股癌逐字稿 EP551：🐦

逐字稿內容

歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由全清高纖新沙拉飲贊助。

川普雜盤、關稅碾壓，市場跌得跟死魚一樣，你可能不只是臉屎面，肚子裡也結屎累累。卡關的朋友，現在把煩惱全部清除。這次的 Future Salad 全清高纖新沙拉飲，一包約等於五碗傳統沙拉的膳食纖維量與營養，有 12 種純天然蔬果成分製成，高達 25 種營養素。無論你是整天坐在辦公桌前的全職頭家，還是活在辦公室裡的股市小菜雞，吃飯不固定、飲食不均衡，就靠全清幫你補充，一進廁所迅速暢通。另外，小孩挑食、在馬桶上廁所哭天搶地，現在還有兒童版全清，全家一起暢行無阻。4 月 23 號到 5 月 4 號，點擊下方資訊欄的連結，即享限定報時優惠。

今天我們有需要的朋友們，跟大家分享一個超自然事件，就是我的錢包出現了，而且它是「出現」，它並不是被找到。它直接出現在一個非常明目張膽，甚至到有一點猖狂的地方——我電腦椅的上面，它直接在椅子上面。我今天早上進來，看到我傻眼，直接拍照傳給我老婆說：「靠，錢包出現了！」她說：「怎麼樣？出現？你找到了嗎？」我說：「沒有，它就在椅子上面。」

那它是不可能在椅子上面的，為什麼？因為我昨天就已經先回家睡覺，然後在晚上的時候是工作到兩點多，我就坐在這個椅子上面，我昨天也沒有穿任何的外套或是褲子，就是有可能這個錢包從它裡面掉出來，都沒有。昨天是穿著一條內褲在那邊工作，所以不可能它從某個地方掉出來。唯一的可能性就是兩個，一個就是我們家裡真的有家庭小精靈；那另外一個就是可能小朋友真的把它當玩具，然後把它放到這。可是後來我們把第二個選項也 rule out 掉，因為小朋友剛好早上的時候，我的房間窗簾都是拉下來的，因為我的房間裡面有放一堆公仔或是遊戲玩卡這些東西，那些東西是不太方便直接照太陽的，所以平常都是關著的。那我們家小朋友的特色就是他怕黑，所以只要是黑黑的地方，他一定不敢進來。當然待會他下課的時候，我們可能會故意把這個錢包當玩具，跟他講說這個是不是你的東西你掉了，去測試一下是不是他真的不小心把它收起來。

那當然錢包裡面的所有東西都存在，只是也沒有意義，因為全部都已經重新辦過了。那當然是個負負得正的兩三萬塊，不無小補，但其實也沒有什麼特別高興的感覺，甚至是有點悲傷，因為我都已經全部都換最新的東西，它現在還給我出現。當然是充滿感謝，就是有一種那種，不知道你可能之前漏財，然後現在把這個財庫補起來的味道存在。然後看到今天早上台股這樣的一個狀況，其實他整個心情是變得非常的好，可是還是太扯了。

而且其實除了錢包之外，像前幾天我們家也都在找一個冷氣的遙控器，因為我家的遙-控器是，反正全室的冷氣，他們的遙控器都是可以用一支去處理，那廚房的這一台是獨立出來的，就當時的忘記設計師跟我講什麼樣的原因是這樣的設計。所以廚房的冷氣遙控器上面有寫一個「K」，就是 kitchen，然後我們就會把它放在固定的地方。可是在前幾天，就是都找不到這一個遙控器，然後今天遙控器也出現了，而且它出現的位置一樣是非常猖狂，就在我們平常擺放遙控器的位置稍微裡面一點。但它不用說什麼你要翻開書本，然後可能掉在下面，或說在某個籃子也沒有，就是你直接可以用肉眼就看到的地方。

所以其實這個錢包跟遙控器的出現，都是用一種近乎挑釁的方式出現，就是你不可能漏掉這些地方，你不可能沒有看到，但它就突然出現了。所以唯一的可能性，就是我們比較理性的角度去想，就是家裡有那種妖怪，故意要整你這個；那再來就是小朋友，可能先拿走放回來。可是因為冷氣的遙控器是在櫃子比較高的地方，小朋友是上不去的，所以冷氣遙控器的出現本身也是很莫名其妙，就是不太可能是小朋友去放的。就跟錢包一樣，在這種超莫名其妙的時間點，然後同時出現在根本就是近乎猖狂的地方。

那我現在已經不會想要去細究到底它背後的理由是什麼，就可能最後就是小朋友回來說，稍微跟他玩一下跟他講說，這個是不是你的玩具掉了，那看一下他的反應，就大概知道說這個東西是幫他拿走的，但我判斷估計不是。所以像這種時間點，然後這樣，我真的不知道怎麼樣解釋為什麼會有這樣的事情發生，可是呢，就是心懷感恩、充滿感激，可能漏掉的財庫要補回來了，希望可以一切平安順利，那再來就是錢包再也不要掉了，這是我的小小的願望。

那上一集在 QA 有一個聽眾，他的 ID 就是類似 CCCC...VVV...KKK 的，就是三個英文字母的疊字，那我就很直覺的就把它唱成了另外一首歌。那後來就是有蠻多聽眾私訊在問我說是哪一首歌，那恕不一一回覆，所以就直接這邊統一跟大家講，那個是 Rage Against The Machine 的《Killing in the Name》。那這首歌呢，我覺得就上班的時候不要放了，因為你放一放你可能會燃起來，你可能頭會開始甩，然後再來就是，可能你的老闆過來跟你講什麼，你平常就賭爛他很久，主管你媽的不喜歡他，就是剛好這時候「Fuck you, I won't do what you tell me」，就是你可能就把那個歌直接唱出來，但是其實是很爽的歌，然後會讓你直接就開始在那邊甩頭很屌的歌。

那這首歌的專輯呢，我覺得整張都還滿不錯，那它的專輯封面也很特別，它的專輯封面，就是專輯……突然想要這件事，它專輯封面是釋廣德，那釋廣德是越南的一個和尚，然後現在已經被追封成為菩薩。那他的事蹟呢，就是當時的越南政府要迫害佛教徒，因為當時的領導人，這個吳廷琰領導人，他本身是好像是信天主教還基督的，反正就是他把佛教視為是某一種異端，要打壓他們。然後在一些慶典上面不給他們掛佛教旗，然後各種逼迫，所以這些佛教徒最後面就是起來了，就開始抗議。那ㄧ開始的抗議都沒有什麼成效，真的是直到這位釋廣德和尚，也是菩薩，他滿屌的，他就直接在好像是西貢的不知道哪一個路口，然後就請他的，可能就是和尚夥伴們幫他在身上淋上汽油，之後就直接點火自焚。

那他自焚的時候，他是完全沒有發出任何的叫聲，網路上可以找得到一些圖片，圖片看起來超級震撼，也就是它的專輯封面，那也有影片，但影片我不要建議大家去找，因為我覺得那個東西看起來是會讓你心裡壓力蠻大，可是其實同時是非常震撼的一個畫面，就是哇靠，有些人為了他自己的理念跟他相信的事物，他可以做到這樣的一個程度。據當時的一些報導跟媒體的說法是講說，本來有一些警察是要衝上去要把他的火拍滅，可是看到他都坐在那邊連動都不動，就直接跪下來，就是等於說被他的神威給嚇到了。所以這本身也是一個蠻屌的事件，其實這個專輯跟這個專輯的封面，我覺得都還蠻有故事性的，所以如果有興趣的朋友可以稍微去研究一下。

算是一個就如他們的樂團的名字一樣，Rage Against The Machine，他就是討伐體制，他對這個 machine，也就是這個體制是充滿很多的分數。雖然最後面是有被人家吐槽說，他的一些做法其實跟他們本來的意念是不是不太一樣，但我覺得正常。就像一些小眾的樂團剛起來的時候，他們一定就充滿理想，後來變大眾化的時候，就會開始懂一些事情。或是像我們節目可能在初期的時候，也是會比較敢講一些東西，後來就不講。那其實不講，也不一定說是你俗掉，或是你跟什麼市場跟資本妥協，其實不是。就是怎麼樣，你一開始都會有蠻多的憤怒，特別在你年輕的時候。那如果你不是那種金湯匙家庭出身的，你更是有這樣的想法。

像那時候大學畢業跟大家分享，走在台北的路上講說，這些房子到底是他媽誰、誰可以買？怎麼可能可以買這些房子？那後來慢慢的，你自己也成為其中一員，你也加入了資本市場，開始懂一些事情之後，你就不會有這麼多的怨懟。可是我知道，就是有些人可能他沒有這麼幸運的，其實我不是覺得就是什麼人生都是完全是努力，我覺得幸運的成分其實佔比是很高的。當然你一定要有努力的成分，你才可能在這個幸運的成分加持下來的時候，成功地把你加成上去。那只是幸運這件事情，其實真的是蠻重要的。那蠻多我知道很有能力的人，他最後面也是沒有辦法可能過一個好的生活，或甚至他比我聰明非常多，可是他的生活過得比我差之類的，那可能就會持續有很多的怨懟，那就會變成是一個老憤青的感覺。但其實絕大多數的人，我覺得從年輕到可能三、四十歲，你就開始會明顯地注意到你有轉變，你的工作薪水開始變好，你開始有家庭，甚至是有小朋友之後，你很多想法就會慢慢改變。所以也不會像這些，就是當時他們鐵桿支持者可能認為說他們變了，不過他們跟體制妥協沒有，就是可能每個人在人生階段不一樣，他已經去玩不一樣的遊戲，大概是這樣子的一個狀態，跟大家分享一下。

那接下來我們進入市場話題，然後現在在市場裡面還是有各路消息滿天飛，我們就一一地來稍微跟大家聊一下。那首先，就是最近在台灣傳很大的，就是台積的海外布局損益狀況，它是這樣的圖片。那這圖片經濟日報首先丟出來的，反正就在講說台積現在美國這邊是大賠錢，然後在中國台積的市場是大賺錢。其實這張圖片我個人是覺得，我們不確定對方是不是惡意的，可是發這張圖片是有很高的一個誤導的嫌疑。因為在中國南京這邊，當然它是一個早就已經把設備跟建廠給攤完的一個生產基地，所以絕對是賺錢的。

台積電他攤的方法是五年，就是一般的半導體廠公司可能是七年到十年，那台積電的做法，為什麼把它抓比較短呢？是因為它用那種長痛不如短痛，所以我們短痛的痛完之後，我們在接下來的第六年開始，我們的成本的競爭力就會比別人強大非常多，價格彈性就會很高。再來就是在半導體的景氣週期裡面，也不會在可能比較弱循環的時候，就是因為你有很多錢要去攤，所以你的財務狀況就會變得更加糟糕。所以這是台積電一貫的做法，就是說在建廠的初期，那個數字是不會好看的，一般來講都會是比較難看的。所以在美國廠這邊的數字比較難看，其實是一個非常正常的現象，你等到幾年之後，就是它已經正式的生產，外加最近講的可能在美國這邊會漲價，那個數字是不會是這樣子的一個狀態。其實你故意去丟出來說中國的很賺錢，所以要往中國靠，這個我覺得是一個蠻過分的事情，請大家都還是要有一定程度的識別能力。

在關稅方面，最近也開始有一些好消息的產生，就是 Lighthizer 最近發話表示說，對中國的情勢應該是要 de-escalate，應該是沒有辦法再持續上升，因為這個東西是無法持續性的。所以也就是可以視為是一個比較軟化、願意去談的一個訊號。就像是我們前幾集跟大家分享的，現在在他的團隊裡面，我們比較喜歡的人，至少因為我自己或是我們身邊一些同業跟大哥們，可能大家都有一些那種資本的背景，大家會認為說像是馬斯克或像是 Lighthizer 是可以接受的。然後我發現就清一色都不喜歡納瓦羅跟盧比歐，那特別是納瓦羅，納瓦羅也像是說它活在自己的象牙塔裡面，那盧比歐比較像是他在 cuck-sucking，它就是想要去把川普的，就是它的屌整個都含住，其實有時候看覺得蠻噁心的，它就是一直在吹捧，這個人真的是很明顯一看就是那種很奸詐的人，就是在各個層面上來看，我覺得這個人都是怪怪的。

至少以現階段來說，當然未來會怎麼樣我們不知道，可是現階段就是這個人的判斷力是有一點問題。那前面覺得可能還好的原因，因為他不一定有動到大家認知或是說理解到的一個範圍，可是當他去講供應鏈的時候，當他跟大家講說 iPhone 可以拉回去生產的時候，當他跟大家講說就是什麼東西在美國都可以做的時候，就知道說這個人就是在賣夢，他在吹喇叭，所以他根本就是懂得不多，可是半桶水響叮噹。

可是反之如果今天去看 Lighthizer 的話，所以他講的東西很明顯的看得出來說他對資本市場是有認知的，他對供應鏈生產、他對全球的經貿，他的認知的水準是比較高。所以如果是 Lighthizer 持續發話，就成為我們在前幾集跟大家分享，只要是 Lighthizer 繼續講話，就覺得是比較 OK 的一個情況了。當然有些人會講說，可能 Lighthizer 是一個白臉，納瓦羅跟盧比歐是黑臉，這個我是不太買單。因為我覺得當然可能看起來，就是在檯面上確實就是一個白臉一個是黑臉，一個是在放話一個在安撫的話。可是其實一個認知水準的東西，他是沒有辦法去做太多的掩蓋或是假裝的，也就是你認知水準不夠，你講越多話，你就顯示說你認知水準不夠，那個是很明顯可以看得出來的。所以如果後面是由 Lighthizer 去主導的話，也是像上集跟大家講的 Gavin Baker 所提到的，如果是財政部長來做一個主發話的話，都是大家比較想看到的局面。

所以你會注意到說，就是這些有資本背景，然後我個人認為比較聰明、有腦袋的人，他們的認知其他都在同一條線上，就會覺得說 Lighthizer 出來講話可能是比較 OK 的，至少現階段是這樣子。那未來我們不知道，就像是我們一開始也覺得說川普他的做法是 OK 的，可是直到他開始大刀闊斧地去修理盟友的時候，那就開始出現反彈，就大家又覺得這是不 OK 的。所以其實有點像他說你本來就不能夠去期待說，就是類似說你結婚之後就說你這輩子一定不會離婚，因為很多東西是你結婚的時候看不出來，後面就慢慢就知道了嘛。那也沒有意義在那邊講說，你看我早知道他是怎樣，我早知道他是炸彈，所以你早就不該跟他結婚，沒有去體驗怎麼會知道？就讓我們去體驗過之後知道說，你知道川普他在關稅的推行上面，講的說這個是國安問題，所以怎麼邏輯、數學、經貿的常識都不重要，OK，這個在你的象牙塔裡面可以這樣子玩。現在現實世界，你就繼續這樣子玩沒關係，你看壓力在你身上，你是要選舉的，兄弟你是要選舉的，你是有期中選舉，你是有民調的，下一任就算你不選的話，你共和黨的朋友們也是要選的，他們是會有壓力的，好不好？

你跟習近平對抗，雖然大家看得很高興，可是中國屌的地方在哪？他沒有選舉，他百姓可以吃草，他們自己講的，OK，吃草。而且那時候在疫情封控，我不知道大家記不記得，中國這樣關你關到死，大家不能有意見，也不敢有意見，也不會有一件。可是如果今天是在美國，或者說在歐洲，歐洲那時候我自己在那邊，我們在義大利的路上是看到什麼樣的狀況？他講說要封控，他們直接上街砸東西，砸一砸你就不敢封控了。所以其實整個環境是不一樣的，你當然要跟中國硬幹可以，只是你是有代價的，你就是可能你後面共和黨就不一定選得到，或者說下一任總統就不一定選得到。所以就是有些東西真的不能夠操之過急，就是你要推的方向，你注意到說話的人，大家的意見都一樣，你要打關稅可以，你要鎖定中國可以，可是為什麼你要把所有的盟友都修理下去？然後其實大家不能理解的是這一塊，你為什麼要把供應鏈的秩序全亂？你為什麼不可以有按部就班的一個做法？

還是說一切都是 4D chess，師父說的東西，這個師父都是有所規劃？我現在很多那種川伯信眾就是師父論者，這些你就會注意到那會被邪教洗腦都長這樣子，師父做的一切東西都是有規劃，師父最聰明的，但即便師父看起來被打臉，沒有沒有，這個是師父的盤算，師父就是故意這個時候要被打臉，因為這就是談判的一個藝術，這個就是 Art of the Deal。我就覺得說幹媽的，很多人腦袋真的有問題。

不過就是很慶幸有看到開始呈現一個收斂的狀態，然後開始由 Lighthizer 發話，這個其實都是我們想要看到的一個局面，也是我們在過去幾集跟大家強調，就是我們想要看到的一個畫面，是持續發生，所以資本市場還是會比較有信心的一個狀態。那後面我們還是要繼續期待，就像是越南跟印度現在都是進入一個投產的階段，而且是很明顯、很大力的投產。如果說一些盟友們可以開始被輕輕地放下的話，那絕對就是一個非常強烈的正向訊號，這是我們想要看的一個局面。當然我們還是不排除接下來的半導體關稅，有可能有一些意外的產生可能性，可是我們相信在過去一陣子，不管是在他們自己的黨內或是一些支持者、doner 的一個反應之後，其實如果說今天有兩條平行時空，一個是 doner 跟支持者都沒有反應的話，我覺得他們真的就是油門踩到底，就是跟你硬拼的。可是因為有反應之後，像我們進入另外一條時空，就是我相信你現在看到的決定，其實都是會有經過調整跟收手之後的一個決定，因為已經很明顯有出現蠻多反彈的，那這些反彈對他們來說是會影響的。所以我其實覺得民主的制度是好的，就是有這樣的一個制衡的效果，如果說你真的想做什麼都是一意孤行的話，那有時候你真的就是帶大家一起下山，所以我們還是對未來是充滿一些期待的狀況。

那再來就是呢，川普在前陣子也是跟大家再一次的抒發，真的可以算是抒發，就是說 J-Pow (Jerome Powell) 降息降太慢，他是可以把它 fire 掉，只是他要不要。那最近又改口，就是說他沒有要把它 fire 掉的意思，就是跳進來跳出去，方唐鏡。但其實在這件事情上面，就是川普要 J-Pow 去降息，我們是認同的，我們是認為說確實以下的數據看起來你就是可以降息。只是你一直去逼 J-Pow 降息，他比較像是，我覺得他要抓墊背。其實川普現在在兩條路線上，我覺得他都已經抓到墊背了。

一條路線就是說，如果之後他決定要軟化的話，很簡單，他只要把納瓦羅開掉，雖然納瓦羅曾經幫他做過，我不確定會把它開掉，但把他冷凍應該也夠。反正就是因為是納瓦羅這種比較激進的、像他團隊裡面的人主張要這樣做關稅，所以我收斂一下，你看我還是一明神武，然後我做出一個最好的決定，Art of the Deal、4D chess 什麼的，大家就拍拍手就結束了。另外一條路線，就是他假設真的要硬幹到底，然後他要跟納瓦羅跟盧比歐這種比較瘋狂的站在同一個陣線一路推的話，他也有另外一個墊背的人，就是 J-Pow，Jerome Powell 他就是一個非常好的墊背者，因為就是你不降息，所以導致我們經濟怎麼樣。所以我覺得川普這個人，他在去算計跟玩人性這一塊還是非常地強大，他已經是抓好了兩個墊背的人，反正不管是往哪個方向去，都可以找到一個人出來犧牲一下、祭旗一下，然後後面就顯示說他的一明神武。

所以 J-Pow 他不降息的話，確實就是有可能在後續，假設川普是走一個比較不好的劇本的話，會被拿出來墊背。但實際上我們也是希望說 J-Pow 應該是要降息，因為現在一些數據看得出來說你是可以去做降息。即便對供應鏈的一些打擊，就是目前川普政府所做的關稅的各種行為，它會在部分的領域就會產生一些通膨的現象。可是你要注意一下，就是油價，然後再就是說房租的狀況可能也是比較溫和。所以其實現在整體看起來，我會覺得說那個是少部分的東西可能價格會上去，但你說變成一個全面性的通膨，以下整體的經濟狀況來講，而且大家的消費信心是往下掉，是不太可能會發生，這個發生機率是不高。

但確實 J-Pow 他有他的擔心，我們也理解，因為你做的事情就是有可能會觸發通膨。所以呢，以聯準會的角度就是說我們要看到數據，有嗎？看到狀況之後再去做調整，那你現在產生了一個新的不確定性，所以我們可能就 wait and see，有嗎？等一下。你也可以理解他的做法，但這一條我們可能是比較偏川普，就是你應該是要去降息。只是也不知道說他用這樣子激將的方式，然後那招向他也對，會不會 J-Pow 就屈服。因為屈服的話，是不是就坐實了好像美國政府，就是像川普這種總統領導人，可以去影響到一個維持獨立的機關，跟就是這些行長們，他們投票結果。如果真的可以被總統影響的話，其實也不一定是一個好事。所以前陣子在市場上面，當然另外一條鬼故事是在講說，如果他真的把 J-Pow fire 掉的話，那會非常嚴重，因為就變成說整個經濟上可能沒有人可以去制衡他，或是去提出不一樣的意見，那可能就會帶大家下山，所以大家是怕這件事情。

那現在去對 J-Pow 稍微的放軟，也不要講說是什麼鬼，很多人想成鬼，那不一定是鬼，就是談判的時候反正就是進進出出，大家會會退來推去的，所以他前面先講出一些狠話，然後下手回去，對，雖然看起來有點像小丑，可是其實是好事，如果不說的話大家才會害怕，他說的話代表他還有理智，這可能是大家可以稍微開心一點的事情。

那再聊一下最近 Wells Fargo 放的一個鬼故事，他說 AWS 的 colo 有喊停的一個狀態，這 colo 就是 colocation，也就是託管資料中心，也就是他去暗喻說 AWS 可能在 AI 的伺服器支出上開始要去做減緩，這也是供應鏈相關人是非常害怕的一個狀態。實際上我們目前很確定知道有放緩的就是微軟，但其實微軟的放緩，可能一直是由其他人去接續補上，因為 OpenAI 在後面會慢慢的靠向 Stargate，那 Stargate 可能會供應它大概 5-7 成的一個算力。所以本來在微軟這邊供應給 OpenAI 的東西就會顯著的降低，那這樣子調整我們個人是覺得是還蠻健康的，確實在微軟自己本家的 AI 上面也沒有看到太多顯著的突破，所以微軟變軟，我覺得算是市場大家的一個共識，就是你現在說微軟去做一些修正，我覺得市場還不一定會反應，因為大家就早就知道這件事情。

可是 AWS 跟 Google 是完全不一樣的一個狀況，那 Google 我們前陣子才剛剛跟大家分享完，它應該是最健康的一個樣態，就除了它本身也會去買一些 GPGPU 之外，它在自己的 TPU 的投入上面還是非常的大力，那並且他們的算力基本上是拿到多少就賣掉多少。所以 Google 我們認為說如果它出現砍單的話就會很恐怖，這個我們可能就要持續追蹤。那 AWS 呢，其實也算是相對健康的，那前陣子也有去收到說它可能有一些 capex 的下調，但這可能跟它產品的換代也是有關係的。所以 AWS 本來是會期待說它應該是可能就是排老三，我覺得跟 Meta 可能是不相上下，理論上它不會有太多調整，所以如果它真的有調整也會是蠻恐怖的。

那這件事情呢，我們當然就有去做一些研究了，那好在馬上在 LinkedIn 上面，就是由他們 Global Data Center 的 Vice President 出來發了一個 LinkedIn 的文去說這件事情。那我覺得這篇文雖然是一個澄清文，就是說整體的基本面是沒有什麼太大改變，我們會有一些什麼調整，有一些地方可能是花太多錢，有一些地方可能是有更多的需要，所以我們會去加強，所以我們本來的調動都是正常的。其實骨子裡的說法是一樣，但這個說法其實就坐實了，其實 Wells Fargo 他們看到的東西，確實是有機會是真的，那只是可能對於整體的 AWS 的佈局，用公司派的說法是有限。那這個就要看你怎麼幫他去詮釋，那其實這樣子的東西去詮釋會非常困難。

絕對都在供應鏈這一段，很常就會收到說那個誰的 capex 需要下調，或是說在哪一個方向上它的投片數字會下修。可是這個片面的資訊，就是一般來講就是可能多頭的時候，假設有上調就多頭拿出來去推股價，然後下調就是在空頭的時候可能就拿出來嚇嚇大家。但實際上其實這個背後有蠻多東西要去釐清，因為第一個就是說，它這個下調是不是有可能是要換代，就要說像是 AWS 的下調可能是要換到它的 Trainium 3 去，然後換到更後面的東西；或是 NVIDIA 的一個下調可能是因為我在 H20 這邊現在沒有辦法出了，那只是相關的產能有沒有可能會調動去做其他的產品，那個都是後續要去做追蹤的。

然後在第二條就是有可能這個數字都是 demand 的數字，它不一定是 supply 的數字。就是說雖然看起來這個數字是有下調，可是問題是 TSM 能夠 supply 的數字，可能就是我隨便舉例了，可能 500K，那可是大家要的是 600K，那今天這個 600K 下降成 550K，請問對 TSM 有沒有影響？沒有影響，因為它還是只能夠提供就是 500K 的量，所以你只是把 demand 稍微下調，一點可能不是一個太大的問題，所以有時候要去考慮這件事。

我個人會覺得在之後的一個重大 checkpoint 其實直接放在這些 CSP 他們的 earnings call 裡面，如果說他們對未來是有表現出一些，不管是針對關稅或是國際政治的隱憂的話，那可能就稍微注意一下。這個喊停如果一出現的話可能就會蠻恐怖的，我個人會認為，就是直到他們的 earnings call 裡面直接把它喊出來之前，其實大家應該都是只能用猜的，或是我們如果在供應鏈上掌握到一些比較明確的訊息，可以跟大家分享，可是現階段是沒有，所以就還是持續去盯著 earnings call，我覺得就是沒有什麼太大的問題了。

那最後我們就簡單的跟大家聊一下 Tesla 的 earnings call。那這一份 earnings call 的數字當然是非常差，它算是符合預期偏爛的差，但其實是不意外，因為以它前面的供貨表現，你就會期待會有這樣子的一個數字。那只是當然開出一個垃圾數字，還是持續的上漲。那如果真的硬要去找理由的話，我覺得裡面有一個很大的關鍵，就在一開頭，就是它直接去表態說為什麼當時會去投入鬥陣，因為就是要救國，要救政府。而如果這個國家亡掉的話，那當然以特斯拉這種根深美國的公司來講，那也會跟著一起滅亡。所以它認為救國是一個重要的事情，只是現在可能已經在組織的建立上告一個段落，所以它會花更多精力回到公司。

我覺得光是這樣的一個說法就夠了，就是它願意花很多的時間回公司，這個其實就是去印證了就是過去大家很常講的一句話：Don't bet against Elon。就是你不要跟它對賭，它的注意力要放在哪，它就真的會，就算是用愚公移山硬幹也好，它就會把它拚過去。那其實我們對馬斯克夠多認識就知道說，它講的東西幾乎都會 deliver，但是有一個問題，就是它會喊得太滿，它可能會喊說我在接下來兩年內會達到什麼事情，那大家就知道你要把它乘 1.5 到 2 倍，甚至是 3 倍，你就把時間往上成就對了。然後再來就是，我會達成什麼樣的一個量，那這個量呢，你可能就是把它打個五折或是七折之類的，就差不多會是它講到的東西。

所以它講的東西，就是說講得比較滿，可是都會達標。那這個在我自己對人的評價上面還是屬於是上選之人，也就是你至少是會達標嘛，而且你做到的東西其實是很誇張的，像是電動車、自駕的一個普及化，或是火箭上去回收，這個就是說你叫其他人做它不一定做得出來的東西。那如果在這種超級困難的項目上面，它做的有一點掉漆，可是有做出來，我覺得都已經是會給一個可能 PR99、98 的一個評價。然後在我認知裡面，你也可以說這是馬迷，可是我覺得它至少有把東西都做出來。那在這個公司的經營方面，只要它有回來，其實我覺得就算是一個很大的利多，所以其他東西都是給共的，那什麼財報數字也不用去細究了。

那稍微呼應一下前面我曾經跟大家講到的一段，就是我認為現在很多人聚焦的，什麼在歐洲或是在哪個地方出現的這個交車數據不好呢，我認為是因為 Model Y 的改款。然後其實在後面的成績，我相信就會去印證我說的一個說法，也就是你會注意到 Model Y 的改款，就是這個 Juniper 還是會賣得很好，沒有意外會跟它的前一代一樣，會成為一個銷量非常好的車子。那如果說 Model Y 的改款在這些，就是前面被講說銷量不好的地方鋪出去開始拉貨的話，那就會知道前面在市場或是媒體傳那些東西，都是刻意針對它去做打擊的。那在這次 earnings call 裡面有提到說，很多對特斯拉的破壞行為，那個是有組織性的，有人付錢給他們去做的事情。那它其實也是很明目張膽的就講說是索羅斯做的，雖然索羅斯好像也沒有針對馬斯克去說過什麼正面的回應，但它就認為說索羅斯是背後的一個大魔王。那這方面我們可能就是抱持著一個吃瓜的心態看就好。

但我覺得它現在趕快把重心放回公司，然後不要再去當一個屎缺混子的角色，其實是非常重要的。因為比較不公平的點是，它本身是一個非常巨大的目標，而且它太常講話了。然後在 X 上面又是老闆，然後又是一個活網仔，就整天在網路上講話的人，所以大家其實會把很多的憤怒，因為我沒有辦法灌在川普或是可能盧比歐或是誰的身上，你整天跑出來講話，我就整天就把怒氣抒發在你身上。所以它有點像說它在坦人，懂嗎？它像在擔任一個坦的角色。所以它把趕快「摸蜊仔兼洗褲」，回去好好地把公司做好，我就覺得是阿彌陀佛。

所以針對特斯拉的持股，其實我前陣子是有思考這件事情，因為現在市場已經算是進入一個空頭市場，就是它符合市場發生定義上的空頭，不管它是什麼帶數盤在兇盤或什麼，市場行情就是不好，這是一個確定的事情。那一般在市場行情不好的時候，其實會產生一個有趣的現象。舉例來說以 TSM 來講，台積電今年就是大概 59、60 塊，明年 70 塊是大家都算好的，所以你就想，台積電這種公司，我們用明年去 trade 的話，就大概是一個 12 倍的公司，超級便宜。然後現在你去看一下美國的各個巨頭，其實都是掉到一個很便宜的位置。當然這個便宜，我們今天不去討論會不會後面有什麼戴維斯雙殺、獲利會下修什麼，就是用現階段我們有的資訊去掌握的話，它就是便宜的東西。可是 Tesla 超貴。

所以在這種，就是一般行情偏空的一個狀況之下，我們都有一個素養，就是我們盡量避開估值極高，然後可能沒有辦法在短期內看到大量獲利灌進來的公司，這個是我們相對會擔心的。但我覺得可能就是我對這家公司還是有一個特別的信仰在，所以除了持股好幾年之外，然後在前波也都是還是有在做加碼，沒有把它換出去。即便在自己的認知裡面，這種市場你不應該去持有太多這樣子的股票，可是我還是這樣做，我想跟我可能看到這些訊號是有一定程度的關聯性。

那再稍微講一下它機器人相關的一個佈局。其實我會覺得說，就符合我們在過去，可能已經甚至快滿一年了，那時候就講說你不用一直去追交車數據了，就是你要看一下，可是你不用瘋狂的嘴它。因為如果你今天只是用汽車公司的角度去看的話，這家公司的業務絕對撐不起這個估值。所以你必須要把像是它的能源業務，或是未來的軟體服務的收益，然後再來就是機器人的業務都考量進去。這種本夢比的東西，老師講數字算不算得出來，你把它考量進去，它才有可能撐這個估值。所以你去盯著交車數據而不去盯其它更重要的東西，對我來講是一個比較怪的。我會去盯後面，就是我認為更重要的那些偏夢的東西。所以像是它講說可能之後在 Austin 會有一些推動，然後在各個州開始有一些計畫，可能在什麼時候會有 supervised 的 FSD 出現，這個可能是我認為是比較重要的東西，而不是交車數據。

那機器人這一塊更是重中之重，這個東西我覺得甚至是撐起了它估值的很大一塊餅。那這裡面當然我們現在獲得的訊號，就是在今年可能就有幾千台，然後它的目標可能是在短期內拉到 100 萬台左右。那這個是它講的一個數字，那像我們前面講的，馬斯克講的數字你都要打折，然後那個年限都要再往後拉才會是比較準。可是好在我們是可以去做一個，就是可能供應鏈的上下游的確認。其實我們只有注意到它在 FSD 的晶片規劃上，在後面的 2026-2027 的時候是拉得很高。所以只有什麼解釋的空間呢？當然就是它可能預期那時候車子會賣得特別好，可是我覺得車子的成長性已經算是固定了，前面的下修當然可能是因為 Model Y 的改款影響是非常重大的，那後面會稍微回到正軌，可是應該也不會有那種超級猛爆性的成長，除非 Cybertruck 獲得一個巨大的成功，那現階段沒有辦法看到，所以應該不會有那樣的一個投產。

所以我們會覺得它的這個晶片的規劃，應該蠻多就是要拿去用在它的 Optimus 機器人裡面，所以它講的沒有騙人。就至少說，如果它是光明正大想要去做唬爛，然後它心中不是這樣想的話，那它不會在晶片的投片規劃上去做出這樣子的一個設計。所以從它晶片的投片規劃上就可以看得出來說它是認真的，至少它自己是這樣子相信的。那這個產品後面當然還是要去面對市場的考驗，賣得好不好、回饋是怎麼樣，然後它銷售的 ramp 的狀況會長怎麼樣，那都是後面要再做驗證。可是至少我們現在可以從供應鏈端看到，機器人的推展在後面大家一定會看到，因為至少第一階段它就是有做出這麼多的一個晶片規劃，那其實都是要 for 機器人去使用的，因為車子部分大家都已經是估算完畢了，所以應該不是那個東西。那這一點稍微跟大家分享一下。

反正這家公司，我覺得在聊它的時候會比較意興闌珊一點。像我們如果去了 TSM 或是 NVIDIA，我們都可以講說它的 P/E 成數大概有多少、它的 CAGR 成長性動能，你會發現聊特斯拉的時候比較像是清談，去聊一下這個未來的狀況、有夢的地方在哪。因為沒有辦法，這家公司你用估值算是算不出來的。那確實我們在過去也是投過不少這樣子的公司，只是在 portfolio 的佔比這樣不要拉到太高，因為你會睡不好。因為當今天沒有辦法很明確估值的時候，就代表說它漲的時候可以漲很恐怖，可是它下修的時候可能也是一個無底洞，因為它就是完全靠大家的信心去撐的。特別在這種可能大家信心不好的盤，有時候大家的浮動比較大一點。所以其實理論上，在底部受重傷，至少你要去降低這方面的持股。那只是我自己所說，可能是我對它有特別的偏好，跟我還是覺得我要有一些未來有夢的題材的東西在手上，所以才會持續地去持股，並且還是有在做增加，大概這樣稍微地跟大家分享一下對它這次說法的看法。但我覺得說的都不重要，最重要就是它去提出說它要開始回來公司，這個是最好的事情。

接下來我們進入 QA 的部分。

第一位 Fairy Nest，五星好評推推。「孟公安安，聽了節目好久，第一次來留言。最近的行情真的好難做，連指數仔都覺得蛋蛋痛痛的，公園號子已經沒有地方躺了，這邊取暖一下。另外 4 月 27 號是我 31 歲生日，可以用肌肉猛男聲說生日快樂嗎？祝您闔家平安喜樂，也祝大家的持股趕快起死回生。謝謝您。」

我們祝你生日快樂。

下一位，新北五條悟。

「喜歡什麼口味的冰淇淋？孟公醬。嗨！你喜歡什麼？」

「比起個股，果然還是大盤 ETF。孟公醬。嗨！你喜歡什麼？」

「比起分別投入，果然還是一次投入。孟公醬。嗨！你喜歡什麼？」

「比起黑色跟白色，果然還是灰色。」

下一位，請搜尋簡單師傅。

「回應沒有結果的結果：我是台北按摩師...（被卡掉）我是台北的按摩師，不嫌遠可以過來按摩，請搜尋『簡單師傅』加賴預約。」

那個上次那個什麼要找畫圖的，可以試試看。

下面一位，最高的那一根韭菜。

「波動性不夠，我可是不玩的。最近市場情緒波動大，適合看一些波動大的東西，共感紓壓，市場在震盪，那就跟著一起震盪。YT 偶然看到了 GOLan IYUL10，絕對沒有業配，只能夠說『不晃會被撞到地上』，推薦給有需要的朋友們。」

是不知道什麼奇怪的東西。

下面一位，我做股票就跟大便一樣，都隔日沖。

「股票如果漲得很快的話，我們會說是飆股；如果跌很快的時候，我們會說『幹你娘垃圾川普』什麼的。那想問孟公，交易日記如果會記載哪些項目？在剛開始入圈目前沒有這麼多資源的時候，都是怎麼樣預估未來的 EPS？總覺得財報給的資訊都有點過時，而且不夠仔細。」

不會啦，財報跟年報，然後再就是公司的法說會給的資訊量，基本上就已經夠了。那如果要更多的話，以台灣就有一個特別的慣例，在海外的話就是一人一票大家都知道，如果台灣的話，你願意去 call 公司、願意去問的，你是真的有可能會問到市場大家都不知道的資訊，所以這可能是可以努力的一個方向。

那在講說如果沒有這麼多資源的時候是怎麼樣估計？以前就是看很多報告，然後看很多報告之後，自己就會開始產生一些想法。就像我最近介紹的 Refinitiv 給我朋友認識，反正就是一個我認為是廉價版的 BBG（彭博終端機），那這個東西大家用了之後，就是可能可以直接看到說裡面的 EPS、各家的預估的數字是多少，那這時候就可以很明確的看得出來說，你到底有沒有認知的一些優勢。就像台積電的數字，就大家都知道的數字；聯發科的數字，大家都知道。那可是自己買的一些可能比較中小型的，你很明確的知道說它上面預估的數字是錯的。那為什麼你會知道是錯的？因為你就是去做比較多研究，那你發現有落差呢，這就是會有賺錢的機會。

那一般一個東西如果說這個數字是大家都知道的話，那就是在大多頭行情，就是瘋狂去推那個 P/E ratio，我說就有機會還是就可以賺到。所以其實不一定數字要抓得非常的準確才可以賺錢，有時候就是趨勢抓對就可以賺錢。所以其實 EPS 的數字，你也知道它不可能會估得非常的準，有時候只要你氣氛抓對，你可以抓到正確的族群，那族群裡面誰是最強的，一般就記得就是一定是要買最強的，那就已經是可以賺錢的。所以我不會覺得說就初期賺錢跟現在比會差很多，只是現在算是比較確實知道自己在幹嘛，那過去可能有一點點類似，有時候就人云亦云，你也要看市場認不認同，啊不認同、沒有人要買單、沒有大哥要買、沒有交易室要推，那也沒有用。就以前會比較偏向是反正大家講什麼就做什麼，然後現在會比較有自己的想法，所以應該說這個方向不太一樣，那現在要做的是比較踏實，那確實現在做的東西你沒有一些人脈跟認知是沒有辦法。所以初期的話，我覺得只要可以看夠多的報告，然後去抓出每份報告的落差在哪，然後搭配去問公司，當然如果是比較大的公司不一定會屌你，可是比較中小的有機會，你就會獲得跟別人不一樣的優勢。

那在講說會記載哪些項目？現在都是幾乎只記淨值，就淨值的變化每天都會去追蹤一下。那再來就是一些可能比較成功跟比較失敗的交易，會把它列出來。去年下半年來說的話，那時候就做認知討嗎？就 3227、6146、138。那後來前面兩個賺錢，第三個是賠錢，第三個大概賠 1000 多，那前面兩個大概賺 4、5000 吧。所以就一來一往，明明都是認知討論題材，可是有的賺錢有的賠錢，那為什麼會賠錢就去檢討一下。那其實很多時候你去檢討也會發現說，就只是概念上的檢討，因為你最後會發現覺得說這三支去比的話，我還是會覺得 6138 那時候我的潛在 upside 應該是最大的，可是就上不去。然後 3227 就大家就喜歡嘛，然後後來是有大投信，當然就不講哪一家發現就狂買，然後就把它推上去。有時候就是有人買才會上去吧。所以事後檢討一下也沒有什麼特別的，因為你再給我選的話，6138 還是會買，可是就是有一次你就注定賺不到錢。所以我現在說就是你還是去檢討一下、瞭解一下，但你不會去過度的鑽牛角尖，以前可能會比較鑽牛角尖，現在就比較不會，就知道說你一定有贏有輸，那只要贏的比輸的多就好了，至少是我是這樣看的。

下一位，小三同學。

「最兇的動物是猩猩，因為他敲胸。7 分。五星吹吹，來請孟公幫前公司的學長祈福。學長在漫長的面試地獄中，終於上岸了，但要從一線科技大廠換到很像詐騙的新創公司，還是很不安。就來請癌大用川普的聲音祝他幸福，也祝癌大家人平安。」

我們祝學長是一切順利，雖然換去新創有時候真的會比較不踏實，因為你要跟人家講的東西，絕對沒有辦法像大公司這麼的仔細。那也知道說就是每個人他都是有自己負責的項目，所以呢就算怎麼天塌下來，就是都會有人可以去頂，都是有人會撐，方向都不會有太大的改變，只會吃到一點景氣循環。可是小家的公司就會變成，你是有所覺得說他在放屁、在賣夢。那沒有辦法，因為他就是比較偏向說他對未來是想像出來的，所以有機會就是會撈到大魚，有機會就是會空手而回，就是一個比較賭博型的地方。那還是希望你可以順利，那我不知道怎麼用川普的聲音祝福。

下一位，最愛癌大。

「因為他會 420。只有孟公可以幫我擺脫。我是之前留言在 foodpanda 上班的小支援。4/20 要 20 歲生日，可以用平常 diss 我在耳邊輕聲說『愛你』的聲音，跟我說聲生日快樂跟愛我嗎？另外我再幾個月就要去英國念碩士了，老公對英國或是歐洲熟嗎？有沒有推薦的國家或是地方？（除了冰島之外，因為冰島是必去）」

首先先讓你失望，因為老婆是絕對不會在耳朵輕聲說愛你，我老婆是一個我覺得就是很不甜的人。那怎麼說，就是他一些該浪漫的地方會有，準備什麼情人節禮物、耶誕禮物什麼都會準備，可是他從來不會跟我講什麼甜言蜜語這種東西，或者說抱著老公，就是別人可能看一些偶像劇什麼鬼東西會出現，也不一定偶像劇，就是很多人日常撒個嬌，我老婆、老婆是非常嚴肅跟正經的人，她沒有在跟你他媽五四三殺小的，如果我在那邊耍白癡還會被她點。所以我沒有這樣子的體驗，也沒有辦法模仿。

那在講說歐洲的話，歐洲就我自己比較熟，就是義大利跟西班牙，因為我老婆住這兩個地方，所以這兩個地方之間蠻熟的。那我真的比較喜歡的地方就真的是冰島，冰島是此生推。然後再來就是挪威，是我可能後來發現也很喜歡，因為那時候是我記得最早是聽眾推我的，就是挪威 nutshell，他有一個套裝行程。那在挪威 nutshell，我之前還特地，就是那時候在旅程之中就一路跟大家狂推，因為我覺得真的是此生必去的東西。所以如果有機會的話，我覺得挪威 nutshell 可以去一下。但是因為這個行程，他是可以簡配，然後到超複雜的配套，有發現就是他是從，我沒有記錯的話 Oslo 到 Bergen，就是兩個城市之間，然後讓你看挪威的山、海、峽灣什麼就可以全包。最突破就是最便宜的方式，就是你可以直接一天內就完成，那我覺得太拚了。我是在中間，因為他那個網站做得超好的，他可以去，只要去搜尋就可以找到官網，那官網是可以就中間可以選擇你要住幾個地方、要住幾天、你要外再加什麼行程，你點一點之後他就直接算一個價格給你，然後就可以直接上路了，我非常非常推薦這個，然後稍微跟你分享一下。

下一位，史處末。

「貼地飛行。主委您好，想知道如果有一天發現自己開始有雄性禿，你會選擇 1. 植髮 2. 剃光 3. 不管他？另外和另一半爭執時，大家分享一個小撇步，當另一半和你有任何的抱怨讓你無法招架的時候，只要在 Line 上連續打 100 個『勒』傳給他就可以解決，因為他看完下一句一定會回你『好多勒』，輕鬆拿捏。4 分。最後請您用結尾的聊騷音，幫祝 CEO 新店阿編生日快樂。」

好，那那個，如果今天發現自己禿頭的話，我應該選擇是先植髮，如果可以救的話會想要救一下，因為我覺得就是有頭髮比較帥，所以如果沒有頭髮的話，看起來像陰囊，這個我可能比較不喜歡。所以我會先選擇植髮，但如果說植不起來的話，老實講我會剃掉。因為從以前就看過很多教授或者說，類似那個微軟前面的那個 CEO，Steve Ballmer，就那種髮型，就是中間一個大鐵蛋，然後旁邊兩側有一些頭髮，我覺得很淒涼，當然沒有任何的惡意，我想說如果是我自己留這種髮型，我覺得很可悲，就是我覺得乾脆剃掉，就直接當一個大光頭。所以要嘛是植髮先拚拚看，如果說拚不起來的話就會直接剃掉，絕對不會說什麼就已經禿超大一塊，然後還選擇什麼旁邊的頭髮故意往中間蓋，或者說就旁邊殘存一點頭髮覺得要保留紀念之類的，這個我做不來，因為我覺得那個髮型長得還蠻羞恥的，但是就是我個人意見，大家如果是留這個髮型，你們喜歡就好。

下一位，1 命 2 運 3 風水。

「苦命壞運爛風水。（標題是一樣的）你不會覺得不管是坐著尿尿還是坐著大便都很噁心嗎？小雞雞跟肉棒不管會碰到馬桶或是馬桶坐墊，我都覺得很噁心。還有大便的時候，馬桶水會噴到屁股也是有夠噁心的，我都直接蹲在馬桶坐墊上。到底是哪個快樂寶貝設計的？」

所以我們這邊有那種蹲式馬桶，但老實講就如果今天跑去歐美的話，就比較難找到這種亞洲式的蹲式馬桶了。那如果真的要去蹲的話，我覺得至少把蓋子拉起來，因為真的有蠻多那種幹胎哥鬼，他就是直接蹲在上面，然後彈得到處都是。那我知道他可能自己怕髒，所以就覺得說我拉完就算了，然後每次都是，就請看得出來誰是在那邊蹲著搞的，好不好？所以如果是蹲著的話，我當然我是在道義上還叫請大家不要這樣做，我告訴大家有些人一定會想要這樣子做，那你這樣做的話至少把墊子掀起來，然後至少之後要清潔一下。就可以理解有件會這樣子覺得，因為我之前小時候的時候也會覺得說蹲著可能是比較好的上廁所方式，之後來就覺得坐著就 OK 了。

下一位，Deline。

「來孟姊，奇異果。想請主委用金牌講師的聲音，祝 5 月 19 號生日的屁桃式男朋友香菇孟姊生日快樂。話說金牌講師到底去哪了？祝孟公錢包不會搞丟。」

錢包已經回來了。那我們就，那沒有，孟姊生日快樂。他現在最近在哪，我是不知道，因為後來有一段時間，就我上次最後看他的時候是他不見了，然後後來有人講說他復出，可是復出之後就沒有這麼好笑，後來我就沒有再看這個金牌講師了。

下面一位，股市小菜羊。

「恭喜孟公爸爸。孟公哥你好，26 Q4 我需要拿出 500 萬現金付頭款（預售屋），目前總資產都在台股，市值 800 萬（市值型、高股息、接中股），那最近為股市動盪跟一堆鬼故事，想問你的建議，什麼時候要賣出 500 萬的部位放著等？還是到時候要繳錢再賣出？薪水大約是 6 萬，祝公子、二寶全家健康，績效再創高峰，人生新高度，六票感謝。」

的股市小菜羊，也恭喜你要買房了。那一般有提領需求的話，我們給的建議都會是帶狀提領，就是你盡量不要再某一個時間點一次提一大筆，特別是你這個一提出來就是直接是過半，那又可能就會提在一個相對不好的時間點。所以為了讓自己的心理比較舒服，可能可以前半年左右開始慢慢地把錢提出來，我覺得半年到一年之間都是一個可以考慮的時間點，也就是今年的第四季開始慢慢把錢提出來。但這個都是有賭的成分，如果後面突然什麼經濟衰退或是後面大暴噴，那個結局都不一樣。但是我們就是因為要避免那一種，就是你很遺憾或是說充滿幹意，賣在一些你不喜歡的位置，或是賣太快或是賣太早之類的，你就用帶狀。因為很多時候我們在投資，一邊去解決東西，最後會發現說是心理上的問題，就是一些策略大家都會講，可是為什麼執行起來這麼困難？因為就是在心理上面是非常不舒服的，所以我們會盡量讓自己舒服一點，我覺得稍微帶狀提領是可以的。至今還不要讓他太長，就要說一個要用的錢你提早三年就去提領，因為這樣子的話你可能會錯過蠻多報酬的，所以我會覺得大概我自己來講，一季到半年差不多是我會想要去提領的一個時間軸。

下一位，賺錢小車車，輕鬆過生活，快樂玩咖啡。

「主委平安，第八次測試留言回饋，五星吹捧。主委節目我是從 EP01 就開始聽到現在的潛水聽眾。4/24 是我的好朋友西湖文聖牙醫的生日，請主委大聲幫我祝福文聖醫生生日快樂，早日達成 1. 購買保時捷 911 的目標 2. 持續維持身體健康。最後祝主委績效大爆射，跟二寶健康一家平安。非常感謝。」

我們祝文聖醫師一切快樂，也希望可以早日買到你的保時捷 911。我是覺得就是最近要買車的話，如果也不在意二手車的話，稍微等一下，因為有蠻多，就有理解高價的車子、高價的手錶、包包，然後跟一些就是逛可能要排隊才買到的紅酒，現在都開始在降價出售。因為這一波，當然我們台灣人的財富居家都是在房地產裡面，那當然也知道房地產開始冷凍，然後股市過去一兩個月真的是太慘了，殺太兇了。所以其實有蠻多過往收藏等級的人，他們都在做變現，所以我們最近是有觀察到這樣的一個小趨勢，說不定可以在一些二手市場找到一些機會。當然我講的不是通則，就不是每一台都這樣，可是大方向應該是類似。

下一位，812。

「潛水浮上岸。癌大小妹我今年 26 歲，淨資產大概 350 萬，是個正式老師，目前任職一年半。總覺得自己還年輕，想要去做一些別的事情，例如環遊世界或是去走朝聖之路，但因為正式老師考取不易，而且身邊的朋友幾乎都說大不了暑假再去，想請癌大罵醒我：『人生就一次，要做什麼趕快去做，大不了回來當代理教師。』或者如果是癌大，你會怎麼處理 26 歲又徬徨的小妹？」

其實像這個小妹，我覺得他是希望我罵醒他，就像他自己講，希望我教他就是去勇敢追夢，你懂我怎麼嗎？因為就我看來他應該是不太想當老師，我自己的猜想，應該不是在講當老師。因為你的朋友完全沒有講錯，就是為什麼不要暑假去？你可以暑假去，暑假去歐洲其實除了很熱之外，我覺得是 OK 的，是適合旅遊的。當然可能一些比較熱門的景點在暑假一定是大爆炸，會比較擠，可是那也不是說無法克服的問題。特別是工作做得好好的，26 歲累積到 350 萬，看起來是蠻健康、蠻穩健的一個姿態，也是懂理財，或是說知道怎麼樣去開源節流的人，才有可能會有這樣的一個累積。

那為什麼你會選擇在這個時候會想要中斷呢？即便你明明沒有別的方向，就是你可以暑假去，為什麼不要暑假去？你也沒有特別講理由。所以我覺得應該是，我自己的猜想，就你不想要做這個工作，但是你需要有人推你一把。那我沒有辦法去做這樣子的，就是對大家人生去做改變的東西，我覺得這會為我造一些業，或者說，但可能有時候因為有一些好處，大家會回歸到我身上之類的，但我不想要去承擔這樣子的東西。

我只能跟你講說，你要先釐清一下你自己要的是什麼，就是你是不是有被我講中，就是你可能是不是很想要這一份工作，不然這根本就不是一個問題。明明可以暑假去，為什麼你不要暑假去，要離職的話？那我支持你，應該是要勇敢的追夢。如果說其實你可以暑假去，你只是自己沒有想到的話，那我也不知道。就如果說你的腦袋不清楚的話，應該也沒有辦法在短期內累積到 350 萬的淨資產這樣的一個狀態。其實有 350 萬的淨資產，你說你回來不想要幹老師，或是你想要給 gap year，你回來稍微休息一下，想要幹嘛，完全是可以的，沒有事情。所以我會覺得說，以這個小妹的狀態，她不管要做什麼樣的決定其實都是可以，只是要去釐清一下自己要的東西到底是什麼。因為看得出來，就是她可能只想藉由出國去走什麼朝聖之路，或是說環遊世界，然後來擺脫掉她要繼續當老師，我看起來是這樣的一個狀態。

下一位，頂頂。

下面一位，我不是歸人，我只是個咖。

「暈船坦白講比死還難受。安安謝寶貝，我是會趁靠港有網路，下載最新單集，出港後在海上慢慢聽的老聽眾。這陣子在訓練自己對事情要降低情緒波動，某天下班交往五年，沒聽癌大的女友聊天時，她突然講到『直男教主』，然後馬上補一句：『我也想體驗看看你平常喜歡的是……』，我瞬間破防，看來還要再訓練。祝主委一家平安，績效突飛猛進，愛你。」

愛你。你說她講到，你哪講說她想體驗你平常喜歡的是，然後你就瞬間破防，你是不是很早洩體質？就人家摸你、挑一下你的乳頭就射出來？是因為我感覺不出來就這句話要破防什麼東西。

下面一位，每天聽時變的洋洋。

「EP50 的阿嬤也會聽股癌。教主你好，您有一集說 PS5 真的好便宜，聽得我心癢癢，上個月入手，目前玩得很爽。想問癌大之後有打算入手 Switch 2 嗎？聽說這次首批備貨料蠻齊的，不會搶破頭，癌大怎麼看？祝您立足業界、成為巨擘、謝孟恭、謝妻安、一生平安。」

非常感謝。那先恭喜兄弟入手一台 PS5，因為 PS5 真的超便宜，就講一兩萬塊就可以玩到。如果你今天用 PC 作為載體的話，要玩到類似的遊戲，你搞不好沒有花個五、六萬是沒有辦法達到的。所以目前 PS5 真的是一個超級讚的選項。那 Switch 也是一個很讚的選項，就本來就一定會買。那只是下一個更強大的動機，就是因為 Switch 上面會有獨佔的遊戲，所以光是這個就會逼你一定要買，因為宮崎英高是我自己非常愛的一個遊戲製作人，所以他的遊戲就是勢在必玩。所以 Switch 2 是絕對會收，當然還有瑪利歐賽車什麼，這也是非常喜歡的遊戲。那你說備貨料，對，他們有做一些反黃牛，然後聽說備貨料蠻老的，比較夠，可是還是會怕說只有機會可能有些人還要等一會，但應該沒有什麼太大問題，應該比之前好，因為是有信心準備，並且供應鏈的調整也是有為了這個東西去做應對，應該是沒有什麼太大問題。

下一位，卡比神。

「卡比隊長每次聽都被療癒到，慢慢來真的比較快。之前有人在這裡找工作成功了，想請癌大也祝我男友順利畢業，生命中的美好都會如期而至。也祝癌大一家身體健康，身為醫護人員最大的心願就是大家都不要生病。」

這是一個天使醫護人員，非常感謝你的努力跟付出，那我們也祝你的男友可以順利的畢業。

下一位，地方爸爸。

「哭點低。六星好評。老公您好，一天很快，一年也很快，想請您幫我用猛男聲，幫我祝交往 21 年（包含結婚快滿 10 年）的老婆宛儀，4 月 23 號 18 歲生日快樂。不知不覺就已經和你和兒子一起走過那麼多開心的日子，也請你未來繼續多多指教。也祝老公一家四口天天開心，天天開心。」

又非常感謝，那祝她生日快樂，希望你們可以永遠平安快樂。

下一位，嘉伶的媽媽。

「甄淑惠。安迪必嘴。主委好，我是嘉伶的媽媽，甄淑惠。幾天前開始聽你的節目，覺得收益良多。這期間我把我前女婿的業配收入全部 all in 大盤之後，績效不錯，翻了好幾倍，感謝主委的開示。對了，長期聽節目大概了解主委的興趣，這邊推薦您一位脫口秀演員，請上推特搜尋『信義趙又廷』，他的幽默是走美式黑色幽默風格，還會時常穿插一些動漫跟股市梗，應該會和你的口味，這邊推薦給您。」

然後感謝你的推薦，我自己比較喜歡的演員，像那個 Jim 陳建平我就很蠻喜歡的，因為他夠瘋，就是我是喜歡瘋瘋癲癲的人，像以前喜歡國動，國動沒這麼瘋之後就稍微還好，但瘋瘋癲癲的人為我們帶來娛樂，我們就要支持他，因為我們自己不敢這麼瘋。

下一位，為什麼暱稱都重複？

「早安癌大，想問 LIT 跟 CSCO 算是光通股嗎？前面那種算，後面我們不會把它算是光通股。今年加大美股投資，很多股票都還在學習認識中，我的股友只有 ChatGPT。另外你又有想問你的開頭業配都自己寫的嗎？我若是主委，這不是您的風格，一定是廠商幫你想的。情報工傑貨，這個你猜其實是真的蠻厲害的。」

應該是講，就是這廣告的台詞有蠻多的經過我的潤飾跟調整，但老實講我不是那一種，就是大家聽我節目應該知道，我沒有在跟你廢話，在講什麼 CP 值什麼雞巴小的，一個東西喜不喜歡就用就吃看看，就是我沒有在那邊跟你分析得利有弊。有跟大家去推什麼電玩或是什麼遊戲機什麼，你什麼時候看過我想要跟你講一堆理由的？但沒有辦法，因為人家的廣告就還是要有一些鋪陳，所以就當然人家會給我們一些方向，那我們自己去做一些潤飾。確實如果是我自己的話就在跟你講說買就對了，不要一直廢話，那這集就先到這邊，掰。