股癌逐字稿 EP338：🪲
逐字稿內容
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭，本集節目由 PlayStation Taiwan 贊助。
十年前，PlayStation 3 主機上推出了暢銷大作《The Last of Us 最後生還者》，這是一款末日求生類型的經典遊戲代表作，現在也因為同名影集獲得大家喜愛。當年優秀的故事劇情和細膩的人物刻畫，在全球獲得超過 200 項年度遊戲大獎的肯定。這款作品在後來的 PS4 跟 PS5 上，都可以玩到移植跟重製版，那現在終於可以在電腦上玩到這款作品。
本次的 PC 版是基於 PS5 的重製版打造，並且收入前傳 DLC《拋諸腦後》的故事內容，也就是影集當中的第七集故事橋段。那現在在 Steam 平台上已經推出，雖然是一款推出長達十年的作品，但是從今日角度來看依然是款經典之作，適合喜愛末日題材遊戲的玩家細細品味。
另外前陣子我收到 PlayStation 寄來的 PS VR2，主打 4K 解析度 OLED 面板，它 110 度的可視角度、單一連結線插上 PS5 就可以直接玩。首發大作支援包含 Sony 自家的《地平線：山之呼喚》、競速遊戲《GT：跑車浪漫旅》，以及恐怖遊戲《惡靈古堡 村莊》。後面兩款你可以透過免費更新的方式來支援 VR 遊玩，近期好評的《惡靈古堡 4》重製版，未來也預計會追加支援 VR。體感玩下來我覺得身歷其境，再插一台電風扇對著自己的臉，就像是進入到了遊戲世界裡。測試覺得畫質好，也沒有 3D 暈，有興趣的朋友都可以去體驗一下。
在這個週末 4 月 8 號到 4 月 9 號兩天，在台中的新時代購物中心有舉辦官方的體驗活動，時間是每天的下午一點到晚上的七點半，在台中的朋友有機會可以到現場把玩一下。連結有給所有需要的朋友，都可以參考我們的資訊欄。
如果要用三個字總結西班牙的話，我覺得是蟶子、柳橙汁跟吉拿棒。我來這邊，他們好吃的店都跑去吃吉拿棒。這邊的吉拿棒有一個特色，雖然這個特色講出來很北蘭，就是它不加肉桂粉。其實我認為加肉桂粉的吉拿棒，應該是某種升級版的吉拿棒。我今天假設去一個電影院，或者說專門在賣甜點的，那我點一個吉拿棒，我告訴你說我要升級肉桂，那可能是一個比較貴的版本。但是台灣等於是把這個肉桂強制置入給你，讓你一定都吃得到肉桂的吉拿棒。那其實我覺得肉桂吉拿棒，幹他媽有夠難吃的，就跟有些甜甜圈也會強迫大家都要吃肉桂一樣，我不知道這是哪裡來的傑作。還會說什麼台灣的甜點在互相抄襲，我覺得怎麼可能每一家都做一樣的口味？怎麼可能？而且其實不加肉桂粉的應該是比較簡單的。
那西班牙這邊的 Churros，我不知道是不是每家都這樣，因為他們賣 Churros 的太多了，但是我自己喜歡吃的那幾家店，他們都是只有用新鮮的麵粉去把它炸出來。幹，就是油條啦，講白一點就是油條啦，那只是沾那個糖粉吃非常有過癮，那我覺得可以吃到麵的……我都不應該把自己丟這個圈套，心中有數，我真的不會，反正就是甜甜的好吃，就是這樣子，那沾糖粉的更是過癮，像我兒子也非常喜歡。可是這樣的東西在台灣吃不到，就是這種最簡單的你反正吃不到，台灣就是加強版本的，我真的不知道說把肉桂摻進去食物是哪個白癡想出來的。就跟其實很多人會把那什麼香菜摻進去食物，其實香菜跟肉桂我認為它就是一個添加物，就是我今天想要添加的話，跟加辣一樣，應該是額外加，不是直接把它摻進去。反正你額外加跟摻進去，吃起來的口味是一樣的嗎？
我們今天吃吉拿棒，吃到最誇張的你知道嗎？那個店員都知道我們是誰，就是我們真的每天都去報到。那報到到也會很擔心，說這個小費給不夠的話，會不會下次被加料，說這個智障台灣人又來了。然後每次都是同樣的店員，所以這個小費就越給越大膽。那我今天就去吃最後一次，因為要離開了，我們要離開西班牙了。
另外的流程是跟蟶子，我覺得也是印象深刻。蟶子可能很多人不知道是什麼，這個中文有些人把它叫做竹蟶，我還是查一下怎麼樣稱呼它。應該說我用英文、中文、西文我都不知道怎麼樣稱呼它，反正我知道它長得很特別，然後它看起來滿好吃的。所以那時候在餐廳，我就一直盯著那個東西，然後就問老婆說「妳有沒有吃過？」她說「好，我要吃這個。」那要幾個？四個。然後就說做四個。那吃起來就是怎麼講，還有點像是那種沒有腥味的蛤蜊，口感很像蛤蜊，然後吃起來超好吃的。那形狀就像是兩個長方形，大概差不多 10 到 15 公分長，那寬大概一兩公分，它跟貝殼有點像，也是這樣開合的，只是它的殼是長方形的殼。那中間夾的那個就像是懶叫，所以就是兩個殼夾一根懶叫的感覺，那吃起來可能也蠻像懶叫，就是整隻是很有嚼勁的。
那因為我在一個濱海餐廳吃，覺得很好吃之後，後來我在超市就有看到蟶子在賣。那蟶子的價格其實還滿便宜的，我會忘記多少錢，反正就是看起來是整個漁獲餐上面最便宜的東西之一。那它是一次包一堆，可能 10、20 隻混在一起，我想說拿回家自己煮看看。然後第一次煮就驚為天人，就是根本不需要什麼調味還殺小的，反正你就是把它丟進去鍋子裡面，放一點水，然後你可能開最大的火，一分鐘就好了，就是類似這種清蒸，一分鐘就好了，就自己開殼，跟那種蚌類很像，只是他是瘦長的，然後長得跟屌一樣。
那只是吃下去之後呢，當然這個味道、鮮味什麼都超棒，但是吃到很多沙子。那後來知道說這個東西跟貝殼一樣，就是它要吐沙。所以我第一次就很雷，全部吃完，就是很好吃沒錯，但是口感差，因為是咬到一堆沙子。那第二次當然就知道說要吐沙，所以就上網查一下這個吐沙要怎麼樣的處理。那就自己調了一杯鹽水，然後把蟶子丟進去，喇一喇之後呢，剛好老婆就要出去，然後我也跟她出去，然後回來兩個小時，幹，它們全部死光光。然後後來知道說，如果水太鹹的話，它們會死掉。但我想說，死掉應該還可以吃，馬上上網 Google 一下，雖然人家說海鮮不要吃死的，但是我 Google 到是說，它那個死掉什麼一天內可以吃啊。好了，我就把它拿去煮，然後煮完之後呢，還是很鮮，但是就是一堆沙子，它可能就是根本沒有吐到沙子，就自己跟自己掛掉的這樣。然後後來第三次，我又再把它買回來，這次就學乖了，弄得多了，所以就非常小心的，按照比例把這個海水給調了出來，類海水，就加一些食鹽跟水混合。這次就有完整吐沙了，吃起來超過癮，你就發現說，幹，每天都會吃這個，每天都要研究怎麼樣煮，幹，好吃。那其實這東西真的很簡單，如果說你在台灣的市場有看到的話，反正就把它買回來，調一個海水給它丟進去，它在那邊吐吐，大概兩三個小時。如果可以的話，蓋一個黑布，這樣它更會吐沙，什麼，一種事實很詳細，我是不是之前也分享過類似的東西？我記得好像是，是講說蛤蜊怎麼吐沙。那這是這個蟶子，蟶子吐沙就是你要把它包黑黑的，它會比較安心，不用灑什麼橄欖油，也不用丟什麼鹽巴、什麼小的，反正就是直接調成海水，然後放兩個小時，它就會吐得很乾淨，幹，那個吃起來真的超過癮的。所以我就變每天都要吃蟶子。
那最後一個柳橙汁，為什麼說柳橙汁？因為我太太在台灣，她很喜歡點柳橙汁，她每次在那邊靠北說什麼台灣的柳橙汁不是現榨的。其實我們都會點現榨柳橙汁，應該說好的餐廳幾乎都只會給你現榨柳橙汁。那在我看來，那個就叫做現榨柳橙汁。可是她喝的時候，她說這個不是現榨柳橙汁，這個是還原的柳橙汁。還原的柳橙汁也是百分之百的柳橙汁，它就是柳橙汁。她說可是這不是現榨，吃起來不一樣。我吃不出來。當然這邊因為他們的那個柳橙，我想說這邊搞不好還原的會比現榨的貴，因為它是整個道路旁邊都是那種柳橙的樹，全部都是柳橙的樹。聽說住在柳橙園隔壁的，會有很多老鼠跑進家裡，因為都會跑去吃上面的橙子，然後橙子都很甜。所以也是天天狂喝柳橙汁。但後來有稍微 Google 一下，因為這個喝得太過分，就是每天那邊狂灌大概兩公升左右，然後才發現說，其實柳橙汁也不能常喝。應該說所有的果汁都不能常喝，因為果汁其實很甜，然後含糖量太高了。就是說一個水果的營養其實是在於它的果皮跟果肉之類的，不會是果汁。如果你把它榨成果汁的話，其實你犧牲掉很多營養成分，就是吃一堆熱量進去的。也是我之前是不知道，幹嘛我就瞎雞巴亂喝狂喝一堆，想說怎麼媽的變胖了。
所以中間還是要回到這次的旅行，跟之前幾次不太一樣的是，這一次是我第一次真的是把自己工作的 Loading 降到最低，然後跑回來度假。我覺得之前這幾次，都是我晚上還在那邊弄弄弄，那這一次就幾乎都是獻果。只有在可能放假的第一個禮拜，後來突然間一時腦筋迷，決定把股期拿出來尻，想說也放假了就玩點。到時候講說是一個大記憶體，想把它尻到翻臉，尻爆，把帳戶尻到馬上是股最大。那只有兩天之後，就覺得幹不行，這樣不行，因為我又再一次的熬夜了。所以就直接把股期清光光，然後換成是現股，就回到一個零槓桿狀態。因為本來就是，我們做股期會看對家，就一直看，晚上爬起來看，然後可能看一看也會睡著，但是鬧鐘就設一個小時之後，然後把自己叫醒，就覺得幹這個生活真的太痛苦了。那果斷的在兩天之後，就把它平倉掉，然後跟老婆說不行，我真的不能這樣搞，我要好好地休息一下。
然後就覺得說，把整個腳步停下來之後，看周邊的世界不一樣。當然這個東西，我相信你在一堆什麼雞湯、雞巴書裡面都已經看過，你應該要把這個腳步放慢什麼的，但自己體驗過就知道了。當然其實我覺得年輕人不要看太多這種雞湯東西，因為你可能從頭到尾都沒有跑過，你談什麼放慢？可是像我自己，我覺得我就從頭到尾都沒有停下來，我就一直衝衝衝。那衝到後來，好像已經忘記自己到底他媽活著在幹嘛。所以這次慢下來之後，就覺得真的是身邊的一花一草一木，雖然這邊沒有多少木頭，我都說過，關木重擔，就是每個東西看起來都很深刻，那很有趣，那也花了更多時間陪小朋友。
那也發現的時候，其實之前可能是自己的問題。雖然我在節目裡面有分階段，一開始我跟大家分享就是我可能還是很專注自己的工作，那小孩快要一歲之後，突然間醒過來，花很多時間陪小朋友。現在跑回來度假之後呢，我覺得花更多時間，那才發現說，其實我之前說花很多時間，那個並沒有真的花很多時間。現在這個才是一個愛家的男人，就是《教父》裡面柯里昂會跟你講說「你才是一個真正的男人的樣子」，就是真的花很多時間陪小朋友，然後就發現說這個東西真的會有回報的。就是以前會覺得說，小朋友好像就是你這麼愛他，然後這麼陪他，這麼樣的把所有的資源都灌在他身上。有時候看到一些網路迷因圖，像我還是都會有一點感覺，就是有一張圖是那個爸爸跟小孩，都是用一堆黑色的積木組成的，那爸爸從背後剝下自己的積木給小朋友。就看到那個圖，我會突然有點感傷，就說幹這不就是我嗎？就把所有的東西都給小朋友，我每天都好累或什麼的。然後後來發現說，其實你並沒有真的很投入，就是你以為自己很投入了，但是其實你可以做到更多。
像我現在我覺得這個投資就很值得，因為我小朋友每天都會找我討抱。他再一次，就是隔了大概半年一年吧，再一次每天會找我討抱，然後現在會自己來送親親，之前可能不會，但有可能是一個階段，然後我自作多情以為是我的陪伴造成的，都有可能，又可能是歪打正著，跟玩股票一樣，有時候是矇上的，我也不知道。反正我就是覺得說，我這次投入更多時間之後，小朋友跟你的互動是變得更好的，然後他每天會找爸爸。因為他之前有一段時間是，只要我出現，他就說「爸爸走開」，爸爸出去。他自己會叫我出去，看到我站在旁邊，大家都說「爸爸走開」，爸爸去旁邊。他不會講去旁邊，但是他就指旁邊，就是叫我去旁邊。那如果說我做了他要做的事情，他就說「Да」。因為他是講俄文的，我兒子是講俄文的，所以他就會講「Да」（Да 就是說對），那「Нет」（Нет 就是 No）。所以他叫我爸爸去旁邊，爸爸站去旁邊，Да。然後他指外面，然後我走出去房間，他就說 Да，然後開始笑。就他叫我滾出去的意思。但現在不會，就他現在都會希望我抱我，所以然後他會爬到我身上來，我就覺得幹，就這個才叫人生。所以稍微跟大家分享一下，如果說你身上有小孩，你發現說媽的他看你都愛理不理你，其實是你自己有問題，因為這是我經驗。
我們現在承接一下上一集的話題。我跟大家提到說三星減產的消息應該是真的，自己也有去針對這樣去做一些下注。那在禮拜五的新聞就呈現出來說是真的，就是三星真的在做減產。那數字可能就是比美光少一點。至少以這個新聞來看，我們可以確定的東西就是說，D-RAM 的價格應該是要拉平、打底、往上。那 NAND 的表現是比 D-RAM 的狀況來得好。那我覺得整體來說，對於整個記憶體產業來說，都是很大的一個鼓勵。
那當然你現在回頭看很多記憶體廠，你會說從底部上來早就已經大漲了。這個其實有時候不可以把全部都湊在一起看。首先第一個就是說，從 10 月到 1 月這段時間，其實是萬股齊漲，因為台股殺到爛掉，其實超多人在這邊停損，然後之後就暴力反彈。好，這個是等於大家都在漲。那從 2 月開始、3 月之後，其實有些可能就拉平，然後突破往上漲，這個要當成是第二段來看待。就是你不可以全部混在一起說，這個從底部上來多少，因為底部有時候是跟著大盤的 beta 一起做動的。所以記憶體的東西，其實蠻多是在近期，就這個可能半個月、一個月開始去做大量表態的。
那你可能會看到有些二線廠，可能變成飆股了，像有一支最經典已經翻了兩倍了。那一支 4 月 20 幾要強制回補，所以自己要小心，我看上面的空單居然蠻多的。那其實這一支上去空的，我覺得這個膽子蠻大的，因為就理解是說真的有拿到單，那這個單還是長單。其實這個營收獲利貢獻還不知道有多少，但光是這個題材是真的，那可能就是有機會軋空，特別是回補日接近的。所以在台股做空，有時候說沒人權就這樣。當然在去年可能很多人想說一定要做空或什麼的，但長期來看，真的要記得我講的這句話，就是如果市場是往上走的，你做多的勝率跟期望值應該會好很多。你不要因為去年一年這樣子，然後覺得說從現在開始我要做空，那可能對你來說是一個詛咒。
再來就是說一線的記憶體廠，在台灣來看的話，可能我們就會看群聯，因為他有 Controller、他有 NAND，他都是在台灣算是一等一的好手。那他的表現也很不錯。像我自己就是說把這個股期清掉之後，還是有留一些現股，那我覺得還是說以現貨為重，就是不要靠那麼多股期的東西。雖然一下看過去有一點可惜，就少賺了一些，可是很難講，搞不好禮拜一直接給一個大黑K，消息出來剛好就是出貨，很難說，真的難說。
所以我覺得這個案例可以讓大家去感受一下，特別是假設你對股期還不是很了解，你就要知道說其實市場很多時候是在交易一個預期，就是不一定是等到消息出來之後股價才會去反應。當然這個對於一些老手來講，我們早就都知道，但很多人其實不知道這件事情。就是說它前面有這麼的上漲，其實當然一部分一定就是有內線，一定就是有人有內線，他就是先知道了，他老爸就是三星董事之類的，好，這是有可能的。
那當然也有一部分就是可能比較偏向說他是去做一個對賭。什麼叫對賭呢？當我們今天做下注的時候，你可以很隨便亂押，因為反正股票就是做多跟做空兩條路嘛，你就是勝率五成之類的。假設說你不要什麼每天當日買進，當日就把它賣掉的話，你押進去，然後等一段時間開牌，其實你平均下來，就是有五成的機會你可能會贏這樣子。那只是有機會把這個勝率再變得更高一點。那怎麼說呢？你只要可以確定這個股價的下檔是有限的話，對你是有幫助的。那你要怎麼確定下檔有限？當然這個我就要講比較保守一點，因為不是每個人確定都代表它是有效的。就要說一個完全沒有經驗的人去做確定，跟我做確定，然後跟可能某一個猛男去做確定，那當然我們看到的東西不一樣。就像一樣是 Do Re Mi Fa So，可是每個人彈起來是不一樣的。
那如果說我今天可以確定下檔是有限，我會怎麼看？所謂下檔有限就是說，第一個我會先觀察股價，就是說這個股價，它絕對不可以是在所有的均線之上超遠的，因為這代表說它就是在多頭的環境裡面，均線已經是多頭排列了，然後它還距離均線有距離，乖離很大，這個可能就是已經有在漲。當然我們知道說有些股票就是漲還能更漲，但在我來看，這個絕對就不算是有防禦性的東西，因為它已經有在動了。所以我就用均線來看待，最好是跌到什麼 52 週最低點之類的，這個就是很明顯它現在就在低檔，很明顯。那當然如果它前面已經大漲過，那又是例外。所以絕對沒有一個什麼單一法則可以直接去告訴你說大概一定怎麼樣。反正就是說他最好就是一個空頭排列，然後他可能這個股價已經連年下跌，只是你知道這公司的本體是不錯的，這可能就是一個我們會把它視為說他防禦性比較強的第一個關卡，就是他股價不要是什麼多頭，然後乖離又超大之類的。
那第二個呢，就是我們會觀察的點，可能是說它的景氣的位置是怎麼樣。所謂景氣位置就是說，其實很多的股市的標的，它最終還是屬於一個景氣循環，像記憶體產業就是一個很明顯的大景氣循環，它的那個報價已經像是大宗商品了，就是會跟著可能世界的景氣去做動的。那這個循環呢，你會注意到說當你把這些記憶體股的走勢拉出來，然後開成週線或者月線模式，它會有一個山、那一個谷。那好玩的地方就是說你把顆粒廠、晶圓廠或是模組廠拿去疊圖的話，你會發現其實裡面可以抓到一些買賣股票的時間點。就是有些產業呢，它會走在比較前面，它有些產業呢，它會走在比較後面，所以當你看到走在比較前面的做動，你知道後面這個有可能會跟上，然後這算是一個提示了。我就大家可以去注意看這樣子的一個內容，就是說一個產業的上下游，你把它疊在一起看，有時候會發現一些意外的收穫。
所以當你發現說他現在就是來到了一個相對的谷底，即便他可能是均線糾結，他不是呈現 52 週低點，但沒關係，因為就算他從底部上來可能已經反彈了 20%，可是他還是在整個大週期的底部，那你知道公司沒有問題，這個就算是有防禦性的東西。所以如果說你經過了這兩個 checklist，你知道說現在股價再怎麼樣都絕對不算是高檔，它一定就是在低檔。當然這個再往下 10%、20% 有沒有可能？有可能。只是差不多就這樣了。用本益比的角度來看，它現在本益比也超高的。當然你不要只看一年，因為有時候他在走下坡的時候，就是這個景氣循環要走完的時候，其實你都會注意到這些景氣循環股，它本益比都會變低。所以一個說法就是說，景氣循環股你要買在高本益比，就是以過去來看是高本益比的時候，那其實才是一個買點。那當今天你過去來看，可能過去的一年，它變成是一個低本益比，像是航運，它變成低本益比的時候，其實反而不能買。這個是景氣循環股的一個老生常談的秘技，就是買在高本益比，賣在低本益比，跟其他股票是剛好相反的。
那當你今天評估過，你知道這個下面的下檔可能是有限之後，那未來就是再出什麼樣的消息，除非什麼人類毀滅之類的，不然可能就這樣子。所以我現在就會進去對賭。所以不一定全部都是所謂的內線仔，我相信一定有蠻多就是那種，他可能覺得說這邊就是低檔，就算他現在買進被套了也沒差，他願意去持有什麼一年兩年，反正他知道說最低就是這樣，而且就算我拿配息也划算，就是有這樣的東西進場。所以這等於說是或多或少跟大家解釋了為什麼，比如說你看到外面都是壞消息的時候，你想說幹是誰在買？就是有一些跟你不一樣想法的人在買，他的想法可能是這樣子，稍微跟大家分享一下。
三星這次有一項算是吸引到大家的注意力，就是除了它可能開一些比較不好的消息，告訴你要減產什麼的，即便這個減產其實在投資人的眼中是視為是好消息。就像是裁員對我們來說是好消息，對於一般的大眾來講，他聽到裁員他會覺得是壞消息；聽到減產他會覺得是壞消息。可是投資人其實會覺得是相反。裁員代表說你的成本會大幅的下降，一般來說你營收不會受到太大的影響，你是直接大幅的降成本，所以裁員給你個讚。再來就是減產，就代表說價格會打底會往上，這也是給你個讚。當然這是我們短線的解釋，中長線它有太多的變因，我們還要再去做分析。
除了這些看起來可能像是壞消息的東西之外，他有一項數字讓大家開始去注意他，然後在昨天其實跟我們身邊一些朋友都有很多的討論，就是注意到他的 Galaxy S23 銷量是好的，那相較於 Galaxy S22，可能是好了 30% 到 50% 以上，就是以同期的銷售量來看。所以大家開始去想說，手機有沒有可能已經打底了？其實這個手機打底的東西，還是非常眾說紛紜，因為蘋果才剛砍了一些手機的單，所以我們可能就覺得手機這邊還是很模糊。但是三星這邊算是釋出一個訊號，就如果說手機這邊開始有一些春燕產生的話，說不定蘋果那個砍單就是最後一槍了，就是後面其實是要好轉的。因為我們都會講說黎明前的夜晚也是最黑的，有時候我們會這樣去看待一些市場上的狀況。
所以是不是手機可能會有些春燕？那當然我們直接聯想就是聯詠，應該很多人都會直接聯想到聯詠這家公司，除了聯詠之外，也會再看一些相關的供應鏈，只是第一個瞬間會反應到這家公司，因為他跟三星的相關性是比較高的。以及 PA 族群也讓大家開始注意，因為 PA 前面很多是爛無可爛，沒有更爛，像是 8086 宏捷科，這個以前也是我的一個滿喜歡的標的。那只是後來他的表現就變得很差，就是說台股做這種供應鏈的，有時候當時機不對的時候，他可能就是呈現一個很疲弱的狀態，我們不太可以去長期持有他。
如果說 8086 跟 3105 比起來的話，我會覺得 3105（穩懋）應該是比較有優勢的，因為至少他是很明顯的業界領頭羊這樣子。但即便他是業界的領頭羊，可是以這個產業來講，因為他們的客戶很多是美國的 IDM 廠、歐洲的 IDM 廠，所以這些 IDM 廠當他今天產能不夠的時候他才外包給台灣的這些廠。當然不是說他們全部一定都是接人家比較爛的單，像 3105 他本身是有吃蘋果的單，他算是蘋果御用的一個工廠，所以比起來他會比 8086 更穩定一點。可是最近都開始有聽到說，就是 8086 跟 3105，其實他們的稼動率是有在回升的。
我相信大家應該在昨天都有看到，郭明錤有發一篇文，然後他提到說在未來幾季裡面，像穩懋，他的營運動能都會改善。他說他的稼動率在 Q2 的時候可能可以拉到 30% 到 35%，那 Q3 可以拉到 35% 到 40%。那就理解其實這個數字應該是更高，應該是更高。這到底是多高，也沒有辦法明確講出來，因為他媽的我不是在面板上面的人，但是我知道應該是有可能可以再看更高的數字。就是我們有幾個身邊有辦法確認到產業的人，我們討論一下，我們覺得這個數字應該是更高的。
那搭配了三星這個新聞，是不是就代表說其實手機有可能已經打底了？就前面的幾個廢物像是面板，面板是率先打底，再來我們看到記憶體，記憶體要打底，然後緊接著是不是手機也可能要跟著打底？我覺得這是可以期待的東西。因為當這些射頻元件廠，他們稼動率開始回升的時候，他們跟手機其實都有蠻深的一個關聯性。所以就可能是隱含著說，手機這邊的庫存狀況改善是很不錯的，然後甚至開始有些拉貨狀況。當然還是要強調，有可能一部分只是因為中國的 618 購物節，所以提早拉貨，這是有可能的。
但至少我們現在知道的就是說，稼動率是有重新回來。那只是這個稼動率回來，他就會進入到一個像之前跟大家聊面板的那個難題一樣，就是說因為稼動率前面真的太低了，所以當我今天一拉回來的時候，可能價格又會不好看，就價格可能會再掉下去之類的，或者說這個價格就是沒有辦法像之前那樣的很漂亮。所以他在這個復甦的過程之中，因為稼動率真的掉太多，所以他可能沒有辦法復甦很快，他一定是慢慢的復甦。只是就是因為他股價前面真的跌很多，所以也有可能會像是一些記憶體的二、三線廠，就是你沒有辦法明確的給出一個數字說，他到底價格會到多少、然後他的量會到多少，但是你就知道說因為前面跌很多，所以可能就會直接先硬拉回某一個位置。
所以在市場上，就可能下班很多人去看這些砷化鎵、三五族的代工廠，或者是一些射頻 IC 廠。射頻 IC 比較有名的可能就是 4968 立積。那當然就也要注意一下，因為這些公司其實有些他們在中國的營收佔比很高，所以會不會可能後面也被打到，不確定。我就一些跟中國佔比高的東西，我覺得我自己都會少碰一點，因為可能美國隨時出一拳，然後都有機會會掃到他。
所以以現在的狀況來看，就是我們一回神發現，第一個面板，在幾個月前跟大家分享說已經打底了；再來我們注意到記憶體，三星的減產應該就可以視為也是打底了；再來手機呢？在三星開出了一個很不錯數字之後，然後外加一些分析師，然後還有身邊的朋友稍微去交叉比對的時候，發現說，欸靠北，這個本來很差的一些射頻元件相關的廠，不管是模組廠、那或者是說代工廠以及 IC 廠，他們都有呈現稼動率往上拉的一個現象。是不是可能這個長期的底已經到了？有可能。
只是在業界的人士，蠻多的分享是講說很差很差。就像我在臉書上貼文，有人在下面直接講說「只有外面在看市場的說很好，實際上我們在公司裡面看到的很差」。這個就回到我們之前跟大家分享到的，就是說公司派跟你分享的東西的話，員工看到的不一定會準；老闆跟你講的你要聽。他確實有些老闆就會跟你講說他們很差。所以你相信市場派還是相信老闆？我個人會傾向相信老闆，但有時候市場派會給你一個操作想像的東西。就是說因為老闆可能比較專注在他自己面前的東西，所以在他看來就是說「我們現在訂單已經幾個月都不好了，我們的營收是呈現一個衰退，已經連續好幾個月都在衰退」，所以他都覺得說很像家裡死人那種感覺，他真的沒有辦法跟你講說狀況很好。
可是市場派的人是可以看到的是說，因為我們會交叉比對上下游，所以這個東西可能未必是公司派這邊可以全部掌握到。當然不是說什麼公司派一定不會比市場派的人靈通，我相信公司派他有他獨特的地位，但市場派的人有時候他們的一些評論也是可以注意看看的，就是他們未必會走在公司的後面。所以有時候公司他們雖然是知道最多事情的，可是他對於整個景氣的掌握未必是最好的，不然你就不會看到像是可能 2021 年底，你去找一下那時候新聞，很多老闆都跟你講說未來超好的，後面這個行情翻轉的這麼快，他們也是沒有想到。就像是可能行情春燕來了，他們可能也沒有看到。你回去找一下 2008、2009，可能郭台銘講什麼、張忠謀講什麼，就發現幹他們都看很壞，可是後面它是一個 V 型反轉，有時候會有這樣的一個狀況。
所以稍微跟大家分享一下，我覺得三星的這份財報帶來有很多意外的收穫，除了本來對於記憶體報價的一些聯想之外，那在手機這邊也讓大家產生「是不是手機也打底了？」如果是這樣的話就代表說，整個市場上的「爛爛集團」，就最爛這一群人其實全部都已經起來了。那只是這個復甦的時間點是多久我們不知道，因為稼動率拉起來那需要時間，價格要回到之前的價格也需要時間，但是可能最爛就是這樣了。所以除非說 2024 年真的進入某種什麼大蕭條，我知道像外面很多 YouTuber 都在喊這個東西，但是怎麼講，因為我就是習慣都是往多方看的。你可以去看很多看空人的東西，就像有些人會貼給我看什麼亞斯康之類的，我都想想說，幹你是第一年做股票是不是？亞斯康從台股開天闢地以來就是看空的人，我不知道唱衰他在殺小。我意思是講說就是，有時候你自己會去找你想要的答案，然後來給自己看來加深一些印象，懂我意思嗎？這些很多人在做這樣的事情，他現在因為空手，所以他就去找很多空方的論點來給自己看，那我覺得是沒有意義的。就是我建議大家去取材的做法，是你要看多方的論點，你要看空方的論點，然後最後你要做自己的決定，而且你的決定可能最後跟你看的東西完全是意見相反的，但因為那個是屬於你自己的決定。所以稍微跟大家分享一下我對於產業的一些看法。
好，那這集我們進入 Q&A 的部分。
第一位 M.I. 嚴爵好可愛，他說：「你好我找謝孟恭，第三次留言，你老母卡好，謝啦。」他說：「癌大想請教一下，前幾集聽到您的緯創漲了 70-80%，請問一下如果未來還是看好這個產業，但是漲這麼多，你會先停利一部分嗎？還是抱到當初買進理由沒了才會整個停利？在停利方面有什麼需要注意的地方嗎？」
然後這應該是菜逼八，70-80% 很多？70-80% 只是從低點上來 70-80%，從我最早開始買緯創，五倍，500%。所以你沒有抱過大魚，你不會理解。很多散戶就是反正我今天東西上漲，我就把它出掉，下跌趕快狂攤平，然後攤到變壁紙。應該說你要知道你的部位買進的理由是什麼，然後它買進的這個配比是多少，這其實超關鍵，但很多人沒有這種風控的觀念，然後整天在那邊 all in。
那一般來說，我們不會因為一個標的上漲就把它出掉，上漲反而是市場看到它了，那個估值往上修有時候是一發不可收拾的，就他媽的一路噴走了。所以如果你有抱過波段，你就會知道說你不要任意地去把標的出掉，除非像你自己講的，它是買進的理由不見了。買進的理由不見，不管它現在大漲還是大跌，都直接出掉，因為代表它就不是你當初想的那個樣子嘛，那你現在之所以還抱著它就是你已經在賭了，你已經是一個賭徒心態，那這其實是不太好的。
那第二個理由可能就是說它漲多了，所以我想說賣一點，這是有可能的。就像是可能我自己在去年做再平衡的時候，應該說我每年都會做一個再平衡，那我會把一些可能舉例來說，像去年就是特斯拉跟輝達跌特別多嘛，那比較沒有跌甚至上漲的是安森美跟 Ubiquiti，就是在做 Wi-Fi 的這家公司，那我就把它減碼，然後換去我本來最看好這些東西。就是說你可以去部位之間做調整，跌比較多的你就去加碼，那種跌比較少的或是上漲的，不過來，假設這個東西是你比較看好的，是可以這樣去做調整。但一般不會因為說它上漲所以要把它賣掉，因為你這個心態超危險，你這就是跟很多大腦散戶，看到一個飆股往上噴，就是它漲太多了，會怕它。你任何這種看不爽的操作，一般就是會把你洗掉的操作，自己要小心。
下面一位這個 yoyoo，他說：「喜歡您分享國外的文化跟旅遊歷程，因為股票相關的大半無法聽懂，還在努力理解中。」加油 yoyoo，那也謝謝你的留言。
下面一位這個 O2 我大哥，太常跳過。
下面這位我是寶 B，他說：「我會乖乖留言，拜託你，1234567，好，七星，優質。」他說：「癌大你好，最近在看新垣結衣主演的《月薪嬌妻》，劇中提到如果全職家庭主婦是一個工作，在日本的年薪換算台幣大概是 70 幾萬，好奇癌大對於家庭主婦無形的勞動價值有什麼看法嗎？PS. 結衣好可愛。另外想麻煩癌大幫我男友阿賢王子加油，希望他找工作順利，希望他快樂。寶 B 加油喔，嘻嘻。」
吸老師啊。那他講的這個家庭主婦的無形勞動價值觀念，我應該在節目講過蠻多次吧？就是我講過說今天假設你要我再家照顧小孩，然後老婆出去上班的話，幹你給我他媽 200 萬，甚至你給我一千萬我都不做，不誇張，你一年給我一千萬，老子都不做。我就覺得幹真的太誇張了，媽的照顧小孩真的是太累了。
那你說「那這樣子你怎麼叫你老婆做？」沒有，因為我是想要找保母的，是老婆不給我找，她堅持她自己帶她的小孩。所以因為她有這樣的堅持，OK，你做了一個很偉大的事情，你做了一個老子不要做的事情，所以我就盡可能在其他東西上面去輔助你，我的想法是這樣。
那我覺得要怎麼樣去量化這個價值呢？很簡單，你就去想像成說，假設你老婆今天也要出去上班的話，那這個小朋友你們託給人家照顧要上付多少錢？你可能要找一個保母，白天一個，晚上陪睡的要再一個。那小朋友每次吃完東西亂丟，可能玩具今天清理完，隔天又在亂丟，這個清潔呢其實一天一次可能還不夠，因為中午要一次、晚上要一次。那再來可能出去買雜貨什麼的，這可能也要找人家去買。那狗狗，因為你們兩個都在上班的狀況之下，狗狗是不是也要人家去遛？所以狗狗也要有一個帶出去遛的費用，好像一次是 500 還 800 塊吧。其實你全部加起來的話，真的就是，我覺得年薪 70 幾萬都有一點低估，都有一點低估。就全職的家庭主婦在家裡，它可以貢獻的產值其實超高的。所以老公講話不要太嚴格，真的，你先想看看你要不要在家做這份工作，如果你不願意的話，那就多一點體諒。那如果說你願意的話，好，那就是你來做，那老婆就馬上乖乖滾出去上班。這個東西其實都是要溝通的。那如果兩個人的產值都蠻高的，所以你們覺得說照顧小孩真的是浪費自己的時間價值的話，那當然兩個人就去上班，然後你就去很明顯的可以直接估出說，那你今天這個小朋友，你要按照之前老婆的規格照顧他的話，你要付多少錢。其實馬上都知道這個一個女生在家裡她的產值是多少錢，其實是可以這樣去計算的。
下面一位這個 mosafish 高高，這個電鍋。
我下面一位 houseakey，說：「愛聽你的電鍋，但是因為它很短，唸一下。」《EP.337》留言超長，卻想討拍的感情問題我聽了真是貽笑大方。媽的你的這個成語用法才貽笑大方。
下面一位這個敲本書書大屌敲，桃園洗窗歡迎洽詢。癌大我 CD 完了，可以選我。幹，還沒。
下面這個無事生非，他說：「五星吹捧，好人一生平安。」感謝你。
下面這個山谷很大瓜，他說：「希望你開心，刮號第五次留言，拜託唸到我。癌大你好，小弟是氣氛仔，喜歡開頭的生活、趣事，和回覆大家 QA 的價值觀分享，有種和癌大一起成長的感覺，愛你。交往三年的女友最近送我一台 PS5 加 VR2，因為我說過想要玩《地平線》，就這樣被他記住了。能夠收到這樣的禮物當然開心，但是知道有個人會記得自己說過的話，並且希望自己開心，這才是讓人覺得幸福的時刻。想請癌大告訴小弟，女友內湖的 J 小姐，你是最棒的。那之前有說過，被說謝謝的話會很開心，特地從海底浮上來留言，感謝癌大無私的分享，祝福癌大一家平安順利。」
感謝山谷很大瓜，應該是一個暖男。那也恭喜你獲得 PS5 跟一個超讚的內湖 J 小姐女友。我覺得這種我們就直接娶了，要是我就直接娶。我剛才講說什麼我喜歡 PS5，她直接買回來給我，當下就直接娶，當下就直接受孕了。
好啦，那那個說感謝的部分，不是很膚淺，說什麼要大家跟我說謝謝什麼的，不是這個意思。就是，當然，你今天也是分享者，你可能可以懂我要說的東西。我覺得這比較像是，你今天講是感冒的話，就是你的免疫力下降，你很常會兵敗如山倒，就跟你那個身體狀況不好的時候，你容易生很多病一樣。所以當你今天可能，像我自己就是，我大多數的時間不會受到任何的評論影響，因為對我來說，我覺得我真正在意關於我工作品質的評論，是來自於我往上看的人。就是可能這些猛男他跟我講說，你今天這個選股有一點問題，這個就會對我造成影響，我會馬上思考到底哪裡做錯，甚至開始去寫一些筆記去研究。
可是當今天一個路人跟我講這個，不是，幹你是誰？我根本不知道你是比我有錢，你根本沒有比我有錢，或是你沒有比我屌，那我幹嘛在意你講什麼？就是我會有這樣的想法。當然不是說什麼我就是去瞧不起所有比我低的人，不是這樣子。我舉例來說，像很多這個 YouTube 的聽眾，他們幹超瘋狂，他們就是每一集都出來搶頭香，都那固定幾個 ID。其實有幾個人我是想請他們喝酒，就是幹嘛你們這個太瘋，每一集都出現。就這些人，就算我也不認識你，我也不知道你的地位是怎麼樣、你的錢財多少，因為投資裡面大家就直接講錢財，我都不知道。但是如果你跟我講說我哪裡做不好什麼的，他們在下面留言，我就會去聽。因為我就覺得說這些是我「看到」的人，所以我只會在意我看到的人。
當然，有時候當你的工作表現不好，像我自己去年我覺得就是工作表現不好。當然現在回頭看到之後，是靠北是鮑爾在裡面惡搞，產業的認知對有誤判、有慢一點，但是不會影響到這麼大，如果不是鮑爾在裡面搞的話。就我自己去做檢討是這樣，當然我不會想要去怪鮑爾。我意思就是說，當你遇到這種時候，其實你純做多的真的就是軟趴著下去，熬過去，像現在熬過去就沒事了。但因為當時你怎麼講，因為你還是持續在分享，所以你可能就會有一些人跑來攻擊你，你剛好表現又不好。這時候就覺得中，這時候就跟你的那個免疫力不好一樣，你就會覺得說，幹我是不是一個廢物？就是他講的是對的，其實我真的就是一個廢物什麼的。那現在回頭看，大概都雲淡風輕了。
所以就是我們講說，當一個人很脆弱的時候，你去雪中送炭的，人家會一輩子記得你，他就會知道說幹這個人是他媽的自己人，然後這些人是自己人。就是當我今天狀況不好的時候，你還是跑出來挺我，這個就是最珍貴的。因為當你今天在天上的時候，每個人都要吸你的懶叫，可是當今天可能以我們的節目來講，就是市場狀況不好，或者說假設我出什麼醜聞，然後跑出來挺你的，那個也就是雪中送炭，它對你的這個意涵是很重要的。所以我才會跟大家講說，這樣的 feedback 其實是我「當時」很需要的。當然我現在就不需要了，就都已經走過來了，然後我相信以後也不會有類似的狀況，因為有些東西就是遇過之後，特別以我們自己的狀態來講，就是錯誤基本上不會二犯，只要知道自己犯過這個錯，就絕對不會讓它出現一次。所以如果再出現一個鮑爾惡搞，或者是什麼樣奇怪的狀況，其實就算這個部位有大量的回吐，那個受到影響都會顯著降低。就是你不會再一次的覺得你沒有自信什麼的，你會知道說我反而我自己是一個可以挺過所有風雨的人，是這樣的一個感覺。
所以當然就大家不用說什麼從現在開始說故意跑出來跟我說謝謝，因為我知道有些人可能知道說，你說謝謝對我來說很重要，那我們就來說謝謝到爆。當然在我脆弱的時候可以，但現在我真的不需要，當然是非常感謝大家，就是挺我的那些人，這個真的是記在心裡面。我也不知道怎麼樣給大家回報，只能夠祝大家都賺錢、身體健康。
下面一位這個誰幹走我的藍筆，他說：「春天不如預期，沒能一起度過。癌大您好，希望可以給小弟一點鼓勵跟加油。今年 2 月跟女友分手，小弟年收 150、被動 50 的認真上班族。那最近台中買房出租打平房貸，身上還有 700 萬的現金。那原本打算在台北鄰近女友的上班處買房，看似一番風順，沒有想到卻事與願違。現在每日努力培養閱讀、運動習慣，每週看早場電影，希望自己盡早康復。那雖然也想看心理書轉念，但女友是心理師，那真的好難，但我會加油的。如有感情不順的人也一定加油。」
不過這個是滿有趣的，就意思是講說，其實你是有想到主動去找一些心理相關的書籍，幫自己療傷止鬱，很不幸的因為女友是心理師，所以看到那些書覺得觸景傷情，留下了兩滴淚。
那這個安慰失戀的人呢，其實一般我就直接臭幹他們一頓，按照我的慣例。但我覺得不知道為什麼，我現在不想臭幹大家，是不是因為變成生父的關係，我不確定。但就是覺得還是希望你早日走出來。你會發現說過往很多事情，就當下超想賣，就有什麼幹你娘之類的，可是你事後回頭看，就會覺得說還好我剛分手、還好我被開除，或是說還好怎麼樣，所以我現在才這樣子。那如果說你還沒有這樣的感受，那可能就是時間不夠長而已，所以就是讓時間去治療一切，就時間是總會把所有東西都治好，還沒有治好就是時間還不夠多而已。
所以我真的覺得說，分手是人生中的小事情，我真的是小事情，如果今天是離婚什麼的再跟我講，如果分手不要出來他媽幹嘛佔版面？趕快去給人家幹一幹，這真的是小事情，趕快找下一個就好。而且年收不錯，又有這個 50 萬被動收入，然後還一堆現金，又有房子什麼的幹，已經是 Winner 了。只是 Winner 也不是說就不會有情緒，Winner 也會難受什麼的，但老實講，就是你在面對的東西已經比大多數人輕鬆了。好好把自己治療好，就直接去找下一個，或是你想要自己好好地放個假也好，但是其實小事情。
盡量我覺得知道原則，第一個不要觸景傷情，不要去那種會有回憶的地方，先不要去。就是可能等到兩年後、三年後，你再回去根本就沒有感覺了，但是你現在去你一定就會覺得很難受，所以就盡量去避開一些有回憶的地方。然後第二個，還是要跟朋友見面一下，可是避免過度的曝光治療。很多人會想說什麼「好，今天分手就趕快跟朋友出去玩什麼的」，有時候那只會更難過，特別是以內向的人來講。像我自己，這時候我叫我瘋狂出去，我反而更難過。所以應該就是說，你要讓我扮演的是，你要幹一個城堡，所以我會在家裡弄一個城堡，用那個枕頭堆成一個小城堡，像小時候那樣子，然後就縮在裡面，每天就縮在裡面看 Netflix 跟滑手機之類的，然後有時候想久之後就會想通了。他是需要時間的，就不要急。很多人就是今天可能剛分手就要馬上跑出來求救什麼的，沒有，那是需要時間的，每個人都要時間，好不好？就是不要覺得說什麼「我分手之後沒有馬上覺得沒事就是有問題」，不是，這是都是需要時間的，只是有些人是長，有些人是短。好，小事情。
下面這個 shoebug好嗎，他說：「傷心吉他手。哈囉，癌大，愛你聽好久。那之前對那些叔叔都沒有留言到，想問兩個問題。一、你認為才華還是行銷重要？想問癌大在計算，比如說一個東西未來需求的時候是怎麼樣去算的？比如說 AI 會帶動資料中心的需求，那資料中心會讓記憶體的需求增加，那我們可以怎麼樣去知道 AI 的成長需求，然後要怎麼樣去計算資料中心的需求，再算到記憶體？要知道 AI 的成長可能跟預測未來有關，這很難，但更好奇的是怎麼樣去推算後面的數字？」
好，那這兩個問題都問得蠻有趣的。那第一個，我認為是才華比較重要，那行銷他是一個槓桿放大器。這是我一直以來對行銷的認知。就是說你是一個垃圾，你去廣告，你只是把你的垃圾讓更多人更早知道而已。那我當然知道有些很厲害的行銷人，他可以化腐朽為神奇，但是我覺得終究是要面對市場的考驗。你把一個產品包得多屌，行銷講得超屌，那廣告投放之精準，什麼 SEO 多屌，殺小的。你出貨到消費者的手上，你前面捧得多高，你就摔得多重了。所以在我看來說，好的行銷是加速一個好的產品被大家發現。就是我認為廣告是必要的，因為很多人一直批評說什麼今天某個產品一直下廣告，那他一定不好，你錯了，他不下廣告你可能根本不會看到他，很多人都有那種很無腦的想法。但實際上，我覺得廣告跟行銷，它本來就是必要的，它就是增加曝光的一個手段，但是它跟一個產品是不是好，它其實是沒有太大的關係，它等於只是放大你看到的優勢，然後放大觸及，可是終究都要面對到本質。而我覺得才華本身是一個本質，所以相較之下我覺得才華比較好。雖然這兩個相關性搭在一起有點怪怪的，一般講，如果你覺得產品重要還是行銷重要，那我就告訴你絕對是產品。那才華重要還是行銷重要？有點怪怪，但我覺得是才華。
那他說這個怎麼樣去計算一個量，這個問題其實問得很不錯。首先第一個，你要先從 Big Picture 來看，就是我都會這樣，我會先從整個大產業的方向來看。就要說他講到這個資料中心跟 AI，資料中心你要先知道說資料中心的結構是什麼，就是有白牌業者、公有雲業者就是白牌業者。簡單來講就是說，他們直接去找代工廠去做他們自己的伺服器、去指定他們的規格，這是現在一個主流，市占率越來越大。那之前可能就是所謂的品牌業者，就可能像是 Dell 的伺服器這樣子。
那你現在知道整個結構之後，你要去抓到說伺服器整個產業本身的年增是多少。那一般我們會看有一個這個叫做 CAGR，就是它年複合的成長率這樣，就是說這個產業的成長速度是怎麼樣。抓到之後，就可以把這個產業的成長速度再細分成為說，那白牌的成長速度，然後跟品牌的成長速度是怎麼樣。那再來，我才會去抓說 AI 在這裡面的占比是多少，因為伺服器是包含的 AI 的伺服器。那我抓到了 AI 伺服器的占比之後，我就可以大概的很明確知道說現在 AI 的狀況是怎麼樣。那為什麼要先知道 Big Picture？因為有時候你會被一些公司唬爛，就要跟你講說他都會最屌，應該是這樣講，每家公司都會跟你講自己的東西最屌，可是你要知道他是不是在膨風跟唬爛。所以當我已經知道整個產業的概況之後，我再聽你公司的說法，然後你說你很屌，然後你的成長性很好，你的成長性是不是超過了我們大家前面推算的這個 CAGR？如果是超過的話，代表說你是 gain share，就是如果說你的成長性是比市場的成長性好，代表你是增加市占。如果你的成長性是打平的話代表說你就是跟著整個產業一起成長，也就是說你就是跟著大盤的 beta 在跑一樣。
那當你知道這件事情之後，你就會知道說老黃今天跟你吹說 AI 多屌，你就可以去計算說老黃講的東西是真還是假的。所以我們之前有兩集就在計算老黃講的東西到底是真是假嘛？就是公司講的東西我們會相信，可是為什麼會有一個底氣可以去推算？因為我們知道整個產業的狀況是怎麼樣，這個大方向是怎麼樣。
那當我今天知道的時候，就要說這個 AI 的伺服器，它雖然佔比目前就是低於 5% 以內，可是它的成長性是很好，它的這個 CAGR 可能是高於整個伺服器產業，所以說它本身在伺服器產業裡面，它是會增加更多的市占，這個 GPU 的需求會更強大。那你已經提到 AI 伺服器，那你就要去理解說，那 AI 伺服器跟一般的伺服器差別在哪？去研究之後就知道說 AI 伺服器的用到了大量的 GPU，這第一個差別。那第二個差別呢，就是說它的設備一般會用的比傳統的伺服器來得好，它可能用更好的散熱，它可能用更好的 power unit，它可能隨便舉例，就是可能機殼上或是什麼都會用得更好，PCB 都用得更好。
所以當你知道這些東西之後，你就可以再去算說，那這裡面的東西提升是提升往哪個方向？舉例來說是多插一張卡嗎？還是說它是這個，舉例來說像可能在 CCL 的部分，它是用更好的材質。那更好的材質就對一些產業來講，它會提升它的毛利，更好的材料它可以賣更好的價格，因為 CCL 本身是不太好議價的，所以只有在規格提升的時候可以去漲價。所以這邊就可以找到說 CCL 可能是受惠，那 CCL 三家公司台灣最主要的，那這三家是誰受惠？就要知道說誰在伺服器是 gain share，那誰是吃 AI。所以我們一般都是這樣一步一步往下推，越推越細。
那前面這個流程跑完的話，你其實已經可以大概推算出來說，那 AI 的量是多少、伺服器量已經有多少，已經推出來了，因為有個相對值，Big Picture 已經有了。那接下來你就知道算說，這個記憶體會增加多少。那你可能就要去比較說，傳統伺服器跟 AI 伺服器，它的 GPU 用量是差多少。當然這個 GPU 用量又差很多。那 GPU 最關鍵的東西在哪裡？就是說現在我們知道的這些 AI 應用，到底這個記憶體為什麼會突然增加這麼多需求呢？因為像我們上一集聊到的 Stable Diffusion，如果說你有去測試就知道說，你那個顯卡 V-RAM 不夠的是跑不動的。所以這邊就可以很明確的去定義出來說這個東西就是被需要的，那它需要的量是很大的。
但你知道我們很難去算到一個很精準的數字。舉例來說，我們都知道這個會成長，沒錯，可是其實那個數字是很難去定的。一般可能就是你給它一個假設，然後去驗證說是不是正確的。舉例來說，我可能就去假設說，從現在開始的高階的 D-RAM，或是說可能那些 HBM，高頻寬的記憶體，它的用量是大幅的增加。那增加我可能給它一個 percentage，那接下來我就去觀察這些有在做記憶體的公司，然後這種高階記憶體的公司，它在每次的電話會議或者說它的財報營收裡面，是不是有透露出說這個東西的成長性是符合預期的？那如果是就代表說你的模型是正確的。其實這時候就是你已經在心中建立一個模型了，就是你去推估一個數字，然後去驗證，然後之後如果發現，就要說它其實是低於你假設的，那代表這個成長性可能沒有這麼好。那也有可能就是像台灣一些業者會搞的，就是它實際上它有接到這麼多單，只是它故意把營收往後打，因為它要做帳，所以可能要在觀察一陣子之類的。但我意思是講說，你要先心裡有假設，你要有假設之後才可以去求證。
所以當我們今天想要去做這個伺服器的判斷，先從大至小，然後再拆解細部，然後最後面才會抓到記憶體。你不可能一開始直接抓記憶體，因為除非你已經對整個大環境都很了解，不然你不太可能直接去抓裡面細項的記憶體，或是可能裡面的某個散熱模組，這個你是辦不到的，你一定要先知道大項的。那你就可以去推估說這個……因為推大項的，就要說這個整體伺服器的成長就是 30% 好了，所以你就可以假設說散熱跟記憶體的成長也是 30%，就可以先這樣粗估了，至少會有一個數字，然後之後才可以做細部的調節，說這個東西會用到比較多，因為它比傳統伺服器多了某某的需求，那這個數字可能就可以往上加，你懂嗎？所以一步一步往下推之後，才可以算出這個數字。那這數字其實沒有辦法算得非常準，如果你可以算得很準的話，你會賺到爛掉。那我自己不覺得我可以算得很準，我只能夠知道說，我知道它的成長，我還需要多一點資料去驗證。這邊就是考驗你的判斷能力，那這邊判斷的好的，就可以賺比較多錢。我覺得那個差別就在這邊會拉出來。
下面一位這個 GbFVDD，它說：「尋找綠的密碼中。癌大您好，我已經吹出上天。我目前是一名高中生，也在學校擔任學生會會長。那只是因為家人的鼓勵一下就踏入了股市，那可能是比較幸運的關係，目前績效還算不錯。最近覺得課業跟學生會的事務還有本身看盤有點沒辦法平衡，想問癌大有什麼建議？那感謝癌大開示，祝癌大一家平安，諾亞健康長大。」
對於高中生跟大學生，我都建議好好地去過你的學生生活，那是超珍貴的，你過去之後就沒有辦法回來了。股票隨時都可以做，股票就把它變成可能比較消遣式的，做一些長投或者做一些指數就好了。專心生活，如果會影響到生活的話，專心生活，這是我一向的建議。那因為他年紀可能還蠻小的，我沒有辦法像以前一些什麼大學生來問我，我就叫你說趕快給我滾去打砲，我沒有辦法這樣講。但是反正我對於學生的看法都是一樣，你應該要享受你的學生生活，因為學生生活是一去不復返，所以千萬不要去浪費這個光陰。當然不是說什麼學投資是浪費光陰，只是當你今天已經像他講的，有這個時間上的衝突，你要知道哪個東西是優先，然後我覺得顧好學業，然後顧好學生生活是優先，投資應該是比較次要的東西。
那下面這個我聽過再來，他說：「好人一生平安。推薦我家老爺聽股癌已經將近兩年的時間，沒有想到他居然比我還熱衷，每週都比我更期待癌大的節目更新。那老爺說，節目前半段很多詞都聽不懂，大多時候都是我們兩個在睡前的時間閒聊，我在慢慢的解釋讓他瞭解。」然後他說：「很愛癌大的原因是因為學到很多觀念和幹話，以及癌大認真的 QA 回覆，就算一整集之後聽到一句符合自己需求的話，也是賺到。那感謝癌大、讚嘆癌大。」
謝謝這個「我聽過再來」兩夫婦。那他後面講的這段，就很像我一個股友，一個婦產科醫師 Mike，那他講過一句很經典的話，我覺得受用無窮。他說，以他自己的角度來看，他可能就是一年都看個什麼一兩百本書之類的，但他未必是看得很細，但是他就一直狂看書，或者說他可以的話，他會去看很多的講座，然後去聽很多的影片。因為在他看來，他當然知道有很多東西他是用不到的，可是只要一段影片裡面有一句話用得到就夠了。
所以當你今天是有那種很驚人的攝取力，其實我們自己大多數都是這樣子的人，就是我們會多看很多的說法，然後也不太會先入為主，反正就多聽。因為你只要撈到一個，真的就是撿到。所以他講的這個說法，其實是滿符合我們身邊一些人的認知。就是對我們來說，其實資料的這個檢視跟篩選，它本身是一門功力，有些人可以做很快，有些人可以做很慢，只是這個東西我覺得他是需要訓練，看久之後一定會越來越快。
那最後面呢，你就會明白說大多數市場上的內容，不管是像 YouTube 或是 Podcast，我不會覺得說比較俗套，好像我一定要看什麼學術論文才可以學到比較多東西。其實不是這樣子，應該說每個東西，就像你可能好大量的看學術論文，看久了一定會發現就這樣子；或是說大量的看 YouTube，你就發現說，就像人家說 YouTube 都在吹說要有絕世崩盤的，錯了一季就要在那邊大屌割，不會說他們的說法不好，就只是你就知道說每個人都有他的那個光輝時刻。所以你只要可以撈到一個人的一個分享，因為這個分享，就像一本書裡面的一段話，他可能是他 30 年的智慧集合成的。
就像我前面叫那個分手的人去給人家幹一幹，他可能覺得我講這個很冒犯，可是他可能有朝一日會突然回想起來我講過這段話，他就會知道說，對，其實我當時應該真的就是去黃賭毒，幹一幹的時候頭腦就比較清楚，他會懂，因為這是我們的智慧的結晶，類似這樣子。所以其實我自己還蠻喜歡當一個聆聽者，只是很意外就是說我錄一個節目，我那邊狂講話，但平常我是不太講話的，平常我都是聽大家說話比較多，就是真的可以在裡面撈到一些東西，只要撈到一個，感覺就賺翻了。
好，那這集節目先到這邊，ㄅㄅ。