股癌逐字稿 EP505：🪂
逐字稿內容
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由 Qubii Power 超能備份贊助。
我的天，相簿容量又滿了。自從諾亞出生之後，相簿容量幾乎都貢獻給他，沒想到身為非宅的我也會有容量爆滿的一天。像 1TB 的 iPhone 需要額外花一萬四，購買 iCloud 年費要三萬六，還不能買斷，日積月累下費用確實驚人。
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好，那已經順利完成任務，從美國回來臺灣了。這一次的旅行其實滿短的，就是一個任務導向的旅行，所以把事情做完之後大家就回來了，其實大概只花了五天左右，卻是一個非常累的旅行。因為其實飛紐約還滿遠的，去的話大概是要十四個小時左右，回來是要十七個小時，非常非常痛苦。我們在紐約這邊光是去校正時差就已經非常累了，然後還有很多事情要做。那最後面去費城走一遭的時候，整個精神狀況已經開始有慢慢變好，可是當你正要熟悉當地的時差，馬上又要飛回來臺灣。
只是很幸運，在飛回來臺灣的路上我是有成功睡著。如果沒有成功睡著的話，那禮拜一應該就是沒有辦法參與開盤。禮拜一我是以一個精神狀況非常良好的型態去完成開盤作業，但是比較可惜的點是我身體壞掉了。我想可能跟在美國這幾天都每天走個大概兩三萬步，外加回來的時候是十七個小時，雖然是可以躺著睡覺的飛機，不過可能因為一直待在同樣的一個空間裡面，前面先狂走路，然後現在又直接躺在那邊十幾個小時，等於說各種極端的狀況直接加在一起，然後身體就積勞成疾。
在禮拜一的時候，我的下背就直接爆炸，就是脊椎的地方，很多人下背會痛的地方。像之前很多聽眾也分享說他們下背的問題，那我之前也有下背的問題，後來改善就是：第一，不要整天坐著；第二，要去做深蹲跟硬舉；第三，我跟大家建議過，睡覺時可以放一個枕頭在你的大概膝蓋下面左右的地方，這樣睡覺其實你的下背會好很多。我已經很久沒有下背痛了，那這次我覺得是因為一次操到爆，所以回來就痛到靠北，這個可能就是那種腰閃到的感覺。因為我從來都不知道什麼叫做腰閃到，我覺得這個有可能就是腰閃到之類的。
因為在回來之後，我是沒有辦法走路、沒有辦法坐下，然後我要去開車載兒子，我光是爬上車就要花二十幾秒，因為真的太痛了，所以是真的痛到覺得自己會死掉。然後馬上找一下當地運動按摩的朋友幫我處理一下，看完他是跟我講說這個伸展可能不一定可以幫到全部，你有機會要去看一下物理治療，甚至有可能要吃藥，因為這個很嚴重。想說再觀察一天，然後隔天我一樣再做伸展，一下就好了，就非常完美的治癒。所以我覺得可能就是因為身體太累，現在把這個筋骨拉開、好好睡覺之後，身體就回到一個更好的狀態，也更加珍惜身體好的時候，因為那感覺是這麼好的。這個禮拜其實真的是那種戰鬥週的感覺，但是非常非常的充實。有些東西可能有那種時效性的問題，要等到比較後面再跟大家分享到底發生了什麼事情，但是是一個非常有趣的旅行，那也是增長了很多的見聞，也看到了很多很酷的東西。
我最後面看下來，我覺得如果我真的要跑去美國生活的話，我現在已經找到一個我很喜歡的地方了，就是在 Pennsylvania 的 Philadelphia 裡面的一個 Rittenhouse Square（裡滕豪斯廣場）。我回來特地 Google 了一下，它是一個小小的公園，可是這個公園附近的建築物、食物、風土民情、一些什麼農夫市集，然後跟會跑出來表演的一些藝人在路邊唱歌的，靠近就是我夢想中的地方，太舒服了吧！就真的是一個非常非常喜歡的地方。那我也覺得我之後應該會再帶家人來這裡，要等我 CD（冷卻）一段時間，可能要 CD 個幾年，因為太痛苦、搭飛機也太久了。所以如果之後覺得身體有好轉，已經可以再一次面對挑戰的時候，我覺得應該會回來這邊走一趟，因為真的是相較其他我看到的地方來說……當然我這次沒有在美國看很多地方，稍微看一下我覺得這個地方真的超讚，超級適合生活。
當然本身在曼哈頓也是很有趣很好玩，只是大城市它比較不是我自己的屬性。可能比較年輕的時候，剛畢業的時候很喜歡大城市，然後後來就覺得大城市太擁擠了。所以如果讓我自己選擇，我都會可能會選擇比較市郊的地方。那我覺得年紀越大越明顯，就是我現在還會覺得連林口都有一點太多人，我會希望說就是可能鬧中取靜，就如果我真的想要逛街、我想要買東西，我可能就是跑出去十到二十分鐘，然後才可以看到有人的地方，這樣是剛剛好，平常就是要躲在沒有人的地方。
所以雖然這個 Rittenhouse Square 它本身是在市區裡面，但是我覺得美國整體的擁擠程度跟臺灣比是低很多，所以就不會讓你覺得說怎麼到處都是人之類的。反正看下來，我覺得美國真的是一個非常非常宜居的地方，然後他們的人是好到不可思議。基本上路上碰到的行人，或是說遇到的飯店跟餐廳的一些服務員，其實表現都很好、都非常客氣，然後都真的是竭盡心力在幫你解決問題，你可以從他們的眼中看出他們是非常有服務的熱忱，所以多給他們一點小費一點問題都沒有，就是非常非常喜歡這一次的旅行。反正之後如果有機會的話再跟大家分享，在這次的旅行裡面所見所聞，那可能有空再跟大家提。
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那回來臺灣之後，當然第一時間就是立刻去處理了一下手上的部位。因為其實在過去的一個月左右，美國的表現是遠大於臺股，至少就我自己來講。那我覺得你在臺股假設要表現好的話，第一個你可能要買到光通，可是如果你只有光通你可能也要倒。也就是說你在過去一個月要好的話，你可能前面要有買到光通，然後再來就是後面的一些真的噴上去、所謂的 AI、AVL 概念股，你可能都要有搭到。不然其實在過去一段時間，我相信大家如果持股不是單壓某一支、然後賽到噴上去的，你是持有配置型態的，可能大家都會覺得比較悶一點。因為你其實看我們的大盤，當然看我們的櫃買指數，你就可以知道說大家平均的表現是長什麼樣子。
所以這個其實相較於美股的表現來講，是很明顯的弱勢很多。但是我們都知道說，臺股跟美股，特別是美國的 S&P 或是說，假設要更精準的話，是 NASDAQ，再更更精準的話，是費城半導體，跟臺股的相關係數來講，這些東西理論上它不會跟臺股脫節太遠。那費城半導體我們已經知道說，就是在過去的表現不太好，因為半導體算是一個比較受傷的領域，特別是在川普上任之後。但是呢，NASDAQ 跟 SPX，或者說像是道瓊表現很好。所以如果你今天可能是有在美國使用美股的人，你同時就會覺得說，欸，臺股的表現到底在幹嘛？就是這不是一個不確定性弭平的時候嗎？那時候我們在節目跟大家分享說，我們覺得選舉之後應該不確定性弭平，那市場就會走一波。那美股確實有走一波，但臺股這邊就是沒有看到這樣的一個狀態。
我現在就是去做了幾個假設。那首先第一個假設是，說不定市場只需要再多花一段時間去處理對川普勝選之後的一個情緒的調整。那一些東西會走出去嘛，但一些東西我們知道川普會去做打擊的，可能就會受壓力。有可能就是說大家把情緒處理好之後，你知道這些市場一些那種沒骨氣的假貨，就是想賣的趕快賣一賣，要賣的趕快去休息一下，那之後呢，可能籌碼乾淨的就有機會去動。這個可能快一點的話，就搞不好一兩個禮拜內就有機會看到。那慢一點的話呢，就是會覺得那個 checkpoint 應該放在川普正式上任之後，然後他把他的相關的人員都指定好，以及開始有一些端倪之後，那可能才可以視為是一個不確定性的終結，這是屬於一個比較悲觀的劇本。
那反正不管是相對樂觀（就是說搞不好下次是一個洗籌碼的階段），跟相對悲觀（就是可能要等到他正式上任之後，那個時間軸拉更長），我覺得都會在臺股這邊呈現一個短線比較壓力的狀態。那以我自己的做法會覺得，如果說今天我們是在一個相對低的位置，就是至少不要說什麼一看就知道這個指數在右上角的位置，那我會願意等待。但因為現在指數是在右上角，然後外加像是一些大均線的扣抵，就很有可能再一次的跑到上面，然後之後就會變成是扣抵要往下壓的一個狀態，這是我比較不喜歡的一個狀態。那老實講，我自己心中是有感覺到一點點的恐懼，所以我就選擇先把一些部位去做降低。在過去，就是禮拜五的時候我已經先砍一些東西，禮拜一又再砍滿多東西了，所以只要讓自己的持股從大概 150% 跑到大概 80% 到 90% 左右，就是我幾乎是把一半的部位都降掉。
那做法呢，是比較偏向是那種齊頭式的去做減碼，就是我這邊有東西、那邊有東西，有什麼都砍一點，除了一些小鬼股，因為那個沒有辦法砍，那個砍的時候就會把自己砍死。所以其他的，讓我們比較中型、大型的標的，我都是直接做了一個比較齊頭式的減碼。我現在的策略就是，反正我先把現金扣起來，因為市場很明顯沒有走出一個方向，我等到方向出來的時候再把錢再加回去。所以你會注意到，像我們這樣子的做法，在過去可能，就要說在差不多七、八月的時候有做一次嘛，然後在四、五月的時候也有做一次。一般來講，就是會開始注意到有回檔的時候，我們就去做這樣子的一個汰弱留強的做法。
那其實這個汰弱留強的做法，算可能很多人不知道要怎麼做。但就要說，你持有的一些指數部位，假設很多人是買到我可能 0050、006208 或是說 VT、IVO 之類的，你這個 ETF 本身也會一直幫你做這樣的事情，就是在裡面表現不好的東西，它的權重就是會變低；表現好的東西，權重就是會繼續的加大。那其實這個就是我們自己在做這種主動的操盤，我們自己也會去手動的去做類似的調整。就當我注意到我手上的部位表現比較不好，或者說開始有一些比較疲軟的狀態，這些東西就是我們優先減碼的物件。那一些型態比較好的、一些走勢比較健康的，可能就會持續的去做加。那只是現在因為我手上越走越差的東西是越來越多，一開始我會想說是不是隻有我，然後後面發現說，像那個大盤的強勢股加速是直接相較於前陣子是掉好幾成，就直接是有很多東西都縮掉，那已經開始有很多股都走成弱勢股。所以是整個市場的整體現象都長這樣子，那我的應對方式就是我先做減碼。基本上我只要開始注意到我在回吐、我在賠錢的時候，我就會先做減碼，這是我一向的做法。
那如果說我們今天把美股也考量進來的話，其實這邊要講說多頭已經告一個段落跟做結束是一個超怪的，就應該說只是臺股表現不好，因為美股是真的走得非常漂亮。那按照慣例，就是美股跟臺股它不會脫鉤太遠。就是雖然我們的相關係數是跟費半最高，然後費半真的很爛，那只是呢，就是我們一般來講，NQ 跟 SPX 也不會跟我們相距太遠。所以如果說這些指數可以繼續往上走的話，那我是相信臺股也是要往上走。那只是說往上走的族群是什麼，這就非常重要。所以先把一些現金騰回來，然後去押注一些可能之後會走出去的東西，對我來講是一個比較合理的做法。
這邊有些東西可能是，就要說我真的非常看好，那在過去也下注下滿大的，只是這邊就是驗證說市場的資金暫時沒有興趣進來。那對我來講，我沒有必要在一個……我不敢講說現在是一個陌生段的結束，但是其實多頭行情真的已經走很久，我們隨時是要擔心有反轉狀況出現的一個前提之下，然後繼續去死抱一些東西。對我來講，就是市場下的偏好在哪，是一個滿重要的時刻。就是現在呢，我也選擇去，甚至可以講說有點從眾，就是哪個東西可能看起來表現比較好，那我就會選擇去增加那個部位，這是現在的一個做法。
那在美國這邊已經可以很明顯的看出一些端倪，除了一些川普勢必受惠的東西，就要說像是 Tesla 跟一些快樂好朋友之外，那最近我們注意到美國的軟體股非常強，然後美國的小型股指數，像是 RTY 表現非常好。RTY 其實在前陣子是一個嚴重 underperform 的一個指數，就表現得很差，可是在過去一段時間，它直接快速的超英趕美，然後在它 year-to-date 的績效已經達到大概不到 10 個百分比內，相較於 SPX 這個 benchmark。所以代表說，在過去一段時間小型股的表現非常好。那一般來講，按照這種樣態的產生出現之後，我們知道這個行情不會在這邊就直接做一個結束，也就是這個十幾趴可能是有一些大資、有一些比較反應敏感跟快速的資金快速的堆入造成的。那按照慣例，就是這個可能震一震之後，還會再繼續再走一波，就是不會只是這樣一波就做一個結束，因為它並不是某種軋空，它是一個 index。那有可能就是說市場的情緒又開始在做新一波的一個輪動，然後跟偏好可能也去做了新一波的一個調整。
那在美國這邊，開始注意到一些軟體股，有像是夢回 2021 的感覺。雖然這個劇本其實在過去我覺得算是可以預見到，只是老實講，我自己是沒有想過會這麼快發生。那既然已經正式發生，就要把它想像成說，整個時間軸可能都會往前拉，於是可能會走得很急又很快，然後等到學習完之後我們要重新再找過一個方向。但現在可以掌握這個迴圈，就一定要好好把它 hold 住。就是從最前面先是去走 Infra 跟硬體，然後走向軟硬整合、代理商跟一些工商服務業者，最後面走向軟體，其實這個劇本是有正確的在 deliver。
一開始硬體就是臺系的一些 ODM、美系的話就是一些 Nvidia GPU 或一些 ASIC 業者，然後一些組裝業者，其實都有注意到，那是我們 2023-2024 一個非常受歡迎，那我自己也參與很多的交易。後來走到這個軟硬整合跟代理業者的時候，其實就是比較難做一點，臺股這邊差點就被殺到吐，差一點就被弄到。但是有成功的做到一些像是代理商，然後在美國這邊的話我選擇 SentinelOne，SentinelOne 其實表現沒有到很好，但是在前陣子美股的鳥盤，它算是一個燈塔，就是其他東西在那邊鳥鳥、在那邊盤的時候，它至少還是漲了大概十幾趴左右，所以我覺得算是還 OK 的一個切換。那只是這個中間的切換，我後來中繼它的時間是還蠻早的，也就是可能硬體那個是做了大概一年多，那可能中間這個切換只做了幾個月。雖然我自己在臺股還是有一些軟體股還抱著，現在已經大概七個月、八個月左右了，其實是抱滿久的，但還在等待它相關的發酵。
那最後面正式進入軟體股的話，我也覺得他在臺股的機會會比較少，一些比較沒有那種大型族群的感覺，可是在美股，我看超好玩的，美股軟體股可以非常非常的熱鬧。就是像是 2020-2021 那一年，這樣子有很多的 Software-as-a-Service 或是一些電商、一些這種線上銷售、一些雲端數位的小軟體們，他們都非常有發揮的空間。可能現在就會提早走向那樣的一個局面。那只是當時的那個局面的背景，是就是在大家居家辦公之後，然後開始有一些軟體訂閱服務的蓬勃大發展，那去盛行，所以整個市場把它估值推很高。那知道它最後面下來的時候也是非常可怕。以我自己的案例來講，那時候我是有吃到一支回檔，就是 Square，Square 沒有跑掉，其他算是有賺錢，就是 Square 是賠錢，但整體來說還是非常好的兩年。
那我覺得現在搞不好美股就是要提早往那個方向去走，就開始去走這些軟體股。那這些軟體股呢，包含但不限定於 Software-as-a-Service，像是一些電商股，就要說像是 C，或者說像最近非常強大的像是 Shopify，就是帶領整個軟體相關的股票往上衝，然後以及像是 Spotify 最近的成績也非常好。你會注意到很多的軟體股、很多的 SaaS 股現在都開始動起來。而且他們這一次跟歷年差別是，他們這一次每家都宣稱自己匯入了大量的 AI。那這個說法其實是正確的，那只是說可能有膨風的味道在裡面。但是你知道，就是一個東西在他剛起步的時候，他去做膨風，市場是完全可以接受他的，是等到後面開始要去盤、開始要去修正的時候，大家才會去做驗證。
所以其實氣氛對了最重要。那時候 2020 到 2021 年，其實非常流行的一個交易估值的模型是 PS ratio，基本上沒有人在看 P/E ratio，為什麼？因為一堆公司你根本算不出 P/E ratio，它就沒有 earnings，你要怎麼算它 P/E ratio？但沒有關係，會噴就是會噴。所以有可能會提早進入這樣的一個瘋狂的場景。其實看一下整個時空背景跟總經的環境，確實是有可能，川普上任更加的寬鬆、更加的友商、更加的去放鬆一些管制。然後再可能，聯準會這邊，就是我們有望可以看到有一個降息的趨勢。那雖然說川普上有可能還在想講，這是有可能會讓通膨回溫，但是沒有看到的前夕不要去做這樣子一個判斷，我們還是先相信說降息的趨勢會持續下去。
那再加上，就是在大量的 CSP 的投入之後，我們可以注意到現在 token fee 越來越便宜，就是在所謂的 AI 的算力的使用上的費用是越來越低。那在硬體方面，在地端的這些晶片也是持續的有更多的加強的程序。於是我會覺得說，現在當成一個前哨戰的時間點，其實不會算是太早，那也不會算是膨風，就是它是 OK 的。就是這些軟體業者確實可能會透過一些 AI 的加值服務，然後去讓他有更多 AI 相關的收入進來，或者是去針對本來的收入去增加更多的加值。然後以及，還有像是可能在留存率的部分，因為 AI 的更好的體驗，然後導致他的使用者比較不會流失。這個已經在很多的這些軟體的公司，就要說他們最喜歡提的，就是在客服的使用上面，這些 AI 的客服好評率可能高達 95%、98% 之類的，大家都不知道說這個是 AI，就是跟以前的那種機器人回覆、罐頭回覆有很大的差別。像現在的機器人在 AI 匯入之下，它是可以去做出一個更加友善，然後就可以去甚至針對你的資料去做撈取，然後回答像是真人的一個服務。
所以確實是可以當成是一個題材來做判斷。那我自己丟的公司最近也有提到說，他們有 AI 軟體的營收進來。那我還特地去問一下說，你講的是真的還是假的，是跟著市場因為大家想 AI 去膨風，還是說是真的？都是真的，就是有一些 LLM 相關、AI 相關的一些營收是已經開始有被客戶採用。所以其實這個時間點，它確實不會說太早，就是提早去亂吹的感覺，它是確實都有在發生中。
那還稍微注意一下，就是這些行情它可能會走得非常的激進，就是它上去會很快，然後之後下來也很快。但是畢竟下來的時間點是之後的事情，我們之後再來反應。股票不就是這麼一回事嗎？就算是一個再好的公司，像是波克夏也是為曾經有三次的腰斬，還四次？不知道，就是他們也腰斬過好幾次，所以很難講。反正股票就是漲這樣的一點，我們重點是「弱水三千，只取一瓢飲」，是要有喝到這是最重要的。所以接下來在美國這邊，我認為就是可以往軟體的方向去看，然後一些 SaaS 股、一些 AI 的應用導向的股票去看。然後在臺股的話，相對軟體的股票是比較少一點，不一定會有族群性，但是有可能可以找到一些 niche 的 player，我也希望自己押注到的是這樣的一個利基型的玩家。那大概是就會走向一個方向。
大概再強調，就是即便我們是往這個方向看，不代表說就是全面性的看壞硬體。因為就要說像最近大家應該有注意到 Vertiv，Vertiv 是一個我大概從半年前就已經不是這麼看好的公司。因為，怎麼講，有時候會變成說我們的速度太快，因為我們知道的事情跟訊息太快了，所以我們會，怎麼講，在認知方面會有一點因為你知道太快而有 overshoot，就好像大家都會有 overshoot，只是是好的面向還是不好的面向。那我們這個理論上知道東西知道很快是一個好的 overshoot，但是我們可能就會犯像一些公司派會犯的錯，就是你認為這個東西其實沒有這麼好，那可是後面市場是非常非常買單的。像一些 ODM、OEM 最近也再次走起來，然後其實拿的故事都是之前講到爛掉的故事，但像有些人才終於看懂的感覺。
所以硬體當然還是有很多的發展契機跟空間，那只是我認為它就會進入一個需要秤斤論兩的時間點。它跟軟體股的差別在於說，就是如果你沒有辦法 deliver 你的營收、獲利，或者說擴張過程，跟你的 EPS，你沒有辦法交出來的話，那它可能就完全上不去。那就算它可以出來的話，就要說像在硬體還在大炒作時代的時候，是你只要可以放進去他的供應商清單，就先噴再說。那現在沒有辦法，好像你進去是不夠的，大家還要知道你賺多少錢，然後會直接給你一個成績。像最近在吵一些 BPU 股，那個 BPU 股就是大家可以算出來說，如果我用我給的 EPS 去套它過往的 P/E ratio，他至少可以到哪。那當然反正說大家滿保守的，就以前都給成績說都什麼 30 倍、40 倍，而且那三四十就這樣給。那現在給什麼 15 倍，這 15 倍就很 OK 啊，就還好，就是就算他真的沒有辦法噴到，你說他會跌多深嗎？他下檔還是有限的。就是其實在硬體已經開始變成這樣的一個環境，也就是說他還是有可能繼續往上，因為畢竟他們都是真貨，所以他們是真的有拿到訂單。只是說可能會用一個比較溫吞的方式，然後搭配獲利要實際有開出來，這樣慢慢上去。
那我們現在軟體在做的事情，就像是當時硬體剛出來，可能是 2023、然後 2024 之初那種感覺，反正就是只要有任何的風聲，「你有 AI？靠，你他媽的屌了！」「我靠，你那個因為 AI 你現在的什麼 retention rate 變多少？靠，先買再說！」先買再說會變成接下來在軟體的一個最主要的核心主軸。我認為就是大家不會太認真算數字，那如果你認真算數字的，你每臺車都上不了。就像是那時候最早在開 OEM、ODM，你在那邊算數字的，你根本就不可能算到，因為後來你說像廣達、像緯創，他們成績出來，那都是好後面的事情。最早我們在講的時候，甚至有些人講說我們在詐騙、我們在騙人，那只是因為你的訊息能力不夠好。
那在軟體這邊，我自己的訊息能力可能就沒有辦法像硬體這麼好，但是我可以理解它會是同樣的一個邏輯。就是現在我們看到這些東西，我們可能會覺得說看起來沒什麼，但因為像是說，我們只看到冰山的一個角，就是它確實是在 AI 匯入之下已經有拿到東西了。這個在臺系、在美系的一些業者，我們都有拿到這樣的一個資訊，那只是我們可能沒有辦法想像到的是下面冰山有多大。當然你可以選擇說下面沒有冰山，就直接放掉這個行情。那只是對我來講，我是不願意放棄任何一個行情，只要有機會我都會想要再去做嘗試，所以接下來會往這個方向去做推展。
稍微的總結一下，就是在臺股這邊，我會相信說可能會再疲軟一陣子，然後如果情緒消化完之後往上走，走出來的那個族群就是要趕快 hop on，這是我的一個做法。那在最晚的一個時間軸的可能，就是等到川普這個不確定性弭平之後再去做反應。但是我覺得不太可能到那麼晚，理由是臺股跟美股很難長期脫鉤，慣例上就是這樣。要嘛就是你美股下來，要嘛就是我們臺股要上去。所以如果美股它是繼續往上走的話，那臺股就是要跟，就是不太可能就停在這邊，這是我過往的一個經驗跟認知，好幾年來都是這樣的一個狀態。
然後再來就是在美股這邊，情緒開始有注意到往小型股、然後跟往一些軟體跟 AI 的應用匯入股去做移動，而且其實移動的速度是非常快的，你從 RTY 跳上去的速度就知道，這個如果沒有搭到的話，可能就會直接一波開走，我相信會是這樣的一個狀態。所以接下來先往軟體的方向佈局再說，然後可能在估值的方面，P/E 算不出來對我來講不會是一個太大的問題，只要是在市場上由某種共識的估值方式出來，然後大家用那個方式去做對標，都沒有問題。
其實有時候是這樣，就是去看 peers，當今天有人可以給出這樣一個價格，像那時候大家怎麼估裝置股？其實就是去找裝置股的一些走得比較好的公司，那我們去抓上緣；然後去抓一些我們知道它基本面也很好，可是它走得沒這麼好的公司，去抓它的下緣。所以這樣可以知道說，那我其他裝置股要進來，我最差會是這樣，我最好會是這樣。如果說我的這個股價現在是在最差以下，no brainer 就直接買就對了，就是代表說它是可以做的。所以接下來可能會比較偏向這種相對比列的操作，它有一點像是 2020-2021 的一個場景。
只是這邊要稍微提醒一下，就是這樣子一個操作是相對激進，沒有在盯盤、沒有在對於市場有很深認知的人，可能做起來會很痛苦，會賠到很多錢。雖然其實那時候 2020-2021 是很多人都賺到大錢，那後來在反轉的時候，我知道有蠻多人都是直接屁股被洗掉，所以這個是很慘的一個狀態，這大家稍微注意。不過接下來應該是市場情緒往那個方向去做動，所以先稍微跟大家分享最近的一些觀察。
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好，那接下來我們在這裡，我們再進去看一看，我們來念一下美國留言。那之後有發現說，就除非你的手機是美國原生，可能在美國買、直接用美國門號，沒有進入過臺灣的，你可能那個 Podcast 留言才會跑到美國那邊。那其他如果是去那邊念書、去那邊工作，應該就還是會留在臺灣區。這是我自己有稍微的測試一下，所以可能平常就已經唸了蠻多這個美國人，只是它是在臺灣這邊的留言出現，應該是這樣的一個狀態。但我們特地的看一下 Chartable，然後來看一下把那個區域調成是 United States 之後的留言，還是有幾個，來念一下。
第一個，Novic 去海之類：「有你真好，希望你用平常強調的語氣念這則留言。」
我有什麼強調的語氣嗎？沒有吧，因為我都不覺得有什麼東西就要被強調。
他說：「感謝你讓我瞭解同溫層以外的機會。二、來美國記得要試試 FSD 以及 Cybertruck，真的讚。三、希望每次組的 portfolio 都可以賺錢。四、祝你全家大小身體健康。五、YOLO 我老婆。」
忽如這老婆。那非常感謝你的祝福，我還是沒有試到 FSD，東岸是不是沒有 FSD？就是我要特地去借一臺 Tesla 才會有，因為我開 Uber 也沒有看到 Tesla 的選項，所以對，比較可惜一點。不過我都是有當一個雲玩家在 YT 上面看著大量的影片。那 Cybertruck 的話是已經有試過了，這真的非常讚。那也希望你的 portfolio 都可以賺錢。
下面一位，我是愛河 Dr.Paper 的貓德老公：「來自 AZ 沙漠之家的生日祝福。主委大你好，我老婆愛河 Dr.Paper 的貓一直很抗拒收聽你的節目，但是我都會跟他說主委大教我實用知識，像是 Happy Life 或者做貓奴等等。可以請你幫我用韓國男星 Rain 唱『It's raining』的……」
這不會，我真的不會，聽起來像個變態。
「那祝愛河 Dr.Paper 的貓 10 月 17 號生日快樂，請放心的把家裡的財政大權交給當會計師的老公好嗎？」
交給他，交給他。
下面一位，被 Area 小菜雞五星吹吹：「歡迎孟恭我老公來美國，希望您有機會可以來西岸辦見面會。在這邊推薦一個我最愛的美國 YouTuber：Oldor Boys，是一個爸爸帶著他的兒子老婆到處露營探險的頻道。最後我想孟公可以用 Trump 的聲音祝我朋友……」
> Dear God, what a nice guy. What a nice guy. I hope you have a happy birthday. I hope you receive the biggest birthday gift we ever see. Tremendous. The biggest cake, they say. The biggest cake, bigger than the wall on the south. I hope you have a great day. And I know the Asians on the west coast probably vote for Kamala, but I still hope you have a happy birthday. Wonderful day, wonderful guy. Enjoy.
下面一位，YTL56：「System on Wafer 的機會，請問 2027 以後 AI 晶片採用 System on Wafer 可能會產生什麼樣的投資機會？感謝主委持續製作，已經從頭二刷兩遍，祝全家平安順心。」
有，非常感謝你的支援。也不是說 2027，現在就已經像 Tesla 的 Dojo 就是 InFO-SoW，也就是 InFO System on Wafer，AI 晶片是有在用的。2027 之後是可能會有比較大規模的，不只是 InFO，可能也會把 CoWoS 的 COW 跟 SOW 去做結合。有什麼樣的投資機會？就 TSMC，就買爆臺積電。再來可能會有一些裝置廠的機會，那裝置廠其實現在的裝置廠有滿多會是重疊的。再來可能就是玻璃基板，大概就是這些滿明顯的機會。
下面一位，泡芙的小櫻桃：「拉鍊卡到雞雞會車。大家好，我大學有個群組，從 B.A. 到現在每天聊天，聊到現在已經 36 了。那請祝福群組裡面的學長，好好公司不要倒；小頭早點睡覺；小智身材越來越苗條；紀崴早日過 I-829；當肯年薪跟金子樹都破億；A 如記憶力不衰退；卡卡早點脫離 AZ 神山；課程闔家安康，AZ 免於出差；還有祝我早點拿到綠卡。」
我也祝你早點拿到綠卡。不知道，AZ 神山不是大家待得很舒服嗎？而且訊息裡面不是他們天天都在交配，搞到那邊是生育率最高的地方嗎？所以不一定要脫離，說不定待在那邊是一個很舒服的地方。
下面一位，ND6WHI：「Winnie 同學我在這邊，主委您好，歡迎光臨美國紐約。我們是美國德州休士頓的聽眾，每一集都會準時收聽，謝謝您的無私分享，請持續製作優質節目。老婆也在聽您節目，雖然已經過了嗎，反正幫我祝她 10 月 2 號生日快樂。也祝福我們在臺灣領養小孩的事情能夠盡快有著落。（括號）老婆，我被唸到了，我愛您。那也希望有一天您能夠看到 GIGO 的演唱會，我也是老婆成全讓我自己跑去看，真的超嗨。希望您也有機會經歷一下。願上帝保守您和全家，真心高興您又即將迎接家中新成員，愛您。」
這就是一個典型我對美國人的認知，充滿愛、充滿關懷，只會給勉勵、只會給讚美。我們也希望 ND5 可以一切順利，Winnie 老婆 10 月 2 號生日快樂，非常感謝你。也希望你的領養小孩的事情可以盡快的有著落，可以一切順利，有非常感謝你幫助這些小朋友。
下面一位，Jack36272：「小謝好帥。（括號）老謝是繁殖。謝謝孟恭每週分享，終於來到美國紐約，讓聽眾有機會可以搶到你。By the way，想問問老公，你美股持股大概佔資產 2% 到 3% 的股票會多長去注意或是變動？像是 NET 才爆了，哭哭。」
2% 到 3% 的一般就不會太注意他，就是是可以放著給他飛的。所以有些人報酬率很高，都會其實是這裡的東西，因為你都沒有屌他，也比較不容易被洗掉。一般可能壓到大概 5% 到 10% 以上，應該是 10% 以上我覺得比較積極的去盯著他。可是我覺得這其實不一定是好事，因為有時候太積極的盯東西很容易被洗掉。所以大概自己可能 10% 以上會去盯，但是其實我覺得如果方向對的話，盯得太緊不一定是好事情。
下面有一位，老是被 K 的老 K：「歡迎主委大蒞臨紐約，主委大安，五星全球第二次留言。恭喜新添一個家庭成員，也鼓勵主委大再接再厲，一同加入三寶陣線，車子絕對不會是問題。目前用 Model 3 載三寶都很夠用，悠遊比較麻煩，因為很少五人房做。主委大一家平安，愛您。」
Model 3 不夠，那是因為你可能只載三個小孩，然後外加我猜年齡有分開，所以不會說卡到安全座椅。因為我之前是開 Model 3，然後我很快就發現說就是狗加小孩就已經很擠了，所以後面才換成是 Model X 這樣子。如果有五個小孩，我覺得可能靠近一點的話就一樣沒有辦法，就真的要換一個 minivan 吧。但如果前面的那個小朋友已經長大，他不用坐兒童座椅的話，就可能好一點。非常感謝你，真的是一個空間魔術師。
下面一位，口交大叔 AF：「終於輪到我們北美評論區了嗎？聽說這次節目可以念我們北美的評論，遠古 OG 聽眾狂喜。真心希望 MK 之後可以有機會收穫一個女兒，擁有女兒跟兒子完全不一樣的體驗。之前記得你說可以為了孩子推老婆去擋子彈和自己去擋子彈，有了女兒，擋子彈真的就是日常。你是恨不得整個世界都買下來，讓他做這個世界的公主。好，加油 MK，哈哈哈哈。」
感覺又是一個他媽推坑仔，每個人都這樣講，而且是爸爸，每個爸爸都跟我說有了女兒這個生活會有怎麼樣翻天覆地的變化、會多好多幸福什麼的。這就讓我想再嘗試一下。可是我跟我老婆講說，你知道，如果媽要降低一些不可控的因素的話，下次可以用課金的方式。當然他們不能夠明確的告訴你說你可以選性別，一般就問說，你們家家是有幾個男生、幾個女生，你是比較喜歡男生、女生？但不能夠直接跟你講說也可以選男生女生，這個是業界的慣例。我就跟我老婆說，那不然我們去做這個，然後她講說「這樣好傷心」，就如果第三胎註定是一個兒子的話，好像你把這個兒子給淘汰掉了。說幹，怎麼有這種想法？大家就是有這種想法。我也是希望說她停止這種拗蛋的想法，然後就看怎麼樣把這個女兒弄出來。但如果說她有這種拗蛋的想法，我要再評估一下，因為我是一向不太相信機率的，就是我不太相信自己的人品，因為我每次去賭人品都會賭輸，所以我真的很想加入你。
下面一位，北卡歐印愛迪生：「我已經歐印了。主委大您好，最近畢業在找工作，投了 300 多件，好不容易有間公司的主管寄 email 跟我說會通知他的 teammate Kaley 幫我進行面試，但是過了兩天 Kaley 怎麼都沒有通知我，哭。要被拉進垃圾車了。希望主委大可以用某男生說『Kaley，記得去幫他面試，他真的很有料，能夠跟公司賺錢的，他也不會在 remote 的時候只會翹二郎腿看櫃檯。』還有祝在北卡州立大學的學生都可以順利的找到工作，以上謝謝主委大。」
好，那我們也祝你順利，Kaley 記得去幫他面試。
***
下面一位，Lupi。
這個就唸過，對，那我們就回到我們在臺灣的 Podcast 留言。
用轉角去騎車，兩光兩光，這是老聽眾。他說：「錢要從哪來到哪裡去？快樂寶貝提問。事實上有很多行業也有著不同的專業技術，那知識隔行如隔山。在 AI 時代下：一、何謂所謂的專業技術？因為很多技術都可以用資本去彌補，感覺好像沒有以前老一輩說的一技之長。二、何謂正確的價值觀？在現在的世代下觀念很容易更新，那以前被嫌棄的業務的行業，現在只要錢多就有人做，像是醫生改行賣藥、護士副業八大、老師副業賣保險等，好像有笑貧不笑娼的風氣。事實上的一切好像都可以用錢來解決，那還請主委大開示。最後，用以前被航空公司資遣的心境說：『以前打包你比較涼！』」
沒有啦，其實以前那我被資遣的時候並沒有說真的是非常生氣，比較像是難過，難過的情緒多一點，並沒有到非常生氣。有些同事是很生氣的難過，但是我比較就是難過一樣，但也沒有想太多，因為那時候心中是有個想法是「耶！自由了，終於解脫了！」那時候真的是看了一些同事的歷練，可能 28 歲、30 歲去過很多地方，我一個 23 歲就跑來就簽了一個終身約，所以當下這個心情蠻複雜的。
那回答你的問題，何謂專業技術？其實我覺得比較想太多，就是我一向是不相信所謂的「AI 可以取代所有工作」這樣的一個論調。AI 它是一個可以讓大家更加容易達到 60 分的工具，就如此而已。目前至少我們看是這樣子。你說一些工作可以做到 80 分、90 分，甚至是 100 分的，它還是需要很多的人為的點綴下去弄。那只是你說，為了有時候 80、90、100 分的東西，也不需要人去弄，我就可以直接透過 AI 做到。我覺得在一些領域可以，就要說翻譯就是，翻譯絕對就是可以直接讓 AI 去做到近乎是滿分的水準，所以沒有辦法，這就是世代的一個變遷。
就是像是可能過去，就要說高速公路的收票員，你知道有些收票員很矯健的，你那個車速不用真的弄到很慢，他一樣可以把你的票接走。可是現在這個才藝，它就是一個才藝，它已經不是一個可以賺錢的工具。或者是以前一些去路上幫燈點燈的人，然後去路上，像在英國那邊，我只有讀過他們的一些以前的檔案是有講到說，他們有人專門去叫人家起床的，這些人都失業。其實你等到一段時間之後回頭看，你會發現說好像也沒有什麼大不了，就是一定會有新的工作產生。所以並不是講說什麼專業技術會不見識，對，有些所謂的專業技術可能因為 AI 的匯入會慢慢的消失掉，但是會有更多的專業技術的產生，或是去駕改 AI 的一些工作可以產生。
那我覺得用比較近、大家比較好理解的例子，就是電腦的產生是不是真的讓很多人失去工作？是嗎？肯定的。但是電腦的產生是不是也產生了很多的工作？這個是可能當時電腦出來的時候是大家想不到的東西。所以我覺得不需要太悲觀。
然後再來就是，什麼是正確價值觀？我覺得你長越大越會明白，世界上好像沒有所謂的「正確」，只有立場的問題，就是沒有什麼的誰對誰錯。就甚至一些比較消極、比較悲觀的話，像是「歷史就是贏家寫的」，這個你長大之後也會慢慢的理解，好像真的是這麼一回事。那也不是說什麼笑貧不笑娼，雖然這個是一直以來社會都有的風氣，就好像窮是最慘的東西，那其他東西反正只要可以賺錢好像都沒有這麼慘。當然大家心中這樣想，實際上也不一定會這樣做，就是不一定說怎麼都會跑去做八大或者做一些奸犯科的行為。那只是，大家都想要有錢，那很多人為了有錢會不擇手段。那這些不擇手段賺到的錢，好像說就還是有些人會稱羨，就很厲害。像是一些 KOL 或一些知名的藝人，他們去弄什麼 NFT 或是一些有的沒有的專案，然後去收割韭菜，那雖然很多人在幹他，可是自己也很多人說他有錢他就厲害。
我只能說，怎麼講，就如果說你把錢視為一切最重要的東西的話，你是真的有可能會變得比較道德淪喪一點，你就會覺得好像其他東西都不重要，反正我只要賺到錢就好。但至少以我自己來講，可能也為自己比較老派的人吧，就是我不會覺得說只要有賺到錢一切都可以做。因為如果是這樣，其實我們有很多透過自己名聲去變現的管道，那只是最後面都沒有做，就只有限縮到就是反正流量是可以拿來賣廣告這樣。然後其他要去什麼開課收費，我自己是不做。我只能說，你自己要知道你自己要的是什麼，那其實每件事情都有代價，即便可能在當下就是你只看錢，你會覺得說他至少拿到錢，可是都是有代價的。就覺得說你去做一些收割韭菜的行為，去做一些奸犯科的行為，你的 credit 就沒了，那你身邊的人可能也從此不會相信你了。你在短期你看起來是有賺到錢，可是你可能長期失去更多。至少我自己是這樣相信的，所以我並沒有這麼悲觀，覺得好像說媽的有錢就是屌、有錢就是厲害、有錢就是王，我不這樣認為。
好，那下面會拉鍊 mica 到雞：「加權報酬指數疑問。想問 MK，還原全息的加權報酬指數會比單看加權指數更能夠還原市場的真實狀況，但這些蒸發的點數除了用臺指期外要如何吃到？如果定期定額 0050 是否能在七、八月除權息旺季多加碼以吃到蒸發的點數？那另外 Tesla 噴太多了覺得太爽，不知道該怎麼減碼怎麼辦？」
好，先非常恭喜 Tesla 噴爛。像我自己就是把槓桿部位降掉，然後降回去我覺得合理的百分比，那除此之外也不會再去做額外的 timing，就是說我要再降更低，我回跌要買回來，不會，我就把它降到我覺得該到的百分比，我自己是這樣做。
那再來要怎麼樣去吃到？臺指期可以吃到，那 0050 不一定，因為還是要講它其中細微的一個差距了。因為臺指期跟加權指數會比較貼，但是 0050 他只是臺灣的 50 大，那加權指數是不只 50 大的東西，有一些也可能比 50 大還有小的股票在裡面。所以其實理論上用臺指期才是真正去反映這個東西，0050 可能就是部分反映而已。那確實 0050 的這個配息配下來，假設說你馬上把它配出來的錢再投入進去的話，你也可以相當程度的吃到還原全息的一個報酬。那只是很重要的一環，你要把這個配出來的錢要把它再丟回去，可能吃到的這個幅度也比較大一點。但就算可能沒有把它丟回去，你把你的配息加你的資本利得，可能算一算也會差不多。也就是說走勢會差不多，還是有一些細部的差距，我覺得那個是可以被接受的。但是並不會說，可能在除權息的旺季去做額外加碼，不是這樣。可能你需要關注的點是，配出來的息要再投入，這個可能影響會更加的重大。
那下面一位，輪現區氣氛仔：「我要成為時間管理大師。」
他本來寫成績寶貝，但是他給我注音，我當然知道念注音。
他說：「好節目五星吹吹，謝謝主委每週分享投資、時事跟相關大小事。每次聽個股分享和 QA 也很有意思。（括號）雖然女友沒興趣。想問主委大除了工作跟陪家人之外，時間是怎麼樣分配的？是否還有額外的學習？有的話會怎麼樣堅持下來呢？那 by the way，11 月 17 號是女友廢的生日，也請主委大祝她生日快樂，聖誕節烤肉趴順利。也祝主委大一家永遠和諧快樂，投資年年獲利 100%。」
非常感謝，我們祝廢 11 月 17 號生日快樂。那時間是怎麼樣分配的？就絕大多數的時間都是在工作。那對我來講工作的時間裡面就很學習的時間，因為一天要看的資料、報告或是一些媒體相關的報導是還蠻多的。那工作時間大概是佔我醒著時間的八九成以上吧，應該講說就算我在吃飯，我可能也是在滑手機在看我工作相關的東西。但是其實我不會覺得這個是……對，它是工作，但我不會覺得可能壓力很大或怎麼樣，因為我還蠻喜歡的。所以我覺得我幸運的點是，我是可以把工作跟生活結合，然後不會覺得有壓力、也不會覺得這樣很辛苦的一個人。就是我認為這樣子才是真的讓我舒服並且很有成就感的事情。所以學習的時間就是工作的時間。那如果你想說學習其他額外的東西的話，最近是沒有，但以前可能想要去額外學一些不管像是樂器，或是學怎麼樣把棒球打好，跑去打擊場之類的，那當然就是把這個工作的時間給騰出來，因為我能夠騰出來的時間就是工作的時間。那像是陪小孩或是睡覺的時間都比較固定一點，所以那個就是沒有辦法再從中把時間拉出來這樣。大概跟你分享一下我的時間。
下面一位，繫結舊不能登：「我是何嘴那個老公，你好，我是 IG 傳給你說何嘴那個。只是剛好最近特斯拉大漲，投資有賺錢跟老婆分享，太太媽感謝你突然的秘密，原諒我何嘴，我是內湖阿豪，愛您。」
沒有影響，因為我們 IG 其實有蠻多私訊跟 tag，那個是不太可能每一筆都會看到。那何嘴沒有關係，就是誰都會喝醉，也恭喜你特斯拉大漲。只是希望最後面是可以抱得獲利回家，還要強調，就是我在講這個並不是講說什麼股票沒有賣就不是你的、沒有入袋為安就不是你的，因為資產本身就是你的。只是，我想很多人是抱著那種用賭的心態在押股票，所以這種人可能就是要稍微注意一下，就是當今天有賺錢的時候要適時的收一點回來，我要把一些錢給守住了。因為這種喝醉會跑去太高興密人家的，感覺就是這種，所以自己要稍微小心一下。
下面一位，嗚，乖，讚，然後一個笑臉，有沒有？：「局面感謝，下面一位。」
蘆竹石原里美：「蘆竹石原里美祝和美第一帥生日快樂！」
這什麼商業互吹？
「主委您好，男友是你的忠實粉絲，健身、如廁、做家事都會收聽您的節目，最喜歡您邏輯通透、直來直往的性格，還有 Lisa 善良以及您家人的各種生活日常。感謝您陪我們走過生活的點點滴滴，讓我跟第一帥有很多共同的話題。祝福主委萬事順心、績效大爆射、闔家平安。想請您幫我跟 12 月 11 號生日的和美第一帥說：『帥哥辛苦了，人生有你是最大的幸福。謝謝你為主動分擔家事，照顧我最愛的芭米。因為有你，人生多了很多樂趣。原本只想要活到六十，現在想陪你吃到百二。願你早日實現夢想，無論是在舞臺上還是體重計上，你都是我眼裡最閃耀的星星，加油，愛你。』也祝福各位聽眾平安快樂。」
這什麼快樂夥伴，真是令人羨慕。
下面一位，令人生你臭老二，我破百萬的：「想要問主委大，雖然目前 15 歲沒有小孩，但身為五個弟妹的哥哥，可以自稱『你懶得懶的懶』嗎？平常除了帶小孩上下學、寫功課之外，偶爾還要準備吃的，假日更是地獄。目前帶小孩的進度：糖豆人、Roblox 會玩，3A 剛接觸，薩爾達全破，目前在玩 2077，預計小二畢業前會破完艾爾登法環。另外大家覺得要買 Daytona 還是 AP 橡樹？」
不是啦，令人生你臭老二，他不是之前出來講？我記得不是這個年紀，怎麼現在變成 15？所以到底是有換局是不是？是不是要先去就醫治療？如果說小朋友像他講的是真的，你說小二畢業前就已經破完艾爾登法環，然後在玩 2077，薩爾達可以全破，這個是我覺得天選之人。像如果我兒子可以達成這樣的成就，我也滿高興的。那再講要買哪一個，我自己是比較喜歡 Daytona，但是我現在也沒有什麼在戴手錶。
下面一位，來自蘆竹北的菜雞：「期交所菜共。想問主委大對期交所今年頻繁調整保證金的看法？雖然菜雞槓桿沒有開很大，但維持率還是會被影響到。想請問主委大的看法，謝謝，祝福全家身體健康。」
我覺得非常莫名其妙，就是一直改來改去，這完全不知道在衝三小。那雖然可能美其名講就是市場波動變大，然後或者說這個指數墊高，他怕大家危險，所以趕快調一調讓你們可以槓桿不要弄那麼大。但我就覺得說就不要太平凡，就是可能說你要做調整，那就是調一次，然後可能下次檢討是一段時間之後再來，就是這樣做可能會比較好一些。但因為我自己本身槓桿沒有加到很大，所以我的影響是有限，但我也知道我們身邊有玩的朋友在靠北這件事。
下面一位，RoseyVVV：「第二次留言，不知道能不能夠被唸到。我的最近八歲的愛犬離世了，未天結束也從 9 月 11 號開始累積。那是頻繁的往來動物醫院，9 月 23 還是沒能夠留住。昨天 11 月 10 號滿 49 天，圓滿。心情也稍微平復了，那希望主委也可以祝我們家 O-Ren 能夠在天堂或是極樂世界快樂奔跑，離苦得樂。我會多做好事，將來可以跟他再見面。謝謝主委錄製優質節目，祝福主委一家和樂平安，秋口也天天開心，愛你。」
我們希望 O-Ren 在天上的世界也可以快樂，我還是相信那個彩虹橋的故事，就是在我們掛掉的時候，我們可以在另外一個世界看到狗狗在那邊喝著很好的水、然後跑著很好的草皮，等著我們到來。我自己是這樣相信，但也希望 O-Ren 是這樣走。
下面一位，Wai Ni 為愛你：「安安謝寶貝，我大膽預測謝寶貝這集會講特斯拉自駕的心得。還有媽的，臺灣真的很內捲，我原本想說可以投胎重回謝寶貝的女兒，很棒，我一定偷偷來。然後上集的聽眾直接講出，媽的，好啊，現在更多人要競爭了。有投胎密碼嗎？」
沒有。那特斯拉自駕心得，a surprise motherfucker，沒有猜中。對，我自己是有想要去試看看，但因為就沒有看到就不會去特別做嘗試。而且這一次的行程真的是比較滿的任務性質，所以就沒有辦法到處這樣閒晃。我可以閒晃的時間都跑去專賣店裡面坐了。
下面一位，可愛的主委到萬聖節扮懶叫：「臺灣萬聖節越來越厲害，今年扮懶叫效果奇好。不要笑，名古屋的男根神社每年祭典都會有人扮成懶叫。主委這次去紐約是認識美股大師嗎？還是純粹放鬆？有什麼新奇的體驗嗎？記得去緬因州吃龍蝦，吃到痛風超便宜。」
有，非常感謝。就放鬆加去幫忙做一些事情，任務性質。那新奇的體驗的話，還好，就，就還好。就美國的東西還滿好吃，這滿意外的。大家本來想說美國的食物很油啊，什麼重口味，還好，不差。拜託，跟義大利跟歐洲西班牙比真的是很普通，就是算是好吃的東西，所以完全沒有想念家鄉食物，在美國就是吃得好、睡得好、各個精神好，是這樣的一個狀態。那有什麼新奇的體驗？就上集聊到的那個 Jellycat，我覺得真的超神經病的，那個是我一輩子想都沒有想過會有的體驗。
下面一位，日之日：「祝我明天幹一下，怎麼要換暱稱？22 歲大四在益美少女說：『感謝主委在我失戀的時候支撐著我，現在變成一個人操盤，聽著您流暢的嗓音也不這麼難受了。愛上辣，小辣椒拜託。愛你。』」
下面一位，小母瓜：「老粉絲追蹤主委大很久，還沒有加入你懶聯盟，但從主委說要派的語言知道主委大會協助浪浪。小弟想推薦我家貓咪跟狗狗的愛牌，寵愛往喵，他們平時也會贊助板橋的貓咪中途之家，那下個月底雙十一優惠很值得參加。」
非常感謝你推薦。
下面一位，Jerry69466603123YGO 來 321：「主委大安，恭喜主委大喜獲麟兒。這邊要推薦一部玩樂團的動畫，叫做《MyGO!!!!!》。有別於一般的樂團動畫，這部有的不只是滿腔熱血，更多是團員間的互相成長。另外想問主委大，今天買了一些車用半導體跟導線架相關的股票，但是蹲到現在一直往下走，在不確定未來走勢的情況下，我該繼續捏著等，還是忍痛出掉？想請主委大開示。」
要看狀況，就是首先是你要先認知到你進場的理由是什麼。就是你進場理由如果是可能是看型態，那其實當一直破線出現的時候，就代表說你進場理由已經結束了。那如果你進場理由是你可能是看好它在 2024 或者 25 全年的某個 EPS，然後去算它的 P/E ratio，就是基本面派的進入方式。理論上，它跌到更便宜，你應該在就是可能資金允許的上限下，要持續的去做加碼，理論上是這樣。
但是因為我不知道每個人進場理由是什麼，然後其實像基本面派，這邊有一個盲點是在於說，有時候會掉入一個價值陷阱，就是你以為之後一定可以好起來，可是他不一定可以好起來，他可能會被競爭掉，或是說可能會有什麼樣的狀況出現。但是以臺灣的導線架三次來講，我覺得他們在業界都還是有其強大的發揮的空間。就算可能就要說，你去使用 FOPLP 可以取代掉一些導線架，但那個影響也是有限的，不會說什麼再來短期內就大範圍的造成這些導線架的市場被影響。那特別是車用的話反而沒有這樣的影響，你說 FOPLP 可能影響到的是像 PMIC 這類的東西，它有可能就用那個去做，所以就會影響到。
所以應該是說，要看你的進去的理由是什麼。那一般以我自己來講，只要我買進的理由消失了，或是說達到我自己設定的一些停損的界線……我可能買進的理由是基本面，但有時候我還是會用技術面去做停損。在禮拜一我就停損掉了幾支股票，然後有一支甚至是我一直都覺得它很便宜，可是因為就是破底，破底之後然後等他幾天都沒有辦法重新的站回去，就選擇了就把它減碼掉。就是還是會有這樣的一些設定。
那我個人會覺得，這設定很難去告訴你說一定要怎麼樣設，它必須要用自己的經驗。就要說你可能有過幾次停損之後，然後發現自己停損的時間點是太早，或者說你其實看錯，或者說有幾次其實你是沒有停損，然後最後面證明說其實這樣做是對的。你多幾次這樣的經驗之後，你比較知道說，就要說我下注的比例要是多少，然後我的失敗條件要怎麼樣設定，我該怎麼樣出場。就是我們一般在不管買進任何標的，在進場的時候就已經大概知道出場的條件是什麼。那只是大家在過程中，有可能還是會有一些突發狀況，就要說突然全面性的崩盤，類似像肺炎的崩盤，一定都是先砍再說，絕對都是先跟著砍，然後再去做調整。因為可能手上有些槓桿的部位，如果說沒有槓桿，可能不一定要砍。但是像那種全面性的崩盤，剛發生的時候一般也會直接砍。所以其實都還是很看就是當下的一個狀況，然後去做，就是可能你進去的時候的一個設定的狀況，去做一個交叉比對。這邊稍微給你分享一下我自己的一些做法。
好，那這一集節目就先聊到這邊，ㄅㄅ。