股癌逐字稿 EP67：Zoom空軍死透 Nvidia新卡有夠香
逐字稿內容
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。現在時間是 9 月 2 號的下午 1 點 50 分。
本期節目是由海尼根 0.0 酒精贊助。海尼根 0.0 酒精，隨時暢快沒問題。喝水喝到膩都能喝。海尼根啤酒自稱使用純天然的原料，如水、麥芽、啤酒花，以及海尼根獨特的 A 酵母，經過兩次發酵釀造，最後以真空蒸餾的方式移除酒精。味道還原度超高，微甜、麥香、果香、細緻泡沫，清爽順口。喝起來就跟一般啤酒幾乎一樣。平常就好喝，冰過更好喝。還有些人可能就會說，你買 0.0 酒精的啤酒要幹嘛？你們一定經歷過想喝啤酒，但是又不可以喝的時候。這一款就是方便在你隨時都可以喝，不管是看盤、工作，這種人需要維持專注力的場合，或單純你只是躺在沙發耍宅，海尼根 0.0 酒精都是你的良伴。更棒的是它的熱量只有一般啤酒的一半，330 毫升只有 69 大卡。所以比方說你看盤不想要手滑，或是判斷遲緩，在寫業績報表的時候不想少寫一個零，或是打遊戲的時候不想要一個人雷全隊、空大，那我覺得建議你喝這一款。0.0 酒精很讚又方便，味道也很好。0.0 酒精市場目前在世界各地成長快速，包含想喝不能喝的場合，或是社交時想喝，但是你不想醉，都加速了 0.0 酒精的需求。千千萬萬人日常他喜歡喝飲料，但是碳酸飲料往往會有複雜的添加物，喝多對身體也沒有那麼好。純天然釀造的啤酒，撇除掉一些不希望攝取到酒精的場合，就可以變成很棒的選擇。
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節目一開始，我想先恭喜一下 20 對新人。因為我們之前有幫鑽石徵友 App 廣告過，這個東西算是初步結案。對口 App 講說有 20 對的新人，就是有 20 對成對。其實這個數字對他們來說很驚喜，對我來說也非常驚喜。就是說，幹，真的有這麼多人跑去結婚。所以非常恭喜你們。那我要講一點吉祥話，早生貴子，永浴愛河，有情人終成眷屬，多用折扣碼。希望在未來的路上呢，我的這邊廣告商品的折扣碼，還能持續 carry 大家，跟著大家一起長大。包含什麼嬰兒用品啊、沙小的、幼稚園的學費啊、之類的。那希望你們快樂。那我覺得，能夠因為錄一個節目，然後感覺好像間接促成的，雖然可能你們本來就要結婚，那只是剛好聽到之類的，但是我相信一定有一小部分是，剛好被我推了一把。那我覺得這對我來說是非常高興的事情，所以我還是在這邊先恭喜這 20 對的新人，祝你們非常快樂。
那上週節目的 QA，就有人問我說，你台灣團聽什麼？因為好像比較常分享國外的團，就比較少聊到台灣的團嘛。那我就想說兩個團，就是我腦袋直接馬上想到的。那一個就是 Tizzy Bac，T-I-Z-Z-Y-B-A-C。另外一個是 Mary See the Future，先知瑪莉。那這兩個團我都覺得超讚，然後都有看過他們的現場表演。只是上次很好笑，就是當我講完這個 QA 之後，然後就有一個盆栽商，他們也是我的聽眾這樣。那聽完就說，他們有跟先知瑪莉做了一個聯名款的盆栽。我想說，幹，這沙小？其實我整個是傻眼說，連這個也可以聯名。那他就要把這個盆栽送給我。所以我就把這個故事分享出來在我的個人臉書上面，然後順便貼了一首先知瑪莉的歌。結果沒想到 Tizzy Bac 的鼓手，前源老師，我個人一個非常喜歡的鼓手，我覺得他的 punchy 非常準，很喜歡他搭鼓的這個節奏感，跟過門我覺得非常厲害這樣。那前源老師竟然在我的臉書下面留言。原來他還是聽眾。所以就非常神奇。對我來說這陣子的發展，真的是很誇張。我就沒有想到，之前我在台下看的這些人，那很多，最後面發現說他們是我的聽眾。那包含說像之前贊助我的這個 SBD，幹，SBD 他的老闆秋哥，秋哥就是迴聲樂團的 Bass 手。所以你是，好像這些以前你在台下聽，或是你在你的那個 CD Player 會聽的這些人，然後現在竟然正在跟你互動。我就覺得這個感覺會蠻奇妙的。
好，那總之我就想推薦一下說，這兩個團，我上次介紹了這兩個團。那他們有沒有什麼入門的歌曲，我覺得幫助大家入門。那我知道已經有些人跑去聽，就說：「哇，唱了這麼，你不早點分享？真的太讚了！」那沒關係，我這邊分享一下這個入門的歌曲。那你聽了之後，當然可以去把它其他歌都聽完。只是我推薦一下我喜歡的。那首先 Tizzy Bac，我喜歡他兩首。一首呢是〈Sci-Fi Show〉。Sci-Fi Show 是一個《辛普森家庭》裡面的角色，反正就是一個乾草人物，然後不太重要，也沒有人知道他是誰這樣。那這首歌主要就是要唱說，在《辛普森家庭》裡面的這個，怎麼樣，輸家吧？就是沒有人會注意到的這個人，他的感像是什麼。我理解是這樣。那我覺得這首還不錯。另外一首是〈查理布朗與露西〉，然後這個蠻早，這應該是將近 20 年前的作品，但是我覺得也很讚。你知道我的盲點就是這樣，我沒有辦法推薦好東西，超過 60 份以上的東西，我只會講：「好，很好，很讚！」這樣。但你就自己去聽看看。那另外一個團呢，先知瑪莉 Mary See the Future，他有兩首入門，就是基本上就是直接你在 YouTube 上面找他的推薦的前一二名就是了。就是一首就是〈Cheer〉，C-H-E-E-R。那這首歌呢，先預警，警告一下，如果說，你是最近有點疲憊的，然後或者是有一點故事的人，你聽到，搞不好你會聽到哭。我覺得這首歌蠻有感觸的。那叫做〈Cheer〉，C-H-E-E-R。那另外一首就是〈July〉，J-U-L-Y，就是 7 月。那這兩首我非常推薦大家入門，就是如果你想要了解先知瑪莉的話，我覺得你可以從這兩首入門。那我也是蠻慶幸的說，你知道很多人聽到這 QA，說他們自己先去找來聽的，然後回報在我們的群組裡面說，這個真的太好聽了。沒關係，我就是在這邊再幫忙推廣一下。那當然上次我 QA 是提到兩個團。那迴聲樂團一定要提一下。然後這 QA 的迴聲樂團的 Bass 手，然後現在 SBD 的老闆，那同時又是我們的乾爹。那我覺得他很酷。就人家講說，「玩樂團的會餓死嗎？」你玩不好的會餓死。他團玩得好，然後事業做得好，非常厲害。然後就可以賺錢無數這樣。所以我覺得，秋哥真的是一個非常酷的人。
好，那我們就進入我們今天的節目。首先開始呢，當然就先看一下昨天最瘋狗的股票，就是 Zoom。那 Zoom 的公司全名叫做 Zoom Video Communications，當然他本來就是做視訊軟體的。交易代號 Ticker 是 ZM。那 ZM 其實一般來說，都被認為是疫情下的最大受惠者。因為學校、公司、行號，很多都在採用 ZM。雖然後來可能傳出一些關於資安的問題，讓一些政府單位，或是一些公司，就開始比較少去用它。但老實講，它東西就真的好用，所以它的拓展得也非常的快。那它最新的數據開出來，就是 2021 Fiscal Year 的數據，第二季財報，營收直接飆了 355%，就是完全打敗了分析師的預期。那同時大幅調升全年的財測。我之前有跟大家聊，我其實財報的數字是拿來驗證過去的。那最重要的是 Guidance，還有所謂的 Catalyst，就是對於未來的展望，還有催化劑。催化劑就是說，它可能我們加入新的商品，或什麼樣的，可能會有新的發展。那這樣的東西，其實是一般分析師他們要看的。因為數字大家都會算，只要不要差預測的太遠，那就好了。或是其實擊敗預測，一般來說是很常見的事情。我覺得它目前去調升財測這個，就是它主要飆升的原因，除了營收之外，用戶數量也是飆升。就是這種十人以上組織，也就是說那種中小型以上的公司，或是學校等等。這個 YoY 成長是 458%，也是非常驚人。十人以下的成長也不錯，所以它基本上，整個就是瘋狂的在成長。除了美國地區的業務，成長了接近三倍，亞太、歐非中東等等，也成長了差不多六倍左右。那目前全球總營收，就是扣掉美國呢，大概是 31%。所以很厲害。
那之後讓我想到，我們之前其實聊過不少次的 Zoom。有一次是聊到這個 ZM 之亂，就是很多人要買 Zoom Video Communications，就買到 Zoom Technologies。就是兩個交易代號，一個 ZM，一個 ZOOM，可是一個是中國名不見經傳的小公司，然後另外一個是那斯達克的科技巨獸。那很多人買錯。那再來就是有聊到說，關於這個中資疑慮這件事情。總之就有很多人講說，Eric Yuan，然後就是這個創辦人袁征，他的中國背景。那我看法還是一樣，我覺得這對它是不太公平的。因為他就是一個中國人，跑去美國發展。那最後面就入籍美國，那也在矽谷混了十幾二十年。那本來是在 WebEx，就是 Cisco 下面的一個團隊，也是做這個視訊軟體的。那最後面自己開發出了 Zoom。那這個 Zoom 能夠成為一個視訊的一個增長非常快的一個團隊跟公司，當然它後來會不會被收購，或是說其他的科技巨頭會不會把它帶一個對手去打它，那是後話。但是因為疫情的關係，它就是爆發性的成長。那我個人就覺得，其實那時候去打它是中國間諜也不太公平。雖然說它可能有做一些，你知道就是討好中國的事情，但老實講，討好中國的事情，科技巨頭哪個沒有做？幾乎都有做。就是在很多方面，之前都會對中國退讓，或是說像是這個 Mark Zuckerberg，要習近平幫他女兒取名字等等的。就是有一些你那時候看起來很噁的，但是比方說像最近來看，你就發現說，Mark Zuckerberg 他應該就是屬於科技巨頭裡面，反中立場我覺得特別明顯。因為他已經知道他進不去了，所以進不去之後，他就也不演了，就直接很坦白的，開始比方說接受一下主流的風向，就是說中國是一個威脅。那我個人其實也覺得，確實中國是一個威脅。但是，Zoom 這家公司，Zoom Video Communications，它就是在那斯達克上市，而且其實創辦人袁征，你要說他有中國背景，但他持股只有兩成，差不多兩成左右。你就換回來台灣的例子來講，台灣的蝦皮，蝦皮就是東南亞巨獸 Sea 旗下的公司。那同時還有另外一家叫 Garena。有玩大遊戲的人應該知道。競時通，這個也是 Sea 旗下的。那 Sea 有 25% 的騰訊的持股，那老闆李小冬，他本人加上他下面的一個風險創投、風險資金，持有的 Sea，他們總共有超過五成的投票權。所以你看 Sea 在台灣，你就蝦皮在台灣，大家講，「他不是中資嗎？」可是其實如果你換個角度來說，你說，Zoom 如果會偷你的資訊的話，那蝦皮是不是，假設要講說偷資訊，它其實可以偷更多？因為你的電話、你的住址，好，甚至你的身分證號什麼，他都拿得到。那 Zoom 最多就是，你視訊你會講什麼大秘密，可能有些公司你自己要小心。那但是資安的問題，在各個視訊軟體可能都會出現。所以我還是覺得，你看像蝦皮就安全下莊，就沒事。我現在不是要打說蝦皮是中共通路的人，不是，我只是告訴大家說，你知道很多事情，我會把它歸類為說，這是一個政治事件。就是說，你要怎麼去判斷而已。你硬要咬說 Eric Yuan，就是袁征，他是一個中國人，因為他雖然是移民，可是他就是中國人。那李小冬，李小冬他新加坡籍，新加坡不是大家都講說，基本上整個就是被中國滲透了？那你如果說袁征，你要講他是中國間諜，那李小冬不是機會更大？等等的。所以我覺得，我不太喜歡去跟大家爭辯這個所謂的，到底誰是中共通路人？到底誰是中資沙小？因為我覺得這最後面就是變成，會有很多很多的，不只是雙標，甚至三標、四標，就是看你自己的心情。那或者是整個民風、風向，然後大家怎麼看，就會這樣去調整。所以，我是不太喜歡去跟大家爭辯或吵這個。我也不想跟大家吵這個。但是我要跟大家講的，就是說那時候在聊到 Zoom 的時候，你知道很多人就說要去放空 Zoom，因為要教訓 Zoom，因為 Zoom 是怎麼樣，中資是萬惡邪惡等等的。那你看 Zoom，那時候從 100 多到 200，我們聊了一下，就是說你千萬不要因為看不爽，或說因為你的心理上覺得怎麼樣，然後就去股票市場裡面發洩。包含我們之前最早聊的旭旭跟亞泥，然後後來聊的壹傳媒，就是 Next Digital，我跟這個港警，就是整個香港的事情。那再到現在的 Zoom，Zoom 已經是，等於說又再拉出來講第二次、第三次了。就是一直在驗證這件事情，你有多不爽，你都不要跑去市場裡面搞笑。那時候多少人，我希望大家是嘴砲，就是說：「就去教訓 Zoom，要去放空 Zoom，這樣，因為萬惡的中國一定會衰亡！」那你放空 Zoom 的人，你真的就出場了。其實就被抬出場了。也不要嘴硬，就是事實就這樣。你不要說等到三年後，它可能被哪個科技巨頭擊敗，掉下來，然後你就說，「我贏了！」沒有，就是股市的攤平是很重要的。如果你是那時候放空，你現在就是慘賠，你就慘敗。所以在很多事情在考慮上，你不要太意氣用事。那雖然比方說像我聊完旭旭的，我又被嗆，就是講說，「所以是這樣，就做股票就沒有人性，沒有血性？」對，其實有時候真的要這樣。你真的要沒有人性，沒有血性，不然你就不要進市場了。你進市場的時候，你腦袋就要放清出來。你不要把所有東西都混為一談。那或者說這個壹傳媒這件事情呢，那其實有很多的香港朋友，寫信來感謝，說：「還好，還好沒有受傷！」這樣。那可是當然又有香港朋友講說，「飯可以不吃，那生活可以不做，錢可以不賺，但是就是要挺。」只是我跟大家聊過，說你要挺香港，你也不是用這個方法。你要挺壹傳媒也不用這個方法。你在次級市場交易是沒有什麼用的。雖然有些人講說，這可以爭取到一些媒體的曝光。可能吧，但我還是覺得最有效的方法，可能就是，包含說你直接捐獻給壹傳媒，你直接去訂閱，那你直接去買他的報紙。這是對他帶來營收，那對整個公司和團隊最大的幫助。你去次級市場買股票是沒意義的。那就像你要教訓 Zoom，其實最好的方法就是，你不要用，然後跟身邊的朋友講說，都不要用，都危險，這個是沒問題的。可是跑去市場放空它，那你就是在送死。所以我相信我講的東西，很多時候會讓一些人覺得難以下嚥，但是歡迎來到現實世界，因為現實世界就是長這樣子。那我們就做個總結啦。所以 Zoom 它爆出資安事件，差不多是 4 月初的時候。4 月初的低點差不多 110 塊。所以假設你是 110 塊進去放空的話呢，現在 Zoom 的股價是 450 塊。所以你是整個賠到脫褲，你早就被斷頭，不知道斷那麼幾百次了。即便你補很多資金進去，目前看起來，你還是被一路的往上拉到基本上就是破產出場。所以很多時候不要意氣用事。我還是這樣跟大家建議，就是說你可以有這個，當然每個人一定有自己政治的立場，或意識形態。就像我也是堅決反共。所以我不會是什麼很多台灣人喜歡抹，「我是中共同路人。」只要我聊到 TikTok，聊到字節跳動，很多人講說，「你又在講中國的軟體！」好啦，然後很辛苦。你知道有時候要經營 Podcast 也不容易。不知道要有多少人，因為那時候我看 PTT，然後看一些網路的股票的討論、粉專，很多人都要去放空 Zoom，因為看到 Zoom 出現了這樣的資安的風險，然後就說要去教訓 Zoom 等等的。我希望大家嘴砲，因為如果真的有進去的話，已經儘管踩了，絕對是儘管踩了。從 100 多到 400，你不要跟我講說你多厲害，什麼時候回補沙小。你絕對是被嘎到死。所以祝大家幸福快樂。
接下來我們就聊這個輝達 NVIDIA，就是我一個重點持股。那大家應該都知道，我們連重點持股就是 Tesla 跟 NVIDIA 這樣。Tesla 會減碼，NVIDIA 其實本來也要考慮減碼，因為這兩檔股票，其實正常來說，一個資產配置，我個人覺得，你的股票的配置上面，個股盡量都不要超過 15%。當然你資金很少的例外，因為你資金少，你當然是很難做到分散投資，特別是以台股來講，一張一張買，不是一股一股買的。所以你很難做到分散投資，除非你去買被動式追蹤大盤的 ETF，那是例外。所以說基本上都會希望你，那個持股要控制好。但以目前 AUM 的 Portfolio 來說呢，NVIDIA 跟 Tesla 暴漲，兩個都暴漲了。那當然一部分是因為，它一直漲，我一直買。那更大的一部分是因為，他們兩個都瘋了，就是一直漲。那一直漲，就會在整個 Portfolio 裡面的占比，它自然就會上升。所以這也是為什麼，你看到比方說像 Ark，很多人就在看說，為什麼 Ark 的 Cathie Wood 會說 Tesla 要上看七千，可是他一直在買 Tesla？那其實不是他願意的。那他們自己又發一封信，來跟大家講這件事情。那不了解，我大概說明一下。其實是說，就是如果它的配置裡面，它 Tesla 是買 10% 嘛。那假設 Tesla 它一直漲的話，一直漲，那它的總額就會在這整個 Portfolio 裡面的占比，就會從 11%、12% 這樣就往上拉。那為了維持它的配置的平衡呢，它就會選擇減碼，因為如果一個配置太高的話，那這樣就會增加波動性。但一持股太多的話，就會增加波動性。所以它就會去把它減持，或者說會影響它的整個 Portfolio 的表現等等的。所以他們去減持是很正常的事情。所以你要去觀察，到底一個人，還有沒有持續看好它，很簡單。你不要看它每日的買賣，因為每個人量體不一樣。你要看的話，你就直接看，比方說，Ark 是不是還是把 Tesla 擺在他的第一位的持股？就是它是不是還是買最多的？那目前來看，它還是買最多的。Tesla 就是買滿 10%，那其他股可能就是 10% 以下、5%、3%、2%。我覺得那個就是，依看好的程度去分別的。所以有些人看到 Ark 在賣股，他們就嚇到了。其實不是這樣，不能這樣看。
好，那我們就回到這個 NVIDIA。NVIDIA 最近漲得很兇，所以我最近真的覺得，真的太賽了。最近真的賽到，就要去廟裡面拜拜。因為重倉壓的兩檔股票都賺錢，我不知道是不是，可能在市場裡面，有救了一些菜雞老仙給我的回報等等，我覺得最近真的還不錯，還蠻幸福的。NVIDIA。我看完它最新的發表會的影片，在我的臉書上面有把它貼出來。不是我自己的臉書，是這個《股癌》的臉書上面。那就是在 Twitch 上面的一個直播影片。老闆那個老黃，黃仁勳，他就介紹了新的三款顯卡。那一款就是 RTX 3090，就算是出出來的頂規。NVIDIA 採用 NVIDIA 的頂規顯卡。那再來另外兩張是 RTX 3080，跟 RTX 3070。所以這就是一個，因為像是高、中、低配這種感覺。一般來說，你要買頂配就是最高的那個，那一定就是不是考慮 CP 值的。就比方說像 iPhone 出出來最貴的那一台，那一定是 CP 值可能就是相對低的。那就是它把效能做到最好、最強，然後給那種高端的買家去買。那一般人，你其實就買中間的這個，就會是比較符合 CP 值的。那我覺得老黃這次很厲害一點，就是它推的這個 3080、3070，價格很便宜。所以你才看到國外的網友在 Twitch 瘋狂洗板，就是他們看到真相，你看他們就去：「那、哇哇哇，不好意思要買了！」這樣。因為真的很厲害。它的 3080 跟 3070，售價一個是 699 美金，一個 499 美金，效能拉了一倍以上，可是呢，價格是一樣的。所以非常可怕。那我覺得，老黃之前有講過，就是說，雖然目前 NVIDIA 的重點已經轉向於資料中心，在電玩的部分開始往下降了。那可是呢，在第三、第四季的時候，那時候就預測就說，電玩會往上衝。很多人就在想說，要怎麼樣往上衝？現在終於看懂了。往上衝就是打 CP 戰，然後就打 CP 值之戰。它推出了這兩張卡，效能翻倍，然後可是價格又很便宜。以我來說，就是本來大家去推頂規的卡，大家其實是猜中的，就是 1,400 塊左右。分析師跟一些玩家，反正就是差不多就猜中，高階的卡還是這個錢。可是這個中階的卡，效能翻倍，但是它的價格卻只要 699。本來大家是預期，應該要落在 1,000 塊、1,100 塊美金左右。但是它只要 699。所以真的是太香了。除了跟聊股票之外，也跟你聊電動。這張卡買下去就對了。是我覺得直接買下去了。我覺得很厲害。如果說它有辦法把價格弄得這麼殺的話，那可以期待下一季，或是下下季，等到這個新的 NVIDIA 的卡出來之後呢，我覺得電玩的銷量會大幅的往上衝。因為這已經不是，像傳統大家那樣子，這個比方說，iPhone 每年出一支新的機款嘛，但是那樣都知道說，你不用每年換，因為其實差不多，你就是隔個什麼兩三年再換一台就好了。不過現在這張卡，因為真的太香了，它的價格是跌破大家的眼鏡，所以我覺得，應該會有換卡潮。因為以我自己來說，換定的。我覺得會換。所以可能就可以期待未來的一兩季的表現，就是這個電玩的 section。本來是資料中心，這資料中心越做越厲害，就是電玩這部分，我覺得也會往上加分。也就是說，在資料中心跟電玩雙本柱的加分之下，我個人覺得，NVIDIA 還是可以繼續弄下去。就繼續長期持有。這是我的看法了。找到不錯買點，我應該會繼續加。因為這個卡真的是超乎我的想像，太厲害了。
好，那差不多 NVIDIA 的分析，簡短分析就到這邊。那如果你是要看什麼數字，或是說一些規格的，因為我在有節目聊這個不是我的風格，所以我還是建議你，就是上網去找，直接上網去 Google 就有。我只是跟你講我的觀點跟看法這樣子。當然網路上，你可以找到很多詳盡的數據的比較等等的。但是這張卡，我只能告訴你，它就是香。它香爆了。所以以玩家的角度來說，這個換卡潮是可期的，絕對可期。那應該很多人就會想問說，我除了買 NVIDIA，那我台股要怎麼買？就回到我之前講到那個問題，就是說台股它本身真的是很難，難很多。我相信在台股做得好的人，其實去美國應該是不會做得太差。因為像 NVIDIA 換卡，首先我先告訴你，NVIDIA 這一次採用的是三星的 8 奈米製程。也就是它沒有使用台積電。這個也算是超乎很多人想像。因為大家可能覺得，應該會用台積電的製程才對。結果沒有想到，它用三星的 8 奈米。那其實三星的好處就是便宜。那我覺得，像 NVIDIA 這樣整個壓到三星上面去，其實對三星來說，是一個超級大利多。如果可以把 NVIDIA 這邊做得很好的話，裡面的團隊，對於未來的提升，應該有很大的幫助。既然說這個晶片代工是被三星拿去了，那當然你可能就可以看其他的部分。可能看看這個封裝的部分，然後看看測試的部分，或是說看這個散熱風扇的部分。因為你看老黃的電玩影片，有特別在講散熱風扇。或者是看 PCB 的部分。但是我還是得跟大家強調一件事情，就是說，台股很難做就是這樣。你在未來的幾週，你可能會看到很多的記者開始要跟你討論 NVIDIA 的話題、NVIDIA 的新卡，或者說等到 9 月上市的時候，告訴你說 NVIDIA 怎麼樣爆賣等等的。然後你就會開始去找概念股，所謂的概念股。但是概念股到底有沒有接到 NVIDIA 的單？不知道，除非他老闆像是陳泰銘這種，會直接跟你套牢，套牢的時候他有接到這樣。不然其實很多，即便你今天講說，「他接到 NVIDIA 大單。」然後公司也會出來發一個重訊講說，「沒有，這個是媒體臆測！」等等。所以台股難做就在這邊。那我個人還是覺得，就是以台股來說，你看整體的大趨勢。你要抓單一個股，因為比方說像 NVIDIA 這樣，而獲得大單，這基本上是超級困難的事情。可能連產業分析都沒有辦法抓得很準。但是你可以抓整體的大勢，也就是說，因為 NVIDIA 帶來的換卡潮，那會不會讓比方說，整個桌機的 DIY？你要有顯卡，你要有風扇，那你可能會換裡面的 CPU，或者說其他的周邊電源等等的。我覺得其實像 NVIDIA 這樣，就是一個 Game Changer。如果說它可以帶動一個新的換卡潮的話，你不可能只換一張卡。就是對於像我們這種電玩宅來說，該換你一定會把東西又換一換。所以可能對於整個台股的 PC 相關的產業，我覺得都會有可以關注的現象。但是現在因為昨天還剛出卡，所以我今天沒有辦法馬上告訴你說觀察到什麼。但是未來會持續幫大家追蹤。
好，那我們就進入 Q&A 的部分。首先看一下這個，ID 是「有我的媽」。他說：「剛踏入股市的小菜雞，五星吹爆，選我選我！看著股癌大，聽著股癌大，想著股癌大，靠著⋯⋯。」很有想法。他說想請問主委，是否推薦你常用的美股買賣平台？括號，除了微牛。因為大家知道微牛，因為截圖就直接微牛的圖。那當然我有開很多券商。那我個人是蠻推薦你，基本上像這個 Telegram 群組裡面，大家有分享過，就是可以常用的券商有哪些。當然你不要害我，因為我講了，大家可能金管會就來查我，你是不是 FinLit？你是不是聯盟行銷？你是不是有收他們錢？沒有收任何國外券商的錢。所以我也不能夠幫他們推廣。但是我可以告訴你，比如說很多人在用的，像是 Firstrade 或是嘉信或是 TD，那其實都是可以考慮的。但是像嘉信的水準比較高，就是說你要有 25,000 美金以上，你才可以開戶等等的。所以蠻多人會選擇用 Firstrade 入門，就是 Firstrade 的。那可以考慮看看。
下面這個，ID 是「Gini at LA」。他說：「日聽股癌，夜夢之餍。五星吹爆，每集都會聽。昨天晚上還夢到，去主委家玩，聽主委講幹話，還看到超美的老婆。」超酷的。聽起來好變態。有病，Gini。
下面一位這個，他 ID 是「會員代表」會，這什麼鬼 ID。他說：「主委高中學弟，五星吹爆。小弟是股市菜雞，五月間聽到《股癌》這個頻道，慢慢吸取了很多投資風險的一些觀念，也注意到很多投資上面細節。最近從大大的書單中，挑了幾本來看。書內容寫得很棒，讓我獲益良多。祝主委平安健康，事業蒸蒸日上。按次吸，就是客家話的謝謝。」然後感謝你。
下面這個，ID 是「天天 QOO」。天天 QOO 說：「五星好評，主委超讚！給努力建倉的苗栗山下仔豬，超級好評。投資路上靠主委，少走很多冤枉路。同時，XX 的花時間帶入一點比較深入的觀點。希望你未來不會因為 Tesla 非常火星就不做 Podcast 了。」確實 Tesla 最近這樣衝，真的讓我過得非常地舒適。但是其實像我之前跟大家聊過，這財富自由的三個階段。全年好市多威風，但是真的吃到了這個贊助商很有意思，很有義氣。因為他知道我想吃這個葡萄，然後他就直接送葡萄給我吃。其實我本來想法是，你知道等到自己財富自由那天，買這個葡萄不會痛的時候再吃。但是他提早送給我吃，然後我發現，幹，我吃不出差別。所以對於這個財富自由的目標追求，就沒有，就已經頓時滅失了。已經不知道要追求什麼了。反正就繼續賺錢吧，因為賺錢本身是蠻快樂的。Tesla 最近真的好猛，好舒爽這樣子。好，他說：「請問主委，在推薦不曾投資過的新手，最適合正三觀的書是哪些？括號，自認為我只有半桶水，無法好好教人。」你一直說你要去建議一些朋友看書嘛，應該是這樣。我個人會建議你可以從這個 Howard Marks 跟 Buffett 的書。我覺得他們是比較中規中矩的，而且 Howard Marks 我覺得很不錯的地方，是他的書還蠻好入口的。就是你不會看一看想睡著。像查理蒙格，我覺得很多人看一看應該就會想睡覺。像之前有推過一本書，就是《股市作手回憶錄》。它在講的傑西里佛摩的故事。我個人覺得這本書超讚。可是我後來發現，有很多菜雞，他們看了這本書之後，他們會走火入魔。如果你沒有任何的底子，你看這本書，你會講出很奇怪的話。像之前群組，就有一天就有一個怪怪的人，就出來講了一些怪怪的話。他看完這個《股市作手回憶錄》之後，好像就覺得基本面什麼都不重要，反正呢，進股市就是在賭，就是賭它上升、賭它下降。那可能就是，他沒有底子，然後就只看《作手回憶錄》，就會這樣。我覺得《作手回憶錄》是，你要融會貫通之後，你再去看，然後你可以更了解市場的情緒。它是幫助你去理解市場的情緒，跟抓到所謂的趨勢跟轉折。盡量地有辦法去，你沒有辦法預判，可是它可以教你怎麼樣去判讀市場那些情緒。可是如果說你沒有任何底子，你去看，你他媽的真的走火入魔。所以最好的入門書，我還是覺得你用 Howard Marks 的書來看。我覺得他是一個很讚的入門書。
下面這個，ID 是「85556873」，他說：「我愛國動，五星吹捧。小弟是 21 歲股市菜雞，想請問為何長期人家說，至少有 10 萬元的投資金，在入股市？擁有一兩萬購買零股也行不是嗎？早點入股市學習，應該跟入多少錢沒有關係吧？感謝主委，引擎發動！」10 萬元其實我覺得還是有點少。人家跟你講這個，他主要不是說，你沒有這個錢就不要進來，不是。那你可以買零股，可是零股早期是很麻煩的事情，因為它可能流動性也沒有那麼好，那也相對麻煩。對很多人來說，但是在 10 月、11 月開放零股之後，我覺得這個狀況就會改善。所以確實像你講的，有幾萬塊其實就可以進去裡面買零股了。但是之前人家會這樣跟你說，因為其實如果你是買一張一張的，你只有 10 萬塊，你是非常難做到配置的。你就最多就是挑個你喜歡的股票，而且還不能太貴的，還只能買這個 10 萬塊以下的，然後買一張然後擺著。所以這個就比較難參與到股市。因為我覺得最正確的參與，並不是重壓一檔，而是你要有一個配置，你要一個 Portfolio，有一個投資配置，這個才是比較正確的參與的方式。等到有零股之後，當然你錢少的你也可以抓到配置。所以等到 10 月、11 月之後，應該就可以解決這樣的問題。
下面，ID 是「五星歌頌主委」，他說：「感謝老大無私分享，除了歌頌沒有別的。」謝謝。下面這個，ID 是「小勞勃奇」。小勞勃奇，你幹什麼鬼 ID。他說：「一篇吹捧文飄過。如有神助，股癌拯救奈米戶。主委，你和黑腿不是巴菲特。農曆 7 月我一個人在外面，租看盤時都會怕怕的。這時候我就會把主委的聲音大聲給催下去。頓時整個房間，就會感覺陽氣超重的，體悟心靈祥和。」下面放一個小豬與魔群。感謝這個小勞勃奇。
下面這個，ID 是「南部賣冰仔」，他說：「五星推爆、五星吹爆！老大你好，老大節目一直都是與同事的精神糧食。其中一位同事要回香港，但香港的近況，不論國情疫情都讓人擔憂。想透過老大來祝福身為鐵粉的同事。他叫碰碰。也祝老大一身平安順遂，所以以後不要再被教召。」幹，他媽的，日子每年都教召我。他這個碰碰，祝你回香港順利。你知道其實回香港，我還是覺得，你之前聽《股癌》的節目之後，你會覺得好像說，我們是，你知道有些人會講說，我們在市場裡面很冷血，很這樣的。我覺得不是。我覺得明哲保身是非常重要的。你今天如果香港，比方說香港真的出了一個反抗軍什麼，見寶。我們去幫助他、見報。可是，知道他們有一個組織，然後可以開始做一些，比方說推動香港民主化，就是可能某種程度來說，香港就在走台灣今天走過的路。假設真的有這樣的組織出現之後，當然我們可以去聲援它，然後去支持它，去花錢贊助他們，去幫忙他們等等的。可是目前來說，我覺得最重要的是，所有的香港朋友，因為我現在這邊，其實我後來看，是還蠻多香港的聽眾。我覺得最重要的事情是，先讓自己安全再說。然後像這樣壹傳媒這樣，我去勸你們，不是說，不要這樣，就只是告訴你說，因為你支持黎智英，做法是無效的。告訴你一個更有效的方法，然後告訴你說，你知道其實你很多人那時候可能被帶風向跑去買股票。就是你知道你們最後面，那股票都誰買去嗎？就是，不是說誰買去，就是說你們買進來這些股票，那是誰倒給你的？就是中資倒給你的。很多這種中資的券商。所以，我不知道。很多時候看到這種理想青年、理想青年，可是他們在用很笨的方式做事。我覺得很可惜。我覺得這真的是很可惜的事情。但是我還是祝香港人一切平安順利。那我們看可不可以找到一個更好的方法，一起來做什麼樣的事情。但是在那之前，我覺得大家先明哲保身，然後先忍住。先忍住，真的就是這樣子。因為我覺得，也沒有其他方法了。確實是這樣。
下面這個，ID 是「I_am_way_way_ba_ba」，他說：「真的唸得到留言！花了兩個月，把主委的幹話聽一聽。研究了一陣子的 ETF 皮毛，終於把放了八年的戶頭，拿出來買進第一張。祝功課發大財，一路順風，一路小心。」
下面這個，ID 是「壓力好大夠夠」。他說：「老大，喔。吹爆！五星推爆，菜雞請益。跟老大一樣看好雲端儲存類型。請問老大有在看哪些呢？」這個雲端儲存類型，應該在講，好像我提到這個 SaaS，SaaS 相關的概念。那我最近才剛在《股癌》的臉書上面，聊到一檔，也是雲端的，SaaS 相關的，只是它是金融，就是所謂的 FinTech 這部分的。那叫做 EnChino，就是 NCN。那我覺得這檔是我會觀察的股票。那其實其他的，包含到老生常談的 Fastly 或是 Cloudflare，然後我覺得它們中後期應該表現都會有空間。只是，現在就是漲多，你知道很多股票是這樣子。它漲多了，它當然就會在那邊盤整、休息、震盪。只是很多人買進去，就會開始說，為什麼今天會跌？為什麼今天會漲？你知道有時候不能看太短。看太短的話，你真的會過得很痛苦。像之前 Spotify，那一堆人追上去，然後後來，為什麼它跌了？就趕快賣掉。就最近 Spotify 又準備創新高了。到底要怎麼辦？如果你真的每天都在這種短期裡面，這樣買賣抽插的話，真的告訴你，你在浪費時間。
好下面這個，ID 是「Alrin」。Lin1997。他說：「等等當兵仔，吹起來，無聊、天吃早餐的聽，搭車聽，進營區也好想聽。阿呀，你覺得台股會破 13,000 點？我要去當兵了。手上的太陽能板概念股在思考就要不要賣，怕等到冬天能源需求下降會慘慘慘。」會不會破 13,000 點？其實一直以來，都不是一個重點。你知道很多人一直在糾結說，台股有沒有破什麼之前歷史高點。他說它台股破這件事情歷史高點。我覺得你看，那個是很奇怪的事情。因為台股的特色，就是台股會瘋狂的配息。那其實這個在美股是很少見的。美股在配息率有個一趴的時候就很不錯了。基本上很多都不配息的。因為不配息，所以指數一直往上走。那台股如果今天是不配息的話，其實它不會停在這個位置。就我們一直配息，而且我們配都是配很多。台股配到 5%、8% 的，10% 的，幹，的嘛，滿大街都是這樣子的。所以因為一直配息，所以才沒有辦法回到這個指數的高點。所以你要看，要看你覺得叫做報酬指數。就是台股的報酬指數，你會發現其實台股也是持續成長，而且是一個很棒的市場這樣。那至於你說這個太陽能板概念股，我覺得要小心。它絕對是比較震盪劇烈的一群。所以如果是我進軍營的話，可能你手上會留 ETF、會留什麼。那像這種太陽能的，是我我就會把它清掉了。我啦。但是你也不要聽我的，搞不好你出來就發現太陽能，幹，的嘛，變台股主流族群。有沒有可能？也是有可能。
好，下面這個，ID 是「北七菜雞」，他說：「感謝老大，讚嘆老大！」他說 8 月 20 那天，要不是老大即時分享，用看的都好聽的 P.M. 盤，菜雞有可能又被股市雙巴了。感謝！」還講這個，8 月 20 號，丟這個能量影片，給大家告訴大家，「先靜下心來，不要亂闖。」好有幫到你，我覺得非常開心。
下面一個，ID 是「芒果市隻狗」，他說：「太晚認識主委，啦啦啦。竟然上星期才開始聽股癌的 Podcast，覺得聲音、內容、幹話、啟發、節奏都超棒！直接上演睡醒聽股癌、騎車聽股癌、吃飯聽股癌、健身聽股癌。五星不夠，給 100 顆星！」感謝芒果市隻狗。那個騎車聽，記得不要把那個抗噪打開來，或是說其實乾脆騎車不要聽。要小心，因為你知道，有時候你如果聽不到周邊的話，那你騎車比較不安全。這是給你的一個建議。
下面，ID 是「一九九九」。No。他說：「五星吹捧，吹上天！榮幸成為 25 歲以下收聽《股癌》的 5% 之一。其實《股癌》比 5% 都還要少。」他說目前正在準備財經相關的研究所考試。謝謝老大對於投資股市和經濟市場看法的分享。雖然小女子還是菜雞一隻，但對現在所學和未來可能經營投資都非常有幫助。希望以後也可以像你一樣厲害。」感謝這個一九九九。
那下面一位，ID 是「三重省玉玲」。他說：「五星吹捧，捧上天！自從每天聽老大節目，睡覺都能睡得比較好。我想請問一下老大，你是怎麼評價成長股的？經過你上次的錄音，除了評估未來本益比，消息面之外，還有什麼需要注意的呢？我常常對的車，卻下不了車。」其實你發現我現在買的股，我很常跟大家聊到，其實基本上都是以成長股為主。就是它們很多 EPS 都不是很漂亮，就是它們還在成長中。其實就引用 Peter Thiel，Peter Thiel 這個，等等號稱矽谷最聰明的人，他的這本《從 0 到 1》又在我書齋裡面。他就有聊到所謂成長股。很多像這些科技公司，他們是在十年後才會獲利。但是它當然不會等到十年後才開始漲，不可能等到它已經獲利的時候，基本上股價已經很高了。我個人是蠻喜歡這樣的股票，我覺得是每個人投資風格不一樣。因為我喜歡那種聽起來有夢的。我覺得沒有夢想的東西是雜魚，是鹹魚。我之前跟大家分享過。所以我喜歡那種有有未來性、有題材的東西。所以其實，怎麼樣評價一隻成長股？我覺得最重要的就是，你要先找到你覺得它是你看好的東西。比方說以下手上所持有的這些 SaaS、CDN、電動車，還有顯卡、GPU。這是我的持股。那台股的部分呢，就有買網通。網通這個就比較算是價值投資的部分，因為其實我覺得價錢被低估了。那成長股的評估，其實本來就會比較困難。因為它其實很多是，在於一個信仰。就是這個東西到底大家相信它。你要去算的話呢，比較進階的做法，就是你可以去算這個折算後的這個現金流。就是一家公司它的價值，其實就是它未來可以賺多少錢。那你可以先去估一下，如果你沒有辦法估的話，就用報告。那研究員很多人很厲害，你就多看幾份，然後看看大家怎麼寫，它未來可以賺多少錢，然後去反推，那它現在應該值多少錢。但是這都會有變數。比方說一個成長股，它其實最怕的，就是說它的成長不符合預期，最後面大家突然發現說，它其實不可以賺錢，或者說其實等它發展起來，這個浪潮就已經結束了。等等的。類似這樣子。比方說像這個最近很紅的 Square，SQ。SQ 它也是一家好幾年的公司，可是為什麼就等到最近才爆噴？然後就剛好遇到一個疫情。疫情讓大家覺得，就更有題材性。因為我不要接觸，所以，對於這種中小型的店家來說，為了一個可以隨插即用的，類似這種感應，感應的信用卡，信用卡機，那它很方便，那也可以不用碰到客戶的手還沙小的。反正它就是有一個想像的空間，然後讓這個股票可以炒上去嘛。那炒上去之後，你要說它是貴還是便宜？這也很難說。因為如果說大家持續也相信的話，那這東西就會一直維持在一個高檔價格。所以我覺得，評價成長股當然，最重要就是一個題材性。那再來就是，你可能可以用這個 P/S。因為你沒有，你沒有辦法去算這個 Forward P/E 的話，就是它如果離獲利還很遠的話，那你就可以用這個 P/S。至少它的營收要一直增加，至少它的市占要有增加。如果說一個成長股，然後它空有嘴砲，就是只有一堆夢想，可是呢，它營收也沒有上來，它市占也沒有上來，那它的題材也沒有很好的話，那它就是一個很爛的成長股。所以成長股的評價方式會比較不一樣。那我個人覺得，多練習、多測試，沒有一個絕對的方式。
好，那今天節目就到這邊。就這樣。祝大家週三下午愉快。掰掰。