股癌逐字稿 EP416：🦜
逐字稿內容
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由知識衛星贊助。
你覺得自己在職場上容易卡關嗎？像是計畫趕不上市場的變化、目標方向一直改、遇到刁難主管或客戶很難回應，或是團隊發生溝通衝突，不知道如何有效凝聚共識？面對這些沒有標準答案、沒有經驗或前輩可以請教的職場困境，其實透過系統化的思考方法與輔助工具，能幫助我們更快速地找出問題解決關鍵，提升職場生存能力。
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好，各位好朋友，這個禮拜又是各路吃吃喝喝，也非常感謝一些好朋友帶來了彰化的阿三肉圓。這個阿三肉圓還蠻好吃的，就像之前聽眾推薦的，他說彰化的肉圓外皮是有炸過的，酥酥脆脆，不像我們苗栗的肉圓，它其實就是水晶餃的放大版，我覺得真的講得太好了。但我們苗栗的肉圓也有它特色的地方，就是它包筍乾，你知道嗎？客家人就是很喜歡吃筍乾，那個筍乾脆脆的、有口感又好吃，所以我認為客家肉圓還是有它獨到之處。只是扣掉筍乾之外，我覺得彰化肉圓真的非常厲害，之後很好奇，是不是過了濁水溪之後，東西就越來越甜？每個東西都要加一堆糖？那個肉圓吃起來就蠻甜的，很明顯可以感受到很多糖的調味，不過整體吃起來是非常好吃的。冷凍的版本，微波爐加熱或是氣炸鍋弄一弄，幹，都非常好吃，所以非常感謝這位好朋友準備了彰化的肉圓。
同時也跟幾個朋友出去吃飯，稍微回顧了一下過去的一年。其實過去一年，看起來大家表現都很不錯，翻倍的人其實蠻多的，那也有那種三倍、四倍的，但那個資金可能就比較小，可能千萬以下的，千萬以下的比較敢這樣子壓。可是過千萬以上的，差不多翻倍、接近翻倍，我看蠻多人有達到這樣子的績效。
雖然目前為止 2024 的開局沒有特別好，但昨天美股一個反彈，所以多軍還是要有信仰。我覺得在 2024 年，它很明顯的會是一個半導體的復甦年，特別是在晶圓代工（Foundry）這邊，應該有望看到所有的稼動率平均會從六、七成左右，一路拉到八、九成。假設經濟沒有爆炸、沒有被高利率玩壞掉的話，說不定在 2025 會再一次地回到滿載，這個是我們最想要看到的一個局面。
所以接下來我還是認為，可能是比較偏向多方的思維。雖然我知道在過去一段時間修正，其實身邊已經蠻多人直接轉空軍。其實我們這種身邊資金蠻大的人，很多以為說資金大應該動得比較慢，沒有，他們很多都超靈活的，像是靈活的熊貓一樣。當今天發現開始跌破、反彈又彈不上去，馬上就開始找東西空了，已經開始很多人吃漢堡找東西空了。
只是我還是比較偏向，反正我東西撿一撿，後面還是要找東西把它買回來，這是我比較偏向的一個做法，就比較樂觀派，我是站在樂觀派這邊。那當然如果再一次出現股災的話，說不定就要哭出來，不過還是繼續地站在樂觀派，它對我來說是一個比較好的發揮所在，就去看每個公司好的一面，盡量去注意它比較良善的一面。
像有一些大哥也會跟我講說，我們今天弄了一個群組出來，大家在討論，像孟恭他就是比較偏向樂觀的，另外一個朋友就是悲觀的，我們剛好可以組合在一起。有些人會看到人性的良善面，有些人喜歡看人性的陰暗面，所以他什麼都想要去找東西空，那就是每個人個性特質不太一樣。所以我還是會繼續找有什麼好東西、有什麼好玩的東西給它靠下去。
所以像前陣子跟大家聊到說 Vision Pro 可以稍微注意一下，那最近也稍微去增加更多考察。Vision Pro 的出貨量，大概抓在 40 萬到 80 萬台都有人喊，我自己猜的話是 70 萬台，我就隨便喊一個數字，我猜 70 萬台，就是偏高的這個位置去喊。為什麼？因為我本身是果粉，我知道我們果粉，基本上你那個東西貴是沒有關係的，只要體驗是好的，就很多人會買。所以我相信可能 Vision Pro 最後面最大的抱怨是它太貴，而不是說有什麼東西不好，就單純太貴。
那好在它的下一代，或是可能市場上傳的平價版，不管是下一代還是平價版，聽說都會壓到更平的價格，從 3,000 多 USD 直接壓到 2,000 多以下。所以到那個時候，可能正規的出貨台數就會往上拉非常多。
另外就像我上集、上上集提到的，因為蘋果的東西只要做得好，就會看到很多 copycat。意思就是說，你現在看到中國的小米什麼的都跑出來做電動車，那一樣的道理，當今天這個 MR 確定是可行的，就一堆 copycat 會想要跟著做，所以他們都要去拉貨。所以本來大家估計的量，就像最近在跟朋友討論，我們在講那個鏡頭 Pancake lens，它一組 30 USD，那 30 USD 你出個 60 萬台、70 萬台，這樣就可以直接算出營收多少，然後去對應台股的供應鏈，像玉晶光，那個營收看起來就很小。可是如果有 copycat 要來學，那它也要出到這麼大的一個量，它至少先做嘛，它一下單下去，你想那個量可能就乘兩、三倍以上，那如果之後再降價可能再乘更多倍，所以它有營收上修的故事存在。
我們還是去找一些什麼東西是可以量增，然後最好是也可以價增，還會缺貨的，那就是很棒的機會。那因為這個 Vision Pro 的東西我們才剛聊完，所以今天先跳過，我們就繼續往後面的東西去聊，就是什麼東西是可能會有機會的。
那 ASIC 就是我覺得很重要的一個東西。在過去的一年，有跟大家聊到我喜歡的幾個 IC Design House，像是 MediaTek、Broadcom、Marvell，也就是 AVGO、MRVL 跟 2454（聯發科），都是我自己還滿喜歡的公司。那 2454 跟 AVGO 到後來都有幫自己繳來不錯的報酬，只是 Marvell 等於是沒有動到，它是有繳出正報酬，只是當你的報酬跟其他人比，是去年色很多的時候，這就像是一個拖油瓶跟阻力。只是至今我都還蹲在 Marvell 裡面，因為我覺得它沒有被反應到，特別是當博通跟聯發科開始在反應的時候，你就知道說其實你是看對的，那只是可能這個東西市場不喜歡，或甚至就只是還沒有想到，所以就是要有點耐心，再稍微蹲一下。
我認為 ASIC 在後面還是有很多的機會。除了大家都知道的通用型 General Purpose GPU，像是輝達、AMD 以及 Intel——那個其實有點在 General Purpose 跟 ASIC 之間，就是它那個好棒的高低——這三個東西就是大家都已經知道的東西。那我們可能就專注去找 ASIC 相關內容。
ASIC 的東西其實滿多市場可能還沒有意會到真實的狀況怎麼樣，沒關係就包在一起炒。就像台股最強做的一件事情，就直接把世芯、創意，或甚至什麼 M31、智原，全部都包在一起，就說它是 ASIC 股，然後就炒它。但是它裡面有很多細微的差距，只是一般去做股票也不一定要知道細微的差距，很多時候那個氣氛對了就好，氣氛對了就都會漲，所以根本不需要知道太多，知道太多的人績效也不一定比較好啦。
只是像我們自己就是比較喜歡稍微追根究底一點。像是 Alchip（創意）在明年的這個擴大投片數字，它是可以排得上榜的，它是一個很重要的客戶。最重要的幾個 CoWoS 大玩家，像是 Nvidia、AMD、賽靈思，再來就是 Broadcom（博通）以及 Alchip（創意），再來像是 Marvell，這個都是幾個非常重大的 player。
那 GUC（世芯）會排在稍微後面一點。GUC 它就有做一些 AI 的東西，應該說這個量也蠻大的，只是在相關的佔比上，Alchip 是很明顯高 GUC 很多的，只是市場喜歡把它們放在一起看。稍微跟大家講一下有這樣的一段故事，它本身做蠻多中小型的客戶，那大型客戶其實也是有做進去，像是 Nvidia 的 Go-A，然後還有阿里巴巴的 T-Head（平頭哥）也有合作到，以及最知名的就是 Microsoft 的 Athena。那這個應該是在 CoWoS 後段幫它投片的部分，就是有做進去。
只是相較之下，像 Alchip 的東西，就蠻明顯它是處在一個相對又在更重要的位階。像是 Training 跟 Inference 的 AWS Inferentia 晶片，然後再到 Meta、到 Sony，以及 Tesla 的資料中心相關晶片，這個還沒有很明確確定到是哪一個環節，但是有聽說到可能也是有紀錄。以及 Intel 的 Habana Gaudi，那 Habana Gaudi 這個在過去一段時間美國封殺的時候，其實我是看不懂，我本來以為說 3661（世芯）應該要跌一下，因為 Habana Gaudi 在它的營收佔比應該有到一、兩成，就是 2024 的話應該是有一、兩成的營收佔比，所以佔比是不小的。那中國市場被封掉，應該多多少少會受到影響，當然可能它可以轉向賣其他人，只是你初步就還是掉了一個市場，照慣例這個應該是要跌一下，但是它不用跌，它完全沒有跌，超屌的。所以應該就是說，市場對它的期待真的非常高，也相信說它這個地方掉一點，在別的地方可以馬上把它補回來。
總之就是說，它做了很多這種香香的客人，所以導致它目前我覺得應該是在外資圈，去估整個台股 AI 佔比裡面最高的公司，就是他們都會抓到是 Alchip。那就是台灣就喜歡把 GUC、Alchip，然後跟一堆其實沒有這麼相關的 ASIC 廠綁在一起，說它們都是 AI ASIC，這個是有這樣的差距。
Habana 稍微分享一下，但股票有時候會漲就好，所以大家也不用在意太多。不過就是我們還是因為自己學習的部分、很看重的部分，所以該怎麼樣就怎麼樣，還是要跟大家講。那你要不要參考，就是你家的事。
除了這兩家台系的公司之外，其實我們接下來可能就會直接去往海外看會比較多了。當然台積電是直接受惠，但台積電因為公司非常大，所以直接下單到台積電的 ASIC，一般來講我們不太會特別地把它拉出來講，算它那可以貢獻多少錢。像是 Graviton 系列，或像是 DoJo，這個都是之後會在台積電做。以及謠傳，之後的 HW 5.0，就是下一代的自動駕駛 FSD，有機會也是在亞利桑那做。這些東西都是直接對到台積電，所以可能當然也會有一些設計夥伴的介入，這個一般我們就稍微看一看，知道有題材在這邊，但是要去算營收跟獲利的話，比較難以去估算，就會稍微跳過。
所以直接去往海外，一樣這種大型的 ASIC 公司去看，最主要就是兩家：Marvell 跟博通。那博通的部分在過去一年已經花滿多時間跟大家聊到，快速複習一下，它最大的生意就是 TPU 系列，從 TPU 一代到可能第六代都確定是它的生意，然後到第七、第八代不一定，謠傳可能會掉到別人手中。但這也可能只是別人在那邊亂放消息，實際上會掉多少不知道，搞不好就全部都繼續拿下來。只要價格 OK，我相信他們也會希望可以留在這裡吧。但如果真的要去講價格，就可能會有競爭者的出現，那競爭者可能就是 MediaTek，那可能就是 Alchip。
所以前陣子像是台灣的報導，有在講說 MediaTek 可能會拿下 Google 的一些生意、接到一些單，然後他們就發了一個重訊出來幹人。實際上這個外資圈報告都寫了，他只是記者把它寫出來，可能公司就不高興吧。但是我們還是不會去做太多這樣的評論，好像要逼公司表態到底有沒有。因為有時候那個簽約，他們也不希望這東西太高調，他直接把它寫出來可能不是太好的事情。
其實這個東西在市場派人士或這些報告裡面，其實蠻多都已經出現過數次了，大家都已經知道有這樣的一個機會，那大家就稍微注意一下就好。就是你知道說它本來可能有在做一些 Input/Output 晶片，然後之後是有可能會做進去主晶片裡面，知道這一段就好了。那到底是 Alchip 還是 MediaTek 還是博通會拿到，那個就是後面再來慢慢地跟大家分析跟討論。
大家要知道說，博通有這樣的一個生意，以及 Meta 的 MTIA 晶片。MTIA 晶片的合作夥伴之一，就是上集的上集有人問我的那個晶心科，就是它在 RISC-V 是有合作到的。所以這個東西，百上上在噴的時候，沒有人看得懂在噴什麼，等到一段時間，真的是差不多一、兩年之後，才開始傳到市場上，就越來越多人知道。但之前其實算是保密保得蠻好，沒有人知道，就只發現這股價很變態，就是有人會先知道，然後就把它推上去了。
所以這些 ASIC 公司，它們只要可以吃到一些單，或是有一些新晶片的開發，它其實都是有潛在的 upside 會跑出來的。
然後像 Marvell，它最主要就是說明年的 Trainium 2，這個五奈米的晶片，它應該會有很不錯的量會跑出來。那在整個 CoWoS 的成長佔比，就是如果我們看 2023 它投了幾片，跟 2024 的投片數，然後去算百分比的話，它應該是所有客戶裡面成長最高的，就是比可能 Nvidia、AMD、賽靈思、Alchip 都還要來得高。它的 base 是少的，所以突然多很多，看起來這個百分比就會非常漂亮。但一般這種東西，我們認為市場是有機會買單的，所以其實早早就進去佈局 Marvell，然後等了半天，幹嘛的它都不會動。但因為你其他東西都有看對，所以你相信說你是有看對，就還是繼續等看看，我相信 Marvell 應該後面就會開始有很多話題出來，去討論 AWS 的資料中心晶片，那可能就是使用他家的一個服務。如果這個效能表現是非常好的話，如果有追加投片或是 AI 有新的應用出現的話，那我認為 Marvell 就是一個可以注意的公司。以及潛在的，我可能會去吃到其他的 CSP 的單，這都是它有可能的 upside，我覺得 2024 我也想要注意的一個非常重要的重點。
所以基本上這些 ASIC 公司，2024 我覺得都還是可以持續去看，那重點就是估值只要不要太貴，買進去防守的效果都會蠻不錯的。有時候很多人都以為說，防守效果一定就是跟 dividend、跟那個殖利率，或是說 P/E ratio 有關，也不一定。有時候其實在市場上，成長最快的東西，那個也是一個防守股，就是它基本上跌不下來，它可以撐在上面很久。但這要怎麼樣去抓很難，因為有些你看到成長剛才你繼續買，它正準備進入成長放緩的階段，那可能就是跌最重的。所以這個 decision 在做之前，建議大家先多多在線圖裡面比劃一下，有多一點經驗之後，那可能再來討論怎麼樣在市場裡面去找一些機會。
不過就跟大家分享，在我心底，有時候那種成長性最好的東西，其實它本身就是一個防禦性類股，它其實是跌不太下來的，我不一定要去找 P/E ratio 很低的東西。那也是一個方法，只是其實方法有蠻多種的。
那再來我們今天在聊 ASIC 相關的時候，可能蠻多人就會直覺地想到說，我們在資料中心裡面看到不少，那可能之後在消費端、這些直面消費者的終端，可能也會有很多東西出現。那一般來講，就是你知道有一個雲端的，然後也會有一個端點式的，那他有時候就是兩種東西把它配成一組，這個東西就會變成是一個 solution。
舉例來說像特斯拉就是一個很明顯的案例，它在資料中心裡面叫做 Dojo，這個道場晶片，它就是拿來做這個自駕訓練、機器人的訓練。那到機器人端、到車端，就變成是 Full Self-Driving，就是 FSD 晶片，這個東西就是在端點式的一個推論晶片。所以其實可以想像成說，蠻多公司都有類似的東西，它在資料中心有一個，然後可能在裝置端會再給你一個東西。所以在蘋果、在 MediaTek、或者說在高通，我們都可以看到手機裡面會有它的 NPU 或是 APU 的晶片。
然後之後可能他們自己的資料中心，不知道也有可能會搞自己的一些晶片。高通不一定會，但蘋果我是相信應該是會，因為他成績太久，他說不定會有自己的一個 AI 伺服器的東西最後面也會丟出來，只是他們就是比較喜歡耍酷，不要講它是 AI，他要講他自己是 ML 或什麼的，他不管，他應該後面也會跟上。所以我們再來看說，他那個東西會怎麼樣做。那其實蠻高機率，他就會選擇自己去做，他基本上就是一個非常強大的 design house，所以他可能去做自己的東西。那我們也可以持續去觀察，這個在雲端腦跟終端的一個協作上，他們會怎麼樣去做處理。
因為講到特斯拉的 FSD，我們就稍微聊一下特斯拉。特斯拉的交貨數量在第四季差不多 48 萬台，那這個交貨數字其實我覺得有一點低於自己的預期。全年看下來是稍微有點不及格，是 1.8M。那 1.8M 其實已經算是符合一些人的 consensus，只是就如同我在去年初跟大家聊到的，基本上他們這個數字都會故意低喊，然後實際上要高標，低喊高標。所以本來內部估計可能是 2M 以上，就遇到了這個景氣的問題，所以也不一定完全要怪景氣，但我覺得景氣問題的佔比是蠻大的，所以導致說這個出貨量其實並不是像本來規劃的樣子，而且它其實實際上是有做蠻多降價，才維持這樣的一個出貨量，所以是稍微有一點不及格。
不過在明後年，應該可以有望地回到一個繼續蠻強勁的成長。明年的 consensus 是在抓 2.2M，然後到 2025 大概是 2.6M，到 2026 大概到 3.2M。這個就是目前多家 sell-side 全部組合在一起之後，抓出來的一個大家預估的 delivery 數字，就是會落在這樣的一個數字。所以只要可以符合這樣的數字，基本上都算是符合我們的預期。
那一般來說，我們現在已經不太在意 Model S、Model X 以及 3 跟 Y 的 delivery 數據，對我來講，它已經是完全可以投射的。重點是 other models，就像是 Cybertruck，它可以帶來多少的潛在 upside，大家不一定有算到的，這才是可能會去動到股價表現的一個東西。那預計在 2024 年的時候，Cybertruck 可以拉到 6 萬 1,000 台，到 2025 年可以拉到 20 幾萬台，23 萬台左右，然後到 2026 可以拉到 60 幾萬台。就是說 2025、2026 會是一個很關鍵的轉換期，當然它的生產工法跟上、良率跟上之後，那可能就可以看到很大量的一個放量，所以這就會為公司帶來很多額外的表現。
那特斯拉的交車數字，我們就先稍微聊這邊，因為我覺得這個東西現在都已經是非常公開，而且其實你都可以直接拿到很……就是不管是交車的整理數字，或是說公司派流出來的東西，其實現在外面都找得到，有一點管道都找得到，所以已經不太需要去專注去聊這個，我認為聊這已經沒有什麼意義了。我們要看的就是說，它在 AI 跟 Robotics 的應用可以到什麼程度。所以交車那個已經可以當成一個防禦線的東西，那 AI 的部分以及 Robotics 就是之後的機器人，那可能就是後面可以上修的東西。
那 AI 的部分，你可以把 Robotics 就想成是其中一個。什麼時候這個自駕可以開始發酵，那可能就是非常有機會可以把這個股價帶到一個更高的地方。
那我最近就有一點小心得，因為我剛換 X Plaid，那我認為這個 FSD 表現不是太好，跟以前我開前一台 Model 3 的 FSD 比較，但這個是軟體的問題，其實跟硬體沒有什麼太大關係。只是說剛好可能換車的時候，那個軟體也在換代，它一直有在更新，那就很明顯地感受到，其實你現在對 FSD 是不太信任的。在台灣這邊其實算 EAP，也就是說你沒有辦法在高速公路以外的地方去開行，你是可以開，但不建議你開，有些地方甚至不給你開。那只是在高速公路上開，然後在高速公路上變換車道，一般把它稱為是 EAP，就是一個增強輔助駕駛，它並不是真正的全自動駕駛。它就是可以在你上高速公路之後把它開起來，然後之後它會一路帶著你，變換車道、去找更快的車道，然後直到你離開匝道為止，這就是一個 EAP 的結束。
所以在台灣的車主，因為你 FSD 還沒有辦法去使用，所以他們就額外割了一個叫做 EAP 的東西賣你 11 萬，然後 FSD 就賣你 20 幾萬。像我前一代，我就直接買 FSD，所以其實有點像韭菜，就是你買一個還不能用的東西，當然相信它可以用，那你等於幾年之後它都沒有用，然後你就把這個東西可能就賣給一個朋友了，所以等於你從頭到尾都沒有用到。所以這一代你就知道，就先買 EAP 就好，等到 FSD 開放了，我再來切換這樣子。反正我們都已經付錢，它早晚會自駕了。
這個自駕跟前面的差別在於，它做更新之後，我認為它變得太聰明——其實我本來也是認為它變笨，但後來仔細地觀察。因為我昨天開去苗栗再開回來，直接一日雙塔來回，然後就稍微觀察一下這個 FSD，就發現說它其實不是變笨。因為我本來想說，幹它媽整天那邊緊急煞車，是在耍白癡是不是？就是特斯拉它有一個很大的問題，它會「鬼煞」，它會沒事幫你煞車，你不知道為什麼它要煞車。
我剛換車的時候就非常不習慣，之前我知道它會鬼煞，可是那個頻率可能就是我開到苗栗就上一次吧。那現在大概就是你開到苗栗，會煞可能會有七次吧，就是整天那邊鬼煞。一開始以為是電腦變笨，後來發現說，其實它是變聰明，就是有點「聰明反被聰明誤」的感覺，所以我好像又往另外一個方向去思考。
就像現在的 LLM 模型，你知道其實當你的 LLM 模型發展到某個程度之後，它越來越成熟、增加很多限制，或者說它自動可以去篩出你這個言論可能有一些風險，或是可能會觸發到一些大大的禁忌等等，我就幫你封掉。它理論上它是變聰明了，但對大家來說，它是變笨的意思，它讓你的體驗是不好的。
怎麼講，就像是說，我們今天要討論一個人，你會講說他是哪個學校畢業的、他的薪水多少錢，用這個好像可以當成是很厲害的個人標準。可是同時你也知道說，它不完全是一個可以衡量一個人的標準，因為他可能是某某很頂尖學校畢業的，可是他在社會上不一定會混得很好之類的。就是類似這樣，有很多不一樣的標準可以去套用某個人或是某個產品。
那以這個自駕，或者說這個 AI 的訓練，你可以說它變聰明是一回事，只是讓你的體驗有沒有變好，那其實是另外一回事。像我剛剛講說，我一開始覺得它變笨是因為，你怎麼會他媽的短短一趟路，你一個小時你給我鬼煞六次，你是那麼低能是不是？然後回來的時候，我認真觀察，就發現說它其實它的煞車是有道理的，只是這個煞車它去執行的條件，它細微到、或是不重要到，會讓我們覺得「你到底在幹嘛？」
舉例來說，我就有觀察到，它鬼煞的一個條件是，當它今天注意到，假設你是開在中間這個車道，然後外車道在那邊打乒乓，這有些人開車就是不太穩，但它不是很明顯打乒乓像在喝醉，它就只是它一下在右邊，然後一下飄到左邊，一下飄到右邊。像這種車，它往你飄，你就知道說反正我就是繼續開我的，我已經觀察到它有這樣的一個 pattern，所以我的速度也是比它快，所以一段時間之後我就會超過它了。可是當然你今天接近它、它剛好又往左邊飄的時候，你的 FSD 媽直接給你一個急煞，它就直接給你一個急煞，然後如果你後面跟很近的話，那就親屁股了。
所以像是那個五楊高架下來的地方，很多人把它稱為說「特斯拉殺手墳場」，就很多人在那邊撞過。就是因為它下來，可能幫你做車速的切換、速限的變換、道路的減少什麼，它有各種條件，就會讓它會減速。那或者是就是單純的鬼打牆。
反正不管嘛，就是說特斯拉這個自駕它會讓你煞車，那這個煞車，理論上它是一個比較偏向聰明的象徵，就是因為它感測到某種東西，它就去減速了。只是在這個環境用上去就有點怪怪的，因為你煞車，外加有人喜歡跟車跟超近，就撞。雖然你真的要去討論，你要講說是 FSD 的錯還是跟車跟太近？我會覺得是跟車跟太近的錯，只是你會知道說，你沒事就不要這樣煞車，因為你這樣煞車，好像我們自己反應快，我直接補一個油門，因為我等於我不是在那邊滑手機、吃牛肉麵，我是看著，我只是開啟輔助駕駛的感覺，我下一個油門就回去了。
可是有些人，我相信這些長輩要去開這種車，他可能就沒有辦法反應過來，他就直接在那邊煞，然後他又緊張，搞不好又踩到別的東西，後面就直接追撞。所以有些車禍的發生可能就會這樣子，就是這種鬼煞所造成的。只是我在回來的路上觀察，我覺得他鬼煞都是有一點道理的，至少目前我看到是這樣。可能有時候是沒道理，可能是光影的切換、太陽的角度等等。但我看下來就是說，它真的太有禮貌，它禮貌到讓你有點不太舒服。
當然我們都知道，好像台灣有些駕駛習慣很差的是，你打一個方向燈，你知道那個方向燈好像不是說，你是在匯入車道要跟大家通知說我要進去。在台灣，方向燈有點偏向說是，你打的那個方向的人，會把它視為是一個加速的信號。你打一個右轉燈跟他講說，我要匯入到右邊，你右後方的車他媽就會加速，他故意不給你切。然後你要打左邊，左邊的人就會這樣。台灣人我覺得隔熱紙貼太黑了，所以躲在隔熱紙後面，就覺得自己他媽什麼都可以做，那上車之後都轉一個個性的感覺。
不過就是因為你知道我們的駕駛環境這樣子，搭配它這種比較偏向那種防衛駕駛，有時候可能過度積極的防衛駕駛，要去拉開車距或是要讓人家切，然後直接煞車。那後車很多時候，他過紅綠燈，他不是看自己的紅綠燈，他是看隔壁的，看到很像的車道已經紅燈了，所以他自己加速。像這種預判型的，他看前面沒有什麼車，他直接預判，他看左右的車道都沒車，他加速貼超級近，然後沒有想到你這邊突然煞車，因為你的車子判斷隔壁的人可能要切你，所以它先提早讓人家，這時候就直接撞。就是你會感覺到不太相信，然後有點危險。
好啦，總之跟大家聊這段，是因為 FSD 它算是一個 edge 端的晶片嘛，我們就順便就扯一堆東西出來。反正這也可以當成是一個心得跟大家分享，就是我們在接下來觀察一些 AI 的時候，我覺得其實有些本來居於領先地位的公司，它被後面的人超車的契機，就是它變得太聰明、想太多。
就像是哆啦 A 夢之間，有一集有演到，他好像有一個道具，會讓大雄可以去預判說——我忘記是大雄還是小夫——可以預判說今天要有什麼事情。所以他出門，他背包裡面可能就準備了筷子，因為他之後到小夫家會吃東西，他們剛好筷子不夠，他就從背包掏出來說「欸我有一雙筷子」，反而讓人家覺得不太舒服，就是「幹你咧幹三小」。
我覺得有一點這樣子的味道。就如果說大家的 AI 模型都開始跟上，然後自駕的技術也開始追上，就說至少不會像現在在那邊打乒乓，然後在那邊看不清楚道路的分隔線或什麼的。就是如果其他人可以做到特斯拉兩、三年前做到的事情，麻煩你就是好好地開在你的車道，如果注意到左邊、右邊有加速的空間，你會切過去，其實你現在體驗會比已經進步了三年的特斯拉的 FSD 還來得好。他做到三年前特斯拉這樣一個水準，然後他的乘坐體驗其實會比現在理論上是更先進的特斯拉的乘坐體驗還要來得更好，因為他不會整天給你鬼煞。
實際上他是比較笨的，但對消費者來講是不重要的。就像是我們去吃過一些火鍋店，老闆會想要教育你，說什麼外面都加什麼，我們家都沒有加什麼。可是問題是，你們家的東西很難吃，我管你他媽有沒有加什麼，老子就是下次不會來吃，這樣的感覺。
我這兩天在想的事情，就是 AI 的這個版圖，你現在看到的不一定是結論，這個不一定是結論。我就覺得如果現在那些什麼 C-Class、S-Class，他們突然間自駕，你知道他們自駕的問題在哪嗎？這個自駕問題如果突然間解決，可能做到本來特斯拉可以做到的這樣一個程度，不會再打乒乓，然後看線看得準，下匝道下得很準，這個理論上是人家幾年前做的東西，可是你現在做到這個，你的體感是比最新的特斯拉的東西來得好，這就是你一個彎道超車的機會。然後前面那個感覺已經發展很多年了，這時候會變白痴，直接被超過去。
所以像 LLM 模型也是，我覺得像是 Grok，就是在 X 上面的這個 AI 模型，那台灣還沒有開放，但你用 VPN 翻牆的方式有機會可以試到。像這個 Grok 可能，它理論上是比較後面的東西，所以你會覺得它會去追前面的 OpenAI 或是其他人，可能會有它的挑戰。可是如果今天 OpenAI 開始做很多的審查跟調整，理論上它是變聰明的嘛，對不對？它可以去看到，你這個人問這個問題，可能你是想要製造炸彈，所以我先把你封殺掉。那它可能真的封掉一些炸彈客，一些對社會有危害的，跟同時它也封掉很多真的想要知道東西的人，在你這邊問不到。你這東西是比較聰明沒錯，可是你什麼都會卡住，就像是這個特斯拉的鬼煞一樣。你這東西真的比較聰明沒錯，但是你會鬼煞，那我去用別的東西，然後整個版圖就切換。
這個是後面很令人興奮的東西。就是你本來以為說這個版圖定下來，可能後面的肉就變少，可是如果有人可以彎道超車，弄出一個新的東西，然後這個新的東西它給大家更多的想像空間，它有新的拉貨什麼的，那就有很多新的東西可以做了。
今天這個節目調得比較發散，從一個東西突然跳到車子這邊，然後就整個這樣講下去。不過就是我把腦中的東西一股腦倒出來給大家，跟大家分享一下。這個時間到 28 分鐘了，早就我們之後再繼續。今天本來想聊剛剛講的 ASIC，然後後面再稍微帶一下 HBM，反正之後再講。這個新年才剛開始，然後我們在過去的幾集都一直去丟在新年我們覺得可能有趣的東西。
像上一集講那個什麼技術分析，很少在 YouTube 上面有注意到我的那個點閱數有往上衝。就是一般我的點閱是超穩定的，可能上傳的 72 小時之後你會發現每一集的點閱是一樣的，但是就突然間衝上去，我就知道台灣人也喜歡看技術分析就是這樣。只是我們還是不會花太多時間去講那樣的東西。
除此之外就是我們前面帶到了可能新年的一些題材或什麼的，就是我們之後還是會繼續跟大家分享。所以不是說什麼，因為未來會議的 QA 就斷在這，就是很多東西我們都會繼續跟大家講下去，就在後面跟上。
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好，那現在我們進入 QA 的部分。
第一位，**騎 Yuki**，他說：「我是孟恭粉！股癌您好，我是台啤雲豹啦啦隊的雲豹 Yuki，之前因為朋友的介紹開始聽你的 Podcast，我全部都有聽完唷！雖然只是個氣氛仔不會股票，但是我很喜歡你的個性。知道你去年有去林口的主場看魔獸，可惜那天我沒有班，不然也想要找你拍照。最後想說 1 月 13 號是我的 23 歲生日，可以祝我生日快樂嗎？第一次留言好害羞。」然後放了一堆愛心符號。
這個 1 月 13 號，下個禮拜，下個禮拜生日快樂，雲豹 Yuki。是真的有這個啦啦隊員嗎？還是這個哪個肥仔的作夢？但如果說真的有這個啦啦隊員，請大家去幫他加油一下，感謝你的支持。
下面一位，**Lie Ees Ann**，他說：「資金不夠，長期投資只能夠慢慢來了。謝謝股癌分享，讓我最近虧損的心情，現在能夠以比較平穩的方式去看待。酸民見不得您好的總是有，但希望您知道，支持、感謝您的聽眾是大過這些酸民的。另外，我也支持國中割喉案，需要在緊急的時刻用重罰先處理，教育是長久之際。身為家長的我，對現況的處置會讓人對社會的信心減弱。」
其實各位也不需要對社會的信心減弱。像是可能在美國發生很多事情，他們也會有一些輿論跑出來講說，現在的社會很亂、很危險。其實這個社會是越來越安全，用數據看就是越來越安全。那有時候你會覺得很亂或什麼，只是因為以前這些東西不一定會爆出來，現在會爆出來。所以數據上來看，各位家長其實是不用恐慌，大家是越來越安全，這是長遠的趨勢。但你不要講到短期趨勢，什麼這三個月越來越亂，那個你會有什麼討論的空間。不過就是說，這個長期來看其實越來越好。
只是有時候我們會知道，這個社會要持續進步，就是我們要找到各種方法去解決問題。那有時候比較遺憾的就是，不知道，當然講這個可能就被人家說「你這個民粹仔」，也就是不知道，奇怪我們很多時候對加害者的各種保護是大於被害者。然後就會變成好像說，奇怪，這個加害者的一些個資保護、照片保護，做到被害者的家屬比被害者家屬可以隨便亂拍，然後加害者就要打馬賽克或什麼的。我不知道，會覺得超怪，你知道嗎？會覺得超奇怪。
我當然不是那種很盲目地說，亂世用重典，所以每個人抓到就直接槍斃死刑的。其實我本身是有一點反對死刑的，但我反對死刑不是出於人道關懷。我反對死刑的理由是這樣：第一點是因為我知道現在很多冤獄的存在，我對司法系統並沒有非常地相信。所以像各位整天在噴司法系統，然後你又相信司法系統判出來的死刑，我就覺得很奇怪。就是如果你很常會覺得司法系統你對它信賴程度不夠高，那你怎麼會給他這麼大的權力可以判人家去死呢？就是死了就沒辦法講話了。一方面就是我知道有冤獄的存在。
然後第二方面其實是我知道，因為我去參訪過監獄，我認為關在那邊是比直接一槍崩掉還來得痛苦。所以其實就是把它關起來，你就把它關到死，他本身的痛苦是更高的。再來如果他是冤獄的，他也是有救的，比你把他崩掉都來得好。所以我的選項是這樣。
所以上集有講到什麼「人道銷毀」，可是那個可能用詞比較激烈一點。其實我就是覺得有些懲罰是必要的。就是這個世界上有各式各樣的方法存在，有監獄、有法治，那都是有它原因的。你不要去想像有一個什麼大同世界，我們都可以靠什麼感化教育。當然那個是你這個國家非常有錢、很有經費，像北歐一些國家，那種社會福利國家可以做到這樣的程度，那是最好。可是我們的國家不是這樣子一個國家嘛，所以有時候就是在必要的時刻，去使用必要的手段。甚至有時候是要去把這些人隔離出來，他不可以在跑到社會上去危害別人。
就像前幾天又看到一個，什麼把自己的女朋友砍爆幾刀、把她鼻子削下來，然後關八年。但我知道，法官能夠判的，就是法典上面訂出來的那個上下限就這樣，他就能夠弄這之間。可是我就會覺得，我們這種看的人就很不舒服。雖然我知道這種東西不是我們可以隨便說改就改，就是你不覺得這個人，他出來他一定還在搞事情嗎？我常常覺得是這樣，就是有些人你看到那個鳥樣，你就知道說他出來就一定還在搞事情，所以有些人他就是應該跟社會隔離。這是我的一些想法。
外加上一集聊到什麼八家將，就是因為那個我們小時候看過很多，所以其實你跟他們相處久之後，你就知道要怎麼樣去治這些人，你會知道。所以我覺得就是，有關單位要去多了解一下這些人的生態是什麼。那你們當然要用很好的方式從根源去解決，那是很棒的，只是同時你讓民眾有信心、小朋友去學校不會怕遇到這種他媽的無業遊民、乾脆牛鬼蛇神的，這也是很重要的嘛。就是你不要都只照顧加害人，當然我們都知道加害人很可憐，我們都知道說其實搞不好教育環境改變，他們就可以改變，我們都知道。但是先治標，再治本。
下面一位，**洋宇居**，他說：「不給糖就搗蛋的地方採購雙寶爸。主委您好，我大女兒小六，原本成績是倒數。那暑假迷上原神，他約定一個小時就願意認真唸書。結果期中成績超越大盤，不是，是高於平均值超級多，沒有前三也有前五名。做爸的只想說：『為什麼不早說！』祝主委一家新年快樂，今年績效一樣大爆射。」
恭喜這個洋宇居，地方爸爸。我跟你講，就是人是誘因的動物，這個我一直以來在講的觀念。你要去找任何的合作，或是你希望他幫你做事，就是誘之以利，就這麼簡單。不要在那邊講說「我們到底有夢想，I have a dream」，就是很多人喜歡去扯那種很鬼屌的東西。你夢想是你家的事，但是如果你可以讓每個人都看到「我做這件事情我可以獲得什麼」，那它是很重要的。所以不管是對你家人、朋友、小孩、生意夥伴，我覺得都是我們講的雙贏，不是嘴巴講講，是真的你可以感受到你贏、我也贏的。
對爸爸來講，我贏了；對女兒來講，她贏了，她可以打電動，這就變成一個正向的循環，你知道嗎？就是要互相去用這種誘因的東西互相刺激一下。那誘因不一定是錢，有時候就是可能是你多陪伴他一點，或是你們共同去培養一些興趣，這也是誘因的一種。就是你要找到別人要的東西是什麼，你要去把它定位出來。所以非常感謝你的分享，也恭喜你。
下面一位，**金瑋**，他說：「聽股癌不留言，猶如空手仔看大盤。癌大想請問小鬼股是怎麼找的？有什麼策略跟條件呢？我發現與其自己到處亂買，不如自己選好標的慢慢攤平，一個長紅就回來的好。By 捏軟陣線聯盟韭菜長，經歷每年固定績效負十五萬。」
OK，那就讓你當這個「捏軟聯盟韭菜長」。這個時候可以，負十五萬其實沒有到很誇張，就普通，真的就普通。有那種，我知道滿多醫生是這樣子，他們可能因為工作壓力大，薪水又不差，很多都是把那個股票跟期貨當手遊，那個每年入金，一百萬、一百萬都不見的，這樣的人大有人在，所以這個不要太難過，我們都有改進的空間。
然後講說小鬼股怎麼找的。好，稍微分享一下，我現在手上小鬼股五支，那小鬼股有一個很重要條件，就是它的 market cap 要低於 30 億。我要找小隻的東西，為什麼？要賭爆擊，我要賭你可以變大隻。那我就去找說，你在業界的排名，倒數第二的人他多大？然後如果這個差距是有的話，那對我來說是最好，就代表說他有機會可以長到這麼大。我們不要看太遠。
像我剛剛前面講說，我最近在跟朋友吃飯，像有一個朋友就很屌，他真的是妖王，他每次是買生技股，太厲害了。然後他之前就壓到生技的股王，就從他不是股王，然後一路做、做到他變股王。然後現在他壓另外一隻，他就說那隻會變股王，所以他要壓兩隻股王。我就說，你這個人真的很夢想。像我都不敢講說，我買到的小鬼他可以成為股王，或是說某個族群的王。因為我買什麼消費 IC、買 ODM、又買這個光通的接頭的公司，這些都是我小鬼股族群的，然後我不會期待他變成那個類別的王，但我就是期待他可以變成倒數第二或倒數第三的。這樣子對我來說就非常爽。
所以市值小很重要。然後再來就是，跑道要夠長。就是說你的東西，我要確定它在未來是用得到的，你不要去做一個夕陽產業的東西。那這個就比較偏向個人眼光的部分。
然後最後一個，就是我最近很喜歡的一個指標，好啦這個指標講出來超奇怪，就是我非常喜歡看老闆的訪問，而且這是這兩年來非常明顯的變化。就是我看老闆的訪問，會決定我要不要買這家公司。就算你的財務狀況什麼不是特別好，可是我看你的訪問，我會覺得你是一個聰明的人，或是學經歷很好，以及講的話言之有物，這個會大大的加分。
甚至，有一次是我再跟我朋友聊天的時候，因為我先買一個半導體的檢測設備股，其實也不是半導體，它本來是 PCB 的檢測設備，然後現在開始去切半導體，也是市值很小的一個公司。然後他在上市前的發表會，他的董事長跟他的總經理上去，就是有在台上感謝老婆。然後我就看到這個就印象深刻，但他們有講很多他們公司做的東西，反正最重要就是說，他們有講到非常謝謝老婆，跟台下老婆說「謝謝老婆有來」，然後換總經理就說「當然也都要感謝、我也要感謝我的老婆」為什麼的，然後就 high。然後他們做一個很了不起的事情這樣子。
一個朋友他知道我買這個新的小鬼股，問我說「為什麼你要買這家公司？」我說「因為他們在上市前發表會有感謝他的老婆。」然後他就打一堆點點點點點。可是對啊，是真的很重要。就是我現在，我不知道，我開始可以懂《錢包裡的世界史》這本書在講的，就是你是在相信這個創辦人、這個老闆、這個經理人，你是相信他。
然後你可能透過你自己的一些濾網去篩選，那就是你產品要是好的、你的財務狀況是要往更好的方向去走的、你的營收要越來越好，可是最重要的其實就是你的人是怎麼樣。然後「人」對我來講是現在很重要的一個看點。
所以稍微初步跟你分享一下。當然之後有空可以再回頭跟大家分享，可是我現在為什麼還不會去分享，是因為你知道這個股市的變化是很詭譎的。如果我沒有多年的績效去考驗，就是我新的這個小鬼策略是可以的，我覺得我是沒有資格拿出來跟大家分享。就基本上我拿出來跟大家分享的東西，都是自己做過一段時間、做長久是順的、是好的，我才會跟大家講。或是我身邊的朋友他做某個東西，然後你剛好問到，那我知道我朋友有做的，我就講。就是我會講那些，雖然你不敢講說經過了很大量的認證，但至少就是它是有為數不少的人，或是說他是有人可能已經做了好幾年，用這樣的方法是可實行的，我才拿出來跟大家講。所以我不是藏招不講，是因為我覺得等到我不知道再一、兩年，然後整個回頭看，發現都表現得不錯，我才有資格出來跟大家講說我是怎麼樣選、想法是什麼。就是你不要太早在那邊自 high，你知道很多人很大的問題就是，他媽那個東西做沒多久，就會開始在那邊做什麼回憶錄，跟大家分享說他是怎麼樣成功的，這個剛好就超怪的。
下面一位，**咪被熊**，他說：「感謝謝先拜的教學，來的呀！感謝你每次市場大跌時，總是耳提面命提醒我們要適時的降槓桿。雖然很多內容上古集數就一直講到現在，但真的發生的時候，還是許多人會鐵頭，想說再撐一下、凹看看（例如我）。從疫情時就一直持續聽節目到現在，但前一波漲得真的太爽，差點無視謝先拜的提點。好在今天算是有點後知後覺，把槓桿部位都清掉了，想必今晚就算台指期跌停也能夠輕鬆入睡了吧？愛你，謝先拜。啾咪！」
對啊，就是適時的提醒一下。但我講這個不是要指示大家怎麼樣操作，我就是很單純跟你講，我就是這樣做，我怎麼做，我就是這樣跟你講。你要跟著做，你要對做，那都大家自己的選擇。
只是這個算是蠻基本的素養，就是我們身邊，我覺得那種全世界都是這樣子，就是基本上只要發現局勢是不利於自己，我們都會很果斷地先把東西都降掉。就像是你知道這個場合是不對的、已經不舒服了，你就是把它降掉。只要任何地方讓你感覺到不太對、不利於自己，你要相信你的直覺，你先降。你有可能會錯失一些東西，可是讓自己維持在舒服、有餘裕的空間是非常重要的。
所以可能在一個多頭裡面，不知道你會降了一、兩次的部位，然後實際上他都一直在往上走，你想說「媽的早知道我就從頭抱到尾」。那你當然也可以選擇從頭抱，只是他也會有他相對應的心理壓力要去承受，而且可能他就是不喜歡去承受那樣的東西，所以他要選擇去做一些調節。
當然這個調節其實不代表你有做就一定比較好，有時候那種調節調到半天，他可能不會比你沒有調節來得好，甚至會越調越差，這都是有可能的。像很多散戶都會開口閉口講避險，老實講，你這個市場裡面的錢，看你放那個五十萬、一百萬，你會想你要避險？我不知道在共三小，然後你沒有量大到會有流動性的問題，你出不掉、會卡住，你到底是要避什麼險？所以這個就很奇怪。
但是如果說你的資金是開始有大起來，你有卡一些小鬼股、你有卡一些個股期，然後你沒有辦法在短時間內減碼，當然你可能就必須要去對沖，或者說你去把部位往下降。所以我們會有這樣的需求，是因為有這樣的一個背景存在。如果說你沒有卡很多錢的，其實你不一定要跟著這樣做，那就是一個心得的分享。
下面一位，**第九關**，他說：「夜色茫茫，星月無光，只有炮聲，四野迴盪，牛牛雞雞雞，噗噗滅噗。人生好累，好想再見。」
不然你不要再唱夜戲就好了。你他媽的都已經退伍八年，你還在那邊唱夜戲，難怪你會覺得你人生很累。
下面一位，**老師也是人，也想賺大錢**，他說：「掌握凌虐密碼的辣燈女人。主委大大好，1月10號是強者我同事藏鏡人生日，麻煩主委祝他生日快樂。感謝主委的美集分享，對人生、股票的看法是通勤的好夥伴，拜託癌大一直分享下去。一群好友以及老公都是忠實的老聽眾。最後，上一集對於校園事件的看法，癌大發言真的好療癒，真的覺得有些人根本就無法教化，支持人道消失。」
不是，我們有時候不要那種過激言論，搞到我的頻道先給人家消失。就是「隔離開來」，我們講隔離，不要講說什麼人道消失，什麼的，就隔離。至少先確定你是正常的再放回來，真的是這樣。
下面一位，**Rae 021777**，他說：「你各位還在打工仔。最近在打工度假群組看一些奇葩的發言，什麼為了省錢跑去麥當勞洗頭、用手機吹頭髮，還有看過工作一天就離職，離職隔天還回去前公司凹員工餐，這真的是大開眼界。欸呀，主委什麼時候來紐西蘭？我簽證快到期得趕快捕獲你。也在你各位面前遇到你跟你說愛你。那最後不曉得主委對於 ON 以及 Wolfspeed 還有沒有什麼看法？愛你。」
ON 跟 Wolfspeed 都是非常好的公司。Wolfspeed 的整個財務狀態跟條件沒有這麼好的，跟技術領先，那這個是很肯定的。我自己的選擇就是 Wolfspeed 我最多就是把它當一個賭爆擊的東西，我不可能去壓它、壓重倉。那 ON Semiconductor（安森美）這種，我會比較喜歡的。那 ON 最近就是有八卦，就想說某 IDM 就有可能會買它，是買部門還是買整個不知道，但市場上有這個八卦，所以我們有在關注。
那實際上，我覺得車用半導體差不多了，我認為。因為它是在修正的時候是比較慢修正的，那復甦相對的也會比較慢復甦。只是看目前比亞迪、特斯拉的一個狀況，我是還蠻樂觀，覺得在今年開始就會慢慢地好轉。雖然可能前陣子剛傳那個 Mobileye 的一個鬼故事，但實際上我心中想的是，這個地方我是敢接的，只是我為什麼沒有接？我沒錢了，已經沒錢了。這個資產我就是買特斯拉，然後去買一些 AI 跟半導體跟 ASIC，所以在這個類股的配置上已經沒有錢了。
但如果有額外的錢的話，我會想要再買一些 IDM，我就覺得是有機會。以它的位階，然後跟後面的展望變化來看，半導體的用量應該是會很有機會。再來就是如果說真的有被併購的題材的話，被併方有機會有個噴發，所以再持續的看下去吧。我是覺得車用半導體都是很不錯的公司。
只是有些東西，像 Wolfspeed 的話，它技術領先很強大沒錯，只是它真的有一些財務上的東西，是沒有辦法在短期內看到有很好的一個改善的空間。所以它比較偏向是一個成長股的角色，所以你把它放在 ON 這邊一起去討論，我會覺得比較不太對。就一個是很穩健的東西，然後在業界一些地方是大魔王的地位；一個是當然技術非常的領先、也很強大，只是整體的財務狀況表現沒有這麼好，它比較像是一個成長股的感覺。但都是好公司。
下面一位，**股癌界言承旭**，他說：「小白來分享投資心得。癌大你好，我是 2020 股市節目開始投資的小白，我個性很懶，所以一開始就篤定走大盤路線。順著 2023 結束，來分享這三年來的投資心得。目前固定每季丟 40 萬投資美股，平常聽癌大分析產業的時候，就既然親近、看好的大公司。正常多頭時期就全 VT，遇到一大波恐慌循環的時候，就開始撿癌大提過的寶。今年 Q2 幾波入金都是直接買 Nvidia、Tesla、QQQ，這些要嘛平常就是聽癌大分析公司前景再斟酌判斷，不過基本上都是長抱，因為要賣也懶。那這樣操作目前尚算順利，謝謝癌大陪伴投資路上，再繼續與你空中當好友。」
這個朋友應該是賺到爛掉。如果真的按他的做法的話，就是可能恐慌循環、開始在回檔修正的時候，然後他進去撿可能像 Nvidia、Tesla、QQQ，然後可能平常就是買大盤，應該這樣看下來就是賺到爛掉。所以對，你看他這就是一個非常簡單的策略。他的策略就是，我平常是跟大盤，我定期定額買大盤，可是今天假設出現大逃殺的時候，我就去買有前景的公司。那有前景的公司如果被他押對的話，你知道那個反彈也都是反彈最兇的，像輝達從 100 塊彈到 400、500 塊。就是非常恭喜你。
特斯拉沒有彈這麼多，可是我覺得特斯拉後面應該也還蠻有機會的。只是就是我剛才前面提到那個 AI 的小隱憂，這是我最近在思考的一件事情。那造車的部分，我會認為已經沒有必要花太多心力去看它，因為當一個東西是市場大家都知道，每次出財報大家都有辦法講出分析的，那個東西已經不用看了，那個東西早就 price-in 了。我就是我選擇再往前拉。
所以目前看下來，對，我們可能還會再持續去更新說後面覺得什麼東西有展望的什麼。那只是我沒有想到有人會把我分享的一些東西，直接畫成他的策略，那恭喜你，這樣看起來應該是賺到歪頭了。
下面一位，**Mata Faka**，他說：「我要推坑癌大卡牌遊戲。留言測試 2，聽癌大買了 Weiss Schwarz 套牌收藏箱，趁勢推坑癌大來玩 Sorcery: Contested Realm TCG。不同於魔法風雲會後期 low 掉的電繪，Sorcery 是全手繪歐美奇幻畫風，卡牌競技中又略帶有桌遊的感覺，我覺得會是癌大的菜。懇請幫我用鄉民的聲音大喊：『台中雪兒創業八年愉快，你們家的襪子 sounds good，好看耐穿又好穿。』最後感謝癌大無私分享每週遭遇心情，也祝福 Lisa、Choco、Noah 諸事順遂。」
非常感謝你介紹卡片，但是我應該不會打卡片。我去收集遊戲王卡、收集 Weiss Schwarz 卡，都是為了卡面，就是我是把它當成是一個類藝術品，但我知道它也不是藝術品，它就是賣卡，我就喜歡賣卡，就跟我收集對福利的東西一樣，我就喜歡。所以我應該是不會打遊戲，除非說你講的這東西有魅力的話，那我也考慮看一下，我再去 Google 看看，非常感謝你的分享。
好，再念最後一個，**Margees 觀察家**，這是否念過？他說：「癌大你好，在男友的推薦下開始聽您的 Podcast，聽你分享大小事情的角度，總能夠為我帶來啟發，非常感謝你，也謝謝男友把你的節目分享給我。那想請你祝我的男友陳可樂（工程師的陳），1 月 7 號生日快樂，2024 一起加油。謝謝！」
要注意，這個陳可樂明天生日快樂。那希望你們兩個百年好合，一切平安。
**溫泉屁化王**，他說：「祝癌大沒有買的都跌爛。（這是什麼反社會的想法）最愛想請問，您對八崎崎在往 OnlyFans 的路上狂奔有什麼看法？您如果以後被股市幹到脫肛也會這樣嗎？還是說你會把 Lisa 推出去開俄文美女線上課程？最後想問，您在開箱一檔股票的時候，會把 104 上的情況當成一種指標嗎？最後祝癌大沒有買的都跌爛，Noah 早日開通台語加義大利文雙聲道嗆人 DLC，Lisa 永遠青春美麗。」
非常感謝溫泉屁化王。當然他要開 OnlyFans 是他的選擇，我一直想講說，如果是我可以開的話，我可能也會想開。就如果我知道拍我的奶子跟屁股，有人會他媽的給我錢的話，我真的會考慮看看。
怎麼講，就我覺得可以靠先天的東西賺錢，是超爽的事情。大家都知道什麼模特兒、演員什麼，他們有一些後天努力，但我們幹嘛比較扯這麼遠，我就坦白講，那個很多都是先天的。歌手也是，除了少數像 H.Q.人以前唱歌真的超難聽，後來媽的後天練起來的，大多數很多都先天的。就是說本身料就不錯了，你有這樣的一個料、你有很好的歌喉、你有很好的臉、很好的身材，你要靠這樣去賺錢，看起來也沒什麼大不了的，這也不是什麼違法犯紀的事情。他可以靠這個賺錢，就是我就羨慕好不好？如果可以的話，我他媽的我幹嘛在那邊研究，在那邊搞到什麼肝指數掉、頭髮白頭髮，我神經病。我如果拍我的奶子，或是說什麼側臉，側臉之帥、正臉之帥、廁所鏡子自拍之帥，我這樣拍他媽的有人要看的話，我還要工作嗎？我一定去天天去拍這種東西就好了。
然後再講說「被幹到脫肛的話，我也會這樣嗎？」沒有啦，應該這樣講，坦白說，我不太可能被幹到脫肛了。我這也不是什麼立 flag，我死掉的話台灣就死了、我死掉的話美國就死了，所以我是死不了的。我表面跟你 high、跟你講說要死了什麼的，坦白說，就是氣氛一下，我就是已經死不了了。當然我知道早期在做的時候是有機會死掉，當然今天是那種槓桿超大的重壓的時候，你是有機會死掉的，因為你在衝部位。只是你後來變成配置之後，你就死不了了。
那再講說會不會把老婆推出去開俄文美女線上課程，不會。在我看來就是我的老婆、我的小孩，她們不要工作都沒問題，但是我不希望她們是尸位素餐，對於社會沒有貢獻的人。所以你可以選擇你去投入藝術，你沒有賺錢，那沒有關係；你可以去投入公益，你沒有賺錢，也沒有關係。但是你一定要做事情，你一定要做有生產力的事情，你不一定要帶錢回來，但是你要去做事情。這是我對我家人、小孩的一個期許了。那賺錢這種事情就是，家裡有人會賺就他去賺就好啦，因為那也是說那種機會成本，你會賺錢的人就賺錢，你會做別的事情就去做別的事情，就大家放在適合的位置上，我覺得是還 OK 的，是這樣子。
然後會不會去看 104 的情況？以最近的案例的話，就是我一支小鬼，之前也講叫安格，那他是安國旗下的一個公司，在做這個消費 IC 的。現在沒有這麼多，一開始買很多，然後後來就慢慢減。那對，比較可惜沒有買到安國，安國噴翻，但我買了安格。反正總之就是說，這家公司那時候在研究他的時候，我在節目有提到，就是說他下面有一支叫星河的公司，然後這個星河就是神盾集團新搞出來，說要搞什麼低功耗視覺辨識晶片。那因為我對這公司根本就不熟悉，也 call 不到，所以我第一個做法就是我先去查它在網路上所有資訊，要不然看了它在 104 跟 1111 徵人，然後他徵的項目是什麼，什麼演算法工程師、什麼什麼工程師，我就可以推敲說大概有做什麼東西。
所以我確實會看 104，但他不是一個你每次研究股票必經的 feature，你不一定每次都會查這個。但是像這種特殊的情況，因為你腳麻就想到，這個是我會看的。那再來呢，可能有些公司，我自己太過買到，我美國我買到的，你去追他的那個 LinkedIn，然後下面會有一個 head count，就會告訴你說半年內他們增加了多少人、為什麼，那個也可以參考。雖然我知道那不一定準，但那個我會參考，所以他是不是在過去一段時間有增加聘人？那如果說在公司本身效率一直都很好，他增加聘人，你就要想像成說，他可能是有新的東西要搞、他要賺更多錢。所以這種另類指標我會看，但他不是百分之百，就是說什麼我研究一支股票，他是必經的一個篩選過程，他就這樣，就是你有想到，你會查來看一下。
好，那這集先到這邊，拜拜。