# EP705 人多的地方與賭場不要哭
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由 Saily 贊助。
## 贊助
最近蠻常看到大家討論年底去哪裡玩，有些人開始看機票，有些人甚至郵輪都訂好了。而且我發現現在出國真的有蠻多東西要處理的，以前可能機票飯店訂一訂就好，現在還會有一堆有的沒有的東西，像是電話號碼、網路，跟朋友一起出去的話，大家的流量要怎麼分之類的。
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## 桃園遛小孩：對小朋友友善的店我們就瘋狂支持
上個禮拜帶孩子去桃園度假回來，到現在都還整天心心念念著那個飯店。那個飯店真的蠻推薦給大家的。就是我就發現過去一陣子在台灣的遛小孩之旅，像上次宜蘭是去一個凱杜廣場，然後這一次是到桃園的名人堂，那這幾個飯店小朋友都非常的喜歡，就是去完之後還會一直在那邊念說，還希望可以再去一次。那裡面有蠻多各種遛小孩的設施。
那身為家長，其實我們也是非常喜歡這些對小朋友比較友善的飯店。我們是尊重大家，就是我們知道說有些店，他可能什麼不歡迎小朋友，那當然對我們大人來講，我們也不歡迎你們，就我們也不會去你的店，所以就大家互相。
那所以呢，如果今天真的是找到一些對小朋友非常好的，不管是餐廳啊或者是飯店，結果發現說因為家長們是有點 desperate，就是我們需要找地方可以遛小孩，或是知道自己的心理壓力不會有這麼大的一些地方，那我們就會瘋狂的去支持。
所以我不希望這個社會是有太多的互相仇視，什麼把人家抓出來的店，他們不歡迎小孩。那個我就覺得說，反正就大家自己有自己的規矩嘛，你可以這樣設定，那當然我們也可以選擇不要去，那我們也可以選擇身邊的朋友大家都要避開你的店，但其實不用拉到網路上跟人家吵架。但如果我們真的發現有一些很棒的店的話，或是很棒的像這種飯店，那我們就會推薦給各地的地方媽媽或地方爸爸。
那天也蠻好笑，就是在這個飯店又遇到另外一組這個捏卵夫妻檔。他們有兩個可愛的小朋友，兩個小朋友都非常的熱情，都會跟我打招呼揮手。我們上次也是在桃園的另外一個，像是那種溫泉飯店有遇到，然後這次有遇到，他就直接跟我講說，是不是你們也在找各種可以遛小孩的地方？我就說是，然後就互相推薦一下，有沒有什麼不錯的地方可以去。
所以其實我們當然你知道說，就是往國外去跑，那選項會很多嘛。但有時候也不是說什麼你要往國外跑就可以，可是剛好小朋友後面有一些事情啊，或是想到舟車勞頓，你就覺得不太甘願。那也是蠻高興，就是在台灣可以持續看到越來越多這種可以讓我們家長遛小孩的地方。如果說有其他推薦的也歡迎跟我講，那因為我們是非常需要這樣子的一些點位，所以呢我們就會直接去踩點，然後之後在有不錯的會在節目上跟大家推廣。這種好東西是需要讓大家都知道的。
## 網球持續上修：跟狗友打才知道什麼叫混亂
那最近在自己的運動表現上呢，我覺得也是持續的做上修。最近都是跟我一個林口區的快樂好狗友，然後我們就整天會跑去打網球。那我們的玩法是這樣，就是我們就訂教練課，然後接著就麻煩教練幫我們看著，不然說像是去調我們的姿勢，或是一些觀念上的東西。
我覺得這真的是有差啦，就類似你去找一個健身教練，你自己可能已經會練了，但如果有人在旁邊看著，那真的是有差。他會在你可能做一些很奇怪的事情的時候，動作不對或是說準備的姿勢不好，就立刻幫你做調整。
那像是我的那個好狗友呢，因為他很北爛，他每次就是只要不小心可能發球有過，他就會在那邊開始跳起慶祝舞蹈。那像教練有一句致詞，他說你在這樣子大小聲亂唱歌跳舞的話，那可能就是干擾比賽，你這個分數就有機會會被處理掉，去提醒他說做人還是要老實一點，好好打球。不然他打下來，像那個好狗友，他目前是沒有贏過我半場，但是他的跳舞技巧倒是進步的不錯，因為每次只要不小心拿到一兩分，他就會開始跳舞。
那我們在這種密集的訓練之下，其實我覺得可能像這種球類運動，我之前也不知道，因為就是跟教練打，然後後來才知道，因為教練他本身太強了，所以他會做球給你，或是他會讓你有一些簡單一點的選項。他不希望你受傷，他不希望你可能衝來衝去，所以你後來才知道說教練有多溫柔。
因為當你跟朋友打之後就會知道，那個才叫混亂。就其實一個球賽是會非常混亂的，就兩邊可能都不一定知道自己在幹嘛，特別是我們這種就是菜逼巴等級的，所以就會有一些很奇怪的角度，或是很不合邏輯的東西。理論上你這邊打過去，他打一個斜角就可以把你幹掉，可是他打不出斜角。教練就會打斜角，所以你就知道說，OK，那你就要往這個斜角去衝，這個就是正規的觀念。
可是對方因為他的實力也不夠，然後你自己的實力也不夠，所以他會有一些，就算他想要往那個方向打，可是他打不出來的球，那些球有些就會意外的還是有成功的落地，你就必須要把他打回去。所以因為有很多這種有點像是遭遇戰，莫名其妙的東西跑出來，他會更加的去提升你在一些危機處理，或是臨場反應的一種進步。
所以在過去一陣子，我發現這樣子的不停的去調校功力之後，然後現在發球大概已經有八成以上的成功率。因為網球的發球，我覺得是一個最難的東西，它就是一個需要很多動作組合在一起，然後才可以成功把球發出去。所以在前面的幾個月的練習，你可能會發現，你以為你已經把動作都做好，但是你怎麼樣都發不對。
那可是當隨著這個比賽跟朋友這樣一直打，打到後來我覺得臨場反應有變好之後呢，現在開始可以去拆解。你就會知道說，OK，可能是我的球丟得不夠高，可能是我的手又往旁邊跑掉了之類的。然後就是你慢慢的會發現，整個發球的動作好像變慢了。其實時間都是一樣的，但是你的主觀的體感上，類似說可能像一些電影裡面會演說，那些大巨人他們在移動的時候，看起來都是慢慢的，你就覺得整個發球的速度好像變慢了，所以你就可以有辦法把一些動作調好，然後讓自己的成功率變高。
所以現在應該是已經可以到差不多八九成以上的發過率。那重點就是要去提升，那如何讓這個發球可能是更猛，然後更快速的有機會去拿下一些 Ace 之類的，這個是我現在努力的一個方向。
## 三分之二的聽眾都很軟：報比賽就像牧場物語的祭典
那為了在這方面再去做更多的突破呢，決定要幫自己再施加一些壓力。我這邊稍微提一下，就前陣子我有在限動去 po 一些聽眾，因為他們就，反正就開玩笑的講說，媽的你去跑那個 10K 跟半馬，就粉紅娘炮，你要去跑全馬。
其實我就發現說，我們這聽眾跟那種實況的一些觀眾，還是有很大的差距。實況的觀眾這時候會怎麼樣？去啦！不敢去！恁北什麼，你去，播主去的話我就支持你，我就斗內什麼。反正他們就是希望這個實況主去死，簡單來說是這樣，因為大家都是樂子人。
但我們的聽眾，當然可能也是有三分之一左右都是樂子人，大概三分之二都很軟，都會跟我講說，千萬不要，千萬不要被人家拱到去，然後貼一堆新聞來嚇我，跑半馬跑全馬跑到死掉。這些我其實都知道了，那我只是有意外說，原來我們的可能受眾裡面呢，有三分之二是那種超暖的，他就會告訴你說為什麼不能這樣子做。
所以其實我們自己還是知道自己的本事在哪裡啦，不會去硬推啦。像那個 10K 雖然講說，跑不完什麼列祖列宗瞧不起我，但我心中是知道，就是在某個心靈深處明白，就 10K 是死不了人的啦。那當然如果今天去跑什麼半馬全馬，是絕對不會逼自己跑完，因為那真的就有一些悲劇的發生。
那所以像這個比賽的方面也是，因為一開始在打網球的時候，其實有時候會打到很生氣。一方面就是我前陣子抱怨的，林口明明就是一個該下雨的地方，可是為什麼他媽整天在出太陽，超生氣的，然後就在那邊曬。那二方面是，就有時候會覺得說，這個教練媽的你發那個球也太難打了吧。那是自己的問題，因為你就打到很累了嘛，所以你在那邊衝來衝去很喘，你就會開始有點生氣，想說媽的這個球怎麼這麼難打。
可是呢，我覺得那是有一個門檻在的，就那個門檻你過去之後，像我現在會打完一個小時，我覺得我還可以再打接下來一兩個小時都沒問題，就是好像體力已經是整個拉上去了。所以就會想再幫自己去調整一下難度，包含說去報一下什麼當地的網委會啊，然後像我的狗友也跟我講說可以報什麼菜市場盃，然後再來就是身邊有一些那種交易圈的朋友，他們去報什麼世壯運之類的，我覺得我都可以去報看看。就算高機率會成為炮灰，但它就是一個，就是讓自己生活有事情做的感覺吧。
我現在突然覺得很像是在玩，不知道大家有沒有玩過那個牧場物語。那是一個非常療癒的遊戲，然後後來就有那個星露谷嘛，其實它的本質的遊戲內容是差不多的，就是你在一個與世無爭的地方，耕田養牛採礦什麼有的沒有的。
那這個遊戲一個很棒的亮點，或是讓很多人很喜歡的，就是除了裡面的一些交友的功能，你可以結婚生小孩之類的，再來就是它把就是可能一年呢分成是四個季，然後每季就是一個月左右就把它跑完，因為遊戲時間會縮短嘛。可是呢，在這個每個月裡面的不同季節呢，都會有不同的一些，不管是活動或者是節慶。
那我覺得這些東西會幫自己的生命增加一些意義吧。我就覺得如果有去報一些比賽，像我現在就很期待之後要去跑 10K，然後要去跑半馬，或是說如果說這個比賽的話有成功報成功的話，那是一個很棒的事情，代表說我有很多的東西可以去驗證自己到底有沒有做到。
所以這有一點類似是小時候的一個色違版本。小時候你很討厭考試嘛，因為你覺得就考試就很辛苦啊，然後沒有考好，可能回家會被罵或什麼。可是長大之後，你知道所有的努力都是為了自己嘛，所以你就反而會想要有一些考試，然後就覺得說有一些考試、有一些節慶、有一些祭典、有一些東西會強迫大家一定要出來參加之類的。
一開始會有一點反感，會害怕，會擔心自己會不會表現得不夠好。但真的下去做之後，我會覺得有這些東西可以去驗證自己過去到底學到或是做到什麼東西，其實是蠻好的。所以呢，之後有機會的話，希望可以跟各位聽眾在不管是什麼網球或是跑步的場上見到面。希望大家身體都可以越調越好，大概是這樣子。
## 驚心動魄的禮拜二：反動能一點就找到新天地
那昨天大家應該經歷了一個驚心動魄的禮拜二啦。那我覺得現在的盤面呢，對我來講真的是屬於是相對簡單。我知道很多人在抱怨，但我也不知道紅蝦或是秋條什麼，因為我們其實從 9 月初就跟大家分享，就是你要稍微的反動能一點。你反動能一點，你就會好像找到新天地的感覺，因為我也是當時是這樣找到新天地的。
就是這個盤其實不難做，就是只要每次有人亂丟的時候你就撿起來，然後其實下次大家亂衝的時候，你就可以適當的丟一點出來，你就會發現說，其實你的那個績效是可以慢慢打上去的。因為整體的盤它還是有在新高，還是持續的上去，那只是它很洗，它沒有辦法可能像上半年的一些那種高光時刻，就是一路無腦的衝。它會一直有回頭的機會，那只是你等一段時間再回頭一看，你就發現它還是有慢慢的在變高。
那所以像今天的這個盤又開始兇起來，那當然在尾盤的時候你又發現又來了，就是在狂漲之後就會去殺人，他就專門去殺那些想要去動能、想要去追高的人。
## 人多的地方不要去：到底怎麼定義人多
那你說我自己就沒有去使用一些追高策略嗎？還是有。但我現在在做的事情就是，我會盡可能的去避開一些比較熱門的區域，就是我們俗稱的，就是人多的地方不要去。
那這個話其實有時候講出來會有很多的爭議，就是人多的地方到底要怎麼定義。就像說 0050 或是 VOO 或是 VT，你說他人數算多，算多吧，就已經很多人知道這個東西，所以人多不能去啊？沒有啦，還是可以去啊，這個東西是可以買的。人多的地方不要去，AI 這個場域算很多人了吧，現在每個人都知道要買 AI，所以就代表說 AI 現在不能買，你要刻意的去買一些可能被打擊到的消費性或是車用嗎？也沒有。所以以這個案例來說，人多的地方是可以去的。
好，但是在我們自己的工作裡面，我們會去識別一些標的。以我最近在搞的一些那種小型的設備股來說呢，我們就知道說有一些設備股，它真的太擁擠了，就是它裡面滿滿的是各個交易室的，或是一些法人圈子的人，就是每個人都在車上。那它雖然數字很好，那我們也知道它後面開的 EPS 會很好，可是因為真的太多人在車上了，所以很多時候你會注意到，它開一些利多出來，它不會漲。因為他媽一堆人就是看到利多，就想說我要趁機減碼，或是說它前面被套到，它這邊就要趕快跑，然後就會導致整個部位看起來是很厚重的，就是它一直是上不去，然後沒有辦法表態。
那反而是一些就相較之下，他可能成績真的就沒有這麼好，他以基本面的角度來講，他是 tier 2、tier 3 的，就他被我們排到這後面順位的，但他股價表現巨好。然後這個相信大家過去在做題材，一定也遇過很多這樣子的案例。
一個股池你選出來，我們先講說，假設你就是那種產業圈的賢者達人之類的，非常厲害，你知道哪家公司真的有受惠。那你們是不是很多時候會發現，媽的最受惠那個、拿最多訂單的，他股價就是沒有噴贏。另外一個明明就是可能沒有拿這麼多，明明就是他有點像是說二供，他不是一供，可是他噴最多。然後接著可能等到拉長看，那個老大才會慢慢的上去，那老大就會呈現一個比較慢的樣態，然後老二在那邊狂轉，就心中想說，媽的早知道我就去買那個老二，那個可能題材對，但是基本面沒有這麼紮實的東西。
那這些東西我後來有自己的一套理解，當然這個理解有可能隨著幾年之後，我又有新的 update 或是改變。但我就發現其實人多的地方，特別是上面的人都掌握了一定程度的資訊的話，那這些東西呢，在某些特殊的盤勢裡面，有點像說就是現在，我們不會說去避開它或是完全不買到，但是我們不會去重倉它。因為你重倉它你就會知道，你就在上面等到睡著，因為上面的人真的太多，然後大家都握有很大的一個資訊。
那你怎麼樣去驗證這件事情呢？很簡單，就是它開始去開出那種非常暴力的年增。其實像蠻多股票這樣，他開一個很暴力的年增，成績超級好，那連續開幾個月，結果你發現說他根本就不會動。為什麼？因為在車上的人，每個人都知道這個數字，對吧。這個其實是一個很直覺的推理，就是這個數字對你來說是很好，你自己也知道很好，那你想說為什麼都不會漲？因為每個人都跟你想一樣，每個人都知道說數字很好，所以你們不會有人想要再掏錢出來。
你就自己試問自己，如果他的年增率再給你多個 50%、100%，你會不會想加碼？你會不會想賣其他東西來加碼？你可能就會了。可是問題是它現在開出來的數字，就是它符合你的預期，你也知道它很好，那所以呢它就呈現一個，就是那種不會動。
可是不會動的東西，一般來說有一些方法可以把它解出去。要嘛就是第一個，它開出了超出大家想像的數字，這個是蠻高機會會發生。因為有很多公司它習慣性的，它是低報高 beat，就是說它不希望市場的預期太高，因為這可能會導致後面一些崩殺，所以它知道自己做得到 90 分，它就故意跟你講，它只能夠做 75 分、80 分。像這樣子的公司派其實蠻多的，然後就有可能會有擊敗預期，所以就有一個上修的機會。
那第二個就是它有一個狗洗的產生。什麼叫狗洗？就是可能剛好遇到，以近期案例來講就 7 月，或像去年是 4 月，反正就是殺一個、崩一個大的，那籌碼就乾淨了。因為上面在車上，沒有耐心的或是會怕的，或是會因為可能短期的漲跌，就想要進進出出的人，他們一般是扛不住這樣的一個回檔。
所以你會注意到有很多這樣子的標的，以過去一些載板，大家可以看到，他可能盤整了很長的一段時間，然後突然間在崩殺完之後，就直接整個拉出去。為什麼？因為我覺得就是上面互相為難的人，他們終於被洗掉了，然後所以這個車子終於開走。或是他可能就是盤很長一段時間，然後突然間就突破上去了，那可能就是他開出了一個超出常理的成績，就大家雖然有預期，可是沒有預期到這麼好。大家知道你很漂亮，可是沒有想到說靠北，你是選美冠軍這種感覺，然後就有可能他就會直接開走。
所以我還是有去搞一些，就是可能是在動能方向上這樣子的東西，但是會盡可能的去稍微的注意一下哪邊是人多的。人多的你要我很用力的去追價，我就不敢，因為我知道我隔天一定會被修理，就是媽的隔天一定就是開低，然後再把我幹爆一次。那就可能要用耐心去交換，就是用這個空間去換取短期的這個時間的影響。
所以在最近的盤面上，我覺得如果說心態有調整好的話，應該是不至於覺得是太難做。但像昨天自己蠻多有在做交易的朋友，都講說他們是清倉了，那你看今天就 Surprise Motherfucker 再彈。那像今天你去追高點的，搞不好接下來幾天又要再一次被修理了。所以就看你何時看懂這件事，有些人可能在 9 月初就看懂了，有些人可能到 10 月都還沒看懂。也有可能就等到大家都看懂，每個人都已經是打從心裡決定，從現在開始我就是只玩區間，然後盤就真的開出去了，不知道。所以它真的有很多那種先拼先的成分在。
## Hock Tan 的賭場說與 No crying in casino
最近在 DBS 的 HR Future Forward 論壇，Hock Tan 他就講一個很有趣的東西。他說其實很多投資人根本就不知道自己在投什麼，但是設下了極端的預期，然後之後發現是在賭場裡。那我看到馬斯克也有去針對這個回應，就說 no crying in casino，就是你來賭博的你就不要哭啦，你要知道自己在玩的遊戲什麼。
那他這一段就是在講，我們應該是上一集節目有提到，就是 OpenAI 的那個年化營收，因為有一些媒體自己去做上修啦，所以把那個 700 億變成是 500 億的，引發他的失望賣壓。那這個其實是，就像我們那一集所提到的，我覺得是一個超級白癡的東西。因為你從本來的可能不到一兩 B，然後成長到 50B，那是一個超級快速，在人類歷史上是那種絕無僅有、非常屌炮的東西，結果竟然可以變成是某種失望賣壓，那你們到底在期待什麼？就是你們的預期是不是太高了。
所以呢，其實 Hock 這一段在講的就是那一些很容易受到一些短期的訊息或是數字所影響的投資人。簡單講他在去批評說，投資人可能是不懂 AI 的一個商業模式，去看那些短期數據，就會想要去做股票買賣，然後心情會受到很大激盪的人。
可是他轉頭又去講了企業用戶，他說大多數的公司找不到任何的 ROI，大家都只在浪費錢，燒 Token 試著去搞懂 AI。然後他用了一個很好笑的比喻，他很常有金句。像上次的金句是講說，OpenAI 跟 Anthropic 就像是蒙古的兩個小朋友要去念書，所以你要資助他，他們很有天分，但你要資助他，不然他可能就只能夠待在蒙古裡面，去解釋了為什麼他們去做一些企業融資。這次他的舉例是在講說，這個有點像是小孩子在電玩店裡面，花 10 分鐘去花掉 10 美元的代幣，然後你什麼都沒有學到。
這個我是稍微打一個問號。雖然他在之前的公司的一個對內評論有提到說，其實公司的所謂生產力，你不能夠就單純的就因為現在 AI 可以建出很多東西，就直接把它視為是一種效率的改善等於是生產力，他還需要有更多的數據去佐證跟證明。
但因為這種東西，他講出來會變成一個很大哉問的東西。就說我問大家，你覺得台灣經濟好不好？其實你馬上就會看到說，有參與到股票資本圈，或他在科技業上班的，他一定會講說我覺得台灣的經濟非常好。可是如果說沒有做這些事情的人，其實有很多百姓是沒有做這件事情的，他們就會覺得說，我覺得現在經濟不好，因為實際的消費不好。所以一樣的道理就是，你要去問大家一個大哉問說，到底企業可不可以找到 ROI，還是說大家都在浪費錢亂燒 Token，這邊也會去獲得一個截然不同的答案。像這種東西，一般我就是 agree to disagree，我不會想去說服大家，我只會想用自己的一些案例，或是我們身邊所看到的案例。
像今天早上在做量化的朋友，有一位他就提到說，就是為什麼我現在股票的倉位是這麼低呢？就他很擔心一些風險嘛，然後所以可能他們自己的一些計量的指標，所以他決定他的部位不要太高。但是他同時就發現說，幹，他的同事跟他開明年的，就是他們 AI token 要花多少錢，那個都是往翻倍去開。那為什麼就是他自己明明就知道說，其實在公司的內部裡面，他們是在大用特用這個東西，可是他的倉位卻沒有滿呢？他是不是太擔心其他有的沒有的東西？
所以這就是一個 bullish 的案例，就代表其實 AI 在他們的使用上，一定是有產出一些價值，所以大家才要把數字往上看。因為他們是很現實的，今天講就是說，如果沒有辦法去抓到顯著意義的、對公司的營收跟獲利的改善的話，那他們是不會去做這樣的事情的。
## AI 讓我的防守圈變得更廣：從衛星到 HBM
那再來用我自己的工作表現來說的話呢，我覺得 AI 讓我的防守圈變得更廣。就是以前我去涉略一些新的領域的股票，或是說公司的時候，我可能需要的是怎麼樣？首先以我現在的一個人脈的廣度，當然跟早期不一樣，早期就是你能夠那種陌生開發，現在就是我知道每個領域的哪些投資，他們可能是佔有一方的江山，我就直接可能打個電話，或是說密他一下，然後跟他講說，我可能注意到某一個主題，那這個主題裡面有一些很酷的東西。
隨便拿一個舉例就有最近發現，雖然大家可能已經某個程度上知道會有這件事情會發生，但大概在年底，你就會看到 NVIDIA 跟一些這種衛星公司，他們合作出來的那種衛星 solution，他們可能就會打上去。他那個板子的規格，然後跟上面要放幾個 GPU、幾個 CPU，其實都已經開出來，然後就連量都已經大概有估出來了。
可是像這個東西，你就想因為它是一個很陌生的內容，所以我們要怎麼去知道它？我可能就是我必須要去找一下，就是他可能有接觸到這個板子的人，那可是我不一定認識這個人，我可能就透過某些間接的關係，他可能在哪一些 ODM 的，去打聽一下是不是有這個東西的存在。然後接著呢，如果幸運的話，可以要到一些 memo 跟報告，那亦或是一些產業的 insight，他根本就還沒有變成 memo 跟報告更好，那我就可以知道，OK，那我大概可以怎麼樣的去做下注。那這個是現在我的一個方向。
那可是除了這些，就是透過額外的 edge 獲得的東西，那一些東西呢，其實他還是需要一些基本功的根源。以前我可能就要去大量的翻找一些文獻或是過往的報告，但現在基本上我只要打開我 AI 的對話窗。
還是要強調這個 AI 對話窗，其實就本身是一個鑑別度。當你今天使用的是免費 AI，或是你沒有用這個大量的 reasoning 的那種 model 的話，那可能你拿到的東西品質不一定會好。再來就是你必須要餵他很不錯的資料，所以 AI 這邊已經是有一個門檻在了，然後再來就是你平常餵他的資料是怎麼樣，那是第二個門檻。
但如果說這些東西你都可以做到，在我們業內基本上每個人都可以做到一定程度的話，那就會變成我現在想要去了解這些衛星的元件，它該是怎麼樣運作，它的一個估計的成長的這種可能性可能是在哪裡，可能是哪一種材料或什麼的。這種東西其實你沒有必要跑去問所謂的業內的人，或是說找一個 PhD，扒著他，然後就把所有東西都理清楚。你其實只要問 AI，他就可以去透過可能在網路上海巡，或者說去找到國外報告裡面所提到的一些很小的資訊，就他可能在旁邊的一個附註而已，他就告訴你說 OK，所以他裡面可能會用一些什麼含乳材料啊，然後再來可能需要去扛一些高溫高壓的標準，那這些標準是怎麼樣。所以他可以讓你很快的就進入狀況，你非常快的就進入一個你很陌生的領域。
那像這種東西呢，回到當年就是，還記得差不多在三年前左右，HBM 變成一個熱門話題。他記得 HBM 他其實是在 2014 還 17 年，他很早那時候 AMD 就有搞這個東西，可是一直到可能 2020 多以後，我才知道什麼東西是 HBM。就他這個東西雖然是在前面就有，然後一些業界人可能也知道，但對我們來說，直到 AI 大量的去用它，我才會知道它是什麼東西。
那時候就必須要去花很多的時間去了解。雖然現在回頭看覺得超簡單，就你要我一句話把 HBM 講完，是很容易的事情。可是那時候你不知道什麼叫做 high bandwidth memory，為什麼要 high bandwidth，為什麼它要堆疊，它又是怎麼樣堆疊的，然後它堆疊他是需要用到什麼樣的工序，然後再來他有什麼樣的弱點，就是這些東西都需要花很多時間去了解。但我現在只要一波輸出給我的 AI，我立刻就懂了。
所以對於我要去進入狀況來說，他扮演了一個非常龐大的角色。他可以很快的讓我拉到可能以產業界來說 60 分的一個水準，至少我去跟人家講，來講說這個外行的人他懂，他不是說什麼什麼都不知道，過來這邊當伸手牌的。然後接著再透過自己的一些人脈所獲得的比較可能前端的資訊，你就可以立刻的拼湊出一個可以幫你賺錢的東西。
所以不管是在我們身邊跟我領域差比較多的，雖然一樣在做交易，但我們做量化的，然後或是說像我們這種做質化的，我們的意見的 feedback 都是這個東西是非常的有用，然後可以產出很多的價值。那所以我覺得就是無庸置疑的，就是這個東西絕對是好用的東西，只是你怎麼用而已。
那你沒有辦法去獲得一個 universal 的 answer，就大家告訴你，這個東西超級好用，你不能夠沒有它。就連到現在你可能問說，手機跟電腦到底是不是好東西，都會有一堆，像育兒專家，現在不是很多很流行嗎，整天都叫你說什麼，小孩不要給他用手機或是平板。
我尊重大家，一樣，就我不會想去說服任何人。可是我的小孩，我是絕對會讓他用手機跟平板，這就是他未來的工具，我怎麼可能不讓他用？我就是限制他，不要讓他看一些他媽無腦的東西，或者說不要用到眼睛被傷到，可是我不可能不讓他用，就是一定要讓他用。
那這是每個人去養小孩的做法。有些人覺得說，我不讓他用，我讓他去走一些原始的方式，我讓我小孩去什麼，什麼森林小學的，媽每天在那邊盪鞦韆爬樹，他覺得這樣 OK。我不是說覺得這樣不 OK，那是你的方式嘛，我的方式是這樣。反正我們都是在做一個我們覺得對於自己的孩子，或是說對於自己的工作、業界來講，那是有幫助的東西，所以你就相信自己要相信的就好。
## 賣鏟子的人、上有政策下有對策
所以他講的這一段，我就會覺得是稍微有一點大問號。然後再來就是他這個可能會有一點自打臉，所以他後面才會去補充一句說，就是未來回頭看錯在哪裡的時候，可能就是我們大家都錯，因為他自己可能也錯。因為簡單來講他就是一個賣鏟子的人嘛，如果說這些東西真的沒有辦法有效的賺出一些 ROI 的話，那你鏟子你覺得可以賣到什麼時候？所以他自己一定也知道說，這個東西是有辦法賺出一些有價值的東西，只是可能有很多人他是在無腦的燒 token，然後在浪費錢。
但這個也不是所謂的新鮮事，特別是在前陣子的 token maxing 的時候，那已經很多公司發現說，你如果你把你的績效的指標做成是誰燒最多 token 的話，那一定會有很多人故意的去燒一堆 token，然後沒有產出。
這概念其實放諸四海皆準，就是說你去對於一個企業，或甚至是國家所設下的一些，你去獎勵或是說你去課稅，那這個東西本身就會去引導它的一個走向。就來說如果你對短線交易去做課稅的話，那你就要期待短線的流動性一定會變少。那如果說你針對長期持有賣掉東西，或去課一個重稅的話，那大家一定就不想要長期持有。
那如果說你今天針對去配發股息的人，持續的去加他們，你去疊加什麼各種二代健保，什麼小的什麼股息，所以拉到很高的話，那誰要去拿這個股息？所以就一堆人可能在配發股息前把東西賣掉，然後接著再買回來。然後就會有券商，他也知道你要這樣做，所以現在有蠻多服務，你這樣就你就跟他對敲，你先敲給他，然後接著呢，一段時間之後他再敲過來給你，你就可以閃掉這個東西。所以簡單講就是上有政策、下有對策，所以這個也是大家要去明白的一個概念。
## Hock 的矛盾：得了便宜還賣乖
所以簡單來講，我覺得他這些說法大致上來說是合理。他也沒有講說 AI 是泡沫，雖然有些人會把它衍生為像後面的那些記憶體的崩跌，就可能是因為他講這句話，去造成一個那種蝴蝶效應所造成的。他其實一直都強調說，需求的這個供不應求是會到 2029 到 2030，而且 OpenAI 的 1.4 兆並不是一個高估。這一切的前提呢，都是他相信前沿模型最終可以創造價值，只是可能還沒有辦法很明確的就把它定義出來，到底是由誰會去獲得最大的一個收益。所以它是有一個連貫的論述的。
當然也有一些矛盾的內容。因為像他罵別人是賭徒，可是他自己本身就是這些賭場的信貸窗口，就是他是提供這些尾端風險的保護去做借錢，因為他也提到幫助這些蒙古人去上學，所以他本身就是在賭場裡面的一個，就是周圍的運營者之一。
然後再來就是，包含像是企業浪費代幣這件事情，他會把它提出來我也覺得很怪，因為他就是可以去透過企業浪費代幣跟擴散，然後來獲得更多的收益。所以他可能會去承認說，為什麼我們到最後可能回頭看會發現我們大家都錯了，因為他是想吐槽一下，但他其實是受惠於這件事情。
那再來對於他的客戶來講，浪費代幣本身也是一個好消息。因為企業把 Token 花在這些前沿模型，然後錢就會跑去拿，OpenAI、Anthropic 或是 Google，那這些人都是 Broadcom 的 XPU 的客戶。所以他之前在 9 月的時候有一個算法，他說前沿模型花 1000 億可以賺 1200 億，開放權重 1000 億只會賺 310 億。以這樣的角度來講，企業浪費的更多，客戶的營收更好，回來買更多的 XPU。所以他去批評這件事情，他就說怎麼講，就得了便宜還賣乖。
所以我們簡單的稍微去說一下他的看法，然後跟最近在 AI 的一些觀察分享給大家。那當然現在可能會越來越多雜音出來，我覺得是合理，就是他選股當然跟年初比是有一定程度的難度。然後像一些記憶體股，理論上他市場上最缺的東西，可是他呈現相對的一個弱勢，看接下來的一些財報有沒有辦法把它改出來。
如果沒有辦法的話，那真的要小心就是各種漲價的題材。因為你要知道記憶體就是最缺最漲的東西，如果最缺最漲的老大哥沒有辦法帶出很棒的表現的話，那可能市場就會開始再去做進一步的轉向，從大家去 trade 一些供應鏈的 bottleneck，然後變成是去找一些真正會產出價值的東西，而不是單純去靠漲價所帶來一些收益。這個也是大家在後面留意觀察，就市場會往這個方向去做改變，大概這樣。
## Q&A
那這邊現在我們接下來進入 Q&A 的部分。
### **Jason Chen**：戰鬥陀螺與兩個世代的童年
第一位，Jason Chen。
> 感謝孟恭每週兩次錄製優質的節目，陪伴我通勤時光，愛您。這一年來好多人在玩戰鬥陀螺，我也加入帶著兒女們一起打陀螺，突然間發現兩個世代的童年竟然重疊在一起了，覺得好感動。推薦孟恭可以入坑，跟諾亞一起玩的。祝孟恭一家平安健康。
非常感謝身邊的朋友，那時候是在陀螺熱的時候，就有搞到戰鬥陀螺，然後送給我的孩子們。但他們目前就是可能有一些朋友來的時候會稍微的玩一下，但沒有很認真的入坑。
但我跟我的孩子也找到我們童年疊加的東西，就是雖然現在寶可夢已經是推出了一大堆，就是我相信我們身為 1990 這個年代附近的人，已經沒有看過或是不認識的一些寶可夢。但有趣的是，就是當我孩子去了解寶可夢之後，他一開始會看到一些新的角色，什麼傑拉奧拉，是我們小時候沒有的東西，他很喜歡。可是最終他最喜歡的，竟然還是我們當年的三本柱，小火龍、妙蛙種子，然後還有水箭龜，還有傑尼龜，就是這個是我們當年小時候在玩那種很古早版本會出現的東西，皮卡丘什麼的。結果他們最終喜歡的還是這些東西。
這個我覺得還蠻有趣的，就會好像在這個孩子身上看到了童年的自己，然後跟他一起去蒐集這些東西，是真的蠻快樂的。
### **假的跳跳奶頭**：TICC 有脖子的肥宅與國慶體內的白色煙火
好，下面一位，假的跳跳奶頭。
> 嗨，大家今天過得好嗎？上週在 TICC 看到一個有脖子的肥宅，你知道是誰嗎？很難猜吧。那我給你一點提示吧，那個人也是有爸爸媽媽的唷。還是猜不到嗎？他是 Manny 生命中最重要的男人呢。不要笑，不要笑。溫馨提醒，上週在國慶體內放白色煙火的話，高機率出來都是巨蟹座或是獅子座。
非常感謝這個完全沒有什麼屌用的冷知識，非常感謝。
### **Deku**：看到五萬點鼓吹貸款 all in 正二，馬上迎來天罰
下面一位，Deku。
> 孟恭一家你好，上週留言才剛講，看到五萬點開始鼓吹貸款 all in 正二，這週馬上迎來天罰。看到這些氣氛仔又閉嘴，真是舒服。我還是比較喜歡你們桀驁不遜的樣子。
真的後來在社群上看久這些，很喜歡看到大漲狂吹，然後大跌開始狂黑的人。就像我上次跟大家分享的，馬上又應驗了嘛，在禮拜二又開始有很多人在那邊轉 Michael Burry。我不知道為什麼我都會看到這些東西，我已經盡可能去避免看社群了，但還是就是會看到。就在那邊講說你看，果然還是要 Michael Burry 他最強。
所以你就是知道說，有很多人他們就在做這樣的事情，甚至一些他自己本身就有在開節目做分享，我想說你們這樣不累嗎？就是你可以在一個月內轉方向轉這麼多次，就很可憐，我真的覺得這種超可憐。
但我後來也懂啊，就為什麼他們的心情會影響這麼大，因為他們一定開超級巨量的槓桿。像我之前就跟自己一個身邊朋友討論到，就我們身邊有一些做交易的，為什麼就是明明這個盤他可能只跌 1%，然後就發現說他超緊張，他跟他說什麼大跌了、崩盤了。因為人家開 4 倍槓桿，所以那跌 1% 對他來講是 5%，所以他當然會覺得這個盤面非常的恐怖，他的世界就會跟我們不一樣。
可是如果說你受到他影響的話，那你就會做出一些不對的判斷。所以還是請大家要盡可能去維持自己那種 sanity 啦，就是盡可能的不要去受到太多外界的影響。真的就是除非自己發現有一些不對的跡象，再來做調整會比較好。
### **水衣部的愛好者 Andy**：磁力片蓋出汪汪隊基地，祝小犬生日快樂
下面一位，水衣部的愛好者 Andy。
> Baby Chika 您好，感謝您無私分享育兒與產業經驗。雖然最近持股被刀爛，但近期有開心的事情，近 4 歲的兒子可以自己用磁力片蓋出汪汪隊的基地。那在這邊跟主委分享我們家庭的喜悅，想請主委送我 12 月 22 號生日的小犬，祝你那四個字嗎？
好，生日快樂。
> 那最後祝主委一家跟聽眾們，還有國外群的好朋友，在股票賺錢之餘，身體也要超級健康。
首先我覺得磁力片是一個超棒、超好玩，而且可以讓孩子激發一些創造力的玩具。我們那時候就有注意到說，自己一些身邊鄰居的孩子，他們可能是天才，就那個磁力片給他蓋，他可以蓋出一些你沒有想過的結構之類，就很特別。那像我的孩子的話，他就只會蓋到方方正正的建築物，但最近他也慢慢地找到一些新的模式。
對我們家長來講，我們不會去希望這個孩子一定就是像天才兒童一樣，要蓋出什麼汪汪隊的總部，或是很酷的結構。其實每個小孩，你如果去認真的觀察他，他有一點天生我才必有用的感覺，他一定有一些特長是蠻特別的。就算他的特長可能是看起來非常的隱喻，非常的低調，他是很 chill 的一個人，很 chill 其實也是一個很不錯的特長。
所以我們不會希望自己的孩子一定要怎麼樣。但有時候你發現他有一些，就是可能也不一定在未來工作或生活上會幫助到的東西，可是他做得很好，你就會覺得非常的驕傲，這個可能是當爸媽才會懂的。所以非常恭喜這位兄弟，也希望他的孩子生日快樂。
### **jinwer**：虛擬主播與 all in 台積電、看 A 做 B 的出場時機
下面一位，jinwer。
> 一，請問 MK，我每次看 YT 頻道股市說書人的虛擬美女主播，都覺得也太漂亮了，如果是我老婆多好，是否該 all in 台積電？二，看 A 做 B 的出場時機為何？我看信昌電一直上去就買華新科，那就華新科沒有什麼動，甚至下去，什麼時候該出場？還是繼續加碼，相信自己的眼光？
那首先第一個就是，看著虛擬主播想要去 all in 台積電，我覺得這個是比較奇怪的一個連結。那其實反映到第二個問題就是，你看信昌電上去，所以跑去買華新科，然後接著你又在講說，這是要相信自己的眼光。不是啊，所以就代表說你其實也沒有什麼眼光可言啊，你就是看到 A 題材在動，所以你就去轉頭買 B 題材嘛。
這個其實是一些地方主力會做的事情。就像說像之前大立光在動的時候，大家跑去拉玉晶光，就有一段時間玉晶光反而噴得比大立光多。就是核心的題材，理論上是大立光，但玉晶光就是比較噴，所以有很多人會做這樣的東西。或是像之前大家去買那個雙鍵的時候，然後就有些人跑去買國精化，然後外面國精化可能在某段時間就變成是很噴。
所以去做這樣的聯想是沒有問題的，但它不一定是一種眼光的展現。所以你要有辦法先很明確的定義出來，你在玩的遊戲是什麼。那就算它是一個很奇怪的遊戲，只要你喊得出來，你有辦法去定義它跟解釋它，我覺得它就是一個可以做的東西。
那既然你都是去蹭別的東西，那別的東西他還在動或是說他沒有動，那你的東西呢，他不只是沒有上，他可能是沒有動或是下去的話，那就要把它賣掉吧。因為你的理論的依據是他上我的也要上，所以如果沒有發生就代表你的理論是錯的，那應該就要去做一些修正跟調整，大概這樣。
### **孟恭艾西我娜兒**：狄仁傑的人字又何用
下面一位，孟恭艾西我娜兒。孟恭，我真的很喜歡那種 LOL 的各種鬼 ID。
> 孟恭午安，想跟你說個故事。某日神探狄仁傑向妻子抱怨道，如今天道不彰，人道不行，我的名字中有個人字又何用？妻子道，你跟我說這個幹嘛？神探回答，如果我是狄傑，你會愛我嗎？
如果我是狄傑，是狄傑，是狄傑。
### **財富自由的上班族**：Google Book 有機會嗎
下面一位，財富自由的上班族。
> 嗨，大家好，Google 最近發布 Google Book，一個 Android 系統的筆電，針對的市場是 Android 的手機既有大量用戶，希望可以提供像是 Apple 生態系的跨裝置體驗，看起來也有要來搶終端設備的市場。大家覺得這個產品有機會嗎？
目前可能沒有顯著的證據會證明它有機會。其實我覺得一個產品，特別是對我們這種在搞股票的，我們是很相信勢，就一個勢頭有沒有出來。就像說像上次的那個 Muse 的小電子雞，即便現在不一定有這麼多人在討論 Muse，可是我就會想去買看看，因為那個東西讓我感受到一點不一樣的東西。
這是一種，就是我們在第一時間就有去看到它，然後覺得它可能有機會，所以想試看看。那第二種怎樣？就是大家如果都瘋狂的在用，然後就會逼我們也要去用，所以那時候我們可能會發現，但有可能是已經動到極限。可是我目前是沒有感受到這個東西有什麼特別的那種啟發性或什麼的。
### **bdpq**：愛您，咕咕嘎嘎
下面一位，bdpq。
> 愛您，咕咕嘎嘎。
### **當兒子的朋友**：當兒子一輩子的好朋友
下面一位，當兒子的朋友。
> 孟恭您好，聽您敘述東京巨蛋打棒球的前輩跟兒子的良好互動後，非常的感動。我的目標也是當兒子一輩子的好朋友，那希望可以成功。我的太太非常開心我喜歡股癌這個節目，說我嘴角都會不自覺的微微上揚。希望您可以用肌肉猛男人聲音對他說：老大，你辛苦了，讓我們一起加油，做我兒子一輩子的好朋友。然後最後是孟恭一家人跟各位聽眾身體健康，績效大噴發。
其實當時我也是覺得非常的感動，就看到這兩個地方爸爸的孩子跟他們有非常好的互動，就會覺得這個就是我的 lifetime goal。那也希望你可以達成這樣子的目標。
### **股市小菜雞**：川普聲音生日祝福、高 P 族群要佔多大部位
那下面一位，股市小菜雞。
> 孟恭一家您好，小弟從 2022 股災的時候開始聽節目到現在，很感謝你這幾年的持續分享，陪我走過很多的沉默循環。10 月 12 號是我的生日，想請孟恭用川普的聲音跟我說：Wow, what a great guy. Happy birthday.
> 那另外想要請問小臉孟恭，你目前美股的部位會讓高 P 族群佔整體的部位到多大？滿手 SPCX 的我開始思考部位配置是不是配壞了，可否請孟恭開示，謝謝。那最後祝孟恭一家身體健康，全家平安。
我目前 SPCX 可能也有壓到部位的快兩成吧。我是不會用高 P 去做一個衡量，那目前手上也是有低 PE 的東西，可是低 PE 不代表它一定會漲啊兄弟。低 P 的話，像之前就是很明顯 NVIDIA 是很便宜嘛，最近開始動。像現在 Broadcom 的話，我怎麼算都覺得說它只有 10 倍多一點而已，就是用明年的 EPS 來推算的話，因為有一些漲價的故事在發生，或是說一些供不應求的情形，所以理論上它是低 P 的東西。
那你說這種東西我就會多配一點嘛，也不一定啦。就它如果沒有持續的上漲，我就不會再去做更多的加碼，就會買到一個限度就去停了。所以這個很難說，一般來講就還是要有一個那個公式出來，然後才會去往上點。但平常不會刻意的去想說自己手上是不是太多高 P，除非就是現在可能盤勢很明顯的震盪，然後你手上的這些高 P 的東西一直在承受一些逆風，那可能就會去做一些調整。所以一般都是見招拆招，不會有太多的預設立場。
### **LU**：客家話祝福與停損守則，20% 還是破線就走
那下面一位，LU。
> 孟恭安，哈哈，覺得孟恭講客家話真的超標準，四縣那種，有夠客家。那想問孟恭停損的守則是什麼？20% 嗎？還是破線就走？我是散戶，每次停損完都噴兩三根上去，然後追上去又跌四根。最後想請孟恭用猛男聲音說四個字的客家話，就孟恭 Q4 績效大噴射。
誰沒人講。好，那再來，停損的守則是什麼？一般我不會去用定性的，就是可能 10%、20%，或是破某一條線去做停損，這個我在節目裡面分享過很多次。因為我覺得就像說，大家都會想要停損的一個位置，你這個突破上去，然後我抓什麼紅 K 底部停損。不是啊，每個人都會在這邊停損啊。你可以在那邊停沒錯，只是有時候就是很容易被洗掉。啊對我來講是，我不怕我吃一些回檔，我只怕我沒有抓到這一條魚，所以我不會去設在就是大家都知道該設停損的地方。
那這件事情其實是見仁見智啦。有些朋友還是很堅信說，欸那些位置就是要設停損，因為那個地方是很多人的心理關卡，所以如果大家都不守這條線的話，那它就會破掉。所以這個完全是要看你的整個操作邏輯跟持股週期，然後資金量體什麼都會是不一樣，所以你只能夠作為參考。
但我是一定不會設什麼 10%、20% 這種超級固定的東西，一定都會有彈性。就像說如果現在是我的東西自己往下跌 10%，OK，有可能我就把它砍掉。可是如果今天大盤都在跌，那我的東西也往下跌 10%，我為什麼把它砍掉？就大盤都在崩啊，大家都在崩啊，那我為什麼要跟著亂殺？所以就會有一點點的不一樣。
那破線走，對，有時候會當成是一些那種短線飆股，或是已經碰到看不懂的東西，那就會去使用這樣子的一個策略。那你最近這個做法，就會是最容易受傷的，就是你每次看到破線你就砍，然後接著上去你又狂追，那你從 9 月到現在，應該都是瘋狂在扣血對不對？一定沒有講錯。所以就是專殺動能，這個就是很動能的一個做法。那還是不排除後面有可能會再次的回到動能盤，只是你要注意就是不要再，可能動能盤回來的時候，你發現你的淨值已經少掉四成，那就很麻煩。
### **全馬吧**：直上全馬吧，終點線上的浪漫劇本
下面一位，全馬吧。
> 孟恭 Chika，身為全馬將近 20 場的市民跑者，又同為直上控，聽到你最近開始跑步，真的要推坑你跑步就直上全馬吧。相較於腳踏車和跑步的配置，直上起來真的是輕鬆許多。想像一下你初馬即將進入終點，Lisa 跟諾亞還有奇安在終點等待為你歡呼，然後崇拜爸爸完成一個很酷的事情吧。好吧，認真說跑步真的很棒，不僅增加體力，還可以提升抗壓力，特別是跑場全馬過程的內心掙扎，當你衝過撞牆期邁向終點，會覺得人生不過如此，然後就會想要跑下一場了。隨著五個月的兒子作息稍微的固定，最近也開始恢復跑步。那天突然心中有個畫面，這幾年如果完成七大馬的話，可以在終點見到不同時期的兒子，好像很棒。期待將來某一天可以跟孟恭在馬拉松賽場上相遇。
不知道有沒有他的甜點，但如果有的話我也是很期待。
然後再來他講了一個非常浪漫的劇本，就是在終點線，你老婆跟小孩在那邊等你。以我的人生的經驗來說，是不會發生這種事情的。你知道那時候我們去東京去那邊打球的時候，我一轉頭，就是我看到那個很感動的父子的互動，我轉頭發現兒子走掉了，兒子跟媽媽離開。我說你們跑去哪？兒子說覺得太無聊，他出去了。
所以其實我們家的風格就是這樣，就是我老婆她是不懂我的工作在做什麼，他也不想知道，他也懶得去管說什麼你紅酒買了什麼，或是說你最近有買什麼酷東西，買了什麼車子還做了什麼事情，他都是完全不屌。對他來說這些東西都不重要。所以你跟他說你來看我打網球，或是你來看我跑馬拉松，他也是會興致缺缺的。
所以因為他們就是這樣子的一個特性，我們是非常每個人都這種獨立個體，在做自己的事情的感覺。只有在那種可能一起玩樂的時候會團聚在一起，或是說一起吃苦，大家一起做某件事的時候會一起，可是就要說大家都是各做各的。所以我比較不會有這種浪漫情節的產生。那你有的話非常恭喜你，希望你可以順利的去完成你的夢想。
### **才不告訴你咧**：對微小的聲音還是很敏感嗎
那下面一位，才不告訴你咧。
> 孟恭好，你現在對微小的聲音還是會很敏感，然後不舒服、生氣嗎？我之前也是會很不耐，但現在靜下心來反而覺得周遭的環境音很療癒。以前走路都會聽音樂，現在大部分都是邊走邊聽著周遭的聲音，然後心想說我可以在這邊走路，聽到這些聲音實在太美好了，代表我還很健康。希望孟恭也開始感受到周遭的美好。（打完以上這段覺得好 gay，但我不是 gay 講）
You are gay, my friend. You are gay.
那我現在還會不會對這種微小的聲音感到敏感？還是會。我還是會聽到窸窸窣窣的聲音，或者是假設孩子已經哭一整天的話，那我就必須要離開現場。因為如果我在這邊一直聽的話，最後面就會變成我就會想要去解決這個聲音。那有些聲音是沒有辦法被解決的，就是車子開就會有一些那種細碎的聲音就一定會發生，或是說小朋友他就是有一些情緒要去做處理，所以他是沒有辦法解決。但是沒有辦法解決，但是你就越想越生氣，所以這時候你就只能夠離開現場。
我只能夠說，像我這樣症頭的人比較少一點，但是我有遇到類似的人。像我自己樓下有一個鄰居，他就跟我一樣，他可以聽到，就是可能隔了幾層樓的鄰居在做什麼事情，他可以聽到。那我其實也是類似這樣耳朵，並不是我們順風耳，就是一些那種比較窸窸窣窣的聲音，或是突然間有規律的聲音，我們就抓得到。那當我抓到之後，我就會被牽走，我就會直接聽那個聲音，所以這對我來講是一個很困擾的事情。
那我並沒有因為，你會問這個應該講說，因為我前幾集有分享說，就是在最近跑步的時候，一個心得是我直接不戴耳機，我去聽外面的聲音。跑步的時候是不一樣，跟自己在那邊坐著，或是說安靜的時候、想事情的時候，聽到窸窸窣窣的聲音，那個還是差很多。我相信在跑步的時候，我去聽到那聲音，確實是蠻高級，聽到風聲，聽到旁邊草被吹動發出的聲音，那個是很療癒的。但是當你在專注的時候，還是是一個不一樣的情境。
就像有一天可以感受到你們感受到的東西，其實有，像之前在那邊吃利他能的時候就會覺得，喔，原來生活可以這麼 chill，原來可以這麼安靜。可是我後來一直都沒有再去吃那種有的沒有的藥。
### （無署名）：日文課旁邊的正妹不敢要 IG，喜不喜歡聖誕節
下面一位。
> 嗨，咕嘎嘎，欸孟寶貝，我今天早上上日文課的時候，旁邊坐一個很正的女生，但我不敢跟她要 IG，然後我到現在還在想這件事情。我是什麼廢物軟蛋嗎？好啦，我也只敢在這邊狗叫而已，反正她感覺就不是聽眾。欸，噴我一頓，拜託。あいうえお，かきくけこ。那最後想問你喜不喜歡聖誕節？我很喜歡聖誕節。祝你萬聖節快樂，會扮鬼要糖果嗎？
萬聖節我是在我老婆開導之下才開始喜歡的，所以每年萬聖節都會有儀式感的內容，包括佈置聖誕樹之類的，這個我會稍微參與一下。然後再講說萬聖節會不會去扮鬼要糖果，要糖果的話如果學校有這樣的環節，我們就會配合，像我們都會去配合去參加一些萬聖節的活動。基本上像他對於這些節慶都會比較認真的去做準備，因為希望幫孩子留下很不錯的回憶。
那再講說要不要去要 IG，不是啦，不要要啦。我有時候覺得說這樣去要 IG 真的會嚇到別人。就如果說真的有看對眼，如果真的有對話起來去要就 OK，但如果我莫名其妙說，欸，妹，要你 IG，幹，真的像變態。
### **菜籃族**：雜訊要親身走過才有資格講、這些正派的人都是你朋友
下面一位。好，下面這位。
> 嗨，大家您好，我是上次問 Radiohead 歌單的菜籃族。上集提到外資大哥對於博通之後拿到多少投片，這種可以視為雜訊，但我思考是否類似看山是山，最後看山還是山這種心境。那我們這種想要認真搞投資的小散戶，是否也要經歷過這種很關注市場動態，到最後認知到一個程度，才有資格將這些視為雜訊？畢竟辨識雜訊本身應該也是個很重要的能力。那愛 Alan、曼報 Pro、財報狗、傑尼、Nula，這些正派的人全都是你的朋友，是發生什麼事情？超愛你。
這些人我覺得人品都還蠻不錯的。其實我最後是喜歡跟比較，也不要講正派，就是坦蕩。坦蕩不一定是正派，就算你是真小人，那你就是擺明了老子是小人，這種我覺得都 OK。就是我不喜歡那種很假，然後都是用演的，就覺得不太喜歡。所以最後面可能身邊都是一些，就是相較之下比較沒有在搞人設，或是硬要去包裝自己的人，應該是這樣子。
但這些是那種，因為他們本身都算是名人，所以你知道那些小名人之間，大家本來就是有時候會稍微的互通有無，也不代表說什麼私下一定是那種超級好朋友。沒有，我現在不是在跟他們說劃清界線，我意思是說，就是很多人有時候看到我跟誰有什麼互動，我跟台通可能在哪個節目上，然後可能哪個旁邊又有誰，他們曾經一起出席一些地方，所以他就連結說他們都認識。其實我是沒有在跟這種太多什麼網紅圈的人去做交友啦，因為最終還是比較專注在自己的工作跟家庭上面。
然後再來講說前面這一段，就是是否要經歷過，像我們之前跟大家分享，看山是山，看山不是山，看山還是山。我覺得你講得非常好，所以代表說你的認知程度已經到某個位置以上，也就是你知道自己缺乏，或是說還要去加強的東西是什麼。最笨的人是根本就不知道問題在哪的人，但如果你已經有辦法去識別問題在哪的，其實距離去解決問題已經沒有太遠。
那我認為對，沒錯是這樣子。就是如果說你根本就從頭到尾沒有搞清楚過什麼叫做投片，然後什麼叫做各種生產製程，然後你就要跟我講說這些東西不重要。就有點像是說，以我最近去做的一些事情來說，網球，你沒有去打過網球，你就說網球其實是一個怎麼樣運動，或是說你沒有去喝過一些很不錯的佳釀，然後你就要去評論說什麼，哪些酒可以哪些酒不行。你當然可以說，啊這就是我個人的觀點，然後直接帶過去，只是就會比較沒有公信力。
所以像我自己做一些事情，我都會習慣的是，對，我必須要先把這個東西點滿，就是說投片我都掌握到很多，那我才告訴你說這東西可能是雜訊。那個最頂尖的酒全部都喝過了，而且不止一輪，所以我才可以講說，OK，那哪些東西可能是一個不錯的平替版本或是怎麼樣。就是你至少要先走過，你才可以講這樣的東西。確實，所以我覺得你的這個認知是對的。
### **VG6689TW**：女友生日、低潮週期與被需要的感覺，最好的姿勢是不停換姿勢
下面一位，VG6689TW。
> 吃水糕打灰，孟恭會去聽騰景峰的演唱會嗎？最近想換椅子，孟恭有推薦的嗎？（會久坐）那另外想請您祝我 10 月 17 號生日的女友生日快樂，希望她能夠一直快樂開心，感恩愛您。也祝福所有 10 月生日的壽星生日快樂。低潮週期很難熬，但最近聽完 Stay Alive 又覺得充滿希望。沒來由的對任何事物沒有快樂感真的是很痛苦。
就確實在生命之中去找一些會讓自己感受到價值的東西是不容易的。所以我找到一個最簡單的解方，就是一種被需要的感覺。很多人都說我要快樂，我要每天讓自己什麼玩得很開心，我要去這、我要出國、我要吃美食、我要幹嘛，就是講一兩句都是我。我覺得當你一直在講我的時候，你就是不會太開心，因為我們都走過。
當今天你在做的事情是，我希望我的老婆開心，我希望我的孩子開心，我希望這一條狗可以找到家，你會發現那個是不一樣的快樂。那個會讓你想很久，然後他不會像那種，不知道，就是吃豆一樣，就是你現在吃完，你又馬上想要再吃下一顆，你會比較源遠流長一點。我自己的體感是這樣子。
然後再來講說有沒有比較推薦的椅子。其實我現在的心態是這樣子，以前我會告訴你說可能去找哪些椅子，但我現在會告訴你說，最好的姿勢就是不停的換姿勢，這個就是我教練教我的。所以聽起來很怪，不是跟你講說那種手感一直換姿勢。我意思是說，就是你今天在這邊坐，你可以坐，可是你要站起來一下，稍微抖個腳一下，屁股扭一下，轉身一下，一段時間起來，裝個水，弄什麼的，它是最好的。這個可能是勝過說你用什麼天王椅，還有什麼雞巴椅之類的。
那如果真要講椅子品牌的話，我自己是有像是 Backbone 人體工學的椅子，然後我也有 Herman Miller，我覺得這都是很好坐的椅子。那像是那個 Ray Chan 的正脊坐墊，它有一個高腳的版本，那也不錯。那這些椅子的一個共同點就是，它會提醒你要坐正，那我覺得坐正是很重要的。因為如果說今天一個椅子，那種超級舒服的椅子，你就會產生一個問題是你會亂坐，然後可能身體有些地方會懸空，會緊繃，所以就會出事情。
所以建議還是不要久坐啦。但如果想要椅子的話，這幾個我都有試過，我覺得還蠻不錯的，在這邊稍微跟你分享一下。
好，那就掰掰。
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由 Saily 贊助。
## 贊助
最近蠻常看到大家討論年底去哪裡玩，有些人開始看機票，有些人甚至郵輪都訂好了。而且我發現現在出國真的有蠻多東西要處理的，以前可能機票飯店訂一訂就好，現在還會有一堆有的沒有的東西，像是電話號碼、網路，跟朋友一起出去的話，大家的流量要怎麼分之類的。
像 Saily 最近就有一個方案非常的方便，它可以另外加購美國的電話號碼。如果說去美國有些東西剛好需要門號，就不用一直拿自己的電話去註冊，這個非常的實用。然後如果是跟家人朋友一起出國，也可以直接共享 Saily 的流量，不用每個人都自己弄一個方案，大家一起用就好，這種小地方其實非常的省事。
而且現在使用 Saily 買方案，或是推薦朋友，還可以拿到 Saily 抵用金，之後可以拿去升級一些旅遊服務，像是貴賓室、快速通關之類的。甚至如果說你去搭郵輪，Saily 現在也支援全球超過 25 家郵輪公司的網路服務，船離岸超過 12 海浬之後就會啟用。
所以我覺得現在出國真的像是在處理一堆支線任務，還有這些東西都可以先一個一個處理掉。現在下載 Saily App，輸入優惠碼 GOOAYE，可以享有 eSIM 方案 85 折優惠。有需要出國的可以去看一下，至少可以先把網路這件事情處理好。
## 桃園遛小孩：對小朋友友善的店我們就瘋狂支持
上個禮拜帶孩子去桃園度假回來，到現在都還整天心心念念著那個飯店。那個飯店真的蠻推薦給大家的。就是我就發現過去一陣子在台灣的遛小孩之旅，像上次宜蘭是去一個凱杜廣場，然後這一次是到桃園的名人堂，那這幾個飯店小朋友都非常的喜歡，就是去完之後還會一直在那邊念說，還希望可以再去一次。那裡面有蠻多各種遛小孩的設施。
那身為家長，其實我們也是非常喜歡這些對小朋友比較友善的飯店。我們是尊重大家，就是我們知道說有些店，他可能什麼不歡迎小朋友，那當然對我們大人來講，我們也不歡迎你們，就我們也不會去你的店，所以就大家互相。
那所以呢，如果今天真的是找到一些對小朋友非常好的，不管是餐廳啊或者是飯店，結果發現說因為家長們是有點 desperate，就是我們需要找地方可以遛小孩，或是知道自己的心理壓力不會有這麼大的一些地方，那我們就會瘋狂的去支持。
所以我不希望這個社會是有太多的互相仇視，什麼把人家抓出來的店，他們不歡迎小孩。那個我就覺得說，反正就大家自己有自己的規矩嘛，你可以這樣設定，那當然我們也可以選擇不要去，那我們也可以選擇身邊的朋友大家都要避開你的店，但其實不用拉到網路上跟人家吵架。但如果我們真的發現有一些很棒的店的話，或是很棒的像這種飯店，那我們就會推薦給各地的地方媽媽或地方爸爸。
那天也蠻好笑，就是在這個飯店又遇到另外一組這個捏卵夫妻檔。他們有兩個可愛的小朋友，兩個小朋友都非常的熱情，都會跟我打招呼揮手。我們上次也是在桃園的另外一個，像是那種溫泉飯店有遇到，然後這次有遇到，他就直接跟我講說，是不是你們也在找各種可以遛小孩的地方？我就說是，然後就互相推薦一下，有沒有什麼不錯的地方可以去。
所以其實我們當然你知道說，就是往國外去跑，那選項會很多嘛。但有時候也不是說什麼你要往國外跑就可以，可是剛好小朋友後面有一些事情啊，或是想到舟車勞頓，你就覺得不太甘願。那也是蠻高興，就是在台灣可以持續看到越來越多這種可以讓我們家長遛小孩的地方。如果說有其他推薦的也歡迎跟我講，那因為我們是非常需要這樣子的一些點位，所以呢我們就會直接去踩點，然後之後在有不錯的會在節目上跟大家推廣。這種好東西是需要讓大家都知道的。
## 網球持續上修：跟狗友打才知道什麼叫混亂
那最近在自己的運動表現上呢，我覺得也是持續的做上修。最近都是跟我一個林口區的快樂好狗友，然後我們就整天會跑去打網球。那我們的玩法是這樣，就是我們就訂教練課，然後接著就麻煩教練幫我們看著，不然說像是去調我們的姿勢，或是一些觀念上的東西。
我覺得這真的是有差啦，就類似你去找一個健身教練，你自己可能已經會練了，但如果有人在旁邊看著，那真的是有差。他會在你可能做一些很奇怪的事情的時候，動作不對或是說準備的姿勢不好，就立刻幫你做調整。
那像是我的那個好狗友呢，因為他很北爛，他每次就是只要不小心可能發球有過，他就會在那邊開始跳起慶祝舞蹈。那像教練有一句致詞，他說你在這樣子大小聲亂唱歌跳舞的話，那可能就是干擾比賽，你這個分數就有機會會被處理掉，去提醒他說做人還是要老實一點，好好打球。不然他打下來，像那個好狗友，他目前是沒有贏過我半場，但是他的跳舞技巧倒是進步的不錯，因為每次只要不小心拿到一兩分，他就會開始跳舞。
那我們在這種密集的訓練之下，其實我覺得可能像這種球類運動，我之前也不知道，因為就是跟教練打，然後後來才知道，因為教練他本身太強了，所以他會做球給你，或是他會讓你有一些簡單一點的選項。他不希望你受傷，他不希望你可能衝來衝去，所以你後來才知道說教練有多溫柔。
因為當你跟朋友打之後就會知道，那個才叫混亂。就其實一個球賽是會非常混亂的，就兩邊可能都不一定知道自己在幹嘛，特別是我們這種就是菜逼巴等級的，所以就會有一些很奇怪的角度，或是很不合邏輯的東西。理論上你這邊打過去，他打一個斜角就可以把你幹掉，可是他打不出斜角。教練就會打斜角，所以你就知道說，OK，那你就要往這個斜角去衝，這個就是正規的觀念。
可是對方因為他的實力也不夠，然後你自己的實力也不夠，所以他會有一些，就算他想要往那個方向打，可是他打不出來的球，那些球有些就會意外的還是有成功的落地，你就必須要把他打回去。所以因為有很多這種有點像是遭遇戰，莫名其妙的東西跑出來，他會更加的去提升你在一些危機處理，或是臨場反應的一種進步。
所以在過去一陣子，我發現這樣子的不停的去調校功力之後，然後現在發球大概已經有八成以上的成功率。因為網球的發球，我覺得是一個最難的東西，它就是一個需要很多動作組合在一起，然後才可以成功把球發出去。所以在前面的幾個月的練習，你可能會發現，你以為你已經把動作都做好，但是你怎麼樣都發不對。
那可是當隨著這個比賽跟朋友這樣一直打，打到後來我覺得臨場反應有變好之後呢，現在開始可以去拆解。你就會知道說，OK，可能是我的球丟得不夠高，可能是我的手又往旁邊跑掉了之類的。然後就是你慢慢的會發現，整個發球的動作好像變慢了。其實時間都是一樣的，但是你的主觀的體感上，類似說可能像一些電影裡面會演說，那些大巨人他們在移動的時候，看起來都是慢慢的，你就覺得整個發球的速度好像變慢了，所以你就可以有辦法把一些動作調好，然後讓自己的成功率變高。
所以現在應該是已經可以到差不多八九成以上的發過率。那重點就是要去提升，那如何讓這個發球可能是更猛，然後更快速的有機會去拿下一些 Ace 之類的，這個是我現在努力的一個方向。
## 三分之二的聽眾都很軟：報比賽就像牧場物語的祭典
那為了在這方面再去做更多的突破呢，決定要幫自己再施加一些壓力。我這邊稍微提一下，就前陣子我有在限動去 po 一些聽眾，因為他們就，反正就開玩笑的講說，媽的你去跑那個 10K 跟半馬，就粉紅娘炮，你要去跑全馬。
其實我就發現說，我們這聽眾跟那種實況的一些觀眾，還是有很大的差距。實況的觀眾這時候會怎麼樣？去啦！不敢去！恁北什麼，你去，播主去的話我就支持你，我就斗內什麼。反正他們就是希望這個實況主去死，簡單來說是這樣，因為大家都是樂子人。
但我們的聽眾，當然可能也是有三分之一左右都是樂子人，大概三分之二都很軟，都會跟我講說，千萬不要，千萬不要被人家拱到去，然後貼一堆新聞來嚇我，跑半馬跑全馬跑到死掉。這些我其實都知道了，那我只是有意外說，原來我們的可能受眾裡面呢，有三分之二是那種超暖的，他就會告訴你說為什麼不能這樣子做。
所以其實我們自己還是知道自己的本事在哪裡啦，不會去硬推啦。像那個 10K 雖然講說，跑不完什麼列祖列宗瞧不起我，但我心中是知道，就是在某個心靈深處明白，就 10K 是死不了人的啦。那當然如果今天去跑什麼半馬全馬，是絕對不會逼自己跑完，因為那真的就有一些悲劇的發生。
那所以像這個比賽的方面也是，因為一開始在打網球的時候，其實有時候會打到很生氣。一方面就是我前陣子抱怨的，林口明明就是一個該下雨的地方，可是為什麼他媽整天在出太陽，超生氣的，然後就在那邊曬。那二方面是，就有時候會覺得說，這個教練媽的你發那個球也太難打了吧。那是自己的問題，因為你就打到很累了嘛，所以你在那邊衝來衝去很喘，你就會開始有點生氣，想說媽的這個球怎麼這麼難打。
可是呢，我覺得那是有一個門檻在的，就那個門檻你過去之後，像我現在會打完一個小時，我覺得我還可以再打接下來一兩個小時都沒問題，就是好像體力已經是整個拉上去了。所以就會想再幫自己去調整一下難度，包含說去報一下什麼當地的網委會啊，然後像我的狗友也跟我講說可以報什麼菜市場盃，然後再來就是身邊有一些那種交易圈的朋友，他們去報什麼世壯運之類的，我覺得我都可以去報看看。就算高機率會成為炮灰，但它就是一個，就是讓自己生活有事情做的感覺吧。
我現在突然覺得很像是在玩，不知道大家有沒有玩過那個牧場物語。那是一個非常療癒的遊戲，然後後來就有那個星露谷嘛，其實它的本質的遊戲內容是差不多的，就是你在一個與世無爭的地方，耕田養牛採礦什麼有的沒有的。
那這個遊戲一個很棒的亮點，或是讓很多人很喜歡的，就是除了裡面的一些交友的功能，你可以結婚生小孩之類的，再來就是它把就是可能一年呢分成是四個季，然後每季就是一個月左右就把它跑完，因為遊戲時間會縮短嘛。可是呢，在這個每個月裡面的不同季節呢，都會有不同的一些，不管是活動或者是節慶。
那我覺得這些東西會幫自己的生命增加一些意義吧。我就覺得如果有去報一些比賽，像我現在就很期待之後要去跑 10K，然後要去跑半馬，或是說如果說這個比賽的話有成功報成功的話，那是一個很棒的事情，代表說我有很多的東西可以去驗證自己到底有沒有做到。
所以這有一點類似是小時候的一個色違版本。小時候你很討厭考試嘛，因為你覺得就考試就很辛苦啊，然後沒有考好，可能回家會被罵或什麼。可是長大之後，你知道所有的努力都是為了自己嘛，所以你就反而會想要有一些考試，然後就覺得說有一些考試、有一些節慶、有一些祭典、有一些東西會強迫大家一定要出來參加之類的。
一開始會有一點反感，會害怕，會擔心自己會不會表現得不夠好。但真的下去做之後，我會覺得有這些東西可以去驗證自己過去到底學到或是做到什麼東西，其實是蠻好的。所以呢，之後有機會的話，希望可以跟各位聽眾在不管是什麼網球或是跑步的場上見到面。希望大家身體都可以越調越好，大概是這樣子。
## 驚心動魄的禮拜二：反動能一點就找到新天地
那昨天大家應該經歷了一個驚心動魄的禮拜二啦。那我覺得現在的盤面呢，對我來講真的是屬於是相對簡單。我知道很多人在抱怨，但我也不知道紅蝦或是秋條什麼，因為我們其實從 9 月初就跟大家分享，就是你要稍微的反動能一點。你反動能一點，你就會好像找到新天地的感覺，因為我也是當時是這樣找到新天地的。
就是這個盤其實不難做，就是只要每次有人亂丟的時候你就撿起來，然後其實下次大家亂衝的時候，你就可以適當的丟一點出來，你就會發現說，其實你的那個績效是可以慢慢打上去的。因為整體的盤它還是有在新高，還是持續的上去，那只是它很洗，它沒有辦法可能像上半年的一些那種高光時刻，就是一路無腦的衝。它會一直有回頭的機會，那只是你等一段時間再回頭一看，你就發現它還是有慢慢的在變高。
那所以像今天的這個盤又開始兇起來，那當然在尾盤的時候你又發現又來了，就是在狂漲之後就會去殺人，他就專門去殺那些想要去動能、想要去追高的人。
## 人多的地方不要去：到底怎麼定義人多
那你說我自己就沒有去使用一些追高策略嗎？還是有。但我現在在做的事情就是，我會盡可能的去避開一些比較熱門的區域，就是我們俗稱的，就是人多的地方不要去。
那這個話其實有時候講出來會有很多的爭議，就是人多的地方到底要怎麼定義。就像說 0050 或是 VOO 或是 VT，你說他人數算多，算多吧，就已經很多人知道這個東西，所以人多不能去啊？沒有啦，還是可以去啊，這個東西是可以買的。人多的地方不要去，AI 這個場域算很多人了吧，現在每個人都知道要買 AI，所以就代表說 AI 現在不能買，你要刻意的去買一些可能被打擊到的消費性或是車用嗎？也沒有。所以以這個案例來說，人多的地方是可以去的。
好，但是在我們自己的工作裡面，我們會去識別一些標的。以我最近在搞的一些那種小型的設備股來說呢，我們就知道說有一些設備股，它真的太擁擠了，就是它裡面滿滿的是各個交易室的，或是一些法人圈子的人，就是每個人都在車上。那它雖然數字很好，那我們也知道它後面開的 EPS 會很好，可是因為真的太多人在車上了，所以很多時候你會注意到，它開一些利多出來，它不會漲。因為他媽一堆人就是看到利多，就想說我要趁機減碼，或是說它前面被套到，它這邊就要趕快跑，然後就會導致整個部位看起來是很厚重的，就是它一直是上不去，然後沒有辦法表態。
那反而是一些就相較之下，他可能成績真的就沒有這麼好，他以基本面的角度來講，他是 tier 2、tier 3 的，就他被我們排到這後面順位的，但他股價表現巨好。然後這個相信大家過去在做題材，一定也遇過很多這樣子的案例。
一個股池你選出來，我們先講說，假設你就是那種產業圈的賢者達人之類的，非常厲害，你知道哪家公司真的有受惠。那你們是不是很多時候會發現，媽的最受惠那個、拿最多訂單的，他股價就是沒有噴贏。另外一個明明就是可能沒有拿這麼多，明明就是他有點像是說二供，他不是一供，可是他噴最多。然後接著可能等到拉長看，那個老大才會慢慢的上去，那老大就會呈現一個比較慢的樣態，然後老二在那邊狂轉，就心中想說，媽的早知道我就去買那個老二，那個可能題材對，但是基本面沒有這麼紮實的東西。
那這些東西我後來有自己的一套理解，當然這個理解有可能隨著幾年之後，我又有新的 update 或是改變。但我就發現其實人多的地方，特別是上面的人都掌握了一定程度的資訊的話，那這些東西呢，在某些特殊的盤勢裡面，有點像說就是現在，我們不會說去避開它或是完全不買到，但是我們不會去重倉它。因為你重倉它你就會知道，你就在上面等到睡著，因為上面的人真的太多，然後大家都握有很大的一個資訊。
那你怎麼樣去驗證這件事情呢？很簡單，就是它開始去開出那種非常暴力的年增。其實像蠻多股票這樣，他開一個很暴力的年增，成績超級好，那連續開幾個月，結果你發現說他根本就不會動。為什麼？因為在車上的人，每個人都知道這個數字，對吧。這個其實是一個很直覺的推理，就是這個數字對你來說是很好，你自己也知道很好，那你想說為什麼都不會漲？因為每個人都跟你想一樣，每個人都知道說數字很好，所以你們不會有人想要再掏錢出來。
你就自己試問自己，如果他的年增率再給你多個 50%、100%，你會不會想加碼？你會不會想賣其他東西來加碼？你可能就會了。可是問題是它現在開出來的數字，就是它符合你的預期，你也知道它很好，那所以呢它就呈現一個，就是那種不會動。
可是不會動的東西，一般來說有一些方法可以把它解出去。要嘛就是第一個，它開出了超出大家想像的數字，這個是蠻高機會會發生。因為有很多公司它習慣性的，它是低報高 beat，就是說它不希望市場的預期太高，因為這可能會導致後面一些崩殺，所以它知道自己做得到 90 分，它就故意跟你講，它只能夠做 75 分、80 分。像這樣子的公司派其實蠻多的，然後就有可能會有擊敗預期，所以就有一個上修的機會。
那第二個就是它有一個狗洗的產生。什麼叫狗洗？就是可能剛好遇到，以近期案例來講就 7 月，或像去年是 4 月，反正就是殺一個、崩一個大的，那籌碼就乾淨了。因為上面在車上，沒有耐心的或是會怕的，或是會因為可能短期的漲跌，就想要進進出出的人，他們一般是扛不住這樣的一個回檔。
所以你會注意到有很多這樣子的標的，以過去一些載板，大家可以看到，他可能盤整了很長的一段時間，然後突然間在崩殺完之後，就直接整個拉出去。為什麼？因為我覺得就是上面互相為難的人，他們終於被洗掉了，然後所以這個車子終於開走。或是他可能就是盤很長一段時間，然後突然間就突破上去了，那可能就是他開出了一個超出常理的成績，就大家雖然有預期，可是沒有預期到這麼好。大家知道你很漂亮，可是沒有想到說靠北，你是選美冠軍這種感覺，然後就有可能他就會直接開走。
所以我還是有去搞一些，就是可能是在動能方向上這樣子的東西，但是會盡可能的去稍微的注意一下哪邊是人多的。人多的你要我很用力的去追價，我就不敢，因為我知道我隔天一定會被修理，就是媽的隔天一定就是開低，然後再把我幹爆一次。那就可能要用耐心去交換，就是用這個空間去換取短期的這個時間的影響。
所以在最近的盤面上，我覺得如果說心態有調整好的話，應該是不至於覺得是太難做。但像昨天自己蠻多有在做交易的朋友，都講說他們是清倉了，那你看今天就 Surprise Motherfucker 再彈。那像今天你去追高點的，搞不好接下來幾天又要再一次被修理了。所以就看你何時看懂這件事，有些人可能在 9 月初就看懂了，有些人可能到 10 月都還沒看懂。也有可能就等到大家都看懂，每個人都已經是打從心裡決定，從現在開始我就是只玩區間，然後盤就真的開出去了，不知道。所以它真的有很多那種先拼先的成分在。
## Hock Tan 的賭場說與 No crying in casino
最近在 DBS 的 HR Future Forward 論壇，Hock Tan 他就講一個很有趣的東西。他說其實很多投資人根本就不知道自己在投什麼，但是設下了極端的預期，然後之後發現是在賭場裡。那我看到馬斯克也有去針對這個回應，就說 no crying in casino，就是你來賭博的你就不要哭啦，你要知道自己在玩的遊戲什麼。
那他這一段就是在講，我們應該是上一集節目有提到，就是 OpenAI 的那個年化營收，因為有一些媒體自己去做上修啦，所以把那個 700 億變成是 500 億的，引發他的失望賣壓。那這個其實是，就像我們那一集所提到的，我覺得是一個超級白癡的東西。因為你從本來的可能不到一兩 B，然後成長到 50B，那是一個超級快速，在人類歷史上是那種絕無僅有、非常屌炮的東西，結果竟然可以變成是某種失望賣壓，那你們到底在期待什麼？就是你們的預期是不是太高了。
所以呢，其實 Hock 這一段在講的就是那一些很容易受到一些短期的訊息或是數字所影響的投資人。簡單講他在去批評說，投資人可能是不懂 AI 的一個商業模式，去看那些短期數據，就會想要去做股票買賣，然後心情會受到很大激盪的人。
可是他轉頭又去講了企業用戶，他說大多數的公司找不到任何的 ROI，大家都只在浪費錢，燒 Token 試著去搞懂 AI。然後他用了一個很好笑的比喻，他很常有金句。像上次的金句是講說，OpenAI 跟 Anthropic 就像是蒙古的兩個小朋友要去念書，所以你要資助他，他們很有天分，但你要資助他，不然他可能就只能夠待在蒙古裡面，去解釋了為什麼他們去做一些企業融資。這次他的舉例是在講說，這個有點像是小孩子在電玩店裡面，花 10 分鐘去花掉 10 美元的代幣，然後你什麼都沒有學到。
這個我是稍微打一個問號。雖然他在之前的公司的一個對內評論有提到說，其實公司的所謂生產力，你不能夠就單純的就因為現在 AI 可以建出很多東西，就直接把它視為是一種效率的改善等於是生產力，他還需要有更多的數據去佐證跟證明。
但因為這種東西，他講出來會變成一個很大哉問的東西。就說我問大家，你覺得台灣經濟好不好？其實你馬上就會看到說，有參與到股票資本圈，或他在科技業上班的，他一定會講說我覺得台灣的經濟非常好。可是如果說沒有做這些事情的人，其實有很多百姓是沒有做這件事情的，他們就會覺得說，我覺得現在經濟不好，因為實際的消費不好。所以一樣的道理就是，你要去問大家一個大哉問說，到底企業可不可以找到 ROI，還是說大家都在浪費錢亂燒 Token，這邊也會去獲得一個截然不同的答案。像這種東西，一般我就是 agree to disagree，我不會想去說服大家，我只會想用自己的一些案例，或是我們身邊所看到的案例。
像今天早上在做量化的朋友，有一位他就提到說，就是為什麼我現在股票的倉位是這麼低呢？就他很擔心一些風險嘛，然後所以可能他們自己的一些計量的指標，所以他決定他的部位不要太高。但是他同時就發現說，幹，他的同事跟他開明年的，就是他們 AI token 要花多少錢，那個都是往翻倍去開。那為什麼就是他自己明明就知道說，其實在公司的內部裡面，他們是在大用特用這個東西，可是他的倉位卻沒有滿呢？他是不是太擔心其他有的沒有的東西？
所以這就是一個 bullish 的案例，就代表其實 AI 在他們的使用上，一定是有產出一些價值，所以大家才要把數字往上看。因為他們是很現實的，今天講就是說，如果沒有辦法去抓到顯著意義的、對公司的營收跟獲利的改善的話，那他們是不會去做這樣的事情的。
## AI 讓我的防守圈變得更廣：從衛星到 HBM
那再來用我自己的工作表現來說的話呢，我覺得 AI 讓我的防守圈變得更廣。就是以前我去涉略一些新的領域的股票，或是說公司的時候，我可能需要的是怎麼樣？首先以我現在的一個人脈的廣度，當然跟早期不一樣，早期就是你能夠那種陌生開發，現在就是我知道每個領域的哪些投資，他們可能是佔有一方的江山，我就直接可能打個電話，或是說密他一下，然後跟他講說，我可能注意到某一個主題，那這個主題裡面有一些很酷的東西。
隨便拿一個舉例就有最近發現，雖然大家可能已經某個程度上知道會有這件事情會發生，但大概在年底，你就會看到 NVIDIA 跟一些這種衛星公司，他們合作出來的那種衛星 solution，他們可能就會打上去。他那個板子的規格，然後跟上面要放幾個 GPU、幾個 CPU，其實都已經開出來，然後就連量都已經大概有估出來了。
可是像這個東西，你就想因為它是一個很陌生的內容，所以我們要怎麼去知道它？我可能就是我必須要去找一下，就是他可能有接觸到這個板子的人，那可是我不一定認識這個人，我可能就透過某些間接的關係，他可能在哪一些 ODM 的，去打聽一下是不是有這個東西的存在。然後接著呢，如果幸運的話，可以要到一些 memo 跟報告，那亦或是一些產業的 insight，他根本就還沒有變成 memo 跟報告更好，那我就可以知道，OK，那我大概可以怎麼樣的去做下注。那這個是現在我的一個方向。
那可是除了這些，就是透過額外的 edge 獲得的東西，那一些東西呢，其實他還是需要一些基本功的根源。以前我可能就要去大量的翻找一些文獻或是過往的報告，但現在基本上我只要打開我 AI 的對話窗。
還是要強調這個 AI 對話窗，其實就本身是一個鑑別度。當你今天使用的是免費 AI，或是你沒有用這個大量的 reasoning 的那種 model 的話，那可能你拿到的東西品質不一定會好。再來就是你必須要餵他很不錯的資料，所以 AI 這邊已經是有一個門檻在了，然後再來就是你平常餵他的資料是怎麼樣，那是第二個門檻。
但如果說這些東西你都可以做到，在我們業內基本上每個人都可以做到一定程度的話，那就會變成我現在想要去了解這些衛星的元件，它該是怎麼樣運作，它的一個估計的成長的這種可能性可能是在哪裡，可能是哪一種材料或什麼的。這種東西其實你沒有必要跑去問所謂的業內的人，或是說找一個 PhD，扒著他，然後就把所有東西都理清楚。你其實只要問 AI，他就可以去透過可能在網路上海巡，或者說去找到國外報告裡面所提到的一些很小的資訊，就他可能在旁邊的一個附註而已，他就告訴你說 OK，所以他裡面可能會用一些什麼含乳材料啊，然後再來可能需要去扛一些高溫高壓的標準，那這些標準是怎麼樣。所以他可以讓你很快的就進入狀況，你非常快的就進入一個你很陌生的領域。
那像這種東西呢，回到當年就是，還記得差不多在三年前左右，HBM 變成一個熱門話題。他記得 HBM 他其實是在 2014 還 17 年，他很早那時候 AMD 就有搞這個東西，可是一直到可能 2020 多以後，我才知道什麼東西是 HBM。就他這個東西雖然是在前面就有，然後一些業界人可能也知道，但對我們來說，直到 AI 大量的去用它，我才會知道它是什麼東西。
那時候就必須要去花很多的時間去了解。雖然現在回頭看覺得超簡單，就你要我一句話把 HBM 講完，是很容易的事情。可是那時候你不知道什麼叫做 high bandwidth memory，為什麼要 high bandwidth，為什麼它要堆疊，它又是怎麼樣堆疊的，然後它堆疊他是需要用到什麼樣的工序，然後再來他有什麼樣的弱點，就是這些東西都需要花很多時間去了解。但我現在只要一波輸出給我的 AI，我立刻就懂了。
所以對於我要去進入狀況來說，他扮演了一個非常龐大的角色。他可以很快的讓我拉到可能以產業界來說 60 分的一個水準，至少我去跟人家講，來講說這個外行的人他懂，他不是說什麼什麼都不知道，過來這邊當伸手牌的。然後接著再透過自己的一些人脈所獲得的比較可能前端的資訊，你就可以立刻的拼湊出一個可以幫你賺錢的東西。
所以不管是在我們身邊跟我領域差比較多的，雖然一樣在做交易，但我們做量化的，然後或是說像我們這種做質化的，我們的意見的 feedback 都是這個東西是非常的有用，然後可以產出很多的價值。那所以我覺得就是無庸置疑的，就是這個東西絕對是好用的東西，只是你怎麼用而已。
那你沒有辦法去獲得一個 universal 的 answer，就大家告訴你，這個東西超級好用，你不能夠沒有它。就連到現在你可能問說，手機跟電腦到底是不是好東西，都會有一堆，像育兒專家，現在不是很多很流行嗎，整天都叫你說什麼，小孩不要給他用手機或是平板。
我尊重大家，一樣，就我不會想去說服任何人。可是我的小孩，我是絕對會讓他用手機跟平板，這就是他未來的工具，我怎麼可能不讓他用？我就是限制他，不要讓他看一些他媽無腦的東西，或者說不要用到眼睛被傷到，可是我不可能不讓他用，就是一定要讓他用。
那這是每個人去養小孩的做法。有些人覺得說，我不讓他用，我讓他去走一些原始的方式，我讓我小孩去什麼，什麼森林小學的，媽每天在那邊盪鞦韆爬樹，他覺得這樣 OK。我不是說覺得這樣不 OK，那是你的方式嘛，我的方式是這樣。反正我們都是在做一個我們覺得對於自己的孩子，或是說對於自己的工作、業界來講，那是有幫助的東西，所以你就相信自己要相信的就好。
## 賣鏟子的人、上有政策下有對策
所以他講的這一段，我就會覺得是稍微有一點大問號。然後再來就是他這個可能會有一點自打臉，所以他後面才會去補充一句說，就是未來回頭看錯在哪裡的時候，可能就是我們大家都錯，因為他自己可能也錯。因為簡單來講他就是一個賣鏟子的人嘛，如果說這些東西真的沒有辦法有效的賺出一些 ROI 的話，那你鏟子你覺得可以賣到什麼時候？所以他自己一定也知道說，這個東西是有辦法賺出一些有價值的東西，只是可能有很多人他是在無腦的燒 token，然後在浪費錢。
但這個也不是所謂的新鮮事，特別是在前陣子的 token maxing 的時候，那已經很多公司發現說，你如果你把你的績效的指標做成是誰燒最多 token 的話，那一定會有很多人故意的去燒一堆 token，然後沒有產出。
這概念其實放諸四海皆準，就是說你去對於一個企業，或甚至是國家所設下的一些，你去獎勵或是說你去課稅，那這個東西本身就會去引導它的一個走向。就來說如果你對短線交易去做課稅的話，那你就要期待短線的流動性一定會變少。那如果說你針對長期持有賣掉東西，或去課一個重稅的話，那大家一定就不想要長期持有。
那如果說你今天針對去配發股息的人，持續的去加他們，你去疊加什麼各種二代健保，什麼小的什麼股息，所以拉到很高的話，那誰要去拿這個股息？所以就一堆人可能在配發股息前把東西賣掉，然後接著再買回來。然後就會有券商，他也知道你要這樣做，所以現在有蠻多服務，你這樣就你就跟他對敲，你先敲給他，然後接著呢，一段時間之後他再敲過來給你，你就可以閃掉這個東西。所以簡單講就是上有政策、下有對策，所以這個也是大家要去明白的一個概念。
## Hock 的矛盾：得了便宜還賣乖
所以簡單來講，我覺得他這些說法大致上來說是合理。他也沒有講說 AI 是泡沫，雖然有些人會把它衍生為像後面的那些記憶體的崩跌，就可能是因為他講這句話，去造成一個那種蝴蝶效應所造成的。他其實一直都強調說，需求的這個供不應求是會到 2029 到 2030，而且 OpenAI 的 1.4 兆並不是一個高估。這一切的前提呢，都是他相信前沿模型最終可以創造價值，只是可能還沒有辦法很明確的就把它定義出來，到底是由誰會去獲得最大的一個收益。所以它是有一個連貫的論述的。
當然也有一些矛盾的內容。因為像他罵別人是賭徒，可是他自己本身就是這些賭場的信貸窗口，就是他是提供這些尾端風險的保護去做借錢，因為他也提到幫助這些蒙古人去上學，所以他本身就是在賭場裡面的一個，就是周圍的運營者之一。
然後再來就是，包含像是企業浪費代幣這件事情，他會把它提出來我也覺得很怪，因為他就是可以去透過企業浪費代幣跟擴散，然後來獲得更多的收益。所以他可能會去承認說，為什麼我們到最後可能回頭看會發現我們大家都錯了，因為他是想吐槽一下，但他其實是受惠於這件事情。
那再來對於他的客戶來講，浪費代幣本身也是一個好消息。因為企業把 Token 花在這些前沿模型，然後錢就會跑去拿，OpenAI、Anthropic 或是 Google，那這些人都是 Broadcom 的 XPU 的客戶。所以他之前在 9 月的時候有一個算法，他說前沿模型花 1000 億可以賺 1200 億，開放權重 1000 億只會賺 310 億。以這樣的角度來講，企業浪費的更多，客戶的營收更好，回來買更多的 XPU。所以他去批評這件事情，他就說怎麼講，就得了便宜還賣乖。
所以我們簡單的稍微去說一下他的看法，然後跟最近在 AI 的一些觀察分享給大家。那當然現在可能會越來越多雜音出來，我覺得是合理，就是他選股當然跟年初比是有一定程度的難度。然後像一些記憶體股，理論上他市場上最缺的東西，可是他呈現相對的一個弱勢，看接下來的一些財報有沒有辦法把它改出來。
如果沒有辦法的話，那真的要小心就是各種漲價的題材。因為你要知道記憶體就是最缺最漲的東西，如果最缺最漲的老大哥沒有辦法帶出很棒的表現的話，那可能市場就會開始再去做進一步的轉向，從大家去 trade 一些供應鏈的 bottleneck，然後變成是去找一些真正會產出價值的東西，而不是單純去靠漲價所帶來一些收益。這個也是大家在後面留意觀察，就市場會往這個方向去做改變，大概這樣。
## Q&A
那這邊現在我們接下來進入 Q&A 的部分。
### **Jason Chen**：戰鬥陀螺與兩個世代的童年
第一位，Jason Chen。
> 感謝孟恭每週兩次錄製優質的節目，陪伴我通勤時光，愛您。這一年來好多人在玩戰鬥陀螺，我也加入帶著兒女們一起打陀螺，突然間發現兩個世代的童年竟然重疊在一起了，覺得好感動。推薦孟恭可以入坑，跟諾亞一起玩的。祝孟恭一家平安健康。
非常感謝身邊的朋友，那時候是在陀螺熱的時候，就有搞到戰鬥陀螺，然後送給我的孩子們。但他們目前就是可能有一些朋友來的時候會稍微的玩一下，但沒有很認真的入坑。
但我跟我的孩子也找到我們童年疊加的東西，就是雖然現在寶可夢已經是推出了一大堆，就是我相信我們身為 1990 這個年代附近的人，已經沒有看過或是不認識的一些寶可夢。但有趣的是，就是當我孩子去了解寶可夢之後，他一開始會看到一些新的角色，什麼傑拉奧拉，是我們小時候沒有的東西，他很喜歡。可是最終他最喜歡的，竟然還是我們當年的三本柱，小火龍、妙蛙種子，然後還有水箭龜，還有傑尼龜，就是這個是我們當年小時候在玩那種很古早版本會出現的東西，皮卡丘什麼的。結果他們最終喜歡的還是這些東西。
這個我覺得還蠻有趣的，就會好像在這個孩子身上看到了童年的自己，然後跟他一起去蒐集這些東西，是真的蠻快樂的。
### **假的跳跳奶頭**：TICC 有脖子的肥宅與國慶體內的白色煙火
好，下面一位，假的跳跳奶頭。
> 嗨，大家今天過得好嗎？上週在 TICC 看到一個有脖子的肥宅，你知道是誰嗎？很難猜吧。那我給你一點提示吧，那個人也是有爸爸媽媽的唷。還是猜不到嗎？他是 Manny 生命中最重要的男人呢。不要笑，不要笑。溫馨提醒，上週在國慶體內放白色煙火的話，高機率出來都是巨蟹座或是獅子座。
非常感謝這個完全沒有什麼屌用的冷知識，非常感謝。
### **Deku**：看到五萬點鼓吹貸款 all in 正二，馬上迎來天罰
下面一位，Deku。
> 孟恭一家你好，上週留言才剛講，看到五萬點開始鼓吹貸款 all in 正二，這週馬上迎來天罰。看到這些氣氛仔又閉嘴，真是舒服。我還是比較喜歡你們桀驁不遜的樣子。
真的後來在社群上看久這些，很喜歡看到大漲狂吹，然後大跌開始狂黑的人。就像我上次跟大家分享的，馬上又應驗了嘛，在禮拜二又開始有很多人在那邊轉 Michael Burry。我不知道為什麼我都會看到這些東西，我已經盡可能去避免看社群了，但還是就是會看到。就在那邊講說你看，果然還是要 Michael Burry 他最強。
所以你就是知道說，有很多人他們就在做這樣的事情，甚至一些他自己本身就有在開節目做分享，我想說你們這樣不累嗎？就是你可以在一個月內轉方向轉這麼多次，就很可憐，我真的覺得這種超可憐。
但我後來也懂啊，就為什麼他們的心情會影響這麼大，因為他們一定開超級巨量的槓桿。像我之前就跟自己一個身邊朋友討論到，就我們身邊有一些做交易的，為什麼就是明明這個盤他可能只跌 1%，然後就發現說他超緊張，他跟他說什麼大跌了、崩盤了。因為人家開 4 倍槓桿，所以那跌 1% 對他來講是 5%，所以他當然會覺得這個盤面非常的恐怖，他的世界就會跟我們不一樣。
可是如果說你受到他影響的話，那你就會做出一些不對的判斷。所以還是請大家要盡可能去維持自己那種 sanity 啦，就是盡可能的不要去受到太多外界的影響。真的就是除非自己發現有一些不對的跡象，再來做調整會比較好。
### **水衣部的愛好者 Andy**：磁力片蓋出汪汪隊基地，祝小犬生日快樂
下面一位，水衣部的愛好者 Andy。
> Baby Chika 您好，感謝您無私分享育兒與產業經驗。雖然最近持股被刀爛，但近期有開心的事情，近 4 歲的兒子可以自己用磁力片蓋出汪汪隊的基地。那在這邊跟主委分享我們家庭的喜悅，想請主委送我 12 月 22 號生日的小犬，祝你那四個字嗎？
好，生日快樂。
> 那最後祝主委一家跟聽眾們，還有國外群的好朋友，在股票賺錢之餘，身體也要超級健康。
首先我覺得磁力片是一個超棒、超好玩，而且可以讓孩子激發一些創造力的玩具。我們那時候就有注意到說，自己一些身邊鄰居的孩子，他們可能是天才，就那個磁力片給他蓋，他可以蓋出一些你沒有想過的結構之類，就很特別。那像我的孩子的話，他就只會蓋到方方正正的建築物，但最近他也慢慢地找到一些新的模式。
對我們家長來講，我們不會去希望這個孩子一定就是像天才兒童一樣，要蓋出什麼汪汪隊的總部，或是很酷的結構。其實每個小孩，你如果去認真的觀察他，他有一點天生我才必有用的感覺，他一定有一些特長是蠻特別的。就算他的特長可能是看起來非常的隱喻，非常的低調，他是很 chill 的一個人，很 chill 其實也是一個很不錯的特長。
所以我們不會希望自己的孩子一定要怎麼樣。但有時候你發現他有一些，就是可能也不一定在未來工作或生活上會幫助到的東西，可是他做得很好，你就會覺得非常的驕傲，這個可能是當爸媽才會懂的。所以非常恭喜這位兄弟，也希望他的孩子生日快樂。
### **jinwer**：虛擬主播與 all in 台積電、看 A 做 B 的出場時機
下面一位，jinwer。
> 一，請問 MK，我每次看 YT 頻道股市說書人的虛擬美女主播，都覺得也太漂亮了，如果是我老婆多好，是否該 all in 台積電？二，看 A 做 B 的出場時機為何？我看信昌電一直上去就買華新科，那就華新科沒有什麼動，甚至下去，什麼時候該出場？還是繼續加碼，相信自己的眼光？
那首先第一個就是，看著虛擬主播想要去 all in 台積電，我覺得這個是比較奇怪的一個連結。那其實反映到第二個問題就是，你看信昌電上去，所以跑去買華新科，然後接著你又在講說，這是要相信自己的眼光。不是啊，所以就代表說你其實也沒有什麼眼光可言啊，你就是看到 A 題材在動，所以你就去轉頭買 B 題材嘛。
這個其實是一些地方主力會做的事情。就像說像之前大立光在動的時候，大家跑去拉玉晶光，就有一段時間玉晶光反而噴得比大立光多。就是核心的題材，理論上是大立光，但玉晶光就是比較噴，所以有很多人會做這樣的東西。或是像之前大家去買那個雙鍵的時候，然後就有些人跑去買國精化，然後外面國精化可能在某段時間就變成是很噴。
所以去做這樣的聯想是沒有問題的，但它不一定是一種眼光的展現。所以你要有辦法先很明確的定義出來，你在玩的遊戲是什麼。那就算它是一個很奇怪的遊戲，只要你喊得出來，你有辦法去定義它跟解釋它，我覺得它就是一個可以做的東西。
那既然你都是去蹭別的東西，那別的東西他還在動或是說他沒有動，那你的東西呢，他不只是沒有上，他可能是沒有動或是下去的話，那就要把它賣掉吧。因為你的理論的依據是他上我的也要上，所以如果沒有發生就代表你的理論是錯的，那應該就要去做一些修正跟調整，大概這樣。
### **孟恭艾西我娜兒**：狄仁傑的人字又何用
下面一位，孟恭艾西我娜兒。孟恭，我真的很喜歡那種 LOL 的各種鬼 ID。
> 孟恭午安，想跟你說個故事。某日神探狄仁傑向妻子抱怨道，如今天道不彰，人道不行，我的名字中有個人字又何用？妻子道，你跟我說這個幹嘛？神探回答，如果我是狄傑，你會愛我嗎？
如果我是狄傑，是狄傑，是狄傑。
### **財富自由的上班族**：Google Book 有機會嗎
下面一位，財富自由的上班族。
> 嗨，大家好，Google 最近發布 Google Book，一個 Android 系統的筆電，針對的市場是 Android 的手機既有大量用戶，希望可以提供像是 Apple 生態系的跨裝置體驗，看起來也有要來搶終端設備的市場。大家覺得這個產品有機會嗎？
目前可能沒有顯著的證據會證明它有機會。其實我覺得一個產品，特別是對我們這種在搞股票的，我們是很相信勢，就一個勢頭有沒有出來。就像說像上次的那個 Muse 的小電子雞，即便現在不一定有這麼多人在討論 Muse，可是我就會想去買看看，因為那個東西讓我感受到一點不一樣的東西。
這是一種，就是我們在第一時間就有去看到它，然後覺得它可能有機會，所以想試看看。那第二種怎樣？就是大家如果都瘋狂的在用，然後就會逼我們也要去用，所以那時候我們可能會發現，但有可能是已經動到極限。可是我目前是沒有感受到這個東西有什麼特別的那種啟發性或什麼的。
### **bdpq**：愛您，咕咕嘎嘎
下面一位，bdpq。
> 愛您，咕咕嘎嘎。
### **當兒子的朋友**：當兒子一輩子的好朋友
下面一位，當兒子的朋友。
> 孟恭您好，聽您敘述東京巨蛋打棒球的前輩跟兒子的良好互動後，非常的感動。我的目標也是當兒子一輩子的好朋友，那希望可以成功。我的太太非常開心我喜歡股癌這個節目，說我嘴角都會不自覺的微微上揚。希望您可以用肌肉猛男人聲音對他說：老大，你辛苦了，讓我們一起加油，做我兒子一輩子的好朋友。然後最後是孟恭一家人跟各位聽眾身體健康，績效大噴發。
其實當時我也是覺得非常的感動，就看到這兩個地方爸爸的孩子跟他們有非常好的互動，就會覺得這個就是我的 lifetime goal。那也希望你可以達成這樣子的目標。
### **股市小菜雞**：川普聲音生日祝福、高 P 族群要佔多大部位
那下面一位，股市小菜雞。
> 孟恭一家您好，小弟從 2022 股災的時候開始聽節目到現在，很感謝你這幾年的持續分享，陪我走過很多的沉默循環。10 月 12 號是我的生日，想請孟恭用川普的聲音跟我說：Wow, what a great guy. Happy birthday.
> 那另外想要請問小臉孟恭，你目前美股的部位會讓高 P 族群佔整體的部位到多大？滿手 SPCX 的我開始思考部位配置是不是配壞了，可否請孟恭開示，謝謝。那最後祝孟恭一家身體健康，全家平安。
我目前 SPCX 可能也有壓到部位的快兩成吧。我是不會用高 P 去做一個衡量，那目前手上也是有低 PE 的東西，可是低 PE 不代表它一定會漲啊兄弟。低 P 的話，像之前就是很明顯 NVIDIA 是很便宜嘛，最近開始動。像現在 Broadcom 的話，我怎麼算都覺得說它只有 10 倍多一點而已，就是用明年的 EPS 來推算的話，因為有一些漲價的故事在發生，或是說一些供不應求的情形，所以理論上它是低 P 的東西。
那你說這種東西我就會多配一點嘛，也不一定啦。就它如果沒有持續的上漲，我就不會再去做更多的加碼，就會買到一個限度就去停了。所以這個很難說，一般來講就還是要有一個那個公式出來，然後才會去往上點。但平常不會刻意的去想說自己手上是不是太多高 P，除非就是現在可能盤勢很明顯的震盪，然後你手上的這些高 P 的東西一直在承受一些逆風，那可能就會去做一些調整。所以一般都是見招拆招，不會有太多的預設立場。
### **LU**：客家話祝福與停損守則，20% 還是破線就走
那下面一位，LU。
> 孟恭安，哈哈，覺得孟恭講客家話真的超標準，四縣那種，有夠客家。那想問孟恭停損的守則是什麼？20% 嗎？還是破線就走？我是散戶，每次停損完都噴兩三根上去，然後追上去又跌四根。最後想請孟恭用猛男聲音說四個字的客家話，就孟恭 Q4 績效大噴射。
誰沒人講。好，那再來，停損的守則是什麼？一般我不會去用定性的，就是可能 10%、20%，或是破某一條線去做停損，這個我在節目裡面分享過很多次。因為我覺得就像說，大家都會想要停損的一個位置，你這個突破上去，然後我抓什麼紅 K 底部停損。不是啊，每個人都會在這邊停損啊。你可以在那邊停沒錯，只是有時候就是很容易被洗掉。啊對我來講是，我不怕我吃一些回檔，我只怕我沒有抓到這一條魚，所以我不會去設在就是大家都知道該設停損的地方。
那這件事情其實是見仁見智啦。有些朋友還是很堅信說，欸那些位置就是要設停損，因為那個地方是很多人的心理關卡，所以如果大家都不守這條線的話，那它就會破掉。所以這個完全是要看你的整個操作邏輯跟持股週期，然後資金量體什麼都會是不一樣，所以你只能夠作為參考。
但我是一定不會設什麼 10%、20% 這種超級固定的東西，一定都會有彈性。就像說如果現在是我的東西自己往下跌 10%，OK，有可能我就把它砍掉。可是如果今天大盤都在跌，那我的東西也往下跌 10%，我為什麼把它砍掉？就大盤都在崩啊，大家都在崩啊，那我為什麼要跟著亂殺？所以就會有一點點的不一樣。
那破線走，對，有時候會當成是一些那種短線飆股，或是已經碰到看不懂的東西，那就會去使用這樣子的一個策略。那你最近這個做法，就會是最容易受傷的，就是你每次看到破線你就砍，然後接著上去你又狂追，那你從 9 月到現在，應該都是瘋狂在扣血對不對？一定沒有講錯。所以就是專殺動能，這個就是很動能的一個做法。那還是不排除後面有可能會再次的回到動能盤，只是你要注意就是不要再，可能動能盤回來的時候，你發現你的淨值已經少掉四成，那就很麻煩。
### **全馬吧**：直上全馬吧，終點線上的浪漫劇本
下面一位，全馬吧。
> 孟恭 Chika，身為全馬將近 20 場的市民跑者，又同為直上控，聽到你最近開始跑步，真的要推坑你跑步就直上全馬吧。相較於腳踏車和跑步的配置，直上起來真的是輕鬆許多。想像一下你初馬即將進入終點，Lisa 跟諾亞還有奇安在終點等待為你歡呼，然後崇拜爸爸完成一個很酷的事情吧。好吧，認真說跑步真的很棒，不僅增加體力，還可以提升抗壓力，特別是跑場全馬過程的內心掙扎，當你衝過撞牆期邁向終點，會覺得人生不過如此，然後就會想要跑下一場了。隨著五個月的兒子作息稍微的固定，最近也開始恢復跑步。那天突然心中有個畫面，這幾年如果完成七大馬的話，可以在終點見到不同時期的兒子，好像很棒。期待將來某一天可以跟孟恭在馬拉松賽場上相遇。
不知道有沒有他的甜點，但如果有的話我也是很期待。
然後再來他講了一個非常浪漫的劇本，就是在終點線，你老婆跟小孩在那邊等你。以我的人生的經驗來說，是不會發生這種事情的。你知道那時候我們去東京去那邊打球的時候，我一轉頭，就是我看到那個很感動的父子的互動，我轉頭發現兒子走掉了，兒子跟媽媽離開。我說你們跑去哪？兒子說覺得太無聊，他出去了。
所以其實我們家的風格就是這樣，就是我老婆她是不懂我的工作在做什麼，他也不想知道，他也懶得去管說什麼你紅酒買了什麼，或是說你最近有買什麼酷東西，買了什麼車子還做了什麼事情，他都是完全不屌。對他來說這些東西都不重要。所以你跟他說你來看我打網球，或是你來看我跑馬拉松，他也是會興致缺缺的。
所以因為他們就是這樣子的一個特性，我們是非常每個人都這種獨立個體，在做自己的事情的感覺。只有在那種可能一起玩樂的時候會團聚在一起，或是說一起吃苦，大家一起做某件事的時候會一起，可是就要說大家都是各做各的。所以我比較不會有這種浪漫情節的產生。那你有的話非常恭喜你，希望你可以順利的去完成你的夢想。
### **才不告訴你咧**：對微小的聲音還是很敏感嗎
那下面一位，才不告訴你咧。
> 孟恭好，你現在對微小的聲音還是會很敏感，然後不舒服、生氣嗎？我之前也是會很不耐，但現在靜下心來反而覺得周遭的環境音很療癒。以前走路都會聽音樂，現在大部分都是邊走邊聽著周遭的聲音，然後心想說我可以在這邊走路，聽到這些聲音實在太美好了，代表我還很健康。希望孟恭也開始感受到周遭的美好。（打完以上這段覺得好 gay，但我不是 gay 講）
You are gay, my friend. You are gay.
那我現在還會不會對這種微小的聲音感到敏感？還是會。我還是會聽到窸窸窣窣的聲音，或者是假設孩子已經哭一整天的話，那我就必須要離開現場。因為如果我在這邊一直聽的話，最後面就會變成我就會想要去解決這個聲音。那有些聲音是沒有辦法被解決的，就是車子開就會有一些那種細碎的聲音就一定會發生，或是說小朋友他就是有一些情緒要去做處理，所以他是沒有辦法解決。但是沒有辦法解決，但是你就越想越生氣，所以這時候你就只能夠離開現場。
我只能夠說，像我這樣症頭的人比較少一點，但是我有遇到類似的人。像我自己樓下有一個鄰居，他就跟我一樣，他可以聽到，就是可能隔了幾層樓的鄰居在做什麼事情，他可以聽到。那我其實也是類似這樣耳朵，並不是我們順風耳，就是一些那種比較窸窸窣窣的聲音，或是突然間有規律的聲音，我們就抓得到。那當我抓到之後，我就會被牽走，我就會直接聽那個聲音，所以這對我來講是一個很困擾的事情。
那我並沒有因為，你會問這個應該講說，因為我前幾集有分享說，就是在最近跑步的時候，一個心得是我直接不戴耳機，我去聽外面的聲音。跑步的時候是不一樣，跟自己在那邊坐著，或是說安靜的時候、想事情的時候，聽到窸窸窣窣的聲音，那個還是差很多。我相信在跑步的時候，我去聽到那聲音，確實是蠻高級，聽到風聲，聽到旁邊草被吹動發出的聲音，那個是很療癒的。但是當你在專注的時候，還是是一個不一樣的情境。
就像有一天可以感受到你們感受到的東西，其實有，像之前在那邊吃利他能的時候就會覺得，喔，原來生活可以這麼 chill，原來可以這麼安靜。可是我後來一直都沒有再去吃那種有的沒有的藥。
### （無署名）：日文課旁邊的正妹不敢要 IG，喜不喜歡聖誕節
下面一位。
> 嗨，咕嘎嘎，欸孟寶貝，我今天早上上日文課的時候，旁邊坐一個很正的女生，但我不敢跟她要 IG，然後我到現在還在想這件事情。我是什麼廢物軟蛋嗎？好啦，我也只敢在這邊狗叫而已，反正她感覺就不是聽眾。欸，噴我一頓，拜託。あいうえお，かきくけこ。那最後想問你喜不喜歡聖誕節？我很喜歡聖誕節。祝你萬聖節快樂，會扮鬼要糖果嗎？
萬聖節我是在我老婆開導之下才開始喜歡的，所以每年萬聖節都會有儀式感的內容，包括佈置聖誕樹之類的，這個我會稍微參與一下。然後再講說萬聖節會不會去扮鬼要糖果，要糖果的話如果學校有這樣的環節，我們就會配合，像我們都會去配合去參加一些萬聖節的活動。基本上像他對於這些節慶都會比較認真的去做準備，因為希望幫孩子留下很不錯的回憶。
那再講說要不要去要 IG，不是啦，不要要啦。我有時候覺得說這樣去要 IG 真的會嚇到別人。就如果說真的有看對眼，如果真的有對話起來去要就 OK，但如果我莫名其妙說，欸，妹，要你 IG，幹，真的像變態。
### **菜籃族**：雜訊要親身走過才有資格講、這些正派的人都是你朋友
下面一位。好，下面這位。
> 嗨，大家您好，我是上次問 Radiohead 歌單的菜籃族。上集提到外資大哥對於博通之後拿到多少投片，這種可以視為雜訊，但我思考是否類似看山是山，最後看山還是山這種心境。那我們這種想要認真搞投資的小散戶，是否也要經歷過這種很關注市場動態，到最後認知到一個程度，才有資格將這些視為雜訊？畢竟辨識雜訊本身應該也是個很重要的能力。那愛 Alan、曼報 Pro、財報狗、傑尼、Nula，這些正派的人全都是你的朋友，是發生什麼事情？超愛你。
這些人我覺得人品都還蠻不錯的。其實我最後是喜歡跟比較，也不要講正派，就是坦蕩。坦蕩不一定是正派，就算你是真小人，那你就是擺明了老子是小人，這種我覺得都 OK。就是我不喜歡那種很假，然後都是用演的，就覺得不太喜歡。所以最後面可能身邊都是一些，就是相較之下比較沒有在搞人設，或是硬要去包裝自己的人，應該是這樣子。
但這些是那種，因為他們本身都算是名人，所以你知道那些小名人之間，大家本來就是有時候會稍微的互通有無，也不代表說什麼私下一定是那種超級好朋友。沒有，我現在不是在跟他們說劃清界線，我意思是說，就是很多人有時候看到我跟誰有什麼互動，我跟台通可能在哪個節目上，然後可能哪個旁邊又有誰，他們曾經一起出席一些地方，所以他就連結說他們都認識。其實我是沒有在跟這種太多什麼網紅圈的人去做交友啦，因為最終還是比較專注在自己的工作跟家庭上面。
然後再來講說前面這一段，就是是否要經歷過，像我們之前跟大家分享，看山是山，看山不是山，看山還是山。我覺得你講得非常好，所以代表說你的認知程度已經到某個位置以上，也就是你知道自己缺乏，或是說還要去加強的東西是什麼。最笨的人是根本就不知道問題在哪的人，但如果你已經有辦法去識別問題在哪的，其實距離去解決問題已經沒有太遠。
那我認為對，沒錯是這樣子。就是如果說你根本就從頭到尾沒有搞清楚過什麼叫做投片，然後什麼叫做各種生產製程，然後你就要跟我講說這些東西不重要。就有點像是說，以我最近去做的一些事情來說，網球，你沒有去打過網球，你就說網球其實是一個怎麼樣運動，或是說你沒有去喝過一些很不錯的佳釀，然後你就要去評論說什麼，哪些酒可以哪些酒不行。你當然可以說，啊這就是我個人的觀點，然後直接帶過去，只是就會比較沒有公信力。
所以像我自己做一些事情，我都會習慣的是，對，我必須要先把這個東西點滿，就是說投片我都掌握到很多，那我才告訴你說這東西可能是雜訊。那個最頂尖的酒全部都喝過了，而且不止一輪，所以我才可以講說，OK，那哪些東西可能是一個不錯的平替版本或是怎麼樣。就是你至少要先走過，你才可以講這樣的東西。確實，所以我覺得你的這個認知是對的。
### **VG6689TW**：女友生日、低潮週期與被需要的感覺，最好的姿勢是不停換姿勢
下面一位，VG6689TW。
> 吃水糕打灰，孟恭會去聽騰景峰的演唱會嗎？最近想換椅子，孟恭有推薦的嗎？（會久坐）那另外想請您祝我 10 月 17 號生日的女友生日快樂，希望她能夠一直快樂開心，感恩愛您。也祝福所有 10 月生日的壽星生日快樂。低潮週期很難熬，但最近聽完 Stay Alive 又覺得充滿希望。沒來由的對任何事物沒有快樂感真的是很痛苦。
就確實在生命之中去找一些會讓自己感受到價值的東西是不容易的。所以我找到一個最簡單的解方，就是一種被需要的感覺。很多人都說我要快樂，我要每天讓自己什麼玩得很開心，我要去這、我要出國、我要吃美食、我要幹嘛，就是講一兩句都是我。我覺得當你一直在講我的時候，你就是不會太開心，因為我們都走過。
當今天你在做的事情是，我希望我的老婆開心，我希望我的孩子開心，我希望這一條狗可以找到家，你會發現那個是不一樣的快樂。那個會讓你想很久，然後他不會像那種，不知道，就是吃豆一樣，就是你現在吃完，你又馬上想要再吃下一顆，你會比較源遠流長一點。我自己的體感是這樣子。
然後再來講說有沒有比較推薦的椅子。其實我現在的心態是這樣子，以前我會告訴你說可能去找哪些椅子，但我現在會告訴你說，最好的姿勢就是不停的換姿勢，這個就是我教練教我的。所以聽起來很怪，不是跟你講說那種手感一直換姿勢。我意思是說，就是你今天在這邊坐，你可以坐，可是你要站起來一下，稍微抖個腳一下，屁股扭一下，轉身一下，一段時間起來，裝個水，弄什麼的，它是最好的。這個可能是勝過說你用什麼天王椅，還有什麼雞巴椅之類的。
那如果真要講椅子品牌的話，我自己是有像是 Backbone 人體工學的椅子，然後我也有 Herman Miller，我覺得這都是很好坐的椅子。那像是那個 Ray Chan 的正脊坐墊，它有一個高腳的版本，那也不錯。那這些椅子的一個共同點就是，它會提醒你要坐正，那我覺得坐正是很重要的。因為如果說今天一個椅子，那種超級舒服的椅子，你就會產生一個問題是你會亂坐，然後可能身體有些地方會懸空，會緊繃，所以就會出事情。
所以建議還是不要久坐啦。但如果想要椅子的話，這幾個我都有試過，我覺得還蠻不錯的，在這邊稍微跟你分享一下。
好，那就掰掰。