股癌逐字稿 EP514：🦎
逐字稿內容
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由台灣銀行數位帳戶贊助。
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這個禮拜心情三溫暖，在自己的工作表現上是非常滿意，其實最近市場真的是那種柳暗花明又一村的感覺。當你覺得可能一切萬念俱灰、當你覺得可能沒有表現的時候，突然間就會有下一個英雄好漢跑出來，然後帶動整體的大盤或是說整體相關的類股跟著往前衝。那在今年的納斯達克更是有這樣的一個現象，就是大家接力在把它往上拉。那在過去可能大家注意到的一些指標股，就是七騎士裡面的六個，大家知道說因為他們很強，可能蘋果稍微軟一點，後來蘋果也硬起來了，然後在特斯拉甚至已經去攻新高了。在前陣子還有很多的不管是媒體人或是一些分享者，都一直在持續的唱衰，那這個是我一直跟大家強調，就是我們去討論一個公司的時候，我們盡量要把股價的東西屏除在外。其實我在昨天也是發了一篇這樣的文，但是說股價的表現本身很重要，只是如果你的每個說法都要去為股價做解釋的話，你就會變成一個看漲說漲、看跌說跌的人，你就會變成說在他股價頻頻創新低的時候瘋狂的看壞，然後等到他創新高的時候你才看好，那我就問你要怎麼樣賺錢？在創新低的時候你就等於說看壞、把東西賣掉或是放空，那等到你真的覺得他不錯的時候，他是新高的位置，所以等於你是賣低買高，所以這個其實會讓你的腦袋打結。
那很多人到現在都還搞不清楚到底要怎麼樣去跳脫這樣的一個循環，那其實很簡單，就是你還是要去認識公司的本質到底是什麼。那當然你不可能每次都壓對，好像我自己也不會每次都壓對，但我們的做法就是盡可能地去打到，當然不會是完全均注，可是其實就是因為，怎麼說，反正每個東西下注的比例會是差不多的，有高有低，當然不會說什麼哪個東西就是真的非常看好就 All in。那隨著你的判斷，只要說你的機率是站在你這邊，也就是說你的眼光其實還 OK 的話，你終究是會慢慢賺到錢。那你會看到一些像是，就是你看對的東西他會幫你賺很多錢，那當然有時候會有你看錯的東西，可是你看錯的東西其實是你整個 portfolio 裡面的一個少數。那也是抱著這樣的一個心態，所以當然一些股價可能在很難看的時候，像是之前的一些晶圓代工廠或是一些半導體廠，然後或是說在前陣子，就是幾個月前的電動車廠，你就會用不一樣的心態去看它。那你說特斯拉完全都是因為川普上任之後，然後他抱對大腿就噴上去嗎？其實我覺得不是。我都會說川普上任當然可能是貢獻了他搞不好三分之一到一半的漲幅，但除了這個之外，我是覺得說本身按照他的產品的推進，像是 FSD 的 V12、V13，其實都帶來很多的好消息，然後他終究是會慢慢上去，只是說有些利多的催化讓他上去的更快這樣子。所以本來一些被看沒有的七騎士，然後這邊都表現，這美股的這個狀況是非常好。
那同時呢，我現在最近的一個很大的一個心得，就是覺得「賺錢有數，生命要顧」，其實大家真的要好好的重視自己的健康、重視家人的健康，這麼一翻說健康是最重要的。我記得有一個很經典的說法，就大家都知道說人都想要錢，都想要更多錢，那我就問你，你要不要跟巴菲特交換身體？但我沒有要冒犯巴菲特的意思，不是要去嘴他說什麼很老或什麼的，就是很簡單的一個問題。只是我在網路上看到，我覺得真的是很簡單就可以讓你搞清楚說生命中最重要的是什麼，你要不要跟巴菲特交換？就是他這個年紀，然後他有很多很多錢，一般的人應該都會覺得不要。就你換你要幹嘛？你的身體已經老掉了，那你也不知道你還可以活多久，就算你有一堆錢也沒有什麼用。所以這是一個很簡單去讓你認知到，就其實生命中不是只有錢，重點就是你要怎麼樣的健康的慢慢有錢，或者說健康的快快有錢，都好，反正重點是要有健康，沒有健康，所有的東西都是白談的。
那我們最近去做產檢的時候，就是我的小兒子這邊有產生一些狀況是需要再去做後續的追蹤。那這樣的一些事情其實對我來講是一個超級巨大的打擊，那對我來講其實也是才了解到過去的自己有多幸運，因為從來都沒有想過這些事情會發生在自己身上。那當這件事情發生在自己身上，對我們來講就是當然，我們非常慶幸我們有很好的醫療團隊、我們的醫師朋友也是非常非常的強大，並且都是想盡辦法在幫我們解決一些問題，幫你說要怎麼樣去轉診、追蹤或什麼樣的。其實現在是沒有說到悲觀或是真的是很不好的一個狀況，只是有些東西是事與願違的，那身為爸媽其實遇到這樣的事情是充滿很多的痛苦，所以這是你自己當爸媽才會知道。
那這個就讓我想到我之前跟我老婆有一段對話，就是因為她一直都想要養狗，她其實講了好幾年，然後最後面才讓她養球球。所以我本來是一個，就是我對動物是這樣，我喜歡去別人家也看動物，我就是那種開趴的時候我喜歡帶六罐啤酒去你家，那之後我不用收拾，當然我會幫忙你收拾，這位是說那個是你家，所以大家玩很好玩，我去玩你就好了，就是我不要讓大家跑來我這邊，我就覺得很麻煩，自己是這樣。所以如果要玩狗、如果要玩小朋友，就跑去別人家，我一直以來都是這樣的一個觀念。那後來我們自己養狗之後，其實我那時候就有產生一個很強大的這個想法，就是覺得說怎麼講，因為狗就是活得比人短，只有在一些比較罕見的案例他們可能活得比人長，就是當我們人出現一些意外或是可能生病死掉、出車禍，那除此之外就是狗就是活得比你短。所以你既然都已經知道說狗會活得比你短，那你為什麼要養狗？你就知道說你養了這隻狗之後，你一定會投入很多的心力，然後你會非常的掛念它，那你也知道說如果它今天真的生病或讓它死掉，或者在臨終之際，你看到它本來是一隻小狗，然後看到你就搖著尾巴跑過來跟你玩，然後到後面它走不動，就我看我一些朋友他們的狗後來老死的就是這樣的一個狀況，就最後面都會看起來是很令人難過的一個畫面，就是可能會維持幸運的就是幾天，然後那比較不幸運的甚至是拖到一兩年左右。那你就看它從一個很快樂很樂觀的生命，而且你知道狗狗其實是非常非常喜歡他們的人生，它就是狗生，不是人生，他們就是每天起床都是很高興，你看他們永遠都是很高興，它看你回家就是很高興，然後它想要吃東西、然後它想要去散步，不管做什麼它只要跟你就很高興。你看到一個這樣的生命，它非常享受自己的生命，可是它卻沒有辦法活得很長，那你知道說它就是一定會離開，然後你一定會很難過，那為什麼你要養狗？這是我那時候跟我老婆的一個對話。
但我老婆一直想說，你不能這樣想，因為如果你不去養球球的話，那它現在可能還在宜蘭的收容所，那它可能正在過著一個就關在籠子裡面一生的一個生活。那它可能沒有體驗過什麼叫家、什麼叫做聖誕節、什麼叫做毛衣、然後什麼叫做一些很好吃的食物跟零食，它都不會體驗這些東西，它也不知道什麼叫做很棒的公園、很大的草地，它就不會體驗到這些。那如果沒有它去體驗這些，你也不會體驗到就是當你看到它在享受這些東西的一個快樂。所以我們在生命之中好像我們去為自己添加麻煩，這些東西對我來說以前都叫麻煩，就是你養了這隻狗、你生了一個小孩，那小孩就會有一些問題會產生，那比較幸運的家長就是可能我們小朋友一開始生下來健康的那一種，它後面也可能會在學校或者說在生命之中、在它的生活之中產生很多問題，那這都會變成煩惱。所以因為我們會有這些煩惱，那我們就不要有這個東西嗎？我們就不要有狗、我們就不要有小孩嗎？
我最近就在思考這件事情，因為當我自己的這個小孩子可能被診斷出有一些狀況的時候，我就在想這件事情，就是要怎麼樣去了解或者說面對自己的人生。就是這個事情讓我非常的痛苦，可是同時我也理解到如果沒有這個小朋友的話，我沒有辦法了解就是什麼叫做，雖然講這個可能有點老套，什麼叫愛。你看到小朋友的時候你才知道什麼叫愛，因為你以前對你的女朋友或是對你老婆，你以為那個叫愛，然後知道你的小朋友之後你才真的認知到什麼叫愛。那我愛你就是你可能根本就不認識他，他才剛出身你根本不認識他，可是當今天他出現一些狀況的時候，你在心中講的是，你即便是不信神佛的人，突然都信神佛了。我一生之中的許願可能就是兩次，一次是球球去做結紮，一次就是我自己的小朋友，因為就是變成怎麼講，你知道這東西是你無法掌控的，所以你就會去求助一些更高維的能量之類的。你就剛剛講說就是拜託，就可以讓我的狗狗或是小朋友度過這次的難關，我可以所有的東西都交換，我可以回去住在松江路上的小套房，過著那種很痛苦的人生，每天只睡兩、三個小時，然後又沒有什麼錢，所以之後不知道說可能會翻身，壓力很大，那時候甚至好幾次想過要尋短，覺得自己在工作表現怎麼可以這麼爛、我怎麼可以這麼慢、我怎麼可以做這麼差，就是回到那樣子中風都沒有關係，我可以失去了所有的一切，我只希望他健康，我只希望他快樂的長大。那你這時候就理解到說，因為我可以做到這種程度，就是以前我以為我可能愛我的女朋友、愛我的老婆或是愛誰，你以為那個叫愛，後來你才發現那不是愛。你真的是知道，你有了可能自己的狗狗或是自己的小朋友，它慢慢的讓你體會到說，人生的深度可以到這麼高，你本來以為說人生的深度就是這樣子，那每天的人就……不知道，我之前想過如果說你沒有小朋友、沒有狗的話，就是每天跑去日本吃拉麵，每天雲遊四海，這個地方住兩個月，越南的地方住兩個月，可是我不知道，就是像我那時候跑去越南玩的那段時間，當然很好玩，我也跟朋友玩，可是之後你真的會發現，我不知道，可能就是我或者說一些人是這樣，因為不是每個人都是以家庭為核心的人，那可能我是，就會發現我自己家庭為核心的人，不管去哪就是跟自己的家庭去是最好玩的、是最享受的。所以你知道他們是最重要的事情，你希望他們可以過得最好，那當你遇到一些事情的時候，其實你會願意用所有東西去交換它。
所以這邊也順便跟大家分享一下，當然這個我不希望讓自己聽起來像是很低落什麼的，而且其實我調節得蠻快的，我不管遇到什麼樣的壞事情，我就是有辦法調節很快的人。我整個說就是健康是最重要的事情，請大家都要務必的注意你，或者說你身邊的朋友，或是你的狗狗、你的貓咪的健康。因為你周邊朋友如果失去健康，所有的東西都是不重要的。這邊稍微跟大家分享一下。
接下來我們來看一下博通這一次的狀況，博通開了一個財報，然後在昨天就直接噴爛掉，漲 24%，然後在盤後都繼續，已經摸到了 225 塊，這個其實是一個非常嚇人的狀況。那你說我有沒有預料到這樣的一個可能性？當然我們都知道說 Broadcom 他在 ASIC 方面是非常強大的一個玩家，那在 ASIC 的成長性，我個人是認為說他可能會比 Merchant GPU 來得更好，就是他之後可以拿到更多的市場，雖然可能目前台積電他不一定是一個最好的選擇，但為了要去控制輝達的價格，然後以及要去掌握更多的主控權，或者說等到 ASIC 成熟之後像 Google 的 TPU，它也表現得非常好，所以他們一定會持續的去投入資金去做這樣的事情。當然他也會持續的去採購 Merchant GPU，只是同時呢，就是去推自家的 ASIC，他是一個不可逆的趨勢，這是我們一直以來的一個說法。但重點就是，其實這一次的這個漲幅自己也沒有預料到，因為其實在前陣子我甚至自己是減碼了博通。那我減碼的理由非常簡單，就是像我在節目給大家分享的，博通其實是在明年開始，他在 Apple 的這個 Wi-Fi 晶片的市占能會開始下降，就是 Apple 要去用自己的 Wi-Fi 晶片，然後他要去降低對博通的依賴。像這樣的一個數字，其實初估下來可能會佔他全年營收的 10% 甚至到 15% 左右，就是他可能會失去這樣子的營收。那我本來已經假設說，他在 ASIC 的成長性是非常好，他的客戶是什麼這種都全部都掌握到，所以在我的認知裡面就是，我本來已經畫出了一個曲線，就是他因為 ASIC、因為各項業務的上升、因為 Jerry-rigged、因為一些交換器，他可能可以表現成那樣的一個狀況，可是這個狀況是已經我們在預期的範圍內了。那今天如果說蘋果下降這個市場還沒有預期的話，那這個 curve 應該會往下降一點，所以其實我本來是認為說說不定會去跌一下這個東西。但看起來就是市場總是會給你驚喜的，所以任何時候都不要隨便把你手上的持股賣光光，因為有時候就是給你一個 surprise motherfucker 就直接噴上去了。
那這次的電話會議裡面，他再次的重申他們有三個最舊有的 HyperScaler 客戶，那再來有兩個是 potential 的。那這邊就稍微講一下我自己的意見。那三個既有的 HyperScaler 客戶，這我們都非常熟悉就是 ByteDance、Google 跟 Meta，就是這三家。那再來兩個 potential 的，應該會是 OpenAI 跟 Apple。那 OpenAI 這邊應該是滿確定是由 Broadcom 這邊去做設計。那 Apple 這邊的話就我們的理解，因為本來在昨天新聞就很多發出來講說什麼他要幫蘋果去做這個伺服器晶片，我們想說我們在供應鏈端其實是沒有看到就是博通去代蘋果投片。那馬上去找一些朋友確認，也都沒有看到這樣的一個狀況。那最後面我們就稍微的去用別的方式去推，然後就認知到應該是這樣子，就是 Apple 呢，他是自己來投片，那他投的這個代號叫做 Baltoro，B-A-L-T-O-R-O。那這個 Baltoro 應該是用他的 M 系列的晶片去改出來的一個伺服器的晶片。那可能 Broadcom 在裡面是負責裡面的 PCIe 或者說傳輸相關的一些 IP 的提供，那其實這部分也會是滿補的一個狀況。
那我們先講一下他既有的這個三個客戶，那既有的三個客戶當然 Google 的 TPU 是一個很大的客戶，他可能在他的 ASIC share 裡面甚至是高達我覺得六、七成，搞不好八成以上，那剩下的可能才是 Meta 的 MTIA 然後跟 ByteDance 去做分。那在 Google 的 TPU 上面，在明年開始我們會注意到 V6P 跟 V6E 的一個放量，也就是 Hammer 跟 Axe。那這兩個東西大概可以貢獻十幾個 billion，大概 15 個 billion 以下，十幾個 billion 左右的一個營收。那你一樣可以用這個比例去推一下，那另外兩家可能可以貢獻多少錢。那再來就是額外的 potential 這兩家應該不會這麼快有貢獻，他要等到預計是在 25 年的第二季左右會 tape-out，那等於說是在 25 年的年底或是 26 年的時候才會開始放量，那營收會到那時候才進來。那在他的 TPU V7 的方面，V7P 還是會在博通這邊，也就是說在 Google 這裏可以持續的看到在未來的幾年都去對公司做貢獻。但是 V7E 的話，他應該是會在，就是 Google in-house 持續做設計，然後搭配 MediaTek 的 Input/Output 的晶片，IO 的一個 solution，所以他應該是會貢獻在 MTK 這邊，就是這一部分應該是會有台灣的聯發科來獲得。但是現階段看是這樣。
那我們也知道在過去的兩季，因為每次 Hock Tan 的一個 earnings call remark 我們都會拿出來跟大家分享，他那時候也曾經去嘴過說，你知道就是外面有一個人在 talking shit，在講說拿走什麼客戶什麼，那個他們都是在 talking shit，他一直講說就是他會確保這些事情全部都是繼續由他所拿下，所以這個我們還要再觀察。但我們現階段看到的狀況就是長這個樣子。那 Hock Tan 在這次的 earnings call 裡面也給了一個名詞定義就是 SAM (Serviceable Addressable Market)，就是他們可以服務的這些大型雲或者說一些 CSP 客戶、或者一些企業客戶，他們在 AI 相關的應用上可以拿到這個目標市場有多少。他是講說大概在 26 到 27 年的時候會有一個 60 到 90 billion 的一個數字。那如果說在他們接下來的兩個 potential 的客戶有持續的放量，說不定他們可以拿下更多的一個份額。那並且提到這個不會是一個 linear 的 ramp，我覺得這個成長性他不會是一個線性的成長，他是一個……我覺得一直沒講就是說指數型的成長，我覺得他在後面的成長性會非常漂亮。
所以這個可能是我自己有一點小鼻子小眼睛所錯過的東西，就是我前面之所以去減碼的原因，因為我算了這個 Apple 的 Wi-Fi，我認為說他會失去一些營收，可是我可能沒有注意到的是他失去這個營收，他可以輕易的透過其他 ASIC 補上。但是換句話說，如果說我今天可以跟兩個月前的自己對話，然後就一、兩個月前的自己對話，我可能就是我去跟他講說，你知道這個 ASIC 的東西他可能可以去蓋掉他 Wi-Fi 掉的東西，可是我還是會認為說，可是那 ASIC 的東西不是就是大家都知道嗎？所以他要怎麼樣去 cover 掉就是可能一個新的利空產生。就類似說，其實我現在還是很驚訝為什麼博通可以這樣噴，因為他其實是一樣的故事。當然有些朋友會講說之前博通的一個故事比較偏向說他只有提供 chipset，那現在是有一個 total solution，就是 AWS 有一個 total solution 出來，所以他可能因為這樣去 re-rate，那其實都是隨人說話。但是在我的眼中就是我覺得其實是一樣的故事，所以不知道是市場突然間了解到這個 ASIC 的成長性有多暴力嗎？還是說市場其實是真的忽略到蘋果那一塊，然後之後假設說不定在一兩個月之後出現一些修正，大家就會把就是 Broadcom 他掉蘋果單這件事情拿出來大吹特吹變成一個下修的故事。這個其實我們在過去看過很多，所以都是有可能的。那我們就先暫時的，反正你就知道說今天不要把持股賣光，你可能有對有些東西減碼剩下底褲，可是這在過去發生過太多次，我們就要去接受這件事情。反正就是既有的持股表現很好，那有些股票是這樣，他會越賣越多，類似 Nvidia，在拆股之後，哇那股票其實越賣越多，你沿路都還賣但是越賣越多，市值越來越高。所以我們還是蠻期待這樣的一個發展，期待會會更好。
那除了說這個三加二的客戶之外，最近跟一些朋友對話才知道說，還有另外一個可能的潛在客戶是 SoftBank，是軟銀的。那軟銀這個我們過去在 ODM 端是有了解到，他想要去做自己的伺服器，就是孫正義是有一點坐不住，要看大家怎麼賺錢，他還想要去搞這個東西。那我們是有了解到他在台系的供應鏈有去做詢問，就是他想要做自己的 rack 這樣。那只是我們沒有想到的是，原來他也有可能會想要去開發自己的 ASIC 相關晶片。那只是他要給誰用，那他可以去 secure 到多少市場，這個是我們完全不確定的事情。但我覺得目前可以算是比較有把握知道的東西，就是 OpenAI 這個應該是確定有拿到，他會在 26 年的時候開始去貢獻 Broadcom 的一個營收。那 Apple 這個應該是他不是主要的設計者，就類似 MediaTek 的角色，他可能是提供一些傳輸 IP 或是一些在 PCIe 上面的一個 solution，這應該是他扮演那個角色。但是不要以為說他只做這一塊他的 ASP 就不高，這個是可以很高的，就如果說他給的 solution，他那個傳輸的速度是超級快，那並且就只有他有的話，這個價格是可以坐地起價的，所以那一個 ASP 可能也可以幾千，甚至搞不好上萬這樣的一個價格。所以這個還是可以在後面持續期待，但這兩個東西，就是 OpenAI 跟 Apple 的貢獻，應該都是會放在 2026 年，所以他在 2025 年會持續的成為一個話題，就大家會一直去討論說這兩個有訂單，然後很賺錢，可是你要記得就是因為可能 tape-out 的時間就是在 25 年的年中，或說接近是第三季，所以他真的要放量是 26 年後的事情。那我們可能就等到 26 年以後，然後再來回來驗證這個營收。但你要知道在過程中，就有很多人講說，那個營收其實是 Apple 跟 OpenAI，但應該不是，那個營收應該是來自於 ByteDance、說是 Google 或是 MTIA。
MTIA 在近期的表現狀況上也是讓我們注意到有蠻多的亮點。前陣子剛跟大家分享完說在 Nvidia 這邊有注意到它有 144、288 這種超級怪物的架構，還有 576，就是我們在 Vertiv 這個公司的一個 presentation 裡面有看到有 576 這種超級怪物的架構。也就是說它在一個伺服器的 rack，像一個 rack 是這樣 NVL72 就是 72 個 chip，它現在竟然要放到 144、要放 288、要放 576，就是它是把它塞好塞滿的一個狀況。那剛跟大家分享這樣的一個故事，其實我們現在在 MTIA 這邊也是有看到類似的故事，在之後 Meta，就是祖克柏這邊，它也是要去推出這種超級高密度的一個伺服器。所以其實我覺得這個可能是我們接下來要去關注的一個重點，不管是在一些硬體的供應鏈，會說晶片端或是散熱端，就是這種超高密度的伺服器它要怎麼樣去搞。我們過去可能花了很多時間在討論它的 HGX 或者說 MGX 的 NVL36 跟 72 相關的一些供應鏈，但是其實在我自己的認知中，我會覺得那些東西像算是一個過去式。那如果說你也有在去做這些供應鏈股票的，也知道非常痛苦，而且現在其實在供應鏈股票會漲的東西，像近期可能有在動那些 CPU，我們之前也跟大家聊過相關的一些話題跟概念，那個其實是在講 Rubin，就是他媽不知道幾代之後的東西。
所以現在可能市場真的都會提早去反應滿後面的東西。因為我注意到說它這次有在去強調說 HyperScaler 這邊的表現是非常好的，然後在 ASIC 端這邊的 ramp up 是很強勁，然後在 earnings call 裡面的一些分析師跟它的對答裡面也可以看出這樣的一個狀況。所以呢，有可能就是因為我們都知道說費城半導體已經是軟掉一段時間，然後停在那邊不會動，然後在昨天也可以很明顯看到說，當 Broadcom 上去的時候 Nvidia 是下來的。所以市場的情緒可能是往這個方向去做動，就是 Merchant GPU 我們或許暫時就先不要去管它，我們去專注在 ASIC 這邊。所以 ASIC 是一個可以看的重點。然後再來就是 ASIC 跟 Merchant GPU 他們都在做的一個事情就是，他們把伺服器做得更加的高密度。所以除了這個 scaler，我最近在討論一個大話題之外，那我們也可以注意到更誇張的一個 scaler，它可能會在它的一個 data center 裡面放入更多的伺服器，然後在 interconnection 這邊可能會有更高的一個要求。這剛好就是博通很強勁的地方。那像台灣最近智邦在交換器的表現也是非常好，然後也帶動了整體供應鏈往上走。所以下市場的情緒，我們可以換個角度來說就是對，在半導體這邊雖然是相較於整體大盤是比較弱，可是在半導體本身其實也開始產生一些新的變化，也就是開始去往一些交換器、往通訊走。那台灣前面其實有去走一些光通訊相關的類股，那些光通訊相關的類股有蠻多是我自己認為說在短期內不會看到它的貢獻，就它一直在做一個題材這樣。只是我現在同時是覺得說那些主力也蠻厲害的，就是他們當然我不確定是不是有預判到這樣的一個狀況，就我們都知道說是一個大趨勢，只是台灣在這方面的股價做動其實是我認為是領先美國，就是先提早先去動這些東西，然後現在美國人才想到才去動。因為像說我們前面在動一些伺服器供應鏈的時候，然後後來美國才去動 CLS 或者說像 Dell 這樣的東西，他們走在比較後面，然後他們也比較快結束。所以確實在接下來有可能可以往這些交換器或一些網通設備的方向去看。然後再來就是這種超高密度的伺服器，不管是在 Meta 或者說在 Merchant GPU 也就是輝達這邊，因為輝達這樣做我們可以想像是蘇姿丰也會可能這樣做，就是 AMD 的可能這樣做。那到時候呢，這可能就會變成一個新的可以討論的一個話題。
但其實我現在的立場還是一樣，就是我認為說在硬體的方面競爭是非常非常嚴峻也很困難的，所以對我來說呢，就算我回去針對硬體做投入，它還是比較小部位，我現在也說會去針對軟體去做比較多的一個著墨。就是現在市場上，其實我還是認為說軟體是一個 topic，特別是在美國這邊是非常非常明顯。那當然這個一個 topic 的一個狀況，有沒有可能在後面開展一些些微的改變，我們可以關注一個事實，就是現在像 Palo Alto Networks 它是要被納入指數，那 MicroStrategy 也要被放進去。我認為說像這些過去的飆股會放到 index 裡面的時候，其實我們可以關注一個現象是很多人會趁這個時候出貨，就是這個時候如果就開始摸頭，那並且上不去的話，那就可以關注市場情緒的一個轉變。因為其實很多人都會去算這個東西，那在美國這邊可能市場很大，大家覺得說這個深不見底很難摸頭，可是在台股其實很常見，就是大家會故意把一個股票，就是主力已經進來拉，拉到某個地方，那一步做二不休，乾脆拉進去某個 index 裡面，我就等到下次去做排名的時候，你的那個市值達標它就會被放到 ETF 裡面。那放到 ETF 裡面會發生怎樣的狀況，就是一堆 ETF 的資金就進來買，那這時候要幹嘛？幹，出貨，這時候就要趕快出貨。所以我們可以觀察一下，就是這些像有一些軟體股現在被放進去 index 裡面，然後後面的一些發展。如果說放 index 裡面然後還繼續走的話，軟體這一次可能就波動可以走非常非常遠。所以也回應到就是我們大概在一兩個月前，那時候跟大家說我們注意到一些小型股的 index，然後一些軟體的 index，才突破認為那邊只是剛開始，然後現在這邊我認為是一個中繼站，我就看它進去 index 之後的一些表現，我們就可以確定說它在後面的發揮會怎麼樣。
然後再來就是在 Broadcom 的這一份 earnings call 裡面，就是重申的 ASIC 的表現，就是對我來講其實並沒有太多的意外，就是在 ASIC 方面的論述是完全符合我自己的一個認識，我不會覺得說這是一個 surprise，然後要漲 20 幾趴這樣。但很明顯就是市場可能對這個東西是買單的，所以我們就觀察接下來幾天一些 ASIC 相關的概念股有沒有一些發揮的可能性。當然我們也不能夠忽略就是說在他的軟體部分，VMware 的表現很好，然後持續的去降低它的費用，讓這家公司是越來越賺錢，後面上升。但我自己會覺得這個可能是錦上添花，我自己猜想市場能不一定在專注這，就你說 20 幾趴是因為在漲 VMware？我覺得不一定，應該不是這樣，應該是比較偏向 ASIC 那邊的一個討論。
再來其實我也看到台灣 ASIC 的類股，過去也是沉寂了一陣子，可能大概是從今年的年初就是一路在睡地板。那或許有可能在近期，也是注意到那個股價我開始在轉向，可能再一次會回去討論就是在 2025 年，我們都知道說就像說像這個 Trainium，就是全部都是在 Marvell 這邊，可是在 2026、2027 的 Trainium 的下一代，那可能就是台系供應鏈的一個競爭的主戰場，因為就是它可能在裡面是佔著 majority 的 share，然後或者說它是一個 solo 的狀況。所以有可能就再一次回來討論，就連台灣也去討論這些 ASIC 相關的東西。那我們都知道說台系供應鏈的一個關鍵點，就是在於說我們全部都是在硬體或者說晶片、然後代工相關的東西，所以當美國在漲軟體的時候其實我們是沒有什麼東西可以動的，很少，我們有時候就跑去漲一些什麼代理商之類的。但如果說回到硬體的話，那可能就是開始一些節奏轉變，開始走向一些 ASIC，然後走向一些除了晶片之外，ASIC 的相關的代工廠，就是居然說這個 Trainium 是誰做的？就是 2345 嘛。那可能就是有很多這樣的一個新的發揮的空間在，就可能市場資金會往這個方向去堆移，然後這個我們可以在稍微的觀察一下。
好，那這集 QA 前的部分。
**第一位 A.0104，孟恭帶我飛**
「請孟恭祝我 12 月 14 日生日的老婆生日快樂，人生最正確的決定就是讓我選擇了你當我老婆，現在有了 CC，也讓我們的生活更加充實，也祝 Lisa 順產、孟恭股市一起發大財。」
非常感謝，那我們祝 12 月 14 日的老婆生日快樂，也希望 CC 可以帶給你們更多的色彩。
**下面一位，許頭家老婆說好聽就是好**
「請癌大祝我老婆 Lily 12 月 22 號生日快樂，優質內容請讓老婆總是一聽再聽，股市知識越來越精進。並且請癌大鼓勵老婆勇敢面對身體病痛，無論是化療、放療，副作用再多都能夠一一克服，迎向健康，感謝。」
我們祝 Lily 12 月 20 號生日快樂，那也呼應到我們前面講的，就是真的是身體健康最重要的事情。那我希望你可以勇敢的面對後面的一些療程，身為家人的許頭家或者其他人都要給他更多的一個支持，我相信好事都會發生在你們身上。
**下面一位，從我這邊演繹到你那邊真的好糾結**
「我的 ID 我竟然看得懂，『從我這邊演繹到你那邊，一共五步』，那這可能不是資深杰倫鐵粉的、沒有看過《不能說的秘密》就不會懂。主委上週除了回覆某則 QA 說到，很多人看個演唱會怎麼這麼糾結？所以知道為什麼嗎？因為是糾杰倫的演唱會，所以很糾結。十分（這個分數是他打的留言，不是我的評分，我給 9.9 分，謝謝）。」
下面一位。不是，這個上面就是全部都是他的留言，我他媽我只給你三分。
**下一位，Yellow as man**
「羨慕孟恭我大哥大大，感謝主委錄製優質節目，讓我這一株小韭菜在這幾年思維改變很多，目前也正在茫茫股海裡找適合自己的方式。能否請主委用電吉他或是鋼琴彈一首 Last Christmas，再沒見人我沒力。祝 12 月 10 日生日的 Niki Bae 生日快樂，謝謝 Bae 這幾年的包容，我會盡量早點睡。也祝各位聽眾聖誕快樂，天天開心，愛您。」
愛您。那下面一位。
**山迪0117，因男友入坑股癌的忠實聽眾**
「癌大你好，我今年 33 歲，跟我的男友凱在一起已經三年了。那今年我們也去做健康檢查，我不幸的檢查出大腸癌三期，這一年過得有點辛苦，動了手術正在化療中，即將在明年 1 月初完成最後的一次化療。想謝謝他一路上的陪伴和不離不棄，真是辛苦他了。希望接下來能夠聽到 Cancer Free 的好消息。他跟癌大一樣是 Tesla 的忠實信徒，那祝 Tesla 能夠一路衝破 2000，愛您。」
有時候我真的覺得蠻邪門的，就是我用我的睪丸啟示，就是我真的不會可能先去看大家的 QA 講什麼，然後再來講我自己節目要講什麼東西。可是很神奇的一點就是，每次我們來講的我想像，最後面都會、目前要跟 QA 很高機率的會呼應到。就好像這一集大家都在講健康相關的東西。我們在這邊先祝 Sandy 可以在治療的過程中一切的順利。那大腸癌，我自己跟一些玩家或是自己有得過大腸癌的生命的朋友，但是我已經聽過，就大腸癌好像是唯一一個癌症是可以直接透過，就是你只要去照腸鏡的話，你就是可以免除掉你得這個癌症的可能性。所以請大家都要去做身體檢查，我自己明年已經安排了一個身體檢查。那我希望你們都可以一切順利，那 Tesla 2000 我們覺得排在第二第三，健康最重要。希望你可以先好好的治療好，那也希望凱好可以好好的陪你，你們都可以快樂健康。
**下面一位，工作哪有不委屈，快樂寶貝當老闆**
「記得要高薪請人，我們的職場處境是如癌大之前所說的情況，能力平庸之際的低調做事，我在一群自認委屈、擺爛的同事中脫穎而出，變成大家眼中的廢物、主管 Slash 怪、老闆的走狗。不過我是滿感謝那些職場網紅的洗腦，導致大家不想努力、踮起腳伸等，只想開局輸入 VIP666、禮包，就像是只看到癌大享受生活的一面，卻不想承擔每日高壓的交易工作。就算癌大將畢生功力傳給你，快樂寶貝也只想問，所以該買哪一檔？希望大家繼續堅持貫徹網紅的信念，讓我繼續升到更高的位置。」
好，這個其實真的蠻好玩的，就像我們這邊有聽眾會一直分享說，就是他很感謝大家在那邊擺爛，或是在問說為什麼我別人都沒有這種工作態度。可是在 YT 這邊我們就是有一些聽眾就會回來留言講說，我就幹嘛要認真工作，就不要認真工作。所以你看這就是有點類似說，不是你喜歡去把這個滷肉飯拌開還是不要拌開，咖哩飯要不要把咖哩整個把它攪進去一樣，就是有些人喜歡、有些人不喜歡。那我只能夠就是說，因為大家都都有聽眾，那我真的是不想要跟太多人針鋒相對，我也把我自己的意見如實地講出來，但是如果後面要跟我吵，那就都免了，因為我懶得跟大家吵。我只能說就祝福大家都順利，我的意見可能是某個方向，但是我還是覺得說就是那些想要去讓讓自己快樂生活的，他們想要去追求這個人生目標跟夢想，反正大家各取所需，你覺得這樣爽你就這樣做，你爽是最重要的。
**下面一位，寬我宏潤特效**
「太座都是股癌大大的聲音。股癌大，你好，我老公信李，寶寶快好了，預產期在 1 月 20 號，想請能否幫寶寶想一個小名，好記又好教的那種。那雖然我想讓寶寶叫木子，但還是想請主委幫寶寶取個小名，可以請你唱一段泰勒絲的歌給老公加油打氣，相信他會是一個好老公、好爸爸。『Can you see? You belong with me. You belong with me.』」
叫小名好了，就這樣，這是一個緣分，那個小朋友就叫小名。
**下面一位，癌大彈彈大**
「五星吹吹，癌大好，小弟目前是個小主管，平常話不多，最近遇到跟別的部門合作但被抹黑，而且也會拉我的下屬去他的小圈圈亂講話，導致自己跟底下的人關係越來越疏遠。那如果是癌大要這樣的狀況會如何處理？感謝開示並祝全家平安。」
直接把部門的主事的叫出來，直接面對面談。一般遇到這種就是會去挖人家牆角，然後會去做一些抹黑事情的，你跟他正面談，你怎麼沒有？我沒有。你直接跟他對質就對了，對質完之後他一定會收斂。然後是我自己的經驗，那如果說他就是那種真正的真小人，就硬要跟你對質完沒有，然後之後他還是繼續做的，我不知道，就沒有別的辦法，跟他用一些更強硬的態度去面對他，就是媽的就搞回去。就是我會覺得說，你知道就是當然我們會講說以和為貴、然後和氣生財，那個是在大家都好共識的狀況之下。可是如果有時候人家那種侵門踏戶還搞你，然後你都沒有搞回去的話，或是你沒有把立場站住，然後你讓人家一直在背後 talking shit，然後去抹黑你的話，你不要以為說什麼清者自清，沒有東西叫清者自清，人家鋪屎在你身上，幹你就是超難把屎抹掉的。
**下一位，我愛說實話，無情免費打工仔**
「覺得孟恭的個性和想法跟著溫室氣體一樣越來越溫暖，已經不再是過去的直男教父了。另外想請教孟恭，近半年交易時常常看對個股方向，但是在個股盤整、假跌破的時候，為了維持紀律，跌 10% 出一些、跌破月線出大部分，但常常出掉大部分後就會無情的往上噴好幾根創新高。那做損益整理後才發現除了當大盤指數仔外，根本就沒有賺到錢。請問孟恭在下跌破線時，要怎麼樣穩住心理狀態才抱住或加碼？那祝全家健康，感恩孟恭、讚嘆孟恭。」
所以兄弟就是我們前面開頭剛好講到，忘記是一集前還兩集前有提到，就是因為我們身邊有很多這種動能的朋友，所以他們就會看圖說故事，也不知道講我們錯，就只能說這是有些人的做法，這就跌破啦、心態就差啦、破底啦什麼、籌碼就散掉啦、什麼都是散戶在買、都是大戶在賣。可是其實我說，我覺得這個有點像是說雞生蛋、蛋生雞，就是你要怎麼樣去詮釋哪個是先哪個是後。就要來說籌碼集中與否，我跟你講只要是暴力狂拉，然後有大量的出場題，你籌碼百分之百都會集中。反之看在盤底的時候，籌碼一定都會散。所以前面是籌碼散導致盤底，還是盤底導致籌碼散？還是說就是有散戶真的喜歡這些東西才導致它會跌？還是說是怎麼樣？就是你會發現說你要去追這因果是很困難的。所以我自己一直以來都是把技術面相關的東西當成是我的可能輔助的那隻手，那我主力都還是在看一個公司產業的基本面的狀況。所以就是我今天覺得一個東西好，我是願意去 hold 它，只是它如果表現的很不好，我確實會去做一些減碼。那有時候當這個減碼的東西就噴飛出去，就好像這個最近的案例 Broadcom，我就是減碼的，那飛出去又怎麼樣？就沒有怎麼樣，至少你還是有一些部位在。所以我從可能幾年前一路到現在都有跟大家講一個觀念，就是不要整天想要空手，不管你是做哪一種投資都不要整天想要空手。因為理論上就是，這已經太多回測去告訴你，就是待在場內、你待在資本市場內，你的表現就是會比較高，就比你拿現金來就太好了，因為現金就是一個會持續貶值的東西。所以就是持續的去找東西參與，理論上不會表現太差。但如果說就是長期的做下來發現說自己是遠輸大盤的話，其實我覺得有時候就乾脆就加入大盤就好，這是很簡單的一個思考方式。如果有一天我自己發現我其實是屌不贏大盤的話，我是 more than happy 就加入大盤，我不會覺得說這是一個怎麼樣很不好的事情，他可能某些小白會這樣講，可是我覺得沒有啊，就是怎麼樣可以讓你賺更多錢，就是走那樣的一個方向，就這麼簡單。所以趨吉避凶然後這很重要。那像是這種什麼紀律跌破出的，能夠做的事情是你或許可以去優化一下你的策略。就我很常跟大家分享一個觀念，雖然這個一定也是有爭議，有些人認為說一個技術指標就只要夠多人看這個技術指標才有效，這是有一派的說法。可是我的說法其實比較偏向說，我會去參考就是大家都會看的東西，像是一些月線、季線。可是有時候我會自己去額外去優化它，因為我知道說就有這個地方，170 一定會破底，就是前面已經測 170 測了三、四次，這次又往下，我就覺得他一定會直接撞破下去，然後撞破下去一定就會除了……一定就會有很多人停損，那這時候我就要買回來。所以理論上對 170 是底，170 要停損，我就故意媽的停損抓低一點。雖然有時候對，就是他真的就崩潰下去，你就很痛苦，可是真的蠻多時候這樣可以避免掉一些洗籌碼的狀況。這個洗籌碼也未必說市場有一個黑手是一定要去這樣做，而是那個地方就有共識位置，大家都想在這邊停損，所以所有想停損人都在這邊停損完之後，那就沒有賣壓了，所以有時候就這樣就開走了。所以你注意到很多股票它開噴都是跌破某個地方，然後直接開始一路噴上去。所以當你注意到這樣狀況，你可能就可以優化你的策略，你下次停損你就抓寬一點，或者說可能就是說下次就變成說你不一定要全部都是在右側去做停損，你就跌破停損，你肯定也可以左側，就是一直漲就賣一點，你可以稍微往這個方向去試看看。
**下面一位，多娜娜**
「今天這集有孟恭唱歌，也不知道像不像周杰倫，但是是很好聽的歌聲，非常感謝多娜娜。」
我當然不會是音痴，因為這個小時候我媽是有讓我學音樂，而且學音樂蠻久，所以有去比賽，所以這個音樂的部分是還可以，當然沒有到很強，但是就是音感那些是有了。
**下面一位，只能住台北的窮人**
「收聽您的節目，自己由被動投資轉為主動，本金不多但平均績效都有 50%，除了自己研究外，也吸收節目中許多提到的概念跟看法，謝謝您有您真好。想問如果長線投資的標的，近期不斷漲停，甚至有軋空的局面，您個人會如何去應對這樣的狀況？持續持有或是看技術面出場？」
這個朋友比較罕見，就是比較少人是可能被動投資轉主動，幾乎我看到的絕大多數都是主動投資做一做發現就是力不從心，或者是他就懶了，然後就轉被動，所以這個還蠻特別的，也非常恭喜你有一個很好的績效。那不斷漲停的話，就是我講過，就是一個股價要創新高的時候，基本上我是不會賣股票，絕大多數的狀況我是不會賣股票，就是他只要一直在創新高，我就是一路 hold、hold、hold 到底。然後我是在那種盤整或是小跌破的地方，我才會開始選擇慢慢去做減碼。所以今天如果有一個東西瘋狂的漲停的話，那我講一個比較技術面的東西，就是我會去注意有沒有那種高檔長黑 K 的出現，就是所謂吞噬 K，可以 Google 一下吞噬 K 長怎麼樣。一般吞噬 K 出來的時候，連續幾個十字，然後再繼續往上噴，那個就不是屬於我的錢，就你不可能抓到每筆錢。但是我自己的一個做法是一般看到吞噬 K，我就會開始出一些，然後再來就是可能之後發現開始做一個頭。所以做一個頭就是說他在某個地方一個區間開始上不去，然後這個頭要跌破的時候，我也會選擇在繼續出，我不會等它跌破，因為有時候那個跌破一下去超快，你就根本來不及出。所以我會用這樣的方式去處理一些飆股。
**下面一位，花錢買的，周杰倫的股癌就是帥**
「不知道周杰倫演唱會結束之後，聽癌大聲音的腦海中會浮現出杰倫的臉，不是你們這樣再講下去，這個就是故意來幫我招黑的，你知道那種就是捧過頭的，最後面都會出事情，就是捧殺，不要再捧殺了。周杰倫是神一般的存在，我們把他供在桌子上面，我們不要是亂講說什麼一些什麼相同性之類的，那個就讓各地的，像中國各省份的這個周杰倫的分身去擔綱就好，就我們就是我們。」
**下面一位，勝利勝利想不到了，為什麼一直留不成功**
「癌大你好，我自從買房子以後，對錢超級沒有安全感，家裡的東西或是車子如果稍微有異狀，我就一直去看它、重複動作確認，不然不安心。之前有去看過心理師，但是一點效果都沒有，不知道是不是找錯對象。掛號莫非定律讓我在今年還遇上颱風車子泡水報廢，現在對想放颱風假的人都覺得『操你媽，改天換你』。我看看，知道自己變得偏激，但其實我也不想，那說是憂鬱症我好像也還好，然後一直不想去看醫生，因為不想吃藥。想請問像我這樣子的難題還有解嗎？還是我該如何轉念才能夠好一點？」
不知道，其實我是一個很相信直覺的人，因為我想過說，就是你的直覺就是告訴你說就是某種東西可能要出問題，就是你就像那種那些蚯蚓你知道嗎，就是他們就知道說接下來要下大雨，所以那個蚯蚓就提早爬出來，還會說什麼馬來皇帶魚之類的，就是怎麼說，就是說有時候他就會默默想要先浮上，然後才地震。就說不定你的腦中有一些這樣子的訊號，然後就是告訴你說後面可能會出代誌，所以你才會從現在開始很憂鬱、很焦躁、會一直要去看一些東西。就其實我是還蠻擁抱直覺的人。所以當有時候你的狀態不太好，你要知道說那個就是生命中的一環，就是有時候你會在一個狂喜的狀態，有時候會在一個就很像尻槍的狀態，有時候會在一個就是很悲觀，然後好像說你們說這個樹葉覺得這個樹葉要屌你，就是你會覺得這個世界上的所有東西都要弄你，一直狗經過就是會不會他待會噴泡尿在你身上，就是你會有這種被害妄想的一些時刻出現。可是當這些時刻出現的時候，有時候就去擁抱它，就當成是，就像我們在股票市場裡面做多的時候衝衝衝，有時候當表現不好的時候，你看我們是不是在那邊降槓桿、是不是在那邊趁機調整投資部位。就是說不好的時候有不好的時候的做法，當然今天可能覺得很焦慮、很很不安的時候，那就先把生活中的一些焦慮跟不安心的指示，在這時候去把它釐清來。因為你可能今天是在很快樂的時候你根本不會注意到這些東西。就像我那邊還有跟北蘭，每次股票跌的時候，當然不是說什麼現在的生活費跟股市的漲跌很大的關係，其實沒有什麼太大的關係，可是每次股票跌的時候我就會懲罰自己，而且後來我發現不是只有我這樣，像巴菲特不是直接在他訪問講嗎？他會去，就是他到辦公室路上的麥當勞吃早餐，如果說今天可能狀況很好就會點 petty，如果狀況不好就會點別的東西，就是他也會因為當日的一個市場的變化去選擇今天吃好或吃壞。所以當今天可能就已經知道說自己的這個狀況不是很好的時候，那就去針對就是狀況不好的一些敏感的東西做調整，或許是一個可以思考的方向。就不要一直想要去 push 自己，就是這樣就是……當然今天可能對某個東西很暈，今天突然看了這個新的動漫，然後對裡面角色戀愛了什麼的，可是一個月之後你再看下個動漫的時候，你就發現說你就忘記前面那個東西。就一段時間之後，這個時間就真的會把所有的東西給沖淡，所以可能就是不要太緊張，就先去擁抱自己的一個狀態。反正你看醫生，醫生都說沒事，那沒事就沒事，就不要庸人自擾。有時候你知道，就是每個東西都是病，有些東西是類似那種光譜的存在，然後就你下次是可能壓在另外一個極端去，稍微之後就會修正回來。
**下面一位，胖嘟嘟國裡的嘟嘟胖**
「請幫我祝 12 月 17 號男友生日快樂。主委好，我跟我男友都是你的忠實粉絲，感謝你為我們的感情增添了更多色彩。請幫我祝 12 月 17 號男友生日快樂。親愛的 Pupu，謝謝你一直鼓勵我追尋自己的夢想，讓我有勇氣去日本打工開始新生活。今年生日無法陪你一起過了，但我的心會一直陪著你，我愛你。」
那希望你們兩個遠距順利，你的日本打工也可以順利，那 Pupu 也可以就是天天在台灣也是持續的開心，兩個感情不會散。這個遠距是一個很困難的事情，祝福大家都一定要順利的度過。12 月 17 號 Pupu 生日快樂。
**下面一位，股溝中路李星**
「祝法蘭克福．福客飛生日快樂。夢想你好，12 月 12 日是我摯友 Dialven．福客飛的生日，人生勝利組的他，總愛自己偷憂鬱。聰明、帥（掛號：見老婆診）、又有超可愛的大寶，且二寶即將到來，希望您祝福大狗．福客飛身體健康、全家幸福，已經衝天的事業繼續衝，然後偷憂鬱少一點。從前形影不離的被前女友懷疑是 gay，到現在各自為工作與生活打拼，要一起打好打滿人生下半場，唷！通常祝福也塞給癌大，但是您的憂鬱就可以多一點了沒關係，嘻嘻。」
其實我是很注意就是自己不要膨脹的人，我是隨時會去驗證就是我是不是有膨脹的一個個性。就是我會知道說就膨脹之後都不會有太好的下場，所以盡量不要亂膨脹。但有時候就是你為自己的一些成就感到高興，露出一抹變態的微笑，這樣也不是什麼不能的事情。那我們祝 12 月 12 號的 Jofy 生日快樂，那事業順利，友誼長存。
**下面一位，Circle926**
「第一個留言，希望癌大可以看得到。癌大您好，我老公三年前就開始聽癌大節目，甚至在把我這沒聽過的全部都刷一遍，還一起推我入坑。想請您用癌大的聲音祝福我老公台中阿原 12 月 11 號生日快樂，也祝癌大全家身體健康，諾亞超可愛，Liza 平安順產。」
就原諒我測試我，非常感謝。那我們祝阿原 12 月 11 號生日快樂，非常感謝你的支持也推坑老婆聽節目。
**下面一位，林口謝霆鋒 AKA 拋光香雞腳**
「早安謝孟恭，那天在路上目睹了一場擦撞，紅藍雙方分別是八九猴跟貨車司機，雙方迅速果斷的下車並直接進行語言溝通，只不過是肢體語言。那記得之前看到過幸福的退讓原則，年輕時只想跟對方爭個輸贏，現在身為老公跟爸爸的角色，只覺得全家平安健康才是真的。祝福孟恭全家平安健康，一切順利，愛您。」
對，就是以前都會有那種就是，幹你娘不然下來輸贏，就是到底有多屌，你又說一直在那邊逼車，就是會想要跟他起衝突。所以現在其實台中很生氣，只是會這樣去控制住自己。那我的一個這個去讓我自己不要這麼生氣的方式，第一個就是都讓別人開車，自己不要開車。然後再來就是自己開車的時候，像我家那個安全距離就抓很開，我真的抓很開，就是不要跟他靠太近，那就可能比較不會生氣。雖然抓了安全距離，但台灣有一些人莫名其妙說安全距離就是給人家超車的地方，所以我覺得這個說法超有問題，你是白癡嗎？幹你娘車道本來就要轉換的，所以你保持安全距離，對啊，沒錯，就是要給別人超車跟插隊，就讓你也會去插別人。就是這個其實我覺得在一些比較成熟的地方都不會發生，可是台灣人就是會很糾結在一些行車上的東西。有時候就看到不知道什麼臉書、IG 很多，那我行車糾紛上傳的，都會覺得那根本就是庸人自擾，就是你們為什麼不要互相讓一下，你們讓一下你兩個不是都可以很快回家嗎？可是就是要起衝突，就覺得你插我的，我前面的安全空間都是我的，都是我的空間，我不知道是怎樣，是生活中媽的各地都被擠到，所以一定要在開車去獲得一些勝利跟優越，就好多人好生氣。雖然我自己也是那一種就是開車會容易生氣，你只有我都會一直這樣教育我自己，就是你知道你冷靜下來之後就會發現，這終於都不值得，你就什麼為這些東西去生氣。以前比較年輕的時候，我可能我也不一定理解，可是我就覺得說老實說我死在這也沒差，可是現在因為你有一些牽掛了，做人就不會這樣子想了，所以這個也是家庭關係為你帶來的一些改變。
**下一位，大小兩顆蛋**
「癌大 > 周杰倫，看完這次周杰倫的演唱會真的超感動，但當初搶到票的時候，反而是期待可以在演唱會跟癌大巧遇，後來突然想起你還在美國度假，啊啊啊（掛號大崩潰）。杰倫是我的童年，癌大才是我的青春，希望癌大也可以在大巨蛋辦個演唱會，現場錄製 Podcast，讓我們親耳聽聞您優美動人又帶有磁性的迷人嗓音。」
把雞雞拿出來，不要講這種屁話好不好？祝您全家一切順心快樂，冬天都不感冒。
非常感謝大小兩顆蛋，我本來真的要去看，票也準備好了，那只是這個後來去美國，所以就只好把這個票讓出去。那希望大家都看得開心，希望大家都很高興。那我們就來這位相見。
**下一位，台中 Koma 主席，孟恭我老公、劉德華我前任**
「是拜託念到我，主委你好，我是您的古早聽眾，從您第一集聽到現在，您已經變成成熟猛男、愛家愛老婆的地方爸爸，一路走來有種您陪我長大的錯覺。謝謝您不辭辛勞的，不斷更新這個節目，讓各位聽眾人生都有盼頭，愛您。想請主委用諾亞的聲音祝同樣是 12 月生日的台中埔心哥生日快樂。那祝主委一家平安健康、順心，Lisa 孕期一切順利。」
有，非常感謝。其實不是說什麼我在陪各位長大，其實各位在陪我長大。其實這個節目老實講我根本沒有想過會持續這麼久，我本來自己心中想的是大概可能不到五十、一百集以上就會結束了吧。但之所以可以持續一大一部分是跟聽眾的互動是還蠻有趣的，那它同時也是一個鞭策我持續進步的力量。然後再來就是我一些生活費跟零用錢可以靠我的這個廣告收益獲得，那維持這樣的一個形式對我來講是簡單又很好，也不會再去額外擴增一些新的形式，反正就是用這樣的一個方式看走多遠就是多遠，不知道有天沒哏了或是說怎麼樣的再說。那其實也是大家在陪我成長，所以也是非常非常感謝大家的支持跟一些互動。就是像 QA 的環節其實是我現在節目最喜歡的環節之一，就是我會想知道大家在講什麼。那 QA 的東西，有時候有些人講的東西會讓人家很生氣，就像是可能在周杰倫的演唱會，然後有人就選擇在上面 rap，所以我覺得就……就還蠻幽默，覺得很悲壯，可是我會想到對，實際上很多人會生氣。我意思就是說，像大家就覺得說你應該要點老歌、你要點歌單。就讓我這邊有人講說你不要在那邊生日祝福，你要嘛不然要問股票的東西。可是老師跟大家講，其實我很討厭大家一直問我股票的東西，因為我會覺得說一直講一樣的東西你們不會煩嘛？就很多時候都覺得說，雖然這樣講很快，可是股票你說難是難，可是其實真的也沒有多難，就概念就這樣，所以講來講去你甚至會發現我會在重複，也不要說我，你去注意一些所謂的這個 investment heroes，這些投資英雄很屌的，他們到處都在講一樣的東西，就其實真的概念就這樣。就是有辦法把這個概念用好，所以我不太喜歡一直去講重複的東西。所以像什麼生日快樂，或是去跟我分享，最喜歡的其實是大家跟我分享你們生活中或是感情裡面發生什麼事情，或是那種有時候來留言很好笑，像上集只有一個那種留言很北藍很乾的，我也蠻喜歡的什麼，好像講到六、七十公斤那種，就是像這樣東西是我自己很喜歡的一個內容。那其實也是幫助我很大，然後像剛剛前面看到一些聽眾分享他們現在也在針對一些這個健康的事情去做挑戰，其實我就有一種那我不孤單的感覺，所以是非常感謝大家。
**下面一位，竹北伊隆馬斯克**
「Beta always right，小弟目前在研究台股 ETF 兩倍槓桿 00631L 和美股 SSO 的下市資訊，有查到 00631L 的下市需要符合以下兩個條件：一、基金淨值低於台幣一億元。二、連續 30 個營業日淨值低於發行價 90%。但關於 SSO 的下市條件一直沒有查到詳細的相關條件，還請癌大幫忙解惑。一生平安並早日成為台灣前五大富豪。」
前五大富豪應該是還蠻困難的，我們不要想那個，我們就希望自己可以在自己人年齡層裡面是 PR99.99 之類，這樣就很不錯了。那在你講的問題我覺得比較難回答，因為這個要手上有一些就是可能他的一些說明書，要對著看才會知道，而且有些也不一定在說明書也會把它寫出來。那我們就稍微看一下，就是過往假設這些所有的槓桿型的 ETF 或是一些 ETN 被關掉的案例的話，基本上都是首先就是指標價值太低，然後或是低於某些數字，然後或者說收到的管理費變得太少，再來有些甚至會自己選擇去把它清算掉，就他只要發現效益不彰，他們就自己把它關掉，資產管理的規模掉下去，這些都是可能性的。只是你問一個好問題，這個我可能自己要去 Google 一下，但應該是比較少聽到就是他有一個下市條件，對那台灣的話確實有一些下市條件，可是下市條件有可能也會被續命，最近就有續命過的一個案例。所以規則是放在那，可是實際上是怎麼樣執行，可能也不一定是完全會照著那個規則去走。
**下一位，股海小羔羊**
「感謝癌大分享，一、好久沒有聽到分享 A 君，我們只能夠藉著聽他的 podcast 跟著偷學癌大老師的教導（叫老師就是叫出來詐騙的，叫老師）。上集有提到一些操作手法，想請問孟恭做基本面與做動能是分帳戶做嗎？感覺不同隊的帳戶會精神錯亂。二、或是分好幾個帳戶去執行不同的策略？三、孟恭交易上都使用哪些 App 可以分享嗎？四、請學 Lisa 聲音祈求川普上任、終結俄烏戰爭。快三年了。」
Lisa 聲音不好學。戰爭會不會終結？我覺得看油價，油價如果有崩下去，應該就會很快結束，俄羅斯沒錢就沒有辦法搞了。再來，對，一段時間沒有分享它，確實好，之後有空再跟大家分享一下。再來講說會不會把它分帳戶做？會，但是也不會完全分開，像有一些比較主要在用的帳戶，就是同時會有不同的部位在裡面跑。但有一些那種就是你確定買了你就不會動的東西，確實有可能我用另外一個帳戶去做執行。再來有哪些 App 可以分享？我好像自己有跟大家分享過那個 Koyfin，我覺得那個還蠻不錯的。然後再來就是台灣的一些籌碼軟體，像籌碼 K 線相關的東西我也會拿來看，我可以去觀察一下現在的一些籌碼狀況，因為這是台灣比較特別的情形。再來其他的 App 的話，我主要都是用一些券商的，我覺得就還蠻足夠的，查價也可以用一下。美國這邊的話都是使用券商的 App，其實就夠了。那這集節目就先聊到這邊，我們就下集再見，掰掰。