# EP702 抽不到Radiohead與光模組禁令
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由明星3缺1贊助。
## 贊助
一直在講不要把生活搞得太緊繃，盤看再久不會多賺，只會多氣。可是問題來了，盤不看，空下來的時間要幹嘛？我自己是跑去打球，但不是每次都剛好約得到人。
最近有人叫我去玩明星3缺1，我第一個反應是：我不會打麻將，台數也不會算。結果進去才發現，欸，它會自動幫你算，照著點就好，那我就沒什麼藉口。而且他跟我說，裡面本來就不是只有麻將，大老二、接龍、消消樂什麼都在裡面。自己下去玩，大老二還可以；接龍跟消消樂就是那種腦袋想放空、手指又還想動的時候，剛好可以按的東西。想要刺激一點，它還有捕魚機，反正不用學，點點點就開始玩。
然後查了一下，10 月初是它的週年慶，登錄就能夠抽 iPhone，老玩家回鍋還有紅包可以領，詳細辦法在我們資訊欄這裡。所以要玩的這幾天下去，剛好卡到活動。反正也不是什麼高手，打大老二輸的樣子跟我看盤的樣子差不多。可以空下來那 10 分鐘，手上剛好有個東西可以按，不用想太多，嗯，那就太棒了。
再一次，所有需要的朋友可以在資訊欄這邊找到更多的說明與連結。
## 又一次抽不到 Radiohead：抽獎苦手的救濟管道
那不知道大家有沒有抽到 Radiohead 在日本或是澳洲的門票？好像是在今天公布吧。現在台灣時間是快要兩點了，那理論上應該是等一下才會知道，但是我自己的朋友是跟我講說，在早上已經有一些朋友的信用卡有被扣款了，那他們高度懷疑這個被扣款就代表說是已經成功的買到票。那於是我們就立刻的去看了一下，只有少部分的人有抽到啦，大多數人都是沒有抽到。但是因為抽到的人他是一個人可以帶三個，那所以算一算，幾乎每個朋友都還是可以順利的上車。
那一如既往，就是如果是按照這個規則的話，也就是早上沒有收到刷卡通知的話，代表沒錯，那我又一次的沒有抽到票。我發現說每次抽票我都他媽一定抽不到，所以我是非常討厭實名制跟抽選。雖然這個是它的主流市場風向沒錯，對不對？因為看起來是最公平的一個選項沒錯，但對於我們這種抽獎苦手來講，最終能夠做到什麼？就是我希望說它不要綁定，就是每個人都是實名制。因為我就真的很想要看嘛，我又不能夠像一些人，他就是覺得「反正我沒有抽到我就不要看」，那是因為你們就是也沒有那麼喜歡嘛。我就是很喜歡的那種，所以我會覺得說你要給我一點救濟管道。
那所以其實按照像那時候去德國的 Radiohead 場的話，它是好像只有抽的那個人就是你一定要去，因為它是綁定你的名字，但另外三個人它是可以轉讓的。我就還是希望說可以放一條生路給我，不然我真的每次抽獎都抽不到。
那其實到後來也是有點習慣了啦。就一開始會想要抱怨，為什麼我的抽獎運這麼差？去抽股票、抽發票，然後或是說去抽這些演唱會的票，每次都抽不到。但最後就是看了一些那種幹片短影，然後一些那什麼道家學者跑出來分享說，如果一個人呢，他每個東西都很順利的話，那你就要期待你可能會很短命。雖然這個是可能有點那種危言聳聽，或是一些那種江湖術士講的東西，不知道，但我後來想想，我覺得是蠻有道理的。
就有點類似說，每次覺得自己過得很順，或是很爽，或是那種股票你開始想要去截圖自己的損益的時候，後面就一定會吃大便，就是一定會烙賽。那所以既然是這樣子的思維，就會明白，當今天在生命中有些東西不順利，其實也是小事嘛。像什麼打一些手遊，那種扭蛋每次要去抽，我想說人家怎麼都可以雙蛋黃、三蛋黃，然後每次我都抽不到，我都要抽到保底之類的；那亦或是像演唱會門票每次都抽不到。那當然我就會想說，這個可能就是把一些惡運在這邊給消耗掉，用這個東西去換我可能相對順遂的人生，那還是可以。那非常恭喜有抽到票的各方朋友們。
## 信念的力量：從不信到拜觀音
後來發現我們聽眾裡面有蠻多 Radiohead 的愛好者，大家都會私訊跟我分享，特別是在前幾集有聊到之後，然後就會去分享他們喜歡聽的歌是什麼，或是他們一些有趣的發現，真的覺得這是一個很棒的體驗。
那最近也收到一個私訊非常有意思。反正就是一位地方聽眾，他說他本來是希望可以來我們的節目 Q&A，老樣子，就是有點那種代為去做許願。我也不知道為什麼，就是自從我跟大家分享說，我兒子……因為我家是有去信觀音，我覺得這件事情為我帶來心靈上很大的一個寄託之後，然後蠻多人就喜歡在這邊許願。然後看起來我覺得是那個信念的力量，我們並不是真的要講說是某一種神力、各種什麼怪力亂神，然後真的讓大家好，你在這邊許願就一定比較好。不是，我是覺得說，就只要你心中有一個信念在的話，其實會讓你在一些非常無助的時刻，至少好像說有一個繩子，或是說在隧道的終點有一個光看得到的感覺。不然有時候你自己在那邊走，你會突然間就覺得心理壓力非常龐大，甚至到你自己會被壓到有一點喘不過氣。
那有一位聽眾就說，他本來是要來替他的母親許願，但還沒有排到留言密碼，那母親就離開了。那可是他還是完成了一個捐款，那希望觀音可以帶著他的媽媽到這個西方極樂世界去。那我就立刻拍了一張觀音的照片給他。我不知道為什麼，這就變成我們的一個共同語言吧。就我們跟聽眾很多共同語言嘛，可能是 Radiohead，可能是一些育兒的東西，那甚至就是那一個小小的觀音的雕像。我會覺得說他看到這個東西，他應該心情上可以獲得很大的一個安慰。
那其實像這種可能關於是信仰啊，或是一些玄學，甚至有些人把它稱為是怪力亂神的東西，以前我自己也是完全的不相信。但我不是那一種就是很嘴秋，然後會什麼——你知道像中國一些那種白癡網紅，故意去什麼砸神像，然後去那種破廟裡面什麼睡一晚——我覺得那個就是討打。就是你這個心態，不管你做什麼事情，你就是很高機率惹到麻煩。所以不一定是神佛要懲罰你，你就是白目嘛，白目就是很容易給人家反感嘛，就會出事情。那我只是那種，就是我不太信啦，因為我不覺得這個東西在生命中有幫到自己什麼的。
那自從 Choco 那時候是去做結紮手術嘛，那到後來自己有孩子，那再到第二個孩子一開始身體有一些狀況，我才真正的明白，就這些信仰的東西呢，以前有一點嗤之以鼻，或是說連看都不看，為什麼它會變成是凝聚蠻多人的一個那種核心的價值跟意識的導向。為什麼？因為當你在很無助的時候，你什麼都做了，你也認真賺錢了，你也找到最好的醫師，病房也什麼都安排好，你已經沒有別的東西可以做的時候，你能夠做的就是跟某種神秘的力量去許願。
就類似說，我上去打那個東京巨蛋的棒球的時候，我也是在許願，我希望這球可以打安打，因為我覺得打安打應該蠻帥的。不管有沒有打到，可是當下你就會覺得心情是很平靜，因為有一個對象可以讓你說話。那特別是當事情完成之後，也有那個對象可以讓你去做感謝。這個是我覺得就是要遇到一些超出你的能力範圍的事情的時候，你可能才會轉向這個東西。
當然我也不排除，一定有很多的那種快樂寶貝，有什麼啥小的，他自己也不努力，什麼都不做，然後就只想要求神，然後或者說去給一些神棍騙，拿錢去砸人家。可是你媽，你不拿錢去精進自己，或是去改善你的裝備，啥小的人，就整天拿錢去算命，搞有的沒有的，一定有這些人。就是其實每個工具，我覺得某個程度上都是中性的，有些人就會用得很差，有些人可能就用得還蠻不錯。
所以後來就可以理解，就像為什麼郭董會去拜關公，為什麼我會想要去拜個觀音之類的，因為就是需要一個心靈上的寄託。但我不會在節目裡面可能大力的去推廣這樣子的理念，你就是一定要找個神或什麼。因為我曾經也是不信的，我也知道說不信的人，你跟他講一萬次，他還是這樣。有一天他假設遇到了一些不好的事情，他有可能會轉向這個，又或是他會轉向別的東西。反正就是說，人最終會找到某一種東西，這個東西大家不一定會一樣。就像在中年之後，可能有些人跑去打高爾夫球，有些人跑去喝紅酒，有些人跑去，不知道，玩個什麼匹克球之類的——現在匹克球真的超多人在打——就類似這樣子，就是每個人都會找到自己的那個東西。那個東西可能就是在你年輕的幾年，你是無法想像的。
所以後來也會知道說，就講話不要太鐵齒，就抱持一個開放的心胸。年輕的時候可能會比較鐵齒一點：「啊這我一輩子絕對不會做什麼事情」、「我就是要怎麼單身快樂一生」，這種話我以前我都講過。但是也不是說所以最終你一定會變成像我的樣子，不一定，只是抱持一個開放的心胸，我覺得是還蠻重要的。
那也因為這樣子，跟一些聽眾們會達成某一種奇妙的連線，我覺得這樣也很好。我覺得特別是當我們都非常誠心的去希望一些事情的時候，然後當你知道，你可能是在一個陰暗處非常痛苦的時候，你知道說有一群人跟你一樣，然後他們也正在努力中，那最後面看到一些學長們成功順利的解決問題，你會覺得說我有機會也解決這個問題。但我可能沒有辦法去解決這個問題，最後還是失敗的時候，我會只好說下一次更好。所以我覺得有一點那種信念的力量在，是還蠻不錯的。
然後那總之呢，就是希望大家都可以好好的照顧好自己跟自己的家人，希望不管你使用什麼樣的方式，都可以獲得內心的平靜。內心的平靜是到近年來呢我自己瘋狂追求的東西，甚至是為了追求內心的平靜，不排除就是去斬斷所有的連線都沒有關係。甚至現在開始有一些想法，就是有些人他最好就是停留在你的回憶裡，就是他寧可是你拿來追憶，然後跟回憶的東西也不要再見面，因為再見面說不定很多事情會改變，會讓你失望或什麼的。就是讓自己內心維持在一個心如止水的樣子，然後每天起來感覺到很開心，感覺不管是出太陽或是下雨，你的心情都很好，我覺得這個是非常重要的一件事。大概這樣。
## 大 M 限縮 AI 額度：token maxing 的兩難
我們上集才剛剛聊到說，一些小型 IC 公司可以透過 AI 的一個輔助，然後讓他們可能在生產力的部分大提升。最近在 Threads 上面——其實我們已經提早就有聽說這件事——只是就是已經惹出民怨了。就是有看到大 M，就大家俗稱大 M，麥當勞賣薯條的……聯發科，他們要去限縮員工可能在 AI 可以去使用的一個額度。這個我們之前是有聽到一些消息，今天要講就是說，其實他們的那個用量是還蠻大的，那持續的去往上刷，大概現在可能一個月就要支出個一兩億左右。同時他們為了要去降低相關的費用，就有去做自己的 Data Center 的建置。但問題是如果今天要讓大家都融入自己自建的這種地端的模型的話，那又會導致伺服器的負荷是不堪的，所以速度就變得很慢，於是就招來一群工程師的反彈，說你怎麼都不讓我花錢。
其實這件事情非常兩難，我真的覺得非常兩難。就是理論上，如果預算是無限的話，大家誰不要 token maxing，對不對？誰不想要 token maxing？就像是如果我今天，其實我就是不考慮預算，但你知道有時候還是會想要去稍微控制一下。因為我發現，就是用我的 AI 去跑最新的模型，特別是你把它開到那種各種無上限的模式之後，有時候是很恐怖的。你問一個問題，你都會想跟它講說：「欸拜託你不要思考了，你趕快直接給我答案。」就你會中斷它，跟它說你直接給我答案，你現在研究到哪就給我。因為它再研究下去的話，那個帳單是狂跳，你問一個問題要幾千塊，那到底是啥小？就是可能我只要用相對中階或是低階的東西，我相信也可以回答得蠻不錯，但是有時候我想要測試一下，然後一回神發現說，哇，你已經跑了五分鐘，我就知道說那帳單就是很大一張。
所以你如果今天是在個人的使用上，特別是我們對於預算已經是沒有什麼限制的人，我們有時候都會覺得說，你這帳單這個東西現在越燒越大，何況是公司。因為公司的治理上還是要對股東交代，還是要去對損益表負責，所以可能就會想要稍微去管一下自己的工程師。但我覺得這後面應該會稍微的撞出一些解方，就像是一個陣痛期。因為我相信站在公司的角度，他是沒有什麼道理會不希望他的工程師可以如獲神兵，然後去為公司帶來很好的表現。那問題是什麼？就是成本。
所以其實我們在討論供應鏈上很多東西的時候，我們很常跟大家強調的一個觀念就是：最終都是回到成本。因為你今天不是開上帝視角來做事情，你不是在玩什麼模擬市民還是模擬城市的沙盒模式。理論上如果錢是無限的話，像那種蓋城市的遊戲，你一定是把所有的管線都先鋪得超乾淨，都直上最好的，核電廠蓋好幾座，那種最乾淨的能源什麼有的沒有的，然後接著這個城市就按照你要的，鋪成什麼棋盤格子的樣子。結果你真的開始去玩那個遊戲的時候，我發現說你設計的這個城市設計得非常漂亮，可是很快就會遇到一些障礙，然後這個城市就 run 不下去，一般就是因為經費的問題。
那可是有時候它有點像是那種屎山代碼的模式，就是你從一開始是一個這個大平原，然後開始慢慢的建置，然後有些管線還有什麼互相卡住，但是你只是為了——因為我上面要蓋一個道路，所以好，我先這邊先硬拆，然後硬繞什麼的，那隔壁一條小路之類的，先隨便土炮把它解決。可是最終這個看起來像是屎山代碼亂堆出來的東西，然後它可以就經營得非常好，它就慢慢的去迭代上去。就跟城市發展一樣，就是你要從零去造鎮一個東西，像中國那邊很多案例，最後面就 BBQ；但是一個本來就在那邊的城市，然後慢慢的去更新，這個可能是比較實際的。
所以在現實生活中，就是還是會有非常實際面的東西要去做考量。所以即便像在我們節目分享的東西，我相信大多數人一定都是認同的，對不對？就是你透過工程師——特別是現在工程師的價格也不便宜——然後再外加 AI 的槓桿，那就是可以去把績效做得更好。但問題是我們要怎麼樣去衡量這件事情？所以其實你也看到一些歐美的企業開始不往 token maxing 的方向去追求，特別是一些比較小的企業，他很難這樣子做，因為他真的太花錢了。
所以我相信它最後面一定會撞出一些解方。特別是其實我們知道在台灣的一些企業有去做相關的佈局，然後在上集才剛提到說，後面你會看到一些就是那種類似開一個私服給你，落地伺服器然後搭配最尖端的模型，然後放在你這邊，就是你不用一直瘋狂的去上雲。那你的帳單可能就是，怎麼說，一開始會蠻大一張，因為你要去建置，可是後面算起來說不定就是甚至蠻便宜的，就是它不會有那種 recurring 的費用，然後非常高，一直這樣無限的堆上去。不一定，這個模式其實後面還是要去 try 看看，但是我們知道有這個模式去做，它就是要去解決這個痛點。
因為你用一些開源的模型，其實它的表現，那就是跟那些尖端模型比還是有差，還是差蠻多，它是一個成本導向上的選項。然後在一些，假如說如果是在做美編，或者說一些文字工作的人，他們覺得這個東西都夠用；可是如果你今天是弄到晶片的 layout，然後要去做晶片的設計，其實這東西不一定是夠用的。它應該要再等一段時間，等到後面有一些那種特化的模型出來，有可能就可以解決這個問題。但出不來的時候，就是大家可能習慣或是說用得比較順手的，還是那些貴森森的模型。所以貴森森的模型它會存在是有其道理的，因為有很多高價值的產出還是要用到這些東西。
所以看到有一些網友在網路上抗議這件事情，就覺得蠻好笑的。但還好我們不是去經營這個企業的人，因為你會知道那個兩難：就是我是工程師，我一定會想要 token maxing；可是如果我是企業的經營者，我一定會發現說你們在 token maxing 的時候，我要幫你們去設一些東西把你卡住。當然也不是真的誇張到什麼一個人只有幾美元這樣的一個額度，但我相信他們去做出一些這樣子的規劃，就是發現帳單擴張得太快了，要去做一些調整，但後面應該是會慢慢的開出一些路。
所以這個思維其實可以放到就是蠻多供應鏈上在討論的東西，就是要回歸成本：成本什麼時候是可行的。那要讓這些企業主看——你要知道企業主已經是在所有的使用者裡面算是最願意花錢的——那如果說連他們都開始覺得有些東西要去踩一些煞車的話，那有時候在供應鏈的想像，就是確實不能夠想像得太快。
## 光輝十月：大盤沒轉弱就不要跟它對作
那這個禮拜呢，我們就發現說市場就真的變得蠻好的了。然後在夜盤我們已經注意到這個期貨的部分創新高，然後在 NQ 也是表現得極好，所以光輝十月果然是如假包換。然後就是真的，那真的在十月的時候，這個盤面就是整體轉向一個更好的方向。所以有時候就是要持續的維持你的信念，就是不要太容易在一些震盪的盤子——特別是大盤根本就沒有轉弱，這個是我們在過去一兩個月一直在講的概念，大盤根本就沒有轉弱——然後你要提早去放空，這個就跟 Michael Burry 很像，就是你就會被嘎到媽都不認得。
那 Michael Burry 確實是在前一波，特別是七月修正的時候，又被大家拿出來當神嘛，很好笑。所以你會注意到，有些散戶他的命運是注定的，因為他就是整天想要去找神拜。所以在下來的時候，他就會找一些空方的意見領袖，說他們超屌，他們早就講對了；然後真的上去之後，又開始在講說他們超爛，他們不會。這個就是注定會導向你的失敗。但整體來說，就是盡量不要去跟大盤對作，我覺得這個是一個蠻怪的事情。除非你今天看到它已經確定的轉向，均線已經下彎，再來討論都不遲，就是不要太早的想要去預判高點。
然後在這個禮拜的盤面，也開始出現全面轉強的一個訊號。包含說在七月前，因為那時候各個題材是輪著上來的，然後走到最後一波，就是被動元件跟功率元件；那在這一波最慢上去的，也是被動元件跟功率元件，在上個禮拜終於開始動起來了。那我也意外地發現說，就身邊的勇者還是很多啊，這速度超快的。大家有沒有發現說，欸，Passive 開始起來的時候，就發現說一堆人，幹，手上又是裝滿了被動元件。那只是像這一波，我的手速就沒有這麼快，因為我手上的東西也都還走得好好的，就我是以光為主，光算是我這一波最主要的一個押注，那就繼續留著了。
所以有點像是說，又回到了上半年那時候開始，就是盤要開始小小的時候，各種東西亂衝，就是已經有蠻多東西都全面的轉強，有點又回到這樣子的味道。那就看下禮拜這個延續性可不可以帶出去，但是我覺得就是沒有什麼爭議，這個盤是一個不錯的盤。因為就新高了，不然你要怎麼樣？就新高如果你還在講說這個盤很爛，然後什麼沒有人會做，可能就是選股不行，這個老實講是這樣子。就是如果說大盤都走得好好的，手上的東西都不會動，那就是回到選股的問題。
那在這個禮拜也有蠻多時間，剛剛前面的那個被動元件跟功率稍微的去點一下，就是他們其實都還是——我們有看到就是在接下來的幾個 Q 呢，那個規劃的漲價是怎麼樣都還是有持續。那當然最主要缺貨的東西是聚焦在 AI 相關的東西，所以如果你今天不是去押 AI 相關的，其實你賭的是一個排擠效應。那排擠效應我自己會把它放成是比較 tier 2 以後的一個故事，也就是如果我今天不是 AI 的東西，我就暫時不選了，然後是要去賭那種排擠的，我會比較害怕一點。但看起來市場還蠻喜歡去押這種排擠的東西，排擠的東西就是很快就衝上去開燈鎖燈了這樣。
所以，對，總之就是我們持續的有看到缺貨跟漲價的一個情形發生，然後只是因為現在可能在市場上選項是還蠻多的，所以不一定會挑這個東西。本來在上半年的時候，算是有節奏的一個族群換一個族群這樣，然後現在我覺得是因為 7 月剛把一些浮額給清掉，所以其實好像也不需要一直在每個族群之間跳來跳去，就是你抓好一些東西。像我今天跑去押那個 CPU 的，那也是這樣連日狂噴都停不下來；那有些人跑去押光，像我可能押了蠻多光的，也就是都好好的。所以你也不會太想要去在短期內去換持股這樣。
所以就簡單的評論一下，就是其實產業的東西呢，從年初至今都是維持在同一個趨勢上面。那只是可能在三到五月之間噴超級無敵多，然後後來七月衰很大，然後很多人就說這個故事是假的或是啥小的，那個就代表說就不學無術。不學無術、炒股票搞不清楚狀況的，就會把所有的短線的各種變化，就解釋為說什麼產業的一個大變化，其實不是這樣子。
就類似在昨天我們有看到說，一些 SSD 的股票跳樓，那接著就有人告訴你說，因為什麼 HDD 的誰擴產。可是你知道那個 HDD 的廠商，他的產能是不多的，就算他去做所謂的大擴產，就算他真的擴很多好了，就是你那個基期就很低，你再往上擴，你對產業的影響它不會太大。那這當然市場不是這樣一回事，市場有時候會因為一些小事情——就是即便你事後回頭看，發現根本沒什麼。以近期的案例來講就是 3037，那時候不是被人家講說什麼稀產地嗎？然後大家想說死定了、完蛋了、爆炸，然後上到新高了，然後類似這樣。所以你不知道它什麼時候又會再一次起。重點就是說我們盡可能的去鎖定產業的一些趨勢，那股價有時候假設它在短期內超漲或什麼的，那個就是操作者自己要去考量的東西，我們就不去針對這個東西做太多的評論。
## 摩根士丹利的光模組傳聞：65% 美國 BOM
那最近在光又有一個新的故事的發展。在 10 月 1 號的時候，Morgan Stanley 出了一個報告，那這一份報告其實它算是一個傳聞啦，就是它並不是有白紙黑字列出來說，美國的什麼商務部還是哪一個單位、FCC，然後它要針對中國的光通元件，已經 finalize 某一個條款之類的要去限制他們，並不是，它就比較偏向是一些傳聞相關的內容。那最主要就是在講說，如果未來在這些光的收發模組裡面——Transceiver 呢——只要是有 65% 的 BOM，BOM 就是 Bill of Material，就它 65% 的成分占比是美國的話，那就是沒有問題，還是可以讓你持續出貨。那同時呢，他們可能不會針對 800G 或是 1.6T 的這些交換器的光通的收發元件去做太多的限縮。就大概去提了一下這樣子的內容。
那我們就簡單的來評論一下這個事件。那首先先跟大家講一下這個光模組到底是什麼東西。我們在之前有一集有去聊了一下，包含說像是什麼 DSP、TIA 它是什麼東西、PD 什麼的，那現在就給大家一個簡單的架構，因為這樣比較好去做描述。
你可以想像說在左邊這一端是交換器或是 GPU 的 server，然後接著它就會跑到中間這邊，我們就稍微畫一個方格，這個方格就是一個 800G 的光模組。因為我們有看到中際旭創，它的 800G 的 EML DR8，它有去拆解它的 BOM，它一顆的 ASP 是 315 美元，然後在這一顆裡面就會裝了蠻多有的沒的東西，那我們就可以用這個去跟大家舉例說，就是一個光模組到底是長什麼樣子。
它在裡面最左側，可以想像它有一個 DSP，那這個 DSP 就是數位訊號的一個處理器，它把訊號洗乾淨、重定時，收發都是用這一顆東西。所以在交換器這邊，就是電進來到 DSP 之後，然後接著會從 DSP 跑到 Driver 去，放大到可以驅動雷射，接著由 EML 雷射，或是看你用什麼東西去把它打出去——那 EML 雷射是其中一種——那可能是 8 顆，8 顆對應的就是可能有 4 道這樣。然後接著是透過透鏡跟隔離器，還有光纖陣列把光打出去。那這邊其實有一個 know-how 的存在，就是要怎麼樣去把光對準。所以像大家在討論什麼大立光，有的沒有的各種那種 FAU 什麼的，那個就是在討論說誰可以把光對好。這個是一個聽起來有點好像沒有什麼很困難的東西，但它很困難，把光對準本身就是不容易的。
那接著如果今天是光訊號要回來的話——因為剛才講的是出去——回來的話就是一樣會先經過透鏡跟光纖陣列，然後接著進去到 PD，就是光的偵測器，那這個地方就是把光會弄成是電的訊號，接著到 TIA 去把這個電流給放大，一樣再回到 DSP，把訊號處理乾淨之後，然後再進去伺服器。所以它就是一個循環的樣子。今天要講就是，出去是 Driver，回來是 TIA，然後都要經過 DSP。那就在講說這一顆東西裡面、這個模組裡面，要有 65% 的 BOM cost 要是美國的東西的話，那就不會被禁令打倒。
講是這樣子講，先講一個 Big Picture。簡單來說這個東西，雖然在市場上，在禮拜五的時候立刻就——台股或是說美股相關的東西都去做反應——但我乍看之下我覺得，它並沒有立刻的就是告訴你說誰會被打到。反而是很明顯的壓制到的是：中國未來假設他要去 cost down，然後他可能在一些雷射元件或是 DSP，假設有朝一日他們有機會自己幹——他們最大的瓶頸其實是他們沒有辦法用到那種先進製程的產能——但假設有辦法做出來的話，那他們可能沒有辦法去 cost down，然後去用自家的東西。
因為現在最先進的這些光模組，他們本來就是在用像是可能 Broadcom，然後或是 Marvell 他們的產品，然後或是說 Semtech，Lumentum、Coherent 的雷射，他們本來就是在用這些東西。所以本來一個 800G 的光模組，假設今天不是走到可能矽光那個路線的話，它大概就是有 60 幾 % 左右——就像摩根士丹利的報告所寫到——60 幾 % 左右本來就是美國的元件。所以你說它到底禁到什麼？好像也沒有禁到什麼。但就是未來有朝一日，假設中國這邊想要去推自己的 DSP、Driver、TIA 或是光電晶片的話，那就會被卡到，就是你沒有辦法用自家的東西去 cost down，因為你一定要有一定程度的美國占比。但假設你沒有要往自家的方向去推的話，你本來對美國占比就這麼高。簡單來講就是這樣。
所以看不出來這個東西會就是立刻的有辦法對市場造成這麼大的驅動。可是你就發現說，那是一些可能 DSP 相關——因為我們剛好前幾集有跟大家聊到 DSP 漲價——DSP 相關的不管是什麼 Marvell、MaxLinear 什麼的，然後或者是 Broadcom，其實在禮拜五的股價表現都有起來，我覺得就是這個事件驅動。但我自己的感受是，這不就是原狀嗎？它是一個原狀重申而已，但大家的反應很大。
可能我在想，心態是認為說，OK，就是美國政府是有意要去處理這個東西，所以就算現在看起來是比較寬鬆，就是可能丟出來是試水溫，但後面搞不好去做一些限縮之後，然後就有可能會讓利益導向這些公司，然後大家提早去賭。我覺得可能是往這個方向去走，大概是這樣的一個狀態。
那首先這個族群其實以目前的狀況來講，就像它前面所提到，65% 本來就是在美系的廠商裡面，那剩下的大概 35% 左右，或是說三成以下，它是由一大堆廠商去分。這些廠商他們所做的這些中端產品，包含說像這些什麼被動光學、機構件、透鏡、隔離器、光纖陣列、PCB、外殼，這些就是可能台商或是日商或是中商去做，然後它的毛利是比較低的部分。但確實就是在目前的這個光模組的組裝的能量裡面，大概可能全世界有 6 到 7 成以上是中國。
所以你就可以理解為什麼一開始大家說禁令出來，然後說美國要去封殺這個，其實蠻多評論或是包含像我們這節目，都會講說不太可能立刻這樣去做。你就知道說這些東西就是在中國這邊嘛，所以如果你現在要去封殺這一條的話，那代表說你自己的 data center 發展也會受到蠻大的一個影響。但後來看起來就是美國人的老樣子，就是他要把可能毛利比較漂亮，然後比較賺錢、比較有核心 know-how 的環節留在自己的手上，那其他東西好像那種組裝可能就沒差了，那個你們外面人要做也是可以做。
但是我相信美國廠商也會有一個動機，就是他可能要盡量的去做到去中國。特別是你在美系相關的光通廠商已經注意到，在電話會議也已經多次提到這樣，可能往東南亞的方向或是台灣然後去做發展，就是後面應該都會持續的去做到去中這一條。那只是大家又不敢把這個東西推得太極端，為什麼？因為可能最上游的材料是在中國這邊去掌握，那美系也是在短期之內是很難去建立起來。所以如果不小心就是，怎麼講，趕盡殺絕的話，那對方也反制，那就是大家一起下去。所以我覺得這個應該不會推得太快。
那特別是按照報告所寫的，就是它會針對什麼 3.2T 才去做處理，那個已經是幾個世代以後的東西。就是可能在炒股票的時候，大家會跟你講得很早的：「啊這個很快就要放量。」但實際上它會很久。然後特別是等到這些東西真的開始出量的時候，又會——你會注意到什麼很多遞延的東西。就覺得說像現在大家就開始在講說什麼：「啊 VR 又要遞延」或什麼的，就會有很多這樣的東西出來，但最終不會是大家想像的這麼快。所以這個還有很長的一段時間才要去煩惱。
但確實就是可能在現階段，就可以去做以市場的做法，就是大家先提早去想像、提早去猜。即便這個禁令它沒有立刻對什麼東西造成影響，但大家就會提早去想說，那如果你後面再收緊的話，那是哪些人會受惠？所以當然去往 DSP、Driver、TIA 的方向去做押注，或者一些雷射件，就很合理。因為它封殺掉的就是中國未來假設他們想要 cost down、用自家雷射件的話，那就會遇到這個美國的相關的禁令，所以就會導致可能是沒有辦法出貨。
那我們也稍微講一下台系的業者。那台系業者的話，當然最直覺的想像就是，如果今天對中國有禁令的話，會不會有些需求就跑來台灣？這個是有可能的。像一些組裝可能就是，在美系廠商這邊，他們雖然不會再立刻就遭遇到一些危險——假設我們用 BOM 的成分來看的話——但他可能會擔心說後面夜長夢多，所以我先盡可能的去降低對 China 的依賴。所以可能在一些比較便宜的機構件、光學件，或甚至是組裝，往台灣這邊找還是有機會的。EML 雷射有沒有可能就是找台灣人去做封裝，我就盡量不要去走中國那段？其實這個都是非常有機會發生的。但一樣，它都比較偏向是那種間接想像的一個故事。就是最主要這個是可能以美國的廠商做為核心的受惠，然後中國的可能像是 Laser 廠商是核心的受害，那其他都是比較偏向是 neutral，然後是想像的。所以像這些轉單，它比較偏向是一個想像，但確實是有可能會發生的事情。
那再來在 DSP 這邊的話，因為台系就只有一家 DSP 業者，就是聯發科下面的達發。那它的 DSP 呢，其實目前應該是鎖定出貨在 400G 這邊，然後一個 Lane 可能是，不知道，就 50 到 100G 之類的，差不多是這樣子。所以它如果要走到 3.2T 的話，那個對它來講應該也是幾個世代以後的東西，所以它也不會是第一波受惠。就如果我們今天在講說你要有 65% 的美國的這個價值的話，那其實它是台灣的嘛，所以它也不算是美國的，所以它也不會在受惠的這個清單裡面。
那再來，如果今天是中國要去去美化的話呢，那就有可能會有這樣子的一個想像，就是有些東西有可能會轉到台灣這邊。其實就像那時候最早在對中國去下一些晶片禁令的時候，其實在台灣這邊就是馬不停蹄的趕快去做更多的投片，就是趕在封鎖之前，然後趕快去做拉貨，所以有可能會有一些這種排擠的效益進來。就一樣，它不是一個直接受惠的選項，但是它有可能就是會被大家作為一個聯想。
如果今天中國也要去去美化的話，那在 DSP 這邊，當然中國這邊有蠻多的選項，那他們最大的問題其實是在於說，像剛剛前面所提到的，他們沒有辦法去 secure 到先進製程的產能。當然現在有很多謠言說，他們可以用比較差的機台反覆的去做曝光，然後一樣可以做出可能——良率雖然沒有這麼好，但是土法煉鋼硬幹一個可能線寬是還 OK 的東西。那亦或是也有傳言在講說，他們有可能自己要在後面戳出一台 EUV 機。我們先不去做這些，就是還比較偏向是想像，或者是類似說你要有一些那種天堂師才可以獲得的情報。
當然就是在這些東西沒有確保之前，其實就算他們可能有不錯的 DSP 的設計能力，但是他沒有辦法拿到像是什麼 3 奈米或是 5 奈米的一個製程，那這個產品就做不出來。因為 DSP 像它最尖端的這些東西，它其實跟 GPU 的產能是共用的，所以之所以它會很缺的一個原因也在這邊，因為要跟 GPU 去搶產能，所以它的 lead time 的時間可能就持續要拉長。
那在這樣的狀況之下，因為他沒有辦法 secure 到先進製程，所以他有可能就會透過，不管是他自家的設計來投片——雖然這個很難，你要擺白手套是非常困難的——然後再來就是去找第三方的地方，然後去做到他可以找 TSMC 去做投片，然後就做為一個替代的選項。那亦或是其實不走中國這條路線的話，台灣有一條路線就是在美系這邊，假設我要去找 second source，以前我找 second source，我可能就找 China 的，可是它 China 不能用，那我就找台灣的。所以這個故事看起來也是一個就是以長期來說 promising、蠻好的故事。
特別是在最近，其實在海外也有研調發布，就是在未來一些光通的關鍵零組件上面，因為中國已經在大擴產，所以有可能會爆掉，就有可能會大爆炸，因為他們又會再一次的把整個價格玩壞。但這個禁令來得正是時候：如果說這個禁令有要求，就是 Non-China，或是說美國 Only 的，在 BOM 表裡面占比要到多少的話，那中國這邊他想要去捲人家也沒有辦法，他只能夠捲到自己，然後跟他們可能相關的一些快樂好朋友。
所以我覺得整體來說，這一條禁令後面會怎麼樣發展是蠻關鍵的。但還是要強調一下，就是 Morgan Stanley 他們所寫的這個報告，比較偏向是一個傳聞，所以先大概的去做一些評析就好，不要太認真看待。大概這樣。
## Q&A
好，那這集我們先來這邊，我們介紹一些 Q&A 的部分。
### **展爺娘吃一口**：做 Quant 的都是數學資工天才嗎、義大利水煮肉
第一位，展爺娘吃一口。
> 想問小奶頭孟恭，做 Quant 的人是不是都一些數學、資工天才？你覺得你如果去做 Quant 有辦法做得好嗎？換個角度想，如果腦子夠好去做 Quant，賺的會不會比較多啊？如果以孟恭身邊的人作為樣本的話，畢竟門檻比較高。那另外我朋友竹中那蛇王，前陣子去義大利吃您推薦的水煮肉，但他說跟沒有加醬油的白切肉差不多，他吃得有點痛苦，想問他是不是吃錯間的？祝您們全家身體健康，愛你。
其實他的形容沒有錯啦，就差不多是那樣子的感覺。我自己本身喜歡吃內臟的，所以我就覺得水煮肉是一個非常棒的東西。
然後再來講說是不是都是數學跟資工天才，可能蠻高比例是啦，我覺得是這樣子。那當然有些可能是後天修煉才入行的，也是有看到。但確實是在自己身邊所觀察到的案例，可以進去這些頂尖的交易公司，然後去當這個 quantitative 的人，我覺得可能每個在數學或說各種理解力方面都是很不錯的。
那你說這樣子會不會就賺得比較多？他們玩的遊戲跟我們玩的遊戲有點不一樣。我們玩的遊戲是有點類似是積分制，就是你可能不一定在某一個特殊的領域搞得特別好，但是你只要整體的綜合評價蠻不錯的話，你都有可能持續的往上疊加，然後在長期投資跟持續參與的狀況之下，然後打出一個很漂亮的成績。但是這些量化在競爭的東西，它比較偏向是一個排位賽，也就是你做得最好的人，或是說你的程式最快、你的系統延遲最低的——這些高頻交易——他就是有機會會是可能在市場裡面的佼佼者，然後他一個人把大家的利潤吃光。也就是說你其他可能一樣是絕頂聰明的人，可是因為你設備輸人家，或是你的策略沒有人家好之類的，然後你的利潤就被別人搶佔很多，所以最後面發現說你的利潤可能就還好。
所以這個當然是一個很酷的行業沒錯，但是不代表說任何一個會做的都可以做得很好，因為你的對手有蠻多都是非常恐怖的人。所以我覺得在我們比較偏向是題材、基本面，然後跟中長期投資的這個角度來說，我會覺得我們的生活圈是簡單很多，而且是有機會真的每個人都賺到錢。可是你今天如果要去拼這些量化，或是說高頻的交易的話，不一定，就是你可能在設備輸人的狀況之下，縱然你一身神力，也不一定可以獲得很好的一個收益。這是我在旁邊的一個觀察。
那你說我去做會不會有辦法做得好？我覺得應該是沒有辦法。我每次聽他們在討論什麼這個東西可以拿幾 %，那這個東西怎麼我可以去收多少，我想說，就是賺這一兩 % 的東西意義在哪？但當然他們的玩法一定就是，他會把一筆資金用成很多筆的感覺，就像我們可能是 T+2，人家可以搞到 T+5，他一筆資金可以玩好幾次，然後他可以用各種東西疊床架屋去槓出超大的東西。所以他拿這個確定的 % 數，槓很大的狀況之下，他也可以賺到很多錢。但這個就比較可能不是我喜歡，或是我會想研究的一個東西。大概這樣。
### **193 公分的人**：紐西蘭打工度假、兩隻腳開車的 Ken
下面一位，193 公分的人。
> 孟恭、Chika 好，我朋友大驢蛋 Ken 跟他老婆 Tanya 在紐西蘭打工度假，他說那裡的酒超級多，超讚，強烈推薦你快去一趟，還可以去滑雪把屁股摔爛。請孟恭送兩隻腳開車的 Ken 那四個字：
這個就說「行車平安」。真的不要兩隻腳開車，開車一定是要一隻腳，兩隻腳的話就是有可能幫他緊張抽一下之類就出大事，所以真的是要行車平安。這四個字很重要，一定要記起來。
> 也祝孟恭下個月就可以登陸紐西蘭。
應該沒有辦法，還是要等到孩子稍微大一點。我是真的非常想去紐西蘭。然後說到紐西蘭的酒的話，我很喜歡他們有一個產地叫做 Central Otago，然後這個地方做出來的 Pinot 超棒，而且價格又很實惠。所以類似說，就是你發現法國的酒超級貴，然後接著在義大利找到救贖，因為義大利也相對便宜；可是如果說你去紐西蘭的話，哇，你真的來到一個新的天堂，這個品質好，然後價格又便宜，然後這個新世界有蠻多有料的東西。
### **美西佛教大學教授**：兒子 Max 十歲生日，錢爸爸會搞定
下面一位，美西佛教大學教授。
> 孟恭好，我是每集都第一時間收聽的二寶爸。近幾個月跟隨孟恭的腳步加強運動，現在四十出頭，也漸漸有當年年輕時期的活力，並且帶著十歲的大兒子 Max 一起天天在社區健身房跑步。所以主要是我兒 Max 十歲的生日，請孟恭祝福我兒天天開心，勇敢追求自己的夢想，不用擔心金錢，爸爸會搞定。
感動，這個就是感動。Max，記得長大要好好的有孝你的爸爸。那這個有孝呢，就是按照台灣的傳統觀念就是說，啊要回去什麼送禮、要給他錢——沒有，這個爸爸不缺錢，爸爸要的就是你的陪伴，時不時的可能想到他，那他生日的時候記得要回來看看他。我覺得這個就是我們身為家長，我們的一個終極的目標，就是跟孩子維持一個很好的關係。
那這位美西佛教大學教授的概念也是跟我類似，就是我也覺得說，賺錢這種苦差事呢，就交給我來處理就好。那也不是說什麼我兒子以後就要跟社會脫節，去做不賺錢的東西，就是說他可以更優雅的去做一些事情。
就是你有沒有想過一件事，會不會美國它可以孕育出很多那種超級大企業的一個核心，是因為他們並沒有這麼的匱乏？我說在心態上，然後跟物質上都是。怎麼說呢？因為在台灣這邊，我覺得可能是因為真的有錢起來的代數，跟那一些傳統強國比是差很多，所以導致很多人都還是很匱乏的心態，今天有錢就趕快賺，能撈就撈，很多人都不把思維放遠一點。那又或是在我們的股票上市櫃公司，你就知道嘛，你今天沒有 dividend，你沒有配息，你跟我講說你上市就要一直他媽虧錢，誰要投你？沒有要投你，他還不願意給你什麼 PE 乘數。那你這樣的心態，你就養不出美國的一些那種什麼軟體巨獸。甚至像是 Amazon 這種，他上來他還故意就是要一直賠錢，他就是不要賺錢，他就是要持續的去擴張。那這種東西就在美國這邊是長了出來，在台灣長不出來，我覺得可能跟這種心態有關係。
所以我希望的東西是，當然我的兒子我還是會給他一些商務的訓練，對於成本什麼都還是會知道。但他就不用說像我們當年就是，我不知道我的下一站在哪裡，或是我就是很缺錢嘛，那所以就是什麼東西能做都要做，然後搞到自己有時候會覺得很 desperate，或是甚至有時候想去跳，然後就因為壓力太大。他可以忍受的是，他有一些戰略的縱深，有些東西他可以選擇我就是不要做。像以前我去幫一些人工作的時候，我不想幫他工作啊，但為什麼還是工作？因為我沒有錢啊。那我兒子就不用這樣，他還是會賺錢，只是他沒有必要去做一些那種短視近利，或是讓自己非常不舒服的事情。這個就是讓我們身為爸爸的就扛掉就好，然後之後他就希望他不用去扛這個東西。所以共勉之，也希望我們都可以持續的加油。那希望 Max 生日快樂，那未來是你的。
下面——幹，啥小，這什麼長輩發言。
### **陪白菜的吳永熙**：一起看 BIGBANG 台北場嗎、追星是內心的淨土
下面一位，陪白菜的吳永熙。
> 孟恭一家感恩，會一起來看台北場 BIGBANG 嗎？那如果可以同時看到 GD 跟林口 GD 謝孟恭本人——
這個會害我給人家幹，那種韓粉都很恐怖的。
> ——那我人生就圓滿了。上個月去神戶、大阪連看兩場阿瑟演唱會，覺得好感動，發自心底的開心。以前我堅決不買周邊、不看演唱會，去年第一次看演唱會就是出國看 GD，整個開竅，現在毛起來追星耶。是不是在太複雜的社會，反而剩下這片淨土可以當作內心的寄託呢？希望在台北看到孟恭一家，愛您。Emoji 可以用龍嗎？
他放一個 Dragon，然後這個沒問題，那待會就用這個。
那我好像是高雄場的，因為有託人家幫我去處理票的東西，我是高雄場的，那我會帶我兒子去看，然後希望可以一起去感受 BIGBANG 的魔力。
然後再來講說他是什麼第一次追星，然後現在他毛起來追星。我覺得演唱會這種東西，在我的體感是這樣子：就是當年我可能第一次跟朋友去看完，我第三次跟我家人，就是我爸爸帶我去看那個什麼，就是唱歌劇的，那從那時候就開竅，我就覺得說看演唱會是蠻高興的。然後後來有一段時間是覺得說，看演唱會好累喔，在那邊站著什麼的，所以就有一點那種反感，就不想再出門。但後來又發現說，其實我可以接受自己，就我不要在搖滾區啊，我在後面坐著也是蠻不錯。當我接受我自己是在演唱會可以坐下之後呢，我又再一次的喜歡上演唱會。所以我也是蠻喜歡的，我覺得它是一個很棒的東西啊，就是時不時的去那邊，你可以感受到好像自己又年輕起來的感覺。
### **於恩蔡**：三個月後還有人用 Muse 嗎、左右不平衡、不知道吃什麼的痛苦
下面一位，於恩蔡。
> 孟恭一家，我又來了。我每集使用 Muse 留言，一直失敗，抓不到留言密碼，希望這次成功。你覺得三個月後大家還會繼續用 Muse 嗎？
我覺得那個聲量會掉很多很多。因為像上集有跟大家稍微透露一下，就是其實很多巨頭都有在做類似的東西，然後發現說 Muse 爆紅，他們應該就會馬上 roll out 自己的東西，所以就是這個聲量會降低很多，就變成是其中一個商品。差不多這樣。
> 然後說功能性訓練太帥了，會覺得左右出力感覺不同或者不對稱的感覺嗎？我一直覺得自己左右超不平衡，最近看我兒子練，發現他也超不對稱，想知道同為怪咖的您有沒有同款的問題。那下週就是我生日，也來挑戰四字真言，可以跟我說那四個字嗎？
數位訊號。
> 難得留言成功，Q&A 問到飽。我一直不知道要吃什麼的痛苦，覺得要決定吃什麼是人生的一個難題，會造成蠻大的壓力，那請教你們家都決定要吃什麼？可以幫我決定今天晚上吃什麼嗎？然後最後祝孟恭一家大小闔家安康。最後想請您用猛男的聲音幫我宣傳一下：每天都要看訪民，看到訪民一定會按讚。
首先關於身體不平衡這一點，確實是在功能訓練可以去做非常有效的調整。為什麼？因為它的訓練其實蠻多會把它拆成是單邊的，就叫做單腳蹲，或是單手推、單手拉，那它是有很多的旋轉。所以雖然你可能有時候也會用到兩隻手，但你會知道怎麼樣去發力，你也會去意識到——因為有很多的旋轉動作——所以有些動作你做起來，我這個左手是比較不順，那可能就是左手它不是慣用手，這是第一個；第二個就是說我左手的力道可能是不夠大。
那在更進階的話，它其實會變成是像我們去做一些推的訓練的時候，以前都不知道，然後教練看了就告訴你說，你現在這個發力的方式可能有點不對。可是最近就突然間有那種頓悟的感覺，我就自己就跟教練講說，我知道我是哪裡弄錯，然後結果我身體就稍微的蠕動一下，我就做對了，然後他說這個蠻不錯的。我自己也是有嚇到說，我竟然已經知道說，原來我剛剛那個推，之所以我覺得說發力沒有發得很乾脆的原因，是因為我注意到我的下背在用力了。那這個東西是我以前絕對不會注意到的東西。
當然我覺得就是訓練久了之後，你對身體會產生一些覺察，就連我現在可能在刷牙，我都會知道，我現在我的背在用力了，這是不對的。所以你有兩個解方，一個就是你腿就整個張開一點，變成是馬步蹲。因為洗手台你要嘛就做高一點，但一般那種標準洗手台，其實男生像我 176、177，你這樣整天這樣子彎腰，其實那個對身體都不是太好的一件事，所以你就開始學會說我可以馬步蹲。那如果不是馬步蹲的話，那我可能就可以不停的變換動作，我一下站著，那我如果彎下去的時候，我也不要讓所有重量都承載在我的下背。
所以我覺得這個對身體的覺察是非常有趣跟恐怖的。像我剛剛前面所提到的，就是你知道現在你用了不對的地方在發力，你為什麼會知道？因為你一直瘋狂的訓練吧，我覺得真的有差。所以這個發力，就要說我右手推出去的動作，應該是我右手推出去，然後接著看，假設我是往左旋的話，那我可能搭配的是我右腳也要是往後抵的，所以它的力量傳導可能是直接從右手到我的右腳。那在右腳這邊也有關鍵，就是以前我可能在推的時候，就是我們要站穩，所以我的腳就是整個是貼平的，但後來發現不太對，其實腳就是大拇指，然後跟你的大肉球跟小肉球抵住就好，因為這樣子的話，你的足弓的彈力就可以幫助你把力量更好的傳導上去。然後在傳導的這一條鏈上，就像大家講的，就你會覺察到，我現在要不要用我的腰了，所以你的腰稍微的動一下，我現在這個傳導鏈是正確的。
這個是很恐怖的一個發現。當我發現這件事情之後，我其實對自己的一些生活習慣都去做了全盤的檢討。比如說走路有沒有 duck feet，然後再來就是在坐下的時候。其實久坐當然是一個問題沒錯，只是很多時候是超出你的想像，你以為說只是久坐，不是，可能是你的坐姿。你想說：「沒有，我都坐很挺。」就是因為你坐太挺，你坐太挺這件事情是錯的，因為你坐得太挺，導致你的下背持續的在發力，這就是為什麼你每天背痛。所以要怎麼樣就把它修正，就包含說臀腿平衡或什麼的，然後把它弄一弄慢慢的解，你就會注意到身體的狀況是持續的變好。所以這個是我以前不知道是問題的東西，但我後來發現說，對，不平衡就是問題，那當對身體有覺察之後，這就可以改善。
然後再來講說吃什麼是一大難題，沒錯，我也是這樣子。就是我自己對於吃是沒有太多的執念，我也不會像自己身邊一些朋友——說我去滑那限動，我覺得蠻羨慕的——今天他一樣跑去東京：「今天我跟我老婆吃什麼，我們又在吃什麼，這一家是什麼。」我想說，你們怎麼都可以想得到要吃什麼？我都想不到。像我跟我老婆去東京的時候，我們就是就隨便，可能今天看到旁邊這一家，看一下評價，OK，我們就進去吃；不然就是我們跑去東京車站吃麥當勞，因為我老婆對麥當勞有執念，她想要吃各地的麥當勞，每次到哪裡就要吃麥當勞。所以我們就是很隨性的去解決，那這其實是一種共識。
所以如果你今天會抱怨說不知道要吃什麼的痛苦的話，我大膽的猜想，就是家裡有人會期待說你要知道要吃什麼，那就會變成是比較辛苦的一件事情。因為我也是屬於相對隨和的，我除非是想要解一些成就，我想要知道說這裡有一個名店，它的味道到底怎麼樣，我才會——我知道要去吃這個。不然我平常也不會有那個腦袋去想說要吃什麼。我甚至連我要穿什麼，那全部都是我老婆決定的，我所有衣服就是老婆幫我買的。然後不然就是像那個骨皮的老闆送我一大袋骨皮，為什麼我整天在穿骨皮？就因為他送我一大堆嘛，然後剛好大家看我穿，又說欸蠻好看的，所以我就整天穿。所以我不只是在吃沒有想法，我在穿衣服我也沒有想法。
那也不是說什麼我就是一個完全沒有想法的人，就在說像我之前對於紅酒也是沒有想法，但我這個人很恐怖的一點，就是當我突然間產生想法的時候，那就代表說我的帳戶要哭了，因為我覺得他媽推到極限，我就直接推到極限。所以有一天我假設突然間對吃的產生想法，我覺得有點恐怖。
但我可以理解你這樣子的人，因為就跟我一樣。就我們其實是——也不是說我們怎麼多屌，然後怎麼樣，我們專注在自己的工作，不是啊——就是怎麼說，每個人都有自己的一個編碼，我們的編碼就是我們習慣性的會忽略掉一些，就是我們認為是不重要的東西，反正就是可以吃飽就好，然後我們會專注在，就是 hyper focus 在某一些東西上面，然後這個我是完全可以感受的。所以你叫我去想要吃什麼，因為跟你產生一樣的想法，就是好痛苦，我不知道吃什麼。
那就要讓家裡那個有想法的——就你心理上，我覺得你心理上是一個很重要的家庭和諧的關鍵——最好就是一家裡面有一個人會對某些東西有想法，然後大家都聽他的，然後不要抱怨，就是他選什麼就吃什麼。如果你今天覺得你想要抱怨，你覺得有意見，那就換，然後那你來處理，那可能就一人想一餐，就比較不會這麼痛苦。
那今天晚上要吃什麼？我今天晚上剛好要去吃牛排，不然今天晚上要來吃牛排。
### **農會單親爸**：怎麼分配時間、莫名的空虛感
那下面一位，農會單親爸。
> 留言測試二。孟恭一家晚安，我從 2022 年離婚低潮時開始聽節目，一路聽到現在，人生終於比較步入正軌。想請教孟恭兩個問題——
要先恭喜你。
他說：
> 一，你平常到底怎麼分配時間的？顧小孩、研究股市、電動、家人，每天事情這麼多還可以維持得那麼好，我光上班加顧小孩，回家就癱了。二，最近常有莫名的空虛感，不太知道什麼是有意義的，也沒有特別想要追求的東西，可能想買跑車，但又覺得很遙遠，這種狀態你怎麼調適？那想請祝我最近內轉順利，還有和新女友能夠幸福快樂。如果成功加薪，我願意捐出加薪的薪水給廟宇和慈善機構，不夠我再加碼。那最後祝孟恭一家身體平安健康快樂。這一生要謝的人太多，謝天謝地謝孟恭。
我非常感謝這位兄弟。
那首先是怎麼樣分配時間。其實我時間到現在都還是屬於比較有彈性，唯一一個固定下來的就是，我現在真的變成是一個早睡早起的人。所以像以前晚上會跟大家打英雄聯盟大亂鬥什麼，現在我已經沒有辦法再跟大家在那個時間打了，因為我可能 11 點我就會直接躺平要睡覺。
那平常時間是怎麼樣分配？就是有一些是固定的，就像說顧小孩，就是有一段時間我一定會出去看一下。雖然其實如果你用一整天來算的話，顧小孩的時間相對於我的家人，那絕對是很少的，那但我會知道說，就這個時間我是要陪我的小孩玩，然後盡可能的避免任何晚上的在外面的應酬局，基本上晚上是不太出門的。所以你就是有辦法把時間騰出來，加上你要去把自己的人生順位順清楚之後，你就會有辦法有時間。時間是一定擠得出來的，像那句經典名言，就跟乳溝一樣。
再來講說空虛感，但是你會想要買跑車——珍惜現在，兄弟。就是想要買跑車這個是最快樂的，等到你買到跑車之後，你就會覺得人生是無限的空虛。所以最快樂的那一段就是當你還在存錢要去做某件事情的那一段。當你已經有辦法做到，跟這個跑車就在你的車庫中，它就不是一個你想要的東西了，它是一個你有的東西。你有的東西是不會獲得快樂的，你想要的東西才會獲得快樂。然後這個要好好的思考一下。大概這樣。
### **Mashall Gumpmore**：祝在 PwC 工作的老婆北投豬肉龍生日快樂
那下面一位，Mashall Gumpmore。
> 孟恭大您好，能夠用川普的語音包說那四個字，祝我在 PwC 工作的美麗老婆北投豬肉龍——
這什麼鬼名字。
> ——生日快樂嗎？愛你。
我們祝大家生日快樂。
### **忍者老二1234毫米**：大武營傘訓的白宮鬼故事
那再念一個，忍者老二1234毫米。
> 孟恭好，我在大武營傘訓，有一個地方叫做白宮會鬧鬼，有原住民兄弟腸病毒被隔離在那邊，說晚上夢到日本兵在追他們，不是也蠻合理的。那之後幫忙打掃，一進去看到右邊有一尊地藏王菩薩，真的是有點雞皮疙瘩，後來仔細看根本就是關人的地方，中間是操場。孟恭有遇到什麼樣鬼故事嗎？
那首先不免俗的就先：忠義剽悍，勇猛頑強。這個是我們傘兵的弟兄。
那不知道，我稍微講一下。今天要說那個大武營，就是以前我們去做傘訓。那像我自己是特一營的嘛，所以我們下部隊的時候是在桃園龍潭這邊，可是就是每個阿兵哥，只要你是傘兵，你就會撥去大武營做傘訓。那只是因為它現在要拆掉，所以我不知道現在傘兵是去哪裡跳傘。
那以前在大武營的時候，我覺得是當兵最快樂的時光之一啦。因為我們是特戰兵嘛，那特戰兵的伙食是比較好的，所以我們就會有雙主菜，然後夏天還有剉冰之類，然後有一些小蜜蜂可以買快樂的飲料。那在這個營區裡面呢，有一個超級棒的健身房，很西式的訓練，還看到一些美國老師在裡面。
那總之反正在整個營區裡面，有一個地方叫白宮，然後這個白宮就是外面是白色的，那大家就是把它戲稱為是白宮。那同時說這個地方什麼以前日據時代的刑場，反正有一些那種江湖的傳說。然後自己是沒有進去過白宮，但是我們同梯的兄弟有，弟兄有進去過白宮裡面，然後就發生一個很北爛的故事。
當時在我們的連上有一個軍官，好像是老中尉吧，一條槓還兩條槓，忘記了，然後他是——大家把他稱為是黃鼠狼，就是因為他長得有點猥瑣這樣。然後這位對阿兵哥非常兇的軍官，就是有一次就是排公差，然後排到他要帶阿兵哥進去白宮裡面打掃。然後接著他們到白宮裡面，就是一樣在路上，軍官就會講鬼故事，就跟你講的故事是一樣的，反正就是各種有的沒有的東西。
其實你後來去觀察一下大武營裡面一些格局，你就會去明白，有些寢室為什麼它是——就像說還沒有放床的，它裡面是空的，大家就先擺一些庫房的庫存在裡面——為什麼只有這裡面有一個窗戶？因為那是監獄嘛。你現在看就看懂了，有人跟你說那是監獄。那我會突然間恍然大悟嗎？因為有一次，反正我們那時候晚上是很熱，他強迫大家一定要掛蚊帳，可是掛蚊帳都吹不到電扇。所以我們就突發奇想——我跟你講，在那種絕境之中，你會做很奇怪的事情——所以我跟我鄰兵怎麼樣？我想說我把蚊帳丟掉，我不就沒有蚊帳了？你要叫我掛也沒得掛。所以我們就把蚊帳丟掉，把它藏起來，然後接著以為會沒事，在那邊終於吹得到電扇，終於能夠呼吸，終於在晚上睡著覺。結果後來半夜就被那個黃鼠狼叫起，然後他來：「你們兩個給我下來，然後我們現在去把蚊帳找回來。」沒有蚊帳沒關係，我們去把它找回來，就代表以前可能有阿兵哥做過類似的事情。然後反正就是帶我們在那個庫房裡面走來走去，就才突然間意識到說：哇靠，這裡是監獄啊。所以人家講到什麼刑場什麼應該都是真的。
反正總之就是這個黃鼠狼帶著一群阿兵哥進去，然後一樣在那邊嚇阿兵哥。結果他們進去之後，就我聽有去的弟兄講說，他們在下樓梯的時候，然後就聽到聲音，然後一開始大家還來壯膽：「啊不用怕啦，這邊有什麼地藏王。」就好像說真的有供一個地藏王在那，不用害怕。然後後來再下去，就突然間那個聲音變超大，然後黃鼠狼自己嚇到，他第一個跑，就是軍官第一個落跑。然後大家看到：幹你娘，軍官跑了！掃把丟了全部就衝上去。所以回來之後，就是大家對那個地方更加的敬畏。所以確實有傳一些鬼故事。
除了這個之外，然後還有像一個什麼八尺大人，我不知道你們聽過嗎？就是說睡上鋪的，就是你會在睡覺的時候，然後突然間你往你那個角邊看，就看到有人在看你，可是那個上下鋪是很高的，就是不會有人這麼高。那是有一個，反正就是，對，就是在部隊裡面的一些那種神靈，然後他晚上來看你，你看到他的時候，你就是你不要叫，你也不要發出聲音，你就是默默的回去睡覺就好。那時候是有一些鬼故事。
那我們那時候也有在半夜——我自己是忘記那個地方叫什麼——反正我們睡了一個臨時的寢室，然後接著在半夜，我跟我的鄰兵——我的鄰兵是我以前高中的同學，我們一起約好去當傘兵——然後我們就一起聽到聲音。然後他就問我說：「我們要下去看嗎？」我說：「千萬不可以下去看，千萬不可以。」但很明顯那個聲音就是我們兩個都有聽到。然後我覺得他那時候也是有點那種中邪，他竟然跟我講說他要下去看，就你為什麼要下去看？所以後來我們就好好趕快睡覺，然後隔天就……就就就就這樣，就發現又不談了。就確實在大營有蠻多這種，呃，有的沒有的故事，我們現在都變成回憶了，因為那個地方拆掉了。拜拜。
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由明星3缺1贊助。
## 贊助
一直在講不要把生活搞得太緊繃，盤看再久不會多賺，只會多氣。可是問題來了，盤不看，空下來的時間要幹嘛？我自己是跑去打球，但不是每次都剛好約得到人。
最近有人叫我去玩明星3缺1，我第一個反應是：我不會打麻將，台數也不會算。結果進去才發現，欸，它會自動幫你算，照著點就好，那我就沒什麼藉口。而且他跟我說，裡面本來就不是只有麻將，大老二、接龍、消消樂什麼都在裡面。自己下去玩，大老二還可以；接龍跟消消樂就是那種腦袋想放空、手指又還想動的時候，剛好可以按的東西。想要刺激一點，它還有捕魚機，反正不用學，點點點就開始玩。
然後查了一下，10 月初是它的週年慶，登錄就能夠抽 iPhone，老玩家回鍋還有紅包可以領，詳細辦法在我們資訊欄這裡。所以要玩的這幾天下去，剛好卡到活動。反正也不是什麼高手，打大老二輸的樣子跟我看盤的樣子差不多。可以空下來那 10 分鐘，手上剛好有個東西可以按，不用想太多，嗯，那就太棒了。
再一次，所有需要的朋友可以在資訊欄這邊找到更多的說明與連結。
## 又一次抽不到 Radiohead：抽獎苦手的救濟管道
那不知道大家有沒有抽到 Radiohead 在日本或是澳洲的門票？好像是在今天公布吧。現在台灣時間是快要兩點了，那理論上應該是等一下才會知道，但是我自己的朋友是跟我講說，在早上已經有一些朋友的信用卡有被扣款了，那他們高度懷疑這個被扣款就代表說是已經成功的買到票。那於是我們就立刻的去看了一下，只有少部分的人有抽到啦，大多數人都是沒有抽到。但是因為抽到的人他是一個人可以帶三個，那所以算一算，幾乎每個朋友都還是可以順利的上車。
那一如既往，就是如果是按照這個規則的話，也就是早上沒有收到刷卡通知的話，代表沒錯，那我又一次的沒有抽到票。我發現說每次抽票我都他媽一定抽不到，所以我是非常討厭實名制跟抽選。雖然這個是它的主流市場風向沒錯，對不對？因為看起來是最公平的一個選項沒錯，但對於我們這種抽獎苦手來講，最終能夠做到什麼？就是我希望說它不要綁定，就是每個人都是實名制。因為我就真的很想要看嘛，我又不能夠像一些人，他就是覺得「反正我沒有抽到我就不要看」，那是因為你們就是也沒有那麼喜歡嘛。我就是很喜歡的那種，所以我會覺得說你要給我一點救濟管道。
那所以其實按照像那時候去德國的 Radiohead 場的話，它是好像只有抽的那個人就是你一定要去，因為它是綁定你的名字，但另外三個人它是可以轉讓的。我就還是希望說可以放一條生路給我，不然我真的每次抽獎都抽不到。
那其實到後來也是有點習慣了啦。就一開始會想要抱怨，為什麼我的抽獎運這麼差？去抽股票、抽發票，然後或是說去抽這些演唱會的票，每次都抽不到。但最後就是看了一些那種幹片短影，然後一些那什麼道家學者跑出來分享說，如果一個人呢，他每個東西都很順利的話，那你就要期待你可能會很短命。雖然這個是可能有點那種危言聳聽，或是一些那種江湖術士講的東西，不知道，但我後來想想，我覺得是蠻有道理的。
就有點類似說，每次覺得自己過得很順，或是很爽，或是那種股票你開始想要去截圖自己的損益的時候，後面就一定會吃大便，就是一定會烙賽。那所以既然是這樣子的思維，就會明白，當今天在生命中有些東西不順利，其實也是小事嘛。像什麼打一些手遊，那種扭蛋每次要去抽，我想說人家怎麼都可以雙蛋黃、三蛋黃，然後每次我都抽不到，我都要抽到保底之類的；那亦或是像演唱會門票每次都抽不到。那當然我就會想說，這個可能就是把一些惡運在這邊給消耗掉，用這個東西去換我可能相對順遂的人生，那還是可以。那非常恭喜有抽到票的各方朋友們。
## 信念的力量：從不信到拜觀音
後來發現我們聽眾裡面有蠻多 Radiohead 的愛好者，大家都會私訊跟我分享，特別是在前幾集有聊到之後，然後就會去分享他們喜歡聽的歌是什麼，或是他們一些有趣的發現，真的覺得這是一個很棒的體驗。
那最近也收到一個私訊非常有意思。反正就是一位地方聽眾，他說他本來是希望可以來我們的節目 Q&A，老樣子，就是有點那種代為去做許願。我也不知道為什麼，就是自從我跟大家分享說，我兒子……因為我家是有去信觀音，我覺得這件事情為我帶來心靈上很大的一個寄託之後，然後蠻多人就喜歡在這邊許願。然後看起來我覺得是那個信念的力量，我們並不是真的要講說是某一種神力、各種什麼怪力亂神，然後真的讓大家好，你在這邊許願就一定比較好。不是，我是覺得說，就只要你心中有一個信念在的話，其實會讓你在一些非常無助的時刻，至少好像說有一個繩子，或是說在隧道的終點有一個光看得到的感覺。不然有時候你自己在那邊走，你會突然間就覺得心理壓力非常龐大，甚至到你自己會被壓到有一點喘不過氣。
那有一位聽眾就說，他本來是要來替他的母親許願，但還沒有排到留言密碼，那母親就離開了。那可是他還是完成了一個捐款，那希望觀音可以帶著他的媽媽到這個西方極樂世界去。那我就立刻拍了一張觀音的照片給他。我不知道為什麼，這就變成我們的一個共同語言吧。就我們跟聽眾很多共同語言嘛，可能是 Radiohead，可能是一些育兒的東西，那甚至就是那一個小小的觀音的雕像。我會覺得說他看到這個東西，他應該心情上可以獲得很大的一個安慰。
那其實像這種可能關於是信仰啊，或是一些玄學，甚至有些人把它稱為是怪力亂神的東西，以前我自己也是完全的不相信。但我不是那一種就是很嘴秋，然後會什麼——你知道像中國一些那種白癡網紅，故意去什麼砸神像，然後去那種破廟裡面什麼睡一晚——我覺得那個就是討打。就是你這個心態，不管你做什麼事情，你就是很高機率惹到麻煩。所以不一定是神佛要懲罰你，你就是白目嘛，白目就是很容易給人家反感嘛，就會出事情。那我只是那種，就是我不太信啦，因為我不覺得這個東西在生命中有幫到自己什麼的。
那自從 Choco 那時候是去做結紮手術嘛，那到後來自己有孩子，那再到第二個孩子一開始身體有一些狀況，我才真正的明白，就這些信仰的東西呢，以前有一點嗤之以鼻，或是說連看都不看，為什麼它會變成是凝聚蠻多人的一個那種核心的價值跟意識的導向。為什麼？因為當你在很無助的時候，你什麼都做了，你也認真賺錢了，你也找到最好的醫師，病房也什麼都安排好，你已經沒有別的東西可以做的時候，你能夠做的就是跟某種神秘的力量去許願。
就類似說，我上去打那個東京巨蛋的棒球的時候，我也是在許願，我希望這球可以打安打，因為我覺得打安打應該蠻帥的。不管有沒有打到，可是當下你就會覺得心情是很平靜，因為有一個對象可以讓你說話。那特別是當事情完成之後，也有那個對象可以讓你去做感謝。這個是我覺得就是要遇到一些超出你的能力範圍的事情的時候，你可能才會轉向這個東西。
當然我也不排除，一定有很多的那種快樂寶貝，有什麼啥小的，他自己也不努力，什麼都不做，然後就只想要求神，然後或者說去給一些神棍騙，拿錢去砸人家。可是你媽，你不拿錢去精進自己，或是去改善你的裝備，啥小的人，就整天拿錢去算命，搞有的沒有的，一定有這些人。就是其實每個工具，我覺得某個程度上都是中性的，有些人就會用得很差，有些人可能就用得還蠻不錯。
所以後來就可以理解，就像為什麼郭董會去拜關公，為什麼我會想要去拜個觀音之類的，因為就是需要一個心靈上的寄託。但我不會在節目裡面可能大力的去推廣這樣子的理念，你就是一定要找個神或什麼。因為我曾經也是不信的，我也知道說不信的人，你跟他講一萬次，他還是這樣。有一天他假設遇到了一些不好的事情，他有可能會轉向這個，又或是他會轉向別的東西。反正就是說，人最終會找到某一種東西，這個東西大家不一定會一樣。就像在中年之後，可能有些人跑去打高爾夫球，有些人跑去喝紅酒，有些人跑去，不知道，玩個什麼匹克球之類的——現在匹克球真的超多人在打——就類似這樣子，就是每個人都會找到自己的那個東西。那個東西可能就是在你年輕的幾年，你是無法想像的。
所以後來也會知道說，就講話不要太鐵齒，就抱持一個開放的心胸。年輕的時候可能會比較鐵齒一點：「啊這我一輩子絕對不會做什麼事情」、「我就是要怎麼單身快樂一生」，這種話我以前我都講過。但是也不是說所以最終你一定會變成像我的樣子，不一定，只是抱持一個開放的心胸，我覺得是還蠻重要的。
那也因為這樣子，跟一些聽眾們會達成某一種奇妙的連線，我覺得這樣也很好。我覺得特別是當我們都非常誠心的去希望一些事情的時候，然後當你知道，你可能是在一個陰暗處非常痛苦的時候，你知道說有一群人跟你一樣，然後他們也正在努力中，那最後面看到一些學長們成功順利的解決問題，你會覺得說我有機會也解決這個問題。但我可能沒有辦法去解決這個問題，最後還是失敗的時候，我會只好說下一次更好。所以我覺得有一點那種信念的力量在，是還蠻不錯的。
然後那總之呢，就是希望大家都可以好好的照顧好自己跟自己的家人，希望不管你使用什麼樣的方式，都可以獲得內心的平靜。內心的平靜是到近年來呢我自己瘋狂追求的東西，甚至是為了追求內心的平靜，不排除就是去斬斷所有的連線都沒有關係。甚至現在開始有一些想法，就是有些人他最好就是停留在你的回憶裡，就是他寧可是你拿來追憶，然後跟回憶的東西也不要再見面，因為再見面說不定很多事情會改變，會讓你失望或什麼的。就是讓自己內心維持在一個心如止水的樣子，然後每天起來感覺到很開心，感覺不管是出太陽或是下雨，你的心情都很好，我覺得這個是非常重要的一件事。大概這樣。
## 大 M 限縮 AI 額度：token maxing 的兩難
我們上集才剛剛聊到說，一些小型 IC 公司可以透過 AI 的一個輔助，然後讓他們可能在生產力的部分大提升。最近在 Threads 上面——其實我們已經提早就有聽說這件事——只是就是已經惹出民怨了。就是有看到大 M，就大家俗稱大 M，麥當勞賣薯條的……聯發科，他們要去限縮員工可能在 AI 可以去使用的一個額度。這個我們之前是有聽到一些消息，今天要講就是說，其實他們的那個用量是還蠻大的，那持續的去往上刷，大概現在可能一個月就要支出個一兩億左右。同時他們為了要去降低相關的費用，就有去做自己的 Data Center 的建置。但問題是如果今天要讓大家都融入自己自建的這種地端的模型的話，那又會導致伺服器的負荷是不堪的，所以速度就變得很慢，於是就招來一群工程師的反彈，說你怎麼都不讓我花錢。
其實這件事情非常兩難，我真的覺得非常兩難。就是理論上，如果預算是無限的話，大家誰不要 token maxing，對不對？誰不想要 token maxing？就像是如果我今天，其實我就是不考慮預算，但你知道有時候還是會想要去稍微控制一下。因為我發現，就是用我的 AI 去跑最新的模型，特別是你把它開到那種各種無上限的模式之後，有時候是很恐怖的。你問一個問題，你都會想跟它講說：「欸拜託你不要思考了，你趕快直接給我答案。」就你會中斷它，跟它說你直接給我答案，你現在研究到哪就給我。因為它再研究下去的話，那個帳單是狂跳，你問一個問題要幾千塊，那到底是啥小？就是可能我只要用相對中階或是低階的東西，我相信也可以回答得蠻不錯，但是有時候我想要測試一下，然後一回神發現說，哇，你已經跑了五分鐘，我就知道說那帳單就是很大一張。
所以你如果今天是在個人的使用上，特別是我們對於預算已經是沒有什麼限制的人，我們有時候都會覺得說，你這帳單這個東西現在越燒越大，何況是公司。因為公司的治理上還是要對股東交代，還是要去對損益表負責，所以可能就會想要稍微去管一下自己的工程師。但我覺得這後面應該會稍微的撞出一些解方，就像是一個陣痛期。因為我相信站在公司的角度，他是沒有什麼道理會不希望他的工程師可以如獲神兵，然後去為公司帶來很好的表現。那問題是什麼？就是成本。
所以其實我們在討論供應鏈上很多東西的時候，我們很常跟大家強調的一個觀念就是：最終都是回到成本。因為你今天不是開上帝視角來做事情，你不是在玩什麼模擬市民還是模擬城市的沙盒模式。理論上如果錢是無限的話，像那種蓋城市的遊戲，你一定是把所有的管線都先鋪得超乾淨，都直上最好的，核電廠蓋好幾座，那種最乾淨的能源什麼有的沒有的，然後接著這個城市就按照你要的，鋪成什麼棋盤格子的樣子。結果你真的開始去玩那個遊戲的時候，我發現說你設計的這個城市設計得非常漂亮，可是很快就會遇到一些障礙，然後這個城市就 run 不下去，一般就是因為經費的問題。
那可是有時候它有點像是那種屎山代碼的模式，就是你從一開始是一個這個大平原，然後開始慢慢的建置，然後有些管線還有什麼互相卡住，但是你只是為了——因為我上面要蓋一個道路，所以好，我先這邊先硬拆，然後硬繞什麼的，那隔壁一條小路之類的，先隨便土炮把它解決。可是最終這個看起來像是屎山代碼亂堆出來的東西，然後它可以就經營得非常好，它就慢慢的去迭代上去。就跟城市發展一樣，就是你要從零去造鎮一個東西，像中國那邊很多案例，最後面就 BBQ；但是一個本來就在那邊的城市，然後慢慢的去更新，這個可能是比較實際的。
所以在現實生活中，就是還是會有非常實際面的東西要去做考量。所以即便像在我們節目分享的東西，我相信大多數人一定都是認同的，對不對？就是你透過工程師——特別是現在工程師的價格也不便宜——然後再外加 AI 的槓桿，那就是可以去把績效做得更好。但問題是我們要怎麼樣去衡量這件事情？所以其實你也看到一些歐美的企業開始不往 token maxing 的方向去追求，特別是一些比較小的企業，他很難這樣子做，因為他真的太花錢了。
所以我相信它最後面一定會撞出一些解方。特別是其實我們知道在台灣的一些企業有去做相關的佈局，然後在上集才剛提到說，後面你會看到一些就是那種類似開一個私服給你，落地伺服器然後搭配最尖端的模型，然後放在你這邊，就是你不用一直瘋狂的去上雲。那你的帳單可能就是，怎麼說，一開始會蠻大一張，因為你要去建置，可是後面算起來說不定就是甚至蠻便宜的，就是它不會有那種 recurring 的費用，然後非常高，一直這樣無限的堆上去。不一定，這個模式其實後面還是要去 try 看看，但是我們知道有這個模式去做，它就是要去解決這個痛點。
因為你用一些開源的模型，其實它的表現，那就是跟那些尖端模型比還是有差，還是差蠻多，它是一個成本導向上的選項。然後在一些，假如說如果是在做美編，或者說一些文字工作的人，他們覺得這個東西都夠用；可是如果你今天是弄到晶片的 layout，然後要去做晶片的設計，其實這東西不一定是夠用的。它應該要再等一段時間，等到後面有一些那種特化的模型出來，有可能就可以解決這個問題。但出不來的時候，就是大家可能習慣或是說用得比較順手的，還是那些貴森森的模型。所以貴森森的模型它會存在是有其道理的，因為有很多高價值的產出還是要用到這些東西。
所以看到有一些網友在網路上抗議這件事情，就覺得蠻好笑的。但還好我們不是去經營這個企業的人，因為你會知道那個兩難：就是我是工程師，我一定會想要 token maxing；可是如果我是企業的經營者，我一定會發現說你們在 token maxing 的時候，我要幫你們去設一些東西把你卡住。當然也不是真的誇張到什麼一個人只有幾美元這樣的一個額度，但我相信他們去做出一些這樣子的規劃，就是發現帳單擴張得太快了，要去做一些調整，但後面應該是會慢慢的開出一些路。
所以這個思維其實可以放到就是蠻多供應鏈上在討論的東西，就是要回歸成本：成本什麼時候是可行的。那要讓這些企業主看——你要知道企業主已經是在所有的使用者裡面算是最願意花錢的——那如果說連他們都開始覺得有些東西要去踩一些煞車的話，那有時候在供應鏈的想像，就是確實不能夠想像得太快。
## 光輝十月：大盤沒轉弱就不要跟它對作
那這個禮拜呢，我們就發現說市場就真的變得蠻好的了。然後在夜盤我們已經注意到這個期貨的部分創新高，然後在 NQ 也是表現得極好，所以光輝十月果然是如假包換。然後就是真的，那真的在十月的時候，這個盤面就是整體轉向一個更好的方向。所以有時候就是要持續的維持你的信念，就是不要太容易在一些震盪的盤子——特別是大盤根本就沒有轉弱，這個是我們在過去一兩個月一直在講的概念，大盤根本就沒有轉弱——然後你要提早去放空，這個就跟 Michael Burry 很像，就是你就會被嘎到媽都不認得。
那 Michael Burry 確實是在前一波，特別是七月修正的時候，又被大家拿出來當神嘛，很好笑。所以你會注意到，有些散戶他的命運是注定的，因為他就是整天想要去找神拜。所以在下來的時候，他就會找一些空方的意見領袖，說他們超屌，他們早就講對了；然後真的上去之後，又開始在講說他們超爛，他們不會。這個就是注定會導向你的失敗。但整體來說，就是盡量不要去跟大盤對作，我覺得這個是一個蠻怪的事情。除非你今天看到它已經確定的轉向，均線已經下彎，再來討論都不遲，就是不要太早的想要去預判高點。
然後在這個禮拜的盤面，也開始出現全面轉強的一個訊號。包含說在七月前，因為那時候各個題材是輪著上來的，然後走到最後一波，就是被動元件跟功率元件；那在這一波最慢上去的，也是被動元件跟功率元件，在上個禮拜終於開始動起來了。那我也意外地發現說，就身邊的勇者還是很多啊，這速度超快的。大家有沒有發現說，欸，Passive 開始起來的時候，就發現說一堆人，幹，手上又是裝滿了被動元件。那只是像這一波，我的手速就沒有這麼快，因為我手上的東西也都還走得好好的，就我是以光為主，光算是我這一波最主要的一個押注，那就繼續留著了。
所以有點像是說，又回到了上半年那時候開始，就是盤要開始小小的時候，各種東西亂衝，就是已經有蠻多東西都全面的轉強，有點又回到這樣子的味道。那就看下禮拜這個延續性可不可以帶出去，但是我覺得就是沒有什麼爭議，這個盤是一個不錯的盤。因為就新高了，不然你要怎麼樣？就新高如果你還在講說這個盤很爛，然後什麼沒有人會做，可能就是選股不行，這個老實講是這樣子。就是如果說大盤都走得好好的，手上的東西都不會動，那就是回到選股的問題。
那在這個禮拜也有蠻多時間，剛剛前面的那個被動元件跟功率稍微的去點一下，就是他們其實都還是——我們有看到就是在接下來的幾個 Q 呢，那個規劃的漲價是怎麼樣都還是有持續。那當然最主要缺貨的東西是聚焦在 AI 相關的東西，所以如果你今天不是去押 AI 相關的，其實你賭的是一個排擠效應。那排擠效應我自己會把它放成是比較 tier 2 以後的一個故事，也就是如果我今天不是 AI 的東西，我就暫時不選了，然後是要去賭那種排擠的，我會比較害怕一點。但看起來市場還蠻喜歡去押這種排擠的東西，排擠的東西就是很快就衝上去開燈鎖燈了這樣。
所以，對，總之就是我們持續的有看到缺貨跟漲價的一個情形發生，然後只是因為現在可能在市場上選項是還蠻多的，所以不一定會挑這個東西。本來在上半年的時候，算是有節奏的一個族群換一個族群這樣，然後現在我覺得是因為 7 月剛把一些浮額給清掉，所以其實好像也不需要一直在每個族群之間跳來跳去，就是你抓好一些東西。像我今天跑去押那個 CPU 的，那也是這樣連日狂噴都停不下來；那有些人跑去押光，像我可能押了蠻多光的，也就是都好好的。所以你也不會太想要去在短期內去換持股這樣。
所以就簡單的評論一下，就是其實產業的東西呢，從年初至今都是維持在同一個趨勢上面。那只是可能在三到五月之間噴超級無敵多，然後後來七月衰很大，然後很多人就說這個故事是假的或是啥小的，那個就代表說就不學無術。不學無術、炒股票搞不清楚狀況的，就會把所有的短線的各種變化，就解釋為說什麼產業的一個大變化，其實不是這樣子。
就類似在昨天我們有看到說，一些 SSD 的股票跳樓，那接著就有人告訴你說，因為什麼 HDD 的誰擴產。可是你知道那個 HDD 的廠商，他的產能是不多的，就算他去做所謂的大擴產，就算他真的擴很多好了，就是你那個基期就很低，你再往上擴，你對產業的影響它不會太大。那這當然市場不是這樣一回事，市場有時候會因為一些小事情——就是即便你事後回頭看，發現根本沒什麼。以近期的案例來講就是 3037，那時候不是被人家講說什麼稀產地嗎？然後大家想說死定了、完蛋了、爆炸，然後上到新高了，然後類似這樣。所以你不知道它什麼時候又會再一次起。重點就是說我們盡可能的去鎖定產業的一些趨勢，那股價有時候假設它在短期內超漲或什麼的，那個就是操作者自己要去考量的東西，我們就不去針對這個東西做太多的評論。
## 摩根士丹利的光模組傳聞：65% 美國 BOM
那最近在光又有一個新的故事的發展。在 10 月 1 號的時候，Morgan Stanley 出了一個報告，那這一份報告其實它算是一個傳聞啦，就是它並不是有白紙黑字列出來說，美國的什麼商務部還是哪一個單位、FCC，然後它要針對中國的光通元件，已經 finalize 某一個條款之類的要去限制他們，並不是，它就比較偏向是一些傳聞相關的內容。那最主要就是在講說，如果未來在這些光的收發模組裡面——Transceiver 呢——只要是有 65% 的 BOM，BOM 就是 Bill of Material，就它 65% 的成分占比是美國的話，那就是沒有問題，還是可以讓你持續出貨。那同時呢，他們可能不會針對 800G 或是 1.6T 的這些交換器的光通的收發元件去做太多的限縮。就大概去提了一下這樣子的內容。
那我們就簡單的來評論一下這個事件。那首先先跟大家講一下這個光模組到底是什麼東西。我們在之前有一集有去聊了一下，包含說像是什麼 DSP、TIA 它是什麼東西、PD 什麼的，那現在就給大家一個簡單的架構，因為這樣比較好去做描述。
你可以想像說在左邊這一端是交換器或是 GPU 的 server，然後接著它就會跑到中間這邊，我們就稍微畫一個方格，這個方格就是一個 800G 的光模組。因為我們有看到中際旭創，它的 800G 的 EML DR8，它有去拆解它的 BOM，它一顆的 ASP 是 315 美元，然後在這一顆裡面就會裝了蠻多有的沒的東西，那我們就可以用這個去跟大家舉例說，就是一個光模組到底是長什麼樣子。
它在裡面最左側，可以想像它有一個 DSP，那這個 DSP 就是數位訊號的一個處理器，它把訊號洗乾淨、重定時，收發都是用這一顆東西。所以在交換器這邊，就是電進來到 DSP 之後，然後接著會從 DSP 跑到 Driver 去，放大到可以驅動雷射，接著由 EML 雷射，或是看你用什麼東西去把它打出去——那 EML 雷射是其中一種——那可能是 8 顆，8 顆對應的就是可能有 4 道這樣。然後接著是透過透鏡跟隔離器，還有光纖陣列把光打出去。那這邊其實有一個 know-how 的存在，就是要怎麼樣去把光對準。所以像大家在討論什麼大立光，有的沒有的各種那種 FAU 什麼的，那個就是在討論說誰可以把光對好。這個是一個聽起來有點好像沒有什麼很困難的東西，但它很困難，把光對準本身就是不容易的。
那接著如果今天是光訊號要回來的話——因為剛才講的是出去——回來的話就是一樣會先經過透鏡跟光纖陣列，然後接著進去到 PD，就是光的偵測器，那這個地方就是把光會弄成是電的訊號，接著到 TIA 去把這個電流給放大，一樣再回到 DSP，把訊號處理乾淨之後，然後再進去伺服器。所以它就是一個循環的樣子。今天要講就是，出去是 Driver，回來是 TIA，然後都要經過 DSP。那就在講說這一顆東西裡面、這個模組裡面，要有 65% 的 BOM cost 要是美國的東西的話，那就不會被禁令打倒。
講是這樣子講，先講一個 Big Picture。簡單來說這個東西，雖然在市場上，在禮拜五的時候立刻就——台股或是說美股相關的東西都去做反應——但我乍看之下我覺得，它並沒有立刻的就是告訴你說誰會被打到。反而是很明顯的壓制到的是：中國未來假設他要去 cost down，然後他可能在一些雷射元件或是 DSP，假設有朝一日他們有機會自己幹——他們最大的瓶頸其實是他們沒有辦法用到那種先進製程的產能——但假設有辦法做出來的話，那他們可能沒有辦法去 cost down，然後去用自家的東西。
因為現在最先進的這些光模組，他們本來就是在用像是可能 Broadcom，然後或是 Marvell 他們的產品，然後或是說 Semtech，Lumentum、Coherent 的雷射，他們本來就是在用這些東西。所以本來一個 800G 的光模組，假設今天不是走到可能矽光那個路線的話，它大概就是有 60 幾 % 左右——就像摩根士丹利的報告所寫到——60 幾 % 左右本來就是美國的元件。所以你說它到底禁到什麼？好像也沒有禁到什麼。但就是未來有朝一日，假設中國這邊想要去推自己的 DSP、Driver、TIA 或是光電晶片的話，那就會被卡到，就是你沒有辦法用自家的東西去 cost down，因為你一定要有一定程度的美國占比。但假設你沒有要往自家的方向去推的話，你本來對美國占比就這麼高。簡單來講就是這樣。
所以看不出來這個東西會就是立刻的有辦法對市場造成這麼大的驅動。可是你就發現說，那是一些可能 DSP 相關——因為我們剛好前幾集有跟大家聊到 DSP 漲價——DSP 相關的不管是什麼 Marvell、MaxLinear 什麼的，然後或者是 Broadcom，其實在禮拜五的股價表現都有起來，我覺得就是這個事件驅動。但我自己的感受是，這不就是原狀嗎？它是一個原狀重申而已，但大家的反應很大。
可能我在想，心態是認為說，OK，就是美國政府是有意要去處理這個東西，所以就算現在看起來是比較寬鬆，就是可能丟出來是試水溫，但後面搞不好去做一些限縮之後，然後就有可能會讓利益導向這些公司，然後大家提早去賭。我覺得可能是往這個方向去走，大概是這樣的一個狀態。
那首先這個族群其實以目前的狀況來講，就像它前面所提到，65% 本來就是在美系的廠商裡面，那剩下的大概 35% 左右，或是說三成以下，它是由一大堆廠商去分。這些廠商他們所做的這些中端產品，包含說像這些什麼被動光學、機構件、透鏡、隔離器、光纖陣列、PCB、外殼，這些就是可能台商或是日商或是中商去做，然後它的毛利是比較低的部分。但確實就是在目前的這個光模組的組裝的能量裡面，大概可能全世界有 6 到 7 成以上是中國。
所以你就可以理解為什麼一開始大家說禁令出來，然後說美國要去封殺這個，其實蠻多評論或是包含像我們這節目，都會講說不太可能立刻這樣去做。你就知道說這些東西就是在中國這邊嘛，所以如果你現在要去封殺這一條的話，那代表說你自己的 data center 發展也會受到蠻大的一個影響。但後來看起來就是美國人的老樣子，就是他要把可能毛利比較漂亮，然後比較賺錢、比較有核心 know-how 的環節留在自己的手上，那其他東西好像那種組裝可能就沒差了，那個你們外面人要做也是可以做。
但是我相信美國廠商也會有一個動機，就是他可能要盡量的去做到去中國。特別是你在美系相關的光通廠商已經注意到，在電話會議也已經多次提到這樣，可能往東南亞的方向或是台灣然後去做發展，就是後面應該都會持續的去做到去中這一條。那只是大家又不敢把這個東西推得太極端，為什麼？因為可能最上游的材料是在中國這邊去掌握，那美系也是在短期之內是很難去建立起來。所以如果不小心就是，怎麼講，趕盡殺絕的話，那對方也反制，那就是大家一起下去。所以我覺得這個應該不會推得太快。
那特別是按照報告所寫的，就是它會針對什麼 3.2T 才去做處理，那個已經是幾個世代以後的東西。就是可能在炒股票的時候，大家會跟你講得很早的：「啊這個很快就要放量。」但實際上它會很久。然後特別是等到這些東西真的開始出量的時候，又會——你會注意到什麼很多遞延的東西。就覺得說像現在大家就開始在講說什麼：「啊 VR 又要遞延」或什麼的，就會有很多這樣的東西出來，但最終不會是大家想像的這麼快。所以這個還有很長的一段時間才要去煩惱。
但確實就是可能在現階段，就可以去做以市場的做法，就是大家先提早去想像、提早去猜。即便這個禁令它沒有立刻對什麼東西造成影響，但大家就會提早去想說，那如果你後面再收緊的話，那是哪些人會受惠？所以當然去往 DSP、Driver、TIA 的方向去做押注，或者一些雷射件，就很合理。因為它封殺掉的就是中國未來假設他們想要 cost down、用自家雷射件的話，那就會遇到這個美國的相關的禁令，所以就會導致可能是沒有辦法出貨。
那我們也稍微講一下台系的業者。那台系業者的話，當然最直覺的想像就是，如果今天對中國有禁令的話，會不會有些需求就跑來台灣？這個是有可能的。像一些組裝可能就是，在美系廠商這邊，他們雖然不會再立刻就遭遇到一些危險——假設我們用 BOM 的成分來看的話——但他可能會擔心說後面夜長夢多，所以我先盡可能的去降低對 China 的依賴。所以可能在一些比較便宜的機構件、光學件，或甚至是組裝，往台灣這邊找還是有機會的。EML 雷射有沒有可能就是找台灣人去做封裝，我就盡量不要去走中國那段？其實這個都是非常有機會發生的。但一樣，它都比較偏向是那種間接想像的一個故事。就是最主要這個是可能以美國的廠商做為核心的受惠，然後中國的可能像是 Laser 廠商是核心的受害，那其他都是比較偏向是 neutral，然後是想像的。所以像這些轉單，它比較偏向是一個想像，但確實是有可能會發生的事情。
那再來在 DSP 這邊的話，因為台系就只有一家 DSP 業者，就是聯發科下面的達發。那它的 DSP 呢，其實目前應該是鎖定出貨在 400G 這邊，然後一個 Lane 可能是，不知道，就 50 到 100G 之類的，差不多是這樣子。所以它如果要走到 3.2T 的話，那個對它來講應該也是幾個世代以後的東西，所以它也不會是第一波受惠。就如果我們今天在講說你要有 65% 的美國的這個價值的話，那其實它是台灣的嘛，所以它也不算是美國的，所以它也不會在受惠的這個清單裡面。
那再來，如果今天是中國要去去美化的話呢，那就有可能會有這樣子的一個想像，就是有些東西有可能會轉到台灣這邊。其實就像那時候最早在對中國去下一些晶片禁令的時候，其實在台灣這邊就是馬不停蹄的趕快去做更多的投片，就是趕在封鎖之前，然後趕快去做拉貨，所以有可能會有一些這種排擠的效益進來。就一樣，它不是一個直接受惠的選項，但是它有可能就是會被大家作為一個聯想。
如果今天中國也要去去美化的話，那在 DSP 這邊，當然中國這邊有蠻多的選項，那他們最大的問題其實是在於說，像剛剛前面所提到的，他們沒有辦法去 secure 到先進製程的產能。當然現在有很多謠言說，他們可以用比較差的機台反覆的去做曝光，然後一樣可以做出可能——良率雖然沒有這麼好，但是土法煉鋼硬幹一個可能線寬是還 OK 的東西。那亦或是也有傳言在講說，他們有可能自己要在後面戳出一台 EUV 機。我們先不去做這些，就是還比較偏向是想像，或者是類似說你要有一些那種天堂師才可以獲得的情報。
當然就是在這些東西沒有確保之前，其實就算他們可能有不錯的 DSP 的設計能力，但是他沒有辦法拿到像是什麼 3 奈米或是 5 奈米的一個製程，那這個產品就做不出來。因為 DSP 像它最尖端的這些東西，它其實跟 GPU 的產能是共用的，所以之所以它會很缺的一個原因也在這邊，因為要跟 GPU 去搶產能，所以它的 lead time 的時間可能就持續要拉長。
那在這樣的狀況之下，因為他沒有辦法 secure 到先進製程，所以他有可能就會透過，不管是他自家的設計來投片——雖然這個很難，你要擺白手套是非常困難的——然後再來就是去找第三方的地方，然後去做到他可以找 TSMC 去做投片，然後就做為一個替代的選項。那亦或是其實不走中國這條路線的話，台灣有一條路線就是在美系這邊，假設我要去找 second source，以前我找 second source，我可能就找 China 的，可是它 China 不能用，那我就找台灣的。所以這個故事看起來也是一個就是以長期來說 promising、蠻好的故事。
特別是在最近，其實在海外也有研調發布，就是在未來一些光通的關鍵零組件上面，因為中國已經在大擴產，所以有可能會爆掉，就有可能會大爆炸，因為他們又會再一次的把整個價格玩壞。但這個禁令來得正是時候：如果說這個禁令有要求，就是 Non-China，或是說美國 Only 的，在 BOM 表裡面占比要到多少的話，那中國這邊他想要去捲人家也沒有辦法，他只能夠捲到自己，然後跟他們可能相關的一些快樂好朋友。
所以我覺得整體來說，這一條禁令後面會怎麼樣發展是蠻關鍵的。但還是要強調一下，就是 Morgan Stanley 他們所寫的這個報告，比較偏向是一個傳聞，所以先大概的去做一些評析就好，不要太認真看待。大概這樣。
## Q&A
好，那這集我們先來這邊，我們介紹一些 Q&A 的部分。
### **展爺娘吃一口**：做 Quant 的都是數學資工天才嗎、義大利水煮肉
第一位，展爺娘吃一口。
> 想問小奶頭孟恭，做 Quant 的人是不是都一些數學、資工天才？你覺得你如果去做 Quant 有辦法做得好嗎？換個角度想，如果腦子夠好去做 Quant，賺的會不會比較多啊？如果以孟恭身邊的人作為樣本的話，畢竟門檻比較高。那另外我朋友竹中那蛇王，前陣子去義大利吃您推薦的水煮肉，但他說跟沒有加醬油的白切肉差不多，他吃得有點痛苦，想問他是不是吃錯間的？祝您們全家身體健康，愛你。
其實他的形容沒有錯啦，就差不多是那樣子的感覺。我自己本身喜歡吃內臟的，所以我就覺得水煮肉是一個非常棒的東西。
然後再來講說是不是都是數學跟資工天才，可能蠻高比例是啦，我覺得是這樣子。那當然有些可能是後天修煉才入行的，也是有看到。但確實是在自己身邊所觀察到的案例，可以進去這些頂尖的交易公司，然後去當這個 quantitative 的人，我覺得可能每個在數學或說各種理解力方面都是很不錯的。
那你說這樣子會不會就賺得比較多？他們玩的遊戲跟我們玩的遊戲有點不一樣。我們玩的遊戲是有點類似是積分制，就是你可能不一定在某一個特殊的領域搞得特別好，但是你只要整體的綜合評價蠻不錯的話，你都有可能持續的往上疊加，然後在長期投資跟持續參與的狀況之下，然後打出一個很漂亮的成績。但是這些量化在競爭的東西，它比較偏向是一個排位賽，也就是你做得最好的人，或是說你的程式最快、你的系統延遲最低的——這些高頻交易——他就是有機會會是可能在市場裡面的佼佼者，然後他一個人把大家的利潤吃光。也就是說你其他可能一樣是絕頂聰明的人，可是因為你設備輸人家，或是你的策略沒有人家好之類的，然後你的利潤就被別人搶佔很多，所以最後面發現說你的利潤可能就還好。
所以這個當然是一個很酷的行業沒錯，但是不代表說任何一個會做的都可以做得很好，因為你的對手有蠻多都是非常恐怖的人。所以我覺得在我們比較偏向是題材、基本面，然後跟中長期投資的這個角度來說，我會覺得我們的生活圈是簡單很多，而且是有機會真的每個人都賺到錢。可是你今天如果要去拼這些量化，或是說高頻的交易的話，不一定，就是你可能在設備輸人的狀況之下，縱然你一身神力，也不一定可以獲得很好的一個收益。這是我在旁邊的一個觀察。
那你說我去做會不會有辦法做得好？我覺得應該是沒有辦法。我每次聽他們在討論什麼這個東西可以拿幾 %，那這個東西怎麼我可以去收多少，我想說，就是賺這一兩 % 的東西意義在哪？但當然他們的玩法一定就是，他會把一筆資金用成很多筆的感覺，就像我們可能是 T+2，人家可以搞到 T+5，他一筆資金可以玩好幾次，然後他可以用各種東西疊床架屋去槓出超大的東西。所以他拿這個確定的 % 數，槓很大的狀況之下，他也可以賺到很多錢。但這個就比較可能不是我喜歡，或是我會想研究的一個東西。大概這樣。
### **193 公分的人**：紐西蘭打工度假、兩隻腳開車的 Ken
下面一位，193 公分的人。
> 孟恭、Chika 好，我朋友大驢蛋 Ken 跟他老婆 Tanya 在紐西蘭打工度假，他說那裡的酒超級多，超讚，強烈推薦你快去一趟，還可以去滑雪把屁股摔爛。請孟恭送兩隻腳開車的 Ken 那四個字：
這個就說「行車平安」。真的不要兩隻腳開車，開車一定是要一隻腳，兩隻腳的話就是有可能幫他緊張抽一下之類就出大事，所以真的是要行車平安。這四個字很重要，一定要記起來。
> 也祝孟恭下個月就可以登陸紐西蘭。
應該沒有辦法，還是要等到孩子稍微大一點。我是真的非常想去紐西蘭。然後說到紐西蘭的酒的話，我很喜歡他們有一個產地叫做 Central Otago，然後這個地方做出來的 Pinot 超棒，而且價格又很實惠。所以類似說，就是你發現法國的酒超級貴，然後接著在義大利找到救贖，因為義大利也相對便宜；可是如果說你去紐西蘭的話，哇，你真的來到一個新的天堂，這個品質好，然後價格又便宜，然後這個新世界有蠻多有料的東西。
### **美西佛教大學教授**：兒子 Max 十歲生日，錢爸爸會搞定
下面一位，美西佛教大學教授。
> 孟恭好，我是每集都第一時間收聽的二寶爸。近幾個月跟隨孟恭的腳步加強運動，現在四十出頭，也漸漸有當年年輕時期的活力，並且帶著十歲的大兒子 Max 一起天天在社區健身房跑步。所以主要是我兒 Max 十歲的生日，請孟恭祝福我兒天天開心，勇敢追求自己的夢想，不用擔心金錢，爸爸會搞定。
感動，這個就是感動。Max，記得長大要好好的有孝你的爸爸。那這個有孝呢，就是按照台灣的傳統觀念就是說，啊要回去什麼送禮、要給他錢——沒有，這個爸爸不缺錢，爸爸要的就是你的陪伴，時不時的可能想到他，那他生日的時候記得要回來看看他。我覺得這個就是我們身為家長，我們的一個終極的目標，就是跟孩子維持一個很好的關係。
那這位美西佛教大學教授的概念也是跟我類似，就是我也覺得說，賺錢這種苦差事呢，就交給我來處理就好。那也不是說什麼我兒子以後就要跟社會脫節，去做不賺錢的東西，就是說他可以更優雅的去做一些事情。
就是你有沒有想過一件事，會不會美國它可以孕育出很多那種超級大企業的一個核心，是因為他們並沒有這麼的匱乏？我說在心態上，然後跟物質上都是。怎麼說呢？因為在台灣這邊，我覺得可能是因為真的有錢起來的代數，跟那一些傳統強國比是差很多，所以導致很多人都還是很匱乏的心態，今天有錢就趕快賺，能撈就撈，很多人都不把思維放遠一點。那又或是在我們的股票上市櫃公司，你就知道嘛，你今天沒有 dividend，你沒有配息，你跟我講說你上市就要一直他媽虧錢，誰要投你？沒有要投你，他還不願意給你什麼 PE 乘數。那你這樣的心態，你就養不出美國的一些那種什麼軟體巨獸。甚至像是 Amazon 這種，他上來他還故意就是要一直賠錢，他就是不要賺錢，他就是要持續的去擴張。那這種東西就在美國這邊是長了出來，在台灣長不出來，我覺得可能跟這種心態有關係。
所以我希望的東西是，當然我的兒子我還是會給他一些商務的訓練，對於成本什麼都還是會知道。但他就不用說像我們當年就是，我不知道我的下一站在哪裡，或是我就是很缺錢嘛，那所以就是什麼東西能做都要做，然後搞到自己有時候會覺得很 desperate，或是甚至有時候想去跳，然後就因為壓力太大。他可以忍受的是，他有一些戰略的縱深，有些東西他可以選擇我就是不要做。像以前我去幫一些人工作的時候，我不想幫他工作啊，但為什麼還是工作？因為我沒有錢啊。那我兒子就不用這樣，他還是會賺錢，只是他沒有必要去做一些那種短視近利，或是讓自己非常不舒服的事情。這個就是讓我們身為爸爸的就扛掉就好，然後之後他就希望他不用去扛這個東西。所以共勉之，也希望我們都可以持續的加油。那希望 Max 生日快樂，那未來是你的。
下面——幹，啥小，這什麼長輩發言。
### **陪白菜的吳永熙**：一起看 BIGBANG 台北場嗎、追星是內心的淨土
下面一位，陪白菜的吳永熙。
> 孟恭一家感恩，會一起來看台北場 BIGBANG 嗎？那如果可以同時看到 GD 跟林口 GD 謝孟恭本人——
這個會害我給人家幹，那種韓粉都很恐怖的。
> ——那我人生就圓滿了。上個月去神戶、大阪連看兩場阿瑟演唱會，覺得好感動，發自心底的開心。以前我堅決不買周邊、不看演唱會，去年第一次看演唱會就是出國看 GD，整個開竅，現在毛起來追星耶。是不是在太複雜的社會，反而剩下這片淨土可以當作內心的寄託呢？希望在台北看到孟恭一家，愛您。Emoji 可以用龍嗎？
他放一個 Dragon，然後這個沒問題，那待會就用這個。
那我好像是高雄場的，因為有託人家幫我去處理票的東西，我是高雄場的，那我會帶我兒子去看，然後希望可以一起去感受 BIGBANG 的魔力。
然後再來講說他是什麼第一次追星，然後現在他毛起來追星。我覺得演唱會這種東西，在我的體感是這樣子：就是當年我可能第一次跟朋友去看完，我第三次跟我家人，就是我爸爸帶我去看那個什麼，就是唱歌劇的，那從那時候就開竅，我就覺得說看演唱會是蠻高興的。然後後來有一段時間是覺得說，看演唱會好累喔，在那邊站著什麼的，所以就有一點那種反感，就不想再出門。但後來又發現說，其實我可以接受自己，就我不要在搖滾區啊，我在後面坐著也是蠻不錯。當我接受我自己是在演唱會可以坐下之後呢，我又再一次的喜歡上演唱會。所以我也是蠻喜歡的，我覺得它是一個很棒的東西啊，就是時不時的去那邊，你可以感受到好像自己又年輕起來的感覺。
### **於恩蔡**：三個月後還有人用 Muse 嗎、左右不平衡、不知道吃什麼的痛苦
下面一位，於恩蔡。
> 孟恭一家，我又來了。我每集使用 Muse 留言，一直失敗，抓不到留言密碼，希望這次成功。你覺得三個月後大家還會繼續用 Muse 嗎？
我覺得那個聲量會掉很多很多。因為像上集有跟大家稍微透露一下，就是其實很多巨頭都有在做類似的東西，然後發現說 Muse 爆紅，他們應該就會馬上 roll out 自己的東西，所以就是這個聲量會降低很多，就變成是其中一個商品。差不多這樣。
> 然後說功能性訓練太帥了，會覺得左右出力感覺不同或者不對稱的感覺嗎？我一直覺得自己左右超不平衡，最近看我兒子練，發現他也超不對稱，想知道同為怪咖的您有沒有同款的問題。那下週就是我生日，也來挑戰四字真言，可以跟我說那四個字嗎？
數位訊號。
> 難得留言成功，Q&A 問到飽。我一直不知道要吃什麼的痛苦，覺得要決定吃什麼是人生的一個難題，會造成蠻大的壓力，那請教你們家都決定要吃什麼？可以幫我決定今天晚上吃什麼嗎？然後最後祝孟恭一家大小闔家安康。最後想請您用猛男的聲音幫我宣傳一下：每天都要看訪民，看到訪民一定會按讚。
首先關於身體不平衡這一點，確實是在功能訓練可以去做非常有效的調整。為什麼？因為它的訓練其實蠻多會把它拆成是單邊的，就叫做單腳蹲，或是單手推、單手拉，那它是有很多的旋轉。所以雖然你可能有時候也會用到兩隻手，但你會知道怎麼樣去發力，你也會去意識到——因為有很多的旋轉動作——所以有些動作你做起來，我這個左手是比較不順，那可能就是左手它不是慣用手，這是第一個；第二個就是說我左手的力道可能是不夠大。
那在更進階的話，它其實會變成是像我們去做一些推的訓練的時候，以前都不知道，然後教練看了就告訴你說，你現在這個發力的方式可能有點不對。可是最近就突然間有那種頓悟的感覺，我就自己就跟教練講說，我知道我是哪裡弄錯，然後結果我身體就稍微的蠕動一下，我就做對了，然後他說這個蠻不錯的。我自己也是有嚇到說，我竟然已經知道說，原來我剛剛那個推，之所以我覺得說發力沒有發得很乾脆的原因，是因為我注意到我的下背在用力了。那這個東西是我以前絕對不會注意到的東西。
當然我覺得就是訓練久了之後，你對身體會產生一些覺察，就連我現在可能在刷牙，我都會知道，我現在我的背在用力了，這是不對的。所以你有兩個解方，一個就是你腿就整個張開一點，變成是馬步蹲。因為洗手台你要嘛就做高一點，但一般那種標準洗手台，其實男生像我 176、177，你這樣整天這樣子彎腰，其實那個對身體都不是太好的一件事，所以你就開始學會說我可以馬步蹲。那如果不是馬步蹲的話，那我可能就可以不停的變換動作，我一下站著，那我如果彎下去的時候，我也不要讓所有重量都承載在我的下背。
所以我覺得這個對身體的覺察是非常有趣跟恐怖的。像我剛剛前面所提到的，就是你知道現在你用了不對的地方在發力，你為什麼會知道？因為你一直瘋狂的訓練吧，我覺得真的有差。所以這個發力，就要說我右手推出去的動作，應該是我右手推出去，然後接著看，假設我是往左旋的話，那我可能搭配的是我右腳也要是往後抵的，所以它的力量傳導可能是直接從右手到我的右腳。那在右腳這邊也有關鍵，就是以前我可能在推的時候，就是我們要站穩，所以我的腳就是整個是貼平的，但後來發現不太對，其實腳就是大拇指，然後跟你的大肉球跟小肉球抵住就好，因為這樣子的話，你的足弓的彈力就可以幫助你把力量更好的傳導上去。然後在傳導的這一條鏈上，就像大家講的，就你會覺察到，我現在要不要用我的腰了，所以你的腰稍微的動一下，我現在這個傳導鏈是正確的。
這個是很恐怖的一個發現。當我發現這件事情之後，我其實對自己的一些生活習慣都去做了全盤的檢討。比如說走路有沒有 duck feet，然後再來就是在坐下的時候。其實久坐當然是一個問題沒錯，只是很多時候是超出你的想像，你以為說只是久坐，不是，可能是你的坐姿。你想說：「沒有，我都坐很挺。」就是因為你坐太挺，你坐太挺這件事情是錯的，因為你坐得太挺，導致你的下背持續的在發力，這就是為什麼你每天背痛。所以要怎麼樣就把它修正，就包含說臀腿平衡或什麼的，然後把它弄一弄慢慢的解，你就會注意到身體的狀況是持續的變好。所以這個是我以前不知道是問題的東西，但我後來發現說，對，不平衡就是問題，那當對身體有覺察之後，這就可以改善。
然後再來講說吃什麼是一大難題，沒錯，我也是這樣子。就是我自己對於吃是沒有太多的執念，我也不會像自己身邊一些朋友——說我去滑那限動，我覺得蠻羨慕的——今天他一樣跑去東京：「今天我跟我老婆吃什麼，我們又在吃什麼，這一家是什麼。」我想說，你們怎麼都可以想得到要吃什麼？我都想不到。像我跟我老婆去東京的時候，我們就是就隨便，可能今天看到旁邊這一家，看一下評價，OK，我們就進去吃；不然就是我們跑去東京車站吃麥當勞，因為我老婆對麥當勞有執念，她想要吃各地的麥當勞，每次到哪裡就要吃麥當勞。所以我們就是很隨性的去解決，那這其實是一種共識。
所以如果你今天會抱怨說不知道要吃什麼的痛苦的話，我大膽的猜想，就是家裡有人會期待說你要知道要吃什麼，那就會變成是比較辛苦的一件事情。因為我也是屬於相對隨和的，我除非是想要解一些成就，我想要知道說這裡有一個名店，它的味道到底怎麼樣，我才會——我知道要去吃這個。不然我平常也不會有那個腦袋去想說要吃什麼。我甚至連我要穿什麼，那全部都是我老婆決定的，我所有衣服就是老婆幫我買的。然後不然就是像那個骨皮的老闆送我一大袋骨皮，為什麼我整天在穿骨皮？就因為他送我一大堆嘛，然後剛好大家看我穿，又說欸蠻好看的，所以我就整天穿。所以我不只是在吃沒有想法，我在穿衣服我也沒有想法。
那也不是說什麼我就是一個完全沒有想法的人，就在說像我之前對於紅酒也是沒有想法，但我這個人很恐怖的一點，就是當我突然間產生想法的時候，那就代表說我的帳戶要哭了，因為我覺得他媽推到極限，我就直接推到極限。所以有一天我假設突然間對吃的產生想法，我覺得有點恐怖。
但我可以理解你這樣子的人，因為就跟我一樣。就我們其實是——也不是說我們怎麼多屌，然後怎麼樣，我們專注在自己的工作，不是啊——就是怎麼說，每個人都有自己的一個編碼，我們的編碼就是我們習慣性的會忽略掉一些，就是我們認為是不重要的東西，反正就是可以吃飽就好，然後我們會專注在，就是 hyper focus 在某一些東西上面，然後這個我是完全可以感受的。所以你叫我去想要吃什麼，因為跟你產生一樣的想法，就是好痛苦，我不知道吃什麼。
那就要讓家裡那個有想法的——就你心理上，我覺得你心理上是一個很重要的家庭和諧的關鍵——最好就是一家裡面有一個人會對某些東西有想法，然後大家都聽他的，然後不要抱怨，就是他選什麼就吃什麼。如果你今天覺得你想要抱怨，你覺得有意見，那就換，然後那你來處理，那可能就一人想一餐，就比較不會這麼痛苦。
那今天晚上要吃什麼？我今天晚上剛好要去吃牛排，不然今天晚上要來吃牛排。
### **農會單親爸**：怎麼分配時間、莫名的空虛感
那下面一位，農會單親爸。
> 留言測試二。孟恭一家晚安，我從 2022 年離婚低潮時開始聽節目，一路聽到現在，人生終於比較步入正軌。想請教孟恭兩個問題——
要先恭喜你。
他說：
> 一，你平常到底怎麼分配時間的？顧小孩、研究股市、電動、家人，每天事情這麼多還可以維持得那麼好，我光上班加顧小孩，回家就癱了。二，最近常有莫名的空虛感，不太知道什麼是有意義的，也沒有特別想要追求的東西，可能想買跑車，但又覺得很遙遠，這種狀態你怎麼調適？那想請祝我最近內轉順利，還有和新女友能夠幸福快樂。如果成功加薪，我願意捐出加薪的薪水給廟宇和慈善機構，不夠我再加碼。那最後祝孟恭一家身體平安健康快樂。這一生要謝的人太多，謝天謝地謝孟恭。
我非常感謝這位兄弟。
那首先是怎麼樣分配時間。其實我時間到現在都還是屬於比較有彈性，唯一一個固定下來的就是，我現在真的變成是一個早睡早起的人。所以像以前晚上會跟大家打英雄聯盟大亂鬥什麼，現在我已經沒有辦法再跟大家在那個時間打了，因為我可能 11 點我就會直接躺平要睡覺。
那平常時間是怎麼樣分配？就是有一些是固定的，就像說顧小孩，就是有一段時間我一定會出去看一下。雖然其實如果你用一整天來算的話，顧小孩的時間相對於我的家人，那絕對是很少的，那但我會知道說，就這個時間我是要陪我的小孩玩，然後盡可能的避免任何晚上的在外面的應酬局，基本上晚上是不太出門的。所以你就是有辦法把時間騰出來，加上你要去把自己的人生順位順清楚之後，你就會有辦法有時間。時間是一定擠得出來的，像那句經典名言，就跟乳溝一樣。
再來講說空虛感，但是你會想要買跑車——珍惜現在，兄弟。就是想要買跑車這個是最快樂的，等到你買到跑車之後，你就會覺得人生是無限的空虛。所以最快樂的那一段就是當你還在存錢要去做某件事情的那一段。當你已經有辦法做到，跟這個跑車就在你的車庫中，它就不是一個你想要的東西了，它是一個你有的東西。你有的東西是不會獲得快樂的，你想要的東西才會獲得快樂。然後這個要好好的思考一下。大概這樣。
### **Mashall Gumpmore**：祝在 PwC 工作的老婆北投豬肉龍生日快樂
那下面一位，Mashall Gumpmore。
> 孟恭大您好，能夠用川普的語音包說那四個字，祝我在 PwC 工作的美麗老婆北投豬肉龍——
這什麼鬼名字。
> ——生日快樂嗎？愛你。
我們祝大家生日快樂。
### **忍者老二1234毫米**：大武營傘訓的白宮鬼故事
那再念一個，忍者老二1234毫米。
> 孟恭好，我在大武營傘訓，有一個地方叫做白宮會鬧鬼，有原住民兄弟腸病毒被隔離在那邊，說晚上夢到日本兵在追他們，不是也蠻合理的。那之後幫忙打掃，一進去看到右邊有一尊地藏王菩薩，真的是有點雞皮疙瘩，後來仔細看根本就是關人的地方，中間是操場。孟恭有遇到什麼樣鬼故事嗎？
那首先不免俗的就先：忠義剽悍，勇猛頑強。這個是我們傘兵的弟兄。
那不知道，我稍微講一下。今天要說那個大武營，就是以前我們去做傘訓。那像我自己是特一營的嘛，所以我們下部隊的時候是在桃園龍潭這邊，可是就是每個阿兵哥，只要你是傘兵，你就會撥去大武營做傘訓。那只是因為它現在要拆掉，所以我不知道現在傘兵是去哪裡跳傘。
那以前在大武營的時候，我覺得是當兵最快樂的時光之一啦。因為我們是特戰兵嘛，那特戰兵的伙食是比較好的，所以我們就會有雙主菜，然後夏天還有剉冰之類，然後有一些小蜜蜂可以買快樂的飲料。那在這個營區裡面呢，有一個超級棒的健身房，很西式的訓練，還看到一些美國老師在裡面。
那總之反正在整個營區裡面，有一個地方叫白宮，然後這個白宮就是外面是白色的，那大家就是把它戲稱為是白宮。那同時說這個地方什麼以前日據時代的刑場，反正有一些那種江湖的傳說。然後自己是沒有進去過白宮，但是我們同梯的兄弟有，弟兄有進去過白宮裡面，然後就發生一個很北爛的故事。
當時在我們的連上有一個軍官，好像是老中尉吧，一條槓還兩條槓，忘記了，然後他是——大家把他稱為是黃鼠狼，就是因為他長得有點猥瑣這樣。然後這位對阿兵哥非常兇的軍官，就是有一次就是排公差，然後排到他要帶阿兵哥進去白宮裡面打掃。然後接著他們到白宮裡面，就是一樣在路上，軍官就會講鬼故事，就跟你講的故事是一樣的，反正就是各種有的沒有的東西。
其實你後來去觀察一下大武營裡面一些格局，你就會去明白，有些寢室為什麼它是——就像說還沒有放床的，它裡面是空的，大家就先擺一些庫房的庫存在裡面——為什麼只有這裡面有一個窗戶？因為那是監獄嘛。你現在看就看懂了，有人跟你說那是監獄。那我會突然間恍然大悟嗎？因為有一次，反正我們那時候晚上是很熱，他強迫大家一定要掛蚊帳，可是掛蚊帳都吹不到電扇。所以我們就突發奇想——我跟你講，在那種絕境之中，你會做很奇怪的事情——所以我跟我鄰兵怎麼樣？我想說我把蚊帳丟掉，我不就沒有蚊帳了？你要叫我掛也沒得掛。所以我們就把蚊帳丟掉，把它藏起來，然後接著以為會沒事，在那邊終於吹得到電扇，終於能夠呼吸，終於在晚上睡著覺。結果後來半夜就被那個黃鼠狼叫起，然後他來：「你們兩個給我下來，然後我們現在去把蚊帳找回來。」沒有蚊帳沒關係，我們去把它找回來，就代表以前可能有阿兵哥做過類似的事情。然後反正就是帶我們在那個庫房裡面走來走去，就才突然間意識到說：哇靠，這裡是監獄啊。所以人家講到什麼刑場什麼應該都是真的。
反正總之就是這個黃鼠狼帶著一群阿兵哥進去，然後一樣在那邊嚇阿兵哥。結果他們進去之後，就我聽有去的弟兄講說，他們在下樓梯的時候，然後就聽到聲音，然後一開始大家還來壯膽：「啊不用怕啦，這邊有什麼地藏王。」就好像說真的有供一個地藏王在那，不用害怕。然後後來再下去，就突然間那個聲音變超大，然後黃鼠狼自己嚇到，他第一個跑，就是軍官第一個落跑。然後大家看到：幹你娘，軍官跑了！掃把丟了全部就衝上去。所以回來之後，就是大家對那個地方更加的敬畏。所以確實有傳一些鬼故事。
除了這個之外，然後還有像一個什麼八尺大人，我不知道你們聽過嗎？就是說睡上鋪的，就是你會在睡覺的時候，然後突然間你往你那個角邊看，就看到有人在看你，可是那個上下鋪是很高的，就是不會有人這麼高。那是有一個，反正就是，對，就是在部隊裡面的一些那種神靈，然後他晚上來看你，你看到他的時候，你就是你不要叫，你也不要發出聲音，你就是默默的回去睡覺就好。那時候是有一些鬼故事。
那我們那時候也有在半夜——我自己是忘記那個地方叫什麼——反正我們睡了一個臨時的寢室，然後接著在半夜，我跟我的鄰兵——我的鄰兵是我以前高中的同學，我們一起約好去當傘兵——然後我們就一起聽到聲音。然後他就問我說：「我們要下去看嗎？」我說：「千萬不可以下去看，千萬不可以。」但很明顯那個聲音就是我們兩個都有聽到。然後我覺得他那時候也是有點那種中邪，他竟然跟我講說他要下去看，就你為什麼要下去看？所以後來我們就好好趕快睡覺，然後隔天就……就就就就這樣，就發現又不談了。就確實在大營有蠻多這種，呃，有的沒有的故事，我們現在都變成回憶了，因為那個地方拆掉了。拜拜。