# EP703 直上波加查戰車與新高砍弱股
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由 Ray-Chan 正極坐墊 EX、雙層減壓可調腳凳贊助。
## 贊助
最近台股逼近五萬點，這個時候大家最常問：部位到底要怎麼樣配置？股票的部位要配置，坐在椅子上的部位其實也一樣。屁股坐哪裡、骨盆穩不穩、腳有沒有地方踩，少顧一個，坐久的姿勢就容易跑掉。
Ray-Chan 正極坐墊，幫忙把屁股跟骨盆的位置支撐好，透過包覆與支撐設計，讓臀部、骨盆坐得比較穩。像長時間看盤工作，坐久也比較不容易越坐越歪、越坐越累。
正極坐墊一共有四種尺寸，包含男款、女款、兒童款，還有空間更大的 EX 款，可以依照不同體型去選。正極坐墊 EX 左右加寬 3 公分，軟墊加厚 0.7 公分，座身增加 1.5 公分，整體空間更大，臀部跟腿坐起來也更加寬鬆。
腳懸在半空，核心無法用力，坐久一樣會慢慢往前滑，最後就開始翹腳、盤腿，姿勢又跑掉。所以腳的部位，推薦搭配全新上市 Ray-Chan 雙層減壓可調腳凳，可以依照身高跟桌椅的高度，調整四段高度跟坡度，讓雙腳有地方可以穩穩踩著。
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Ray-Chan 的正極坐墊真的是好東西。那腳凳也是蠻多人會忽略的一個細節，就是當你的椅子，就是說可能高度是太高，你沒有辦法腳碰到地的話，那你的姿勢又會再一次整個跑掉，你可能會為了讓腳觸地，就整個屁股再往下滑。所以如果說可以去搭配他們最新的正極坐墊，墊子加厚非常舒適，然後再搭配腳墊的話，那就是一加一大於二的一個選項。這邊提供給所有需要的朋友們。
## 台北網球中心實戰：還好我沒有丟臉
昨天跑去台北網球中心打網球，非常感謝地方的大哥哥帶小弟出城，去挑戰看看不同的場地。在過去差不多已經練了 3 到 4 個月——沒有記錯的話——的網球，大概一個禮拜會去打 2 到 3 堂。我非常感謝我的教練對我的厚愛，只要有人跳，我就會去補課。這算是一個互利共生，因為我發現好像真的蠻多人會跳的。
就是你跟人家約好，你不要去跳人家。像我就會跟我的教練講說，如果我真的跳你的話，那這個錢我就會照付。所以我覺得這是很基本一個互相尊重，但你就發現很多人沒有。但剛好我教練遇到我，然後後來我介紹的朋友，我們就是屬於那種代打型的，反正我們的時間是比較彈性，你跟我講時間，那我就會跑去打。
那因為這樣子呢，就是因為很多人整天在那邊跳課，所以就搞到就是我有超乎常人的訓練量。就是一般人可能一個禮拜打個一兩次，有時候我甚至可以打到三次之類的，那覺得還蠻開心的。
這樣的訓練是有回報的，因為昨天跑去台北網球中心，就算是我第一次的認真去跟人家打比賽，差不多這樣的感覺。因為之前都是在林口的場地跟教練互轟嘛，然後不然就是會找隔壁的阿伯稍微抽一下。那到近期呢，所以找地方的好朋友來單挑，就是我們會去跟教練訂時間，訂了時間之後，我覺得教練可能也蠻高興的，可以稍微休息一下。就他當裁判，然後幫我們去做戰術跟戰略上，還有姿勢的調整，其他時間就是我們在那邊互轟，然後教練在旁邊笑。
這樣子的訓練我覺得非常有幫助。其實所有的東西都還是要進入實戰，才會對自己造成非常大的改變。因為進入實戰，你的態度，然後以及緊張程度，都會被放到桌上去做考驗。所以一開始去跟阿伯打的時候，就會發現很常力量會不小心用太大，把球給轟出去。那後來慢慢的調整，在跟自己朋友打的時候，就很驚訝的發現，平常跟教練在練習發球的時候，發過的機率大概是 40% 左右，那跟自己朋友打，就可以拉到大概 7、80%，然後在昨天去網球中心打的時候，竟然可以拉到差不多 90 幾 %，這個是我有嚇到。
但還是有一些需要改進的地方，非常感謝在地的朋友去做協助。這個其實我教練跟我講很多次，就是截擊的時候，那個手是要保持彎曲的。因為如果你手伸直的話，扛不住啊。那個球過來，除非說你有很怪力的握力之類的，不然打到你的拍子，你就稍微的軟桿一下，那你軟桿就會導致這個球是回不去。那如果你很有意識的不想讓他軟桿，你可能會不小心太用力把球頂出去。所以維持關節的一個稍微的彎曲是還蠻重要的。就是其實有蠻多東西，其實靠觀念就可以去解決。
但是在昨天的進入實戰之後，覺得說還好我沒有丟臉。本來想說應該會丟一個大臉，然後還在心中想說，可能要跟大家講一下，其實我沒有學很久，希望大家可以稍微的體諒一下。但是在練習的時候就發現，好像還蠻不錯的。我覺得在過去跟朋友整天在那邊互打，其實是對自己的，可能上場比賽這件事情，然後跟有人看會緊張，是有所改善的，所以覺得非常的好。
## 選定 role model：把運動當主導
那昨天也獲得蠻多的啟發，因為找我去打的幾個大哥哥們，其實有幾位真的算是我的偶像。就是我在可能不認識他們之前，我就已經知道他們了。因為在台股的市場，其實現在已經算蠻大，因為它全球第四大非常屌，但是在之前算是一個相對小的市場，所以其實大家在幹嘛，最終就會知道。像有些大哥可能是他在很多股票裡面他就是大股東，就好幾檔都是大股東這樣，就知道說那個資金量是非常非常的恐怖。
那其實以前就會去觀察他們的一些作法，然後跟如果有耳聞到一些東西的話，就會非常認真去聽說他們現在最近在幹嘛。不是聽牌啦，因為聽牌對我們來講，已經不是在工作上很重要的一環，而是說人家的心態跟觀念到底是怎麼樣，因為這還是決定了你最後天花板在哪裡的一個東西。
那所以這裡面有一些大哥，其實本身就已經算是我的偶像。他們不知道就是我把他們當偶像，但是其實我心中有在想說，就是我老的時候我覺得要像他們這樣。那我最近……這樣講好像不太好，好像說人家很老，就是我最終目標是那樣子。因為我覺得去選定一個 role model 是蠻重要的。
我自己也會去注意到，像一樣是在交易圈的一些朋友，他們也是非常強大，但是我心中就會知道，我年紀到他們這個年紀的時候，我不想要像他們這樣，因為他們可能花太多時間在工作之類。所以你自己心中會有一些是非，這不是講說什麼絕對的好跟不好，就是哪個東西到底是比較適合你。所以你會去觀察他們的生活型態。
然後看了網球的比賽，自己在那邊打完之後，更是這樣覺得：人家連網球都可以打得這麼好。所以就瞬間的變成是自己可能在中長期的一個目標。除了在工作表現是非常強大，然後再來他可能在選股跟配置的觀念也是符合我之外，最棒的是他連身體的狀態我都覺得非常的喜歡。所以如果自己可以稍微往長輩的年齡推進之後，然後可以維持這樣的一個體格跟身體的狀態，那就真的是太好了。
所以我認為運動這件事情，它並不會是我在短期一段時間的一個目標。因為大家知道我在今年是已經算是完成的減重，在體脂跟肌肉的轉換上面也都表現的非常好。它不是一個短期的事情，我覺得它會持續的去加強，包含像 11 月 1 號要去跑 New Balance 的 10K，我也希望說後面可以去拉到可能 21K，什麼 42K 之類的。然後在工作方面也可以持續的穩定，然後就是我有點像說，就希望是把這個運動做為一個主導，那工作就是穩定的去配合，讓我可以持續的去擴大運動。
我覺得這可能是自己在，就是今年的第四季，發下的一個宏願。就希望可以等自己到可能四十幾歲、五十幾歲的時候，也可以跟人家一樣，維持一個非常好的體態、非常好的精神狀態，然後跟很正向很積極的在面對人生。這個可能是我也想要去努力的一個方向。
## 人生第一台腳踏車直上 Y1RS
那最近也訂購了一台腳踏車。我知道有些聽眾聽到這邊，想說媽的這傢伙，每次都自己幫自己立 flag，然後接著就還是會跑去作對。因為那時候心中想的是，因為前幾集有聊到，反正就是一些長輩們在那邊軍備競賽，比誰有什麼變速器比較屌，或什麼有的沒有的，那我自己心中想的是，腳踏車應該是要有一點年紀的人才會騎。當然後來有一些聽眾跟我講說，沒有啦，一堆那種三鐵都是年輕人。那有很多聽眾就是跟我講說，你不要騎 YouBike 上去風櫃嘴，你膝蓋會壞掉什麼的，就你還是要有比較好的腳踏車。所以我覺得我心中有一點受到影響。
那最後面的催化劑是什麼？就有一次我們去吃飯的時候，然後因為其中有個朋友，他現在有投資車行，所以我不知道是酒後太嗨是怎麼樣，他突然就跟大家講說：「來來來，你們就一人選一台車，你們要跨高量一下，那什麼 10 萬塊的車，一人送你一台。」
那聽到這邊，我覺得因為大家也都是氣氛仔，大家也都非常了解，就是你不要讓朋友做生意會賠到錢。他都這樣子開口，那我們就要支持他，所以每個人都把自己的規格往上開，然後去補那個差價，最後就是還是要讓他有賺到一些錢這樣子。
因為他們之中蠻多人本身就有在玩三鐵或是騎腳踏車，所以就立刻的去完成自己的配置。我就不知道要怎麼辦，所以我就想說我要來直上。我就立刻查一下，現在全世界腳踏車最屌是誰，然後是一個叫做波加查的人。所以我就大概知道說，OK，他選的腳踏車是什麼樣子。然後接著那位朋友，他可能知道我的個性，他會直接講說：「你就直接就跟他的那個戰車就對了。」他們好像把那個叫戰車，就是一個腳踏車，但就是鐵馬，所以戰駒。
這台腳踏車叫做 Y1RS。如果說你要跟它一樣的話，除了車架以外，就什麼變速器，然後什麼輕量化，什麼都要跟。所以我就直上了一台 Y1RS，真的是一個非常裝備組。我知道就是聽在一些有在騎腳踏車耳裡，你覺得這傢伙，第一台腳踏車——真的算是我人生幫自己買的第一台腳踏車——就是直上了 Y1RS，很北爛。但我相信可能會玩的蠻高興的。
然後在這個腳踏車的 fitting 上面，要去幫自己挑選，因為好像那個尺寸跟我認知中的腳踏車不太一樣，那種比較固定的，沒得調。然後可能我以前認知的腳踏車，就是還可以選什麼帥帥的避震器，像這種公路車好像都沒有這樣子的東西。但反正就是相信自己的朋友，就讓他去幫我做到，就是現在可能最頂的腳踏車。
就我們技不如人，我們年紀也到了。以前還可以講說我是年輕人 20 幾歲，現在 30 幾歲，其實你要去比什麼運動，應該都已經沒有什麼搞頭了。但是怎麼講，就是我們能夠做到的是，我們還是可以去感受那種追風的樂趣吧，對吧？還是可以去感受一下，就是所謂的現在最強的腳踏車是長什麼樣子。我只要講這個，可能一些那種單車的歧視鏈會出來，這個牌子不夠好什麼的。但反正不管啦，我的做法就是現在世界冠軍用什麼，我就用什麼。所以對對對，就會去搞一台腳踏車來試看看。
那我老婆就直接立刻開酸，就說你花這種錢去買腳踏車，最後面一定是騎不到一個月，你就會掛在牆上。其實我覺得我老婆講的是對的，就是蠻高機率那個東西掛在牆上。
所以我近期幫自己設定一個新的目標。就像那個 New Balance 馬拉松，我不要說只跑 10K 就結束，因為就會變成我又退坑的一個東西。我可不可以就是去設定一些階段性的任務，就 10K 完我可不可以 21K，然後再來 42K 跑個全馬，跑完然後再來退坑。
那再來就是可能在腳踏車方面，也要幫自己設定一些短期的目標。雖然我跟自己一些身邊朋友講完之後，像有一位我們林口的，這個也會去跑三鐵的，然後就跟我講說，他後來是退坑腳踏車，因為他覺得在台灣騎腳踏車真的非常危險。生命誠可貴，他說你還是要自己要小心，因為用路人的習慣沒有弄好。所以我知道這是一個，也是某個程度上互相歧視鏈，就很多人討厭在路上騎腳踏車，腳踏車也討厭路上開車的。
所以我就說，我可能就在大林口地區吧，然後看有沒有辦法去完成一些那種階段性的任務，這樣就好。所以就持續的往運動的方向去推進跟投資。雖然老婆說這個一定是把錢丟到水裡，但我不知道，我後來就覺得說，只要是對身體、對什麼家庭健康安全，這種長遠規劃的東西，都是非常值得花錢的。在這邊稍微跟大家分享一下。
## 五萬點之後：重新校正什麼叫好盤
好，那接下來我們來進入市場的話題。那台股的指數突破了 5 萬點之後，在今天是又回到 4 萬 9 千 8 左右，反而就有點那種靜香情趣的感覺，終於是跳上去了，但是又站回來休息一下。
那現在我覺得這個盤子，已經是回到那種相對 easy 的狀態了。雖然還是有些人在抱怨說什麼連續性不好，但我覺得如果說以後我們都是把 3 到 5 月那個時間當成是 benchmark 的話，那可能絕大多數的市場的運作時間，你都會覺得它是不好的，對不對？因為你用那種最極端最好的東西來做類比的話，是很奇怪的。所以我會覺得說我要重新去做校正，就是可能把現在的表現就作為是一個我們認為是好的一個狀態，那在三到五月的那個叫做太好太簡單。所以如果用這個角度去看的話，覺得這個盤面其實還 OK。
那當然也是隨著自己的進展持續的往上推，好像對於盤面的整體的感受又越來越樂觀。但近期開始產生一些新的想法，我就在這邊稍微跟大家分享一下後續的一些規劃。
因為大盤終於又新高了吧，那這次的新高你說會推到什麼地方去？老實講，如果說我們就只用台股最大的權值 TSMC 來看的話，然後用我們可以看得到它未來的，差不多一到三年之間的可推算的 EPS 來看——因為就算 AI 可能有一些 bubble 的存在好了，我們是覺得它那個訂單是不會突然間出現什麼雪崩的，它應該會是一個慢慢修正，可是在各個節點，其實還是有很多的環節想要去搶它的產能——所以用它當成是一個衡量的基準，然後用它的 EPS 作為是一個定海神針，去推算台股指數的話，5 萬點它應該不會是一個終點，就應該還是有。
只是如果說歷史有教會我們什麼事情的話，就是在每次的這種供應鏈狂潮，怎麼樣上去，它最終就是會怎麼樣下去，那下去的幅度會超級大。那當然它可能下到最底端的時候，還是沒有辦法回到十、二十年前，大家你回到什麼 3955，還是說你回到什麼 8000 點我就撿，他是回不到那個地方啦。可是從這個地方你回 50%，回到兩萬多點，就已經會死一堆人了。那所以其實在我們的角度會是，我要怎麼樣去避免，就是如果這一天發生的話，然後對我的部位造成很大的一個衝擊跟傷害。
那一些比較典型學院派的做法，什麼就是他們使用股債配置。雖然這件事情呢，在過去一陣子應該是跌破蠻多人的眼鏡，就讓你注意到這個債息是持續的往上衝，可是指數竟然也是同步的在往上跑。這個其實是一個蠻屌的短期的現象，可能會讓你覺得說股債的配置好像是不可以的。但是我還是覺得對一些人來講，它還算是一個蠻合理的做法。
就是理論上其實我們去觀察長期來看，股跟債的互動，它會形成一個類似那種緩衝的效果。它不一定會在短期內去形塑那種絕對的反向，讓它可以去做到對沖，可是以長期的角度來看，特別是歷史的資料，那我們會相信這個東西，它應該是某個程度上可以去保護到你。那又或是就算它沒有立刻的在你的淨值的水平去保護到你的話，那但是呢你去持有美國的國債，它本身就是一個可以穩定配息，那你也很難去期待說什麼國債會違約嘛。所以它本身就可以為你帶來一個以年計算，那可能是還蠻不錯的一個金流，那這個錢呢你就可以再投入到，就是假設遇到什麼股災之類的，你就有錢可以再去加碼你這個股票的部位。所以無論如何這其實都還算是一個在這個選項裡面是可以考慮的東西。
那只是像我自己，我覺得可能是因為年紀也還沒有到，所以不會認為在這個時間點就要去切一個股債的配置之類的。那反而是會想要盡可能都還是以股票作為我的整體核心的布局。那只是我要怎麼樣去面對，就是如果說後來假設出現一些殺盤的話，怎麼樣去做調整，這個就是我在思考的一個方向。
就是如何以股票作為一個核心，然後去避免假設不免的，最終這個循環可能進入一個——我們不要講說終結，可能是一個中場休息，類似說打達康泡沫下來的時候，不代表網路結束了嗎？其實網路才正要發展起來。但是這樣的一個供應鏈修整，其實就可以造成很大的一個部位的傷害。要怎麼樣去閃過這個傷害，那可能就是變成我在這個節骨眼，特別是大盤已經開始新高，我們就是未雨綢繆，先提早去規劃一下，後面到底該怎麼樣去做。
## 反向押注：缺貨漲價的受害者，就是不缺貨的受惠者
那今天早上剛好就跟一些身邊的朋友聊到這個東西。因為剛好自己目前有去配置一些可能是比較冷門的公司，就是很小咖的公司。那這些公司呢，它有一個特點是怎麼樣？就是它其實是屬於，就是如果今天供應鏈它的零組件的價格持續往上漲的話，它會是受害的一個對象。就是各種不管什麼 Memory，或是有的沒有的 Components，只要它是往上漲的話，那這類的公司就會受害。
那在什麼樣的狀況之下，它就會變成是受惠呢？很簡單，就是等到供應鏈開始進入一個穩定的階段。當今天價格不再是瘋狂的往上衝，是拉平甚至是往下跌，這個對於一些就是現在正在炒作，或說正在噴的這些公司呢，它是一個天大的壞消息，一般來說就是會附隨而來的絕對的崩盤。但是問題是對於那一些就是要靠出貨量的，它是要靠那個 quantity 才會賺錢的公司來講，這就是天大的好消息。
那其實這類的公司在過去的這個台股的各種新聞裡面，大家都可以看到。就是你很簡單去搜尋那些在抱怨因為什麼 CPU 漲價，然後因為記憶體漲價，導致說什麼缺料，或者說客戶下單的意願變少，然後或者是說在消費端的採購的數量，因為他們看到價格嚇到了，或是被排擠到，有去抱怨這類東西的公司，就會是等到供應鏈稍微的不像現在這麼緊繃，開始減緩、開始拉平，然後出貨量開始放大的最主要的受惠者。就他之前會是受害，可是到這個地方，他就變成是受惠者。
所以我自己是有在思考啦，我就是有可能就是等到當今天發現那些東西開始起漲的時候呢，我就可以把一些資金丟過去，作為某種程度的 hedging。雖然它一樣都是股票資產，它是同一個類型的東西，但是至少他們可能受惠的方向是不一樣的。所以呢，我還是可以去做一些缺貨漲價的題材，可是我也去做一些不缺貨，那如果不漲價他就會受惠的題材。那這樣是不是某個程度上的，我就相信說有機會會保護到自己。因為等到缺貨的狀況被改善之後，出貨量開始順了，那他們就會受惠，因為他是擺寬自己的。所以這個東西可能就是其中一個選項。
今天早上在跟朋友討論的，所以就列出蠻多，但這些東西我們就不在這個節目裡面針對供應鏈的標的去一一的做點名。反正簡單講就是，你可以很簡單在網路上搜到說，因為缺貨然後受害的這些人，他們就是會因為不缺貨了，所以受惠。那反之呢，就是現在噴最兇的這些所謂的缺貨漲價的概念股，他們就是受害的那一群。所以這個也很明顯的直接畫出兩個族群。
## 大盤新高，先砍沒跟上的：扣現金降槓桿
那接著如果要再往更進一步去做一些未來可能會遇到傷害的規避的話呢，我覺得是這樣。因為現在大盤已經創新高，可是你可以注意到的是有蠻多的標的，他不只是還沒有創新高，他甚至沒有在一直往上爬。他沒有在創什麼月新高，不講歷史新高，就連月新高可能都沒有辦法再上去了。
其實在大盤創新高的這個時間點，如果說手上開始有這些標的的話，我自己會抱持一個相對警戒的狀態。雖然不排除，很多時候我們都會看到，等到大盤可能漲一個段落之後，然後那種最強勢的東西休息，會出現一些我們把它稱為是補漲行情，就是過去不漲的會拉一波。但一般補漲行情的東西，它是沒有辦法碰很高的。
也就是說大盤在新高，可是它卻沒有至少在新高附近的那些東西，如果今天我手上有這些東西的話，我就會選擇去做減碼。那如果他還在持續破底的話，那一定就是把他丟掉了。不管他過去帶給我多好的績效，那不管他 Promise 多好的一個未來，不管他是不是現在真的正在缺貨的這個敘事上面，對我來說就是，因為大盤已經表態、資金已經表態，那可是你沒有跟著上去的東西，我要去避免 Further Damage。就是我不太確定什麼時候會發生，但是有機會會發生的各種修正跟回調的話，那這些一般在破底邊緣的東西，或是沒有在攻新高的，他們有可能就掉下去的時候會掉最快的。
所以在這個節骨眼呢，就是一定會去適減一些太弱啦。那這些強的東西呢，你有沒有必要再持續的把部位推進去？這個是看個人喔，但像這一波我是沒有去做這樣的事情。就像上集所提到，我們已經識別說哪一些族群他很明顯轉強，但因為我在忙，有些手上有別的東西，所以我就不會想去追。
但以前自己就真的會覺得，我絕對不是沒有錢去追啦，我是有辦法把我的部位再壓進去，我就槓大一點，那槓出來的錢去追那個就好。但我不曉得，就剛也是今天跟朋友討論，大家都在討論說，年紀越大勇氣越小。就是可能在大多頭時代，一個很大的 edge 就是你有勇氣，你有勇氣你就可以賺到最多錢。那我們現在可能就是某個程度上已經失去一些勇氣，那所以就算你有識別到一些東西，就算你手上有東西真的就是隨著大盤的新高然後持續的噴，甚至是噴贏大盤，但你也不會想要就是持續的把部位打進去。特別是我們在剛經歷過七月那個身心俱疲。
那我覺得其實越多人去維持我們這樣的心態可能越好，代表多頭會走越久。如果說大家都已經完全進入到 fucked up，開始發瘋、開始 FOMO 的話，就會蠻嚴重的。
所以目前的做法就是，當今天手上出現這些轉弱的東西，其實我是很密切來控制，所以我手上沒有太多這樣的東西，但如果有的話，那就會去把它剪掉。那剪出來這些錢，你也不一定會選擇去加進去所謂的 Momentum Trading，就丟進去現在部位跑最快的。你就是可能就稍微的扣著一些現金吧，然後去做一些等待，會這樣做。
所以應該是後面我想了一下之後，認為是相對好去規避，就是假設又再出現一些崩盤，或是盤面不好的狀態。那同時因為我又不想要去配置一些跟可能大盤是負相關的，或是不太相關的東西來做一個 hedging，我不想去做這樣的事情，那我就稍微讓自己的 cash position 稍微的多一點。那其實 cash position 多，也不一定代表說什麼你是有拿一堆現金，因為我們某個程度上還是有一些質押的部位，所以等於你只是把 leverage 再往下降一點。
那在這樣的狀況之下，如果說後來遇到烙賽的話，也第一個比較不會卡到流動性相關的問題。因為有些東西是這樣子，你進去的時候很容易，反正你要狂追的時候，你就漲停在那邊掛多少，市場就會給你多少，類似這樣。但是你要出來的時候，就不一定有人要接，所以這會是一個問題。所以如果你今天可以把一些錢就是提早先從一些轉弱的標的抽出來的話，那你其實整體的曝險就降低了。
然後再來就是如果說後來去識別這些修正，然後跟上一波或是可能過去幾波的感受一樣，就是你覺得行情沒有要結束。因為外面其實在短線上，很多人會丟一些壞消息，然後大家開始轉貼 Michael Burry。你去觀察真的每次都演一樣的，就是大家每次馬上下來，就開始瘋狂轉貼 Michael Burry，他好屌他好神喔。就是在這樣的狀況出來，然後你又知道說其實盤面的狀態沒有到很差的話，那至少你還有錢可以加。
那如果說是，就感覺這次真的不太一樣，是崩真的——當然我們節目其實還是會持續錄，就是到時候再跟大家分享自己的心中的一些想法——那如果是偏向比較不好的劇本的話，那至少就代表說你有先把一些東西收起來了。所以就不會遇到說，像我 7 月遇到的狀態是，有些東西我是等到它幾乎要到季線我才會減，因為我就認為說反正有恃無恐嘛，前面已經拉出這麼大的獲利了，那這邊我賣一點賣又怎麼樣。後來發現不能夠太慢賣，太慢賣的話也是少賺很多，那個是很嚴重的衝擊。所以可能提早去扣一點回來是 OK 的。
所以有時候跟身邊在討論這種可能關於風控相關的東西，最後面就會發現說，你不可能全部都拿到，那個都是一個取捨。你想要有一個很暴力的報酬，那你就確實是要把你的頭放在刀口附近，就是有點像是說去做一些比較相對有風險的事情，因為富貴險中求是真的。你沒有去扛一些風險，你竟然想像你會拿到很好的報酬，有東西可以告訴你說無風險高報酬，那就絕對是詐騙。那當然高風險也不一定高報酬，這要注意，有時候高風險就會把你丟入一個很危險的境界。
那可是我們不想說走到一個極端是說，那我就來——像一些我覺得年紀比較大的人會這樣子——那我現金部位就拉得很高。那這個對我們來講又是一個很大的衝擊，因為我們寧願去多吃一點回檔，我也不想要遇到今天大家在屌賺的時候，那為什麼只有 30% 部位在場上，我覺得我自己很像猴子。因為我還在人生的衝刺期，所以我不想要這樣子。
所以如果說我們已經有辦法去設定，就是最衝的那一端長什麼樣子，那最保守的階段長什麼樣子，那我也沒有想要去股債配，至少現階段沒有想到的話，那在中間我們可以怎麼樣做。所以就是去設定一個新的持股水位的一個區間，然後接著在上去的這一段，不會太早去砍強的東西，會把沒有這麼強、沒有跟著上的就砍砍砍，就這樣去把部位調整到自己想要的一個位置。
那我覺得這樣子去面對這個雖然才剛開始的新一波多頭。但就是我們有時候會反過來想，就是當今天可能盤面沒有很好的時候，有時候感覺我們好像在取暖，就說其實我們還是看到一些很好的狀態；那反過來就是當今天盤面超級好的時候、在轉好的時候，我們就會去思考說，那如果有下來我們會怎麼樣去做調整。大概這樣。
但我覺得現在講這個可能有點太早，不過確實是最近的一陣子，我身邊蠻多朋友都在討論這件事情。我覺得大家看到這個盤終於凹出來了，那反而是有點那種戒慎恐懼。但我還是得強調，就是當大家都還在戒慎恐懼的時候，應該就還是有得噴。只是就是如果真的出事情的時候，因為有時候會發生得太快，像 7 月就是發生的非常快嘛，那種來不及閃的，或是完全沒有去做調整的，雖然可能蠻多就是抱一抱說，欸又再一次的新高了，但有可能有一次它就是不會有新高啦。就類似那種狼來了的故事，有一次就真的是來真的，那到時候可能就不是這麼好受啦。
所以最後還是會選擇，我們盡可能的與一些部位共存亡，我也希望說跟著公司一起成長或什麼的，但也不希望就是當今天真的有一些那種絕世大跳樓產生，可是你卻沒有任何的流動性可以騰出來，你沒有辦法去抄底，沒有辦法去增加自己的績效，那也是一個蠻痛苦的事情。所以大概這樣，稍微跟大家分享一下，就是在後面的一些想法。
## Q&A
接下來我們進去 Q&A 的部分。
### **J.Lo**：嗨我愛你
第一位，J.Lo。
> 嗨，我愛你，未愛你。
### **Jack Lee**：外島當兵與〈Tourist〉、孟恭耳認證破四萬
下面一位，Jack Lee。
> 嗨孟恭，〈Tourist〉這首歌對我也是意義非凡。想當年在外島當兵，剛到馬祖一個月沒有休假，被無腦軍歌洗到不行，第一次導休去網咖打開的第一首歌就是這一首。前奏響起的時候，真的是感動到淚水在眼眶裡打轉，直到第一句歌詞唱出來的時候，眼淚就滴下來了，講的根本就是連上的那隻狗。跳跳歌我心目中也有一首，Portishead 的〈Western Eyes〉，想跳的可以打 1995。那最後可以許個願嗎？Diana Krall 那首〈Autumn in New York〉很好聽，如果你覺得 OK 的話，可以把它放到耳認證的歌單裡面嗎？希望隨時播放時都可以聽到。祝孟恭跟所有聽眾平安健康賺大錢，感恩。
我自己也是蠻喜歡 Portishead。然後再來講說，可不可以把這首歌放到播放清單，回去聽看看再來決定。
那這個耳認證呢，以前叫做股癌耳認證，然後我現在要把它改成是孟恭耳認證。然後它是一個在 Spotify 上面可以找到的訂——不是訂單，這個股票做多了嗎，什麼都會做訂單——歌單。
那這歌單呢，我上次看的時候，我們已經突破 4 萬個儲存了。其實不能夠幹嘛，也沒有錢，什麼都沒有，但就心裡就覺得爽。就是我在聽的歌單，然後有 4 萬個人追蹤，然後大家一起在聽這個東西。其實我到現在都還持續有去更新，有些東西也不一定是最新的音樂，突然間想到覺得某個不錯的就把它加進去，突然間覺得哪個味道好像差了一點就把它剔除。所以這個是我很細心在——有沒有到很細心，但算蠻用心在維護的一個歌單。你可以上 Spotify 去搜尋孟恭耳認證，可以找到。
OK，非常感謝你分享的故事，我也是超級喜歡〈Tourist〉這首歌。上次因為聽眾請我推薦，所以我又再回去把一些專輯全部再去刷一次，然後又有很多新的發現。就是如果下次有被 Cue 到，我就知道說還有這種東西也蠻不錯的。就是這種那種以前聽團仔，然後在那邊互相分享喜好的感覺，我自己是蠻喜歡的。
### **Alex**：平平捏老師離職當手作老師、9 月 26 日生日
下面一位，Alex。
> 孟恭您好，我是平平捏老公。我太太平平捏老師已經正式的離職，專心走手作老師這條路邁進，那請您與背後的觀音大祝福他一切順利，那請孟恭及廣大的聽眾們追蹤 @apply clay，那熱情歡迎孟恭帶著雙寶來玩療癒手作黏土。跟著太太今年才開始加入聽你的 Podcast，一樣是雙寶爸的我，就愛聽一些關於育兒跟生活瑣事的分享。請祝 9 月 26 日生日的我生日快樂，也祝孟恭一家平安順心健康快樂。
那我們先祝太太平平捏老師，可以這個好好的扮演好手作老師，然後找到這個生命中的快樂與財富。那接著也祝 9 月 26 號的雙寶爸 Alex 生日快樂，感謝你們的支持。
### **再給我一條我一定唬害**：怎麼判別趨勢、技術線圖能造假嗎
下面一位，再給我一條我一定唬害。
> 寶貝老公，有個股票問題想要請教，怎麼判別趨勢這件事。發現孟恭大在大盤的判讀上勝率蠻高，且個股的趨勢判斷速度都很快。個人推估主要是使用技術線圖作為判斷趨勢的手段（主觀認為資金要造假的成本相對高），是用三個交易日才能夠判別確定此故事在市場中發酵嗎？如果是三紅三黑這種容易看，那紅黑交替的組合要怎麼樣判斷？如果非上述的猜測，通常你是怎麼樣確認趨勢已經形成了（你心裡的判斷基準），愛您，非常感謝。
那首先大盤的判讀上，其實這陣子沒有到很難，因為就是你往多的方向猜，勝率就可能高於七八成吧。但是很多人想耍帥，就故意要往空的方向猜，我是覺得沒有必要。就如果真的轉空，你一定看得出來，你的部位一定也感覺出來，所以不要想當先知去摸頭，那個意義不大。但是很多人都喜歡做這種事，就是為了不知道行銷吧，要帥吧，要賣課子就要做這樣的事。
那在我的角度是，反正這個盤面呢，你下去做你就會有感覺。當然我現在的判斷方式跟早期的判斷方式，一定有很大的差距。現在的判斷方式，有時候甚至是你自己下去買看看就知道了。你下去點看看，然後你把那些關鍵價位點掉，整數關卡你把它按掉，你看我們哪有追嘛。你點掉了，然後發現沒有要屌你的話，這個就還沒有，這個行情是沒有。所以行情是有辦法透過你去按一按就有感覺的，你就會知道這個盤面給你的 feedback。類似說一些可能去使用隔日沖鎖漲停的朋友，他會講說今天鎖了沒有人屌他，沒有人在那邊跟單，沒有那種 FOMO 的感覺，隔天開高開不上去，那他就知道說盤面不好。所以他是有辦法透過使用者本身自己下去去做確認的。
那如果是要用看的話要怎麼樣看？其實像他講的就是一些技術指標，那當然可以看。只是你說技術指標沒有辦法做假，沒有啊，很容易做假。那也不一定是做假，就很多人會把股票想像成是什麼有一隻幕後黑手在那邊惡搞。沒有啦，沒有一個全知全能的人。其實很多人下來買股票的時候，就連是大戶，他自己可能都不確定明天會不會漲，真的是這樣。就像是 Matthew McConaughey，剛好前幾集有人叫我那邊，他不是有跟大家講嗎？這個股票是要 go up、go down、go sideways，沒有人知道，什麼 Warren Buffett、Jimmy Buffett，沒有人知道。他那個台詞是真的，真的沒有人知道一定會怎麼樣。我們只知道說有機會會往上多一點。為什麼會往上機會多一點？因為均線全部上揚嘛，所以上去的機會高一點，類似這樣子。你只知道說哪個東西可能贏面稍微大一點，可是沒有人知道絕對會怎麼樣。
那我覺得蠻多散戶去搞股票會，最後面搞到自己有點那種認知失調，或是開始怨天怨地，然後上討論區到處去幹人家，幹主力、嘲笑主力、笑主力沒錢什麼的。第一個這些人是白痴啊。那第二個為什麼他們有這樣的想法？是因為他們的想像裡，他們認為說市場裡有一隻看不見的手在操縱所有人。
你說一隻小的標的有主力有沒有可能？非常有可能，因為它可以簡單的透過不知道幾百萬上千萬，就可以去移動它的走勢去劃線，這個就是所謂的地方小股票，是真的有主力的一個象徵。一些比較大型的股票，你說什麼像台積電、聯發科、加權指數，那又或是再稍微中型一點的，什麼穩懋、創意、聲達科這種，你說裡面一個主力可以決定方向，你想太多，不可能。那個一定就是大家的集合意志，類似那種投票機的概念。大家買多的人多，那他就會上去的機率高一點。那又或是買多的人多，但是有一個票超多的人他正在賣方，那不好意思，你們還是買不上去。
所以這時候技術指標就會是像你講的，他會是比較難做假。但我個人還是不太建議大家用做假這個角度來講，你應該是要換個角度說，就是行為看起來是一樣，可是他的心態應該是，他真的也想把他拉上去，他只是發現說拉不動，一堆美容桿的那邊整天亂丟標的，或是我只要買就在當沖的跟著那邊蹭，我怎樣，我不玩啊，我全部丟出去，我全部灑出去。所以這時候在外人觀察就會覺得說，你看他邊拉邊出，或是他拉高故意要出貨。沒有啦，其實只是人家發現說拉不上去。可以拉上去誰不要拉上去？可以做多賺錢賺更多啊，誰不要？只是就是發現拉不動。
那所以盡量不要去覺得說什麼誰在造假。但如果說你真的就是已經被定型了，你就是相信這樣的話，那你就去看均線吧。均線就真的會相較於日 K 來說更難造假，雖然我不喜歡用這個說法去講。所以要去觀察趨勢的話，你就直接——大家可能不知道——月線、季線的一個變化，斜率、扣底值，你就可以抓到所謂的趨勢。
所以去抓這些趨勢，並不是一個在我的角度特別難的東西。因為對我們來說，這挑戰從來都不是說什麼看對方向，是你不只要看對方向，你還要打敗大盤，你還要打敗 Peer。所以怎麼樣去抓到這些東西，在我的角度是，你還是回歸到 fundamental，就是誰是真的有料的。一樣都是突破的第一根，基本面超強大的東西，你說它會漲出那些基本面不好的嗎？短期有可能在炒作狀況之下，大家先去拉後者，但長期來說，特別是以我們這種基本面的信奉者，我們會知道說 EPS 的成長趨勢，就會是股價的趨勢，差不多這樣一個意思。所以還是回歸那個去做判斷。
### **賴律廷**：明年放榜上岸建築師
那下面一位，賴律廷。
> 孟恭謝謝您，我從大學到現在工作四年一路的陪伴，讓我喜歡上去瞭解產業圈的大大小小故事，也因此在河道上遇見一些貴人，並有幸參與他們的討論跟生活。雖然大家都是一群熊男。這邊祝投資人、超商群友們和孟恭一家平安喜樂，也請觀音大大保佑我明年放榜就上岸建築師。孟恭啊孟恭，摸摸搭。
那希望他可以順利考上建築師。
### **不會跳奶頭肥宅**：祝 AMD 帥草 Chris Chan 生日快樂
那下面一位，不會跳奶頭肥宅。
> 孟恭你好，今天 10 月 7 號是 AMD 帥草 Chris Chan 生日，希望孟恭、Chika 可以祝他生日快樂、健康平安，然後可以再抽四個字嗎？更多動態。也祝您與聽眾平安健康。
那我們祝 AMD 帥草 Chris Chan 生日快樂。
### **大豬豬**：測試一下
下面一位，大豬豬。
> 孟恭、Chika 安安，測試一下，感恩你。
### **有病就要看 Ethan**：馬斯克的 AI 版奧德賽、台指無限轉倉的正價差成本
下面一位，有病就要看 Ethan。
> 留言密碼錯誤 18，MK、Chika 哩賀。之前諾蘭的《奧德賽》DEI 風波，馬斯克很不爽說明年要用 Grok Imagine 推出最忠於原著的 AI 版《奧德賽》，請問主委怎麼看？但諾蘭是因為古希臘絕世美女叫做 Helen，然後 Helen 的中文是黑人，所以當然就找黑人來演。那另外請問，為了靈活槓桿，還有把部分保證金拿去白嫖定存利率，甚至作為還款部位，台指無限轉倉也持續好幾年了，但是最近一兩年變成常態正價差，且似乎有越來越大的趨勢。請問除了避免在靠近結算日之前轉倉，或是把握大跌時間的時機轉倉之外，還有什麼好辦法可以降低所受的影響嗎？（轉現或長期加質押，但現在發現其實會被限制）還是這就是現在必然付出的額外成本呢？還請腹肌猛男解惑。那最後感謝您對遊戲產業的付出，祝主委一家平安健康順心，大家下背都不會痛。
非常感謝這位兄弟的祝福。
那再來講說，我覺得那個只有馬斯克的最最最鐵粉的，會去相信那個東西。不知道我看電影我要看的是什麼，就是第一個我要被娛樂到。那我被娛樂到的一個很大的條件是，我知道導演是我喜歡的，我喜歡他的敘述能力，我喜歡編劇或是我喜歡他的劇本，跟我喜歡演員，這些是我看電影的要素。
所以我還是比較難想像，雖然我是 AI 的一個信奉者，我也是大量在使用 AI，但是我就是不會想要看 AI 的電影。我光是知道電影的要素，知道你是 AI 的東西，我現在就會有一點反感。也不是說什麼我排斥新科技或什麼的，我不排除就是有一天 AI 真的可以拍出很棒的東西，可是絕對不會是以這種形式。就我可以大膽的插一個 flag，那東西一定不好看。然後就是會有一些迷弟，就說什麼超屌、什麼屌幹諾蘭，那真的不是這樣子。就是你要用什麼 AI 產出的東西，然後很容易的去說什麼取代哪一個導演、哪一個藝術家、畫家、作者，我都覺得是一個超級奇怪的東西。就是你把人類也看得太淺了吧，然後這我有想法。
然後再來講說，要怎麼樣去避免這些轉倉的成本？沒有辦法。那就是 good old days，你知道以前我們台指期在轉倉的時候，那個是逆價差，轉越多賺越多，這個早期節目都跟大家分享。那為什麼後面都不去分享這個？因為我自己也發現了，就是我還是有長期轉倉的部位，但那個就不是一個會想要去推廣的東西，因為它就是某個程度上的成本。
但這個成本對我們來講是完全 OK 的。就有點類似說，當盤面很好的時候，我管你說什麼，我現在什麼房貸利率，還有什麼質押利率，你甚至講難聽一點，你給我 8%，我都覺得划算，真的是這樣，因為就好賺，沒有問題。但如果今天那種盤面開始變得很難做的時候，你就會去思考說，這個利率划不划得來。
所以以現在的狀況來說，我覺得這個就是你要付出的成本，因為盤面真的是那種絕世大好盤。你說台灣的加權指數，這個早年在我們的節目，我們跟大家講那種指數投資的時候，我們是講什麼？我們是講說，你期待 8 到 12% 每年就很好。今年 70%，好不好？70%。所以你付出那點成本，那不叫什麼，你已經賺到翻掉。
那盤面好的時候，大家都知道這樣做，每個人都要這樣做，那也會導致資金成本的狀況不一樣，所以那個都會去相互交叉影響的。就是我相信有一天可能整個盤面冷卻下來，你會再一次看到逆價差的誕生。但現階段來說，對，那個就是一個必須要付出的成本。所以這時候你就要去考慮說，你是這樣子划算，還是說你是透過質押的方式，還是說什麼有些人會用正二，有的沒的，哪一個划算你就用哪一個。簡單說是這樣，他們有一個絕對的答案。
### （略過一則）
下面一位，現在太長，跳過。
### （無署名）：怎麼跳出生活圈、往自己內心找答案
下面一位。
> 天才孟恭午安，我想請您分享，當初住在台北套房，過著打工日子的你，是怎麼樣跳出自己的生活圈呢？目前是坐四望五的快樂寶貝，聽了你的節目，開始規劃自己的退休理財生活，發現周邊的朋友都整天在消費比較、生活玩樂比較過日，每每聊天都沒有共同的話題。出去上課多次，又大多是推銷課程居多。那想請愛大分享，看看您當初的做法，怎麼樣跨出原本的生活圈，找到適合自己的同溫層。感謝你的分享，祝大家跟 Lisa 闔家安康，秋口也健康。
唉，講是講說什麼打工日子啊，但當時的我兩三份工作外加股票，現在不算股票，光是我的薪水也是有個二十幾萬，就加起來是有這樣的一個錢。那因為當時的本金就不是一個很充裕的狀態嘛，所以對我來說，我需要有一些額外的收入來幫我加速。就是我知道在股票之間，我是可以賺錢的嘛，只是你本金不夠，你要去變出很大的把戲，你就是開超大的槓桿，但超大槓桿就是有可能會死掉。所以那時候的我會覺得，就是一些額外的收入是需要的。但後來我就把這些收入都砍掉了，所以就完完全全的進入說，以股票作為一個收入核心的模式，到現在都是這樣子。
那至於有沒有什麼跳出生活圈，我覺得是沒有。因為我一直以來就不是會想要去攀親帶故的。就是大家聽我節目講，其實我都是很客氣啊，說什麼哪一個大哥扶我，或是誰給我什麼樣的建議，哪一個大姐曾經教我什麼。但老實講我都不會說什麼要去什麼社交，好今天社交，你看我又認識了一群人，我什麼的，然後在那邊交換資訊，我不太做這種事啊。所以我一直以來其實都是比較偏向是那種單槍匹馬在打啦，只是如果當然可以遇到一些人教我，那是很好。
所以我並沒有說什麼，啊我去排斥我現在的交友圈，我覺得你們都不好，我要往上提升，我要去交什麼更屌的朋友，參加扶輪社、獅子會，什麼青商社，什麼幾八小的，要去認識人。我沒有在玩這種東西啊。所以並沒有說什麼跳出生活圈，然後去蹭誰，我不做這樣的東西。
我就是持續的去加強自己在工作上面的一些修練。其實直到現在大家應該都看得出來吧，我算是十年如一日的人。我並沒有因為說什麼錢賺得更多的人，然後我就不做研究，反而做更深的研究，反而更拚。所以我一直都在做一樣的事，從那時候到現在都是。
我只能夠說可能算是目標很明確。因為你就知道說你要陪老婆回娘家，那你一年就要去兩次，你去兩次你要怎麼樣工作？你沒有辦法，你只能夠 work from home。那時候還沒有肺炎，沒有什麼 work from home 的一個概念，但我就知道說我一定要去做相對圓潤的東西。所以像那時候跟朋友在那種旅館嘛，就知道說我沒有辦法每天去那邊顧著大家一定要怎麼樣，要怎麼樣我們就是數位化，所有東西都直接走線上的系統。現在看是一個標配啦，可是當時並不是標配，當時有很多旅館，他們不一定會去做這樣的一個選項。
那所以會用某個就是相對簡單、相對懶的方式去做切入，然後其實找到一個便宜的 solution、簡單的 solution，讓我可以去實踐我的目標。我的目標是怎樣？我的目標就是我要 work from home，然後就剛好就是符合這樣的一個概念。所以一直以來都在做類似的事情，到現在都還是。所以並沒有什麼跳脫生活圈，跟過去的自己說拜拜，沒有這樣子。其實你去聽以前的節目到現在，我覺得都是差不多的一個概念，就是維持一樣的東西，然後持續的去前進。那雖然路上很多人會改變，生活條件也改變，很多人都不一樣，但我其實都還在做一樣的事。嗯，差不多這樣子。
那你說我沒有必要去到處去替人家講課什麼的，我覺得沒有必要啦。就連你聽我，也不要把我當成是講課或什麼的，就當成是，反正就一個人在分享他的日記這樣，沒有跟你收錢嘛。那你去外面聽人家講課，我會覺得是很奇怪的事。但我相信一定是，對，有辦法在一些課程裡面，你付出小小的學費，你就真的可以學到一些東西。但不知道，可能我比較老派吧。
我的想法還是覺得說，要解決所有的問題，其實都在你自己的腦子裡面，都在你的心中。其實所有的困難、所有的障礙都是自己幫自己設下的。就是你回到自己的腦子裡面，然後去解構你的問題到底是什麼，你要怎麼樣去解決，你一般來說你就會找到一個方向。只是那個方向可能代價很大，只是他可能看起來這個不確定性很高，你也不知道會怎麼樣。
但是你如果可以明白一個道理的話，你就不會覺得這些東西是那種無止盡想像的困難。就是其實世界上沒有人真的知道自己在幹嘛，我是這樣子相信。我真的覺得沒有人是真的知道自己在幹嘛。所以那些越想要去指導你，告訴你人生該怎麼樣經營，幾歲就要幹嘛什麼都要幹嘛的人，一般來講那個就是最不確定的。就類似說那種整天說什麼老娘行情很好，那一定是沒行情的；老子不缺錢，他一定超缺錢。就是這樣子，就是越講越強調，這個華人思維，那種越是把他放在嘴巴裡面講，越是要拿出來那邊跟你紅蝦要去教你的，他就最缺那個東西，會超出你的想像。所以就是往自己的內心裡面去找答案，大概這樣。
### **GKS2025**：一年補完所有集數、2022 有點躁、一天噴掉好幾個蕭南
下面一位，GKS2025。
> 新聽眾，花了整整一年補完，加 2 到 3 刷所有集數。
太瘋狂了吧，感恩讚嘆。
> 喜歡 EP200 以前 MK 不藏私的分享，更喜歡 2022 熊市的心態。雖然感覺偶爾有點躁，但猜測應該是業配金流夠穩，最後還是扛住，整個帶狀分享產業心法，不知道該怎麼吹了。四個字：活該有錢。也謝謝各方聽眾的 Q&A，暴露在各種高密度的留言，難怪 MK 心態比實際年齡至少大 15 歲。吻愛您。
欸 OK，也不是說什麼我現在會藏私啦。但確實就是在早期的節目，因為那時候就是完全的關在家裡，就像我剛剛上集 Q&A 所提到的，我也沒有想要去認識誰啦，所以會想透過這個節目去獲得一些，怎麼講，就突破的契機，但不會想真的去巴住誰或什麼的。
但也隨著這個節目，我開始認識了一些人之後，我才發現說，就以前我也會稍微酸一下東西、稍微噹一下東西，後來發現說，幹，這個酸跟噹會噹到自己認識的人。所以我最近看 billboard 的一個訪問很好笑，人家問他說你要不要去找——忘記是誰——然後來上你的節目，他說最好就不要認識，因為認識之後我就不可以笑他了。其實我完全認同這個。
所以我那時候就是因為我完全都是只有自己一個人，所以變成我就是什麼都可以講。那現在我就知道我講這個，就來說，像以前我就去講說，在股票跟人家收錢的，那一定是有問題，你幹嘛不要自己賺就好。那後來就知道說，欸不是啦，就是我自己身邊有些朋友，就是會在股票裡面，他們本身就是有在賣訂閱的，但他是有提供非常好的研究的內容。所以我之前那樣講話就是不公允的。因為我就是想要去嗆一些我覺得是在騙人的人，可是同時有些人是在這裡面真的提供很不錯的服務，所以我好像是一竿子打翻一船人。所以後來講話會比較全面一點，那就會變成可能在一些人的角度，就是說常思，他沒有像以前這麼敢講。對，這也是某種程度上的社會化。
然後再來講說 2022 有一點躁，那一定會躁的。因為就是你所有的研究好像都變成是沒用，就每天股市只會跌，然後剛才這邊有些朋友，那種操作已經形同像無腦了，反正就是每次彈起來到季線空，彈起來季線空，就這樣子就賺到翻掉了。然後想說靠北，那我那邊研究半天，我跟智障兒一樣，所以當時真的心情會不好。
那說是不是因為這個業配的金流夠穩，我覺得不是。就是雖然這個收入對絕大多數人來講，它一定是一個很高的收入，但我只能夠說，這個世界一切都是相對的。就像你在太陽系，你覺得太陽很大，可是你出了太陽系之後，就太陽是一個小小的恆星，差不多這樣的一個感受。
就有點類似說，在七月多那時候我跟大家分享，雖然我事後我覺得說這好像是我會幫自己找麻煩的分享，就是我就脫口而出說，我一天就噴掉一個蕭南。那我後來想就是說，這種東西可能會去刺激到一些人，但我已經很收斂在講，因為實際上是好幾個蕭南。就是你一天就有辦法在回吐之下，然後你的淨值就少掉這麼多。那一樣的道理就是，那個一天是超過我節目的一年。所以你說這個金流對你的部位有效果嗎？對你的心態穩定有效果嗎？我覺得多少會有，就是你會知道說，OK，我是有多重收入的人，所以就是怎麼樣，這個股票賠的就可能都還好。
但你換到你自己的角度去思考，就是你今天你部位，你一天的損益，假設那個錢是你的年薪，那你覺得這個年薪對你的心態穩定有效果嗎？就可能還好了對吧。所以那個是一個相對值。就有點類似說什麼，我們現在可能去做一些操作，那我的一個停損可能是人家一年的年薪，那你說我因為這樣子，就自我感覺很良好，覺得我超有錢嗎？沒有，那都是一個相對的，這個可能真的要自己去感受到才會知道。
然後在他最後面講說，因為各方的 Q&A，導致我心智年齡可能比一般人老很多。我覺得這一定是有影響，肯定是。因為我看了很多故事，我暴露在大量的資訊裡面，所以對腦子的一些發展跟成長是有幫助的。雖然有時候它有可能會變成是反效果，特別是舉例來說，你一直去聚焦一些充滿惡意的言論，或是想要去解釋自己的話，你就會走偏掉。但如果說心態有調整好，那些東西都是養分沒錯。
### **Blue Peel**：Radiohead 東京場老婆名字填錯
下面一位，Blue Peel。
> MK 大好，我本人跟你一樣從小運氣極差。我這次 Radiohead 東京場，我不能用老婆的帳號抽到，結果雷包如我把老婆的名字填錯，那努力的跟官方諮詢還有沒有救。果然憑運氣賺來的，立刻用實力輸回去，哭啊。這裡分享給大家笑笑。拜託，我也想在東京看到 Radiohead 跟瘦瘦 MK 本人。
那先希望你可以順利的去修改成功。那其實我不是一直以來都是運氣不太好，我年輕的時候我覺得運氣很好，特別是小時候我媽都會說什麼，去參加夜市的什麼抽獎活動，我每次都會抽到大獎。其實跟我大兒子夏很像，他每次去買那些轉蛋的東西，他都會抽到最稀有，或是說隱藏版那個東西，非常厲害。
但是我自己慢慢長大之後，我就很常發現，我去不管是對發票，或是去抽股票什麼，就是沒有那個命，就是都不會中。所以都只能夠老老實實的去走一些那種救濟管道之類的。像這種門票買不到，就乖乖的去買人家加價賣的東西，只能這樣子，因為我就想看，不然該怎麼辦。然後就又要被一些人講成說他助長黃牛。不是，在我的角度就是，我真的很想看，我又抽不到，我能夠做什麼？所以如果有一些救濟管道，對我來講是我終於有機會可以去參與這些東西。差不多這樣，我也希望可以抽到，我真的好想抽到票。那希望你可以順利的拿回你的票。
### **yourmama**：買 Yandex 變 NBIS 十倍、靠賽也是實力嗎
那下面一位，yourmama。
> Nebius 的中文怎麼念？牛逼死了。10 分。
他打的我不覺得只有 10 分。他說：
> 孟恭 Chika 安，小弟從 2022 年烏俄戰爭開打後開始買股票，結果到現在投報最高的交易，竟然是當初腦衝貪狗，砸一半身家買的 Yandex。原以為 Yandex 會像 MBT 一樣幣值被清算，結果竟然轉身成為 NBIS，而且至今我沒有任何一筆交易可以打破這個 10 倍的紀錄。
像他就覺得自己很可笑，從 2022 年到現在的總報酬，竟然有一大佔比是當初靠賽的交易。
> 那想問孟恭大大有沒有類似這種人算不如天算的經驗，會把這種靠賽也當成是自己的實力嗎？因為假如我把 NBIS 這筆交易拔掉之後，2022 到現在我是屌輸 NASDAQ 跟 SOX，真的是有夠可悲。投資全靠賭，我是吳彥祖。
這個最後面對的還蠻不錯。
那這種歪打正著的經驗有沒有？太常見了。我就拿一個最簡單的舉例就好了，就是我當初去買 NVIDIA，2018 年的時候我買的是它的顯卡，那誰知道它會變成是 AI 股。
可是問題是投資這件事情有趣的是，它並不是說在長期持有的過程之中，你是做一個決定之後，然後就蓋牌到現在。其實在過程之中每天你都在做決定，每天你看到它思考要不要把它賣掉，思考要不要換別的東西，這都是一個決定。所以你並不是靠賽，你光是可以決定每天繼續抱著它，就代表說你可能做了一個不錯的判斷。
因為這個不是說什麼你買了就蓋牌或是忘記。今天才剛跟一個朋友在聊天的時候，他在我們群組裡面講到說，他說他有一個同事，然後忘記自己有買過信驊，然後今天發現說自己有信驊十張，就地退休，就立刻就退休。他不知道自己有買過這個東西，那這個可能就真的是靠賽，因為你有可能平行時空之下，你是買到一個壁紙的東西。
可是如果你是有持續看這個部位的話，在過程之中，公司是會慢慢轉向的，它是會改變的，然後它是會有一些路線的選擇。像可能大家去關注的 SpaceX，你買它的時候，搞不好是我是賭 Starlink，搞不好我是賭什麼衛星發射，你可以想到的是，它搞不好最賺錢的東西是那個 AI 嗎？它是變成世界上可能最大的 Neo Cloud，它是靠這個賺錢，這個是後來才出現的東西。所以你可能因為發現這個東西，你繼續去持有。那在你的心目中會覺得說，我是靠賽，因為我最早進來不是這個理由。不是，是它改變了之後，你還是決定要持有它。所以你要給自己多一點 credit，這個不代表說是你靠賽，代表你做了一個蠻不錯的選擇。
雖然我自己並不是特別喜歡 Neo Cloud 相關的一個題材，像什麼 CoreWeave 或是 Nebius，當時我們都有提自己的一些看法。就是覺得說，有可能他們還是算整個 AI 的 uptrend，就想每個東西都會漲，可是它風險特別大，我自己是沒這麼喜歡，但還是恭喜你賺很多錢。那當然是因為我們要賣。
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由 Ray-Chan 正極坐墊 EX、雙層減壓可調腳凳贊助。
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## 台北網球中心實戰：還好我沒有丟臉
昨天跑去台北網球中心打網球，非常感謝地方的大哥哥帶小弟出城，去挑戰看看不同的場地。在過去差不多已經練了 3 到 4 個月——沒有記錯的話——的網球，大概一個禮拜會去打 2 到 3 堂。我非常感謝我的教練對我的厚愛，只要有人跳，我就會去補課。這算是一個互利共生，因為我發現好像真的蠻多人會跳的。
就是你跟人家約好，你不要去跳人家。像我就會跟我的教練講說，如果我真的跳你的話，那這個錢我就會照付。所以我覺得這是很基本一個互相尊重，但你就發現很多人沒有。但剛好我教練遇到我，然後後來我介紹的朋友，我們就是屬於那種代打型的，反正我們的時間是比較彈性，你跟我講時間，那我就會跑去打。
那因為這樣子呢，就是因為很多人整天在那邊跳課，所以就搞到就是我有超乎常人的訓練量。就是一般人可能一個禮拜打個一兩次，有時候我甚至可以打到三次之類的，那覺得還蠻開心的。
這樣的訓練是有回報的，因為昨天跑去台北網球中心，就算是我第一次的認真去跟人家打比賽，差不多這樣的感覺。因為之前都是在林口的場地跟教練互轟嘛，然後不然就是會找隔壁的阿伯稍微抽一下。那到近期呢，所以找地方的好朋友來單挑，就是我們會去跟教練訂時間，訂了時間之後，我覺得教練可能也蠻高興的，可以稍微休息一下。就他當裁判，然後幫我們去做戰術跟戰略上，還有姿勢的調整，其他時間就是我們在那邊互轟，然後教練在旁邊笑。
這樣子的訓練我覺得非常有幫助。其實所有的東西都還是要進入實戰，才會對自己造成非常大的改變。因為進入實戰，你的態度，然後以及緊張程度，都會被放到桌上去做考驗。所以一開始去跟阿伯打的時候，就會發現很常力量會不小心用太大，把球給轟出去。那後來慢慢的調整，在跟自己朋友打的時候，就很驚訝的發現，平常跟教練在練習發球的時候，發過的機率大概是 40% 左右，那跟自己朋友打，就可以拉到大概 7、80%，然後在昨天去網球中心打的時候，竟然可以拉到差不多 90 幾 %，這個是我有嚇到。
但還是有一些需要改進的地方，非常感謝在地的朋友去做協助。這個其實我教練跟我講很多次，就是截擊的時候，那個手是要保持彎曲的。因為如果你手伸直的話，扛不住啊。那個球過來，除非說你有很怪力的握力之類的，不然打到你的拍子，你就稍微的軟桿一下，那你軟桿就會導致這個球是回不去。那如果你很有意識的不想讓他軟桿，你可能會不小心太用力把球頂出去。所以維持關節的一個稍微的彎曲是還蠻重要的。就是其實有蠻多東西，其實靠觀念就可以去解決。
但是在昨天的進入實戰之後，覺得說還好我沒有丟臉。本來想說應該會丟一個大臉，然後還在心中想說，可能要跟大家講一下，其實我沒有學很久，希望大家可以稍微的體諒一下。但是在練習的時候就發現，好像還蠻不錯的。我覺得在過去跟朋友整天在那邊互打，其實是對自己的，可能上場比賽這件事情，然後跟有人看會緊張，是有所改善的，所以覺得非常的好。
## 選定 role model：把運動當主導
那昨天也獲得蠻多的啟發，因為找我去打的幾個大哥哥們，其實有幾位真的算是我的偶像。就是我在可能不認識他們之前，我就已經知道他們了。因為在台股的市場，其實現在已經算蠻大，因為它全球第四大非常屌，但是在之前算是一個相對小的市場，所以其實大家在幹嘛，最終就會知道。像有些大哥可能是他在很多股票裡面他就是大股東，就好幾檔都是大股東這樣，就知道說那個資金量是非常非常的恐怖。
那其實以前就會去觀察他們的一些作法，然後跟如果有耳聞到一些東西的話，就會非常認真去聽說他們現在最近在幹嘛。不是聽牌啦，因為聽牌對我們來講，已經不是在工作上很重要的一環，而是說人家的心態跟觀念到底是怎麼樣，因為這還是決定了你最後天花板在哪裡的一個東西。
那所以這裡面有一些大哥，其實本身就已經算是我的偶像。他們不知道就是我把他們當偶像，但是其實我心中有在想說，就是我老的時候我覺得要像他們這樣。那我最近……這樣講好像不太好，好像說人家很老，就是我最終目標是那樣子。因為我覺得去選定一個 role model 是蠻重要的。
我自己也會去注意到，像一樣是在交易圈的一些朋友，他們也是非常強大，但是我心中就會知道，我年紀到他們這個年紀的時候，我不想要像他們這樣，因為他們可能花太多時間在工作之類。所以你自己心中會有一些是非，這不是講說什麼絕對的好跟不好，就是哪個東西到底是比較適合你。所以你會去觀察他們的生活型態。
然後看了網球的比賽，自己在那邊打完之後，更是這樣覺得：人家連網球都可以打得這麼好。所以就瞬間的變成是自己可能在中長期的一個目標。除了在工作表現是非常強大，然後再來他可能在選股跟配置的觀念也是符合我之外，最棒的是他連身體的狀態我都覺得非常的喜歡。所以如果自己可以稍微往長輩的年齡推進之後，然後可以維持這樣的一個體格跟身體的狀態，那就真的是太好了。
所以我認為運動這件事情，它並不會是我在短期一段時間的一個目標。因為大家知道我在今年是已經算是完成的減重，在體脂跟肌肉的轉換上面也都表現的非常好。它不是一個短期的事情，我覺得它會持續的去加強，包含像 11 月 1 號要去跑 New Balance 的 10K，我也希望說後面可以去拉到可能 21K，什麼 42K 之類的。然後在工作方面也可以持續的穩定，然後就是我有點像說，就希望是把這個運動做為一個主導，那工作就是穩定的去配合，讓我可以持續的去擴大運動。
我覺得這可能是自己在，就是今年的第四季，發下的一個宏願。就希望可以等自己到可能四十幾歲、五十幾歲的時候，也可以跟人家一樣，維持一個非常好的體態、非常好的精神狀態，然後跟很正向很積極的在面對人生。這個可能是我也想要去努力的一個方向。
## 人生第一台腳踏車直上 Y1RS
那最近也訂購了一台腳踏車。我知道有些聽眾聽到這邊，想說媽的這傢伙，每次都自己幫自己立 flag，然後接著就還是會跑去作對。因為那時候心中想的是，因為前幾集有聊到，反正就是一些長輩們在那邊軍備競賽，比誰有什麼變速器比較屌，或什麼有的沒有的，那我自己心中想的是，腳踏車應該是要有一點年紀的人才會騎。當然後來有一些聽眾跟我講說，沒有啦，一堆那種三鐵都是年輕人。那有很多聽眾就是跟我講說，你不要騎 YouBike 上去風櫃嘴，你膝蓋會壞掉什麼的，就你還是要有比較好的腳踏車。所以我覺得我心中有一點受到影響。
那最後面的催化劑是什麼？就有一次我們去吃飯的時候，然後因為其中有個朋友，他現在有投資車行，所以我不知道是酒後太嗨是怎麼樣，他突然就跟大家講說：「來來來，你們就一人選一台車，你們要跨高量一下，那什麼 10 萬塊的車，一人送你一台。」
那聽到這邊，我覺得因為大家也都是氣氛仔，大家也都非常了解，就是你不要讓朋友做生意會賠到錢。他都這樣子開口，那我們就要支持他，所以每個人都把自己的規格往上開，然後去補那個差價，最後就是還是要讓他有賺到一些錢這樣子。
因為他們之中蠻多人本身就有在玩三鐵或是騎腳踏車，所以就立刻的去完成自己的配置。我就不知道要怎麼辦，所以我就想說我要來直上。我就立刻查一下，現在全世界腳踏車最屌是誰，然後是一個叫做波加查的人。所以我就大概知道說，OK，他選的腳踏車是什麼樣子。然後接著那位朋友，他可能知道我的個性，他會直接講說：「你就直接就跟他的那個戰車就對了。」他們好像把那個叫戰車，就是一個腳踏車，但就是鐵馬，所以戰駒。
這台腳踏車叫做 Y1RS。如果說你要跟它一樣的話，除了車架以外，就什麼變速器，然後什麼輕量化，什麼都要跟。所以我就直上了一台 Y1RS，真的是一個非常裝備組。我知道就是聽在一些有在騎腳踏車耳裡，你覺得這傢伙，第一台腳踏車——真的算是我人生幫自己買的第一台腳踏車——就是直上了 Y1RS，很北爛。但我相信可能會玩的蠻高興的。
然後在這個腳踏車的 fitting 上面，要去幫自己挑選，因為好像那個尺寸跟我認知中的腳踏車不太一樣，那種比較固定的，沒得調。然後可能我以前認知的腳踏車，就是還可以選什麼帥帥的避震器，像這種公路車好像都沒有這樣子的東西。但反正就是相信自己的朋友，就讓他去幫我做到，就是現在可能最頂的腳踏車。
就我們技不如人，我們年紀也到了。以前還可以講說我是年輕人 20 幾歲，現在 30 幾歲，其實你要去比什麼運動，應該都已經沒有什麼搞頭了。但是怎麼講，就是我們能夠做到的是，我們還是可以去感受那種追風的樂趣吧，對吧？還是可以去感受一下，就是所謂的現在最強的腳踏車是長什麼樣子。我只要講這個，可能一些那種單車的歧視鏈會出來，這個牌子不夠好什麼的。但反正不管啦，我的做法就是現在世界冠軍用什麼，我就用什麼。所以對對對，就會去搞一台腳踏車來試看看。
那我老婆就直接立刻開酸，就說你花這種錢去買腳踏車，最後面一定是騎不到一個月，你就會掛在牆上。其實我覺得我老婆講的是對的，就是蠻高機率那個東西掛在牆上。
所以我近期幫自己設定一個新的目標。就像那個 New Balance 馬拉松，我不要說只跑 10K 就結束，因為就會變成我又退坑的一個東西。我可不可以就是去設定一些階段性的任務，就 10K 完我可不可以 21K，然後再來 42K 跑個全馬，跑完然後再來退坑。
那再來就是可能在腳踏車方面，也要幫自己設定一些短期的目標。雖然我跟自己一些身邊朋友講完之後，像有一位我們林口的，這個也會去跑三鐵的，然後就跟我講說，他後來是退坑腳踏車，因為他覺得在台灣騎腳踏車真的非常危險。生命誠可貴，他說你還是要自己要小心，因為用路人的習慣沒有弄好。所以我知道這是一個，也是某個程度上互相歧視鏈，就很多人討厭在路上騎腳踏車，腳踏車也討厭路上開車的。
所以我就說，我可能就在大林口地區吧，然後看有沒有辦法去完成一些那種階段性的任務，這樣就好。所以就持續的往運動的方向去推進跟投資。雖然老婆說這個一定是把錢丟到水裡，但我不知道，我後來就覺得說，只要是對身體、對什麼家庭健康安全，這種長遠規劃的東西，都是非常值得花錢的。在這邊稍微跟大家分享一下。
## 五萬點之後：重新校正什麼叫好盤
好，那接下來我們來進入市場的話題。那台股的指數突破了 5 萬點之後，在今天是又回到 4 萬 9 千 8 左右，反而就有點那種靜香情趣的感覺，終於是跳上去了，但是又站回來休息一下。
那現在我覺得這個盤子，已經是回到那種相對 easy 的狀態了。雖然還是有些人在抱怨說什麼連續性不好，但我覺得如果說以後我們都是把 3 到 5 月那個時間當成是 benchmark 的話，那可能絕大多數的市場的運作時間，你都會覺得它是不好的，對不對？因為你用那種最極端最好的東西來做類比的話，是很奇怪的。所以我會覺得說我要重新去做校正，就是可能把現在的表現就作為是一個我們認為是好的一個狀態，那在三到五月的那個叫做太好太簡單。所以如果用這個角度去看的話，覺得這個盤面其實還 OK。
那當然也是隨著自己的進展持續的往上推，好像對於盤面的整體的感受又越來越樂觀。但近期開始產生一些新的想法，我就在這邊稍微跟大家分享一下後續的一些規劃。
因為大盤終於又新高了吧，那這次的新高你說會推到什麼地方去？老實講，如果說我們就只用台股最大的權值 TSMC 來看的話，然後用我們可以看得到它未來的，差不多一到三年之間的可推算的 EPS 來看——因為就算 AI 可能有一些 bubble 的存在好了，我們是覺得它那個訂單是不會突然間出現什麼雪崩的，它應該會是一個慢慢修正，可是在各個節點，其實還是有很多的環節想要去搶它的產能——所以用它當成是一個衡量的基準，然後用它的 EPS 作為是一個定海神針，去推算台股指數的話，5 萬點它應該不會是一個終點，就應該還是有。
只是如果說歷史有教會我們什麼事情的話，就是在每次的這種供應鏈狂潮，怎麼樣上去，它最終就是會怎麼樣下去，那下去的幅度會超級大。那當然它可能下到最底端的時候，還是沒有辦法回到十、二十年前，大家你回到什麼 3955，還是說你回到什麼 8000 點我就撿，他是回不到那個地方啦。可是從這個地方你回 50%，回到兩萬多點，就已經會死一堆人了。那所以其實在我們的角度會是，我要怎麼樣去避免，就是如果這一天發生的話，然後對我的部位造成很大的一個衝擊跟傷害。
那一些比較典型學院派的做法，什麼就是他們使用股債配置。雖然這件事情呢，在過去一陣子應該是跌破蠻多人的眼鏡，就讓你注意到這個債息是持續的往上衝，可是指數竟然也是同步的在往上跑。這個其實是一個蠻屌的短期的現象，可能會讓你覺得說股債的配置好像是不可以的。但是我還是覺得對一些人來講，它還算是一個蠻合理的做法。
就是理論上其實我們去觀察長期來看，股跟債的互動，它會形成一個類似那種緩衝的效果。它不一定會在短期內去形塑那種絕對的反向，讓它可以去做到對沖，可是以長期的角度來看，特別是歷史的資料，那我們會相信這個東西，它應該是某個程度上可以去保護到你。那又或是就算它沒有立刻的在你的淨值的水平去保護到你的話，那但是呢你去持有美國的國債，它本身就是一個可以穩定配息，那你也很難去期待說什麼國債會違約嘛。所以它本身就可以為你帶來一個以年計算，那可能是還蠻不錯的一個金流，那這個錢呢你就可以再投入到，就是假設遇到什麼股災之類的，你就有錢可以再去加碼你這個股票的部位。所以無論如何這其實都還算是一個在這個選項裡面是可以考慮的東西。
那只是像我自己，我覺得可能是因為年紀也還沒有到，所以不會認為在這個時間點就要去切一個股債的配置之類的。那反而是會想要盡可能都還是以股票作為我的整體核心的布局。那只是我要怎麼樣去面對，就是如果說後來假設出現一些殺盤的話，怎麼樣去做調整，這個就是我在思考的一個方向。
就是如何以股票作為一個核心，然後去避免假設不免的，最終這個循環可能進入一個——我們不要講說終結，可能是一個中場休息，類似說打達康泡沫下來的時候，不代表網路結束了嗎？其實網路才正要發展起來。但是這樣的一個供應鏈修整，其實就可以造成很大的一個部位的傷害。要怎麼樣去閃過這個傷害，那可能就是變成我在這個節骨眼，特別是大盤已經開始新高，我們就是未雨綢繆，先提早去規劃一下，後面到底該怎麼樣去做。
## 反向押注：缺貨漲價的受害者，就是不缺貨的受惠者
那今天早上剛好就跟一些身邊的朋友聊到這個東西。因為剛好自己目前有去配置一些可能是比較冷門的公司，就是很小咖的公司。那這些公司呢，它有一個特點是怎麼樣？就是它其實是屬於，就是如果今天供應鏈它的零組件的價格持續往上漲的話，它會是受害的一個對象。就是各種不管什麼 Memory，或是有的沒有的 Components，只要它是往上漲的話，那這類的公司就會受害。
那在什麼樣的狀況之下，它就會變成是受惠呢？很簡單，就是等到供應鏈開始進入一個穩定的階段。當今天價格不再是瘋狂的往上衝，是拉平甚至是往下跌，這個對於一些就是現在正在炒作，或說正在噴的這些公司呢，它是一個天大的壞消息，一般來說就是會附隨而來的絕對的崩盤。但是問題是對於那一些就是要靠出貨量的，它是要靠那個 quantity 才會賺錢的公司來講，這就是天大的好消息。
那其實這類的公司在過去的這個台股的各種新聞裡面，大家都可以看到。就是你很簡單去搜尋那些在抱怨因為什麼 CPU 漲價，然後因為記憶體漲價，導致說什麼缺料，或者說客戶下單的意願變少，然後或者是說在消費端的採購的數量，因為他們看到價格嚇到了，或是被排擠到，有去抱怨這類東西的公司，就會是等到供應鏈稍微的不像現在這麼緊繃，開始減緩、開始拉平，然後出貨量開始放大的最主要的受惠者。就他之前會是受害，可是到這個地方，他就變成是受惠者。
所以我自己是有在思考啦，我就是有可能就是等到當今天發現那些東西開始起漲的時候呢，我就可以把一些資金丟過去，作為某種程度的 hedging。雖然它一樣都是股票資產，它是同一個類型的東西，但是至少他們可能受惠的方向是不一樣的。所以呢，我還是可以去做一些缺貨漲價的題材，可是我也去做一些不缺貨，那如果不漲價他就會受惠的題材。那這樣是不是某個程度上的，我就相信說有機會會保護到自己。因為等到缺貨的狀況被改善之後，出貨量開始順了，那他們就會受惠，因為他是擺寬自己的。所以這個東西可能就是其中一個選項。
今天早上在跟朋友討論的，所以就列出蠻多，但這些東西我們就不在這個節目裡面針對供應鏈的標的去一一的做點名。反正簡單講就是，你可以很簡單在網路上搜到說，因為缺貨然後受害的這些人，他們就是會因為不缺貨了，所以受惠。那反之呢，就是現在噴最兇的這些所謂的缺貨漲價的概念股，他們就是受害的那一群。所以這個也很明顯的直接畫出兩個族群。
## 大盤新高，先砍沒跟上的：扣現金降槓桿
那接著如果要再往更進一步去做一些未來可能會遇到傷害的規避的話呢，我覺得是這樣。因為現在大盤已經創新高，可是你可以注意到的是有蠻多的標的，他不只是還沒有創新高，他甚至沒有在一直往上爬。他沒有在創什麼月新高，不講歷史新高，就連月新高可能都沒有辦法再上去了。
其實在大盤創新高的這個時間點，如果說手上開始有這些標的的話，我自己會抱持一個相對警戒的狀態。雖然不排除，很多時候我們都會看到，等到大盤可能漲一個段落之後，然後那種最強勢的東西休息，會出現一些我們把它稱為是補漲行情，就是過去不漲的會拉一波。但一般補漲行情的東西，它是沒有辦法碰很高的。
也就是說大盤在新高，可是它卻沒有至少在新高附近的那些東西，如果今天我手上有這些東西的話，我就會選擇去做減碼。那如果他還在持續破底的話，那一定就是把他丟掉了。不管他過去帶給我多好的績效，那不管他 Promise 多好的一個未來，不管他是不是現在真的正在缺貨的這個敘事上面，對我來說就是，因為大盤已經表態、資金已經表態，那可是你沒有跟著上去的東西，我要去避免 Further Damage。就是我不太確定什麼時候會發生，但是有機會會發生的各種修正跟回調的話，那這些一般在破底邊緣的東西，或是沒有在攻新高的，他們有可能就掉下去的時候會掉最快的。
所以在這個節骨眼呢，就是一定會去適減一些太弱啦。那這些強的東西呢，你有沒有必要再持續的把部位推進去？這個是看個人喔，但像這一波我是沒有去做這樣的事情。就像上集所提到，我們已經識別說哪一些族群他很明顯轉強，但因為我在忙，有些手上有別的東西，所以我就不會想去追。
但以前自己就真的會覺得，我絕對不是沒有錢去追啦，我是有辦法把我的部位再壓進去，我就槓大一點，那槓出來的錢去追那個就好。但我不曉得，就剛也是今天跟朋友討論，大家都在討論說，年紀越大勇氣越小。就是可能在大多頭時代，一個很大的 edge 就是你有勇氣，你有勇氣你就可以賺到最多錢。那我們現在可能就是某個程度上已經失去一些勇氣，那所以就算你有識別到一些東西，就算你手上有東西真的就是隨著大盤的新高然後持續的噴，甚至是噴贏大盤，但你也不會想要就是持續的把部位打進去。特別是我們在剛經歷過七月那個身心俱疲。
那我覺得其實越多人去維持我們這樣的心態可能越好，代表多頭會走越久。如果說大家都已經完全進入到 fucked up，開始發瘋、開始 FOMO 的話，就會蠻嚴重的。
所以目前的做法就是，當今天手上出現這些轉弱的東西，其實我是很密切來控制，所以我手上沒有太多這樣的東西，但如果有的話，那就會去把它剪掉。那剪出來這些錢，你也不一定會選擇去加進去所謂的 Momentum Trading，就丟進去現在部位跑最快的。你就是可能就稍微的扣著一些現金吧，然後去做一些等待，會這樣做。
所以應該是後面我想了一下之後，認為是相對好去規避，就是假設又再出現一些崩盤，或是盤面不好的狀態。那同時因為我又不想要去配置一些跟可能大盤是負相關的，或是不太相關的東西來做一個 hedging，我不想去做這樣的事情，那我就稍微讓自己的 cash position 稍微的多一點。那其實 cash position 多，也不一定代表說什麼你是有拿一堆現金，因為我們某個程度上還是有一些質押的部位，所以等於你只是把 leverage 再往下降一點。
那在這樣的狀況之下，如果說後來遇到烙賽的話，也第一個比較不會卡到流動性相關的問題。因為有些東西是這樣子，你進去的時候很容易，反正你要狂追的時候，你就漲停在那邊掛多少，市場就會給你多少，類似這樣。但是你要出來的時候，就不一定有人要接，所以這會是一個問題。所以如果你今天可以把一些錢就是提早先從一些轉弱的標的抽出來的話，那你其實整體的曝險就降低了。
然後再來就是如果說後來去識別這些修正，然後跟上一波或是可能過去幾波的感受一樣，就是你覺得行情沒有要結束。因為外面其實在短線上，很多人會丟一些壞消息，然後大家開始轉貼 Michael Burry。你去觀察真的每次都演一樣的，就是大家每次馬上下來，就開始瘋狂轉貼 Michael Burry，他好屌他好神喔。就是在這樣的狀況出來，然後你又知道說其實盤面的狀態沒有到很差的話，那至少你還有錢可以加。
那如果說是，就感覺這次真的不太一樣，是崩真的——當然我們節目其實還是會持續錄，就是到時候再跟大家分享自己的心中的一些想法——那如果是偏向比較不好的劇本的話，那至少就代表說你有先把一些東西收起來了。所以就不會遇到說，像我 7 月遇到的狀態是，有些東西我是等到它幾乎要到季線我才會減，因為我就認為說反正有恃無恐嘛，前面已經拉出這麼大的獲利了，那這邊我賣一點賣又怎麼樣。後來發現不能夠太慢賣，太慢賣的話也是少賺很多，那個是很嚴重的衝擊。所以可能提早去扣一點回來是 OK 的。
所以有時候跟身邊在討論這種可能關於風控相關的東西，最後面就會發現說，你不可能全部都拿到，那個都是一個取捨。你想要有一個很暴力的報酬，那你就確實是要把你的頭放在刀口附近，就是有點像是說去做一些比較相對有風險的事情，因為富貴險中求是真的。你沒有去扛一些風險，你竟然想像你會拿到很好的報酬，有東西可以告訴你說無風險高報酬，那就絕對是詐騙。那當然高風險也不一定高報酬，這要注意，有時候高風險就會把你丟入一個很危險的境界。
那可是我們不想說走到一個極端是說，那我就來——像一些我覺得年紀比較大的人會這樣子——那我現金部位就拉得很高。那這個對我們來講又是一個很大的衝擊，因為我們寧願去多吃一點回檔，我也不想要遇到今天大家在屌賺的時候，那為什麼只有 30% 部位在場上，我覺得我自己很像猴子。因為我還在人生的衝刺期，所以我不想要這樣子。
所以如果說我們已經有辦法去設定，就是最衝的那一端長什麼樣子，那最保守的階段長什麼樣子，那我也沒有想要去股債配，至少現階段沒有想到的話，那在中間我們可以怎麼樣做。所以就是去設定一個新的持股水位的一個區間，然後接著在上去的這一段，不會太早去砍強的東西，會把沒有這麼強、沒有跟著上的就砍砍砍，就這樣去把部位調整到自己想要的一個位置。
那我覺得這樣子去面對這個雖然才剛開始的新一波多頭。但就是我們有時候會反過來想，就是當今天可能盤面沒有很好的時候，有時候感覺我們好像在取暖，就說其實我們還是看到一些很好的狀態；那反過來就是當今天盤面超級好的時候、在轉好的時候，我們就會去思考說，那如果有下來我們會怎麼樣去做調整。大概這樣。
但我覺得現在講這個可能有點太早，不過確實是最近的一陣子，我身邊蠻多朋友都在討論這件事情。我覺得大家看到這個盤終於凹出來了，那反而是有點那種戒慎恐懼。但我還是得強調，就是當大家都還在戒慎恐懼的時候，應該就還是有得噴。只是就是如果真的出事情的時候，因為有時候會發生得太快，像 7 月就是發生的非常快嘛，那種來不及閃的，或是完全沒有去做調整的，雖然可能蠻多就是抱一抱說，欸又再一次的新高了，但有可能有一次它就是不會有新高啦。就類似那種狼來了的故事，有一次就真的是來真的，那到時候可能就不是這麼好受啦。
所以最後還是會選擇，我們盡可能的與一些部位共存亡，我也希望說跟著公司一起成長或什麼的，但也不希望就是當今天真的有一些那種絕世大跳樓產生，可是你卻沒有任何的流動性可以騰出來，你沒有辦法去抄底，沒有辦法去增加自己的績效，那也是一個蠻痛苦的事情。所以大概這樣，稍微跟大家分享一下，就是在後面的一些想法。
## Q&A
接下來我們進去 Q&A 的部分。
### **J.Lo**：嗨我愛你
第一位，J.Lo。
> 嗨，我愛你，未愛你。
### **Jack Lee**：外島當兵與〈Tourist〉、孟恭耳認證破四萬
下面一位，Jack Lee。
> 嗨孟恭，〈Tourist〉這首歌對我也是意義非凡。想當年在外島當兵，剛到馬祖一個月沒有休假，被無腦軍歌洗到不行，第一次導休去網咖打開的第一首歌就是這一首。前奏響起的時候，真的是感動到淚水在眼眶裡打轉，直到第一句歌詞唱出來的時候，眼淚就滴下來了，講的根本就是連上的那隻狗。跳跳歌我心目中也有一首，Portishead 的〈Western Eyes〉，想跳的可以打 1995。那最後可以許個願嗎？Diana Krall 那首〈Autumn in New York〉很好聽，如果你覺得 OK 的話，可以把它放到耳認證的歌單裡面嗎？希望隨時播放時都可以聽到。祝孟恭跟所有聽眾平安健康賺大錢，感恩。
我自己也是蠻喜歡 Portishead。然後再來講說，可不可以把這首歌放到播放清單，回去聽看看再來決定。
那這個耳認證呢，以前叫做股癌耳認證，然後我現在要把它改成是孟恭耳認證。然後它是一個在 Spotify 上面可以找到的訂——不是訂單，這個股票做多了嗎，什麼都會做訂單——歌單。
那這歌單呢，我上次看的時候，我們已經突破 4 萬個儲存了。其實不能夠幹嘛，也沒有錢，什麼都沒有，但就心裡就覺得爽。就是我在聽的歌單，然後有 4 萬個人追蹤，然後大家一起在聽這個東西。其實我到現在都還持續有去更新，有些東西也不一定是最新的音樂，突然間想到覺得某個不錯的就把它加進去，突然間覺得哪個味道好像差了一點就把它剔除。所以這個是我很細心在——有沒有到很細心，但算蠻用心在維護的一個歌單。你可以上 Spotify 去搜尋孟恭耳認證，可以找到。
OK，非常感謝你分享的故事，我也是超級喜歡〈Tourist〉這首歌。上次因為聽眾請我推薦，所以我又再回去把一些專輯全部再去刷一次，然後又有很多新的發現。就是如果下次有被 Cue 到，我就知道說還有這種東西也蠻不錯的。就是這種那種以前聽團仔，然後在那邊互相分享喜好的感覺，我自己是蠻喜歡的。
### **Alex**：平平捏老師離職當手作老師、9 月 26 日生日
下面一位，Alex。
> 孟恭您好，我是平平捏老公。我太太平平捏老師已經正式的離職，專心走手作老師這條路邁進，那請您與背後的觀音大祝福他一切順利，那請孟恭及廣大的聽眾們追蹤 @apply clay，那熱情歡迎孟恭帶著雙寶來玩療癒手作黏土。跟著太太今年才開始加入聽你的 Podcast，一樣是雙寶爸的我，就愛聽一些關於育兒跟生活瑣事的分享。請祝 9 月 26 日生日的我生日快樂，也祝孟恭一家平安順心健康快樂。
那我們先祝太太平平捏老師，可以這個好好的扮演好手作老師，然後找到這個生命中的快樂與財富。那接著也祝 9 月 26 號的雙寶爸 Alex 生日快樂，感謝你們的支持。
### **再給我一條我一定唬害**：怎麼判別趨勢、技術線圖能造假嗎
下面一位，再給我一條我一定唬害。
> 寶貝老公，有個股票問題想要請教，怎麼判別趨勢這件事。發現孟恭大在大盤的判讀上勝率蠻高，且個股的趨勢判斷速度都很快。個人推估主要是使用技術線圖作為判斷趨勢的手段（主觀認為資金要造假的成本相對高），是用三個交易日才能夠判別確定此故事在市場中發酵嗎？如果是三紅三黑這種容易看，那紅黑交替的組合要怎麼樣判斷？如果非上述的猜測，通常你是怎麼樣確認趨勢已經形成了（你心裡的判斷基準），愛您，非常感謝。
那首先大盤的判讀上，其實這陣子沒有到很難，因為就是你往多的方向猜，勝率就可能高於七八成吧。但是很多人想耍帥，就故意要往空的方向猜，我是覺得沒有必要。就如果真的轉空，你一定看得出來，你的部位一定也感覺出來，所以不要想當先知去摸頭，那個意義不大。但是很多人都喜歡做這種事，就是為了不知道行銷吧，要帥吧，要賣課子就要做這樣的事。
那在我的角度是，反正這個盤面呢，你下去做你就會有感覺。當然我現在的判斷方式跟早期的判斷方式，一定有很大的差距。現在的判斷方式，有時候甚至是你自己下去買看看就知道了。你下去點看看，然後你把那些關鍵價位點掉，整數關卡你把它按掉，你看我們哪有追嘛。你點掉了，然後發現沒有要屌你的話，這個就還沒有，這個行情是沒有。所以行情是有辦法透過你去按一按就有感覺的，你就會知道這個盤面給你的 feedback。類似說一些可能去使用隔日沖鎖漲停的朋友，他會講說今天鎖了沒有人屌他，沒有人在那邊跟單，沒有那種 FOMO 的感覺，隔天開高開不上去，那他就知道說盤面不好。所以他是有辦法透過使用者本身自己下去去做確認的。
那如果是要用看的話要怎麼樣看？其實像他講的就是一些技術指標，那當然可以看。只是你說技術指標沒有辦法做假，沒有啊，很容易做假。那也不一定是做假，就很多人會把股票想像成是什麼有一隻幕後黑手在那邊惡搞。沒有啦，沒有一個全知全能的人。其實很多人下來買股票的時候，就連是大戶，他自己可能都不確定明天會不會漲，真的是這樣。就像是 Matthew McConaughey，剛好前幾集有人叫我那邊，他不是有跟大家講嗎？這個股票是要 go up、go down、go sideways，沒有人知道，什麼 Warren Buffett、Jimmy Buffett，沒有人知道。他那個台詞是真的，真的沒有人知道一定會怎麼樣。我們只知道說有機會會往上多一點。為什麼會往上機會多一點？因為均線全部上揚嘛，所以上去的機會高一點，類似這樣子。你只知道說哪個東西可能贏面稍微大一點，可是沒有人知道絕對會怎麼樣。
那我覺得蠻多散戶去搞股票會，最後面搞到自己有點那種認知失調，或是開始怨天怨地，然後上討論區到處去幹人家，幹主力、嘲笑主力、笑主力沒錢什麼的。第一個這些人是白痴啊。那第二個為什麼他們有這樣的想法？是因為他們的想像裡，他們認為說市場裡有一隻看不見的手在操縱所有人。
你說一隻小的標的有主力有沒有可能？非常有可能，因為它可以簡單的透過不知道幾百萬上千萬，就可以去移動它的走勢去劃線，這個就是所謂的地方小股票，是真的有主力的一個象徵。一些比較大型的股票，你說什麼像台積電、聯發科、加權指數，那又或是再稍微中型一點的，什麼穩懋、創意、聲達科這種，你說裡面一個主力可以決定方向，你想太多，不可能。那個一定就是大家的集合意志，類似那種投票機的概念。大家買多的人多，那他就會上去的機率高一點。那又或是買多的人多，但是有一個票超多的人他正在賣方，那不好意思，你們還是買不上去。
所以這時候技術指標就會是像你講的，他會是比較難做假。但我個人還是不太建議大家用做假這個角度來講，你應該是要換個角度說，就是行為看起來是一樣，可是他的心態應該是，他真的也想把他拉上去，他只是發現說拉不動，一堆美容桿的那邊整天亂丟標的，或是我只要買就在當沖的跟著那邊蹭，我怎樣，我不玩啊，我全部丟出去，我全部灑出去。所以這時候在外人觀察就會覺得說，你看他邊拉邊出，或是他拉高故意要出貨。沒有啦，其實只是人家發現說拉不上去。可以拉上去誰不要拉上去？可以做多賺錢賺更多啊，誰不要？只是就是發現拉不動。
那所以盡量不要去覺得說什麼誰在造假。但如果說你真的就是已經被定型了，你就是相信這樣的話，那你就去看均線吧。均線就真的會相較於日 K 來說更難造假，雖然我不喜歡用這個說法去講。所以要去觀察趨勢的話，你就直接——大家可能不知道——月線、季線的一個變化，斜率、扣底值，你就可以抓到所謂的趨勢。
所以去抓這些趨勢，並不是一個在我的角度特別難的東西。因為對我們來說，這挑戰從來都不是說什麼看對方向，是你不只要看對方向，你還要打敗大盤，你還要打敗 Peer。所以怎麼樣去抓到這些東西，在我的角度是，你還是回歸到 fundamental，就是誰是真的有料的。一樣都是突破的第一根，基本面超強大的東西，你說它會漲出那些基本面不好的嗎？短期有可能在炒作狀況之下，大家先去拉後者，但長期來說，特別是以我們這種基本面的信奉者，我們會知道說 EPS 的成長趨勢，就會是股價的趨勢，差不多這樣一個意思。所以還是回歸那個去做判斷。
### **賴律廷**：明年放榜上岸建築師
那下面一位，賴律廷。
> 孟恭謝謝您，我從大學到現在工作四年一路的陪伴，讓我喜歡上去瞭解產業圈的大大小小故事，也因此在河道上遇見一些貴人，並有幸參與他們的討論跟生活。雖然大家都是一群熊男。這邊祝投資人、超商群友們和孟恭一家平安喜樂，也請觀音大大保佑我明年放榜就上岸建築師。孟恭啊孟恭，摸摸搭。
那希望他可以順利考上建築師。
### **不會跳奶頭肥宅**：祝 AMD 帥草 Chris Chan 生日快樂
那下面一位，不會跳奶頭肥宅。
> 孟恭你好，今天 10 月 7 號是 AMD 帥草 Chris Chan 生日，希望孟恭、Chika 可以祝他生日快樂、健康平安，然後可以再抽四個字嗎？更多動態。也祝您與聽眾平安健康。
那我們祝 AMD 帥草 Chris Chan 生日快樂。
### **大豬豬**：測試一下
下面一位，大豬豬。
> 孟恭、Chika 安安，測試一下，感恩你。
### **有病就要看 Ethan**：馬斯克的 AI 版奧德賽、台指無限轉倉的正價差成本
下面一位，有病就要看 Ethan。
> 留言密碼錯誤 18，MK、Chika 哩賀。之前諾蘭的《奧德賽》DEI 風波，馬斯克很不爽說明年要用 Grok Imagine 推出最忠於原著的 AI 版《奧德賽》，請問主委怎麼看？但諾蘭是因為古希臘絕世美女叫做 Helen，然後 Helen 的中文是黑人，所以當然就找黑人來演。那另外請問，為了靈活槓桿，還有把部分保證金拿去白嫖定存利率，甚至作為還款部位，台指無限轉倉也持續好幾年了，但是最近一兩年變成常態正價差，且似乎有越來越大的趨勢。請問除了避免在靠近結算日之前轉倉，或是把握大跌時間的時機轉倉之外，還有什麼好辦法可以降低所受的影響嗎？（轉現或長期加質押，但現在發現其實會被限制）還是這就是現在必然付出的額外成本呢？還請腹肌猛男解惑。那最後感謝您對遊戲產業的付出，祝主委一家平安健康順心，大家下背都不會痛。
非常感謝這位兄弟的祝福。
那再來講說，我覺得那個只有馬斯克的最最最鐵粉的，會去相信那個東西。不知道我看電影我要看的是什麼，就是第一個我要被娛樂到。那我被娛樂到的一個很大的條件是，我知道導演是我喜歡的，我喜歡他的敘述能力，我喜歡編劇或是我喜歡他的劇本，跟我喜歡演員，這些是我看電影的要素。
所以我還是比較難想像，雖然我是 AI 的一個信奉者，我也是大量在使用 AI，但是我就是不會想要看 AI 的電影。我光是知道電影的要素，知道你是 AI 的東西，我現在就會有一點反感。也不是說什麼我排斥新科技或什麼的，我不排除就是有一天 AI 真的可以拍出很棒的東西，可是絕對不會是以這種形式。就我可以大膽的插一個 flag，那東西一定不好看。然後就是會有一些迷弟，就說什麼超屌、什麼屌幹諾蘭，那真的不是這樣子。就是你要用什麼 AI 產出的東西，然後很容易的去說什麼取代哪一個導演、哪一個藝術家、畫家、作者，我都覺得是一個超級奇怪的東西。就是你把人類也看得太淺了吧，然後這我有想法。
然後再來講說，要怎麼樣去避免這些轉倉的成本？沒有辦法。那就是 good old days，你知道以前我們台指期在轉倉的時候，那個是逆價差，轉越多賺越多，這個早期節目都跟大家分享。那為什麼後面都不去分享這個？因為我自己也發現了，就是我還是有長期轉倉的部位，但那個就不是一個會想要去推廣的東西，因為它就是某個程度上的成本。
但這個成本對我們來講是完全 OK 的。就有點類似說，當盤面很好的時候，我管你說什麼，我現在什麼房貸利率，還有什麼質押利率，你甚至講難聽一點，你給我 8%，我都覺得划算，真的是這樣，因為就好賺，沒有問題。但如果今天那種盤面開始變得很難做的時候，你就會去思考說，這個利率划不划得來。
所以以現在的狀況來說，我覺得這個就是你要付出的成本，因為盤面真的是那種絕世大好盤。你說台灣的加權指數，這個早年在我們的節目，我們跟大家講那種指數投資的時候，我們是講什麼？我們是講說，你期待 8 到 12% 每年就很好。今年 70%，好不好？70%。所以你付出那點成本，那不叫什麼，你已經賺到翻掉。
那盤面好的時候，大家都知道這樣做，每個人都要這樣做，那也會導致資金成本的狀況不一樣，所以那個都會去相互交叉影響的。就是我相信有一天可能整個盤面冷卻下來，你會再一次看到逆價差的誕生。但現階段來說，對，那個就是一個必須要付出的成本。所以這時候你就要去考慮說，你是這樣子划算，還是說你是透過質押的方式，還是說什麼有些人會用正二，有的沒的，哪一個划算你就用哪一個。簡單說是這樣，他們有一個絕對的答案。
### （略過一則）
下面一位，現在太長，跳過。
### （無署名）：怎麼跳出生活圈、往自己內心找答案
下面一位。
> 天才孟恭午安，我想請您分享，當初住在台北套房，過著打工日子的你，是怎麼樣跳出自己的生活圈呢？目前是坐四望五的快樂寶貝，聽了你的節目，開始規劃自己的退休理財生活，發現周邊的朋友都整天在消費比較、生活玩樂比較過日，每每聊天都沒有共同的話題。出去上課多次，又大多是推銷課程居多。那想請愛大分享，看看您當初的做法，怎麼樣跨出原本的生活圈，找到適合自己的同溫層。感謝你的分享，祝大家跟 Lisa 闔家安康，秋口也健康。
唉，講是講說什麼打工日子啊，但當時的我兩三份工作外加股票，現在不算股票，光是我的薪水也是有個二十幾萬，就加起來是有這樣的一個錢。那因為當時的本金就不是一個很充裕的狀態嘛，所以對我來說，我需要有一些額外的收入來幫我加速。就是我知道在股票之間，我是可以賺錢的嘛，只是你本金不夠，你要去變出很大的把戲，你就是開超大的槓桿，但超大槓桿就是有可能會死掉。所以那時候的我會覺得，就是一些額外的收入是需要的。但後來我就把這些收入都砍掉了，所以就完完全全的進入說，以股票作為一個收入核心的模式，到現在都是這樣子。
那至於有沒有什麼跳出生活圈，我覺得是沒有。因為我一直以來就不是會想要去攀親帶故的。就是大家聽我節目講，其實我都是很客氣啊，說什麼哪一個大哥扶我，或是誰給我什麼樣的建議，哪一個大姐曾經教我什麼。但老實講我都不會說什麼要去什麼社交，好今天社交，你看我又認識了一群人，我什麼的，然後在那邊交換資訊，我不太做這種事啊。所以我一直以來其實都是比較偏向是那種單槍匹馬在打啦，只是如果當然可以遇到一些人教我，那是很好。
所以我並沒有說什麼，啊我去排斥我現在的交友圈，我覺得你們都不好，我要往上提升，我要去交什麼更屌的朋友，參加扶輪社、獅子會，什麼青商社，什麼幾八小的，要去認識人。我沒有在玩這種東西啊。所以並沒有說什麼跳出生活圈，然後去蹭誰，我不做這樣的東西。
我就是持續的去加強自己在工作上面的一些修練。其實直到現在大家應該都看得出來吧，我算是十年如一日的人。我並沒有因為說什麼錢賺得更多的人，然後我就不做研究，反而做更深的研究，反而更拚。所以我一直都在做一樣的事，從那時候到現在都是。
我只能夠說可能算是目標很明確。因為你就知道說你要陪老婆回娘家，那你一年就要去兩次，你去兩次你要怎麼樣工作？你沒有辦法，你只能夠 work from home。那時候還沒有肺炎，沒有什麼 work from home 的一個概念，但我就知道說我一定要去做相對圓潤的東西。所以像那時候跟朋友在那種旅館嘛，就知道說我沒有辦法每天去那邊顧著大家一定要怎麼樣，要怎麼樣我們就是數位化，所有東西都直接走線上的系統。現在看是一個標配啦，可是當時並不是標配，當時有很多旅館，他們不一定會去做這樣的一個選項。
那所以會用某個就是相對簡單、相對懶的方式去做切入，然後其實找到一個便宜的 solution、簡單的 solution，讓我可以去實踐我的目標。我的目標是怎樣？我的目標就是我要 work from home，然後就剛好就是符合這樣的一個概念。所以一直以來都在做類似的事情，到現在都還是。所以並沒有什麼跳脫生活圈，跟過去的自己說拜拜，沒有這樣子。其實你去聽以前的節目到現在，我覺得都是差不多的一個概念，就是維持一樣的東西，然後持續的去前進。那雖然路上很多人會改變，生活條件也改變，很多人都不一樣，但我其實都還在做一樣的事。嗯，差不多這樣子。
那你說我沒有必要去到處去替人家講課什麼的，我覺得沒有必要啦。就連你聽我，也不要把我當成是講課或什麼的，就當成是，反正就一個人在分享他的日記這樣，沒有跟你收錢嘛。那你去外面聽人家講課，我會覺得是很奇怪的事。但我相信一定是，對，有辦法在一些課程裡面，你付出小小的學費，你就真的可以學到一些東西。但不知道，可能我比較老派吧。
我的想法還是覺得說，要解決所有的問題，其實都在你自己的腦子裡面，都在你的心中。其實所有的困難、所有的障礙都是自己幫自己設下的。就是你回到自己的腦子裡面，然後去解構你的問題到底是什麼，你要怎麼樣去解決，你一般來說你就會找到一個方向。只是那個方向可能代價很大，只是他可能看起來這個不確定性很高，你也不知道會怎麼樣。
但是你如果可以明白一個道理的話，你就不會覺得這些東西是那種無止盡想像的困難。就是其實世界上沒有人真的知道自己在幹嘛，我是這樣子相信。我真的覺得沒有人是真的知道自己在幹嘛。所以那些越想要去指導你，告訴你人生該怎麼樣經營，幾歲就要幹嘛什麼都要幹嘛的人，一般來講那個就是最不確定的。就類似說那種整天說什麼老娘行情很好，那一定是沒行情的；老子不缺錢，他一定超缺錢。就是這樣子，就是越講越強調，這個華人思維，那種越是把他放在嘴巴裡面講，越是要拿出來那邊跟你紅蝦要去教你的，他就最缺那個東西，會超出你的想像。所以就是往自己的內心裡面去找答案，大概這樣。
### **GKS2025**：一年補完所有集數、2022 有點躁、一天噴掉好幾個蕭南
下面一位，GKS2025。
> 新聽眾，花了整整一年補完，加 2 到 3 刷所有集數。
太瘋狂了吧，感恩讚嘆。
> 喜歡 EP200 以前 MK 不藏私的分享，更喜歡 2022 熊市的心態。雖然感覺偶爾有點躁，但猜測應該是業配金流夠穩，最後還是扛住，整個帶狀分享產業心法，不知道該怎麼吹了。四個字：活該有錢。也謝謝各方聽眾的 Q&A，暴露在各種高密度的留言，難怪 MK 心態比實際年齡至少大 15 歲。吻愛您。
欸 OK，也不是說什麼我現在會藏私啦。但確實就是在早期的節目，因為那時候就是完全的關在家裡，就像我剛剛上集 Q&A 所提到的，我也沒有想要去認識誰啦，所以會想透過這個節目去獲得一些，怎麼講，就突破的契機，但不會想真的去巴住誰或什麼的。
但也隨著這個節目，我開始認識了一些人之後，我才發現說，就以前我也會稍微酸一下東西、稍微噹一下東西，後來發現說，幹，這個酸跟噹會噹到自己認識的人。所以我最近看 billboard 的一個訪問很好笑，人家問他說你要不要去找——忘記是誰——然後來上你的節目，他說最好就不要認識，因為認識之後我就不可以笑他了。其實我完全認同這個。
所以我那時候就是因為我完全都是只有自己一個人，所以變成我就是什麼都可以講。那現在我就知道我講這個，就來說，像以前我就去講說，在股票跟人家收錢的，那一定是有問題，你幹嘛不要自己賺就好。那後來就知道說，欸不是啦，就是我自己身邊有些朋友，就是會在股票裡面，他們本身就是有在賣訂閱的，但他是有提供非常好的研究的內容。所以我之前那樣講話就是不公允的。因為我就是想要去嗆一些我覺得是在騙人的人，可是同時有些人是在這裡面真的提供很不錯的服務，所以我好像是一竿子打翻一船人。所以後來講話會比較全面一點，那就會變成可能在一些人的角度，就是說常思，他沒有像以前這麼敢講。對，這也是某種程度上的社會化。
然後再來講說 2022 有一點躁，那一定會躁的。因為就是你所有的研究好像都變成是沒用，就每天股市只會跌，然後剛才這邊有些朋友，那種操作已經形同像無腦了，反正就是每次彈起來到季線空，彈起來季線空，就這樣子就賺到翻掉了。然後想說靠北，那我那邊研究半天，我跟智障兒一樣，所以當時真的心情會不好。
那說是不是因為這個業配的金流夠穩，我覺得不是。就是雖然這個收入對絕大多數人來講，它一定是一個很高的收入，但我只能夠說，這個世界一切都是相對的。就像你在太陽系，你覺得太陽很大，可是你出了太陽系之後，就太陽是一個小小的恆星，差不多這樣的一個感受。
就有點類似說，在七月多那時候我跟大家分享，雖然我事後我覺得說這好像是我會幫自己找麻煩的分享，就是我就脫口而出說，我一天就噴掉一個蕭南。那我後來想就是說，這種東西可能會去刺激到一些人，但我已經很收斂在講，因為實際上是好幾個蕭南。就是你一天就有辦法在回吐之下，然後你的淨值就少掉這麼多。那一樣的道理就是，那個一天是超過我節目的一年。所以你說這個金流對你的部位有效果嗎？對你的心態穩定有效果嗎？我覺得多少會有，就是你會知道說，OK，我是有多重收入的人，所以就是怎麼樣，這個股票賠的就可能都還好。
但你換到你自己的角度去思考，就是你今天你部位，你一天的損益，假設那個錢是你的年薪，那你覺得這個年薪對你的心態穩定有效果嗎？就可能還好了對吧。所以那個是一個相對值。就有點類似說什麼，我們現在可能去做一些操作，那我的一個停損可能是人家一年的年薪，那你說我因為這樣子，就自我感覺很良好，覺得我超有錢嗎？沒有，那都是一個相對的，這個可能真的要自己去感受到才會知道。
然後在他最後面講說，因為各方的 Q&A，導致我心智年齡可能比一般人老很多。我覺得這一定是有影響，肯定是。因為我看了很多故事，我暴露在大量的資訊裡面，所以對腦子的一些發展跟成長是有幫助的。雖然有時候它有可能會變成是反效果，特別是舉例來說，你一直去聚焦一些充滿惡意的言論，或是想要去解釋自己的話，你就會走偏掉。但如果說心態有調整好，那些東西都是養分沒錯。
### **Blue Peel**：Radiohead 東京場老婆名字填錯
下面一位，Blue Peel。
> MK 大好，我本人跟你一樣從小運氣極差。我這次 Radiohead 東京場，我不能用老婆的帳號抽到，結果雷包如我把老婆的名字填錯，那努力的跟官方諮詢還有沒有救。果然憑運氣賺來的，立刻用實力輸回去，哭啊。這裡分享給大家笑笑。拜託，我也想在東京看到 Radiohead 跟瘦瘦 MK 本人。
那先希望你可以順利的去修改成功。那其實我不是一直以來都是運氣不太好，我年輕的時候我覺得運氣很好，特別是小時候我媽都會說什麼，去參加夜市的什麼抽獎活動，我每次都會抽到大獎。其實跟我大兒子夏很像，他每次去買那些轉蛋的東西，他都會抽到最稀有，或是說隱藏版那個東西，非常厲害。
但是我自己慢慢長大之後，我就很常發現，我去不管是對發票，或是去抽股票什麼，就是沒有那個命，就是都不會中。所以都只能夠老老實實的去走一些那種救濟管道之類的。像這種門票買不到，就乖乖的去買人家加價賣的東西，只能這樣子，因為我就想看，不然該怎麼辦。然後就又要被一些人講成說他助長黃牛。不是，在我的角度就是，我真的很想看，我又抽不到，我能夠做什麼？所以如果有一些救濟管道，對我來講是我終於有機會可以去參與這些東西。差不多這樣，我也希望可以抽到，我真的好想抽到票。那希望你可以順利的拿回你的票。
### **yourmama**：買 Yandex 變 NBIS 十倍、靠賽也是實力嗎
那下面一位，yourmama。
> Nebius 的中文怎麼念？牛逼死了。10 分。
他打的我不覺得只有 10 分。他說：
> 孟恭 Chika 安，小弟從 2022 年烏俄戰爭開打後開始買股票，結果到現在投報最高的交易，竟然是當初腦衝貪狗，砸一半身家買的 Yandex。原以為 Yandex 會像 MBT 一樣幣值被清算，結果竟然轉身成為 NBIS，而且至今我沒有任何一筆交易可以打破這個 10 倍的紀錄。
像他就覺得自己很可笑，從 2022 年到現在的總報酬，竟然有一大佔比是當初靠賽的交易。
> 那想問孟恭大大有沒有類似這種人算不如天算的經驗，會把這種靠賽也當成是自己的實力嗎？因為假如我把 NBIS 這筆交易拔掉之後，2022 到現在我是屌輸 NASDAQ 跟 SOX，真的是有夠可悲。投資全靠賭，我是吳彥祖。
這個最後面對的還蠻不錯。
那這種歪打正著的經驗有沒有？太常見了。我就拿一個最簡單的舉例就好了，就是我當初去買 NVIDIA，2018 年的時候我買的是它的顯卡，那誰知道它會變成是 AI 股。
可是問題是投資這件事情有趣的是，它並不是說在長期持有的過程之中，你是做一個決定之後，然後就蓋牌到現在。其實在過程之中每天你都在做決定，每天你看到它思考要不要把它賣掉，思考要不要換別的東西，這都是一個決定。所以你並不是靠賽，你光是可以決定每天繼續抱著它，就代表說你可能做了一個不錯的判斷。
因為這個不是說什麼你買了就蓋牌或是忘記。今天才剛跟一個朋友在聊天的時候，他在我們群組裡面講到說，他說他有一個同事，然後忘記自己有買過信驊，然後今天發現說自己有信驊十張，就地退休，就立刻就退休。他不知道自己有買過這個東西，那這個可能就真的是靠賽，因為你有可能平行時空之下，你是買到一個壁紙的東西。
可是如果你是有持續看這個部位的話，在過程之中，公司是會慢慢轉向的，它是會改變的，然後它是會有一些路線的選擇。像可能大家去關注的 SpaceX，你買它的時候，搞不好是我是賭 Starlink，搞不好我是賭什麼衛星發射，你可以想到的是，它搞不好最賺錢的東西是那個 AI 嗎？它是變成世界上可能最大的 Neo Cloud，它是靠這個賺錢，這個是後來才出現的東西。所以你可能因為發現這個東西，你繼續去持有。那在你的心目中會覺得說，我是靠賽，因為我最早進來不是這個理由。不是，是它改變了之後，你還是決定要持有它。所以你要給自己多一點 credit，這個不代表說是你靠賽，代表你做了一個蠻不錯的選擇。
雖然我自己並不是特別喜歡 Neo Cloud 相關的一個題材，像什麼 CoreWeave 或是 Nebius，當時我們都有提自己的一些看法。就是覺得說，有可能他們還是算整個 AI 的 uptrend，就想每個東西都會漲，可是它風險特別大，我自己是沒這麼喜歡，但還是恭喜你賺很多錢。那當然是因為我們要賣。