股癌逐字稿 EP554：🐺
逐字稿內容
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昨天收到一個私訊，來自於 Rainey Leo，他是「舒服」的阿姨或是姑姑。他跟我講說他的姪子「舒服」是我們的忠實粉絲，開車上班的時候都會聽我的節目。在 4 月 24 號的時候，可能他們去查行車記錄器，就發現說他還是快樂地在聽著這個節目，並且開心地自言自語，然後就遇到了一個車禍，至今都還是昏迷未醒的狀態。Rainey Leo 希望我們可以跟「舒服」講講話，看可不可以把「舒服」叫起床。
我是不知道怎麼樣叫起床，但是以前我曾經被叫起床就是「放下！」這個我覺得可能還蠻有效的。我不知道「舒服」有沒有當兵，可是這個是可能台灣男人的一個共同記憶。我希望用這個起床號提醒一下「舒服」，睡飽了就可以起來了，還是要繼續上班，還是要繼續聽我的節目，還是要快樂的開車。我希望你可以早日康復，你的家人都在等你，要報平安，我也在等你，我希望可以盡快地收到你的私訊，跟我報平安說你已經醒來了。好，祝「舒服」的家人們，也希望你可以早日醒來。
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那老二回家已經是第三天了，這三天對我來講是還蠻累的。我本來以為說，兩個小朋友在家裡就是一加一等於二，兩個小朋友有各自的難度，那疊加在一起，不就是兩倍的難度？我才發現，他並不是一個兩倍的難度，他是更難的一個難度。為什麼？因為其實兩個小朋友除了本身的需求跟個性之外，他們交互產生的那些問題，像是吃醋，這個也是我們身為家長要去解決的。
即便有蠻多的地方聽眾或是一些前輩都跟我說，小朋友生成兩個，因為他們之後會互相倚賴，他們會玩在一起，就會讓你帶小朋友的過程會變得比較順利一點，他們彼此之間會變成是好朋友。但我對這個打一個問號，因為當年我跟我姐就不算朋友，我跟我妹也不算朋友，我跟我姐是類似仇敵的狀態，那我跟我妹的話就是我很害怕她。因為我妹也是很明顯家裡最受寵的，後來長大之後才知道，因為我妹沒有被打過，我妹從小沒有被打過，我一直以為說我們全家是被打到大的，後來發現我妹也沒有被打過，那這就是為什麼我會怕她。
因為我會知道說，今天如果我不小心弄到她的玩具，她開始哭，一狀告到爸爸，我就準備要被打了。那如果是我姐的話就變成，今天假設出了什麼樣的狀況，或是妹妹受傷，他就問說是誰弄的，然後之後就開始互相推卸責任，那可能就會被打。所以就變成我跟我姐以前是一個競爭關係，今天如果說有什麼出包的話，就會趕快推卸責任，因為都不想要被打。所以可能是因為被打，然後就導致是競爭關係。但我希望我的小朋友之間，最終不要變成是某一種競爭關係，而是真的像這些前輩或是一些地方媽媽們講的，他們之後會是一個夥伴的關係，那這樣子他們可能真的就可以互相倚賴。可是那應該是三歲以後的事情，就現在是感覺不出來。
那我們即便已經做了非常多的預防性措施，像現在的家長其實蠻多都已經非常的開化了，都會去研究要怎麼樣帶小朋友。所以像是第二胎的出生，我們自己也知道說，你要盡可能的讓老大不要覺得說他因此會失寵。所以在老二剛懷孕的時候，就一直持續有去跟老大溝通說，這個是我們大家的新的小 Baby，他不是只是爸爸媽媽的，他也是你的弟弟，然後他會陪你玩，然後他會送你禮物。所以我們就一直冒用弟弟的名義送哥哥東西，送到後來就是有讓我們的關係好轉。因為本來哥哥一開始知道有弟弟的時候就講說，他不要弟弟，他只要玩具，最早是這樣子。那最後面就變成說，他是非常期待弟弟的出生，甚至會在一些溜滑梯，然後跟他的朋友們講說，他有一個弟弟，說要帶他來玩或什麼的。
所以我們覺得說蠻好的，這是一個很不錯的佈局，所以等到小朋友出生之後，應該是沒有什麼問題吧？那直到月子中心都還是好好的，因為月子中心也有聽說我們做這件事情，所以就繼續送老大東西，那這時候也請老大送老二東西，就希望他們是一個朋友的狀態，他們在交換禮物，一起拍照，這一切看起來都是和樂融融。
但回家之後，首先就會發現，小朋友其實在月子中心都超級會演，或是在外人面前都會演。很多時候外人或是在月子中心的阿姨們，就會一直講說，你小朋友很乖，很聽話，他很棒耶。可是回家之後就馬上現出他的原型，那小朋友一般最喜歡霸凌的是媽媽，然後再來就是爸爸。那回家之後就開始，有時候會翻來覆去，有時候會鬼叫，就跟本來在月子中心的表現是不太一樣。但有可能就是慢慢長大了，開始有一些情緒之類的，是我們也不太清楚。反正總之就是回家之後，沒有想像中的這麼好帶。
然後本來去規劃的老大跟老二的一個溫馨的感情，甚至那時候就是我家人要來家裡看小朋友，我們還有跟他特別訓練，說你一定要以老大（諾亞）為主，因為老大目前已經是有感知能力，他會感受了，那老二就算有沒有，不知道，因為嬰兒還不會講話，所以你重點就是要放在老大。你進門的第一件事情，你一定是要先去找老大，然後再來可以去找巧虎，那最後面可能就是不經意地看一下小朋友，也千萬不要說什麼「可愛喔～抱起來」有什麼的，因為這可能就讓老大吃醋了。所以他們其實都非常小心去做這件事情。
那我們即便做到這個程度，差不多在第二天就直接破功。因為變成是，像你今天在跟老大玩的時候，突然間嫩嬰開始哭，這時候怎麼辦？就是你還是要去顧嫩嬰啊，你就要趕快去把他抱起來，或者說要餵奶或什麼的。可是老大就講說：「我希望你陪我拼拼圖。」然後可能就站起來，注意力被嫩嬰拉過去，他就發現說，喔原來是弟弟把這個注意力搶走了，所以很快地他就會開始吃醋了。所以你前面佈局搞了半天，就像我之前跟大家分享，就是你可以做法，可以不要做過頭，因為沒有意義。因為最後面回家，小朋友還是會發現這件事情，除非你可以把它完全分在不同的空間，就是你家裡可以幫的人是夠多的話，搞不好可以。當然如果是在同一個空間的話，這個老二或是說老三，他只要稍微地動一下、哭一下，你必須要去顧他的時候，老大可能就會發現不太對勁。
所以這是我們自己的親身體驗，就會變成老大開始瘋狂吃醋。他平常已經有點愛理不理他的爸爸媽媽，可是現在就是對我超好，都會講說：「把拔，我要你陪我。」就開始會要哭要哭地看著你，然後整天都想要跟你抱著。以前都抱不到，現在完全抱得到，雖然這是我期待很久的事情，我一直很想要抱到我的大兒子，大兒子都不給我抱，他現在終於給我抱了，可是他其實是因為吃醋的關係，就整天都抱在我身上，黏著不放。所以就覺得，這就是讓我酸酸甜甜的感覺，但還是真的是蠻累的。
所以這邊提醒大家，就如果你要生第二胎的話，很多人會跟你講正面的東西，正面的東西就是，對，說不定三歲的時候他們就變成是夥伴，他們可以互相照顧，你就不會這麼累。可是三歲以前就是 you are on your own，就是你還是有很多的問題要去解決的。那跟你想像中的，我再多一個小朋友，就是多一個難度嘛，那個是有點差距的，他可能是比較沒有這麼好處理的。
但是我也注意到自己這些年來的一個成長，像我在顧這個二兒子的時候，然後我大兒子一直在旁邊哀哀叫，我就不會覺得說他很靠北。就是以前他如果在那邊哭，我就覺得說，我在忙你還在那邊哭，你是怎樣？是不是想扁他？就我心中想扁，但不會真的這樣去做。可是現在就覺得說：「好，你等一下，你等我這邊弄完再弄你。」就你整個變得很 peaceful，很 peace，雖然你還是很煩躁、很累，可是你完全不會把這樣的情緒給丟出來。這可能是自己的一個成長，稍微跟大家分享一下，迎接嫩嬰的一個心情。
我還是希望可以早一點送去托嬰中心，送去托嬰中心之後，應該就會發現小朋友是變得更加像是天使。有時候你還是要跟你的小朋友保持一定程度的距離，這個不只是對你的老公、老婆，什麼小別勝新婚，其實對小朋友也是。你整天黏在一起的話，你搞不好就開始討厭他，就覺得說，你怎麼這麼吵，怎麼這麼多問題。可是如果你一天只需要在下班時間看到他的話，你可能就覺得小朋友媽的是天使，因為這是我們的親身體驗。
那這胎之所以沒有這麼快送去托嬰中心，就是因為雖然我們目前是兵來將擋、水來土掩的狀態，說的那種健康問題都是有效地把它處理掉。當然還是會覺得，他的免疫力可能是相對一般小朋友來說是值得擔心的，所以我們就稍微地再多養一段時間，然後再送去學校更新病毒碼，這個就是我們之後的一個規劃。稍微跟大家分享一下。
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接下來我們就進入市場的話題。在過去一段時間，我相信大家應該都已經感受到，這個市場的反彈是可以有多恐怖的。以我自己來講，我美股是再一次地又回正了，然後在台股的話，我們也是收斂到大概負十趴左右的一個表現。那這兩個部位呢，在最深的時候都差不多，一個是負二十趴，一個是負三十趴，因為台股是直接三根跌停下去，那個是還蠻重的，就是有一些中小（型股）是連續被殺。然後現在基本上都已經是收復回來，都已經回到了當時四月初股災的一個起跌點以上，所以對我來講是一個還滿滿意的數字。
當然人生沒有後悔藥，當時我們在節目跟大家分享，就是說我們看到的指標是，像是 VIX 跳上去了，超過 40；然後再來就是像櫃買是十年線，那加權指數是五年線；然後再來就是融資大減。其實各項指標都支持我們，這筆你要做多。那我們確實是做多，那只是不敢上槓桿。現在當然會後悔說為什麼沒有上槓桿，可是呢，當你這樣的經驗久了之後，你會知道說，你當時不敢上槓桿，一定是有它的理由存在的。那當時的理由就是，因為我們不太確定川普會不會突然間又再決定講什麼東西，又再把市場更進一步地打下去。所以即便最後面，對，是會反彈，可是如果說，因為川普當時在某個平行時空又再講某些東西，再額外往下殺個指數大概 8% 到 15% 之間，那你照樣的可能會遇到一些斷頭或者資金斷鏈的狀況。所以其實當時對我們來說是一個滿震撼跟恐怖的體驗。
就我自己身邊的朋友來看，還在做多的人，基本上都是沒有上什麼槓桿，但有做多已經算是碩果僅存的很勇敢的人。絕大多數的人其實根本就沒有在做多，甚至有很多人在 4 月 20 號左右是放空的，也就是反彈之後，然後再往下探兩次，往下探的那兩天，就是有很多人是把空單加進去，然後後面就被嘎到老媽都不認得了。但其實我也不會覺得說這些人的判斷或是做法是錯的，因為當時的感覺，真的是讓你認為說，是不是有可能要繼續破底。所以當時的感覺，自己覺得還好我沒有上槓桿，如果有上槓桿，這個地方我就會很緊張，只是後面就直接就噴走了。所以其實我們每次去在市場裡面做判斷，你沒有辦法做得非常的精準，但真正來說，只要有抓到重點，都還是會持續賺錢。所以這一次也是非常感謝自己有勇氣，然後跟一些快樂好朋友都是有守住自己的部位，然後很榮幸地在過去一段時間可以把這個績效給打回來，真的是差很多。
那身邊當然有些朋友是選擇直接不做了，那有些人是選擇放空，有些人是選擇直接把資產出清，然後全部匯去海外。其實這一波是真的很多人都非常的害怕。所以我們是活下來了，但是也不會因此覺得驕傲，因為在平行時空，說不定那樣的選擇是對的。所以每次都還是在兢兢業業地去面對一切。
但重點就是說，人生要不停地往前看，過去的東西發生了，檢討了，有沒有什麼可以改善的，就是在下一次要把它做得更好。因為每次都有新東西，以台股最近的新東西來講的話，就是台幣昨天是直接瘋狂的升值，它是直接噴的，我記得後面收三趴多，那是一個非常恐怖的數字，直接大噴一噴。那這個升值是極度震撼的。像過去一段時間，有些人會選擇把台幣的資產清掉，然後換去可能美元、或是瑞郎、或是日圓等等去避險，台幣這樣一升值，就基本上你的避險就是越避越險，就直接被炸開的意思。所以其實台幣市場也是出了一個大概是二十幾年來最屌的一次升值，一次噴這麼多，那個也是前所未見的。所以在過去的一個月，我們真的是各種誇張的事情層出不窮，那同時也會更加的敬佩市場。
只是說有新的事件出來，那我們可能還是就要去專注討論說，要怎麼樣面對這個事件，以及它後續的一些影響。那我們上集有跟大家聊到，就是在巨頭這邊，我們有注意到 Demand 的數字是持續地去下降，只是說它的下降不一定會影響到台股一些 Supply 的公司。因為以巨頭來講，它的角度就是說，它持續的供不應求，沒錯，那是以 Supply 的數字來看。但為什麼 Demand 的數字我們還是會看它？即便 Demand 的數字有可能它是膨風，有可能它是亂喊。就是說在巨頭這邊，比方說可能有某個 CSP，它就跟某個 IC design house 去下單的時候，它會跟講說預計一年有 100 萬顆，那其實它一年明明就只有可能 5 萬顆、10 萬顆，可是為什麼它會喊到 100 萬顆？因為它希望可以達到更好的服務，所以它希望你的公司是派更多 RD 支援它，或是給它更好的一個價格，所以有時候它們會喊得比較高。那這我們當然也知道，所以一般我們講的 Demand 的數字，都已經有把那些很豪小的東西盡量把它剃掉，就可能去抓一個中位數的數字。
那在過去，就是在 24 年的年中左右大概是見高，就是說 Demand 數字是極高，然後到現在是持續地去做下修。那這個東西即便 Supply 都還是沒有辦法去滿足，也就是說以公司的角度來講，它並沒有因為這些 Demand 的下修而影響到它的營收跟獲利。可是為什麼還是在盯著呢？因為這代表是，因為現在 Supply 是供不應求的狀態，可是等到明後年 Supply 是 OK 的，是會順的，那到時候呢，如果沒有什麼橫空出世的事件，就像是 ChatGPT 這樣的一個大物再次的，某家公司做出了這種超屌的可能什麼影片的模型之類的，導致需求暴增的話，那就會變成，本來兩年可以滿足的供需，現在變成只要一年又一季，或是說一年半就可以滿足。那供需拉平的時間更往前推的話，當然價格以及量的變化就都會不一樣。所以這是為什麼還是會持續地去盯著 Demand。
那好在這一次的電話會議上面，他們並沒有因為國際政治的一些影響，然後去下修 CAPEX，這個是短期的一個好消息。就是前面的 Google 是維持很強勢嘛，那微軟也是大家最擔心的，因為看到它有最多調整的。微軟這一次的 earnings call 裡面也是表示說，他們還是一個供不應求的狀態，那它的 Copilot 的表現是很好的，他們的 AI 的導入、Agent 的導入都是很好的。然後甚至到六月之後，有機率會有 AI Capacity 的一個 constraint，就是會卡住。但是他們講的東西，其實都是比較偏向是短期的一個狀態是這樣，也就是短期的 AI 很好，這個我覺得是完全不需要去做辯論的，一定是非常好的。重點是說，那到底可以好多久？其實供應鏈在看的是，那你到底可以好多久？
那在 Amazon 這邊，也是去表示在他們 AI 的 Trainium 2，那以及一直推出新的伺服器等等的表現都是很好的狀態。其實我們也有注意到，亞馬遜後面甚至會帶動一些伺服器的規格的調整，所以我覺得中長期來看，我覺得大家應該都還是不錯的一個狀態，只是從本來那種非常瘋狂的拉貨的局面，然後變成是稍微的收斂回來。那短期的話，不用討論，就一定是很好。所以有些人可能會誤會，就是用短期的財報跟說法去講說，所以外面的逆風都是假的。沒有，因為短期的東西是早就大家都知道，短期的東西不會太容易去改變，就像是短期的利率，那個波動不會這麼大，它長期的可能變動就很大，那個道理是有一點類似的。所以我們主要擔心的還是比較偏向中長期的東西，那即便是要講中長期，可能是說一兩年以後的東西，但是因為股價有時候會提早走，所以這是我們會擔心說，下半年有沒有機會出現一個下修的可能性。就即便是股價在瘋狂的反彈，然後大家就覺得沒事了，可是我們還是會跟你們講一些隱憂的東西。就像是前面在狂崩的時候，我們就不會跟你們講說什麼「啊，GG 了，就是直接轉空，滿手空單就對了，空手什麼的」，我們不去做這種無聊的事情，我們還是建議要繼續地去 follow 著產業，然後希望可以在裡面找到肉吃，這是我們一貫的做法。所以並不是說什麼在反彈的時候，然後故意要唱反調，去講一些壞消息，是有看到什麼就講什麼，就不要去亂掰，或是因為市場的走勢改變，然後就編新的故事，這個是我們不喜歡做的事情。
那所以呢，就是目前在巨頭這邊的成績以及展望看得出來，影響都是有限，因為在短期內的狀況是這樣。可是重點是，長期來說不一定會是這樣子一個狀態，所以就是台股的供應鏈大概在下半年，或說明年初我們要持續檢驗的一個東西。
那再來就是剛剛前面講到的匯率，這個會直接在接下來立刻對台股的公司造成影響，即便現在是一個全面反彈，大家都很開心的狀態，只是我們還是會開始回去算這個東西。那一般來說，我們在討論匯率的時候會有一個比較簡單的 rule of thumb，就大概就是說台幣的匯率如果是對美金升值一趴的話，會影響到台股的獲利大概就是可能 0.3 到 0.5 趴左右，就大概會這樣子抓。當然不是說什麼每個東西都適用，每家公司一定會有所差別，就是你手上持有的美元的數量，然後再說你的毛利的高低，其實都會有影響。那更重要的是你的價格需求彈性的位置在哪裡。有些可能是價格需求彈性是比較低，就是說你這個東西是沒有什麼替代品的，那它受到的影響就比較小，因為它可以轉嫁出去。可是如果說你這個東西就有一大堆替代品的，那它受到匯率的影響就一定會更大。
比方說像台灣的工具機產業，就是常年稍微跟日本去做競爭，我們等於是日本的一個高 CP 值的選項，如果說你覺得日本的東西太貴，就來買台灣的。所以如果今天日幣的貶值幅度是比台幣的幅度來得大的話，那可能很多人就會選擇我直接買日本的廠商就好了，我才不會去買可能稍微便宜一點，可是品質可能是輸日本廠商的台系這些工具機。那一樣的道理就是看到現在的匯率如果是瘋狂升值的話，那這些因為對匯率會比較敏感的產業，它可能就是第一波會受到立即打擊的一個對象。
那當然匯率這種東西，我們不會只看一個短期，會看一個比較長的趨勢。所以如果說現在確立就是台幣正式要進入一個升值的走勢，甚至會走到好像上次，也是不久以前，就已經是那個 27 塊比 1 美元了，如果走到那個時間點的話，那到底台股會受到多大的影響？那個其實就是接下來的一段時間，我相信各家報告都會瘋狂再出的一個討論內容。
那總之我們現在就先大概跟大家講，整體來說可以非常籠統的去想，反正出口的東西就是說我們貶值一般來說是比較受惠的。那如果是一些內需股，像這些食品的話，那它就是可能是貶值是受害的，升值的話它反而貶值是受惠的。那些資產股，在我們的公式上也是升值對它來講是一個比較受惠的狀態。但我們講的是一個通例，就是實際上還會因為像我提到的，你在供應鏈的環節、你的價格需求彈性等等的，或說你持有美元的部位是多少，會有差異。但整體來說，反正只要是做這種電子組裝出口的，他們受到匯率的影響都會是非常明顯的。那大致上就可以抓一趴的匯率，可能就是 0.3 到 0.5，有些甚至會到 0.7 趴的一個 EPS 跟獲利的影響。
這就構成了台股在下半年，假設我們持續地去走升值的話，第二個潛在的下修的劇本。所以總共有兩個下修的劇本，一個就是其實 AI 伺服器的 Demand 的數字已經開始在往下走。那另外一個就是在匯率這方面，可能會對公司的盈餘率或者說 EPS 下修的一個可能性。
但是我們講這兩個東西，並不是要去對市場表示是非常空方的說法，而是其實市場這波是跌很多了，櫃買是直接十年線。你知道十年線什麼意思嗎？十年線從金融海嘯到現在，櫃買碰十年線就三次而已。意思就是說如果這次沒有進入金融海嘯這麼慘的話，就是已經跌完了。就算你後面會有什麼下修什麼小的，跌完了，因為十年線不是一個這麼容易碰到的東西。這是我要表達的東西，就不是說什麼一直講壞消息，就希望這個市場再更跌，是你要考慮過去跌掉了多少。所以只是我們盡可能在分析上，還是要把各種 factor 放進去。對，股價跌掉很多，那感覺每個拉回都是買一點，可是同時要注意一下這個 EPS 我認為下修的機率是滿高的，除了產業面的一個 Demand 的下修之外，然後再就是在匯率，因為這樣而導致的 EPS 下修。這兩個東西都會再把 EPS 往下調一點點，就是說就算往下調，你還是會注意到現在台股就是滿街都是便宜的東西，就即便你調完這兩個東西都還是便宜，所以看起來是還 OK。
只是可能要密切地注意，如果這兩個東西後來變成是市場裡面的一個主軸，就大家會拿出來討論、會拿出來講，變得很重要，像是大家非常重視川普的這個關稅言論，就是會對市場造成一些比較大的波動。所以一些可能相較於它的 peer 估值是比較高的，一些可能平常就知道毛三到四、毛利很低，那種可能營業利潤率就在水線附近的，今天遇到升值的話，搞不好就直接會爆開。那這種會爆開的東西就是在接下來要閃的。因為你知道現在滿地都是便宜的東西，可是到底哪些東西是比較值得挑的？如果說他受到匯率的影響是比較小的，然後如果他受到 AI Demand 下修的影響是比較小的，可能就是一個很好的選擇。
但這個東西比較偏向是我們從一個比較宏觀的角度去講整個 2H，就是說下半年可能會產生的一些變化。我們也不知道市場到底會多久以前去反映這個東西，或甚至是不反映的，就像上集提到，如果說直接進入一個瘋狂的降息，那這些東西都再也不重要。那只是呢，就還是會稍微提一下。
不過呢，在短期內會有一些好消息的產生，這個大家可以注意一下。特別是在過去一段時間，我們注意到台股的一些 ODM/OEM 業者，然後一些 EMS 業者，其實蠻多是直接殺到骨折。好像鴻海也是直接跌掉了從 AI 伺服器以來的漲幅，這其實蠻扯的。意思說，難道鴻海的 AI 伺服器是假的嗎？難道他接到的單是假的嗎？就他竟然已經是把這個 AI 伺服器的東西整個都跌掉了。
那以鴻海的角度來講，他在接下來的一段時間，因為前面 GPU 的供貨不順，這個是大家都知道的事情。大概給大家一個參考的數字，在 1 到 3 月大概就是供個 2、300 racks，以鴻海或是說緯創集團來說，都差不多是這個數字。那只是在接下來會快速的 climb up，因為整個 Blackwell 的產能已經拉上去，所以以鴻海集團來講，說不定在 5 月有機會就出個 4、500 racks，然後 6 月甚至翻倍再出。這個你要記得，在 1 到 3 月，它是只出了 1、200 racks，所以後面的出貨數字會高速的上升。那當然認列的時候，營收可能會高速的上升。只不過我們不知道市場是已經炒完或是已經反映完了。但總之，就是在接下來的一段時間，我們應該還是會注意到，台系的供應鏈因為蠻多會受惠於 GPU 的出貨變順，而導致有非常漂亮的這個營收給灌進來。當然它的毛利不會好看，因為 GPU 太貴了，但是毛利的數字是好的，毛利率不太好看，然後 EPS 應該也會跟著營收會一起被帶上去。那這可能會變成是後面有機會可以去驅動台股，假設說有各種拉回，然後再繼續往上彈的一個動力。所以這個東西有可能就可以去 offset 掉，就是部分假設因為川普的關稅政策所導致的電子零組件，或是說一些電子產品的營收下修，搞不好就因為這個東西順利的抵銷，或甚至是帶上去。所以這個也是再接下來大家可以去關注的一個重點。
所以大致上來說，就在短期內可以先注意一下 GPU 受惠相關類股，他們開的成績是怎麼樣。那在中期來說，可能就要稍微地擔心匯率的影響，這個一定是後面有很多券商報告會瘋狂出爐去討論的東西，這個一定是影響重大，如果說是持續的去走升的話。那大家要稍微注意一下 EPS 下修的可能性，應該說這可能性極高，只是下修多少。
再來就是要去看一下接下來我們在 AI server 所注意到的 Demand 開始放緩這件事情。這個 Demand 放緩是相較於在前面非常熱絡，就大家都很嗨的時候，那種超高的 Demand 來說是下修的，但是都還是高於 Supply，目前是這樣。只是如果按照這樣的一個趨勢的話，那供需平衡的時間點會比大家想像的早。本來有些分析師是講說什麼 2028 才會供需平衡，沒有沒有沒有，如果按照現在這個速度的話，2026 就會供需平衡，如果沒有出什麼新的殺手級應用或很酷的東西，它會比大家想像中的早供需平衡。
那供需平衡當然有兩個面向可以解釋，一個就是你看像剛剛前面講的 ODM/OEM，因為它的 Blackwell 的供貨變順，可以更快的供需平衡，代表營收會更早進來，這個是往好的方式解釋。一個不好的方式就是，本來一個大家可能覺得可以去炒好幾年的東西，可能會提早先去走完它的一個初步的循環。當然我相信說 AI 它是一個長期的大循環，它不會是一個像過往類似像區塊鏈挖礦這樣子，它可能走一波之後就休息就沒有的東西，它應該是可以持續的走出更多有趣的故事。那只是第一波的循環，也就是 Infra 建置的循環，應該會比大家想像的來得早進入結束，這個是大家注意的。
再來就是說，我們在這次的微軟的 earnings call 裡面，一直再三地看到他們強調軟體的重要性。包含像是被問到對於未來關稅以及總體經濟的影響，他們是怎麼樣看待，他們認為說就是要靠軟體，軟體的一個加強生產力，就可以去讓更多業者去降低他們的成本，然後達到更好的效果，用這樣去抵銷一些總經上的逆風。然後再來，微軟本身是這些軟體的好夥伴，因為他們有很多的軟體是直接載在 Azure 上面的，那這個在 AWS 的說法裡面也是類似的。
所以我覺得接下來一段時間，還是有可能會按照自己所猜想的，就是市場的敘事會轉向軟體。那軟體的東西除了巨頭本身，我們知道他們有模型也有軟體之外，然後再來就是一些中小型軟體，像 Duolingo 之間就直接噴上去了。那雖然 Duolingo 是很多人在懷疑說，你這種語言學習的東西，在接下來我們已經可以在 Google 的很多產品裡面注意到說它就要去搶這個市場。可是這時候我就在思考一件事情了，對，理論上這些巨頭要去搶小朋友的市場都很容易，就像是過去你看 Microsoft 併了多少東西嗎？他們曾經想要做多少東西嗎？或是 Google 曾經併了多少東西？那甚至被人家講是票房毒藥，每次他買的東西之後面就會死掉。所以也不是說什麼這些巨頭，因為他有能力可以做到，而且他看起來可以做到，因為他手上一堆現金，他就一定有辦法可以做到。
像很多市場論述說，在未來的軟體時代，一定不會看到小型的軟體公司或是一些中型的軟體公司有機會，因為全部都會被巨頭跟他們的大模型給吃掉。我覺得不是這樣子，因為同樣的邏輯，你其實可以套用在就是之前的雲端時代或者說 SaaS 時代，一樣的道理。就理論上他們可以做這些東西，他們也會做這種東西，可是為什麼他們沒有辦法贏下來？因為這些中小企業他們很厲害的地方是，他們有辦法在這些大企業也沒有辦法服務到的一些痛點上，去針對這個痛點做出某一種解決方案，然後他甚至是最後面會被這個巨頭想要買下來，或是巨頭想要競爭，然後發現根本就打不贏他，他反而因為這樣茁壯。所以我覺得還是有這樣的可能性存在。
就是我們在討論事情的時候，像過往大家會講說什麼「AI 取代實體的工作」，結果發現說，AI 最早取代的工作是自己創立的工作，就是那些 prompt engineer，已經沒有人在講說什麼 prompt engineer 有多重要了嗎？他自己先把自己給取代掉。所以後來我在討論很多事情的時候，盡量不要用零和的思維去跟大家分享，就是好像某個東西出來就一定要讓另外一個人去死之類的，就是我們不可以大家一起 prosperous，然後最後面再內捲。就是一開始應該是大家先一起發展起來，我覺得這樣子，如果一個東西一推出就是要讓大家立刻內捲的話，那這個東西的夢想其實不夠大的。所以我會覺得，把餅做大，然後大家先都吃得飽，然後最後面才開始去搶屑屑，應該是會用這樣的方向去進行。
而且這個方向也不代表這些巨頭可以統治一切。因為你知道其實像當年的 Netflix，他去跟百視達競爭，你說百視達他沒有錢去搞這個嗎？他們甚至也有想過要做一樣的東西，可是到後面就是沒有辦法做贏 Netflix。或是像過往的 SaaS 時代、軟體時代，如果說這些巨頭他們有這麼強的開發能力跟這麼強的一個吸金能力，拿到一堆人才，為什麼他沒有辦法把所有東西吃下來？因為有些東西不一定是這個巨頭想吃的，或是說他想吃，可是因為他會跟其他內部業務的一個衝突，導致他沒有辦法去做。所以中小型的公司還是會有很大的彈性，可以隨時去 pivot、隨時去轉彎，發現這邊不對就馬上往那邊跟風進去轉彎。
我覺得整體來說，就是如果我們真的要見到 AI 的一個大爆發的話，一定會有這一段，就是軟體的爆發，而不是說什麼，這都是只有巨...頭，他要把大家都送去死掉。就算是這樣子的話，那巨頭可能也可以因為軟體去讓它的 P/E multiple 的上升，那也是一個不錯的選項。
所以接下來一段時間，可能先稍微地就跟著這些巨頭，他們在 earnings call 裡面所提到，現在 agent 的數量爆發，AWS 然後跟 Microsoft，他們這些 earnings call 裡面都提到這件事情，或許這個是後面要注意的一個重點。像我現在自己的持股，在美國也是軟體跟資安拿滿多的。那台股的話，雖然是去抄了很多的這個晶圓代工、ODM/OEM、IC design house，那是因為他跌得夠便宜，有去抄。但是後面應該也會試著去找看看有沒有偏向這種軟體的機會，有可能就是下一波的一個主流。
這就是我的猜想。當然另外一個很明顯的主流，就是因為台幣的匯率升值受惠，有些人要去看一些資產股或是一些內需食品股什麼的，那個應該是沒有辦法塞太多的資金，所以對我們來講也不會是一個特別吸引人的東西，但可以稍微注意一下。
所以就是在新的契機產生之後，台幣的升值，有些東西會受害，有些東西會受惠，其實我們又可以再找到很多新的機會。所以市場其實蠻好玩的，在過去的一個月，一直不停地出考題給大家，如果你可以快速地把題目給解出來的，其實就是有辦法會因為這樣子賺到一些錢。再一次就非常恭喜大家都一起度過這一次的股災。這樣講好像度過，當然不是說插一個 flag，好像說後面就沒事，就是前面那種最慘的狀況，後面應該是在短期內複製的機率是極低。所以最慘的東西度過，後面當然可能還是會跳上跳下，所以讓大家不舒服，但至少就是這一次可以活下來，都證明說在風控上面或是在部位的建置上面，應該是有一定的水準。
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接下來我們就進入 QA 的部分。
第一位，輪線區氣氛宰，「NX2 發表進入倒數階段，任天堂內部人士要找到快牙，大亂鬥表態要是缺亂的台灣，發布日期要盡快，搶業配時間，不然業配要排滿滿的優。印象癌大在近期的 QA 有回答過推薦的 YouTube 頻道，但找不到了，所以還是想問癌大有推哪些推薦書和基本面分析、財經時事的 podcast，中英皆可。再次感謝癌大的優質節目，最愛癌大的 Lisa，錢包都常住在書桌的右上角。」
非常感謝。任天堂應該是比較沒有廣告的需求，特別是這一台機子，他比較擔心應該是要生產跟不上。我覺得要生產應該是有機會會跟不上，現在我們已經在一些面板廠，然後在一些 IC 廠有注意到，這個產線的數字有開始在往上拉，可是應該會第一波賣完之後，大家要等一下才會再拿到後面的貨，看起來是這樣的一個狀態。
那再講說推薦的 YouTube 頻道，一般我會推的 YouTube 跟 podcast 都是比較偏向娛樂向的，因為我覺得要多數看這些東西，都不是用來獲取知識而是要娛樂。那就算有獲取知識，我也希望它是偏娛樂的，因為平常唸東西、看東西就有點辛苦，我只希望聽東西的時候是比較放鬆的。那你說有沒有哪些東西是比較有 insight？就是有時候可能會有某些東西想了解或去找來看。我覺得財報狗不錯，然後再來就是 M 觀點也不錯，然後再來就是小林說可能也是一個不錯的選項。在小林說的東西可能比較偏向就是財經的通識，那個人像說我這樣子的東西。那如果說我今天可能想要了解某一個產業的特定的某個東西，像我覺得財報狗就是一個不錯的選項，那電貓也是一個選項，是電貓它不是 YouTube 的頻道。
反正其他都是我去看這些比較偏向大眾傳媒的東西，就是以娛樂為主。那如果真的要去了解東西的話，我會直接去查找報告或是一些分析師寫的東西，或是公司的 comment，就是如果要去了解基本面，這些東西應該是更快、更有效。那其他這種大眾傳媒的東西，對我來說娛樂的需求是比較高一點。
下面一位，鬼打牆，「恭喜癌大喜獲麟兒。聽到癌大的錢包事件，分享同事下班發生的事。他邊摸身上的口袋邊，唸唸有詞地離開辦公室：『手機、錢包、鑰匙……手機、錢包、鑰匙……好了，回家。』結果過了五分鐘之後，看他匆忙地跑回辦公室，問他怎麼了，他回說：『幹！全部都沒拿到！』也祝癌大全家身體健康，一切順利。」
感謝。對，有時候會有這種鬼打牆的狀態，就是你唸半天，然後最後面什麼都漏掉。或者是有時候就是很生氣地問大家說：「錢包咧？剛剛不是在這邊？怎麼又不見了？」然後找半天，原來自己拿在手上，這個都發生過。這個就是鬼打牆，希望可以去廟裡面拜拜、走一下，或是好的生活作息、有喝個水，說不定就可以解決這個問題。
下面一位，好想在路上巧遇主委，「五月初即將在新竹開始新工作，雖然沒有辦法像他為霸氣的聽眾那樣抽家店，但是希望可以聽到你對我說一聲加油，並且跟男友第一次同居生活可以不要吵架，天天開心。另外我的朋友，遭遺是您的大粉絲，希望你祝他五月十三號生日快樂，全職投資工作順利。」
我們祝遭遺全職投資順利，那也祝「好想在路上巧遇主委」在新竹的工作是 OK 的，然後跟男友是同居順利。而且我覺得同居的一個關鍵就是包容，你開始同居之後，一開始一定是熱戀嘛，各種不管嘛，吃完屁股直接打砲之類的，然後東西亂丟亂灑都沒關係。可是後面一定會開始各種生活習慣的摩擦，有些人可能說睡覺會打呼，有些人吃東西吃很大聲，那剃牙很大聲，在那邊嘖嘖嘖嘖，或者東西都不收好，襪子亂丟什麼的，就是會開始面對很多這種小事。如果說兩邊都是會睜一隻眼閉一隻眼都會包容的，就會比較開心一點，是給你一個小建議。但畢竟是男女朋友階段，其實我不爽直接分手也是一個不錯的選擇。
下面一位，第一次留言就中獎吧！「主委老公你好，先祝主委全家平安喜樂。第二次留言還是先給我老公，他想要得到主委的川普式生日祝福。祝 4 月 28 日的賭城之子 Tino 生日快樂，貓兒子貝果醬財身體健康，事業順利賺大錢，趕快訂機票，帶寶貝老婆出國玩。帥慘了優～救命！」
好，那我們祝 4 月 28 日的賭城之子 Tino 生日快樂。
下面一位，Kiuyao 爸爸，「Dick 與求求。4 月初去體檢，透過做尿這個話題，發現泌尿科醫師也是聽眾，然後就出現醫師邊檢查我的 dick and balls 一邊開心聊天的場景。過程（掛號聊天的部分）舒服到決定（先強調是聊天的部分），所以不是摸屌跟摸蛋摸到舒服的，決定以後如果機器有問題都要掛這位醫師的號。在此也建議主委跟各位地方爸爸，小孩太重就不要太常抱，不然一不小心可能會疝氣。」
這意思是說，抱小孩是有機會抱到疝氣是吧？所以說太用力，然後就…就…就疝氣？有機會是蛋跑到腹腔裡面，所以就蛋就跑進去就對了？希望這位兄弟可以早日治療好你的疝氣。那也希望這位醫師呢，就是在看 dick and balls 的時候可以持續維持快樂的心情，因為畢竟也是地方聽眾，我們就順便祝福一下。
下面一位，by Lululemon，「You are not alone。自從你的皮包不見之後，某天我也發現我的皮包不見，第一時間除了背景發涼之外，就是想到你，太衰！所幸我找到之後，就立刻丟了個 AirTag 進去。然後在你找到皮包之後，我也突然在家發現我不見半年的太陽眼鏡，好好地在書架上。我們都一樣的，拍拍。」
不是，兄弟，你他媽的皮包不見，關我屌事？為什麼你的皮包不見是我太衰？兄弟，只能夠說我們有一樣的遭遇，那這個是還蠻困擾的，所以希望你可以，就是東西不要再不見。
下面一位，北漂族的 N，「關於套房的價格，我要更正一下。第一次留言獻給股癌，我在聽 553 集的時候，聽到你講說換算月子中心的價格，提到台北市中心的 3 到 4 坪小套房大概是 5000 到 6000，不確定是不是在講月租費。假如是的話，以下的行情：台北市中心的套房月租基本起跳是 15000，超貴的，這是北漂人共同的無奈，希望可以被股癌唸到，怕有些人誤會。祝您一家大小平安喜樂。」
我是講說就是以套房的格局，來講那種飯店或者說商務旅館的價格是這個價格，就是以同樣的規格，日租的費用是這樣子的。月租的費用當然是會比較…就是相較於日租來講是比較便宜，因為它是算月的。這個我當然知道，因為我本身也是北漂族，我最早也是在台北租套房，在松江南京那一邊，套房租了大概快三年吧，那一個套房的價格大概是 13000、14000 左右，然後只有兩坪多一點點。所以其實實際上，在台北市裡面租套房的價格就差不多落在這樣的一個價格了，台北居大不易。確實就是，如果真的要住在市中心裡面的話，就會是比較貴的一個價格。所以其實當時也是考量到說，想要有一個更大的空間，那在林口這邊花費是比較低，那其實我也是不用上班的一個狀態，所以不如就去林口。然後搬來林口之後，我是非常非常滿意，沒有擠在台北裡面，其實整個人是開心非常多。
下面一位，小天，「不知道留什麼就殺蛇。古早人看到黑色的叫黑蛇，白蛇叫…」
我已經有預感它在留幹話，但我們先唸完。
「…白蛇。人家說唐山出猛虎，台灣出毒蛇。台灣五毒蛇：龜殼花、眼鏡蛇、百步蛇、雨傘節、青竹絲。今天抓兩隻來相咬，咬輸的抓來殺！咖咖咖咖咖！」
就超乎我的想像，它不只是在留幹話，它是更…已經是語無倫次。
下面一位，哈囉，你好嗎？「衷心感謝，祝孟恭一家平安健康快樂。我是一年多前曾經在職場受挫來留言的被之前載，近期發生一些事情又要離職，目前已累積非自願離職三次。其實早就見過無數次的黑洞跟深淵，所有的道理都懂，也知道人生會繼續往下走。之前要聽聽老公跟我說『一切都會好』，那就像是孟恭說的，人生總會遇到一些令人絕望的事。希望我以及現在正在困在泥沼中的癌胞們，一起勇敢面對困難，只有自己能夠改變人生。因為我們都能夠繼續快快樂樂、身體健康，聽老公分享人生日常。愛你。」
這位兄弟，光是這樣子就不用擔心了。只要一直維持自己身心的健康跟樂觀的面對事情，其實最終就發現，關關難過，關關過。
下面一位，Sidney 龜頭，「麻兒的許願池，龜頭。投資問題請益。比孟恭小的弟，本住在潮州的城邊，家中有屋又有田，生活樂無邊。誰知道唐川普，他蠻橫不留情，勾結習近平目無天，害我股票剩五元。我帶完幫他吹五點，反被他關稅來打扁。我大雞雞射出幾千億…」
後面我忘記要怎麼唱。
「…反被他邀請進唐府，拷問了一百遍，一百遍。最後只好自我安慰，打手槍解悶。請問孟恭，我們目前手邊有 3.25 萬美元的到期保單，（六年期保單平均的對方匯率大概是 31 元），已經放 10 年了。那現在在猶豫要繼續放著領 2.7% 的預定利率，還是說解約投入美股 VOE。那另外想問孟恭，一開始資金不多的時候，如何克服投入大筆資金怕虧損的心魔？感謝孟恭解惑。」
這位兄弟，因為保險這種東西本來就不是我會推薦的東西，定存保單其實都不是我會推薦或是我會做的事，就是我根本就不會做這樣的東西。所以你問我，一定會告訴你說你可以丟 VOE。可是我知道每個人有他的不同的需求，就像是一些心魔或是一些生活的體驗要照顧，如果全部都丟股票就睡不好了，所以如果是有這樣的一個考量的話，你要怎麼做都是沒問題。你要放一點就是穩健的東西在那邊，然後去領可能比較微薄的息，那可能是一個選項，所以還是要看每個人的需求。
那再講說資金不多的時候要怎麼樣克服投入大筆資金怕虧損的心魔？其實資金不多的時候才不會怕這樣的東西。資金不多的時候，當然這不是鼓勵大家這樣做，只是就老師分享我當時的做法，我只要東西不能夠融資我就不買，我一定是融資融券，所以意思就是說，我資金不只是全部壓進去，我還開到 2.5 倍去做，我最早都是這樣做。那之後來我不會這樣做，因為我也有跟朋友聊到，你知道如果我是在入市的前三年左右，然後遇到這一次四月多的連續跌停事件，我應該那時候就在吉野家上班了。這個沒有惡意，就吉野家可能是我覺得東西還不錯，我以前可能比較沒有預算的時候，我就很喜歡吃吉野家，所以我就選在那邊上班，然後順便投資一些東西。
所以在不同的時間點，其實會有不一樣的想法。最早我都是直接打滿，所以反而不會有心魔的問題。反而是到現在要去打滿一些東西，會擔心說打滿之後如果看錯會賠很多錢。所以用趴數來看，你不應該受影響，可是就絕對數字開始影響到你。或者說，有些東西想要打滿，可是你發現說你的東西根本就放不進去，可是你又很想要買滿，然後要怎麼樣去持有它，就開始會有這類的東西，比較多的憂慮跟擔心會出現。可是最早其實沒有這個問題，因為你隨時要抽身都是非常的容易，就是你去買的東西，即便是那種中小型的股票，對你來講都是流動性非常大，所以你根本不用擔心說，有些東西你卡進去，那今天要出來，你自己就會殺破五檔，你根本就沒有這種煩惱。所以你根本就不需要擔心才是吧，就是最早應該是這樣子一個狀態，我的經驗是這樣。
下面一位，台南蘆筍汁，「台南的胡雄汁。主委你好，我老公是您的忠實聽眾，您的聲音就是他的鎮定劑，每集一定要聽個 800 次才願意。他是一個很難感到開心的生物，（賺錢不開心，沒賺錢更是憂鬱），這我，這就我。而且我們身邊很多同業都是這樣子的東西，我會想說是不是因為平常太刺激了，所以後來那個多巴胺會壞掉。所以想要請他最愛的癌大，祝福 5 月 10 號生日的宇翔，工作順心以及生日快樂，然後不要再說女兒長得很搞笑了。祝癌大全家好人一生平安。」
不是啊，女兒怎麼會用搞笑這種很奇怪的形容詞？好，那我們祝宇翔，希望你可以找到生命中的青鳥，生日快樂。希望你可以找到一些讓你開心的事情。那這種東西，一般來講不會是物質上的，但是也不要誤會，我們絕對不是那種白痴會講說什麼「錢沒有辦法讓你買到快樂」，沒有，錢真的可以買到快樂，兄弟。有錢真的可以讓你減少煩惱，有錢真的會讓你更開心，有錢真的可以讓你解決很多事情，真的。只是有時候那種精神上的空虛跟不滿足，你會注意到物質的東西，比方可能是錢、或是一些名錶、名車、還是什麼很好的包包，它就像是隔靴搔癢，它搔不到那個癢處你知道嗎？就是你最後面還是會覺得很空虛。所以那個是要靠一些精神的東西去滿足的。我希望你可以找到這樣的東西，然後真的不要再笑女兒了，媽的，真的有病是嗎？
下面一位，一直一直走啊走，「孟恭最讚。孟恭老公好，我和好朋友 Mia 都是你的粉絲，雖然不是直男，但也扮起主委，天天像另一半宣導『孟恭說要對老婆這樣』。Mia 年初移居加拿大，即將迎來寶寶，想請孟恭祝福他順產平安，成為快樂又美麗的媽咪。也祝他 4 月 24 號生日快樂，謝謝孟恭。」
我們祝 Mia 加拿大順產快樂，那希望你的生產是平和順利的，那小朋友生出來也是天使寶寶，就很快就可以睡過夜，很快就會對你微笑，不會像我現在兒子，那哭啊、鬧啊什麼的。我兒子很可愛，我真的很喜歡他，就是希望他是偏向天使那個光譜，因為小朋友還是有分，有些是比較難帶的，有些是比較好帶的，如果你抽到比較好帶，真的是差非常多，那個生活體驗是完全不一樣的。
下面一位，美國店長，「最愛熊熊。」
對，我兒子，我那時候只在節目可能隨口模仿，就有人就把他寫成「美國店長」。
「在美國店長，感謝主委提供優質節目，讓股市小菜雞有個避風港。那另外小弟女友最近被蕁麻疹困擾，那最近到醫院看了免疫科也做了抽血檢驗，疑似免疫系統出了狀況。女友很擔心，未來會因為有紅斑性狼瘡沒辦法生小孩。希望主委也可以對小弟女友（瓜號：禿禿），不管未來發生什麼樣的事情，一路上都會有我陪伴著你。」
共患難，不走快，苦了。我真的快哭了，我現在看到這種很感動的東西，我有一點受不了，這個就是地方爸爸的一個後遺症。我們想要很帥，我們想要很酷，我們想要一副「去你的媽的，老子才不在意，亂給我寫」，可是有時候去看這種東西就是…哇靠，真的是感動。那我們希望女友的問題可以盡快的解決，好不好？我跟你講很多問題都可以解決，有時候就是你要找到適合的醫師，或是說他知道怎麼樣解決的醫師。
就像我的二兒子那時候去照超音波的時候，然後當時的那個女士，他就是直接跟我們講說，他看到了什麼東西，然後問他該怎麼辦，他跟我講說，他們沒有看過這種東西，他們開業了這麼久沒有看過這樣子的東西，也不知道該怎麼辦。然後就是一臉非常憂慮的樣子，當時我老婆直接快哭，那其實我也是超級想哭，就是你不知道這是什麼，你真的都是往最壞的方向去想，或是他給你某個方向，然後那個方向就讓你覺得說，幹，你的世界要毀滅了。
可是之後來我們去找那個石景中之後，幹，石景中他…他當然他不是故意要要讓你鬆懈，可是他就是因為他看過更多恐怖的案例吧，然後所以對他來講，就是你們那個東西，那小事情的，這個一千個小朋友裡面就有一個小朋友是這樣子。就他講得這樣，媽媽你不用擔心，反正就是他說明了一陣子之後，我們就完全不擔心了。就算那時候他說明之後，可能是一個也是滿嚴重的東西，也是有可能需要開刀的東西之類的，可是我們還是會覺得，特別是像這種一陣子，因為要看過很多的案例，所以我們會相信說可以把這個問題放在他手上，有信心可以被解決這樣子。
所以你們可能下次是說，診斷發現有這樣的東西，或許可以去找一下這方面的專家、權威醫師，那說不定去到那邊之後，就會發現你們現在擔心的東西是過頭了。就是我們做人很常會…怎麼講，就是說好的東西你就過度樂觀，壞的東西你就過度悲觀。跟那種炒股票一樣，好的時候就動能仔，瘋狂追。壞的時候就拼命砍它，賣掉股票，一樣的道理。就是我們很容易受到情緒的波動影響，所以有時候，先把自己情緒收斂起來，去問看看專家、權威醫師、學者等等，說不定會有不一樣的發現。這是我們自己的親身經驗。
下面一位，LG 廣告非常煩，「該我了吧。恭喜美而地謝小小孟平安到來，祝主委一家平安，錢包不要再丟。請作用酸民的聲音，祝在美國的 Reddy 5 月 1 號生日快樂。」
不是，我現在這樣學，我好像覺得方便是有那種某種在歧視的感覺，會不會有人覺得我在學一些病友之類的。我們這樣以後不要那個酸民的聲音，因為我們大家都已經是度過那個階段。以前在 2022 年的時候，因為那時候就是有受傷到，股票表現就已經沒有很好了，市場又很爛，然後又很多人要酸你說什麼你看產業怎麼樣，所以那時候才會發展出酸民的聲音這種東西。後來我們就沒有，我們這樣要遠離酸民，要保持快樂正向一點。
下面一位，嘉義寶格股市菜菜子，「我應該不算太長，選我選我，拜託拜託。五星吹爆！孟大您好，我老公是你的忠實 iPhone，也推坑我收聽。一聽真的是驚為天人，佩服你能夠有如此通透又豁達的人生觀，且能夠無私地分享，讓我們受益良多。希望也可以感染更多人，讓世界變得更溫暖更美好。13 號是我老公的生日，麻煩您祝福嘉義寶格 Max Chung 生日快樂，平安健康，拜託您了，他一定會開心的從床上滾下去。愛您，祝您、Lisa、諾亞、巧虎好人一生平安，萬事順心。」
非常感謝嘉義寶格股市菜菜子，也希望你的老公嘉義寶格 Max Chung 生日快樂。
下面一位，8750H1944，「癌大好，癌大讚，蛋蛋到底有多大？癌大蛋蛋。恭喜孟恭喜獲二寶，去年底太太也生了一個龍寶寶，我們夫妻兩個人請育嬰留停，一起在家顧小孩。只能夠說，顧小孩真的超累。恭喜孟恭，孟恭再拼第三個，第三個一定是女兒了。最後想請孟恭可以祝我朋友高雄小眼睛 5 月 25 號生日快樂，他是一個以前買什麼套什麼的理髮師，最近學會布林通道，然後開始各種短賺真爽。」
我們先祝高雄小眼睛 5 月 25 號生日快樂。對，布林通道真的是一個不錯的東西，就是在一般的狀況，成交量還沒有起來的時候，他上、下緣跟中軸是非常好參考的。反正就是摸到上緣就在下來，摸到下緣就回去上面，就是月線的中間點。如果說今天布林通道打開的話，就代表說是已經跑到極端值了，所以這時候就是飆股，就要可以去追看看。如果說表現從那個通道上緣掉下來，就把它砍掉。這個確實是一個蠻好用的指標，就是以前我也是蠻常用這個指標，後來對他的依賴就比較沒有這麼大，但布林通道真的是挺好的，就可以抓到這個極端值出現的地點在哪，或是如果平常是一個區間盤的話，也是相對好用的一個指標，大家可以參考看看。那我們也非常感謝你的祝福，希望你們照顧小朋友順利，對沒錯，其實照顧小朋友真的蠻累的。
下面一位，宜蘭小農，「聽完糊哥好會，是說把糊哥當榜樣。聽到糊哥會在半夜想東西，比吃飛機餐用 MAC 的精神，決定在半夜的時候查一下為什麼頭髮會變白，結果手機螢幕一亮，就被老婆痛扁一頓，只好抱著懷疑過夜，那醒來頭髮又白了幾根。不知道糊哥都如何解決枕邊人的問題？最後希望明天可以邀請糊哥帶諾亞到小弟經營的樹宅下農場體驗手插秧。」
有空就去體驗一下，非常感謝兄弟的邀請。枕邊人的問題，要看是什麼樣的問題。像一般都是老婆包容我，因為我的問題比較多。老婆說晚上我會說夢話，然後有時候會打呼，我是不知道我自己會打呼，但有時候我就在半夢半醒之間就感覺我老婆在推我，然後一臉鄙視的樣子，但是我都不記得，我就是早上醒來的時候可能會想說，你昨天媽推我幹嘛？她說你是打呼了，推你一下你就不會打呼了。所以我去健檢的時候，我就順便請幫我看鼻子的醫師看一下，我是不是有那個什麼鼻中膈的問題，如果有的話就順便手術一下之類的，但醫師會跟我講說沒有，所以他說可能是過敏吧，可是我記得我的過敏從很久以前就已經解決掉了。我不知道，反正這樣子的問題，老婆覺得有一點不爽，其實就是包容，就像剛剛前面那個同居的一樣，就是包容。
你看就是如果你睡覺會滑手機，然後你那個光會讓你的另外一半或是女朋友不爽的話，那請問一下，你是應該堅持你自己的想法是「老子就要滑手機，怎樣？我就這樣滑」，還是說你就是妥協，明天早上再看？其實這邊發現說，如果大家都可以妥協的話，關係是可以維持得不錯。所以如果我老婆跟我講哪些東西這樣不要做，或是要避免的話，你看他跟我講說你會打呼，我還是去問醫師，我就問醫師講說，是不是有那個鼻中膈的問題，但他說沒有，所以我偶爾那間歇性打呼，不知道是發什麼事，有可能真的像醫師講的是過敏。
下面一位，再買來靠岸，「不懂價空手的菜雞。癌大好，以前爸媽都會說要用頭腦賺錢，用勞力很辛苦，會不會以後深度學習是用人腦運算，把很多人的腦串在一起的 AI，上班只要進公司戴上頭盔，變成算力，超級 AI 就是坐著實現真正用頭腦賺錢。」
這位兄弟一看就是剛看完《黑鏡》，《黑鏡》就會有很多類似的東西。說未來有沒有可能這樣，我覺得未來什麼事都可能。
下面一位，小武器的女友H奶，「陰莖增大術有視訊問診，癌大開示。孟公您好，我的男友小武器最近在考慮是否要下車聯發科，轉向投入陰莖增大手術。身為女友，覺得目前夠用，但支持男友追求巨根的願望。想請孟公協助開示分析：男友長度 12.5，粗度 3.5。增長需要 20 到 30 萬，增粗需要 15 到 30 萬。祝孟公一家平安快樂健康幸福。」
這是什麼奇怪的狗問題？我不知道，身為女朋友，女朋友覺得夠用，為什麼男生一定要自己的老二看起來像鐵砲一樣，很大一根？這是什麼奇怪的堅持嗎？但一樣，如果是你的話，我可能會覺得說，好玩，你繼續試看看，但是這個老二爛掉的話不要回來找我。那，再見。