股癌逐字稿 EP503：👶
逐字稿內容
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。
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好，那沒錯，就誠如我昨天在 Facebook 跟 IG Po 的，就是我家要成為二寶爸，爸爸列車要開車了。如果不要讓爸爸的，記得套子要戴好。沒有啦，反正就是規劃中的，只是還有一點意外的產生。
其實我自己本來是沒有想說要公佈，因為我是不太習慣去宣告說，我們家幹嘛了。只是我老婆就說，因為之後一定會注意到她肚子變大，她不想說你老婆怎麼變那麼胖，所以自己先公佈比較好。所以我們就公佈，我們切了一個性別揭露蛋糕。
其實這個我自己是不太喜歡的，我不是說蛋糕不喜歡，蛋糕是很好的朋友幫我們做的，我是講說我不喜歡驚喜。其實我當下就是很希望自己可以馬上知道是男是女。在看婦產科的時候，因為我們上次有經驗，我們知道說大概怎麼看會知道說是男的，但是這一次，我們的婦產科醫生也是我們聽眾，很幽mock，他就講說：「小朋友是頭下腳上，這姿勢看起來不太好，有點難看出來。」然後就變開始跟我們閒聊：「最近我要去哪什麼的……這個角度照不到……」什麼的，突然就講說：「我剛剛支開你們的注意力，其實我已經知道是男是女了。」因為我老婆剛剛講說：「你千萬不要跟他講說是男是女，即便你是他的聽眾，他就會問問他、洩漏，因為他很煩，他就是不喜歡驚喜。」對，沒錯，我真的很討厭驚喜。但這個醫師就非常配合我太太，所以在他看完之後，就請他打電話給我們在林口做蛋糕的朋友，然後跟他講說是男是女，那裡面把那個餡料換成那個顏色。
那我覺得最意外的是，我一直以為是女生。所以我們本來就知道說，要開圖之後才會知道是男是女，只是在過程之中，有太多莫名其妙的人，包含說像我老婆自己、我兒子，我自己都講說「那個是妹妹」，整天問他，他就說「那個是妹妹」。那我們就一直在套他的話，我想說小朋友不是說，怎麼講，他們會通靈，他們什麼天靈蓋沒關起來之類的。沒有啦，那應該是小英了。大概反正我們就想說，他應該會有點感應吧，所以就問他說你覺得那個是男是女？或是說像朋友教我們講說，你問他說你在天上最好的朋友是男生是女生？那他只有一開始，後來發現說，一開始是最準的，因為後來全部都講女生，可是因為我們有意地引導他。那他一開始是講說，「我不知道」，他並不知道他有這個弟弟，他只知道說他媽媽的肚子裡面有寶寶而已，所以他是這樣講，所以看起來非常的準，小朋友真的非常的準。那只是因為我後面可能一直潛意識中去誘導他，他還有講是女生，所以他全部都講是女生，然後岳母也說一定是女生，然後每個朋友知道的都說「那一定是女生」。那最後面是一個男的。
那我覺得沒有像第一胎這麼失望。第一胎我想要女生嘛，然後最後面生出是男生，我當下難掩失望。然後老婆自己講說：「你在這樣子，我現在就跟別人生。」然後後來第二胎，雖然想要是女生，但是男生並沒有覺得失望，因為已經經歷過第一胎之後，就知道說其實小朋友快樂健康就好，真的不會想太多。
只是我們還在拚生抽的感覺，我自己還好，那我老婆就是，她講說，這一胎生完又再生一個，她要再拚一個。我說下一次可以選性別什麼的？她說不能用選的，用選的不行，要抽的。然後我說你這種就是……她就像在開卡包，然後開到破產的人，反正她就是想要再賭一個。那這個我就覺得要再認真評估看看啊，因為你知道，媽的搞一個的話，經濟能力夠不夠？然後再來就是，出去吃飯的時候，四人座一般是比較頂，然後一些什麼船票、票券、搭飛機，五個人以上，車子是要換過的，所以我覺得那個是一個大工程。反正我老婆那個凹單心態有起來，所以我可能再跟她溝通一下。
然後所以滿可愛就是，當我貼文貼完之後，帶小朋友去公園玩，然後在小朋友在爬溜滑梯的時候，就有一個妹妹在爬，然後她爸爸就突然走過來跟我老婆說：「所以你貼文是真的還假的？」我說：「對，真的，就又再種一個男生。」然後在回家路上，遇到另外一組聽眾，應該是男女朋友或是老公老婆這樣，騎摩托車過去，然後喊超大聲：「恭喜啊！」就每次我看到這種熱情聽眾，然後好像媽的跟自己朋友一樣，都不用先打個招呼什麼的，就直接就開個對話，我會覺得很爽。我就覺得說，所以我們節目一定是做對了什麼事情，然後才會跟這些人變成是朋友。
然後同時也有點拍謝，就是上集因為一堆聽眾問一樣的問題，問到後來我就覺得說，你知道，有些東西對我來講是超簡單的觀念，然後一直問我，我就覺得……就是你聽不懂，你真的是很低端。然後我用「低端」這個形容詞，就戳到一些人，有些人就受傷了。千萬不要受傷，因為「低端」這個字呢，我不知道大家有沒有看 Faker，Faker 又在宰制，carry 得跟鬼一樣，Faker 真的超帥，但後面那個 T1 也很屌，他直接把 LPL 敲走。反正對，沒有看那個 LoL比賽的不知道，但我很喜歡一個人叫 Faker，他是一個非常強的中路。那我們以前在打 LoL 的時候，我們就很喜歡去講人家，你知道，我觀念跟你不一樣，或是表現不好，我們就講說「你是低端」，然後不然就講說「你是銅牌」，銅言銅語這樣。所以那是一個形容詞，然後我對這個「低眼」很敏感，因為我想說，喜歡抽獎的人，真的是低端。不是，我真的沒有騙你，其實我是真的是為大家好，因為你看，就連這種什麼國家等級的抽獎，你看看，那國稅局還有那個抽獎的，搞什麼？抽獎它也可以上下其手。其實這個答案太簡單了，因為我身邊的朋友，我為了確認，我還去問一下身邊幾個比較好朋友，然後我還問 A 君，就是關於這個票選的東西，真的每個人想法都跟我一樣，所以我就很直覺地就認為說，我不知道為什麼有些人想法會跟我們不一樣，因為完全沒有道理。一個是，你可以自己決定；另外一個是完全靠天靠賽，而且別人還是可以作弊，他就可以作弊。就這麼簡單的選項，你怎麼不知道？他媽的低端這樣。很多人都受傷。
但我覺得從今天開始，我要修正我講話的方式。我希望我的節目，依然還是要維持「想講什麼就講什麼」，因為這是很多聽眾喜歡的，如果媽的講話都很客氣的話，那媽的是要聽什麼？就是你就是另外一個播報員，跟 AI 一樣。所以我們會去講一些自己真正的想法，但是講真正的想法，有時候我們用一些形容詞可能就會刺激到一些人。雖然你知道有些想法本身就會刺激人，可是形容詞加上去，幹，不得了，就很容易刺激到人。然後我就不想刺激到，搞不好，你知道，有些上次很受傷的聽眾，就是其中一個會跟我說嗨的，我就覺得，這樣我很不好意思。所以從現在開始，我們叫做「快樂的寶貝」，就是那些聽不懂人話的，就是媽的一群快樂的寶E寶貝，我覺得這樣他不會受傷。而且，因為現在也要當二寶爸了，所以我們在用詞上，真的我們要注意。就是我還是會去很直接的講很多我的意見跟想法，但是我們就講說，聽不懂，就是媽的一個快樂的寶貝，我就不要再講說什麼低端啊、低能啊，這個真的是……不知道，但其實也蠻難過的，因為我注意到說，因為這麼多人想法過不去，我還跟一個朋友講說，你知道我到現在才知道說，韓總機講的是對的，世上苦人多。真的，很多人可能就是，像對我來講，很多理所當然的事情，然後在過程中，不管你那時候位階怎麼樣，或是說你那時候還是學生之類的，很多人在過程中，那個對他來講就是理所當然的，可是對很多人來講，那是一個很難的事情。所以我們可能默默的變成是某種，那種國中的時候，考第一名的那種同學：「我都沒有唸書。」你就會發現說，他真的沒有唸書。對有些人這樣講是騙人的，可是有些人是真的就沒有很刻意在唸書，他就是都會考第一。因為那個科目對他來講可能很簡單之類的，可是他這樣講，大家就講說：「你優越！你膨脹！」就可能不太好，然後也會刺激到人。所以這個我自己後面會小心一點。因為我覺得，在公佈第二胎的性別之後，然後遇到這些聽眾，我又再一次想一下那件事情，就覺得，從今天開始我們講話客氣一點，我們不要讓一些人難過，不要讓一些人受傷。
好啦，那反正大概就是這樣子，跟大家交代一下最近的情況。然後在禮拜六的時候，因為我人應該是會在紐約，就是我去紐約幾天，所以那個 QA 我不知道，因為假設我跨區的話，就會用 NordVPN 點回臺灣，我不讓我跨區的話，我就想說 QA 看到應該是美國的版本，所以如果是有美國聽眾的話，就我們搞不好可以在 QA 見面一下，在禮拜六的時候，我這邊順便跟大家講一下。
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好，那今天我們進入今天節目的主題，首先先來看一下任天堂的第二季的財報。那這個財報的數字，真的像是一個大型法會。我們在笑說，在美國這邊，那個數字有時候 miss 個一兩趴，大家嚇得要死，然後任天堂這個 miss 超多，就看起來大家好像反應是還好，但我認為還在預期的範圍內。就是因為在過去，我們就已經很明確的知道說，Switch 他已經走入第八年，他數字就在慢慢往下掉。那只是在今年掉的數字，可能是說相較於本來的預期，來得更快。但我覺得是因為大家都知道說，你在今年的這個財年，也就是 2025 年的第一季之前，你就會出新機嘛，所以一些等等黨，可能現在已經把自己當成等等黨，我就看到直接等新機，所以數字掉了快一點，我覺得合情合理。
那稍微看一下他的數字，他的營運獲利是 670 億日圓，這個相較去年同期是減少了 29%，那也是低於分析師的預期的中值大概 721 億日圓。那因為這樣子，他下修了全年的這個營業利潤的一個 guidance 到 10%，然後在機子，他下調了 7% 到 1,250 萬臺，這個相較於去年同期是下修了 20%。那去年同期是賣了 1,570 萬臺。
那這個數字是 OK，因為這個機子到現在已經是第八年，他真的是一個非常長壽的機種。那在明年應該是沒有意外的話，會去推出他的新機。雖然他上次有講說，他到現在都沒有任何的風聲，會不會到明年會大 delay，或是甚至是不出了。那就我們目前在供應鏈上看到的狀況，是已經一直有在備貨了，那一些 forecast 都已經給出來了。所以我們是非常樂觀的期待，就是在明年任天堂的機子會出來。
但這邊稍微講一個，我認為也是比較偏中性到負面的一個訊息，就是他實際上給出的 forecast 的數字。因為我們現在已經是綜合幾個供應鏈都有看到這個數字，我們發現這個數字是有一點低於預期。因為本來在市場上，我認為已經有滿多的買方資金是看到大概 2,200 到 2,500 萬臺以上，我們講的是年度的出貨的數量，就是說 2025 年可以出這麼多的一個任天堂的 Switch，不管是 1 或是 2 的機種，我們不確定他是不是叫 Switch 2，反正就是說他的後繼機種。
那只是呢，現在實際上看到 forecast，我綜合的數字是落在 2,000 萬臺左右。那這 2,000 萬臺其實包含了第一代跟第二代。那第一代我想大概是 700 到 900 萬臺，所以你用 2,000 萬去減，就是 1,100 到 1,300 萬臺，是第二代的預計 forecast。那這個數字好不好？其實是滿爛的，這個是有點低於買方很多資金的預期。因為我們在市場上稍微問一圈就知道，大家其實看大概 2,000 到 2,500，甚至是更高的一個數字。因為他第一代其實那時候是在前一個機種表現不好狀況之下推出，然後很快的獲得好評，成為任天堂史上最長壽的機種。所以你很難相信就是他第二代在第一波會賣不好，如果是說要雷的話，那也是第一波賣不好，那時候可能才開始去做修正。但是你現在你的備貨就只備這個數字，好像說你已經是預期說，第一波可能不會衝得特別遠，就會讓我們覺得有一點點怪怪的。
但老實講，如果我們今天靜下心來去想的話，我還是會認為說，可能就是說任天堂他在產能的規劃上或許是比較保守一點。然後外加另外一個重點是，任天堂他習慣性的，除了就是說有大量的本家 IP 在自己的遊戲機種之外，那再來就是，他們本身在機子的使用上會用很多成熟製程的東西，他並不是最先進、最酷，不會說什麼良率很低的東西，所以我們是相信他在供應鏈的產線上比較不會遇到卡關的狀態。所以他有可能想說，就是一步一腳印吧，我今天可能先做出這樣子的量，那等到我們第一波銷售出來，比方說四月，那在五六月的一個銷售預購成績之後，我們再去馬上做追加。這其實是有一些市場人士有預期到這一塊，有可能是要走這樣的一個模式。
那我們可能就等到明年的推出之後，我們再去做後續的一個追蹤。過去一段時間追蹤任天堂，就是因為我知道在市場上，這個對我們來講，會是一個在話題性跟在題材上面是蠻豐富的東西。那確實在過去一段時間，相關的類股都有去做動，就是大多數都有，少部分可能沒有動到。那我們會相信說，如果有下一波的話，那應該是會等到 forecast 的數字開始更加確認，然後外加之後的銷售狀況，講是很好，說不定有機會再一波。
只是按照我們認知的慣例，就是等到機子正式推出之後，除非要有極好、極好到那種不可思議的訊息丟出來，不然其實市場的預期都會一波早就已經走到那個位置去了。所以這大家要稍微小心的，就是這樣，不要說等到某個事件已經正式發生了，你才去做佈局，因為股票都會走在比較前面。那稍微跟大家更新一下任天堂目前的狀況。
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那再更新另外一個公司的狀況，就是 Supermicro 美超微。那美超微最近在新聞上開始有傳出說，他可能出現掉單，然後掉單可能掉給臺系的一些供應鏈，像是 2376 技嘉，或者說華擎之類的。那這個是我們確實在市場上，然後以及在產業端，有 check 到類似的訊息。我們不會講說他的單會掉光光，也不會覺得說他應該會直接嚇死。
我們先稍微講一下我們知道的 rumor，但是這是比較偏向 rumor、比較偏向八卦的部分。就是這個財報應該還是會出來，那只是可能會有一些令人驚喜的數字，就我們認知來講，但後面會不會這樣，我們也沒有辦法很確定。
那再來就像我那時候在 Hindenburg Research 進去放空的時候，就跟大家分享到，其實他在做的事情，在臺灣的供應鏈上，很多人都這樣做。那我並不是要去 justify 他，就是說因為大家都這樣做，所以他沒有問題。我整個說，你知道有些東西，就是在臺灣這邊，可能因為我們長期習慣看很多這樣的國內公司，我們知道說這樣的一個做法是無傷大雅。有時候可能也是為了客戶上下游之間的關係，幫忙這邊塞一下貨，這邊弄一下什麼的，這個還蠻常見，雖然這不應該是一個常態，可是就是說蠻常見，我們不會覺得很驚喜的意外。但是在美國這邊，可不給你這樣搞。就像是有一些臺系的廠商去美國設廠，他們其實遇到超多問題，一開始在第一年，真的是被震撼教育，因為美國人在法規的要求上、公安的要求上，是比臺灣人高非常非常多。
所以我在想，現在梁老闆可能有一點後悔，就是我那時候如果在臺灣上市的話，搞不好就不會這樣了。但他至少在美國上市，是他曾經股價飛到天上去過，所以他就會面臨一個比較嚴格的檢驗。
那就我們在產業端這邊看，我們不會覺得這家公司就是有很明顯的什麼圖利啊、貪汙啊，做什麼奇怪的事情，應該沒有這樣子的一個狀況。但是你說什麼塞一個貨啊，然後可能幫忙大家這樣做個帳啊什麼的，這個就是說應該都是有，只是說有沒有辦法在財報裡面很明確的被人家點出來，這個是不一定，而且我覺得就是，如果真的有這樣子做的話，其實在所謂的痕跡上面都會非常注意。
那另外一個八卦，其實是比較偏向，就是在美超微這邊，就是像之前 Hindenburg Research 那邊有提到的，他們是有內部人去檢舉他出貨給中國。那這個我們就不直接去針對這家公司做評論，但我們就稍微回顧一下，過去我們跟大家聊 data center 的時候，不是有跟大家提到說，有兩件事我想不通。一個就是，猴子都看得出來，新加坡不可能需要這麼多伺服器，就是新加坡怎麼可能需要這麼多伺服器？你們不去查一下嗎？那時候我也有這樣提一下。然後另外一個就是說，算力租賃很明顯，他的很多 end user 是在中國這邊，你們這邊不要封一下嗎？
就是我會覺得，我感覺這兩條路，一個出貨給新加坡，然後另外一個算力租賃，好像是故意放一條生路，就是太明顯了。因為白痴都知道說，那個量絕對不會是什麼哪個他媽路邊小國，那一定就是中國人。那只是在過去，好像都沒有針對這個要去做封殺跟打擊，然後現在好像隔了幾個月之後看到了。
那如果是因為這樣去要弄他的話，我感覺問題比較大。就是我還是覺得，在公司的財務上面的問題，可能是相對是小的。那如果說真的有被抓到說可能出貨給中國，或者說間接怎麼樣的，那會是一個比較大的問題。所以在所謂要去抄底上面，我是不會去做這樣的一個選項，就算你有抄到，我只能夠恭సి你，藝高人膽大。那只是你要注意的一個點是，如果最後面在財報真的有難產的可能性，或是有一些東西無法交代的話，他是有可能會下市的，而且他以前有類似的經驗，所以有一些投資人自己要非常小心這樣子的一個狀態。
然後在過去一段時間，就是我們在產業這邊瞭解是有知道，他確實是有發生一些轉單的狀況，然後轉單的物件就是這些臺系的廠商。所以有人跌倒就是有人吃飽，他的對手就是可能會有一波爽的機會。然後甚至是在他一些相關的散熱零件的供應鏈上面，也會產生一些外溢。這會是大家可能在接下來短線上可以注意的，就是當一個巨人稍微的受到質疑，或許他可能等到幾個月之後，終於驗明正身，發現沒有什麼太大的問題，過去那些東西可能是一些嚇死的一些誤會，然後把它處理掉，他有可能可以繼續出貨。只是在短期內，我們就注意到，是不是那裡已經有發生這樣子訂單轉移的一個狀況。所以這邊也稍微跟大家分享一下。
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那在接下來我們聊一下 Intel 在電話會議裡面講的一些內容。那上次我們在節目中有跟大家聊到說，在 Lunar Lake 上面，他們是走一個 Memory on Package 的模式。那到時候會聊這個東西，是因為我們本身有在關注一些 DDR5 模組廠相關的生意的機會，像是 CKD 晶片，這個可能是在後面一個，雖然他 TAM 並不是太大，不過可能毛利然後跟獲利貢獻都不錯的一個小晶片，這個晶片是可能在市場上會產生一些機會。那以及 DDR5 本身的滲透率，如果說拉高的話，其實也會產生很多有趣的空間。所以其實當時我們回去追蹤這樣的一個題材。
那只是呢，因為 Lunar Lake 的一個評價是在市場上、在一些評測上面看起來大好，我們說像是「極客灣」直接把它吹到天上去。那所以當時是有去做一個測算，就是如果說這個模式是 OK 的話，會不會之後 Intel 就會去持續推出更多這樣子的一個產品？那繼續推出這樣子更多產品的一個問題就在於說，因為他是直接把 Memory 封進去他的晶片上面，所以本身我們去看的一些 PMIC，或是說所謂什麼 CKD 晶片，那些他的供應商，就高機率不會是臺廠。我們看起來有驗進去的 PMIC 應該是 Renesas，是 Renesas 的東西，所以臺商要打進這一塊應該是比較困難。也就是說我們的生意可能比較聚焦在模組的部分，那如果說你是直接把它封進去晶片裡面做晶片級封裝的話，那可能就不會是我們的一個生意。所以當時是有去做這樣子的一個計算。
那好在呢，在這次的電話會議裡面，Intel 算是直接表明了，Lunar Lake 就是一個 one-off，就是一次性的產品。那之後的 Panther Lake 跟 Nova Lake 可能應該都不會去走這一種把 Memory 去封進去整個晶片的一個做法。
雖然這個有一點開倒車的感覺，怎麼說？雖然理論上對沒錯，你要這樣封進去，是要做一個輕薄筆電嘛。但我想像是，你輕薄筆電應該要持續推下去，因為現在 AI 筆電的時代，你不要講說是 AI 筆電，你其實你看到的 data center 也知道，他們都盡量去把記憶體做離運算單元很近，像是 HBM 為什麼這樣做？最大的原因是因為，你記憶體靠的越近，你那個效率是越好的，延遲是越低的，表現會更好。所以大家都要往這個趨向去做，然後你媽的 Intel 竟然決定要開倒車。就是你終於做出一個，看起來在評測上面大家很喜歡的東西，那結果你竟然在電話會議裡面很驕傲的跟大家宣佈說：「大家不要擔心，因為這個 Lunar Lake 我們是走 Memory on Package，所以它的那個毛利可能比較低一點，那我們之後 Panther Lake 跟 Nova Lake 就直接把這個數字拉回來。」
看起來好像是給大家一個好訊息，但同時也給大家一個壞訊息，就是奇怪了，你一個看起來成功的賭注，為什麼你不要繼續做下去？那這邊大家有可能有幾個理由，我自己講一下我的猜想，有兩個。
一個是，你知道就 OEM、ODM 的老大哥，他們其實在筆電端這邊，他們是有一些話語權的。所以有可能說，因為我本來有一個很大的 markup 跟去增加公司整體獲利的空間，就是我可以去採購這些記憶體。那現在把記憶體拿去你自己要去做採購的話，那是不是我在 markup 變少了？那是不是以後配合度就低一點之類的？就是有可能是有收到 OEM 或是 ODM 這邊的一些評價。
那另外一個，可能比較偏向他自身本身的財務問題，就是因為他如果要把這些 Memory 直接封進去的話，他會需要去採購 DRAM。那這些 DRAM 的價格其實是還蠻貴的，LPDDR。那有可能就是說，因為他不想去扛，就是他自己的電話會議裡面講到，Lunar Lake 本身他規劃是一個 niche market，小眾的東西，那意外的搭到 AI PC，變成是一個其實是有放量的東西，放量到會影響到公司的毛利率。因為這個 Memory 直接封進去，外加外包去給別人代工，所以毛利是比較低一點的。那這樣的一個產品呢，就是因為他需要去採購大量的記憶體，所以有可能會去遭受到記憶體……你知道那個價格波動是很大的，那如果說那個價格掉下去的話，那公司可能就會非常腦闆，手上有一堆庫存會出問題。
所以應該是這兩個原因，我覺得八九不離十，而不是傻到很白目的，這個產品做得好好，大家也喜歡，我就是故意不要做。我覺得一定沒有這麼白目，應該是比較偏向，然後財務或者說在供應鏈上面有受到上下游的一些壓力，所以最後面就決定說，那可能這個產品呢，我們就只做一代。
雖然這樣子看起來一個保守的決定，好像聽起來合情合理，但我不知道，我就覺得說有時候你該賭的時候，你要衝一發。就是這個東西是可行的，你應該是要繼續的去推它，而不是說出一代，然後後面我就不要做，我要去回到白牌的那個模式。雖然白牌那個模式，對我們在追供應鏈來講是比較好一點，因為臺系供應鏈在那樣的一個模式比較有賺錢的機會。但是因為我自己本身也是有持有一些 Intel，我覺得說奇怪，一個看起來會 work 的東西，因為大家很喜歡，你為什麼不要繼續推？那個牙膏終於擠出來了，然後要把牙膏收回去，就你到底在幹嘛？
但看起來公司派很高興：「這東西很讚、很棒、大家都喜歡，但重點是我們有賺錢，大家最重要的，你不要擔心，我這個毛利數字會回去。」大家應該不想要看這個短期的毛利數字，而是到底有沒有成功回去推出一些產品線，然後是真正的受到大家喜歡，然後重新的衝返榮光，而不是說短期的這個數字要維持住。其實這個也是我覺得蠻多公司會掉入一個陷阱，就是它過度的去追求一些短線上的數字，因為有一些投資人就是隻要看這些數字。可是你為了要去滿足這些投資人的想法，或是說老闆追求自己的所謂 KPI，然後去滿足這些短線數字，你公司會忽略掉一些長線的佈局。所以有些看起來現在會痛的東西，你說毛利差一點或什麼，你就是應該要繼續做下去。
所以我又覺得，比較可能性的，就是因為它可能去扛這個 LPDDR5 的庫存，它會覺得壓力太大，所以它才決定不要這樣做。因為他自己去採購，那如果我現在是把他下放給 OEM、ODM 的話，他們也高興，對我來講，我壓力也沒有這麼大。應該是這個機率比較大一點，不然沒有道理，一個看起來是很成功的產品，終於要重返榮光，然後供應鏈卻說要喊停。不知道，還是說他們其實覺得，就算記憶體沒有靠這麼近，然後在後面也不會有顯著的差距？我不知道，這個可能我們要在後面再來觀察看看。但我確實相信，對大多數的消費者來講，就是那些很追求登峰造極的，你說什麼延遲要再少個一些什麼的，那個其實真的大多數人感覺不出來。所以說不定他們真的在下一個很大的一盤棋，他知道說，在這樣的話之下，我們財務是 OK，那我的供應鏈也是 OK，然後外加其實消費者感應也不會太明顯，然後他就做出這樣的決定。說不定之後看是一個 OK 的決定。
所以我們再稍微觀察一下，但現階段我們可以稍微的忽略，就是在過去的，忘記是一集還兩集，那時候我聊到，就是說他去走 Lunar Lake 這樣的一個模式，那並且放量，然後並且可能其他的廠商之外，都全部往這個方向推的話，你要小心一些臺系供應鏈，他可能吃不到這個單。這樣的一個說法，就可以直接把它畫掉，因為沒事了，Intel 這邊已經宣佈說這個東西我只要做一代。所以稍微跟大家更新到這邊。
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好，那接下來我們就來今天的 QA 的部分。
第一位 Princess Wei-1，我不知道怎麼唸密碼：「主委您好，父親是您的聽眾，他是一個愛家好爸爸。雖然過了還是想請您祝我 11 月 5 號生日的爸爸生日快樂，生活忙比較少回家了，還是常常想到你跟媽媽，希望你們還有硬朗的身體可以永遠健康快樂。也祝主委全家平安喜樂。」
非常感謝 Princess Wei-1，我們祝 11 月 5 號的爸爸生日快樂，也希望你們一家平安喜樂，身體可以健康硬朗。
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下一位，三秒結課生：「主委你好，小弟本是股癌的原則是，有做到你好，小弟辦事不力，從九月底開始留言就一直沒有被唸到，相信主委有看到我您心中的『三秒結課生』。預祝 10 月 17 號跟 10 月 12 號生日的我還有 Nita 生日快樂。MadeFuck。那後面有一點感性的話，可以請主委默默讀完就好。」
好，我讀完了，非常感謝你，愛你。
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下一位，有夠麻煩的到底，中山路沈玉琳：「癌大您好，感謝您錄製優質的節目，小弟聽您的節目一年多，每週最期待的事情之一就是收聽您最新的一集，聽完心情愉悅又好睡。10 月 8 號是我爸爸的生日，可否請您用諾亞撒嬌的語氣對他說『爸爸生日快樂，有聽聽快樂』。那謝謝孟恭，祝主委績效持續大爆射、家人健康平安。」
非常感謝你。
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下一位，E1011190，拉鍊卡到精：「五星推推，想請問直男教主，最近看到象鼻的球被標下來，所以順道去研究高頻交易，但是有些地方還是看不懂。想問高頻交易是否需要透過券商來下單？還是可以直接連到證交所下單？那另外臺灣證交所機房是不是在板橋而已？101 只是服務中心？感謝教主解惑，愛您，祝諾亞平安健康長大。」
這一題的話，你就直接去那個優勢資本面試就好，如果真的想了解的話，唯一推薦優勢資本，就是標下球的那個公司，那個劉老闆是非常厲害的，你直接去公司一探究竟可能就知道。那因為這真的不是我的專業領域，所以我是很難去回答這樣子的問題。當然還是要透過券商來下單，那機房的話，就我理解應該是在板橋，這兩個我可能還稍微知道，但是一些比較細項的東西，老實講，我每次跟他聊天，我他媽也聽不懂，我真的也聽不懂。我們就是，他就說我們來各言爾志，我就講我的關於產業、關於基本面的東西，他就講關於交易技法的東西，我們的交流方式這樣子。
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下一位，Caroline，菲律賓，拜託了大家，看到我太常跳過。但是好像就是滿感性的，還是要跳過，你這留言太長了。好，那我大概會稍微看一下，但是我們就是為了這個收聽體驗，我們要跳過一些留言這麼長的公司。
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下一位，彎彎留言測試 2：「主委你好，我們夫妻是從 300 多集還有聽到苗栗通勤在鄉親，你用某男的聲音。不但我聽到就是，一下過敏，很某男是模仿不起來的，拍謝。祝 12 月 1 號生日的，鬥大老公，生日快樂。那祝你們全家身體健康、績效爆射。」
也祝大家生日快樂，那祝你們全家平安健康。不是，因為就是我在學別人話，你就會有過敏的問題，所以比較麻煩，像他可能真的是模仿不起來。
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下一位，哲北融治：「癌大我老大，可以提倡『禮讓行車大拇指運動』嗎？癌大我發現臺灣開車的風氣好像都是不會禮讓，像是塞車時右側車道縮減要切進來的話，第一次不讓，好，尤其計程車。但有次在關島的自駕經驗，對方都會讓你，為入境隨俗地去禮讓別人，沒想到對方搖下車窗，帥氣瀟灑的對我比個大拇指，點個頭就開走的行為，讓我濕了一地，體驗極好。回臺想要提倡這個風氣，若換我被禮讓的時候，也是搖下車窗比個大拇指，對方莞爾一笑的反應，讓我塞車也是有個好心情。覺得此風必須漲，所以想借癌大影響力，將『禮讓行車大拇指運動』風氣擴散出去。感激不盡，祝癌大績效爆射，全家平安，Lisa 青春美麗，諾亞平安健康長大，要乖乖的喔，啾。」
丘口乖乖不要幹你娘。非常感謝你的分享，我觀察臺灣的話，現在有一個風氣我還蠻喜歡的，如果說有禮讓的話，大家會去閃一下雙黃燈，可能閃個兩下。像我自己讓別人，我知道別人都會閃，那後來我會跟著閃一下，就是閃個一兩下而已這樣，我感覺蠻不錯的，就是大家有這樣子的一個默契，會互相尊重一下。像從那個建北，建國的那個高架，然後到一高，那一段就是有幾個地方都會被匯入，那就真的像你講的，很多人都不會讓。可是其實我不知道，是我最近不知道，就是整個人更加的放鬆，還是說其實臺灣風氣有在改變，我注意到現在有在讓的人有變多了，至少在大臺北地區，我開始發現大家的駕車習慣變了。我不知道，可能就是一些那種開車不好的，就已經在路上被淘汰了吧，就現在真的有變好，所以是往一個更好的方向，感謝你的提倡。
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下面一位看看，有沒有人知道我來推薦 Netflix 的動畫？來推薦一下《凱洛的末日日常》，這部 Netflix 影集，也希望大家可以看，開心的。非常感謝《凱洛的末日日常》推薦給大家。
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下面一位，陳大頭自然研習社 Roxane：「一輩子的興趣。37 年前 19 歲時靠家教收入參與股市，與社友讀報畫線，猜測高低點。到 33 歲時知道 90% 的散戶虧損而離開股市。2020 年 3 月股市大跌時再次投入，心態已經完全不同，現在我是股東，不是做股票的人。很喜歡你的節目，一直都準時收聽。11 月 11 號是我的老公 Jason 跟好友 Sasha 的生日，那請您祝他們生日快樂。」
生日快樂。確實我自己也是開始去往這個方向去做推進，就是我還是蠻喜歡去做股票的交易，一些動能的東西。但是我自己給我自己的勉勵，也是我希望我自己在 35 歲、40 歲，我會手上有蠻多，除了美股之外，就是臺股也要有蠻多是那種固定持有的標的。然後可能跟公司的關係也蠻好的，法說會上會打個招呼，股東會上可能大家會一起聊個天什麼的，然後就我持續地跟這些公司成長，除了領配息之外，那可能也是去賺取資本利得，這也是我想努力的一個方向。為什麼會往這個方向去努力，是因為……對，就是雖然我自己是蠻喜歡看股票的，喜歡交易，但是我發現它在用的時間真的很多，而人生不應該只有工作。就是我雖然這樣講，是因為想說，就是我也不確定我自己可以做到，可是我是希望我是往那個方向。就是像你講的，就是我也希望去可以扮演好一個股東的角色。那大股東當然沒有在什麼今天這個行情看起來不好就全賣光，就是雖然我們有經歷過蠻多的空頭，可是你最後面就發現說好的公司就是會持續上去，我們只希望我們自己選到的是好的公司。
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下面一位，唱歌英文字母吃掛包：「諾亞真的好可愛。自然叫完安，小時候跟親戚出去玩，我媽不能一起去，我出發前在車上哭很久，不過一出發又跟沒事一樣在車上鬧，親戚都不知道我一開始是在哭三小。想問諾亞有沒有這種你不知道他在哭三小的時候嗎？還有可以用諾亞的聲音祝最可愛的 Gina 順利度過期末地獄嗎？祝主委一家健康平安喜樂，愛您。」
我們祝 Gina 這個期末地獄要度過，好嗎？打日這樣，好嗎？可以嗎？好，那這個，小朋友不知道在哭三小的時候很常見，非常常見，而且是特別在三歲之前，就是他還沒有辦法很明確表達的時候，他會有很多那種 motherfuck moments，就是你真的不知道他在哭什麼，那你也無法去解決。最慘的時候當然是嬰兒時期，因為是你用猜的，會不會是尿布滿了？會不會是肚子痛？或什麼？只能夠亂猜。然後到可能兩歲、三歲之後會越來越少，到現在當然是會有，那現在就是說，他一樣會先哭，那他哭完之後，你就跟他講說：「為什麼你要哭？發生什麼事情？」他跟你講完，然後你跟他說：「你是美國隊長，你要勇敢，你不能哭。」他就不會哭了。所以是可以溝通的。我覺得就是小時候，小朋友他們，畢竟他就是小朋友，所以他們很多時候是沒有辦法去控制的。我也覺得大家可能對小朋友要多一點體諒，雖然我自己可能不知道，以前我沒有小孩之前，我也不一定會體諒，超市的什麼小朋友一直哭一直吵，就很不好，我就覺得說，媽的有些也喜歡欺負小朋友，就是小朋友，他是真的……怎麼樣，他們就是小朋友，要去認知這件事情。那只是很多人可能沒有這樣的認知能力，他不會體諒。只是我覺得，真的跟那個，可能開車大家互讓一樣，就是你要知道這個小朋友，他們因為在情緒的控制上是還沒有發展，他們是像小動物一樣，他們值得更多的關心，這樣，希望大家可以配合一下。
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下一位，OUJKJVFUJBV：「手殘按到空白留言送出，該怎麼辦呢？QQ。孟公安，我跟老公是會聽股癌洗澡、開車、做家事的竹科夫妻，上班無聊就互傳可愛的諾亞銅言銅語、挖鼻孔，療癒身心。11 月 20 號是老公的生日，想請孟公用客家三道猴子的聲音，祝老公沒生生日快樂，要開心都不要生氣。另外老公今年換工作了，要跟神山 GG 爺交涉，每週開完會，往前續會開始震盪不疑。想請問孟公，大家遇到雞掰 PUA 仔，會怎麼樣應對呢？感謝直男教主指教，也可以建議一下老公加入做搖派，也愛你。」
客家的三道猴子：「恁還只會嗩吶喔？」就這樣，反正就是會一直講一些很難聽的話：「就恁這樣。」反正猴子都長這樣。那在這個神山的 GG 爺交涉完之後，先請問他，可能我遇到神山 GG 仔都很好，我們自己那些股票圈的朋友，大概有，我自己知道是 GG 出來的，大概我家心中算的算是五個人，那產業圈的更是認識很多。我覺得 GG 仔都很好，為什麼你的心情會很震盪呢？我感覺 GG 人都超好的，所以，不知道，就是可能要給他多一點耐心一下，其實這些工程師宅宅，我覺得，他有時候對你有防備或什麼，可能是他以前被雷過，或許你就是讓他知道說：「兄弟，我不是來雷你的，我們是 team，我們是兄弟。」他可能就不會對你有那麼多可能讓你不舒服的情境。因為至少，我自己遇到的都很好。只是，那一些臺系員工真的這麼多嘛，所以我還是我可能會遇到一些雷的，那對，就是希望他可以一切順利。那做搖派的話，我就覺得時候到了就做搖，他想要用滑手機就讓他自己去做。
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下一位，U-Buck5858K：「那是唸 8，不是唸 bye，一堆文盲。癌大您好，小弟是某電力公司偏遠變電所的打工仔，從 2020 年聽你的節目至今，從當沖仔變成打不贏就加入大盤的捏軟老爸。近期上班遇到 2352 公司的來這個偏遠地區變電所會勘，話說今年初，東元電機來會勘後，沒多久股價就往 200 去。所以他們是專程來收我會掉的嗎？」
他們來送幸福的好不好，你要抓到一些生活中的 pattern。當你開始注意到某個模式出來的時候，你要去驗證這個模式，驗證好之後就開始刷錢。搞不好每個來採訪的，每個來觀察的、觀摩的，最後面就直接噴出去，說不定要準備發財了。那，對，加入大盤是一個真的蠻不錯的選項了，雖然我們自己本身是，除了還是以選股為主，我還是有大盤部位，但我自己選股為主，是我還是要再三跟大家奉勸，就大盤是你的好朋友，我覺得人人都應該有一點。當然你發現你一直打不贏的時候，大盤的部位就持續地加大，生活會變得更加輕鬆，不用去聽八卦，不用去算天文地理，也不用去看生命中的什麼突然間 pattern 跑出來，誰又來採訪，我就買他的公司。搞不好，中個幾次，然後下次決定要梭哈，下次就爆炸。好，這個就是在選股上比較難的地方。
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下一位，好了：「孟恭哥、特哥、椅子哥、丹利哥、史哥、威爾哥、多佛朗明哥、UC 姐、K7 姐、好運姐、冰冰姐、美鳳姐、小燕姐，今天 Faker 拿下來第五冠，可以恭喜他嗎？謝謝。」
恭喜 Faker，我愛 Faker。
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下面一位，No moly：「怎麼又是在講演唱會的？」然後又造謠，造謠我們就不會花到時間評斷，只是你在造謠，造謠我就在這邊把你揪出來，你不要講說什麼我跟黃牛站一起，我沒有講過這樣的話，造謠會很慘。就是我不要在這邊繼續講一些重典的話，只是真的不要造謠，造謠是會折福的，不要做這種事情，好不好？那我講說，我不喜歡抽籤，我已經講得很明白，一個是決定權在自己手上，你可以自己去買到票，你可以加價買；另外一個是，你完全就是靠賽，完全要靠抽。而且其實，我幫你演唱會看多少？我看的一定比你多很多，只有周杰倫跟 Taylor Swift 買不到，所以不要以偏概全，我算了，我再講下去也沒有意義。因為我問了我身邊所有朋友，想法都跟我一樣，而且是 no-brainer，大家只覺得就是這樣講。那有些人想法跟我不同，就圈子不一樣，這真的不用花時間去互相理解，因為圈子不一樣，所以尊重你。
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下面一位，韓文林三二二：「癌大，您有點變態了，建議停下來想想。」
你看我就說，你們不要一直在問爭議問題，問了，我講我心中的想法，又一堆人要這樣子。那你要我去講那種政治正確的想法：「就是我們覺得怎麼樣是更好，大家喜歡就好。」那也沒有意義，所以就不要來問我這種問題。你問了，我老實講，我們的很多意見，真的滿有可能就是會是比較小眾的意見，因為這也算是一種刻意訓練的結果。就是我們如果說想法都是跟主要多數人想法是一樣的話，我認為在市場做交易會很困難，它本身就是一個很困難的東西。所以其實甚至有時候你要習慣有一點逆風也沒關係，但我們絕對不是故意要去逆風什麼，就只是講自己心中實際上的想法。
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下一位，美國小菜雞：「選我，選我，癌大學我選我，孟公大家的老公，祝老公全家身體健康，也祝各位聽眾股市發大財。」
非常感謝。
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下一位，住龜山但是都跟人家說我住林口略懂亞測試：「癌大您好，我是因為男友介紹才開始聽您的節目，從一開始跟男友一起在車上聽到後來，遠距離成為每週上班的心靈支柱。真的很感謝癌大努力更新，也希望有朝一日可以在林口巧遇主委一家。那最後祝癌大一家平安喜樂、諾亞健康長大。另外想請你用慈禧太后心狠發誓的聲音祝 11 月 16 號生日的男友，睡林周傑倫生日快樂，你最帥。然後感謝癌大，愛你。」
愛你。
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下面一位，臺北東東嗎？外來大請渣男遠離我：「癌大你好，第一次留言，謝謝你有此節目，恭喜您 500 集了。還記得我在大學時期買你書，讓我發票中獎，超爽的。而我在大學期間有一段不好的感情經驗，讓我分手後覺得遇到懂理財、又懂女友、又愛狗的男人真的很難。但去年遇到我現任男友，發現他是癌大的忠實粉絲，我們興趣很多都一樣，因而讓我在相信一次感情。11 月 10 號是他生日，希望你可以祝福許阿凱生日快樂，他是臭天蠍直男，只有你的祝福他才會嚇到。謝謝，愛你。」
我們祝 11 月 10 號的天蠍直男阿凱生日快樂，那也祝臺北東東嗎平安健康。
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下面一位，不給我留言，麻醉喝韭菜：「第二次留言，孟公主委好，五星吹捧。有個問題，搬入集合式住宅四年，因為邊間不會時時開冷氣緊閉門窗，開始有菸味飄入，每每聞到就會衝到陽臺檢視是誰，始終無果。想買一臺初階的空拍機來抓犯人，但又覺得要花一萬塊來做很蠢的事情。若是您會怎麼樣處理呢？空拍機在社群拍攝，會有什麼觸法的問題嗎？那需要來段我們某男的聲音，祝大樓內的抽菸仔早日得小細胞肺癌死死死，幹。那祝主委一家身體健康，秋口一直幹你娘，績效大爆射。」
呃，其實你拿空拍機去拍他的話，應該會是你有比較大的問題。我覺得，就是隻能夠透過社群那種比較土炮的方式，就給他在電梯裡面貼一個貼紙說：「請大家注意鄰裡之間的關係，這樣不要抽菸，不然鄰居會聞到。」之類的。那其他的話，我不知道有沒有什麼相關法規可以去弄，但你直接用空拍機，我是感覺一定會有問題。應該是不能夠直接去拍人家臉，或是拍人家家裡面，這感覺問題到你身上會比較大一點。
那一般這種社群的問題，就是直接去直面溝通，直接去上門送個小東西，跟他講說，拜託不要這樣。去樓下，然後跟可能社群的管理委員會講一下，就是可能在電梯裡面貼一個告示，最土炮的方式，請大家抽菸的時候到樓下抽之類的。我覺得，絕大多數只能夠這樣做，如果人家真的硬要繼續弄下去的話，老實講，他……怎麼講，他坐在陽臺抽菸，你也抓不到。他真的硬要搞的話，你也沒有辦法。我覺得集合住宅的缺點就在這邊，就是如果對方真的是很莫名其妙的人的話，你會非常痛苦。所以我認為，這是一個超難解的局。
那如果在實務上要解的話，保證毀滅理論，反正他弄你，你也弄他，大家互相弄，然後弄到一方就是真的受不了之後，大家可能坐下來談。可是最終就是，要坐下來談。有時候你說什麼貼他紙條、報警怎麼樣，那個來驗也不一定驗得到，聞到菸味，然後你可能去找有關單位來看，來的時候味道也飄走了，或是說，你也很難去舉證說是他那邊傳下來的，超難。所以盡量用溝通的方式試試看看，如果溝通沒有用怎麼辦？幹我也不知道，你如果知道歡迎來跟我分享。
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下面一位，Bear Boys 77，影片調分到 200 嗎？：「癌大您好，想問一下癌大會在財報開出來之前做部位的調整嗎？但財報有時候開高卻鎖低，開低卻鎖高，是否有一些更好的判斷依據？那另外幫祝福 7 月 20 號生日的一起投資的朋友，丹尼生日快樂。最後祝福癌大一家人平安健康。PS，每集的結尾越唸越快，這集是不是可以唸慢一點？謝謝。」
好，聽你的，唸慢一點。一般在財報前出來會做調整的東西，都是信心比較不夠的東西，因為美國的財報真的很可怕，美國的財報一開就是直接用噴的，要嘛跌的爛，好像沒有什麼中間值的感覺，就體感上是不太舒服的。所以一般那種比較沒有信心的，那可能是做題材型的股票，雖然這樣的東西美國也比較少，在財報前是有可能會減，但一般都是直接扛過去，我自己會比較偏向是扛過去。然後做財報後大噴，搞不好是會反向，其實這可能跟臺股的動能做法會有一點相反，財報後大跌，有時候我想買，然後大噴，反而是有時候我想要去 balance 的一個地方。這是我自己的一個心得。
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下面一位，訂不到蛋糕就有八頭：「上股捏軟小隊老公好，我是從第一集就聽下來的老癌寶，收聽多久就和太太在一起多久。太太原先完全沒有興趣，到現在太太已經比自己搶先收聽。7 月 4 號是太太的生日，我總是辦事不力，沒有訂到他喜歡的蛋糕，希望可以請老公用酷嗆，（越聽越像酸民的聲音，但我們不當酸民）幫忙向太太說：『喂！菸菸，寶鼻生日快樂，愛你！』」
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下一位，D.D.D.D.：「股癌對你剛好，剛死你。」
謝謝。
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下面一位，Adidas CX2022 初歐印的：「我是勇者吧。7 月 5 號是我老婆大人，也是紅茶湯娘親的生日，希望教主可以幫我說生日快樂。也祝教主跟所有的聽眾睏飽數錢。」
那我們祝紅茶湯娘親生日快樂，那也希望你們一家平安健康。
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下面一位，Lord Pop：「今天沒有搶到周杰倫的票來留言。大家好，我今天中午 12 點搶不到周杰倫演唱會加開場的票，心裡覺得很難過，又不想買黃牛。周杰倫真的是我們這一輩的人的青春回憶，可以祝黃牛上廁所沒有衛生紙，愛您，祝福闔家平安。」
對，祝黃牛上廁所都幹沒有衛生紙，拉死了站不起來。不是，我是覺得說周杰倫的票真的是超難搞到，真的是非常難。但是，還是這樣，不要去給人家割韭菜。我覺得跟麥當勞人偶卡一樣，那個價格你看，就持續地下探，我覺得他的票也會這樣子。雖然目前可能很多人還是看到很貴的價格，但是越靠近，那價格可能會下來得蠻快的。如果這是一個可以放空的標的的話，我一定會上去空他。像我自己的朋友就講到這件事情，他說絕對要票，我一定會賣的借券空爆，然後說他覺得他可以補兩萬，我覺得不一定可以補兩萬，但是應該也可以補滿低的，但絕對不會是現在那個價格。什麼意思？有人買什麼幾十萬的，我是聽到，我自己身邊有買比較誇張是買一張三四十萬，但我還是覺得那個價格應該……有辦法，這真的是一個極端事件，因為他太久沒有辦，然後突然一辦大家都衝進去，而且特別是周杰倫的聽眾，很多都是現在的消費主力，所以沒辦法，太久沒辦，稀缺的東西就是會這樣子。
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下面一位，最愛老公的爭議：「夢公夢公，我老公最愛聽你的 Podcast，麻煩你祝我親愛的老公 Tom 生日快樂，祝你全家快樂。」
我們祝 Tom 生日快樂，也祝你們家快樂。
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下面一位，大社劉德華：「感謝主委分享優質好節目、好內容，我愛你。遊戲新手，最近入坑《隻狼：暗影雙死》，我第一次玩這種遊戲，我覺得不是雙死而已，是一直死。一個小 Boss 我可以花三小時打，忍者太刀之俗，我可以死超過 400 次，真的有紀錄。打了 50 個小時，我才終於遇到弦一郎教官，但突然覺得他好像沒這麼強了，是他真的不強，還是我變強了呢？想問主委有沒有玩過《隻狼》這款遊戲呢？那或是最喜歡的魂類遊戲排行前三名是哪些？祝主委以及身邊的人一生平安快樂。」
也祝你快樂。那對，你抓到一個重點，其實真的是玩久之後人就會變強。像我有看那個阿嬤，有一個阿嬤他打《艾爾登法環》，然後打一個月之後，後來他還是推過去。就這個東西是這樣，就是你玩到後來你就會抓到 pattern，而且其實像《艾爾登法環》你打過之後，像你去玩《黑悟空》，你就覺得說《黑悟空》蠻簡單的。所以有點像是說，我們見過地獄之後就不怕魔鬼。那魂系遊戲設計很靠北一點，就是任何一個路邊的小怪都可以兩刀把你秒殺。那一開始真的很痛苦，但是習慣之後就好。那我自己喜歡的話，《Elden Ring》然後跟《Bloodborne》，《Sekiro》我也是我還蠻喜歡的魂類遊戲。那這也推薦給你。
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下一位，拜託念一下愛您您，懸線成員編號 9527：「當然我是之前問你要不要給兒子練防身的捏軟成員。時間飛逝，節目也破 500 集了，恭喜再恭喜。這一年時間，雖然還沒有給兒子去上防身術，但是每天陪伴看著他的成長就覺得很幸福，最開心的就是兒子終於可能在家以外的地方上廁所了。要不是礙於兒少法不能夠傳照片給你，不然真的很想跟你分享。那他最後想請癌大用伍佰老師的聲音，祝我兒蘿蔔糕的 9 月 11 日生日快樂。也祝癌大一家平安喜樂，愛你。」
伍佰老師也是學不來，那我也是很喜歡伍佰老師，但是他的聲音真的是……這個非常非常有特色的，難學，不要再出這種超奇怪的題目給我。那對，我可以理解，就是當你注意到某個很感動的時刻，想跟大家分享，可是因為那個畫面可能奇怪，不能分享的一個感覺。我還記得你，就是那時候講說練防身術，那我是跟你講說，最好不要亂練，就是你有一些保護自己的方法是好的，可是練一些武術的時候，不要輕易……遇到那種白痴，幹到你兒子媽的飛過去，他有沒防禦，被你打到倒在地上抽蓄，你就完蛋。就是真的是很怕這種狀況。
因為像兒子也是，就兒子他搭校車的時候，有一個同學，我們不要講欺負，就是他會去弄他，然後他去弄他，然後他媽媽我看到，他媽媽就覺得很心碎你知道嗎？因為我們是刻意訓練兒子搭校車，雖然我們明明就可以接送，但我們就想說要讓他去接觸人群。那他又說，他每次上校車的時候，你就看著口罩，露出他的那種水汪汪的大眼睛，然後看起來就已經那種要哭要哭的，就是他不太想要坐校車。那可是他坐到學的時候，他隔壁的同學有時候就是可能不給他坐，手放在那邊什麼的，然後或是說隔壁的同學，他媽也一直就看到，我就一直推他，所以大概每個三秒鐘推他一下，然後他就被推，然後他的眼神都沒有脫離他媽媽，就是這樣身體這樣晃，然後他媽媽就說，看起來就很心碎，想要去跟那個小朋友說：「不準！」或者說去跟老師講。不行，我跟他說你不要這樣子，因為我們以前小時候長大的過程中知道說，老師介入不一定是好事情。如果是很嚴重的話，對，我們就會去尋求老師或主任介入。可是一開始盡量都是去訓練自己的小朋友，所以我是這樣跟我小朋友講，但我沒有跟小朋友說你就打回去，因為學校其實第一天就講說，你們不要這樣教小朋友，所以我們也不會這樣教。我們就跟小朋友講說，你要跟隔壁的那個同學講說：「不要推我，不可以，我不喜歡。」就是要直接跟他講說「不行」。然後以前就是如果說你在排隊，然後他推你的話你就站好，就不要給他推走。反正說因為我兒子，這個雖然他才三歲，跟他差不多高或矮，那個校車有不同年級的小朋友。然後他壞在後面的幾天，我去接他的時候，在校車要下來的時候就注意到，他過去可能會給人家卡位，有時候會被人家擠到後面，然後現在有時候他就是擠第一個，然後擠到他下來，我就跟他說：「你下次稍微收斂一點。」就是，本來爸爸覺得說，你有像被欺負，然後你應該要站穩，你要跟他們說不能欺負你。可是現在好像有一點變成是，別人看會覺得你在欺負別人，就我們要去抓那個平衡。我是覺得說就是，身為爸爸，我們能夠做的就是盡量，我們希望自己的小朋友，你知道，放到社會上去，我們希望大家都對他好，那同時我們自己能做，就是我們也對其他的小朋友很好，就希望大家用更多的善意來面對這些小朋友。那希望他們可以找到就是跟其他小朋友互動的一些方法。非常感謝你的分享。
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下面一位，YOWH，第四留言測試：「癌大好，最近看本書作者提到，讓資本增長最大化的方法，是找到一個高 Sharpe Ratio 的策略，並開夠高的槓桿，然後短期持有。這很違反一般長期持有、少用槓桿的觀念，那請問癌大的看法？這裡面是否我存在很多的盲點？」
我覺得這樣子，就是說，以你講的這個東西，什麼 Sharpe Ratio 或者說 Sortino Ratio 都是一樣，如果你真的可以找到有某個東西，然後有很漂亮的一個走勢的話，那當然，最省力的方式就是你就重複的去刷他嘛，所以就會變成是短期，然後跟去打槓。然後這個槓的部位，因為你有下，所以就會變成說你也不能夠承受太大的一個 drawdown，不然會有危險，就這樣地去把它刷爆。可是這個有點像是在說：「你知道最好賺錢的方式，就是你去找到一個現金流很好的工作，然後你就慢慢的持續去買大盤，你就會賺錢。」不是，你先跟我講哪裡可以找到這個現金流很強的工作。這樣是你怎麼樣去找到一個 Sortino Ratio 或說 Sharpe Ratio 很好的策略？其實難是難在這一塊，但是後面的執行，確實是像他講的，就是用夠高的槓桿去弄，當然這槓桿不能夠太高，因為太高遇到極端事件，你一樣會死。那短期持有，就是因為你要去重複的刷他，就是說一個東西真的有效的話，你重複的刷他，大數法則之下，他就是會有效。所以我不會說他講的是有問題的，這個有點像是說，就是你大家說什麼：「其實女人要的不難。」就是很多時候在網上看到這種雞湯文，幹，然後其實明明超難，他跟你講不難，可是你仔細想就發現都超難。或是：「你只要去找一個 Sortino Ratio 或 Sharpe Ratio 超好的東西就好了。」超難找，不容易找。所以就是聽聽就好，超好的東西，但是理論上，如果說你有找到的話，這樣做是沒有問題的。
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下面一位，YouTube 網友：「五星吹吹，準時收聽癌大的清理黨。想請主委用石頭的聲音祝婉琪 10 月 6 號生日以及交往 600 天快樂。愛你，YO！」
YO！那我們祝婉琪 10 月 6 號生日快樂，那交往 600 天快樂。愛你，YO！
好啦，那今天先聊到這，因為這個，紅綠燈不是 59 分鐘，差不多多了，今天不用到 50 分鐘，對不對？看到答案是前面朋友，這集節目就到這，拜拜。