股癌逐字稿 EP546：🕶️
逐字稿內容
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由蜜紅聲音贊助。
這段時間你是不是常常也覺得身體被掏空？股市殺進殺出，提案改到第八版，家庭群組已讀不敢回。這種時候最怕的就是體力跟不上野心，今天就來跟大家分享我的續命神器：蜜紅黑紅瑪卡雙雄組合。
這已經是第五次強推，沒試過的朋友真的該出手。可以當作日常續航組的「司令黑紅瑪卡膠囊版」，使用的是祕魯軍用級瑪卡，搭配獨家黑紅瑪卡，使用的是 600% 超濃縮萃取技術，吸收直接頂天，屌打市售產品。產品中添加足量 L-精胺酸，就像是幫身體裝渦輪增壓。建議服用量是每日兩顆 2400 毫克瑪卡精華，這樣就已經等同別家約六顆的劑量。
那另外一個則是緊急救援組的「激能瑪卡粉包」，裡面有 6777 毫克的核彈級劑量，重要會議、深夜趕工前都需要來一包，讓效率更加提升。蜜紅獨家添加 40 毫克的人蔘皂苷，爆發力直逼超跑等級，不擔心對身體造成負擔，因為他們是使用南非醉茄漢方草本為基底，不傷身。
在錄音前有時候就嗑一包粉包，效果就像是身體突然連上 5G，腦速快、體力滿，連老婆都說眼睛特別亮，重點是完全沒有一般瑪卡的燥熱感，中西合併配方連營養師朋友都說讚。聽到這邊的你，同樣享有股癌的專屬驚喜優惠，組合價現省 1980 元，等於每天花不到一杯咖啡錢，就可以延續每日的戰鬥力。有需要的朋友可以參考資訊欄，找到相關的說明與連結。
今天節目開頭想先跟大家呼籲一下，在市場不好的時候，其實還是要保持樂觀、保持開心，還是要照顧好身邊的人、家人。市場就是會起起伏伏，有時候就會有一些極端行情的出現，就看你怎麼樣去面對它。當今天川普把整個盤都砸掉的時候，你可以覺得「幹你川普」，但同時你也可以覺得「終於有東西掉下來讓我撿了」，因為前面漲到見鬼，那現在終於便宜了。
所以就像知名 AV 女優 Rina Ray 背後的刺青寫的：「生活帶給你檸檬時，你就做成檸檬水。」雖然他那個文化那麼幹，根本就是有問題的刺青師父亂刺，那堆老外都鬼畫符刺一堆有的沒有的刺青。反正意思就是說，老天給你檸檬，就把它做成檸檬水喝掉。不管給你什麼，你就是球來就打，讓自己隨時維持在一個開心、健康的情緒裡面。現在你輸的十萬、一百萬，搞不好幾年之後回頭看是個小錢，在我自己的經驗上是這樣。
就像是康康在訪問裡面講的，他說他去問高大哥說，他手寫的節目都快沒了怎麼辦？高大哥跟他講說：「你現在至少還有一些節目，未來有一天你會一個都沒有。」所以像這樣的一個心態，我覺得大家都要有辦法。像我自己也是在跟自己對話，就是我們要盡量地去維持開心、維持樂觀，即便可能生命中真的有很多挑戰，但絕大多數的事情，確實是等到一段時間之後，回頭看你會發現是沒有什麼大不了的。
所以去找一些方法，調劑自己的身心靈，是還蠻重要的一件事情，就是要讓自己稍微的分心一下，不要過度的聚焦在當下發生的一些事情，不然你可能會越想越難過，或是因為你想要去做一些過度的操作，過度的去影響當下發生的事情，也不一定是股票市場。反正就是，有時候你發生過度的事情，你做越多其實是會造成更大的傷害。有時候就是你需要放下一切，你需要去把注意力放到別的地方。
所以如果有一個很好的興趣就很棒。像我自己就比較可惜，沒有那種非常明確的興趣，但至少最近已經可以重新地回到健身房。因為之前被老婆禁止去健身房，是因為她自己主觀相信，我一定會看那邊的妹。可是因為她自己去健身房也發現說，現在有蠻多女生她們都穿得比較辣，就是很運動風，這個運動風也可能就伴隨著比較火辣一點。她覺得說我一定會看人家。不是啊，你看一個練得很好的女生走過去，你不看嗎？你一定會看一下，只是你不要像變態樣盯著看。就像是隔間有一個男的，那種幹練超壯，搞得像什麼希臘男神那種，我也會狂看啊，我也會狂看他的奶子啊，我一定是盯著看啊！
只是現在這個社會你也知道說，因為現在很多人在練，他們會架一個攝影機，你就不要給人家拍到說你在偷看，不管在偷看女生還是男生，都一樣像變態。所以其實我後來去健身房，我都看地板，我從頭到尾都看地板。好在就是我老婆的教練，我不知道是不是我老婆授意，反正她就有觀察我，後來就一直偷偷跟我老婆講說：「我發現老公在健身房都很認真，他都在練自己，我看他都沒有在屌別人。」因為她講的這個，老婆就再也不管我，就是我都可以完全地、自由地去上健身房。所以我覺得還蠻開心的，就是因為這樣子，有運動之下，其實身心靈的平衡是比較好一點。
那我以前可能會選擇去吃東西，但我覺得吃東西其實真的是一個很好療癒自己的方法。那只是因為我們平常就已經過度放縱，在吃東西方面是沒有什麼節制，想吃什麼就吃什麼，也不一定說一定要吃得很好、很頂的東西，但你今天可以想吃頂的，你想吃路邊攤，你想吃什麼，反正只要是想到，我就使命必達。所以因為這樣子，我覺得這個東西變得太稀鬆平常，我甚至是覺得，人家有一點紀律、要一點 routine，就是你要有一個固定的生活模式。如果說你的生活是太縱慾，就是你想出國就出國、想吃東西就吃東西，你真的會回到這件事情。因為這個東西對人家講就變成是很一般的事情，你不會再因為這件事情而感受到任何的開心，至少我是這樣子。
所以就比較可惜，吃東西真的沒有辦法為我帶來任何的欣快感。所以後來我去走的一個方法，但可能過去介紹過，就是我會衝動消費。但是衝動消費不是一個值得鼓勵的事情，也不是希望大家這樣子做。但如果你在合理的範圍內，好比說你去稍微的課金，你去轉個轉蛋，或是像我就是去買一些有的沒的這種小垃圾。以前會去刷手遊，但我已經不太刷手遊了，我現在習慣是會去買一些那種公仔。那只是家裡快放滿了，所以我就蠻尷尬，我有很多東西在路上，只是我已經知道我空間不夠，所以可能哪一個新的東西來，我就要把某一個舊有東西送人之類的。
但有時候就是你看到了，所以忍不住。馬上我就看到什麼，Good Smile Company，他們要推一個惡筆，那個惡筆看起來幹就很酷。雖然它的衣服跟它前面幾個作品，福音未來那些比起來，我覺得那個細緻度沒有這麼好，因為全部都是黑色黑媽媽，根本就看不到細節。但就覺得不知道，就是惡筆，惡筆很香，就買一隻。然後後來也買一隻 Prime 1 Studio 的《Cyberpunk》的 Lucy，就是終於有正版的 Lucy，應該是第二隻，第一隻我覺得長得太好看，但不是 Prime 1 Studio 出的。然後最近就是看到 P1S 要出《Cyberpunk: Edgerunners》的全系列，所以我就覺得非常開心，那終於看到它上市就直接把它買下來。
那其實買的時候，就是行情還沒有在那個狂風的階段，所以就還蠻開心的。然後現在就覺得說，為什麼亂花錢？心中就會開始有一些想法。但其實最近真的在亂花錢的，是買了一台 PS5 Pro，那特別是在我有 PS5 的狀況之下。我相信 PS gamer 應該都可以理解到，這是自己一個很盤的行為。因為其實老實說，像我們這種非常熱衷在電玩的，在 PS5 Pro 推出的當下，馬上就跑去 Google，找一些什麼 YT 影片的評測，那種 AB 螢幕去比較的，讓你看一下到底有什麼差別。
老實講，就真的是沒有什麼太大的差別。但我覺得起心動念是因為，我送朋友 PS5 Pro 當成生日禮物，然後後來看他開箱、開始玩，我第一個想法是：「欸，PS5 Pro 這麼小喔？」因為跟 PS5 比起來，我那個 PS5 是有光碟機，所以比較厚一點。那個 PS5 Pro 就是沒有光碟機，所以整個是比較輕薄，那我就覺得說，輕薄的東西看起來比較帥。然後再來就接到電視上，我覺得其實我當下還是看不出來有什麼樣的差別，但心中就開始種下一個種子。
因為你知道 PS 它也很奸詐，它每一款遊戲，下面就只要是有支援，它就特別放說「這個是有 Pro 的增強」，就如果你是用 Pro 玩的話就有增強。你看到這點就心癢癢，心中就覺得說，我如果沒做這件事情，我是不是以後會後悔？是不是以後我在病床上，我跟我孫子在講的時候，會覺得「媽的早知道，當年我應該還買一台 PS5 Pro，到底它的差別在哪？」特別是 PS6 還要再等一段時間，所以我最後面就覺得說，不要讓自己的生命留下遺憾。
即便我在 YT 上也已經看過無數的評測，就發現根本是一樣的東西，可是那我還是買了。那因為我最近就是在玩《Final Fantasy VII Remake》跟《Rebirth》，那《Rebirth》已經全破了，為什麼全破？因為最近真的沒事做。《Remake》就是打到一半，所以就覺得說，因為裡面的 Tifa 跟 Aerith 真的長得太正了，所以如果這個畫質可以更好，就算是只好一點點，我也覺得心情上會很好，就喜歡看漂亮的美女。那這週邊買回來就發現說，幹根本沒差，真的沒差。
你也不是說什麼，你開畫質模式可以全開，你開畫質模式，還是 FPS 會直接掉下去。所以周邊還是要開可能什麼效能模式，然後讓它盡可能的以幀數為主，那其實在這樣的狀況之下是看不太出來的。那我家電視還是那種 Sony Bravia，這也買最貴，十幾二十萬的那種。所以我就是跟大家分享，就是完全看不出來任何的差別，但就是心中會覺得說如果不買的話會有遺憾。那我今天親自買下去，就跟大家講沒有差別。如果你是 PS4 可能升級到 PS5 Pro，我覺得就 OK。當然如果說是 PS5 到 PS5 Pro，那個差距是極小，這個就是讓我覺得自己很盤，就是比我亂買一些東西都來得更加的盤。因為這種東西就是根本就沒差嘛，一樣的東西，為什麼你又去買它？當然我說就是要去讓自己的心中舒服一點，我覺得這是我的一個方式。
我覺得這個東西對自己來講可能不一定是一個大錢，但是你做下去，你就會去瞭解到說，原來我工作的東西是可以換成是某個商品的。不然平常沒有什麼消費，我最大的消費可能是吃東西，除了吃東西之外就沒有其他的東西了。所以有時候去做一些這種事情，也讓自己稍微開心一下。希望大家在接下來的日子都要開心，好不好？就盡量讓自己維持在一個樂觀的心情裡面，要盡量都把每個事情是往好處想。你看到崩盤，你就想說「便宜了」，你看到大家恐慌就要想說「機會來了」。雖然老實講真的很難做到，可是我們就要持續往這個方向去做努力。
那接下來我們來進入市場話題。那首先先聊一下川普的對等關稅，那這個對市場造成非常大衝擊的事件。那首先講結論，第一個結論是這個數字是遠高於大家的預期。本來市場的一個預期大概是落在 20-25%，可能是大家一開始打出的第一砲震撼彈，那之後會慢慢往下。結果沒想到，Surprise motherfucker，開出來的數字是超級高的。以台灣附近來講，台灣 32%、中國是 34%、南韓是 25%、日本是 24%。那東南亞的國家，也是台商的重鎮，像是泰國是 36%、越南 46%、柬埔寨 49%、印尼是 32%。其實真的是一個非常恐怖的數字，它基本上就是直接課爆了對。
那在川普的說法，他還自己非常得意地跟大家講說，因為這些國家對美國課了一個很高的關稅，好比說台灣對美國課了一個 64% 的關稅，所以因為我人很好啊，我打折，我打一半就好，所以我只對你課 32%。那就進入我們第二個結論，就是這是我看過史上最大的一個指鹿為馬的事件，這根本就不是關稅。你說台灣真的有對美國課 64%？日本真的有對美國課 46%？南韓真的有對美國課 58%？沒有，我們的關稅算起來平均就是在 10% 以下，也就是個位數 % 而已。
那這個數字到底是怎麼得出來？因為這根本就不是用關稅的數字去算的，它這個數字是直接去把 Deficit 去除以 Import，也就是說出口總額去減掉進口總額，然後去除以美國的進口總額。那當然它前面在分母這邊有兩個額外的參數，一個是進口價格彈性，然後另外一個是關稅的傳導率，但是兩個相乘是等於 1，所以可以直接忽略。所以簡單講就是 Deficit 去除以 Import，這個就是它說的關稅。
那我覺得任何人對關稅有基礎的認知就知道，這東西根本就不是他媽的關稅，所以真的是非常扯的一個指鹿為馬的事件。那這個事件之所以讓我非常生氣的原因是因為，當然如果說你最後面去看一些像是官方或是民間的一些解釋，它會講說其實川普這個數字是一個比較籠統的抓法，反正就是逼大家上談判桌，那這個數字裡面你可能是有貿易壁壘或什麼的。可是問題就是，它對外講就是講說這個是關稅，然後它的很多支持者，你上 X 去看一下，X 上面就一堆人來講說，原來各國都一直在美國身上去佔便宜，原來你們都課這麼高的關稅，所以美國人這樣做是對的，我們就今天要懲罰你們，我們就要把你們的關稅給課爆，因為其實你們一直都是這樣做。
所以他自己不也是一個在散播 misinformation 的人嗎？川普不是最討厭人家去講說散播假消息，然後什麼 lamestream media，這些主流媒體都在亂講？然後真的等到他自己有話語權的時候，他做的就是他自己就在散播一些假消息，因為根本就不是這樣，這根本就不是關稅數字。就說你就直接講白一點，就講說「反正老子就對你們不爽，你們在我身上吃到的餅，我就要咬一口回來」，那我還尊敬你三分。可是就在那邊包裝，它根本就衝著也就是指鹿為馬，它就是把一個不是關稅的東西硬要講成是關稅。所以我覺得這件事情，其實本質上是還蠻令人賭爛的。
但是因為我們在投資的世界裡面，我們知道說我們個人的情緒要盡量放低，所以還是要試著去找這個事件背後可能造成的一些衝擊，或者是消化完了之後可能的一些機會，就盡量不要把自己的情緒拉得太高。如果是只講自己的感受的話，就覺得真的是史上最扯一件事情。所以在過去的兩天，我就只上 X 或是各個美國的一些社交平台，看他們一些意見領袖的網站，想去看他們在說什麼。
就是最大宗在川普的周圍真的有一個 pink bubble，真的有一個粉紅泡泡。像是 Bill Ackman，就是過去我們也會追蹤的一個，認為在投資圈是蠻強大 Pershing Square 的老闆，那他就是隻字不提裡面數字的一些不合理性，就只講說「你們趕快來談，你們不談的話這數字會更高」，反正就是幫忙助威，然後幫忙講一下「肯跟總統回來談，那可能就可以把它降下去」或什麼的。當然這個也是釋出一個希望，就是搞不好有談就有機會嘛。
但問題就是，這一波打擊其實真的超靠北，就是真的是一次全打。而且其實以台灣的數字來講，這個 32% 為什麼要到這麼高？為什麼這個 trade deficit 可以有這麼大的一個分子在上面？最主要的原因是，因為我們在過去兩年出了一堆這種資通產品，就是 AI 伺服器，所以這也是美國自己要的東西。那因為說我們跟你的貿易更加的緊密，所以我們要被你去做一個更高的懲罰，感覺不覺得就很扯？就有夠王八蛋。
然後再來我也看到，像是 All-In Podcast 那三個主持人，Jason Calacanis 我算是比較有勇氣，至少他提出來講說，有沒有在川普的泡泡圈子以外的人，大家覺得這個事情是 OK、是合理的？去看那個 trade deficit，然後就會注意到就是大家會在下面去提出一些不合理之處。當然裡面有蠻多的川粉，就是反正川普講的東西都是一定都是對的，就是各國在對我們掠奪什麼的。可是他至少敢去提出這樣一個問題，就是是不是可能有問題之類的。
那像 David Sacks 我就注意到完全沒有提問，然後再來就是那個 Chamath Palihapitiya，我在 2021 年的時候，那時候就有跟大家分享說，我感覺這個人有點問題。那時候會說有問題是因為 GME 事件，就是他跟大家講說 all-in 或怎麼樣，上新聞受訪問，就最後面他第一個下車，他第一個跑。所以他就是 pump and dump 的第一人，然後後來他的 SPAC 就是 matchup 在割韭菜。所以我就感覺這個人那時候就是有在節目分享說，他感覺有點像是偽君子，然後現在我就更加確定他就是偽君子。
在那邊很高興跟大家分享說「你看我們已經達成了某一種戰略目標，這個債券的殖利率掉下來了」，我想說你要不要看一下 index 的狀況？兄弟你也是做投資的，你該不會不知道說，如果今天股票大崩的話，有些人會跑進去債券裡面避險吧？兄弟你不可能不知道這件事情吧？兄弟你不可能不知道如果後面大家預期衰退的話，可能錢也會往這個方向去跑，你不可能不知道吧？還是你是裝作不知道？還是你是裝作不知道？就覺得說你太扯了吧，你怎麼可能會不瞭解這件事情？然後會很高興地在那邊跑。
當然他會講說「沒有我沒有別的意思，我可能就是只是想要隨便 po」，可是我就覺得，你其他東西都不講，你過去會針對不管是民主黨政府或是其他有的沒的東西，你都會很快的 po 文然後去講自己的一些看法，把一些不合理之處點出來，為什麼現在你完全看不到不合理之處呢？還是只要說就是因為現在這個方向是你所 favor 的，所以你就覺得反正媽的人家怎麼做都可以？
所以這件事情上，我有時候也會覺得說是蠻複雜的情緒。因為我本來是有美股部位的嘛，那老實講如果今天站在美股部位的角度，或假設我是美國人的角度，你說川普真的做出很多事情嗎？沒有。因為川普他做了幾件事情，首先第一個，他有試圖去降低政府的一些過度的支出，去砍掉一些浪費錢的支出。再來他去降低政府的赤字，然後讓他們想要的這個還的利率稍微的降低，想要把利率往下打，然後想要把美元指數往下打，去促進出口什麼的。這個我都覺得非常的合理。然後再想要把製造業拉回來，因為你要有強大的製造業，未來才可能可以去跟你的敵人叫板嘛。就是你站在美國的角度，其實你會覺得川普做的事情沒有什麼太大的問題，老實講真的是這樣。
可是因為我們今天就是身為是台灣人嘛，然後又有台灣的部位。你說台灣去被課這個關稅，然後這個關稅像我前面跟大家解釋的，老實講如果我們今天沒有出一堆 AI 伺服器的話，我們搞不好是一個 20% 的關稅。但是因為我們跟你們有一個非常密集的協作，所以導致我們因為這樣子要被課更多的關稅，這到底是發生什麼事情？
然後再來就是，其實當然我知道在外面有一些人討論在講說，去針對這些什麼東南亞打，其實在打中國洗產地。可是我發現那些人是不是手上沒有台股的部位？因為其實實際上真的有蠻多的台商，他們並不是在洗產地，他們是老老實實的去遵循美國的政策，他們去遠離中國，他們搞出了所謂的中國加一，在東南亞的國家去做投資，都是為了符合美國的政策。好比說像是 Starlink 他的一些供應商，他是要求說 NCNT，就是他不要 Taiwan，他也不要 China，所以他們就跑去東南亞、跑去美國之類的。這些都是去符合美國的一些要求，因為這樣子就要一起被課關稅，你不覺得是很過分的事情嗎？
明明就是照著你們說的做，就算你要打中國，難道沒有一些細部的指南可以讓大家繞過嗎？因為有一些人真的不是幫中國洗產地。也說中國洗產地有沒有？有。可是很多台商他們是老實來做生意，他們是符合美國指引的，為什麼他們要一起被打擊？這個是非常荒謬的事情。所以在台灣的角度，你不可能接受這件事情，就是你是無法去接受這件事情的。
我們當然希望說這個事情是有轉圜的。其實目前以投資圈的共識來講，但我相信這次大家不敢喊這麼絕對，因為上一次大家認為說就最多就 20 到 25%，然後這邊是爆炸。但現在其實在關稅第一波出來之後，大家的一個共識是這東西應該壓到 15 到 20% 之間，就是最後面不會是像現在大家看到都是什麼三四十趴以上那種恐怖的數字，就是應該是會壓下去。
那只是我會希望就是說，當然政府去談，我們希望他們可以談到一個很好的 deal。然後再來就是真的要非常明確的理出來，到底美國的戰略目標是什麼。因為現在比較像是一堆川普的支持者在講說：「我跟你講，他就是想要去脫離歐盟、要脫離 NATO，他是要專心打中國，他要做印太。」其實我在 Rubio 的說法是真的看出這樣的一個方向，可是在川普的做法不太像，他也是全面都打。我也想相信說這真的是他一個大棋規劃的一部分，現在只是第一步，後面會鎖定中國，然後去把他不小心打到的盟友都給豁免掉。
可是問題是現在都沒有看到。像日本的石破茂也非常傻眼，他們輸誠輸到爆，他們真的是輸到爆，結果最後面是這樣，最後面還是被你課到爆。然後搞到他們覺得這是一個國安問題，要出事，要開始去討論一些補貼。那台灣政府也很緊張，也是馬上發出聲明說這個是很奇怪的一件事情。所以我也覺得說你站在台灣立場，或者說日本的立場，或者是其實其他有去輸誠國家的立場，你會覺得說「我們已經做這麼多，為什麼我們還是要受到這種無差別的一個打擊？」
那今天就有看到有蠻多社群在討論說什麼半導體豁免，所以是沒事。沒有，那個是要再談，而且川普自己也講說那個後面會再拿出來，半導體跟藥品。然後尤其在昨天的訪問又再一次的講，台灣人搶了他們的工作，所以我覺得台灣這一塊應該是不會被輕輕放下。
所以目前現階段來看，當然以整體企業來說，受到最大的衝擊的目前看是蘋果。因為蘋果是直接除了在中國以外，像東南亞那些印度都是它的生產基地，全爆，就是這些全部都中。目前估計在蘋果的毛利影響有可能會到 10% 左右。你說這些東西可不可以完美的轉嫁給消費者？我覺得蘋果的消費者可能已經算是比較扛得住了，可是這個轉嫁的金額應該也會不低。再來就是有些可能就要從自己的供應鏈身上去做宰殺。
再來台灣的這些資通伺服器業者，當然如果你前面看出什麼半導體的晶片是豁免的話，如果晶片是豁免的話，確實我們可能會找到很多機會。就是有可能如果你今天這個東西是在墨西哥或是在美國，在這邊去做生產的話，它有機會就是可以去閃掉。但問題是我不認為半導體會倖存，就是後面應該也要去談半導體這個，也有可能會是先喊一個高的數字，然後再去慢慢修正。所以其實以台灣的這些資通伺服器、AI 晶片的業者來說，也是全部都是第一線都被打到。本來大家覺得可以去避險的一些製鞋業、紡織業也是全部中槍，因為一堆生產基地在東南亞。所以像是美國這邊的一些球鞋的廠商、衣服的廠商也都是全部進入一個爆炸狀態。
所以就是一個全面的大爆炸。我們當然希望這個東西在後面可以收斂，只是現在真的不敢講得太早。然後在中國這邊已經是去進入一個膽小鬼賽局，就是他們已經宣布說對美國要去課一個一樣的對等關稅 34%。其實加上中國的關稅，在美國這邊是課它更高的，因為前面有一個保底 20% 加 34%。然後再來就是如果對委內瑞拉去進口石油可能還有一個二度關稅 25%，所以其實加起來這個數字非常驚人。不過就是中國現階段就是去針對美國講的這個對等關稅也去打出一個 34%，只要是你美國進來中國的東西，我都要課這個關稅。如果美國這邊沒有打算要軟的話，繼續往上加的話，真的就是蠻有那種末日劇本的感覺，這就是一種戰爭行為了，就是大家在宣戰。如果歐盟、如果法國這邊，大家都一直跟著在繼續往上喊的話，我不知道，我覺得蠻可怕的，我覺得現在整體盤面是變得蠻可怕的一個狀態。
所以其實老實講，現在很多分析之所以變得沒有用，或是沒有什麼太大的道理是，好比說如果這個節目是禮拜四或是禮拜五推出，就是那個對等關稅出來的時候，假設我們就來聊這件事情的話，我們就會跟你講說半導體是豁免，所以我可能就會花很多的篇幅去跟你分析說，那我們怎麼樣去看在可能墨西哥這邊出口的一些組裝業者，他們可以怎麼樣去閃，他們可以有什麼優勢，或是在美國這邊本地的 SMT 跟組裝業者有什麼優勢。但問題就是，他如果後面又再改向，他隔一天就講說半導體這個我只是後面要去課啊，那就變成我們前面分析之無效嘛。
所以這個政權為我們帶來最大的一個痛點是，他朝令夕改，他整天改來改去，然後他的很多數字可以修上修下。那一方面大家講說，因為你知道川普是一個談判專家，他講的數字不一定會中，就是後面都是可以談的。可是另外一方面又有一派人講說，你知道川普就是言出必行，所以他講的東西就是一定會做到。你不覺得就連川普自己的支持者都劃分成兩派了嗎？所以到底哪個是真的？但是我們可以確定就是不確定性，所以這個對市場的衝擊是極大，是真的極大。
那最後面就稍微來跟大家聊一下盤面跟自己比較主觀的看法，那大家就參考就好。那首先我們在上集有聊到說，其實禮拜一的那個台股恐慌殺是不夠的嘛，然後就有跟大家講說為什麼覺得那個地方是不夠的。但是現在禮拜一呢，我大概可以打賭，就是絕對會很夠啦，絕對是超級夠。現在禮拜一應該真的要出大事，因為我們去看富台的一個收盤的狀況，應該是要出大事，會有非常大的場面會出現。那希望大家都可以安然度過這一波啦。
那這時候其實就是可以去稍微呼應一下比較前面一點的節目，我跟大家聊到說就這一波下跌就很不正常嘛。那時候講說這個不正常，要進入一個防守的模式。這就是為什麼我們除了自己在基本面的一些投入之外，還是有去做一些技術面的東西。因為技術面有時候就像我們那時候講，它很玄，你要等到後面你回頭看就會知道原來是這樣一回事，原來真的有一些 smart money 會先跑，就是他們之所以會這樣做是有道理的。他們的資金量很大，所以K線圖形會變成那樣的一個狀態。因為下殺的速度太快，我們就覺得是不太合理的。
所以這一波我自己還蠻慶幸有進入一個防守狀態，不然其實老實講現在應該會非常的恐慌，會覺得要完蛋了。那自己的現金狀況呢，在禮拜一一是打了，就是 5% 台股，然後跟 5% 美股，就基本上就是算總部位的 5% 加進去。然後想說有 15% 的 cash 要hold嘛，結果呢到現在我的現金是膨脹的，為什麼？因為其他東西一直跌，因為美股一直跌，所以現金部位是變大了。那我現在也變得比較尷尬，其實我本來這一波的規劃是想說，我要打掉大概 10% 左右的一個錢，甚至是到 15% 的一個錢。
可是我現在真的有點怕，我現在真的怕，就連我都怕了。我會覺得下一拜一的話，如果說有出現一些萬股跌停的話，我會再打一點，我會再打一點。但是應該會至少扣個 10% 以上的錢，就是至少要扣這麼多的錢，因為後面的不確定性真的太大。但如果我們今天要看一些 silver lining，你就是一些後面可能潛在的機會的話，回歸到一個我們可能講了好幾年的指標，VIX 已經是整個跳上去了。那一般在慣例上，VIX 跳上去的時候都是極好的買點，即便當下你都會覺得世界要毀滅。
你現在要回頭看那些 VIX 跳上去的點，你用這個股票指數對著看，你會想說，媽的那時候說話就好。我跟你講，那時候你也不敢梭哈啦，因為那時候你一定是覺得超害怕的。只要每次 VIX 跳上去，真的都會讓你覺得世界要毀滅了，你真的是不敢買。就像現在就是，你後面有一堆看不到的利空，你不知道會怎麼樣。像那時候肺炎，大家回頭看會覺得說那個就是一個小事情，可是在當下你真的不知道我們的 global shutdown 會多久，到底大家會封城封多久，你真的不知道。所以這樣的一個不確定性是極恐怖的，讓大家在那時候是完全不敢去做任何的動作。
那因為我們經歷過幾次這樣，我們會知道說就是 VIX 彈到這個高度，你就是要買一點東西，你就是要買一點。只是你要怎麼樣買，然後讓你是晚上睡得著，讓你不會像有些人買東西，就是我直接媽的 all in，然後可能滿倉加融資幹進去。你可能會被 margin call 的話，你就會功虧一簣，你可能抄在一個不錯的地方，可是它之後再急跌一段。像那時候美國 2020 一個很經典，就是它已經去放流動性了，就它放完之後又再融斷一個。就是你會以為說，幹，連放流動性都救不起來，這個世界是真的要毀滅，後面就急拉又一路拉上去。可是那一波可能就刷掉很多槓桿開滿進去壓的人。
所以其實資金的控管在這種時間點會變得非常的重要。那其實我本來是比較偏向，就是我認為是一個，就是關稅出來是偏利空出盡的一個劇本，但現在看起來已經變成是一個火車對撞的劇本，就是膽小鬼賽局。那這個確實是在一個禮拜前難以去預期的。你說川普很瘋，但是你有想到他會這麼瘋嗎？老實講我自己也沒有想到。那你說投資圈的人有人有預期到這個關稅數字嗎？有沒有人有去出具報告，在那時候就寫這個數字？沒有人有寫到。所以可能一些人嘴巴會講說「我就知道他一定會這樣」，可是你也沒有把它寫出來，你也沒有對著做那也沒有用。
所以我們其實不用去做很多這種 I told you so 的事情。在我們的認知就是，反正事情發生你去解決。那現在事情的狀況就是，有一些不確定性已經出來。那本來預計我要把現金打更多的，我現在就選擇我現金要扣一點，因為這真的是我看不懂的一個局面。那扣著現金我可能至少晚上才睡得著覺，我可能才不會半夜爬起來看一下今天美國的盤後走到哪，或是早上就要趕著看一下 NASDAQ 的早盤開怎麼樣。所以這個心理壓力會非常龐大。
我還是建議大家在這種比較波動極大的行情裡面，還是要維持著自己的一個理性的狀態。就是我們盡量的去針對自己有的訊息去做分析跟討論，然後要知道像 VIX 每次彈上去，其實就是一個很好的機會。可是同時要怎麼樣讓自己在身體的舒適度上不會受到太大的影響，能優雅的買部位，這個是很重要的。那這個東西我發現其實對一些朋友來講，像我們自己也有一些在這種產業圈的朋友，他們就是從來都不融資，他們就是反正我今天拿到一點薪水，或是我拿到一些獎金，我就去買一點。他們是我覺得做股票最優雅的，像這種時候就是「我只希望我的獎金大包一點，就去買」。
可是老實講像我們自己業內的人有時候會很痛苦的原因是因為，你就想要，有時候你在第一波沒有抱，反正第二波就是掉下來之後，有些說法講說什麼「老手死反彈」，因為你就是在反彈的時候想說 VIX 也鬆進去槓爆，然後接著再踩一隻腳回來，你就一次死掉。所以對我們來講是比較困難的。我自己我覺得已經脫離了那一種想要拿命跟他拚的一個階段。所以現階段我就會覺得說，反正就是持續的去扣著部分的現金，只要這個訊號出來，我就知道要買一點，我理論上就知道要買一點，所以我一定會買一點。只是可能不會買得像本來那麼積極，因為本來是認為說這個東西如果視為一個利空出盡的話，我就要勇敢的買。可是現在他看起來是沒有利空出盡，所以只能夠比較保守的戳一點、戳一點這樣子。
那現階段就是，如果在下一拜一看到一個那超級恐慌出來的話，就是台股會想要做了。然後在美國這邊的想法是，以蘋果來講，我認為蘋果可能是屬於在關稅方面是一次被開到底的那一種公司。就是如果你說那些伺服器廠商反應完了沒？我覺得不一定，因為你還不知道晶片的稅率是多少，你還不確定。所以这个东西还没有办法去做分析跟讨论，就是它后面还有不确定性。可是苹果的基本上是可以确定，那个地方应该就是底。除非，我不能够确定的，但就是这个额外再外加，假设真的变成胆小鬼赛局，然后中国说34趴，然后美国说54趴，然后就一辈子就是54趴，搞到可能世界末日会毁灭。那到时候该怎么做，我也不知道，我可能就变成存股族，就说他妈的就乖乖的领股息，然后希望他不要倒闭。那其实真的要倒闭，我赶快清仓，持续的去盯着它，就是做一个保底，真的是那种妈的龟缩到不行的做法。
因為沒有辦法，如果世界真的進入這樣一個類戰爭的狀態，我還能夠做什麼？所以我現在覺得說，我不知道，我認為現在還可以覺得說川普是一個非常英明的領導者，因為在網上看到很多這樣子的言論，我真的覺得很屌。應該就是手上完全沒有任何的資產跟股票，因為有資產跟股票應該很難在這時候還瘋狂的讚美他。好，當然反正我覺得有時候情感要拆開來，就是對他有很多的賭爛，就是這樣子沒錯，但我們還是要技巧的在自己的操作上去完善。就理論上，你知道他是這樣子一個人，但你就去做對應的操作，就沒有必要去怪他。你就覺得說你真的覺得他很糟糕的話，你其實可以選擇放空，那你為什麼不放空？
所以我們不會去做太多這種怪天怪地的事情，我們只求在自己看得懂的局面裡面去做調整。希望大家在後面會順利，那在後面有什麼新的動態更新，我都會持續地跟大家做分享。
那我們進入今天的 Q&A 的部分。
好，那後來是有發現，現在的 QA 的問題在哪。因為前面有跟大家聊到說，就是我念一念已經要禮拜一了嘛，就怎麼會現在只有禮拜一？然後後來發現，他現在要刷新的時間點還蠻跳的。不像以前可能是很穩定的知道說什麼時間點會把這個禮拜刷出來，所以其實跟過往一樣，就是你在好比說禮拜三或是禮拜四留言，你就會在禮拜六節目跑出來，是一樣的。但問題是他顯示的時間，就是我這邊可以看到的時間是不一樣的。所以呢，像我現在錄的時間是比較早一點，那我今天會提早錄是因為要去接小孩，所以我現在看就只有可能比較早的留言有出現。所以之後說不定大家不用擠同一個時間，因為我一定會在正確的時間點看到。那今天有多少我們就念多少。
### Black2 無股小菜雞
> 雷雷的留言測試，感謝孟老大無私分享，無線小平鳳上。非常感興趣的一位孟公教父，敲碗孟公。請問半夜起來 GG 翹半天高要怎麼坐尿？最近坐在馬桶上等軟掉等到睡著，最後只好做到最前端下腰壓牆才不會尿出來。最後想問空頭的時候，指數仔要怎麼應對？清倉等低一點再買進會不會太久？還是不管多低，有錢就繼續投就對了？那謝孟工大大祝平安順心。
其實那個坐尿會卡住這個議題，過去講很久，但後來有聽眾破解了。他直接講說：「奇怪你站著尿就沒問題，為什麼你坐著尿就有問題？」所以代表應該是沒有問題的，都是大家為賦新詞強說愁，一定要去搞出一個問題。因為你坐著尿跟站著尿都沒問題，那為什麼今天只要你坐著尿，你就會各種毛病？那就是你有問題。
那再來，指數仔要怎麼樣去面對空頭？其實空頭要去面對本身就是一個比較難的事情。那一般在空頭時期，我身邊朋友的做法是，就會開始跑進去一些防守性的資產，一些快速消費品，因為他知道這些東西不管市場多爛，那可能都還是有人要用之類的。那再來可能會去買一些債券或什麼的，有些人會這樣子做。
那指數仔是不是要這麼靈活，或是試著要靈活去做一些調整呢？理論上指數仔就是持續的 DCA 定期定額過去就好，Dollar Cost Average。然後這樣說，因為指數仔其實賭的東西是指數長期向上，賭的是人類的生產力會讓我們的指數就持續有往上走。所以呢，你應該就是持續的去買進就好了。
那但是其實我知道有些指數仔還是會試著去，就是去 time the market，去賭看看，這個地方賣掉會不會下面還有很深的一個回檔？那這個地方買進會不會就是有可能會被套？所以我就稍微買少一點，有些人這樣做。只是在我們自己實務上的經驗看下來，這樣做的人失敗的機率是很高的。
好比說在 2022 年那時候最低點的時候，也不要說最低點，就是接近最低點那三個月，那你那時候去回測一下，你去看一下當時在一些論壇的討論，或是一些網站的討論，你看大家怎麼講？一堆人講說台股接下來十年、十五年、二十年都不會再有新高。那後來 Surprise motherfucker，自己很快就新高。那或是 2018 年那次我覺得印象也超深刻，所以在最低點的時候，就台灣某知名媒體人，就是每次會發表意見，然後最後面就馬上反著走，那個很厲害的那一位。他就是出來唱衰台積電，然後唱衰之後幹嘛直接噴走，就一路就噴走。
那為什麼會有這樣的一個現象呢？因為很多人在分析股票市場，然後在討論的時候，他講的一些利空，他講的這個利空，實際上就是過去股票市場在反應的事情。所以等到他可以超級完整的跟你講發生什麼事情的時候，就反應完了。所以如果說他很完整的跟你講完之後，他就說「所以要繼續跌，因為你看前面都是壞消息」，那有可能前面這波就是跌完這個壞消息。所以他講到繼續跌就變成反轉往上衝。所以這就是為什麼，有些人去分析市場很常會很落賽或是看來像反指標的主因，因為他講的東西都是過去了，他從來都沒有在講未來的東西。他也沒有考量說，好那你講的這件事情到底從過去到現在這個修正，是不是已經有部分的去反應掉，或甚至全部反應，或甚至超額反應了？
所以會變得非常難去控制。那一般我們看到這種指數仔，試著去 time the market，很多時候會出現的狀態是，對你有可能覺得「我覺得現在川普就在惡搞，我覺得後面就是有機會要走空，或是後面就是要走帶鼠盤，跳上跳下，那越跳越低」這一類的。那所以呢，我現在就選擇先把所有的部位都砍掉。那問題就是你什麼時候要買回來？其實重點都是「那你什麼時候要買回來？」因為你最後面還是要持續參與市場。那如果說你有幸在可能真的相對低的地方買回來，那我就問你，如果你買回來之後，持續的彈了一下，然後再繼續往下衝，你是不是又想要把它賣掉？你一定就想把它賣掉。
所以你注意到，就是你這樣一來一往，你就是有很多的摩擦成本的出現。然後再來是你不一定會可以很紀律的去控好這個部位。好比說我前面買的時候我可能是買一萬股，然後之後呢，第二次我覺得我就買七千股就好，因為搞不好還會再繼續掉下去。那真的，我果然猜得很準，媽的我不要了，我全部砍掉，然後我現在一次買兩千股就好，然後就一路噴走。那一個是你本來有一萬股的曝險，一個是你只剩兩千股的曝險，差別就很大。
所以有一個在中國那邊流傳的說法，就是說其實重點是你要有部位，而不是你要太在意價格。就是價格對每個人買進的價格，可能有個幾趴甚至到十幾趴的一個差距，但是呢，有沒有部位是影響最大的。就是你的曝險如果是不夠的話，那當行情真的啟動的時候，有時候你根本就追不回來。你會產生是那一種，怎麼講，就是追高殺低，然後最後面手上部位拿不住，或是說甚至在過程之中你就不小心把你的錢磨光這樣的一個狀況產生。那這個是我們超級常見到的。
而且很多時候我們在跟大家分享這些東西的時候，像以前在 Telegram 跟大家分享這樣的東西，就是有人會講說：「沒有啊，我過去這樣做很好，哈哈，我就是看什麼多蛙在掙扎。」有時候那種空軍就在那邊互相取暖，然後互相恥笑。他其實自己很害怕，他就藉由回去恥笑別的多蛙，然後顯得自己好像沒有這麼笨的感覺。那最後面最笨的就是那些試著要一直去做操作、要去做微操的人，他可能真的上漲的時候手上根本什麼毛都沒有。所以會有這樣的一個狀況產生，這也是風險。
那當然我不排除，就是至少在我們自己的同業圈子，或是當然一些我認為也是比較資深的長輩，有注意到他們還是可以有效的去，沒有辦法 time 的很準，可是他可以 time 到一個相對值。然後他也有本事就是，如果我買回來，我就是買足買滿，然後在那邊等著。這樣子的人，我當然覺得你要做是沒有問題的。
所以其實很多時候回答一些股票或是指數投入相關的問題，就會變成是，因為我不知道每個人的水準在哪裡。那我也不知道，就即便是水準，你是很有水準的人，我們過去也看過那些極有水準的人，然後大 miss。像最近，不知道大家有沒有上 X 看到日本股神 CIS，就是一個算是蠻有名的一個少年股神。那他就講說，這一次標普會跌到 3000 以下，就會跌到那個位置。然後日本的一些半導體公司在後面會受到很大的打擊，市值會縮到只剩五分之一。在這種已經走空的時候，然後講這樣子的話。那其實去回測他過去講過的話，他也曾經在關鍵的轉折犯過錯，所以他這次搞不好也會犯錯。
那為什麼？所以每個人其實都在憑一個看法。因為指數仔要的東西是，我希望優雅並且是持續的去投入參與市場，所以你就是使用 DCA 是最好的做法，就是持續的投入。那如果說覺得自己是有本事，可以試試看，當然我們這邊不可能去攔阻你，因為我們這邊不是那種基本教義派，我們認為說這世界上的一切都只有可能發生的。如果你真的適合，那就恭喜你，也希望你可以做得更好。
### PowerChill
> 用手摸大便，五星好評送給主委。廢話要不多說，想請主委聊聊 SAP 這些 ERP 廠商在 AI 應用是否觀察到特別的進展？
SAP 他有自己的一個 AI agent，好像叫做 Copilot Joule，他有一個 AI agent 在那邊。那這個 Joule 他的做法就是，不管，當然 SAP 這樣的一個軟體，那是可能跟你公司的各個面向都是契合的，包含像是在 IT、行銷、電子商務、銷售，或是採購，或是 HR，全部都可以用到他們家的東西。那他等於就是把 AI Agent 給導入進去，然後讓你在你的工作上面，好比說你是人資的話，可能拉一些資料或是要取一些 data 的時候是比較方便，因為你可以直接去問這個 AI agent 就可以達成。那如果是 IT 或者是 coding 人員的話，他就是可能會有某一種模型，然後是可以協助你去做這個 coding 的建立。
所以你可以講說，就是他做的東西本質上就是我們現在看到各種巨頭在做的東西。所以外面才會有一個說法是，各類的科技巨頭在後面會橫掃所有軟體。那這個我們在過去一集的開頭花了 20 分鐘就跟大家敘述說，其實他會是兩條路線，那我們現在看也是兩條路線。
那他會有點變成像是，好比說我們現在拿起我們手上的手機，不管你是 iPhone 還是 Samsung，那你會注意到你的手機其實是一個很屌炮的機器，他是一個收音機，他也是錄影機，他可以記筆記，然後他可以打電話，他可以拍片，他可以做剪輯，他什麼都可以做。那過去這些東西有蠻多都是所謂的專業的軟體或是專業的硬體要去負責的。那因為手機之後，有沒有影響到一些數位相機的銷量？一定有，因為他現在有手機就覺得他不需要數位相機。可是你去看那些去拍藝人、拍大通告的，他可能拿手機去拍嗎？就比較不會，他還是需要專業的相機。
所以我我覺得未來就是，我們當然是不排除有些專業市場的東西會被通用的東西給吸收掉，一定是這樣子的。可是專業市場他有辦法去透過特化的方式，還是持續的去拿到很多的市佔。所以我後面對軟體終局的想像，就是在一些通用型的東西，就是 To C 的東西。那時候什麼會直接很暴力把它定義為 To C 或是 To B？因為 To C 的東西就是非常明確，因為一般消費者的應用就是我可能就是通式等級就 OK 了。所以像這樣子的東西，各個巨頭都會全力的去搶，就是一般消費者等級的生圖、coding、或是 large language model 回答問題、整理資料這個，這個一定就是巨頭的市場。
如果你是做這種要面對消費者、面對普羅大眾的，我認為在未來的時代就是絕對被打到爆掉。那可是一些特化型的不一定，要觀察一下。特別是以我們現在的角度來看，進去幾個公司看過之後，我們注意到軟體的特化，他為了你去量身訂造，讓你的模型回答的更精準。而不是像我今天如果去問 Grok，我想問他說投資產業的趨勢，上次有跟大家分享，就是你問他，他就是每個東西都是趨勢。即便你可能去做一些拷問之後，他回答的東西就是沒有搔到癢處，沒有打到點上。
那我今天隨便想像，但因為這個是我看別人的應用，他不是在投資應用，是類似這樣。我用投資舉例就是，特化版的這種模型，有可能是，他會用我今天資料夾裡面的這些報告，那這些報告目前投行的角度是往哪個方向看，你目前這個相對估值的高低，各個版塊可能哪些是相對強，哪個是相對弱，哪一些的 EPS 的 growth rate 是比其他來的好，就是這樣特化的一些在我們工作上所會去專注的數據，把它輸入進去之後，它回答的東西其實是不一樣的。
那你說它的差別有到很大嗎？以一個非專業人員來說，他去看會覺得「我覺得沒有很大」。就像現在我現在會覺得說，我覺得使用這些 AI 的修圖就已經做得比 Photoshop 來得好。但你去問一下你在做專業攝影的朋友，他們會這樣覺得嗎？他就不一定是這樣子覺得。所以我會認為說，這後面會變成是，反正 To C 市場就是被一些通用的模型給吃掉。那你想問的這類的 ERP 關係廠商，就是在 To B 端的，就要去觀察說，他有沒有辦法去為他的客戶量身打造一些專屬的軟體，然後可以去持續的做更新。
所以我那時候也有提到一個關鍵，就是服務業，他會有點像是服務業的角度，他持續的去更新，然後去滿足你的需求。那在各種模型的串接上是非常的彈性，因為每個模型可能都有他的強項嘛。所以那些去打 To C 市場，像我們現在去使用模型，我也會跟你講說，那個情境可能用 Grok 好，那個情境可能是用另外一個東西好。可是如果我們今天是使用這種商業軟體的話，因為還有資安的考量，我不可能把這些資料餵上去。所以我想要的東西是，你可能直接幫我去串一個地端的模型，那或是有些需要去聯網的，你自己幫我串好，就不需要去了解它背後的邏輯是什麼。那這樣子的話，我認為這些東西在未來都還是有很大的一個契機，就是特化版的商業軟體有這樣的 OK 的。
### 台中高工王
> 寧口語文樂寺尼，助理沙生產順利。孟公小哥哥，有您真好，祝我自己 4 月 2 號生日快樂，台中高工王敬上。
我覺得這個高工王兄弟，就是我去年在 Computex 上面有遇到你嘛，應該是。那今年我應該也會再去一次 Computex，所以我希望可以再一次遇到你，那希望你生日快樂。
### H
> 拿一個場景錄，扣掉找東西的時間，我可能才 18 歲。我之前錢包也不見過，沿路找超久還是找不到，最後去掛失每張信用卡，那幸好三天後被撿到送到警局，證件不用重新辦。那之後就借用科技的力量掛 AirTag，避免我再丟，蠻有用的。那忘記帶錢包出門也會跳出提醒，我學會去跑流程，括號真心推。
非常感謝你的推薦，那還希望你東西之後不要再掉了。我們同是天涯淪落人，整天在掉東西的，希望這以後不會是我們的問題，因為真的對我們自己的生產力跟生活造成蠻大的困擾。
### BNB
> 哥賽大家小。請問孟工對於哥賽褲子脫一半上蹲式廁所，大家小號不會失誤，尿到褲子嗎？所以我們脫褲派完全可以盡情的大家小。另外想請問今天去 LA 有推薦的餐廳跟美食嗎？謝謝孟工愛你。
OK，他這樣講是有一點道理，只是我自己好像只有在小時候曾經會因為你褲子不知道怎麼樣脫會弄到，可是後來也都不會了。所以我覺得很多時候我們這邊聽眾問的問題是，你們小時候是不是沒有上過幼稚園？是不是沒有去過公托？就是為什麼你們會有一些那種超基礎的生活常識的東西，然後很認真在問說「我坐尿的時候雞雞會卡到怎麼辦？」、「我蹲式的時候要尿褲子怎麼辦？」我兒子可能再給他一個半年，他都不會這樣，你們怎麼媽的一堆會這樣子？
那在講說 LA 有沒有推薦的景點跟美食？美食的話，我非常喜歡，就是我中間有一段住在比佛利那邊的時候，有兩個餐廳，一個是 Avra Beverly Hills，這個 Avra 我大概去吃了五六次吧，我就是去那邊然後就是狂點。一些我最喜歡是他那個龍蝦義大利麵，我每次就會點這個，其他就會輪流點。這家我真的很喜歡。然後另外一個 Spago，Spago 是我老婆知道這家，因為她說什麼 Taylor Swift 有去吃，那後來我去我也非常喜歡，那家對我兒子超好，所以我們也是有在跑去。那我覺得這兩個餐廳是我印象非常深刻的。
那景點的話，就是 Santa Monica，我真的很喜歡 Santa Monica。那可能是因為我打 GTA 的關係，所以到那個地方真的是進香情怯的感覺，每個地方我都認識，每個地方我都曾經來過，所以當時我最喜歡的景點可能就是這裡。分享一下。
### 彈指力的亞裔
> 關心您孟工大大的全家平安順心，想請主委大祝福即將當雙寶爸的北投阿倫哥 3 月 29 號生日快樂，也祝太太小針以及莉莎平安順產。
然後我們祝太太小針，然後莉莎，這個莉莎是我老婆還是有一個另外一個朋友叫莉莎？反正不管是誰，莉莎都要平安順產。那再來就是，阿倫哥 3 月 29 號生日快樂。
### 龍鳳胎媽咪
> 五星春日吹大骨。肥宅你好，四年前老公在車上插播你的 Podcast，第一次聽到覺得這個人講話也太快了吧，而且邏輯好清晰，一定是很聰明的人，然後就深陷準時收聽。請問你也會聽 G-Dragon 的歌嗎？我最近愛瘋他了，愛你們全家。啾啾。
一定會聽啊，我還蠻喜歡 Big Bang 跟 G-Dragon 的歌。雖然我就聽不懂，可是我會喜歡他那個 flow，然後 Hey Zayde，他的歌有蠻多我覺得蠻軟的，就是那個已經是好幾年前的東西，可是現在聽都覺得氣氛還是很對，就很厲害。就是有些創作者，他的東西是不退流行的，就像周杰倫這樣。我覺得 G-Dragon 那個 flow，我還蠻喜歡他的，我好像有把他收入在我自己的歌單裡面。
### 桃園科科
> 桃園地方捏軟爸。首先祝我老婆 Doris，南崁車惠儀 4 月 2 號生日快樂，每天要面對兩隻小鬼辛苦了。也謝謝 Aida 提供優質的節目陪伴上班通勤時光。也祝 Aida、Lisa、二寶平安順產。By the way，股票個股買什麼賠什麼，乖乖買大盤，跟著大盤走，真的不是投資的料，乖乖當個氣氛仔。
我們先祝 Doris，南崁車惠儀 4 月 2 號生日快樂。
再來，7000 萬別急著說什麼股票做不好才跑去做指數。不是，其實有些股票做得好的人，最後面還是做指數。為什麼？因為他股票做得好，勝率也很好，可是報酬率就還是輸指數。就像是 2023 就是很經典這樣子的一個案例，也就是台積電走得太好了。所以當時如果你手上沒有台積電的，你可能都會輸給大盤。就是我蠻多人都因為這樣子輸給大盤，所以就乾脆加入大盤。所以大盤並不是一個好像說我做其他東西做不起來我才加入，就大盤是一個非常可敬的對手，而且很多時候你也發現說你真的很難打贏他。那如果是這樣子的話，那加入他其實就是一個蠻簡單的做法。
所以也不要說什麼不是投資的料，就如果說你可以把大盤拿得很好，那養到很大，其實這個算是一個投資高手。就千萬不要去太迷信，當然我們身邊是圍繞很多這種所謂少年股神、中年股神，可是其實我們也是持續有看到有的人殞落，像這一波就有的人殞落了，就是跟每次的修正一樣，都是有人會死掉。那之後呢，像禮拜一，台股準備大爆炸，應該也會有人就因為這樣直接出局了。所以可能他在前面是一個股神的存在，但是他出局了，他有可能會死掉。那你去做 index 的，其實你死掉的機率就是偏低，就是偏低啊。特別是有些去做到全球配置的，你基本上是等於是不會死，死掉的話就是人類文明也結束了。
所以我覺得人生沒有到最後面，不知道誰是贏家、誰是輸家。那雖然我們自己本身是以這個主動為主，可是我們也不會去歧視別人，就是覺得這樣是沒有必要的，去做這樣的事情是很無聊的。反正投資就是殊途同歸嘛，大家的目的就是要去把自己的資產做增加。所以管你用什麼方式，只要這個方式不要是有問題的方式就好。那什麼叫做有問題的方式呢？就是假設今天出現一些極端的事件，你有可能會一次被 wipe out 掉的，那這就是有問題的方式。所以好比說你使用了過大的槓桿、融資、雙倍的 ETF。像雙倍的 ETF 我們從不管行情好壞，我們一直都是一樣的看法。可是行情好的時候就會被笑說「你怎麼這麼保守，不敢衝啊」什麼的，那現在還有人在笑嗎？就沒有嘛。所以有時候就是行情不一樣，你會注意到大家的說法也就變了。
所以對我們來講，就是我們永遠都是把風險放在第一位，就是我們要怎麼樣不在一些極端行情被 wipe out 掉，這很重要。所以有些人的部位一看就是有問題，像那時候去幫自己的朋友看，他那個就超有問題。因為他實際上那時候好像跟大家分享，他是 50 萬的購買力，可是他買到 400 萬的部位。你這一定有問題啊，你這個就是出狀況就一定會死掉。像這種我們才會去介入，然後跟他講說「我建議你不要這樣做」。可是其他就是你的配置怎麼樣，一般來講我們不會去三八去管人家怎麼樣，因為每個人都是有自己的方式去累積下的財富，就像每個人有不同的工作一樣。
### Wingman 3
> 秋秋秋又開始，五星吹捧又吹又捧。最後，從大學畢業開始聽到現在都三十幾歲，真是受益良多。想推薦主委一個大陸直播主「建模小民」，各種看似戲謔音樂，嘲諷網友，實際卻深含生活哲理。那請主委可以用小民的迷因回答安慰因為川普投顧賠錢的大家嗎？敢跟主委贊嘆主委。
不知道大學畢業聽到三十幾歲，我這節目應該沒有這麼久，兄弟你是有延畢還是念到碩三碩四是不是？好，那真的是非常感謝這麼多聽眾一路以來的支持，因為人就是來來去去嘛，但是有些一路留下來的，我也覺得好像跟各位變成是朋友，非常感恩。
那在講說建模小民，當然他的影片我有看，然後各種野生版的東西我有看，我覺得他學藍波真的，他超級好笑。那在講說川普投顧賠錢，我建議大家其實不要有這種想法。雖然現在市場確實就是他搞出來的人為海嘯嘛，而且他沒有要踩煞車的意思，他沒有要溝通協調的意思，打算一路幹到底。他對資本市場真的造成非常大的打擊，就是我覺得現在所有的老闆們，或是長期持有股票的這些，應該沒有人是覺得很高興，就覺得說「幹你到底在幹什麼？」
但是我們還是盡量不要去把錯誤怪在別人身上。因為如果說嘛，就是你覺得他現在就是要把市場弄崩，你是可以選擇去做弄崩那個方向，不管是把錢幹進去債券裡面，還是說你去放空，其實都是一個方向。所以我們為什麼會這樣子做，盡量不要去怪別人的原因，因為你就知道說每個人都可能會出一些牌給你。像 Jay Powell 那時候出牌給我們也是蠻難的，然後再來 2022 年的時候供應鏈，當然那時候是有庫存的問題，可是我們也覺得說 Fed 的一些操作沒有做好。
所以如果說你每次都要去找他們怪，然後去埋怨的話，當然如果你是那種氣氛仔，就是你的東西其實也不太會去做操作，你就是放著，那你就是想說反正就是跟著大家罵，這樣還好。但是很多時候，就如果說我們太專注於某個人害我這樣，或是某個人做了什麼讓我這樣，而不是去解決「這個人我已經判斷出他是怎麼樣，然後去做相對的操作」，這個長期來說其實是一個比較不好的事情。
所以像我們前面稱讚他指鹿為馬，然後走向極端，但是那個就是說我們針對事件的評價。很多時候我們今天還是要把事情回歸到自己的身上，就是你要把自主權放回身上。有人真的要帶大家下地獄，那你就試著在他帶大家下地獄的路上看可不可以因為這樣而賺到他的錢，這是我們會盡量努力的一個心態上的方向。
### J Fox
> 行情繼續殺，來聽聽孟工的聲音，積極音德、積極陽德。
好，非常感謝你。
### 給他棒77777
> 留言測試。癌大，從 2020 年開始聽到現在，但是沒有投資，頂多拿一些出來買 VOO。但是癌大的觀念就像是洗腦一般，深深地留在腦袋裡面，我也從原本的憤世嫉俗到現在開始接受人生本來就不是絕對的黑與白。那祝福 Lisa 的順產，每次聽到你們的相處，括號偶爾的 Lisa 發文，都覺得很可愛，祝福 Lisa 的平安順行。
有非常感謝這位兄弟的支持。那其實拿錢出來買 VOO 從 2020 到現在也賺翻了，兄弟也賺翻了，非常恭喜你。對，我老婆有時候會發文一些比較特別的事情，像最近就是她在路上撿到一隻小鴨，本來要打算把它帶回家，但是後來我覺得她現在已經瞭解我的心態了，就是我們盡可能的不要讓自己收一堆東西，我們要保持彈性，我們才可以持續幫助更多東西。所以就直接就去問一下什麼愛生協會，然後消防隊，反正就解決這件事情。就很多時候會發這種突發狀況。OK，那非常感謝你的追蹤與支持，希望你在後面一切順利，那我們都是持續成為更好的人。
那下面的這個留言就是上次重複了，所以就如果說，因為他現在更新的比較慢，所以如果我不是在下午的時間念，或是更晚一點，有時候他不一定會刷到。所以大家不一定要搶第一批，有時候你前面一點，假設我早一點 po 的話，也是有可能念到大家留言。好，那這一集到這邊，ㄅㄅ。