西，那像我自己呢，其實早早就已經下車絕大多數了，所以我們就只是會定期的可能，當今天有一些合約的溢價要出來的時候，我們在節目上稍微的跟大家講一下。但整體來說，我們不去講股價相關的東西，我們就單純講產業相關的東西是，還沒有見到敗象，很恐怖，就是這些巨頭的採購力量實在是太強大了，就即便現在記憶體已經漲成這樣子，但是沒有去影響到他們在採購方面的決心，都還是持續的去做更多的採購，那這樣的狀況可能會再持續下去，當然你會注意到一些絕對數字的變化，就是可能像過去的一個年增率可以拉到很高，然後後面的年增率會開始收斂，那跟基期高也是有相當程度的關係，但我們應該都還是可以期待那個價格會繼續的往上。
那在被動元件方面其實已經注意到，絕大多數的廠商都有漲價成功，少部分失敗，那我們就不會去提說是哪些人可能有一個漲價失敗的情形產生，免得被說要影響市場或什麼的，但絕大多數我們只有注意到說這個漲價都是成功的，然後在後面的一兩個 Q，應該都會持續的進行中，那它比較像是一個母雞拉小雞，因為在一些大廠他們出現的漲價，所以一些中小的，可能就是有辦法去對應大廠的價格，都可能去做一些調整。
那在功率元件方面，我們已經注意到像 ADI，就是一個全球非常大的一個類比 IC 的廠商，他們也是發出了漲價信，所以其實我們也是注意到說，在功率元件這邊有一個全面漲價的一個狀態，但功率元件這邊蠻有趣的，就是它在美股的一些標的，他們就沒有再繼續上去了，這邊我也覺得蠻神奇的，因為理論上最缺的是美股的這些公司，那反而是台股的一些功率元件，或是一些 MOSFET，然後跟後段的封裝，它是走得非常的漂亮，那這邊算是就某個程度上，像是我們那時候去看，日本的被動元件都在動，然後不知道為什麼台灣的沒有動，就是你去發出了這樣的疑問，為什麼理論上是一個全球的現象，然後為什麼台灣沒有動，後來證實說台灣就是動的比較慢，那這一波當然我們沒有辦法去討論說到底誰快誰慢，因為其實美國的 IDM 他們是先動的，只是他們現在開始去呈現一些軟掉的情形，反而是台系的廠商開始去動。
就我們的考察，目前了解到是在功率元件這邊，也是出現了蠻大程度的缺貨擴張，那在後段的封裝，其實有一些封裝廠，他所開出來的數字，已經去透露這樣子的訊息了，就是他在營收的年增率部分，可能是維持在相當程度的水準，就並沒有特別的拉升，可是你注意到它獲利的數字是跑上去非常多，那像這種狀況假設產生的話，就是之後去觀察一些功率元件，你注意到他們的財報，或是說營收數字有這樣的一個情形，就代表說它一定是開始進入一些漲價的循環，然後不然就是說它的稼動率是開始拉滿，因為稼動率對於這些廠商來講，是非常關鍵的一個指標，當今天有辦法把它的產線放滿的話，你會注意到它毛利的數字會跳得很快，然後它獲利的數字也會跟著跳得很快。
那所以目前在這些 AI 相關的關鍵零組件上，我們都持續注意到一個漲價的趨勢，甚至是一些比較老梗的題材，他們都還是持續的維持有在做漲價，所以非常的恐怖。
## 光通訊：narrow and fast 與 wide and slow 的敘事輪動
那至於在光通方面呢，因為在上集的 Q&A 有聽眾朋友稍微問一下，那我想說現在以光通的這個角度來講，我覺得它比較大的一個催化劑可能會落在，就像是那個當初把它喊下去的 Semi-Analysis，他們現在發了一個 ETF，那這 ETF 裡面有寫到一些光通的元件嘛，那就是有機會會透過這些比較偏向資金行情的東西，去再次的把它 jumpstart。那只是如果說我們真的要去評論它的話，我會認為啦，我自己是還不想介入啦，但我會認為說它會有幾個看點，那我在週末的時候稍微的——因為你知道就是颱風沒事在家嘛——就把整個族群拉出來看，其實我注意到說 Coherent，就是那個做矽光的 Coherent，跟所謂的 Innolight 這種化合物雷射相關的標的，你注意到他們蠻多都是比較偏向一個軟掉的情形，當然過去也是漲很多，所以有可能它是一個短期的現象。當然我自己有注意到說 wide and slow 這方面的一些股票，它其實在最近是稍微的轉強，然後搭配其實在週末有跟一些朋友稍微的聊天一下，有可能，如果說光通在後面，我還是覺得光通，他要去做一些進攻跟突破的話，大盤應該是要在新高的位置，因為他們是屬於那一些非常高估值的東西，高估值的東西有一個特性，就是市場的行情一定要很好，然後大家才會去推這些東西。
那只是你一開始注意到，它們裡面也產生一些類股輪動的情形，就是以前可能最熱門的那一些光通，比較偏向是那種矽光，或者說化合物雷射相關的，這些標的他們的線型走得比較弱一點，可是如果你今天是 Wide and Slow，也就是說 VCSEL，然後跟 AOI，然後或者是甚至到 MicroLED，它其實算是一個相對遠的故事，然後但它們的骨架，你會注意到說比前者還要來的稍微的硬一點，所以有可能在光通的這個族群裡面，他們本身也發生了一種類股輪動的感覺。
這個讓我想到一個東西，就大家還記不記得前面有一個辯論是說光進銅退，最早是說光跑太快，然後所以銅很好，然後後來吵一陣子之後，大家變成在講說光進銅退，所以當時在市場上所有銅相關的標的全部被殺爛，那像美股的話，我自己的持股當時 Credo 跟 Astera Labs 都跌到爛掉，就有很多人就拿股價出來說故事，就說你看吧，所以銅相關的東西是沒有任何機會，其實他們也沒有到百分之百是銅，他們只是跟銅的聯想性比較高，我覺得真正的銅概念股是 Amphenol，只是不管什麼那時候大家都把這兩支也一起算進去，就是那種很高純度的銅概念股。
可是如果你現在回頭看一下 Credo 跟 Astera Labs，你注意到全部都是在新高的位置，而且是還漲蠻多的，只是在市場，就是說族群輪動，或是說資金的取向改變的這個狀況之下，你可以注意到，他們要去銷某個東西的時候，是可以把它當狗在賣的，因為過去可能也是漲很多，所以它賣下來的時候也都賣得很狠，甚至會出現一些那種破底的情形。
那所以因為有蠻多人都在問光，所以就讓我很好奇去看一下現在光的情形，我就有注意到說它某個程度上，它的一個 narrative 會從本來就是大家是聚焦在 narrow and fast，什麼叫 narrow and fast 呢？就是說反正在這個光纖的應用上面，因為光纖本身不會發光，所以它就要放一個雷射去做打光，那可是如果說今天要把頻寬變大，要去做迭代的時候，他等於每次都要去重新設計一下上面的這個元件，那就代表說他要花很多錢，那他的做法怎麼樣？他就在一個狹小的空間之內呢，然後可以做到非常快速，所以在這個元件的提升方面，就會去投入巨資，它會是一個指數化的這個成本的提升。
那現在在市場上開始在討論一個新的做法，在講說就是 wide and slow，就是 narrow and fast，然後跟 wide and slow，那 wide and slow 的話呢，就是透過 VCSEL 的方式，那 VCSEL 大家已經知道，它在消費性已經行之多年了，它就是一個比較相對便宜的一個元件，那如果它的速率沒有辦法達到怎麼辦？它就代表說就是多打幾層上去，就多打幾層上去，那可能透過——不知道不管你是用那種 fiber ray unit，或是說一些這種透鏡的方式——把光收斂起來，就是說那個瓶頸會變在那邊，那這樣子的話呢，我就不用去花這麼大的成本，我還是可以去達到光傳輸的一個效果，那就是開始蠻多人去討論這樣子一個話題。
那它就讓我想到就是光跟銅的一個議題，就是我們節目一直來論調的都是，它應該是並行的，就是說可能在 in-rack 裡面，銅還是一個非常好的解方，到現在也證實了，那如果你今天是要去跑到 scale out 或是 scale across 的話，那可能就會去用一些光的解方，因為銅是沒有辦法跑這麼遠的，它會出現一些這個訊號的快速下降，那一樣的道理就是，你今天如果去討論 narrow and fast 的話，那它可能是一個——你假設要把訊號打比較遠的話——會用這樣一個解方，那如果你今天是在討論說 slow and wide 的話，它可能是在 scale up、scale in 這部分可能會用到這樣子一個解方。
當然我們不能夠了解的是，市場會不會因為這樣子，就是大家可能注意到一個新的故事，然後就瘋狂的去 sell 舊的名字，那導致說就是大家注意到說，傳統大家很喜歡的一些光的類股，還是轉弱的，那只是這邊就是跟大家分享說，因為我稍微去看一下這個主題，我很久沒有看它，那我稍微看一下，我是注意到說，其實光裡面有些是相對強的，那相對強的東西，其實都跟這個 slow and wide 的一個 solution 是比較接近的，那當然 slow and wide 的 solution，有些像 MicroLED 什麼，那可能是 2030 以後的東西，就超級遠，就甚至比 CPU 還遠的東西，那可是呢，也就是市場是喜歡這些東西，就他們是撐在上面，那反而是現在開始已經出現有放量，然後狀況越來越好的細廣呢，大家在賣他們。
所以我自己的結論，就是因為我注意到蠻多人在問，我就稍微去看一下，要強調就是我自己家是沒有把這個相關的資金跟注意力投入這個，我就是就是有點像說聽眾服務啦，大家一直在問我就稍微看一下，我覺得它應該是在內部產生的某種程度的，像那時候的光進銅退的一個論述，就是你在理性上你知道說 Coherent 它還是可以用，那它跟 wide and slow 它是不會有什麼衝突的，因為它應用的場域不一樣，但市場有時候不一定這樣子想，當大家在瘋狂的炒光的議題的時候，他們就是把銅相關的東西，即便它也不是很純血的銅，就狂賣，所以有時候你會發現說，市場會做這種白痴的事情，然後就會導致說一些標的，特別是那種估值高的，就會遭受到蠻大的一個打擊，跟這個可能是有關係。
那我自己是會覺得，我看了一下我認為這個故事也是蠻有趣的，會在後面，當然你還是會再次加入光的陣營，去選光的股票，只是我會覺得這個東西應該會等到——雖然我感覺有機會是蠻快的——因為現在大盤雖然大家覺得很震盪、盤面不好，但不管你去看納斯達克，或是你看台灣的加權指數，距離新高老實講都不遠，真的都不遠，如果說新高上去，然後回檔或甚至是不回檔，如果說我回檔的話，成主又再繼續往上，再一次的去持續往新高去的話，有可能資金就會跑回去這一些比較偏向是高估值的一個東西。
但在他之前的話，我覺得自己或是身邊那些朋友，其實目前大家在鎖定的各種標的，都是比較偏向在短期內會注意到營收跟獲利跑上去的東西，大家都往這個地方塞。記憶體倒是一個例外，因為記憶體雖然它也是就是營收跟獲利真的很好，但可能是比較擁擠一點，所以其實一些那種中大型資金，我感覺大家已經沒有特別偏好要把錢往這邊塞，大家是塞記憶體之後的那些各種元件，就是準備要開始收獲利的，然後大家比較喜歡這個，有可能就是等到假設盤面的狀況變得很好，Sentiment 變好，大家不再這麼悲觀的時候，就再一次的會往那些高估值的東西前進。
那只是往高估值的東西前進，也要去注意說，裡面有一些細分類，就是說雖然他們嚴格上來說包一包都是光，只是如果說你把這一包的光去做一些拆分的話，你會注意到，好像表現的沒那麼好的，就是 Narrow and Fast 那一塊，就是過去最香的這塊東西，反而是沒有那麼好，大家在賣這個，然後去轉一些就是更未來更夢的東西，還蠻有趣的，就是它是一種那種多重層次的判斷。那只是因為自己有觀察到這樣的一個現象，也稍微在節目拋磚引玉分享一下，因為這個東西還太新太潮，可能還很多人不知道，所以有時候我也蠻有趣的，就是在那邊跟大家哈拉喇一下之後，然後就會收到很多聽眾的 feedback，就幫我去更加的完整整個輪廓是怎麼樣，所以大概講一下自己的一些想法。
## Q&A
好那至於節目內容，這邊我們加進 Q&A 的部分。
### **地位葛屁**：快問快答——賽蓮還是灰姑娘
> 嗨 MK，這次泳裝的造型都好好看，蠻喜歡灰姑娘這次的切換模式設計。快關快答，賽蓮還是灰姑娘？
這個蠻難選的，應該是灰姑娘啦，但是灰姑娘還沒有出這個造型之前，應該是會選賽蓮。
### **徐蠻喵喵喵汪汪**：節目黑話留給孩子的困惑與路跑
> 老公好，想到以後聽眾在網路上留言，什麼「秋狗幹你娘」、「撿破衣服當乞丐」、「路上亂叫」、「幹在牆上」、「快樂寶貝」，拿這些稱呼孟恭老公的時候，到時候我的小孩會不會已經聽不懂在說什麼了？另外，10K 應該是跑得完的啦，畢竟前面那位聽眾 21K 都可以在兩個半小時內跑完了。最後祝暑假跟小孩相處愉快，愛你，後會愛你，希望可以順利完賽。
（主持人沒有針對這則留言另外回應，直接接續下一位聽眾。）
### **Eric Wong**：冷笑話
> 諸位知道為什麼壞人要戴眼鏡嗎？因為他們有惡勢力。
2 分。
下面一位，Jack Chang——欸，好像剛剛打得太嚴格了，4 分好了。
### **Jack Chang**：導線架變衣架的漲價吐槽與當兵天兵故事
> 孟恭早安，本來有問題想問 MK 的建議，但馬上就想到你會怎麼回了：「媽的臭娘炮，不要在那邊問東問西的，先去做就對了。」所以小弟決定先搞個灰頭土臉，還有問題再來問你。另外想問，功率現在都不用導線架，改用衣架了嗎？九月去法國交換完要當兵了，麻煩 MK 說個當兵時遇到天兵的故事。祝您全家平安健康，颱風注意安全，愛您。
那希望你交換順利，也希望你當兵愉快。然後再來講說當兵遇到天兵的故事——以前就是我們在做散訓的時候，反正他要懲罰你就會叫你交互蹲跳，那一般交互蹲跳就是整個班一起，就是大家都要一起在那邊交互蹲跳，所以呢我們最討厭的就是他今天可能講說，好，來，這個交互蹲跳 20 下，然後 20 下要叫你數嘛，大家就 1、2……然後 20，然後每次就有人 21，我不知道到底是他媽哪來的快樂寶貝，被他媽低能兒，每次都會有人額外再多數出去，然後就變成全部人要重新跳，所以我當兵最討厭的就是這些連他媽數字都不會數的人。
然後再來講說前面說對，不要問的問題先做對，沒錯，這個是我一向鼓勵的，因為我發現很多人都是停留在清談的部分，他都是在問問題，他永遠都在問問題，像之前有一陣子不是有很多人在 QA 整天在問，然後就被我吐槽說，一看就是你根本沒有下場去做，你整天問，你問了半天，老實講你下場去，你會產生更多新的問題，所以不如你一開始就先下場去，你先把部位控小什麼的，反正你都先用最低曝險的方式，不管是工作或是生活，不管是投資或是什麼，有的沒有的都是一樣的道理，你先做之後你會有很多新的想法，那些只會打嘴砲的人，一輩子都停留在打嘴砲的地方。
然後再講說是不是都不用導線架改用衣架，對，我知道最近導線架的表現沒那麼好，就像是我會看到 Telegram 有一些群友會抱怨說，為什麼美國的 IDM 都不太漲，實際上他們真的都是很缺，就有點類似說，那時候我不是也在節目整天抱怨說，為什麼日本跟美國的被動元件人家在動，然後台灣的不會動，結果台灣的不動還好，一動不得了，一動就是直接漲到爛掉，那只是那時候就是會呈現說市場有一些 lag 的情形，其實在我們現在看來會覺得，不管是被動元件或是功率元件，他們都走在一條蠻好的路上，只是有時候你沒有辦法去解釋說，為什麼有時候可能落在同一段時間內，A 市場好、B 市場不好，然後之後又再相反過來，我們不確定。
那股票現在有點類似說，大家都在搶資金，就是市場上能夠買的故事太多了，那你怎麼樣說服大家來買，或是說大家怎麼樣會想買，會去做出一個資金的取向，所以會導致說，特別是現在市場的 sentiment 慢慢在轉差的狀況之下，有些它其實也是好東西，但它就是好像沒有人要進去買，或說沒有要進去炒它一樣的那種感覺。
那你說導線架的話，一樣我們不去評論股價相關的，我們單純講說在產業 wise，其實最近是有了解到，有蠻多導線架，它的 lead time 又再次的往上拉，然後甚至有一些漲價的情形，那有一些朋友跟我講說他不知道漲價漲多少，我就再去問另外一個 source，那我稍微的拼湊出來，雖然他們漲價會跟著國際的銅價報價去跑，可是整體來說，大概是有漲 10 到 20%左右的一個數字，然後再來就是 lead time 的話，一些比較精英的廠商，甚至是從本來 3 到 4 個月，跑到 7 到 8 個月左右，所以它是一個非常缺的環節。
那為什麼只有這一塊呢？因為身邊的朋友，他們是產業專的，他們在找封裝的 source 的時候，因為現在封裝廠大家知道都很滿，也就是我們跟大家講說，其實封裝是後面蠻多人在注意的題材，因為他們真的都很滿，那當他們可能去做轉廠，要發現說我在 A 廠這邊下，我要等超久，我轉去 B，那轉去 B 之後，發現媽的出事情，為什麼？因為 B 雖然它有封裝的產能，可是它沒有導線架，出事啦，這個導線架就要買不到。
那所以目前在我們的角度看，就是整體的被動元件，或說功率元件都有類似的一些情形，在某些特殊的環節其實是特別的卡，那因為這些特殊的環節特別卡，所以導致說要外移到其他的東西去，那至於這些東西其實加起來，它可能是實際的標的，那哪些環節比較會漲，是不是最缺的一定最漲，有時候不一定怎樣，那是市場一個資金取向的問題，所以很多時候大家可能會站在某一支標的，在問說奇怪一下是怎樣子，大家不要光通訊了嗎？其實不是大家不要光通訊，大家可能不要的是你手上的那支光通訊，因為我自己去檢查一下，像我剛剛在前面聊光，它還是有些東西是在右上角，它只是還沒突破，它至少在右上角，它至少沒有掉下來。
所以大家要去觀察一下，就如果說你是很在意短線變化，坦白講你是在炒股票，你是在投機的，你不是在投資，你基本面沒研究多深，你去研究基本面，只是為了去安撫自己說下跌的時候我是在這樣子投資，如果你是這類人的話，其實你更該注意說市場資金是怎麼樣跑，因為有時候錢沒有在這，他要回來他需要 a while，他要等一下，那當然如果你是願意用投資心態去等的，你的那種產業也都研究好的話，你反而是不用太擔心。之後發現說很多人是他是投機的心態，然後可是他整天又在問基本面的問題，因為如果你是投機的心態的話，他有時候跟基本面不一定有關係，那只是說資金沒有跑到那而已，那這邊投機的範圍，他不想承認自己是投機，大概是這樣。
所以你說導線架在基本面的角度來看怎麼樣？就缺啊，就好啊，這個絕對是沒有問題的，那只是很明顯市場的資金——因為我自己手上有去觀察一些這個導線架相關的標的，他們比較偏向是橫盤，也不說沒漲，就橫盤，就前面漲過，現在在休息，大概這樣。
### **李大頭**：只聽一個 Podcast 夠不夠
> 巧虎大大您好，您好像是有說到資訊太多、會有太多雜音，請問只聽您一個 Podcast，這樣是可行的嗎？過好認真。還是有什麼資訊來源也可以參考呢？謝謝大大分享人生，讓我們一起體驗這個世界，祝全家平平安安，開車子有綠燈，感恩。
我沒有辦法去回答你這樣子的問題，那我用我自己的角度來跟大家分享，我自己本身現在比較沒有在聽什麼 podcast，特別是什麼投資 podcast，那絕對是不可能去聽的，也不是說我不喜歡大家，或是什麼我覺得人家爛或什麼，你就單純是沒有時間，那當然那可能是說在我現在這個狀態，這種東西對我來講幫助不大，所以我沒有時間，那對於一些可能菜逼巴來說，他可能多聽多看都還是會有幫助，那只是雜訊這個東西是真的很值得去注意，就是資訊這種東西，特別是你在股票上經營的越久，你會發現你與其有所謂的 100 條線，然後這 100 條線都是雜訊，你不如有兩條超級純的，可能在某個 Design House，或是在某個 Fab 的線，你這兩條線就可以做股票，你根本不需要 100 個什麼我又聽說誰說什麼，我又聽說誰說什麼。
一開始我還不懂股票的時候，我又會搞一堆群組，跟一堆朋友可能要不要加，你就稍微加一下，後面發現說，就絕大多數真的都是雜訊，所以你就會變成你只聽、你也很少說的那個角色，那是真的是有那些你自己會慢慢有機會去識別到，就很類似說，不知道跟交友一樣吧，之後你會知道說哪些朋友他來找你的時候，一般就是真的有很好玩的東西，找你都是有迫使，你久了你一定會慢慢的懂得，然後你才會去主動輸出給那些就是你知道是比較有內容，或說實際上是對於市場驅動有幫助的這些人，那這也不是說什麼我們去幫朋友排高低，就單純說因為每個人的時間是有限的，你一天就是你扣掉睡覺、陪小孩或什麼的，你就是這樣的時間，那當你可能累積的資訊源越來越多，你勢必要去做一些汰弱留強，或是去把某些不需要的東西砍掉，因為你不這樣做的話，你就不用休息了。
所以它是有點類似說，我覺得當你今天 reach limit，你已經達到上限，你開始發現你有跟我一樣的困擾，就是你知道太多對你是沒有幫助的，你就會主動去砍他了，當然你可以提早去識別這些事情，都是更好的。
### **Charming**：唱詩班五星吹捧與生日祝福
> 唱詩班不唱歌，都在聊股票，五星吹捧，捧說你好。小弟想留言說：您有沒有往自己臉上貼金？您真的是我的貴人。您沒有往自己臉上貼金——我想說「你媽，你問我有沒有往自己臉上貼金」，傻笑，你真是我的貴人。長期收聽節目，建立我買大盤並持續待在市場的觀念，這兩年體悟複利讓財富增長，您的日常分享也增添很多生活的樂趣，祝全家平安健康。尼吉一抽入魂，笑男。最後想用溫馨的語音祝唱詩班的老友們，要保持健康一起唱到老唷，以及 7 月 22 號生日的天母牡丹，美玄生日快樂唷，身體健康，早日投入喜歡的工作，要幸福快樂唷。
好，那祝這些朋友都可以幸福快樂，你們是不是一群那種五六十路的？感覺應該是——你知道為什麼嗎？因為第一個他 ID 叫 Charming，沒有那種二三十歲會叫 Charming，會叫 Charming，除非你名字叫什麼查明之類的，不然會叫自己那種 Prince Charming、Charming，這個應該是五六十歲大叔，只是他講話還很年輕，這個蠻有趣的。那再來就是他的朋友叫天母牡丹，他小孩不是應該要叫什麼天母周子瑜嗎？天母 Dua Lipa？天母牡丹，那種苗栗牽牛花、大雅杜鵑花之類的，就是你們應該是蠻年紀蠻大的，就是不小心透露年齡了，希望你們都可以快樂健康，銀髮族快樂，銀髮族的膝蓋要顧好，我不知道講什麼。
### **波波愛上夢宮**：全聯 S 店尋寶記
> 孟恭吉卡安，小弟在台中已經繞遍西屯跟七期各大全聯，就是找不到夢幻酒單上第九款，那這樣我是不是一個不及格的矮寶？那懇請台中區的矮寶分享哪裡買得到，謝謝愛您。
你上次又忘記說我也愛你，我也愛你。那我後來是有聽說，就是我推了幾款，它是有在全聯的 S 店才有，雖然這聽起來超怪，什麼 S 店跟非 S 店，這個取名者很有想法，以前應該也是業務走很多。但反正總之就是全聯有一些店，他們有相對高單價的東西，那為什麼我會知道這件事情呢？因為其實有關的量販店跟有關的酒商，他們後來都有想要來找我合作，或是說表達他們的謝意，那當然我都是拒絕了啦，未來有機會可以，只是這陣子絕對是不要的，因為會讓我的推薦就走掉了嘛，就大家不希望說你的推薦是一個商業的結果，除了我們開頭的廣告以外，其實我們節目聊的東西都一定是非常發自內心真誠的一些想法，You might like it or not，但是至少那一定都是我當下真實的想法，我覺得這個是很可貴的。
反正總之就是因為這些人有跟我講，所以我才知道說，原來有分 S 店跟非 S 店，我還吐槽了一下說，怎麼會叫我 S 店這麼奇怪的一個——就是有些台灣人會想歪的東西——但反正總之這些 S 店它才會有一些品項，所以導致說有滿多聽眾反應說跑去一些地方買不到，因為你沒有進去 S 店，你去錯店了，大概是這樣子。
但總之呢，你不用刻意的去找啦，我覺得因為那就有點類似說，像搞不好未來有時候大家會出題目給我，你可不可以喝看看那一支的可口可樂怎麼樣，我就稍微就講一下，你有機會遇到的時候，你把它買回家，那就是一個很深刻的體驗，但不用特地跑去找，真的不用，那大家有點太瘋狂了。就導致因為後來才知道說，其中一個酒，然後他的代理商就是我認識的酒商老闆，然後那個老闆有跟我說謝謝，然後大概跟我透露一下那個銷量的狀態，這個蠻變態的，我不知道你們大家真的是非常的瘋狂，反正就是有路過看到就好，這種不用特別跑去找，那就是一個好玩有趣的，那種隨機性的推薦，大概這樣。
### **Steven**：加拿大留下還是東亞數位遊牧
好，下面一位，Steven——太長，跳過。當然他講說他有點迷茫，我們念一下好了，可是這個真的太長了，我稍微簡單看一下。他前面講說非常感謝，然後不管是彰化小黃油股市，他都喜歡聽，聽了六年，一開始是自己都在亂玩股票，賠掉了九成，然後疫情期間去日經，現在已經賺了兩桶金了，聽節目聽到任督二脈打通，非常感謝。那他後面的問題是講說他是軟體工程師，現在在考慮是不是要去台灣跟日本這些物價較低的國家數位遊牧，還是說他應該要繼續留在加拿大，然後去認真的把工簽辦好前面去找一份工作。
其實像這種生涯規劃的東西，對我來講壓力都太大，我沒有辦法去改變你們的人生，我覺得這個太沉重了。但如果單純用我已有的資訊去做判斷的話，或是說我到現在的生活體驗，你要知道其實我的一些想法也會改變，就是從早期到現在的節目，大家也知道說我這個人有慢慢改變，因為你的生活條件不一樣，你有家人有小孩，所以真的會慢慢改變。
我們這個時候就是按照現狀的話，我會覺得其實你在婚前，然後是單身，沒有任何的家累，沒有家裡孩子嗷嗷待哺什麼的，你應該要盡可能的去做一些在外人看來甚至有點猖狂跟瘋狂的事情，所以像數位遊牧這種，就是你回家跟爸媽講，他會說你瘋了，你就是遊民，那這種事就是代表說要做的，因為你後來一定就是會沒有辦法再去做這樣的事情，或是會相對困難，因為你可能要剛好找到一個就願意跟你一起漂泊的老婆才有機會，不然真的是會很難，再來就小朋友要念書，你也不希望一直幫他換學校，所以既然是像我們已經稍微的走過一遭有家庭的感受，那用我的意見的話，我就會覺得，因為那些東西，就要說你現在要我去做數位遊牧，我是不可能做的，那我也會好奇，雖然沒有真的到很好奇，但假設你可以讓我去——不知道就訂張機票——我可以體驗看看什麼叫數位遊牧，或許我也會想試看看一下下之類的，那所以像這種就是有機會在後面就有辦法直接被 slash 掉，化掉，就是你已經不可能在做的事情，你應該就要在你年輕的時候去做。
所以如果說代價不是太大，我覺得說你在加拿大去簽工簽，他薪水是什麼三倍，然後你去日本數位遊牧的話，是三分之一的薪水，那這樣可能可以稍微的想一下，可是如果說薪水沒有差很多的話，那稍微的去體驗一下不一樣的生活跟不一樣的環境，這個是蠻推薦年輕的聽眾們都應該要去做的事情，大概這樣。
### **五股果鍋爸**：颱風天祝福與妮可預產期
> 孟公祝你安安，安安也沒有什麼特別想問的，在這個颱風天，希望大家都可以平安的度過，就像度過現在的股市上下沖洗，那也希望能夠得到孟公祝福，希望太太妮可在 8 月底生產能夠有一些順利，謝謝暖男，祝你安安。
那我們祝妮可在 8 月的時候生產順利，那也希望你們的孩子可以健康、平安，快速地睡過夜。我發現說快速地睡過夜，也真的是給家長最好的一種祝福，有些小孩花比較久，像我兩個都花比較久，就會稍微的辛苦一點點，那總之那是後面才有煩惱的事情，先希望一切順利，生產順利，希望大家在颱風天都平安。
### **張政偉**：要錄音了嗎
> 要錄音了嗎？沒事啦，愛你啦。
我正在錄。
### **蜜虎**：咖啡入門建議與河 A 當爸
> 感謝 HGA 一直更新節目，讓我能夠 follow 未曾謀面的麻吉近況，希望有一天能夠巧遇，一起吃個飯。發現住家附近一堆四、五顆星以上的咖啡廳，開始想嘗試，那想問老公有沒有什麼給咖啡萌新的建議？跟聽到河 A 要當爸的反應，感覺河 A 也是個好老爸。那最後想請背後的觀音大爺，保佑我這個快樂寶貝早日遇到另外一半，願在一年內捐出一季的薪水，補到 20 萬給需要的單位，願我們重視的人都可以身心健康快樂。
其實現在看到這種超級大方的聽眾，我都覺得是這個很棒的事情，雖然我們不在講那個絕對數字，也不是要說你的絕對數字不高，我意思就是說，一季的薪水很多耶，你這個要我年輕的時候去這樣子捐錢我也辦不到，我會覺得說我自己都養不活了，我還管你什麼單位，殺小我自己都要死了，所以我非常敬佩大家這樣子的一個心意，那希望你可以順利的遇到很棒的另外一半。
然後再講說感覺河 A 也是好老爸，所以他們公布的是嗎？因為其實我算是可能是第一時間就知道了，那非常感謝河 A 跟我分享，河 A 是一個很有趣的人，酷的，那不知道的人稍微講一下，他是那個隔壁台通的 co-host 之一，那也是一個我覺得非常有趣的人，他會為我帶來很多思想上的衝擊，literally 衝擊，你不知道說他媽的，世界上有些人在過這麼奇葩的生活，但是一個非常好的人，我相信他的孩子一定也會健康，然後也會長得很好，因為他一定是一個非常棒的父親。
那再講說有沒有什麼給咖啡萌新的建議，我覺得就直接從那個什麼 Americano 開始就好啦，那所謂的美式咖啡，就是 espresso 再加水嘛，那當然冰塊放多一點，就會讓它變得相對好喝一點，這個可能是一般人要入門比較簡單的，當然你要再更簡單的入門，就是一般有加糖的咖啡，7-11 會買到那種有加糖什麼咖啡廣場、Mr. Brown、藍山什麼的，那個可能是像我還是小朋友的時候，我看我姊姊喝那個，我就跟著喝那個，你就覺得說 OK，可是你到某個年紀之後，像我自己下去喝有糖的，我就一定都受不了，一定要喝無糖的，那我就會喜歡喝美式，只是我的美式一般就是一定要加到兩到三個 shot，也就是說要兩到三倍的劑量，然後它才不會讓我感覺是——或是其實我自己最喜歡，那時候是因為我岳母家在義大利，我去酒莊之後喝到上頭，一開始我也覺得不太適應，太強了，之後後來我很喜歡喝 espresso，espresso 就是濃縮咖啡，美式咖啡就是 espresso 的一個簡單入門款，因為它就是加一堆水，所以相對就是比較不會這麼重這麼嗆，甚至可以額外的喝到一些咖啡的風味，就是說濃跟淡的咖啡會分別引出不同的味道，它沒有一個高低，所以可能可以從 Americano 開始，然後接著如果你上頭，你喜歡的你就可以跟他講說，你要額外再加一個 shot 或是兩個 shot，當然也不要像那個 Pedro Pascal 一樣發瘋，他好像是六個 shot、八個 shot，那個我覺得會心悸啦，那個真的會心悸。
那咖啡這個我覺得跟紅酒也有一點類似，或是說一些食材的品鑑，在我的角度，現在我開始會懂的一些敘述的文字，是為了盡量表演，還是盡量用好吃跟不好吃，就是以往自己的風格，為什麼這樣呢？因為後來發現 Lalubis 就是那個樂花的老闆娘，他也是這樣子啊，幹，人家最屌的也是這樣子，所以不用太迷信一些 tasting notes，或是跟你講說什麼每個東西的風味啊這什麼什麼，反正重點就是說，你就是一個食物，或是一個紅酒，或是一個咖啡的裁判，你喜歡就是喜歡，你不喜歡就是不喜歡，你不用因為別人說喜歡，你就是一定要跟著喜歡。
但如果真的要入門的話呢，就從沒有這麼強度高的東西開始，我覺得是 OK 的，那一些手沖咖啡的話就看狀況了，手沖咖啡我就覺得說，它可能會有蠻大的一個落差，但我自己沒有這麼喜歡，我還是比較喜歡傳統的 espresso，或是說 americano，那手沖的話，我會覺得說酸度夠的，也是我比較喜歡的一個項目，就比較可以喝到那種風味，或是有特殊的味道，那你看到那種可能很多四五星以上的咖啡廳，就是比較那種文青感，一般他們都是賣手沖啦，那手沖的話呢，我覺得你就是請店家推薦吧，那你要知道說這個沒有那種熟優熟劣，也不用說什麼入門一定要走過哪幾關，沒有，那個都是自己口味的問題，然後就是我對食物的想法都是這樣子。
### **寶寶兔**：女兒分科測驗許願
> 孟恭吉嘎您好，媽媽我今天想要請觀音姐來幫忙加持，女兒在 7 月 13 號參加大學分科測驗，一切順利，會作答的題目不出岔，不會作答的題目都沒有考出來，女兒如果能夠如願上交大電機系，媽媽我會捐出兩萬元給慈善機構，那謝謝孟恭一直以來製作的優質好節目，讓我在做家事的時候不孤單，也祝福您全家平平安安，健健康康。
不是，你看上面那個，他只是想 get laid，他只是想找另外一半，他就要捐一季的薪水不到 20 萬，我覺得這個慢慢我們稍微加一點點，因為這個交大電機系是可以放鞭炮的東西吧，現在應該也是吧，至少在當時我們聽到，人家可以上交大電機那很屌，就好，2 萬 5 好不好，就是捐 2 萬 5 好不好，然後希望你可以順利。
### **Shallver Chen**：投資玄學——為何拜觀音不拜謝家祖先
> 主委好，想請教主委一個關於投資玄學的問題，那常聽到你在節目上分享，遇到各種疑難雜症，都會去拜觀音壇來喬一下，那我一直很好奇，主委身為謝系的子嗣，這種時候怎麼不是優先請謝家祖先顯靈幫忙扛一下？還是說在處理這種遍地聽眾的跨國大局，觀音壇的管轄範圍比較大，祖先的 bandwidth 或是運算能力比較不夠用？純粹好奇想聽主委的開示，祝主委麗莎還有小朋友平安健康，節目持續稱霸排行榜。
OK，非常感謝這位兄弟，首先並不是我自己有疑難雜症會去找觀音壇，觀音壇只是那時候跟大家分享說，因為那時候是陪孩子去經歷一些健康檢查還有什麼插尿管，然後因為你真的感受到，你怎麼講，這不是錢的問題，不是能力的問題，也不是說有沒有認識好的醫師，而是你能夠做的你已經全做了，所以這時候你知道去跟某種東西溝通，然後不知道怎麼我就想到觀音這樣，所以我就是從那之後我就信觀音。
其實這跟林口有一個很大的觀音廟有關係，因為那時候我回去找那個觀音，我印象很深刻，那時候安哥發現有一些狀況的時候，我們是半夜，我就叫 A 君載我去觀音廟那裡，然後就跟觀音祈求，孩子一定要沒事。那——對，就是你不知道為什麼自己會走到這一步，我真的都說，人在可能比較虛弱的時候，你就會去轉向這些神靈的幫助，但是等到我們又再一次的強回來之後，以前我會覺得說去拜神靈的，就是你一定是太弱你才會去拜，就是你到底為什麼要去依靠別人，因為所有東西你其實都可以人定勝天，那只是後來你開始發現說，對你自己的東西，或許都可以人定勝天，那樣命一條，就算了，但是你的孩子呢？就是有些東西你無法掌控，所以我就開始回去多多少少信一下，大概是這樣子的一個感受。
後來聽眾就從善如流，大家都喜歡找觀音許願，那你說為什麼不會去找謝家祖先，我不知道，因為謝家祖先，還是阿公，你現在有在聽到嗎？阿公如果聽到的話，就給我一點暗示，阿公，或是說——因為阿祖我也不認識，我只認識我阿公，我阿公柔遠——柔遠伯，從小是非常疼愛我，那為什麼我沒有想過要去找阿公許願？因為我想像我的阿公已經去當個什麼快樂的菩薩，或是他已經投胎不知道在哪裡了，因為像我姊姊的小孩就長得很像我阿公，搞不好已經就是投胎轉世，來當小孩重新體驗一下精彩的人生。
為什麼沒有找祠堂的人許願？我就連拜祖先我都是不太去，我覺得是因為從小——當然爸媽是為了傳遞一個傳統的觀念，可是就是我從小有去，後來我其實對拜祖先這件事情是比較厭煩，除非有時候我爸媽可能自己也埋進去那邊，我就會想要去拜，但我現階段為什麼我都不會想要找祖先，這個問了一個蠻值得深思的問題，那是一個感受，我就是會覺得，可能要有 answer 吧，就是你去做某件事情，然後他最後面有一個 answer，有一個好的結果回來，即便這個好的結果，老實說你不知道是歸因於，但我覺得核心還是醫生，我不會說什麼醫生幫我孩子治好，然後我說謝謝上帝，醫生 fuck you，醫生是上帝派來的，我沒有那麼誇張的迷信，對，我就一定是要謝謝醫生，一定要謝謝各種東西，然後最後面謝謝一些不可知的力量，可能在我們迷惘的時候給我一點能量之類的，那因為有好的結果我就信他，我這個人是比較怎麼講，還是有點那種功利主義的味道在背後的。
舉例來說，如果我去信某些神祇，那一些好事沒有發生的話，我無法向一些虔信者——他們會講說這是老天給我的考驗——沒有，我覺得說你沒用，我就換一個，因為現在選項這麼多，所以我是比較偏向這種啦，那有用的呢，我就全力幫你推薦，像那個淺草觀音，我就全力推薦，所以很多聽眾也都跑去嘛，所以我通常就回應這個觀音吧，因為我相信這些神明，他的一些 KPI 應該就是衡量在有沒有多少人會回去捐他香油錢，或是去拜他吧，所以你對我做好事，我就會對你湧泉以報，大概這樣子。那可能就是因為這些神靈呢，他在對的時間點出現，那也後面就是發生一些好事情，所以我就更加的相信他，可是這個侷限在可能孩子的健康或什麼的，甚至我會盡可能的去減少許願的一個次數，不然說像我現在是絕對不會去許任何關於財富或什麼資產這類的東西，可能早期的時候還會，現在就完全不會，因為不是說你覺得錢夠用，或是你非常賺得多錢，你還是想要，但是你會覺得，可能我自己的想法，我會覺得說，萬物都是一種那種等價交換，然後我們也不要太貪心，只有那一些你真的無法掌控的東西，同時也是順位在最前面的東西，我們去拜託這些神靈，那他給我回報，我們就湧泉以報，那其他東西反正就隨便。
對，所以我比較少——對，我可能也是在有孩子之後，才去跟什麼觀音講話之類的，我之前也沒有在跟觀音講話，所以更不會想到自己家裡的什麼祖先牌位之類的。嗯，對啦，還是你們有些人真的會跟祖先牌位許願的，你再來跟我分享。
那這段影片掰掰。
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。
## 贊助
本集節目由 Saily 贊助。
最近有一個感覺蠻明顯，就是東西一旦習慣了就很難回去。像以前出國，大家都要先研究怎麼買 SIM 卡、怎麼換卡、怎麼設定，現在 eSIM 用久了之後，很少人還在做這類的事情，再加上 iOS 26 開始支援原生 eSIM 自動切換，出國的時候自動啟用旅遊方案，回國再切回原本的門號。這種功能平常沒有什麼存在感，但少掉之後反而不習慣。我覺得好的產品很多時候都是這樣，它不一定會讓你覺得特別厲害，但會慢慢把一些原本很煩的流程拿掉。
像我自己現在出國都是直接用 Saily 的 eSIM，在出發前先用 App 把方案買好，落地直接連線，不用換卡也不用找 Wi-Fi。比較有趣的是最近他們推出 Saily 超級方案，簡單講它不只是 eSIM，還把很多旅遊相關的服務整合在一起，除了流量之外，還包含 VPN、廣告阻擋，甚至是機場的貴賓室、快速通關福利跟航班延誤保障。現在有很多服務都在做同一件事情，就是把原本要分開處理的事集中起來，因為大家平常就已經夠忙了，少管理幾個帳號、少處理幾件事，其實就差很多。
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## 颱風天的心態與健康心得
那希望這次的風災，大家都可以全身而退。目前看起來我想應該是還好，但當然我們的 flag 不要放太快，因為有時候是什麼外圍環流才造成一些嚴重的破壞。那現階段來看的話，像台北的朋友說感覺就是一個比較大的下雨天，那我們台中的朋友是講說已經出去玩了，林口的話沒有辦法出去玩，你感覺那個風勢還蠻大的。但相較之下，因為它本來的預期超高，就是我擔心颱風擔心得要死，因為看到大家都說什麼可能不知道幾年來最強的颱風之類的，自己上 windy.com 去看一下那個暴風圈的半徑、縝密程度，什麼都覺得說應該是蠻大條的，所以趕快去摳自己的植物廠商，把所有東西能夠綁都把它綁一綁。
因為上次印象很深刻，就除了颱風有時候會造成一些破壞之外，有一次是完全沒有事情——不知道大家有沒有印象，因為那次好像真的蠻嚴重的，就是好像什麼東北季風轉強還怎麼樣，莫名其妙突然間刮了三天的強風跟他媽的狂下雨，那一次我的植物就好幾個被吹垮爆掉，花了一陣子之後才長回原本的樣子。所以就因為那一次的經驗之後，我現在心態是更加的開放，有些人可能遇到這樣的事情就會覺得說，那以後有事每次我都要加固，但是我經歷那次事件的襲擊之後，我就正式的去理解到生命是無常的，植物你希望它可以長得好，可是即便它不是颱風，有時候還是有機會可以把它整個弄到爆掉，所以我們就要放寬心，甚至對著自己的植物抱著一種汰弱留強的心情——如果你是比較弱的，你會被吹爆的，那可能就是跟你說再見；那當然如果是一些比較嚴重的東西，你可以預判，就像這次的颱風，大家知道說它有可能是會自災的，那所以還是趕快把它綁起來。那希望後面大家都沒有事情。
那當然昨天可能，現在回頭看，我們有時候也不要太事後論，但就稍微評論一下，我們回頭看就覺得說，好像是沒事就放了一個假。那以前這種時候呢，我一定會跑出來幹譙個兩句，可是後來我學乖了，因為我發現說去罵颱風假，是跟全台人民對做，因為絕大多數人都不想上班，他們也不在意開不開盤，因為他們可能在股票裡面，第一個不一定有開戶，第二個有開戶搞不好媽的整天也在賠錢，所以多開一天市場等於多賠一天錢。那跟我們這些少數人，就在市場裡面玩得很高興的，我們會覺得說，媽的你少一天交易，對我們來講就好像少一天賺錢的機會，就會覺得很鬱悶。那因為我又有一個節目，就會把它抒發出來，然後以前就發現說，奇怪，說每次我抒發這個都會被罵，大家不覺得市場開是很好的事嗎？後來發現說沒有，只有你覺得，就只有我跟我身邊的朋友覺得，我們那個小小的同溫層。
那當然今年可能開始改變，因為今年像 0050 都有 50 幾%的報酬率，那大家都在市場裡面賺到蠻多錢，所以就注意到網路風向有點變，當大家都有上車的時候，風向就變了。所以我就覺得，像那個川普的 Trump Account 是 very smart 的一個操作，超級聰明的，因為他讓大家都上車，即便那個數額不一定很大，他好像只有給 1000 USD，可是重點是有些雇主會跟著加碼，有些 donor 可能會讓他旗下的企業也跟著去加碼贊助這個政策之類的，這個其實是好事。當然越來越多人去受惠這樣的一些經濟成長，或是股市有開盤跟有發展的一個好處的時候，大家就會慢慢地見趨同向，就會在同一台車上，開始注意到說，有些人會開始幫忙政府抱怨一下，為什麼要不開盤，不開盤少一天證交。所以我想說哇，這樣的說法以前講一定被罵，一定被幹爆，結果現在開始竟然有些人會去 echo 這樣的說法，然後甚至在講說明明就沒風沒雨，幹嘛要放假。我說大家終於上車了，好像大家想法跟我們是一樣的。但是我們也長大了，我們也知道說，好，算了，反正不用去評論這麼多事情，要改變的只有我們自己。
甚至我自己最近有一個新的發現，因為最近不是有在研議說以後可能會等到三點半才收盤嗎？以前我看到這個一定馬上翹大拇指叫好，可是我最近跟朋友剛好聊這件事情，我就想說其實我心中某個程度不希望這件事情發生。當然你可以多看一點盤一定是好事，可是某個程度不希望它發生的理由是，像我自己，我覺得我現在本業是運動，就是整天都跑出去，不管是做什麼技能訓練，或打網球之類的，跑來跑去，我現在已經非常喜歡運動，曬得很黑，已經沒有那麼長時間坐在盤前面。但雖然看盤本身對我們來講是一個很快樂的事情，不過就是盡量有意識的去減少不要整天待在電腦前面。我就覺得說，如果說今天把收盤的時間拉到三點半的話，我就會有更多的藉口會想要留在電腦前面，然後感覺對自己的健康應該不是一個太好的事情，所以就開始產生一些想法，這個可能幾年前我也不敢想，幾年前我一定覺得——就像我講的嘛，我超級討厭放假，超級討厭颱風假，那覺得每天都應該要開盤，覺得證交所這種台北大賭場，不要整天把它關起來。然後現在竟然覺得說，好啦，你就不要再去展延時間了，這展延時間你看，多少人又要沉迷在電腦前面，又要跟自己的老婆講說，欸我待會沒有辦法接小孩喔，因為現在要三點半收盤喔，就開始有些人會扒一些理由，可能會造成一些家庭的分裂或是一些裂縫，所以最好就是維持原狀。
現在心中的想法已經越來越開闊，以前都會覺得，你就要讓我盡量的參與，我全時間都要在裡面，然後現在我覺得可能回歸家庭真的是有一些差距，然後跟運動的表現，算是徹底的改變自己的生活，非常的開心，曬得很黑也沒有關係。
最近更是去了解到——這個我應該沒有跟大家分享過——因為前面只有講說體重的變化，那其實最早會想要去做體重的調整，是因為我們家族有遺傳，就是那種高血壓，然後跟膽固醇，就是兩條。那膽固醇已經是有蠻多的藥物可以有效的去做壓制，那高血壓的話是有一次去檢查的時候，然後醫師就跟我講說要開始注意，因為我好像是 140 跟可能 90 這樣，他說這個已經是高血壓第一期，就是前期了，所以有機會就是你要開始去吃一點藥控制，當然可能還年輕不一定要這麼急，當然要稍微的去關注它。所以後來才給我建議，我說不然就稍微把體重降一點點，因為平均呢，就是你去降一公斤，大概就可以掉一毫米汞柱之類。
那大家知道我現在的血壓數字是多少嗎？就是它絕對不單純只是因為可能體重往下降所造成，因為我大概降了 8 到 10 公斤吧，可是我血壓的那個高的那個數字呢，已經從 140 變成大概 100 到 110 之間，就變得蠻低的啦。那低的也就往下掉，掉到大概 70 左右。那心跳的速度呢，理論上其實有去打瘦瘦針的話，心跳速度是會加速的，但我心跳速度也變慢，大概就是跳七十幾下——七十幾下是有在打瘦瘦針加速的狀況之下——所以我感覺運動真的是改變身體超級大一塊的，那非常感謝這陣子的一些調整，那我自己的觀念也稍微的有一些改變了。
所以以前就是你可能看到，原來現在這麼多人都上車了，然後在那邊罵颱風假，你一定會跟著罵，因為你已經忍很久了，每次罵，過去幾年你講這個你都被幹，或像那時候就講說那個肺炎台灣的風控，我講這個我也被抹一些政治色彩，又被人家幹。那現在你看就是大家終於懂那時候我們腦袋在想什麼，因為你開始在市場你會賺錢之後，你的想法就會跟我們一樣，你還沒有會賺錢，你還不懂的時候，或是你還是學生，你當然想放假，我是學生的時候，我也想要放假，你懂我意思嗎？所以那個有點像立場跟腦袋的問題。那當然有些人他可能還沒有辦法有你的腦袋，或是他一輩子還不一定會有你的腦袋，這不是說那種高跟低，不是說人家比較笨，就是他沒有要走資本這條路線的話，他當然會覺得說越放假越好，然後怎麼戰爭打起來不干我的事，因為他也沒有多少資產或什麼的。所以對啦，就是越來越多人在車上的話，可能大家的想法就會見趨一致，但反而現在他自己是抽身的，就不會覺得說一定要放假或什麼。
我還是希望說，因為現在自己知道說我們聽眾可能是全台都有，你看現在外面有救護車聲音跑起來，雖然不知道跟颱風有沒有關係，但你開始懂得去站在每個人的角度去做思考，但這也要抓一個平衡，因為如果你試著要去站在每個人的角度做思考的話，你會變成你一句話都不能講。就像說你今天要去評論某件事情，像你要評論說你覺得颱風沒事，住在泰安山區的人可不覺得沒事，他可能只是台灣人口超低比例的數字，可是搞不好裡面有一位是你的聽眾，他就因為這樣受傷，那因為你現在已經會想到這些人，你想說這樣他可能會受傷，那我不要去講這話，可是你不講，那你反而整個人就變成一個很無聊的人。所以我在抓這個平衡，到底什麼事可以講，什麼東西是不能講，那要怎麼樣忠於自己，可是同時你也不希望去傷害別人，不要說總是藉由忠於自己跟有話直說，然後一直去傷害別人，或是不禮貌，這也不是好事，這個是我的修練，就大概稍微分享一下自己的心得。總是希望大家在接下來的風災，都可以順利平安的度過。以上。
## 美股：NVIDIA、Meta 與算力定價
昨天台股是放假，我覺得就是一個散漲——以前我們在講說散崩，因為每次台股在放假，在關廁所的時候，外面可能都是一個腥風血雨，所以好像我們就把廁所門關起來，可能等幾天之後重新開盤之後，外面的狀況就好了，所以我們就不用經歷跳下去的那一段，當然這是某種鴕鳥心態，在我們的角度會覺得，怎麼講，該來的就是閃不掉，該發生的就是會發生，所以千萬不要想藉由市場關起來然後去閃一些危險。甚至之前忘記是東南亞哪一個國家的股市，然後那時候也是，他們發現說什麼跌幅太大，把市場暫時關起來，一打開直接一波跌到位，所以那個都是只有辦法去騙自己短期內不受影響。
總之就是這一次的關起來，比較像是散漲，因為我們有去注意到說在富台這邊，它在禮拜五交易的期貨是上漲了 3 點多趴，當然在夜盤的時候是有收斂，所以在禮拜一的時候，它不代表會噴這麼多，你還是要考慮一下國際盤的各種變化。不過就是少一點那種氣氛的味道，因為大家知道說國際盤跟台股其實在過去一陣子是相對悶的，它已經進入那種區間的盤式了，就你上去你追你一定被幹，可是下去它好像也跌不下去，就一直會再一次的收回來，那感覺禮拜五如果說那時候沒有放假的話，應該是有機會會稍微的去做一下表態。
然後在美股這邊的話，禮拜五的晚上也都還蠻精彩的，禮拜四禮拜五，那整體像 NVIDIA 的話是直接再次的攻到 200 美元大關了，就很久沒有看到 NVIDIA 連續出這種紅 K，然後重新的爬上季線，這個長得還蠻好看的。
那再來就是 META 也是跳上去，那 META 這邊我們就一樣，稍微的再跟大家聊一下，那時候我跟大家分享說，就即便你可能在 X 上面看到一些所謂的意見領袖的帳號說，這等於是 META 要退出算力的競賽，因為他們要去出售所謂的閒置的算力，那我們在節目的說法講說，這才不是他要去退出競賽，那反而是要 double down，那當然也不是只有我們這樣子講，尤其言調也是有類似的說法，只是那時候就是在 X 上面的一些那種新興的投資帳號，很多都是把它評論成為說，這代表 Meta 要退出。那後來在祖克柏的訪問裡面，好像是昨天還前天他出來證實了，就是我們這邊的意見才是對的，就是他並沒有要退出，他甚至是要滿倉殺進去，然後更加用力的做多。
那其實我們已經有去注意到，他在未來去 booking 的 Data Center 這個 GW 數是很高的，如果說他真的要縮的話，他不會這樣去做 booking。那再來就是其實 Meta 他本身就是 AI 的一個超級大的買方，他買了很多的東西，所以當他今天找到一個出海口，可以去把一些——我們也不要把它稱為是閒置算力——你就把它想像成是說，就是你最新最強大的，像接下來要出的這個 GPU Rubin，或是後來的什麼 Feynman 之類的，你會用這個東西拿去算可能最新的 AI 模型，那你舊的 Hopper 要怎麼辦？舊的 Hopper 其實不會浪費，他雖然不一定會拿去做訓練，可是他可以拿去做 Inferencing，所以他不會是浪費的一個結果。除了拿去做 Inferencing 之外，他現在可能也可以拿去外面出租給別人。
所以像 Michael Burry 前陣子不是有在講說，可能在 AI 伺服器或所謂的 GPU 的折舊的議題上面，他認為說巨頭他們在作帳，這個數字應該是有問題或什麼的，那現在這個就算是一個 sexy back，就告訴 Michael Burry 或是一眾看空的人，那其實並不是一個嚴重的事情，因為像這些 GPU 或這些 Data Center 的投資跟投入，他們不只是要去討論說在會計帳上任列的這個折舊的年限應該是怎麼樣，它甚至是有機會變成是某種程度上的，它是一個可以賺錢的資產，所以它那個年限再拉長一點，或者說就是你去做巨額的投資，其實在某個程度上是也可以去 justify 這個行為是正確的，因為你這個 GPU 不只是在第一線的訓練或是推論上面可以用，你在後面就算你沒有要用到，你也可以去出租給別人。
所以這算是一個很 bullish 的訊號，就是不管是對 Meta，或是對於市場來講，我覺得都是這樣子。那只是因為可能前陣子的盤不好，所以很多人都會看圖說故事，就要硬把它解釋成為說它不是一個好的事情，但相信 Meta 最近的走勢，應該某個程度上去破解掉這樣的東西。但我們不是很喜歡去用短線走勢去講故事的人，因為當你這樣講之後，後面講這又再連續回盪個兩根，然後大家就說這敘事是不是又改變了，所以有時候那種短線的，我們盡量就把它摒除在外，就是稍微長線一點的訊號，可能拿來做觀察會是比較合適的。
但當然 Meta 這樣子的一個做法，它某種程度上對市場會有影響，像那時候我們節目的說法就是說，它對 Neo Cloud 的衝擊已經是比較大的，因為等於多一個超級大的玩家進來，它本身就是 AI 最大的買方之一，然後現在它還可以把這些東西丟出來去做競爭，它說不定會有很強的一個定價的能力，就是會由它去決定，不管是現貨或是一些合約的 GPU，或是算力租賃的價格會怎麼樣去跑。
那這個某個程度上也代表說，當可能目前可以看到的檯面上有在搞這些 infrastructure，除了本來的三大巨頭，或者說中國的那幾個巨頭之外，現在連 Meta 這種本來都是自用的，他也拿出來，那就代表說後面的這個算力的定價，我們是可以期待，就是如果你用單價來算的話，應該是會更便宜，但總價不一定。為什麼說總價不一定？因為後來大家發現說，你要去跑 Reasoning，你要去跑一些那種專家模型，然後要有很長的解釋的步驟或什麼，其實某個程度上會燒掉更多的 Token，但是就是去解決可能某種定量的問題來說，以前要用到的成本可能是這樣，然後現在會更低，那只是因為現在會做更精緻化的某種推論的推法，所以它用到更多的 Token，但總體來說，就我們相信說單價會降低，所以它某個程度上會去觸發一些應用的發展，就是有機會會走得更好一點。
甚至可能會把一些那種 AI Native 的軟體公司，大家本來有去設定一個 Margin，它的 Margin 應該是比那種傳統的軟體來的低，就大家現在可能是抓個 5、60%，那它的那個 Floor 就是有可能會往上去提升一點，就是當有一個大咖下來，然後去讓這個東西加速的更便宜跟普及化的話，我覺得會有這樣的一個優勢。當然它會有一些潛在的劣勢也會出現，就是除了 for 那些 Neo Cloud，代表你有一個更強大的對手之外，然後再來就是這個價格，我覺得它後面就會跑得比較穩定一點。
大家一定會很好奇說，價格跑得穩定，對於市場來講不是一個好事情——是，可是對於投機的市場來講，就不一定是一個好事情，因為我們都會講說，股票是在什麼時候最會漲？朦朧美的時候，大家算不到一個終局，大家不知道說他會紅多久，這種東西呢，你會注意到在市場裡面是特別噴的，甚至有時候你在一些論壇，會看到大家講說越爛越噴，那這其實是一個常見的迷思，當然裡面有些爛貨真的是亂噴的，可是呢，絕大多數可能大家覺得越爛越噴，就他財報說營收很差，可是他還在噴，那只是因為你的訊息能力不好，你還不知道他噴什麼而已，那很多時候你回頭看就會知道，就類似說那時候我們在講鬼創的時候，那或者說其實市場很多的這個買方都已經在去買，當時的 ODM、OEM，可是你去上各大論壇都說他們在炒股票，因為他們看不到那個營收，然後等到他們看得到營收，衝進去買的時候，就剛好全部買在水岸第一排。所以就會有這樣子的一個資訊落差的情形產生，那當今天可能在某某美的時候，他就是有機會會衝得很快，然後等到大家都已經看得到這些數字的時候，他其實就不太動了。
所以就是過去可能這些 Neo Cloud 或是一些要去做算力租賃的人，他們可以去織一個很大的夢想，告訴大家說這個需求是有多龐大，多少人在後面在排隊要搶或什麼的，那可是當玩家越來越多，提供算力的這些——你可以把某程度上稱為是賣鏟子的人——他賣算力給人家去建構他要的產品，那這些參與者越來越多之後，就代表說那個價格會漸趨平穩，就除非說有一些那種革命性的應用跑出來，可能又會再一次的跑掉。類似說前陣子大家會注意到一些 Legacy 的那些可能 GPU 的節點，他們也是有辦法去租很高的價格，可是最近都注意到一些很強烈的回落，那我相信後面的價格就要越來越穩定，那隨著價格越來越穩定，就代表說它的預期的投報率是有辦法算出來的，那也因為說預期的投報率是有辦法算出來的，所以供應鏈可能就會開始出現一些——就是過去可能大家可以炒很高估值的東西——有機會在這邊會去做一個收斂，所以這個是大家在後面要稍微注意一下。
就是 Meta 來參加 AI 租賃大賽，我覺得是好事，可是對於一些細部的東西，像是 Neo Cloud，或是像一些供應鏈可能去炒本夢比的，就有機會會開始要去面對一些現實的鐵拳。那當然它不是一個不好的事情，就是可能過去它可以交易在四五十倍，那是因為大家看不清楚，那現在價格都有辦法定出來，投報率又算得出來的話，那有可能它的那個倍數就不會到這麼高，但一樣它如果還是有辦法更加賺錢的話，光是用一個比較低的倍數，還是有機會把這個股價距離往上推，這個是我們自己會觀察的一個方向。
## 記憶體、被動元件與功率元件漲價
那再來就是我們來觀察一下目前市場上的一些漲價的故事，那我們之前目前看到記憶體在下一個 Q 的漲價都還是持續，只是有注意到有相當程度的收斂，就是有稍微的收斂一點點合約價格的報價，那這個大家可能在稍微等一陣子，就會注意到一些新聞的數字會跑出來，那這個我們已經不去做太多的評論，因為記憶體對我們來講就是一個已經是射到宇宙的東西，那像我自己呢，其實早早就已經下車絕大多數了，所以我們就只是會定期的可能，當今天有一些合約的溢價要出來的時候，我們在節目上稍微的跟大家講一下。但整體來說，我們不去講股價相關的東西，我們就單純講產業相關的東西是，還沒有見到敗象，很恐怖，就是這些巨頭的採購力量實在是太強大了，就即便現在記憶體已經漲成這樣子，但是沒有去影響到他們在採購方面的決心，都還是持續的去做更多的採購，那這樣的狀況可能會再持續下去，當然你會注意到一些絕對數字的變化，就是可能像過去的一個年增率可以拉到很高，然後後面的年增率會開始收斂，那跟基期高也是有相當程度的關係，但我們應該都還是可以期待那個價格會繼續的往上。
那在被動元件方面其實已經注意到，絕大多數的廠商都有漲價成功，少部分失敗，那我們就不會去提說是哪些人可能有一個漲價失敗的情形產生，免得被說要影響市場或什麼的，但絕大多數我們只有注意到說這個漲價都是成功的，然後在後面的一兩個 Q，應該都會持續的進行中，那它比較像是一個母雞拉小雞，因為在一些大廠他們出現的漲價，所以一些中小的，可能就是有辦法去對應大廠的價格，都可能去做一些調整。
那在功率元件方面，我們已經注意到像 ADI，就是一個全球非常大的一個類比 IC 的廠商，他們也是發出了漲價信，所以其實我們也是注意到說，在功率元件這邊有一個全面漲價的一個狀態，但功率元件這邊蠻有趣的，就是它在美股的一些標的，他們就沒有再繼續上去了，這邊我也覺得蠻神奇的，因為理論上最缺的是美股的這些公司，那反而是台股的一些功率元件，或是一些 MOSFET，然後跟後段的封裝，它是走得非常的漂亮，那這邊算是就某個程度上，像是我們那時候去看，日本的被動元件都在動，然後不知道為什麼台灣的沒有動，就是你去發出了這樣的疑問，為什麼理論上是一個全球的現象，然後為什麼台灣沒有動，後來證實說台灣就是動的比較慢，那這一波當然我們沒有辦法去討論說到底誰快誰慢，因為其實美國的 IDM 他們是先動的，只是他們現在開始去呈現一些軟掉的情形，反而是台系的廠商開始去動。
就我們的考察，目前了解到是在功率元件這邊，也是出現了蠻大程度的缺貨擴張，那在後段的封裝，其實有一些封裝廠，他所開出來的數字，已經去透露這樣子的訊息了，就是他在營收的年增率部分，可能是維持在相當程度的水準，就並沒有特別的拉升，可是你注意到它獲利的數字是跑上去非常多，那像這種狀況假設產生的話，就是之後去觀察一些功率元件，你注意到他們的財報，或是說營收數字有這樣的一個情形，就代表說它一定是開始進入一些漲價的循環，然後不然就是說它的稼動率是開始拉滿，因為稼動率對於這些廠商來講，是非常關鍵的一個指標，當今天有辦法把它的產線放滿的話，你會注意到它毛利的數字會跳得很快，然後它獲利的數字也會跟著跳得很快。
那所以目前在這些 AI 相關的關鍵零組件上，我們都持續注意到一個漲價的趨勢，甚至是一些比較老梗的題材，他們都還是持續的維持有在做漲價，所以非常的恐怖。
## 光通訊：narrow and fast 與 wide and slow 的敘事輪動
那至於在光通方面呢，因為在上集的 Q&A 有聽眾朋友稍微問一下，那我想說現在以光通的這個角度來講，我覺得它比較大的一個催化劑可能會落在，就像是那個當初把它喊下去的 Semi-Analysis，他們現在發了一個 ETF，那這 ETF 裡面有寫到一些光通的元件嘛，那就是有機會會透過這些比較偏向資金行情的東西，去再次的把它 jumpstart。那只是如果說我們真的要去評論它的話，我會認為啦，我自己是還不想介入啦，但我會認為說它會有幾個看點，那我在週末的時候稍微的——因為你知道就是颱風沒事在家嘛——就把整個族群拉出來看，其實我注意到說 Coherent，就是那個做矽光的 Coherent，跟所謂的 Innolight 這種化合物雷射相關的標的，你注意到他們蠻多都是比較偏向一個軟掉的情形，當然過去也是漲很多，所以有可能它是一個短期的現象。當然我自己有注意到說 wide and slow 這方面的一些股票，它其實在最近是稍微的轉強，然後搭配其實在週末有跟一些朋友稍微的聊天一下，有可能，如果說光通在後面，我還是覺得光通，他要去做一些進攻跟突破的話，大盤應該是要在新高的位置，因為他們是屬於那一些非常高估值的東西，高估值的東西有一個特性，就是市場的行情一定要很好，然後大家才會去推這些東西。
那只是你一開始注意到，它們裡面也產生一些類股輪動的情形，就是以前可能最熱門的那一些光通，比較偏向是那種矽光，或者說化合物雷射相關的，這些標的他們的線型走得比較弱一點，可是如果你今天是 Wide and Slow，也就是說 VCSEL，然後跟 AOI，然後或者是甚至到 MicroLED，它其實算是一個相對遠的故事，然後但它們的骨架，你會注意到說比前者還要來的稍微的硬一點，所以有可能在光通的這個族群裡面，他們本身也發生了一種類股輪動的感覺。
這個讓我想到一個東西，就大家還記不記得前面有一個辯論是說光進銅退，最早是說光跑太快，然後所以銅很好，然後後來吵一陣子之後，大家變成在講說光進銅退，所以當時在市場上所有銅相關的標的全部被殺爛，那像美股的話，我自己的持股當時 Credo 跟 Astera Labs 都跌到爛掉，就有很多人就拿股價出來說故事，就說你看吧，所以銅相關的東西是沒有任何機會，其實他們也沒有到百分之百是銅，他們只是跟銅的聯想性比較高，我覺得真正的銅概念股是 Amphenol，只是不管什麼那時候大家都把這兩支也一起算進去，就是那種很高純度的銅概念股。
可是如果你現在回頭看一下 Credo 跟 Astera Labs，你注意到全部都是在新高的位置，而且是還漲蠻多的，只是在市場，就是說族群輪動，或是說資金的取向改變的這個狀況之下，你可以注意到，他們要去銷某個東西的時候，是可以把它當狗在賣的，因為過去可能也是漲很多，所以它賣下來的時候也都賣得很狠，甚至會出現一些那種破底的情形。
那所以因為有蠻多人都在問光，所以就讓我很好奇去看一下現在光的情形，我就有注意到說它某個程度上，它的一個 narrative 會從本來就是大家是聚焦在 narrow and fast，什麼叫 narrow and fast 呢？就是說反正在這個光纖的應用上面，因為光纖本身不會發光，所以它就要放一個雷射去做打光，那可是如果說今天要把頻寬變大，要去做迭代的時候，他等於每次都要去重新設計一下上面的這個元件，那就代表說他要花很多錢，那他的做法怎麼樣？他就在一個狹小的空間之內呢，然後可以做到非常快速，所以在這個元件的提升方面，就會去投入巨資，它會是一個指數化的這個成本的提升。
那現在在市場上開始在討論一個新的做法，在講說就是 wide and slow，就是 narrow and fast，然後跟 wide and slow，那 wide and slow 的話呢，就是透過 VCSEL 的方式，那 VCSEL 大家已經知道，它在消費性已經行之多年了，它就是一個比較相對便宜的一個元件，那如果它的速率沒有辦法達到怎麼辦？它就代表說就是多打幾層上去，就多打幾層上去，那可能透過——不知道不管你是用那種 fiber ray unit，或是說一些這種透鏡的方式——把光收斂起來，就是說那個瓶頸會變在那邊，那這樣子的話呢，我就不用去花這麼大的成本，我還是可以去達到光傳輸的一個效果，那就是開始蠻多人去討論這樣子一個話題。
那它就讓我想到就是光跟銅的一個議題，就是我們節目一直來論調的都是，它應該是並行的，就是說可能在 in-rack 裡面，銅還是一個非常好的解方，到現在也證實了，那如果你今天是要去跑到 scale out 或是 scale across 的話，那可能就會去用一些光的解方，因為銅是沒有辦法跑這麼遠的，它會出現一些這個訊號的快速下降，那一樣的道理就是，你今天如果去討論 narrow and fast 的話，那它可能是一個——你假設要把訊號打比較遠的話——會用這樣一個解方，那如果你今天是在討論說 slow and wide 的話，它可能是在 scale up、scale in 這部分可能會用到這樣子一個解方。
當然我們不能夠了解的是，市場會不會因為這樣子，就是大家可能注意到一個新的故事，然後就瘋狂的去 sell 舊的名字，那導致說就是大家注意到說，傳統大家很喜歡的一些光的類股，還是轉弱的，那只是這邊就是跟大家分享說，因為我稍微去看一下這個主題，我很久沒有看它，那我稍微看一下，我是注意到說，其實光裡面有些是相對強的，那相對強的東西，其實都跟這個 slow and wide 的一個 solution 是比較接近的，那當然 slow and wide 的 solution，有些像 MicroLED 什麼，那可能是 2030 以後的東西，就超級遠，就甚至比 CPU 還遠的東西，那可是呢，也就是市場是喜歡這些東西，就他們是撐在上面，那反而是現在開始已經出現有放量，然後狀況越來越好的細廣呢，大家在賣他們。
所以我自己的結論，就是因為我注意到蠻多人在問，我就稍微去看一下，要強調就是我自己家是沒有把這個相關的資金跟注意力投入這個，我就是就是有點像說聽眾服務啦，大家一直在問我就稍微看一下，我覺得它應該是在內部產生的某種程度的，像那時候的光進銅退的一個論述，就是你在理性上你知道說 Coherent 它還是可以用，那它跟 wide and slow 它是不會有什麼衝突的，因為它應用的場域不一樣，但市場有時候不一定這樣子想，當大家在瘋狂的炒光的議題的時候，他們就是把銅相關的東西，即便它也不是很純血的銅，就狂賣，所以有時候你會發現說，市場會做這種白痴的事情，然後就會導致說一些標的，特別是那種估值高的，就會遭受到蠻大的一個打擊，跟這個可能是有關係。
那我自己是會覺得，我看了一下我認為這個故事也是蠻有趣的，會在後面，當然你還是會再次加入光的陣營，去選光的股票，只是我會覺得這個東西應該會等到——雖然我感覺有機會是蠻快的——因為現在大盤雖然大家覺得很震盪、盤面不好，但不管你去看納斯達克，或是你看台灣的加權指數，距離新高老實講都不遠，真的都不遠，如果說新高上去，然後回檔或甚至是不回檔，如果說我回檔的話，成主又再繼續往上，再一次的去持續往新高去的話，有可能資金就會跑回去這一些比較偏向是高估值的一個東西。
但在他之前的話，我覺得自己或是身邊那些朋友，其實目前大家在鎖定的各種標的，都是比較偏向在短期內會注意到營收跟獲利跑上去的東西，大家都往這個地方塞。記憶體倒是一個例外，因為記憶體雖然它也是就是營收跟獲利真的很好，但可能是比較擁擠一點，所以其實一些那種中大型資金，我感覺大家已經沒有特別偏好要把錢往這邊塞，大家是塞記憶體之後的那些各種元件，就是準備要開始收獲利的，然後大家比較喜歡這個，有可能就是等到假設盤面的狀況變得很好，Sentiment 變好，大家不再這麼悲觀的時候，就再一次的會往那些高估值的東西前進。
那只是往高估值的東西前進，也要去注意說，裡面有一些細分類，就是說雖然他們嚴格上來說包一包都是光，只是如果說你把這一包的光去做一些拆分的話，你會注意到，好像表現的沒那麼好的，就是 Narrow and Fast 那一塊，就是過去最香的這塊東西，反而是沒有那麼好，大家在賣這個，然後去轉一些就是更未來更夢的東西，還蠻有趣的，就是它是一種那種多重層次的判斷。那只是因為自己有觀察到這樣的一個現象，也稍微在節目拋磚引玉分享一下，因為這個東西還太新太潮，可能還很多人不知道，所以有時候我也蠻有趣的，就是在那邊跟大家哈拉喇一下之後，然後就會收到很多聽眾的 feedback，就幫我去更加的完整整個輪廓是怎麼樣，所以大概講一下自己的一些想法。
## Q&A
好那至於節目內容，這邊我們加進 Q&A 的部分。
### **地位葛屁**：快問快答——賽蓮還是灰姑娘
> 嗨 MK，這次泳裝的造型都好好看，蠻喜歡灰姑娘這次的切換模式設計。快關快答，賽蓮還是灰姑娘？
這個蠻難選的，應該是灰姑娘啦，但是灰姑娘還沒有出這個造型之前，應該是會選賽蓮。
### **徐蠻喵喵喵汪汪**：節目黑話留給孩子的困惑與路跑
> 老公好，想到以後聽眾在網路上留言，什麼「秋狗幹你娘」、「撿破衣服當乞丐」、「路上亂叫」、「幹在牆上」、「快樂寶貝」，拿這些稱呼孟恭老公的時候，到時候我的小孩會不會已經聽不懂在說什麼了？另外，10K 應該是跑得完的啦，畢竟前面那位聽眾 21K 都可以在兩個半小時內跑完了。最後祝暑假跟小孩相處愉快，愛你，後會愛你，希望可以順利完賽。
（主持人沒有針對這則留言另外回應，直接接續下一位聽眾。）
### **Eric Wong**：冷笑話
> 諸位知道為什麼壞人要戴眼鏡嗎？因為他們有惡勢力。
2 分。
下面一位，Jack Chang——欸，好像剛剛打得太嚴格了，4 分好了。
### **Jack Chang**：導線架變衣架的漲價吐槽與當兵天兵故事
> 孟恭早安，本來有問題想問 MK 的建議，但馬上就想到你會怎麼回了：「媽的臭娘炮，不要在那邊問東問西的，先去做就對了。」所以小弟決定先搞個灰頭土臉，還有問題再來問你。另外想問，功率現在都不用導線架，改用衣架了嗎？九月去法國交換完要當兵了，麻煩 MK 說個當兵時遇到天兵的故事。祝您全家平安健康，颱風注意安全，愛您。
那希望你交換順利，也希望你當兵愉快。然後再來講說當兵遇到天兵的故事——以前就是我們在做散訓的時候，反正他要懲罰你就會叫你交互蹲跳，那一般交互蹲跳就是整個班一起，就是大家都要一起在那邊交互蹲跳，所以呢我們最討厭的就是他今天可能講說，好，來，這個交互蹲跳 20 下，然後 20 下要叫你數嘛，大家就 1、2……然後 20，然後每次就有人 21，我不知道到底是他媽哪來的快樂寶貝，被他媽低能兒，每次都會有人額外再多數出去，然後就變成全部人要重新跳，所以我當兵最討厭的就是這些連他媽數字都不會數的人。
然後再來講說前面說對，不要問的問題先做對，沒錯，這個是我一向鼓勵的，因為我發現很多人都是停留在清談的部分，他都是在問問題，他永遠都在問問題，像之前有一陣子不是有很多人在 QA 整天在問，然後就被我吐槽說，一看就是你根本沒有下場去做，你整天問，你問了半天，老實講你下場去，你會產生更多新的問題，所以不如你一開始就先下場去，你先把部位控小什麼的，反正你都先用最低曝險的方式，不管是工作或是生活，不管是投資或是什麼，有的沒有的都是一樣的道理，你先做之後你會有很多新的想法，那些只會打嘴砲的人，一輩子都停留在打嘴砲的地方。
然後再講說是不是都不用導線架改用衣架，對，我知道最近導線架的表現沒那麼好，就像是我會看到 Telegram 有一些群友會抱怨說，為什麼美國的 IDM 都不太漲，實際上他們真的都是很缺，就有點類似說，那時候我不是也在節目整天抱怨說，為什麼日本跟美國的被動元件人家在動，然後台灣的不會動，結果台灣的不動還好，一動不得了，一動就是直接漲到爛掉，那只是那時候就是會呈現說市場有一些 lag 的情形，其實在我們現在看來會覺得，不管是被動元件或是功率元件，他們都走在一條蠻好的路上，只是有時候你沒有辦法去解釋說，為什麼有時候可能落在同一段時間內，A 市場好、B 市場不好，然後之後又再相反過來，我們不確定。
那股票現在有點類似說，大家都在搶資金，就是市場上能夠買的故事太多了，那你怎麼樣說服大家來買，或是說大家怎麼樣會想買，會去做出一個資金的取向，所以會導致說，特別是現在市場的 sentiment 慢慢在轉差的狀況之下，有些它其實也是好東西，但它就是好像沒有人要進去買，或說沒有要進去炒它一樣的那種感覺。
那你說導線架的話，一樣我們不去評論股價相關的，我們單純講說在產業 wise，其實最近是有了解到，有蠻多導線架，它的 lead time 又再次的往上拉，然後甚至有一些漲價的情形，那有一些朋友跟我講說他不知道漲價漲多少，我就再去問另外一個 source，那我稍微的拼湊出來，雖然他們漲價會跟著國際的銅價報價去跑，可是整體來說，大概是有漲 10 到 20%左右的一個數字，然後再來就是 lead time 的話，一些比較精英的廠商，甚至是從本來 3 到 4 個月，跑到 7 到 8 個月左右，所以它是一個非常缺的環節。
那為什麼只有這一塊呢？因為身邊的朋友，他們是產業專的，他們在找封裝的 source 的時候，因為現在封裝廠大家知道都很滿，也就是我們跟大家講說，其實封裝是後面蠻多人在注意的題材，因為他們真的都很滿，那當他們可能去做轉廠，要發現說我在 A 廠這邊下，我要等超久，我轉去 B，那轉去 B 之後，發現媽的出事情，為什麼？因為 B 雖然它有封裝的產能，可是它沒有導線架，出事啦，這個導線架就要買不到。
那所以目前在我們的角度看，就是整體的被動元件，或說功率元件都有類似的一些情形，在某些特殊的環節其實是特別的卡，那因為這些特殊的環節特別卡，所以導致說要外移到其他的東西去，那至於這些東西其實加起來，它可能是實際的標的，那哪些環節比較會漲，是不是最缺的一定最漲，有時候不一定怎樣，那是市場一個資金取向的問題，所以很多時候大家可能會站在某一支標的，在問說奇怪一下是怎樣子，大家不要光通訊了嗎？其實不是大家不要光通訊，大家可能不要的是你手上的那支光通訊，因為我自己去檢查一下，像我剛剛在前面聊光，它還是有些東西是在右上角，它只是還沒突破，它至少在右上角，它至少沒有掉下來。
所以大家要去觀察一下，就如果說你是很在意短線變化，坦白講你是在炒股票，你是在投機的，你不是在投資，你基本面沒研究多深，你去研究基本面，只是為了去安撫自己說下跌的時候我是在這樣子投資，如果你是這類人的話，其實你更該注意說市場資金是怎麼樣跑，因為有時候錢沒有在這，他要回來他需要 a while，他要等一下，那當然如果你是願意用投資心態去等的，你的那種產業也都研究好的話，你反而是不用太擔心。之後發現說很多人是他是投機的心態，然後可是他整天又在問基本面的問題，因為如果你是投機的心態的話，他有時候跟基本面不一定有關係，那只是說資金沒有跑到那而已，那這邊投機的範圍，他不想承認自己是投機，大概是這樣。
所以你說導線架在基本面的角度來看怎麼樣？就缺啊，就好啊，這個絕對是沒有問題的，那只是很明顯市場的資金——因為我自己手上有去觀察一些這個導線架相關的標的，他們比較偏向是橫盤，也不說沒漲，就橫盤，就前面漲過，現在在休息，大概這樣。
### **李大頭**：只聽一個 Podcast 夠不夠
> 巧虎大大您好，您好像是有說到資訊太多、會有太多雜音，請問只聽您一個 Podcast，這樣是可行的嗎？過好認真。還是有什麼資訊來源也可以參考呢？謝謝大大分享人生，讓我們一起體驗這個世界，祝全家平平安安，開車子有綠燈，感恩。
我沒有辦法去回答你這樣子的問題，那我用我自己的角度來跟大家分享，我自己本身現在比較沒有在聽什麼 podcast，特別是什麼投資 podcast，那絕對是不可能去聽的，也不是說我不喜歡大家，或是什麼我覺得人家爛或什麼，你就單純是沒有時間，那當然那可能是說在我現在這個狀態，這種東西對我來講幫助不大，所以我沒有時間，那對於一些可能菜逼巴來說，他可能多聽多看都還是會有幫助，那只是雜訊這個東西是真的很值得去注意，就是資訊這種東西，特別是你在股票上經營的越久，你會發現你與其有所謂的 100 條線，然後這 100 條線都是雜訊，你不如有兩條超級純的，可能在某個 Design House，或是在某個 Fab 的線，你這兩條線就可以做股票，你根本不需要 100 個什麼我又聽說誰說什麼，我又聽說誰說什麼。
一開始我還不懂股票的時候，我又會搞一堆群組，跟一堆朋友可能要不要加，你就稍微加一下，後面發現說，就絕大多數真的都是雜訊，所以你就會變成你只聽、你也很少說的那個角色，那是真的是有那些你自己會慢慢有機會去識別到，就很類似說，不知道跟交友一樣吧，之後你會知道說哪些朋友他來找你的時候，一般就是真的有很好玩的東西，找你都是有迫使，你久了你一定會慢慢的懂得，然後你才會去主動輸出給那些就是你知道是比較有內容，或說實際上是對於市場驅動有幫助的這些人，那這也不是說什麼我們去幫朋友排高低，就單純說因為每個人的時間是有限的，你一天就是你扣掉睡覺、陪小孩或什麼的，你就是這樣的時間，那當你可能累積的資訊源越來越多，你勢必要去做一些汰弱留強，或是去把某些不需要的東西砍掉，因為你不這樣做的話，你就不用休息了。
所以它是有點類似說，我覺得當你今天 reach limit，你已經達到上限，你開始發現你有跟我一樣的困擾，就是你知道太多對你是沒有幫助的，你就會主動去砍他了，當然你可以提早去識別這些事情，都是更好的。
### **Charming**：唱詩班五星吹捧與生日祝福
> 唱詩班不唱歌，都在聊股票，五星吹捧，捧說你好。小弟想留言說：您有沒有往自己臉上貼金？您真的是我的貴人。您沒有往自己臉上貼金——我想說「你媽，你問我有沒有往自己臉上貼金」，傻笑，你真是我的貴人。長期收聽節目，建立我買大盤並持續待在市場的觀念，這兩年體悟複利讓財富增長，您的日常分享也增添很多生活的樂趣，祝全家平安健康。尼吉一抽入魂，笑男。最後想用溫馨的語音祝唱詩班的老友們，要保持健康一起唱到老唷，以及 7 月 22 號生日的天母牡丹，美玄生日快樂唷，身體健康，早日投入喜歡的工作，要幸福快樂唷。
好，那祝這些朋友都可以幸福快樂，你們是不是一群那種五六十路的？感覺應該是——你知道為什麼嗎？因為第一個他 ID 叫 Charming，沒有那種二三十歲會叫 Charming，會叫 Charming，除非你名字叫什麼查明之類的，不然會叫自己那種 Prince Charming、Charming，這個應該是五六十歲大叔，只是他講話還很年輕，這個蠻有趣的。那再來就是他的朋友叫天母牡丹，他小孩不是應該要叫什麼天母周子瑜嗎？天母 Dua Lipa？天母牡丹，那種苗栗牽牛花、大雅杜鵑花之類的，就是你們應該是蠻年紀蠻大的，就是不小心透露年齡了，希望你們都可以快樂健康，銀髮族快樂，銀髮族的膝蓋要顧好，我不知道講什麼。
### **波波愛上夢宮**：全聯 S 店尋寶記
> 孟恭吉卡安，小弟在台中已經繞遍西屯跟七期各大全聯，就是找不到夢幻酒單上第九款，那這樣我是不是一個不及格的矮寶？那懇請台中區的矮寶分享哪裡買得到，謝謝愛您。
你上次又忘記說我也愛你，我也愛你。那我後來是有聽說，就是我推了幾款，它是有在全聯的 S 店才有，雖然這聽起來超怪，什麼 S 店跟非 S 店，這個取名者很有想法，以前應該也是業務走很多。但反正總之就是全聯有一些店，他們有相對高單價的東西，那為什麼我會知道這件事情呢？因為其實有關的量販店跟有關的酒商，他們後來都有想要來找我合作，或是說表達他們的謝意，那當然我都是拒絕了啦，未來有機會可以，只是這陣子絕對是不要的，因為會讓我的推薦就走掉了嘛，就大家不希望說你的推薦是一個商業的結果，除了我們開頭的廣告以外，其實我們節目聊的東西都一定是非常發自內心真誠的一些想法，You might like it or not，但是至少那一定都是我當下真實的想法，我覺得這個是很可貴的。
反正總之就是因為這些人有跟我講，所以我才知道說，原來有分 S 店跟非 S 店，我還吐槽了一下說，怎麼會叫我 S 店這麼奇怪的一個——就是有些台灣人會想歪的東西——但反正總之這些 S 店它才會有一些品項，所以導致說有滿多聽眾反應說跑去一些地方買不到，因為你沒有進去 S 店，你去錯店了，大概是這樣子。
但總之呢，你不用刻意的去找啦，我覺得因為那就有點類似說，像搞不好未來有時候大家會出題目給我，你可不可以喝看看那一支的可口可樂怎麼樣，我就稍微就講一下，你有機會遇到的時候，你把它買回家，那就是一個很深刻的體驗，但不用特地跑去找，真的不用，那大家有點太瘋狂了。就導致因為後來才知道說，其中一個酒，然後他的代理商就是我認識的酒商老闆，然後那個老闆有跟我說謝謝，然後大概跟我透露一下那個銷量的狀態，這個蠻變態的，我不知道你們大家真的是非常的瘋狂，反正就是有路過看到就好，這種不用特別跑去找，那就是一個好玩有趣的，那種隨機性的推薦，大概這樣。
### **Steven**：加拿大留下還是東亞數位遊牧
好，下面一位，Steven——太長，跳過。當然他講說他有點迷茫，我們念一下好了，可是這個真的太長了，我稍微簡單看一下。他前面講說非常感謝，然後不管是彰化小黃油股市，他都喜歡聽，聽了六年，一開始是自己都在亂玩股票，賠掉了九成，然後疫情期間去日經，現在已經賺了兩桶金了，聽節目聽到任督二脈打通，非常感謝。那他後面的問題是講說他是軟體工程師，現在在考慮是不是要去台灣跟日本這些物價較低的國家數位遊牧，還是說他應該要繼續留在加拿大，然後去認真的把工簽辦好前面去找一份工作。
其實像這種生涯規劃的東西，對我來講壓力都太大，我沒有辦法去改變你們的人生，我覺得這個太沉重了。但如果單純用我已有的資訊去做判斷的話，或是說我到現在的生活體驗，你要知道其實我的一些想法也會改變，就是從早期到現在的節目，大家也知道說我這個人有慢慢改變，因為你的生活條件不一樣，你有家人有小孩，所以真的會慢慢改變。
我們這個時候就是按照現狀的話，我會覺得其實你在婚前，然後是單身，沒有任何的家累，沒有家裡孩子嗷嗷待哺什麼的，你應該要盡可能的去做一些在外人看來甚至有點猖狂跟瘋狂的事情，所以像數位遊牧這種，就是你回家跟爸媽講，他會說你瘋了，你就是遊民，那這種事就是代表說要做的，因為你後來一定就是會沒有辦法再去做這樣的事情，或是會相對困難，因為你可能要剛好找到一個就願意跟你一起漂泊的老婆才有機會，不然真的是會很難，再來就小朋友要念書，你也不希望一直幫他換學校，所以既然是像我們已經稍微的走過一遭有家庭的感受，那用我的意見的話，我就會覺得，因為那些東西，就要說你現在要我去做數位遊牧，我是不可能做的，那我也會好奇，雖然沒有真的到很好奇，但假設你可以讓我去——不知道就訂張機票——我可以體驗看看什麼叫數位遊牧，或許我也會想試看看一下下之類的，那所以像這種就是有機會在後面就有辦法直接被 slash 掉，化掉，就是你已經不可能在做的事情，你應該就要在你年輕的時候去做。
所以如果說代價不是太大，我覺得說你在加拿大去簽工簽，他薪水是什麼三倍，然後你去日本數位遊牧的話，是三分之一的薪水，那這樣可能可以稍微的想一下，可是如果說薪水沒有差很多的話，那稍微的去體驗一下不一樣的生活跟不一樣的環境，這個是蠻推薦年輕的聽眾們都應該要去做的事情，大概這樣。
### **五股果鍋爸**：颱風天祝福與妮可預產期
> 孟公祝你安安，安安也沒有什麼特別想問的，在這個颱風天，希望大家都可以平安的度過，就像度過現在的股市上下沖洗，那也希望能夠得到孟公祝福，希望太太妮可在 8 月底生產能夠有一些順利，謝謝暖男，祝你安安。
那我們祝妮可在 8 月的時候生產順利，那也希望你們的孩子可以健康、平安，快速地睡過夜。我發現說快速地睡過夜，也真的是給家長最好的一種祝福，有些小孩花比較久，像我兩個都花比較久，就會稍微的辛苦一點點，那總之那是後面才有煩惱的事情，先希望一切順利，生產順利，希望大家在颱風天都平安。
### **張政偉**：要錄音了嗎
> 要錄音了嗎？沒事啦，愛你啦。
我正在錄。
### **蜜虎**：咖啡入門建議與河 A 當爸
> 感謝 HGA 一直更新節目，讓我能夠 follow 未曾謀面的麻吉近況，希望有一天能夠巧遇，一起吃個飯。發現住家附近一堆四、五顆星以上的咖啡廳，開始想嘗試，那想問老公有沒有什麼給咖啡萌新的建議？跟聽到河 A 要當爸的反應，感覺河 A 也是個好老爸。那最後想請背後的觀音大爺，保佑我這個快樂寶貝早日遇到另外一半，願在一年內捐出一季的薪水，補到 20 萬給需要的單位，願我們重視的人都可以身心健康快樂。
其實現在看到這種超級大方的聽眾，我都覺得是這個很棒的事情，雖然我們不在講那個絕對數字，也不是要說你的絕對數字不高，我意思就是說，一季的薪水很多耶，你這個要我年輕的時候去這樣子捐錢我也辦不到，我會覺得說我自己都養不活了，我還管你什麼單位，殺小我自己都要死了，所以我非常敬佩大家這樣子的一個心意，那希望你可以順利的遇到很棒的另外一半。
然後再講說感覺河 A 也是好老爸，所以他們公布的是嗎？因為其實我算是可能是第一時間就知道了，那非常感謝河 A 跟我分享，河 A 是一個很有趣的人，酷的，那不知道的人稍微講一下，他是那個隔壁台通的 co-host 之一，那也是一個我覺得非常有趣的人，他會為我帶來很多思想上的衝擊，literally 衝擊，你不知道說他媽的，世界上有些人在過這麼奇葩的生活，但是一個非常好的人，我相信他的孩子一定也會健康，然後也會長得很好，因為他一定是一個非常棒的父親。
那再講說有沒有什麼給咖啡萌新的建議，我覺得就直接從那個什麼 Americano 開始就好啦，那所謂的美式咖啡，就是 espresso 再加水嘛，那當然冰塊放多一點，就會讓它變得相對好喝一點，這個可能是一般人要入門比較簡單的，當然你要再更簡單的入門，就是一般有加糖的咖啡，7-11 會買到那種有加糖什麼咖啡廣場、Mr. Brown、藍山什麼的，那個可能是像我還是小朋友的時候，我看我姊姊喝那個，我就跟著喝那個，你就覺得說 OK，可是你到某個年紀之後，像我自己下去喝有糖的，我就一定都受不了，一定要喝無糖的，那我就會喜歡喝美式，只是我的美式一般就是一定要加到兩到三個 shot，也就是說要兩到三倍的劑量，然後它才不會讓我感覺是——或是其實我自己最喜歡，那時候是因為我岳母家在義大利，我去酒莊之後喝到上頭，一開始我也覺得不太適應，太強了，之後後來我很喜歡喝 espresso，espresso 就是濃縮咖啡，美式咖啡就是 espresso 的一個簡單入門款，因為它就是加一堆水，所以相對就是比較不會這麼重這麼嗆，甚至可以額外的喝到一些咖啡的風味，就是說濃跟淡的咖啡會分別引出不同的味道，它沒有一個高低，所以可能可以從 Americano 開始，然後接著如果你上頭，你喜歡的你就可以跟他講說，你要額外再加一個 shot 或是兩個 shot，當然也不要像那個 Pedro Pascal 一樣發瘋，他好像是六個 shot、八個 shot，那個我覺得會心悸啦，那個真的會心悸。
那咖啡這個我覺得跟紅酒也有一點類似，或是說一些食材的品鑑，在我的角度，現在我開始會懂的一些敘述的文字，是為了盡量表演，還是盡量用好吃跟不好吃，就是以往自己的風格，為什麼這樣呢？因為後來發現 Lalubis 就是那個樂花的老闆娘，他也是這樣子啊，幹，人家最屌的也是這樣子，所以不用太迷信一些 tasting notes，或是跟你講說什麼每個東西的風味啊這什麼什麼，反正重點就是說，你就是一個食物，或是一個紅酒，或是一個咖啡的裁判，你喜歡就是喜歡，你不喜歡就是不喜歡，你不用因為別人說喜歡，你就是一定要跟著喜歡。
但如果真的要入門的話呢，就從沒有這麼強度高的東西開始，我覺得是 OK 的，那一些手沖咖啡的話就看狀況了，手沖咖啡我就覺得說，它可能會有蠻大的一個落差，但我自己沒有這麼喜歡，我還是比較喜歡傳統的 espresso，或是說 americano，那手沖的話，我會覺得說酸度夠的，也是我比較喜歡的一個項目，就比較可以喝到那種風味，或是有特殊的味道，那你看到那種可能很多四五星以上的咖啡廳，就是比較那種文青感，一般他們都是賣手沖啦，那手沖的話呢，我覺得你就是請店家推薦吧，那你要知道說這個沒有那種熟優熟劣，也不用說什麼入門一定要走過哪幾關，沒有，那個都是自己口味的問題，然後就是我對食物的想法都是這樣子。
### **寶寶兔**：女兒分科測驗許願
> 孟恭吉嘎您好，媽媽我今天想要請觀音姐來幫忙加持，女兒在 7 月 13 號參加大學分科測驗，一切順利，會作答的題目不出岔，不會作答的題目都沒有考出來，女兒如果能夠如願上交大電機系，媽媽我會捐出兩萬元給慈善機構，那謝謝孟恭一直以來製作的優質好節目，讓我在做家事的時候不孤單，也祝福您全家平平安安，健健康康。
不是，你看上面那個，他只是想 get laid，他只是想找另外一半，他就要捐一季的薪水不到 20 萬，我覺得這個慢慢我們稍微加一點點，因為這個交大電機系是可以放鞭炮的東西吧，現在應該也是吧，至少在當時我們聽到，人家可以上交大電機那很屌，就好，2 萬 5 好不好，就是捐 2 萬 5 好不好，然後希望你可以順利。
### **Shallver Chen**：投資玄學——為何拜觀音不拜謝家祖先
> 主委好，想請教主委一個關於投資玄學的問題，那常聽到你在節目上分享，遇到各種疑難雜症，都會去拜觀音壇來喬一下，那我一直很好奇，主委身為謝系的子嗣，這種時候怎麼不是優先請謝家祖先顯靈幫忙扛一下？還是說在處理這種遍地聽眾的跨國大局，觀音壇的管轄範圍比較大，祖先的 bandwidth 或是運算能力比較不夠用？純粹好奇想聽主委的開示，祝主委麗莎還有小朋友平安健康，節目持續稱霸排行榜。
OK，非常感謝這位兄弟，首先並不是我自己有疑難雜症會去找觀音壇，觀音壇只是那時候跟大家分享說，因為那時候是陪孩子去經歷一些健康檢查還有什麼插尿管，然後因為你真的感受到，你怎麼講，這不是錢的問題，不是能力的問題，也不是說有沒有認識好的醫師，而是你能夠做的你已經全做了，所以這時候你知道去跟某種東西溝通，然後不知道怎麼我就想到觀音這樣，所以我就是從那之後我就信觀音。
其實這跟林口有一個很大的觀音廟有關係，因為那時候我回去找那個觀音，我印象很深刻，那時候安哥發現有一些狀況的時候，我們是半夜，我就叫 A 君載我去觀音廟那裡，然後就跟觀音祈求，孩子一定要沒事。那——對，就是你不知道為什麼自己會走到這一步，我真的都說，人在可能比較虛弱的時候，你就會去轉向這些神靈的幫助，但是等到我們又再一次的強回來之後，以前我會覺得說去拜神靈的，就是你一定是太弱你才會去拜，就是你到底為什麼要去依靠別人，因為所有東西你其實都可以人定勝天，那只是後來你開始發現說，對你自己的東西，或許都可以人定勝天，那樣命一條，就算了，但是你的孩子呢？就是有些東西你無法掌控，所以我就開始回去多多少少信一下，大概是這樣子的一個感受。
後來聽眾就從善如流，大家都喜歡找觀音許願，那你說為什麼不會去找謝家祖先，我不知道，因為謝家祖先，還是阿公，你現在有在聽到嗎？阿公如果聽到的話，就給我一點暗示，阿公，或是說——因為阿祖我也不認識，我只認識我阿公，我阿公柔遠——柔遠伯，從小是非常疼愛我，那為什麼我沒有想過要去找阿公許願？因為我想像我的阿公已經去當個什麼快樂的菩薩，或是他已經投胎不知道在哪裡了，因為像我姊姊的小孩就長得很像我阿公，搞不好已經就是投胎轉世，來當小孩重新體驗一下精彩的人生。
為什麼沒有找祠堂的人許願？我就連拜祖先我都是不太去，我覺得是因為從小——當然爸媽是為了傳遞一個傳統的觀念，可是就是我從小有去，後來我其實對拜祖先這件事情是比較厭煩，除非有時候我爸媽可能自己也埋進去那邊，我就會想要去拜，但我現階段為什麼我都不會想要找祖先，這個問了一個蠻值得深思的問題，那是一個感受，我就是會覺得，可能要有 answer 吧，就是你去做某件事情，然後他最後面有一個 answer，有一個好的結果回來，即便這個好的結果，老實說你不知道是歸因於，但我覺得核心還是醫生，我不會說什麼醫生幫我孩子治好，然後我說謝謝上帝，醫生 fuck you，醫生是上帝派來的，我沒有那麼誇張的迷信，對，我就一定是要謝謝醫生，一定要謝謝各種東西，然後最後面謝謝一些不可知的力量，可能在我們迷惘的時候給我一點能量之類的，那因為有好的結果我就信他，我這個人是比較怎麼講，還是有點那種功利主義的味道在背後的。
舉例來說，如果我去信某些神祇，那一些好事沒有發生的話，我無法向一些虔信者——他們會講說這是老天給我的考驗——沒有，我覺得說你沒用，我就換一個，因為現在選項這麼多，所以我是比較偏向這種啦，那有用的呢，我就全力幫你推薦，像那個淺草觀音，我就全力推薦，所以很多聽眾也都跑去嘛，所以我通常就回應這個觀音吧，因為我相信這些神明，他的一些 KPI 應該就是衡量在有沒有多少人會回去捐他香油錢，或是去拜他吧，所以你對我做好事，我就會對你湧泉以報，大概這樣子。那可能就是因為這些神靈呢，他在對的時間點出現，那也後面就是發生一些好事情，所以我就更加的相信他，可是這個侷限在可能孩子的健康或什麼的，甚至我會盡可能的去減少許願的一個次數，不然說像我現在是絕對不會去許任何關於財富或什麼資產這類的東西，可能早期的時候還會，現在就完全不會，因為不是說你覺得錢夠用，或是你非常賺得多錢，你還是想要，但是你會覺得，可能我自己的想法，我會覺得說，萬物都是一種那種等價交換，然後我們也不要太貪心，只有那一些你真的無法掌控的東西，同時也是順位在最前面的東西，我們去拜託這些神靈，那他給我回報，我們就湧泉以報，那其他東西反正就隨便。
對，所以我比較少——對，我可能也是在有孩子之後，才去跟什麼觀音講話之類的，我之前也沒有在跟觀音講話，所以更不會想到自己家裡的什麼祖先牌位之類的。嗯，對啦，還是你們有些人真的會跟祖先牌位許願的，你再來跟我分享。
那這段影片掰掰。