# EP693 十公里初體驗與輝達插旗發哥
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由三生買贊助。
## 贊助
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蒜香肉排，蒜味重到不用客氣，肉大片又厚，而且醃好了不用再處理。
椒鹽胖胖翅，那個翅真的超胖，椒鹽入味，不用刷醬、不用顧火，皮烤脆之後配啤酒超危險。
蜜汁肋排，本來以為會死甜，結果沒有，烤到肉直接離骨，啃完手指還得舔個幾下。
整箱都是這個邏輯，全部醃好，你只要負責烤。想像一下那個畫面：炭火起來，肋排放上去，蜜汁滴到炭上，滋滋滋，旁邊的蝦子慢慢變紅，糯米腸烤到外皮有點焦。這些東西不用會做菜，只要會顧火就好。
其實中秋最花時間的不是烤，而是採買。跑一堆地方、份量抓不準，買太少尷尬，買太多冰箱塞不下。三生買這次做兩個組合：試單組跟重倉烤肉組。不確定的就先試單，確定的可以直接重倉。
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## 9 月備賽月：意外一次幹完 10 公里
好，那正式進入 9 月備賽月。我本來的想法是說，大概會花 9 到 10 月的時間，要去準備 11 月要跑的 New Balance。那也不是馬拉松，反正就是那種 10 公里的小小馬之類的，我不知道正確的定義叫什麼。因為我從來都沒有跑過 10 公里，所以本來的想法是，就是要靠 9 到 10 月的密集練習，那這樣子可能就可以趕上在 11 月的時候完成比賽。
那當然其實那時候去做這些規劃的時候，都還不知道說自己會去瘦了大概快 10 公斤，那也不知道有在做什麼功能訓練跟打網球之類的——還是那時候已經開始打網球？反正就是那時候應該都還沒有規劃到這些東西。所以本來想說兩個月的時間應該是有點緊繃，但是相信用意志力可以把它扛過去。
結果非常意外的，因為本來想說 9 月 1 號開始訓練，剛好在禮拜天，好像是 8 月 31 號的時候，就想說反正也沒事，下午在那邊閒閒的，乾脆就去跑步好了。然後就意外的一次把 10 公里跑完了。這是我第一次就是直接跑到 10 公里。那過往的話，可能當兵我記得好像是最後面考試的時候是考 3 公里還 5 公里，應該是 3 公里，然後平常是跑 1500 還是 3 公里，忘記了。反正就是從來都沒有跑過這麼多。
那在這次的跑步訓練算是還蠻意外，竟然可以一次通過。雖然在過程之中我覺得是非常的痛苦，那有搭配自己的耳機音樂對拍子，然後或者說試著去看一下窗外的世界，去緩解掉無聊的感覺。我覺得跑步對我來說最困難的一點，其實是真的非常無聊。那只是後來我聽一些很會跑步的朋友跟我分享，最後面你其實會喜歡的就是那種無聊的感覺，那可能就是冥想的感受之類的，只是那個你要花一點時間才會理解。
所以我確實在前面的 3 公里的時候，我想說其實最難的、就是要撐到 10 公里的話，應該就是要如何去排解掉那種無聊的心情，在那邊東張西望，然後甚至是把手機拿出來跟朋友那邊傳訊息，然後還在討論說明天要買什麼東西之類的。那在過程中也持續的跟一個懂跑的朋友去追蹤，就像目前心跳是到多少，我看大概就是 150、160 左右，持續到 5 公里。
那但是呢，就前面很膨脹嘛，覺得跑步不過也是這樣子，這麼簡單啊，其實因為過去的體能訓練已經是幫我累積到可以直接跑 10K 之類的。那大概跑到 5K 之後呢，就可以很明顯的感受到，你不是說你的體力不夠，但是你的腳就開始痠，會很明顯開始痠。所以大概 5 到 7K 的時候，我覺得是那種進入了人生低谷的感覺，就是你會開始懷疑說我到底可不可以跑完，然後你會想偷懶，想說反正我還有兩個月的時間，我可能今天就先到五、先到六就好，然後接下來我可能等後面幾天再把它堆上去。
可是後來轉念一想就覺得，其實我現在體力感覺是可以的，就只是腿稍微的痠一點，不如就把它跑完。可是身體一直告訴你說可能快不行了、真的好累，然後注意到心跳就開始往上跑，什麼 160、170，甚至誇張到 180 之類的。體力可以，可是身體已經有些地方告訴你說我現在很累、我要停下來。
這時候直接開大絕，我心中想的就是：我現在停下來，列祖列宗瞧不起我，全家瞧不起、兒子瞧不起。就是告訴自己說一定要把他跑完，除非說我今天可能就直接在這邊倒下。我要嘛就倒下，我只有倒下跟跑下去這兩個結論。
所以最終就莫名其妙的一路跑，跑到大概差不多快 8 的時候，突然間那種迴光返照，就是五到七的時候超級累，然後到八突然間覺得好像已經沒有感覺了，就進入那種很輕鬆、很愉快的一個感受。然後同時前面還會覺得無聊，然後會想要換歌、想要跟朋友傳訊息，因為現在開始累、開始噴汗了，所以你已經沒有辦法做這件事情。但是你可以很專心的去——就我看著那個跑步機前面螢幕的反光，就是看著自己的身體在那邊跳之類的，然後看著外面的雲朵，就是你現在可以腦筋空白了。前面是你一直在想要做事情，然後到後來是進入腦筋空白，可是身體卻不會累，你還是感覺到腿有一點痠，可是跟 5 到 7 的感受是不一樣。
後面就蠻簡單的，就一路到 9 到 10。我覺得到 10 之後其實都還可以繼續跑，但是我一開始設定的時候，我就直接把它按成是 Target 10km，所以它到 10km 就會自動開始減速、就慢下來，不然覺得其實可以繼續跑。那跑的速度呢，我是不知道那是幾分速，反正就跑步機按 8，然後後來人家跟我說這好像是什麼 7 分半還是多少的速度，就是算是還 OK 啦。那大概整個跑完 10 公里會花的時間是一個小時又十多分鐘左右。
那整體來說呢是一次非常好的體驗。雖然到今天就是已經是禮拜三了，那我的腿呢都還是感覺快要爆炸了，甚至去功能訓練的時候就跟教練說，欸我們今天腿很不行，然後這個腿真的感覺快炸開。那以前可能有時候你去做一些重訓或是功能訓練的時候，你會知道說雖然你的腿是很痠，但你是可以繼續的；那現在就真的覺得說是痠到有時候連站起來都會痛之類的。
那教練就問我說啊你是痛什麼地方，我跟他講說應該有點像那種膝蓋外側，他說那是韌帶。他說其實呢，就是如果說你平常沒有去做這類的訓練，你一次推上去的話，那一般來講就是會比較鍛鍊到的是韌帶，韌帶也是一個比較難練到的地方，但是練上去之後，它也是比較難掉下來的一個地方，所以一開始對韌帶的壓力可能是稍微的大一點之類的。
但這次的體驗是極好了。我覺得可能接下來就是一個禮拜就會去跑個 10km 這樣，只是可能前面是跑跑步機，我覺得後面還是要面對現實，就是要去跑外面，因為我相信在外面的太陽、或是說那種悶熱感之下，那個感受應該是完全不一樣，因為健身房裡面只有冷氣，所以有點像是作弊。
但確實是蠻意外，因為以前最多可能就是 3 到 5K，當兵的時候會這樣子跑，那也是沒有辦法、就被逼的，可是在退伍之後就從來幾乎已經沒有在常跑之類的。竟然一次可以直接幹上 10K，這個對我來講是非常的意外。
那也意外的去激勵到自己身邊一些朋友。我沒有要去酸人家的意思，但我身邊有一些朋友，我就看他每天都在拍限動，自拍跟自己精神喊話說跑 3K 很累，我想說感覺就超難的，因為那時候就是會看他的限動，所以想說要跑到 10K 可能真的要花蠻多時間，就意外一次把他幹完。然後那個朋友被我激勵，因為我跟他說我一次就成功，他就說我明天開始我要跑超過 3K，然後他也就順利的跳到 5K 去。但是他的整個身高跟體重都是比較大隻，所以相對困難一點。
我覺得可能自己回顧一下，認為跟減重有蠻高的一個關聯性，就是因為現在體重變輕，所以算是相對輕鬆的可以完成這一趟，心中覺得蠻高興的。就是自己的 yes man 計畫，雖然沒有像當時就是我會對蠻多事情就盡量 say yes，然後出去走一走，但這次就想說，因為那時候已經開始有去做一些身體的改善計畫，所以覺得有朋友跟我講說其實你去跑一些長跑是蠻不錯，我也認為說可以試看看，就這樣跑去報名。本來想說反正最糟的狀況就是用走的把它走完之類的，但意外應該是可以把它跑完。因為還有兩個月的時間，第一次就可以這樣，我相信後面應該可以慢慢的拉長。
那至於會不會不小心跑到上癮，我覺得對我來說可能還要再花一點時間吧，就後面會懂，但是我其實也不敢把話說死。你就發現說很多那種 30 歲的人真的開始跑步，而且聽說跑步是一個就是不像某一些那種比較激烈的競爭型運動，就是可能你今天假設突破 30 歲的話，你就是一直往下坡走；聽說跑步的高峰可以拉到更後面之類，所以才會有蠻多進入中年的人可能會選擇跑步，所以說不定後面自己也會開始這樣。
但總之是一次蠻意外的突破，那也在這邊給各位朋友、各位聽眾們稍微的激勵一下。如果說你有一些東西想挑戰看看的話，有時候那個真的是超出你的想像，就你不知道說人的極限可以到哪。雖然我不知道說我這次可以這樣衝完，跟我拿列祖列宗還有我兒子會瞧不起我來威脅自己有沒有關係，我不曉得，那但總之就是把它幹完，我就是真的是超出自己的預期，竟然可以這樣子跑完，你想都沒有想過。所以確實是一個蠻好的體驗，在這邊稍微的分享一下自己的心得。
## 盤勢：從七月的重殺一路爬回來
好，那接下來我們來進入市場話題。那現在這個盤面我覺得就還是差不多，就是維持一個震盪的模式。那自己身邊比較動能的朋友就整天都在罵，就覺得這個盤子他媽有夠垃圾的。那可是我自己就認為，就是從 8 月到現在盤面真的是很好，就是他算是一個好做的，反正你就是 hold 著你不要動，然後他就越墊越高，然後你距離你可以收復的高點就越來越近。
我至今是還沒有收復 7 月最瘋狂那時候的一個高點，現在還有一小段距離，但是已經持續的追上。沒有意外的話，搞不好在下個月或是下下個月——雖然這樣好像再插一個 flag——就感覺應該是有機會可以再一次的創新高。
本來其實在 7 月這樣的重殺，你知道嗎，直接從高檔跌下來 30%，我心中想的是這可能要到年底才有辦法救回來了。沒有想到可以在後面有這些暴力的反彈，然後跟一些族群相對都掌握到。雖然沒有掌握到最噴的東西，就大家心中已經想說，早知道我滿手大立光加玉晶光，我就發了。但人生是沒有這種後悔藥或是說水晶球的，就算你可能有買到這些東西——像自己是有買到，只是你不可能買多，那就是配置的其中一環——你就想說早知道我押多一點的話，我就可以上去得更快。
所以它確實是有東西持續的跑，然後像光通相關的股票其實也都是持續的強勢。總之已經算是超出自己的預期很多，因為本來也算是預期偏低，就認為其實上半年真的是過太爽了，然後後來吃一個天罰，後面修復要時間，沒有想到修復得這麼快。其實以大盤的角度來講就是已經在新高附近了，所以真的就差一點，但他就是很牛皮，反正就上去，然後又再吊回來，然後再休息、再蹲一下，搞不好後面再繼續上去。所以我覺得只要不要一直想要去幹動能就沒問題。
那當然講是很簡單，我在日本沒有什麼感受的原因，因為你就是在外面旅遊，所以你的東西就打得散一點，你也不會一直想要盯盤。但是一回台灣，馬上就會把東西稍微去集中，就要去找東西搞，就會開始感受到這個盤他真的蠻磨人的。但確實是把自己拉出來看就會知道，你 7 月已經是對這個下半年沒有任何的信心了，那現在竟然可以這樣子爬回來，其實已經算是非常的感恩讚嘆。
## 輝達史上最大 ECB：插旗聯發科
那市場還是有蠻多新的故事持續發生，我們有在節目跟大家更新。那最新的一個議題呢，就是在聯發科這邊是獲得了輝達、然後跟像是 Alphabet 或是一些策略夥伴的投資。那他藉由的一個管道是他的 ECB，就是他的可轉債。那這個呢是輝達第一次投資台灣上市公司，然後第一次出手呢，就是史上最大的一個 ECB，那數字是 35 億美元。那 Google 是不知道說他到底拿了多少份額，可是絕大多數的份額就是被輝達給拿走了。
那這筆錢的目的是什麼？就是一個策略夥伴的合作。那當然他一定也有可能部分成分的那種 seller financing 的味道，因為畢竟可能在 MTK 這邊，我們知道在銅鑼有一個資料中心，他們應該也是會去採購 NVIDIA 的東西。但是我認為兩派公司所說的說法是對的，它就是一個長遠夥伴的合作，認識這麼久。那其實聯發科本身就是一個財務健全也很賺錢的公司，所以並不像是可能 NVIDIA 去投一些相對比較新的公司，會給人家去質疑說這個是不是賣方去做融資、是不是自己在那邊自體循環，這個我覺得就是有一定程度的差異。所以可以把它視為說就是一種那種插旗的意思。
那當然 Alphabet 因為它本身就是聯發科的一個客戶，那現在我們都知道說它的這個 TPU 的 v8 這一顆，那是在聯發科這邊去做，就算是聯發科第一次幫我們設計 TPU，那後來再走到後面的 Hummfish 之後的一些 roadmap，其實都已經有相當程度的一個雛形了，所以客戶也有進來卡位。
所以它有點像是說，可能聯發科有一些目的，它搞不好是要拿去做一些什麼設備的建置、廠房、或是說一些擴大投資，那要跟市場調錢，只是說就是被像是 NVIDIA 或是 Alphabet 這些同時是一些夥伴跟客戶的人，那就把絕大多數的份額給他拿走。
那這個東西他們圖的是什麼？當然絕對不會是票息，這個票息是 0%，那付出的大概是十幾 % 的一個溢價。那要什麼？他其實就是一個選擇權的意思。他要的東西什麼？他要的是如果說 XPU 成功的話，在聯發科這邊的發展是 OK，那股價上漲，那他就會相當程度可以轉換出股份。那所以整體看下來是一個我覺得蠻不錯的消息。
那當然在前陣子也有一個類似的消息，應該不能說前陣子，可能是幾年前了，就是那時候應該有在追 IC design 相關新聞，都知道世芯有拿到 Amazon 的一個投資，然後大家看到傑夫貝佐斯先生，看到想說哇這一定是超屌，但我記得好像就連拉都沒有拉，好像只是一個開高然後後來就下來，沒有記錯的話是這樣子。那這次聯發科可能有直接先送一根漲停，那當然像今天就是有回到平盤了，所以就是一根漲停的一個消息機率，那也算是蠻不錯的。
那我們就稍微再聊一下說，我們覺得這個合作會是什麼樣的一個形式，然後他們大概也是在玩什麼樣的一個遊戲。那當然其實聯發科跟 NVIDIA 已經是長期就是算是合作夥伴了，他們有在蠻多情境之下都是有一起在做事情，所以他並不是說在這之前他們是沒有什麼合作經驗。像之前跟大家分享 N1X，就是他那個筆電的晶片，他就是 NVIDIA GPU 加聯發科的 SoC，那外加可能在車用座艙、或是一些可能在相關業務的一些合作，這個都是持續一直有在進行。那只是現在就是升級成為是 NVIDIA 的 AI platform，然後再加上可能聯發科的客製 XPU 這個東西，去把它做一個更深度的一個綁定。
那大家看到 Google 也有進來，可能會想說這個合作跟 Google 有沒有什麼關係。先講我自己的結論，我猜可能跟 Google 的關係不大，他們是兩個獨立事件，就說反正聯發科就發了一個 ECB，然後就是兩個大咖跑來認，那兩個大咖認的理由並不是說什麼他們三方要結盟、桃園三結義，我覺得不是這樣的一個情形。
那當然一定還是有相當程度的合作，因為像 Google 雖然自己在推自己的 TPU，可是也是 NVIDIA 很大的一個買家，還是買了很多 GPGPU；那在聯發科這邊，在他們自己內部的一些算力的使用上，就我們了解後來的建置，也是會去使用 NVIDIA 的 rack。所以大家算是那種千絲萬縷的關係，可是它不是說那種有目的性的把三個人弄在一起。
甚至可以講成說，目前在像 NVIDIA 的各種 interconnect，那可以算是最大的對手就是 Google 的 ICI 然後跟它的 OCS，就是它 ICI 互聯然後跟它的光交換機，目前可能市場上就是在 NVIDIA 的 solution 以外最強大的一個玩家之一，所以它應該不會想要去整個更加深入的綁入在這個生態系裡面。所以我會把它去視為是就是兩個獨立的事情，只是它們同時發生，就是說大家都想要來 MTK 這邊去稍微的分一杯羹。
在輝達這邊他想要的東西是什麼？我覺得就算他應該是沒有辦法在這個案子裡面然後獲得 Google 太多的一個額外認同、或是做一些採購，但是他在賭的東西應該是 MTK 在特別是 Google 給他資源去練兵之後，後面有可能在整個 XPU 的市占裡面會持續的拉高。當今天 XPU 持續拉高，大家第一個想像就是受害的可能就是 GPGPU，像是 NVIDIA 或是 AMD 這類的業者。沒錯，他們的市占會被吃掉，但我們剛好在前幾集有提到說其實 TAM 會增加，所以本來一個東西持續的蓬勃發展，你就是很難想像說只有少數的廠家會把所有東西吃掉，因為這樣大家都沒有辦法玩下去。
所以本來就是一些本來有 dominant 地位的，像可能最早是 OpenAI 在 AI 算是一個完全的壟斷，幾乎啦，然後後來就是市占就開始被一些人拿走，甚至現在可能聲量最高的變成是 Anthropic，所以它是一個正常發展的一個現象。
只是我覺得 NVIDIA 它要的東西是更廣，他們也意識到這件事情，然後他們也知道說沒有辦法去阻止客人不要去開發 XPU。雖然有一些小暗示，就是他很常還是會在一些電話會議或這些訪問裡面——那他不會明說，因為我覺得像 Jensen 他本身就是一個 AI 的、就像說教主等級的東西，所以他不可能去踩別人的商品，這個看起來是非常 low 的事情——但是他會有蠻多的，我真的認為就像是暗示的，就是告訴大家說那個產品，你那個後面這樣推可能會很辛苦，我們這東西算下來是最便宜，買越多省越多之類，然後他還是一直去釋出這樣的訊號。
但是客人他沒有辦法，就還是會想要去做一些有主控權的事情，把一些 XPU 拉過來自己開發。那沒關係嘛，因為黃仁勳有跟大家講說，現在一座 AI 工廠他要的是七種的輝達晶片，那 XPU 只是其中的一部分，那其他的環節 NVIDIA 也都是有角色可以進來扮演。
所以我記得好像在今年的 3 月，他有一個投影片有放出來，就是在 NVLink 這邊我們都知道說，反正就是 NVL72 然後跟後面會再持續拉上去的，這個他最主軸的一個 AI 伺服器 compute rack 之外，接下來他們有 MGX ETL rack，這些東西它就算是可以去跟 XPU 做結合的東西，包含像是 Grace、或是 Vera CPU rack、或是 BlueField 4 STX storage rack、然後跟 Spectrum 的 rack。所以這些東西它本質上是可以去讓客人的 XPU 來跟它做結合。
所以雖然以前在資料中心的建置上面，大家的認知是反正你就是跟 NVIDIA 買，他整套東西都給你；那現在客人他們既然要去轉 XPU 的話，那沒關係，在周圍附帶的東西其實你還是可以跟我的東西去做一個深度的綁定。那這樣子的話呢，就算你要去走自己的 XPU，我可能也可以在裡面獲得蠻多的這個吃肉喝湯的機會，所以他圖的算盤應該是這樣子。
那只是就像我們前面所講的，這個應該在 Google 可能是相對會比較難進去，因為他們算是自己有蠻完整的互聯的解方。但其他未來的客人也就是有機會走的模式是，雖然他們自己去設計 XPU 透過 MediaTek，但是可能裡面會去使用到 NVIDIA Fusion，去搭配 NVIDIA 的 MGX ETL rack，不管是去做存儲或是網通連結相關，這樣子輝達還是可以在裡面獲得非常多的價值。
所以它現在有一點像是從本來的賣 GPU 然後變成是賣 total solution，那如果說有一塊東西你想要自己去做的話，沒有關係，我也不會去阻擋你，可是你其他東西可能是可以用我的，所以它變成是一個那種萬能雜貨店的感覺。那去跟 MediaTek 做這樣子的連結，我覺得它圖的就是未來的客人有機會可以就是走這一條路線，在可能 MediaTek 的一個成功案例之中，然後順便的去推廣、去帶動在周圍的一些 solution。
## NVHBM：連記憶體都想開特規
那再來呢，現在在輝達這邊，他們有一個東西叫做 NVHBM。那這個 NVHBM 是什麼呢？在官方的宣稱是講說，它比 HBM4 的頻寬再多了 30%、功耗是少了 15%，然後還額外再多給你晶片的面積。它是去把 controller 從本來的 accelerator 然後搬到現在 HBM 的 base die 裡面。但是它跟本來的東西最大的差別是什麼？就是本來是走 JEDEC 的一個規格，然後現在變得有點像是說 NVIDIA 自己的一個特規。
那我覺得也有在為這個東西佈局的意思，就是這個 NVHBM 如果說在後面可以取得相當程度的一個市占的話，那當然他們就是從記憶體的廠商身上去獲得一些價值，記憶體的廠商、或者你可以說是台積電的身上會額外再獲得一些價值。
為什麼這樣說？因為本來的 HBM 那個 base die，像可能 SK Hynix 或是 Samsung——Samsung 應該是後面還是會自己做，那 SK Hynix 在 HBM4 之後應該就是把 base die 會交給台積電去做；那美光的話就我們的理解，因為前面可能沒有辦法滿足 NVIDIA 的一個要求，所以後來也是直接把 base die 去丟給 TSMC 去做。那你說如果今天就來說像聯發科協助去設計開發、然後採用了這個 NVHBM 的話，那會交給誰設計？它應該就不會是給記憶體三大廠，應該就是還是交給台積電去做。那只是呢，可能 NVIDIA 也可以在記憶體這邊去 capture 到一些額外的價值。
但是這個東西我們可能還要再等一段時間再去做驗證。因為我們知道其實 NV 在過去它持續的推出很多這個又新又酷的東西，那有些東西可能看起來一段時間會好像就雷聲大雨點小，像那時候的 CPX rack。但最近郭明錤又寫一篇文章說他看到這個 CPX rack 又復活了，本來大家以為說不見了，那個 prefill 那一塊怎麼不見了，然後現在要再一次的跑出來。所以這個 NVHBM 可以稍微的去觀察一下。但我覺得 NVIDIA 的這次跟 MediaTek 相關的投資跟合作，我覺得也是有想要把這個東西鋪出去的一個意思。
所以稍微的把自己的看法去做一個總結，就是它是另外一次的綁樁行為，那它應該不能夠很簡單的去解釋成為是 seller financing，不一定這樣子，因為本身 MediaTek 它就已經有很完整的收入，它是很健全的公司。所以它不像有一些那種算力租賃公司，真的有點像是反正它幫 NVIDIA 去收一些庫存、當一個中轉廠，如果它沒有 NVIDIA 這些投資，可能就連生意都很難做；那可是 MediaTek 不是這樣的一個狀況，所以會單純的就把它當成是一個夥伴之間的深化合作。因為前面有 DGX Spark，然後筆電嘛，這個 N1X 3 奈米，然後後來現在又再多這個 NVIDIA Fusion XPU，所以它就是一個更加深入的合作。
那只是我們的一個觀察重點就是，那到底後面的客戶會是誰？那具體的 tape out 會是什麼時間？然後再來就是 NVHBM 的記憶體會造成什麼樣的一些額外的影響？會不會透過這些 IC design 方然後更快的鋪出去？這個就是一些觀察的重點。
## 大家都想從博通身上吃肉
那以整個大格局來說，目前看起來 NVIDIA 已經是把市面上所有的玩家都已經納入麾下了。他跟像是什麼三星啊、發哥、或者是像是 Marvell 最近也有一些劇情在產生，其實幾乎每個都已經是被他攬住，都已經是加入他的行列了。那現在就很好奇說，那 Broadcom 會不會有朝一日——你不能說就是完全的去加入他，可是就是額外再開一條線，就是不是只有自己的 fabric，可能也會去使用 NV 相關的那些 solution——這個是後面可以期待的。
但目前看下來就是，他在想要吃的肉呢，其實也是博通的肉，又要再一次要再去踩博通的感覺。所以真的就是最近的一些消息，看起來都是大家要在博通身上去吃肉的感覺，你就知道說這家公司有多強的一個競爭力，大家想要拆東西都要從他身上拆出來。
那當然博通很快就會出來講話了，我相信這次 Hock 應該就會火力全開，因為現在外面確實是蠻多對他的不看好，那包含說像我們去分析一些事件，我們也會去提到說可能對博通的影響是比較大的，因為大家會去挑戰博通。但是這不代表就是博通就一定會掉一些東西之類的，因為你要知道的是像我們前面才剛提到說，Jalapeño 他做出來是一個超級強大的晶片，所以就證明了博通他的設計跟統整能力一定是非常強大。雖然這件事情還是有一點眾說紛紜，因為現在有一派的說法是說，OpenAI 其實他們用了 AI 去協助設計這個晶片，所以這個晶片會這麼強，其實跟 OpenAI 有很大的一個關係。我覺得不一定，我覺得可能還是跟博通有非常深度的 know-how 有很大的一個關係。
所以這可能就要等到在博通的電話會議之後，我們來觀察他們針對這些事件有什麼回覆。雖然現在未看先猜，有時候他一定開始吊漆，然後一定會再次強調自己的競爭力之類的，但是我覺得從他的回應就可以更加全面的去了解，在過去一段時間市場發生的這一些事情，然後到底實際上在大家的互相競合會發生什麼樣的一個狀況。
可是先講結論，我認為它還是會有點類似就前陣子的光銅之爭。那時候確實是銅相關的類股直接被打到爆掉，就如果你用股價的角度來看的話；那確實你從它的營收去看，它是沒有被打掉的，它還是持續的有開出來，那最終股價是也還公道，就是那時候被打下去的銅類股後來一堆都新高了，只是那時候被打得很慘，然後市場都說它不行。我覺得有點類似這樣的一個情形，因為它市場就是有點偏向是我覺得很偏執，就是當大家知道說有某個新東西可能會出來，那就會很直覺認為說舊東西就會被 challenge 掉。
那亦或是像我們前面提到 HBM 在後面會有很多降規相關的討論，12Hi 基本上那種高容的在後面就比較不會看到，短期內，那往 8Hi 或甚至往 4Hi 的方向去。那理論上其實對整個記憶體的供應它會，怎麼說，它有辦法賣更多，那我覺得其實整體來說對市場也是一個蠻健康的事情。但那時候就是有一些像以前外資的朋友會去提醒說，基本上市場裡面的一些法人，他們不一定會屌這件事情，他不會屌說就其實這個對大家來講——就類似我們講光通，他其實是可以並存，大家都會好——他們不管，就是他今天看到 de-spec 他就先 sell，他就把你 sell 到爆掉。
所以其實我們要擔心的就是，怎麼講，不是公司本身會不會在這些競爭或是新發生的各種策略聯盟裡面，有些人可能會受害或是什麼受益之類，不一定要去講這種就是偏產業或是中長的東西，就是說其實在短線上，特別是我們畢竟還是在市場工作的人，然後我們就會知道說有些東西就是事件一丟出來，這個市場一定會有所反應，那有時候反應的那個幅度會蠻大。雖然很多時候你到最後回頭看就發現說根本就是沒事，然後但其實有波動就會有行情，那也會有一些機會、也可能會有一些傷害，但總之就是要去習慣這些波動。
但是我認為長遠來看，因為現在 AI 真的是在，我覺得不用去吵說是幾局下半，反正就是還是很前面，就一定還是很前面，所以那個市場可能是大到超過大家想像，就是大家應該都會在裡面受惠，那只是在過程之中會怎麼樣演變、為什麼會波動，那個不是這麼的確定。所以我們大概跟大家講一下自己在這些事件裡面的一些想法。
那我認為等到博通去做回應之後，就可以非常完整的知道說 OK 那現在大家的態度是怎麼樣。但目前初步看，就是跟 Marvell 啊、或者說現在跑去 MTK 要綁樁什麼的，就是每個人想要的東西感覺都是要從博通身上去搶一點東西的感覺。那其實大家都互相啦，就像是那 XPU，他每次想從輝達身上搶一點東西，但最終可能大家都是越吃越多、越吃越飽。你不要去很聚焦在怎麼市占率開始掉、怎麼出貨的顆數，就像現在 ASIC 出貨顆數一定是會越來越高，可是不代表 NVIDIA 會越賺越少，因為市場是持續的在變大。大概是這樣的一個情形。
## Q&A
接下來我們來進入 Q&A 的部分。
### **Lexi**：弟弟的生日跟 Smith & Wollensky 的配菜
> 安安孟恭，我是第二集就收聽的聽眾。9 月 3 號是我弟弟林柏的生日，想請您幫我祝他早日喜獲麟兒。謝謝他股票賺錢，要請我吃合點壽司。幫我謝謝男友 Damnio。
怎麼是這麼奇怪的名字？Damnio 是啥小？
> 可以不用唸，我沒有打錯，還沒結婚前都是 DAMN YOU。請我吃 Smith & Wollensky 牛排，乾式肋眼也蠻好吃的，想請問會點什麼配菜或是前菜？祝您全家平安健康幸福。
希望弟弟可以喜獲麟兒。然後再來講說會點什麼配菜跟前菜。這叫烤培根嗎？還是烤培根是美國很有名的菜，我忘記了。但如果有烤培根，牛排館的烤培根，我不知道發生什麼事情，但是都很好吃。
那再來的話，它有一個 Mac and Cheese，超級好吃。本來我們點這個是想說就是給一起去的小朋友吃的，那後來就大人吃了，也都覺得非常喜歡。那再來，可能也可以點個生蠔吧，我覺得那邊的生蠔也蠻不錯的。我覺得 Smith & Wollensky 真的是一個蠻好吃的餐廳，大概這樣。
### **Romer**：節目六年啦
> 拍謝一直留不到。嗨，主委您好，想請您用不同的語氣說「節目六年啦」。
六年啦。六年啦。六年啦。
我覺得我常常給人家……這傻小子，以後不要再叫我做這種事情。
> 祝福主委節目長紅。那另外我想祝安南、陳浩南、威里濟、教大報社、特的 Moon 長紅、K 到天上去。謝謝主委，也謝謝 G5 的守護神克諾曼，新婚快樂。
我們祝大家新婚快樂。
### **Xuan**：垃圾前男友的罰跪
下面一位，Xuan。有點長，好，再來是唸一下，因為感覺是有志難伸、有苦說不出。
> 孟恭您好，開頭先祝全家平安順心。想藉由節目跟您分享遇到盪森前男友的故事，各位有瓜可以吃了。保險套說要輪流買、男女平等；我疫情確診第一時間叫我拿保險金請他吃大餐；明明是中油總公司的職員，行為非常的窮酸。還有一件最嚴重的事情，我跟朋友聊天時不小心說出他家宗教信仰的事情，他給了我三個懲罰選項讓我選，我選到最爛的，就是在他的租屋處罰跪三個小時。還有諸多超不合理的破事。我自己也有錯，因為是我第一任男友，所以我被愛蒙蔽雙眼，直到發生罰跪的事情、以及愛消磨完了，才把他甩了。分手後簡直重獲了新生、前途光明。想跟您說，如果未來有女兒，一定要好好保護她，也要教她好好保護自己。會想跟您分享，是因為這個垃圾前男友是您的聽眾，想請您用最雞巴的語氣跟他說：You're a fucking loser，孤老終生，一輩子不要再期待有人愛。
奇怪，這種應該不會是我們的聽眾吧？先講，我們這邊先做一個切割。
然後首先，像最近又有一個快樂寶貝問我說，是不是在 Threads 上面什麼邀請大家加他的朋友、什麼收會員，我就直接開嗆，我覺得說這種白癡可以不要聽我節目，我們這邊是反對白癡的好不好。就是如果你是那種看到 Threads 上面說謝孟恭要招會員、股癌要招會員，你會有一絲絲的覺得他搞不好真的要招人的，你趕快滾，不要聽了，直接把這個節目關掉。
然後再來說，如果你是那種就是超級小氣巴拉、然後跟這種很莫名其妙的人，你也是趕快離開。因為我覺得這個出去，不知道，就大家會覺得說——你知道，就假設我今天是跟你在婚友會上面看到，然後你跟我說你喜歡聽股癌，然後接著你展現的個性是這樣子，我覺得你真的要幫我掉 index，好像說我們這邊是怎樣。所以這個人他一定有問題，然後才會有你們這些他媽有問題的人。
但其實老實講大家要知道公允一點，就是一個林子大了什麼鳥都有。我們有 40 萬的聽眾，所以當然裡面就是各式各樣的人會有。後來才知道說，因為我 40 萬是看我們後台的一個統計，後來有一個廠商跟我講說 Spotify 沒有統計在裡面，所以其實應該會是更多。所以你就想 40 萬，一個場館都裝不下，要裝好幾個場館才裝得下的人，反正就是一定有很多人。
那很遺憾你會遇到這種，我覺得奇怪。然後外界要說我單聽你的說法，會覺得說這個人是他媽有病的一個男生。那這個男生如果是聽眾的話，我覺得你以後不要再這樣子。雖然我知道我這樣講完，你應該下一集你會很想要留言，就你一定有你的話要說。
你知道其實後來發現，感情就是這樣子，然後就是真的要——就像前面有一個聽眾離婚一樣，然後他說那個男的離婚超小氣的，什麼跟他要東西啥小的，我就說因為你撕破臉之後就是這樣子，就大家會互相去結帳吧。所以我們也知道說在過往發生過很多次，先有 A 跑到社群上面去公審另外一個人，然後最後面就整個反過來。我不是要去各打五十大板，我的意思是說，因為畢竟我先幫你臭幹他一頓，可是他一定有他的話要說，我不想變成是分手擂台。還是你們其實很希望？我相信一定很多人希望說男朋友一上來然後大家在那邊互幹，對，但我們就盡量是走一個平和的路線。
那希望說就不要想太多了，有時候就只是不適合，搞不好有些人就喜歡這種 play 之類的，叫他穿橡膠衣、跪在地上牽狗鍊，搞不好有些人喜歡這種 play。就是你不適合，至少你現在離開嘛，離開就沒事。所以呢這是一個自由的世界，要記得離開就沒事。蠻多人會困住就是他無法想像、或者是說沒有自信、或甚至自信是被人家打掉，他就是真的覺得說他不值得遇到更好的。但其實世界上人這麼多，你一定會找到更好的。好，再來這樣。
### **加入光光**：鬼針草、換工作，跟安哥的新技能
> 加入光光，暗淡無光。有一群阿飄在耳邊一直講話，猜一個植物？鬼針草。8 分。
那 8 分他自己寫的。這個 3 分。2 分。1 分。
> 好，孟恭、Chika 安。想問安哥目前有學會新的技能嗎？那另外小弟最近在轉換工作，想請孟恭、Chika 身後的觀音大爺保佑我遇到好的主管跟 mentor，我願意捐一個月的薪水分三期給家扶等慈善團體。那最後祝孟恭、Chika 全家平安健康。
所以這位兄弟是因為他前面講到加入光光、暗淡無光，是從那個最近很熱門的公司離開，要換新公司的是嗎？那希望你可以順利的遇到好的主管跟 mentor。
然後再講說安哥最近有什麼新的技能，就叭叭。叭叭。大家沒看到，就叭叭。那我覺得蠻高興的。
然後再來就是，安哥有一個比較不好的習慣，就是他是個榨汁機，他會去吃水果，然後接著就是把汁吃掉之後，把所有的殘渣吐出來，那這個比較麻煩一點。但最近開始發現說他會把東西吞下去，所以我們覺得非常的開心，不然每次他吃水果都會搞得像是他媽的命案現場一樣，要不是他長得可愛，早就把他丟去山上了。所以看到孩子長大是還蠻開心的，最近就是越來越會講話了，晚上有時候會突然間爆哭，因為在長牙齒非常的不舒服。
### **蕭敏蔚N**：看對加碼，到底要加到哪裡
> 請問紙片人加碼問題。
突然間被叫紙片人覺得怪怪的。
> 看對加碼一直漲，你們會一直敢加、是加到預期的目標價嗎？又有說過一直漲到超過之前的規劃，反而會一直減碼持股。不知道加碼時機，有時候起漲沒加，後來加在反轉點，因為不知道會走多遠。孟恭腹肌露出來了嗎？
目前是 4 塊，我覺得 4 塊，只是還沒有辦法再讓其他的跑出來，但我相信我的體脂應該蠻低的，下次有空去量一下。
然後再來講說加碼的問題。其實我們比較少去設目標價。我覺得可能幾年前很常會聽到人家講說什麼目標價、那個誰說什麼會到多少，但這些年越來越少聽到，因為我覺得大家真的去認識到 AI 真的是非常的狂，你真的沒有必要去設定目標價，一堆東西會長到超出你的想像，五倍十倍的都一大堆。那所以越來越少聽到，也就這樣講。
我自己本身就不是一個目標價的信奉者，我只是會大概去做一個參考。我覺得說像最近大立光碰到 7000 多，你就大概知道說它是明年後年的幾個倍數，這個我知道，可是我也不認為說到這個倍數它就要停，因為它搞不好可以再繼續往上，這個很難說，但你心中會有一把尺，大概可以去做一個參考。
那到底會是選擇一路加到超出資金的規劃，或是會反而要去減嗎？這個都非常的看狀況。其實大家每次問這種問題，我都覺得說超難跟大家講為什麼。那用一個最簡單的舉例就好了：你去對兩個女生，一個長相是你喜歡的，一個長相就是你沒那麼喜歡的，你的態度會一樣嗎？如果你跟我說會一樣的，那我就知道說 OK，那你是 gay。類似這樣。所以我沒有辦法告訴大家說一個股票我們到底該怎麼樣去面對它，那個真的都是不一樣的心情。
就像為什麼有些股票你可以接受它已經 trade 到可能不知道 2028、2029 去了，2028、2029 還 trade 在 30 倍，你還是可以買它；可是為什麼另外一個股票，它看今年的本益比都只有 10 倍而已，為什麼你不買它？就很難講啊。這個真的很難去做解釋。
我常常說就是每個人都會有心中的一把尺，然後你會用你過往的行為慣性跟你是怎麼樣賺錢的，然後你就會持續的去把它在這個基礎上面去做一個疊加。所以才會講說，可能隨著每個人出生的點位不一樣，會對股票有完全不一樣的一個看法。就說不定之後這個 AI 泡沫爆掉之後，然後後來的一陣子，大家都講說千萬不要買本夢比的股票；可是如果說你都不去買本夢比的股票的話，那其實從 AI 的起步至今，你應該每次買東西都是買在最高點。就來說最早那些 OEM、ODM，根本就營收開不出來、獲利還沒出來的時候，那股價都先噴，早就先噴完，然後等他開始開營收獲利的時候，你看是不是每個都在橫盤，你就不會動了。那現在光通也是很多噴到大家講說啥小，開那個開什麼垃圾自結，可是等到他開出你看得懂的東西的時候，說不定也噴完了。你懂我意思嗎？所以這個很難講。
但一般來說我們確實會用價格去做為一個蠻核心的輔助。就是如果說你是把題材跟動能交易做為核心的話——如果你是價值投資做為核心的話，理論上你會在越來越漲會越來越減，你不會越買越多，除非你都覺得說這邊都還是很便宜，那是例外；當然你覺得說他都已經噴什麼三倍五倍，你怎麼可能還持續加——但如果你今天站在動能跟題材角度的話，你還真的會持續加碼。所以我覺得你用的一個模型不一樣，你就會得出完全不一樣的結論。
所以在我自己的經驗是，我比較喜歡去做看對加碼。可能在美股這邊我會做的是，我加到某一個上限我就不去做加碼了，這個上限可能是設定總部位的三成之類的。你初始可能一個部位就是 10%、15% 就很多了，那最多最多你願意可以讓它到三成或是四成，到這邊你就不敢再多了。為什麼？因為美股的經驗告訴我們就是，每次開什麼電話會議，幹，直接一個晚上給你崩 20% 的一大堆都這樣子。所以你會擔心說空手而回、或是給人家幹到之類，所以提早先去做一些風控、去做一些減碼，越漲越減，讓它壓在固定的 % 數，這個在美國是這樣做。
那在台股我很少這樣做，因為我覺得台股的機制，因為畢竟它有一個跌停，然後再來就是台股本身我覺得沒有像美股這麼狂，所以我比較願意去，你一個部位再給我拉到更大我可能都 OK，我只要確定流動性是 OK 的就好。所以我就不會太在意說一個部位是多少，我只在意我的部位可不可以進出。在美股這邊，因為美國市場太大了，所以你不會在意你的部位可不可以進出，因為基本上都一定進得來出得去，只是就是你會擔心說可能被暗算到，所以就不會買到太多。
所以那個跟市場別又有關係。所以它總共有很多個變因指標：一個就是它到底是什麼樣類型的股票，它是本夢比的還是本益比的——很奇怪的是，本夢比的我反而願意會一直買，本益比的如果今天脫離太遠，那我就會覺得這個東西我自己要小心一點，然後慣性是這樣。那美國跟台灣市場比起來的話，美國市場就是買到某個上限就不敢再買了，因為太多次電話會議被修理了；那可是在台灣市場的話，就會願意一直買，只要流動性出得掉都沒問題，反正隨時可以一鍵清倉的話，或者說你在 5 檔 10 檔內重複丟個幾次可以丟光，那沒有什麼太大的問題。
所以這個也是要看狀況。那整個大概就是給你一個感覺，沒有辦法給你一個絕對的答案，給你一個感覺你可以去思考一下。
### **Ray**：折疊 iPhone 跟魔獸世界
> 安安老公，想問你會買 iPhone 18 折疊還是 Pro Max？還有你以前玩魔獸世界玩什麼職業？求分享當年的心得。
今年是一定會買一個折疊機來玩看看，但是也有可能說折疊機玩一玩不喜歡，然後還是再去買一個 Pro Max，是不是有機會這樣。但一般就是每年都會去買一支新的，那舊的就會給家人持續的去做使用。我的目的就只是我覺得一支手機幾萬塊，但是我玩一玩我可能有靈感，然後在投資裡面找到機會，然後那個都是很容易就回本，所以就是一定會持續跟這些最新的東西，甚至是到越後期跟得越勤，就覺得這種是很小的一個投資。
那再來講說以前玩魔獸世界是玩什麼職業。術士，然後獵人，然後再來玩那個惡魔獵人當坦。
什麼樣的心得？我就覺得說有時候還是會蠻懷念，就是以前那種可能國小國中在那邊打魔獸世界——還是應該是國中，我記得應該是國中——的一個那種就是沒日沒夜、跟上班一樣的一個感受，現在已經沒有辦法回到那時候了。就那時候其實去玩魔獸世界真的有點像是在上班，就是你們公會要幹嘛、你們要打副本或什麼的，那個就是大家要在線上，然後真的是沒日沒夜在那邊弄，超級累。那或是像我之前就是很想要去蹲那個時光流逝的始祖幼龍嘛，那就是必須要花非常多時間，每天在那邊掛網，然後去用一些那種小 gadget 去提醒自己，時間到還會叫、幫你叫起床，然後去看說這東西有沒有出來、要趕快去搶。
所以對我來說就是，仔細想想那時候真的花超級多時間在打電動，但也是一個非常好的回憶。像一般想到這些回憶的時候，我現在腦中就是那種二手菸的味道，然後跟網咖的泡麵，還有非常好喝的那種超甜飲料之類的，真的是一個美好的過往。現在應該沒有人在打網咖了吧，但以前我們都是打網咖長大的。
### **Albert Wu**：老婆君君跟 A 君
> 孟恭一家安安，我是從麥克風裝好那一集開始聽的，感謝孟恭、Chika 一直陪伴跟分享。從那時候開始，我家老婆總算被你跟我一起說服，開始投入股市，那秉持著你一直教導的資產配置，目前台股加美股已經翻倍上看八位數了，真的是感謝，那你就是我們的領路大哥，哈哈。也請孟恭、Chika 幫忙跟我的老婆君君說「老公永遠愛你」。那祝孟恭、Lisa、諾亞、安哥、Choco 跟 A 君都永遠身體健康、平平安安，感恩感恩。
竟然有人也會把這個 A 君提進來，第一次。因為 A 君也算是自己的家人，那一段時間也沒有聊到他。
他今年的表現就蠻普通的，去年真的是蠻強的，就是很立刻就看出說這個人是很有天分，但今年就是有幾個災坑，然後讓他的績效表現有待加強。但是我覺得他很屌，就是他是一個非常有韌性的人，即便說他可能遭遇到了一些部位的回吐，有時候也會感覺說信心失去，他會跟我講說他就是在那邊看著那個線圖，一直在思考說他是不是真的做錯了，但他總是還是會有勇氣持續去做下單，我覺得這個是蠻重要的。因為蠻多人被打一打之後，可能就想要放棄了。所以就是可以在今年遇到一些挑戰，可能是蠻不錯的，我覺得在生涯的早期遇到挑戰都是蠻不錯的。
那他目前應該是滿手指數啦，他應該就跑去買指數，因為那時候他跟我講說，他在要去日本的前一兩個禮拜就已經全部換指數了。也是因為他這樣子，所以在日本我就可以完全不用動腦，就是有人會把東西都規劃好，因為平常會是我的工作，現在就是有人都把事情做好，然後他也不用看盤了，因為他手上都是指數，所以我還可以在那邊弄一點東西之類的。所以大概這樣。那非常感謝對我們家庭的祝福，也希望你們可以持續的資產往上衝。
### **Alex**：留言密碼測試，跟九月的行情
> 留言密碼測試。今天 9 月 2 號是我和女友四週年的紀念日，孟恭可以和我們說那四個字嗎——恭喜發財。也祝福大家九月份都能夠開始有更好的績效，孟恭一家事事順心，愛您。
我不太確定欸，就是在過往的一個慣例，我們講光輝十月，然後十月一般來說可能蠻好的，九月一般來說都蠻鳥的。但我確實希望，因為我們今年在七月有被幹過了嘛，所以總不會九月再幹一次吧，太痛苦了吧。就是九月就我覺得維持這樣的一個盤整，慢慢搞上去其實就 OK。我是覺得像這個盤，我自己做是做得蠻順的啦，就可能一些動能仔又比較不舒服而已。那總之就希望在今年下半年都可以持續的不錯。
### **容容章**：五兩骨灰跟跳蚤
> 真實靈異體驗。最近莫名有跳蛋出沒，我跟子女都——
不是啦，蚤跟蛋長得很像啊。
> 最近莫名有跳蚤出沒，我跟子女都被咬到不要不要，但我爸完全沒事。弄了幾次水煙也不見效，後來找了除蟲公司，結果連一隻跳蚤也沒有。那後來爸爸夢到媽媽說他少了五兩，驚覺子女為了紀念阿嬤，留了一些骨灰在家的櫃子，趕快拿去花葬的地方，也就差不多五兩。那天剛好是滿百日，跳蚤就再也沒有出現，或是說從來就沒有。那大家好好把握家人相處的當下，勝過一切，留個念想放在心中就好了。
我覺得我剛剛前面講跳蛋是一個非常大不敬，然後在這邊跟阿嬤、跟你們全家都去說一聲抱歉，但那個蛋跟蚤真的長得蠻像的。
這個蠻玄的。就像那時候我媽也曾經講過說，阿公掛掉的時候，什麼夢到說很冷吧，那所以呢就要怎樣？就要趕快燒一些衣服給他，然後後來就再也沒有夢到，然後一些事情都變得蠻順的，就有聽到這個故事。
但我最近去看一些那種什麼玄學相關的討論，又有人講說，如果你在夢裡面夢到家人會講話，那就不是你的家人。雖然這聽起來有點恐怖，但意思是講說，就好像他們是沒有辦法講話的，他只能夠就是跟你揮手致意、微笑或什麼的，他不能夠就是很直接的跟你對話。也不曉得。
但以前我對這種比較寰宇搜奇、比較神奇的東西，或是說玄幻的東西，是抱持嗤之以鼻的。但也不用說老聽眾，就是可能過去半年一年的聽眾知道說，就後來有一段時間，因為我為了挑戰我們身邊大家講說什麼一些國師、什麼超會算的，所以我跟幾個朋友整天跑去算命，然後後來就是真的遇到鬼，遇到那個超級無敵強的，所以我後來對這件事情就是抱持敬畏之意。
但我老實講，除了那種幾個很強的之外，幾個很強的之外其他都蠻廢的，就其他一看就知道說，就是怎麼講，我就知道說你是看我的臉出菜，或是我甚至給你一些暗示，然後你從裡面類似觀察人家那種行為心理，然後去講出一些東西，就是蠻多都是江湖術士、江湖郎中那種很奇怪的東西。但是真的是有人有辦法，所以我後來對這些比較難以去名狀的東西，然後就是抱持一個敬畏之意。
那也非常恭喜，就至少你們把問題給解決掉，因為這真的蠻玄的，剛好那個重量是一模一樣的，蠻屌炮的。那這個希望他在天之靈呢，可以過得開心平安之類的吧。不知道，還是其實在天上已經不用再開心平安，因為他們已經是完全昇華到另外一個層次去了。不曉得。
### **Jack Chan**：去法國交換要帶什麼
> 孟恭一家安齁。小弟明天要出發去法國交換了，雖然一部分對於接下來四個月的生活感到期待興奮，另外一部分又覺得自己是不是有什麼病，為什麼要離開家人女友跑去那邊啃硬到靠北的法國麵包。雖然隨著要出發的時間越來越近，但每天都過得跟平常一樣，呼應到 Chika 前面說的，幸福就是無聊、就是平常。22 歲悟到這個的我是不是有病？想要請問 Chika，這個時間要去四個月，有沒有推薦什麼一定要帶去的東西咧？並用閃電鳥的聲音做交換，順利結交好友。
閃電。閃電。
要帶什麼東西？手機、鑰匙、錢包、筆電。平常我出門就是手機、鑰匙、錢包，只是現在大家可能很多人家裡是用感應的，就不一定會有鑰匙。這三個東西我帶，絕大多數問題都解決了。那再來可能出國就想說就帶個筆電吧。
我不知道，我覺得是歐洲的一些生活呢，除非說你是蠻 E 人的，就是你會很喜歡出去那邊走跳、跟人家社交之類的，不然歐洲是一個蠻無聊的地方。特別是如果你在亞洲、然後或是可能什麼日本秋葉原、然後台灣什麼三創，這種你很高興、你就那種偏宅男性質二次元的，幹，在那邊你會無聊到你靠北。所以像我每次去歐洲，我都覺得說很像受虐，就很無聊。我唯一比較喜歡的就是可能有時候我們去走跳，然後去那種比較荒涼的地方，我稍微喜歡，但我老婆都非常不喜歡；但城市的生活我是不喜歡。但我相信如果你是喜歡那種夜生活、跟人家去什麼 party 之類的，可能就覺得還 OK 吧。那不曉得，反正就是總是希望你可以交換順利。
### **Will Lin**：1986 年開始玩電動的遊戲前輩
> 孟恭、Chika，歡迎回台。經過您的點醒，只要消除物慾，自己其實已經財務自由了，現在只購買生活必需品，嗜好除了柴米油鹽醬醋茶以外，就是紅眼路比跟未來需要支持的國產遊戲了。回想一下，身為老快樂寶貝的我，從 1986 年開始玩電子遊戲——
不是啊，兄弟你他媽也太老了吧。這傻小。1986 年，1986 年我還在我爸的可能左邊那顆裡面。
> 到今天居然已經過了 40 年，這時間過得太快了。想想身為科技人，活到這個年紀好像該進入做想做的事情的時候了，於是自己開了遊戲公司，詳細寫了七個章節的故事，除了音樂跟主題曲，目前還要設計 UI，來看看個人能不能夠搞出一個有趣的遊戲，若成功再來邀請主委來玩。最後祝您跟家人平安健康。
希望這個大哥可以順利，希望你的遊戲開發可以超讚的，搞不好我們蕭南資本也可以加入你。所以非常感動，就是有這麼資深的遊戲前輩，然後到現在都還是對蠻多生活中的事情充滿熱情。我現在看到這些人，我都覺得是充滿非常多的驚訝。希望你可以一切順利。
### **Chang KKK**：舔優格蓋跟九月的數據
> 麥當勞，孟恭一家安。好奇發問：小的在吃優格的時候，打開的瞬間都會習慣舔蓋，資產 5 位數的時候舔，6 位數的時候也舔，7 位數的時候也舔，現在朝 8 位數邁進中，也舔得非常愉快，滴滴不浪費。那想問資產 10 位數的大大也會有這種類似的客家習慣嗎？掛號：舔的那瞬間心靈都覺得 happy happy。那美股 9 月大數據顯示都會下跌，您怎麼看？台股最近也卡在這個區間好久。黃爸爸好大方，直接給 MTK 一記大紅包，今年行情是不是就這樣？四萬五正正正的，祝您一家平安，愛你。
這個就是我剛剛前面講的，就是一般九月都是不太好，然後十月就是光輝十月，搞不好就再繼續射出去。
那你說我不會去舔？一定舔啊。那個已經不是說什麼你錢多跟錢少的問題了。你以前舔的時候，可能你會在那邊心中想，欸幹是不是因為我太窮，我才去做這種事情？不是，後來你發現說那就是一種療癒，你如果不讓我舔的話，我覺得我的體驗就直接少一半。不管什麼布丁啊、優格什麼，絕對舔。雖然有時候那優格它上面會用那種就是比較粗糙的，那是鋁嗎還是什麼，就是我以為是因為這樣被割到舌頭，所以會有一段時間不敢舔，但現在我都覺得說該舔還是舔爆。
然後再來講說該怎麼看待數據說會下跌。沒差，你知道會跌的話，不就是趁機會買，然後接下來 10 月就噴上去，不就發財了。所以那些數據一般來講我都覺得就看看就好了，因為有時候我們也會遇到那種活久見的事情，就來說可能告訴你說這個時間點應該是漲的，對不對？但有時候就遇到什麼 4 月崩盤、7 月崩盤，還是會遇到。
所以重點只要做好相當程度的風控，然後去面對它這樣就好，不用想太多。那謝謝大家，掰掰。
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由三生買贊助。
## 贊助
接食品的原則，大家知道，吃過好才可以接。這次三生買寄東西來，挑了五樣講幾個。
一口蒜味糯米腸，把香腸跟糯米包在一起，大腸包小腸做成一口一個，不用切、不會散。
蒜香肉排，蒜味重到不用客氣，肉大片又厚，而且醃好了不用再處理。
椒鹽胖胖翅，那個翅真的超胖，椒鹽入味，不用刷醬、不用顧火，皮烤脆之後配啤酒超危險。
蜜汁肋排，本來以為會死甜，結果沒有，烤到肉直接離骨，啃完手指還得舔個幾下。
整箱都是這個邏輯，全部醃好，你只要負責烤。想像一下那個畫面：炭火起來，肋排放上去，蜜汁滴到炭上，滋滋滋，旁邊的蝦子慢慢變紅，糯米腸烤到外皮有點焦。這些東西不用會做菜，只要會顧火就好。
其實中秋最花時間的不是烤，而是採買。跑一堆地方、份量抓不準，買太少尷尬，買太多冰箱塞不下。三生買這次做兩個組合：試單組跟重倉烤肉組。不確定的就先試單，確定的可以直接重倉。
試單組 12 樣，4 到 6 個人，原價 2045，這一檔 1699。
重倉組 17 樣，一整箱 8.5 公斤，10 到 12 個人，試單組全部都有，熱門加倍，再多 5 樣：馬來西亞白蝦、雪花燒肉、腹脅豬肋條、生豆包，還有一尾蒲燒鰻。那個鰻是口湖的白鰻，不是隨便一條鰻魚，要烤就要烤好的。再送你日本 A5 和牛。原價 4225，這一檔 3249，現省快 1000。
官網有 100 多樣，你自己去挑的話，可以在結帳輸入 G-O-O-A-Y-E 全站 9 折；懶得挑就買組合，直接幫你代操。烤肉這種行情一年只有一次，沒有回檔可以等。大概就是這樣。連結在資訊欄，有興趣的朋友可以去看看，組合點進去就是優惠價，不用輸代碼，現在下單中秋節前到貨。
## 9 月備賽月：意外一次幹完 10 公里
好，那正式進入 9 月備賽月。我本來的想法是說，大概會花 9 到 10 月的時間，要去準備 11 月要跑的 New Balance。那也不是馬拉松，反正就是那種 10 公里的小小馬之類的，我不知道正確的定義叫什麼。因為我從來都沒有跑過 10 公里，所以本來的想法是，就是要靠 9 到 10 月的密集練習，那這樣子可能就可以趕上在 11 月的時候完成比賽。
那當然其實那時候去做這些規劃的時候，都還不知道說自己會去瘦了大概快 10 公斤，那也不知道有在做什麼功能訓練跟打網球之類的——還是那時候已經開始打網球？反正就是那時候應該都還沒有規劃到這些東西。所以本來想說兩個月的時間應該是有點緊繃，但是相信用意志力可以把它扛過去。
結果非常意外的，因為本來想說 9 月 1 號開始訓練，剛好在禮拜天，好像是 8 月 31 號的時候，就想說反正也沒事，下午在那邊閒閒的，乾脆就去跑步好了。然後就意外的一次把 10 公里跑完了。這是我第一次就是直接跑到 10 公里。那過往的話，可能當兵我記得好像是最後面考試的時候是考 3 公里還 5 公里，應該是 3 公里，然後平常是跑 1500 還是 3 公里，忘記了。反正就是從來都沒有跑過這麼多。
那在這次的跑步訓練算是還蠻意外，竟然可以一次通過。雖然在過程之中我覺得是非常的痛苦，那有搭配自己的耳機音樂對拍子，然後或者說試著去看一下窗外的世界，去緩解掉無聊的感覺。我覺得跑步對我來說最困難的一點，其實是真的非常無聊。那只是後來我聽一些很會跑步的朋友跟我分享，最後面你其實會喜歡的就是那種無聊的感覺，那可能就是冥想的感受之類的，只是那個你要花一點時間才會理解。
所以我確實在前面的 3 公里的時候，我想說其實最難的、就是要撐到 10 公里的話，應該就是要如何去排解掉那種無聊的心情，在那邊東張西望，然後甚至是把手機拿出來跟朋友那邊傳訊息，然後還在討論說明天要買什麼東西之類的。那在過程中也持續的跟一個懂跑的朋友去追蹤，就像目前心跳是到多少，我看大概就是 150、160 左右，持續到 5 公里。
那但是呢，就前面很膨脹嘛，覺得跑步不過也是這樣子，這麼簡單啊，其實因為過去的體能訓練已經是幫我累積到可以直接跑 10K 之類的。那大概跑到 5K 之後呢，就可以很明顯的感受到，你不是說你的體力不夠，但是你的腳就開始痠，會很明顯開始痠。所以大概 5 到 7K 的時候，我覺得是那種進入了人生低谷的感覺，就是你會開始懷疑說我到底可不可以跑完，然後你會想偷懶，想說反正我還有兩個月的時間，我可能今天就先到五、先到六就好，然後接下來我可能等後面幾天再把它堆上去。
可是後來轉念一想就覺得，其實我現在體力感覺是可以的，就只是腿稍微的痠一點，不如就把它跑完。可是身體一直告訴你說可能快不行了、真的好累，然後注意到心跳就開始往上跑，什麼 160、170，甚至誇張到 180 之類的。體力可以，可是身體已經有些地方告訴你說我現在很累、我要停下來。
這時候直接開大絕，我心中想的就是：我現在停下來，列祖列宗瞧不起我，全家瞧不起、兒子瞧不起。就是告訴自己說一定要把他跑完，除非說我今天可能就直接在這邊倒下。我要嘛就倒下，我只有倒下跟跑下去這兩個結論。
所以最終就莫名其妙的一路跑，跑到大概差不多快 8 的時候，突然間那種迴光返照，就是五到七的時候超級累，然後到八突然間覺得好像已經沒有感覺了，就進入那種很輕鬆、很愉快的一個感受。然後同時前面還會覺得無聊，然後會想要換歌、想要跟朋友傳訊息，因為現在開始累、開始噴汗了，所以你已經沒有辦法做這件事情。但是你可以很專心的去——就我看著那個跑步機前面螢幕的反光，就是看著自己的身體在那邊跳之類的，然後看著外面的雲朵，就是你現在可以腦筋空白了。前面是你一直在想要做事情，然後到後來是進入腦筋空白，可是身體卻不會累，你還是感覺到腿有一點痠，可是跟 5 到 7 的感受是不一樣。
後面就蠻簡單的，就一路到 9 到 10。我覺得到 10 之後其實都還可以繼續跑，但是我一開始設定的時候，我就直接把它按成是 Target 10km，所以它到 10km 就會自動開始減速、就慢下來，不然覺得其實可以繼續跑。那跑的速度呢，我是不知道那是幾分速，反正就跑步機按 8，然後後來人家跟我說這好像是什麼 7 分半還是多少的速度，就是算是還 OK 啦。那大概整個跑完 10 公里會花的時間是一個小時又十多分鐘左右。
那整體來說呢是一次非常好的體驗。雖然到今天就是已經是禮拜三了，那我的腿呢都還是感覺快要爆炸了，甚至去功能訓練的時候就跟教練說，欸我們今天腿很不行，然後這個腿真的感覺快炸開。那以前可能有時候你去做一些重訓或是功能訓練的時候，你會知道說雖然你的腿是很痠，但你是可以繼續的；那現在就真的覺得說是痠到有時候連站起來都會痛之類的。
那教練就問我說啊你是痛什麼地方，我跟他講說應該有點像那種膝蓋外側，他說那是韌帶。他說其實呢，就是如果說你平常沒有去做這類的訓練，你一次推上去的話，那一般來講就是會比較鍛鍊到的是韌帶，韌帶也是一個比較難練到的地方，但是練上去之後，它也是比較難掉下來的一個地方，所以一開始對韌帶的壓力可能是稍微的大一點之類的。
但這次的體驗是極好了。我覺得可能接下來就是一個禮拜就會去跑個 10km 這樣，只是可能前面是跑跑步機，我覺得後面還是要面對現實，就是要去跑外面，因為我相信在外面的太陽、或是說那種悶熱感之下，那個感受應該是完全不一樣，因為健身房裡面只有冷氣，所以有點像是作弊。
但確實是蠻意外，因為以前最多可能就是 3 到 5K，當兵的時候會這樣子跑，那也是沒有辦法、就被逼的，可是在退伍之後就從來幾乎已經沒有在常跑之類的。竟然一次可以直接幹上 10K，這個對我來講是非常的意外。
那也意外的去激勵到自己身邊一些朋友。我沒有要去酸人家的意思，但我身邊有一些朋友，我就看他每天都在拍限動，自拍跟自己精神喊話說跑 3K 很累，我想說感覺就超難的，因為那時候就是會看他的限動，所以想說要跑到 10K 可能真的要花蠻多時間，就意外一次把他幹完。然後那個朋友被我激勵，因為我跟他說我一次就成功，他就說我明天開始我要跑超過 3K，然後他也就順利的跳到 5K 去。但是他的整個身高跟體重都是比較大隻，所以相對困難一點。
我覺得可能自己回顧一下，認為跟減重有蠻高的一個關聯性，就是因為現在體重變輕，所以算是相對輕鬆的可以完成這一趟，心中覺得蠻高興的。就是自己的 yes man 計畫，雖然沒有像當時就是我會對蠻多事情就盡量 say yes，然後出去走一走，但這次就想說，因為那時候已經開始有去做一些身體的改善計畫，所以覺得有朋友跟我講說其實你去跑一些長跑是蠻不錯，我也認為說可以試看看，就這樣跑去報名。本來想說反正最糟的狀況就是用走的把它走完之類的，但意外應該是可以把它跑完。因為還有兩個月的時間，第一次就可以這樣，我相信後面應該可以慢慢的拉長。
那至於會不會不小心跑到上癮，我覺得對我來說可能還要再花一點時間吧，就後面會懂，但是我其實也不敢把話說死。你就發現說很多那種 30 歲的人真的開始跑步，而且聽說跑步是一個就是不像某一些那種比較激烈的競爭型運動，就是可能你今天假設突破 30 歲的話，你就是一直往下坡走；聽說跑步的高峰可以拉到更後面之類，所以才會有蠻多進入中年的人可能會選擇跑步，所以說不定後面自己也會開始這樣。
但總之是一次蠻意外的突破，那也在這邊給各位朋友、各位聽眾們稍微的激勵一下。如果說你有一些東西想挑戰看看的話，有時候那個真的是超出你的想像，就你不知道說人的極限可以到哪。雖然我不知道說我這次可以這樣衝完，跟我拿列祖列宗還有我兒子會瞧不起我來威脅自己有沒有關係，我不曉得，那但總之就是把它幹完，我就是真的是超出自己的預期，竟然可以這樣子跑完，你想都沒有想過。所以確實是一個蠻好的體驗，在這邊稍微的分享一下自己的心得。
## 盤勢：從七月的重殺一路爬回來
好，那接下來我們來進入市場話題。那現在這個盤面我覺得就還是差不多，就是維持一個震盪的模式。那自己身邊比較動能的朋友就整天都在罵，就覺得這個盤子他媽有夠垃圾的。那可是我自己就認為，就是從 8 月到現在盤面真的是很好，就是他算是一個好做的，反正你就是 hold 著你不要動，然後他就越墊越高，然後你距離你可以收復的高點就越來越近。
我至今是還沒有收復 7 月最瘋狂那時候的一個高點，現在還有一小段距離，但是已經持續的追上。沒有意外的話，搞不好在下個月或是下下個月——雖然這樣好像再插一個 flag——就感覺應該是有機會可以再一次的創新高。
本來其實在 7 月這樣的重殺，你知道嗎，直接從高檔跌下來 30%，我心中想的是這可能要到年底才有辦法救回來了。沒有想到可以在後面有這些暴力的反彈，然後跟一些族群相對都掌握到。雖然沒有掌握到最噴的東西，就大家心中已經想說，早知道我滿手大立光加玉晶光，我就發了。但人生是沒有這種後悔藥或是說水晶球的，就算你可能有買到這些東西——像自己是有買到，只是你不可能買多，那就是配置的其中一環——你就想說早知道我押多一點的話，我就可以上去得更快。
所以它確實是有東西持續的跑，然後像光通相關的股票其實也都是持續的強勢。總之已經算是超出自己的預期很多，因為本來也算是預期偏低，就認為其實上半年真的是過太爽了，然後後來吃一個天罰，後面修復要時間，沒有想到修復得這麼快。其實以大盤的角度來講就是已經在新高附近了，所以真的就差一點，但他就是很牛皮，反正就上去，然後又再吊回來，然後再休息、再蹲一下，搞不好後面再繼續上去。所以我覺得只要不要一直想要去幹動能就沒問題。
那當然講是很簡單，我在日本沒有什麼感受的原因，因為你就是在外面旅遊，所以你的東西就打得散一點，你也不會一直想要盯盤。但是一回台灣，馬上就會把東西稍微去集中，就要去找東西搞，就會開始感受到這個盤他真的蠻磨人的。但確實是把自己拉出來看就會知道，你 7 月已經是對這個下半年沒有任何的信心了，那現在竟然可以這樣子爬回來，其實已經算是非常的感恩讚嘆。
## 輝達史上最大 ECB：插旗聯發科
那市場還是有蠻多新的故事持續發生，我們有在節目跟大家更新。那最新的一個議題呢，就是在聯發科這邊是獲得了輝達、然後跟像是 Alphabet 或是一些策略夥伴的投資。那他藉由的一個管道是他的 ECB，就是他的可轉債。那這個呢是輝達第一次投資台灣上市公司，然後第一次出手呢，就是史上最大的一個 ECB，那數字是 35 億美元。那 Google 是不知道說他到底拿了多少份額，可是絕大多數的份額就是被輝達給拿走了。
那這筆錢的目的是什麼？就是一個策略夥伴的合作。那當然他一定也有可能部分成分的那種 seller financing 的味道，因為畢竟可能在 MTK 這邊，我們知道在銅鑼有一個資料中心，他們應該也是會去採購 NVIDIA 的東西。但是我認為兩派公司所說的說法是對的，它就是一個長遠夥伴的合作，認識這麼久。那其實聯發科本身就是一個財務健全也很賺錢的公司，所以並不像是可能 NVIDIA 去投一些相對比較新的公司，會給人家去質疑說這個是不是賣方去做融資、是不是自己在那邊自體循環，這個我覺得就是有一定程度的差異。所以可以把它視為說就是一種那種插旗的意思。
那當然 Alphabet 因為它本身就是聯發科的一個客戶，那現在我們都知道說它的這個 TPU 的 v8 這一顆，那是在聯發科這邊去做，就算是聯發科第一次幫我們設計 TPU，那後來再走到後面的 Hummfish 之後的一些 roadmap，其實都已經有相當程度的一個雛形了，所以客戶也有進來卡位。
所以它有點像是說，可能聯發科有一些目的，它搞不好是要拿去做一些什麼設備的建置、廠房、或是說一些擴大投資，那要跟市場調錢，只是說就是被像是 NVIDIA 或是 Alphabet 這些同時是一些夥伴跟客戶的人，那就把絕大多數的份額給他拿走。
那這個東西他們圖的是什麼？當然絕對不會是票息，這個票息是 0%，那付出的大概是十幾 % 的一個溢價。那要什麼？他其實就是一個選擇權的意思。他要的東西什麼？他要的是如果說 XPU 成功的話，在聯發科這邊的發展是 OK，那股價上漲，那他就會相當程度可以轉換出股份。那所以整體看下來是一個我覺得蠻不錯的消息。
那當然在前陣子也有一個類似的消息，應該不能說前陣子，可能是幾年前了，就是那時候應該有在追 IC design 相關新聞，都知道世芯有拿到 Amazon 的一個投資，然後大家看到傑夫貝佐斯先生，看到想說哇這一定是超屌，但我記得好像就連拉都沒有拉，好像只是一個開高然後後來就下來，沒有記錯的話是這樣子。那這次聯發科可能有直接先送一根漲停，那當然像今天就是有回到平盤了，所以就是一根漲停的一個消息機率，那也算是蠻不錯的。
那我們就稍微再聊一下說，我們覺得這個合作會是什麼樣的一個形式，然後他們大概也是在玩什麼樣的一個遊戲。那當然其實聯發科跟 NVIDIA 已經是長期就是算是合作夥伴了，他們有在蠻多情境之下都是有一起在做事情，所以他並不是說在這之前他們是沒有什麼合作經驗。像之前跟大家分享 N1X，就是他那個筆電的晶片，他就是 NVIDIA GPU 加聯發科的 SoC，那外加可能在車用座艙、或是一些可能在相關業務的一些合作，這個都是持續一直有在進行。那只是現在就是升級成為是 NVIDIA 的 AI platform，然後再加上可能聯發科的客製 XPU 這個東西，去把它做一個更深度的一個綁定。
那大家看到 Google 也有進來，可能會想說這個合作跟 Google 有沒有什麼關係。先講我自己的結論，我猜可能跟 Google 的關係不大，他們是兩個獨立事件，就說反正聯發科就發了一個 ECB，然後就是兩個大咖跑來認，那兩個大咖認的理由並不是說什麼他們三方要結盟、桃園三結義，我覺得不是這樣的一個情形。
那當然一定還是有相當程度的合作，因為像 Google 雖然自己在推自己的 TPU，可是也是 NVIDIA 很大的一個買家，還是買了很多 GPGPU；那在聯發科這邊，在他們自己內部的一些算力的使用上，就我們了解後來的建置，也是會去使用 NVIDIA 的 rack。所以大家算是那種千絲萬縷的關係，可是它不是說那種有目的性的把三個人弄在一起。
甚至可以講成說，目前在像 NVIDIA 的各種 interconnect，那可以算是最大的對手就是 Google 的 ICI 然後跟它的 OCS，就是它 ICI 互聯然後跟它的光交換機，目前可能市場上就是在 NVIDIA 的 solution 以外最強大的一個玩家之一，所以它應該不會想要去整個更加深入的綁入在這個生態系裡面。所以我會把它去視為是就是兩個獨立的事情，只是它們同時發生，就是說大家都想要來 MTK 這邊去稍微的分一杯羹。
在輝達這邊他想要的東西是什麼？我覺得就算他應該是沒有辦法在這個案子裡面然後獲得 Google 太多的一個額外認同、或是做一些採購，但是他在賭的東西應該是 MTK 在特別是 Google 給他資源去練兵之後，後面有可能在整個 XPU 的市占裡面會持續的拉高。當今天 XPU 持續拉高，大家第一個想像就是受害的可能就是 GPGPU，像是 NVIDIA 或是 AMD 這類的業者。沒錯，他們的市占會被吃掉，但我們剛好在前幾集有提到說其實 TAM 會增加，所以本來一個東西持續的蓬勃發展，你就是很難想像說只有少數的廠家會把所有東西吃掉，因為這樣大家都沒有辦法玩下去。
所以本來就是一些本來有 dominant 地位的，像可能最早是 OpenAI 在 AI 算是一個完全的壟斷，幾乎啦，然後後來就是市占就開始被一些人拿走，甚至現在可能聲量最高的變成是 Anthropic，所以它是一個正常發展的一個現象。
只是我覺得 NVIDIA 它要的東西是更廣，他們也意識到這件事情，然後他們也知道說沒有辦法去阻止客人不要去開發 XPU。雖然有一些小暗示，就是他很常還是會在一些電話會議或這些訪問裡面——那他不會明說，因為我覺得像 Jensen 他本身就是一個 AI 的、就像說教主等級的東西，所以他不可能去踩別人的商品，這個看起來是非常 low 的事情——但是他會有蠻多的，我真的認為就像是暗示的，就是告訴大家說那個產品，你那個後面這樣推可能會很辛苦，我們這東西算下來是最便宜，買越多省越多之類，然後他還是一直去釋出這樣的訊號。
但是客人他沒有辦法，就還是會想要去做一些有主控權的事情，把一些 XPU 拉過來自己開發。那沒關係嘛，因為黃仁勳有跟大家講說，現在一座 AI 工廠他要的是七種的輝達晶片，那 XPU 只是其中的一部分，那其他的環節 NVIDIA 也都是有角色可以進來扮演。
所以我記得好像在今年的 3 月，他有一個投影片有放出來，就是在 NVLink 這邊我們都知道說，反正就是 NVL72 然後跟後面會再持續拉上去的，這個他最主軸的一個 AI 伺服器 compute rack 之外，接下來他們有 MGX ETL rack，這些東西它就算是可以去跟 XPU 做結合的東西，包含像是 Grace、或是 Vera CPU rack、或是 BlueField 4 STX storage rack、然後跟 Spectrum 的 rack。所以這些東西它本質上是可以去讓客人的 XPU 來跟它做結合。
所以雖然以前在資料中心的建置上面，大家的認知是反正你就是跟 NVIDIA 買，他整套東西都給你；那現在客人他們既然要去轉 XPU 的話，那沒關係，在周圍附帶的東西其實你還是可以跟我的東西去做一個深度的綁定。那這樣子的話呢，就算你要去走自己的 XPU，我可能也可以在裡面獲得蠻多的這個吃肉喝湯的機會，所以他圖的算盤應該是這樣子。
那只是就像我們前面所講的，這個應該在 Google 可能是相對會比較難進去，因為他們算是自己有蠻完整的互聯的解方。但其他未來的客人也就是有機會走的模式是，雖然他們自己去設計 XPU 透過 MediaTek，但是可能裡面會去使用到 NVIDIA Fusion，去搭配 NVIDIA 的 MGX ETL rack，不管是去做存儲或是網通連結相關，這樣子輝達還是可以在裡面獲得非常多的價值。
所以它現在有一點像是從本來的賣 GPU 然後變成是賣 total solution，那如果說有一塊東西你想要自己去做的話，沒有關係，我也不會去阻擋你，可是你其他東西可能是可以用我的，所以它變成是一個那種萬能雜貨店的感覺。那去跟 MediaTek 做這樣子的連結，我覺得它圖的就是未來的客人有機會可以就是走這一條路線，在可能 MediaTek 的一個成功案例之中，然後順便的去推廣、去帶動在周圍的一些 solution。
## NVHBM：連記憶體都想開特規
那再來呢，現在在輝達這邊，他們有一個東西叫做 NVHBM。那這個 NVHBM 是什麼呢？在官方的宣稱是講說，它比 HBM4 的頻寬再多了 30%、功耗是少了 15%，然後還額外再多給你晶片的面積。它是去把 controller 從本來的 accelerator 然後搬到現在 HBM 的 base die 裡面。但是它跟本來的東西最大的差別是什麼？就是本來是走 JEDEC 的一個規格，然後現在變得有點像是說 NVIDIA 自己的一個特規。
那我覺得也有在為這個東西佈局的意思，就是這個 NVHBM 如果說在後面可以取得相當程度的一個市占的話，那當然他們就是從記憶體的廠商身上去獲得一些價值，記憶體的廠商、或者你可以說是台積電的身上會額外再獲得一些價值。
為什麼這樣說？因為本來的 HBM 那個 base die，像可能 SK Hynix 或是 Samsung——Samsung 應該是後面還是會自己做，那 SK Hynix 在 HBM4 之後應該就是把 base die 會交給台積電去做；那美光的話就我們的理解，因為前面可能沒有辦法滿足 NVIDIA 的一個要求，所以後來也是直接把 base die 去丟給 TSMC 去做。那你說如果今天就來說像聯發科協助去設計開發、然後採用了這個 NVHBM 的話，那會交給誰設計？它應該就不會是給記憶體三大廠，應該就是還是交給台積電去做。那只是呢，可能 NVIDIA 也可以在記憶體這邊去 capture 到一些額外的價值。
但是這個東西我們可能還要再等一段時間再去做驗證。因為我們知道其實 NV 在過去它持續的推出很多這個又新又酷的東西，那有些東西可能看起來一段時間會好像就雷聲大雨點小，像那時候的 CPX rack。但最近郭明錤又寫一篇文章說他看到這個 CPX rack 又復活了，本來大家以為說不見了，那個 prefill 那一塊怎麼不見了，然後現在要再一次的跑出來。所以這個 NVHBM 可以稍微的去觀察一下。但我覺得 NVIDIA 的這次跟 MediaTek 相關的投資跟合作，我覺得也是有想要把這個東西鋪出去的一個意思。
所以稍微的把自己的看法去做一個總結，就是它是另外一次的綁樁行為，那它應該不能夠很簡單的去解釋成為是 seller financing，不一定這樣子，因為本身 MediaTek 它就已經有很完整的收入，它是很健全的公司。所以它不像有一些那種算力租賃公司，真的有點像是反正它幫 NVIDIA 去收一些庫存、當一個中轉廠，如果它沒有 NVIDIA 這些投資，可能就連生意都很難做；那可是 MediaTek 不是這樣的一個狀況，所以會單純的就把它當成是一個夥伴之間的深化合作。因為前面有 DGX Spark，然後筆電嘛，這個 N1X 3 奈米，然後後來現在又再多這個 NVIDIA Fusion XPU，所以它就是一個更加深入的合作。
那只是我們的一個觀察重點就是，那到底後面的客戶會是誰？那具體的 tape out 會是什麼時間？然後再來就是 NVHBM 的記憶體會造成什麼樣的一些額外的影響？會不會透過這些 IC design 方然後更快的鋪出去？這個就是一些觀察的重點。
## 大家都想從博通身上吃肉
那以整個大格局來說，目前看起來 NVIDIA 已經是把市面上所有的玩家都已經納入麾下了。他跟像是什麼三星啊、發哥、或者是像是 Marvell 最近也有一些劇情在產生，其實幾乎每個都已經是被他攬住，都已經是加入他的行列了。那現在就很好奇說，那 Broadcom 會不會有朝一日——你不能說就是完全的去加入他，可是就是額外再開一條線，就是不是只有自己的 fabric，可能也會去使用 NV 相關的那些 solution——這個是後面可以期待的。
但目前看下來就是，他在想要吃的肉呢，其實也是博通的肉，又要再一次要再去踩博通的感覺。所以真的就是最近的一些消息，看起來都是大家要在博通身上去吃肉的感覺，你就知道說這家公司有多強的一個競爭力，大家想要拆東西都要從他身上拆出來。
那當然博通很快就會出來講話了，我相信這次 Hock 應該就會火力全開，因為現在外面確實是蠻多對他的不看好，那包含說像我們去分析一些事件，我們也會去提到說可能對博通的影響是比較大的，因為大家會去挑戰博通。但是這不代表就是博通就一定會掉一些東西之類的，因為你要知道的是像我們前面才剛提到說，Jalapeño 他做出來是一個超級強大的晶片，所以就證明了博通他的設計跟統整能力一定是非常強大。雖然這件事情還是有一點眾說紛紜，因為現在有一派的說法是說，OpenAI 其實他們用了 AI 去協助設計這個晶片，所以這個晶片會這麼強，其實跟 OpenAI 有很大的一個關係。我覺得不一定，我覺得可能還是跟博通有非常深度的 know-how 有很大的一個關係。
所以這可能就要等到在博通的電話會議之後，我們來觀察他們針對這些事件有什麼回覆。雖然現在未看先猜，有時候他一定開始吊漆，然後一定會再次強調自己的競爭力之類的，但是我覺得從他的回應就可以更加全面的去了解，在過去一段時間市場發生的這一些事情，然後到底實際上在大家的互相競合會發生什麼樣的一個狀況。
可是先講結論，我認為它還是會有點類似就前陣子的光銅之爭。那時候確實是銅相關的類股直接被打到爆掉，就如果你用股價的角度來看的話；那確實你從它的營收去看，它是沒有被打掉的，它還是持續的有開出來，那最終股價是也還公道，就是那時候被打下去的銅類股後來一堆都新高了，只是那時候被打得很慘，然後市場都說它不行。我覺得有點類似這樣的一個情形，因為它市場就是有點偏向是我覺得很偏執，就是當大家知道說有某個新東西可能會出來，那就會很直覺認為說舊東西就會被 challenge 掉。
那亦或是像我們前面提到 HBM 在後面會有很多降規相關的討論，12Hi 基本上那種高容的在後面就比較不會看到，短期內，那往 8Hi 或甚至往 4Hi 的方向去。那理論上其實對整個記憶體的供應它會，怎麼說，它有辦法賣更多，那我覺得其實整體來說對市場也是一個蠻健康的事情。但那時候就是有一些像以前外資的朋友會去提醒說，基本上市場裡面的一些法人，他們不一定會屌這件事情，他不會屌說就其實這個對大家來講——就類似我們講光通，他其實是可以並存，大家都會好——他們不管，就是他今天看到 de-spec 他就先 sell，他就把你 sell 到爆掉。
所以其實我們要擔心的就是，怎麼講，不是公司本身會不會在這些競爭或是新發生的各種策略聯盟裡面，有些人可能會受害或是什麼受益之類，不一定要去講這種就是偏產業或是中長的東西，就是說其實在短線上，特別是我們畢竟還是在市場工作的人，然後我們就會知道說有些東西就是事件一丟出來，這個市場一定會有所反應，那有時候反應的那個幅度會蠻大。雖然很多時候你到最後回頭看就發現說根本就是沒事，然後但其實有波動就會有行情，那也會有一些機會、也可能會有一些傷害，但總之就是要去習慣這些波動。
但是我認為長遠來看，因為現在 AI 真的是在，我覺得不用去吵說是幾局下半，反正就是還是很前面，就一定還是很前面，所以那個市場可能是大到超過大家想像，就是大家應該都會在裡面受惠，那只是在過程之中會怎麼樣演變、為什麼會波動，那個不是這麼的確定。所以我們大概跟大家講一下自己在這些事件裡面的一些想法。
那我認為等到博通去做回應之後，就可以非常完整的知道說 OK 那現在大家的態度是怎麼樣。但目前初步看，就是跟 Marvell 啊、或者說現在跑去 MTK 要綁樁什麼的，就是每個人想要的東西感覺都是要從博通身上去搶一點東西的感覺。那其實大家都互相啦，就像是那 XPU，他每次想從輝達身上搶一點東西，但最終可能大家都是越吃越多、越吃越飽。你不要去很聚焦在怎麼市占率開始掉、怎麼出貨的顆數，就像現在 ASIC 出貨顆數一定是會越來越高，可是不代表 NVIDIA 會越賺越少，因為市場是持續的在變大。大概是這樣的一個情形。
## Q&A
接下來我們來進入 Q&A 的部分。
### **Lexi**：弟弟的生日跟 Smith & Wollensky 的配菜
> 安安孟恭，我是第二集就收聽的聽眾。9 月 3 號是我弟弟林柏的生日，想請您幫我祝他早日喜獲麟兒。謝謝他股票賺錢，要請我吃合點壽司。幫我謝謝男友 Damnio。
怎麼是這麼奇怪的名字？Damnio 是啥小？
> 可以不用唸，我沒有打錯，還沒結婚前都是 DAMN YOU。請我吃 Smith & Wollensky 牛排，乾式肋眼也蠻好吃的，想請問會點什麼配菜或是前菜？祝您全家平安健康幸福。
希望弟弟可以喜獲麟兒。然後再來講說會點什麼配菜跟前菜。這叫烤培根嗎？還是烤培根是美國很有名的菜，我忘記了。但如果有烤培根，牛排館的烤培根，我不知道發生什麼事情，但是都很好吃。
那再來的話，它有一個 Mac and Cheese，超級好吃。本來我們點這個是想說就是給一起去的小朋友吃的，那後來就大人吃了，也都覺得非常喜歡。那再來，可能也可以點個生蠔吧，我覺得那邊的生蠔也蠻不錯的。我覺得 Smith & Wollensky 真的是一個蠻好吃的餐廳，大概這樣。
### **Romer**：節目六年啦
> 拍謝一直留不到。嗨，主委您好，想請您用不同的語氣說「節目六年啦」。
六年啦。六年啦。六年啦。
我覺得我常常給人家……這傻小子，以後不要再叫我做這種事情。
> 祝福主委節目長紅。那另外我想祝安南、陳浩南、威里濟、教大報社、特的 Moon 長紅、K 到天上去。謝謝主委，也謝謝 G5 的守護神克諾曼，新婚快樂。
我們祝大家新婚快樂。
### **Xuan**：垃圾前男友的罰跪
下面一位，Xuan。有點長，好，再來是唸一下，因為感覺是有志難伸、有苦說不出。
> 孟恭您好，開頭先祝全家平安順心。想藉由節目跟您分享遇到盪森前男友的故事，各位有瓜可以吃了。保險套說要輪流買、男女平等；我疫情確診第一時間叫我拿保險金請他吃大餐；明明是中油總公司的職員，行為非常的窮酸。還有一件最嚴重的事情，我跟朋友聊天時不小心說出他家宗教信仰的事情，他給了我三個懲罰選項讓我選，我選到最爛的，就是在他的租屋處罰跪三個小時。還有諸多超不合理的破事。我自己也有錯，因為是我第一任男友，所以我被愛蒙蔽雙眼，直到發生罰跪的事情、以及愛消磨完了，才把他甩了。分手後簡直重獲了新生、前途光明。想跟您說，如果未來有女兒，一定要好好保護她，也要教她好好保護自己。會想跟您分享，是因為這個垃圾前男友是您的聽眾，想請您用最雞巴的語氣跟他說：You're a fucking loser，孤老終生，一輩子不要再期待有人愛。
奇怪，這種應該不會是我們的聽眾吧？先講，我們這邊先做一個切割。
然後首先，像最近又有一個快樂寶貝問我說，是不是在 Threads 上面什麼邀請大家加他的朋友、什麼收會員，我就直接開嗆，我覺得說這種白癡可以不要聽我節目，我們這邊是反對白癡的好不好。就是如果你是那種看到 Threads 上面說謝孟恭要招會員、股癌要招會員，你會有一絲絲的覺得他搞不好真的要招人的，你趕快滾，不要聽了，直接把這個節目關掉。
然後再來說，如果你是那種就是超級小氣巴拉、然後跟這種很莫名其妙的人，你也是趕快離開。因為我覺得這個出去，不知道，就大家會覺得說——你知道，就假設我今天是跟你在婚友會上面看到，然後你跟我說你喜歡聽股癌，然後接著你展現的個性是這樣子，我覺得你真的要幫我掉 index，好像說我們這邊是怎樣。所以這個人他一定有問題，然後才會有你們這些他媽有問題的人。
但其實老實講大家要知道公允一點，就是一個林子大了什麼鳥都有。我們有 40 萬的聽眾，所以當然裡面就是各式各樣的人會有。後來才知道說，因為我 40 萬是看我們後台的一個統計，後來有一個廠商跟我講說 Spotify 沒有統計在裡面，所以其實應該會是更多。所以你就想 40 萬，一個場館都裝不下，要裝好幾個場館才裝得下的人，反正就是一定有很多人。
那很遺憾你會遇到這種，我覺得奇怪。然後外界要說我單聽你的說法，會覺得說這個人是他媽有病的一個男生。那這個男生如果是聽眾的話，我覺得你以後不要再這樣子。雖然我知道我這樣講完，你應該下一集你會很想要留言，就你一定有你的話要說。
你知道其實後來發現，感情就是這樣子，然後就是真的要——就像前面有一個聽眾離婚一樣，然後他說那個男的離婚超小氣的，什麼跟他要東西啥小的，我就說因為你撕破臉之後就是這樣子，就大家會互相去結帳吧。所以我們也知道說在過往發生過很多次，先有 A 跑到社群上面去公審另外一個人，然後最後面就整個反過來。我不是要去各打五十大板，我的意思是說，因為畢竟我先幫你臭幹他一頓，可是他一定有他的話要說，我不想變成是分手擂台。還是你們其實很希望？我相信一定很多人希望說男朋友一上來然後大家在那邊互幹，對，但我們就盡量是走一個平和的路線。
那希望說就不要想太多了，有時候就只是不適合，搞不好有些人就喜歡這種 play 之類的，叫他穿橡膠衣、跪在地上牽狗鍊，搞不好有些人喜歡這種 play。就是你不適合，至少你現在離開嘛，離開就沒事。所以呢這是一個自由的世界，要記得離開就沒事。蠻多人會困住就是他無法想像、或者是說沒有自信、或甚至自信是被人家打掉，他就是真的覺得說他不值得遇到更好的。但其實世界上人這麼多，你一定會找到更好的。好，再來這樣。
### **加入光光**：鬼針草、換工作，跟安哥的新技能
> 加入光光，暗淡無光。有一群阿飄在耳邊一直講話，猜一個植物？鬼針草。8 分。
那 8 分他自己寫的。這個 3 分。2 分。1 分。
> 好，孟恭、Chika 安。想問安哥目前有學會新的技能嗎？那另外小弟最近在轉換工作，想請孟恭、Chika 身後的觀音大爺保佑我遇到好的主管跟 mentor，我願意捐一個月的薪水分三期給家扶等慈善團體。那最後祝孟恭、Chika 全家平安健康。
所以這位兄弟是因為他前面講到加入光光、暗淡無光，是從那個最近很熱門的公司離開，要換新公司的是嗎？那希望你可以順利的遇到好的主管跟 mentor。
然後再講說安哥最近有什麼新的技能，就叭叭。叭叭。大家沒看到，就叭叭。那我覺得蠻高興的。
然後再來就是，安哥有一個比較不好的習慣，就是他是個榨汁機，他會去吃水果，然後接著就是把汁吃掉之後，把所有的殘渣吐出來，那這個比較麻煩一點。但最近開始發現說他會把東西吞下去，所以我們覺得非常的開心，不然每次他吃水果都會搞得像是他媽的命案現場一樣，要不是他長得可愛，早就把他丟去山上了。所以看到孩子長大是還蠻開心的，最近就是越來越會講話了，晚上有時候會突然間爆哭，因為在長牙齒非常的不舒服。
### **蕭敏蔚N**：看對加碼，到底要加到哪裡
> 請問紙片人加碼問題。
突然間被叫紙片人覺得怪怪的。
> 看對加碼一直漲，你們會一直敢加、是加到預期的目標價嗎？又有說過一直漲到超過之前的規劃，反而會一直減碼持股。不知道加碼時機，有時候起漲沒加，後來加在反轉點，因為不知道會走多遠。孟恭腹肌露出來了嗎？
目前是 4 塊，我覺得 4 塊，只是還沒有辦法再讓其他的跑出來，但我相信我的體脂應該蠻低的，下次有空去量一下。
然後再來講說加碼的問題。其實我們比較少去設目標價。我覺得可能幾年前很常會聽到人家講說什麼目標價、那個誰說什麼會到多少，但這些年越來越少聽到，因為我覺得大家真的去認識到 AI 真的是非常的狂，你真的沒有必要去設定目標價，一堆東西會長到超出你的想像，五倍十倍的都一大堆。那所以越來越少聽到，也就這樣講。
我自己本身就不是一個目標價的信奉者，我只是會大概去做一個參考。我覺得說像最近大立光碰到 7000 多，你就大概知道說它是明年後年的幾個倍數，這個我知道，可是我也不認為說到這個倍數它就要停，因為它搞不好可以再繼續往上，這個很難說，但你心中會有一把尺，大概可以去做一個參考。
那到底會是選擇一路加到超出資金的規劃，或是會反而要去減嗎？這個都非常的看狀況。其實大家每次問這種問題，我都覺得說超難跟大家講為什麼。那用一個最簡單的舉例就好了：你去對兩個女生，一個長相是你喜歡的，一個長相就是你沒那麼喜歡的，你的態度會一樣嗎？如果你跟我說會一樣的，那我就知道說 OK，那你是 gay。類似這樣。所以我沒有辦法告訴大家說一個股票我們到底該怎麼樣去面對它，那個真的都是不一樣的心情。
就像為什麼有些股票你可以接受它已經 trade 到可能不知道 2028、2029 去了，2028、2029 還 trade 在 30 倍，你還是可以買它；可是為什麼另外一個股票，它看今年的本益比都只有 10 倍而已，為什麼你不買它？就很難講啊。這個真的很難去做解釋。
我常常說就是每個人都會有心中的一把尺，然後你會用你過往的行為慣性跟你是怎麼樣賺錢的，然後你就會持續的去把它在這個基礎上面去做一個疊加。所以才會講說，可能隨著每個人出生的點位不一樣，會對股票有完全不一樣的一個看法。就說不定之後這個 AI 泡沫爆掉之後，然後後來的一陣子，大家都講說千萬不要買本夢比的股票；可是如果說你都不去買本夢比的股票的話，那其實從 AI 的起步至今，你應該每次買東西都是買在最高點。就來說最早那些 OEM、ODM，根本就營收開不出來、獲利還沒出來的時候，那股價都先噴，早就先噴完，然後等他開始開營收獲利的時候，你看是不是每個都在橫盤，你就不會動了。那現在光通也是很多噴到大家講說啥小，開那個開什麼垃圾自結，可是等到他開出你看得懂的東西的時候，說不定也噴完了。你懂我意思嗎？所以這個很難講。
但一般來說我們確實會用價格去做為一個蠻核心的輔助。就是如果說你是把題材跟動能交易做為核心的話——如果你是價值投資做為核心的話，理論上你會在越來越漲會越來越減，你不會越買越多，除非你都覺得說這邊都還是很便宜，那是例外；當然你覺得說他都已經噴什麼三倍五倍，你怎麼可能還持續加——但如果你今天站在動能跟題材角度的話，你還真的會持續加碼。所以我覺得你用的一個模型不一樣，你就會得出完全不一樣的結論。
所以在我自己的經驗是，我比較喜歡去做看對加碼。可能在美股這邊我會做的是，我加到某一個上限我就不去做加碼了，這個上限可能是設定總部位的三成之類的。你初始可能一個部位就是 10%、15% 就很多了，那最多最多你願意可以讓它到三成或是四成，到這邊你就不敢再多了。為什麼？因為美股的經驗告訴我們就是，每次開什麼電話會議，幹，直接一個晚上給你崩 20% 的一大堆都這樣子。所以你會擔心說空手而回、或是給人家幹到之類，所以提早先去做一些風控、去做一些減碼，越漲越減，讓它壓在固定的 % 數，這個在美國是這樣做。
那在台股我很少這樣做，因為我覺得台股的機制，因為畢竟它有一個跌停，然後再來就是台股本身我覺得沒有像美股這麼狂，所以我比較願意去，你一個部位再給我拉到更大我可能都 OK，我只要確定流動性是 OK 的就好。所以我就不會太在意說一個部位是多少，我只在意我的部位可不可以進出。在美股這邊，因為美國市場太大了，所以你不會在意你的部位可不可以進出，因為基本上都一定進得來出得去，只是就是你會擔心說可能被暗算到，所以就不會買到太多。
所以那個跟市場別又有關係。所以它總共有很多個變因指標：一個就是它到底是什麼樣類型的股票，它是本夢比的還是本益比的——很奇怪的是，本夢比的我反而願意會一直買，本益比的如果今天脫離太遠，那我就會覺得這個東西我自己要小心一點，然後慣性是這樣。那美國跟台灣市場比起來的話，美國市場就是買到某個上限就不敢再買了，因為太多次電話會議被修理了；那可是在台灣市場的話，就會願意一直買，只要流動性出得掉都沒問題，反正隨時可以一鍵清倉的話，或者說你在 5 檔 10 檔內重複丟個幾次可以丟光，那沒有什麼太大的問題。
所以這個也是要看狀況。那整個大概就是給你一個感覺，沒有辦法給你一個絕對的答案，給你一個感覺你可以去思考一下。
### **Ray**：折疊 iPhone 跟魔獸世界
> 安安老公，想問你會買 iPhone 18 折疊還是 Pro Max？還有你以前玩魔獸世界玩什麼職業？求分享當年的心得。
今年是一定會買一個折疊機來玩看看，但是也有可能說折疊機玩一玩不喜歡，然後還是再去買一個 Pro Max，是不是有機會這樣。但一般就是每年都會去買一支新的，那舊的就會給家人持續的去做使用。我的目的就只是我覺得一支手機幾萬塊，但是我玩一玩我可能有靈感，然後在投資裡面找到機會，然後那個都是很容易就回本，所以就是一定會持續跟這些最新的東西，甚至是到越後期跟得越勤，就覺得這種是很小的一個投資。
那再來講說以前玩魔獸世界是玩什麼職業。術士，然後獵人，然後再來玩那個惡魔獵人當坦。
什麼樣的心得？我就覺得說有時候還是會蠻懷念，就是以前那種可能國小國中在那邊打魔獸世界——還是應該是國中，我記得應該是國中——的一個那種就是沒日沒夜、跟上班一樣的一個感受，現在已經沒有辦法回到那時候了。就那時候其實去玩魔獸世界真的有點像是在上班，就是你們公會要幹嘛、你們要打副本或什麼的，那個就是大家要在線上，然後真的是沒日沒夜在那邊弄，超級累。那或是像我之前就是很想要去蹲那個時光流逝的始祖幼龍嘛，那就是必須要花非常多時間，每天在那邊掛網，然後去用一些那種小 gadget 去提醒自己，時間到還會叫、幫你叫起床，然後去看說這東西有沒有出來、要趕快去搶。
所以對我來說就是，仔細想想那時候真的花超級多時間在打電動，但也是一個非常好的回憶。像一般想到這些回憶的時候，我現在腦中就是那種二手菸的味道，然後跟網咖的泡麵，還有非常好喝的那種超甜飲料之類的，真的是一個美好的過往。現在應該沒有人在打網咖了吧，但以前我們都是打網咖長大的。
### **Albert Wu**：老婆君君跟 A 君
> 孟恭一家安安，我是從麥克風裝好那一集開始聽的，感謝孟恭、Chika 一直陪伴跟分享。從那時候開始，我家老婆總算被你跟我一起說服，開始投入股市，那秉持著你一直教導的資產配置，目前台股加美股已經翻倍上看八位數了，真的是感謝，那你就是我們的領路大哥，哈哈。也請孟恭、Chika 幫忙跟我的老婆君君說「老公永遠愛你」。那祝孟恭、Lisa、諾亞、安哥、Choco 跟 A 君都永遠身體健康、平平安安，感恩感恩。
竟然有人也會把這個 A 君提進來，第一次。因為 A 君也算是自己的家人，那一段時間也沒有聊到他。
他今年的表現就蠻普通的，去年真的是蠻強的，就是很立刻就看出說這個人是很有天分，但今年就是有幾個災坑，然後讓他的績效表現有待加強。但是我覺得他很屌，就是他是一個非常有韌性的人，即便說他可能遭遇到了一些部位的回吐，有時候也會感覺說信心失去，他會跟我講說他就是在那邊看著那個線圖，一直在思考說他是不是真的做錯了，但他總是還是會有勇氣持續去做下單，我覺得這個是蠻重要的。因為蠻多人被打一打之後，可能就想要放棄了。所以就是可以在今年遇到一些挑戰，可能是蠻不錯的，我覺得在生涯的早期遇到挑戰都是蠻不錯的。
那他目前應該是滿手指數啦，他應該就跑去買指數，因為那時候他跟我講說，他在要去日本的前一兩個禮拜就已經全部換指數了。也是因為他這樣子，所以在日本我就可以完全不用動腦，就是有人會把東西都規劃好，因為平常會是我的工作，現在就是有人都把事情做好，然後他也不用看盤了，因為他手上都是指數，所以我還可以在那邊弄一點東西之類的。所以大概這樣。那非常感謝對我們家庭的祝福，也希望你們可以持續的資產往上衝。
### **Alex**：留言密碼測試，跟九月的行情
> 留言密碼測試。今天 9 月 2 號是我和女友四週年的紀念日，孟恭可以和我們說那四個字嗎——恭喜發財。也祝福大家九月份都能夠開始有更好的績效，孟恭一家事事順心，愛您。
我不太確定欸，就是在過往的一個慣例，我們講光輝十月，然後十月一般來說可能蠻好的，九月一般來說都蠻鳥的。但我確實希望，因為我們今年在七月有被幹過了嘛，所以總不會九月再幹一次吧，太痛苦了吧。就是九月就我覺得維持這樣的一個盤整，慢慢搞上去其實就 OK。我是覺得像這個盤，我自己做是做得蠻順的啦，就可能一些動能仔又比較不舒服而已。那總之就希望在今年下半年都可以持續的不錯。
### **容容章**：五兩骨灰跟跳蚤
> 真實靈異體驗。最近莫名有跳蛋出沒，我跟子女都——
不是啦，蚤跟蛋長得很像啊。
> 最近莫名有跳蚤出沒，我跟子女都被咬到不要不要，但我爸完全沒事。弄了幾次水煙也不見效，後來找了除蟲公司，結果連一隻跳蚤也沒有。那後來爸爸夢到媽媽說他少了五兩，驚覺子女為了紀念阿嬤，留了一些骨灰在家的櫃子，趕快拿去花葬的地方，也就差不多五兩。那天剛好是滿百日，跳蚤就再也沒有出現，或是說從來就沒有。那大家好好把握家人相處的當下，勝過一切，留個念想放在心中就好了。
我覺得我剛剛前面講跳蛋是一個非常大不敬，然後在這邊跟阿嬤、跟你們全家都去說一聲抱歉，但那個蛋跟蚤真的長得蠻像的。
這個蠻玄的。就像那時候我媽也曾經講過說，阿公掛掉的時候，什麼夢到說很冷吧，那所以呢就要怎樣？就要趕快燒一些衣服給他，然後後來就再也沒有夢到，然後一些事情都變得蠻順的，就有聽到這個故事。
但我最近去看一些那種什麼玄學相關的討論，又有人講說，如果你在夢裡面夢到家人會講話，那就不是你的家人。雖然這聽起來有點恐怖，但意思是講說，就好像他們是沒有辦法講話的，他只能夠就是跟你揮手致意、微笑或什麼的，他不能夠就是很直接的跟你對話。也不曉得。
但以前我對這種比較寰宇搜奇、比較神奇的東西，或是說玄幻的東西，是抱持嗤之以鼻的。但也不用說老聽眾，就是可能過去半年一年的聽眾知道說，就後來有一段時間，因為我為了挑戰我們身邊大家講說什麼一些國師、什麼超會算的，所以我跟幾個朋友整天跑去算命，然後後來就是真的遇到鬼，遇到那個超級無敵強的，所以我後來對這件事情就是抱持敬畏之意。
但我老實講，除了那種幾個很強的之外，幾個很強的之外其他都蠻廢的，就其他一看就知道說，就是怎麼講，我就知道說你是看我的臉出菜，或是我甚至給你一些暗示，然後你從裡面類似觀察人家那種行為心理，然後去講出一些東西，就是蠻多都是江湖術士、江湖郎中那種很奇怪的東西。但是真的是有人有辦法，所以我後來對這些比較難以去名狀的東西，然後就是抱持一個敬畏之意。
那也非常恭喜，就至少你們把問題給解決掉，因為這真的蠻玄的，剛好那個重量是一模一樣的，蠻屌炮的。那這個希望他在天之靈呢，可以過得開心平安之類的吧。不知道，還是其實在天上已經不用再開心平安，因為他們已經是完全昇華到另外一個層次去了。不曉得。
### **Jack Chan**：去法國交換要帶什麼
> 孟恭一家安齁。小弟明天要出發去法國交換了，雖然一部分對於接下來四個月的生活感到期待興奮，另外一部分又覺得自己是不是有什麼病，為什麼要離開家人女友跑去那邊啃硬到靠北的法國麵包。雖然隨著要出發的時間越來越近，但每天都過得跟平常一樣，呼應到 Chika 前面說的，幸福就是無聊、就是平常。22 歲悟到這個的我是不是有病？想要請問 Chika，這個時間要去四個月，有沒有推薦什麼一定要帶去的東西咧？並用閃電鳥的聲音做交換，順利結交好友。
閃電。閃電。
要帶什麼東西？手機、鑰匙、錢包、筆電。平常我出門就是手機、鑰匙、錢包，只是現在大家可能很多人家裡是用感應的，就不一定會有鑰匙。這三個東西我帶，絕大多數問題都解決了。那再來可能出國就想說就帶個筆電吧。
我不知道，我覺得是歐洲的一些生活呢，除非說你是蠻 E 人的，就是你會很喜歡出去那邊走跳、跟人家社交之類的，不然歐洲是一個蠻無聊的地方。特別是如果你在亞洲、然後或是可能什麼日本秋葉原、然後台灣什麼三創，這種你很高興、你就那種偏宅男性質二次元的，幹，在那邊你會無聊到你靠北。所以像我每次去歐洲，我都覺得說很像受虐，就很無聊。我唯一比較喜歡的就是可能有時候我們去走跳，然後去那種比較荒涼的地方，我稍微喜歡，但我老婆都非常不喜歡；但城市的生活我是不喜歡。但我相信如果你是喜歡那種夜生活、跟人家去什麼 party 之類的，可能就覺得還 OK 吧。那不曉得，反正就是總是希望你可以交換順利。
### **Will Lin**：1986 年開始玩電動的遊戲前輩
> 孟恭、Chika，歡迎回台。經過您的點醒，只要消除物慾，自己其實已經財務自由了，現在只購買生活必需品，嗜好除了柴米油鹽醬醋茶以外，就是紅眼路比跟未來需要支持的國產遊戲了。回想一下，身為老快樂寶貝的我，從 1986 年開始玩電子遊戲——
不是啊，兄弟你他媽也太老了吧。這傻小。1986 年，1986 年我還在我爸的可能左邊那顆裡面。
> 到今天居然已經過了 40 年，這時間過得太快了。想想身為科技人，活到這個年紀好像該進入做想做的事情的時候了，於是自己開了遊戲公司，詳細寫了七個章節的故事，除了音樂跟主題曲，目前還要設計 UI，來看看個人能不能夠搞出一個有趣的遊戲，若成功再來邀請主委來玩。最後祝您跟家人平安健康。
希望這個大哥可以順利，希望你的遊戲開發可以超讚的，搞不好我們蕭南資本也可以加入你。所以非常感動，就是有這麼資深的遊戲前輩，然後到現在都還是對蠻多生活中的事情充滿熱情。我現在看到這些人，我都覺得是充滿非常多的驚訝。希望你可以一切順利。
### **Chang KKK**：舔優格蓋跟九月的數據
> 麥當勞，孟恭一家安。好奇發問：小的在吃優格的時候，打開的瞬間都會習慣舔蓋，資產 5 位數的時候舔，6 位數的時候也舔，7 位數的時候也舔，現在朝 8 位數邁進中，也舔得非常愉快，滴滴不浪費。那想問資產 10 位數的大大也會有這種類似的客家習慣嗎？掛號：舔的那瞬間心靈都覺得 happy happy。那美股 9 月大數據顯示都會下跌，您怎麼看？台股最近也卡在這個區間好久。黃爸爸好大方，直接給 MTK 一記大紅包，今年行情是不是就這樣？四萬五正正正的，祝您一家平安，愛你。
這個就是我剛剛前面講的，就是一般九月都是不太好，然後十月就是光輝十月，搞不好就再繼續射出去。
那你說我不會去舔？一定舔啊。那個已經不是說什麼你錢多跟錢少的問題了。你以前舔的時候，可能你會在那邊心中想，欸幹是不是因為我太窮，我才去做這種事情？不是，後來你發現說那就是一種療癒，你如果不讓我舔的話，我覺得我的體驗就直接少一半。不管什麼布丁啊、優格什麼，絕對舔。雖然有時候那優格它上面會用那種就是比較粗糙的，那是鋁嗎還是什麼，就是我以為是因為這樣被割到舌頭，所以會有一段時間不敢舔，但現在我都覺得說該舔還是舔爆。
然後再來講說該怎麼看待數據說會下跌。沒差，你知道會跌的話，不就是趁機會買，然後接下來 10 月就噴上去，不就發財了。所以那些數據一般來講我都覺得就看看就好了，因為有時候我們也會遇到那種活久見的事情，就來說可能告訴你說這個時間點應該是漲的，對不對？但有時候就遇到什麼 4 月崩盤、7 月崩盤，還是會遇到。
所以重點只要做好相當程度的風控，然後去面對它這樣就好，不用想太多。那謝謝大家，掰掰。