股癌逐字稿 EP422：🕸️
逐字稿內容
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由如意堂餅家贊助。
太陽餅裡面沒有太陽，但是如意堂的太陽餅真的很強。
年節將至，還沒有買好春節禮盒嗎？今天來推薦我太太成功偷吃的如意堂太陽餅。因為我曾經在 EP361 的時候提到，那時我在減肥，對什麼零食都沒有太大的興趣，那時候我太太他就不死心，不斷地更換零食櫃裡面的菜色，結果被他試到如意堂的太陽餅，當時的我難以抗拒，忍不住就把它吃了。那這一段，碰巧被如意堂的廠商聽到了，直接來詢問春節檔期的合作。
台灣蟬聯五屆太陽餅冠軍的如意堂餅家，持傳承創新的精神，透過食材原料升級，使用海藻糖全面降低甜度，並且年年研發創新口味，賣到港澳、新馬、韓國，至今有多達七種以上的獨家口味。其中濃抹茶跟鐵觀音太陽餅令我印象深刻，送給外國人非常的合適。
濃抹茶太陽餅屬於不囉唆，抹茶加好加滿的路線，使用日本佐藤園進口抹茶粉製成，皮、餡，每口都不開玩笑，抹到爆。那還有最多外國人喜歡的鐵觀音口味，包裝一撕開就有超濃郁的茶香撲鼻而來，製作過程透過手工將茶粉揉入皮、餡，搭配不甜膩的麥芽內餡和諧交疊，一口接一口感受茶湯、餅香還有內餡層次回韻的堆疊，讓你念念不忘。
如意堂全國五屆冠軍太陽餅，多口味任選，包裝漂亮大氣，送給親友、重要客戶、外國朋友都會讓你很有面子。股癌專屬的優惠，全館九折，優惠只有到 2 月 8 號，快點擊我們的資訊欄查看。那在優惠期間下單，還有機會抽中現金跟流沙黃金酥九入禮盒。推薦給所有需要的朋友們。
非常感謝前幾集有聽眾跟我推薦《幻獸帕魯》（Palworld），這一款我自己想都沒有想過我需要的遊戲，超級好玩。那其實如果沒有他推薦，我早晚會玩到，因為這遊戲真的非常有名，基本上在 Steam 上面可以排上排行榜，或是說很知名的遊戲，我一定會把它抓下來玩看看。就是我本身有收集遊戲的一個癖好，雖然很多遊戲其實就玩完直接把它刪掉，但是我的遊戲庫裡面有超級多遊戲。
那我真的非常感謝這位聽眾推薦這個遊戲，他算是改變了我過去幾天的生命，我覺得過得非常充實跟美滿。那這款遊戲就是你跟幾個帕魯們，帕魯你可以想像成就類似寶可夢，反正就是一些小怪獸，那這些小怪獸呢，你可以去收集他們。那收集的方式其實非常原始，就是你媽的直接亂棍扁他一頓，把它扁到血變很少的時候，就把它收服起來。其實寶可夢本身也是這樣的一個概念，就是你把寶可夢打到剩下殘血的時候就比較好收服。那其實這個遊戲它可能做得更寫實、更 hardcore 一點，就是你把那些帕魯找回家之後呢，他不是只會賣萌，他不是只會躲在球裡面，是你媽的叫出來打工！你這些叫出來，你趕快給我去煮飯！你給我去把冰箱弄冰一點！你給我去澆花！喂！給我去砍樹！給我去挖石頭！然後去當搬運工！反正他每一個都有他特殊的一個技能，然後或是他會做的一些家事，所以你的家裡就會看起來像是有好幾隻帕魯們，然後他們在共同維繫這個家。那同時你要照顧他們，你要準備他們的食物，你要準備他們的床，整個就非常溫馨。
那同時就有它很寫實 hardcore 的地方，就是哪一個帕魯，他的屬性角色不太好的話，你可以把它處決掉，它就變成食物。反正就是有它很狠的地方，所以我就覺得這款遊戲就是很北爛，可是同時就帶給我很大的樂趣，那玩得非常的高興。
那我知道這款遊戲在外面他有一些爭議的存在，但是完全不改變它很好玩的一個事實。就算說他一些 bug，他一些 bug 都可以讓你覺得，哇靠這個 bug 在這邊也太棒了吧！就要說一些塔主，那個塔主其實是 BOSS，但是你可以在你等級很低的時候，然後就透過卡警衛的方式……那我就不要講太多，怕破壞一些人的遊戲性。反正你可以透過一些特殊的方法，然後就把這個塔主抓回家，所以你家裡就有一個塔主。然後這個塔主帶出去的時候，你他媽其他的帕魯可能只有幾百、一兩千的血，然後你的塔主有六萬滴血，所以你一開始就跟破壞神一樣，你就帶著那個塔主，然後到處去虐別人。那同時你在收服別人的時候，你也可以跳到那個球上面，然後你會被彈射到超高的地方。
然後這些帕魯還有一些特殊的玩法，就是他不是只是叫出來去打架，他也可以，有些帕魯他會打槍，幹他有槍，他可以在那邊開槍。或者是他直接變成是火箭彈的彈藥，射出去然後爆炸，這個帕魯就死了，可是他也把很多人炸死了。然後或者是有……反正就有很多很奇怪的玩法。那騎乘那個是不在話下，最基本的，不管是在路上的坐騎，或是空中坐騎、水上坐騎都有。就是他把你想要的任何一個曾經想過，但是不敢想、Game Freak 做不出來的東西，全部都把它做出來了。
那再來像是交配系統，我覺得非常好玩，就是你可以自己去排列組合一些帕魯，然後他就會生出一些可能在很後期才可以拿到，像阿努比斯，那是很後期才可以拿到的東西，那你可以在他媽的 20 級就可以直接拿到。所以他是一個……反正你只要願意動腦，然後你只要有一些額外的腦筋，他就可以讓這遊戲變成超好玩的一款遊戲，真的是非常的棒。
那至於外面一些玩家討論的抄襲與否，其實我是覺得應該是沒有這麼嚴重。就是說他在遊戲的致敬上，就是我們可以按照比例來說的話，我認為寶可夢可能排在第二跟第三，他最明顯在致敬的東西應該是《Ark》。就是說《Ark》應該是要最有意見，但是大家可以在報導或是一些討論裡面看到，都是在指控說他這個是在抄寶可夢。那確實他有一些寶可夢的設定，我覺得 Pocketpair 比較可惜的地方是，他明明可以避開的，他不需要畫得跟寶可夢的東西這麼雷同，他也會獲得現在的成功。但是不知道為什麼這個公司有點腦筋不清楚，那些很明顯就是他照著畫的，那這個是比較可惜的地方。
那至於說玩法上，我覺得完全就是不一樣的東西；然後在設定上也是完全不一樣的東西。那基本上要去針對遊戲的抄襲做指控的話，會限縮到很窄的地方。就要說我們要去針對一些角色的設定、美術的設定，那可能是你有很明顯的直接照本宣科的話才會出問題。那如果是一些遊戲的玩法上，那可能有一些雷同的話，比較難去做指控，這也是非常合理的事情。
就要說，我如果是第一個開發出賽車遊戲的人，我可以去告後面所有的賽車遊戲：「你都在抄我的賽車遊戲，因為是我先設計出來的！」對不對？就是我在賽道上面跑，然後右上角有一個小地圖，左上角有名次，有一個時間倒數，像這樣子的概念一堆遊戲都有，那是不是全部都是在互相抄襲？那一或是《EverQuest》可不可以跑去告《World of Warcraft》？《World of Warcraft》可以告後面的那些 MMORPG：「你們全部都在抄我的東西！」就是他不太能夠這樣子搞了。那或是托爾金（Tolkien）可能可以從墳墓裡面跑出來講說：「幹你媽《天堂》抄我的設定！有人類有精靈有矮人！」那再來呢，他媽外面一堆手遊、一堆單機都「人類、精靈、矮人」，那你們是不是全部也都是抄托爾金？那托爾金前面是不是也有人可以跑出來講說：「他媽托爾金你抄我的東西！」所以這種概念上的東西、設定上的東西，我覺得他有可以討論的空間，所以其實不會像很多玩家在網路上吵的「他這個抄襲」，其實就沒發現說，那就是在網路上隨便打打嘴砲。
就像是講說米哈遊的《原神》抄《薩爾達》，那其實我第一眼看到，我真的覺得這個遊戲很相似，那如果你真的有下去玩，你會發現說這是不一樣的遊戲。所以如果到現在還在嘴說米哈遊的《原神》是在抄《薩爾達》，其實就代表說，第一個你根本沒有玩遊戲，然後第二個，你雖然看起來像是要捧《薩爾達》，可是你這樣是把《薩爾達》貶低，因為他們根本就是不一樣的遊戲，他怎麼會是一樣的遊戲？你懂嗎？那是完全不一樣的遊戲。
那其實像《薩爾達》的一些元素，你在《Palworld》裡面也看得到。那你說《薩爾達》的一些東西，在其他遊戲裡面，有沒有辦法看到說它像其他遊戲的地方？你真的一定要找其實都是找得到。就是說你到底是拿多拿少？那其實每個人都是某種程度的縫合怪，所以不用太入戲太深。我就覺得反正如果真的有問題的話，The Pokémon Company，就是由 Creatures、Game Freak 還有任天堂所組成的公司，他們就會出手。最大股東任天堂，他一定就會出手，他一定會比各個玩家更在意他們自己的一些商業的名聲，或是說被侵害的利益，他們絕對會跑出來的。所以玩家真的不用入戲太深，你就是好好的享受一款遊戲，那最後面如果他真的有問題的話，那也是他的問題，也不是你的問題。對我們來講我們真的是沒空管這麼多東西，玩家就是好好的把遊戲玩好。
那還是非常感謝這位聽眾跟我介紹這個遊戲，因為真的是為我帶來的很不錯的體驗，那是一款超級好玩的遊戲。
接下來我們進入市場的話題。首先在這個禮拜，我覺得盤比較鳥蛋一點，那在台股的部分，就有點量開始縮掉，然後蠻多東西開始盤跌的狀況出來，然後台積電持續地維持強勢。其實台積電的那個跳空位置是蠻關鍵的，因為他跳空進去鎖的這些外資，他們基本上是拋了一堆錢進去，所以就想像成大家的成本可能高度的壓在那個地方。那個地方只要在短期內沒有跌破的話，基本上就可以像是一個起漲點的感覺，那個地方就是一個只要價格回來又守住，很多人都在這邊做多的地方。所以相對的大盤，我覺得都蠻有機會在後面持續維持強勢的狀態。
那只是很多中小型股票開始有見到還蠻明顯的回檔出現。那以我自己的持股來講，在禮拜五的時候，只有一檔是紅的，然後剩下十二檔都是綠色的，所以我就直接跑去玩我的帕魯了。那就是這樣一個比較尷尬的狀態。
那其實也是因為下個禮拜就要放農曆年假了，那在農曆年的時候，其實會有很多資金會選擇把手上的錢收回來。那我們這邊有做氣氛的、有大盤仔，然後有那種長期持有仔，但有很多短線仔。那短線仔其實就不太需要聽這一段，但如果你是長期仔、指數仔的話，其實你不太需要因為什麼農曆年、聖誕節還是各種他媽的奇怪的日子，然後去把手上的部位給降低，因為你要避險，這其實超級奇怪的事情。散戶很多時候越避越險，不要他媽隨便搞避險，那他媽搞死自己而已。
那當然如果你覺得心裡壓力有點大，你要拿一點錢回來發壓歲錢，你要去買一點，那不是什麼太大的問題。那只是大多數的時間，就不要，你就是把它捏過去，他對你的幫助是最好的。那也不要一朝被蛇咬，像 2020 年的 1 月 30 號，當時的狀況就是開盤一開，然後他媽直接崩到老媽都不認得。當時我在歐洲，然後看到我他媽的受傷，我去吃股跌停，那個是真的很震撼的。那很多人可能是因為經歷過那一次之後，然後就在之後的每一次放長假，可能都會選擇把手上的部位清掉。那我相信在過去幾年為你帶來的體驗就會是很差的，你現在他媽 2020 年 1 月 30 號被重擊一次，然後後面幾次的漲幅，你又因為前面被嚇過，你就他媽都不買了，然後你就從此就發現，其實好像你錯過了一堆漲幅。所以最慘的你吃到，那好的你又沒有吃到，那真的就是比較虧啦。
所以一般人他不太需要去在意農曆年會造成的影響是怎麼樣。這市場很多資金會在意，所以這邊我們稍微跟大家說明一下。就要說市場上有一種資金叫丙種，然後丙種就是民間金主借錢給一些基本上算是比較熱衷，或是比較專業在操盤的人。然後機器怎麼樣，不知道，不一定，不過就是他本身交易量可能是蠻大的，然後透過一些營業員，或是自己認識的介紹，然後就可以去借到所謂的這種丙種金主的錢。
那為什麼現在要去借這種錢？很想說幹你娘不是券商就有借錢管道嗎？那是因為這些丙種，有些可以給你開到八倍、十倍以上，就是你的槓桿可以開。雖然利率很高，但對他們來講，他們要敲更大的槓桿，他們會去使用這樣子的錢。那我是非常不建議也不推薦大家去借這樣子的錢，當然我們自己身邊有朋友一定會做這樣的事情，還是要強調，我節目在講的大多數的東西都是對大多數人，所以不要因為說你自己會用，然後講說你不能這樣講。這個東西就是會用的就是好工具，你知道其實槍也是會用就是好工具，但是你就是拿來開別人。所以還是要去稍微地知道自己能力在哪。那我們對的是大多數人，所以我會講相對保守的一個說法，我就是建議不要去借這樣子的錢。
那對，就是因為有蠻多這種會借這樣子的錢，然後他靠的那個槓桿部位可能有蠻大的，雖然佔整體市場的比例應該不會太大，不過他們會選擇把手上的部位給清掉，那就會成為某種程度的賣壓。然後再來就是一些融資、一些質押，可能也會因為接下來可能要放的假期比較長一點，所以他不想要持續被收利息，他就提早把自己的部位降掉。那接下來可能也會有一些交易室、一些大資金、一些 buy-side，buy-side 可能比較少一點，我覺得一般都是比較屬於那種自然人的感覺，那他們可能會知道有這樣子的事情，所以他們也選擇，因為我知道他們要砍東西，所以他媽老子要砍得比你更快，我老子就先走了，我要拿去發紅包錢，我要拿去度假放個假。所以變成就是很多人一起把東西賣掉，所以很多東西在過年前有時候會呈現下跌，就是這樣的一個狀態。
那為什麼在過年之後，有很多東西會有新春紅包呢？也是因為這些人要回來直接卡部位，所以他們直接把錢灌進去，就變成有所謂的新春紅包行情。所以在資金面流動是有這樣子的一個狀態。那一般人我是覺得，你不用刻意地去閃。那如果你是有大量的融資、大量的質押，或是你有去借一些特別的融資管道，那確實是值得注意一下。大概是這樣的一個情形跟大家分享一下。
那稍微集結開頭，我們跟大家聊一下 Sam Altman 在 Bloomberg 上面有個報導，講說他要去搞製造。如果說這個新聞可能是假的，那最近就開啟有一些新聞出來，外加自己有去稍微 check 一下，到底狀況是怎麼樣。那我覺得我的猜測是對的，就是說他應該是比較偏向他去 design the chip，去設計晶片，接著有機會把他的生產交給台積電，然後在後段的部分，有機會會交給 FII（工業富聯）去做處理。那這個就是我們之後再持續就觀察下去。
那我這樣講並不是說一定都是台積電或是工業富聯、鴻海集團他們吃掉，就是說的工業富聯我們之前就已經跟大家講到，不要再講了。就是這些人都有可能分到，只是我在這幾條線上面好像有看到，就是可能 Sam Altman 或是他連帶的一些團隊，他們有去談這件事情。那當然這個就是我夢到我聽到，你就當成是市場的一個 rumor，就是有這樣子的事情。所以我們的認知應該是對的，就是 Bloomberg 這個報導有問題，他並不是要去搞製造，他真的沒有這麼笨，他是要去搞設計，那去搭配一些晶圓製造跟整機出貨的夥伴，去做出自己的伺服器。
那最大的目標當然就是要去省下在晶片上面很高額的一個支出。那甚至有可能他會把自己的晶片組拿出來賣，那如果拿出來賣的話，那就會變得在可能晶片的版圖上會有額外的發展，有可能就變成說，他這是某一種特化的 ASIC，然後可以去搭配可能微軟或是說 OpenAI 的一些服務去做使用，那可能會拿走一些客戶。那你說他會不會去打 GPGPU 的市場？那可能就太遠，就連在後面追的 AMD、ROCm 都追得很辛苦，我是很難去想像一個橫空出世的人，他算弄了一個很不錯的軟體，然後他就可以跑去搞晶片的生產跟製造設計，然後就可以去超越可能人家搞了那麼半天的 GPGPU，我覺得很難發生。但可能會讓輝達跟 AMD 少掉一部分的客戶量，這我是相信的，只是要跟他們成為競爭對手，應該是很困難的。所以自己的劇本是正確的，應該就是往那個方向。
那只是去延伸討論的話，你知道就是很多人喜歡去講那種極端的，所以大家會打「一統天下」，最喜歡這樣子。這個去中心化出來，中心化就要死了。我們最討厭去做這種極端的猜測，我會覺得他會是很 subtle、那很微小的 fragment，慢慢地去放大，然後可能會對一些 GPGPU 業者造成一些影響，但整體來說，就大家還是會持續地成長，因為整體的市場是在增量的，所以我不覺得會成為一個很大的問題。那只是這個東西真的要給它端出來，應該也是幾年之後，那我們就再繼續的觀察下去。只是這邊先快速跟大家講一下，就是我們認為的那個劇本應該是真的，他不會是自己去搞工廠，那肯定也不會是入股別人去弄工廠。目前是這樣。那一樣當然世界上很多的東西，變化都是很難猜測的，所以如果後面有其他新的變化，我們再來跟大家稍微去做更新。
那這個禮拜另外一個蠻重要的事情，就是 Intel 跟聯電，他們在 1 月 25 號宣布說要一起開發 12 奈米。那這個事情呢，當然後來看市場的一個反應，很多人就會講說一定是不好，因為你看 UMC 跟 Intel 都大跌。Intel 是在跌它的那個財測不太好啦，UMC 的部分我就是不知道。反正成熟製程我本來就不是特別喜歡跟看好的東西，當然不是說聯電這家公司，我還是要非常強調這件事，只是說後面確實會面對很多競爭。那短期的股價變化，真的沒有太多評價的意義。
那以長期來看，我覺得這是一個蠻不錯的、且蠻有趣的合作。就是呢，Intel 它會提供它現有的工廠跟設備，那這個設備可能，據說有些東西已經攤提折舊完了，它也蠻有那種價格競爭力的。那對於 UMC 來講，就是說它不用去買一堆設備，它不用再丟一堆 CAPEX。那它本來在自己的 14 奈米上面有一些琢磨，那 14 跟 12 基本上可以算是同一個 node。那 14 奈米沒有什麼很明顯大量量產的一個成果，但是確實在上面有所開發。所以在之後可能像 Intel 的一些客戶，我們前陣子有跟大家聊到說一些網通設備，然後一些射頻相關的東西，據說一些網通的東西本來可能在 28 奈米這個節點，然後後來因為車用開始搶，所以他們開始往前移，就有聊過這樣的一個事情。那確實之後會有蠻多客戶可能需要移到這個 12 跟 14 奈米的這個節點。
那就變成說，可能 UMC 它就不用丟一堆 CAPEX，那變得蠻好玩的，就是它可以去用 Intel 的設備，那它提供的東西可能就是自己的 know-how 跟 IP 吧。所以初步來看，假設我們要直接去為這件事情去做一個聯想的話，有可能會受惠的東西應該是一些 IP 業者。那這個 IP 業者也要看，就是以成熟製程跟先進製程來講，就不太一樣。那在 UMC 的話分別可能是 M31 跟智原。
那看起來我覺得，可能市場裡面，你知道就是早知道的人真的很多，他們可能提早就已經有去想像這樣子一個題材，就是有去做發揮了。但實際上我覺得不用太快的高潮，因為這個東西真的要給它執行下去的話，應該會花蠻長的一段時間，可能會等到 2027、2028 以後才會出現。所以現在去提早反映這個題材，幹真的有點太快了。但你就知道這個市場變態，就是可能很多人有想到這件事情，所以我先去買一些 IP 的股票。但是實際上這個東西可能還要蠻久的。
那我覺得這是一個雙贏的合作，就看他們可以弄出什麼樣的一個新火花。那以聯電來講，它真的可以省下非常多的錢。以 Intel 來講，它可以透過跟聯電的合作關係，可以去真正的去做到它想要吹的那個 IFS，就是可能它的 Foundry Service 2.0。它可以去真正的去接觸更多的客戶，因為 Intel 它在這個晶圓服務的部分是做得不夠好，我認為是這樣。就是說它有技術，只是因為它本身可能跟很多的客戶是競爭關係，就像說它跟 NVIDIA 是競爭關係，所以人家不一定想要把東西下到它這邊去。那像 MTK 有去下一點東西，那可能是說他們在某些地方是有合作關係的。它的關係就會比較複雜一點，有些是競爭，那有些是亦敵亦友，所以那個狀況變化就會比較複雜一點，跟台積電這種就是我純做代工，所以所有人都是我的客戶，這種感覺是有很大的差距。有些人就因為這樣子就不要下單到 Intel 這邊。那藉著跟聯電合作的話，我覺得有可能會有一些契機的產生。
因為之後在一些成熟製程的部分，其實那個需求量是會暴增的。雖然我們一直跟大家提到說，中國這邊會有很多的成熟晶圓廠出來，但是在可能車用、或是說之後的一些可能不管是在 power 上面的應用、或是說 WiFi 相關的應用上面，其實我覺得在成熟製程會用到的東西只會越來越多，IoT 的東西也是。那整體來說，UMC 不用去花太多錢去設廠，可以透過跟 Intel 的合作來達成說它可能可以在成本上面有更好的控管，它是一個很棒的轉機。我覺得這個事情對兩家公司來講，應該都是一個滿好的事情。所以你不用因為短線的股價去做評論，因為短線可能有很多其他的原因。像 Intel 可能就是，我自己猜想的，可能前面塞股塞太多，後面有點鬧拉不動的感覺，所以財測給差一點，大家就去跌這個。我自己會覺得是這樣的感覺。但還是非常期待，就是可能有機會在之後的幾個月、幾季，然後看 Intel 的 spin-off 會出現。如果會的話，那我自己會滿想來注意看看的。所以稍微跟大家聊一下。
那接下來我們快速地帶一下特斯拉財報。那特斯拉就是我部位裡面的阿斗，其實從去年到現在，我個人覺得我的表現還滿不錯的，就是相較 2022 年。因為 2022 年我本身手上都是科技股，一堆都是那種長投的，所以我真的是吃了很大的回檔，非常痛苦。那在 2023 以後，就是過得非常順風順水，AI 股基本上全部都吃到，所以非常的開心、非常的快樂。但手上的特斯拉，就讓我在開心之中，還是時常地去提醒自己說，其實人非完人，我們還是要非常的謹慎、還是要非常的小心。
那我在前陣子跟大家聊車用，我想說我選擇去壓品牌大於 IDM，因為我覺得 IDM 應該是要等到第二季我才會想要去看它。那目前看起來，我覺得這個展望還是沒有太大的改變，只是在品牌的部分，我覺得它有一點點不符合我自己的預期，但是落差沒有到很大。所以像特斯拉財報一做，那直接跌到噴翔，我自己會覺得，我想要去補一點特斯拉。因為我過去我手上 AI 部位真的太大了，那特斯拉持股其實早就已經跌到可能 15% 以外，那我現在會想把特斯拉補到 15% 以內，然後去補完這單之後，我就放著，我也不會再去做額外太多的加碼。因為特斯拉它這支股票真的是非常刺激，我不希望壓太多的部位在上面，可能最多了不起給它 15% 到 20%，然後就 hold 住了。
那這次的財報討論，我們就不去針對交車量做太多論述，因為這個之前已經跟大家開示開到 2025-2026 年了，那其實過程之中都還會有修正。那之後有空再來跟大家聊就好，因為我覺得這個數字基本上現在在 buy-side，然後在很多投資圈內的人或是一些分析網站都是完完整整的開示，就太多人在盯了。太多人在盯的東西，我覺得很難為大家帶來什麼樣特別的優勢。
因為毛利率上有稍微小小的恢復，但是恢復的這個樣態並不是我要的，就是我覺得應該要再更多一點。但其實也可以理解為什麼會恢復沒有這麼多。那雖然在過去一段時間，你注意到說電動車的 COGS（cost of goods sold），它從 3 萬 9 左右下降到 3 萬 6，所以你想說成本變漂亮了，應該它的毛利會變好。那這次也沒有的原因，很大一部分來自於售價它是持續地跟著往下調。那這個在其他電動車同業也都注意到類似的狀況，所以一般我們在做比較的時候，我們會去把所有的同業都拉出來，股價或是它的什麼成本毛利都要一起比，你就發現過去的電動車表現都不太好了，他們真的進入一個蠻大的逆風期。那就看可能之後利率往下壓之後，會不會有一些好轉的跡象。這短期間應該也不會看到有很明顯的降息，所以可能還會再稍微的辛苦一點。
那這個成本下降的部分，蠻高的比例是跟電池是有很大的關係。當然它的可能生產製造的優化也有關係，只是應該跟電池是最有關係的。那在過去當時我們都知道說像鋰的成本是持續地往下降，那再來像是磷酸鋰鐵或是說三元鋰電池，那個正極材料的部分也是。在三元鋰這邊就是鎳、鈷、錳或是鋁，以特斯拉好像是鋁。那這三個材料來看，其實價格都不像過去一陣子可能是瘋狂的飆漲，那都是屬於可能比較溫和狀態，就是持續地在下跌，所以當然這個成本就會越來越好。那在 TrendForce 的一些報告裡面也注意到，在中國這邊的電池，不管是可能一些消費品或是車用的，其實都還在持續的降價。所以未來這個成本結構還有機會再繼續往下調一陣子。
那只是就是說不一定因為這樣會賺到更多錢，因為價格也是持續地在往下調。那就是特斯拉它的一個經營的策略，因為它有提到說它曾經公司有直接倒閉的風險，所以它覺得後面經營狀況沒有這麼好，它就是要盡全力地先把車賣出去，所以這個價格 hold 不住也是它要的一個結果，就是不管我就是要持續把車子推出去。所以我們還要持續地去盯一下特斯拉在做可能汽車銷量的部分，有沒有還有機會有其他的逆風。
目前看就是兩個，一個就是中國的競爭對手。那中國競爭對手在中國這邊，我是覺得你早晚會開始遭受到一些不平等的待遇，到時候我相信馬斯克就不會這麼吹中國了。他一定會慢慢發現，就是中國這一步很久了，他應該先跟你好來好去，然後真的發現你跟它有競爭關係的時候，他就會把你弄下去。像一些台商過去就被舉報台獨，其實舉報台獨很多時候是同業舉報的，並不是哪一個愛國小粉紅，是同業想要把你弄死，而舉報你台獨。所以馬斯克應該後面會開始在中國遇到一些問題，這是我相信的。因為中國在電動車這邊是，怎麼樣，至少相較於美國的其他業務來講，它是有機會可以做贏美國的東西，所以他們一定會很大力地去拉抬自己境內的東西，而去打擊境外的東西。所以我相信後面馬斯克應該會開始遇到蠻多的逆風。
那在歐洲市場就要去期待說，有沒有可能歐洲會把中國的電動車也視為一個某種資安可能的威脅等等的，然後去降低對中國的依賴，那可能馬斯克就有一點機會。但是像這樣子的東西，我就不太喜歡了，因為我認為一個公司要持續的維持強盛，應該是自己本身要很強，而不是透過一些政策的條件然後讓它更好，這個是我自己比較不喜歡的項目，但是它確實可以當成一個短期的加分項。
那在美國這邊的話，我會覺得如果是川普選上的話，那他應該有機會會更涼。他可能在兩個月內為什麼？因為川普已經很明顯的表態說，他認為電動車有可能是一個騙局。他在很多的場合上就有提過這樣子的東西，就是他有可能會在上任之後去把電動車補貼直接取消掉。他認為電動-車，因為現在很多是中國人在推，所以他只要強調美國的工作機會，所以我們應該只要回歸到就是我們最會做的那種油車，然後用這個來去做競爭。外加你製造像之前他在任的時候，像 fracking 他是比較支持的，所以對於這些這種南部的傳統的油商來講，川普上任應該是一個利多，所以他有可能就會讓這些油車或是油電的東西復辟，那對於電動車可能就有比較大的壓力。這是我猜想就是特斯拉接下來還有可能會遇到的一些比較逆風的狀態。
那因為他聽起來好像都是在逆風，那為什麼還要持續去加碼？是因為我相信大家都見識過 2022 年，2022 年半導體每個人都跟你說垃圾，那你現在要回頭看就發現說，每個地方都是買點，不管你買得偏早還是偏晚，就是你最後面都是贏家。那我當然是不敢去篤定說特斯拉在之後也一定會有這樣的一個趨勢，可是你就知道，就當你有這樣子的經驗越來越多次之後，就可能 2022 年是蠻多聽眾的第一次，那對我來講他不是我的第一次，那你多次之後，你就知道說有時候要相信一下自己的判斷。這其實比較偏向基本面那一邊取向，就是你還是會去對於一個公司的他的本質的競爭力去做比較多的一個研究。
所以就算像我提到說，我覺得交車量已經不是我要去關注的重點了，那好像看起來說，那你為什麼還要買這個公司？因為這個公司從頭到尾，特斯拉從頭到尾都不是在用一個汽車公司的估值在給它。他裡面隱含的估值是有一堆業務在裡面，包含他的能源業務，他也提到說這個能源業務在之後的成長已經會變得很好。那像大家應該也知道說，你在新聞上面有看到這個北美充電標準 NACS，現在已經被大量的車廠採用。就是台灣很神奇，台灣那邊搞什麼 CCS1、CCS2，然後就你看大家全部在搞這個 NACS，是比較尷尬、比較有趣的地方。那這些車廠之後都要開始付特斯拉錢，所以特斯拉其實光是在這個充電的部分，就可以後面會有很不錯的一個成長性。就連他自己提到，就如果是把這個充電業務直接拆出來上市，也是一個《Fortune》500 大了。
所以他這個公司裡面，他這個巨大的複合體是有很多東西的。那只是可能很多人只有聚焦在電動車，可是他在嘴他的時候，是嘴他的估值，懂嗎？就是講他電動車，然後又要嘴他的估值，那估值他其實裡面是包了很多東西。所以如果真的要去檢視一下就是他裡面到底包了什麼樣的東西，除了他的電動車之外，那還有他的 FSD，之後有可能就 Robotaxi，再來就是他的能源系統、儲能系統，然後以及各式各樣的訂閱相關的服務，然後以及機器人，然後這比較科幻的，再來就是 AI 相關，不管是 Dojo 還是做的 Grok，看是會怎麼樣發展。我覺得這些東西都是這家公司的一個動能。
所以對我來講，我覺得無論如何，他是一個很有趣的投資標的，所以不管我可能怎麼樣看壞他，我都一定還會持有一些。就像是可能在過去一年，全部都在玩 AI，可是我就還是一直有持有特斯拉。然後那現在看到他媽他跌到噴翔，那這可能就是我覺得可以稍微加大一點的地方。那只是大家真的要注意一下，因為我知道其實蠻多人買股票的時候都喜歡梭哈，那 all in 這個我就不太建議，因為其實你要知道你都可能會看錯，任何一個你真的很喜歡的東西都可能會看錯，所以一定要有適當的分散。
那以我來講就是，我可能就是說好，我要的部位我就放著去等後面我想要看到的故事發酵。那一比較近期來看，就是 FSD V12 出來之後，有沒有可能會加速回去推動 FSD 正式的大量上路。那如果這樣的一個劇本產生，在中國這邊也有開始落地的話呢，那 Robotaxi 的劇本就可能會往前移，這個也是 Morgan Stanley 在給估值的時候放蠻大的一部分。那接著我們可能就會持續的去觀察像是後面的訂閱制，然後以及他的 Optimus 機器人。Optimus 機器人如果真的給他做出來，那可以商用的話，那時候要追可能就不一定可以追到股票了。但你現在就有點賭嘛，因為你不確定他是不是一定可以商用嗎？所以對我來講，就是這個是一個比較冒險的投資，可是我是願意賭看看的，因為我在其他公司可能未必可以找到這麼酷的東西可以買，所以我還是會持續地去加大可能在部位上面的一個配置。反正再過去就是 AI 真的撈到蠻多東西的，所以應該是還算有餘裕，只是對我來講，我也不會選擇把過多的部位壓在上面，因為可能會睡覺睡不好。
所以稍微跟大家分享一下，就是我覺得這家公司後面還是有非常多很好玩的東西在後面。那現在雖然在他的主要業務上遇到逆風，但老實講在過去的這麼多年的節目，大家知道我們喜歡的幾支公司，他們都曾經在他們的主要業務上面遇到逆風。然後這個老黃先是挖礦崩一次，然後講說我有 crypto hangover 的經驗，後面不會再他媽 hangover，然後再崩一次。那如果之後 AI 再崩一次，你就會發現大家又人人喊打。反而人人喊打的時候，很多時候是你仔細的去思考這個公司的本質的競爭力跟價值存不存在的地方。如果是的話，就是這時候不買了什麼時候買？所以我不是要確定大家買，我也不是要跟大家講說這個地方可以衝或什麼的，因為我們這邊就是一個工作分享台，所以我不會去跟你邀功，那我也不希望就是之後有人在那邊靠北靠母。但就是我講說我會想到在什麼時候做什麼樣的事情，那算是跟大家切磋交流一下。
那這集節目跟大家分享到這邊，我們接下來進入 Q&A 部分。
第一位 RCHIRTI543，他說：「感謝一大分享。8 年前進入股市，剛好遇到風力發電起漲，世紀鋼連續漲 5 根又連續跌 4 根，讓自己膨脹開始當沖，結果把自己的本金完全輸光，玩到負債。這幾年感謝挨大分享，穩定獲利，只做短期，但自己知道個性不允許，所以不開任何槓桿、不做期貨，找到自己的模式感覺最適合。我愛說實話。」
非常感謝這位兄弟的分享，也非常榮幸可以陪你找到你自己可以穩定舒服的方法，也希望你後面順利。我愛說實話。
下面一位 howandman，他說：「孟恭、孟恭、狂恭、孟恭。想請問癌大對於 Marvell 的看法？是否有機會可以成為美股巨星一路往上攻？是否看好碰前高？就癌大來看，他算是小型成長股嗎？降息是否對他算是利多？感恩的心。從第三集開始聽，算資產一直沒有進步，但觀念好像進步蠻多。希望自己也可以像孟恭偶像一樣當個富一代，財富自由。另外祝癌大一家永遠身體健康。順帶一提，為什麼我聽到你在家不靠靠，馬上聯想到你都在打炮？對不起。」
沒有，那就是腦袋結構跟我有一點像就會變這樣。只是老師講，如果你從第三集聽到現在，然後你都沒有任何的進步的話，那就不要再聽這個節目了。不是做好盆你，我一直講說，就是我們不要去做一些無謂的投入，就如果說这个節目沒有辦法為你帶一些靈感的話，那即便這個節目是蠻多人推薦的，那它可能也不一定適合你，就是你還知道直接的想一想。
那再來講說我對 Marvell 看法，Marvell 我們過去已經聊過太多次了，那說有沒有機會攻前高，像我也是有講過這件事，我覺得他是有機會攻前高的。那你說他是美股巨星？不能這樣講，他市值超大，巨星現在大概 3000 億的 cap，那 Marvell 可能是 600 億 USD，所以他是一個很大的公司。那以業務的綜合度來講的話，目前來講，是我們是講說 AI 的 ASIC 來說，可能巨星的 portfolio 就是更漂亮的。只是 Marvell 它本身在他的傳統業務上就是非常強大的，然後在 AI 的部分，可能就是大家知道的這個 Annapurna，然後會有機會再打進去一些 CSP，這是我們在後面會期待的東西。所以我還是非常看好他，這個也是屬於蹲比較久的那種小阿斗的感覺，那只是他是有成長的，相較於特斯拉就是兩個小阿斗，Marvell 是有動起來，特斯拉就還停在原點的感覺，我實在蠻看好他後面的表現，沒錯。
下面因為電電人，他說：「孟公是我老公的老公。Aida 你好，我是第一次留言。自疫情開始，我跟先生就投入股市，也是那時候開始成為您的忠實聽眾。一開始在聽您分享股市狀況的時候，真的是大概有八成都聽不懂，但就是被您說話的方式所吸引，也才知道聽股市一點都不無聊。聽到現在受益良多，就這樣一路聽，每週固定兩次收聽，我老公大概每集都聽兩到三次以上，聽我說話都沒有這麼認真。1 月 30 號是老公生日，可以請癌大助我老公生日快樂嗎？小溫 40 歲生日快樂。他說他如果聽到一定會從床上跳起來。謝謝癌大，也祝你們闔家平安順心。」
非常感謝這位很暖的電電人人，也祝這個電電人人跟小溫可以白頭偕老，開心平安。小溫生日快樂，也祝你們在股市裡面是順利的。
下面一位 TMac8E006，他說：「來自新北韭韭的留言。主委你好，從台灣疫情嚴重的時候開始聽貴節目，謝謝分享股市的心得，五星好評奉上。很想細數成為韭韭的輝煌紀錄，但是今年也要開副本成為聯盟的一份子。許願除了分享自己投資的關鍵時刻，再增長買入賣出時的心境跟判斷等案例分享。最後希望有緣聽到節目的大家，還有主委一家人，每年都可以賺足夠的錢錢，身體健康平安。」
非常謝謝 TMac8E006。我覺得今年比較少這種所謂的關鍵時刻，我會盡量去避免這些所謂的關鍵時刻。就是說讓部位是維持一個配置的狀態，不要讓任何一個勝利可以讓你可能馬上變有錢一位數，或是馬上讓你往下掉一位數，這個是我極力去避免的事情。早期我確實會做蠻多這種重要的事情，那你重要的你就知道，其實這個股市真的是很玩人性的地方。就算你是對的，那你在前往你是對的路上，跟你在生活中其他遭遇是不一樣的。你在生活中其他遭遇，你是對的，你可能就是一路對到底。在股市裡面你是對的，你看對東西，先跌 20%，再漲 5%，再跌 20%，再漲一倍回到成本，再往下疊 30%，磨到你他媽的整個人對於人生已經失去意義，每天看什麼東西都沒有感覺，都覺得媽的，我只在意我的股票到底要不要漲，然後最後面受不了賣掉之後噴五倍，證明你是對的，可是你就是沒有賺到錢。
那這個就是我覺得所謂的關鍵時刻，然後你又壓很大的話，他就是會有很多這種心態上的挑戰。那真的要去面對的話，我覺得就是除非你真的非常有自信，你已經建立了很大的一個 track record，就是你過去已經可能同個方法用到非常的熟悉，你知道你的勝率，你知道你的期望值是怎麼樣，那你可能去面對關鍵時刻的時候，會比較好處理，你會知道你要調節就是你心理上的一些不舒服。可是如果你今天是沒有任何的 track record，然後你把自己放進去關鍵時刻，我就只能夠說你在找死。就是你沒有任何的經驗，然後你竟然跑去可能重壓或是去豪賭，那就不是太好的事情。
但我知道很多人都會想要去有這種關鍵時刻產生，就因為那一次說以前在打什麼國中系籃的時候，你就希望說你可以丟什麼 buzzer beater，你他媽都故意要拖到最後一秒再丟，你想要當英雄嗎？很多人都是想要一夕之間致富，但其實這樣子的人是很少數的人。然後可能你注意到有一個人一夕之間致富，可是你不知道是同樣的時間有很多人在做同樣的事情，只是他們買的標的是不同的，他們一樣也很聰明，可是他就是沒有辦法這樣一夕致富。
所以我給大家建議是反過來，我不知道就回答你這個問題，又反而是要導正你，就是說盡量不要把自己丟進去這種所謂的關鍵時刻，好像有一個操作會影響到你的績效很大一部分，或者是會影響到你的生命的大部分，盡量不要這樣子，就是用配置的方法去執行。你說這樣子暴衝的機率比較小，沒錯，但換句話來說，就是如果你是真的很強的話，大數法則之下，你多壓幾支，你風險變低，你應該還是要很強。你懂嗎？就如果說你一定要重壓才會賺錢，你某種程度是在承認你自己是在靠賽。因為如果你真的是很會選的話，你應該是有機會都會選到很不錯的東西，這個是一個數學上的問題。
那盡量不要把自己放進去關鍵時刻，這是我的建議。但如果你真的要面對關鍵時刻的話，我只能夠說這個很難去跟大家分享然後大家聽得懂。因為那個過程之中的一個困難，那個是可能經歷過的人才聽得懂在講什麼。就是你真的是每天都只會想到你要的東西，然後你每個五分鐘就上網去查一下，你現在在買這個東西有沒有新的新聞、新的評論。然後你可能公司的網站逛到比我還廣，你公司是寫信給他無數次的，然後你所有能夠做的都做了，可是你還是每天都在看他，然後搞到你甚至要去廟裡求神拜佛來問一下這次是怎麼樣。這個時候就是很不好的時間點，然後就算你最後面有可能是對的，你應該也會在過程之中就被洗掉。就是股市真的是玩人性的地方，你是對的，他不會馬上就讓你知道你是對的，有可能要等到很久一段時間之後才會發酵，然後證明你是對的。反而是那些可能他也是一樣可能是在研究，可是他沒有盯得像你這麼緊，然後他最後面吃到全部。你會發現很多致富故事其實是來自於那些他穩穩來、慢慢來的人，這個也是我後面才理解的。一開始我也聽不懂，我也覺得要重壓、要拚啊。所以這是我的一些心得建議，跟你分享一下。
下面有一位「聽我的兄弟」，他說：「doki doki time。癌大有玩過戀愛養成的遊戲嗎？推薦一款神作，god game 的天花版，Steam 上面可以買到，名字叫做《心跳文學社》。如果沒有玩過這類型的遊戲的話，可以從這部入門，謝謝癌大。」
OK，非常感謝你的推薦。戀愛養成的遊戲，就有玩過一些比較神奇的，什麼隔壁太太、精液、獨自一人 2，那個還蠻不錯的。那你這個我是還沒有玩過，但我最近已經對於這種日系的、比較煽情的遊戲暫時沒有興趣，因為一瞬間玩太多，就是我就沒有興趣，所以我現在都在玩其他類型的遊戲。然後上次有一個朋友推薦那個釣魚的，我也開始玩，那真的蠻療癒的。那之後可能等到 CD 玩作，再來回來看這些遊戲。非常感謝你的推薦。
下面一位「GG 大盤打工仔」，他說：「聯準會的認知請教。主委你好，聯準會的角色是在穩化物價跟就業市場，那如果像是 2020 經濟大崩盤，就會下猛藥 QE 就是。那是不是代表美股會因為聯準會救市會下檔有限？基本上做多美股就是股癌說的下檔有限、上檔無限的賽局。那目前的應對策略是年初信貸 300 萬去美股丟大盤，近期打算開始降低薪水投資的比例，提早還款降槓桿。以上針對聯準會的認知，想聽股癌的看法，謝謝。」
你沒有說錯。你可以直接想像成說，各國政府都在做一樣的事情，就是沒有政府會希望自己的股市崩到爛掉。所以像在美國，就是可能經濟狀況不好的時候，聯準會就會出來護。甚至是可能也不一定是有什麼特別危險的東西，但是被一些總統要求的，說不定聯準會的一些說詞也可能會受到影響。理論上他要獨立，但是你說他都完全沒有受政治影響嗎？我是不覺得。那在台灣來說，就是掉下去，官股就跑進來了。那官股是誰授意的？那國安基金就進來了。那國安基金，你說他是一個獨立的，他有他的判斷依據，你說他完全沒有受政府影響？其實都有。所以你本來就是站在多方，就是跟政府軍站在同一側，你本來就是在勝率跟期望值上會比較好。可是其實也不代表政府進來就是百分之百穩贏，因為還是在世界上有一些國家不是這樣的一個狀態。這只是資金面的部分，那股市不是只有資金面，他也是有很多其他的層面。所以就算是可能政府在降準、然後在放水，也不代表這股市就一定會噴。但是確實是，跟政府站在同一側，就是做多就這樣子，他道理就這麼簡單。
下面一位「沙小電台」，他說：「真的可以這麼幸福嗎？主委你好，好久不見了，最近美股突然狂漲、飆漲的，真的可以這麼幸福嗎？台股也是突然間的漲起來，這突如其來的幸福，一時間不知道如何是好。希望主委可以幹給我一頓，讓我知道人生不能夠過這麼幸福，並且讓我們一同用愉快的心情等待 NVIDIA 888 的到來。（P.S. 關好是說，那個 Palantir 的主力們如果有聽過，還可以幫忙拉一下嗎？感謝。）」
你看這個就是膨脹了。當這種膨脹的人越來越多，雖然沙小電台是我們的老聽眾，然後也蠻常出現，就是你開始很舒服的時候，一般後面就會帶來不舒服，就是蠻快可能在一兩個月內就會遇到。所以大家要稍微就警惕自己，就是千萬不要太膨脹、太舒服。
下面一位「中和新人」，他說：「1/25。股癌大大你好，男友的生日是 2/14，為了在生日左右可以被重新，所以提前留言的。男友是癌大的忠實粉絲，每天通勤時間都在聽，還會聽好幾遍，所以希望可以在他生日這天，祝小異生日快樂，也祝癌大全家平安快樂。」
我們祝這個男朋友小異，2 月 14 號生日快樂。後面還有一段時間，提早先跟你說一聲，生日快樂，希望你心想事成。
下面一位「登不利多」，他說：「分享小故事。小弟目前是餐飲業的行政，店裡面有個元老級的副廚很難搞，老闆、店長、主廚都搞不過他。沒想到發現彼此都有玩美股，但他是美股韭菜，都聽客人亂報牌輸一屁股。去年 2 月他一直盧要報牌，我就推薦癌大的輝達，今年又推 AVGO 跟 AMD，現在副廚都只聽我的話，偶爾還會請我喝飲料，大家都嘖嘖稱奇。感謝癌大拯救我的職涯，如果科技股開始爆炸，我就要離職了。愛您。」
愛您。蠻感謝可以用很神奇的方式幫到你。
下面一位「卡契魯翔」，他說：「五星吹捧。先感謝一直癌的優質分享，沒有想到會在這邊聽到 Eushully Soft 的名字，忍不住想要留言，強力推薦同公司性質類似的《鬥神都市 3》和戰棋類的《戰國蘭斯》，除了沒有配音比較可惜以外，兩款都超讚。（P.S. DLsite 上面有官方中文版）」
蘭斯我之前全部都弄過一輪，我跟你講說我現在就已經是小黃遊的專家。但是非常感謝你的分享，就是我真的選定好一個主題要去研究的時候，我一般就是整個頭洗下去，我就會把所有東西都玩過一輪。那只是你後面講的那個，我還真的沒有研究過，因為我會先從可能評價特好，那比較主流的東西開始。非常感謝你的分享。
下面有位「先轟力」，他說：「癌大，按台挑。癌大您好，跟您分享一個故事。我兩個朋友，一個叫 Wen，一個叫 George。有一次他們兩個一起去尿尿，Wen 站在小便斗，看著自己的下面，對著下面說：『暗！台屌！』旁邊站著尿尿的 George 看到，也對他下面說：『堅！虛東台屌！』」
白癡喔！他要講客家話，然後連字都打不好。「暗」台屌好不好，不是「按」台屌。然後如果是隔壁要講的話，就講說「正經」恁大條，是這樣子，好不好？那個發音要把它學對。
下面有位 Suji，他說：「47 肥肥。留言測試，感恩主委，五星吹捧，相信主委，祝女友 Kissy 首爾旅遊愉快。」
祝 Kissy 首爾旅遊愉快，一下韓國應該超冷的。
下面有位 Nadowan，他說：「優質節目五星吹捧。癌大您好，一筆股票資金大概是 500 萬要分幾檔比較好？有時候看到不錯就買進，結果看的組合好像是買 ETF。股票組委中，有些惦惦吃的好公司，但半年到一年以上都還沒有發酵，請問您什麼狀況會去換股呢？那如果跌爛了，你會毫不猶豫地砍掉嗎？那最後想請癌大用成熟男人的聲音，替我跟親愛的太太一方說聲：『老婆辛苦你了，老公愛您。』最愛癌大一家平安健康快樂。P.S. 歡迎癌大來基隆走走玩玩。」
非常感謝你的邀請。那隨便第一個分幾檔比較好的。以我自己來講，我不會分太多，然後可能了不起就是五檔到十檔。那像我剛開頭聊到說，我現在大概有十二、十三檔，那是因為我不知道買什麼，就變這樣。那如果今天要買東西的時候，我就會把它集中起來，大概壓到五檔以下，這是我比較喜歡的。那如果你要已經分太多，也不是什麼問題，只是你真的有能力管這麼多檔東西嗎？還是你只是看氣氛隨便亂買？這個就是自己要去思考的問題。
然後再來講說，如果蹲太久沒有發酵，這個機會成本的問題。如果你有別的東西可以很確信它會立刻發酵，那直接換過去，而且不用管說現在的可能沉沒成本怎麼樣，它現在他媽也是虧 20%，我現在賣掉現虧 20%，不管，你就直接看你現在淨值多少，所以該換就換，是我這樣做。
下面一位「潘潘入彼有」，他說：「找不到改暱稱的標題在。你好，老婆的好友最近因為砂石車追撞離開人世，留下一個剛上小學的小朋友。聽完覺得生氣、憤怒但又無奈，慢慢習慣這鬼島的日常，是不是就對現實的妥協？希望政府可以早日立法對大車限速，每次開車看到大學長跟大車都滿滿的擔心。祝癌大一家 2024 事事順心，老婆也可以早日走出陰霾。」
這個也希望你老婆的好友可以……我很難去勸人家早日走出來，因為是超難的，只能夠就希望你們多給愛一點陪伴，這是一個很大的挑戰。那你說大車，真的很多大車很奇怪，就是你說要怎麼樣立法管他們，我也不知道，所以不知道如果是有力人士要去推這個東西的話，我們就是出來支持。
下面一位「We are family」，他說：「癌大是全台直男的性幻想對象……（後面被卡掉）」
他說：「主委安安，先五星吹一下，我是氣氛潛水仔。最近跟女友都失業半年，能在每週三、六固定聽到主委的節目就心滿意足。希望癌大可以祝我們兩個都順利找到很讚的工作，也祝主委跟立場還有諾雅、秋口都開開心心、平平安安。有空歡迎來高雄玩玩，順便推薦 Netflix 上的漫畫《肌肉魔法使》給主委，很好笑的動漫。（P.S. 不是黑獸還三小的那種，直接嚇爛）。西子灣消波塊線上最誠摯的祝福，愛您。」
也謝謝高雄的好朋友，那我再來看看。
下面一位「張飛不會飛」，他說：「台中小菜雞。股癌大大好，我是 EP1 一開始聽的小菜雞，謝謝您無私分享，產出優質節目，學到許多財經知識，也從您身上學到很多值得學習的思考方向。股癌不僅是股癌，而是一種生活態度，是一種非黑即白……」
比較寫這種他媽的出版社會寫的幹文，我看到我絕對有媽的……我懶蛋快縮起來了，我直接跳過。
他下面說：「另外想跟住淡水、巴黎的黑傑克大哥說：『謝謝您十年前的提醒、栽培，無私將許多寶貴的知識傳授與我。雖然一起經歷了許多風雨，但是相信一定會雨過天晴、越來越好。新的一年一起加油。』」
後面這個就還滿不錯的。那黑傑克大哥，來自張飛不會飛的示愛。
那再念一個「吳崢傅崐萁韓國瑜，吞骨拉麵團」。他說：「今天晚餐是吳崢傅崐萁韓國瑜漢堡加大。癌大您好，小弟一直以來一直很沉迷口音這件事情，學英國人講話裝逼已經是基本。譬如說美國南方口音就是小弟很熱衷的。（P.S.《惡棍特工》的布萊德彼特）。接下來我要講的事情就是口音誤事。小弟目前交了一個正老北京的女友，真的是被她的口音深深的吸引，非常性感，尤其是床上，最喜歡聽她講。前陣子辦事的時候，我學她的口音講出：『此地已經被臺灣同志佔領！』結果她氣到打我一巴掌，我不小心一氣之下把她幹到床下，害她扭到手腕，現在已經一週不跟我講話了。請問癌大，我該怎麼處理？」
學她的口音講出：「此地已被臺灣同志佔領。」