股癌逐字稿 EP331：🧊

逐字稿內容

本集節目由碩騰「從愛時刻 3D」贊助。

「從愛時刻 3D」是台灣目前最新的全效口服驅蟲藥，以 3D 驅蟲新標準幫助飼主每月一次快速搞定狗狗常見的三大類寄生蟲，包括：

* 體外：跳蚤跟壁蝨

* 心肺：心絲蟲及肺蟲

* 腸道寄生蟲：絛蟲跟蛔蟲

不同於市面上的狗狗口服驅蟲藥，「從愛時刻 3D」經實驗證實，每個月按時使用可以 100% 有效預防犬心絲蟲感染，也是台灣市場同類型產品中，唯一可以同時殺滅蛔蟲及絛蟲，有效降低人畜共通感染的風險。

而每次投藥，預防台灣常見的跳蚤、壁蝨，效力長達 35 天，更是讓人省力省心。只要滿八週齡以上、包括牧羊犬類的健康狗狗都可以使用，產品規格很齊全，體重介於 1.25 公斤到 60 公斤的狗狗，都可以找到適合牠們體重的產品，不用擔心劑量太多或太少。

「從愛時刻 3D」含天然豬肝的成分，適口性高，挑嘴的狗狗也可以輕鬆吃掉，甚至還以為是零食。直接餵食或者隨餐投藥，都不會影響驅蟲的效果。身為新時代的飼主，不用再透過每月按時驅蟲來表示對狗狗的愛，你已經是個負責任的飼主了。把每個月的驅蟲就交給「從愛時刻 3D」，各位的時間只要專心拿來看盤、休閒以及跟狗狗進行開心的玩耍就好了。

「從愛時刻 3D」，3D 防護，無蟲害。

聽完我們的節目，就帶著你的狗狗到合格的動物醫院來問看看你的獸醫師。這邊介紹給所有的朋友們，你可以在我們的資訊欄找到相關的說明跟連結。

***

昨天非常感謝台灣艾司摩爾（ASML）的林口工廠同仁們，找我去做分享。像這樣子的業界分享，我自己還蠻喜歡的，特別像是 ASML 的分享，都在講幹話，所以我更喜歡。當然，回答一些產業相關的、股市相關的，本身也是我的本職學能，我不會感受到什麼壓力，但那些東西我就比較謹慎地去應答。可是他們要問我說：「你覺得現在的另一半怎麼樣？」「你覺得未來規劃怎麼樣？」像這種問題，基本上都膝蓋就可以回答了，所以很輕鬆地去跟他們聊了一個下午。

也非常感謝台灣 ASML 的林口工廠同仁，他票選我，讓我成為是他們今年度的年度活動第二名。就是他們可以讓員工去選說要辦什麼樣的活動，第一名是園遊會，所以這個輸得心服口服，就跟我的書賣輸林襄的寫真集一樣，心服口服，會輸給這個沒有什麼問題。後面有什麼 Sports event、一些好玩的東西，我想說，幹，你們是腦袋有問題，怎麼不選那些，會選擇要我來演說這樣。

那還是非常的榮幸，雖然吐槽歸吐槽，但是有這麼多的聽眾在 ASML 裡面支持我，我是覺得非常的受寵若驚。所以謝謝大家，祝大家一切順利。

那其實 ASML 我覺得它應該是可以安然地去度過這一次的經濟循環，因為首先，他們不像一些科技廠有瘋狂的大裁員，雖然他們也裁了不少人，但可能沒有像一些科技廠。那瘋狂地在招人，然後再來就是說，他們的產業其實比較算是對於未來的預期是明確的，就是它的 EUV 60 台、DUV 375 台，這個guidance寫出來，這樣就是這樣。那你說不會受到一些中國被抵制、中國被制裁的壓力，所以導致它的拉貨減少嗎？是有可能。可是同時，因為記憶體導入了 1-beta 的製程，所以當然也會對於他們的拉貨是有挹注，所以可能此消彼長之下，還是可以維持不錯的一個狀態。

反正公司的本體就是還蠻穩健的，那我覺得他們員工也是反映了這樣一個特質，就是它在前一天竟然有一個行前會議，媽的，我第一次看到有什麼叫行前會議的。然後跟我聊一下說：「你大概會講什麼東西？」「你要注意可能不要幹髒話，我們都很喜歡你的分享，只是可能我們的場合比較不適合。」或什麼的。

基本上像這個我不會覺得受到冒犯，你只要跟我講說什麼可以講、什麼不能講，我還願意去，就代表說大家自己已經約定好了，就是沒有問題。只是在現場我可能講話就會稍微卡一點，因為你知道不是我故意要去亂噴一些有的沒有的，就是我講話方式就是這樣。而且其實我認為，你講話帶一些所謂的語助詞，它根本就不是什麼大不了的事情。我覺得講話最有罪惡的是，你講話講超慢、你講話講超無聊，這個才是要去噴醒的。但是你講話會搭配一點語助詞，可是你的表達是順暢的，在我看來是完全無傷大雅的事情。但因為你要進入人家的大雅之堂，人家覺得你可能不要講這個，那我們就不要講。

其實整體下來還是非常開心，分享了很多關於生活、關於自己精神上的一些內容，甚至有一點覺得好像來到了一個諮商中心的感覺。但其實整體上他們還是非常的實務面，就是可能他們想要多了解一些關於這種比較心靈上的內容。那這種東西也是我比較少會在節目講到，可能就是 QA 有人問到，那一般都是有人他媽受傷或殺小的，我就不想讓你太難過，我就把自己的故事攤出來跟你講，那可能大家會聽到這樣子的內容。

那昨天就比較偏向這樣子的東西，那有一點我覺得蠻適合拿出來跟大家分享，在這件事情沒有跟大家提過，就是說我現在開始其實每個月都會挑一些時間，但不是說有既定的時間點，沒有什麼內建密碼之類的，哪幾天一定會這樣。就是說我自己知道說這個月已經快到月底了，可是我都一直過著很廢物的生活，就是很重複性高的生活，那我就知道說：「不行，我一定要出去一下。」所以當我有這樣的一個意識的時候，我會對於當天的所有邀約，即便聽起來好像狗屎很爛的，我都會去。

那我怎麼會這樣做呢？這個其實是受到金凱瑞的電影《沒問題先生》（Yes Man）啟發，再來就是說，其實我自己有很多的經驗佐證了這樣的一個假設。就是說大多數你可能預想的東西，它最後面都不會按照你想像的方向去發生，不管是好事，你以為它真的超好，最後面很爛；或者說壞事，然後最後面其實超乎你的想像，類似說塞翁失馬的故事那種感覺。

就是有很多這樣子的經驗，所以我會盡量地不要在一開始就去做太多的假設，就是我盡可能地去讓自己出外嘗試，可是又不要太多，因為太多會把自己的社交精力全部耗損掉，我出去一天可能要好幾天在家裡 CD，所以不可以太多。那我的做法是怎樣的？有點像是說今天在夏天，我們在房間裡面吹冷氣，冷氣當然不會開太冷，可是冷氣吹過來，所以涼涼的，所以你會蓋棉被嘛。那棉被蓋下去有一點太熱，所以可能右手伸出來、右腳伸出去之類，這種感覺。就是我會挑幾天，右手右腳要伸出去。

那最近一次的經驗，我覺得在之前去見了一個投資圈的厲害大哥，這個大哥他說他是我聽眾，那他其實透過自己的秘書跟他自己其實都聯絡好幾次說要跟我見面。那只是前面我一直給人家碰軟釘子，不是說怎麼看不起人家或殺小，或是自以為大牌，就本身就不喜歡出門，我也不喜歡去跟人家社交，我也不需要去跟人家怎麼見面，反正我們都是做自己的東西，我跟你們沒差。那我就很習慣性地說：「好啦，沒關係，就是有空再來。」反正就是給人家碰軟釘子。

那人家約到後來一次，我剛好有在旁邊就進去了，然後後面就像是我那一集跟大家聊到，幹，台股的一個超級怪物。那也因為這樣的一個契機，這位前輩後來對我帶來非常多的啟發，所以算是去更加地加強了我這樣的一個信念。就是說你一定要出去，接受一些你本來不想接受的東西。

那不是說怎麼可以，你可能見到一個厲害的前輩，所以從現在開始各種可能一樣是跟產業相關、投資相關的見面都去，因為可能大多數之後面還會讓你失望，就是對面是沒料的傢伙，或是說，幹，對面超無聊，那講了一些白痴的東西。可能最後面還是大多數是這樣，可是有時候你就會意外地踩到一些寶物。

通話是吧？所以我市蠻推廣這樣的一個東西，因為你會發現其實大多數你的想像都不會發生，好的事情它不會是好的，壞的它其實不會是壞的，它可能是好的。也因為這樣子，所以你雖然說待在同溫層裡面很舒服，那其實我也鼓勵大家不一定要踏出同溫層，你就跟一些外面很多人講說你一定要踏出同溫層，不知道吧？那是你的同溫層假設在不太好的狀況，如果說你的同溫層已經確定說就是全部都是產業的精英，都是很屌的人，幹嘛要踏出你的同溫層？有病是不是？

那只是怕說什麼，因為你們同質性太高，所以會喪失一些刺激，讓你產生新的想法，那你就是像我想的，蓋著棉被，右手右腳伸出去。就是你還是會有機會繞到了一些不一樣的東西，那我自己的經驗是這樣子，好的。因為真的是有蠻多機會就是這樣而產生，它可能機率不高，但是你就想嘛，它的下檔是有限的。

反正我們考慮很多東西都會用投資的心態去考慮，下檔是有限的，我可以犧牲掉多少東西？不會嘛，我就出去跟你見個面而已吧，我不喜歡你，我下次就不要跟你見面就好了，就這麼簡單。但是我可能就會撈到一個真的對你非常有幫助的，像我撈到的一些朋友、一些聽眾，真的最後面反而變成是我的密友的感覺，就是每天都會一直都交流。

那這個東西其實本來沒有想過的，因為如果是按照本來的自己的心態，就會覺得我就好好的，我幹嘛要去認識一些人？這沒有必要。我現在也是不太喜歡社交的場域，但是我會開始去盡可能地、主觀地讓自己打開心胸，就是有些機會還是要去嘗試，即便這個東西是不想做的。

所以我認為是用在各行各業，就是說大家有事沒事可以試看看，去做一些自己本來不想要做的事情，只要這個事情不會很明確地對你造成傷害，什麼叫你去找你去什麼野溪露營之類，搞不好他媽被山洪沖走，不然就是找人去很奇怪的地方、去很危險的地方。如果不是這樣，只是去咖啡廳聊一下，本來覺得性質缺缺的，就去看看。

然後有時候這樣子就額外會對你造成很多刺激。那如果說去了發現無聊，就不要害羞，因為我們的時間真的太珍貴了。你去了，發現對方的有料很無聊，即便才剛坐一下，直接跟他說：「我媽叫我去洗澡。」你就說我媽叫我去洗澡，那你這樣講完之後，對方就傻眼，因為他從來沒有想過有人會這樣子講，他就算覺得你在唬爛，可是他太震驚了。在他震驚的同時，把鈔票放在桌上，你贏了多少錢就直接走出去。這也是我自己會做的一個方法，我也不會自己講說我媽叫我洗澡，但我覺得我媽叫我洗澡這招可能還蠻有用的，所以算是分享給大家。

那上禮拜其實有蠻多聽眾跟我推薦的東西，好像是推薦什麼嘻哈節目，然後跟一個《搖曳露營》。然後這個都非常有品味，因為我覺得都是很棒的東西，那個嘻哈節目很好看，那那個什麼《搖曳露營》那更是震撼，就是你看這個《搖曳露營》之後，真的就不需要露營了。反正就是把房間關得暗黃的、暗暗的，然後打開《搖曳露營》，最好戴個耳機，這樣比較身歷其境，棉被裹著坐在地上，不要坐在床上，一定要坐在地上，那旁邊放了一個熱美式，額外加兩三個 shot，弄一點那個感覺超棒的，所以非常感謝這位聽眾的推薦，我從現在開始應該不用出門露營了。

***

接下來我們進入市場的話題，我先更新上禮拜提供大家聊到的 SVB 事件，然後最後面美國政府是直接介入，拜登發表了一個演說，我真的覺得在演說裡面他的講法非常好酷，他說這些資本家，就是像我們這些買股票的，某種程度上來說我們就是有資本家的成分，雖然未必是大資本家，可是你就已經不是一般的無產階級了吧。他說這些資本家們，基本上你們去投資一個公司的時候、你們去買一個銀行的股票的時候，你們就已經知道說你會承擔什麼樣的風險，那也因為承擔這樣子的風險，你可能有很大的報酬，所以他沒有要救你們這些人。他直接表態說他沒有要救股東，但是他會救存戶，所以包括你投資戶也在內，基本上大家就是沒事情的。

只是我們現在復盤，就是說因為事件發生得很突然，所以我上禮拜已經跟大家講說，我們寧願事件來了白跑一趟也沒差，因為那個轉匯不會太簡單？點一點就好了，你白跑一趟都沒差，因為如果真的爆炸，你是會出事情的。那可能現在你會注意到說有些人搞不好就跑出來事後論，說：「你看跟你說沒事！」不然就是跑出來事後論說：「你看就跟人家說 SVB 會有事。」你會發現很屌的一點，就是這些人從來不會在事情發生前出來講，那你事情發生出來後這邊馬後炮，幹，誰不會？

當然我們現在事後回頭看會發現說，其實嘉信他雖然是財務狀況比較健全，但是它的 HTM 部位在公允調整之後，就講說真的大量的人去提領的話，他還是有機會，他的那個股權是根本就抵不回來的，他是會爆炸的，他確實是有機會爆炸的。那當然如果我們上禮拜強調就是說這種擠兌事件，很少有銀行扛得住，就算你狀況很好，那一樣，你就已經知道大家在瘋狂了，那你可以先跑，你為什麼不先跑一趟？即便之後證明是白跑的，那沒關係，就是為了我們自己安全起見，還是這樣做。

那我覺得這個事件我們今天暫時把它定調為一個壓力測試，我不認為說就從現在開始就已經一切沒事，因為我們有注意到說像是瑞士信貸的 CDS 價格往上衝，那個就等於說當這個 CDS 價格往上拉的時候，代表它爆炸機會是增加的。所以其實現在的金融狀況還是沒有到像之前兩年的穩健，現在還是一個比較 shaky 的一個狀態。雖然美國政府說表態會救存戶，但是如果說這些金融行業最後面真的還是有什麼炸彈爆炸的話，對啊，存戶會保障，可是各種股市崩盤那還是崩盤，懂意思吧？所以我們把它當成是一個壓力測試，然後現在也可能對於我們聽眾這些比較高資產的，那知道說轉匯可以怎麼樣點，其實是很輕鬆的，那點一點就完成了。那下次假設再遇到類似的事件，其實可以更快的去做一個調整，就是說我覺得其實大家都不要很無腦的認為說你可能錢放某一個銀行、還是說放某一個券商，你就一定會完全沒事，就是我們還是要有一些風險意識。如果說歷史有教會我們什麼東西，就是各式各樣的鬼事都是有可能會發生的。好，那發生的時候你希望你自己不要在風暴的中心，所以你平常要做的就是，居然說適當的分散，那如果說真的有出事情的時候，也不要太有自信，像我本來就是屬於說，我看完資料我認為還好，但因為有大哥提醒我講說，你跑的成本是多少？沒有成本，你幹嘛不要點一下？你點一下先離開、先閃一下，啊如果真的爆炸你就沒事，如果沒有爆炸成本這麼低，你再點回來就好了，很有道理，就對啊你幹嘛不要這樣做？

所以我覺這個是我跟大家分享一下，我認為現在應該已經解除風險了，對於這些存戶、對於這些投資戶來講，美國政府跳出來背書，然後再來就是聯準會的 BTFP（銀行定期融資計畫），其實都是非常有效地去壓低市場的恐慌了。這個 BTFP 的做法就是說，我們之前最擔心的是 HTM 下有一些美國國債、MBS，因為升息的關係導致它的帳面價值是貶損的，那如果今天遇到擠兌的話，可能就會有出狀況的可能性。那現在它不用急著去處分這些東西了，它可以直接拿著它的美國國債去找聯準會借款，借款的利率是 OIS 再加 10 個 base point，所以大概就是 4%、5% 左右，差不多這樣子。那它不需要去賣出它的東西，它可以直接拿這個去換到 100% 的一個貸款，所以它的流動性就只獲得一個解決，所以目前看起來是已經沒有問題了。

那一樣不敢把話說死，因為經歷過一些事情之後，就像我們沒有想到 SVB 直接這樣爆開，可能之後還有銀行會爆開，因為瑞士信貸的 CDS 還在天上，這個大家都在猜了，我們都不知道，但目前的狀況是解除了。那我們就眼睛往前看，有沒有下一個狀況可能會發生的可能性？目前也沒有，如果說有注意到的話，一樣會第一時間在節目裡面跟大家分享。

***

接下來跟大家更新一下產業的一些內容，那這些內容包含是我自己去考究、自己去 call 公司，然後以及可能有些是法說會的內容，把它統整起來，上下有比對一下。那我們可以獲得一些資訊，那些資訊我覺得是還蠻重要的，然後外加有一些是可能自己的股友互相交流所得到的，這邊就稍微跟大家更新一系列的內容。

那我們上次更新可能是一個月前吧，現在再做進一步的更新，就我覺得這種更新在現在這種局勢比較不明朗的時候，可能對大家的幫助，所以就跟大家分享一下。那如果說跟大家的了解有差異的話，也歡迎各方聽眾來跟我指教一下，就是說你知道的狀況是怎麼樣。那其實有時候大家會有想法上的不一樣是很正常的，因為你知道的廠商他可能對應的是美國的，覺得說 A 客戶，那我知道的是 B 跟 C 客戶，B 跟 C 搞不好庫存清得比較快一點，所以我認為比較樂觀，你看到的 A 庫存很高，所以你覺得很差之類的。就像是家的雲服務業者，你看到臉書還在那邊裁員，其他的可能已經進入一個打底盤整的階段了，所以可能我們會得出來的狀況也不一樣，但一定會有相似的部分。如果說有不一樣的地方，歡迎交流；如果說只是要來跟我吵架的，就直接放棄，因為你一定是對的，我是錯的，我懶得吵架。

好，那我就大概講一下我自己的一些看法。

首先當然就是從資料中心開始，因為這是大家最在意的。先知道說，資料中心裡面 AI 佔比是小的，但是 AI 的成長性確實有看到，因為有注意到雲服務業者來下單投 AI 相關的 server，這個是確實有看到。那也在台灣的工業電腦法說會裡面有聽到說，下半年開始會有 AI 相關的產品會去挹注營收，一樣這個佔比都還是小的，但是它的成長性是非常好的。也就是說，ChatGPT 所帶起來的風潮，這種生成式 AI 的風潮，它並不是空穴來風，它並不是 empty buzzword，它是真的有轉換成為訂單，只是這個營收的量是多少，我們還要在追蹤，但它真的有變成單。

拜託，這個 ChatGPT 它的 GPT-4 今天剛上線，因為我是有買它的會員，所以我有率先地去使用，那目前我是體感不出來有太大的差別。現在講就是說我對它的滿意度還是很高，因為像很多人在討論說 AI 到底能不能用或殺小的，其實你們討論的標準是，你用很高的標準來看它，但 AI 我覺得已經比 94% 的人類都還有趣了，我覺得跟它聊天比跟大多數人聊天還要來得好玩，我覺得我問它問題比問大多數人來得更加地精準。當然它會答錯殺小，只是其他人也都會答錯，你要知道它就是一個 Artificial Intelligence，它可能就跟人類一樣，它時不時有時候會犯一些錯，但是你可以去調整它或什麼的。我對於目前 AI 的使用我算是非常滿意的，但 GPT-4 目前我還沒有發現說跟 GPT-3.5 有很大的差別，之後可能我多玩幾天再跟大家分享。

但這樣的一個內容，它不是只是適用於文字的生成，不然說幫助你寫程式。一樣，這個工業電腦廠的董事長出來分享說，他們的 MIS 工程師使用 ChatGPT 去寫程式，然後拿上線去用，幹，真的可以用，他媽嚇到。這樣的一個狀況，其實也發生在一些 fabless 裡面，就我所知台灣的幾大 fabless 其實都有在運用類似這種 GPT 的一個生成式服務，透過它來協助去做晶片設計，這個是確實有在發生的東西。

所以我認為 AI 的需求是很明確的，大家不用再針對這個去辯論的，它絕對不是一個假題材，它是真的。我稍微補充一個我今天產生的想法，就大家知道說 GPT 它剛出來之後，然後它很快就會調降它的價格，我認為說其實它的做法是它想把 AI 變成是 AI as a Service，就類似是某種程度的雲服務的一種。所以它會產生的影響就是說，我認為一下很多的 AI 新創，它可能之後面都會爆開，就是都打不贏最大的那家的，因為最大的那家的模型稍微調一調就可以運用在各個場域裡面，包含說我剛剛前面提到的，有些工業電腦廠直接用它來設計一些程式，那有些在做程式交易的呢，我自己身邊的朋友們、大哥們，那他們就直接講說，靠北，這可以完全取代我，就是我讓它去寫我本來會寫的東西，我給它指定，它要幫我做好了，所以我現在根本就不用請人或什麼的，就是我們注意到這樣的一個現象。

所以這些東西應該是可以經過調教之後，然後直接被放到各行各業去使用。然後外加一下最新推出的 GPT-4，它本身是可以做到圖片辨識的。那我就在想說，當這個技術開始更加地演進的時候，而且按照目前 OpenAI 的速度，其實有蠻多軟體公司會直接被它打爆掉，甚至很多軟體公司它可能是疊床架屋的存在，就是外面還是串 OpenAI 的東西，然後就在那邊唬爛說它自己的東西之類，我覺得很多人這樣。

所以我自己現在看這個產業，我會認為說你要就直接買龍頭，你直接買 OpenAI 的微軟，或是你直接買 Google，願意看到它的 Bard，或是你看好 AWS 的 LLM 模型，或是說你看好因為這些運算所需要用到大量的 GPU 而買進 NVIDIA，我都覺得非常的合理。那或是直接來看台灣的供應鏈，不管是從 server 代工、然後到邊際運算，我覺得都可以看。但是你說我要去投資軟體公司，我自己現在的一個直覺，當然現在講這可能太快，但我會覺得說很多會變成養套殺，就可能做一波 hype 一波、pump and dump，然後直接把大家殺爆。因為它可能都難以跟 ChatGPT、OpenAI 達到一個競爭的可能性，不太可能，費用上也會輸人家，我認為了。當然這個可能是一個比較大膽的猜測，但是我們身為投資人，就是我有這樣的一個想法，我就這樣去實踐。就是我絕對不會去買這些 AI 小型新創了，那我直接買硬體、我直接買龍頭，這是我的做法。

那這些 AI 單都是確實會進來的，所以說雖然目前 AI 佔整個 server、資料中心伺服器的佔比是小於 10%，但之後可以看到這邊會有一個很強勁的成長，所以它也會在明年假設我們看到復甦的話，那會在年增率這邊帶來很大的一個幫助。這資料中心的部分，所以蠻多人認為說，就是 buy the dip 對，不要想太多。

那再來就是手機的部分，還是沒有看到太多的起色。然後再來就是說，發哥最大的競爭對手高通，它現在蠻多在台積電投片，那我們很明確在評測上面有注意到說，他們的差距就拉到很近。就要在之前投三星，可能會有一個暖暖包的狀況，可是現在拉來台積電很多東西就解決了。那當然還是有些東西會投三星，因為它想要吃三星的一個旗艦機種，可是除此之外它跟發哥的競爭還是非常激烈的，所以在 AP 這邊就比較難看到說可能會有不錯的成長性，所以它可能還要再稍微等一下。不過往好處想，就是說這兩家都有在往外去擴增它的觸角，不管是在 IoT 的部分、AIoT 的部分，還是說是在車用的部分。高通在車用可能走比較快一點，那發哥呢聽說在 Wi-Fi 的表現上，在下一代的 Wi-Fi 7，它是有很不錯的一個表現。當然這些東西可能以這兩家公司的佔比來說都不會是一個大宗，可是就是說他們也不會因為手機的一個遲緩而造成說好像兩家公司變成是停滯的，他們還是有別的東西來做，只可能這邊就比較沒有想像空間。

那除了安卓系之外，我們來看一下 iPhone 的狀況，在第二季本來預計的一個生產量是有被下修，那這個下修聽說是因為跟中國有很大的關係。所以中國搞不好因為他們現在已經正式解封，說不定下一季會慢慢復甦，我們也有看到一些跡象，但是目前可能就是沒有那麼好，那手機部分就有因此受到一些影響。

相對的，在小尺寸的面板，目前的表現也是沒有這麼好，但是大尺寸的面板、電視其實已經很多重新回到拉貨，那有價漲的一個狀況，所以面板的打底已經看到了。那手機可能就是打底出現了，但是它會盤久一點，這是我們自己的想像。那資料中心可能就是會有一個 dip 之後就會直接繼續的往上爬升，因為它是一個非常強勁的需求。

那一樣在工具機的法說會上，因為台灣的有一家工具機的，它本身是有投資工具機的，那它有提到說下半年這個工具機表現會變很好，去年是不好，但下半年開始會變好，因為中國的生產開始復甦。所以工具機在下半年可以注意，沒有注意到說台灣的工具機大廠，像亞德客，那他們就上修自己的一個展望。所以下半年可能可以注意看看工具機相關的內容，工具機相關在過去的一年是不好的，但是在下半年開始有望可以回到復甦。那一樣我覺得這個是要蠻密切去看一下中國的一個狀況才可以去做判斷，所以工具機應該也是一個可以看多的產業。

再來就是 PC、NB 也已經注意到所有重新回到拉貨的跡象，雖然這個拉貨目前有注意到會有兩派說法。一派說法就是說這個拉貨其實只是把庫存補回來一點，因為他們知道說現在中國開的解封，所以可能會有需求，所以像宏碁的老闆就下令說要把庫存稍微拉高一點，因為如果真的消費是沒有說掉太多，大家開始回來狂買東西的話，你沒有庫存，你的市占就會被人家搶走。所以他們開始把庫存拉回來一點，等於說是預期可能消費會不錯。那有些人就針對這個回去吐槽，就是說那是你的預期，搞不好消費就真的很差，所以沒那麼好。但無論如何我覺得底已經很明確看到了，就是在前面，那只是現在我們要討論的是復甦是快速的還是慢速的，那這個可能還要更多的數據佐證，但是底就是已經過去了。

所以你注意到說我們前面講了很多東西，其實底就已經過去了。資料中心可能現在稍微不明確一點，但是因為它未來太明確了，所以我們也不太在意說它底到底到了沒。但其他東西其實那種特別是最差的，像是顯示驅動什麼的，這個我們之前看到很爛，但是其實底部早就已經出現、已經結束了，所以只是看它後面的復甦的速度快不快而已。

那面板其實也是有一些好消息，像是大尺寸的面板、電視這一類的，它的表現就是還蠻不錯的，但是中小型的可能就是比較差一點。那特殊應用的一些面板，像是什麼膽固醇面板、LTPS 這一類，有可能成為新的閱讀器材料，或是說什麼新的公車看板材料或什麼的，那它其實也是屬於說是有一個高速成長機會的。就是說有些東西比較差，有些復甦了，可是有新的契機、新的 baby 誕生，正在長大中，大概是這樣。

所以我覺得現在其實跟之前半年比起來，有蠻多東西我們看得更加明確了。因為之前半年有一個很大的問題就是說庫存真的太高了，所以這個庫存要降下來，我們不確定它要花多少時間。那又怕說在降的過程之中，消費一直跟著縮下去，那這樣子庫存可能就是永無天日。但目前看起來其實蠻多庫存已經回到了正常的水位了，所以在這種狀況之下，我認為說對於未來我們不會看得非常的悲觀。

那只是我們也沒有辦法直接跟大家講說：「這邊就是底部，all-in 幹進去。」因為現在大家都知道說，假設下個禮拜要再出一個什麼大銀行爆炸殺小的，然後美國接連失業……你知道這個利率維持在高點，它是一個很可怕的事情，就是現在可能是讓科技業很痛，可是各行各業你們都是有借貸需求的，你之前借貸的利率是這樣，你現在他媽利率變這樣，你的成本變超高的，可能很多痛苦在後面都會反映。只是我們就是希望說不要看到這樣子的一個狀況，就是不要再很偏執地說什麼一定要打通膨或殺小的。就是這次的通膨到底是因為什麼東西引起的？因為俄烏戰爭，那有碰到說這種百年難得一遇的拉貨大行情。那現在很多東西其實你對應注意到說，一些領先指標開始修正的，那你說聯準會沒有看到嗎？我覺得他們一定有看到，只是他們只能夠更保守，就是說完全確定這個通膨已經有在下去，他才可能把這個利息降回去吧。

但我認為就是假使這個利息一直維持在一個高檔，對大家來說都不是什麼好事情。那只是至少以現階段來看，特別是發生了這個銀行的危機之後，我認為你應該很難再看到利息的爆拉了，就這邊就是頂了，就債券這邊就是他媽頂了。那之後呢，可能就是你會看到這個利率持續地去拉平，不然就是往下，應該只有這兩個方向，除非有一個很大的黑天鵝，但是我覺得只有這兩個方向。所以債券價格可能這邊就是底部之類的，這是我自己的一個猜想。就是說這個銀行的爆炸，其實它是一個壞事沒錯，但同時好像也象徵了一個好事，它讓大家更加地去注意自己的存款、然後自己的消費，然後讓市場可能因為這樣子沒有像之前這麼的瘋狂，大家稍微冷卻一下，這不就是聯準會要的？

***

接下來我們就來進入 QA 的部分。

第一位，寶寶兔。他說：「家中有國中生的地方媽媽，請問主委，面對青春期孩子對父母回話都好像被很多道雷劈到，我是不是可以用噴火龍的方式噴回去？因為常常忍著不發作，覺得自己都內傷了。又怕和孩子起衝突會影響他國三準備會考的心情。主委有什麼好一點的建議嗎？真心誠意的覺得再這樣下去，我可能在孩子不到 18 歲就要先 GG 了。對了，我如果在睡覺前聽主委的節目反而會精神很好、睡不著，不知道有沒有人跟我一樣？」

謝謝這位地方媽媽寶寶兔，那確實是一個很困難的問題，我是沒有什麼資格給你回答，因為我小孩子還沒有到青春期。但我確實有想過這件事情，我昨天看我一個臉書朋友的貼文，他又寫到說，爸媽們應該在國中之前多多帶小孩出去，其中一個理由除了是讓他們增廣見聞之外，另外一個理由其實是累積更多美好的回憶。因為這些美好的回憶它都會變成就是他們上國中、高中之後的青春期叛逆的燃料，就是這些東西會持續地被消耗掉。你本來對你的小孩子充滿各式各樣愛的，他就開始慢慢的扣分、扣分、扣分、扣到很低，如果你前面沒有累積一些分數的話，你搞不好因為這樣你就超級討厭你的小孩。我不知道他在開玩笑還是講真的，但是他養了好幾個小孩，所以可能是很認真跟大家分享說這是必要的。

就是可能小朋友都會經歷過這樣的一個階段，那一定會消耗父母的耐心，那可能有時候就會想說，他媽直接給他一拳扁他之類的，我不知道。但我自己想像，然後這是只能夠想像回答，因為我還沒有遇到過。如果我的小孩膽敢跟我頂嘴的話，他媽我一定只會先噴他：「幹，你再頂三小？」噴他，然後會跟他講說：「那你現在跟我講你的意思到底是什麼？你要跟我論理嗎？你說你不要你爸管你、你不要你爸知道你，那你跟我講你的想法什麼？」如果說是我可以買單的，我就接受，我就給你他媽嘴秋沒關係。如果說我覺得你是錯的，我一樣先噴你，然後噴完你之後，我覺得我會從其他地方去做一些限制。就是直接跟他吵架應該是沒意義，因為國中生很多就是那一種，反正他就是他媽嘴炮跟你吵，吵到底他沒差，他什麼都噴得出來，所以你跟他講道理就像是秀才遇到兵，我認為是沒有什麼意義的，因為我們都當過國中生。

所以比較偏向說我去做一些限制：「從小開始他媽你就是有門禁。」我當然也不會說把你逼死，因為狗急會跳牆，我就是他媽的限制說你可能用錢少一點，那可能就會讓你，有時候會被我禁足一下，這樣去管控你。但是盡可能避免正面衝突，這是我自己的想像。那一樣，你等我 10 年之後、20 年之後你再來問我這個問題，我可以比較好的回答你，我現在只能夠這樣想像而已。

下面一位，蛋餅就是要脆。他說：「禮物好難選。請問癌大，除了遊戲類的東西，男生會想收到什麼生日禮物？謝謝。」

這裡問我可能也不太準，就算我是一個男生、生理男性，只是男……但是我其實是男生裡面比較可恥的一群，就是我是非常異組的。那我們非常異組其實生活很簡單、很單純，你要問我說怎麼樣會讓我開心的話，你幫我把網路換得快一點、你讓我的冷氣會涼、你讓我在冰箱隨時拿到 Coke Zero，我覺得我就是一張最快樂的男生。所以你針對你老公或說你的男朋友，那他可能日常需求的東西，就是他喜歡並且他是真的很投入的這個內容，但有些東西是他可能不願意花錢去買的。就像網路從 300M 升到 500M 可能要花錢，那邊際效應可能是急速遞減，就是沒有像一般人想像，我從 300M 變 500M 我就會可能有 1.5 倍、1.6 倍的爽感，沒有，那個差距沒有這麼大。但升上去就還是會有一些感覺，所以一些他可能平常他會想花但是他不願意花，那是很貼近他生活的東西，我覺得是很不錯的一個考慮。所以像肥宅來說，我們就是蠻單純的。那一般其他男生的話就不知道，因為其他男生可能會打扮、會噴香水、可能週末回去酒吧或什麼的，那這樣子可能在禮物的挑選上就更多選擇。但你送我其他東西我都不會想要，我就想要跟我生活比較貼近相關的，那這是我自己的意見。

下面一位，我喜歡你喜歡我的喜歡。他說：「孟恭頭貼好帥帥，我在八年級的時候，被霸凌了。」（123456789101112、44、5、16 行，太長了。）他說：「癌大你好，我最近剛看完《黑暗榮耀》，想起自己以前被霸凌的經驗，那時候鞋子被丟馬桶、被語言污辱，那甚至是被打。老師還覺得只是在玩，而那些霸凌我的人和老師關係打得很好。直到我受不了請家長來，傳到校長那邊，老師直接在課堂上罵我找麻煩，也說大家只是在跟你玩，誰叫你理他們，你自找的。那之後便是全班的笑聲，一群人針對我一個人的場面，一直是我很深的陰影。當然我現在也沒有勇氣報復他們，只是有時候會復盤思考，當時我做什麼事情是可以避免這一連串暴力的？或是有什麼方法是可以避免霸凌的嗎？那請問癌大有解嗎？祝您一家平安快樂，諾亞健康長大。」

對，因為我以前也是被霸凌的小孩，所以我想過這樣的事情。針對老師，我覺得沒救，很多老師以前都喜歡講句話，越廢物的老師越會講這樣的話，就是說：「你以後會謝謝我。」拍謝，我真的沒有謝謝你。幹，以前跟我講說會謝謝你的老師，我他媽一個都沒有謝謝你，肏你媽的。所以那些老師我覺得，怎麼講就是，你很難去處理他們，因為他本身他跟你的權力是不對等的，他就是真的有很大的權限可以搞你。你要去搞老師，你就可能他媽因為這樣子被抓去什麼少年法院還殺小的，所以我們不太可能去搞老師。

但是如果是同學的話，我還是覺得最原始的方法是最有效的，就是人家欺負你，你直接挑欺負你裡面最弱的那個，幹，怎麼直接給他死就對了。當然不是去鼓勵大家做一定要暴力或什麼，因為就是說你今天就已經被打了，你被打，你一定要馬上去制止這件事情，你就是要讓他們不敢再打你。你去找老師報告，這是當然是一個很好的方式，只是很多時候你會發現老師根本不會屌你。

好像我以前就曾經因為，那時候我們班上有一個就是智力比較不足的同學，那他就是很明顯慢慢的，然後大家會欺負他。那有一次呢，他的腳踏車就停在我們國中的車棚那邊，然後就被人家搞，他們把他的煞車線拔掉。以前國中生幹的他媽超無理，就去把人家那個煞車線拔掉。然後呢我知道這件事情之後，雖然我跟這些朋友很好，但是我就去跟老師講，我就跟老師講說，就是他們去拔他煞車線，因為我覺得他可能會出事情。而隔天就我自己一個很好的朋友就跟我講說……就是我們那種苗栗的國中是很超北爛的，你知道我們的廁所中午時間是要拿來處理事情的，還有分喔，中午可能處理一個，下午第一堂課之後可能再處理另外一個。我朋友直接跟我講，我到現在都還記得他的側臉，他連看我都沒有看，就講說：「你是今天下午第二個。」你要去廁所，就他媽處理我的。

對，那週邊是沒有處理，我會忘記為什麼週邊沒有處理，我現在正是想不起來，還是說其實我是被扁一頓，然後我現在他媽失憶了之類的。但我記得週邊是沒有處理我，然後這件事情是反正就是被擺平掉了。那如果說當時真的有所謂的處理我的話，我覺得我會做的做法就是，媽的，直接扁回去吧。我其實我在我的學生生涯裡面，只有一次有真的扁回去，但是我必須說效果卓越。因為這些霸凌仔，其實全部都是軟腳蝦，就是說你會注意到這些霸凌的人，他們都一定會聚眾，就是他不敢自己直接跟你單挑，他不敢，他都是要聚眾。那你只要挑他們裡面比較軟的，你就把他打爆就對了，然後你扁爆他之後，你就會發現其他人就不敢動你。

其實這是真的啦，就連我老婆的媽媽都這樣教他。他小時候這樣教他，因為我老婆以前小時候她去瑞士念書的時候，然後差點被一群葡萄牙……欸，不是葡萄牙，欸，對，葡萄牙，葡萄牙的女生，就是有一群看他不爽就要扁他了。對，後來他是直接逃跑，他就跟老師說什麼他媽媽來接他，其實沒有，他媽直接逃出去。然後他說他坐計程車的時候，那些葡萄牙女生還追出來，就叫扁他一頓。然後他從此就沒有去那邊上學，後來他們就搬離瑞士，然後就搬回去西班牙。有一段時間他會有搬去瑞士，但後來因為他拒絕在瑞士念書。

那他媽媽那時候給他的教育也是一樣，就是說當你今天遇到一群霸凌者的時候，你一定要動手打回去。但是如果你挑一個最壯的扁，你扁不動他，那你可能馬上會被其他人氣場壓制，那你被壓制住你就完蛋了。所以你媽直接挑最弱的，拚命地扁他一頓，然後之後他們就不敢動你了。至少這是你當下的自救的一個方法。

那當然，我覺得就不鼓勵大家去使用暴力行為，那這個很多人聽到一定會講說：「你怎麼在教大家暴力？」我只能夠說，因為你們沒有被霸凌過，你不知道。你被霸凌過，你才知道當時我們的處境，那種他媽有時候會想說，我乾脆去死。那我小朋友他心裡過不去那一關。其實有時候我都會覺得說，就如果我有這樣的機會的話，我也想要去拉一些就是跟我一樣經歷的小朋友，然後讓他知道說其實你並沒有錯，你只是在不對的地方遇到他們還全部對的人。所以你要自保的方式就是你要武裝起來，你真的要武裝起來。

那也不要傻傻地拿什麼一些道具，你重點是要把人家嚇跑，你是要把欺負你的人嚇跑，那這個是很重要的。如果說你的老師可以挺你的話，當然我們根本就不需要這些手段。所以其實有很多那種，我們會講比較次要，就是如果說非到必要不用的手段，之所以會被拿出來用，就是因為你已經試過其他方法都沒用了。類似那種什麼法律的救濟服務一樣，就是你已經把它試過其他都沒有用，你才去找一個救濟的管道。所以當你經驗已經知道說，你跟老師講沒有用的時候，你還是要保護自己。

那其實永遠都要記得說，家人應該要挺你，所以你回去找家人。只是很不幸的，我相信很多人跟我差不多的經驗，就你回去跟家人講，家人是不相信你，他甚至會覺得：「為什麼別人都不會欺負其他同學，就只欺負你？」有時候你家人就會這樣想，那真的就是比較遺憾一點。所以只能夠靠自己去挺過來。

那我覺得都已經過去了，就不要想太多了。但如果說，現在回想的話，因為我就記得我這樣的經驗，就是反正你被欺負，你就挑到那裡面最弱的，把他扁進去，你幹，其他人都不敢動你，這個可能是一個還蠻不錯的方法。

下面一位，長得像朴彩英的竹北鄰居。他說：「五星吹吹，我覺得癌大能夠這麼成功，有部分是因為在眾人面前依然如此如實且真誠地呈現自我，才能夠在現在過度美化包裝的社會不用擔心被要康或是失誤而跌落神壇。上次被球口安利，仰慕已久。在此想借您金口，祝福我男友成功一街王陽明，雙魚男，三月生日快樂。今年在股市的報酬衝返榮耀，工作順心，平安健康。」

謝謝這位長得像朴彩英的竹北鄰居的美言，也祝你的男友……不是，你們這一對蠻屌的，一個長得像王陽明，另外一個是韓團的，是怎樣？祝你們百年好合，那生日快樂。

下面一位，想要的暱稱都被取完的。他說：「CD 完成，AV4 世界上的最和平語言。癌大好，上次河北彩花的事情我感到很抱歉。」幹，就是你。他說：「不過看到你帶妻小出國測試台股大跌的都市傳說，就知道你沒事了。前陣子和老婆口角，我直接嗆他：『對，你最行，你講的都對，我就是廢。』想不到他直接回嗆我：『你學什麼股癌講話？』當下我還真不知道要回嘴什麼話。那這樣我是不是比孟公、我老公、癌大、我老大那些聽眾還更能融會貫通這個節目傳達給大家的觀念？謝謝幾乎。」

我不知道，這個其實蠻正常的，就是說你可能某個節目看久了、某本書看久了，你就真的會受到人家影響，因為你本身對這個東西有共鳴，你才會看下去吧。那久了之後，就說你一本書一直翻，你會發現你的一些動作行為會有這本書作者的一個影子，這個都是事在難免。但是我他媽從來沒有教過什麼：「對，你最行啊，你講的都對，我是廢。」這種很消極的東西。我都馬上是主張要積極溝通的，只是說我們有時候退讓一點，這是我在家庭關係上的指導原則。

就是說我們要有一個底線，那只要你沒有摸到的底線，我今天心情好就可以讓你一點，因為你知道他是互相的，就是你可能讓你老婆一點，那他講什麼你就去做。你今天真的需要忙、你要打世紀的時候，你給他一個眼神，他就說：「好啦，我知道了，對啊，你剛好去倒垃圾，所以小孩我現在帶一下。」就這樣。除非說對方都是那一種很白目，那他予取予求的，你才要他媽站出來跟他講說像打發卡。但是除此之外，一些基本上都還是要溝通，所以不會有這種：「你跟我講的、你跟我講的、你跟我講的」，你怎麼會有這種概念，就是他媽的老子不要跟你爭了，你講的都對這種東西。這一般是我們面對不認識的人才會這樣處理，所以你跟你老婆的認知都他媽有問題，因為我從來沒有這樣教大家。

我說兩性關係是溝通出來的，是協議條約，我一直都這樣講。那我們是面對那一種不認識的，就是這樣就對了，因為他媽你跟他吵架沒有意義，就秀才遇到兵，反正從現在開始你跟我講說他媽的一加四等於八，老子也會跟你說是對的，這個是一個正確態度。可是婚姻關係沒有辦法，因為你們每天都要互相見面，所以你擺爛的話，你只把問題延後解決而已，這才是我的意見。

下面一位，Short Hold Buy。他說：「救救社畜勞工，癌大吹吹，從去年開始買 SoFi 膝蓋斬、買 Meta 膝蓋斬、買 OM 目前肩膀斬。指數怎麼攤都是負的，默默地變股市民燈。價值投資的過程都是這麼難受的嗎？接下來我要開始買進復土了，在車上的愛有注意了，大家小心。」

這裡我也要去買復土、聯電的。那他買的標的其實都不是很差的東西，SoFi 就是受害於整個估值的調整，這個他受影響是非常大的。Meta 的話我們之前也講過，因為他已經變成是一個新的成長股，他只是比較大隻的成長股，但基本上類似打掉重練了，接下來大家有一個期待，我們再看看 AI 有什麼樣的變化。OM 沒有什麼問題，OM 就是一個非常強勁的標的，他的成長性什麼都很好，你會肩膀斬應該單純的你就是一個追高仔，就是它剛好超在三點。

其實有時候發現說自己買東西很容易買在情緒的高點，然後追在一個水岸第一排的話，就盡量不要走這種 all in 的方式，稍微分批一下。這在你分批，就算你分批美國指數，你從去年分批到現在，你還在水面下，那沒有辦法，有時候就會遇到這樣的一個狀況。那指數的部分我覺得不需要太擔心，如果是個股的部分的話，要注意說分批並不是一個最佳解，因為個股他不是一定會回頭往上的，他跟我們對指數的信仰是不一樣的。大概這樣，那也祝你順利。價值投資的過程是不是都這樣子？平心而論，其實真的是這樣子。

我自己本身並不是對於價值投資有很深的理解，但是像今年我自己就買進滿多小規股，這種小規股是我進去之後我其實出不太來的，我沒有辦法一瞬間把股票倒光光，那這就有點偏向說，我買進的時候我就很小心，因為我知道說可能會有流動性卡住的問題，所以我一定是要在很漂亮的估值，就是我願意長期持有之下才去買它。那這對我來說也是一個新的體會，就是我之前比較少這樣子去操作。但是身邊去做價投的，其實蹲什麼半年、一年、一年半都很常見，真的很常見。就是他們的玩法跟其他人不一樣。那也不是說什麼這些價投都是白痴，就是為什麼你可以等到突破再追，你還要硬要去蹲？那你看到突破追的，有每個都發財嗎？很難說嘛。所以其實每個方法都有它的 pro and con，那只是你要知道你自己是在做什麼。

下面這位，我老婆是個爽妹。他說：「桃竹苗語系自成一派。癌大你好，小弟聽了一年多第一次留言，我想詢問苗栗國出生的主委，是否知道像是『嘴字』跟『阿記』等桃竹苗地區的獨特用語？那上高中被同學吐槽，每天都在那邊『你好嘴』，大學到了台北發現身邊沒有一個人聽得懂。那另外想在請問主委是講像『叉子、叉子』還是『叉仔』？五星吹爆，那祝福主家天天快樂幸福，OK，愛你。」

好，謝謝這個我老婆是爽妹。那我是講叉子，叉仔好像不是客家人，叉仔應該是閩南人講叉仔，聽說是這樣。因為這樣好像南部的朋友跟我講說是什麼叉仔，我都說叉你媽的仔，叉子。那「嘴字」跟「阿記」，是客家話。「阿記」我不確定，但是我們有聽過這樣說，可是「嘴字」很明顯就是客家話，就是白痴的意思，就是「你很嘴欸，你很嘴欸，你很嘴欸是不是？」，你很嘴欸，我們會這樣子講話。所以這個「嘴字」是一個很親切的用法，你看到客家人就跟他講說：「嘴字」，你講說「嘴砲跟嘴字」，你媽就拉近距離。如果說這個客家人是你老闆的話，那可能盡量不要這樣講。

下面一位，Dr. Anne。他說：「沒有什麼好問的，祝主委一家平安，諾亞趕快長大，學會的第一句髒話就是『肏你媽的』。」

好。

下面一位，資工系小菜機。他說：「Hi Hi，小弟目前就讀於某大學資工系一年級，對金融有興趣。那最近考到了金融科技力跟金融常識與職業道德兩張證照，想詢問如果未來想要進入金融 IT 產業，在大學期間除了本科課業之外，還可以做什麼事情提升競爭力？還是說其實只要程式能力夠強，金融能力其實不太重要？麻煩癌大解惑，謝謝。」

我覺得金融的能力，你現在講的東西可能比較偏向於知識這塊，其實它是有個上限的。就基本上現在大家來問我金融相關的知識，你是問不倒的，因為知識其實就是這樣子。但是實務的一些操作，那個就是無遠弗屆，那個真的是非常可怕，那個是有很深的深度，那也有很廣的廣度。所以我們一般講的這種金融的一些規則，像一些商品的特性什麼的，我認為這是大家的必修，只是我很驚訝地發現說，一堆人什麼小都不知道就跑去開戶，這就是蠻特別的。但我坦白講，我自己剛開戶也不知道，但是我確實有花很多心力去了解關於金融的一些常識，我真的認為這是常識，只是你發現很多人是沒有常識的。

所以培養這種常識是必要的，但是你要增加自己的鑑別度，然後讓自己在各種履歷裡面脫穎而出，你想要進入金融 IT 產業，那可能讓大家發現你的話，我覺得不是這種就是大家都會的東西，應該就是要往現在講的程式能力這邊去邁進。但是金融知識它就是一個通識，你還是要知道，可是其實這個東西你研究久了就會發現說它沒有說真的到很深很深，就那樣子，就是它並不是學不完的，因為它基本上就是說你要去玩懂這個遊戲規則，像是打麻將，你要知道麻將的規則，這種感覺一樣的。

下面一位，九天。他說：「吹捧、吹捧、吹捧，331-222=109。」

這麼奇怪的東西。

下面一位，沒穿奶罩。他說：「黑人就真的要吃西瓜。」（癌大你好），幹，但是它的言論那不是我，這不是退下，退下應該就直接被音掉了，podcast 沒有人可以被音我，但這個是沒穿奶罩的言論，這不是我的。他說：「癌大你好，我有一對住在蘆竹的情侶朋友，那他們在一起六年了，快接近七年之癢大關，他們上星期還在吵花椰菜到底要不要切小塊再吃的小吵架，那男的覺得沒有必要切，女的覺得要切。因為他們會聽您的節目，要不要切的問題請癌大處理。那順便幫我祝他們早生貴子，不是百年好合、永結同心、永浴愛河。那謝謝癌大，希望你今年健健康康活到 200 歲。」

謝謝各位沒穿奶罩。那我覺得這種什麼花椰菜都要吵的，就是真的是那麼太無聊了。吵一吵直接去打一炮就結束了，如果說一炮都打不下去，那為了花椰菜這種小事要吵架，幹嘛幹，直接不要在一起，你們兩個聽到這邊，現在幹直接去分手，直接搬出去。就是這種無聊，不要再吵這種無聊的東西。但當然有可能人家就是他們針對這種小事情在那邊鬥嘴，其實它的情趣，只是你這個沒穿奶罩的單身狗幹自己搞不清狀況，也是有可能。所以其實這要先去分析說，搞不好他們是很享受這樣的一個過程，這樣的情趣，打是情罵是愛那種感覺，你不知道，其實真的很多人有那種奇怪的癖好。

好，下面一位，隔壁的老黃好強。他說：「中期公債 ETF 五星推推。Lisa 度假造型美爆，諾亞吃餅乾的影片超級可愛的，謝謝。他說在學生的時候，有位同學遭受霸凌，被其他同學們取綽號叫做『死亡』（台語）。當時我是英語課小助手，帶全班念單字的時候，那很多同學故意大聲念成『死亡』，我就立刻甩出態度糾正，加分重念正確的發音兩次，實在是看不過去他們欺負弱勢同學。最近想要增加全世界的中期公債配置，請問 ETF 有類似 VGI、IEI、IEF 的美國以外地區中期公債 ETF 嗎？那我查到 BWX 好像不是全部投資在中期的美國以外地區公債 ETF，感謝主委解答，希望諾亞每夜好眠直到天亮。」

非常感謝這位隔壁的老黃好強喔。那他前面講說他會幫助被霸凌的同學，直接去甩出態度糾正其他同學喔，這個是很成熟的表現，但在學生時期其實是比較罕見的。大學開始大家會有這樣的意思，其實大學的霸凌就會顯著的減少，真的是在國中高中的時候會比較常見。那我就先幫忙各地的被霸凌過的同學感謝你啦。

然後再講他後面這問題有點怪怪的，因為為什麼你特別要挑中期的公債配置？一般來說你會特地要去鎖日期的話，應該是要去，舉例來說，去玩那個 yield curve 之類吧？就要去猜這個 yield curve 會怎麼樣變動。不然為什麼會特地要鎖定到這麼明確的東西？因為我知道在美國的 ETF，像你提到的這個 IEF，就是它有分短期的、中期的、長期的。可是全球的我印象中沒有看過，只有看過短期的，就是一到三年短期的，但是好像沒有中期的，我不確定啦，我不確定喔，這題是真的比較艱深一點。

那給你一個關鍵字應該可以幫你找到答案，你就直接去 Google 說：「International ex-US bond ETF」，應該馬上可以找到答案。但我自己是沒有聽過這樣的東西，一般來說會去分短中長期的，都會是偏美國的為主。那全球的一般就是像你挑的這種直接打包一整包的，他不會去特地鎖定說要賭哪個期限，但是短期的我看過，可是中長期的好像就沒有什麼印象。這邊跟你分享一下。

好，那這一集節目就聊到這邊，就這樣，掰掰。