股癌逐字稿 EP417：🐻❄️
逐字稿內容
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由 Gz!sleeper 旺！悠枕贊助。
你知道睡不好和枕頭有很大的關係嗎？枕頭影響睡眠品質通常有四個因素：支撐、柔軟、透氣、形狀，但市售枕頭大部分只滿足前三項的其中兩項，原因是因為單一材質的矛盾性。旺！悠枕由物理治療師和醫師設計製作，為涼感親水棉、聚氨酯材質，集結市售常見三大枕頭的優點：記憶枕的支撐度、乳膠枕的柔軟度、羽絨枕的透氣度，並通過最嚴格的歐盟檢驗標準 197 項。旺！悠枕上下兩邊以不同弧度的設計，以符合男女不同的肩寬；左右兩邊適合側睡，不管是正常側睡或是男女不同體型，都可以讓您的頸椎在最舒適的角度，是一顆集結各種優點的全方位枕頭。你可以在資訊欄這邊下單，品牌限定優惠，請使用 FB、Line、手機號碼登入，即享身為聽眾的專屬優惠。
我自己對於枕頭是非常要求，因為我只要睡稍微高一點的枕頭，或是那種彈性跟支撐不太好的，我不只覺得非常痛，這個枕頭睡起來讓我一夜好眠，真心推薦給大家，希望大家都喜歡。
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好，這個禮拜還是繼續吃飯，在年末感謝季，大家就瘋狂的找吃飯，我每次都吃免錢的，我真的是他媽的都吃免錢的。其實我是一個很糟糕的免費仔，也不是說我摳還啥小的，就是我不太找人家主動吃飯，都是人家找我去的。有時候人家找你兩三次之後，你他媽的狂蹭人家，你也覺得不好意思，所以我會跟主揪講說，不管下次你再揪一攤，一樣我去的話就讓我買單，可是他們都還是不肯，他們就一定要讓我吃免錢的。我說給我買單，不管你找的朋友是誰，沒關係，反正要讓我出、要讓我表現一下，然後還是繼續照顧，所以我真的是感恩感謝這些朋友，不知道之後可以用什麼方法來還給大家，送水果嗎？送酒之類的？因為你要我找吃飯，我真的辦不到，什麼我們約兩個月後，然後八個人一桌怎麼樣，我先跟老闆講什麼，我光是想到這個就覺得非常害怕，所以大多數的時間，我真的都是出外靠朋友，人家講說吃什麼吃什麼我就跑去這樣子。
那我上個禮拜差點出一個公關危機，你知道嗎？因為我們跑去吃一個鐵板燒，那種鐵板燒就是，反正你付給老闆固定額度的錢，我也不知道那個多少錢，我猜可能要一萬塊之類的，一個人一萬塊，所以他就會去配菜給你。那他配的東西非常好吃，我真的覺得感恩讚嘆，然後吃到一半，就注意到我同桌的朋友，就是有 tag 我們在吃什麼東西，我說這個照片看起來蠻漂亮的，我就把它 share 上去，然後收到很多私訊說「幹，你們在吃魚翅！」然後看著狂幹，就覺得說，你這樣吃魚翅不行。
那才發現說，對，那個是一個超大一片的魚翅，那個魚翅乾有夠大片，就是真的，就是那種航行很大一片的。那在這邊，我知道講到是一個不好的示範，如果我可以選的話，我是不可能點魚翅的，不可能去點魚翅。那我也因為很常去吃這種股票圈的朋友他們找的料理，蠻多都還蠻浮誇的，也不知道是不是要證明或表現什麼，就大家已經很習慣吃這樣子的東西，所以真的沒有想太多。反正就是料理來就是吃一吃，有些東西有印象的你就會記得，沒有印象的就他就是一個料理。
像我自己也是比較沒有那麼探究的，我知道有些朋友，他可能吃完回來可以寫一個食記，超屌，每次看到這種東西就超屌，他可以寫十四道菜，然後每道菜是什麼東西，他是魚、哪種魚，他用什麼調味，然後他旁邊那是什麼東西，然後寫一個看起來很舒服的這種食記文。我就不知道，好好吃了，現在吃起來不是，他就是很冷酷的、那種洗鍊的字，然後直接告訴你說我吃了這些東西什麼，然後他是怎麼樣去呈現，然後這個師傅就用什麼樣的工法，就知道很酷的東西，那我真的完全都不知道。
所以，對，就是有吃到魚翅。那我真的覺得魚翅他就是一個沒有味道的東西，他有點像是冬粉，脆脆的冬粉這種感覺，所以我也不知道為什麼有人要吃魚翅。但是老闆這樣準備，我也不知道，只是你他媽的最差就是不要把它轉發出來，可是我還是把它轉發出來，所以這邊要跟大家說一聲抱歉，那是一個不好的示範。
也順便跟大家講，不要好奇，那個東西真的沒什麼，真的不需要去吃。其實魚翅，我後來也去稍微的了解一下，就是以前是真的會出現蠻多那一種，他就是割了，然後把鯊魚丟回去，那種很糟糕的事情。那現在其實已經越來越少了，因為最主要就是說，以前會這樣做，是因為他們的漁獲量非常大，所以他為了要去增進他的船艙的一個效率，所以他就只拿最貴的地方。但現在其實魚也沒有這麼好撈了，所以蠻多就我理解，現在已經開始改向，就是他可能就是整條魚拿回來，因為鯊魚還是有人在吃，然後可能每個部位都會拿去做處理，已經不像以前這麼浪費了。但還是一樣，就是不要去支持這樣的東西，就是我自己是不太支持，只是那時候沒有想太多，就直接把它轉發出來，我也沒有去寫任何的 caption。然後人家跟我講，我也沒有把它刪掉，因為我就說這無心之過，因為我真的是不會去點這樣子的東西，人家配菜給你，就剛好吃到這樣子。
那其實過了這一兩個禮拜之後，就要開始我覺得飲食就要重新回到控制。其實我現在已經不會像之前那樣子，就很容易走鐘，因為我現在大概就是控制在一天只吃一到兩餐，那大多數的時間只吃一餐，其實這樣就直接瘦下來了。所以順便跟大家分享一下心得，因為最近開始有一些朋友會問我講說，我像我之前提到我的下背也比較不會痛，然後可能這個減肥也蠻順利的，到底是怎麼樣辦到的？
其實說穿的很簡單，就是他媽的你不要吃，你不要把一堆東西塞進你的嘴巴裡，你不要去開巧克力，你不要去吃鹹酥雞，你就瘦了。那很多人說什麼「幹，我吸空氣、喝水都會變胖」，幹你不要再騙人了，你就是肥宅，你就是狂吃係胖，你就只要亂吃你才會胖，好不好？不要怪說什麼他媽的，你體質就是媽媽目前會變胖，除非你是真的生病，那例外。但大多數人其實就是，你以為你自己沒有吃，可是你可能很常會去吃一些小零食，或者是你只想說我吃正常的三餐，但是你的三餐可能是那種熱量超高的東西，然後可能是一大堆澱粉，然後早上可能是那種全糖的一些麥片什麼的，就這些東西就會讓你變胖。就是你可能你沒有注意到，就是你的熱量超高，就算你的份量沒有很大，可是因為這樣子你還是會胖。
所以其實你要走得更專業一點，就是你每餐都算好熱量，理論上，就是你熱量算好，你都吃垃圾食物，你還是会瘦，那個熱量不要超標你就會瘦。只是一般人可能沒有辦法這麼厲害去算那個每一個數字，那就盡量去吃一些原型的食物，然後可能避開一些精緻澱粉、一些糖分，其實我覺得就蠻有效的。然後再來就是可能少一餐，像我之前是可能一天會吃到五六餐以上，那會吃到五六餐，因為你只要在想東西的時候就會特別餓，不知道大家會不會這樣，所以你在想事情的時候就會很饞，你就會吃東西。那我不是說什麼隨便吃個巧克力就好，可能要叫個燒烤，可能要叫個什麼，所以就是吃吃吃，然後體重就是慢慢的往上堆。那好在自己有運動，不然可能就是往上的速度會超快。然後現在就是把那樣的一些習慣給戒掉，所以就有明顯的好轉。
那在身體上面可能有一點是因為這個飲食的控制所造成，像是我的下背就比較不會痛，這樣的一個改善，大概可能有很多綜合的原因，因為沒有辦法很明確的去列出說到底是哪些原因。像我現在有朋友會幫忙我調我的一些姿態，他是運動按摩專業的，他會跟我講說你那個腳有點外旋，他會幫忙我去調。那再來有醫生朋友也會給我一些指導，以及我有使用像是正脊坐墊，幫忙把自己的一些坐姿調好。我本來有時候也會很奇怪姿勢坐在上面，有時候可能是直接蹲在上面，或是說翹腳，或是可能坐斜斜歪歪的。那你用一個坐墊，那因為限制你，其實你就會整體的姿態會好一點。
再來一個我覺得蠻關鍵的，但是我不確定這個影響的程度有多大，但是它就是剛好很巧，在我去採用這個方法之後，然後很明顯我下背就不會痛了。我就是那時候一樣在網路上，然後還有問一些醫生朋友有提到說，就是你的那個下背會酸的話，有可能是因為第一個你都沒有運動，可是像我自己有在做重訓，所以我知道說我在運動的。那另外可能就是你可能有骨盆前傾，所以如果是骨盆前傾，當然你的姿態要喬好有很多方法。那在睡眠的時候，因為睡眠時間是佔你可能一天之中很長的一段時間，它是可以幫忙把它調回來，就是在你那個膝蓋下面去墊一個枕頭。他跟我說你平躺的時候，去膝蓋下面墊一個枕頭，然後如果是你側睡的時候，你可能就是夾一個枕頭，就是反正你就是多一個枕頭在你的腳的下面或是腳之間。
幹！超級有效，超可怕，用完之後背馬上都不痛了，很屌。因為我之前也想過各種各樣的方法，那有些方法可能它也是有效，只是那個效力大小我自己也不知道，有些方法可能是它也是有效，可能在我身上沒有用之類的，因為都是各方很厲害的人給我的建議。那像我自己有做的一些改善是，就要說我故意去睡一些支撐性比較好的床，我的那個床是請廠商幫我特製的，它裡面有再額外多塞一些彈簧，讓它變成超硬超重這樣。然後那個硬不是說那種不舒服，然後可能會有點尖銳、有點刺痛的硬，它就是非常有支撐性那一種。就想說支撐性好一點，然後去嘗試了各種各樣的方法都試過了。然後最後面我覺得，真的最有效的可能就是那個枕頭，枕頭是最關鍵的一個。
那順便跟大家分享，因為剛好有聽眾朋友問我這件事情。我覺得應該是飲食，然後外加這個枕頭，以及運動習慣都有，只是飲食跟枕頭應該是最大的一個關鍵。那同時有一個股友跟我講到這件事情，他說他有去做一個身體實驗，然後就是只要有吃糖，身體就會酸就痛，那其實也蠻有道理，因為很多醫生講說這個就是身體發炎，其實身體發炎的一種。那他說你不要吃糖吃看看，你就會發現你的身體狀況變得比較好一點，然後一些可能甚至是過敏的問題都會因此解決，然後他是這樣給我建議。所以我有試看看，就是去減糖，其實我本身是沒有在吃糖，都咖啡都是喝無糖的什麼的，可是就是有時候我老婆會塞甜點給我，她真的超愛塞甜點給我，所以我就會吃，然後吃了我就中計了。所以可能是因為這樣子，就是有一些糖分的影響，然後糖分的影響把它往下降之後也是非常有效。所以在這邊分享給那些可能跟我一樣有同樣困擾的人，這應該是給非常有效去改善你的身體的舒適度，還有那種很多人都有的下背痛。下背痛其實就是姿勢不正確、可能沒有運動、可能是肥胖、然後可能是睡眠的姿態是不對，都有可能。所以在這邊，算是分享我的想法給大家，當然如果你去試沒有用的話，你可以去找專業的醫生問看看，這可能就會有一些幫助。
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接下來進入市場的話題。過去的這幾天，市場的表現還算可以。在台股的話，我自己的表現就比較欠佳，就不是掌握的東西，那我也停損掉了一些東西。那在美股的話，這個反彈就是有吃到，而且非常高興，因為就在漲 AI，所以像是 Nvidia，然後像是 Marvell，都高興地吃到這個很不錯的漲幅，那 AMD 也是。當然這幾支 AI-related，不管是 general-purpose 或是 ASIC，都有很不錯的表現，所以非常高興。
那有朋友跟我講說，你就趕快再多嘴一下 Marvell，你嘴了它就噴了，你的運氣好。這個單純的賽到，我們節目的特徵是，我們不會跟你收割，我們可能市場隨機的一個結果，就短線上我覺得他是蠻多隨機性，只是我們會選擇一個可能正確的題材，然後正確期望值的方向去壓，基本上這個勝利女神就是很高機率會站在我們這個地方，只是什麼時候會發作，老實講真的不知道，所以很慶幸可以看到他發作。然後在美股這邊表現其實蠻不錯，但台股就是開年以來都還在賠錢，所以今年算是一個比較不好的開年，不過也才十天，我們再繼續地看下去。
那跟朋友也聊了一下 Marvell，因為在前面吃飯的時候有認識一些新朋友，然後大家稍微的聊了一下，就我剛才講說主要是吃鍋。那朋友跟我講說，其實 Marvell 這個壓注應該是蠻不錯的。第一個就是說，因為 CoWoS 的這個投片數字是翻了數倍；然後第二個就是他的產品組合裡面有蠻多是工控相關的，就是說半導體生產製造會用到的東西。所以在接下來，蠻有機會會走一個 2023 的那種色違版本的感覺。2023 是講就是服務業上去，然後可能科技業、半導體不是特別好，然後在可能下半年開始的復甦。現在就變成說可能半導體、一些製造業，然後會開始變好，那可能服務業會開始從升級然後稍微轉衰。然後這個轉衰的過程，可能還會讓一些人認為說，是不是又要再一次的去討論會不會有衰退的可能性。但我們認為說這個服務業的往下掉應該就是一個升級轉衰而已，就是稍微的轉弱。
那可能一些重點就會重新的回到半導體生產製造或是一些製造業上面。那如果說整個市場的論述是往這個方向去走的話，那不然說像是 Marvell 這樣的一個無廠半導體設計廠，或者是一些 IDM 其實都是有機會的。那最近像那個 Microchip 開這個數字，然後就是直接告訴你說他們還在跌嘛，那個狀況不太好，其實這個我覺得都在意料的範圍內，就是不用太去把它往更差的方向想。就有點類似美光，美光已經演給大家看過，就是底就在那邊，然後你在他開財報的時候，這個數字不好，趕快把它賣掉，你高機率就是賣在地板上面。因為就這樣了，不然要怎麼樣？就是除非後面世界要毀滅，除非你相信後面是世界毀滅的劇本。不然其實以這個整個循環在週期來講，對，像他可能有些價格還在跌，但其實差不多地板就在這個地方，這個我們會去這樣去做一個猜測。
當然你要去假設就是這一次可能是真的世界毀滅，那也是你的選擇。只是在我看來就是，包含我前面跟大家聊到那一系列看起來很差的元件，其實我認為他們應該都是差不多了，就是它雖然價格不一定會馬上得止穩，不過再往下的肉應該也不多。然後再來就是，就算往下的肉還有，可是你要想，因為市場本來就會提早反應，他不會等到可能最差的這個成績出來，然後股價才創新低。一般最差成績出來，可能股價已經往上漲了 10% 以上。所以我們會選擇稍微地去往前看。
我會覺得我相信他的這個說法，就是說在可能工控、然後生產製造方面，有機會在 2024 年會看到一些契機。那這個生產製造可能比較偏向的是半導體晶片相關的。那如果今天是要講說傳統的製造業的話，目前的狀況還是不太好。那在工具機的部分，因為匯率的關係，然後這個台幣在過去一陣子是轉強，那他們那個匯率鎖的這個價位又不太好，所以變成又再一次的吃到匯損。然後前面又是遇到日圓的一個瘋狂貶值，那你知道其實我們台灣很多工具機的一個競爭對手就是日本人，就是說我們去做出一個跟日本人差不多水準的一個產品，那只是我們賣日本人的八折價，這個是台灣很多工具機產業的一個生意模式。那是在過去一段時間日圓瘋狂的貶值，所以這個生意模式就有一點被影響到，也就是說日本人的產品還是很好，那只是他現在價格競爭力就出現了，所以導致有蠻多單就跑去日本的那一邊。所以不管是在南向、東南亞，或者說在其他地方的一些設廠，然後他們去拉設備，就有理解，蠻多就是這樣子，然後跑去買日本人的設備。
所以呢，針對日圓的匯率，這是工具機產業需要去盯的一個東西。只是一下我們就注意到說，像是日圓或是說台幣都開始在反彈，那可能要注意的就是台幣對日圓之間的一個關係，那可能也會影響到後來工具機產業的一個行情跟復甦的可能性。那其實蠻多都還在放無薪假，以及一些中小企業蠻多都倒掉，這是我理解到的。所以他們的狀況真的很差，但一般來說，我們會去這種狀況很差的地方找一些機會，那我們相信那種一般狀況很差，那可能有整併潮、有倒閉潮的地方，後面就會有一些王者的誕生，就他們會把可能剩下的市場都收割掉，然後吃到下一次的景氣順風的時候就會爬得非常的高。所以除了去盯日圓的匯率，台幣對日圓之外，然後日圓對美元，然後接下來就是我們還要去看一下中國的製造業復甦的狀況。那我們上次開出來的製造業 PMI，它的數字不是太好，它有官方的數字，然後也有外面那種智庫民間的數字，那官方數字看起來就不是太好了。所以如果中國的製造業復甦的話，也會是一個蠻重要的契機。所以我覺得最重要就是盯匯率，然後加中國的製造業。
就是我稍微看一下，那我們後面講的這個比較偏向是那種傳產的一個製造，然後前面講到 Marvell 那可能是有一點偏向半導體相關的工控。所以其實都可以算是一個，我覺得通通上來說，在一起的一個大類別，就是說我們有機會在 2024 年看到一些製造業的大復甦。不然可能在前面幾集跟大家提到，在 foundry 晶圓製造端，有望可以看到 utilization rate，就他們的稼動率會從可能 70% 左右拉到 80% 以上。所以這應該會是 2024 年的一個蠻重要的一個主軸。
那面對消費品的部分，手機就是已經開始有蠻多人看出它的復甦是開始減緩的，那可能減緩的這個時間點會一路到第二、第三季，然後接下來到第四季會再一次的回到緩步上升。然後在 PC 的部分，也是蠻多人看出下半年開始才會有正式的回升。所以在過去一段時間，其實有時候我覺得市場就是需要修正，就跌下來之後大家就會冷靜，然後大家就會去認真的查數字。就前面可能就，不管 AI PC，不管手機復甦，都是買了就一直買。那可是開始跌之後，大家就會去認真找說，哪一個東西真的要走出來，哪個東西可能不是像大家想的這樣子。所以很多那種上修的東西，就會在一次的修正裡面，然後再一次的改回到正常的地方。那這時候就是我們不要失去信心，就要繼續去找市場有機會的東西在哪裡。
那手機的部分，目前大家對於 2024 年的展望，我看下來都覺得蠻差的。中國的手機就認為說在 2023 年的下半年開始重新回到拉貨，然後現在開始轉弱。那蘋果就是在 2024 年的這個可能年終之後會出他新的 iPhone 16，那 iPhone 16 目前看起來並沒有太明顯的規格提升，就是說供應鏈這邊去推敲看下來就還蠻普通的。AP 會用到 N3E 的，WiFi 用 Wi-Fi 7，再來在 5G modem 的部分，還是會繼續去用高通的 X75。
然後在鏡頭的部分，可能是我們可以稍微得注意一下，也就是說這個 Periscope Camera，潛望式鏡頭的，他們會更加的去擴大採用，然後用 48MP 鏡頭。所以在一些鏡頭廠來說，就算 iPhone 可能沒有太大的一個改進，那在量的部分大家也是看得非常地保守，不過有規格的提升，像主要說這個 5P 鏡頭到 6P 鏡頭，價格就是貴一倍以上。所以應該就是有機會可以注意到說，量不會衝高，但是它的整個產品組合跟價格可能會表現得還算蠻不錯的。
所以鏡頭廠除了有這個 iPhone 的手機之外，還有我們之前提到的 Vision Pro，那個量雖然不大，Vision Pro 稍微的推算一下，如果是拉 60-70 萬台，大概就是 6-8 億的一個營收，量不是特別大，只是可能有 copycat，然後可能後面那一代價格便宜之後可能量會變大，這個都是額外的再加分。所以我會認為說，鏡頭廠可能有機會在後面可以稍微的注意一下，就是說在一眾的手機供應鏈裡面的話，鏡頭跟最新的規格 Wi-Fi 7 是我會想要注意的。就是 Wi-Fi 7 用在 iPhone 的，很明顯就是普通的生意，所以台廠就不用去想了。但是可能會有其他，不管是，你就要說整個伺服器的提升或是一些筆電的提升，那它做模組的或做組裝的，那可能也會因為換代，然後價格可以重新的去談過，有一個比較漂亮的價格，這都是後面可以稍微看的東西。
那手機之外呢，好，在 PC 的部分，我在 CES 上面看到一個很不錯的東西，我一開始在那個 Tom's Hardware 的報導看到，然後後來我繼續查了一下，就是 MSI 有出一個螢幕，幹，這螢幕真的超帥的，真的覺得非常有梗，就是它的螢幕是結合了 AI 功能，然後它把這個 AI 的運算是留在螢幕裡面。我再想了，它應該就是有放了一個晶片在螢幕裡面，然後可能放一個 flash 去儲存它算出來的一個結果，所以這個運算是不會經過你的主機，那當然也不會到網路上。所以它變成是一個外掛的螢幕，所以外掛不是說這個額外掛在上面，就是開外掛，其實就等於是開外掛。
那這個讓我覺得很興奮的原因是，因為我們在討論 AI PC 的時候，其實我們一直在專注的點是，我們到底有沒有看到，有沒有一個契機會讓大家有換機潮。我覺得像 MSI 這個螢幕，或是之後的其他競品應該會推出類似的東西，它可能就會造成一個換機潮。就是這個螢幕呢，稍微都口述一下，我覺得當然我們先不去講螢幕的本身，OLED 螢幕、然後尺寸什麼都不講，那就是一個螢幕，就大家認知的螢幕，如果你不是那種供應鏈痴漢，你也不一定會知道這麼多。
但你要知道，它螢幕有一些特別的功能，就是它的 AI 晶片運算，它可以讓你在，它那個 demo 是放《英雄聯盟》，就是說你在打《英雄聯盟》的時候，然後你的螢幕會自動去幫你找你的敵人在哪裡。你的敵人可能是在視距外的左上角，它就會跳到一個 tag 跑出來跟你講說，敵人在左上角。而且你開這種外掛呢，那別人還偵測不到，就如果說你今天在家裡打比賽，別人是不知道的，為什麼？因為它不會過你的 PC，它是在螢幕這邊直接處理，它也不會到雲端去。所以等於說你是可以這個偷偷的開外掛去打比賽，所以以後上分，如果有去使用 AI 螢幕的人，可能上分就是上得比較容易。
這個就是一個我覺得非常有趣，看起來可能對大多數的人，非宅男來說是小東西，可是對我來講我覺得這就是一個關鍵，它可能就真的會讓很多人會想要去換這樣的一個螢幕。除了它可以去透過 AI 辨識去找到敵人之外，它也可以去設定各種參數，不然說像你的技能條快要轉完了，或是你的血條的變化，它可以在下面，它有一個那個應該是 LED bar 的東西，就是在螢幕的下方有一個光條，然後這光條它就是直接去對接到你的螢幕上的血條，一樣它是透過螢幕辨識的方式去鎖定你的血條，然後呈現在下面，額外再放一個光條去提示你說你現在血量是多少。所以有時候有些人跑去跟個別人，然後自己打到沒血死掉，忘記，因為它根本就沒有注意到它的血量，可是現在媽的螢幕下面直接一條光條在那邊跑，你根本不可能不會注意到。
我覺得蠻屌的，就是它透過螢幕本身的 AI 運算，然後去達成去加強玩家體驗，這個就真的可能會讓很多玩家想要換螢幕，至少像我來說我就會想要去換這樣子螢幕試看看，所以我就會想試看看它是什麼樣的一個東西，所以換機潮可能就出現了。我們現在講的是螢幕，那你要想如果在之後的 PC 有類似的東西，就是我發現這種令人興奮的東西的話，可能其他的玩家有共鳴的，那就可能會有換機潮。所以我還是持續的去抱持比較樂觀的角度在看這樣子的東西，因為那個 UI 的改善跟體驗是非常非常重要的。
就覺得說像以前我們都會玩《魔獸世界》，那《魔獸世界》如果人家換一台新的電腦，那個 UI 你全部要重設，你就知道那個痛苦在哪。所以我們都去找一些 UI 可以幫助你，像是你在施法的時候，或是你在喝藥水的時候，它會去提示你，然後告訴你什麼時候該做什麼事情，然後最好是可以自動化的執行。如果沒有辦法自動化，至少它會跳有一個通知。那接在螢幕上面它有一些特別的好處，不然就是我想的，它可能在上分上，就是就要說現在很多系統可能是偵測說你有沒有一些輔助系統，然後就把你給 ban 掉，可是你今天如果是裝在螢幕裡面，輔助系統是偵測不到的，它是沒有辦法知道的，因為它不會過電腦，這個是我覺得它超級酷的一個地方，是我在 CES 看到一個我覺得蠻屌的東西。
那再來就是，因為有一些朋友去參加 CES，然後跟我講說「你下次要來啦，CES 每次上面都有很多酷東西」，我每次都是躲在家裡然後看大家給報告，所以你下次要來，我說好。那我說這次大家在講什麼？就是 AI 筆電，我覺得針對 AI 筆電有非常多的一個討論。那一樣，我會去針對我可能發現比較酷的東西再跟大家講，因為有些東西就是可能，不知道，就是它的鍵盤上面然後多一個按鍵，你按下去就是 ChatGPT 可以跟你講話，這個就沒什麼好講的，這個我就覺得非常無聊，就沒有人會為了這東西去換一台電腦。但是我提到這個螢幕，這個我跟你們講，很多 gamer 他就是可能會因為這樣去換一個螢幕。所以我再多找了一些資訊之後，我再來跟大家稍微的分享一下。
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那再來我們來分享一下 2024 年的比較偏向總經向的內容，那一樣，這個總經分析就是稍微的聽聽看就好，因為我也是去聽聽看，然後之後來跟大家講一下我的想法。那實際上有人去做大量的回測，然後證明說總經的分析基本上跟丟硬幣差不多的。然後我覺得總經各方的分析師，那個準度算起來就是跟丟硬幣差不多，那個股分析還是比較有價值一點。
但總經我們要稍微看一下，就至少心中要有一個期待。那我認為說就是在接下來一個很明顯的題材，就是 Fed 的轉向，Fed pivoting，就是說 Fed 從本來的升息轉為降息。那降息在大家的直覺上就是說市場上錢會變多，所以東西應該要漲。對，可是有時候就會給你一個 surprise, motherfucker，因為他要降息的主因可能就是因為市場上哪個東西要爆炸，要出問題，或是有哪個公司可能有流動性的危機，或是說整個國家可能有一些障礙卡住了，所以他才需要降息。所以一般你看到降息先不要太興奮，這個降息有可能是因為他們有注意到一些危機。
然後再來就是按照慣例，我們不去談說基本面相關的東西，我們就是說用機率來看，只要 Fed 開始轉向的時候，這個蠻高機會的會跌，機率真的很高，而且往下跌的幅度很大。Fed 轉向的時候，這個市場就會先跌一波。那這個跌一波是因為真的有東西爆炸嗎？也不一定，有時候可能就是一個預期心理，就大家都覺得他每次轉向就是要跌，所以我們趕快獲利了結。那因為這個發生機率實在太高了，所以像我自己就會稍微的去注意一下。就當我今天發現可能 Fed 要轉向了，就是我們在一些會議上面有注意到的時候，他應該很快方向要改變，然後接下來可能會連續幾次降息，這個地方我自己就會稍微的停看聽一下。
就是我認為說，既然說有東西正在往下跌，就不要在第一時間衝進去接刀，這個可能就可以稍微等一下，因為搞不好修正會蠻大的。但這個有時候就是一個時間軸的問題，我覺得說，你知道過去每次 Fed pivot，他可能跌的機率很高，而且都跌蠻深的，但最後面都還是新高。就是以過去的狀況來說，就其實幹每個拉回你就知道做多嘛。那只是我們還是會去做一些比較細微的處理，就是要對我知道要做多，那只是你做多時間點他怎麼抓？就是我可能會稍微的去把這個東西放在心裡面，就是知道說當今天可能有一個降息的趨勢出來，並且股價直接走，跟你看是往下撞，然後一直有新低的話，那可能就不會在第一時間進去抄底，可能會等到稍微打底，然後幾天沒有新低出現，再開始去打入第一單、第二單之類的。
然後這個是接下來我覺得會是一個蠻重大的看點，就之後可能會在差不多可能第一季、第二季之間，然後你就會看到市場上有很多人去討論降息了，所以要往哪個方向走，這時候心中就要有一個譜，然後就要知道說，降息聽起來是好事情嘛對不對？因為我們在可能過去的兩三年，降息對我們來說，你有注意到那個股市跟 IPO 市場什麼超好，這邊噴噴噴。可是同時也要知道說，就是過往在這種可能大幅度的升息之後的降息，他帶給你的那個效果，有時候就反向的，他要給你一個 surprise market，然後之後呢，可能整理一下，然後再繼續往上攻。但是我個人還是站在多方這邊，所以就是什麼時候做多的問題而已。那我稍微注意一下這樣一個時間點，就是說 Fed 轉向的時候，可能不要在第一時間感到過度的興奮。
然後再來就是在選股的挑選上，如果說開始降息的話，我們就可以去往一些之前可能受到利率壓力最大的地方。所以像之前跟大家聊到 IWM，那種比較小型的股票，他會是一個看點，然後以及就是 SaaS。SaaS 這個是我們 2020-2021 最常看的標的，然後在過去一段時間沒有看它的原因之間，他其實也沒有表現。所以基本上我們算是會去逐水草而去，當一個東西有表現的時候，我才會去選擇去看他。
所以很多時候也跟大家講說，當一個股價上漲，然後外資分析師才紛紛跑出來去上修目標價的時候，其實你不要笑他，因為很多人真的都是這樣做。你不會動，那你在裡面蹲也是沒有意義的，因為一堆好公司，當然是要蹲可能會動的好公司。所以可能大家平常都有一個股池，那真的動起來之後，才會去往那個東西上車，然後開始去分分上修他的 TP。
所以接下來可能可以稍微去注意一下 SaaS，因為 SaaS 他是在過去一段時間受到壓力最大的，那他也是對於利率就是最敏感的族群之一。所以如果注意到他的那個 EV/NTM Sales，那個數字大概是在 6x 以下的話，基本上他就算是在均值以下。然後在疫情期間最高的時候有衝到 20x，也就是說估值非常高，那後來就業力引爆，你就知道很多那種小型股、一些 SaaS 股都跌到老媽都不認得。
但是，在現在可能就是一個可以稍微去注意的一個時間點，就如果說利率之後是開始緩慢的下行的話，他們應該是會有更多喘息的空間。然後外加在過去一段時間，IPO 是整個冷凍住了，那在今年大家預估 IPO 應該會開始復甦。那像是 Morgan Stanley 的哪一份有提到說，他那個復甦應該會來到 50 到 75% 之間，就是會回到可能過往均值的這個數字，然後到可能 2025、2026 才會稍微地回到正常值。那過去的兩年其實是極端值，就是非常好，然後到處都在 IPO。然後在 2022 是整個冷凍掉，然後 2023、2024 應該就會開始慢慢的走向一個更好的方向。
所以這種小薪谷可能就會再一次的回到大家的目光之中。所以像我自己就會選擇，可能可以去注意一些 SaaS 股，然後提早布局。我現在手上還有的 SaaS 就是 CrowdStrike，那像過去也壓過 Square 嘛，Square 的話我是停損掉，然後外加我覺得像蘋果介入 Buy Now, Pay Later 這個會是有影響的東西，所以後來就沒有再看。所以我可能比較偏向 Fintech，像過來的東西。那我認為像是 CrowdStrike、會像是 Datadog、就是那種有在持續性收入的公司，會去往這種可能比較偏向是工業或者說企業使用上，那很關鍵的 player 去找，就是我自己會選擇這樣。
那消費性的東西，當然也是可以選擇看一下，只是我第一階段我會先選擇從企業的需求去找，因為我覺得這可能對我來講是一個比較穩健的選擇，那也比較沒有這麼多。所以如果說估值是在 OK 的範圍內，然後接下來成長性是還 OK 的話，那我就會選擇先買一點試看看，就是不管說這個東西可能目前在過去的區間來看，是在高是在低，不管，就是去 trade 一個預期。那這個預期我是賭說，就是如果之後出現降息的話，應該會有很多資金去往這邊堆。
所以像我前陣子是我買過 IWM，那 IWM 去買的邏輯，其實跟我過往很常跟大家分享，就是當我今天不知道要買什麼東西的時候，我就直接先丟那個地方的大盤。所以我想要買小型股，可是我不知道買什麼去買 IWM。那我現在可能就會開始去稍微的挑一些小型股，那當然像這些 SaaS 公司也不一定每個都是很小型的。或者說 growth 股，其實不是每個都小型，像 Microsoft 嚴格上來說也是一個 growth 股，那它就是比較大型的。然後像是 Cloudflare，這也是我自己的一個蠻喜歡的持股。那它也算是，就是我開始去找一些稍微偏小的東西，然後去賭看看，就是如果之後經濟沒有爆炸，那開始利率緩慢的下降的時候，那可能就會出現它的一個 rerate 機會。然後再來就是它可能因為在過去一段時間對手變少，然後或者說很多同業都去縮減他們的投資，所以它可能可以直接把大的市場收掉。這是我會想要壓注看看的一個新的契機，那也這邊稍微的跟大家分享一下。
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好，那接下來我們進入 QA 部分。
第一位 BigShot，他說要180枚。
「Hi，大家好，我在這邊來替我股科帥主治王金大哥超古愉快。記得路過台中公園的時候，可以舊地標的指向，希望可以是新的 [聽不清楚]，不怕風吹日曬，套在山上好冷，助你早日解套。」
下面一位 4X貓。
他說：「垃圾黨只會賣芒果乾，我幹你娘。請問癌大，如果要請癌大打一場拳擊賽要多少出場費？最近在研究手相掌紋，可以請癌大拍一張高清掌紋放在限動讓我研究嗎？」
這個拳擊賽應該是沒有辦法，沒有興趣。但你知道就是每個東西都有價格，你如果拿個五億出來我就去打了。然後再來講這個手相掌紋，好，可以，兩隻手嗎？其實我覺得看手相還蠻有趣的，因為是斷掌仔，也蠻多人有的，幫我看過手相。所以如果你要研究，我可以，我就拍一下，那順便就是懂的人跟我講一下你們的心得，然後不要傳一堆那種攔轎喊冤。
下面一位可能是台通粉。
他說：「生日祝福，本人。癌大可以幫我祝 1 月 14 號生日的霏生日快樂嗎？那個草字霏。雖然認識的時間不長，但喜歡和你每次出門都用冰淇淋收尾，簡單平和的幸福氣息。所以希望癌大可以幫我用酸民的聲音說：『每次吃冰你們都要胖死了。』愛您。」
也祝你們兩個幸福快樂。
下面一位，Cyberpunk 2077。
他說：「我好廢。上集您分享身邊有些千萬等級的大哥今年都翻倍，我資金只有百萬，那只賺 20% 是不是超廢？那另外，我想問一直被家人 PUA 該怎麼樣處理？我還不想翻臉，因為他還滿有錢的，但是一直說不存點怎麼買房，我心想說你直接給我一筆就行了。」
感覺是什麼，媽的廢物兒子，所以這不是你的家人 PUA，他會給你正常的觀念，結果你還在那邊講幹話，就你要他的東西，然後你還要在那邊嘰嘰歪歪，那就是你的問題。他在講說千萬等級不會是大哥，這個抱歉，這是千萬等級現在在市場裡面絕對是稱不上大哥的。就是我覺得，過去通膨年也有影響，就是現在基本上，你看那個對帳單很多丟出來都是千萬的，所以跟五六年前有差。五六年前基本上，你一年賺千萬就算是很了不起的事情，很多人就可以出書了。那現在千萬真的不是什麼一個了不起的數字，我覺得時代變了。所以要可以稱得上大哥的，我覺得就是至少要接近十億或十億以上，你只有一個億可能也是不夠，現在的世道真的是不太一樣了。
因為不知道，就連我自己都超過這個數字的，所以到底這樣要怎麼是大哥，現在真的是很變態的事情。我也覺得現在很競爭，你知道嗎？有時候聽到媽的身邊誰又怎麼樣又怎麼樣，壓力很大，所以最後面選擇不要整天去聽這樣子的東西。那你說只賺 20%，那你有百萬，這樣是不是很廢？不要這樣子說，就是其實每個人都是從新手開始，都一定有一些撞牆期有什麼的，20% 本身也不是一個很差的報酬，20% 其實是一個很不錯的報酬。那你要知道我們身邊有些朋友可以有很高的報酬，我們大多數都是有上一些槓桿，所以把槓桿還原回去，可能報酬就不一定會有到這麼高，這是第一個觀念。然後再來就是說，因為人家可能是正職在裡面做，但也不說你做越多報酬一定越高，可是他們其實投入的心血非常高。所以你可能只是隨便做一做，然後你有個 20% 也很不錯。而且 20% 其實就是可能常年的一個報酬率，但它資金超大。所以資金小一點，理論上是可以去挑戰更高的報酬率，但是 20% 絕對稱不上是一個很爛的報酬率，這個還稍微講一下。就即便可能現在很多這個數字都通膨了，那報酬率可能也通膨了，但還是不能夠忘記其實 20% 你可以穩定的話，那就是一個超級好的一個成績。
下面有位九哥來啦。
他說：「注意身體健康。老婆最近確診乳癌，雖然目前看起來是活性較低的癌，但請主委幫忙集氣，癌細胞別擴散。也才知道有得過乳癌的人有好多。那希望可以藉助你的影響力，提醒大家養成每個月經期結束後自我檢查的習慣，老公男友們，帥一把主動提醒你的另一半吧。那最後請主委用迷人的嗓音說：『嘿，九哥，珍惜機會快去參加聚餐吧！』」
我也不知道為什麼，我覺得這個迷人的嗓音是長這樣，雖然我自己聽了都想吐。好啦，那希望你的太太，有沒有，可以早日康復，如果有提早發現應該都還是蠻樂觀的，就是幫你集氣，也祝可以趕快把這個癌細胞給趕走。那也順便提醒大家真的要稍微提醒一下自己的老婆或自己的太太，當然你有事沒事去抓個兩把，那也是 OK 啊，那她們自我檢查也是很重要的，這個一摸到硬塊或是任何不正常、覺得怪怪的，就是媽的自己去看醫生，也不要跑去 Google，我就直接跑去看醫生就對了。
下面因為傳產菜雞。
他說：「借問菜雞。癌大，通常有在股市賺到錢的話，您會建議把錢留在大盤，還是出金後去投入房產？想瞭解您的看法。」
這個每個人的做法都不太一樣，又來講就是我沒有要買房，所以比較沒有興趣，我就對房地產本身是比較沒有興趣的。那如果是我的話，你的說法就是說，假設你想把它轉進去比較保守的配置，我會選擇就丟大盤。那丟進去房地產不是我的選項，但是是很多人的選項。確實有蠻多人賺錢之後就開始一直把錢搬進去房地產，所以這還是每個人的選擇不一樣。那只是我的選擇，只是我不會選擇在台灣去買可能更多的房子，目前沒有這樣子一個打算。
不過老婆不是有跟我講說可以考慮去找一個有庭院的家，然後就可能不知道，就是買在比較鄉下一點的地方，然後至少讓秋狗可以在那個地方玩自己的草皮或什麼的，他有跟我講這件事情，那不知道，我在評估看看。我就覺得房子你買了又要照顧，就麻煩，你不覺得這是一個麻煩事情嗎？那其實報酬率來看，你的股票就不會輸給房地產，那房地產還會卡在那邊，還有流動性的問題，就是在我看來講，也可能是我格局不夠，然後搞不好就是那種十億百億的，就覺得，房地產買，對我來講也沒有多少錢，所以就是想法不一樣。然後所以再來只要看個人。
那下面為融資凹單進棺材。
他說：「辛苦甜心，深得我心。請問股癌大大怎麼看的 The Trade Desk (TTD)？」
這個是我在 2020、21 蠻喜歡的一支標的，只是最近我已經很久沒有看他了。沒有看的東西我就沒有辦法憑空跟你唬爛，所以抱歉。如果我對因為他講完之後，搞不好就有興趣再查一下他現在的狀況，那可能之後假設你有聽到我聊的話，它代表說我有興趣。就那我節目會聊到東西，就有自己有在看，不如自己可能有在買或是想要買的東西。OK，那可能後面再來注意看看。那像這個 TTD 就是符合我上面講到的這種 SaaS 公司，然後在之後降息有望可以受惠的內容，所以可以稍微的注意一下。
下面為 Franky 笑。
他說：「首次留言的老高，主委好。我 2020 年因為疫情初入股市，老婆就介紹聽你的節目，現在操作上的觀念建立以及避險的方式。21 號是我老婆 Lisa 的生日，希望主委可以祝我老婆 Lisa 生日快樂，祝福主委一家一切順利健康，新年愉快。」
1 月 21 號 Lisa 生日快樂，那也祝 Franky 笑在股市一切順利。
下面為溫森佐是我。
他說：「交通亂源之一就是隔熱紙太黑。上集聽到股癌提到隔熱紙，我真心覺得台灣交通亂象的原兇之一，就是可以貼隔熱紙，少掉黑到看不到的隔熱紙，路上肇事率一定下降，8+9 要開槍之前也會先看一下對方車主有沒有比較凶，三寶做錯事也會道歉、轉彎禮讓什麼的，像日本一樣彬彬有禮，幹在心裡。那不要跟我說台灣這麼熱，沒有隔熱紙怎麼辦，隨便舉例，新加坡不熱逆？」
對，那也是我的觀察之一。當然我自己的車子有隔熱紙，這個係數就是盡量貼高一點的。那隔熱紙本身其實，這樣說好了，就是，他不是說那個係數越低，就是說越黑，然後他的隔熱效果就會越好，其實還是跟材質有很大的關係。那所以，對，我也是建議大家不要貼太黑。像我自己朋友都跟我講說你要貼黑一點，要隱私。我想到想說是要什麼隱私？你是在車上幹砲，還是說你要幫人家口交是不是？不然你要什麼隱私，就是說不希望別人看到或是什麼樣的？OK，那可能有些人他有這樣的一個考量。像我自己就會覺得，不知道，因為我認為我看出去看不太清楚，對我來講是一件危險的事情。所以在晚上是不會說看不到，但是你不覺得就是越明亮是越好嗎？那我會比較傾向就是，可能，如果我會建議大家講的話，像我自己建議朋友會講說是不要貼太黑的。因為基本上現在那個選擇都什麼 70 嘛，什麼 50，然後 32，就你最差可能就貼個 50，不要貼到什麼 32。32 就是已經是到黑到外面看不到裡面，然後裡面雖然看外面，就要說像有一些比較好的隔熱紙的廠牌，像 3M，你可能看外面還是看得清楚，但你不要騙我說你 20 跟 70 看到的能見度是一樣的，還是有差。
所以建議大家自己要稍微的注意一下。那目前我是不知道法規怎麼樣，對，就是確實在蠻多地方是不能夠貼隔熱紙，在歐洲也是，你看那個車子都是透的，大多數就是你可以直接看到裡面駕駛在幹嘛。所以他們有因為沒有隔熱紙，然後可能在肇事率的部分比我們好？我沒有辦法很明確跟你講，因為這個東西是需要去分析的，它不是可以隨便靠感覺。但你純感覺講的話，我相信那個也會有差，只是實際上可能還需要更多數據的佐證。
只是你講到說，像是可能想要嗆人，或者說在車上做一些沒禮貌的事情，你說隔熱紙影響大不大？我覺得一定知道的。因為就是別人看不到你，就別人講，因為台灣人其實，我覺得是一個非常好的民族，台灣人真的是一個很有禮貌、並且是互相體諒、然後跟很照顧的一個民族，你去全世界走過你會知道這是我們的一個美德。可是台灣人開車真的很兇，不知道在兇幾點的，真的不知道他們在兇幾點的。所以你說跟在車上，就是他可能覺得自己是被保護、看不到，有關係嗎？我認為可能是有關係的。就像是我們之前在弄那個簽證的時候，然後日本的旅客，你知道日本人我們就知道說他們是一個非常好的民族，很友好、然後可能很友善、並且非常有禮貌。那只是他們到國外，蠻多就會發作的。那我就有點想，就是他好像暫時的被他們的社會看不到，所以他就可以做一些奇怪的事情。我們以前那種發作的旅客，日本人數量真的是特別多，就是有注意到這樣的一個現象。所以真的是有可能是因為他覺得別人看不到他，他就可以為所欲為，所以我才會在上一集脫口而出講這樣東西，因為我覺得那個是會有影響的。但你說我不會去呼籲說怎麼隔熱紙是不准貼什麼的，不知道，我會覺得那個影響到很多人的生計。但是可能不知道，政府可以去規範大家，就是你最深就貼到這樣的顏色，因為這個顏色可能是他們有去透過一些數據去跑過說，你這個顏色之下，你那個肇事率就真的會上升，還是要有一些這個數據的支持，就可以去分析一些車禍吧，我覺得這個應該是比較理性的一個做法。
下面一位慣民贊助。
他說：「他是我啦。癌大安，我菜雞呀。請教一，癌大你的人生第一個策略，跟當時的思路嗎？二，不會程式的話要如何回測策略是否用？三，質化分析有辦法回測嗎？還是就單純看損益？四，癌大的策略會針對市況去做微調嗎？例如震盪盤就少做動能交易之類的。那最後祝癌大全家身體健康，癌大今年績效屌打孟老二，也屌打孟老。」
非常感謝這個慣民贊助。首先第一個，第一個策略，這當然想不起來。就是說如果要比較認真的去做某個策略的話，就是突破加不停買進吧，這可能是我最早的一個策略，就是還在那種跟單仔的階段。再來說，不會程式要怎麼樣回測？你可以找會程式的人回測，目前給你的解決。第三，質化有辦法回測嗎？比較困難，真的比較困難。所以像我跟一個量化大哥，我跟他討論我在質化選股的一些策略，因為他也會很好奇我是怎麼樣選到這些東西，他就會跟我講說，你要試著把它寫下來，就是你去寫說為什麼你選到這些東西。可是我們最後面去分析之後就發現說，它還是有一兩關有些東西是寫下來的，就要說是值在多少的底下，然後可能營收是一兩億的多少，然後可能他的這個毛利在多少，然後EPS值在多少什麼的，這些是可以把它寫下來的。但是有很多是寫不下來的，就要說，這兩家公司的條件一樣，可是一個是做剛剛前面講到隔熱紙，然後一個是做半導體的元件，那為什麼你是選隔熱紙的不是選這個半導體的元件？這個東西可能你就比較難寫下來。你就講說，因為我是選傳產我不選科技，OK。那只是你有另外一個案例就會變成你是選了科技，又不是選傳產。
所以我覺得質化會有些東西比較難寫下來，因為他有點偏向那種個人的判斷，所以確實就是用自己的一個勝率然後跟賺到多少錢去做調整，我會這樣慢慢調整，然後最後面找到一個，你不敢講他是最好的方法，所以你去做量化的可能可以找到一個最好的方法，就是這個方法跑下來，他的期望值最好。可是我覺得，質化的比較難找到，但是你會知道這個地方你是舒服的，並且是有效的這樣子。然後再講說會不會去針對市況去做微調，會，還是有一些主觀的部分。可是像量化的朋友就曾經跟我講過說，一般來說不太建議你這樣去調，就是你可能有好幾個策略在跑，那你發現不好的時候，你那個不好的策略還是要給他跑，因為有時候那個在市況翻轉的時候，本來看起來最差的策略，他會突然間賺最多錢。那因為你現在把它停掉，所以變成你反而漏掉那一砲。你可以去做一點調節，就是像大盤就在狂跌，那你去做紅K策略，那不是超怪的嗎？大盤狂跌的時候，像 2022 年可能就做黑K策略，但是你可能同時還知道做一點紅K策略，然後這是朋友跟我這樣講，那其實我自己體感上我認為也是這樣子。就是有時候在大家都跟你講說不要做這件事情的時候，那個東西反而是有可能在接下來一段時間，帶來最佳報酬的一個時間點。這個自己的心得，稍微跟你分享一下。
下面一位桂林3333。
他說：「有沒有可能提供癌大酸民 GIF 檔？每次聽癌大酸民說話，好想知道當下錄影的時候，那個畫面有機會可以看一下嗎？」
有嗎？不要看，就是長得很醜又做很奇怪的事情，就是我在我家裡，這就像是我的隔熱紙，你知道嗎？我就是在家裡，我在可以在沒人學酸民。今天叫我在外面說「你可以學一下嗎？重金禮聘拜託你學一下」，學不出來，我如果今天在台上我想把自己殺掉。
下面一位 CCCJSLASKDH。
他說：「新竹股市小白，主委大大您好，五星推登好評。想請問，如果長期看了股市會漲，是不是投資槓桿型 ETF 報酬率高又穩健？那不是的話，理由是什麼？謝謝大大，祝好人一生平安。」
當然如果今天這個股市都只會直線向上的話，你當然是槓桿開爆。問題就是因為你不確定股市一定會他媽直線向上，那槓桿的比例也是一個學問。覺得說像美國的一些三倍的槓桿 ETF 至今都還沒有新高，可能兩倍的有新高，跟三倍就沒有。因為他在下跌的時候，他往下撞得太深。你就想就一個東西跌掉 50%，他要回到原點只要 100% 不是 50%。所以如果你今天槓桿槓越大，然後吃到越大的回吐，可能他這個整個破壞性就會越大，然後最後面就越站不回去。但小小的上一點槓桿其實應該是可以的。
所以都會有一個理論的槓桿值你知道嗎？覺得說像一些大盤的理論槓桿值可能 1.5 到 2 倍是很不錯的一個數字，超過不是說多多益善，你可能是五倍的話，你就被斷頭，人就死了，所以你根本撐不到真的大賺錢的時候。所以槓桿型的 ETF 要考慮就是說，他會有這個脫鉤的危險，其實往上也是脫鉤，你知道嗎？就是假設直線往上他也是脫鉤的，只是這個脫鉤是你要的、好的脫鉤。那只是你要想，你不能夠每件事情都只想好的，你不想壞的，那如果今天是往下灌的時候，那個脫鉤是可能就會大到他要再回來是很困難的一件事情。在美股的一些槓桿 ETF 都發生過。那在台股的話，因為台股沒有，都只有做到兩倍的，所以兩倍的，你可能乍看之下都覺得說沒問題，不知道，可是如果 2025、2026 出了一些事情，有一個局勢股災，說不定 2027 的人他們就不會去推薦這東西，你懂嗎？
所以很多時候大家去講我應該要買什麼東西，他可能是他的經驗是這樣子，而且他也不一定是看過了所有的過往的回測，他可能就只是「我進股市三年，我觀察都是這樣，我就這樣做」，這其實不太對的。就是美國市場已經這麼久了，他們有很多槓桿型的產品，你可以去看一下他們一些發展，他絕對不是這麼簡單，就是說「我看到股市上上，所以我槓桿開越大越好」，然後或是「我可能就是全部會槓桿」，這個都不會是最好的表現。如果是這樣的話，你覺得發現在檯面上講話的人不會是巴菲特，那不會是可能這個約翰·柏格，不會是這些人，那會是某個經理人，然後全部都是槓桿部位的。你懂嗎？就如果這個東西真的是無敵的話，就是這樣子。
那其實在股票上，有蠻多人他有一個壞習慣，就是他今天喜歡一個東西，他就要入教一樣，你知道嗎？就是他要瘋狂的吹捧，然後如果別人去提出質疑，他就要去攻擊別人，其實這是很不健康的心態。我會覺得你所有的部位然後跟標的，你可能都可以嘗試看看，那只是盡量要去抱持一個開放心態，要去想說「如果我錯了怎麼辦？」很多人都會忘記這件事情，他都不會想說如果我錯了怎麼辦，而是一直去捍衛他的信仰，這對自己是不健康的。因為我知道其實槓桿型的支持者，蠻多就是主張說「你就是all in，因為一定贏」，其實不是一定贏，真的是這樣，因為你看過夠多的資料，你就會懂我在講什麼。
下面一位 Fix you 2024。
他說：「救救暈船仔。癌大很想問，之前失戀或是被甩都怎麼樣走出來的？小弟從一個聊了好幾個月的對象，表達好感的，早知道對方只是把自己當朋友，但還是暈的，明明知道，那目的是希望可以下船，但還是好難過，嗚嗚。現在突然沒有聊天的對象，工作環境也都是臭宅，感覺空虛、寂寞、覺得冷。癌大出社會都是怎麼樣認識對象？感謝月老公公。」
不知道，你現在也是一個臭宅，你就是你講的臭宅之一，然後你還說什麼你的環境都是臭宅，他在舉手，你是臭宅。那被甩是怎麼樣走出來的？嚴格上來說好像只有被甩過兩次，所以用機率來看的話大概 20%，甚至更低，就是我被甩過兩次。第一次被甩的時候，是我注意到我那時候的女朋友怎麼跑去跟前男友出去，一起跑去刺青，然後之後才發現就是類似我給人家戴一個大鼎，你知道嗎？他就說我們不適合，我要跟別人在一起。那時候我是難過了蠻久的一段時間，然後染上了抽菸的惡習，其實我就是那時候學會抽菸，就是高中。所以拖了大概半年左右才成功走出來，讓我成功走出來的是下一個對象，就是下一個把我甩掉的人，所以就是兩個，就是兩個來路不明的一對寶。
那下一個把我甩掉的這個人，我也是難過蠻久的，大概可能有一年吧。然後我完全是不知道為什麼會被甩，當然我現在長大之後可能開始明白為什麼會被甩，因為我就是那一種，我會去做我覺得是對的事情，但這個事情其實不一定是對的，別人不一定喜歡。所以我常常跟他講說，你不要把你的價值觀加在別人身上，就是你知道你這樣做是為了一個人好，然後你也是真的是盡心奉獻，可是別人不一定會可以欣賞這件事情。就是我覺得我這樣做是對當時的那個女朋友好，但是那個女生覺得我是在同情憐憫她，所以她不喜歡。但是這可能只是其中一個導火線，可能還有很多的東西，反正就因為這樣子，然後又被甩，然後我就超生氣了，然後也超難過，也悲憤很久，可是後來也就有康復。
那是怎麼樣康復？其實我覺得就是要多多的去跟別人互動，你不一定要把自己丟進去一個很熱鬧的地方去 party 或什麼的，可是多多的跟朋友講話是有效的，因為像是說，你要把那個記憶蓋過去的感覺，我認為這個是有效的。然後再來就是千萬不要表白，我已經講過那一萬兩千次了，表白是一個非常白痴的事情，就是表白是一個沒有意義的行為，而且這個行為可能讓人家壓力很大。講來講就是如果兩個人真的是有心要相幹的話，你們就是會相幹，根本不用有一個確認意思表示的過程，這個很多菜雞都不懂了，但你後面會慢慢明白。反正就是千萬不要表白，你們真的是對的就是會是對的，你不用有一個確認的過程。
當然如果你今天是可能不知道，你們已經弄到床上去，你最好還是確認一下，因為不然搞不好打電話他兩個乾哥在外面，媽進來直接把你綁起來然後拍你裸照跟你簽本票之類的，所以那個可能還是要確認一下。就是一些那種肢體的接觸要確認一下，就是那種感情是不是有投緣的，其實多半大家都知道，你根本不用有這個確認過程，那個確認過程很多時候反而是毀掉這個感情的一個動作，這是我的心得。
下面一位走路卡到蛋。
他說：「央行真的要喬好。五星奉上。癌大您好，想問，央行藉由操作匯率還有利率可以去創造國庫收入百分之十的成績，有什麼看法？日本跟韓國都不到百分之一，其他國家好像也沒有這麼多，這個現象是好事壞？還是另類的臺灣之光？對整體經濟有什麼影響嗎？祝癌大一家事業順利。」
你也知道就是我一貫的主張，就是政府不要管太多事情，所以我當然是覺得這樣事情是不好。這個事情已經是遠遠超過的 paygrade，所以我只能夠以一般百姓的角度去講一下，就是我當然會覺得央行的任務應該不是要去賺錢，那只是在臺灣就會變成好像這是一個很重要的任務，甚至會因為央行賺很多錢所以去幫他蓋一個乖寶寶印章。
之你要知道說央行的這些動作，他賺錢他一定會犧牲到某些人，他的一些主觀的做法、然後去創造利潤的做法，他一定會犧牲到一些人。那他如果今天沒有去做這些賺錢的動作，他當然可能也會犧牲到一些人，但至少你就知道說他是站在一個公正、並且可能是為了整個國家的發展需要去做出必要的決定，所以有些人會被犧牲那是沒有辦法。但因為你今天的目標，可能有些是為了要去貢獻國庫，所以像這樣子對別人造成的犧牲就會比較有爭議一點，這是我的一個看法。
那你說這個是好事壞？我覺得有時候就這樣子，其實你不用太去針對每一件事情去評論說他到底是好事還是壞事，有時候就是一個地方的特徵。就是覺得像很多人會講說我們應該要學某個國家要怎麼樣，可是那個國家一定有他不好的地方，你懂我意思嗎？所以以我來看，就是我會認為說大原則上，我會不希望政府去介入太多的事情。只是同時我也明白，有些東西就是各個地方的一個特徵。那你都已經住在這個地方了，你不要整天想要去構造改革他，你要做的應該是去思考有沒有辦法去運用這個地方的特徵來幫你賺錢。
所以我覺得我的個性比較偏向那種圓滑的個性，就是我知道這個東西是這樣，我不會太想要去構造改革，我會去想有沒有辦法可以靠他賺錢。因為我會知道說，不知道，就是你改革下去，其實你不一定會往更好的方向去走，東西沒有壞掉不一定要修他，修了可能會更差，很多工程師都知道這個，那個 code 好好的，不要整天去亂改他。所以這個東西可能是有他討論的空間，只是你說那我們到底該效仿誰，該怎麼樣做？那我們這樣做會更好嗎？很難講，那都要去撞過之後才會知道。
所以在我看來，我會覺得但以我個人百姓的一個評論，我會覺得他比較中性偏壞，但是你說這個東西是一個壞事，也好像也不一定。你就要說，像央行那個利率就是死守在那邊，然後跟你講說外面沒有通膨、通膨其實還好，很多民眾可能覺得很激掰，但對我們這種資產仔來講，讚！拜託你繼續這樣認為。所以就是，既然打不贏就加入，這句話我還蠻認同的。
那這一集節目就先聊到這邊，感謝大家收聽，掰掰。