股癌逐字稿 EP549：🍄🟫
逐字稿內容
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由 NordVPN 贊助。
想看最新的美劇、日劇或是歐洲獨立電影嗎？只要輕鬆點一下，就可以快速切換 IP 位置，享受更多跨區域追劇和電影的樂趣。NordVPN 的 Threat Protection 功能讓你好安心，它可以阻擋惡意軟體、釣魚網站，甚至討人厭的彈出式廣告。
全球超過 100 個國家都擁有伺服器，提供穩定快速的連線品質，無論你是在旅行、出差還是遠端辦公，都能夠享受到最優質的 VPN 服務。身為 NordVPN 的忠實用戶，我超愛利用它來跨區閱讀和看影片，像是一些 AI 網站跟軟體，如果遇到鎖區的問題也可以靠它解決。如果你是愛好旅遊的人，那更需要 NordVPN，很多公共 WiFi 網路安全性不高，用 VPN 來保護你的個人資料必不可少。在飯店或是咖啡廳連接 WiFi 的時候，你可以使用 VPN 來保護連線安全，避免資料外洩，而且還能讓你在不同的國家跨區回台灣，使用熟悉的服務和網路設定，造訪平常習慣瀏覽的網頁。
現在就搜尋 nordvpn.com/gooaye，或在結帳的時候輸入股癌的優惠碼「GOOAYE」，就可以享受超值優惠，購買兩年方案加贈四個月，一個月只要一杯咖啡的價格，就可以取得 VPN 的服務。而且 NordVPN 還提供 30 天的試用期，不滿意可以隨時取消退費，完全無風險。趕快行動吧！保護你的網路安全，享受更自由的網路生活，就從今天開始。
***
過去的一個禮拜，相信如果你的部位沒有爆漿、沒有被強制砍掉的，應該都非常顯著地感受到回血，只是回得多跟回得少的差別。我自己手上的標的，只有奇鋐、健策的一兩支已經是回到了起跌點，像是這個股災沒有發生過一樣，可是主要的多數都還是在收復的路上。但這個收復的路上也確實是滿補的，如果說你在前面其實還有現金可以加的話，更是補了滿多的，但整體來說都還是維持在水下，希望後面可以趕快地把它打回來。
在自己的生活之中，那時候在前幾集有定義說有三個坎，其實我認為這三個坎一下都算是走完了，就是進入一個戰場整理的階段。當然，後面我們不排除還是會有很多新的坎產生，但應該不會比這三個坎更慘。還是我們需要不要亂立 flag？反正總之，我認為最糟糕的各種階段都已經過去了，不管是在自己的工作上或是生活上。那後面的東西應該有可能還是會滿糟糕，但是應該不會像前面這麼慘。因為有時候是這樣，那是一個預期的觀念，當你沒有預期到，或是你沒有預期會這麼慘的時候，那個是非常痛苦的。可是像你現在已經是有一種死豬不怕燙的狀態，所以你覺得後面的各種問題應該都不會是太大的問題，反正就是要懂得學習這樣子就好了。
在自己的生活上，小兒子算是非常健康的長大了。他的眼睛蠻特別的，是灰色的，所以跟我岳母有點像，我岳母的眼睛是灰藍色的，不是那種很明顯的藍色，但是如果近看就看得出她眼睛是灰藍色的。那我的小兒子可能是隔代遺傳之類的，反正他的眼睛的顏色還蠻特別的，只是不是很明顯，在光照下就可以看出來說，他不像我們是褐色或是黑色的，他是比較偏向灰色。他是一個很可愛的小朋友，跟我們的互動什麼都很正常。
那最近因為在這個月子中心這邊，他們也是有醫生會持續幫人做檢查，所以又發現了一些新的問題。當然新的問題我家體感是不大，可是我只能夠說，自己嚇慘發現說我的一些創傷症候群是真實存在的，就是我家非常討厭超音波室，我只要到超音波室，我覺得開始心跳加速，我覺得很緊張，甚至會很難過，會想哭這樣。
那像這一次，雖然他可能前面那些問題都已經算是解決了，就只要後續再去稍微的追蹤就好，但他們發現他的腿部肌肉是比較僵硬一點，所以建議我們去照一下髖關節的超音波跟腦部的超音波。那光是聽到腦部的超音波，我老婆就開始哭，那我當然是沒有哭，我就只覺得心理壓力很大。那同時，老實講，產生一種「到底有完沒完」這樣的感覺，那甚至有一種想法是，我想直接回家了。就是我也不想做這些東西，我想回家，我直接回家好了，小孩子我自己帶大，不要再煩我了。
當然我知道這個是不理性的想法，就如果你今天站在一個理性的角度，就是你遇到問題就去解決它嘛。但你開始會懂，就是你以前看戲，或會看到一些報導講說，有些人他被查出來可能是癌症或是有什麼重大的疾患，那他已經跑醫院跑了很久，那後面他竟然不治療，他竟然決定要去山上種菜，或是跑去南部養魚之類的。就為什麼他不要治療？為什麼你明明知道你有病，你不要弄？我覺得我現在可以懂那些人的感受，就是你會產生那一種「到底有完沒完」的感覺。然後甚至是，「好吧，那我就賭我運氣，我就賭我人品」，我反而覺得說，我這樣繼續檢查下去，你搞不好後面要叫我要做什麼事情，會不會那反而是另外一種風險？你甚至會產生這種想法。
就類似像我自己小時候，我媽帶我去醫院檢查，前面幾個醫院都是很堅持要把我的睪丸切掉，因為那時候有疝氣還啥小的。那是後來就找到一個醫院，他選擇不要處理，他說就先觀察，我們就持續看著就好。那我後面下才有兩個蛋，不然那個懷孕可能不一定會這麼順利。所以也是非常感謝我媽那時候這樣的一個耐心或者說抗壓性，她沒有立刻的決定去聽所有的醫囑去做。
我自己是非常相信醫生的專業，只有時候我還是會建議大家要去找第二跟第三意見。但反而像我們的狀況就是，我不知道，就覺得有完沒完，就是為什麼會有這麼多有的沒有的狀況？那當然我們知道，理性上就是你就要去解決它。而且其實這也代表著醫院跟診所他們真的是給你很高的規格，才會去讓你的小朋友看這些東西，很多東西也都是自費的。
那確實是像以前那種高層次，不是說什麼每個人都會照到，所以一堆人是等到長大之後，才發現說自己只有一個腎，或是說工作健檢才發現。他還是長大了，可是如果說他前面先發現的話，不知道，就是家長可能就焦慮了，又要破財，又要去聽偏方，又要做什麼，那個生活就完全被改變掉了。所以有時候，「不知道」搞不好是一種祝福。當然我還是要強調，理性上我們都知道說要去處理，只是你開始真的會產生一些新的想法，你開始會懂那些到底，就是那些拒絕治療的人，他們到底在幹嘛。
那我是希望說我自己的這個抗壓性可以更好，我覺得已經夠好，但還是要更好，我要去面對所有的事情，然後不要產生不好的想法，還是要繼續做下去。那就是很慶幸在這個髖關節檢查上面，檢查的醫師跟護理師剛好蠻巧的，全部都是聽眾，所以他們給了我們很多的解釋，跟說這個小朋友的腿部肌肉可以怎麼樣復健讓他更好。但在醫院這邊他們決定要更加謹慎，所以就連腦部都照了。
然後腦部照了就發現說有一些微小的氣泡，那這些微小的氣泡或是水泡，其實就是說可能你腦內有一些微血管，是在生產或是說在懷孕的過程之中，它有流一點血，那東西後面會變氣泡，那氣泡只要吸收掉就沒事。那我也在想說，因為我後來去 Google，就是有蠻多小朋友都有類似的狀況，一些論壇都有講到。或甚至是，假設我今天大兒子也要去照這種規格，就是每個東西都要翻出來檢查的話，我相信我大兒子搞不好也會照到一些東西。即便他是一個……就在他的健康狀況上面，我只擔心他去公園會去吃沙子，他會把沙子放嘴巴裡面，然後或說他過馬路會亂衝，我只擔心這個。可是我知道，就連這種健康的北鼻，可能你今天如果用很高規格的東西去檢驗他，也會發現一些東西。那發現了怎麼辦？從此以後你就吃不好、然後睡不著、你就壓力很大，那這個真的是一個好事嗎？
所以我不知道，我認為可能後面我的策略會比較偏向是，我不會想要再擴大戰場。我覺得說反正他該檢查的都檢查了，而且那時候其實在台大的重症病房的時候，他們就已經是……就是他理論上只有腎跟可能腹腔的問題，但他們連什麼心臟、腦部，什麼就是全部都幫你看，然後還有一些什麼篩檢，全部都幫你做，就已經都做到這種程度了。那如果說我們還要再持續擴大戰場的話，其實我甚至會懷疑說，是不是家長自己會先撐不住？家長自己會先撐不住，發現你的小朋友搞不好你開上帝視角來看，你快轉，他根本後面就是沒事，可是你媽的你們前面，你們自己先崩了之類的。
不知道，我覺得這很難。所以像我以前對於生育小朋友，我給大家的說法，我算是一向不給大家指導棋，我只會告訴你說，我是為什麼要做，然後可能聽起來都是很正向的。我覺得我從今以後就比較，有比較中心一點。我覺得，因為有些家長遇到的事情，那真的是非人的待遇。像我們這種算是有解決問題的，而且是沒有什麼狀況的，我都覺得快受不了了。那一些我可能在電梯裡面看到，要陪小朋友復健，就像我之前兒子嘴巴摔到，然後後來去送急診的時候，就看到有那種精神狀況的，都已經可能二十幾歲了，然後媽媽整天還要陪她跑急診。如果說你真的生到這種，真的是不知道，不知道該怎麼說，就是你的生活就就此改變了，而且你本來一定是跟其他的爸媽想法一樣，就是我會有一個健康的 baby，你已經在那邊思考說，未來要帶她去哪玩或什麼，就幹，遇到這種事情。
所以我覺得很難，其實最後面會發現說，人生有很多東西是，如果說你沒有去看陰暗面的話，你都會覺得是很好、很讚、很美好、然後都是很正向的。可是當你今天去看了一些陰暗面的東西之後，你就會理解說是有蠻多坑，我們只要做錯一個決定，或是也不一定做錯決定，做了某個決定，這個決定的 outcome 不是你要的，你的人生就此改變。那可是因為這樣子，我們就要因噎廢食嗎？因為這樣子，我們就要放棄去追求人生中的一些東西嗎？我覺得也不是。但是要怎麼樣去抓那個平衡？所以你會發現說，人生就是不停地在抓平衡，就是我到底檢查該做到什麼樣的一個程度？什麼時候我應該要喊停？什麼時候如果醫師想要去動我的小兒子，我要跟他說我覺得不要動，我要如何去扛下這樣的一個責任？我要如何去做出一個最好的決定？我不知道。
所以我最近開始去懂一件事情，就是為什麼有些人會信神。以前我都是不太信這些東西，知道需要的時候才會信，像那時候狗狗去結紮的時候，我就暫時不信神，我就暫時去求神了一下。那現在小朋友名字取平安，我也不知道我要向誰求，可是我就希望他平安。那你就會發現，有很多事情不是我們可以……就是即便你是有一個非常好的腦袋，或甚至是 AI 的幫助之下，你人機一體，你有這個最佳的判斷，但你會發現，你還是要去承擔生命中的各種機率。就像是可能你在一個月前，你跟大家講說，台灣什麼千檔股票連續鎖跌停，沒有人會相信你，他們覺得你瘋了，肺炎都沒有這麼嚴重。是這樣嗎？下次郭婉容 2.0，是要徵所稅，怎麼可能？就發生了。那可能你可能去決定要養一隻狗，還是養一個小朋友，然後後面可能遇到一些不好的狀況，你的人生就此改變。
所以我覺得，對啊，我之後講話可能就會更加的中性，所以大家也不要怪我說，為什麼從一開始可能蠻有批判意見的，對很多事情都自己的一套看法，到後來有點中性，都跟大家講說，隨緣，反正有好有壞。對啦，你們就只好接受我變得這樣，因為你遇到的事情夠多，你就變這樣子。
好啦，那稍微跟大家分享一下。接下來我們進入市場的話題。在過去的這陣子，還是川普跟他的快樂好朋友們控盤的狀態，就是他們的一舉一動跟表態，都會立刻對市場造成影響。那這個就是持續還是一個不健康的狀態。所以其實我非常認同 Gavin Baker 在 X 上面所發文提到的，他認為應該只有 Bentsen 有話語權，這個是蠻合理的。因為在過去，就變成說像是 Navarro、Kudlow 或 Trump，他們只要想到什麼，他們就可以立刻的放話。那這些放話，這些針對關稅、半導體、電子產品的表態，其實都會影響到一些採購的決策，他是實際上會對市場造成打擊，已經不只是資本市場，連供應鏈市場都會。那最終會影響到大家的生計跟貿易，這個是很嚴重的。所以其實應該就是要限縮到，變成說可能有一個人是對外的代表，那他可以去明牌，他可以去講一些說法，但是這個說法可能不會說，我今天聽到 Bentsen 的講法，明天 Kudlow 又講另外一個，川普又講另外一個東西。因為這個是很大的一個不確定性，這個造成的破壞是大的，但如果說可以統一成為單一的對口的話，其實是好的。所以我非常認同他說的這個說法。
那其實我是覺得說，在後面川普政府的壓力應該會開始慢慢地變大。有幾個，第一個就是說民調的數字；再來就是期中選舉；然後再來就是，因為他現在得罪的對象已經不只是一堆國家，包含像是 M7，他直接去打這個 G7，我覺得也是蠻大膽的，就去修理他們，這個是後面會引來一些反噬的。然後再來，在網路上的一些本來很挺他的一些意見領袖，你現在也開始紛紛的跳船。有些可能是半跳船，就是類似說，「我還是相信他的大方向是 OK 的，但是他的做法是有許多瑕疵的」。那這些表態越來越多，其實我覺得對他都會造成一些影響，就至少他不會推得這麼的激烈，那應該會是一個相對好的狀態。
有人就發了一個文，我覺得蠻有趣的，他說在過去一陣子，你可以很明顯的看得出來誰是 "Principal Supporter"，然後誰是 "Politico"。所謂的 "Principal Supporter" 就說，雖然你是川普的支持者，但是你可能會就你自己專業的部分，去幫忙改善他的一些做法，然後跟他講說怎麼樣做是更好的。然後再來就是，如果真的是有一些不合理的東西，你會大膽地把他點出來。那 "Politico" 就是那一種會去合理化每一步，那接著 12 個小時後被川普打臉。這是他的原話。
那我們確實在社群媒體、在 X 上面都看到很多這樣子的人，反正不管川普講什麼，就是「師父說的東西你們誤會了，來我來跟大家解釋一下師父要的什麼。其實師父呢，早在 10 年前就已經去做好這樣的部署了，他現在只是在實施他 10 年前就已經決定好的東西」，我就幫他做個說明，然後接著 12 個小時之後，直接被川普把臉打到爆炸。這個我們確實是再過去看過很多這樣子的人。那 X 上面的風向真的開始有注意到一些微妙的轉變。
那最近也有蠻多的中小企業主跑出來，那他們很多本身是川普的支持者，其實你看他前面的貼文就知道了。那他們也會跟大家講說，其實他可能從 17 年那時候就是支持川普的，然後到現在都還是，他也相信說川普的關稅政策跟把製造業拉回來的方向是對的。但問題是，推得過度激進，可能在短期間會直接遇到斷貨，或是他們就會有一些生計的問題，那麼希望總統可以在策略上面稍微的緩和，或是可能可以去多徵詢一些民間的意見。但是像這種超級中性的貼文，就是我相信絕對多數人都覺得說沒有什麼問題，他只是在講出他的一些建言。但其實在這樣子的貼文下面，你會注意到有蠻多直接開幹的。那他們有很多，反正大頭照就是放什麼川普的那個紅帽子，MAGA (Make America Great Again) 的帽子，或者說就是一些什麼動畫圖之類的。所以你看到知道說，這種人就是住在他媽的地下室，我們家講的不是形容詞，就是他媽的地下室，Literally, Simon's basement。他應該是住在他媽的地下室裡面，然後可能這輩子搞不好不一定有出去工作過，可是就會講一堆他們認知的瞎小事件，「這些慣老闆，你毛利多少？要不要攤出來給大家看一下？這個競爭不下去是你自己的問題。MAGA！」反正在下面就是 MAGA，大家都放一個 MAGA 出來。
我覺得說就是這些支持者本身就是在賣票，所以後面很常發現在政治的翻盤，反而不是說你的挑戰者太強，是你的極端支持者太白痴，然後讓一些中間選民看不下去。所以我看到這些人在耍猴戲，我是蠻高興的，因為這些猴戲仔真的在網路上蠻多的，然後現在開始也會遭受到很大的一個攻擊。
那再來另外一個重大的情報，就是 Bentsen 在一個訪問裡面提到說，他不想要去做 market call，所以他不想要喊盤，但是他認為 VIX 已經 spiked and peaked。這其實是一個非常重要的表態，就是說 VIX 已經是創完高點，後面就不會再上去了。那這個其實是有點類似，就是川普在社群上面所提到的，他認為 "escalation is over"（升級結束）。這兩個加起來就是代表說，後面的市場會進入一個收斂的階段。雖然我們可能現階段去觀察川普跟 Kudlow 持續的放話，你感覺不出來，但如果說我們相信 Bentsen 跟川普的這兩個貼文為真的話，那後面就是可以期待會持續地去做收斂，就是可能最恐慌的情緒已經過去。
當然我們還是要去做很多追蹤，然後去了解到，可能在後面的一些關稅的影響，可以盡快的收斂，在對供應鏈造成一些不可逆的影響跟打擊之前，這個是我們很在意的事情。
那在過去這陣子，他們也有公布一個豁免的清單，就是美國海關透過 CSMS 平台去公布，然後提到說一些對等關稅的國家上面的相關的產品，可以先暫時地去豁免掉。那除此之外的清單產品，還是會有對等關稅的影響。可是這個被視為是對於像是蘋果的供應鏈，或是一些伺服器廠商的大利多。那這個東西很快在鴻海這邊，他們就有出一個報告，但這個報告並不是對外的，但投資圈的人應該蠻多都有拿到，產業界的人也有。所以我就稍微地講一下它裡面大概講什麼，但是我沒有辦法把這個報告貼出來。那鴻海有去針對這個去出一份報告提出，在中國、越南、印度、臺灣跟墨西哥，他們相關的生產基地實際上會受到的關稅影響。
但就在這個報告出來沒有多久，馬上在 Kudlow 跟川普的說法裡面就提到說，「其實我們根本沒有要去豁免這些產品，這些產品要跟半導體一起課稅。」這就是我一直跟大家講，市場很憎恨他們的原因，因為你整天改來改去，真的不可以這樣改來改去，因為整個商業的行徑會完全被中斷掉。
但沒關係，我們先去針對鴻海所說的東西。因為川普跟 Kudlow 講的東西還沒有發生，我們現在先不去針對他們講的未發生的事情去做評價，我們只針對已發生的事情做評價。雖然已發生的事情做評價，也很高機率在後面的一段時間就無效，因為他們又改變說法。但那是他們的錯，因為他們整天改說法。可是我們以分析跟投資為工作的人，我們還是必須要去針對他的每一個部署去做討論。我們也是期待說，有朝一日我們做的某一個討論，那個就是終局了。
後面在等待他放話，就他其實不會放話，他只講說他會放話，但不會放話。那可能市場就已經見到一個恐慌的最低點。所以我們還是持續去做討論。我們去看一下鴻海這一份資料裡面所提到的影響。這個報告有幾個通用的東西，要先跟大家稍微溝通一下。
首先就是對等關稅，他是暫緩 90 天，所以像台灣是 32%，那 32% 在 90 天內就會變成是 10%。所有的國家都會先變成是 10%，不管前面的數字是多少。那中國因為他跟美國對著幹，所以他就沒有對等關稅的一個暫緩 90 天，所以他還會維持 100 多趴的一個狀態。這份報告他是寫說 125%，就有理解像好像已經喊到一個更高的數字了。那我們先再次不去討論更高的數字，就先用 125% 來看待他。
那再來就是在墨西哥這邊，他還是會吃到這個 IEEPA，就算沒有對等關稅，但 IEEPA 的一個 25%。所以如果說墨西哥的產品是沒有在 USMCA 裡面的話，保底都會有一個 25%。但如果是 USMCA 的 product 的話，就會直接變成是 0%。
那中國這邊就比較複雜一點，就是對等關稅有豁免的這些項目，還是要強調這是以現階段來看，因為後面川普跟 Kudlow 已經講說，他要把電子產品跟半導體再額外拉去課稅，所以後面還會再改，但我們先講現在。那如果是在這個手機跟手錶，因為他是這次豁免的對象，所以他對等關稅就變 0，可是他不代表全部都變 0。因為在越南、印度跟台灣，還有墨西哥 under USMCA 的話，手機跟手錶就是大家在這一波會直接因為豁免變成是 0。但中國就是還是有 IEEPA 的 20%，然後加上 301，所以手機的話就是 20%；那在手錶的話有一個 301，所以就變成是 27.5%。也就是在中國出來的東西，就是比大家貴兩成多到三成左右。
那再來比較誇張一點，就是這次沒有豁免到的項目，像是藍牙音箱、無線耳機，或是電視機跟遊戲機的話，以越南、印度跟台灣來說，就是有一個 10% 的對等關稅，暫緩 90 天的一個保底關稅。然後在墨西哥的話，under USMCA 是 0，可是如果是沒有 under 的話，IEP 的 25% 還是要吃。那中國的話就很恐怖了，就是 IEEPA 的 20% 跟 301 的稅他都要吃之外，那對等關稅的 100 多趴都要加上去。所以像是藍牙耳機、無線耳機都是直接接近往 200% 去靠的一個稅率，那電視機跟遊戲機就是 155% 還是 178%，要看現在對等關稅多少。所以他是一個都閃不掉。
這個是消費性智能產品的部分。然後再來就是雲端網路產品的話，在越南、印度、台灣還有墨西哥 under USMCA 的話，就大家都是歸零的一個狀態，在 L10 level 是這樣子。可是在中國的話，Router 跟交換機還是有一個 45%，因為 301 的 25% 再加 IEEPA 的 20%，所以即便部分產品豁免掉對等關稅是 0%，還是 45%。那網通產品的話是 27.5%，伺服器的話是 45%，那這個其他人都是 0。所以就相較之下，中國的這個競爭力可能是最差的，因為他的成本會是最高的。
那再來是電腦終端產品的方面，在越南、印度、台灣、墨西哥 under USMCA，不管是平板、筆記型電腦，或者說微型電腦、一體機、電腦主機跟鍵盤，大家都是 0。可是在中國的話，平板跟筆記型電腦還會有一個 20%，也就是 0% 的 301 再加 IEEPA 的 20%。微型電腦主機的話，就是 301 的 25%，然後再加 IEEPA 的 20%，雖然對等關稅也被豁免掉，但就是 45%。所以中國所有東西都是比大家都來得更貴。
我們下討論的東西，全部都在講 L10 的一個成品，我們沒有在講說 L5、L6。因為 L6 的話，可能還要在算說 S232 的鋼鋁條款，他們會去按照旅行量的價值去收取，所以又會變得更加的複雜。我們只單純地講 L10。
所以其實整個看下來，可以很明顯的發現，當然還是要再一次的強調，雖然真的很痛苦，但後面都是有可能會改的。我們只講我們現階段可以看到的東西。目前現階段來看的話，就是在中國這邊還會面臨到很大的一個打擊。那雖然這個數字跟本來比是低很多，但是蘋果並沒有因此解套，它只有因此可能說，至少它的銷量不會大幅的縮水。本來如果說是 100 多趴起跳的關稅的話，那可以打賭的是蘋果的銷量一定會非常大幅的縮水。但現在如果是降到 20% 的話，那可能就是影響稍微的有限。
那他們可能在產能上也會去做一些調動，像現在在印度也是有生產一些蘋果的產品，就有些東西可能在印度方面就是出給美國，那這樣就可以去閃掉關稅。但是你說短期內可不可以直接完全得去做好這個產線的移轉跟供應鏈的劃分，然後去避開兩國互課，就中美互課的關稅？我認為是不太可能，就是一定還是會有稍微打擊的部分。但確實是可以看得出來，庫克或是蘋果的談判是有效的，因為這個數字已經是壓到了算是跟本來比可以接受的數字。那當然他如果後面去針對半導體或是電子產品，他講要去獨立課稅，再把這個數字往上拉的話，那我們就是一定要再重新的討論一次。所以這就是它讓市場造成很大的痛苦的一個主因。
那在過去一段時間開始，也有在網路上有聲量是在講說，其實他們一直以來就沒有講說要豁免，然後是什麼大家自己去亂解讀，是市場自己去亂猜。我不認為是市場在亂猜，因為像是 Foxconn 這樣等級的公司，專門去出具一個報告，針對美國海關透過 CSMS 平台所公佈的清單，就代表說大家是視為說你是照規矩在玩的。可是沒有想到他們可以透過喊話的方式，把本來已經訂定下來的規矩又改掉，這個是令很多人都很震撼的一個點。
那後面的話，就還是會希望回到像開頭跟大家講的，盡量是由單一的官員去發話。當然這是我們希望，他會不會這樣做是他家的事。反正這是確實他後面造成的影響，這些民怨都開始會慢慢的回到身上，因為很多的貿易已經開始會出現一個休克的狀態了。我們的觀察是，在 AI 伺服器還好，AI 伺服器算是現在一個剛需，都還是要買，所以影響是比較小一點。但是其他的產品，特別是往消費性或是一些傳產靠的東西，那個貿易都是出了很大的問題。所以後面應該是會去做調整，因為如果不調整的話，還是不改變，他有機會要把大家帶去這個地獄劇本裡面。
所以我們就要來稍微聊一下輝達。輝達最近才剛輸誠說，他會有一個五千億的投資。但是五千億的投資應該在講說，就是 AI infrastructure 的整體投入，他不會是像台積電蓋工廠花五千億這樣，那可能就是說，生產五千億的伺服器，他這樣去算它。總之他也做出了一個輸誠，但是他換到的東西是什麼呢？換到的東西是 H200 要被出口管制，就是後面可能要申請 License 才可以去中國，所以基本上可以視為是中斷。H200 大概是貢獻的差不多是 3 到 15B 左右的一個營收。
那不只是後面這個貢獻會被抽掉之外，因為他有很多現有的成品，所以他有可能會有一個 5.5B 的費用是要去做庫存、採購承諾跟相關的，不管是賠償或是打呆的一個支出，所以他會多一個這樣子的費用。
那以輝達的案例來講，我覺得也是可以去佐證說，我們對於川普政權的一個比較不理解的地方是，但這感覺很複雜，你說去封掉中國的 AI，我認為是好事，也是好事情。但同時他也是有一些不好的事情，這個我們可能在一兩年前就跟大家分享過。就是應該要讓中國有點像是說，在吃一個 AI 硬體鴉片的感覺，所以我可能賣你比較貴，像之前的 H800 後面都被封掉了，或是一些魔改的版本，我賣你比較貴，你跟我買就是說，你要用一樣的錢要買到一樣的算力是不可能的，一定要花很多的錢，你要付一個 premium。我覺得這個是美國去維持競爭力可能比較好的一個方式。
他現在決定要去把這個 H200 給停掉的話，當然短期你說中國會不會痛？一定會受到影響。可是其實代表，因為這個採購的需求都還是會存在的，所以他會怎麼樣？他可能就轉向自家的華為。那你說華為的東西沒有什麼鳥用，你說他的東西不好，可是問題就是，如果今天來的錢夠多，他們就會有錢去做更多的研發，然後把東西變得更好，這個是商業的一個基本的邏輯。反而是讓他持續地要靠美國人餵養，而且是賣你很貴、很高溢價，這個我認為在戰略跟策略上是比較好的做法。
所以這個也有點不懂，就是說老黃已經輸誠到這種程度，然後還是立刻的被修理。所以如果大家都開始意會到說，就是你不管怎麼樣輸誠，然後川普都還是要羞辱你，說你們在 "kiss his ass"，然後跟就是要繼續大棒打大家。就是你發現說，奇怪，他打俄羅斯沒有很用力，他打盟友都很用力，他打烏克蘭都很用力。所以，我還是強調，我很想相信就是他的各種規劃是為了就是他想要的那個劇本跟方向，可是他的很多做法現階段真的是看不太出來，就是你會覺得他比較像是門羅主義的一個方向，就是他想要孤立美國。所以他不只是羞辱他的敵人，他連他的盟友全部都要羞辱，這個是比較奇怪的做法。
但我之所以對他還是抱著一絲的希望，是因為看到 Bentsen 的一些發言。所以就是好在說，他的團隊裡面還有一些我認為是腦袋清楚的人。如果說他團隊只剩下 Navarro 或是 Kudlow 這樣的人物的話，我覺得我的持股水位會壓到更低，應該會壓到更低，因為我就真的會害怕。
所以以後面的狀況來講，我覺得當然 NVIDIA 這樣的一個費用支出是一個影響之外，然後再來就是關稅的數字疊加上去之中，大家採購的數字也會受到一些影響。還有最新在市場上的一些小 Rumor，當然他一定有很多實務的問題要解決，也就是 Google 趁這次的機會想要大力地去推他們的 TPU。當然我不太確定 TPU 用在各個模型的效果跟這個表現是怎麼樣，但 Google 是準備要在這波要開始去搶錢搶糧了。因為他算是在這波 AI 發展裡面，我認為是持續都有在做很多投入、然後跟很強大的一個玩家，至少看起來是比微軟強，微軟已經開始有一些軟屌的症狀出現。
那所以呢，就是他開始除了要面對一些競爭之外，再來就是在市場上已經有在傳說，再來 Q3 跟 Q4 的 forecast 的數字有去下調。那這個下調的數字其實大家給出來的狀況是不太一樣的，但是我認為共識上來說就是一定有受到影響，才會去做這樣子的一個調整。所以還是要強調，就是川普現在做的事情，是真的在對供應鏈造成一些不可逆的打擊。那他如果可以即時踩住的話，因為畢竟就是說市場已經跌很多了，所以說不定就是已反映，他只要踩住，後面是正常的折疊下降，手術結束的話就沒問題。可是如果他繼續加強的話，我認為很多數字都會再繼續地去往下調。
像剛剛前面所聊到的那些筆電或是手機的數字，他關稅 20% 就一定會影響到很多的需求。那如果今天像 Kudlow 跟川普講的，就是我要把半導體跟電子產品再額外再加一個稅，那需求應該會掉非常多，甚至是會掉到一兩成以上。所以你想想一下，筆電跟手機假設掉了一兩成的需求，會發生什麼事情？因為絕對多數人只會看到蘋果，你看到蘋果就是說，它的毛利可能是噴 4 到 8%，就大家已經把它算完了。可是如果今天是記憶體廠商呢？如果是去做那些 DRAM 或是 NAND 的廠商，在記憶體跟筆電放緩的狀況之下會怎麼樣？那真的可能就會蠻慘的，就真的蠻慘的。
但我們不是講股價，因為股價很多都已經躺地板，那都是很便宜的價位。只是，就是可能基本面就更加的起不來。那再來就是面板的廠商要怎麼辦？這些通用型產品的廠商，被動元件的廠商要怎麼辦？當你需求直接噴掉了 10%，很恐怖，世界要毀滅了。
所以，如果我們在過去的節目多次跟大家強調的，雖然我們現在開始覺得分析已經越來越沒用，可是在持續的分析的原因就是，因為我們是相信它會有喊停。因為如果它不喊停的話，這個後面的世界就是真的會變成非常恐怖。那到時候呢，可能有些東西就會破掉，那破掉之後要去救，可能就要花很長的一段時間。那還是希望說，就是美國當地的一些公司，或是說企業的老闆，要趕快的去做協調，趕快把這個瘋狂列車給慢下來。就是大方向，我覺得大家還是會認同說，把美國的製造回拉什麼，這一定是大家都想要的東西。只是到底有沒有必要做到這樣子的程度？這個是可能大家都很好奇的。
***
接下來我們就進入 QA 的部分。
第一位，SMO MONA 孟公我神仙：「癌大安安，一年前覺得投資小有成，想說可以半全職投資，就遇到兩次指數跌停，是不是天生沒有投資命？那另外想用癌大最新的求生問卜服務，助攻女友能夠順利的抽到台北社宅，抽到的話會捐款當月 10% 的薪水給動物之家還願。」
好，那就祝你順利的抽到社宅。
下面一位 T-rean，五星吹捧吹上天：「主委你好，想請問癌大最喜歡《權力遊戲》的哪一幕？那另外分享一下，世界上最屌、最完美的人通常都有幾個特點：一、風向星座；二、風向雙子座；三、六月份的雙子。祝孟公一家健康平安順心。」
因為我自己本身也是六月雙子，但是習近平跟川普也是六月雙子，雙子正在為世界帶來痛苦。那最喜歡的《權力遊戲》的，應該是血腥婚禮那一段吧，我覺得血腥婚禮那一段真的很讚。然後再來就是，我非常喜歡 Littlefinger 的任何一幕都很愛，他可能是我裡面最愛的角色之一。
下面一位，徐滿沒有沒有，汪汪二寶出來啦，蘋果再改留言時間：「老公安安，右上角錢包還在嗎？」
有，不在，但現在在左上角這邊，我也覺得蠻屌，為什麼我就是沒有辦法去維持一個好的習慣呢？
「提供老公凌晨突然想了解的問題：第一個，翻譯的人是怎麼了解其他語言的？那另外，老公做夢的時候會是第三視角看到自己嗎？平常腦袋有畫面的時候是第一還是第三視角？」
我是都有。
「那最後可以用嘴巴塞滿 12 顆葡萄的聲音說，二寶要跟哥哥一樣平安長大喔，非常感謝。」
第一個，翻譯的人是怎麼了解其他語言的？你就看那個《異星入境》就好了，也不騙，叫《異星入境》，超級推薦大家的，就是在講一個外星人長得像章魚，然後他們跑來地球跟人類溝通的一個……我這樣講好像在暴雷，可是超好看的。就是他們怎麼樣去猜對方的語言，而且那個可能是更抽象的東西。但是我覺得如果是兩個人類不同的語言第一次接觸的話，其實是蠻簡單的吧？就是指著這個東西，可能是一個漢堡，我就說這個是 burger，那你就講說這個是漢堡，那我們就知道說漢堡就等於是 burger 吧。所以應該沒有這麼難理解。那再講說，平常腦袋畫面是第一還是第三視角，幾乎都是第一視角。
下面一位 N7SIF N2特西福：「孟公午安，小妹在 2021 年初的時候初入股市，當時買的 0050 股，直到 2024 年初才回本。前陣子想試試自己對波動的耐受度，買一陣子的正二覺得還行。今年 2 月 24 號，用部分的閒錢嘗試了人生第一次融資，槓桿大盤正二，直到現在都還抱著，目標是抱著搭完川普的雲霄飛車，也要跟我的孫子炫耀。4 月底要捐出我留了 7 年、30 公分的頭髮給癌症基金會做假髮。但現實的是，他們比起頭髮更缺的是錢，想藉孟公的親口，呼籲股市的猛男猛女們，如果這波廁羽川普沒有給我們毀滅的噴射白光，之後一不小心績效大爆射，日子過得太舒服，可以考慮給癌症基金會捐款做假髮，感恩愛你。」
非常感謝這位姐妹，除了捐出自己的頭髮之外，也呼籲大家。大家如果說有餘裕的話，就持續地去幫助社會。然後再講說，融資去買大盤正二，這個真的是蠻屌的，這是槓上加槓，希望你平安。
下面一位，西裝暴徒小主委不要例殺再看 155：「主委來一個馬後炮，您之前說現金部位很少，請問崩盤的時候怎麼會有現金呢？想請問實際上是怎麼操作呢？是認賠換股換現金嗎？那祝福主委全家與聽眾喜樂平安。」
不知道，我就一直強調，你們要聽我節目再來問問題，你們都不聽我節目，然後一直問我問題。我前面不是講說我騰 20% 現金嗎？現在講好像馬後炮，但好在我們節目都一直留在那邊，我前面為什麼會騰 20%，看到什麼東西決定要騰 20% 其實都有交代。所以就是要透過自己的一些調整，去把現金弄出來。然後再來就是，如果今天是有股息的話，那當然也會有額外的現金可以去做加碼。確實就是，如果今天是在一個可能滿地都很慘的狀況之下的話，你要怎麼樣有現金可以買東西？那一定就是機會成本的概念，所以有些東西可能就是停損之後把它換出來。所以都是用這樣的方法去做一個調控。
下面一位，為什麼還要用評論：「午安主委，讓我女朋友知道什麼是留言密碼。」
就密敲，掰。
下面一位，The Lena Train，有多個問題要問孟公：
「一、孟公當初為何讀法律系？」
沒有，就剛好分數到那邊就唸哪邊。
「二、孟公認為哪個特質的人適合做網路節目？」
我不知道，像我這種這麼偏內向又很尷尬的人，我還是有網路節目。那一些很外向、很會聊天的人，還是有。所以你說是什麼特質，我想不到。可能就是，我覺得不要太不理性，因為你出來露臉一定會挨屌，你絕對會挨屌。可是另外想想就是，這應該我也是講過很多次的一個案例，像 Queen 的一些音樂，或是 Dua Lipa 的一些音樂，你覺得超愛，可是就是還是很多人按倒讚。你就知道說一定有人討厭你，那你要試著去接受就是有人會討厭你，然後持續有去分享你想分享的東西，我覺得這個可能蠻重要的，因為很多人是心理上的那一關過不去。
「再來，製作股癌節目的時候有什麼困難？」
沒有什麼困難，這個其實蠻信手拈來的。
「一集都廣告有多少錢？」
這個要看狀況，不一定。但其實跟外面傳的數字比，大概打三折或是兩折，外面都講太貴了。
「然後，有什麼給高中學生的建議嗎？」
我覺得就專心約會吧，專心約會可能是在高中蠻值得體驗的事情。
「祝孟公每次 USB 都插得準，非常感謝。」
下面一位，SREGIGI-N，所以 SrayGin 0766：「你好，斯大學弟嗎？想問癌大，我這個斯大會計系讀到大三可能會延畢，但也不想耗在學校。那畢竟會計系畢業是去四大賣肝，對資歷也沒有台政清交的優勢，想出去工作賺錢，但沒有大學學歷好像也沒有底氣找到好工作。想問癌大說，讀書好會有優勢，包含斯大嗎？有沒有斯大文組的建議？祝全家平安。」
這邊很老師跟大家講，私大的學歷比較難用，除非你是覺得私大的電機、電子，你要去一些科技廠應該還是有辦法進去。可是私大的文組，我覺得就很難。因為文組本身是一個大家一直在搶一個錢很少的領域，所以就是說，因為已經很多人在競爭了，然後你又拿一個比較差的學歷，你可能就是個性上或是一些工作表現上要夠搶，才可以拿到好的 deal。所以你的第一份工作，我認為如果你是私大的文組，應該你的學歷不太可能為你帶來幫助，機率很低。反而是要靠就是你趕快在工作裡面有很好的表現，然後靠工作的表現去跟別人談判，可能是比較有機會的。這個是很現實的狀況。
下面一位，包鈴鈴狗，推薦在公廁脫褲子的高級技巧：「孟孟大人你好，這邊跟大家分享一個脫褲子的高級技巧。我會脫下左腳的鞋子跟褲管，然後再把雙腳的褲管一起拉到右腿上，用手 hold 著，那確保褲管不會用髒。沒穿褲子的那隻腳可以直接踩在鞋子上，結束後要反過來再穿回去。那右撇子的話則可以相反脫，愛您。」
我稍微想了一下，我不覺得這個是什麼很特別的招，就如果今天是我，那你跟我講說我褲子一定要脫掉，我也會這樣子脫。我反而不能理解的是那些全脫，然後掛在掛鉤上，就是他們腦袋到底要裝什麼？這個是我不能理解的。
下面一位，Baby Baby Shark，氣氛仔如何風控：「親愛的主委大大你好，你一直強調風控的重要，每當持股要上升，先不要重壓。我是一個氣氛仔，主要有九成持股都是 006208，但 006208 一半卻是在台積電，這樣是不是就變成間接重壓在台積電一檔上面？那請問我是不是哪裡沒有想通，或者是要如何調整？那最後請學川普聲音感謝川普帶給大家充滿驚喜的這一段時間，祝全家平安健康，幸福美滿。」
其實這種指數工具，像是 006208、0050，或是 VOO，它本身就是一個分散投資了。那確實在台灣這邊很常被詬病的，就是不夠分散，因為他只有 50 家公司，就算他可能有一個 100 家公司，可是台積電還是會佔很高的一個權重。因為本身 market cap 就是相較於大家是高很多，所以那有點像是一個台灣市場的現狀。那我覺得這個工具，如果說它反應出來的狀況是這樣的話，就代表其實市場現狀就是這樣，應該是要相信它，就是持續去買進。那如果它往下掉的話，其實就是有別人的權重會上來。所以我覺得這已經算是有在分散投資了。
那如果真的覺得很害怕的話，可能就可以去多分散一點，就要說放一些部位在美國去買標普 500。這樣子你的標的數量，或者說整體資金的在單一標的權重的數字，就會再往下降。可是你說如果是在台灣的話，有沒有必要刻意去買其他的東西，然後把台積電的權重往下降？我覺得反而應該不會這樣子做。所以差不多這樣。
下面一位，Rum811愛您：「癌大你好，第一次上來留言，謝謝你推廣 Yes Man 運動，讓我可以遇到男友。我們都非常喜歡聽您的節目，最近企劃在下半年要同居，想請你祝福我們可以順利的抽中社宅，為未來多留一些子彈。那也祝癌大全家健康平安。」
也希望你們可以抽到社宅。
下面一位，專家說週一漲千點，週二台股狂殺，股債配是不是一場騙局：「這幾天聽信專家股債配，2/4 資金買 20 年美債，結果 2024 年股票狂漲沒在跌，2025 股市崩盤，美債也被拋售狂殺，股債配真的是超級失敗的投資策略，股債配是不是一場騙局？」
不能夠說他是騙局，就是股債配有一些特定的人他們會需要。他可能就是有需要固定提領的人，他有債在那邊，他整個人是會比較穩健。那我會覺得，以你的案例來看，你的問題是在於你的債是 20 年美債，就是 TLT，反正就是 20 year plus 的債。那這種債就是波動會很大，然後有時候保護效果可能不是像你想像的。就是理論上你要去做股債配，比較學院派也比較典型的做法，都是你要去挑 BND 或是 BNDX 這樣子的東西，而不是去買一個 TLT。TLT 的話可能比較偏向是有在做交易的人，他要去 trade 一些市場上的訊號的話，他會喜歡這樣子的東西，而不是長期配置會去配一個長債，因為是真的比較少看到。
就算你不是拿 BND 跟 BNDX，我也比較少看到在投資組合裡面債的部分，然後全部都放 20 年超長期債的，所以他的那個效果可能就沒有這麼好，你可能是產品選擇是不太好的。那當然如果你今天是換成中期的，或是像是 BND，你在過去的表現也是相對不好，但他等於說是在股災的時候，至少可以起到一個類似保護的效果，你股票可能在狂跌，這個東西至少他可能跌幅不深，甚至有機會是長的。然後再來就是有配息的狀況，可以讓你可以持續地去做再平衡等等，所以他還是有他可以發揮的空間在。
下面一位，尼可，直男校正成功，線上五星好評：「直男主委您好，多虧您的啟蒙教育，我男友現在會做尿，也開始唸 Happy wife, happy life，跟我少吵兩句了。他說此生願望就是能夠被他老公孟公祝福一次，向癌大幫五星某教練喊聲，生日快樂，期貨大賺，早日財富自由。最後恭喜來得喜得二寶，祝全家平安健康，事事順心。」
好，非常感謝。
下面一位，HC曾祝小寶寶、老婆生日快樂：「經由老婆二姐推薦，一聽也成主顧兩三年了。自己也是全職投資人，十幾年來經歷過各種狀況，但公哥的精闢分享，好像讓我更找到自己的投資模式，有種感謝。那再次希望公哥能夠祝我四月二十號生日的老婆生日快樂，那感謝十幾年來的鼓勵，讓我遭受質疑還可以繼續走下去，愛你。也祝公哥一家健康快樂，好人一生平安。」
非常感謝這位兄弟，那我們祝老婆四月二十號生日快樂。那他講的那一段，我心有戚戚焉，如果有一個非常支持你的另外一半，其實在這一條路上真的會走得比較順利一點。那像一開始可能跟家人分享，他們就會告訴你說，「你們看過那個國泰金崩下來的時候嗎？你們看過郭婉容事件、金融海嘯嗎？我哪個朋友去跳樓還是什麼的。」那等到你有小成的時候，他們就會開始跟你講說，「你有可能會賠光啊，就是什麼過去那個誰，大賺然後賠光。」甚至是像我爸那時候也跟我講說，「你媽以前做什麼華邦電多少，然後後來變怎麼樣。」就是我爸也會跟我講這樣的東西。
所以就是會有很多的不諒解跟不理解，但你也懂就是他們是為了你好，他們是希望你不要受傷，可是他講的東西就是在阻止你。可是其實我還是會覺得，就家長應該都要稍微阻止一下，因為確實在股市裡面，可以做到全職、可以完全靠這個維生的人，那個就是少數。所以幫忙擋一下，我不覺得是錯。但老實講，就是在一開始真的是蠻難熬的。
然後後來開始去做出一些代表作，會賺錢之後，你會面臨到的一些新的問題，是你的朋友跟家人會直接問你說可以買什麼。就是他們可能有嚐到一些甜頭了，像我對我家人會這樣，就直接買指數就好。可是指數賺錢之後，就是想要更多，就問你說，「那可以做什麼？可以買什麼標的？」然後一開始你推標的，後來就發現說，其實你不能推標的。因為這些標的，你可能是非常靈活，你可能是發現說被倒貨了就收掉或什麼的，可是他們不知道，他們可能就是一個月之後來問你，然後他套 20%，他說該怎麼辦。你怎麼知道該怎麼辦？幹，我就砍掉啦，我就不知道怎麼辦，你現在就是應該要砍掉，然後再看後面要做什麼。就是趕快一直往前看，不要一直去在意過去的沉沒成本。
後來你就知道說，算了，你跟他講這些動能題材股，就跟不上。或者是說，有時候你就會連續賠個不知道數週甚至數月，你可以忍受，他們不能忍受。所以後來，那不然就這樣子，我一些比較長期持有的東西跟他們講。可是這時候又進入另外一個難題，就是有些長期持有的東西有賺錢，他們也不會說什麼。可是有些長期持有的東西，像這一波股災殺下來，我有家人又跑來問我了，「那個東西你還在嗎？」我說廢話，我當然還在啊，又不是我就出得掉。我怎麼出？你有幾張？你可能一兩張，我幾百張我怎麼出？我根本就出不掉，我就在裡面等著，而且我看了故事沒有改變。可是我講這個就變成說好像我在安慰他，跟他講說你應該要繼續 hold 住。可是理論上每個人，如果是不同的資金階段，或是不同的配置，做法就不一樣。
所以最後面，我跟你講，我的結論就是，你不要跟家人講你會投資，完全不要講，什麼都不要講，是最好的，你就裝作不知道，可能對大家來說是最健康的。
下面一位，十年老公寶你叫床我必得睡：「孟公您好，我找工作已經近半年的，希望孟公可以祝我早日上岸，謝謝你。那也祝平安怪好，希望沒有打錯字，早早睡過夜，平安健康長大，愛。」
兄弟，祝你很快就可以找到工作，不然就下禮拜，下下禮拜就找到工作。
下面一位，Gina is flying，我是你迷妹：「親愛的孟公，小妹最近買房在林口某公園附近，希望之後可以常常巧遇你，或是要望你吸手神器。那也希望川普可以乖，祝孟公一家人平安健康。」
非常感謝。是機廠公園嗎？如果是的話，就是跟我家是同一個公園。還是富貴公園？因為我們這邊就是兩個圓環型的公園，但林口的公園非常多，所以不太確定你講哪一個，但我家是住在這個機廠公園附近。
下面一位，窮到會發光的三重壯麗：「經歷上週大 A 大 V，就看到很多老師原形畢露，各種多空切換，葡萄可樂，低點買入的鬼神操作，好像市場漲跌跟他們無關，多空都能賺。孟公真的是極少數 real，願意分享自己心境的人。就算賠得不舒服，也願意說，實在是讓人佩服。明明投入總成本不知道高人家多少，卻願意跟大家站在一起。感謝 MK 有你，K 我這波下跌才能夠穩住心態。」
對啦，其實我是很不喜歡去吹自己的操作怎麼樣，甚至我有點是這樣想，我其實不想當什麼交易者。很多人覺得交易者是一個很屌的名字，我根本不想當交易者，我想當資本家。我覺得資本家是一個比較帥的名字。我一些比較近的朋友，都跟他們講這個觀念。所以我覺得最終，知道當資本家，是要當那種，就是你在各自股票裡面可能都卡進去大股東，然後你等就是一段時間，然後之後再翻牌看是贏是輸。就是我的目標是往那個方向。
所以其實不會很執著於就是說，什麼這個短線我又進來了、我又出去了為什麼的。然後真的開始狂跌的時候，跟大家講說「現金為王、現金為王」。然後真的漲上去的時候，就說「我就早就跟你講，你就應該要買一點為什麼的」。其實我們就是一路來就是分享自己的大概做法。像前面也老實跟大家講說，幹嘛有騰現金的地方是亡羊補牢，我覺得我騰得不夠好。但現在回頭看，騰得真好，這還好有騰出來。但騰出來之後，像我最近打進去，就是搞到差不多 94%、95% 左右了。那剩下的錢都這樣，我不敢丟了。就是過往一般，我看到 VIX 彈起來，然後跟可能融資，他媽直接殺 2000 億，我覺得我一定是打滿進去之外，我還上槓桿上到什麼 1.2、1.3 之類的。但這次完全不敢。
那當然可能事後回頭看，就會發現說早知道你就要打滿。可是我也不會去跟大家解釋說，就是我早知道要打滿，因為當時一定有當下的一個考量。就像當時為什麼一定覺得要撐到反彈，才願意去忍到最後一刻加碼，也是有當時的考量。所以我覺得其實投資或是交易沒有這麼複雜，如果說大家都可以很誠實地面對自己，然後做的差就想說給大家笑，就是你一定有看錯的東西。反正講說給大家笑，我覺得根本沒有什麼大不了。但有些人可能是有偶包，我覺得有偶包我就會沒有辦法，他就一定要讓自己維持一個很帥的狀態。但我們其實沒有偶包，我們是臭宅。
下面一位，何江粹重劃，建商漏水講不通：「最愛癌大大念我念我，五星好評。癌大你好，第一次留言，先恭喜你喜獲小寶貝。我是長期氣氛仔，最近遇到新北板橋居住一年多的新成屋浴室漏水，樓上頭客願意配合查修，但建商只肯一直打針，延長兩年保固，還要威脅說，翻修防水之後，再因為地震漏水就不干他們建商的事。請問癌大大像遇到這樣的拖延戰術的建商，您會吞下去嗎？謝謝癌大，愛你。」
我覺得如果有資源的話，我一定是不會吞。就像我過去跟大家分享在職場上給人家非自願離職，當下就是因為沒有資源，就覺得說如果我跟公司對抗，我要拿錢出來打官司、要找律師什麼的，這會影響到我生計的話，我就是會忍耐。所以有時候就這樣，危邦不入，你發現這個東西有問題，但你房子買下去，你頭入洗下去。這不是說概念上，就是當你今天資源是有限的時候，理論上你當然盡量去趨吉避凶。可是如果今天資源是夠的話，一定跟你幹到底，一定是把牌打到贏為止。所以我會這樣子做。如果說你沒有辦法去拿錢出來幹的話，也可以透過一些不對稱打擊，就要說直接去找媒體，你就大量的找媒體去揭露他，這個可能會有用。
下面一位，左營股海女神的小女兒：「愛吃提拉米蘇的媽，我在這。去年是姐姐，今年換妹妹來搶留言密碼，第三次好難搶。感謝二寶爸過來大大的優質 Podcast，我們家偉大又辛苦的媽媽晚上最期待就是收聽你的節目，聽你罵髒話，讚。一年又過去了，祝我們高雄左營股海女神 4 月 11 號生日快樂，希望媽咪能夠天天開心、多運動，身體保持健康，就是我們三個小孩最開心的事，趕快實現郵輪之旅吧。」
好，那我們祝左營股海女神生日快樂，4 月 11 號。希望你可以一切平安，那真的是有一個非常幸福的家庭，女兒還會輪流來留言要祝你生日快樂，就代表你經營了一個非常成功的人生。這個股票又賺錢，家人又喜歡你，完全就是工作、感情什麼都顧到，非常的完美。那希望你的郵輪之旅順利。不知道你是想要去哪一個郵輪，但像我那時候看自己一個大哥跑去南極，從那之後我就對南極有很多的想像，我是希望之後也可以騰出時間去南極的郵輪。但是我在想，一般長輩可能喜歡的郵輪是那種比較曬太陽的，那個我可能也會有一點興趣，但是我是真的超級想去南極一趟。
好，下面一位，公園風好大，好冷：「我有個快樂寶貝朋友，每次喊多我就空，喊空我就多，目前連續 27 次抓到反轉點。但最近不小心被發現我跟他對做，他很生氣，覺得是我砸盤，但是我資金才七位數，要怎麼砸盤？想問大家要怎麼維繫這段關係？另外，癌大在台指期跌停當天有做什麼操作？」
幹，笑出來。其實有時候把人家當反指標，你在網路上去笑人家，或是故意去調侃人家，我覺得都還好。但是把自己的朋友當反指標，有時候可能真的會引起一些糾紛。因為人家賠錢就已經很難過了，然後你還靠著他賠錢在賺錢，這個時候就是你默默賺你的錢就好，你不要把他講出來笑他什麼的，那個對他來講一定是超不爽，甚至有時候他直接開扁。
那在講說在台指期跌停那一天，就禮拜一，禮拜一有做什麼動作？做了蠻多動作，像是在窗台前面走來走去，像是去開冰箱、關冰箱。那時候在台大的病房裡面，那一天在台大病房裡面印象非常深刻，看到一堆跌停，就先打電話給 AG 問他現在感受怎麼樣，有沒有看過這種誇張的局面。然後大家聊天的時候，幹，不好笑，就是有一個阿姨在掃地進來，他就講說，「不要害怕，阿姨台積電買在 200，現在配息、配股都賺蠻多錢的。雖然我有賣掉兩張，小孩子要買房子。」就變跟我們講。然後之後我就把那個 AG 的鏡頭就對著阿姨，就說你看，你阿姨都比我們心態更穩或什麼的。
但當時其實沒有辦法做什麼事情，因為是完全鎖住嘛。然後到禮拜二，印象非常深刻，禮拜二那時候去進去做檢查，然後跟我一起去檢查的，就是之前跟大家分享的天選法師，反正就會看線型跟他抄底。他在全麻之前，就人家要全麻他，他說，「等一下，等我先下單」，那邊狂抄台指期。那時候我其實也想跟他下，只是我那時候是比較害怕的狀態，我就先暫緩，因為我前面都已經有在抄了。然後我也是等到禮拜三、禮拜四的時候才開始再去補部位，就是把它補到我要的一個水位。所以在禮拜一的時候是完全沒有辦法動作，就算你要動作也沒有辦法，你可能只能夠找一些海外的商品做，因為台指期是直接全部都鎖死，根本就不能動。所以大概是這樣，跟你們分享一下。
下面一位，Rock Core 亞：「台南不盡霸祝福主委全家平安健康，老二健康長大。」
非常感謝，也希望老二健康長大。那這一集先到這邊，再見。