股癌逐字稿 EP368：🦈
逐字稿內容
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由善存贊助。
不管在什麼人生階段都需要有清晰的思緒，現代人常常工作、家庭兩頭燒，事情爆炸多，要做好每件事情，不只是要獲利，思緒也要有條理，才可以把每件事都安排妥當。所以我現在每天都吃善存男性綜合維他命，補充 22 種人體必需的關鍵營養素，增量的 B1 可以幫助維持神經系統的正常功能，讓思緒清晰，想事情靈光一點，就離成功近一些。
那大家也可以幫老婆準備善存女性綜合維他命，增量的 C 可以幫助膠原蛋白形成，而且善存可以幫助入睡，睡好心情跟精神自然就會好。每個人都會想要用最佳狀態去享受生活，要有好狀態就要靠運動、飲食。根據衛福部訂定的標準，每個人每天都需要非常多種不同的維生素跟礦物質，但我們的飲食不一定可以涵蓋到所需的營養素，所以善存維他命就是我們的好隊友。
現在有聽眾的專屬優惠，提供給所有需要的朋友們，可以在下方的資訊欄找到相關的說明跟連結。
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上集有個聽眾講說有空可以聊一下「為人父」的經驗，我們自己就來稍微跟大家講一下。如果不想聽爸爸經的話，可以直接跳到差不多八、九分鐘以後，應該就會進入我們的主題。
我就稍微聊一下當爸第二年的一些心得。先稍微前情提要一下，我之前有跟聽眾稍微分享過，可能當爸第一年，跟小朋友剛出生的時候都有稍微帶到一下。那剛出生的時候是覺得非常震撼，就是覺得真的有一個生命就這樣跑出來。我到現在都無法忘記，護士把這個兒子抓起來，然後開始每隻手指數給你看：五隻手指、五隻手指、五隻腳趾、五隻腳趾。然後那個睪丸一開始看起來超大一顆的，我以為是壞掉，後來發現很多小朋友都這樣，剛生出來睪丸看起來超大一顆的。
我都還記得那樣的一個畫面，然後非常震撼，一個生命就這樣出現了。那其實很快就會對这个生命產生連結，莫名其妙的一些 instinct、一些上古之血就會敲進來，你會知道說你多了一個責任，你要把這個事情做好。但是我在第一年的時候，其實我覺得我跟小朋友的連結性沒有很強，反而是很快就會發現說，我太太的母愛直接炸射。
所以我才講說她很像那種母熊（Mama Grizzly Bear），就是那種非常強烈的母性就出來了。比方說有一次我的兒子在走路的時候，那我不好心絆倒他，他就跌倒，那個跌倒跌得滿重的，他的牙齒就有流一點血。我老婆眼睛睜超大，很像那個《神偷奶爸》（Despicable Me）那部，那不是卡通，就是那個壞蛋叫什麼……他也不是說壞蛋，叫格魯（Gru），就是一個主角，然後那眼睛睜超大，就有點像格魯那種感覺。我發現我老婆他媽的就是現實中的格魯，然後眼睛睜超大說：「我的髮夾越來越大。」就是那個生命壓很低，然後我真的是那一瞬間覺得我可能會被殺掉。
然後就是有很多的行徑都看得出來說，你的太太已經把重心從你身上，移到這個小朋友身上。其實很像我之前一個朋友的爸爸，有時候我們找他吃飯的時候，跟我們講的。他說，如果你覺得你老婆很愛吃醋，那你黏你的話，你趕快生一個小孩。生一個小孩之後呢，你就會從日本香瓜變成是西瓜，而且還是那種可能放過期之後的西瓜，就水水爛爛的那種。就是你老婆就再也不會覺得你很重要，那個香瓜的角色呢，就會變成是你的兒子。那我就非常的有感，這樣的一個狀況，就是這個媽媽的母性真的是直接炸射。
那我自己是知道過了第一年之後，當時有在節目跟大家分享，所以上次講這個應該已經是幾個月，甚至是快要一年之前。那有聊到說我在第一年之後，才突然意會到，其實我陪小朋友的時間超級少，就是說我努力錯方向。對，還是為了這個家庭在努力，但是我就覺得我應該要更加地用功賺錢，更加去打拚自己的事業。對，就每天把自己關在房間裡面，那更加用心地去處理自己的部位。就連自己的副業，像是在 Podcast 這部分，我覺得也變得更加認真。
就是我本來有一點類似，比方說像這個廣告商，他們來找我，一般來講，他只要叫我簽超過三份以上的文件，我就會直接跟他講說不要合作。就不要合作，我管你東西多好，不要合作，我覺得太煩了，要簽文件又要寄回去。你只要不可以線上簽署的，或是不可以我隨便簽一簽然後掃描回去的，那就不要。反正發票都會開，到底為什麼要簽一堆有的沒有的文件？那基本上你要毀約的話，光是我們的對話資訊就可以告你，你要告我一樣可以，那我們幹嘛要簽那麼多資料？反正就會覺得那種繁文縟節很煩。
以前就是只要遇到繁文縟節，就是懶得比較，就換下一家，沒差。那現在就不一樣，現在就會覺得，每一筆都要好認真處理。就是覺得說，這些人都是你的恩人，你知道嗎？這些人都在幫助你養小孩。所以呢，當他們上門的時候，你就要好好地面對他們，不會像以前就覺得，你那個東西太多，算了算了，換下一家這樣。
面對自己的工作、股市也是。就是可能以前會比較傾向說，有時候會想要拚一把、賭一把，反正滿足自己的一些慾望跟腎上腺素，好像也是很重要的一件事情。然後現在就完全沒有那樣的一個想法。所以前幾天在跟一個股友聊天的時候，他就講說，他是從 66 集開始聽，然後他說他發現我的轉變很大，特別是有小孩子後，整個風格，從一而終，就是整個人的風格都變了。
那其實我仔細想想，這個風格並不是我刻意地有去條列化，然後說我可能哪些東西不能這樣做，我要改變，不是，那比較像是一個直覺，就是一個直覺，已經整個人就變成不一樣的人。就像是可能，我太太，我覺得她從一個少女，然後變成是一個，媽媽的 Grizzy Bear，變成一個母中熊。當然不是講說體型，就是母中熊會怎麼樣保護牠的小熊，大家會知道嘛，非常兇狠。所以我覺得我太太就是變成一個母中熊的感覺。
那我自己也變得，在第一年之後，就是發現自己瘋狂的工作，其實是努力錯方向之後，那也變得比較像一個爸爸。所以像我太太在我……那時候跟大家反省說，我覺得我怪怪的。結果節目很多時候是在跟自己對話，反省完跟自己對話之後，我覺得我這樣不行，我要多花一點時間陪小孩，那我可能要把自己工作的 loading 降低一點。
那當我去做這樣的一個改變之後，也很慶幸，就是太太很快有發現。其實我是需要那種別人給我認同的，所以當太太跟我講說，她覺得我是一個比較好的爸爸的時候，我非常高興。那我就覺得，我在正確的道路上，我應該要好好地繼續做下去。所以可能每天就會硬逼自己離開自己的辦公室，可能電動也要稍微打少一點，多陪一點小孩。
能夠做到的第一步，就是每天上、下學都自己跑去接他，只要可以就是一定會接他。那也會盡可能地讓他提早離開學校，也會開始去注意一些細節，比方說跟小朋友對話的時候，要蹲下去，眼睛要對著他，要平視他，不要從上面往下看他。那可以的話，就是讓他成為下衝學校羨慕的對象，可以提早離開學校，或者是他想要什麼樣的玩具，在不寵壞他的前提之下，就買給他。
你會開始發現說，自己變成一個更無私的人。所以像我朋友，有一個最近也生小孩，我跟他說，你會發現說你生小孩之後，你會真正變成一個無私的人，你會發現你的生命再也不是最重要的事情。就是你今天可以，他媽明天就死在街頭，沒關係，只要你的家庭可以持續下去，只要你的孩子可以快樂長大，那有多大的代價你都可以承擔，就會變成這樣的一個形式。所以你會把所有的重心都放在自己的小孩身上。
但不是每個人都會這樣，但是我的變化是這樣，我覺得我重心就在他身上。那可能也因為這樣子，我覺得我變成是一個更快樂的人。所以我看馬斯克有一個訪問，就提到說他認為，大多數的狀況之下，有小孩會讓你變成一個更快樂的人。其實我完全認同這樣的東西，我就變成一個更快樂的人。
當然其實在很多地方還是很累，比方說到現在都還是沒辦法睡過夜，已經兩歲了。然後我昨天跑去看中醫，那中醫師有跟我聊到小朋友的事情，然後他給我一個想法蠻酷的。他說，你如果已經試過所有的方法，科學的方法、民間的療法，你都試過，那什麼連收驚都跑去，試看看他另外一個……就是他們後來發現一個方法。那他跟我的這個想法蠻類似的，就是他也是說科學方法試過之後，那就試一些比較特別的方法。
他說呢，他的小朋友也會半夜突然哭醒，然後最近他突然想到，是不是祖先？所以他就請他的太太，跟他一起回老家，然後去拜祖先，然後跟祖先講說，我知道我們的女兒很可愛，可是也麻煩你們，就不要半夜來看。如果是你們的話，就是半夜不要來看他，你們可能白天來看他就好了，不要半夜來跟他玩。他跟我講說可以試看看，所以我下次就會試看看，好看是不是真的有效。反正就是死馬當活馬醫，所有的方法都試過，科學方法試過，一些民俗療法，什麼艾草、芙蓉都試過，收驚也都試過。
那整體下來，我覺得是非常充實。那我昨天跑去刺了一個 Baby Shark 的刺青在手上，那我把它分享到我的 Instagram 跟臉書上面，大家可能覺得我是一個媽的低能兒，那其實我實際上本身就是低能兒。那刺這個刺青不是說為了可能讓小朋友看到很開心，但那是一部分，但其實我自己很明白，小朋友那是階段性的。他可能現在很喜歡 Baby Shark，那他可能過一段時間之后，他就會喜歡 Poli、Amber 跟 Roy，我不知道那卡通叫什麼名字，反正就是有幾台車子，而且很屌的地方是，好像 Baby Shark 跟 Poli、Amber、Roy 他們都是韓國人的作品，韓國人真的非常厲害。
那再來他可能會往《粉紅豬小妹》（Peppa Pig）啊或是什麼，像我問一下我的一個投資朋友，他說他的小朋友一下都來看蜘蛛人，然後什麼漫威的卡通版，就他可能會開始往那些東西移動，然後他會忘記今天的東西。可是不知道為什麼都覺得，對他來講，他可能會忘記這個卡通，可是對我來講，我不會忘記他用超「奶呆」的聲音講說 “Bee Shark”。他不會講 Baby Shark，他講 Bee Shark，因為 Bee Shark 很高興。那只要放 Baby Shark 的歌，他就會在車上，就是手指就會開始跳那個 Baby Shark 的舞，然後跟著拍手。
當然可能過半年之後，你再放這樣的音樂，他就不會再跟著跳，但是我會一直記得這件事。因為我希望我要好好地把它記起來，就是不要到最後是，我記得他那時候會跳，可是我忘記那個畫面。所以我希望把這個畫面留下來，就是你可能會忘記 Baby Shark，可是我不希望忘記你曾經會聽到 Baby Shark 感到很開心。所以我就把這個 Baby Shark 留在自己的身上，用這個刺青的方式。
雖然我今天跟大家講，如果你是什麼學生的話，不要亂刺青，真的。因為像我那時候去考機師的時候，我那個刺青都要用遮瑕膏把它蓋起來，因為有些公司比較保守。所以我覺得說，那時候去做那個什麼家訪體檢的時候，我每次 Google 去查，查了老半天也不知道不一定，可是有些人講說可能家訪體檢就會去註記說你有刺青。那時候要考長榮的時候，幹，就直接拿遮瑕膏蓋起來。也不是說什麼我要欺騙公司，我已經做好一個心理準備，就是把我這輩子都要蓋這個遮瑕膏，就因為刺在一個可能別人看得到的地方。
所以這個刺青，我覺得大家還是要好好地想一想。我是因為已經到了某個……其實他媽的我要刺到我臉上都是，也不會對我生活造成影響。那時候是學生的時候可能沒有想那麼多，所以這邊還是要跟一些聽眾講，可能年紀比較輕的，你不要亂刺青，你要好好地想清楚。
但是我覺得對我來講，我還蠻喜歡這樣的一個形式，就是留一點紀念品的感覺。因為沒有其他的東西可以更深刻地提醒我，所以我每次到某個階段的時候，可能就會留下一點小小的紀念品。那其實你說這些刺青對我的意涵是什麼，其實我也想不到意涵什麼，我就覺得它很酷、很可愛。就是沒有辦法講出一個長篇大論，為什麼我要做這樣的事情，它就是一個記憶點。就像你可能到某些地方，然後你只要同時有放著某一首歌，之後你只要回聽那首歌，那個畫面全部就會回來。所以一樣的東西，就是如果我今天做了一些記號的話，可能每個人的方法不一樣，但是我使用這樣的方法，我就可以去記得一些事情，我就覺得蠻開心的。
所以稍微跟大家分享一下，就是我覺得有小孩讓自己變成一個更踏實、更穩重，而且講更現實一點的，就像大家講說「小孩帶財」，這我是相信的。帶財不是說什麼你就會開始運氣很好、很多錢，而是你的態度會改變，然後你會對事情會更加認真。我的觀察是這樣，不是只有我這樣，我觀察我自己身邊的朋友也是。就是他可能本來做一些東西，要做不做、要接不接，可能他有一個工作室，平常也是媽的幹，時間到就是把鐵門拉下來。然後現在就是，你要多來我就接，反正我會盡力去吃所有的機會，因為我希望可以讓這個小朋友過得更好。所以因為這樣子帶財，所以我覺得本質是這樣子，如果你是要講錢的話。
但是我覺得比錢更重要的事情有很多，就是整體的體驗，讓自己的生活充滿一些新鮮感，每天都有新的事情發生。而且我覺得最棒的是，可能也滿少人去提這一點，就是其實你有小朋友之後，你可以把過去都玩膩的東西全部重新再來一次。
你去看一些展，你現在去看展可能覺得，媽的省錢，去看展這麼熱。可是你看著小朋友看到展很高興，那是另外一個感覺。然後或者是，你帶他去水族館，然後他看到那些魚，然後「哇、哇」一直叫，你會很像你小時候第一次去水族館的感覺。所以你小朋友做的每一件事情，都讓你重新地回到自己童年的感覺，我覺得是最屌的地方。
當然當然，真的很累，真的很累。所以也要做好心理準備，我希望大家都可以生一個天使寶寶。有些朋友的寶寶真的超屌的，那生下來的時候可以什麼，帶他去剪頭髮、帶他去打球，不管走到哪，反正媽的小朋友放進嬰兒車就直接睡覺。如果是這樣天使寶寶是最好，就是就我看來那個機率不高。大多數都會小雷，像我們這種大雷的，就是會到兩歲之後還在哭的，可能比較少一點，但是比例上可能也是有個 10-15% 的體感。所以要做好這樣一個心理準備，可能會很累，但是我相信一切是充實的。一樣，不是催生，就是如果你是站在那一門一腳的話，我會跟你分享一下我的心得，大概這樣。
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好，接下來我們就來聊一下台積電的法說會內容。那一樣，針對量化數據的部分就不多講，也不跟你報數字，因為你自己去找報導全部都寫，然後不然就是一堆粉專都很競爭，他們都在比誰圖表做得比較漂亮。那量化數據的東西、數字整理，大家就自己去看。我們就針對質化的部分，一些分析的內容去跟大家討論，希望對大家有所幫助。
首先他們去下修了 2023 年的全年營收，來到負 10%，一樣是衰退。這個數字在我們好幾集之前就跟大家提到，就是我們自己的猜測就是這個數字。也不是說我們真的猜得很準，因為過去也不一定猜得中，這只是完全剛好地猜中。差不多了，應該說我們可以知道區間在哪，不一定可以喊到正確數字，然後這次就是剛好就塞到，就喊到一個正確數字。
那當然我們就推估來源是來自於，比方說我們知道可能手機這邊的砍單或是說瓶頸，那一些可能是觸控相關的東西，或是說 AI 的加單，不管是加還是減，我們去稍微做了一些掌握之後呢，大致上可以推出一個數字。但是沒有辦法到很準，就是你知道它的稼動率是多少，可是你不一定知道他們的報價狀況怎麼樣。有些可能就是跟客戶共體時艱，就算你要砍單，他也不罰你違約金。那有些可能就是媽的直接把你罰到爆掉，反正你砍單你就要賠錢，有時候是這樣。所以其實它有很多有的沒有東西都要去考慮。
那我們針對數字的部分，其實你不用估到超級準，就差不多……我覺得說 Mid-teens，12 到 15%，到 10%，就差不多都是 Mid-teens，所以差不多猜到、差不多抓到就可以。你說真的完全抓到這個數字有用嗎？其實也沒有什麼鳥用。因為在我看來，好像我在我 Twitter 上面就有直接寫說，我覺得這間 Big Foundry，它會有一個負 10% 的營收衰退，但是我認為應該是已經反映完了。就是這個東西，媽的這麼多人知道，就我們身邊的一些投資公司或是一些法人圈的朋友，其實大家大致上的預期，說會從負 6、7、8% 上升到 10%，有喊 12% 的，可是就差不多這個數字，就大家都知道會衰退得更加嚴重，就是說這個衰退的數字會上修。
可是沒有想到就是股價還可以跌，你說真的在跌這個東西，你也不確定，股市有這麼多的原因，搞不好就前面漲多回檔。雖然台積也沒有漲到哪，但就跟著市場一起修正，都是有可能的。但假設要用我來看，假設這個市場是由我決定的話，我會覺得這東西不需要跌，因為這不是大家都知道的東西嗎？其實我覺得這個衰退開出來之後，大概就是宣告一個基本面的底就是見了，因為之後應該就是重新回到成長，應該沒有什麼好講的。
雖然其實比大家預想的再晚一點，因為本來的預期是，我給大家分享就是我們大家猜測是說，在 2023 年的下半，這個消費性應該就要起來。那時候就說搭配 618 在一起看。我為什麼很常跟大家講說我們會動態修正，是因為你真的沒有辦法去預測世界局勢的變化，有太多你想不到的東西，你去年不會想到 AI 會出場嘛，是不是？那你本來以為說消費性可能可以測出一些東西，消費性沒有辦法測出。有些人跟我講說，我猜到這消費性沒有辦法測出來。對，但是你猜對一個，你也不可能猜對全部東西。所以當這個消費性的數字出來的時候，我們也是在第一時間跟大家分享說，這個手機可能還會再繼續砍，大家就是用每個禮拜來算，它不是什麼砍一段時間，砍的時候是每個禮拜都在砍，就非常誇張的砍單，狀況不會太好。
所以才提早就去估出說可能它的衰退幅度會往上增加，可是我覺得這應該大家都知道，但市場還是有先稍微針對它反應一下。但是我覺得消費性的低點，你說沒有辦法抓到很絕對，但是相對這邊就是低吧，我覺得這沒有什麼好講的。
新的動能 AI 這一塊，我們在之前也跟大家分析過，AI 是沒有辦法去救整體台積電的狀況。因為它目前的占比，就是在可能 2% 到 3% 之間，可能再加封裝，先進封裝的部分可能是有個 6% 的部分，那裡面有很多是在處理 AI 相關的，所以整體算起來可能就是低於 10%。但是這個低於 10% 的營收算很漂亮沒錯，可是沒有辦法去救大局。所以那時候就跟大家說，AI 是沒有辦法拯救大局的，那現在證明是這樣的一個狀態。
但是我覺得不需要感到氣餒，因為公司已經提出說在 AI 的部分，未來幾年會有一個 50% 的 CAGR，所以開的數字跟 AMD 開的數字一樣。所以我覺得這個數字就是一個公道價，AI 就是會持續一個 50% 的高速增長。所以你發現很好玩的地方是，其實時間也就半年吧，AI 整個開始起來，從一開始大多數人拒絕相信，然後到現在其實都還是有蠻高比例的人說 AI 都在亂講。那現在台積電都跟你講說 50% CAGR，如果你還覺得這是亂講的話，那你腦袋有問題。
就是你說什麼，一開始是一些像輝達這樣，你說它本夢比的公司在講，後來 AMD 也這樣跟你講，那現在台積電這樣跟你講，如果你還覺得是假的，那個就是腦袋不好。但是我覺得這個數字很好的一個驗證就是說，這個 AI 東西很紮實，沒有什麼太大問題。可能會衝過頭，可能會修正，之後可能有些人會看到這個 AI 的訂單修正，然後見獵心喜出來嗆個兩聲，但是它這個大長多的趨勢，如果說你錯過 AI 真的非常可惜。我覺得這個可能是會驅使股市之後繼續前進的一個非常強大的動力，而且可能可以持續好幾年。
那雖然 AI 目前沒有辦法救場，可是我覺得還是跟看待美光一樣的道理。就是消費性的業務很差，這大家都已經知道，這講到爛掉，就是它比想像中復甦來得慢。但是 AI 就是一個非常強勁的引擎。所以如果等到消費性復甦起來，那本來沒有的一個東西，額外產生的就是這個 AI 的需求，那是不是就讓公司飛得更高更遠？所以我覺得可以用這樣的角度去切入它。
那公司這邊有提到說在先進封裝的部分，會額外拉出大概是一倍的產能，所以其實跟我們的估計是差不多的。那我們在前幾集都跟大家聊到，應該說我們一路以來都慢慢地去上修目前對於 CoWoS 系列的一個預期。那這個預期數字，它最後一直跳動，其實也是因為，比方說設備到底可以順利地供給？客戶的需求到底是不是真的？我這邊想想，大家其實是各方都要去做各自的評估。像這個中東的業者出來之後，其實對很多供應鏈都造成非常大的影響，但是你在幾個月之前，你也不知道中東的業者，所以說這個世界是動態就是這樣子，你有新的東西出來，你就知道你要做調整。
那目前 CoWoS 市場估計的數字，跟台積電的估計的數字，相差我覺得不會超過 15%，所以就是差不多。反正就可以預期一個 280 到 300K 之間的一個數字，這個是每年的一個產量，所以每個月的產量去稍微推一下也可以算出來。那它是慢慢地會持續的增加，不是說什麼到可能 2024 年初就直接變 300K 片，它可能知道年底才是 300K 片，但是按月它是每個月都會持續的增加。那你用這個 CoWoS 的片數，其實就可以非常有效地去抓到輝達在這邊的營收跟獲利是多少，只要你可以抓到這一段，你就可以抓到輝達的營收跟獲利。那這個我在我的 Twitter 也有算給大家看，所以就不刻意去講它。但其他公司可以用一套方式去操作，不管是 AMD 或是 L-Chip 或者是 Marvell，其實它在 CoWoS 的比例，如果我爸去掌握到的話，都可以去掌握到它可能營收跟獲利的貢獻是怎麼樣，至少可以有更好的交叉比對的效果。
那另外一個我覺得也很重要的事情，就是台積電的股利政策。那雖然我自己對股利並不是太在意，但是市場上很多人很在意股利，所以這東西就要給予尊重。外加像是大資金、壽險，他們對股利也是蠻在意的，所以股利的高低確實會影響一些資金對於這個股票的估值是怎麼樣，以及他們投入的意願。所以一般我們都會一起把它拿進來看。那 2023 年的全年股利目前是 11.25，然後到 2024 年會變 12。公司強調說在之後，這個股利會慢慢地去穩定增長。
就是本來我們有很強大的一個 CAPEX 一直持續去做投資，所以沒有辦法配出這麼樣的一個滿足大家的股利。但是在未來，因為過去已經種下這麼多的因了，那這個可能對於公司的營收獲利成長會有很大的幫助，但是這是過去的 CAPEX 帶來的效果。那未來的 CAPEX，它不會像過去有這麼強的一個增幅，可能還是會成長的，只是不會有這麼強的一個可能是按季或是按年的表現。那多出來的錢要幹嘛？就是發給大家。所以公司應該會越來越多股利。那針對一些喜歡股利的投資人，或者說一些大資金，這是一個很好的東西，他們可能會針對這個去買單這家公司。
所以整體來看，我覺得公司的故事沒有什麼太大的改變。就是說本來可能預期 2023 年的下半年會開始復甦，然後現在可能會拉到 2024 的上半年才會開始看到一個復甦，可能在 2023 的第四季就會有一個轉折點出來。當然這可能還要看最爛的手機到底什麼時候會醒來，如果手機醒來的話，可能會對整個市場幫助非常大。因為目前我們注意到其他終端消費品，像是可能 PC、NB，他們在市場上的復甦狀況是還 OK 的，就是說這個已經打底起來，可是手機就是還一直持續有砍單的狀況出現，所以真的非常的爛。大家可能等到手機起來……
那你說到底這個時間要怎麼樣抓？老實講這已經超出我的預期了，那我現在當然就只能夠從善如流，因為看到這樣的一個砍單狀況，就跟著拉到第四季。那一樣可能就要觀察歐美的這個感謝季跟聖誕節到底狀況怎麼樣，才可以做更多的分析。但是目前就知道這塊是不如預期的，但是可能底就在這邊。
那公司的長期目標其實也沒有改變，Gross Margin 還是在壓在 53% 的地方，那在 CAGR 的部分也沒有去做下修。這代表有一個很顯著的意義，就是他 CAGR 是給出 15 到 20%。那 15 到 20% 的一個年複合成長，那今年又是一個負 10%，隱含是不是代表說，明後年可能要非常好，才可以去把這個差額補平？
那補平這個差額的方法有哪些？當然我們前面已經提到一個很強的引擎，就是 AI 的一個營收，它有一個 50% 的 CAGR，它絕對就是優於公司的其他業務。那雖然這個 50% CAGR 強勁地拉上去，在未來幾年之後可能也只會占公司 Low-teens 的一個營收，就是有到十幾趴可是也沒有到超高。但是不要忘記還是有車用、HPC 的價格可能就越來越好，然後在三奈米這個節點，它是一個公司長期的節點，這個節點可能會非常地賺錢，這都是可以考慮進去的東西。然後外加 Intel 可能在之後會有更多的 outsource 的東西跑來台積電這邊，因為他現在把這個 IFS 劃出去，我覺得就知道要做這一步了，應該會看到更多 Intel 的產品過來，可能注意一下會不會搞不好有一些主流 CPU 為什麼也丟到台積電這邊來。然後外加像在 CoWoS 這邊是非常強的，那說不定這邊也有價格上修的機會。
所以我覺得公司在這邊還是沒有把話改變，就是說我把 CAGR 15 到 20% 現在要跟著下修，沒有。就是說我下修今年的展望，但是我長期的年複合成長沒有要改。那代表就是他相信後面的復甦可能會非常強勁，我覺得他隱含的意思是這樣。所以這個財報我不覺得它是一個很差的財報，而且它其實在市場人士之間，我覺得大多數人都有預期到。就是可能一般的散戶或你聽我節目才知道說手機砍單，可是在投資公司內，也在法人圈內，應該早就都知道這件事情，滿多都知道，可能有些人不知道，但滿多都知道。所以應該說它本身在預期範圍內，那你說這個股市還是在跌什麼，幹，我也不知道，但我相信它在預期範圍之內，沒有太多的隱憂出現，就是目前可能都在掌握之中，大概這樣子。
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那接下來我們要跟大家聊一下特斯拉的財報。那一樣先講結論，我覺得這一份財報是一份非常好的財報。聽到這邊可能很多人講說，幹，怎麼過去兩天股價會跌？那我就問你為什麼過去兩個月股價會漲？所以其實針對這個短線上的評論，我覺得很困難就是在這邊，因為最後面變成看圖說故事，你就變成跟媒體一樣，現在跌就開始找一堆理由在吐這個財報。那我就問你，如果接下來的一個禮拜漲回去，你要怎麼樣圓？
所以我們已經看了好幾年了，也在節目跟大家分享多次，我們一起觀察了這麼久，你就知道說，其實我們針對短線的漲跌去做太多的評論，很高機率就是打爆自己的臉。所以我覺得最好的做法就是，在股價漲或跌就任他去，當然我們還是要尊重股價的趨勢。只是不要去針對今天漲是漲什麼、明天跌是什麼，因為那個就是每天在把自己的臉打爆而已。
那還是針對這個公司的基本面去做更多的了解，我覺得是比較紮實的。那一些比較虛幻的、比較難掌握的部分，那個可能就是各自的工夫高低。但是針對公司的了解，其實大家都應該要先把自己準備到一定的程度以上，就不要太容易地去人云亦云，大家看到跌說不好，你就跟著說不好，這是一個很奇怪的事情。
那我們稍微拆解一下這份財報。首先就是我們知道，馬斯克在今年初跟去年底，就已經多次的強調說，他認為經濟會進入一個衰退。那在經濟衰退的背景之下，他認為公司存在最重要的一件事情，就是要維持現金流的穩定，要持續地把錢帶進來，所以他會去顧銷量大於價格。你就說車子要先賣出去再說，即便這可能是一個削價競爭，他還是要持續地做下去。
那因為特斯拉很厚的毛利，相對其他車廠高非常多的毛利，讓他有這樣的一個本事，可以靠降價去擊敗他的對手。確實也是在各地逼其他的車廠開始去跟著去做價格調整，反正特斯拉調整你就得跟了，沒有辦法，這是他的一個優勢。
那在過去有一段時間，他降價的幅度大概是來到了 4-5% 左右。那也因為這個降價的幅度，其實本來是預期說，他的毛利數字可能會落在 16 到 18 之間，應該說 16 到 17 之間是一個我覺得蠻公道的數字，因為你降價嘛，毛利一定會掉嘛。那最後面開出來的數字是 18.19%，比上一季的 19.34% 稍微降了一個百分比多。所以其實這個數字是一個非常好的數字。
就是說在一個降價的背景之下，他可以維持毛利率，為什麼？就代表說他的生產成本一定是控得很好。他電池的生產技術可能提升，成本下降；他可能針對原物料的管控是更好的；他針對整個工廠、供應鏈的管理可能是更好的。所以讓生產效率的提升之後，讓價格可能可以在下降的狀況之下，成本也跟著下降，所以毛利可以咬在一個很不錯的時間點。所以如果等到之後，價格不需要再繼續下降，甚至是上漲的時候，那當然這個毛利的空間就是整個被釋放出來，我覺得會再往上拉。
所以我認為這是一份好的成績單，但是我不知道為什麼那麼多媒體要認為這是一個很差的成績單。那會這樣講的代表說，你根本沒有去注意馬斯克早就跟你講說，他要針對銷量去做比較多的著墨，而不是價格。所以如果你知道這一點，那你當然要評論的就是，這個數字一定會下降，只是下降多、下降少，你要針對這些做評論，不是說什麼，它比上一季下降，它比之前下降。你不能這樣比，因為他就跟你講說他公司的方針是這樣，這是針對整個大環境去做一個調整。
就像是台積電也有提到，這個 Macro 對他們的影響，中國市場對他們的影響，一樣的道理。這個是全世界的變化，這不是一個公司說什麼，我想要怎麼做就可以怎麼做。大家都知道要順著去做調整，大家都知道要求生存。
那再來就是說在他的能源事業，毛利來到了 18% 多；那在服務事業，毛利也來到了 7% 多左右，接近 8%。所以這兩個毛利都是新高，代表的意思就是講說，其他的生意其實也是越做越好。在之後可能大家可以更密集去關注它的能源跟服務事業部分。服務事業部分也是馬斯克一直在強調的東西，就是這之後可能帶進來的毛利，可能會好到讓大家覺得，這個車子的毛利其實不太需要看，因為這個地方是非常賺錢的。
那我們在很久以前的集數有跟大家提到說，它最終的目的就是希望，所有這個硬體可能是一次性的收入，但是重點是它的軟體，要持續性的收入。像 FSD 從本來一次性的買斷變成是訂閱服務，那或是車上可以提供的其他相關的內容，像我之前跟大家提過說你可以去買一個加速包，讓你車子變得更快，這都是他手機 App 可以做的事情。所以他要去加強那一部分。當然那一部分的東西可能不會這麼快讓大家看到，但是我覺得是值得期待的。車子的部分只要持續有維持優勢，其他部分就是錦上添花。所以現在看起來，我覺得這一份數字，我都還滿滿意的，就是我覺得這是完全在自己的預期之上，超出自己的預期，所以應該是一份好的財報。
那只是針對這個股價會怎樣表現，我們真的沒有辦法去做太多的評論。就像可能，為什麼過去會翻一倍，你也講不出來嘛。為什麼這個財報開出來之後是下跌？那如果兩天之後再漲，那請問一下，是不是代表這個財報是好的財報？那只是本來大家看不清楚，還是怎麼樣？沒有必要去做太多這樣的一個評論。也要看當時大盤的狀況怎麼樣，大盤開始回檔，可能大家也有跟著一起回檔。好，那大概就這樣子，所以這兩份財報呢，台積電跟特斯拉，我覺得都是……應該說台積電是跟預期差不多，但是 AI 比預期好。那特斯拉這邊是優於預期，所以大概這樣，稍微跟大家分享一下。
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那接下來我們來聊 QA 的部分。
第一位，最愛癌寶，他說：「千金難買少年窮。聽完想起小時候去買早餐，家裡有規定都說只能夠配開水，一直超想要喝早餐店的果汁。有一次終於爸爸買了個小杯給我，回家捨不得喝完，突發奇想加水看看，結果喝起來好像差不多。以為是什麼魔術，就一直加、一直加，喝到完全沒有味道。長大一點才知道，沒有變多，我只是在稀釋。但是現在想起來，那時候喝到果汁，還有這麼珍惜、慢慢喝不敢喝完的滋味，真的才是最珍貴的。」
對，真的是這樣子。所以真的是要有苦過的人，然後再去享受會更好。當然我們不是很驕傲說，媽的 Good to be poor，也沒有這樣。如果可以的話，大家當然都會選擇說在一個更優渥的家庭出來。只是就是說，如果你沒有辦法去選擇在一個更優渥的家庭出來，你不是那種投胎專家，然後喝孟婆湯的時候，幹嘛，故意不喝，好在那邊挑、在那邊弄。你不是這樣子的話，你沒有選擇，沒有選擇就只能去接受。那往好的方面想就這樣，也不要覺得這是什麼阿 Q，因為這個是很多人的心得，就真的會有效地去幫助你，在之後體驗會更加的舒服。
下面這個，林春漢，他說：「主委陪伴我們同年，癌大好，五星吹捧元老級聽眾，身為好不容易存一點小錢衝鋒股市，卻遇到標的被關禁閉，還好是獲利的，也嚴守紀律操作，該停損就要停。再來就是幹話了，前幾天我老婆要去做抹片檢查，我們一家四口一起去，她進去診間，我就帶兩個女兒去超商走走，突然收到訊息，今天不能做抹片，還以為又懷孕，驚嚇到我問說為什麼？還要我老婆說，因為是出血，準確率會不準。鬆了一口氣說，還好。然後她就說，這個血沒用了，看她在攻三小。好啦。」
前面提到的這個標的被關禁閉，這就是我們講的處置股。像我上次跟大家分享說我的手上的東西有三支處置股，後來發現不是三支，是四支。因為有一支買比較少，又忘記它存在，有四支處置股。這是我進股市以來，第一次同時有這麼多東西在處置股裡面。因為我不是那種什麼進處置才會去追它，但有些東西可能是……對，進處置還是有可能會買它，但我不會刻意在處置股去弄它。所以有些標的就真的是長到進去處置股，那我真的是嚇到，因為我第一次手上有這麼多處置股。所以這其實隱含的意思就是說，手上有一堆飆股，就是靠賽，真的靠賽。因為你沒有想到的東西會長成這樣，這真的是想都不敢想的事情。
那在行業內的說法，你手上的處置股就代表說，這個是長到被證交所認證是飆股，一般我們這樣講，「認證飆股」就處置股，因為你只要夠飆才會被關廁所。所以這個一般會這樣去看待。那處置股，我還去問一個猛男，然後一個地方大猛男，問他對於處置股的看法。因為我聊完這個處置股的朋友之後，就有一些朋友給我一些 feedback。那我想說，你知道因為大家講的東西，當然說這些處置力人他們講的東西都比較偏向他們自己的體感、他們的經驗。但這個東西呢，我就很好奇說在量化的呈現上會是怎麼樣。
所以我就去問量化猛男，然後他就跟我講說，在處置期間，其實是你找不到什麼顯著的獲利空間。就是說，在期間的時候，它是一個零。他所謂的零的意思就是說可能就是，超漲或是超跌的時候會收斂。所以就完全符合那些處置獵人講的，反正掉下來就是撿，上去有時候是拋掉。就是他們講是講說，因為主力的成本，因為怎麼樣，因為他們有很多貨在手上出不掉。那那種量化猛男的說法就很單純，他直接開一個上帝地圖的感覺，就告訴你說，它就是要回到那個 mean，要回到那個均值。所以可能超過就要掉下來，那如果說下去就要上來。
整體來看是這樣子，就是你不要舉個特例，看整體來看，在這個處置期間可能是一個零。那可是等到出處置之後，一般都有這個「接風」的行情。所以接風就說，大哥出獄了，大哥出獄，大家怎樣，把他接風一下，給他吃豬腳麵線，然後幫他放個鞭炮、吹個喇叭。所以可能上漲的機率是稍微高一點，但是高多少我也沒有再細問，因為我就是很好奇在這個量化上看起來什麼樣子。
所以這邊也稍微跟大家分享一下。那用量化的講法就很單純，那如果是你去找那種處置宅，他就會講得比較複雜一點。也不是說什麼他們在亂講，不是，這一招千萬不要亂猜測。我意思就是說，他們會用各自的方法去解讀這個他看到的東西。那只是用量化的方式就變得很簡單，他就直接告訴你說這個是機率上是怎麼樣，所以還蠻好理解的。所以如果是你的這個標的被關禁閉，應該是要感到很高興。
下面這個，風吹草動老二不動。他說：「我有未歸傷，癌大好，目前我在我爸的公司上班，但最近遇到很頭痛的問題，我堂妹來這邊上班跟我爸發生一些爭執，兩邊各有立場。但我爸非常地嚴厲，又很難溝通，讓我堂妹跟我爸的關係變差。真心覺得家庭企業不好幹，會讓家庭關係越來越差。雖然每天見面，但除了工作上，也不會跟我爸講話。因為是之後要接公司，也已經有了十年的資歷，基本上是走不開。還請癌大開示，謝謝諾亞好爸爸。」
我有點看不懂，所以你家意思是講說，你的堂妹跟你爸有糾紛，那你跟你爸可能也是有糾紛，但是因為你也不在意，因為你平常也不會跟你爸講話，反正知道接公司，他媽的可以去給你幹，這個意思？就是說你不太在意你老爸，可是你不想讓你堂妹受傷。這樣跟堂妹是……好，反正我初步的看，我覺得是你不希望這個堂妹受到影響嘛，那就叫她就不要來家族企業上班就好了。
家族企業會讓很多人不滿，並不是因為它是家族企業。就好像一家人不要做生意，就是工作的本質就是你一定會不爽你的同事。就是你很難完完全全是很好的 partner，你一定會有……就是我們寬鬆一點講，你不一定會不爽全部人，可是你一定會有不爽的人。因為工作上就是，我多做一點，你可能就少做一點。你今天他媽你少做一點，是不是就代表說幹我晚上就要多做一點？所以它一定會有一些比較、有一些嫌隙、什麼有一些季度差異，那很正常。
那只是一般在工作上，反正我們就是，最後面回去也不用面對你，我就是回我家嘛，所以我也看不到你嘛。那我可能來工作的時候，還可以給你瞪他兩眼一下。可是你只要變成是家庭企業，就是我下班還要再看到你，我下班的不滿我又帶去上班，我上班的不滿我帶回家，所以那就變成一個惡性循環。那如果要避免這樣東西，就就離開就好了，就不一定要在家裡。
就我覺得道理很簡單，就想像我們這種，我們媽的家裡，我想接東西，我爸也沒有東西給我接的，我要怎麼辦？所以你們可能會覺得說，你要去放棄你老爸的東西很可惜。可是我跟你講，我們外面的很多人，我們是很羨慕你們的。我會覺得說你爸這樣子，那有什麼好吵的，幹，你爸留給你那個廠房就他媽幾億。所以幹，就算你老爸媽的對你的話，每天上班都要給你兩巴掌，幹，是我我會吞。當然，現在補回來，可是一直說早期，就我會忍，就覺得反正是可以接手。所以看你是用什麼樣的角度看待而已。
如果真的不想讓堂妹回去，就離開吧。因為老爸就是話事人，其實我覺得一個公司還是要有一個人是權威，在我看來是這樣子。就是我不太相信那一種辦家家酒式的，什麼我們應該這個組織要很扁平，大家都要怎麼權力下放，然後用投票，我覺得效率都很差。要做得好的公司，就是要有一個負責決定，因為他負責決定代表他也是承擔最大的責任，要有一個可歸責的人，不要變成什麼每個都是大家投票，那個效率都很差。所以一定會有一個人講話比較硬一下、比較霸天、是一個黑臉，那個是很正常的。所以你老爸說不定也不想要這樣，那是因為接公司本身壓力很大，所以大家互相體諒一下。真的不爽就不要做，外面那麼多選擇。
像是這個，金駕喜，他說：「關於歐洲的捏軟蛋聯盟老爸。」這個留言有夠長，反正他好像是在回應我們，念一下。他說：「身為好笑菜雞，這邊分享有關簽證那幾個議題，我待的國家有各種繁文縟節的規定，簽證的狀態細分到等待文件移送、等待文件確認，再通知你可以去預約簽證面試，接下來是正式的簽證流程。就因為我名義上從飯店搬到租屋處，他就可以他媽讓簽證再跑上述的流程，多折騰我一個多月。我面試完簽證還不知道要等多久，才能夠拿到正式的居留證，我的軟蛋還捏得下去嗎？在這之後我才能夠拿著這居留證回台灣申請我妻小的臨時簽證，然後再繼續輪迴。」
「那另外我分享護照心得，比起拿非歐盟護照的同事們，台灣護照真的是屌打他們的護照。當他們在討論要從哪裡發邀請函給他的親友，在他國申請簽證，親友才可以來這邊找他們玩，我實在是一頭霧水，為什麼簡單的旅遊要這麼麻煩。真的要每天親吻你的台灣護照。最後祝主委跟各位事事順利，順一件事會讓心情好很多，捏軟蛋聯盟的各位加油。」
非常感謝這位金駕喜的分享。他講的最後面這段我很有共鳴，就是說好事情發生的時候都會接連發生，壞事發生的時候都會接連發生。那我覺得不是說什麼，那背後有一個超自然人故意要搞你，而是就是壞事發生的時候，你心情覺得很差，它其實會連帶來讓後面的事情都越做越不好。所以保持樂觀，我們一直講說很重要的就是這樣子，就算你遇到很屎的事情，不要讓這件事情影響到你，因為它可能影響到後面的事情。
那再來就是前面提到的東西，我心有戚戚焉，而且每每都讓我想到我爸跟我講過的一段對話。我之前有分享過，我再稍微講一下。反正就是我們每年都要去花蓮好幾次以前，因為我媽的家在花蓮，所以我們就會常回花蓮。那以前回花蓮的時候呢，就我爸都會很常碎念，但有一次他真的是，我感覺出來，他用靈魂在講話，你知道嗎？就開著我們家的那個老 T4，那以前又不像現在有什麼雪山隧道，然後有什麼蘇花改，就下去花蓮很簡單。以前幹那很麻煩，要北宜、要蘇花，幹那真的是每次開下來就只有我不會吐，我們家家人很多都會吐，所以我的體質比較好，我不會暈車。
反正就是一個很差的體驗，然後我爸就會淡淡地講一句：「以後老婆不要娶太遠。」這很靠北，「以後老婆不要娶太遠」。我媽如果睡著才講這個，但我媽就還沒有睡著，他應該不會講這個。他就是稍微吐槽一下，就覺得幹真的好累，太遠了。然後結果他兒子娶一個幾千公里外的，更遠的。
其實真的遠距離很累，當然如果人今天娶到的是一個，像他提到的歐盟國家，歐盟國家、美國人，這幾個人就是比較高大上，真的，國家真的有階級存在的。你娶這種就簡單很多，可是像我娶的就是，她就不是歐盟，現在她是歐盟，現在她拿了護照之後。可是之前就不是，不是的時候，幹，真是痛苦。他講的東西我全部都體驗過，那什麼跑文件、三小的，就連現在我們重要要去跟這個遺毒說再見，就是唉，居留證要換，然後要換到西班牙籍，各位，換過來，你還是要去跑一趟，然後去申請說你要放棄那個護照，要有證明，要什麼外交部公證、什麼小。我就說，我現在兩本護照，我們這本就是已經放棄了，好不好？我們現在換到這本，這個護照也不是假的，是真的，你不可以就直接幫我註記改過去嗎？不行，你可能要再跑一趟。
想到跑一趟，你知道就是怎樣嗎？就是他過去那邊的護照事務所，不是說你過去就好了，你要先電話預約。電話預約等他通知你，通知你可能就是……比方說我現在預約，預約某個時間點，那那個時間點他打電話給你講說，好那什麼時間點可以來。所以這就是兩個時間點的，然後你過去之後你要再排隊，然後進去，文件給他，就跟跑公文一樣，你知道嗎？超麻煩的。跑完之後又要，這個地方要蓋一個章，那個地方要蓋一個章。他就因為台灣這邊就是不讓我說什麼直接這樣換過去，所以我乾脆想要台灣居留證我也不要了，居留證其實也沒差，差在哪？就是可能不能用健保，那健保其實也沒差。我就說這個醫療在台灣真的是超便宜的，你沒有健保其實根本也沒差。
所以你看，我們常常會覺得說，幹，你已經麻煩到我寧願不要這個居留證。就是真的是這樣子，也不是說誰存心要搞你，就是……不知道，他們就訂一些這種……我跟大家分享，我太太出國，光是簽證可以辦下來，他就先哭了。對她來講，這個就是一個很重要的事情了。就他也不是說什麼真的很窮還怎麼樣，就是他們家的條件什麼的，都是好得不得了，但是就是國籍爛。光是國籍爛，你就是在各地就是被歧視，你光是去辦護照你就感覺出來了，你被歧視。所以他都已經解脫了。
下面有一個，PTT 爛，他說……這太長。下面有這個 Kong Pekko，他說：「無莎達 Pakora desu。主委，我前幾天去星巴克，點了大杯的咖啡密斯朵、六分奶、壓一下糖、外帶。幹，是什麼他媽的娘炮飲料。」他說：「正在等餐的我，發現自己拉鍊沒拉，看了一下左右，沒人注意到，想說背對著櫃檯趕快把拉鍊拉起來。那怎麼知道才剛要拉的瞬間，櫃檯妹妹大聲說：『無莎達先生，你的飲料好了！』此時請問主委應該是：一、先把拉鍊拉上，再微笑裝沒事取餐。二、手離開拉鍊，微笑裝沒事取餐。我是選擇了一，但是看到店員看我的眼神，我覺得我錯了。」
因為你選一的話，店員看你你在摸屌，你知道嗎？但是二的話就好像是，你在摸屌可是被發現趕快把手拉開。所以其實你當下已經進入一個死局了，有時候你會進入死局，那是沒有辦法的。有時候你進入一個你掉進黃河洗不清的狀態。那如果說長得像……連 ID 像這種留言會留出什麼 Kong Pekko、無莎達 Pakora desu，應該本身就是怪怪的人，所以其實你走到哪應該都會這樣子，好不好？以後不要點這樣的飲料，去星巴克就是點 real man coffee，好不好？你要嘛就點 espresso，要嘛就點那個什麼，像我很喜歡喝的氮氣咖啡，那個幹的真的是很舒服。不要點到氮氣調味咖啡，要純粹的氮氣咖啡，或是冰美式。喝這個啦，喝那個什麼密斯朵、六分奶、壓一下糖。你壓一下糖這個，都可以講，靠北，我本來以為我之前喝什麼焦糖可可碎片星冰樂已經夠可恥，就是媽的你喝有更可恥的飲料。
下面這個，股癌達人證明，他說：「韭菜王子麵。癌大好，感謝每週的股市分享，受益良多。除了指數之外，我也默默當了癌大的跟單仔。但有閉嘴，默默跟上緯創列車，成本在 96 塊。回顧好幾年前 40 塊買入的時候，抱不住。我媽一直說那是妖股，一直亂噴。但後來癌大就說一句『沒有營收，有進來你才亂噴』讓我笑死。不過上班實在是沒有時間研究股票，注定當韭菜的命。此外還是感謝癌大，祝癌大一家好人一生平安。」
這個建議要跟單的，停損停利都要抓好。不要說什麼最後面大家都離場了，你自己在裡面洗碗。因為股市很多時候就是反正先走一波，然後拉回來，那最後面，就算公司的基本面真的有改善，那股價也不一定會再繼續上去，很多時候真的是這樣子。
那他講的這個緯創就是目前 AI 我覺得在台股最純的東西之一，因為他做那個 GPU card，然後做 Baseboard、X time 的一個機殼，然後又做到 L6 跟那個 DGX 整個出貨都有出去，所以這個是很補、很賺錢。那緯創目前在市場上可能已經估到明年可以賺 10 塊，差不多這樣子。那真的營收跟獲利開進來，可能在第三季開始就會看到，那到時候你就知道這個股價在漲什麼。可是到時候股價還會繼續漲嗎？這個我不知道，真的不要問我，所以我們真的都不知道。
那上次有跟大家提到說台股我覺得是真的 AI 股，說五個。然後後來因為有一些朋友就真的去跑來問我說，幹，到底是哪五個，快點講。我講到五個，講都代工，我不是講說什麼 ASIC 什麼，那就是另外的，因為代工一下就是每個……10 個啊，或什麼一些 OM、ODM 全部都要做自己事嘛。其實用營收占比就直接跟大家講，那最純的已經是緯創了，因為緯創跟輝達一起練功練太久。然後再來一個就緯穎了，因為他吃了很多的 OEM 單。然後再來可能就是廣達，廣達他也是大量出貨 AI 伺服器。然後再來可能是英業達，英業達本來在伺服器裡面，就這個戰地是非常好的。所以反正就是你大概會去排說，這些公司他到底實際的受惠程度是怎麼樣，然後你會知道他可能訂單狀況怎麼樣，你才會去做投資嘛。但像有些人就會像這樣，他什麼都不知道，他會跟單，然後他還真的就意外賺錢。但這個不是一個長久之計，我覺得，因為其實真的有蠻多跟單仔，也是他可能賺了好幾筆，然後說你一定要幹一個大的，那就爆炸了。
所以像我自己是會拒絕把生命放在別人的手上，所以我絕對就算我是跟單，我是跟我朋友的單，我一定是把生殺大權放在自己身上，因為我不相信任何人。所以我覺得大家都有這樣的一個手上可能會比較好一點。
下面這個 LabGG，他說：「現在留言時間真難抓，上次忙著玩別人的小孩，忘記要看玩具強。好久沒有留言，現在時間不好抓了，推薦 YouTube 上面一個人與寵物的感人漫畫，叫做《禽獸朋友們》。救救 Tesla，救救 0050。」
所以你們大家知道為什麼有特斯拉要跌？LabGG 現在在特斯拉上面，然後 0050，難怪台灣的大權值股完全他媽的動都不會動。就跑去動 0056，很多人說是什麼高股息開場，我覺得不這樣，因為 0050 裡面還有包到了很多我上述講的那類公司。謝謝 LabGG 大來這邊跟大家分享他手上的持股。
下面這個 2022 年後單身的蠢嬌，他說：「交通部高官們家人出門給車撞。」不是啊，不要這樣啦。他說：「2020 老公帶著我，被他推坑聽節目，還是女生，聽著聽著，後來每集都是我的吵雜要聽。沒想到就這樣的幸福時光在 2022 的一場交通意外破滅了。台灣交通設計真的很可悲，這個月是志明離開了一週年。可以請股癌祝福這個月留言生日快樂的人，通通下去陪我老公嗎？祝福的生日都變忌日。那些留言生日快樂的這些人不只無聊，家裡生活沒有朋友，還每次在那邊戳人家痛處。這些人大概都是社會邊緣人。」
這個留言還蠻沉重的啦，我們不要這樣子啊。就不要說……就我們大家前面提到那個做功德的朋友來講的，你如果今天讓自己掉入一個負面的循環，它是很不好的。好，雖然你一定會講說，靠北，你們沒有經歷過我體驗到的痛苦，我只能夠說社會上的每個人都有自己痛苦的地方啦。好，像我之前跟大家分享，雖然有些人會覺得我這個肥宅生活快樂，可是我也曾經痛苦到我不知道到底該怎麼辦，在電腦前面一直哭，然後一直想一些不好的想法。就是大家會有他過不去的點，有些人可能是感情，有些人可能是自己的家人，那有些人可能是他的工作，那就是有一些點讓他過不去，就就很難過。所以其實每個人在社會上，我覺得生存都不容易，這樣不要去詛咒別人這樣子，好不好？那這種悲劇發生在你身上，拍謝我剛剛前面笑得很煩惱，因為我想說我感覺是講話太好笑，但我不知道就是真的有這樣的一個悲劇。
我們台灣的交通是真的有很多需要改進，但你說是這些官員，也不是，也不是說某一個官員決定我們的交通現況，那其實是集體的一個積非成是到現在。就是可能等了這麼多年，現在台灣你行人過馬路，大家終於會讓你了嗎？之前都不會。好幾次我跟你講，像我太太來的嚇死，怎麼可以這樣開車？然後他有好幾次就是暴氣，像我如果要是她的話，就真的會被撞死，他覺得是超害怕。就是超害怕，就是我們台灣整體風氣就很差，所以這是真的要改進的東西。但是應該不是哪一個官員去給車撞就可以解決的，好不好？那就希望你可以早日走出來，這樣保持樂觀。
下面這個，米粒出走，他說：「第一次當跟單宅就烙賽。第一次當癌大跟單宅，買了一箱多力多滋美式辣起司，沒想到就拉到脫褲。呼籲大家要當跟單宅，一定要考量自身腸胃跟口味，在建立適當後果自負。P.S. 每一集又偷偷跟進癌大看好的股票，就和多力多滋剛好相反。」
沒有啦，最近其實就是什麼都會漲，所以應該是跟我們沒有關係。再來這個多力多滋辣起司，這真的是我吃過最好吃的東西，所以我非常感謝推特上面的那一位朋友，我看一下他的那個自介，然後說他研究 BDSM 的，他可能是拿多力多滋塞自己的 ass hole 之類的。他跟我推薦多力多滋，這個超辣的，我真的覺得太過癮，後來我就一直買一直吃。所以這真的是一個很不錯的口味。
好，那我們再念一個，下面這個 Kong Pekko，為什麼他可以同一個留言然後兩個是他，同一個就是那個無莎達長相變態的，為什麼這麼多的人都突然間重複。
下面這個 DHIUFVT56，他說：「心理相比要再拿捏，小弟跟主委一樣大概 30 歲，所以應該跟主委算是在同個時空背景長大。好奇想問，有沒有覺得現在的世界變得很混亂，到處都有各種社會亂象，是真的世界變得更糟，還是只是世界一直都長這樣，只是因為資訊發達，消息更容易傳到我們手中被看見？另外想請教主委，有在給孝親費嗎？好奇主委對孝親費的看法是什麼？」
好，那首先第一個，是世界變得更好，只是因為傳播媒體讓你看見。因為我們看東西就是用數據看，現在餓死街頭的人，或者是說，就是各種悲劇發生，像什麼航空墜機率的，都是比之前，用比例上來說那是一直在下降的。現在人過的生活可能是比以前秦始皇過的生活來得好，比秦始皇過得好。所以其實生活越來越好，但是我覺得很多人的痛苦感是來自於比較，真的是比較。
其實社群媒體它是一個雙面刃，我們滑得很高興，可是很多人他真的是在社群媒體上面，特別是像 Instagram 這種可能很多圖片的東西，他看了很多人很爽的生活，然後忘記那個是 highlight，就是不是每個人都可以過這麼爽的生活。就像你上傳照片，一定會挑一張好的照片上傳嘛。所以大家看到都是別人最好的東西，可能看到後來覺得很自卑。但其實我們的生活是比之前好很多，這是肯定的，這沒有什麼好講的，它絕對不是說我們世界越來越亂。
而且其實世界亂的本質，我覺得也是好的。為什麼可以亂？就代表說大家可以有自己的自主意識。那如果說你要很整齊劃一的話，你去北韓不就好了，那就是馬上很乾淨，那一定不會有什麼很亂的東西出現。
那再來說孝親費，我家也沒有在跟我拿孝親費，所以我也沒有在給孝親費。但是你說什麼包紅包什麼，那些都會，然後爸媽家裡缺一點東西，幫爸媽買東西，這我都會做，吃飯出錢會，可是沒有在給孝親費，他也沒有跟我要。那其實我覺得那是每個家庭的風格不一樣，就是我爸媽這樣對我嘛，那我對我兒子就不會。但是如果爸媽這樣跟我要，說不定我就會，就算我 OK，我也覺得我兒子應該要給我一點錢，因為我當時是這樣，所以那其實就是一個傳承，你知道嗎？
那有時候你要去跳脫那個框架，就是你必須要去做一些不一樣的事情，那可能會很違反你的直覺，但是你要去做。那我個人是覺得，當然如果家裡是有需要幫忙的話，這樣子做還 OK。當然其實給孝親費這件事情，一定會顯著地去拖累你，特別是我們可能做投資的在初期，你本金真的太重要。所以我非常感謝，就我家裡沒有跟我要，因為如果要跟我要的話，那個速度會慢超多的。你一開始的本金正是最重要的，就是如果你一開始你的薪水都要拿一堆出去的話，因為你的支出，你很難去跟他講投資，沒有本金很難去做。不要去相信可能什麼無本當沖、無本翻身上來，就算可以的話就是極少數人。但是那個本滾上來之後會越來越容易，所以那個錢真的是會滾錢的。
我沒有辦法去評論這件事情是好是壞，因為在台灣我相信搞不好，大部分不用孝親費我相信是多數，但是要孝親費的人也不少。那可能就是各自的傳統不一樣，就像每個人家裡狀況不一樣，有些會去拿聘金，有些不會拿聘金，這也沒什麼好嘴的。像我爸媽也是不會去拿聘金的，他們覺得那個是賣女兒，所以他不會去這樣做。所以但是每個家庭風格……但是是我的話，就跟你講說我不會去跟我兒子拿孝親費，那我爸媽也沒有跟我拿孝親費。所以對孝親費的看法就是，當然如果這是你們家庭鞏固的一個東西，因為我還是身邊有朋友是會給，意思意思，可能每個月幾千塊，家裡其實也不缺，可是他們就覺得這是一個很好的互動，這樣當然沒問題。只有些可能跟小朋友要很多的，我自己是心有不忍，除非說他家裡真的很需要。如果沒有很需要，他小朋友可能他賺個什麼四、五萬塊，你拿走兩萬塊，他不用結婚，不用生小孩，他可能一輩子都看不到夢想。所以如果可以的話，爸媽自己要努力，真的，就是不要什麼都想要去從小孩身上拿。但你會講說，靠北，但你自己……我就是不會跟我小孩拿。所以很多時候我們自己當爸媽，我們可以做一個示範。我就直接跟你講說，我覺得最好狀態就是，小朋友的錢就是他的錢，他只要可以請我吃個飯什麼的，我會覺得很高興，我還不會讓他每次請。我覺得他的錢就要存下來，但是他如果可以有餘裕回來幫我請吃飯，我會超級開心。大概這樣。
好，這集聊到這邊，掰掰。