股癌逐字稿 EP269：🦦
逐字稿內容
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由水果豬高級進口水果店贊助。
再過一個月就是中秋節，送禮送在前。可是很多人因為太忙碌，沒有時間去挑禮物或是不知道送什麼，這時候就可以選擇日本高級水果。挑選水果豬日本高級水果店，好吃、好看，色香味俱全。每一份水果出貨都是日本原裝外盒或是禮盒包裝，盡力地滿足大家的需求。主打日本當季產地直送，長野麝香葡萄皮薄、無籽、濃郁，荔枝色香味帶著淡淡的花香，多汁營養，吃過的都回味無窮。像我自己會帶去送朋友的小朋友，每個吃完之後都會跑去跟他們爸媽講說，那個水果叔叔還會再繼續送水果過來。
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節目開始要先祝天下的老爸，還有我們的聽眾，如果說你是老爸的，或者說你快要當老爸的，還是說你目前不是老爸，但是我就希望你之後也是老爸的，都父親節快樂。雖然是父親節，但我發現這是一個沒有什麼人真正在乎的節日。因為爸爸在家庭關係裡面，大家會說他是支撐起家裡的一雙手背之類的，但是其實在現在這個時代，也不是說只有爸爸在那邊工作。然後在生產的過程之中，爸爸提供的就是那點東西而已，所以相較之下，女生還要經歷過十個月的懷孕，之後還要生下來，那個是很痛苦很煎熬，所以爸爸們其實能夠做的東西不多，已經沒有什麼特別的地方了。
像我家裡可能大家跟我講說父親節快樂，然後沒有要理我，沒有要給我什麼父親節禮物，還是什麼你兒子來跟你親一下。我兒子連「爸爸」都還不會叫，但是兒子最近會走路了，所以這個是我覺得非常開心的事情，有點像是真・百靈果講的，很像是一個手機更新韌體的感覺，就是你每天睡覺起來，這支手機就會更新，他就會突然有一些新的功能，越來越強大的感覺。會走路對我來說是一個很讚的事情。
其實我跟我老婆講好，反正你給我這個小孩，那父親節以後就不用準備了，這是真心話。因為就覺得，不知道怎麼樣，反正我自己本身沒有在過節，我連自己的生日都沒有什麼在過。當然還是在這邊要祝大家父親節快樂，因為有些爸爸很在意，有些人覺得說我當爸爸了，這是一個屬於我的節日。一般男生應該不會這樣，男生就是打斷牙齒和血吞，哪會去思考說什麼節日啥小的。但如果有的話，沒有人理你的話，我這邊祝你父親節快樂。
我其實這幾天籠罩在一個有點難過的氣氛裡面，因為已經 8 月 10 號了，那我岳母他們 8 月 25 號就要離開。不知道是年紀到了還啥小，就是以前跟他們說再見，都沒有任何的感覺，像是去歐洲或是他們來台灣。那這一次就感受到，媽的好想要跟你們一起回歐洲，那種感覺，就想要一起繼續生活在一起的感覺。所以就有點在想說，還是乾脆直接搬去歐洲好了，就最近開始產生這樣子的想法。
以前會覺得說搬去歐洲，最怕的一件事就是很無聊，因為他們那邊真的沒有什麼事情可以做。像小朋友來這邊玩到瘋掉，因為每一個百貨都有小朋友去的地方，其實在那邊是比較沒有這樣子的東西，也沒有那麼的方便。所以其實小朋友來這邊真的玩到瘋掉。那像我自己就會覺得，想要吃拉麵、想要吃牛排，還是想要去哪裡打個什麼虛擬高爾夫之類的，在台灣比較方便。但現在也比較少去做那樣的東西，所以就突然覺得，反正一樣是在養老的生活，那乾脆直接去歐洲生活好像也不錯。
本來是有計畫說可能老一點，可能 40 歲的時候，搬去西班牙的海邊，就找一個透天面海的，然後每天就吃海風跟海沙，沒事就出去曬太陽，跟西班牙的阿伯跟阿婆一樣，曬到他媽的每個都是橘橘的，每個都是橘色，像龍蝦那種顏色，身上一堆老人斑，然後一堆肥肉的在那邊，但是也不在意，有些會在那邊露鳥之類的。就覺得好像那也是一種很不錯的生活，很清幽很自在，也花不了多少錢。那最近就有在思考說，是不是要早一點去執行這件事情，因為說再見還真的有一點難過的感覺。
所以在這幾天，基本上他們想幹嘛，我就盡量地去達成。雖然他們都沒有什麼慾望，那小隻小舅子就喜歡打電動而已，所以就會帶去什麼湯姆熊跟 SEGA。我們林口有一個 SEGA，那湯姆熊附近也都有，就是賺一堆彩票，然後把他們玩的……他們跑去玩這個，然後湯姆熊跟 SEGA，你會以為說他們會喜歡玩一些有刺激性的東西，可能是一些射擊、投籃，或是運動類型的遊戲，就不是，最後面全部都跑去玩賭場類型的遊戲。所以我在想說，難怪手遊會大賣，從小小朋友就是喜歡那種感覺，就是我壓到 Jackpot 的那一種感覺。所以他們最後面，全部都是時間花在去玩那一種，可能投幣進去，他有一個球掉下來，然後如果掉在哪一個洞就得到彩票那一種，或是類似的這種博弈類型的遊戲，就全部都愛玩，然後賺一堆彩票回來。
那我岳母，就是很宅，不太好幹嘛，他跟老婆的個性有點像，就是沒有什麼物慾，然後都待在家裡，不太好幹嘛。但是那一天突然心血來潮，想要去拜拜，那我說：「妳要拜啥小？」他說因為他想要求個好姻緣。這邊講一下，他們雖然有一個爸爸，就是這兩個小朋友有個爸爸，但這個爸爸跟我岳母並不是婚姻關係，是男女朋友關係。之前這個也說要娶她，但是最後沒有娶我岳母，所以其實歐洲有很多這樣子的關係，就是雖然是男女朋友，可是只有小孩。
那一般都是男方這邊比較壞一點，就是想說要娶妳，然後最後沒有娶妳，反正還是一起去把這個小孩養大。那這個男的其實還蠻特別的，他是在瑞士跟義大利都是榜上有名的富豪，應該前一兩百大沒有問題，就是非常有錢，查得到名字的這種人。他有開銀行，就真的是開銀行，他自己有開銀行，那他也有開賽馬場、馬球場，然後也開了賭場，各式各樣的生意。那同時又有在釀酒，自己的酒莊自己釀酒，反正就是很屌，他什麼東西都有，非常有錢，六七十歲了，可是因為有在打 Polo，有在打馬球，所以身材維持得很好，我想說也是因為這樣子，還可以到處去泡妞。
那已經離婚了，前期試圖要把他的資產全部都幹過來，因為她覺得這個男的是一個負心漢。就如同我岳母對他的評價，也是一個負心漢。就你講好說要一起生小孩、要一起經營感情，可是後面就是把她弄得很傷心，然後變成小孩都是我岳母自己來帶。然後他現在就好幾個女朋友，就一直都換來換去。
然後比較神奇的一點是他有點類似現代版的變態孟嘗君，就是食客三千。可是他養的食客是很神奇的，不是像孟嘗君就是各路的厲害的人，或是聰明的腦袋或什麼的。他養的食客就是，他可能今天去辦的某個展，然後這個展上出現了化妝師，化妝師是一個 GAY，他就跟他講說：「你要不要跟你的男朋友一起搬過來我這邊住？」並不是說他是 GAY，就是單純的我只是舉例，因為這個 GAY 是真實存在的。
反正他就是看到了一些他覺得有趣的人，什麼化妝師、什麼調酒師，他就跟他講說：「你不要工作，你就是來我的莊園。」然後他就把他們帶去 Tuscany，就是在托斯卡尼，他的一個……怎麼講，他有點類似整個鎮都是他自己造的。然後這個鎮上有飯店、有賽馬場、有馬球場，什麼全部都是他開的。那他就把他們找來，大家就在那邊生活，然後他會給你生活費，然後讓你住在這邊，你就在那邊吃軟飯。然後每天呈現的畫面呢，就是他會拍一些限動，他就坐在那，然後翹腳抽雪茄，然後一群年輕人、男女女的就在他的面前，每天都在 party、跳舞，看起來超奇怪，很像邪教的感覺。
反正就是一個很神奇的人。那因為這個人本來說要一起經營感情，可是之後沒有嘛，所以我岳母就是失望之餘，她還是希望可以找到一個真的可以託付的人，至少可以互相照顧這種感覺。但是一直都找不到，我覺得是因為他人太好了，所以他很常會吸引到一些很神奇的對象。所以有時候我會講說，人善被人欺，馬善被人騎是真的。就是如果說你是一個非常非常好的人，其實不代表你會找到很好的人，很多時候你會找到會利用你的人。
像他們家裡會請一些清潔工，然後幫忙照顧小孩的保母，這些小朋友還小的時候，他是一個小孩對一個保母這樣。每次這些幫他工作的人都會爬到他頭上，很神奇。就除了會一直要跟他要更多錢之外，也會跟他講說：「妳那個鞋子我看妳都沒有穿，那可不可以給我？」她說：「可是我跟你的腳 size 不合。」然後他就講說：「可是我試穿是合的。」幹啥小？就是你怎麼會一個在我家工作的人，你可以試穿我的鞋子，就很扯。然後不然就是直接問她說：「我可不可以去你的西班牙的家？那邊現在沒有人，我可不可以去度假？」就誰會問這種問題？但因為他人很好，所以大家就這樣軟土深掘。
那他找到的男生，其實最後也都是軟土深掘，所以他一直都沒有對象。他想說來台灣求姻緣，我說好吧，帶你去四面佛。因為我那時候想想說，台灣有什麼是比較靈驗的？想不到。因為我自己本身沒有在拜拜、沒有在求神信佛，但是我知道身邊很多朋友做投資的、開店的、做生意的一大堆都要拜四面佛，大家都說那一尊特別靈，就是在長春路跟松江路那附近的，然後把它稱為是長春路四面佛。
我自己好像有拜過，但是我完全忘記有沒有許願，所以我其實很不好意思，因為後來才知道說，你在那邊許願，你有成功要還願，因為如果你沒有還願的話會出事情。我想說會不會有一些很背的事情，是我沒有還願所導致的，所以我跟祂說不好意思什麼的。反正我拜了很久，她覺得很高興，她說什麼，這個神是真的有東西，因為她看祂的人的雕像，是注入了他的靈魂裡面去，所以她拜到一直哭，我到底看了啥小。
然後四個面都拜完之後，她會看到大家在擲筊，她說她要擲看看，我說好啊。然後就把它拿著，她就開始問，我就說妳可以問完之後就丟，然後看神明給你的意見怎麼樣。她連續丟兩個，都是那個生氣的那個筊，就是負面的。然後我就跟她說，這個是 No 的意思。然後她說，因為她在問她說：「我會不會找到老公？」然後第二個問題就是：「我會不會在近期找到老公？」然後第三個是：「我會不會在台灣找到老公？」然後都是 No。
然後之後她就有點……我覺得她就心態炸裂了，她就開始：「好，那我就問別的東西。」然後直接唸出來你知道嗎，她就唸說：「所以我的這個女婿，」然後就在講我，「女婿呢，會不會在以後變得非常有錢？因為其實我看得出來他會變有錢，那他到底會不會變得很有錢？」然後就擲筊。你知道她擲下去，我瞬間想給她一拳，因為想說你前面已經三次是負面的、是 No，如果你今天擲出來的是 No 的話，我真的是直接出去把妳浸豬籠。就還好擲出來的是聖筊，所以就幹嘛，感謝老天。所以我就覺得這個很不錯這樣。
然後之後她在問什麼身體健康啊，然後問別的全部都是聖筊，反正就只有那個感情的部分，看來就是一輩子的坎。就是過去了，把她帶過去之後，我覺得蠻高興的。那之後應該也會再繼續帶她們去可能附近的地方走一走，然後大概這樣子。
那我看了一下時間不多，所以我們先進入市場的話題。我自己大概會把節目拆成三等份，就是前面可能是閒聊，然後中間是講市場的話題，後面就是回答大家的問題，就是維持這樣一個節奏。所以不會變成說完全都是閒聊，也不會完全都在講市場的東西，這是我喜歡的一個方法。雖然我知道其實有些人會傾向說他希望我整集都是講投資的，有些人會講說我希望你整集都是講花邊的東西，那我沒有辦法去滿足每個人需求，所以我就是以我自己覺得最爽的方式去進行。那有些人可能你會跳片聽的，我也不在意，反正你就自己聽你想要聽的；那你想要聽完整呈現的，你就從頭聽到尾，反正大概是這樣子。
那我們先聊一下市場的東西，那花邊的東西我們可能下一集或是有空再繼續跟大家聊下去。那首先先談一下台股，最近比較少講到台股，最主要原因是，因為岳母來，所以我短線的部位撤掉很多，所以當然你的時間花在哪，你呈現出來的成就就會在哪，所以就沒有東西可以講。那可能就聊比較多美國的東西，但是因為最近台股的波動，但有些東西開始反應，所以稍微跟大家聊一下。
最近如果說你有在看台股的盤面，你會注意到有三個族群特別的強勢，一個是網通，一個是 IPC，一個是 PCB。那這三個其實在節目裡面，我們都有跟大家提過它可能潛在的規劃計劃是什麼，所以就不再贅述，就稍微跟大家點一下就好。
那網通跟 IPC 是比較偏向於，因為他們是缺貨的受害股，他們在供貨順序上、序列上可能是排在比較後面的。所以當今天有缺貨的時候，優先供貨會供給那些採購量比較大的，所以是一些消費電子相關的。那工業電腦相關跟網通相關的，用的量體比較少，所以在供貨的順序上會排在比較後面一點。那現在供應鏈因為卡關的狀況大幅的改善，所以他們開始拿到東西，營收就出來了。像網通就是它拿到一些像是 Wi-Fi 主晶片等等的，所以東西可以出。那 IPC 也是，它如果今天缺一些關鍵零組件，它整台機器是出不去的，但現在出得去了。所以這兩個族群都開始動。
那 PCB 的部分，之前是在有一集好像差不多中段二十幾分鐘的時候，跟大家聊到說你要注意那些賺很多美金的公司，像 PCB 廠他們就是在這個匯率的變化下，它的獲利跟毛利會大幅攀升。可能匯率是差 10%，可是它的獲利可能是數倍這樣往上增。所以有跟大家稍微提了一下，那這些東西最近開始動起來。
稍微講一下我自己現在對他們的看法。你要知道這個市場的看法都會一直地去調動，就是我不會因為一個東西我覺得它好，我就無限的唱好它。就是我覺得我看到一些隱憂，我就會跟大家分享，那操作還是在大家自己的手上，你自己要決定，你自己要知道你買的東西是什麼。
那中磊的法說會算是講到蠻多重點的，所以我就稍微拉它法說的一些內容來跟大家分享一下，也順便表達一下我對於這個產業後面的一些隱憂。可能在半年前是跟你講好的，那現在我就開始覺得有一些隱憂產生，所以就大概分享一下。當然可能講完之後股價繼續漲，然後可能有些人就說我反指標什麼的。你知道這很難嗎？我前面跟你講的時候，它還沒漲的時候，你看，這傢伙講的東西都不會動。後來動了，動了之後不會有人跟我說謝謝。然後你再跟大家分享你講的隱憂，如果被尬大家說你廢物，因為你講隱憂，怕它繼續漲。然後如果跌了大家說你喊水會結凍，你在那邊控制股價。我跟你講，其實我們在做這種股票節目的，很困難，所以希望大家都體諒，你就把我這邊當成是產業台就好了，要怎麼做還是自己決定，就是不要說把我的說法當成是一個操作的依據。我就只跟你分享說我是怎麼樣看待這個產業。
那中磊會是我自己盯的網通廠重點之一，還有中磊、啟碁、智邦、之一。這四個算是我會看的四大天王，還有聯亞，聯亞可能會把它放進去。那他們其實各有強項，所以很多人在做網通股的時候，他其實會把它全部混在一起，我今天做網通股，隨便找一隻買，其實不太對。他們的專精的領域不一樣，雖然相關性很高，股價有時候都會齊漲，可是專精的領域是不一樣。像中磊可能就是比較偏向白牌的這種 5G Open RAN 什麼的，再來就是 Cable 相關的。這是我們會看中磊。那之一可能就是機上盒、Wi-Fi 機。再來就是智邦可能就是 Server Switch。那如果是啟碁的話，重點我覺得是放在車用。所以其實各有各的強項。
但是拿中磊的法說，我覺得相當程度的可以代表這個業界目前發生的狀況是怎麼樣。資料出來大家都是一面倒的看多，因為其實股價狂漲，所以很合理，股價漲的時候什麼東西都會被解釋成是好的。但有注意到一些隱憂，就是我們之前也有聽說過，在美國的 AT&T 跟 Verizon，其實他們的用戶有遲繳的狀況產生。這跟在二手車的貸款市場一樣，就是有些人已經開始遲繳了。為什麼你會遲繳？就是因為你沒有錢。所以當這個狀況產生，其實是一個隱憂。二手車這邊是要注意說，如果說 Cable 有很多人交不出來、利息付不出來，那車子被銀行扣走，銀行拿去賣，那大量的二手車一次倒出來的話，有可能會對一手車的市況也造成影響，這個是大家要稍微去看的一點。再來就是一些二手車商，我覺得如果你有投資這些公司的，你要去稍微注意一下，這題外話。
那網通的部分，就是因為你看到電信商有這樣子的一個消費縮手的狀況，就可以當成是大家已經比較沒有錢了。所以其實本來在電信商這邊是有很強勁的拉貨，因為他們也會有迭代的狀況產生。但是當消費者的消費減弱的狀況出來，你就要注意這個庫存有沒有上升。那我們是有看到庫存有上升的。那在網通廠這邊也是有注意到庫存有上升，但是一樣，這個就被當成像是去年 10 月、11 月半導體庫存上升一樣，大家把它當成是一個好消息，因為我們這個東西是應不應求，所以我庫存越高等於說，我多少東西我就可以賣多少錢，我沒有庫存我才賺不到錢。有沒有覺得似曾相識？
其實現在有蠻多人開始認為說，前面是半導體庫存過高，大家本來覺得是好事，就後來開始走修正，那網通可能就是下一棒，也就是最後一棒。也就是說我們在復甦的時候，看到網通是最後一棒，現在可能在庫存修正的，網通也有可能是最後一棒，因為這個庫存的數字是有往上拉的，那美國這邊消費是有縮手的。所以這邊大家稍微注意一下，就最後面會不會也是要經歷一個去庫存的狀況產生？那像我自己是去推測會發生在 22 年的 Q4 跟 23 年的 Q1，應該是 22 年的 Q4 就會開始看到。所以在這邊算是提早先跟大家講說，我覺得有這樣子的可能。但是當然我希望我是錯的，就是美國這邊消費超強勁，然後一直拉、一直拉，股價噴到天上去，也是有可能。但我會這樣子去看它。
再來就是它有提到說長料緩解的狀況，這是我們跟大家說它本來有缺料、卡貨，那這個長料現在都緩解了，所以他們的訂單滿足率就會往上拉，所以目前是拉到 90%。就是說人家跟他下單多少，他有 90% 可以去 deliver，已經這個供貨是順的。所以當這個供貨順起來之後，你要知道這道理跟半導體一樣，就是下游在叫貨的時候，它叫不到可能就是多叫幾家，所以供貨一順之後可能就發現說，我其實不需要這麼多東西，所以會有砍單的可能性產生。這大家要去注意。
所以在網通的部分，我們會相信說它可能沒有辦法逃掉這一波的庫存修正，它還是會遇到。只是它比較幸運的一點是，前面已經有一些半導體的前輩秀給它看說，這個庫存修正是怎麼樣的痛苦，所以它算是有提早反應的機會。所以就算說它有庫存修正，我相信它的幅度應該不會比半導體來得這麼嚴重，但是會有這樣的狀況產生。這些公司我相信他們看到這樣的狀況，應該也有在做調整。但是你說這個股價一直往上，要不要繼續追？在我的角度我就覺得說，你要去開始注意一些風險，因為這不是做一個超級長的趨勢，這比較像是一個事件型的、短期的一個催化劑。長期怎麼樣呢？我相信是整個半導體科技業界，他們都會一起在這個 down trend 走完之後才會繼續往上。所以我不相信說它可以繼續的這樣子一路衝到底。IPC 也是抱持著類似的看法。
PCB 的部分就比較 tricky 一些，也要看你。因為 PCB 台灣的廠商分得非常的散，有些是做像是什麼顯卡或是一些高階產品的載板，有些是做車用載板，有些是做手機的板子，都不一樣。所以很難一言以蔽之。但是整體來說，它會受到匯率的加分很大，這個影響是很大的。它在電費上的扣分，我們之前節目有跟大家分享過，所以這你可能自己稍微去權衡一下看狀況是怎麼樣。我覺得比較大的隱憂會是在 IPC 跟網通這邊。PCB 的部分還是要看整體的電子零組件的需求的狀況是怎麼樣。
這部分我們可以從美光最近的一個發言來做一個討論。美光最近有跟大家講說，它的 guidance 是會繼續往下講，甚至它的 FCF (Free Cash Flow) 會轉負。為什麼會轉負呢？因為它的營收可能會往下掉，可是它的資本支出呢，雖然有減了，但是沒有辦法很大力地減，因為有些東西頭已經洗下去了。所以當你今天把營業現金流去減掉資本支出，當入不敷出的時候，就會變成你的自由現金流是負的。這個東西對公司會有什麼樣的重大衝擊？我是覺得不會，公司這麼大，它不會倒掉，它是一個短期的現象。但是就是告訴你說，到明年第一季可能都還是不太樂觀的。
所以美光講的這個，我覺得大家可以放進去參考。那一樣，美光在之前就被我們當成是風向標了。那這一次丟完壞消息之後，大家要注意的就是股價會不會破前面的低？如果沒有破的話，那就是我們稱為的第二隻腳，休息休息之後就往上噴。那說不定的股價也是率先反應，在很好的時候就開跌，然後在大家覺得很爛的時候，有可能就是起漲點。那我覺得美光又可以再一次的拿來當成是一個風向標，那風向標可以看一下它的狀況。
另外一個半導體的震撼教育，就是輝達丟出來的財報 preview。這次的財報會在 8 月 20 幾號開出來，但是它先丟一個就是財報的 quick look，可以快速的看一下目前的營收跟毛利的狀況怎麼樣，還有各個事業群的狀況。那詳細的數字我們會在 20 幾號才看到。但是光是這個東西丟出來，我覺得就是一個震撼教育。因為它的營收本來預期是要有 8 billion，可是開出來只有 6 billion。那再來就是它毛利的部分，預期是要 60 幾%，但是開出來只有 40 幾%，所以一定是哪裡出了問題。
那我們如果說轉頭看 AMD 的財報，理論上他們的同質性是有的，而且交疊的部分蠻高的。AMD 為什麼可以開一個歷史新高，然後輝達開出來的，竟然是在 gaming 的部分是大幅的衰退。AMD 這邊我們是沒有看到 gaming 的衰退，Data Center 很好，輝達這邊 Data Center 很好，那車用的表現也很好。所以確實，我們假設用樂觀的角度看，就是它的各個事業群的發展是越來越均衡，從以前是一個電玩公司，現在可能主流是變成 Data Center，再來就是車用的加速等等的。但是 gaming 為什麼會衰退這麼多？那既然它的 gaming 衰退，為什麼 AMD 的 gaming 沒有衰退？
這個我覺得可能要等到 20 幾號財報出來，我們才可以有更詳細的看法，要拆解細項。但是我自己先講一下我目前對它的一個推測。首先這個毛利下降的部分，因為在公司發出來的這封信裡面，下面有寫到說它已經先提列了 1.3 billion dollars 去打消庫存，這個應該就是毛利下降的主因。也就是說你把這個 1.3 billion dollars 推回去的話，那毛利數字就差不多了。所以應該是因為這一項，所以導致毛利的數字短時間內變難看。
但是營收為什麼會掉這麼多呢？為什麼 AMD 的電玩沒有掉，為什麼輝達有掉？其實我們知道目前業界的狀況是，這兩家都在瘋狂的塞庫存給他們的下游，就是轉嫁給下游。你一定要先把它吃下去，因為你不吃下去的話，你之後要跟我拉新的，或搞不好我會各種卡你之類的。那這個庫存轉嫁的過程是還蠻順的，就 AIC 它雖然可能有些不想吃，可是也沒有辦法，那是你的老大，老大今天給你，你就只好吃，你就想辦法把它賣掉。
那其實像輝達這邊也是有推出一些方法幫助銷售，就是用那個銷售 rebate。就說如果你今天你賣出多少的量，那我可以把這個整體的貨打幾折給你，就是幫忙你去做促銷。那 AMD 的部分當然也是有各式各樣的方案，然後外加一樣，就是盡量的把庫存往下游丟。那前幾天有看到一封信，我第一次看到企業的信息這麼像與妻訣別書，就好像真的要完蛋要死了。那這是一個香港最大的通路，AMD 最大的通路寫給它客戶的信。那在信中就寫到目前的狀況真的是非常的糟糕。那在信末提到說他們甚至會自己下去打他們自己的通路們，就是沒有辦法，因為這是公司要生存，所以我自己甚至會下去打價格戰，然後自相殘殺，因為這個是公司生存必要的一個經過。真的，那封信看起來超可怕的，好像整個業界要完蛋的這樣。
但你想說，既然都有塞庫存給下游，那為什麼 AMD 的 gaming 是成長，NVIDIA 是下降的？這很奇怪。然後再來就是 AMD 的挖礦卡的佔比，應該甚至有可能是比 NVIDIA 高。NVIDIA 可能是整個市佔是比較高，但是用純度佔比來說，AMD 甚至會比 NVIDIA 高。所以既然礦霸罷工，因為你知道現在是礦難，所以礦卡都停滯的狀況之下，你說如果輝達的這個下降是因為挖礦的關係，那為什麼 AMD 沒有因為挖礦而下降呢？這個是我覺得很奇怪的一點。
那稍微看一下 NVIDIA 財報，就是注意到它的 account receivable，它的應收帳款是大幅的上升，那它的存貨也是大幅的上升。所以我自己推想，當然這個我們還是要等輝達的詳細財報出來才可以去做驗證，但自己初步的猜想是 NVIDIA 把東西丟給下游，應該是丟得比輝達更大筆，所以它的營收的數字比較沒有受到影響。不然你很難想像，因為挖礦的部分兩家都會受影響，甚至 AMD 會稍微多一些。那電玩的部分，如果說消費者都不買的話，那兩家應該都要受到影響，應該不會有這麼大的一個 gap，特別是輝達也沒有傳出說它的卡有出什麼樣很大的狀況，大家突然不要買它的卡。
所以我覺得可能是作帳的關係，就是 AMD 可能它之後也會有這樣的東西，只是它可能遞延去產生，那輝達是先產生。就像輝達它直接先丟出來說，它要去提列 1.3 billion dollars 作為打消這個庫存的一個準備金。這個打消庫存意思就是說，它會去跟它的下游們把這些晶片買回來，或者是它自己目前庫存裡面的晶片，這個東西應該就是會直接一起報廢掉，就是說它去把它的庫存給打掉。那它是一個痛苦的過程，它會影響到它短期間毛利，這應該是毛利影響的主因。但是那個營收的部分，真的就是很難解釋，所以我們還是要等。那我自己要再來拆解這件事情。
但是我覺得這一份就是一樣，它就丟出來，然後幫忙半導體測底。我們大概都知道說現在的狀況不好，大家都知道了，那只是股價應該要跌到什麼樣的地方，這個是大家想要知道的。所以開出一些不好的 guidance，一些不好的營收跟獲利，我們就來看說這股價到什麼地方有可能會測一個底。這個是假設我們在實務上操作，會這樣子去看待它。但是我相信是 AMD 它應該沒有辦法獨善其身，就是當老黃它開這樣的東西，看起來很差，結果 AMD 好像特別卓越，我覺得應該不是這樣子。那我們等之後的財報再來稍微看一下，有可能 AMD 只是把數字往後遞延，它後面還是會有這個打消庫存的可能性。
好，那這集我們先聊這邊，我們接下來進入 Q&A 部分。
第一位，米妹用藍叫頂太瘋，不小心就滑進去。
> 癌大您好，近期網通與設備的族群跟工業電腦終於開始動了，看到很感動。不知道癌大怎麼想？
你看，又一次，真的是我跟我聽眾有那種他媽心靈連結。我發誓我都不會先看 Q&A，反正我剛好聊到的東西，很多就是大家會看到的。應該說我也敏感度很高，我會知道大家可能想要看什麼樣的東西。
> 想聽聽癌大對啟碁、中磊這類網通，以及曾經缺料缺到死然後被汙名的聯亞的看法？剛好前面就講過了。那再來就是小弟對光通訊以及安全監控與資安類的未來有點偏向看好，想聽聽癌大對這個族群有什麼樣的想法？陸股以及港股如此的疲乏，癌大對這些有黨的鐵與血愛的教育的市場心理都怎麼樣想的呢？小弟從第一集的尷尬癌聽到現在的快嘴口交癌，小粉絲希望能夠被唸到。
好，那這個工業電腦跟網通就不特別講了，因為這幾個前面就在講這個。那下面講說光通訊跟安全監控還有資安類未來怎麼樣看，這個絕對是大看多，沒有太大的問題。在美股這邊我有投資資安類的 SaaS，就是 Software as a Service，像是 CrowdStrike，那它是我的持股之一，所以我對資安跟安控都是看好。那通訊呢，絕對也是看好的，因為物聯網的社會只會越來越滲透到大家的生活裡面，車聯網什麼的。所以這些通訊相關的公司，特別是有切到目前時代重點的，這些機器人、然後還有車用相關的，以及 5G、Open RAN，這些都是我相信在接下來的幾年都是很不錯的。
那再來就是說，港股跟陸股怎麼樣看待它？我自己有丟過港股，我之前有一次在 SPAC 之亂、IPO 之亂的時候，想說港股應該有機會複製 SPAC 的行情。那個部位到現在負 40 幾%，所以有停損，那是留一單留在那邊做紀念，負 40 幾%。本來以為是抄底，結果沒有想到它是地下 25 層樓。你以為這個零樓就是底了，你以為這邊就地平線了，結果沒有想到進去還可以再繼續往下。所以我應該之後會避開，對我來說是一個教訓。港股這個市場真的是，假設中國突然想要幹嘛，它隨時去做一個制裁，那個是你根本就沒有辦法用什麼市場機制或是供需去解釋的。它完全就是一個，我覺得可以用人為去操控的一個市場。真的要去投的話，我還是會覺得以 ETF 可能稍微好一點，像是之前我跟大家介紹過的 KWEB。如果你要丟中國的話，我覺得丟單一標的，它比起你在台股跟美股丟單一標的又再危險好幾倍。就是你要的話，丟 ETF 可能相對好一點點。但是我相信在中國的鐵拳連發之後，應該很多人都會盡量避免這個市場，我覺得這個地方真的太可怕了。好，大概這樣子。
下面一位這個孟恭老公，他說：
> 我愛你孟恭哥，早安晚安孟恭哥。想問一下孟恭哥有雷射眼睛嗎？之前好像有聽過。如果有，當初是幾度去雷射的？因為小弟才 100 度，但晚上或遠去看東西實際上還是有差，在思考要不要去雷射，還有什麼後遺症？另外推薦一部 Netflix 的新劇《睡魔》，超好看。
感謝推薦，最近剛好缺劇。他在說雷射，我有去雷射，當時是 700-800 度，然後閃光好像是 100-200，就蠻嚴重的。雷射完之後，我自己是沒有什麼後遺症。有聽到身邊有朋友雷射完之後，後來就超級嚴重乾眼症。所以手術都是有其風險，既然要承擔風險，我覺得除非你是真的有影響到你的生活，或是你真的很想要做這件事情，不然只有 100 度，我覺得根本就是小事情，就甚至眼鏡不戴都沒關係，我自己想是這樣。那你說晚上或是遠去還是有差，那個差距應該沒有大到你可以去承擔這樣子的風險，我會這樣想。雖然這個風險，現在手術越來越進步，但你要知道任何手術都是有風險。所以這跟我們做投資一樣，就是我們一定先看風險，就最差會怎麼樣？我願不願意用這個承擔風險去換可能的上檔？我是我的話，我可能覺得你看起來沒有特別嚴重，還是找醫師評估一下。
下面這個 hangwan032 的他說：
> 長輩留言密碼，不一定要留。想請問苗栗乾眼症的中醫謝謝。
這個是上古集數的東西，名字忘記了，反正是在苗栗市，火車站前面為公路跟中正路交叉口附近的一個中醫，就在我家隔壁而已。我那時候乾眼症去吃他的中藥吃一陣子，眼睛就濕起來了。那當然可能也是跟睡眠有關，我覺得那個都是綜合因素。因為在我那一次的經驗之後，有一次跟我朋友聊天，那我朋友跟我講說他們家是開中藥行的，那他爸爸每次給他的建議，就是他要補肝，還是說什麼他的眼睛乾、啥小的，他很累啊，他爸爸都跟他說去睡覺，就是反而沒有叫他吃中藥。所以給你參考一下，我相信可能自己的生活調節應該也是蠻重要的。
下面有 LabsGG，他說：
> LabsGG 最大您好，今天想要推薦一個頻道「疊股人生」，內容在描述跟我們疊爛的方法。從華麗的疊爛到樸實的虧爛。創辦人數的自己只要輸入折扣「股癌987」就可以讓自己的持股打九折、八折甚至七折，還有專屬優惠，不要錯過。以上都是唬爛的，我沒有在這邊擺入廣告的意思，我只是想分享實測下跌段使用槓桿 ETF 的心得，就是真他媽可能會虧爛。三個月前我有賣一些原型 ETF，補上等部位的槓桿 ETF，而現在原型 ETF 可能都漲回三個月前的點位了，但是槓桿 ETF 可能還差 6% 甚至 10%，導致自己績效比三個月前輸很多，真的是實測起來有感的虧爛。
看 ID 這個應該是 LabsGG 大本人，他在去年 11 月的時候就決定要轉量，就是他不要再買一些奇怪的標的，他決定要投入大盤。可是可能覺得投入大盤又太無聊，所以他在高人指點之下，就說他要投入槓桿 ETF。那我覺得他當時有聊一下他的操作的方法，其實他那個方法是可行的，比大多數人去買槓桿 ETF 來得更保守。很多人買槓桿 ETF，他就單純的什麼 0050 正二跟 TQQQ 壓滿，我覺得這其實會出問題，這會有很大的問題，就是整個槓桿倍數不是這樣算的。你如果遇到震撼盤，你真的會搞到你，也可能會整個爆開。他是壓我記得是一點多倍的槓桿，就他自己去做出這樣的一個槓桿倍數。所以理論上這個槓桿倍數，我會覺得，就講說你真的要玩槓桿 ETF，他這樣做已經是很保險的，但他還是用自己的血淚心得跟大家分享，你看看嘛，可能原型的 ETF 已經漲回去了，但是槓桿 ETF 還是有落差。為什麼有落差呢？因為它是每日再平衡的機制，所以它在連續下跌段的時候，破壞會非常卓越，就跟連續上漲段的時候他會賺很多錢一樣。可是大家可能只會看到連續上漲段的時候狀況很好，所以呢，就忽略了你假設遇到連續下跌段，這個部位是會大幅的破壞，然後你要回到原點可能要花很多的時間。除非你之後再遇到一個大牛市，就是連續瘋狂的上漲，那可能就會超英趕美，就是這績效就會直接拉回來。
那我覺得謝謝這個 GG 大來這邊跟大家分享。那我給大家的建議還是，就是不要槓桿。我跟你講說不要槓桿，雖然有跟你分享 lifecycle investing，那我還是會把各個方法介紹給你，但是我的本質上就是跟你說這樣做真的不太好。那你真的要做的話，那你要算好你的槓桿比例。可是你看，像這位他是有算好他的槓桿比例，他不像一般人是直接 net 的三倍六倍那樣在開，他可能就是 net 的 1.2 倍而已。可是沒有想到他這樣子做，還是感受到可能屁股也很痛，直接整個屁股被幹翻。所以真的要做的話，我覺得你要把槓桿 ETF 也當成是配置的一小環，它不可以是什麼整個部位就是槓桿 ETF，因為你會把自己放進很多未知的風險。如果說 dot-com bubble 再來一次的話，就算不是因為什麼估值，是因為什麼世界大戰好了，World War 3，然後直接大盤跌掉八九成，你這個東西是可能會跌到下市的，我想說這應該是有可能會清算掉的。當然你會說它可能會有什麼分割反分割什麼的，可是你怎麼知道一定會有辦法繼續去命下去？所以把人生放在不確定性很重的東西上面是很可怕的。至少我不敢這樣做，可是我知道很多人他有發財夢的，他會這樣做。那我覺得就是能夠有人跟你分享一下，那你自己評估一下，我覺得自己可以做你還是去做吧，反正有人跟你勸過就好。
下面這位摸摸護衛，他說：
> 長期而言股市向右發展，癌大是我啦！你錄音的時間是不是開始變化了？在 TFT 工作的朋友歐先生知道我逐漸掌握的留言密碼之後，希望有機會請世界委員股市三冠王、林口國民老公癌大本人宣傳暑假檔期優質免費展覽「可是我在離島」。
下面就是各種廣告詞，有興趣的朋友自己來看留言。那他說：
> 另外有個很重要的問題，想知道癌大目前需不需要戴眼鏡？最後祝癌大一家升級健康度過快樂假期。前陣子去了小琉球看到滿滿的海龜，如果當時我吸了一口海水，可能就是喝到海龜湯了。十分推薦排入行程。
目前是不需要戴眼鏡的，因為我的眼睛是已經有雷射過了。也感謝你的祝福。
下面這個想要的ID被取走了，他說：
> 五星推推，近期轉戰幣圈真的覺得好險聽過癌大的各種心態提點，讓我可以檢視自己目前有在跟的交易員素質好不好，可以檢視對方是否有正確的觀念還是只是個爆發戶就想出來招搖撞騙。想問癌大怎麼不把自己的交易策略寫成程式去自動交易？這樣生活不是更輕鬆了嗎？另外想問癌大會因為研究股票，或是因為當父親時間上升、玩樂時間下降，而開始跟以前的朋友生疏嗎？我知道投資最終的目標應該是要提升生活品質和多花時間在家人朋友身上，但投資初期真的是要比較耗費精力研究，而時間又是有限的資源，而且有時有種跟朋友生活圈越來越不同的感覺，會有點迷惘。不知道有沒有必要維持友誼，畢竟有些只是酒肉朋友，可能偶爾相處愉快，可是對自己沒有什麼太實質的幫助。人生階段中的每個過客，癌大會如何做取捨呢？還請癌大解惑。
好，那上面講說為什麼我不把自己的交易策略寫成程式，是因為我並不是做那種極短線的交易，所以有很多還是很仰賴我的主觀的心態。就要說我看好某個族群我做多，我看壞某個族群我做空，然後去做一個配置；或是說我看好某個催化劑我去壓多。所以都是有這個基本面的支撐，然後我才去做，我不是完全做技術面。如果你是純粹的只有在 trade 價格跟量的話，可以把它全部寫成交易策略。那如果說你是有很多這種主觀的判斷的話，其實你還是要手動去做啦。
然後再來就是下面提到說對於生命中的過客怎麼樣看待。一開始我真的會覺得蠻難過的，就是以前可能一起練團的朋友，然後後來都沒有聯絡了。然後你試著要去聯絡他，可是你發現你們話題已經搭不上了。然後就有一種 Arctic Monkeys 那個歌會在你的耳朵響起，`Fluorescent Adolescent`，就是一個小丑 MV 的，就是那一首感覺，我會讓你想起你失去的朋友那種味道。但後來就覺得，反正就是生活改變了，那個是沒有辦法，那就是人生的一個進程，一期一會。有些人就是在你的生命中陪伴你一段時間，但是之後你就不要強求了。就像是說你玩《世紀帝國 2》，我相信你問很多那種 80 後、90 後的，大家都會告訴你很多美好的回憶。那我這邊勸告你，千萬不要去把《世紀帝國 2》找回來玩，就算有復刻版，但是我就講以前沒有復刻版之前，有一次我就想把它找回來玩，然後發現回憶整個被破壞掉。有些東西就留在那就好了。
所以並不會說什麼去強求，要的就是以前的朋友我要留下誰，那沒有辦法，因為時間是不停在推進，你也是不停在推進，然後你生活圈一定會一直換。能夠找到那種跟你一起成長，或是說他即便沒有跟你一起成長，可是在不同階段都聊得來的那種摯友等級的，幹我覺得超難。所以我覺得你就放鬆心情，因為沒有辦法，那個就是每個人都必須經歷的東西，也不用去做什麼取捨。反正不要想太多，不要覺得說什麼你沒有在聯絡朋友，你就是刻意疏遠他，或是感到不好意思。有時候你沒有想到要聯絡的時候，就不用聯絡，就隨便，因為搞不好別人也沒有想這麼多。
下面這個 M0112，他說：
> 廣告仔去吃大便，五星吹爆癌大。知道癌大自虐就是要把留言唸完，但廣告仔真的超煩，我就不信有人真的聽了會想要去消費。每次聽到有廣告留言就想跳過，如果大家會喜歡聽廣告文，癌大自己一集接三隻業配就好了。如果真的是粉絲，就不要再做這種消費癌大的行為，如果要支持可以花業配費，連廣告錢都付不起就不要學人廣告了。
幹，這個 M0112 我是覺得非常的兇，我是沒有想這麼多。但以前的節目、早期的節目，我是有兩個廣告沒錯，就是開頭跟中間。你知道為什麼中間的廣告後來沒有了嗎？就單純我覺得廣告太多，就是我還是會顧慮一下我們聽眾的一個感受。就是我有廣告收入，當然是來自於有很多人的支持，所以這是一個互惠的過程。但是我也不希望說有太多的廣告，然後導致大家的收聽的體驗被影響。所以其實現在有蠻多的 Podcast 的串流平台，他們都有在提供你開動態廣告，就在節目裡面可以插廣告。那其實它那個估算，它推給我，就是說你一集可以再多賺個三、四萬台幣。但是大家到現在還沒有聽到動態廣告，因為目前我其實是很幸運，我一直都還是有廣告商還找我，可能之後沒有廣告商我才會去開那個。因為我覺得不希望有太多的廣告。
但是我也不會覺得說我聽眾廣告，他們就是該去吃大便，我沒有想得這麼壞。但對啦，可能如果這個廣告數量開始上升的話，我們可能就會選擇跳過。一開始可能只有幾個，有時候蠻好玩的，但如果每個都變廣告的話，就不好玩了。
下面一位這個習近平最牛，他說：
> 我的部位很大，你忍一下。癌大安安，想問 QQQM 和 QQQ 的問題。以前一直覺得 QQQM 只是 QQQ 的客家版本，所以追蹤指數一樣，目前為止的績效走勢也一樣。但最近發現 QQQM 的說明書寫「至少 90% 追蹤那斯達克 100」，這個 10% 的伏筆如果長期投資下來，有可能在未來造成巨大的差別嗎？然後這 10% 的差別會以調整那斯達克 100 成分股為主，還是有可能會加入一些別的交易所的股票進去？謝謝癌大，祝癌大雞雞變大。
這個習近平最牛，我覺得他蠻屌的，他竟然有注意到這件事情，因為這個我之前也有注意到，我想說大多數人應該不會注意到。我注意到它之後，我就試著去找這個說明書，然後就發現說其實很多 ETF 都會塞這一項。那這時候你可能偶爾都會開始想起柯南的歌曲，你就覺得說幹這他媽一定有問題。但我就去查 Invesco 官網，因為這兩個商品都是 Invesco 出的，然後去比較一下它的 holding 是一模一樣的。那他們對外宣傳也都是一模一樣，它就是一個小型的、費用比較低、流動性比較差一些（雖然我覺得沒差）的一個版本的 QQQ。
那像我自己後來有在買 QQQ，我都是買 QQQM，因為我就是符合你講的，就是客家版本，因為它少了 0.05% 的費用。雖然基本上那幾乎是可以忽略，就是真的很小。當然我的量沒有大到流動性對我來說是有困難的，就是我要出隨時都出得掉，它那個量其實跟台灣的流動性都沒得比。我一般講說流動性出問題是台灣一些奇怪的股票，那種什麼五檔掛價都沒有人在掛的，那個才是流動性的問題。像這種都還是，你基本上你有個千口、萬口要丟，都還是可以很輕鬆丟掉，都非常輕鬆可以直接一波就出掉。所以我覺得這根本就不是任何的障礙，所以當然選便宜的買 OK。
但對啦，就是它那一個會不會之後這種基金公司去搞鬼，有可能，有可能。因為那個就是它講的 90%，所以有 10%，它可能可以放現金、放固定收益商品或什麼的。我相信它可能只是幫自己製造一點 buffer，因為對於這些基金公司來講，它最終大家去比較他們，特別是美國是一個很成熟的市場，都是比如說你最終的績效怎麼樣、你有沒有脫離太多、你的管理費是不是太高。又有 Vanguard 在後面鞭策大家，你一定要把東西壓平。所以應該不會有太大的問題，但它確實是一個值得注意的東西。我覺得會怕的人就買 QQQ，因為 0.1% 跟 0.15% 差距真的是小到可忽略。成分股呢，我幫大家查過了，完全一樣。所以它並沒有說刻意 hold 現金或是有其他商品，它真的就是百分之百在追蹤了，所以沒有什麼太大的問題。
下面一位這個市場人士表示：
> 公公偏頭痛，孟恭頭不痛。癌大你好，首先五星吹爆、感恩聞。不知道以前的哪一集有聽到癌大說未來車用跟網通 O-RAN 是趨勢，馬上來研究。後來在 8/8 這天迎來了 5388 的新高。感謝癌大提點。另外想請教鋼鐵跟台灣遊戲股的後市你有什麼建議跟看法？感謝，祝福好人癌大，居易大。PS. 有沒有考慮來一個癌大午餐競標，所得捐出？完全不會落人口舌。
我跟你講，其實我以前真的是一個非常怕落人口實的人，我近期有開始覺得，就是你不管怎麼樣都會被人家嘴。好像前陣子我在論壇又被人家嘴，有人貼給我，那還有很多人去幫我講話，所以我感謝這些論壇的使用者你們幫我講話。但我必須得說，在台灣的自我審查界，我沒有前三一定有前五。我自我審查到什麼樣的程度，我可能大家有發現，但我來跟大家複習一下。
所以第一個是，你不會在書上的推薦人看到我，一堆財經的粉專主他們都是推薦人，當然這不是一個壞事，但我就想說避免落人口實嘛，所以我就不要在每一本書上都刷我的名字在那邊，我就全部都不接。這個都是每個禮拜一直寄進來，我全部都不接。那我也不幫人家寫什麼推薦，我全部都跳過。那我現在也都不上媒體，所以你也不會在訪問裡面看到我。那我在節目的單集全部都放 emoji，所以呢你也不會覺得我在下 clickbait，然後就故意放一些聳動的標題，這個美國裴洛西來台，然後吸引大家，我根本就是只放 emoji。那我出書的收入全部都捐出去。那我也在出書的那個過程裡面，你去看我的粉專，我從來沒有在自己的粉專上打過書，也沒有用自己的粉專下過廣告，出版社一直要我這樣做，我都不做。因為我覺得一定會被人家嘴說：「你不是會投資？會投資幹嘛還要出書？」我坦白講，出書真的沒有多少錢，像我出書賣到台灣好像是那一年的，我記得第二還第三吧，輸給林襄，因為林襄奶真的太大，那打不贏。那賣了可能快要十萬本吧，那那個版稅就幾百而已，很少。那真的沒有多少錢，可能有些人覺得那很多吧，但我覺得幹那個沒有多少錢，所以捐掉。
那這樣會被嘴啊？還是被嘴啊。因為根本沒有人會在意你說什麼，你到底他媽的出書到底有沒有捐出去，那不重要啊。所以我個人我的心得就是，大家可以抱著一個借鏡，就是你真的不要怕被罵，因為做到我這樣的程度還是被罵。然後我的節目都沒有跟大家收過一毛錢，還是被人家嘴說：「他還不是就是靠業配？他不會投資啦，他不是靠業配，業配比較好賺。」你知道其實我坦白跟大家講，業配比投資難賺一百倍，不信你試看看，你做看看有沒有人會找你業配？幹，做業配真的超難的。就是投資賺錢，老實講你買指數你就贏過八九成的人。你業配你試看看，你要怎麼樣去業配？所以不管你做什麼都會被人家幹啊，所以我已經跳過那個階段了。我覺得後來我就釋懷了，就發現因為你不管做什麼你都會被幹，所以好，隨便啊，反正就是有人會幹你嘛，那他高興就好。反正你也不在意他。
那在意你的，像你這種長得會回來找我，其實這個很罕見，一般都只有跌的時候會回來找我，漲的時候都不會有人回來找。那一樣啊，就是你們漲了也不要回來謝謝我什麼的，因為你要知道那就是你自己的判斷，我這邊就是一個資訊台。所以是你自己的判斷讓你賺錢，恭喜你。那一樣啊，要小心，當大家都來問這個之後，我自己就會注意，像技術派看到一個長黑 K，可能會覺得是看跌，題外話。
那下面就是講說，鋼鐵股跟台灣遊戲股的後市。鋼鐵股要稍微小心一下，鋼鐵股大概要等到明年的第二季第三季才有機會。然後在接下來你應該會看到台灣的一些，像是碳鋼的公司會開很差的營收，甚至會開始賠錢。這個是你會注意到的狀況。所以鋼鐵股我會建議在 Q2、Q3 明年，那個時候可能再來看中國有沒有什麼基建、有沒有什麼美國的 BBB 法案什麼會推動到之類的。但是現在它應該在走一個 down trend，所以鋼鐵股我會閃。那再來就是遊戲股的部分，這就比較困難，遊戲股我覺得是沒有辦法用所謂的大趨勢來看，應該就是有些東西它就是很賺錢，有些東西它就是不賺錢，有些東西它接了一個大的代理，它就可以炒一波什麼的。所以這個要看你詳細要問哪一個，這個沒有辦法用這種族群的角度來幫你解釋。
下面有這個來自台中的小菜雞，他說：
> 最愛團勳哥，癌大你好，我是來自一中的小菜雞，已經很久沒有來這邊留言了，希望可以被唸到。想問癌大為什麼我對這波的虧損沒有什麼感覺，明明虧損最多的時候差不多 30%（6、70 萬），看到其他人虧損一點就世界毀滅，很不解為什麼？後來有想到可能是因為有太多事要做，讀書已經佔掉大部分的時間，也有可能是我太自信，覺得這些錢很好賺，請癌大罵醒我。另外有一個我最近很想問的問題，因為我讀書就是為了賺錢，如果讀書不能賺錢我也不會讀。想問癌大當初去發哥演講那些員工都大概是什麼學歷？如果是頂大出來的畢業生加碩士可以拿多少薪水？這會給我很大的動力唸書。感謝癌大無私的回答，那祝癌大一家身體健康，不要被閒得發慌的酸民影響，諾亞當一個快樂的惡魔寶寶。另外可以請癌大祝我考上台大電機嗎？
當然是祝這個台中小菜雞考到台大電機。那如果說這波的修正都沒有任何的感覺的話，那恭喜你你很強。因為這一波的修正應該可能是金融海嘯以來最強的，所以都沒有感覺的話，可能那個心態就是很適合做投資。因為其實蠻多人他不適合做投資，主要就是因為那個心態過不去。所以心態過得去，那做法又沒有偏離正道太遠，他又知道自己在幹嘛，其實這很穩。
那又會唸書，說想要去發哥。發哥應該是要，我知道最早最早是，它只會去抓四大四中的高手，然後現在因為畢竟，其實像蔡明介跟台積電的大老都有出來提過，台灣的人才不夠，因為他們要的人太多了。所以聽說有開始開後門的，就是一些可能本來進不來的人，都可以開始進去了。
那你說薪水大概可以拿多少？就幾百萬。那如果說紅包拿一拿，運氣好一點的，像是聯詠有拿到千萬去的，當然那個可能職級蠻高的。可是一般拿個幾百萬、幾百萬這樣，應該都是沒有問題的。那大概這樣子，就說你進去這邊，幾乎就是年薪兩三百萬以上應該是一定有。那只是你有沒有辦法再繼續往上衝？你有沒有辦法變成管理職？然後更強大？那個是後話。但是你光是進去，你就贏過台灣絕大多數了，你光是進去你可能就是 PR95 以上的人了。所以在這邊撈錢絕對是最好撈的。但是當然他們也很累，他們有很多的加班、on call、New York an 什麼的，這你自己要有心理準備，就是不是說這個是 easy money。那它的門檻很高，所以要好好唸書，大概這樣。那也祝你順利。
這集節目就到這邊，再見。