股癌逐字稿 EP356：🕳️

逐字稿內容

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老朋友 Ducky 的情趣又來了，618 前來下股癌的業配，真的是超厲害的投資方式，我們給予肯定。

這次 Ducky 的情趣要推薦的商品，相信大部分的男性都知道它，它甚至還被鄉民們拿來當成是飛機杯的代名詞，沒有錯，就是 R20。R20 與大家耳熟能詳、Ducky 的情趣獨家代理的 TENGA 會長，同為日本 ToysHeart 王牌商品。憑藉十三年的淬鍊與經驗，日本 ToysHeart 公司汲取了無數信賴的真實回饋，重磅推出 R20 第四代的超強續作。四代延續 R20 的完美服貼，柔軟又不是彈性的獨特材質，搭配如果純情又極致完美的真空吸引，加上最新的流線型三段鎖口設計通道，瘋狂的愉悅刺激已經提升到最高檔次。

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好，那這個禮拜跑去金士頓（Kingston）演講，我覺得是一個還滿棒的體驗，是一家很好的公司。有在組電腦的應該對這家公司都非常的熟悉，他們家的 Memory 跟 SSD 都是在業界很有名的，那同時它也是在記憶體模組裡面市占率很高的一家公司。沒有在組電腦的人可能就不一定熟悉，但可能有看過它一個紅色人頭的 Logo。同時在好幾年前，應該已經滿久了，可能接近快十年，他們有一首廣告歌曲，威剛之妹應該那時候是滿有名的，很多人都知道這個廣告。那歌手還滿會唱的，唱得好像大家以為他是老外，就不是，他是一個歌唱很特別的歌手。那時候廣告歌曲算是把這個品牌的知名度打得滿高的，至少以當時我的印象，我記得這個廣告是到處很多人都在轉貼。

這家公司我整個感受下來，我覺得氣氛很好。其實每次去各家企業，現在已經去過滿多半導體、科技公司，從可能比較上游的一些 IP 廠，什麼新思科技，然後跑到各個晶圓廠去，或是設備廠、半導體供應鏈等等的，或是一些傳產的供應鏈。就是說各個廠去走一走、分享一下之後，其實會有一些心得，你會發現說你可以從一些小細節裡面，然後感受到這家公司它的風格是什麼樣的一個狀態。

那當然就不好點名了，可是有些公司你進去你就知道說，他們問的問題一聽就知道說全部都是薪水小偷。就是你不可能，他們在上班，你最好是可以去瞭解這麼多短線的東西。就他們可能問的問題都是很偏向那種極短線的內容，那這些內容是你很明確的知道說，如果你沒有盯盤的話，你不可能可以做這個。可是兄弟你每天要上班，你怎麼可能可以盯盤？所以可能就是不知道，九點十點，如果你發現你的部下們全部都媽的沒有坐在位置上，去廁所抓一下，可能全部在廁所裡面下單。就是他們在那邊打單，我就覺得蠻屌的，這一定沒有在上班，這一定薪水小偷。

那再來可能有些就是，它的公司的待遇是非常好的，那又有配股票或什麼的，他們可能就未必在意市場發生什麼事情，可是他們非常在意他們手上的股票。他可能問的就是說，他們的股票要不要賣？該什麼時候把它賣掉？或者說我應該要認多少？他們只在意自己公司的股票，他不太在意其他的東西。所以就知道說這個公司的待遇應該是給得蠻好的，所以他也不需要去了解太多。

那有些公司的員工，可能就像金士頓這樣，就每個人看起來都非常快樂，那他們也是葷腥不忌。因為我可能去的一些企業，他們會設一些限制，那有些企業的限制很嚴苛，有些企業是沒有什麼限制的。但其實這個限制，都不會讓我覺得受到冒犯，不然就不會去了吧。所以有些你感受出來他們可能比較保守一點，有些就像金士頓這樣，就是非常開放，反正你想幹嘛就幹嘛。然後在 QA 裡面，他們的員工也是直接要求，因為那是現場的 Live，所以就講說「你可不可以講一點髒話？不然這樣怪怪的，都不講髒話，你怎麼看起來這麼尷尬？」

我在現場看起來是蠻尷尬的，因為我可能平常是對著電腦講話，在那邊自言自語，我就可以完全放開了，講從懶覺刮出來這些都沒有關係。可是我在現場，其實面對大多數人的時候，我是屬於那種比較尷尬，沒有辦法眼睛正視別人的人。所以像金士頓的主持人在那邊介紹我，說我是台灣的 Podcaster，什麼投資類的，他講到那種東西的時候，我就覺得幹超尷尬，我完全無法接受人家這樣介紹我，就覺得自己很丟臉、不會講話。所以可能就會感覺比較靦腆一點，蠻多人會講說我當面比較靦腆。那不是說這種靦腆害羞、懶覺夾起來，不是這樣子，就是比較尷尬的人。

那我有在刻意訓練自己不要這麼樣的一個尷尬，就覺得說訓練自己跟別人要有眼神的一些交流。所以像我去超商買衣服的時候，也是被我老婆說「你這樣很變態」，但其實可能本來就長得像變態，但有些作為可能就真的會讓你像是一個變態。因為我想說你跟人家講話，你眼睛要看別人，所以有時候我就會訓練自己說眼睛要看別人。但當你越想要去把一件事情做好的時候，你可能就會做過頭，就變成你從頭到尾都他媽盯著人家，然後盯到我老婆要手在我的眼睛前面晃一下說「你知道你在盯著人家看嗎？」You really look like a creep, you really look like a pervert。就像變態，叫我不要這樣做。所以，有時候還是要調整一下。我在面對大家的時候，我不知道，我是覺得好像那種退化的感覺，你知道嗎？因為明明我覺得我在高中、大學大一大的時候，沒有這樣的一個問題，就是我是可以更加社交互動的，可是就是越活越沒有辦法做到，所以可能看起來比較奇怪一點、比較詭異一點。但也非常感謝，就大家都接受我，那這些企業基本上對我都非常的客氣，那也都接受我的條件。

我的條件就是我不要做 Power Point，因為感覺我覺得媽的神經病才做 Power Point。一來是因為我覺得做那個浪費時間，二來是，其實我即興的表現是比所謂的擬稿，或者說去寫假稿，來得好非常地多。就如果你今天要我去寫一個 Power Point，然後我按照 Power Point 上面去做簡報的話，我覺得我反而會卡住。我比較會做的是這種即興的發揮，所以我也比較喜歡可能大家的 QA 的互動。那因為 QA 的互動，我也可以比較明確知道說，你們想知道的東西是什麼，然後就投其所好。

因為其實每家公司的風格，你會發現說台灣的這些畢業生，就有去的這些公司，應該他們都是收高材生的，那種什麼台大、清大、交大、成大什麼小的。就像我們這種苗栗建台、輔大的，就是我應該是進不去這些公司，所以我唯一進去的方法就是跑去他們那邊演講，所以我可能喜歡演講的原因是這樣，我也不知道。那這些畢業生可能，台灣的學生很多都是盡可能地做成像架上的某一個產品，就大家都會長得很像，然後大家的個性跟想法都很像。那可是進去這些公司之後，你會發現說他們會被塑造成完全不一樣的狀況。

那很多人聽到這種竹科，就講說竹科宅男，一定整天穿 Superdry、The North Face，像我有朋友講說比較高級的宅男才會穿的，因為那要花錢。那蠻多自己也穿 H&EAD 或什麼的。反正總之就是你以為他們都是宅男，但是實際上不是這樣子的。有些公司幹妹超多，有些公司可能，對，就是男生是占比很大，沒錯，但他們非常懂生活，為什麼？因為他們賺的薪水不低。所以，還蠻特別的，可以感受到每家公司其實是他們捏出來的人都長得不太一樣，他們好奇的、他們在意的都不太一樣。這就是為什麼我覺得我會喜歡去企業演講的一個原因吧，因為你可以去瞭解到每個人的狀況怎麼樣，其實不是像大家想像的，或者去獵一些產業的內線，其實不是這樣子。

因為這些工程師他們大多數，他們知道的東西就是面前的產品跟設備，他也不知道最終型號是什麼，他可能他現在做了這個東西，他有一個代號，他是做其中的一個元件，那後面拼出來是什麼他也不知道。所以你跑去找 AMD 的工程師問說，你最新的 MI300 怎麼樣？他不一定知道。所以，對，就是去跟他們交流，我比較像是說去瞭解一下產業的狀態是怎麼樣，然後大家是怎麼樣看待這些公司，以及去知道他們的想法是怎麼樣，我覺得這是蠻好玩的一件事情。

那這次的分享其實可以很明顯的感受到，市場的氛圍已經完全跟過去不一樣了。因為我上次應該就是去 ASML，我忘記了，反正就是在我出國前，五、六個月以前。那我記得當時很多人問的問題，就是說現在景氣這麼差，要怎麼樣去做投資，或是有什麼樣的想法。那當時我的說法就是說，你看到景氣藍燈的時候，就是用回測角度來看，藍燈都是很好的一個進場點。所以就是軟趴給你捏下去就對了，當然可能後面還是有一些庫存的一些疑慮或什麼，但大多時候我們會注意到，是等你發現庫存的問題沒有的時候，這股價絕對不在低點，一定就是已經漲到很高的地方去。所以，那當今天可能狀況不好的時候，你又是想要長期投資的，就是一個非常好的記錄機會。那當時可能比較偏向的是，就是你要給人家打一點雞血，要給人家上點安慰，要跟他講說，公司的股票還是要繼續領，即便可能現在每天開盤都在跌，但是你可以打折領，你當然要領。就是比較偏向這種安慰性的。

那現在去，你看 QA 就在問說要怎麼樣開槓投資，要怎麼樣槓桿去做一些配置或什麼的，你就發現那個氛圍完全不一樣。當然不是說這家公司的員工是怎麼樣，我相信我現在就算去其他公司，他們也會問這樣子的問題。因為現在整個網路上，或是一些股票群組社群，大家問的問題都跟半年前完全不一樣。半年前都是大家覺得很差，也最白痴，我這邊大家吐槽過，說在過去很多人喜歡就去做疊圖，我覺得做疊圖的都是放棄思考的。就說現在走勢跟 2000 年、跟 2008 年的比較，白癡，如果這樣疊圖有效的話，那他媽的我們每天在研究三小？就每天去疊圖就好啦，不就賺翻了？以前都是用 2000 跟 2008，就有最近開始在拿什麼 1980 哪一年的，就是那個走勢也是跟現在可以貼齊，可是最後面是噴到爛掉的。你看嘛，就是當今天行情走向不一樣的時候，大家的心情程度不一樣的時候，他引用的資料就是不一樣的資料。所以你最後面根本就是選擇性的採樣，就是想用一個讓自己舒服的方式去解讀一些數據，那其實這個解讀數據就是完全意義都沒有的。

那所以呢，我對現在的 AI 評價，還是覺得它是一個算是滿足目前垃圾時間的很好的催化技術，至少它確實幫很多公司帶來營收跟獲利。按照占比來講的話，當然我們長期介紹的輝達，或是有可能我最新介入的，像是 Broadcom（博通）然後跟 Marvell，他們都是在 ASIC 方面很強大，以及在交換器跟網通設備厲害的公司，所以他們都是最直接的受惠。那還有台灣的一些供應鏈，組裝廠、散熱廠，可能像是 3017（奇鋐），那可能像是 3324（雙鴻），這個都是我們在過去有跟大家講過一些公司。只是當然你如果真的要去細部拆解的話，你會發現說占比的程度，從剛剛最前面占比最高的輝達，然後可能博通、Marvell，然後再到一些供應鏈，差不多就是直接從幾十趴掉到剩下個位數（Single Digit）的一個程度。所以其實在營收的占比上，並不是真的像現在你可能股價看到噴到爛掉那麼多誇張。

就當然我們在過去跟大家講 AI，過去幾個月在聊的時候，我們都是很看好，但這兩個月的變化，就是股價真的漲到非常高的位置。當然其實大家認識我，就知道說我是不預設高點、不預設低點的人，就是我比較偏向見機行事的。但我們腦中還是有一個估值的模型在，就是你會知道說這個地方你應該要稍微小心一點。所以小心一點就是，可能是拉一點現金出來，可能就是不要去槓桿了，但是無論如何都不會空手。但我們會知道說這個地方，你應該要有警覺的位置，因為可能數字跟自己算的是對不上的。所以我們在可能大家很悲觀的時候，還可以保有一點樂觀，或是至少蛋趴捏得住，是因為你腦中有這樣的一個估值存在，你知道說這個地方是便宜的地方，所以你要的是忍耐。那你現在知道這個地方是貴的地方，所以你就知道說，就算後面會繼續漲，但已經減碼了，那沒關係，至少這樣子你比較安心。所以其實就是會有這樣的一個思考的邏輯在背後。

那這邊稍微講一下，我不確定後面的股價會怎麼樣發生，但是我相信後面的一些新聞、一些報導、一些消息的討論，可能會開始出現這樣子的東西，一樣先提早插一個 flag 跟大家說自己的想法。就是你一定會開始看到，就要說有些股票可能它出現大修正的時候，然後新聞就開始報說，它的 AI 的占比不高。那可能這時候大家就會講說，那它前面在騙人。那我現在這邊就直接跟你們講，其實這個占比不高，很多人都知道的事情。所以其實現在是漲到大家都不知道說，為什麼它可以繼續漲？但是因為我們都在車上，我就覺得說，反正它會噴就給它去噴，它就算回個兩三成，可能我們也是不痛不癢。會痛，老實講它這樣回頭是會覺得痛，反正前面都賺到爛掉，就沒有關係。

那很多東西它可能之後面真的會出現業力引爆的狀態，所以可能會注意到，有些公司它灌進來的營收非常之高，那可是呢，它的毛利是低的，然後它的 EPS 貢獻是超小的，這是第一個症頭。第二個症頭就是說，它不是得到輝達的認證的嗎？可是得到輝達的認證，不代表你可以出貨。那或是有些得到輝達的認證，我們前面有介紹過 DGX 跟 MGX，那它可能獲得認證的是 MGX，那可是 MGX 今年連出 DGX 跟 HGX 都不夠，那怎麼會有 MGX 的料？對吧。所以你獲得 MGX 的認證，那可能你就只是噴在營收，可能，還不代表你會噴到。但是這個股價那麼一樣，先拉到爛一堆。

所以在這方面，真的是一個要非常小心的地方。就如同我，我在過去幾集，可能最前面的幾個月是跟你講說 AI 很好，可是過去幾集開始跟你講說，我相信 AI 會不會有分歧？因為就已經很明確看到說，靠北那個數字對不上，但是這股價就是狂噴，我也不知道在噴什麼。其實現在已經噴到是萬股齊噴了，就是好像 AI 帶起整個多頭的反攻這樣一個狀態。那我們就說這邊有沒有泡沫？會不會變泡沫？我不知道，我相信也不會整個泡沫化，因為 AI 是真的。只是不免的，就是你知道說習慣上，每次過得太舒服，後面就是要被天罰，就是要被懲罰。所以真的要非常小心。

那你就會注意到，好像我剛剛前面提到的，有些公司呢，其實它根本就是來蹭的，完全是沒有關係的。那有些公司呢，是它可能，我覺得故意的，就可能在法說會或是股東會講說，自己有多少有多少，可是實際上看到的數字不是這樣子。就是它有受惠沒錯，可是沒有這麼多。那有些公司呢，可能就是，你看到的營收灌起來超漂亮的，可是呢，這個營收之後，你要轉出來的 EPS 可能會讓你的下巴掉下來，就是它沒有這麼賺錢，因為最重要的東西不在這一段。所以看到這種東西出現，當然，針對多方的時候，有時候我可以跟你點名說是哪家公司，可是空方的時候，就要原諒小弟，沒有辦法講。因為老聽眾你知道，就是你講空方的東西，你就會得罪人，因為你會擋到別人的財路。就算你是對的，後面你是救了他，可是他就覺得說，是你把這股價打下去的，很好笑。

所以針對空方的東西，我們就不會去講，但是我已經跟你講這個關鍵字了，所以你還是要去 filter 一下。就如果說你買了所謂的 AI 股，那根本不知道它受惠的程度是怎麼樣，那非常危險的事情，就是公司跟你講的東西，有時候公司會騙你，或者說公司它選擇性的講好話，沒有辦法，就是不是每一個公司都像林恩平這樣，會直接把最肉、最爛的地方跟你講。大多數可能就是報喜不報憂，這個都是要非常小心的一個東西。所以這個 AI 它是真的，沒錯，但是可不可以撐起這樣的估值？打個問號。

但老實講，搞不好現在不僅是在漲 AI，你真的很難說，搞不好它是提早去反應後面的消費性復甦等等的，都有可能。只是說，我們針對 AI 這一塊來看的話，目前算起來，這個營收很多是打不起來，獲利是打不起來，或者說一些什麼機台的數量或什麼的。就是前面說，我跟你講是看好，然後想說，你怎麼突然改說法了？這股價就還在漲。不是，因為我們就有一個估值的觀念在，所以便宜的時候，你會說這個地方買，我覺得下檔有限。可是現在這個地方我買，我會覺得幹怪怪的，數字對不上。

所以稍微的去提示一下，就是說，我覺得現在在市場上，開始在亂丟一些鬼故事。為什麼這樣說？是因為有些眉角丟過來、一些報告丟過來，幹你娘那裡面一看，那就在騙人，那就在騙人的數字，是他媽瞎掰亂湊的。那知道我們就不要去點破人家了，說不定我自己是白痴，然後不排除，不排除有這樣的可能性，就我自己是白痴，我覺得他在騙人，結果他是真的。但我看下去也不太對。

所以雖然有在這一波吃到，也很高興，但是還是要去稍微的克制一下自己，不要說什麼突然間樂觀爆棚，爽爽爽，然後周邊受傷。其實有時候我分享的東西，比較像是跟自己對話。就算可能在過去兩個月真的是噴飛噴到爛掉，很爽，只是你知道有時候那種 FOMO 的情緒真的會跑出來。很多時候我節目在講的東西，其實在跟自己對話，就講說「不要 FOMO」，現在在跟自己講話。因為你就算知道，好，舉例來說，過去幾個月自己非常賺錢，那你的朋友可能沒有這麼賺。但是這一個禮拜，好，舉例來說，你朋友狂賺，變成你的部位在原地休息。你知道真的有時候會受影響，當你狂看別人那邊丟單的時候，你就會想說「靠北，老子是不是應該馬上一刀殺進去，直接股癌進去槓爆，趕快追一下績效？」真的會有這樣的，很不好的想法產生。

那這時候就是，你看我現在在錄節目，在跟自己對話，我就要提醒自己說，不要當個 fucking 智障。最後面就算是真的噴掉，那就算了。反正因為不是說前面沒有賺到，但我現在跑去追，我可能就把自己放進去很深的風險裡面，然後甚至假設真的哪天業力引爆，真的要天罰的時候，那你就一次回吐掉一堆東西，那就是得不償失。

那就想到像是 Stanley Druckenmiller 的故事，他在打索羅斯的時候，其實他本來是全勝喝退的，他最早是全勝喝退。但是他就是看到他交易室的朋友，在那邊寫賺，我忘記是朋友還是一個 intern 還怎麼樣，本來就是一個小咖的傢伙，然後整天在那邊賺錢。他想說，他看一個禮拜，看第二個禮拜，他就在那邊凍未條，就跑回去，然後開始調部位，然後真的進去調部位就開始賺錢。然後在那邊就是那個回檔，直接業力引爆把他炸開，然後就跑去休息，跑去非洲還哪裡，反正就跑去很遠的地方休息。然後回來做個債券，然後就把當年的績效救回來。反正就是你看這種像鬼神一樣的存在，就是他們也會有這種人性的糾結，何況是我們這種一般他媽臭韭菜散戶，像我這種臭韭菜散戶。就是有時候還是會覺得說，看一家人在那邊賺，你就凍未條，你就是想要亂尻一輪，跟著一起衝進去。但就要稍微忍耐一下，反正就是有就好，真的是有就好。

就現在身邊有那種，當然他目前可能部位什麼 1.5 倍、2.5 倍的，壓超大。那有些可能就是剩下 40%，那就是那種反正 100% 以下都在哀怨，說他為什麼不尻多一點這個部位在手上？為什麼我要換現金？或是為什麼我要有避險的部位？就類似這樣，坐一行怨一行，你知道嗎？然後賺很多的，就想說為什麼不要再槓爆一點。可是老實講，後面真的來一個那種業力引爆天罰的話，兩邊的想法會直接 180 度轉變。

所以，除了警惕我自己，也警惕一下大家。就是我們可能在過去很不好的時候，跟你講說不要覺得這個世界要毀滅了。然後現在整個非常樂觀的時候，雖然我相信有可能從這邊就是重啟一個多頭，只是你知道，就是多頭你知道標的這麼多，可能 AI 股不一定可以撐這個估值。說不定後面跑去拉什麼消費性、拉手機、拉記憶體什麼的，很難講。就現在大家可能都想要把錢全部丟進 AI，只是，對，它是一個大趨勢沒錯，只是在短線上，真的比較少看到，可能大家都在狂賺，然後黃仁勳的照片在每一本雜誌的封面，然後最後面不會被天罰，真的沒看過。除非這是第一次，但我們過去的經驗就是告訴你說，哪次不一樣？每次都一樣。要罰的，就是罰，是什麼時候罰而已。

然後非常小心，就是後面那個回檔可能，有時候是蠻傷的，一個大的回馬槍。像我自己的 2021 年就有一個超大的回馬槍，幹那個一個回馬槍可能就直接把很多人炸到爆開。因為當你今天可能這個部位這樣一路加上去，之後面的槓桿的趴數是超高的，如果你是使用期貨、股期的，一個回檔可能就直接出事情。所以還是要稍微小心一些。

那上集跟大家聊到蘋果的 Vision Pro，就說我覺得這個商品中了，它最後面一定會打出很不錯的成績。那其實本來供應鏈有對它會去做一個預期，大概是百萬台的一個等級。但因為它目前出貨的狀況跟出貨的區域，最後面是不符合大家預期的，所以那個台數應該是稍微少一點。但不管大家怎麼樣預測，我覺得最後面這個台數應該會超出大家的預測，預期應該是這樣子，就是說比共識值來得高。

那有一個很簡單的跡象，就是其實那時候去開箱蘋果的 Vision Pro 的，全世界各地的 YouTuber，不然像台灣的 Joeman 也有去嘛，那他們都會使用到這個設備。那你要知道這些人其實他們就是在，這些影像或是說生活體驗走在大多數人前端的一群人，就是他們可能大量地在使用這樣的東西，所以如果他們覺得酷的話，那八成就是很酷的東西。

所以還是要重申，就是我覺得這個東西要最大的隱憂就是價格太貴。那其實很多人拿這個東西去跟祖克柏的裝置比，那在上集我提到，你這樣比根本是不公允的，你是白痴才會拿一個東西跟七倍價格的東西比，那根本就是不同市場的東西。你他媽的拿 Yulon 去跟

保時捷比嗎？就你這樣比就代表你腦袋不好而已。但很多人就是在做這種腦袋很差的事情。

所以沒有必要去捧 A 殺 B，你可以想像成說，蘋果介入這個市場之後呢，那它其實會帶來的影響是非常正面的。因為蘋果它本身就是一個規格的制定者，然後他也是一個潮流的引領者。所以等他確定切入某個市場，那這時候很多人就會講，幹那個安卓早就來做了，那個什麼誰早就在做了。不重要，因為蘋果沒有做之前，它就是不會爆紅，蘋果做了之後它就爆紅。所以蘋果的威力在這邊。

所以不然說像我上一集提到的什麼虹膜辨識，或是可能一些影像處理的功能，然後手勢的功能什麼，其實都有人在做。好像手勢就是祖克柏的 Oculus 也在做，而且他做的其實品質不會說比蘋果的差，是這樣子。所以你可能看到蘋果做，就會覺得說，他不就是在做別人做過的東西嗎？但他屌的地方就是他把它整合起來，而且他有一點可能是其他科技巨頭要追都追不上的：他讓猴子都可以使用他們家的裝置。其實我覺得任何一個消費性的產品，他要可以爆發，他就是要零學習成本，趨近於零的學習成本。

像舉例來說，之前區塊鏈的錢包，那個觀念器我覺得超酷的，但是你覺得你要教一個他媽老人家或是小朋友，然後怎麼樣去使用這個錢包？你要有助記詞，你要怎麼樣登入？那個就是一個很高的學習成本。所以可能在過程之中，他會遺失他的幣，甚至他媽註冊到一半他都不想註冊。那這個東西就會擋掉很多滲透率。所以蘋果進來的一個好處，就是他一定會把介入成本變得非常低。所以這其實是對整個業界都是加分的效果，不管是 Oculus 或是其他有打算推出硬體、軟體相關服務的公司，我覺得這是一個多贏的狀態。所以真的沒有必要捧 A 殺 B。

那很快的，我們就看到祖克柏針對蘋果的裝置來做回應。其實看來說去這是一個套路，就是他知道發表會在這邊，他丟東西嘛，所以他也知道說他可能會收到很多攻擊，或者別人會有很多的問題，於是他很快的，不然說他上了 Lex Fridman 的一個 Podcast，然後也在很多的新聞裡面有他的曝光，馬上就丟出了一些牛肉出來，其實我看了我就覺得挺過癮的。

首先我們都知道說，Facebook 在之前聊 AI 的時候提到說，他本身就是 AI 的一個先行應用者，所以當他在講 AI 的時候，他絕對不在蹭，因為他們這種社群媒體營運平台，大多數都會用到大量的演算法，所以其實對他們來講這個東西駕輕就熟，他們早就非常熟悉了。那只是大家都在等說，那你的 Facebook 或是你的 Instagram 跟 WhatsApp，什麼時候端出這樣的東西？那現在就端出來，然後他知道蘋果要炸他之後，他很快把東西端出來。

那首先就是我們在 Facebook 上面之後可能可以看到，舉例來說，有一個 Text Prompt 的功能，就是你可以透過你的文字，然後直接去修你的照片跟圖片。什麼意思呢？就是舉例來說，當然我們沒有看到實際上的狀況，可是按照目前可能大多數企業的做法，他舉例來說就是我丟一張照片、我的自拍照，然後說「把我的臉變小一點」，然後我只要透過文字的一個 prompt，一個指令輸入，然後他就會去自動把你修圖，然後就可以分享到你的 IG Stories 跟你的可能臉書的動態上面。這個是他接下來會導入的一個東西。

然後再來就是說 Chatbot，其實科技巨頭今天要介入一些比較次領域的東西的時候，那個真的是摧枯拉朽。就可能很多公司他們在 Chatbot 上面經營了很久，可是臉書今天要進來，我覺得可能就是直接把大家都 wipe out 掉。就是他現在要介入 Chatbot，然後他會導入 AI agents，然後這個 AI agents 你可以去設定他們的個性跟說話的方式，然後可能不知道回話回的多、回的少等等的，然後他可以自動的去幫你回覆一些訊息，那或者是可以來娛樂你，就變成你好像可以在上面跟一個 AI 聊天的感覺。然後這個東西會在 Messenger 裡面跟 WhatsApp 裡面登場。所以很快的就跑出了在自己本身本家的服務上面，加值的一些 AI 服務。

那再來在他的裝置上面，他上 Lex Fridman 的一個演示呢，我覺得他講得非常好、很有道理，就是七倍價格的東西本來就不可以這樣比。然後他針對的項目比較偏向，他說「民主化」，什麼意思？就是他的東西是便宜的，大家都可以很輕易地採用。所以他認為說大家去看 Apple 的裝置可能覺得非常酷，但是你可能也沒有辦法捏著覽趴買下去，因為價格真的不便宜。所以你是不是覺得選擇說，那我可能去用 Oculus 的東西。

雖然這個東西我稍微打一個問號，就是以我自己的使用經驗，或者說身邊朋友有時候就是物以類聚，就我們是屬於那一種，我們不想要去做太多的比較，我們直接直上。那其實直上這個觀念在現在聽說已經沒有像之前這麼有效了，就以前直上很有效，可能有些東西不一定要直上，價格、性價比，或者說在表現上，不一定是最貴的表現最好。反正就是各式各樣的說法，但我們就習慣於說反正就是直上，那可能就無法去想像說誰會去買那個什麼中階跟低階的東西。我不會說怎麼看不起別人，不是這個意思，意思就是說反正就直上就好了，這不是最簡單嗎？可是其實你要知道說，就要說像我們去看高通的銷售，我們就知道說那種什麼中低階的手機賣得超級好的，就是還是有這樣一個非常龐大的需求。所以你說像 Oculus，那這個 Quest 3 它一台是 499，那蘋果那個是 3499，看這基本上都等於是零頭，3499 的零頭 499，你就可以買到一個可能設備表現都很好的一個裝置。當然可能沒有像蘋果這樣，蘋果是直接把最好的設備直接裝進去。

其實蘋果的設備，我們上集提到說假設你是用它的各個使用的情境，可能是一台電視、可能是一個運算機子、然後可能是一個 VR 跟 AR 的機子，全部整合在一起看起來不貴。那另外一個方式看也是不貴，就是如果你看它的 BOM Cost 的話，它的 BOM Cost 差不多是 1000 多塊，1500、1600，所以它賣這個價格，其實它沒有到血賺。你就如果說你知道 iPhone 的 BOM Cost，那你再看 iPhone 的價格，你可能就有不一樣的想法。所以其實，對，蘋果這個裝置你也不可以說它是真的超貴，可是它跟祖克柏的東西比起來，就是超貴，要貴人家差不多是七倍左右的一個狀態。所以當然可能就會像祖克柏他提到的，就是這個是完全不一樣領域的東西。蘋果他可能針對的是比較高端的消費者，可能之後他們會往比較平價的方向去走，就像我上集提到的。但目前來說，Oculus 他反而是在這一波裡面很大的一個受惠者，Meta 它是一個受惠者。所以我是買單祖克柏這樣的一個說法的。

那在很多人好奇說，在 VR 上面，我們過去都會一直跟大家提到，它最大的應用是一種色色的領域。那色色本來就是驅使人類科技進步很大的一個動力。那只是蘋果它長期就是一個沃搞（高傲）的一個狀態，它是一個封閉的生態系，它會不會把這些 App 封殺掉呢？我們當然先不插 flag 說一定會怎麼樣，但八九不離十，就是一些色色的 App 你在 Oculus 上面可以裝，可是在蘋果的裝置上面應該是不可以裝。可是假設你是要看片的話，我覺得影響非常有限。怎麼說？因為其實你使用 Oculus，它也不是每個這種色色的 VR 網站，它都是透過 App 然後讓你去使用，它是瀏覽器直接連上去，它就會去切換成 VR 模式，讓你直接跑到網站上面去看。所以蘋果應該是不會去封殺你的網站，就像你現在要用蘋果的手機、蘋果的電腦，你要去上一些色情網站，本來就沒有人可以擋住你。所以這個我覺得是還好。

只是一些可能，就是說假設是遊戲的開發上的話，那可能就真的像祖克柏講的，他說他們比較在遊戲方面會有斬獲的理由是，可能大家講說，你 Oculus 還是有手把。一樣，這個很多在批評的，真的，你真的從一些人的評論，有時候你看到頭很痛，想說幹你娘，你那東西買都沒買過，你可以講得這樣一副你很懂。就是那個，它的手把本身就不是一個一定要用的東西，你可以用手勢去指揮。只是為什麼有些地方還是要手把呢？它在 Lex Fridman 節目就有講，因為你要玩一些遊戲，你要跟物件互動。就是說你要開槍，有一個手把可以按，那不是就是一個槍的感覺嗎？就是它是有它使用的情境在。說不定蘋果假設真的要切遊戲的話，但我不太相信，因為 Apple Arcade 做超爛的，所以蘋果應該不會這麼快切遊戲。但就要說它要切遊戲，它可能要賣你一個額外的裝置，你要拿這東西你才可以覺得說這是一把劍、這是一把手槍，所以比較好去做使用這樣。

所以可能就要說一些，可能色色的遊戲，你可以直接抓到 Oculus 裡面去用，那可是你要在 Apple 裝置用就沒有辦法。它只要是一個 App 的形式，可能就會被擋掉，但如果是網頁的形式應該就還好。

那最後面我們就稍微快速的再來 review 一下供應鏈。這有聊到，但是因為我覺得我現在對於整個 VR、AR、XR，或者是看他們，反正就是粉絲怎麼樣提。因為像蘋果就是，你知道一群臭文青嗎？所以我很喜歡蘋果的裝置，但是你知道，我就感受得出來他們那種故意要與眾不同的感覺。他們就是故意不講他們裝置到底是什麼，那他也去故意避開像各個科技巨頭企業都在講 AI，他故意不講 AI，他講說 ML，就是 Machine Learning。反正他不管怎麼講，就是要與眾不同，蘋果就是這樣的一個公司。

不管他們怎麼樣去稱，或是之後的競爭者，還是 Oculus 什麼樣的裝置，對我看來就是一個頭戴裝置，它就是一個新的穿戴裝置。可能以前是手錶，那現在可能就是大家往頭戴裝置去進展。那我覺得蘋果介入，他會讓這個市場變得非常的有可看性，特別是這個產品是超出大家的預期的。所以我覺得一些模型的修正，應該都要往上去調，我也比較認真去看這個領域，之後可能也會比較多相關的分享。

那我們首先可以注意到，當然就是 BOM Cost 去拆解之後，你會看到說面板的價格很高，但是這面板廠都是很大型的面板廠。所以就算這些穿戴裝置、頭部穿戴裝置之後會暴力的拉升好了，但是它可能就是一個千萬台的數量，目前還是這樣子。那對於這些面板廠貢獻非常有限，所以面板廠應該是我第一個，我直接把它劃掉。再來可能鏡頭廠，鏡頭廠就不一樣。鏡頭廠就要說像是玉晶光，可能它的 VR 營收在今年就可能會拉到十幾趴、二十趴，那如果說二十趴的營收，那就不是一個小的營收了。那 Pancake Lenses、3P 鏡頭，那個其實對它來講，這個貢獻就是確實的存在了。陽明光或者是大立光，有在切入的話，都可以去注意一下。鏡頭廠他們在 VR、AR，或是說這種，反正我就統稱穿戴裝置，可能對它造成的一個影響，這個應該就是非常顯著的一件可以注意到的。然後其實它跟當時在做手機鏡頭一樣，就是覺得說這個良率越做越好，量放大，那良率就會好，就開始賺錢。所以這個可能是一個可以看的東西。

那每個鏡頭它就會有 CIS，就是說這個 CMOS 的影像感測晶片，CIS 這個也是一個可以密切注意的東西，因為它用到鏡頭量是很多的。所以感測器啊、CIS，或是你知道在這種可能鏡頭，它就會有相關的彩色濾光片的應用，所以像采鈺，台積電下面的一個小金雞，這個我們也是過去很常提到的一家我覺得很優質的公司，采鈺應該也是一個可以注意的東西。

那 PCB 廠，這個可能就比較 tricky 一點。但因為 PCB 廠有些規模是比較小的，它如果有吃到單的話，喔靠那個就很補。像面板廠這邊它規模太大，所以就算吃到單那感覺也還好。但是 PCB 廠比較小，如果說你可以掌握到，就要說有些是用什麼軟硬結合板，有些是用硬板，還是有些是用 ABF。應該比較不會用硬板，應該比較不會，就是軟硬結合板或是 ABF。那這些東西呢，它可能在 VR 裡面有受惠的，那相關公司也可以看。ABF 可能就還好，因為這些公司都太大間了。但是其他的如果有用到各式什麼可能是軟板的，那都有機會。都有機會，因為這個量就要說，就是一個可以值得認真看待的東西。

那再來可能就是一些什麼聲學元件、光學元件，這個我覺得那都是可以看的東西。就是說從現在開始，你要去重新的去投射整個 VR 的軌道。那我覺得我自己下一個 checkpoint 可能就是看 Oculus 的裝置有沒有因為這樣子、因為蘋果的發表，所以吸引到大注意，它可能在下一代也賣得特別的好，那可能就是中獎。那如果中獎的話，相關的題材都是可以注意的東西。

好啦，那這集節目就先聊到這邊，接下來我們就進入 QA 的部分。

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第一位，臭貓咬咬叫，他說：「五星好評，好期待新家。癌大你好，我和我的先生都在某 IC 廠擔任軟工，剛工作時都想著要存股，今年繳稅的時候，傻眼貓咪咬咬咬，部位有賺錢，配息還要被課所得稅，氣到馬上出清。今年重新把目標放在不配息的 ETF，像是台灣 50 正 2。那近期接到建商的通知，預售屋即將交屋，我非常的期待與開心，終於有我們的家。月中是我先生的生日，想請祝福他生日快樂、股票賺大錢、早日退休。」

那祝臭貓咬咬叫跟老公新居落成，一切平安順利健康，老公生日快樂。那他裡面提到這一點，就是我很常跟大家講的。其實就像前面那個去企業演講，我喜歡聽大家 QA 一樣，因為你問我的問題，我就知道你在想什麼，你腦袋在想什麼，你就問什麼東西嘛。所以有些人就會很追求做什麼高股息、高股息，那可能薪水就不是太高。薪水高上去的，你根本就不希望有高股息的狀態，因為配越多，你他媽的繳越多稅，有病是不是？好，所以可能就會開始去找一些 alternative 的選項，像這個正二他可能是一個選項。那其實有一個比較穩健，並且也是一樣可以複製大盤績效的，就台指期啦。台指期不用繳稅。反正就是，對，就是有些東西你可以開始稍微去看一下，因為你的需求產生了嘛。所以其實當你需求產生的時候，你就變得更聰明，你就會去找到可能真的比較好的工具，就不會在那邊人云亦云。所以其實我反正就一直覺得追求高股息這個超奇怪的事情，但你知道台灣市場就喜歡嘛，大家喜歡我們就是讚讚美，反正等到有一天你長大之後，你就會跟我們是同步的。

下面一位，中信兄弟沒有象，他說：「相信潘董年底就會懂。潘健成、徐秀蘭、吳敏求、陳泰銘、陳進財，這位台灣企業家，癌大喜歡的順序會怎麼樣排？」

我現在看到陳進財，我就很想大喊「陳進財還我錢！」但當然，怎麼講，就是我們不是一般臭韭菜，就是賺錢自己厲害，賠錢就是媽的怪天怪地怪別人，就是完全不怪自己。我意思是說，就是我在陳進財身上賠掉滿多錢的，就是可能能力不足啦，他的企業我覺得掌握度不夠，什麼聯茂啊、穩懋啊，幹你媽你進去又被人家弄到頭破血流。所以，他的那個東西比較難掌握啦，你會發現，你像穩懋現在開出很多什麼垃圾的價崩，你那股價就開始在漲，那很難掌握。你會發現說有些東西就是跟你節奏是不搭的。

那當然你提到這五位企業家，在我看來，他都是非常優秀的企業家。那只是有些人愛他，有些人恨他。像陳泰銘很多人很討厭他，因為他們去玩國巨，然後被人家幹到噴死，然後看到他跑去買那什麼文華苑，心裡就很不舒服。我就覺得說，我覺得不能這樣算。然後我就說陳泰銘他進去的股票，可能很多最後面就會很好玩，像他跑去富鼎，那個富鼎我覺得後面就可以稍微看一下。

那吳敏求他就是 2337 的老闆，2337 叫……你知道我們這種在那邊敲敲敲的，我們有時候對四個數字的熟悉度比名字還高，2337 叫旺宏，旺宏。旺宏就是我們今天大家聊到「新人殺手動八」，為什麼說他是「新人殺手動八」？就是因為旺宏他作為那個 NOR Flash，他應用的場域很廣。所以呢，就是各個題材大家都可以沾上邊，都可以說他有，車用有、手機有、工控有，然後不管什麼 VR，像那個 OLED 裡面就會用到一顆 NOR，一顆還兩顆忘記了。反正就是說都會用到他們家的，所以他就是各個概念股都有。所以很多新手看到就會說，幹超香的，然後跑進去買，然後就被打出屎來。所以我就說他是一個新人殺手。

但當然他也是一個非常優秀的企業家。你提到這些人，我要強調，我覺得他們都非常優秀，只是他們可能在市場上，有些人喜歡他，有些人討厭他。但我都是懂得去看人家好的一面，就是不好的那一面，你被他收割或什麼，其實我會覺得是我自己的問題。我的習慣，我會檢討我自己，就是假設我被他們收割，我會檢討我自己怎麼沒有成功的跑掉，我不會檢討說什麼人家害我這樣。我覺得這個是，那個心態上可能我跟一些腦子有問題的差別。其實我覺得會做得好的人，都會像我這樣的心態，比較會去追求自己要加油，而不是說什麼別人怎麼樣。講的就是千萬不要把這個自主性交在別人的手上，好像就是你要成為人家的，怎麼講，砧板上的魚肉，人家只要割你就可以，當然不可以這樣。

那再來往前一個徐秀蘭，徐秀蘭就是一個，怎麼講，他絕對是典型的優秀企業家，然後是一個大多頭。就是他總是跟你講說很好，也不是說他在騙你，他可能他看很遠，我看的是五年後的東西。我看的是大海，你跟我講的是浴缸，靠北，在那邊跟我講說什麼現在晶圓庫存太高，他媽誰插小你，我在看的是五年後的東西。所以，他是環球晶、中美晶，反正就是相關的一個老闆。然後他可能也在一些特殊化學材料上面的布局很不錯。所以其實他是一個大家會注意動向的女老闆，是一個非常優秀的老闆。

前面潘健成，潘健成就是我們常提到跟那個什麼陳立白一樣，就是台灣在記憶體上面操作跟鬼神一樣。就是他們可以掌握到什麼顆粒的報價，一下是高是低。因為基本上這種模組廠，他要賺錢，老闆的眼光很重要，什麼時候可以抄底到便宜的記憶體，這對我來說是一個很重要的事情。然後他其實針對產業的分享或什麼的也都非常的優質。然後本身是一個好像是馬來西亞人吧，所以在台灣不知道也拿了間大學的博士還什麼，就是台成清交其中一間。然後之後後來畢業之後，就創立弄一個群聯。所以其實你講到這些人都是非常優秀的人。

那你說相信潘董年底會懂嗎？我相信你聽潘董的話，應該真的會懂。但是當然不要，就像我提的，自主性放在別人身上。就是相信什麼董年底會懂，就像講到相信黃董，老黃董年底會懂，有可能。那有些人講相信某某董年底會懂，那個不一定會懂，有些是不一定會懂，然後自己要小心。然後就是我們可能還是要盡量把自主性放在自己的身上，不要人家跟你講什麼就是全信。因為其實公司派很多時候就像我提到的，他可能看的是五年之後，但是我們在意的可是一、兩年的股價變化，因為我們沒辦法跟這公司一起走這麼久，沒有辦法。所以你們時間軸沒有對上，你就對他感到非常失望。那有些比較惡劣的會直接騙你，所以真的要非常小心，不要太相信別人。但是你提到這五位，我覺得都是非常優秀的人。

下面有這個熬天想想，他說：「五星吹捧，感謝癌大。謝謝癌大無私分享許多市場訊息跟投資觀點，沒有什麼要問的，但希望你能夠祝我同事兼聽眾的小萬太太青春永駐、新工作順利，胖虎老公愛你。」

胖虎要祝小萬太太青春永駐、新工作順利，也祝你們兩個平安健康。

下面有一個這個……幹你的留言太長了吧。台北吳亦凡，他說：「睏飽數錢的定義。EP1 老聽眾報導，從前幾集的昂蝦賞音聽到現在，跟癌大同年同屆，感覺像是認識很久的老朋友。怕字太多，直接切入問題。一、近期聽到很多人賺爛來賺爛去，買小部分或是零股說賺爛的智障仔不理，但最近看到線上幾個專職猛男結算績效，個別帳戶是總資產獲利 80%、100% 甚至更多。那如果以他們的資金規模來說，確實是真的賺到爛掉。我相信癌大你的獲利也驚人，而小弟是上班族不能盯盤，主要是台股波段中長線操作，去年績效 3%，保有空單有靠幾口到很大根的補血，今年純作多，總績效是 32%，都是主動選股，包含期貨部位無槓，現金 15%。雖然小贏大盤沒錯，但資金規模不到八位數，跟這些猛男和癌大相比，開始自省是不是要調整投資組合，例如目前的 8 到 10 檔個股改成 4 到 6 檔，想問癌大有何建議？另外也想知道，癌大與周邊友人對於賺爛、真的太舒服的定義，績效多少會享用這些形容詞？還是跟配置的比例或者資金規模有關？感恩，愛你，Pekko。」

首先我覺得一個非常重要的觀念，就是盡量不要去跟別人比較。但是難免都會比較，馬上我前面提到，就是說你會有 FOMO 的情緒，就是因為你看到你的朋友在過去兩個禮拜賺爛，即便你可能你過去也賺爛，但是你看到這兩個禮拜你都沒有動，他在動，你就會覺得很不爽，你就會想要去拚，真的會這樣子。

先回答他後面這個，他說這個「賺爛」跟「真的太舒服」的定義。這個要看。我稍微舉例一下，好像我有在幾個就是股票好朋友的群組裡面，像其中一個人不多，就是我們在專研基本面的，都是主要在談基本面的。那兩位前輩，猛男都是十位數以上的，所以我就從來不會看他們講說什麼賺爛、賺翻，然後什麼一張單說自己賺多少錢。就這個群組就沒有人在丟這樣東西，但我也不會想丟給他們，就我跟他們差這麼多，我當然不會想要丟給他們。所以就大家討論的比較偏向說，那到底今年怎麼樣？其實昨天就有聊到嘛，就是我這兩年下來，我大概是三十幾趴。我去年回了二十幾趴，那今年是已經衝到八、九十趴去了。雖然聽起來很屌，但是因為去年回了二十幾趴，所以其實兩年下來就是三十幾趴的一個報酬。那其實跟這兩位猛男比，就是等於說我去年是輸他們。因為有一個是在做量化的大型基金，所以他就是每年都可以賺錢，但可能每年賺就是賺個十幾趴。那有一個是在空方非常厲害的人，所以他在去年就是直接血撈一頓，但今年可能就沒有這麼好。反正就是說，我覺得投資績效要看長線，就是長線下來是怎麼樣，那可能比較重要。但當然可能有時候我們就是不免地會去很聚焦短線的東西。

那像一些群組的朋友，比較偏向動能派的，那最近就賺到爛掉嘛。也是因為看到這些人，你就會覺得說，自己是不是要衝一把或什麼的。那這時候還好我剛剛前面提到，某男就會跟我講，他說其實不要這樣，就是你做一行怨一行就一樣的道理嘛，你今天看別人這樣你就會羨慕嘛，可是那個可能是用時間換的。或是長線其實他這樣不一定會贏，他不一定會贏過你。只是你可能看短線東西，有時候你會受到影響。所以我覺得，真的很重要，就盡量不要去跟別人比較。

以前可能比較小隻一點的時候，就會整天想要去秀一下說，我賺了多少錢、我買了多少東西或什麼的。或是說我們在經營粉專的時候，以前也會這樣子去貼一些我現在的部位什麼、我現在的走勢是什麼。現在我都比較不會去做了，因為其實有一些考量，就像說，不知道就是，財為什麼要露白？特別是已經是一個知名人物，我已經不再是網路上隨便一個人，所以你跟大家講說你有多少錢是，是怎樣？是希望說你的兒子要被綁是不是？所以我們開始比較注意這樣子的東西，就比較不會這麼樣的外顯，其實越來越低調是這樣的一個狀態。

當然也不會說那些跟你分享、丟出來就是要很高調、要很邱，也不是這樣說，就是說這個每個人的選擇不一樣。就你就要知道說，反正你的對手就是你自己，或是你可能非常喜歡的一些人，你就跟他比較，就不用跟全市場的人比較，不用到處看各式各樣的粉專。因為其實你要知道說在各個市況，都一定有人可以風發賺錢。所以你可能覺得在去年看到某個粉專非常賺錢，今年誰非常賺錢，然後你就是永遠都覺得自己很不快樂。但其實他們搞不好拉長線不一定是贏過你，是這樣一個狀態。

那所以我的經驗就是說，當你比較小隻的時候，你比較會用那些很強烈的形容詞，就是「我賺爛」、「我什麼的超強」什麼的。就是比較小隻的時候會這樣，你長大一點其實就會滿習慣的。而且你會知道說市場就是有各式各樣的波動，就你知道說你自己太舒服的時候，後面就會出事情嘛。你也知道說，因為我們畢竟節目錄了幾年了，所以跟大家經歷過的循環，你就知道說其實過去那種可能在多頭會瘋狂吹捧你的人，這些人他們就是在空頭會出來踩你的人。

像去年的時候，其實就滿多很煩的人，你知道我開了一個 Telegram，其實是一個一樣，發揮我熱心就是免費的讓大家討論，基本上你 tag 我我就回答問題。然後就開始有一些人會跑出來就說「你的輝達還在嗎？可不可以貼一個對帳單證明你還在？」為什麼就開始會有這種智障跑出來？你知道嗎？但你知道這種智障，就是他一定是多頭的時候會吹捧你的那種人，就是會拜神的。就是白癡就是白癡，那其實白癡在空頭的時候就是那種怨天尤人的，然後在多頭的時候就是拜神的。所以盡量不要去參與這種無聊的遊戲。

但我覺得這都是一個過程，就是我早期也是那樣的人，我早期也會希望找到一個神仙、一個什麼神人，然後去跟單。可是後面你就會知道說，不知道他的神人也跟你的事情，除非他會把他的絕世都教你，不然他也只是在那邊秀他自己賺多少錢，那到底意義在哪？所以其實，真的可以對你造成幫助的人，你多聽一點。其實有時候你會發現，真的對你造成幫助的人，他不一定是所謂的神人。那我舉例來說好了，就像麥克泰森他的教練，請問他比麥克泰森更會打拳嗎？還是說一些 NBA 的教練，他們真的比這些選手更會打球嗎？但是在他的幫助之下，其實可以去激發這些選手真正的實力。所以其實不用太去追求去看那些很強的人，然後對自己造成心理上的影響。因為坦白講，以前我也不會這樣子，然後我就會受到影響。但後面就發現，默默地自己也做起來了，所以真的不要去做太多的比較。

那再來你說是不是要把你的組合集中？反正我覺得，只要你自己是長期穩定表現都很不錯的，就相信自己的判斷，不要受到別人的影響。你覺得怎麼樣做更好，你去做調整。那其實有些東西，之後面它反而不是完全的績效導向，像我就開始變成生活導向了。我沒有辦法這樣盯盤，或是說可能我要出國，我出國之後我就一定要把部位都降掉，股期就要全部出清。為什麼？因為沒有辦法這樣做。幹那個你要連上下單軟體就要等三十秒，而且中間會斷線、會掉價，什麼都沒有辦法去這樣做。你就會去做出自己的調整。

那其實導致這樣，在我前幾次出國的時候，可能六、七年前最早的跟我老婆交往的時候，我每次看到人家在那邊抱單的時候，其實我甚至會對我老婆發脾氣，就會生氣，就會覺得說「幹你是要逼你回娘家是不是？他媽老子下單沒有辦法賺錢！」就是會這樣。然後之後面其實都把它調整好了。所以，你跟別人有太多的比較，其實是在虐待你自己，這是我給你一個誠心的建議。

那其實到最後面到一個更高的境界之後，你會發現，就是可能你小時候的那些群組，就是你可能還是小菜雞的時候的群組，然後到現在可能有一些地方賢達、一些猛男的群組，你會發現就是大家聚焦的東西不一樣了。比較多在聊什麼家庭、貼一些肉片、哪裡好玩，就是不會整天在那邊說自己又賺多少、總共賺多少。因為你知道其實大家都會賺，所以你賺多賺少，其實你們都是一群生活無虞的人，所以你就不會想要去很外顯的秀說自己多厲害了，會變成這樣一個狀態。

下面這個，蔬菜果樹花卉都是園藝，「六月雙子座的我們生日快樂。欸欸欸，小弟也是六月雙子座，祝我們一起生日快樂。另外，小弟將在九月返校讀書，那屆時的收入將大幅減少，但身上也背著信貸，萬幸的是這筆錢剛好在去年十月底投入，收穫頗豐。想請問信貸是不是要先全部還完，還是留下一筆在市場慢慢滾？那感謝大家開示。」

如果說你的這個信用貸款的利息，你還是有辦法……因為你說你回去念書，你的收入大幅減少，那看起來還是有收入嘛。收入可以去 cover 這個利息，而且也是有餘裕的，生活還是 OK 的，那就不需要很快的去把它還掉。只要這個利息不高，都是不需要還掉的。

所以其實你就還貸款要有一個先後順序，像學貸就不要太早還，很多人那邊鼓吹說什麼學貸要趕快還掉，我覺得那腦袋不好。學貸不要這麼快還掉，房貸也不需要這麼快還掉。但是你假設是跑去跟 MOMO 那種公司借的 8%、10% 的，有些其實不是地下錢莊，有些是還蠻大間的，你知道就是那種專門在做其他銀行不要的業務的公司，他可以放款給你，然後他利率比較高，像這個就要優先還掉，利率高的就要優先還掉，一定要還掉，不然會把你壓死。在那種利率什麼一、兩趴以內的，我覺得都不需要很快的把它還掉，甚至就是你欠越多越好。但這個前提是你是懂投資，你知道怎麼樣去抓利差來做套息的話，那你就是欠下去就對了。但是如果你不是的話，那當然還是把它還掉。所以這個是是狀況而定。那依你的狀況來講，我覺得只要你的收入還是有辦法 cover 的話，應該是不需要很急著還，因為你是放在市場裡面滾，某種程度上來說，你就是在去做一個，你可以把它想像成就是套利，雖然不完全是很 100% 的套利，但是它是有一個利差存在的。所以你的部位建立的點又非常好，那就不用太緊張了。

下面因為這個刁民直屬，他說：「印警客家人。癌大，同樣是苗栗國長大，爸媽也是老師，想請教癌大的金錢觀受父母影響大嗎？身為客家子弟，從小好像會被家人影響，對金錢的觀念相對保守也很節儉，這個不能買、那個不能買，好像省錢就是美德。長大後也沒有癌大那種賺多還想要賺更多的渴望。會這樣問是因為想給小孩一個比較正確的金錢觀，想請問要怎麼樣培養像癌大一樣對賺錢渴望的小孩？您會怎麼樣教導或是提點按仔細？」

首先當然爸媽對你的觀念影響是非常大的。我覺得我爸媽帶給我的，是非常美好的觀念，雖然有些東西我不認同，但是我覺得你本來就不可能找到一個完美屬性的爸媽，所以我對我爸媽是非常滿意的。但我也必須得說，我的爸媽一些觀念是，我長大之後才被校正回來的。就像說像我爸就是主張，千萬不要進股票市場投資，然後有利息就要趕快還掉，有借錢就要趕快還掉。他就是這樣很典型、很保守的人。那我也是到後來才知道說，你知道因為你會長期受到這樣的資訊影響，所以你看的東西會比較偏向你，然後房貸就應該貸 20 年，最好不要貸 40 年，40 年就是銀行要賺你錢。我是花了一段時間才校正好，然後知道說「靠北，銀行要貸給我，他媽 120 年的，那我就給你貸到爆炸，你有多少我就收多少」，就類似這樣子。反正他媽老子死了我也不用還了，房子給你拿去沒關係。就是那個觀念是需要調整的。

那我覺得，假設我沒有調整的話，我應該是沒有辦法走到這一步。但是假設我沒有爸媽當時給我那樣的一些保守觀念的話，我可能早就掛掉了。所以這個爸媽對你的影響，很多時候是在共生嘛，你沒有到最後一刻人生蓋棺前，你都不知道那個影響是好是壞。

那你說對賺錢渴望是一件好事嗎？其實我覺得不是耶。所以像蠻多人問我說什麼，小孩要不要教股票什麼，我都說適性而為。那我不會希望他對金錢有很強烈的這種不安感。其實我是沒有在花費的人，我不是說什麼我真的很想要錢、我想要花很多錢，所以我趕快要去賺更多錢，不是這樣。是我對錢有一種不安的感覺。那我覺得這個樣子，我不希望去講說是家庭，但我覺得有影響。因為從小我就是很常聽我爸媽在講「喔媽媽，你要賺更多錢」，他們很想要賺更多錢，所以他們也沒有真的跑出去賺更多錢，但他們就會有那種很強烈的對錢的不安感。所以我覺得就有複製到我身上。

那我會希望我的小孩不要有這樣的一個感覺，所以我絕對不會在我的小孩面前抱怨說缺錢或什麼，我會讓他覺得說，就是你應該要好好地發展你想要做的事情，你只要對社會是有貢獻的，不管你做什麼工作，老爸都挺你。是這樣，就是我覺得對錢的不安感不是一個好事情。所以其實就像可能前幾集那個媽媽講說，她的小孩子也會對他輸出講故事，就是以後要不要變成我。其實真的不要把我當一個偶像，我不是一個好的偶像，我是一個甚至我覺得有點像反派的角色，真的是這樣子。只是我可能剛好符合這個社會的要求，因為社會上大家都是喜歡錢的，所以覺得這個傢伙可以幫助我們賺錢，所以他們喜歡我。但我覺得我不是一個好的榜樣，而且我一直試著要去改善自己。

所以，對，如果你希望你的小孩子有賺錢渴望，當然你就是很常輸出給他說，我們應該要賺更多錢，賺更多錢的人對社會是有貢獻的。小朋友一定就會受到這樣子的影響。只是這真的是好事嗎？我覺得不是。我覺得小朋友是一個誠實的人、坦蕩的人，而且他對社會有所貢獻，不管他是在社會的哪一個角落，然後他是對自己充滿肯定的，他沒有這樣不安的感覺，他每天做他喜歡的事情，回家可能看個《暮光之城》還是什麼，滑個手機就很高興。我覺得這個是我想要我兒子變成的東西。

可能每個人不一樣，很多人就是望子成龍，想要小孩送出國什麼，我是相反的想法，我不希望把我小孩送出國。所以，你想要塑造像我這樣的一個人，那你就是按照我爸媽的做法，就是要給小孩一點對錢不安的感覺，然後要很常去教訓他說，你不准浪費，因為我們賺這個錢都很辛苦什麼的。其實你這樣搞久，你的小朋友他就會對錢有不安的感覺。那，但是我不想這樣做。

那再見，掰掰。