# EP690 黑皮諾平替記與Google的COT轉向
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## 極限返航與尼古貓貓
好，那我上次在飛機上面看了一部超讚的電影，本來上集要推薦但就不小心忘記了，在這邊跟大家推一下，叫做《極限返航》，Project Hail Mary。那它是我在華航飛機上面看到的，我真的覺得這部電影可能是繼《星際效應》之後我最喜歡的太空片，應該是這樣子。那當然前面還有像是那個整天要被人家救的麥特戴蒙啊，或是 Brad Pitt 他們有拍太空相關的東西，那幾部都還蠻不錯，我對太空題材一向都非常的喜歡。但這一部 Project Hail Mary，我甚至可以認為它已經可以跟 Interstellar 算是平起平坐，有一點不同的方向：一個可能比較那種史詩的味道，另外一個就是溫馨跟快樂，並且有一個非常棒的結局。
所以反正怎麼樣，我就覺得這是一部可能已經好久沒有看到這麼好看電影的感覺，一定要在節目上跟大家分享。因為以前我們確實會在節目上面跟大家托一些書、影片或什麼的，那後來的頻率有稍微少一點點。我覺得一開始會想要推東西是因為，你很驚訝，就是你跟這麼多茫茫人海的聽眾們——我們這邊大概四十幾萬的聽眾——你卻可以找到一些共同的話題，包含像我自己喜歡的一些樂團或是電影，那你發現說有些人跟你喜歡的東西一樣，甚至有時候可以去做一些交流，那這個是一個非常開心的事情。因為你要在身邊去找到一些知音，其實本身不是這麼容易的事情，那何況你是對不特定的大多數人。既然有時候可以分享一些喜好，那亦或是有些東西呢其實是透過我的推薦，然後讓大家喜歡上，那更是一個超讚的事情。像是我在 Spotify 的歌單，它的訂閱數量好像已經快跑到 4 萬去了吧，那個本身就是一個非常令人開心的事。
那再來有一些聽眾也會推薦我一些有趣的東西，像最近在這個新聞上面比較有曝光的那個尼古貓貓、還有尼古貓之類的，我稍微看了幾集，還沒有把它看完，但我覺得那是一部很棒的影集，就是蠻北爛啦、蠻好笑的，整個那種話題性也是非常的充足，所以就是你看完會想跟朋友推薦。就是被董氏基金會說什麼，他可能類似說會勸誘人家抽菸之類的，我覺得是反過來，雖然他從頭到尾都在抽菸，但是我不覺得有人會看了這個影集之後你會想要去抽菸，反而是你會非常反感抽菸。
如果說你說看了什麼東西會讓我們年輕的一代會想抽菸的話，我反而覺得是那些 gangster 片你知道嗎，就是整天拍的，台灣很喜歡找那種角頭、或者說類角頭，然後拍一些角頭片，然後在裡面那種抽菸打架什麼的，那個可能真的會讓一些年輕的小朋友覺得這樣子很帥。可是我覺得像尼古貓貓，你反而是不會因為你看這個東西會想要抽菸，你反而會想要戒菸。我們一向是非常推廣戒菸的，我自己本身也是戒菸的，我覺得戒菸是生命中最棒的一個決定。但有時候就是你看到一些作品被一些人——他可能是基於某一種善意，想要去推廣他的 agenda——可是他使用的方式像這樣子，我覺得就會被人家幹爆了。那個自己還是要有一點那種商業或是說社群的敏感度，不然有時候真的會弄巧成拙。
那總之這個《極限返航》超級推薦大家，有空的話可以去看一下。它好像是今年的三月多上映的，那我在飛機上看到，我後來查一下在 Amazon Prime Video。因為我老婆在飛機上面她沒有看到，所以我應該會再跟大家重看一次，真的是超棒的電影。
## 黑皮諾的深水區：米其林三顆葡萄與平價好貨
那再來跟大家聊一下紅酒，這樣就讓這幾個開頭都變成是我喜歡的東西的形狀。那不知道跟大家推薦……未成年也不要喝酒什麼的，這個大家自己要注意，只是跟大家分享一下自己的一些想法，跟因為有些聽眾會好奇嘛，所以就講一下自己的一些研究報告。
那前面有跟大家分享，是因為那時候有聽眾要我去全聯看一下什麼酷的東西嘛。那時候我記得介紹的幾個都是跟 Cabernet Sauvignon 比較有關的，有些也是布根地的東西，但是並沒有真的很切入布根地，或是很切入 Pinot Noir。但是其實布根地的 Pinot Noir，目前可能是我在整個紅酒的涉獵旅途裡面最喜歡的東西。
這個就是有那種見仁見智的味道在，就是有些身邊的朋友，他還是比較喜歡可能像是波爾多的左岸，那 Cabernet Sauvignon 可能味道是比較重一點的葡萄，酒精感比較重一點，他們比較喜歡。那像我如果真的要去喝波爾多左岸的話，我比較喜歡的感覺是怎麼樣？就是它一定至少要放個十年二十年以上，我就是要讓那個 sediment 開始跑出來，要有一些沉澱物，讓他那個酒精味跑掉，顏色稍微掉一點，這個時候可能我是相對是可以入口，但它還不是我比較喜歡的一些類型。我可能還是比較喜歡像是黑皮諾、Pinot Noir 這樣的一些選擇。
那只是 Pinot Noir 它有一個比較大的問題，在那時候沒有辦法跟大家分享我自己推薦的主因，就是因為我還沒有研究到太廣。那黑皮諾它基本上現在就是一個炒作的核心，如果說可能十年二十年前是在炒什麼五大名莊、或一些右岸名莊的話，那現在最核心絕對就是布根地的 Pinot Noir，那個炒的價格是非常非常的恐怖的。
那像波爾多左岸的這幾個名莊，那可能了不起就是在兩萬到五萬之間，你就可以買到絕大多數的年份；那如果往右岸走的話，稍微的誇張一點，就要說你要去買那個樂邦，或是你要去買 Pétrus，價格是貴一些，然後當然它有平替版本，像 VCC 我覺得還蠻喜歡的。所以基本上我們去看這個左岸，就會覺得它的價格都是屬於相對的平易近人，或是說它有蠻多的平替的選項，就要說它的二軍或三軍之類的。但是如果你今天是走到布根地的 Pinot Noir 的話，就算是一些什麼村莊級的，可能也可以賣你媽的八九千塊，一兩萬塊以上也是蠻常見的。
那最近米其林他有推葡萄，就是他們除了餐廳之外，他們家也跑去選葡萄酒。那當然這個榜單一定是非常見仁見智，我看很多人在那邊狂罵。其實狂罵的我覺得就是一定是腦子不好使啦，因為這不是白痴都知道說，酒瓶或是食品這種東西一定沒有什麼絕對嘛，那個一定是見仁見智嘛，那了不起你也可以去發你的食評啊。我們也不是要去幫米其林、或是說什麼幫 500 盤之類的護航，我就一直說就你這樣很像是……蠻多人都喜歡紮一個草人自己在那邊打打超爽，然後你們在幹嘛？就食評本來就很主觀，你今天你寫 10 個餐廳、你寫 10 瓶酒，我也可以他媽吐爆你，就是這個是很沒有意義的事情。
但總是我自己稍微看一下，當然他在三顆葡萄裡面有些我是覺得是遺珠，應該是三顆葡萄但是他沒有給他三顆；有些我可能覺得是相對我認為還好，可是他可能給他一個很好的評價。反正總是就是稍微參考一下。
但是它三顆葡萄裡面有一個酒莊我覺得是蠻值得大家去注意的。我不知道法文怎麼唸，H 好像不發音，所以法文搞不好唸什麼 Uber 之類的，但我就唸英文 Hubert Lamy。那這個 Hubert Lamy，因為它可能最貴的酒是 Bâtard-Montrachet，就大概是十萬二十萬的一個價格，可是它有蠻多是落在兩千到五千塊之間的。那這個酒莊我覺得它的東西就是便宜近人，而且品質很好，就是你可以用幾千塊的價格，可能就喝到人家幾萬、或甚至十萬以上的一個水準，這個我覺得是三顆葡萄裡面一個很棒的發現。
當然其他的就不用講，其他的我覺得在我的角度算實至名歸，就說樂花或是 d'Auvenay 是我最愛的；再來 DRC 遠近馳名，他如果沒有在上面大家才覺得奇怪；或是 Tomblake，這個我本來是沒有這麼熟悉，是看到他上榜之後，再把他其他有名的酒款——包含說像是 William Kelley 評很高分的酒款——都找來試看看，我覺得這個榜單是還蠻不錯的。但因為這個榜單的東西絕大多數是太恐怖的價格了，所以你就去找那個 Hubert Lamy 就對了，你就可以去嘗到我覺得很高品質的布根地，它是一個很好的選項。
那如果說你要更多 CP 值的選項的話，我們就要當 CP 值超人，那可能就是往新世界去找，覺得有蠻多酷的東西。那以下是可能自己身邊的朋友推我去研究，然後我去試了之後我覺得是真的還蠻不錯、品質好的東西：像是 Bass Phillip、Burn Cottage、Storm，然後跟有一個酒商朋友推的 Kooyong。我本來以為是什麼韓國人的東西，KO YONG，但是口味是超好的，一個澳洲的 Pinot Noir。像這幾款他們都是屬於說，你大概在一兩千塊你應該就可以買到他的產品，你可以獲得一個極好的體驗，甚至是你拿去跟人家盲飲的話，說不定人家會以為那個是幾萬塊的東西，我覺得那個水準是有到的。
所以你不一定要用很貴的價格才可以接觸到這些東西。可是因為一開始我是用那種金字塔打法，我都直接去攻那種金字塔頂端，所以我一直都覺得說 Pinot Noir 是一個超級有病的種類，就是太誇張，特別是布根地的，現在價格真的是太恐怖了。那如果我去跟大家推這些東西，大家不會覺得說我是在品飲、或是說我懂一些口味，大家只會覺得你這個臭拜金的。所以就是直到可能你真的要把金字塔下面都補完之後才發現，其實有蠻多東西他們真的是非常的優秀。就像 Hubert Lamy，如果你拿去跟人家做盲飲的話，應該也是有機會可以拿到非常高分，就是真的是很強大的東西，而且它的價格不貴，這是重點。
所以當你發現說你可以用相對平易近人的價格也可以獲得巨大的滿足的時候，你會覺得非常感恩這個世界上有這麼多的生產者，那他們真的是用盡了全力，能夠 copy 就 copy、能夠學的就學，然後找到適合的風土、適合的土地。即便不是最典型的——以布根地來講他們是用地塊來分——你已經是跑到海外去了，可能在一些人眼中那個是不正統的，但是他把味道處理得非常好，你真的覺得很感動說，謝謝世界上有這麼多認真的人們、這麼多的農夫、這麼多的釀酒師，然後把這麼好的東西端到我們的面前。然後你可以用幾千塊的東西，想說這完全不輸我喝的某個那種幾萬塊的東西。
一樣，我們沒有要去可能故意捧貴的，或是故意捧便宜的去踩貴的，有些人要當那種羅賓漢就是這樣搞。我們只是說就是每個價格帶裡其實都會有很不錯、很酷的東西。這當然如果你今天走到某些價位以上，以 Cabernet 來講的話，大概我覺得三五千以上邊際效益會快速地遞減；如果是 Pinot Noir 的話，大概就是一萬塊到一萬五以上，那可能就會快速地遞減。所以往上是要有愛的。
就類似說可能我們不懂我們的一些伴侶跟配偶為什麼會買那個包——媽的有紙袋啊，拿那個紅白塑膠袋就可以裝了，你幹嘛要買那個包？不懂的就不懂，懂的人就懂，所以也不用去多做解釋。又抑或是有些人會去嘴收手錶的，反正 Casio 可以看就好，你幹嘛買其他錶？那或是車子，那個 Vios 一樣有四個輪胎。所以你如果真的要去笑別人的興趣的話，是沒有什麼意義的，因為那個就是……怎麼講，在每個人的眼中會有他的價值之存在。你去笑別人，你覺得別人是笑話，別人其實也覺得某個方面的你是笑話，所以在這邊去曬優越感其實是一個蠻笨的事情，就顯現的你可能是一個蠻笨的人。
所以我會覺得反正就是說，在可能某個價位以上你去買的東西，它已經不是實用性跟 CP 值了，它有可能是在買一段歷史、在買一個文化、在買一個感受度，甚至就是在買那個酒標。他光是買那個酒標他覺得很爽，他買那個 logo，他高興就好，你為什麼要去幹譙人家？對吧，人家有錢花，他覺得這不是錢，他覺得這是小意思，他可以這樣花這樣花。
但是也不代表說某些領域的東西可能你乍看很貴，好像說只有有些人可以玩——沒有，其實它有蠻多平易近人的選項。當你發現這些東西之後真的會很高興，有點類似說找到一個還蠻不錯的巷口美食，可能還沒有很多人知道，那就會蠻高興的。
所以我後來發現說這個領域太深太廣、太多東西了，跟我本來想像的不一樣。那當然名莊可能就那幾個，所以你要認真花錢跟認真做，一下就是走完；但有趣的是你發現很多新的、小的東西，那是還蠻好玩的。但我講新的小的東西是在講說可能價格也是平易近人的，因為現在有蠻多新一波的炒作，是他們喜歡去炒那些小耕作面積的什麼精品酒莊，那有些炒到真的是——我覺得你不如再多花一點錢，直接去買那種大名莊超貴的酒，都是合理的。反正就是說都會有人喜歡，但其實有很多的選項。
那對，不小心有點講太多。反正總之就是自己有興趣的東西，然後挖掘出一些好玩的東西跟大家分享，本身就是一個很快樂的事，希望也不是說什麼對大家有幫助。未成年不要喝酒，希望喝酒不開車，是非常重要的。這邊稍微跟大家分享自己的一個心得。
## 盤還是黏，但失土持續在收復
好，那接下來我們來進入市場的話題。
那這個禮拜的盤還是屬於相對的黏一點，但是你說盤面的氣氛跟狀態有很糟糕嗎？我還是覺得其實這個盤算是蠻不錯的。因為在過去，特別是七月底跌到最深處的時候，我自己本來是預計有可能要等到第四季、或甚至搞不好要明年才可以去收復一些失土，因為一瞬間回太多了嘛，直接就是從高點掉下來掉兩三成，甚至有蠻多朋友就跌了四五成，所以跌掉很多，你要跑回去就是非常的困難。但我看其實現在蠻多人都是陸續的在收復失土，所以我覺得大家都是偏貪心，因為你可能本來是以為說年底才有機會收復，然後現在已經收復一半，結果你還嫌這個盤太慢。
前面可能反彈的比較兇一點，到最近就是有些東西開始出現盤跌、或是開始軟屌之類的。但同時也是有注意到，像以自己的持股來講，有些就是持續的已經是站在五日線以上了，就是蓄勢待發的往上進攻。雖然它可能相對稀一點，就是那種很壞的盤、專幹動能仔，反正只要是今天鎖漲停，那可能明天就直接開低再把你殺爆；但如果你沒有一直去追漲停或是追強的話，其實還好。就如果你是以波段的角度來講，蠻多東西是慢慢的墊上去，所以整體來看，這個失土是持續的在收復中，所以還是屬於相對樂觀的來看這個盤面。
即便可能過去的盤面跟可能你在四五月的體驗會差很多，因為四五月的體驗就是反正只要是跑去追漲就是會賺錢，那個盤是非常 FOMO 的；那現在這個盤是沒有那種 FOMO 的味道在的，就是大家都在互相算計，所以你今天可能追比較兇，那你明天就有機會被修理，那可以拉出去的族群是相對少的。但除此之外，我覺得這個盤還算是健康，就至少是說，一些我們可能在基本面有看到數字的東西，它真的會漲給你看，只是它沒有延續性，然後可能就漲一漲然後休息，然後跌一下然後再漲，最後面是慢慢的墊高。這樣的盤面其實我們覺得還是可以接受的。
## Marvell 牽手 Google：COT 化的路線圖
接著我們來聊一下這個禮拜蠻大的一個事件，就是 Marvell 跟 Google 搞了一個客製化半導體的商業協議。合作的範圍是講任何 attach 到 TPU 生態系的產品，包含像是 AI inference chip、memory controller 或是 NIC，再來 near memory compute 也在這樣的範圍裡面。所以簡單來說，就是除了 TPU 的 main chiplet、或是說 main die 以外的其他周圍的晶片，可能都是合作的範圍。
交換的條件是 Marvell 會給 Google 認股權證，讓他可以用 206.8 多少錢美元去購買一定比例的股份，如果去把它行使完的話，大概是流通股的 7%，會讓 Google 成為 Marvell 的第五大股東。Vesting 的做法就是按照營收慢慢地去認，一路走到 2033 年底。
那我們就先來談結論。這個事情就是代表 Google 已經是更加決心要往 COT 的方向去走。那什麼是 COT 呢？就是 Customer Owned Tooling，就是他自己會去做晶片裡面可能比較高單價的部分，不然說像是在晶片的設計跟光罩、以及一些關鍵料件的採購，會放在自己的身上。
那這個你在 3661 的——我忘記是法說還是股東會，就是最近好像是一兩個禮拜前——他們就有提到，其實客戶都會慢慢的往 COT 的方向去走，因為對客戶比較有利嘛。那可能一開始你會去走 turnkey，也就是所謂的一站式的解決方案，是因為你對這個領域還沒有很熟悉、你還沒有投入資源，那可能就會走所謂的 turnkey 的解決方案。
那這個解決方案就是像以前跟 Broadcom 合作就是這樣子：可能 Google 就是開一些 spec 跟一些規格，還有他想要達到的目的，那就由專業的設計夥伴像是 Broadcom，他就做晶片的設計，然後包含說 HBM 的採購、基板、封裝，還有相關的料件，甚至是 whole rack solution 他可能都會幫忙你，那他就去賺取裡面的服務費用，還有包含說去幫你投片的整體加總的一個費用。那這樣子其實站在 Broadcom 的角度來說，是非常賺錢的一門生意。
如果今天是往 COT 的方向去走的話，代表 Google 可能會開始把一些相對高單價的東西拿到自己的手上。我們就拿 MTK 跟它的合作案例，就是 V8、V9、Zebrafish 跟這個 Humufish 的合作方案來看的話，那 MTK 就是提供了 I/O、然後跟 SerDes、memory interface，然後可能幫忙它去做封裝投片這一部分。然後就是以這個 V8、V9 來講，後面是往 Intel 的方向去走，這個可能就是 MTK 做處理，但是呢，主晶片是由 Google 自己去做。那站在 Google 的角度，這個是一個比較省錢的方案。
那他的這個廠商好像是 MediaTek、或是之後未來的一些潛在的 player 像是 Marvell，他甚至是直接就告訴你說你可能可以賺多少錢，這都算好了。所以以這些像是晶片設計業者 Marvell 或是 MTK 來講，他們就去收 NRE、IP 授權、或是一些設計服務的費用。那跟本來像 Broadcom 這種 turnkey、就是一站式，他可以在每個料件上面都去做加價，那或是說因為我包的東西是比較多嘛，所以我裡面怎麼樣塞你可能也不是特別清楚，反正我就直接給你一個總價——那比起來呢，就是你賺到的這個毛利應該就是會相當程度的被壓縮。
但是這個其實不應該會是解釋成為說是 IC 設計的一個……有些人特別是最近盤面可能不好，就把它視為是一個壞消息，因為可能多一個人來競爭。我不這麼覺得。
因為首先我們要先看說 Marvell 它可能拿下了什麼晶片，當然這個東西可能就不一定會是在公開資訊大家看得到的東西。那我們之前有跟大家聊到說，Marvell 有像是 MPU 嘛，然後還有一些在 Google 這邊拿到的，包含像之前的 CPU 等等的，然後還有最近有傳出說 Frozen。那 Frozen 這個晶片就我們的考察——當然這可能就是公開資訊不一定有的東西，所以呢反正就大家聽聽就好——那這顆晶片應該說是用在 search engine 上面，也就是 Google 的像是 AI Overview 裡面的一些那種特殊化的應用，就是專門 for AI Overview 之類的，這種搜尋引擎的功能去做使用的一個特殊應用晶片。那像這個晶片就我們目前了解到，它的量不會太大，大概就是 million 左右的一個量。
那我們自己還有去了解到，像是它有幾個代號，可能在 MPU 這邊有一個晶片，然後還有一個 inference chip，然後在 CPU 好像又額外會有一顆。但這些東西它全部都不是——就是過往我們可能跟大家聊到說 TPU 的 V8、V9，在 MTK 這邊什麼 Zebrafish、Humu，然後在 Broadcom 這邊什麼 Triggerfish、Merope，或者是後來傳出來的 Wellfish，為什麼會叫 Well？因為它是兩顆晶片拼成一顆，有點像是學蘋果的一個解方——那它都不是那個 fish 系列的，就是它不是 V8、V9、V10 的一個主晶片，它都比較偏向是一些輔助用在旁邊的晶片。
所以有些人把它解釋成為是可能像 MTK 的一個利空，我是覺得蠻奇怪的，因為它並沒有直接去搶到 MTK、或是說 Broadcom 他們既有 roadmap 裡面的一些東西。但是如果你今天用擦邊球的方式去解釋的話，我覺得還算可以理解。什麼意思呢？因為可能本來大家假設就是 Google 的合作夥伴就是 Broadcom，然後後來多了一個 MTK；那 Google 我們都知道說它後面還會再開很多的晶片，所以可能本來大家想像是這些晶片都會是有 Broadcom 跟 MediaTek 去分掉，然後現在額外殺出一個 Marvell，然後跟像 SemiAnalysis 提到說甚至連 AMD 都要加入競爭。
那 AMD 應該不會是去搞 TPU 那一段，應該就是反正走到越後面的代數，就隨著 Google 的設計團隊越來越強，之後他們走那個 COT 的模式，就可能會把一些類似可能 CPU 的，就有機會會讓 AMD 的一些 IP 一起進來，所以可能市場在傳的謠言是這一段。那你就可以想像成是，它並不是直接對既有玩家的一個掠奪，而是大家可能本來想像未來的市場是由這些既有玩家去拿，那只是現在又多了一個 Marvell、然後又多了一個 AMD。那大家都知道說其實 MTK 他也只有做 CPU 的一個能力，所以未來可能一些本來大家去意淫的市場，即便根本就沒有被證實過，但就不見了，所以就藉由這個東西作為一個短線殺盤的題材。
但我還是覺得就是因為最近的盤子大家都在回，幾乎很多的股票都在回，所以其實好像不用去刻意的去解釋說是不是因為這個原因在跌。但這個事件確實可以拿來當成是普通的利空，我覺得是 OK；就是如果你要拿來當其他 IC design partners 的一個利空，有點像說他是跳一步去想，就是你未來可能的市場就少了一點。但有時候市場會太過專注短期的東西，他會忘記說其實就算我沒有全部都給你、我只是給你其中一塊，你就可以賺到死掉，那個東西都會持續的去放量。
所以除了就是博通以外的其他人，我會覺得說有可能是反應太多了。但如果是博通的話，還算可以理解為什麼，因為在過去幾次的電話會議裡面，Hock 都是有提到說——包含那時候甚至講說他們什麼 ankle biters，就是說這些都是小朋友，好像什麼世芯或是發哥，因為那時候都有在傳說他們可能在 Google 上面拿到什麼東西、創意之類的——那這些他認為是小朋友，就是你根本就沒有辦法來競爭，因為我們有強大的 IP 跟強大的設計實力。
大家看起來就是，即便你可能有這樣子的一個實力，但是呢大老闆出錢的 Google，他很明顯……他雖然沒有把覺得說可能本來是在 Avago 這邊的、像什麼 Wellfish 啊、或什麼 Merope、或者是 Triggerfish 給別人，但是呢，他把未來的一些路線已經劃出來了，就是他應該會更加加強的往 COT 的方向去走。
以前是 semi-COT，就是半個，他可能就是去做 main die 這邊，其他東西交給 MTK 去處理，在 TPU 的 V7 或 V8 這邊就是已經開始去把它分成兩條路線去走。那後面走到 full COT 的話，就是 Google 會有它完整的光罩，然後跟甚至投片下單他會自己去做。但是我還是覺得，他應該還是會跟一些設計夥伴保持密切的關係，因為在 TSMC 這邊其實它的產能是比較難拿到。當然我們不知道等到這一波的循環走到後期會長什麼樣子，可是以現階段來講，這些 IC design partner 包含說像之前的 Alchip，為什麼會有一些客戶找到下單？除了他們有卓越的一些設計能力之外，再來就是他們有卡到一些產能。所以還是有可能會為了產能，所以他就會去找各路的夥伴去做嘗試，並不會完全的就是所有東西都拉回來、是在自己這邊去做下單。
但夥伴這邊，應該在後期會越來越偏向是走就是 COT 的路線，也就是他們最主要的收入可能會是 NRE、IP 授權，然後這些設計服務的費用，這個應該是 Google 要去推的路線。
那所以呢，甚至你可以想像成，剛才我們第一階段的解法是因為大家都往跌的方向去看嘛，就是說可能因為多了 Marvell、或是未來的 AMD，那讓大家的 TAM 就相對的變小了嘛，然後因為多一個競爭者。但你不如也可以想成是說，Google 現在真的非常有動機、跟看起來已經是蓄勢待發要去開更多的案子，因為就我們這邊看到了，他 Marvell 拿到的東西並不是從別人身上搶到的，而是都是新的案子。
所以你也不排除他有可能會在硬體這邊——特別是我們過去有一集有聊到說，Google 現在是很認真的往硬體租賃的方向去衝，也有可能是巴菲特投資他的主因嘛，從本來充滿很多不確定性的 frontier model house，然後現在變成是，他還是有在做 frontier model、他的 Flash 做得還蠻不錯的，雖然他的 3.5 難產，但是他在伺服器的租賃這方面、雲端的租賃跟 AI 的 token 的產生上，可能會是一個非常賺錢的存在。所以當他把更多資源丟到這邊，說不定他後面晶片是越開越多，然後 COT 的方案是越搞越多，所以其實其他的設計夥伴都會是受惠的。
但確實在博通這邊就會產生一個……因為他本來的生意模式太美好了，他的那個 HBM 也是加價賣的什麼的，那現在就看得出來說 Google 是有意識的要把方向往另外一個方向去推。當然還是不排除可能會有一些強大的晶片他會讓博通去做，那只是可能大家本來想像博通可以拿就像說五個案子，然後現在五個案子裡面可能有兩三個他要選擇用 COT 的方式去推的話，那 turnkey 的一個總體的量就變少了嘛。所以我覺得博通你會稍微往一個負面的方向去解釋是還算 OK 的，但其他的 IC partner 我就覺得應該會算是一個比較利多，因為大家會想像成說 Google 都這樣做的話，那會不會後面也會越來越多的機會會跑出來？
所以從一個……反而他去笑別人是 ankle biter、只是小朋友跟在後面，就像他這些小朋友，因為在大老闆想要去撙節的一個背景之下，有可能就會分到蠻多的案子。因為這些案子，其實你就算要去丟給 Broadcom 做，你也不確定人家會不要做。你知道其實博通這邊是很酷的，他 Wi-Fi 對他來講搞不好都是一個他想丟出去的東西，可是 Wi-Fi 對很多台系廠商來講是一個「哇靠這個很賺錢我要」。那我們知道博通他會去把一些毛利數字不好的東西砍掉。
那如果說未來的玩法是變成是，當 Google 這邊是掌握了絕大多數價值鏈的環節，那其他東西呢，他包給你，他甚至直接告訴你說你能賺多少錢，那都是算好的。類似說我們有時候會看到台系的一些供應鏈，特別是那種比較末端的零組件，大家就會知道你能夠賺多少錢其實是客戶決定的。就算你想要去漲客戶，那客戶還可以告訴你說我不給你漲，那你真的就沒有辦法漲它，除非說你缺到爆炸，然後你去跟他嗆聲，不然你會怕說會不會之後被修理之類的。那我覺得就會慢慢往那個方向去走啦。
但如果今天在晶片的生產需求上面還是非常強勁的話，其實也不用擔心說這些 design house 會被 Google 就是無條件的壓榨，因為你不做它的，你搞不好還有很多選項嘛。就類似後來有一些廠商就是，我選擇不要做蘋果的東西，我去做別人的，我可以不要做啊，就我還是有很多選項、我可以賺錢啊，所以你的議價權就還是會在自己的身上啊。
所以就我們的觀察，會認為這個事件應該是普遍的 IC design 的一個利多。那 Broadcom 他也是一個 IC design，只是很明顯就是在他身上有機會被想像成為說他肉會被敲掉，所以會就是說稍微的受到一些影響，這個可能是還蠻合理的。那簡單的跟大家分享一下。
## Q&A
那接下來我們來進入 Q&A 的部分。
### **Tiger**：離婚談判，跟互相揭瘡疤這件事
> 孟恭、Chika 你好。最近在辦離婚，對方明明有錢卻什麼都摳門，小孩的教育費、撫養費斤斤計較，怎麼樣都談不攏，小氣的人真的很難相處，有時候真想不如歸去。幸好我的姊姊會聽我訴苦、陪我聊天，我才到現在都還好好的。那希望觀音老大可以保佑我離婚可以在明年一月底前完成，如果達成我會捐 3000 美元到 St. Jude 兒童醫院，它是讓癌症兒童患者免費治療的醫院。那還有希望孟恭祝我姊姊，高雄點三接美女，8 月 30 號生日快樂。
我們祝姊姊生日快樂。
不是啦，我是覺得如果今天是走到離婚的話，互相針鋒相對然後斤斤計較，是蠻合理的一件事情。我覺得是這樣子，我並不是說什麼我鼓勵每個人當摳門的人，特別是我很常在節目上都是鼓勵大家要稍微大方一點、要對家人好一點；但離婚就是，怎麼講，就一定是互相去揭瘡疤，一定是互相傷害，所以就是會想要去喊各種條件。他可能也覺得說你明明也很會賺錢，為什麼我要付這麼多？他不一定是要對小孩摳，他是要讓你難受。所以你就是要扛住這一切的壓力，希望你可以談到一個好的 deal。
但確實按照我們自己、或說在……我自己是沒有，我在我身邊看到離婚的案例，很少離婚是好聚好散的，一定都是互弄，然後覺得說罵對方這麼小氣，怎麼小孩幹嘛不給我看或什麼的，就是一定都是會有很多的糾結啦。所以我有時候覺得感情也是蠻複雜的一種東西，愛的時候就是什麼都可以好談，那一切都願意給你；那今天不愛的時候，甚至會比仇人還更狠，即便你們曾經愛過。總之我就希望大家都可以順利的找到適合的另外一半，如果找不到的話，單身其實也是蠻快樂。
### **Dan Chen**：最近最喜歡的三個健身動作
> 第一次留言，從第一集瘋狂咳嗽、每集準時收聽的愛粉，感謝孟恭、Chika 這幾年的分享。從大學只懂存金融股、看現金殖利率，經您分享開始研究大盤 ETF、個股，雖然沒有大爆發，但每年穩定成長已經很滿足了。那可以請您分享三個最近健身最喜歡的動作嗎？前幾集聽您分享睽違三年做了空手的保加利亞分腿蹲，累炸，比深蹲 100kg 還抖。健身 8 年但考量時間效率，也都以三項搭配一些器材為主，有種純粹的運動感受。那祝孟恭搭飛機都不會 delay，功能性教練學生爆滿，我也希望我的教練學生爆滿。
這是一個非常 nice 的人。
那三個最近健身喜歡的動作。我蠻喜歡有一個是使用 TRX，然後接著呢，你先把手撐直，然後再往後踏個兩步到三步，踏越多步會越難；那接著呢，腳尖往前打直，然後就做出那種「我是 Superman」那種感覺，左手往你的髖去收，然後右手伸出去把自己身體撐住，然後接著再換邊，就是一伸一收，然後腳尖要去蹬。這個動作我覺得非常的舒坦。
那再來第二個喜歡的，我覺得任何有保加利亞帶來的東西我都蠻喜歡，雖然我現在聽到保加利亞就會害怕。那我後來才懂，因為在這個重訓、或是說健身界有一個說法，就是類似「我生於苗栗，然後死於保加利亞」之類，就是蠻多人都死在保加利亞，覺得媽的保加利亞相關的動作都超難超硬的。但確實是一開始非常困難，可是當你抓到一些訣竅之後，那個滿足感極大，而且你會非常有感，你的身體變得很韌，就是很有韌性。
那另外一個雖然排在最後面，但它也有可能其實是我最愛的，叫做 Ninja Flow，應該是叫 Ninja Flow，或是有些人把它稱為是 Stick Mobility。它就是拿一個長棍去做支點跟阻力，然後去伸展你的胸口、大腿、臀部、髖跟背，全部都會拉到。而且這個動作，我一開始看我教練做，我想說怎麼會有人可以做得這麼優美；然後後來自己慢慢的身體拉開之後，我自己做，有時候我自己看，我都想對自己尻，你知道嗎，哇靠，原來我可以把身體拉成這樣，就覺得蠻好看的。雖然這樣講有點怪，但反正總之就是 Ninja Flow 我很喜歡。
可以去找一根棍子。我那時候在峇里島健身房，就是因為他沒有那個 Ninja Flow 專門用的那種棍子——就是橘色然後兩端是黑色——它只有一個像竹竿的東西，粗的，我不確定那個是拿來幹嘛的，但可以拿來做 Ninja Flow。所以只要一根棍子應該都可以搞。所以我大概就最喜歡這三種類型的東西。那非常感謝祝福。
### **MS Young**：律師轉全職投資人的入門建議
> 拜託拜託孟恭、Chika 念到，我希望來得及在同事離職前念到。我事務所的同事掛號，他的代號是 202，非常仰慕您，我們也因為這兩年有聽股癌節目有不少的共同話題，非常感恩。最近同事 202 下定決心要辭掉律師的工作，變全職投資人了，年輕打算拼一把。我知道這個選擇需要非常大的勇氣，希望他能夠聽到這個留言，我們祝福他一切順利，也希望大家能夠分享一些轉成全職投資人的入門建議。感恩感恩。
我們身邊有一些律師轉成全職投資人，還有一個朋友是所長，他還是所長，然後變成是全職投資人。我覺得可能這個律師的訓練，讓我注意到這些人他們有一個共通點，就是他們非常會追根究底，在研究方面都非常強大，在人肉方面也非常的強大，然後在各項需要去考究數字的東西，其實那個敏感度都是非常的高。希望他可以全職順利。
全職要注意什麼東西？其實就是他變成是另外一種工作。你不要以為說什麼在家弄股票就等於是相對輕鬆、不用上班被狗幹——沒有，你就變成是被市場幹。然後再來就是，你上班被狗幹，可是至少你知道你一定會拿到錢；那可是呢，我覺得說在 7 月這樣子一路跌，如果跌到 8 月、跌到 9 月，我就會去那個建商門口幫忙舉牌子，然後就是你還是要有收入嘛，怎麼辦？那市場每天在跌，你又捨不得把東西賣出來，這時候就會覺得心裡很難受嘛。
所以所有的成敗都在自己的身上。那有時候就算你已經用盡了一切、你已經發出了你的洪荒之力，可是盤不好你就是變不出東西，除非你是做一些那種量化的 hedging 的，可能還是可以穩定的搞一些錢出來，但相對的那個爆發力就會小一點。
那所以它就會變成是一個，怎麼講，甚至我會覺得心理壓力一定是比你在外面上班來的更大，就是不同種壓力。一種可能是要處理人與人之間事情、然後這些鳥事或什麼的，然後現在就知道說每件事情其實都是很關鍵，因為都是直接影響到你的工作，可是那個壓力是非常龐大的。但總之你一定會換來一個更加自由跟彈性的時間，這是肯定的，你不用那邊朝九晚五之類的，然後不用為了客戶跑案子，你所有東西都是為了自己。所以一定是會……如果你是很重視個人時間價值的話，你應該會蠻喜歡的。那希望你可以打出不錯的績效，可以養活全家人，希望一切順利。
### **Henry C**：有沒有追蹤那個 IG
> 孟恭大，有追蹤 ADA8ZZ 的 IG 嗎？
沒有。
### **Timmy007**：女友夢見你，跟卡關在彈殼怪
> 我女友說昨天做了這週最好的夢，就是夢見你。那是一個粉絲見面會，見面會上的你很害羞，她是你的忠實粉絲，安。那另外，紅眼路比是大家唯一讓我購買的遊戲，但卡關在彈殼怪。實在是有重回兒時的回憶，那最後希望旅遊順利愉快。
非常感謝 Timmy 的留言，也非常感謝女友的支持。
欸，對啊，就是我其實是一個——雖然這樣講有點怪——可是比較害羞比較內向的人。以前我一直都以為我是一個外向的人，然後後來才發現那可能是為了融入的一種做法，因為當我自己有自己的彈性時間之後，就是所謂的出了社會之後，我就盡量能夠不跟人家見面就不跟人家見面，你就越來越縮圈了，所以就真正的認識自己。原來以前就是你可能會沒有辦法在一個安靜的房間裡面，你就想講一點笑話、你要逗大家笑或什麼的；然後現在就是連演都不演了，就說沒關係反正你尷尬，我是不怕尷尬，所以我可以跟你對看，我都沒有關係。就是那種比較尷尬、比較相對害羞的人。
然後再來講說卡關在彈殼怪。其實彈殼怪還蠻好打的，你只要掌握他那個彈殼是怎麼樣射出就好，因為他慢慢聚攏聚攏，然後往上噴嘛，他每次噴你就翻滾，你就疊疊疊、疊滿就插他，所以應該是相對好打的一個王。他的招數都是蠻有 pattern 在的，就很容易可以辨識出來。
### **光**：朋友一個一個結婚，剩我一個人
> 孟恭 Chika，最近身旁的好朋友一個一個結婚、交女友，剩下我一個人孤苦伶仃，有點落寞。這樣的我身心是否健康？心情真的是低到谷底，越來越自閉，對自己沒有信心。請問我該如何是好？有點瀕臨邊緣。
一個蠻北爛的做法就是，你等個兩三年之後，然後你就會發現說你變成是身邊朋友可能最羨慕的那一個人。就是當然他們如果是剛交往、剛結婚，一定都是非常浪漫非常高興；然後接著呢，你知道關係最終其實就是兩個人要相處，那個愛是我相信是可以維持一輩子，但那種熱情的愛它一定會慢慢的消滅掉，就是會變成是柴米油鹽醬醋茶這樣子。
所以最終感情就是兩個人的相處。那很遺憾的是，其實蠻多人都只是這個性器結合的時候是很順利，要熱戀的時候是很簡單，但是要走到生活呢——那個誰唱過啊，相處太難——就相處真的就是比較難。所以到時候你就會發現說，身為單身的你會是大家羨慕的一個對象，你現在羨慕他們，到時候變成他們羨慕你。
但如果說你真的是跟那個陳小春一樣，就是你不想要一個人孤苦伶仃、好想要交女朋友的話呢，我覺得就是要去脫離一些自己舒適的圈子。因為你舒適的圈子代表就是你長期待的圈子，理論上如果這邊有你喜歡的人、或是你想要去追的對象，你早就都試過了嘛，那要嘛是沒有，要嘛就是沒有人喜歡你嘛。可是你要知道，這個世界上有 80 億人，所以就算只有 1% 的人喜歡你，那也是超級恐怖的數字。所以你要做的事，多去曝光在各式各樣的地方，多去走一走，去走一些平常不會經過的路，去一些平常不會去的店，有時候會不小心的遇到真愛。我是覺得這樣子，那希望你可以順利。
### **礦坑裡的金絲雀**：癌症四期的聽眾，跟莫德納怎麼看
> 孟恭大大，我是癌症四期饒舌歌手，同時也是麥克風裝反就開始聽的骨灰級聽眾。每一集我都有聽，有時候會筆記，您的節目幫助我可以不用工作、專心抗癌，獲益良多。最近莫德納因為 mRNA 個人疫苗有重大突破，股價爆噴，想問問你的看法。那真的很希望有一天能夠受惠，但感覺還很遙遠，不知道我能不能活著，或是等到有什麼途徑去加入臨床試驗。
我希望這個兄弟可以盡快找到適合自己的療法。或是一些這個，怎麼講，後來發現自己身邊有些朋友遇到癌症的挑戰的時候，然後他們就會花蠻多錢去做一些——那叫什麼標靶嗎？反正就是會去找一些客製化的醫療方案，希望你可以順利的找到。那如果說可能沒有這個預算或是排不到的話，那希望也可以盡快的有好的療法可以找到你，然後讓你去治療。
然後你說莫德納有什麼看法？沒有什麼特別的看法。新藥股我一直都是覺得是非常難做的一個族群，就是你現在看到他噴你去追，你又有可能會被修理。因為以前我就曾經在 2018 年的時候，當時我也是搞新藥股，然後搞到我的 AUM 有很大一部分都丟到裡面去，然後最後面跟我想的不一樣。我壓的東西其實臨床有過關，然後解盲什麼都是順利的，也成功上市，但是最後面沒有賣好。怎麼會知道沒有賣好？想說這不是超缺的藥嗎？不是市場上同個 tier 的東西根本就沒有多少？結果最後面他沒有賣好。
所以我從那之後，我再來去看自己、或說身邊朋友去做的一些生技股，就有不一樣的感受。特別是看了幾輪之後，你注意到其實從那時候什麼勇士天國一揮嘛，還記得這個的都是已經現在算老股民了，你至少都有四五年以上的經歷了。然後後來反而就有蠻多各種生技股都有跑出來嘛，好像現在就是藥華藥還是相對是非常的硬挺嘛，那蠻多曾經起來的，又再掉下去了。所以它真的相對難做啦，就是我覺得比起什麼科技股或一些傳產很難掌握，那沒有辦法去給出太多的評價。之前也會有蠻多聽眾在問，我有幾個都說這個沒有辦法，因為他甚至是我曾經受過傷的東西，我也不打算去了解為什麼了。我想你問我，我大概就是這樣的一個態度。
### **Bonnie**：路上遇到的好厝邊，跟高爾夫球推坑
> 孟恭 Chika 你好，我是你的捏軟好厝邊。上次在路上問你推薦的診所，那目前我女兒已經好多了，愛你。那另外想要推薦你打高爾夫，高爾夫注重的是平靜的心靈和對身體精準的掌控，而且高爾夫是一項沒有辦法用金錢砸到畢業的運動，貴的裝備不一定上手，每次擊球打到甜蜜點的回饋感真的會多巴胺爆發。強烈推薦孟恭、Chika 趕快一起來打，希望哪天可以在練習場與你相遇。如果念到這則留言，這集的 emoji 可以放顆高爾夫果嶺嗎？
OK。
好，這位聽眾我認識，在我們那個林口文化三路二段跟中山路的交口有遇到他。那個髮型我記得是非常的搭配的一個地方爸爸，然後跟著他女兒。然後蠻神奇的說：「我可以問你一個問題嗎？」我想說幹，不會是要問我股票的吧。他說：「請問小朋友診所要去哪看？」我想說這個蠻有創意的，然後我跟我老婆就很認真回答他。女兒沒事就好，然後希望後面一切平安順利。
然後再來講說高爾夫球。確實有蠻多朋友都在推高爾夫球，但是我對高爾夫球相對沒有那麼喜歡一點，就是他要在那邊……我看我朋友去打都是一整天，然後在那邊曬太陽。但如果今天只是去練習場打的話，我可能覺得就還好，然後就練習場去那邊亂揮球，應該是沒有問題。因為大學的時候，那時候體育就是要去選東西上，我記得那時候好像選兩種吧，那我就有選過高爾夫，我覺得蠻好玩的，真的蠻好玩。如果你只要打球就蠻好玩，但是想到去外面走……那時候大學的想像是太貴了，這個運動不可能打得起。但是出社會之後就發現，其實它並不是一個特別貴的運動，它貴在哪？它貴在你要的時間可以在那邊打，貴在時間。那非常感謝你的推薦，或許以後有緣會接觸到。
### **深深不息**：有沒有興趣踏進 Hi-Fi 的世界
> 孟恭大大安。那突然想知道，你有沒有興趣踏進 Hi-Fi 的世界？是因為聽到你研究紅酒等等突然有這個聯想。個人覺得是集科技跟玄學於一身，又有接近無上限的體驗，那很想知道你研究之後的看法等等。祝您全家平安健康順利。
我不知道 Hi-Fi 是什麼。我剛才聽你講 Hi-Fi，我想說是某種什麼音響的世界嗎？那我可能之後再查一下。確實我有時候會去研究到某個東西然後就上頭，然後就直接整個人栽進去，然後玩一玩玩膩之後再跳出來。所以你這樣講，我就蠻有興趣去查看那是什麼東西。
### **記憶卡挖**：美光的分紅真的很摳
> 硬傷，美光無敵摳。年度只有一次分紅，而且硬性上限五個月，今年被威脅不會發到 5 個月，2025 年甚至只有發 2.4 個月。
後來是有蠻多美光的朋友後來證實，就是這真的蠻小氣加摳門。我的印象是停留在好像是上一次、去年還是什麼時候，那次還不錯；今年那個數字我聽到我也是傻眼，因為跟同業比起來是真的非常小氣。我是想說這時候怎麼敢小氣，你懂嗎？因為現在是大家都在搶人的時候，所以你賺這麼多錢，你不發給大家，那這些工程師也不是笨蛋，他可能看到哪邊比較香比較甜，他就會想跳掉；跳了之後要再把這些工程師找回來，其實就相對困難的一件事情。所以我會覺得這個決策可能不是太好。希望大家後面都可以順利的拿到很不錯的分紅。
### **Sam Sam 五星吹捧**：八電極體脂計，跟錯過六年的台股
> 愛大你好，八電極家用體脂計 CP 值蠻高的。請愛大用胖丁的聲音，祝 8 月 11 號不講武德的年輕人東東生日快樂。知道股癌頻道是從你這裡知道，聽到現在已經三年多了。大約六年前開第一個證券戶，今年 3 月 6 號才正式有了開頭，最近一開始都沒聽過的集數補了起來，且了解更多該注意的事情。
我不會。
希望你可以順利。所以你意思是說，你 6 年前就開戶，但是你今年才下去做嗎？比較可惜，就是錯過了可能台股超級瘋狂的 6 年。我們還是希望後面可以很好，但不是要潑冷水，理論上這個東西都是會均值回歸的，半導體其實終究還是週期，只是這波週期特別大。所以我真的覺得錯過過去幾年的人非常可惜，後面當然還是有可能有大的，只是前面這段錯過真的很可惜。當然也不一定，就說不定你知道，就在我們爸媽那個年代，他已經可以炒到他媽幾千塊的時候，他們也覺得說錯過那段時間很可惜，然後後來崩掉。重點是你有辦法活下來，這個才是真正的考驗。
### **Hibari Li**
> Gugu Gaga，Bibi Labu，我的刀盾。
### **欣瑩**：那個本來要叫劉孟恭的女兒
> 愛大您好，我是前年有位準爸爸分享小孩本來要叫劉孟恭、但因為是女兒而放棄的老婆。我老公是您的超級忠實聽眾，只有您的每一集他會準時聽。聽著您分享孩子後的改變，他也漸漸好奇這份擴充包到底是什麼感覺；而我本來是不生主義，沒有想到跟著老公一起聽愛大之後，也開始好奇這份人生體驗。那現在我們已經有了一個女兒，真的只能夠說，這份幸福很難用言語形容。如果可以的話，想請大家用皮卡丘的聲音祝我老公哲宇 8 月 25 號生日快樂。也祝大家一家幸福快樂，謝謝您。
皮卡丘。
然後一樣就是，我看到這種留言有時候會害怕，然後類似說有些聽眾跑來說「啊謝謝你我賺很多錢」，我心中就會立刻想到說那一定也有賠的。你知道我不可能每個東西都中嘛，那如果說你們又沒有配置的觀念、你們就是單壓某一隻，就一定會有人爆炸，然後他搞不好就因為這樣會討厭我，我會覺得說啊心理壓力好大。所以有人聽了我的可能一些分享像育兒，然後他真的去找一個孩子來搞，然後接著覺得哇太棒了、孩子真好；可是一定也有就是生的孩子想說媽的，早知道生一塊叉燒，早知道射牆這樣子，就對啊。
但我們盡量就是看這個社會比較光明的面向，因為這個陰暗的面向看多了，其實對自己的身心靈沒有任何的幫助，你終究還是得面對你的人生，所以我們盡量去看正向的案例。
那非常恭喜你們有一個這個可愛又有趣的女兒，讓你有那種非常滿溢出來的幸福感。你知道有時候像我今天跟我兩個兒子一起在泡澡的時候，然後兩個都瘋狂的在動，然後還會搶東西，然後老婆經過就想說……你就想如果今天是兩個女兒陪你坐在那邊，就是各玩各的，一定是一個非常舒適的泡澡體驗，但兩個兒子就是超級混亂。我不知道，我希望有朝一日可以體驗到女兒的美好。那希望你們一切順利的，希望老公生日快樂。
### **Soulmate 號**：公司要上市了，員工認購該丟多少
> 沒有要廣告子母公司，可以的話請省略掛號的公司名稱。愛大安，小弟的公司最近被收購。
就是他掛號叫我不要唸我就不要唸。
> 那據高管說，到時候我們的公司自己會上市，那員工認購不知道該投多少資金當自己的股東。我們公司做高頻零件，最近有沾到一點 AI 的紅利，那目前可動用的資金大概一百多。希望愛大指點，感謝愛大。
我們其實從以前到現在給大家的建議，就是如果可以認股就盡量多認。但你這個會有點冒險，就是你不確定到底是不是真的會自己去上市。但就我理解，你這家公司我是有聽過，因為你講的那個母公司，那個母公司每個人都一定有經手過，那個台股幾年下來一定都有碰到。反正你這家公司應該在做那個什麼 RF 吧，射頻相關的。
欸，是我，我可能會丟蠻多去認，我也想賭看看啦，因為其實這種未上市到上市這一段是非常香甜的啦。所以如果今天手上有一些餘裕的話，那又覺得這家公司真的不錯、產品競爭力很好、你們公司的營收持續的開，那同時呢你知道還被人家買下來去補強，你就會知道說那他應該是蠻有希望的。前提是你真的要知道說公司自己有在成長。
那這樣子的話，我覺得你說一百多的一個閒置資金，我如果沒有用到，我甚至全丟我都會丟，我會是偏要這樣；但如果說這筆閒置我要用到、我有一些支出的話，那可能不知道先丟個三成吧。反正就一定會丟，絕對會認，那只是認多認少的問題。
### **Raymond 亮**
> 前面這就是天倫之樂的畫面。
非常感謝。
### **宅宅律師的慢慢說法**：一邊跑 AI 一邊跨界
> Hello 孟恭 Chika，本身是律師跟公司法務，我來分享一下使用 AI 的小心得。我此時此刻就是同時開五六個分頁，一邊處理法律工作，一邊複習 CFA 金融考試，還同時做我粉專的動漫畫分鏡，等 AI 跑的空檔就無縫切換，完全印證你說的 AI 讓人效率變高但也更忙。以前光是處理法律就很累了，那現在直接跨界學供應鏈跟財報知識，努力朝通才邁進。那最後偷推一下我的粉專，宅宅律師的慢慢說法。身為十幾年的魔獸老玩家，剛好聽到你玩也超開心，一直很喜歡電玩跟動漫畫，於是用 AI 工具做出了法普漫畫，那最近則是出了幾個有字幕跟對白的法普動畫，希望有幸可以讓孟恭看看。
那希望這位兄弟順利。確實有 AI 之後，我們開始會做一些撈過界的事情，就是以前不會做的東西，那現在都可以交給 AI agent 去做。以前是跟 AI chatbot 對話，然後現在是 AI agent 直接去幫你跑很多任務，所以確實讓我們每個人的生產力是變得很大。那你以為說生產力變得很大，你會變得很輕鬆，但其實不會，因為你做的事情實際上是變得更多。大概這樣。
### **Steven**：天鑽法師怎麼交易，跟不會賣的解法
> 孟恭你好，很抱歉前面留得太長，因為之前一直留言沒有被唸到，所以就增值了、越變越長。那另外上上上上上週五是我的生日，唸我留言實在太難，留了幾週都沒有被唸到，可以說那四個字嗎？愛你喔，生日快樂。那另外好想了解一下天鑽法師是怎麼交易的，因為我近年發現我有一個才能是看體感加線圖，很能夠買到最低一點，感覺到就買，AI 回測過去幾年的交易記錄，準確率有 72%，PF 是 1.6，但對什麼時候賣出去沒有感覺，有時候沒賣就抱過一座山，又回到我買的點，不知道怎麼賣。那最後 IG 看到你越來越瘦、越來越帥，應該快瘦回去 Lisa 剛認識你的時期吧，難怪 Lisa 當時會為你跨半個地球，一定是因為這張帥臉吧。
非常感謝這位兄弟。那我當然是不可能賣掉天鑽法師，然後去講說人家是怎麼交易。那天鑽法師大家不知道的一些事情，稍微講一下：反正就是身邊一個就是真的很會賺錢、但是一心學佛的朋友，同時他也是就是他們那個派裡面可能是斗內的冠軍之一，就是非常愛捐錢又很會賺錢的一個人。那我們當然不會去莫名捏一個角色出來，然後去神格化他，反正都是身邊的一些朋友。
而且後來，好像我們的節目的一些角色我都不會去揭露人家，林口富爸，結果後來一堆人都知道林口富爸是誰，就大家最後面就會大概知道是誰，大概是這樣。但我們不會主動去揭露人家，或是講說人家的技法是怎麼樣，這個沒有辦法，就即便我知道我也不能夠講，我也不會說在節目裡面為了賣弄然後就故意講出來，好像說那是我的東西，因為這個就是在賣人家，我是非常小心的。不然說像聽眾跟我們交換資訊什麼，我們是沒有辦法說。
但是有些東西我們會稍微透露一下，像那時候就講說，這個傢伙他就是完全在看線，他其實是不看基本面，然後後來他反而是被我們帶壞，就是我們給他一些基本面的 input，那有時候他明明該出場的時候，他就說我記得孟恭、或是我記得誰曾經跟我講過怎麼樣，那我再等看看，然後最後他想說媽的，早知道全部都看線。但他不會怪我們，但他就是很有自己的一套，然後他對基本面是不了解。
其實說到這個我跟大家講，雖然我們自己是非常主張說我認為基本面是核心，那是因為我自己、或是說我身邊我知道蠻多基本面做得好的人，其實真的都還蠻賺錢的。但說到一個好笑是這樣，我有一個群組，這個群組的裡面的群友好幾個他們都是鄰居，反而就是台北的那種超級貴、頂尖豪宅，他們都是鄰居。那這些人他們的一個共通特色就是，基本面都不是他們的主軸。所以甚至有時候想說，是不是有入錯行了？我們那邊研究產業那邊幹三小，那就看線就好、看圖就好，去抓量跟抓動能。我有試著去學他們的方法，真的是蠻好玩的，但有點像說因為我技能一開始就點在這，我還是習慣我的打法，但融入一點他們的打法，那真的是蠻順的。但這個時候也不會想要去把自己的做法整個都切換掉，因為已經有自己的一些模式了。
那這位兄弟的話，我覺得你根本不需要去問說別人怎麼樣教你，因為你自己都已經回測，然後知道自己超會買了嘛。或是你不會賣，不會賣其實非常好解決，你試看看你就是用十日線出場就好，就這麼低能，你就試看看你就是每次他媽的達到十日線你就出。好，那你可以去稍微揣摩一下，達到出三成還是出五成，繼續稍微回測，或是說你再接下來的交易去試看看。其實我覺得光是用十日線或是月線去做出場，應該就不會再面臨抱過一座山、又回吐三成的窘境。
那大家就這樣，拜拜。
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## 極限返航與尼古貓貓
好，那我上次在飛機上面看了一部超讚的電影，本來上集要推薦但就不小心忘記了，在這邊跟大家推一下，叫做《極限返航》，Project Hail Mary。那它是我在華航飛機上面看到的，我真的覺得這部電影可能是繼《星際效應》之後我最喜歡的太空片，應該是這樣子。那當然前面還有像是那個整天要被人家救的麥特戴蒙啊，或是 Brad Pitt 他們有拍太空相關的東西，那幾部都還蠻不錯，我對太空題材一向都非常的喜歡。但這一部 Project Hail Mary，我甚至可以認為它已經可以跟 Interstellar 算是平起平坐，有一點不同的方向：一個可能比較那種史詩的味道，另外一個就是溫馨跟快樂，並且有一個非常棒的結局。
所以反正怎麼樣，我就覺得這是一部可能已經好久沒有看到這麼好看電影的感覺，一定要在節目上跟大家分享。因為以前我們確實會在節目上面跟大家托一些書、影片或什麼的，那後來的頻率有稍微少一點點。我覺得一開始會想要推東西是因為，你很驚訝，就是你跟這麼多茫茫人海的聽眾們——我們這邊大概四十幾萬的聽眾——你卻可以找到一些共同的話題，包含像我自己喜歡的一些樂團或是電影，那你發現說有些人跟你喜歡的東西一樣，甚至有時候可以去做一些交流，那這個是一個非常開心的事情。因為你要在身邊去找到一些知音，其實本身不是這麼容易的事情，那何況你是對不特定的大多數人。既然有時候可以分享一些喜好，那亦或是有些東西呢其實是透過我的推薦，然後讓大家喜歡上，那更是一個超讚的事情。像是我在 Spotify 的歌單，它的訂閱數量好像已經快跑到 4 萬去了吧，那個本身就是一個非常令人開心的事。
那再來有一些聽眾也會推薦我一些有趣的東西，像最近在這個新聞上面比較有曝光的那個尼古貓貓、還有尼古貓之類的，我稍微看了幾集，還沒有把它看完，但我覺得那是一部很棒的影集，就是蠻北爛啦、蠻好笑的，整個那種話題性也是非常的充足，所以就是你看完會想跟朋友推薦。就是被董氏基金會說什麼，他可能類似說會勸誘人家抽菸之類的，我覺得是反過來，雖然他從頭到尾都在抽菸，但是我不覺得有人會看了這個影集之後你會想要去抽菸，反而是你會非常反感抽菸。
如果說你說看了什麼東西會讓我們年輕的一代會想抽菸的話，我反而覺得是那些 gangster 片你知道嗎，就是整天拍的，台灣很喜歡找那種角頭、或者說類角頭，然後拍一些角頭片，然後在裡面那種抽菸打架什麼的，那個可能真的會讓一些年輕的小朋友覺得這樣子很帥。可是我覺得像尼古貓貓，你反而是不會因為你看這個東西會想要抽菸，你反而會想要戒菸。我們一向是非常推廣戒菸的，我自己本身也是戒菸的，我覺得戒菸是生命中最棒的一個決定。但有時候就是你看到一些作品被一些人——他可能是基於某一種善意，想要去推廣他的 agenda——可是他使用的方式像這樣子，我覺得就會被人家幹爆了。那個自己還是要有一點那種商業或是說社群的敏感度，不然有時候真的會弄巧成拙。
那總之這個《極限返航》超級推薦大家，有空的話可以去看一下。它好像是今年的三月多上映的，那我在飛機上看到，我後來查一下在 Amazon Prime Video。因為我老婆在飛機上面她沒有看到，所以我應該會再跟大家重看一次，真的是超棒的電影。
## 黑皮諾的深水區：米其林三顆葡萄與平價好貨
那再來跟大家聊一下紅酒，這樣就讓這幾個開頭都變成是我喜歡的東西的形狀。那不知道跟大家推薦……未成年也不要喝酒什麼的，這個大家自己要注意，只是跟大家分享一下自己的一些想法，跟因為有些聽眾會好奇嘛，所以就講一下自己的一些研究報告。
那前面有跟大家分享，是因為那時候有聽眾要我去全聯看一下什麼酷的東西嘛。那時候我記得介紹的幾個都是跟 Cabernet Sauvignon 比較有關的，有些也是布根地的東西，但是並沒有真的很切入布根地，或是很切入 Pinot Noir。但是其實布根地的 Pinot Noir，目前可能是我在整個紅酒的涉獵旅途裡面最喜歡的東西。
這個就是有那種見仁見智的味道在，就是有些身邊的朋友，他還是比較喜歡可能像是波爾多的左岸，那 Cabernet Sauvignon 可能味道是比較重一點的葡萄，酒精感比較重一點，他們比較喜歡。那像我如果真的要去喝波爾多左岸的話，我比較喜歡的感覺是怎麼樣？就是它一定至少要放個十年二十年以上，我就是要讓那個 sediment 開始跑出來，要有一些沉澱物，讓他那個酒精味跑掉，顏色稍微掉一點，這個時候可能我是相對是可以入口，但它還不是我比較喜歡的一些類型。我可能還是比較喜歡像是黑皮諾、Pinot Noir 這樣的一些選擇。
那只是 Pinot Noir 它有一個比較大的問題，在那時候沒有辦法跟大家分享我自己推薦的主因，就是因為我還沒有研究到太廣。那黑皮諾它基本上現在就是一個炒作的核心，如果說可能十年二十年前是在炒什麼五大名莊、或一些右岸名莊的話，那現在最核心絕對就是布根地的 Pinot Noir，那個炒的價格是非常非常的恐怖的。
那像波爾多左岸的這幾個名莊，那可能了不起就是在兩萬到五萬之間，你就可以買到絕大多數的年份；那如果往右岸走的話，稍微的誇張一點，就要說你要去買那個樂邦，或是你要去買 Pétrus，價格是貴一些，然後當然它有平替版本，像 VCC 我覺得還蠻喜歡的。所以基本上我們去看這個左岸，就會覺得它的價格都是屬於相對的平易近人，或是說它有蠻多的平替的選項，就要說它的二軍或三軍之類的。但是如果你今天是走到布根地的 Pinot Noir 的話，就算是一些什麼村莊級的，可能也可以賣你媽的八九千塊，一兩萬塊以上也是蠻常見的。
那最近米其林他有推葡萄，就是他們除了餐廳之外，他們家也跑去選葡萄酒。那當然這個榜單一定是非常見仁見智，我看很多人在那邊狂罵。其實狂罵的我覺得就是一定是腦子不好使啦，因為這不是白痴都知道說，酒瓶或是食品這種東西一定沒有什麼絕對嘛，那個一定是見仁見智嘛，那了不起你也可以去發你的食評啊。我們也不是要去幫米其林、或是說什麼幫 500 盤之類的護航，我就一直說就你這樣很像是……蠻多人都喜歡紮一個草人自己在那邊打打超爽，然後你們在幹嘛？就食評本來就很主觀，你今天你寫 10 個餐廳、你寫 10 瓶酒，我也可以他媽吐爆你，就是這個是很沒有意義的事情。
但總是我自己稍微看一下，當然他在三顆葡萄裡面有些我是覺得是遺珠，應該是三顆葡萄但是他沒有給他三顆；有些我可能覺得是相對我認為還好，可是他可能給他一個很好的評價。反正總是就是稍微參考一下。
但是它三顆葡萄裡面有一個酒莊我覺得是蠻值得大家去注意的。我不知道法文怎麼唸，H 好像不發音，所以法文搞不好唸什麼 Uber 之類的，但我就唸英文 Hubert Lamy。那這個 Hubert Lamy，因為它可能最貴的酒是 Bâtard-Montrachet，就大概是十萬二十萬的一個價格，可是它有蠻多是落在兩千到五千塊之間的。那這個酒莊我覺得它的東西就是便宜近人，而且品質很好，就是你可以用幾千塊的價格，可能就喝到人家幾萬、或甚至十萬以上的一個水準，這個我覺得是三顆葡萄裡面一個很棒的發現。
當然其他的就不用講，其他的我覺得在我的角度算實至名歸，就說樂花或是 d'Auvenay 是我最愛的；再來 DRC 遠近馳名，他如果沒有在上面大家才覺得奇怪；或是 Tomblake，這個我本來是沒有這麼熟悉，是看到他上榜之後，再把他其他有名的酒款——包含說像是 William Kelley 評很高分的酒款——都找來試看看，我覺得這個榜單是還蠻不錯的。但因為這個榜單的東西絕大多數是太恐怖的價格了，所以你就去找那個 Hubert Lamy 就對了，你就可以去嘗到我覺得很高品質的布根地，它是一個很好的選項。
那如果說你要更多 CP 值的選項的話，我們就要當 CP 值超人，那可能就是往新世界去找，覺得有蠻多酷的東西。那以下是可能自己身邊的朋友推我去研究，然後我去試了之後我覺得是真的還蠻不錯、品質好的東西：像是 Bass Phillip、Burn Cottage、Storm，然後跟有一個酒商朋友推的 Kooyong。我本來以為是什麼韓國人的東西，KO YONG，但是口味是超好的，一個澳洲的 Pinot Noir。像這幾款他們都是屬於說，你大概在一兩千塊你應該就可以買到他的產品，你可以獲得一個極好的體驗，甚至是你拿去跟人家盲飲的話，說不定人家會以為那個是幾萬塊的東西，我覺得那個水準是有到的。
所以你不一定要用很貴的價格才可以接觸到這些東西。可是因為一開始我是用那種金字塔打法，我都直接去攻那種金字塔頂端，所以我一直都覺得說 Pinot Noir 是一個超級有病的種類，就是太誇張，特別是布根地的，現在價格真的是太恐怖了。那如果我去跟大家推這些東西，大家不會覺得說我是在品飲、或是說我懂一些口味，大家只會覺得你這個臭拜金的。所以就是直到可能你真的要把金字塔下面都補完之後才發現，其實有蠻多東西他們真的是非常的優秀。就像 Hubert Lamy，如果你拿去跟人家做盲飲的話，應該也是有機會可以拿到非常高分，就是真的是很強大的東西，而且它的價格不貴，這是重點。
所以當你發現說你可以用相對平易近人的價格也可以獲得巨大的滿足的時候，你會覺得非常感恩這個世界上有這麼多的生產者，那他們真的是用盡了全力，能夠 copy 就 copy、能夠學的就學，然後找到適合的風土、適合的土地。即便不是最典型的——以布根地來講他們是用地塊來分——你已經是跑到海外去了，可能在一些人眼中那個是不正統的，但是他把味道處理得非常好，你真的覺得很感動說，謝謝世界上有這麼多認真的人們、這麼多的農夫、這麼多的釀酒師，然後把這麼好的東西端到我們的面前。然後你可以用幾千塊的東西，想說這完全不輸我喝的某個那種幾萬塊的東西。
一樣，我們沒有要去可能故意捧貴的，或是故意捧便宜的去踩貴的，有些人要當那種羅賓漢就是這樣搞。我們只是說就是每個價格帶裡其實都會有很不錯、很酷的東西。這當然如果你今天走到某些價位以上，以 Cabernet 來講的話，大概我覺得三五千以上邊際效益會快速地遞減；如果是 Pinot Noir 的話，大概就是一萬塊到一萬五以上，那可能就會快速地遞減。所以往上是要有愛的。
就類似說可能我們不懂我們的一些伴侶跟配偶為什麼會買那個包——媽的有紙袋啊，拿那個紅白塑膠袋就可以裝了，你幹嘛要買那個包？不懂的就不懂，懂的人就懂，所以也不用去多做解釋。又抑或是有些人會去嘴收手錶的，反正 Casio 可以看就好，你幹嘛買其他錶？那或是車子，那個 Vios 一樣有四個輪胎。所以你如果真的要去笑別人的興趣的話，是沒有什麼意義的，因為那個就是……怎麼講，在每個人的眼中會有他的價值之存在。你去笑別人，你覺得別人是笑話，別人其實也覺得某個方面的你是笑話，所以在這邊去曬優越感其實是一個蠻笨的事情，就顯現的你可能是一個蠻笨的人。
所以我會覺得反正就是說，在可能某個價位以上你去買的東西，它已經不是實用性跟 CP 值了，它有可能是在買一段歷史、在買一個文化、在買一個感受度，甚至就是在買那個酒標。他光是買那個酒標他覺得很爽，他買那個 logo，他高興就好，你為什麼要去幹譙人家？對吧，人家有錢花，他覺得這不是錢，他覺得這是小意思，他可以這樣花這樣花。
但是也不代表說某些領域的東西可能你乍看很貴，好像說只有有些人可以玩——沒有，其實它有蠻多平易近人的選項。當你發現這些東西之後真的會很高興，有點類似說找到一個還蠻不錯的巷口美食，可能還沒有很多人知道，那就會蠻高興的。
所以我後來發現說這個領域太深太廣、太多東西了，跟我本來想像的不一樣。那當然名莊可能就那幾個，所以你要認真花錢跟認真做，一下就是走完；但有趣的是你發現很多新的、小的東西，那是還蠻好玩的。但我講新的小的東西是在講說可能價格也是平易近人的，因為現在有蠻多新一波的炒作，是他們喜歡去炒那些小耕作面積的什麼精品酒莊，那有些炒到真的是——我覺得你不如再多花一點錢，直接去買那種大名莊超貴的酒，都是合理的。反正就是說都會有人喜歡，但其實有很多的選項。
那對，不小心有點講太多。反正總之就是自己有興趣的東西，然後挖掘出一些好玩的東西跟大家分享，本身就是一個很快樂的事，希望也不是說什麼對大家有幫助。未成年不要喝酒，希望喝酒不開車，是非常重要的。這邊稍微跟大家分享自己的一個心得。
## 盤還是黏，但失土持續在收復
好，那接下來我們來進入市場的話題。
那這個禮拜的盤還是屬於相對的黏一點，但是你說盤面的氣氛跟狀態有很糟糕嗎？我還是覺得其實這個盤算是蠻不錯的。因為在過去，特別是七月底跌到最深處的時候，我自己本來是預計有可能要等到第四季、或甚至搞不好要明年才可以去收復一些失土，因為一瞬間回太多了嘛，直接就是從高點掉下來掉兩三成，甚至有蠻多朋友就跌了四五成，所以跌掉很多，你要跑回去就是非常的困難。但我看其實現在蠻多人都是陸續的在收復失土，所以我覺得大家都是偏貪心，因為你可能本來是以為說年底才有機會收復，然後現在已經收復一半，結果你還嫌這個盤太慢。
前面可能反彈的比較兇一點，到最近就是有些東西開始出現盤跌、或是開始軟屌之類的。但同時也是有注意到，像以自己的持股來講，有些就是持續的已經是站在五日線以上了，就是蓄勢待發的往上進攻。雖然它可能相對稀一點，就是那種很壞的盤、專幹動能仔，反正只要是今天鎖漲停，那可能明天就直接開低再把你殺爆；但如果你沒有一直去追漲停或是追強的話，其實還好。就如果你是以波段的角度來講，蠻多東西是慢慢的墊上去，所以整體來看，這個失土是持續的在收復中，所以還是屬於相對樂觀的來看這個盤面。
即便可能過去的盤面跟可能你在四五月的體驗會差很多，因為四五月的體驗就是反正只要是跑去追漲就是會賺錢，那個盤是非常 FOMO 的；那現在這個盤是沒有那種 FOMO 的味道在的，就是大家都在互相算計，所以你今天可能追比較兇，那你明天就有機會被修理，那可以拉出去的族群是相對少的。但除此之外，我覺得這個盤還算是健康，就至少是說，一些我們可能在基本面有看到數字的東西，它真的會漲給你看，只是它沒有延續性，然後可能就漲一漲然後休息，然後跌一下然後再漲，最後面是慢慢的墊高。這樣的盤面其實我們覺得還是可以接受的。
## Marvell 牽手 Google：COT 化的路線圖
接著我們來聊一下這個禮拜蠻大的一個事件，就是 Marvell 跟 Google 搞了一個客製化半導體的商業協議。合作的範圍是講任何 attach 到 TPU 生態系的產品，包含像是 AI inference chip、memory controller 或是 NIC，再來 near memory compute 也在這樣的範圍裡面。所以簡單來說，就是除了 TPU 的 main chiplet、或是說 main die 以外的其他周圍的晶片，可能都是合作的範圍。
交換的條件是 Marvell 會給 Google 認股權證，讓他可以用 206.8 多少錢美元去購買一定比例的股份，如果去把它行使完的話，大概是流通股的 7%，會讓 Google 成為 Marvell 的第五大股東。Vesting 的做法就是按照營收慢慢地去認，一路走到 2033 年底。
那我們就先來談結論。這個事情就是代表 Google 已經是更加決心要往 COT 的方向去走。那什麼是 COT 呢？就是 Customer Owned Tooling，就是他自己會去做晶片裡面可能比較高單價的部分，不然說像是在晶片的設計跟光罩、以及一些關鍵料件的採購，會放在自己的身上。
那這個你在 3661 的——我忘記是法說還是股東會，就是最近好像是一兩個禮拜前——他們就有提到，其實客戶都會慢慢的往 COT 的方向去走，因為對客戶比較有利嘛。那可能一開始你會去走 turnkey，也就是所謂的一站式的解決方案，是因為你對這個領域還沒有很熟悉、你還沒有投入資源，那可能就會走所謂的 turnkey 的解決方案。
那這個解決方案就是像以前跟 Broadcom 合作就是這樣子：可能 Google 就是開一些 spec 跟一些規格，還有他想要達到的目的，那就由專業的設計夥伴像是 Broadcom，他就做晶片的設計，然後包含說 HBM 的採購、基板、封裝，還有相關的料件，甚至是 whole rack solution 他可能都會幫忙你，那他就去賺取裡面的服務費用，還有包含說去幫你投片的整體加總的一個費用。那這樣子其實站在 Broadcom 的角度來說，是非常賺錢的一門生意。
如果今天是往 COT 的方向去走的話，代表 Google 可能會開始把一些相對高單價的東西拿到自己的手上。我們就拿 MTK 跟它的合作案例，就是 V8、V9、Zebrafish 跟這個 Humufish 的合作方案來看的話，那 MTK 就是提供了 I/O、然後跟 SerDes、memory interface，然後可能幫忙它去做封裝投片這一部分。然後就是以這個 V8、V9 來講，後面是往 Intel 的方向去走，這個可能就是 MTK 做處理，但是呢，主晶片是由 Google 自己去做。那站在 Google 的角度，這個是一個比較省錢的方案。
那他的這個廠商好像是 MediaTek、或是之後未來的一些潛在的 player 像是 Marvell，他甚至是直接就告訴你說你可能可以賺多少錢，這都算好了。所以以這些像是晶片設計業者 Marvell 或是 MTK 來講，他們就去收 NRE、IP 授權、或是一些設計服務的費用。那跟本來像 Broadcom 這種 turnkey、就是一站式，他可以在每個料件上面都去做加價，那或是說因為我包的東西是比較多嘛，所以我裡面怎麼樣塞你可能也不是特別清楚，反正我就直接給你一個總價——那比起來呢，就是你賺到的這個毛利應該就是會相當程度的被壓縮。
但是這個其實不應該會是解釋成為說是 IC 設計的一個……有些人特別是最近盤面可能不好，就把它視為是一個壞消息，因為可能多一個人來競爭。我不這麼覺得。
因為首先我們要先看說 Marvell 它可能拿下了什麼晶片，當然這個東西可能就不一定會是在公開資訊大家看得到的東西。那我們之前有跟大家聊到說，Marvell 有像是 MPU 嘛，然後還有一些在 Google 這邊拿到的，包含像之前的 CPU 等等的，然後還有最近有傳出說 Frozen。那 Frozen 這個晶片就我們的考察——當然這可能就是公開資訊不一定有的東西，所以呢反正就大家聽聽就好——那這顆晶片應該說是用在 search engine 上面，也就是 Google 的像是 AI Overview 裡面的一些那種特殊化的應用，就是專門 for AI Overview 之類的，這種搜尋引擎的功能去做使用的一個特殊應用晶片。那像這個晶片就我們目前了解到，它的量不會太大，大概就是 million 左右的一個量。
那我們自己還有去了解到，像是它有幾個代號，可能在 MPU 這邊有一個晶片，然後還有一個 inference chip，然後在 CPU 好像又額外會有一顆。但這些東西它全部都不是——就是過往我們可能跟大家聊到說 TPU 的 V8、V9，在 MTK 這邊什麼 Zebrafish、Humu，然後在 Broadcom 這邊什麼 Triggerfish、Merope，或者是後來傳出來的 Wellfish，為什麼會叫 Well？因為它是兩顆晶片拼成一顆，有點像是學蘋果的一個解方——那它都不是那個 fish 系列的，就是它不是 V8、V9、V10 的一個主晶片，它都比較偏向是一些輔助用在旁邊的晶片。
所以有些人把它解釋成為是可能像 MTK 的一個利空，我是覺得蠻奇怪的，因為它並沒有直接去搶到 MTK、或是說 Broadcom 他們既有 roadmap 裡面的一些東西。但是如果你今天用擦邊球的方式去解釋的話，我覺得還算可以理解。什麼意思呢？因為可能本來大家假設就是 Google 的合作夥伴就是 Broadcom，然後後來多了一個 MTK；那 Google 我們都知道說它後面還會再開很多的晶片，所以可能本來大家想像是這些晶片都會是有 Broadcom 跟 MediaTek 去分掉，然後現在額外殺出一個 Marvell，然後跟像 SemiAnalysis 提到說甚至連 AMD 都要加入競爭。
那 AMD 應該不會是去搞 TPU 那一段，應該就是反正走到越後面的代數，就隨著 Google 的設計團隊越來越強，之後他們走那個 COT 的模式，就可能會把一些類似可能 CPU 的，就有機會會讓 AMD 的一些 IP 一起進來，所以可能市場在傳的謠言是這一段。那你就可以想像成是，它並不是直接對既有玩家的一個掠奪，而是大家可能本來想像未來的市場是由這些既有玩家去拿，那只是現在又多了一個 Marvell、然後又多了一個 AMD。那大家都知道說其實 MTK 他也只有做 CPU 的一個能力，所以未來可能一些本來大家去意淫的市場，即便根本就沒有被證實過，但就不見了，所以就藉由這個東西作為一個短線殺盤的題材。
但我還是覺得就是因為最近的盤子大家都在回，幾乎很多的股票都在回，所以其實好像不用去刻意的去解釋說是不是因為這個原因在跌。但這個事件確實可以拿來當成是普通的利空，我覺得是 OK；就是如果你要拿來當其他 IC design partners 的一個利空，有點像說他是跳一步去想，就是你未來可能的市場就少了一點。但有時候市場會太過專注短期的東西，他會忘記說其實就算我沒有全部都給你、我只是給你其中一塊，你就可以賺到死掉，那個東西都會持續的去放量。
所以除了就是博通以外的其他人，我會覺得說有可能是反應太多了。但如果是博通的話，還算可以理解為什麼，因為在過去幾次的電話會議裡面，Hock 都是有提到說——包含那時候甚至講說他們什麼 ankle biters，就是說這些都是小朋友，好像什麼世芯或是發哥，因為那時候都有在傳說他們可能在 Google 上面拿到什麼東西、創意之類的——那這些他認為是小朋友，就是你根本就沒有辦法來競爭，因為我們有強大的 IP 跟強大的設計實力。
大家看起來就是，即便你可能有這樣子的一個實力，但是呢大老闆出錢的 Google，他很明顯……他雖然沒有把覺得說可能本來是在 Avago 這邊的、像什麼 Wellfish 啊、或什麼 Merope、或者是 Triggerfish 給別人，但是呢，他把未來的一些路線已經劃出來了，就是他應該會更加加強的往 COT 的方向去走。
以前是 semi-COT，就是半個，他可能就是去做 main die 這邊，其他東西交給 MTK 去處理，在 TPU 的 V7 或 V8 這邊就是已經開始去把它分成兩條路線去走。那後面走到 full COT 的話，就是 Google 會有它完整的光罩，然後跟甚至投片下單他會自己去做。但是我還是覺得，他應該還是會跟一些設計夥伴保持密切的關係，因為在 TSMC 這邊其實它的產能是比較難拿到。當然我們不知道等到這一波的循環走到後期會長什麼樣子，可是以現階段來講，這些 IC design partner 包含說像之前的 Alchip，為什麼會有一些客戶找到下單？除了他們有卓越的一些設計能力之外，再來就是他們有卡到一些產能。所以還是有可能會為了產能，所以他就會去找各路的夥伴去做嘗試，並不會完全的就是所有東西都拉回來、是在自己這邊去做下單。
但夥伴這邊，應該在後期會越來越偏向是走就是 COT 的路線，也就是他們最主要的收入可能會是 NRE、IP 授權，然後這些設計服務的費用，這個應該是 Google 要去推的路線。
那所以呢，甚至你可以想像成，剛才我們第一階段的解法是因為大家都往跌的方向去看嘛，就是說可能因為多了 Marvell、或是未來的 AMD，那讓大家的 TAM 就相對的變小了嘛，然後因為多一個競爭者。但你不如也可以想成是說，Google 現在真的非常有動機、跟看起來已經是蓄勢待發要去開更多的案子，因為就我們這邊看到了，他 Marvell 拿到的東西並不是從別人身上搶到的，而是都是新的案子。
所以你也不排除他有可能會在硬體這邊——特別是我們過去有一集有聊到說，Google 現在是很認真的往硬體租賃的方向去衝，也有可能是巴菲特投資他的主因嘛，從本來充滿很多不確定性的 frontier model house，然後現在變成是，他還是有在做 frontier model、他的 Flash 做得還蠻不錯的，雖然他的 3.5 難產，但是他在伺服器的租賃這方面、雲端的租賃跟 AI 的 token 的產生上，可能會是一個非常賺錢的存在。所以當他把更多資源丟到這邊，說不定他後面晶片是越開越多，然後 COT 的方案是越搞越多，所以其實其他的設計夥伴都會是受惠的。
但確實在博通這邊就會產生一個……因為他本來的生意模式太美好了，他的那個 HBM 也是加價賣的什麼的，那現在就看得出來說 Google 是有意識的要把方向往另外一個方向去推。當然還是不排除可能會有一些強大的晶片他會讓博通去做，那只是可能大家本來想像博通可以拿就像說五個案子，然後現在五個案子裡面可能有兩三個他要選擇用 COT 的方式去推的話，那 turnkey 的一個總體的量就變少了嘛。所以我覺得博通你會稍微往一個負面的方向去解釋是還算 OK 的，但其他的 IC partner 我就覺得應該會算是一個比較利多，因為大家會想像成說 Google 都這樣做的話，那會不會後面也會越來越多的機會會跑出來？
所以從一個……反而他去笑別人是 ankle biter、只是小朋友跟在後面，就像他這些小朋友，因為在大老闆想要去撙節的一個背景之下，有可能就會分到蠻多的案子。因為這些案子，其實你就算要去丟給 Broadcom 做，你也不確定人家會不要做。你知道其實博通這邊是很酷的，他 Wi-Fi 對他來講搞不好都是一個他想丟出去的東西，可是 Wi-Fi 對很多台系廠商來講是一個「哇靠這個很賺錢我要」。那我們知道博通他會去把一些毛利數字不好的東西砍掉。
那如果說未來的玩法是變成是，當 Google 這邊是掌握了絕大多數價值鏈的環節，那其他東西呢，他包給你，他甚至直接告訴你說你能賺多少錢，那都是算好的。類似說我們有時候會看到台系的一些供應鏈，特別是那種比較末端的零組件，大家就會知道你能夠賺多少錢其實是客戶決定的。就算你想要去漲客戶，那客戶還可以告訴你說我不給你漲，那你真的就沒有辦法漲它，除非說你缺到爆炸，然後你去跟他嗆聲，不然你會怕說會不會之後被修理之類的。那我覺得就會慢慢往那個方向去走啦。
但如果今天在晶片的生產需求上面還是非常強勁的話，其實也不用擔心說這些 design house 會被 Google 就是無條件的壓榨，因為你不做它的，你搞不好還有很多選項嘛。就類似後來有一些廠商就是，我選擇不要做蘋果的東西，我去做別人的，我可以不要做啊，就我還是有很多選項、我可以賺錢啊，所以你的議價權就還是會在自己的身上啊。
所以就我們的觀察，會認為這個事件應該是普遍的 IC design 的一個利多。那 Broadcom 他也是一個 IC design，只是很明顯就是在他身上有機會被想像成為說他肉會被敲掉，所以會就是說稍微的受到一些影響，這個可能是還蠻合理的。那簡單的跟大家分享一下。
## Q&A
那接下來我們來進入 Q&A 的部分。
### **Tiger**：離婚談判，跟互相揭瘡疤這件事
> 孟恭、Chika 你好。最近在辦離婚，對方明明有錢卻什麼都摳門，小孩的教育費、撫養費斤斤計較，怎麼樣都談不攏，小氣的人真的很難相處，有時候真想不如歸去。幸好我的姊姊會聽我訴苦、陪我聊天，我才到現在都還好好的。那希望觀音老大可以保佑我離婚可以在明年一月底前完成，如果達成我會捐 3000 美元到 St. Jude 兒童醫院，它是讓癌症兒童患者免費治療的醫院。那還有希望孟恭祝我姊姊，高雄點三接美女，8 月 30 號生日快樂。
我們祝姊姊生日快樂。
不是啦，我是覺得如果今天是走到離婚的話，互相針鋒相對然後斤斤計較，是蠻合理的一件事情。我覺得是這樣子，我並不是說什麼我鼓勵每個人當摳門的人，特別是我很常在節目上都是鼓勵大家要稍微大方一點、要對家人好一點；但離婚就是，怎麼講，就一定是互相去揭瘡疤，一定是互相傷害，所以就是會想要去喊各種條件。他可能也覺得說你明明也很會賺錢，為什麼我要付這麼多？他不一定是要對小孩摳，他是要讓你難受。所以你就是要扛住這一切的壓力，希望你可以談到一個好的 deal。
但確實按照我們自己、或說在……我自己是沒有，我在我身邊看到離婚的案例，很少離婚是好聚好散的，一定都是互弄，然後覺得說罵對方這麼小氣，怎麼小孩幹嘛不給我看或什麼的，就是一定都是會有很多的糾結啦。所以我有時候覺得感情也是蠻複雜的一種東西，愛的時候就是什麼都可以好談，那一切都願意給你；那今天不愛的時候，甚至會比仇人還更狠，即便你們曾經愛過。總之我就希望大家都可以順利的找到適合的另外一半，如果找不到的話，單身其實也是蠻快樂。
### **Dan Chen**：最近最喜歡的三個健身動作
> 第一次留言，從第一集瘋狂咳嗽、每集準時收聽的愛粉，感謝孟恭、Chika 這幾年的分享。從大學只懂存金融股、看現金殖利率，經您分享開始研究大盤 ETF、個股，雖然沒有大爆發，但每年穩定成長已經很滿足了。那可以請您分享三個最近健身最喜歡的動作嗎？前幾集聽您分享睽違三年做了空手的保加利亞分腿蹲，累炸，比深蹲 100kg 還抖。健身 8 年但考量時間效率，也都以三項搭配一些器材為主，有種純粹的運動感受。那祝孟恭搭飛機都不會 delay，功能性教練學生爆滿，我也希望我的教練學生爆滿。
這是一個非常 nice 的人。
那三個最近健身喜歡的動作。我蠻喜歡有一個是使用 TRX，然後接著呢，你先把手撐直，然後再往後踏個兩步到三步，踏越多步會越難；那接著呢，腳尖往前打直，然後就做出那種「我是 Superman」那種感覺，左手往你的髖去收，然後右手伸出去把自己身體撐住，然後接著再換邊，就是一伸一收，然後腳尖要去蹬。這個動作我覺得非常的舒坦。
那再來第二個喜歡的，我覺得任何有保加利亞帶來的東西我都蠻喜歡，雖然我現在聽到保加利亞就會害怕。那我後來才懂，因為在這個重訓、或是說健身界有一個說法，就是類似「我生於苗栗，然後死於保加利亞」之類，就是蠻多人都死在保加利亞，覺得媽的保加利亞相關的動作都超難超硬的。但確實是一開始非常困難，可是當你抓到一些訣竅之後，那個滿足感極大，而且你會非常有感，你的身體變得很韌，就是很有韌性。
那另外一個雖然排在最後面，但它也有可能其實是我最愛的，叫做 Ninja Flow，應該是叫 Ninja Flow，或是有些人把它稱為是 Stick Mobility。它就是拿一個長棍去做支點跟阻力，然後去伸展你的胸口、大腿、臀部、髖跟背，全部都會拉到。而且這個動作，我一開始看我教練做，我想說怎麼會有人可以做得這麼優美；然後後來自己慢慢的身體拉開之後，我自己做，有時候我自己看，我都想對自己尻，你知道嗎，哇靠，原來我可以把身體拉成這樣，就覺得蠻好看的。雖然這樣講有點怪，但反正總之就是 Ninja Flow 我很喜歡。
可以去找一根棍子。我那時候在峇里島健身房，就是因為他沒有那個 Ninja Flow 專門用的那種棍子——就是橘色然後兩端是黑色——它只有一個像竹竿的東西，粗的，我不確定那個是拿來幹嘛的，但可以拿來做 Ninja Flow。所以只要一根棍子應該都可以搞。所以我大概就最喜歡這三種類型的東西。那非常感謝祝福。
### **MS Young**：律師轉全職投資人的入門建議
> 拜託拜託孟恭、Chika 念到，我希望來得及在同事離職前念到。我事務所的同事掛號，他的代號是 202，非常仰慕您，我們也因為這兩年有聽股癌節目有不少的共同話題，非常感恩。最近同事 202 下定決心要辭掉律師的工作，變全職投資人了，年輕打算拼一把。我知道這個選擇需要非常大的勇氣，希望他能夠聽到這個留言，我們祝福他一切順利，也希望大家能夠分享一些轉成全職投資人的入門建議。感恩感恩。
我們身邊有一些律師轉成全職投資人，還有一個朋友是所長，他還是所長，然後變成是全職投資人。我覺得可能這個律師的訓練，讓我注意到這些人他們有一個共通點，就是他們非常會追根究底，在研究方面都非常強大，在人肉方面也非常的強大，然後在各項需要去考究數字的東西，其實那個敏感度都是非常的高。希望他可以全職順利。
全職要注意什麼東西？其實就是他變成是另外一種工作。你不要以為說什麼在家弄股票就等於是相對輕鬆、不用上班被狗幹——沒有，你就變成是被市場幹。然後再來就是，你上班被狗幹，可是至少你知道你一定會拿到錢；那可是呢，我覺得說在 7 月這樣子一路跌，如果跌到 8 月、跌到 9 月，我就會去那個建商門口幫忙舉牌子，然後就是你還是要有收入嘛，怎麼辦？那市場每天在跌，你又捨不得把東西賣出來，這時候就會覺得心裡很難受嘛。
所以所有的成敗都在自己的身上。那有時候就算你已經用盡了一切、你已經發出了你的洪荒之力，可是盤不好你就是變不出東西，除非你是做一些那種量化的 hedging 的，可能還是可以穩定的搞一些錢出來，但相對的那個爆發力就會小一點。
那所以它就會變成是一個，怎麼講，甚至我會覺得心理壓力一定是比你在外面上班來的更大，就是不同種壓力。一種可能是要處理人與人之間事情、然後這些鳥事或什麼的，然後現在就知道說每件事情其實都是很關鍵，因為都是直接影響到你的工作，可是那個壓力是非常龐大的。但總之你一定會換來一個更加自由跟彈性的時間，這是肯定的，你不用那邊朝九晚五之類的，然後不用為了客戶跑案子，你所有東西都是為了自己。所以一定是會……如果你是很重視個人時間價值的話，你應該會蠻喜歡的。那希望你可以打出不錯的績效，可以養活全家人，希望一切順利。
### **Henry C**：有沒有追蹤那個 IG
> 孟恭大，有追蹤 ADA8ZZ 的 IG 嗎？
沒有。
### **Timmy007**：女友夢見你，跟卡關在彈殼怪
> 我女友說昨天做了這週最好的夢，就是夢見你。那是一個粉絲見面會，見面會上的你很害羞，她是你的忠實粉絲，安。那另外，紅眼路比是大家唯一讓我購買的遊戲，但卡關在彈殼怪。實在是有重回兒時的回憶，那最後希望旅遊順利愉快。
非常感謝 Timmy 的留言，也非常感謝女友的支持。
欸，對啊，就是我其實是一個——雖然這樣講有點怪——可是比較害羞比較內向的人。以前我一直都以為我是一個外向的人，然後後來才發現那可能是為了融入的一種做法，因為當我自己有自己的彈性時間之後，就是所謂的出了社會之後，我就盡量能夠不跟人家見面就不跟人家見面，你就越來越縮圈了，所以就真正的認識自己。原來以前就是你可能會沒有辦法在一個安靜的房間裡面，你就想講一點笑話、你要逗大家笑或什麼的；然後現在就是連演都不演了，就說沒關係反正你尷尬，我是不怕尷尬，所以我可以跟你對看，我都沒有關係。就是那種比較尷尬、比較相對害羞的人。
然後再來講說卡關在彈殼怪。其實彈殼怪還蠻好打的，你只要掌握他那個彈殼是怎麼樣射出就好，因為他慢慢聚攏聚攏，然後往上噴嘛，他每次噴你就翻滾，你就疊疊疊、疊滿就插他，所以應該是相對好打的一個王。他的招數都是蠻有 pattern 在的，就很容易可以辨識出來。
### **光**：朋友一個一個結婚，剩我一個人
> 孟恭 Chika，最近身旁的好朋友一個一個結婚、交女友，剩下我一個人孤苦伶仃，有點落寞。這樣的我身心是否健康？心情真的是低到谷底，越來越自閉，對自己沒有信心。請問我該如何是好？有點瀕臨邊緣。
一個蠻北爛的做法就是，你等個兩三年之後，然後你就會發現說你變成是身邊朋友可能最羨慕的那一個人。就是當然他們如果是剛交往、剛結婚，一定都是非常浪漫非常高興；然後接著呢，你知道關係最終其實就是兩個人要相處，那個愛是我相信是可以維持一輩子，但那種熱情的愛它一定會慢慢的消滅掉，就是會變成是柴米油鹽醬醋茶這樣子。
所以最終感情就是兩個人的相處。那很遺憾的是，其實蠻多人都只是這個性器結合的時候是很順利，要熱戀的時候是很簡單，但是要走到生活呢——那個誰唱過啊，相處太難——就相處真的就是比較難。所以到時候你就會發現說，身為單身的你會是大家羨慕的一個對象，你現在羨慕他們，到時候變成他們羨慕你。
但如果說你真的是跟那個陳小春一樣，就是你不想要一個人孤苦伶仃、好想要交女朋友的話呢，我覺得就是要去脫離一些自己舒適的圈子。因為你舒適的圈子代表就是你長期待的圈子，理論上如果這邊有你喜歡的人、或是你想要去追的對象，你早就都試過了嘛，那要嘛是沒有，要嘛就是沒有人喜歡你嘛。可是你要知道，這個世界上有 80 億人，所以就算只有 1% 的人喜歡你，那也是超級恐怖的數字。所以你要做的事，多去曝光在各式各樣的地方，多去走一走，去走一些平常不會經過的路，去一些平常不會去的店，有時候會不小心的遇到真愛。我是覺得這樣子，那希望你可以順利。
### **礦坑裡的金絲雀**：癌症四期的聽眾，跟莫德納怎麼看
> 孟恭大大，我是癌症四期饒舌歌手，同時也是麥克風裝反就開始聽的骨灰級聽眾。每一集我都有聽，有時候會筆記，您的節目幫助我可以不用工作、專心抗癌，獲益良多。最近莫德納因為 mRNA 個人疫苗有重大突破，股價爆噴，想問問你的看法。那真的很希望有一天能夠受惠，但感覺還很遙遠，不知道我能不能活著，或是等到有什麼途徑去加入臨床試驗。
我希望這個兄弟可以盡快找到適合自己的療法。或是一些這個，怎麼講，後來發現自己身邊有些朋友遇到癌症的挑戰的時候，然後他們就會花蠻多錢去做一些——那叫什麼標靶嗎？反正就是會去找一些客製化的醫療方案，希望你可以順利的找到。那如果說可能沒有這個預算或是排不到的話，那希望也可以盡快的有好的療法可以找到你，然後讓你去治療。
然後你說莫德納有什麼看法？沒有什麼特別的看法。新藥股我一直都是覺得是非常難做的一個族群，就是你現在看到他噴你去追，你又有可能會被修理。因為以前我就曾經在 2018 年的時候，當時我也是搞新藥股，然後搞到我的 AUM 有很大一部分都丟到裡面去，然後最後面跟我想的不一樣。我壓的東西其實臨床有過關，然後解盲什麼都是順利的，也成功上市，但是最後面沒有賣好。怎麼會知道沒有賣好？想說這不是超缺的藥嗎？不是市場上同個 tier 的東西根本就沒有多少？結果最後面他沒有賣好。
所以我從那之後，我再來去看自己、或說身邊朋友去做的一些生技股，就有不一樣的感受。特別是看了幾輪之後，你注意到其實從那時候什麼勇士天國一揮嘛，還記得這個的都是已經現在算老股民了，你至少都有四五年以上的經歷了。然後後來反而就有蠻多各種生技股都有跑出來嘛，好像現在就是藥華藥還是相對是非常的硬挺嘛，那蠻多曾經起來的，又再掉下去了。所以它真的相對難做啦，就是我覺得比起什麼科技股或一些傳產很難掌握，那沒有辦法去給出太多的評價。之前也會有蠻多聽眾在問，我有幾個都說這個沒有辦法，因為他甚至是我曾經受過傷的東西，我也不打算去了解為什麼了。我想你問我，我大概就是這樣的一個態度。
### **Bonnie**：路上遇到的好厝邊，跟高爾夫球推坑
> 孟恭 Chika 你好，我是你的捏軟好厝邊。上次在路上問你推薦的診所，那目前我女兒已經好多了，愛你。那另外想要推薦你打高爾夫，高爾夫注重的是平靜的心靈和對身體精準的掌控，而且高爾夫是一項沒有辦法用金錢砸到畢業的運動，貴的裝備不一定上手，每次擊球打到甜蜜點的回饋感真的會多巴胺爆發。強烈推薦孟恭、Chika 趕快一起來打，希望哪天可以在練習場與你相遇。如果念到這則留言，這集的 emoji 可以放顆高爾夫果嶺嗎？
OK。
好，這位聽眾我認識，在我們那個林口文化三路二段跟中山路的交口有遇到他。那個髮型我記得是非常的搭配的一個地方爸爸，然後跟著他女兒。然後蠻神奇的說：「我可以問你一個問題嗎？」我想說幹，不會是要問我股票的吧。他說：「請問小朋友診所要去哪看？」我想說這個蠻有創意的，然後我跟我老婆就很認真回答他。女兒沒事就好，然後希望後面一切平安順利。
然後再來講說高爾夫球。確實有蠻多朋友都在推高爾夫球，但是我對高爾夫球相對沒有那麼喜歡一點，就是他要在那邊……我看我朋友去打都是一整天，然後在那邊曬太陽。但如果今天只是去練習場打的話，我可能覺得就還好，然後就練習場去那邊亂揮球，應該是沒有問題。因為大學的時候，那時候體育就是要去選東西上，我記得那時候好像選兩種吧，那我就有選過高爾夫，我覺得蠻好玩的，真的蠻好玩。如果你只要打球就蠻好玩，但是想到去外面走……那時候大學的想像是太貴了，這個運動不可能打得起。但是出社會之後就發現，其實它並不是一個特別貴的運動，它貴在哪？它貴在你要的時間可以在那邊打，貴在時間。那非常感謝你的推薦，或許以後有緣會接觸到。
### **深深不息**：有沒有興趣踏進 Hi-Fi 的世界
> 孟恭大大安。那突然想知道，你有沒有興趣踏進 Hi-Fi 的世界？是因為聽到你研究紅酒等等突然有這個聯想。個人覺得是集科技跟玄學於一身，又有接近無上限的體驗，那很想知道你研究之後的看法等等。祝您全家平安健康順利。
我不知道 Hi-Fi 是什麼。我剛才聽你講 Hi-Fi，我想說是某種什麼音響的世界嗎？那我可能之後再查一下。確實我有時候會去研究到某個東西然後就上頭，然後就直接整個人栽進去，然後玩一玩玩膩之後再跳出來。所以你這樣講，我就蠻有興趣去查看那是什麼東西。
### **記憶卡挖**：美光的分紅真的很摳
> 硬傷，美光無敵摳。年度只有一次分紅，而且硬性上限五個月，今年被威脅不會發到 5 個月，2025 年甚至只有發 2.4 個月。
後來是有蠻多美光的朋友後來證實，就是這真的蠻小氣加摳門。我的印象是停留在好像是上一次、去年還是什麼時候，那次還不錯；今年那個數字我聽到我也是傻眼，因為跟同業比起來是真的非常小氣。我是想說這時候怎麼敢小氣，你懂嗎？因為現在是大家都在搶人的時候，所以你賺這麼多錢，你不發給大家，那這些工程師也不是笨蛋，他可能看到哪邊比較香比較甜，他就會想跳掉；跳了之後要再把這些工程師找回來，其實就相對困難的一件事情。所以我會覺得這個決策可能不是太好。希望大家後面都可以順利的拿到很不錯的分紅。
### **Sam Sam 五星吹捧**：八電極體脂計，跟錯過六年的台股
> 愛大你好，八電極家用體脂計 CP 值蠻高的。請愛大用胖丁的聲音，祝 8 月 11 號不講武德的年輕人東東生日快樂。知道股癌頻道是從你這裡知道，聽到現在已經三年多了。大約六年前開第一個證券戶，今年 3 月 6 號才正式有了開頭，最近一開始都沒聽過的集數補了起來，且了解更多該注意的事情。
我不會。
希望你可以順利。所以你意思是說，你 6 年前就開戶，但是你今年才下去做嗎？比較可惜，就是錯過了可能台股超級瘋狂的 6 年。我們還是希望後面可以很好，但不是要潑冷水，理論上這個東西都是會均值回歸的，半導體其實終究還是週期，只是這波週期特別大。所以我真的覺得錯過過去幾年的人非常可惜，後面當然還是有可能有大的，只是前面這段錯過真的很可惜。當然也不一定，就說不定你知道，就在我們爸媽那個年代，他已經可以炒到他媽幾千塊的時候，他們也覺得說錯過那段時間很可惜，然後後來崩掉。重點是你有辦法活下來，這個才是真正的考驗。
### **Hibari Li**
> Gugu Gaga，Bibi Labu，我的刀盾。
### **欣瑩**：那個本來要叫劉孟恭的女兒
> 愛大您好，我是前年有位準爸爸分享小孩本來要叫劉孟恭、但因為是女兒而放棄的老婆。我老公是您的超級忠實聽眾，只有您的每一集他會準時聽。聽著您分享孩子後的改變，他也漸漸好奇這份擴充包到底是什麼感覺；而我本來是不生主義，沒有想到跟著老公一起聽愛大之後，也開始好奇這份人生體驗。那現在我們已經有了一個女兒，真的只能夠說，這份幸福很難用言語形容。如果可以的話，想請大家用皮卡丘的聲音祝我老公哲宇 8 月 25 號生日快樂。也祝大家一家幸福快樂，謝謝您。
皮卡丘。
然後一樣就是，我看到這種留言有時候會害怕，然後類似說有些聽眾跑來說「啊謝謝你我賺很多錢」，我心中就會立刻想到說那一定也有賠的。你知道我不可能每個東西都中嘛，那如果說你們又沒有配置的觀念、你們就是單壓某一隻，就一定會有人爆炸，然後他搞不好就因為這樣會討厭我，我會覺得說啊心理壓力好大。所以有人聽了我的可能一些分享像育兒，然後他真的去找一個孩子來搞，然後接著覺得哇太棒了、孩子真好；可是一定也有就是生的孩子想說媽的，早知道生一塊叉燒，早知道射牆這樣子，就對啊。
但我們盡量就是看這個社會比較光明的面向，因為這個陰暗的面向看多了，其實對自己的身心靈沒有任何的幫助，你終究還是得面對你的人生，所以我們盡量去看正向的案例。
那非常恭喜你們有一個這個可愛又有趣的女兒，讓你有那種非常滿溢出來的幸福感。你知道有時候像我今天跟我兩個兒子一起在泡澡的時候，然後兩個都瘋狂的在動，然後還會搶東西，然後老婆經過就想說……你就想如果今天是兩個女兒陪你坐在那邊，就是各玩各的，一定是一個非常舒適的泡澡體驗，但兩個兒子就是超級混亂。我不知道，我希望有朝一日可以體驗到女兒的美好。那希望你們一切順利的，希望老公生日快樂。
### **Soulmate 號**：公司要上市了，員工認購該丟多少
> 沒有要廣告子母公司，可以的話請省略掛號的公司名稱。愛大安，小弟的公司最近被收購。
就是他掛號叫我不要唸我就不要唸。
> 那據高管說，到時候我們的公司自己會上市，那員工認購不知道該投多少資金當自己的股東。我們公司做高頻零件，最近有沾到一點 AI 的紅利，那目前可動用的資金大概一百多。希望愛大指點，感謝愛大。
我們其實從以前到現在給大家的建議，就是如果可以認股就盡量多認。但你這個會有點冒險，就是你不確定到底是不是真的會自己去上市。但就我理解，你這家公司我是有聽過，因為你講的那個母公司，那個母公司每個人都一定有經手過，那個台股幾年下來一定都有碰到。反正你這家公司應該在做那個什麼 RF 吧，射頻相關的。
欸，是我，我可能會丟蠻多去認，我也想賭看看啦，因為其實這種未上市到上市這一段是非常香甜的啦。所以如果今天手上有一些餘裕的話，那又覺得這家公司真的不錯、產品競爭力很好、你們公司的營收持續的開，那同時呢你知道還被人家買下來去補強，你就會知道說那他應該是蠻有希望的。前提是你真的要知道說公司自己有在成長。
那這樣子的話，我覺得你說一百多的一個閒置資金，我如果沒有用到，我甚至全丟我都會丟，我會是偏要這樣；但如果說這筆閒置我要用到、我有一些支出的話，那可能不知道先丟個三成吧。反正就一定會丟，絕對會認，那只是認多認少的問題。
### **Raymond 亮**
> 前面這就是天倫之樂的畫面。
非常感謝。
### **宅宅律師的慢慢說法**：一邊跑 AI 一邊跨界
> Hello 孟恭 Chika，本身是律師跟公司法務，我來分享一下使用 AI 的小心得。我此時此刻就是同時開五六個分頁，一邊處理法律工作，一邊複習 CFA 金融考試，還同時做我粉專的動漫畫分鏡，等 AI 跑的空檔就無縫切換，完全印證你說的 AI 讓人效率變高但也更忙。以前光是處理法律就很累了，那現在直接跨界學供應鏈跟財報知識，努力朝通才邁進。那最後偷推一下我的粉專，宅宅律師的慢慢說法。身為十幾年的魔獸老玩家，剛好聽到你玩也超開心，一直很喜歡電玩跟動漫畫，於是用 AI 工具做出了法普漫畫，那最近則是出了幾個有字幕跟對白的法普動畫，希望有幸可以讓孟恭看看。
那希望這位兄弟順利。確實有 AI 之後，我們開始會做一些撈過界的事情，就是以前不會做的東西，那現在都可以交給 AI agent 去做。以前是跟 AI chatbot 對話，然後現在是 AI agent 直接去幫你跑很多任務，所以確實讓我們每個人的生產力是變得很大。那你以為說生產力變得很大，你會變得很輕鬆，但其實不會，因為你做的事情實際上是變得更多。大概這樣。
### **Steven**：天鑽法師怎麼交易，跟不會賣的解法
> 孟恭你好，很抱歉前面留得太長，因為之前一直留言沒有被唸到，所以就增值了、越變越長。那另外上上上上上週五是我的生日，唸我留言實在太難，留了幾週都沒有被唸到，可以說那四個字嗎？愛你喔，生日快樂。那另外好想了解一下天鑽法師是怎麼交易的，因為我近年發現我有一個才能是看體感加線圖，很能夠買到最低一點，感覺到就買，AI 回測過去幾年的交易記錄，準確率有 72%，PF 是 1.6，但對什麼時候賣出去沒有感覺，有時候沒賣就抱過一座山，又回到我買的點，不知道怎麼賣。那最後 IG 看到你越來越瘦、越來越帥，應該快瘦回去 Lisa 剛認識你的時期吧，難怪 Lisa 當時會為你跨半個地球，一定是因為這張帥臉吧。
非常感謝這位兄弟。那我當然是不可能賣掉天鑽法師，然後去講說人家是怎麼交易。那天鑽法師大家不知道的一些事情，稍微講一下：反正就是身邊一個就是真的很會賺錢、但是一心學佛的朋友，同時他也是就是他們那個派裡面可能是斗內的冠軍之一，就是非常愛捐錢又很會賺錢的一個人。那我們當然不會去莫名捏一個角色出來，然後去神格化他，反正都是身邊的一些朋友。
而且後來，好像我們的節目的一些角色我都不會去揭露人家，林口富爸，結果後來一堆人都知道林口富爸是誰，就大家最後面就會大概知道是誰，大概是這樣。但我們不會主動去揭露人家，或是講說人家的技法是怎麼樣，這個沒有辦法，就即便我知道我也不能夠講，我也不會說在節目裡面為了賣弄然後就故意講出來，好像說那是我的東西，因為這個就是在賣人家，我是非常小心的。不然說像聽眾跟我們交換資訊什麼，我們是沒有辦法說。
但是有些東西我們會稍微透露一下，像那時候就講說，這個傢伙他就是完全在看線，他其實是不看基本面，然後後來他反而是被我們帶壞，就是我們給他一些基本面的 input，那有時候他明明該出場的時候，他就說我記得孟恭、或是我記得誰曾經跟我講過怎麼樣，那我再等看看，然後最後他想說媽的，早知道全部都看線。但他不會怪我們，但他就是很有自己的一套，然後他對基本面是不了解。
其實說到這個我跟大家講，雖然我們自己是非常主張說我認為基本面是核心，那是因為我自己、或是說我身邊我知道蠻多基本面做得好的人，其實真的都還蠻賺錢的。但說到一個好笑是這樣，我有一個群組，這個群組的裡面的群友好幾個他們都是鄰居，反而就是台北的那種超級貴、頂尖豪宅，他們都是鄰居。那這些人他們的一個共通特色就是，基本面都不是他們的主軸。所以甚至有時候想說，是不是有入錯行了？我們那邊研究產業那邊幹三小，那就看線就好、看圖就好，去抓量跟抓動能。我有試著去學他們的方法，真的是蠻好玩的，但有點像說因為我技能一開始就點在這，我還是習慣我的打法，但融入一點他們的打法，那真的是蠻順的。但這個時候也不會想要去把自己的做法整個都切換掉，因為已經有自己的一些模式了。
那這位兄弟的話，我覺得你根本不需要去問說別人怎麼樣教你，因為你自己都已經回測，然後知道自己超會買了嘛。或是你不會賣，不會賣其實非常好解決，你試看看你就是用十日線出場就好，就這麼低能，你就試看看你就是每次他媽的達到十日線你就出。好，那你可以去稍微揣摩一下，達到出三成還是出五成，繼續稍微回測，或是說你再接下來的交易去試看看。其實我覺得光是用十日線或是月線去做出場，應該就不會再面臨抱過一座山、又回吐三成的窘境。
那大家就這樣，拜拜。