股癌逐字稿 EP569：🐦🔥
逐字稿內容
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由善存贊助。
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昨天跑去開了卡米地的股東會，還滿開心的，遇到了蠻多的好朋友、以前的老朋友。但後來因為我自己在有小朋友之後，就屬於閉關狀態，封鎖了自己，再也不出去了。大家可能在網上看到一些報導或訪問，那些都是在小朋友還很小或是出生前的東西，因為後來我選擇都不要出去。
其實不出去有幾個理由，一部分當然是我本身很討厭看到自己、很討厭聽到自己的聲音，這是第一件事。第二件事，我發現流量這種東西，在我的認知裡，它有點像雙面刃。我可以照顧好我既有的受眾，讓他們持續喜歡我。當然，有些人可能會在過程中因為我講了一些東西、因為我冒犯到，或是聽久了覺得都在講一樣的東西之類的，反正各種理由，一定會來來去去。我覺得，很多人在發展路上會走偏，就是因為太糾結誰來誰走，但你要知道，本來世界上的一切都是流動的，都是來來去去的。
我發現如果去外面所謂的「不死」的一些流量，藉由一些外部引流，比方說去參加人家的節目或訪談，你會帶來一批新的人沒錯，只是你就要重新去經歷一個把受眾「洗乾淨」的過程。什麼叫洗乾淨？因為你會發現，有些「快樂寶貝」會跑來，對你下一些指導棋，或是開始對你有很多的指教。但同時，你知道他們的指教一點意義都沒有，因為你那麼懂你就不會在那邊下指導棋。你會有這種想法，可是你又不能去嘴他，因為你去嘴他的話，就會掉入大家講的自媒體的陷阱，太多人花時間去解釋自己了。千萬不要花時間解釋自己，可是同時我看到你們在那邊耍白痴，我會覺得心情很差。所以最後的解法就是，那我乾脆都不要出去曝光。如果說是靠自然觸及，可能有些聽眾覺得不錯，介紹給朋友聽，其實這樣是很健康的，我覺得是很好的。所以到最後，我其實比較不喜歡那種大刀闊斧的改變，或是一些新的曝光、新的流出機會，我就覺得躲起來，越低調越好，因為我想要去避開世界上的一切麻煩，就是這樣一個狀態。
但這個股東會，因為每年都還是會實際去參加，要去了解一下產業發展怎麼樣，我對各種產業其實都滿有興趣的。那時候就是發現，我自己是還滿喜歡這種 Stand-up comedy，我最喜歡的幾個藝人，像是 Bill Burr 是我最愛的之一，再來像是 Dave Chappelle，我也是很喜歡。因為我自己有看這些東西，覺得這個在台灣應該也是有機會發展，只是我們可能是在一個比較前期的階段，大家還在摸索、還在找要怎麼樣講笑話才好笑。還在摸索，就像我之前可能在節目上，不是故意要吐槽哪些藝人，就突然會想到，我每次去聽一些台灣的 Stand-up，就發現他們很喜歡大叫，可能很尷尬的時候就會用吼的、用叫的，可是媽的一點都不好笑。
所以我覺得還要發展，這不是說不好，是說還要發展。因為台灣其實有滿多東西，跟在歐美後面好幾年，等到他們可能成熟之後，我們幾年之後也會跟上，台灣也是很聰明，什麼都可以做，只是就會慢人家幾年。我就覺得還在一個發展路上，所以那時候就覺得一定要先稍微卡位一下。那其實台灣的喜劇團體就兩大，後來一個是有額度給我認，另外一個沒有，沒有就算了。那有額度可以認的，當然就是有多少就跟多少，我們就卡到了一小塊。
所以看到這個喜劇俱樂部慢慢地茁壯，他的整個財務狀況是越來越穩健，其實還滿開心的。因為我本來在心中預設的立場是，我覺得這筆錢一定會賠光。因為我對這個產業不熟，稍微看一下財務狀況，我覺得這個應該是要花滿多心力，甚至搞不好後面要增資或什麼的，才可以讓它維持下去。也不是說沒有信心，就只是單純覺得這種文化事業產業，你要去投入，其實是還滿屌的，因為它可能是一個你不確定可以多快看到收益回報的。所以就是抱持著反正賠光就算了的心情，沒想到他們把它經營得非常好。
所以這個算是超出我的意料，這就比較有點類似那種 Angel Investment 的感覺，就是你知道這個東西投入下去，你完全不會去期待它會對你的生活或現金流造成改變，它比較像是做一個好玩、做一個理想，就類似去投遊戲。只是說我們投遊戲，最近也發現，其實有時候是這樣，你選到對的人，事情就會往好的方向去發展，認對了人，事情就不會走太偏。所以我是比較喜歡去參與「人」的生意，就是我可能是非常喜歡這個創辦人或是內容總監，我覺得他是一個非常聰明的人，或是他是很有理想、很有熱情的人，我們就願意去支持他。那我們就是那種願賭服輸的人，也不會靠北，在那邊想說你應該怎麼樣經營、那個財務數字要怎麼改善、毛利有沒有改善的方法，不會在那邊靠北。因為以前我們曾經弄旅館，二十幾個股東，你就整天被他們靠北，所以你就知道股東如果一堆意見的話，公司不用經營了。
所以股東都盡量要單純一點，就算是股東多的地方，大家有個共識，就是大家來上車就是願賭服輸，我們都是來投這個創房人或怎麼樣，所以他要怎麼做我們就要相信他。就是完全的相信，那也不求回報，真的是也不求回報，就希望你玩得開心，那如果最後面真的有一些發展，我們也是與有榮焉。是這樣的一個心態，所以非常高興他們經營得很不錯，也希望大家可以多多的支持這些喜劇俱樂部。雖然他們可能有些會有一些爭議、會有一些討論，但有時候我覺得，那就是一個產業發展的前期，大家在亂撞、在去摸索方向。那當然市場的一些反應，或是一些人的喜好跟一些人的憎恨，會慢慢地把大家導向一個更加成熟的方向，一個新的產業剛開始就是會這樣子，大家瘋狂地碰撞。當然最後還是希望台灣可以有更多種有趣的產業，可以順利的發展起來。如果說我們可以在前期就卡到一個位置，不管他是成功或失敗，都會是滿有趣的。當然如果最後面成功可以為你賺到錢，你就會更有動力去投入更多資源。我們大概也不是白癡，不會做什麼，但一開始可能是投一個熱情跟理想，來決定去支持這些人做事情。你當然最後面發現每一筆都收不回來，你就會縮手，所以我們還是希望他們有些東西可以成功的長出一些果實。那長出來，其實講這東西跟我們自己的現金流都沒有關係，就已經是外面的東西了，你就只會想把它再丟進去，要嘛就是 All-in，不然就 All-out，我有這樣子一個心態，所以希望他們可以發展的順利。
其實也是因為去參加這個股東會之後，大概聽到了一些風聲，沒有人在那邊八卦，但是有聽到一些風聲，所以我回來就稍微的惡補了一下，其實也是自己的八卦魂又跑起來了。我近年是很盡力的去避免看一些八卦，因為我覺得看八卦對於自己也是蠻消耗的事情，而且真的沒有這麼多時間，像光是養小孩，他媽的真的就沒有時間了，連自己打電動的時間都開始有效地被限縮。所以，因為可能剛參加完股東會很好奇，看到新聞報這麼大，就稍微的去看了一下。
我們就不去評論當事人之間到底發生什麼事情，因為其中一位當事人是我們這個喜劇俱樂部裡面的表演者，他算是一目前的狀態來看，可能是一個類似受害者的角色。可是有時候我覺得感情的事情，我比較不喜歡去評論是因為，你知道就像在過往，大家有時候去評論一些社會事件，你最後會發現大家上車，最後翻車。第一個是你有可能翻車，那你翻車你就變成你是加害人，等於說你在裡面去跟著大家隨聲附和去霸凌別人，結果發現你講錯了。那再來就算你是講對了，可是如果說你講對的那個對象，之後他也去做了一些事情，你會不會也會覺得說你可能是助長這件事情發生的一個人？但有些人覺得很爽，就覺得說反正就是報仇嘛，對不對？加害者你如果被我霸凌到，你真的也去做什麼事情，你活該。因為我現在會覺得這樣是很爽的，也是他因為像是說以前那種羅馬競技場，那下變成是線上版本，大家喜歡看說到底鬥出了什麼東西，也可能是為了去追求一個什麼正義、公理或什麼的。
當然其實對我來講，我只想了解一下這個事件到底發生了什麼事情，那最後我也不想去評論事情。我只想講說，其實這樣的一個錯，可能很多人都曾經犯過或是差一點犯過，但是我覺得他真的是一個要極力避免的錯。因為其實像我自己，也對我過往的一些，但那都是好久的事情了，一些感情的處理上，我覺得我並沒有處理得很得體。那我身邊有朋友，其實我覺得也正在經歷類似的事情。現在講就是說，如果你真的不喜歡一個人了，就像那一天，我也是在節目上，算是我自己沒有覺得自己感性，但後來有蠻多聽眾說那一段蠻感性的，就是我講說，以後我兒子，你不喜歡他的女朋友或是老婆是誰，我希望說，你知道我們把他養大不容易嗎？那有天你不喜歡他了，你還給我嘛，對不對？你還給我，你就跟他講說我不喜歡你的，請你離開，你不要給他一些錯誤的希望，讓他覺得說還可以繼續下去。你就直接，你甚至直接重重地傷他一把，就跟他講說拜拜，滾吧，再見。你把他還給我，我覺得我一定可以讓他重新建立他的自信，讓他回到爸爸的身邊，爸爸一定會好好地去讓他怎麼樣，就是把你的羽毛弄順，把你的精神重新抖擻起來，你可以再一次的出去飛翔。
可是千萬不要因為說，我覺得有時候是這樣，所以也不一定說當事人的每個舉措都是壞的，因為其實最後面你會發現，我覺得真的以前讓郭小老師講的一些聽起來像幹話，可是有點道理，一個銅板是敲不響的，要兩個銅板才會撞在一起，才會發出一些聲音。所以有時候你會發現說，在感情裡面的一些悲劇，當然有一個人可能一定都是比較壞的，可是另外一個人可能因為他的個性是屬於那一種過度浪漫，或者說過於純情跟單純，他就會導致一些很嚴重的事情發生。當然我們不知道去講誰對誰錯，你知道在感情裡面講對錯的時候，是很無聊、很沒有意義的事情，那就是一個適不適合的問題。只是當你注意到你可能真的是不喜歡一個人的時候，其實你自己知道，當你已經會開始三心二意，你會蠢蠢欲動，你會想要去看新的妹妹，你會幻想一個新的生活，其實就代表說你對你下隔壁的這個人，不管是你的老婆、你的女朋友、或是你的老公、你的男朋友，你已經對他沒有什麼興趣，你已經覺得他是可以取代的對象。那這時候，我覺得你要直接勇敢的跟他講說，我們到這邊，我們的感情已經沒了，然後要果斷的去結束掉它。
就是不要等到，有時候我覺得有些人心中也是想說「我不想要傷害你」，可是你不知道你在做的事情就是在傷害他，你在拖的這件事情就是在傷害他，因為你給他一個錯誤的印象。那要直接跟他講，所以如果我可以跟可能高中或是國中以前的自己去講，我在感情上要處理的事情的話，我會覺得說，你要更真誠的面對你自己跟你的另外一半。當你對他沒有感覺的時候，你就是要直接講，那你其實也不要怕一些麻煩。像我以前大學遇到的一個就是，反正就是跟一個人有關係，然後之後當我要斷的時候，對方就開始會傳一些奇怪的訊息，就是說，問號，如果我今天把什麼美工刀在手腕上劃，然後會不會流出什麼像蝴蝶般的色彩之類，就是他講這種東西，他會覺得想說，幹，靠北喔，我真的跟你斷了，你會不會去做一些傻事什麼的。但我會覺得說，可能有這些事件也會讓你覺得你不想要去觸犯到另外一半的可能敏感的神經或什麼，所以你去選擇以拖待變，但其實不行，你就真的要很直接去講。就是有些東西是小痛，但是小痛其實可以避免未來的一些大災難，用拖的絕對是不好。所以如果今天發現你不喜歡一個人，你要知道對方也是人生父母養的，那請不要去持續地再更加的傷害他，因為這是我以前可能會蠻後悔的一些，我認為沒有做好的事情，在這邊跟大家分享。就是我們去面對別人的感情，我們不要去玩弄別人的感情，這是非常重要。就當你今天覺得不行，那就是應該把它喊停，千萬不要去拖。
再來就是，我覺得避孕真的非常重要。就是特別是如果對方只是你的女朋友，然後你也沒有真的有做太長遠的規劃。身為男生，我覺得你戴個套真的不是太難，真的不是太難。或者是女生，如果講好的話，你知道那種什麼事前的避孕藥，它有很多的管道跟做法可以做，這個應該就是要做。就是你們要更加的小心生命的產生這件事情。因為不小心可能覺得說，反正就把它拿掉就好，幹，拿掉那個，第一個對女生的身體是超級傷，非常傷。再來就是精神上的那個傷害，有時候是在當下不一定看得出來的。當下可能就覺得說，那不就是一個受精卵，那拿到什麼東西，講說很簡單。你之後他媽的一段時間在回想的時候，或是像自己身邊有朋友是那種，年紀大真的開始想要懷孕的時候生不出來，然後就開始想說，是不是我當年做錯了什麼事情，這是我的報應或什麼的，那就是一輩子會跟著你的。所以你身為男生，就不要他媽的去做這種整天去無套中出人家的事，我覺得這是很糟糕的事情。然後你身為女生，你也不要讓對方這樣子做，如果對方真的這樣做的話，你去直接報警，就是他在強姦你。我不要這樣講，對不對？可是你直接報警，你給我戴套，你不戴套就是沒有尊重我的意願，就是你要去很認真面對這件事情，好不好？就是生命的產生，他是很重的一件事情。你當下可能會覺得反正大家就是情緒高漲，在那邊亂搞，這是一個什麼 Crazy Night 或什麼的，那可能是因為你還不夠成熟，你還在飄，可是等到時間到了，那個每個都會回到你身上，一個都跑不掉，所以千萬，我覺得男女雙方都要很注意這個。然後男生特別要注意，主控權其實在男生身上，男生有很多的方法可以避免這樣的事情發生，女生有時候就是被騙、被拐，都是有可能的。所以千萬千萬要非常小心，就除了不要玩弄別人感情，我覺得也不要整天去搞出生命，只為了你一時爽，那這個是一輩子都會背負的一種痛。
接下來我們就來進入節目的話題。那最近的台股市場是滿強的，在戰爭的風雲結束之後，立刻就開始出現一個強彈，所以避險的部位就暫時把它解掉了。那目前看起來的狀態是台股是在一個區間，那美股的 NASDAQ 已經跑去撞新高了，非常非常的強勢，這個代數排是跳到有一點自己是讓看不懂的一個狀態。所以其實這一波跟過往的幾個股災，或者說那種大修正之後的一個反彈比起來，這個是我可能第一次手上的部位是沒有去加槓桿，因為就是前面的連續跌停真的被嚇到。所以不只說美股的部位，其實也因為這樣子都打得更加的保守。但其實我覺得，就是一種知足常樂的心態，反正就是說你的現股部位還是有吃到，就有時候槓桿你不一定可以全部打到，就接受它。甚至就還是會在心中一直覺得，後面有機會會出一些修正，所以還是要非常小心。
但最近在市場上面，其實有越來越多新的話題產生。這就是我其實是滿喜歡多頭市場，因為多頭市場只要不是那種最瘋狂的，就是那種超級誇張的五波在那邊亂噴的時候，可能一堆人什麼鬼故事都丟出來，一些小作文丟出來都可以上去漲。只要是一個健康輪動的市場，有漲有跌的話，其實我是滿喜歡的。因為你覺得在市場中，大家會重新得有獲利，然後開始去找一些市場的機會。不會說像四月多的時候，就是不管你的身上有利多就不起來，即便那些利多是真的，就沒有意義，因為全部都在跌。就跟所有東西假如說我全面都在漲，我覺得也是一個很沒有意義的盤，因為它根本沒有辦法分辨出你的強跟弱、你的操盤的實力、選股的實力，就分不出來，因為反正大盤就是通殺通漲，這個就是不喜歡。像現在這種其實就還算是 OK 的一個狀態。
面上就是有蠻多題材都在飛，那有些是比較 solid，我們都會拿出來跟大家講，過去都會一直跟大家提。那最近注意到一個比較有趣就是 HVDC，那我覺得這件事情的催化，應該是昨天，有應該是 Barclays 或是一些券商，他們有丟出一些報告，那我是聽說國內可能有些報告也要去寫這個東西，所以變成說市場有一些關注度就凝聚上去。
那所謂的 HVDC 就指說高壓直流電，它就是未來說可能在 AI 的 Data Center 裡面，這些 AI 的伺服器的 Rack，因為大家都知道我們是吃電怪獸，現在就吃可能 12 到 140KW，之後就會再往上 180-200，甚至可能在幾年內會碰到 MW 等級的機構，就是百萬瓦以上，所以是非常恐怖的一個數字。那也隨著耗的電力是越來越大，你知道說我們最終跑到晶片端的時候，可能就是 0.多伏特的一個量，可是我們可能從外面進來的時候是一個高壓電，在從高電壓轉到低電壓的傳輸過程中，就是會有滿多能源的浪費。所以他們現在希望說，就類似像電動車也會從 400V 的架構轉去 800V，速度會比較快、效率會比較好。那在 Data Center 也是有這樣子的一個狀態，就是我們會希望說可以在電力系統上面去做一些優化跟調整，然後讓整個伺服器的架構跑起來是更加的順利、更加的節能。因為光是這樣，可能就是真的可以省下非常多電力的消耗，也可以省下很多的費用。
那其實相關的 Supply Chain，我們注意到在台灣都有動起來，然後在美國那邊的話，能源相關的股票最近也是非常的強勢。所以其實我們很常用的一件事情就是，我們會注意去看一下各家股票的線圖，然後來猜一下是不是市場有可能已經提早去 pricing 或是去賭某一件事情。最近的案例來講，像 AMD 的股價在最近很強，可是老實講，我們在 Channel Check 方面，我們也很好奇說它在漲什麼，所以就會去問是不是它可能下單的數量有增加，有沒有可能在一些供應鏈的環節，AMD 相關的散熱或是伺服器機櫃有沒有加單？問了他們大家的朋友，其實我們考察之後，反而說都沒有，真的都沒有。就是說 AMD 在明年大概就還是，大概就一成左右的一個市場。我們都希望說老二可以趕快起來，這樣就可以逼老大的毛利要讓一點出來，然後可能整個市場因為更加健全、有更多的供應鏈可以做，可是以上我們真的還沒有看到這樣子的一個狀態。
但不管，因為這樣子我們就會去提早的去了解一下，說 AMD 會不會有可能在下一代，市場裡面有一些知情人士或是一些專業人士，它可能有注意到一些不一樣的地方，抑或是它可能就單純要賭，所以就把股價推上去。但不管如何，就是我們看到有一種那種全面的起漲，那我們就還是會去稍微的觀察了解一下。
所以像是以美國來講，他們的能源就很兇，就是核能股，核能相關的類股在過去是非常非常強勢的。那因為台灣就沒有相關的類股，所以台灣有去動一些重電、電網，但這些東西其實是大概一兩年前曾經有噴過的東西。像那時候就是每個人手上都有華城，現在可能就沒有這麼多人喜歡。但我覺得，台灣的電力系統相關的東西，也可能會因為現在可能大家去關注 HVDC，而導致就是整個族群性會走起來。
其實因為我們大家前面有聊到說，我們認為台灣是走一個區間盤，然後美國是已經有去摸新高，在科技股的這方面。那一般來說，就是說我覺得，因為共識是覺得台灣在未來表現應該會輸美國。那為什麼這樣說？首先第一個，在總經方面，有一個川普的「美國智障稅」要帶大家都會輸誠，這個可能是一方面。那二方面，因為台灣基本上就是一些 AI server 的 Infrastructure，那 Infrastructure 你知道說，現在已經慢慢地建趨成熟。那當你建趨成熟之後，你就可以注意到，就是不是只有 Apple 在做練蠱的行為，Nvidia 也有練蠱的行為。就是可能本來，還記不記得在最早期的時候，那時候我提到說，就是老謝有一些人是宣稱，就是像緯創他會是 Nvidia 的一個獨供，因為當年陪他練功，這是事實，就當年真的陪他練功。可是後面他也不是 solo，就是說有拉這個鴻佰，有 Inventec 跟鴻海進來做，就是他後面就已經越拉越多，人就會練蠱，所以那個價格就會開始往下掉，毛利可能就會開始被吃掉。所以大家可能就會認為說，那在台股市場，因為我們全部都是 AI 的 Infrastructure，那等到 Infrastructure 開始已經告一個段落之後，走向 Software，台股可能就沒有什麼東西可以吵，所以就變成台股就相對弱。
如果就大方向是一個共識，可是我就覺得最近開始有注意到一些新的契機。因為以台股來講，像 HVDC 的幾個關鍵的 Player，光寶、台達，那台達本身也是台灣的一個大型權值股，所以你就想像如果台達真的直接射上去的話，其實他是可以 carry 台股的。所以 Power 是有機會可以 carry 到台股的一個東西，這個就是我會想要稍微關注的一個理由。
那當然其實最近也不是只有像這種 Power 的東西很強，像 Software，本來我們在差不多已經靠北了半年，我們就已經靠北了半年說，台灣人是不是看不到軟體？美國軟體噴成這樣，台灣人是不會做股票是不是？最近就是台灣的軟體股超噴，只是可能不一定會噴到大家手上的軟體股，只是台灣的軟體股也看得出來有那種族群性。所以有時候就是時間還沒到而已，有時候就是說，當你可能在產業的知識吸收到某個程度的時候，你要訓練的是你的耐性，因為不一定大家馬上去看懂，大家都要等到市場有共識，大家看到大戶買單，然後就全部就跟著衝上去。所以有時候就是那個契機要對。
美國這邊就是有注意到，所謂他們的核能很強，那台股這些 Power Rack supplier 是蠻強的，然後在 Power Rack 下面的一些 vendor，像是 BPU 一些 backup unit，就是我們也注意到，這最近的股價也是屬於是還蠻強勢的。所以這個就可以把它框起來，就叫做族群性。那今天有一個族群性的產生之後，就代表說之後的行情，就算是有修正的時候，它只要可以輪動，那都是非常健康的，而且這種多頭可能一走就會走滿久的。所以我們就會關注這個有沒有機會會走出變成下一個行情。
那首先我是覺得 HVDC 的發展是勢在必行，就是一定會往這個方向去走，就像是可能電動車，我們也是越來越往高壓的平台去。那 AI 伺服器也是，因為可以去節能省電，這個是大家都非常關注的一個項目。那相關的受惠者，除了這些 Power Rack supplier，就以前可能那個 Power Units 是放在整個伺服器的 Rack 裡面，然後現在就變成是在旁邊的一個 Sidecar、一個 Power Shelf，就隔壁會額外再搞一個 Power Rack 的概念。那甚至是有兩個 Rack，到後面搞不好會有三個 Rack 之類的。那這些 Power Rack 裡面就除了一些 Power Supply Units 之外，就還有像是 BPU。那 BPU 的功能是什麼？它就有點像說是一個電池備援單元，就如果說今天是突然間斷電，或者說在 AI 伺服器的一個運行在跑的時候，有時候它那個峰值不是很穩定的，它可能會 spikes 一下，然後就很再 spikes 一下子，所以等於說中間有一個叫緩衝池在那邊，所以 BPU 也是在 Nvidia 的下一代之後，它扮演的角色會越重，這就是市場可能會去關注它的一個主因。
那整個 HVDC 除了大家講到的這個 Power Rack 跟 BPU 跟一些 Battery Units 之外，另外一個我自己會滿想去關注的一個要點，就是在功率半導體方面。因為我們就知道說，當今天走到這種高電流、高電壓，或是說高溫跟極端的環境之後，就是有可能會去市場上找一些特殊的半導體材料。所以舉例來說像是，我們已經 n 百年沒有聊到的 GaN 或 SiC，也就是氮化鎵跟碳化矽，這個以前在電動車上面可能用滿多的。不過因為貴嘛，所以 Tesla 就是希望去避免用，然後就導致其實有注意到，因為電動車的一些供需的狀態，跟材料的一個演進，所以其實有蠻多的功率半導體廠商在過去是急單，這是急單。但是呢，就是有可能在 HVDC 的帶動之下，這些功率半導體的廠商，然後跟這些 IDM 廠商，就有機會產生這些新的機會。
就像我自己目前看的話，就會認為說，單就像是比較大型的 IDM，以 Infineon 來講，它應該就會是 HVDC 的一個蠻大的受惠者。就是當這些電壓跟電流的條件要更加的加強的時候，那當然他們的原件就會賣得更好。那只是要考慮的點是說，這個東西有沒有辦法 carry 整個產業。就像有時候我們看到一些東西，它可能在 AI 的一個營收佔比裡面只有 10%，那就算這個東西有成長 50%，可是其他東西有消費性的角色很爛，那還是沒救。所以不是說就是我們要立刻去 call 什麼 Infineon，就是它一定會噴，不一定，只是我們要去觀察一下它的產品組合。所以如果大家可以找到，就是可能有哪一家公司或是哪一個 supply chain，它是很純的 for this AI server 的 power 的話，那我會認為說這個可能就是後面蠻有機會的一個項目了。
那除了這些 power racks，另外像是過去有聊到一些什麼 AEC 的線材，像這些線材廠商，他們本身也是有做 power whip，他們中間要怎麼反駁到就是電源線，反正就到很大一管，很粗的一條電源線。那隨著你要用的這個 volt 數越高，當然它需要的條件就更好，ASP 更高。所以它有點像說，我們過去來講的 Infra 是在講 compute 或是說 networking 的 racks 相關的一些 supply chain。當然在 power，其實有在 2023 的時候也是有吵過一波，他們其實有動，然後後來就進入一個橫盤。可能因為大家都是把目光都是放在要如何讓 compute 跟 networking 可以表現得更好。可是我認為在近期開始聞到一個新的風向是，大家注意要怎麼樣 power 的這個 supply 可以更加的穩定，輸出是好的，或者說要怎麼樣產出更多的電，要怎麼樣更強勁的一個電網。
為什麼講到這種電網，國家級的東西呢？因為 AI 伺服器它的耗電量，按照它的投射的話，它是很快就會直接對全體人民，不管你喜歡不喜歡、不管你用 AI 與否，就是你們的電力都會直接被 AI 的血給吃掉蠻多的。所以有些地方就會直接出現缺電，有些地方可能就出現它的電網需要去做加強。那過去台灣的一些這種重電相關類股，就因為在美國的電網加強的推動之下有跟著動。那只是說後來我覺得，台灣自己可能本身也會有這樣子的一個需要，所以可能整個 Power 就是可以包在一起，就變成是下一波的故事。所以我最近有稍微注意到，我覺得是在蠻有趣的一個題材。
那再來就是在軟體這邊，我注意到一些好玩的東西，就是台股軟體終於動了，就等了這麼久，然後終於有一點起色。因為其實在過去，像我自己本身今年就等於做了兩波的 Software，年初的時候一波，然後後來那個 Software 算是蠻幸運的，當時也是在節目給大家分享，就是剛好就是閃在一個崩盤前。當然蠻多東西沒有閃掉，跟 Software 也有閃掉，然後 Software 下又做到第二波，所以其實老講美國這邊是在蠻補的。那在軟體這方面，其實美國是很明顯已經有一個超強的族群性出來，所以我覺得沒什麼好講，因為已經進入一個估值完全看不懂的階段。
那台股的話，其實有蠻多的軟體都還是在，就是如果你真的要拿去跟美國比的話，一樣的 revenue growth rate，然後甚至是比美國更好的一個 EPS 或者說 operating margin，可是它的那個估值竟然是美股的十分之一而已。就是台灣一堆這樣子的東西，哇靠，美股竟然可以，那個倍數什麼，搞到我們知道美股的倍數其實跟台灣本來就不能夠比，美國人就是什麼都比較大，陽槍是比較大的。所以我覺得說台灣的，你不要去期待說你的股票可以對標美股的一個倍數，可是你說美股的三分之一可不可以？五分之一可不可以？可以。因為光是美股的三分之一、五分之一，我覺得就是會富到流油了，就是台股軟體可能會有這樣子的一些機會產生。
最近其實就注意到台股軟體是有族群性的一些變化。因為台股軟體都很小，所以我們也是比較不傾向去講說到底哪家公司，可是我們就講我們注意到一些有趣的機會。那首先，就是以前我在注意軟體的時候，我有講幾個重點。首先第一個就是，你必須要讓客戶可以買單。所以現在可能都會鎖定的是一些消費性的 AI agent，可是我會覺得說，消費性的 AI agent，第一個客戶不一定有買單，消費者不一定有買單，因為我現在可以用巨頭的，就是免費的。然後第二個是，如果這個東西真的後面可以開始賺錢，可是等到巨頭要來跟你拼價格的時候，你一定贏不了。所以我會認為說，其實泛消費性的 AI agent，只要你是小公司，你應該都會完蛋。當然我可能會講錯，我一定會有一些個案，可是我就覺得絕大多數你應該完蛋，因為你根本就幹不贏巨E頭，你只要是要搶消費性市場的，你一定就是打不贏巨頭。
那再來，如果你今天是要去走一些 niche market 就會有機會，這個是我們可能甚至在一年前就有這樣子的一個想法，然後最近我覺得獲得驗證，所以分享一下。如果你今天走一些 niche market，你的客戶是一些難以驗證進去的公司，好像最近台股就有一個就在漲說，它進去半導體公司，它的客戶是半導體公司。它本來是做 sensor 的，這個 sensor 如果我今天把軟體導入進去的話，我可以讓它效率變得更好。我覺得說我今天可能是一個去 scan 我的產品上面有沒有瑕疵，有沒有一些壞掉的狀況的某一種感測器。那過往如果說我去做檢驗的時候，我可能是透過人去看，或者是我透過我自己寫的一些演算法去抓問題。可是我現在發現，我只要把 agent 放進去，我只要把這些模型放進去，它其實效率很高。那這個效率的改善，其實是可以讓客戶，因為我的客戶可能這些半導體廠商，它們是非常非常有錢的，對我來講，這個改善是我可以省下超多錢，所以我分一點軟體費用給你根本就小事，他們就很樂於去導入這樣子的一些軟體。所以就變成這個訂閱費用，對我來講，它就可以賺到爆，它就可以一直去跟他收這個錢。
因為這樣子，像我之前有投過一家 PCB 在做檢測的廠商，它當時也是宣稱自己的 AI，其實我認為沒有這麼 AI，那時候就是一般的 machine learning、自己演算法。現在這些 AI 的模型放進去之後，其實我覺得它是一樣的道理，就是如果你真的可以有效的去幫客戶更加的解決問題，我可能透過我的 camera 或是我的一些 sensor，然後找你的問題。那只是過去我是用人跟演算法去跑，我可能抓到的效率怎麼樣，然後效能 AI 去跑，我的效率是更高的。你要去額外跟客戶去收這個加值的服務，你覺得會是一個很困難的事情嗎？不會，它不會。因為你客戶也沒有別的選擇，我今天本來就知道用你的設備，我就知道用你的硬體，那你加值一個軟體給我，那你加值一個軟體給我，你也不在乎我錢，因為我知道你之後你的效率真的變很好，所以對客戶來講，它會很樂意去付這個錢。
那我自己在台股投資的軟體其實是差不多的概念，就是我知道說它的客戶是綁得很嚴格的，就是它根本就是基本上是綁定，已經是類似壟斷的角色，所以客戶走不掉。那如果你今天想要去增強 AI 的實力的話，你的整個 system 都是我建置的，所以就算是要用什麼 Gemini 或者什麼，也是我要幫你串。那我幫你串，那邊有一些做一些調整跟修正，或者是說數據使用費用什麼，這其實都是他可以去 mark up，他可以去額外賺到的錢。所以在台股有注意到這個機會，我就開始去想，因為有時候是這樣，我在台股看到一些東西，我就去美股找有沒有類似的東西，然後在美股看到的，像那時候其實是在美股發現軟體已經整個起來了，所以台股軟體就去做一些更加全面的布局。那之後就發現說美股是走得比較好，所以我現在甚至會有點想到就是反過來。
因為在台股注意到，我們這邊是真的在工廠是比較厲害，我覺得特別是以半導體來講，我們的工廠是世界頂尖的。所以如果我們這邊的工廠開始有出現一些感測器，或是製程管理上的一些設備，一些自動化設備，他們可能因為放入 AI 之後，讓他效率變得更高，然後確實我們已經看到一些獲利的故事的產生，那在美國會不會有類似的狀況？在美國會不會有一些偏向工業工程的 AI 的 software？或是說他其實是不一定是 software，我覺得這是大家容易漏掉的，他可能是某一種 hardware，就是他是一個檢測的機器，可是他們公司有 sense，他們知道要把 AI 的 software 放進去，然後讓他的效率變得更好，那他可能就有一個可以額外去多收錢的一個空間。
這是最近發現我覺得蠻酷的，但是其實我仔細的回想，這種東西如果你沒有認識公司裡面的人，或是說，怎麼講，就是你本身可能跟半導體廠很熟，你超難找到這種機會，你真的超級難找到機會。但是如果你已經有一個 demo 出現，就是像我們家已經知道說，可能有半導體廠有在做這樣的事情，那你要去找到可能五個或是十個，他有機會也可以做這樣的事情，其實是蠻容易的，其實是蠻容易的。所以算是最近發現，我覺得就是有機會可以賺到一些錢的東西，那就跟大家分享一下。當然這個不一定會賺錢，我的意思是說，就是我們會找到市場上一些有趣的機會。那你賺錢的機會你也可以講出來，因為其實對我們來講市場這麼大，就大家都可以在裡面找到一些東西。那其實有時候對我來講是拋磚引玉，當我今天這樣講，其實蠻多時候有些聽眾會有更有趣的想法就丟回來給我，或是他們其實是產業裡面的人，他就直接跟我講說那你在找的東西是什麼，這對我來講我就賺翻了。所以稍微跟大家分享一下最近的心得，我覺得是蠻興奮的，就找到一些酷東西。
那接下來我們就進入 QA 的部分。
第一位，李子媽：「感謝癌大，癌大你好，很感謝你無私分享，雖然很多聽不懂，但你講話很療癒，沒有什麼問題要問，就單純謝謝你。你的兒子們都好可愛，學妹仔講，小姐好漂亮。那祝福你全家平安快樂。」
我們非常感謝李子媽的支持。
下面一位，天母謝孟恭：「我不喜歡靠北靠母，但真的好痛。嗨孟恭，常覺得我和爸爸的關係像是馬斯克跟川普。今天在學業與投資上的成就離不開他的支持，讓我可以安心的讀書考上頂大，也給我擔保品向銀行貸款投資，還給我一間房練習當房東收租。但價值觀上起衝突，最近我的狗『星期』在六月九號離開，從他生病開始，我每天以淚洗面。我想要讓他單獨火化、保留骨灰紀念（我說會買塔位），但他堅持集體火化，我只能夠妥協。我們經常這樣，他執意要貫徹他的想法，沒有辦法溝通，甚至有些事很明顯他是錯的，但我總選擇吞下去。可能哪天我會跟馬斯克一樣瘋掉，直接開噴，但也會因此失去很多的優勢。您遇到這樣子的事情會怎麼做，或是用什麼樣的心態面對？祝孟恭全家大小平安健康快樂幸福美滿，諾亞、祈安快樂長大。『星期』沒有病痛了，我們會在彩虹橋相見的，要等我，我愛你。」
千萬不要再講彩虹橋，每次講我就讓他鼻一酸，你想因為狗狗現在已經五歲了。對，我們相信，我們大家都會在彩虹橋跟我們的狗狗再度見面。
再來講說爸爸的這個案例，其實我覺得這是一個好爸爸，只是說他有一些偏執，聽起來這樣子。因為，首先，在他的幫助之下，簡單來講，基本上全部都是經濟的支持，讓你可以安心的讀書，沒有後顧之憂，然後給你擔保品，所以你才可以去貸款，再來給你一個房去練習收租，這全部都是經濟相關的東西。經濟相關的東西的支持，在我們的生活之中重不重要？我老實跟大家講，非常重要。但很多爸爸之所以可能他經濟相關的支持被大家貶得很低，是因為我覺得人可能是這樣子，就是因為我們的時間是有限的，我們專注力是有限的，所以當今天我們把精力全部都點在賺錢上面，我會變成是一個無情的賺錢機器，就你真的超會賺錢，可是你可能就是失去了你的人性。我覺得令尊可能就是有這樣子的一個狀況。
這個其實也是我之前曾經犯了一個錯，就我跟大家分享過，我的第一胎在前面的一年，其實我是沒有很認真去顧的，然後直到老婆講說「你的小孩長大都不知道你是誰」，然後講了這句話之後，我就開始痛定思痛，我去做一些改變。我還最覺得就是身為一個父親，去 put food on the table，然後讓全家可以吃飽、去供應大家，是很偉大的事情。可是，不代表就是說他所做的一些要求是對的。很簡單，我就是人，都不要去走極端跟偏鋒，本來就是每件事情都是有討論的一些空間。
只是我覺得你爸爸之所以會這麼硬的一個主因，是因為他會認為說，你所有的一切，都他媽是我給你的，那其實我給你的東西你現在也用得很高興，那你為什麼不要聽我的？會變成這樣子，他就覺得說我講的都是對的，那你為什麼不要聽我的？所以我會認為，你可能在一些事情上，你必須要踩住你的底線。就有點類似，甚至像我自己跟我老婆相處也是嘛，我們常講說，就是說我給她一隻手，她把我整個 arm 都拿走，就是軟土深掘，這真的會被軟土深掘。所以，當我今天可能站住一個底線的時候，像那時候她甚至不要讓我去收藏一些公仔或是遊戲王卡，我就是他媽的，你可以想像那個畫面，我就兩隻手抓著我的把手，我想像說現在有那個洪水要衝過來，我死都不退，我就站在這邊跟你抗爭到底。就是你要有一個底線。
那其實我會認為說，像寵物就會是一個底線，就是你只是想要給牠一個體面的離開嘛。那你爸爸可能不希望你放太多情緒在這邊，因為如果說你弄一個塔位或什麼的，他可能會覺得說你就會整天要跑去拜牠或什麼的。他不一定是就是完全是想強硬輾過去，他可能是某種為了你好的一種展現，他希望你就是let it go，就是一個生命的離開，那我們以後跟牠相見這樣就好了。你如果弄一個塔位、你如果弄得很精緻的話，可能你就走不出來。有可能，就有可能你爸爸這樣想。說不定我說到這邊，你已經理解你爸了。
但如果這件事情真的對你非常重要的話，其實是我覺得硬輾過去，就是有些底線是不能夠，就是你不要吞下去，你不要說你一直忍一直忍，然後等到哪一天爆炸。其實大家也要小心身邊的這種人，因為有時候你也會變成是那個爸爸的角色，就是當你覺得對方就是那一種，反正我每次跟他講，最後他都會接受，所以我就很習慣就是，好，反正我來 carry 大家、我來帶著大家。那對方有時候她只是在忍耐，而且那一些忍耐的人，其實當他們要爆發的時候是很恐怖的。所以像每個人都定期的，就像那個地震一樣，要有那個能量釋放，如果沒有能量釋放，他們一次來就是一個超大的。
所以我覺得有些東西你要跟他講，然後像這個寵物的事情，對，木已成舟，對不對，已經處理完了，那待會就直接去跟他講「老爸，我覺得你做這個真的不對」，你看他的態度怎麼樣。如果說他自己跟你還要來硬的，直接說「你現在不懂我要把你搞掉的話」，那我覺得就從下一次開始你要採住你的底線。可是你要做一些心理準備，因為爸爸我覺得想法肯定也滿單純的，有時候甚至也還滿幼稚的，就會覺得「好，那你現在你要這麼屌的話，那以後你看你自己」。那如果說你覺得都沒問題，就 OK。但有時候是這樣，因為你也寄人籬下，你也是拿人家資源，就是他身為爸爸把你養大，那你可以順利畢業，其實他已經是貢獻很多了，他還讓你的媽媽可以練習當房東，他等於是要照顧你一輩子的。那如果說你一點點的忍也不願意吞的話，其實也是滿不好的一件事。只是我會覺得，當然我們不希望完全就變成一個人的附庸，所以說你自己也要夠強，才有機會去跟人家叫板。所以你自己要稍微的想清楚這個環節。
下面一位，彭于晏：「青大分享，I won't dig sir, run in me。孟寶推歌，不知道最後有沒有聽過 athletics, "the who you are is not enough"，相信身為純血搖滾仔的孟公也會喜歡。再加碼推新專輯 "What makes you think this is how your world ends"，雖然沒有像上一張那麼的 easy on the ear，但久違十年再度發新歌，還是很讚。身為多年的聽眾，知道您是喜歡被爆雷的狠人，我就不浪費您的時間了。兩張專輯的寶藏單曲分別是『iii』跟『gasp』。另外祝您夫人、美國店長還有社會我安哥一家老小萬事順心、健康平安、帳戶繼續幹零娘。」
這個就是老聽眾，就知道說我是喜歡爆雷，我是喜歡劇透，我就看電影之前我一定會先查他劇透。那只是到現在我開始慢慢地去改正這個習慣。就是說我發現我很多的做法，其實就是一直在刺激自己的那個多巴胺分泌，就是我就想要又快又爽又急的東西，所以會導致可能很多時候我也開始懷疑自己的人生，我也覺得人生是很空虛的。那有點像說，因為你已經平常的受器超壞掉，就像說你剛打完手槍，然後你還一直狂擼之類，就是你那個屌可能會麻痺。這個舉例可能不太好，但反正就是類似那樣的東西。就是你不要過度的刺激，其實有時候會發現說，你就是要過一個有規律跟清淡的生活。那這樣子呢，就是有一些刺激的事情發生，或是很讚的事情發生，你才會覺得很 high。不然有時候你就要說你每天都去吃板前，吃到後來你也會覺得說，啊不就這樣子，啊不就是這樣子，就會變成板前就不是一個你會期待的東西，因為他已經變日常了。所以我們的日常應該要壓到很低很低，然後就是你這時候去看電影或是去做其他事情才會覺得很 high。所以我現在其實有盡量不要去看劇透，我開始訓練我自己可以忍得住，就是中間看到有一些角色他媽耍白痴，我真的最常就是角色耍白痴，就是可能一個鬼片，你們就叫他不要進去，你進去應該死，然後他偏要進去。或者說你們就知道這個人的個性超爛，就是可能像今天有一部是反正就是很壓抑，那他就是一個魯蛇被壓抑，他被壓抑到後面就是連我都想打他，你知道嗎？就是我知道你很可憐，但連我都想打你，媽怎麼這麼盧啊？然後這時候我就受不了於查劇情，就如果我發現這個劇透是很容易可以猜到的一個方向，我們冒自己不看，因為我光是看到你我就生氣。所以還是會有這樣子，你那已經盡量避免，我也推薦大家其實要避免，這並不是一個好的習慣。那非常感謝這個 athletics 的推薦，我再去把它找來聽看看。
下面一位，挑釁的肥宅：「自由男神，盤前盤後功課。想請教孟公，早期做股票按下，做股票的盤前盤後做功課差別，想祝套牢園丁 Andre Lu 工作順利、事事順心。」
我自己可能，怎麼講，就是你做功課的數量跟頻率都還是一樣，但是確實是有一些本質上的差異。那這我們在過往的節目有跟大家分享，那甚至我之前有跟朋友在討論一件事情，我就想說，其實我們都一直在打臉過去的自己。我就在說，像以前我就曾經講過一個說法，就是股票就是要買他媽最強的，就整理你就知道，就繼續買，就是只買他媽還在右上角的股。然後再來就是，不會在漲停賣、不會在新高賣股票。可是我覺得得到現在，我可以理解為什麼有些人會在漲停或是新高賣股票，因為如果你不在這時候賣，你根本賣不掉，因為你的量太大了。
所以，對，確實就是有些東西會開始發生改變。那我早期可能，我認為我花蠻多時間在看線，就是我可能每天就是會把多頭排列的股票全部拉出來，然後看一下他們的狀態，然後看一下他的營收年增。所以如果說我注意到可能五號開營收、十號開營收的時候，營收表現是非常好的，然後股價又是處於多頭排列、趨勢待發，或是已經剛突破一兩根的，那我就會選擇這是放到我的隔天股池，我就會做它。就是我會花蠻多時間處理這個。
可是到現在，我會比較偏向，就還是會看這樣子的東西，當然都還會看，只是就是頻率沒有這麼高。我反而花蠻多時間在看年報，就是我現在是花蠻多時間在看年報，就是比較偏向是有一些那種長線的思維在。也不是說什麼我看了每個年報都是我要買，有時候我就單純覺得說，看年報本身就是一個蠻好玩的事情，就是知道每家公司在幹嘛。那我很喜歡看說他想要開發什麼樣的新產品、在過去幾年開發的什麼新產品。那同時也會找到一些有趣的資訊，他可能會揭露像一些什麼停車場公司，就會揭露說我們現在的市佔率狀況怎麼樣、那價格怎麼樣、然後大家去停車的習慣是什麼。你不覺得就是看這種東西就很好玩？所以現在就會看蠻多這種東西，然後同時也發現說在裡面找到很多的靈感。
所以現在比較偏向是有很多這種閱讀的東西，然後過去是有蠻多看線型的東西。那我覺得也可能跟自己的狀態有關係，因為當你還需要看很多線型的時候，其實代表說你是比較沒有概念的，你是比較沒有中心思想的。所以因為想說市場什麼強我就買什麼。那可是現在會比較偏向說，就是有些左側的東西，你也是他媽敢直接進去蹲，蹲到後面你就知道說，欸，我覺得你的機率是偏高的，所以你就敢。那可能就是因為你熟了嘛，所以你也不太需要線型，甚至你自己本身就是線型，你自己如果真的很喜歡你多買一點，就變多頭，變多頭大家就知道。所以你發現說前面大家都在罵，可是因為自己真的很喜歡，你媽也變多頭，大家突然很喜歡。因為反正市場基本上好像也蠻好笑的，所以那個努力的方向就會變得稍微有點不一樣。
下面一位，肥宅疼目：「謝謝孟恭讓每集節目都有賺錢的機會。一聽到孟公說 Lisa 最愛吊牌，我研究之後買了供應商巨邦 KY，最後賣出獲利 20% 多，嘻嘻嘻。」
我還真的沒有研究太多這種紡織類的東西，我只知道像什麼 OEM，那什麼鞋子那個是誰，鞋子的話我倒是滿熟的。
「二聽到孟公往軟體 AI 一條龍發展，我壓了通吃國內外市場的公司（老闆娘奶好大），24 到 25 營收增速高，營業費用率隨著營收成長而下降，合約負債上升，國內已經稱王，相信未來海外營運會更好（年報寫得很屌）。那最後想說幹你娘垃圾國泰倒三小？」
看到這一段我就知道他講的這個標的是什麼。
「三，謝謝孟恭分享這麼多資訊，如果在 AI 商務展遇到孟公，可以舔你的奶頭嗎？」
不可以，這個舔奶頭可能有點太刺激，先不要。對，AI 商務展就是在那個花博，去年本來要去，然後後來因為颱風，今年的話不知道，再看，可能我記得是明後天吧。如果有機會會想去看看，因為這個 AI 商務展其實就是很直接的可以看到，到底大家在這邊吹 AI，那你們到底應用層面走到哪了？他們就會把它展出來。所以會覺得說，就如果說 AI 軟體真的不是詐騙的話，台灣應該在不久的將來，當然你說要去擊敗 Computex 規模是不太可能，可是應該會有東西是類似可以去叫板 Computex，就是硬體這邊。因為台灣還是硬體立國，所以硬體絕對是比較大的。可是軟體這邊可能有一個展，是那種指標性的展，大家都會看到很多新的 solution 跟應用在哪，就如果說 AI 不是假貨的話，這件事情在未來就會發生。
那再來第一個就是先恭喜你，你把那個第一個什麼俊邦 KY，這個我根本不知道它是什麼東西。然後第二個他講的東西，這個我自己本身也是有一些持股，他講的就是一家在做這個 total solution 的公司，然後他的客戶是百貨業者。那對，確實是營收的增速不錯，他營業費用率隨著營收上來而下降，他講的這一段就比較偏向，其實這個不是這家公司的專利，是說幾乎正牌的軟體公司你都會注意到這樣的一個指標。就是說他的營收是有上去，那可是同時他的營業利益率或是說他的 EPS 的增速會比他營收快。為什麼？因為軟體業是一本萬利的，也就是說如果我今天只有一兩個客戶，我為了他去開案做某一個軟體，我可能是賠錢，但我為了你開案，我便宜賣給你，我把軟體做出來之後，然後之後我可以賣 10 個、100 個、200 個客戶，那後面就是一堆白花花的鈔票會飛進來。所以這個是軟體業的一個特色，就是他的營運槓桿是很高的。那所以呢，我覺得當然你不一定要去盯這家公司，就是說台灣的軟體業下，蠻多的動起來，就會注意到他們都有這樣的一個特色。
那反正觀察指標就是首先，他的利潤跟營收的成長，就是會跑得比他的營收快，這樣才是比較像是軟體業。然後再來就是，如果說他真的有拿到 AI 的東西的話，其實一個很簡單的觀察指標，這不只是軟體，然後在硬體也是，就是一個公司如果宣稱說他有打進某個東西，那他的營收年增一定要先出來。你也不用考慮說獲利層面的東西，營收年增一定要先出來。因為營收年增有出來，然後並且是高於可能市場對於不管是硬體業或是軟體的整個 CAGR 五年的一個預期，假如這是高於那個數字的話，那代表說他其實是在裡面是扮演一個領先的地位。那如果說營收是低於的話，代表他其實是正在被別人跟上，別人正在搶他的市場，或是說他其實正在被市場淘汰。所以這幾個指標就注意一下。那他講的這個公司我是蠻熟的，而且也蠻大的。
那他講這個最後面垃圾的國泰倒三小？就是反正壽險，因為他們在今年就是因為美債的關係，美債然後還有，但最早現在因為匯率有變化，變太快了，所以他們來不及 hedge，導致他們其實他們帳上的損益是不好看的。所以其實在六月多以前，我相信我們前幾期節目跟大家聊到，很多壽險在賣東西，他們就是不計代價的在瘋狂砍出一些持股，為什麼？因為要把這個獲利給做出來。所以這可能也是一個沒有辦法的事情，就是說就是當壽險這樣的一個很大的角色，然後選擇要在一些標的大殺特殺，特別是那個標的又沒有什麼流動性的時候，就會產生一些比較大的問題，大概這樣。
下面一位，1234：「希望留言成功，選我希望留言被看見。癌大您好，男友是忠實 iPhone，每集準時收聽，互相問對方新的一集聽了嗎？有時候在上班的路途車上那幾天，八月男友要去澳洲追逐夢想，雖然捨不得分開，遠距離希望可以藉癌大的能量，祝 7 月 9 號生日的男友去澳洲一切順利，生日快樂，也祝癌大全家平安健康，謝謝。」
希望你們可以早日團圓，也祝男朋友去澳洲都可以平安健康，不會遇到奇怪的東西。因為澳洲就是那種超大的蜘蛛、超大的壁虎，有一堆那種超詭異的東西，希望你們都可以避開這些恐怖的東西。
下面一位，Master 9菜：「主委請問跟您一起去算命的朋友姓艾嗎？」
他要講幹話還是真的要問？他說是我朋友姓艾，我有就是名稱是叫艾開頭的朋友，這是不是這一位？我是跟另外一個卓球法師，跟我很喜歡的一個朋友，線形之王法師，然後去稍微算命一下。
「五星吹到射了。主委您好，聽了二寶的故事後，覺得您真的是一個很強大的人，希望到癌大的歲數，我也可以一樣的強大。近期準備 115 年的高考，雖然公務員被很多人嫌棄，但這是我明年的目標。在一邊跟老公發願，明年順利上榜的話，我就買五個業配的商品送聽眾。也請 Melody 叫我說『麥靠北，趕快讀書』。那祝子南橋一家一切平安順利，績效大爆射。」
好，那我希望你在 115 年的高考可以順利，那量力而為。就是非常感謝大家對我們節目的支持，讓這些支持就化身成為不同的方式。我現在就是，因為我們看到 sponsor 的支持，所以我就是買了很多 sponsor 的東西。那我現在可能就是，來我們這邊給我們很多這種心理上的支持，或是一些打氣，或是幫忙協助，像你知道這種很多東西是這樣，它無法去量化或是計算出來。就來說我自己在木生遇到這個呂醫師，就是因為他是我們的聽眾，所以他真的是非常用心，我相信就算他不是聽眾，他也很用心積極。但因為是聽眾，他就是直接把所有他想得到的解方都跟我講，然後我們才可以很順利的遇到謝醫師，然後去解決很多問題，然後在木生持續去做追蹤。就是隨便一個舉例就是這樣子。所以有時候是這樣，就是我覺得大家是互相，其實不是只是可能我在輸出一些東西給大家，大家也輸出很多東西給我。我也希望大家都可以過得很順，所以像你一定可以考上，好不好？
下面一位：「不是啊，電腦八行跟手機八行一樣嗎？而這個我不知道。我是大三的聽眾，那想問孟孟哥身為頂流人士（很不要臉講），我就是，對，像是那個算命有跟我講，他說我是會被『嫉財』的人，所以呢，在外面要裝窮。我是覺得，怎麼講，就是我不喜歡去聊我自己到底有多少錢，然後我不會去做這樣的事情，我也不喜歡去跟人家比較或是去炫或什麼的。就是，這個，他跟我講說裝窮，我就在那邊思考說，那我到底要怎麼樣裝窮？我就從下開始，我可能每集開頭就這樣『救命啊！救我！快死了！快救我！』就從那邊開頭給他這樣做。我不知道，不然才剛被嫉財，所以呢，我們不要當頂流人士，我們要當底棲生物、垃圾魚，好不好？他說，身為頂流人士，跟這麼多同等級甚至更強的人交流過後，有沒有觀察到這些人的共同點或是特別的特質，讓他們可以在現在這個位置？小弟我從小就是屬於比較沒有主見、容易被影響的個性，像孟孟哥說的，環境影響很大，這點也有其明顯，但平時生活中根本就沒有機會接觸到更高階層的局。這樣的想法會太刻意嗎？還是還好？祝福全家的身體健康。」
首先要先定義一下你講的這個頂流人士是什麼。那以前我可能，我自己覺得頂流人士就是比較有錢的大哥，在市場上規模比我大、部位比我大、持股比我多的人，我就把它稱為就是大哥，我就敬重，就這樣叫。那實際上我現在自己會稱大哥的，沒有這麼多了，就是很少的幾位。我覺得那幾位是我很敬重、是我的偶像，或者說我覺得是榜樣的人，我才會這樣子叫。
那，我後來發現，其實基本上你在台灣，你扣掉房地產，然後你的淨資產，就是說股票、現金跟債券的投資，你有過億以上，然後你就稍微懂一點投資，績效不用特別好，就只要稍微懂一點配置，基本上你的生活都是差不多的。除非說你還要很誇張，要去買一個什麼遊艇，你要買什麼私人飛機或什麼的，那當然那錢用的都是不夠用，就是無上限的。可是，在生活之中過得非常的闊綽，就是已經是一樣的，你的生活基本上就已經長得差不多，就是有一點點細微的差距。一樣是可以說走就走，想出國就出國，隨便要怎麼樣做。所以我會覺得說，既然就是你扣掉房地產之後有個一兩億以上，基本上大家都差不多，所以就不會再用錢去看人，就是我後面的想法就變成這樣子。
那反而是，我自己認為在頂流人士，可能是說他在某一個，就要說什麼食物鏈或是某個 fab 裡面，他是廠長、他處長，這個就是我心目中頂流人士，就是業內裡面的一些高手。或是說在分析上面，股票可能不一定做得很好，老實講，很多分析能力強的人，股票做得很爛，不知道是什麼。可能就是說總是在大家在樂觀的時候，他就是太早跳車了；大家在悲觀的時候，他可能又是因為對公司太熟，那公司一般在最悲觀的時候，他們可能又比你更悲觀，因為他真的看不到訂單，所以就變成那股票都做不好。可是這種人我也非常敬重，就是說可能我知道他績效沒有太好，那他可能就是還是必須要一直持續的待在研究單位，可是他他媽超級會研究，這個也是頂流人士。那當然股票做得很賺錢，這也是頂流人士。所以，我也覺得這些人都是我心目中的一些頂流人士，就是我不會用一些簡單的指標就把人劃掉，我認為說每個人都有他很強的地方，是無可取代的。
那只是硬要去抓這些人的共同點，因為他已經蠻跳 tone 了，有些是股市大戶，就是產業大隔壁；有些是可能在分析方面是極度卓越的分析師。共同點都是那種，我覺得不容易放棄，就是那種永不言敗的感覺。就永遠你都可以看到他們好像都在工作的感覺。當然嘴巴上都會是那樣說什麼自己要退休、要輕鬆一點，可是你知道就是他們的血液裡面，就是沒有「休息」跟「玩」這兩個字。我覺得還是會有一些娛樂活動，那是肯定的，就是調劑都會有，可是絕大多數的血液可能都在工作，就是他工作的血液是比一般的多很多。甚至他連出去玩，你感覺他在高爾夫、喝下午茶還是什麼衝浪殺小的，其實他都還是一直在想他工作的東西。特別是那像我前陣子就是有跟幾個朋友，我們有去看那個修鞋的球，對不對？那你以為大家去看完就幹嘛？還是有在工作。那不是說什麼就是到那邊之後，我就是放假、我再度假，我就什麼都不管。
所以我會覺得說，就是有點像說，不知道，就以前我也曾經年輕的時候想過什麼 Work-Life Balance，我發現說，屁，你要追求卓越，你不可能有 balance，你要犧牲的，兄弟，你要犧牲的，好不好？就像是你可能在台灣的一些那種 EMS 廠，他們有一個說法，我聽裡面產業大哥講的，超好笑，他說你要混到很大官的，你要拿一些內臟來換的，你知道，哪一些器官來換的。你可能就是角膜會有問題，應該就是肝臟還是那一個問題，因為你要做到那個位置，你就是要有所犧牲。然後那，我覺得永不言敗，然後很衝很拼命，我覺得是比一般人努力太多。我知道可能吃個飯、上傳打卡，大家就覺得過很爽，沒有，但是他的努力一定超出你的想像。
然後再來，我覺得可能就是說，扛壓力跟受挫這件事情，比一般人強非常非常多，這個太明顯了。就是你會注意到，有些人可能就是說他很容易有放棄心態，這些人就是死不放棄，就是永遠都在找機會，永遠都在怎麼樣，就是他不一定可能交易的很頻繁，或是有很多出手的機會，可是他永遠都是蟄伏著，在那邊看著，你看到他媽有破綻咬一口，我感覺是這樣子。所以，反正不是像以前想像的，就是他可能是有什麼很強大的聰明才智或什麼的，好像不是，我覺得比較偏向是韌性，我覺得如果有兩個字講完的話，韌性，好像就是都是有極高韌性的人，是這些所有的頂流人士。當然我自己是底棲的，我只是去臆測別人，我看別人是這樣子，我自己的話，我不知道，我只會講幹話。那對，你會不會