股癌逐字稿 EP423：🦷

逐字稿內容

歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由喬治庸國際有限公司贊助。

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這個禮拜還是繼續玩遊戲，直到週末我要再一次去高雄一探，我這次要去看 Ed Sheeran。可是不知道，有一點那種提不起勁的感覺，其實有一點不太想去看這個演唱會，不知道為什麼。其實我後來發現 Ed Sheeran 我比較像是跟風，我可能沒有真的特別喜歡他，反而就想說他很有名。然後剛好我下禮拜、下下禮拜去看 Taylor Swift，然後他們兩個是很好的朋友，就想說我感覺好像一次把這個成就集滿的感覺，就是收集了兩個在 Pop 領域非常厲害的人。那 Taylor Swift 我可能是比較喜歡一點，所以還蠻期待的，但是 Ed Sheeran 就不知道為什麼，就沒勁，就是不會很想要去的感覺。

其實我對 Ed Sheeran 的認識，他有很多很紅的歌，這個是肯定的。那只是我對他印象最深刻的地方，是在西班牙開車的時候，一個電台叫做 Los 40，就是 40 的意思。然後這個電台呢，他整天都在放 Ed Sheeran 的歌，他基本上就是 Ed Sheeran 的形狀，然後一直放在什麼《Shape of You》等等等等，就是全部都是狂洗他的歌。所以洗到好像我現在聽到 Ed Sheeran 的歌，我就會想到可能在西班牙的海邊開車，聽起來好像蠻浪漫的，但其實是很洗腦，就一直狂放他的歌。

所以，還是得去高雄一趟。然後在最近這陣子就瘋狂打遊戲，應該我覺得是一種那種代償的感覺。因為你知道在接下來又要再一次的回娘家，就是我們每年都會回娘家，一次大概兩個月左右。其實回去西班牙跟義大利，一開始可能就會馬上玩，然後到後來就覺得那跟坐監也一樣，就是你陪你的太太回家，然後你在那邊可能不知道，就順便走幾個國家，可是已經沒有那種興奮感，完全沒有任何興奮感，就好像我是必要來這邊一趟這樣子。

當然也不是要講得像在抱怨，因為人家嫁這麼遠過來，你陪人家回去，那個是很正常的、合理的事情。那只是我很多時候就要一直費盡心力去想說，我要怎麼樣在海外打發時間。那像之前就有 ROG 寄一個掌機給我，超屌，直接寄到歐洲給我，然後那次是真的有一個非常好的體驗。所以我這次也會帶著我的掌機，那也有想說要不要請我朋友直接組一台電腦帶過去，因為那一邊其實比較難買到像我們這種玩家級的，他們的年輕人基本上都在打砲跟曬太陽，所以他們不太會有這樣子的東西。你要特別去找專門的店，那不好找，所以想說要不要幫我在台灣組一台帶過去。然後朋友還過來提醒說，什麼 CPU 裡面有一個扣式電池記得要拆下來什麼的，我只有在研究要不要乾脆直接把一台桌機帶過去，然後玩一些單機遊戲，也不能玩線上的。因為線上遊戲在歐洲，就算你網路可能買得滿不錯的，你要知道他們的網路就是很常會出包，然後再來就是要連回亞洲伺服器，可能也會有掉線的問題，就是可能網速是夠快的，可是一段時間就會掉線，那一掉線的遊戲可能就會中斷，所以線上遊戲可能就沒有辦法玩。

那還是只能夠玩一些單機遊戲，我最近開發超多單機遊戲。然後在上一集有一個聽眾推薦《Doki Doki Literature Club》，那這款遊戲表面上是一個 gal game，但實際上這個聽眾就是給我釣到，我跟你講，其實我們這邊很多聽眾，我不能夠說他們是充滿惡意，但是這是他們可能特有的一種幽默，或他們覺得很好笑的感覺。他們就是很認真然後推薦很奇怪的東西，像之前的黑素，然後還有這個心跳文學社。這個心跳文學社，表面上看起來是一個 gal game，你看他的圖片，你會覺得是一個可能不知道，有一點那種色色的味道，或是有一些可能比較青春洋溢的感覺。但是實際上，這是一款恐怖遊戲，這他媽的一款恐怖遊戲。

但是我我很喜歡，意外的我很喜歡。結果基本上，我對於遊戲的 range 很廣，對我來講，我對各種題材都還蠻願意去嘗試看看的，因為我要的是那種抽離現實的一種感覺。那稍微的研究一下，你知道這種遊戲叫做「打破第四面牆」。什麼叫打破第四面牆？就是說我們一般講說舞台是三面牆，那打破第四面牆就是觀眾發現其實你本身也是劇的一部分，這個就叫做打破第四面牆。那因為這個遊戲，它很特別的一種定位，然後在一開始我當然覺得說是一個 gal game，很多人可能握著懶叫去玩，然後想說你不要去把這個懶叫捏斷，你就突然間看到驚天地、泣鬼神，很恐怖的畫面出現，會嚇到。我還是要警告一下，這個是有一些比較震撼的畫面，它其實是一款恐怖的遊戲，我認為是。就是有些人可能心態上說也很享受，但實際上我覺得還蠻特別的體驗，就是它會讓你整個是沉浸進去，然後好像有一種在追尋一些真相跟調查的感覺。它在遊戲的檔案裡面也藏了很多的彩蛋，然後整款是一個非常細心去雕琢出來的，也不是一堆什麼 jump scare，它是那種會真心的讓你從內心感受到有點恐怖的那一種遊戲，然後包裝成是一個 gal game，我覺得超靠邀。

也因為這樣的一個遊戲，我就對這個所謂打破第四面牆，我開始有一點興趣，然後就找到了另外一款超級好玩的遊戲，叫做《Undertale》。後來才知道這款遊戲很有名，有名很久了，我只是我看它的畫面，從來都不會讓我想要玩。就連類似我今天跟大家講說，訂上面有一個車子圖片的什麼桌布檔、桌布遊戲，那其實就是很多人拿來當他媽的什麼線上免費空間使用，然後放一堆怪東西在裡面，原來這麼多人在抓那個是為了這個。那《Undertale》就是，原來這麼多人玩這個是代表說它其實有很深的韻味在那，只是以前我看畫面我就覺得不想要玩。然後玩了之後就發現就是真的超棒的。

反正就是說，你在遊戲裡面做的事情，你可以想像成，你做的所有東西就會回到你身上，你本身就是遊戲的一份子，你不是只是在玩遊戲，你不是只是去戲弄或是去跟某些角色互動，然後好像說你都不用去負任何的責任，你就是遊戲的一部分。我覺得這個 idea 我還蠻喜歡的。所以雖然上次《Doki Doki Literature Club》它有嚇到我，但意外的打開了一系列的遊戲，然後這個遊戲都是這種所謂的打破第四面牆的遊戲。

所以這也是我們那 Yes Man 計畫的一部分，就是勇敢的去接受一些新的東西。然後這新的東西，蠻多可以幫你帶來很多新的生活，怎麼樣，就終點不一定在這邊，你可能是聽到某個東西，然後意外的發展出新的路線，然後找到你真的非常喜歡的東西。

然後最近看了一部韓劇蠻不錯的，好朋友跟我推薦的，叫做《哲仁王后》，好像已經有一陣子了，應該已經有個兩三年以上了，但我最近才知道，然後看的就覺得非常療癒。我每天晚上就可以看個什麼一兩集之類的，真的是一個蠻不錯的韓劇。那韓劇也是以前我會比較反感的，會有反感在，但就是我會不想要看，那感覺都是 over 什麼的。然後終於發現他們其實真的有蠻多很有創意還有想法的東西，所以我覺得慢慢的，自己越來越可以去擁抱一些新的東西。

當然不是說什麼完全是投入還是喜歡，有時候守在自己的同溫層裡面，就是偶爾把腳伸出去，感受一下新的東西，還蠻不錯的。那這個可能是我們比較年輕一點的時候是辦不到的事情。就我年輕的時候，是比較……講是年輕人，可實際上是蠻墨守成規的，就是我們會腦中有一個很奇怪的詞，這個音樂太主流不要聽，那個就是 pop song，我們不要，我們要 acoustic rock，我們要聽內搖滾，要 alternative rock 什麼小的，就是很多讓我們有的沒有的奇怪的 idea，我只聽 Britpop，我只聽英搖，就是很多有的沒有的莫名其妙的規定，然後其實是限制了自己對這個世界更多的涉取，那可能會找到更多好玩的東西。但是到我們這年紀的時候就一直都，反正就是人生好玩就好，開心就好，所以去接受更多有趣好玩的東西。

所以還是非常感謝聽眾們的介紹，只是我這邊要稍微講一下警語，因為我們節目我相信不是每個人的心態都跟我一樣很強健，所以可能有些東西你玩了會被嚇到，或是震驚到，或是會有那種驚世駭俗的味道。所以你最好在去看每個東西之前，都先 Google 好不好，都先查一下，都先問一下 ChatGPT，都先問一下你家的 Bard 或是你的 GPT，先問他說這是什麼東西，然後再決定要不要玩。因為不是每個人都像我這樣子，今天來了一個很奇怪的東西，我會嚇一下，然後我笑一笑我就馬上繼續玩，就是我是這樣的一個特性，還是要跟大家稍微說一下。

好，那接下來我們來進入市場的話題。那首先，昨天美股滿多東西在回檔，那 AMD 回得滿深的，那就開始放很多媽的鬼故事出來。那實際上 AMD 的故事 no change，只是我稍微的跟自己的朋友對了一下，我們也最辛苦的在 buy-side 這邊，大家的狀況怎麼樣，然後發現其實大家對 AI 這邊喊到滿高的。我問才知道，原來像外面一些卡車司機是喊到什麼 8、9B，感覺不可能達到，那不會達到好不好，那真的是沒有辦法達到。我不知道大家怎麼會喊到那個數字，因為它 cover 的片數 3 萬 5 到 4 萬片，你換算顆數不知道 4、50 萬顆，頂多上看 60 萬。然後外加出貨會 delay，你不是晶片做出來馬上可以出貨，晶片做出來封裝，封裝做出來做成板卡，板卡做出來然後再去組成伺服器，然後再出貨，整個這樣跑下來，回答一定會 delay。所以實際上我覺得不可能可以到那個數字，就本來的數字跟給的 guidance 是對的。然後如果大家額外的去上修那 guidance，我這邊很大膽講，我覺得那都是算錯，我就不太可能。而且現在還卡東西，所以有點像是說，我不知道原來外面的預期已經喊到這麼高了。所以你說他開這個數字，然後跟一些展望，好像沒有什麼新鮮事，稍微的回檔跟大跌……稍微的回檔跟大跌好像衝突了，反正就是說有回檔，對我來講我已經蠻習慣科技股就是有這樣的波動，所以我會覺得對，那可能是因為市場的預期太高。

還是要重申，因為我們從頭到尾沒有跟著市場去軟硬體，我們還是 AI 伺服器有出貨兩百四十萬台，都停在那邊，都沒有去做修整，而且我覺得 40 萬台可能都有一點高估，可以出到這樣子，只是問題就是你可能會卡住，不一定可以出到這麼多。然後再來就是針對 AMD、針對 NVIDIA 的投片數字，然後跟它可能的出貨量，其實我們自己以《股癌》這一台來說，我們的預期都是一致的，就是沒有太明顯的上修，不會因為這個股價上漲就去上修預期，因為那等於你在追高殺低。那只是我沒有想到就是，喔，原來市場喊到這麼高，就是你喊到的那個數字，那是很難達成的，大概砍一半之後可以的。但其實應該蠻多人是像我這樣的一個認知，就是我們就停留在這個數字，那大家要把它炒到很高，老實講我們沒有辦法做任何事情，你可能不知道，你會怕的就逢高稍微倒一點給人家，因為你知道其實沒有這麼高。但我覺得這種是太難去操作，對我來講就是他未來的長線性在，他 Kager 是在的，那就只好繼續放著。如果大家在短期你要炒到多高，那個可能不是我會很密集想要去操作的地方。

但是要跟大家講說，對於 MI300X 或者是之後的下一代的各式各樣預期，你要知道市場上有很多人是喊到太高。其實我覺得以公司的數字為主，就是公司放給的那個數字是還蠻 OK 的，就是跟我們算出來的數字差不多的。那如果市場人士有去上修的話，那可能附帶的是蠻多自己的想像，那基於你自己的想像後面被戳破的話，那可能也沒有什麼好說的。

那在我們來看一下另外一支我自己也算是密切關注的公司 Celestica，那這個 Celestica 它就是專門在做 Google TPU Server 的一家公司。那在過去也跟大家介紹過幾次，稍微來 update 一下它最新的一個狀態。目前看到公司的法說內容跟 earnings call 我覺得是還蠻不錯的。那在接下來也有繼續的去擴增產能，這個產能大多數就是 for Google，就是 Google 直接幫忙他們在像是馬來西亞去蓋廠。

那其實這個就是我們過去的一兩集跟大家聊到的，就是其實有很多的 CSP 或是大科技公司，他們會選擇去幫一些 ODM、OEM 或是一些晶圓代工廠去拉產線，或是甚至直接蓋一個工廠。那這個產線跟工廠就是 for me only，就是你做給我，那我出錢幫忙你蓋，那希望這個東西都是供應給我，那可能這個合約看怎麼樣簽。但這樣的一個合作模式其實在過去的業界是看過蠻多的。那以 Celestica 這家公司來講，它基本上算是 Google 一個御用廠，他們合作的時間其實超長了。

那像以前我自己是不會想要看這樣子的東西，但是你知道，就是在 AI 年，有很多事情是改變的。像過去的電子五哥跟十哥，那有多少人會他媽的跑去做動能？神經病才拿這個做動能。但因為 AI 伺服器的單價真的非常高，所以之後很多 NVIDIA 出很漂亮的營收跟獲利，在後面會慢慢開出來，已經有些開始開出來了。那在這樣的背景之下，大家對於 ODM、OEM 開始產生很濃厚的興趣。那看到台灣的很多的這個協力廠，都是 P/E Ratio 在 15 到 20 倍之間，就是我們講說 for 2024 來看的話。所以按照這樣子的狀況，你當然就會開始去看一些海外的公司。以 Supermicro 來講，一直開出很不錯的成績，但是因為它在可能老黃的供貨 list 上面是排行在非常前面的，它拿到很多的晶片，所以要優先出貨。那再來你看到有 Supermicro 然後有台灣這些供應鏈的案子，那你可能就會去想說那是不是有一些潛在的 OEM、OEM 是有可能被低估。

那當然我們不是講說所有東西落後都一定會補漲，但是有些東西就是其實對我們來講算是蠻顯而易見的好機會，就只是去賭它有沒有 re-rate 的一個可能性。那像 Celestica 我自己在可能二十幾塊開始在那邊敲，然後在節目跟大家分享，就當然我不是一個報牌台，但我自己要做什麼，我覺得拿出來跟大家當成是案例檢討，有時候會成功，有時候失敗，也都是如實跟大家講。那像 Celestica 就是那時候很明顯一看，這個東西怎麼 P/E ratio 不到十倍，而且它實際上出的東西也是蠻香的，就是 Google 的 TPU 的 server。那基本上可以算成是類似 Google in-house 的感覺，就是 Google 的東西都是由它做。

那當然目前在市場上可能不是只是由 Celestica，就是 Google 的伺服器現在也有分一些給 Flextronics 去做。那是在哪個廠做我就不太清楚，有可能是中南美洲那一邊。那 Google 伺服器大概目前是這樣子，它有一個 training 然後跟一個 inference。那 inference 的部分就是分一些去給 Flextronics，那一部分就是留在 Celestica。那 training 部分就是由 Celestica 去做。那在之後可能就是有機會這個 inference 的部分再多拉一點出去給 Flextronics。但是實際上他們會怎麼樣做，我們還要透過更多的考察才會知道。

但是 Google 的 roadmap 還蠻有趣的就是，我們目前看到的是 TPU v5，那這個 v5 的 profession 還是大家看到的狀況，就是它有兩顆不一樣的晶片，然後去，基本上去做不一樣的事情，一個是 training，一個是 inference。就是我們可以簡單猜想說它就是有兩種東西，但是到之後它是可能會把這個晶片併在一起的。那只是我不太確定會是在 v6、v7 還是說 v8 的時候會做這樣的事情。那如果說是在 v6 的話，就是蠻快的，就下一代它就可能會去做一個整併。那當這個整併發生的話，那就會變成它只有一顆晶片，那只有一顆晶片，這時候訂單要怎麼樣分，我就不知道了。有可能就是可能 Celestica 拿一點，然後可能 Flextronics 拿一點。那實際上就要看當時的發展是怎麼樣。反正就是有東西會改變，因為本來是拆成兩條路線，所以有一些東西可以拆出去給人家，但是現在變成只有一個路線的話就不知道了。

那在晶片組的部分，其實也是我們會很好奇的東西。就是目前當然我們知道 TPU 最主要就是由博通在供應，然後到下一代應該還是博通，因為就是博通提出說可能要把這兩個晶片併在一起，在表現上會更好。那但是再到下一代跟下下代，有可能就是 MTK 跟 Marvell 它有介入的機會。那實際上 Google 怎麼樣簽約，我們當然它們不知道，但是如果之後有風聲的話，我們再來討論說那可能是誰有機會拿到這樣的一個訂單。那這個訂單你說多，也沒有到超多，但它絕對也是蠻補的。那可能在設計上也會有一些新的巧思的出現，因為它們公司的 roadmap 的設計，然後變成你本來是兩個東西然後變成一個，也有可能會有一些新的發展的產生。

那只是我們在看 Celestica 的時候，我們就要對於它的一些 guidance 稍微的抱持保守的心態。也就是說，它現在基本上是想把自己跟 Google 綁在一起，Google 在未來的展望是非常好的，所以我們就也會非常好。那實際上算它的 EPS 跟 operating margin 開出來都是很好，都是優於自己的預期。那其實算起來就是 P/E ratio 就還是在十上下的一個東西。不過因為你要知道說，它的這個投射是以公司講的這個結果，公司講的未來的幾年都很好的一個狀況去做的。那實際上不代表它一定會吃到這樣子。

然後這也是我們去看台股的一些供應鏈，我們常常跟大家說要小心的地方。因為你看到這些美國爸爸們，他們的生意很好，不代表台灣小弟們都很好。因為最終會進入一個練蠱的階段，就大家都想要搶這個單，那可能等到技術成熟的時候，大家也可以做出差不多的東西，所以除了一些特別的需要之外，它要養特別的小廠，那其實有些東西有機會就會發包出去給人家。那如果是這樣的話，價格一定就會沒有這麼漂亮。我覺得類似說，之前在做那個 baseball 的一個代版的時候，你拿那個 MVA 數字可能可以很漂亮，但是競爭者進來，share 開始給人家分走之後，你不可能拿那個數字，那個數字就會開始下去，所以一定就會開始有毛利跟營收的一個擠壓，那之後就是會發生的事情。

所以要稍微注意一點，就說雖然它的成績很好，然後它的 guidance 不錯，並且它的可能估值也不是特別貴，只是這是 base on Google 很好，可是 Google 不一定要把所有東西給它，雖然高機率的給它。所以我覺得就稍微要注意一下這個隱憂，如果之後在 v6 或 v7，然後兩顆晶片變成一顆晶片，那有注意到就是可能這個單會拆出去讓 Flextronics 分更多的話，那可能就要稍微的去修正一下自己腦中的模型。

但整體來看，我覺得算是 inline 自己的預期，那從二十幾塊到現在其實算是滿不錯，雖然絕對沒有閉著眼睛直接跑去買 Supermicro 來的好。可是有時候就是這樣子，你不敢買那個高的東西，那至少你有買一些比較稍微對你來講，估值上你可以接受的東西，你還是有參與到。那也是還蠻開心的一件事情。

就是你說它的這幾波上漲是完全在反映它 Google TPU 的一個內容，還是說它其實跟著市場的整體 ODM 的一個期待，然後一起被帶上去的？其實我個人是傾向後者，我相信是因為可能 Supermicro 這麼噴，所以它一起被帶上去，而不是就大家突然發現它很好。但是我最近確實開始看到，因為美國的東西，一些比較大的名字，大科技股就是大家都會討論，那個已經沒有什麼好講，可是一些這種比較冷門的東西，就以前可能我自己在看而已，然後我身邊的人就很少找到有人在看，所以我還蠻慶幸就是我們很多次拿進來節目跟大家討論分享。

那當然有時候會有一些很討厭的人，就是像可能那時候 Celestica 的財報開出來之後，就有人要跑出來，我就不知道為什麼要在 Telegram，Telegram 我想說，幹，你一大堆單賠錢的什麼的，我想說為什麼你要跟我講這個。就是我講的東西這麼多，那我真的沒有辦法去為每一個負責，我沒有給你拿錢，我從頭到尾沒有勸大家怎麼樣的。就覺得看到這種人就很煩。然後後來你看一下大噴了，我也沒有看到同樣的人出來 Telegram 說賺爛了。就很煩你懂嗎？但是其實我覺得有時候去接納就是生命中的一些低能兒，因為有這些低能兒的存在，就代表說其實你是有踏出你的同溫層裡面，那你是真的有機會撈到一些很不錯的人。像就有蠻多聽眾，他本身是有在 cover 這支股票，那可能是一些 buy-side 或是一些自由資金的，然後他就來跟你討論，然後大家的資料交換一下，其實可以獲得非常大的一個收穫。所以其實我現在都是傾向去往好的方面看，就是你一定會有很多的白痴聽眾，那是肯定的，因為整個常態分佈就長這個樣子。雖然你想說，對我們聽眾的教育程度、平均、中位數什麼都是很不錯的，但就是還是有白痴。所以有時候就要去忽略白痴。就當大家在生命中做一些事情的時候，你看一家店，然後你可能在做一個專案什麼，你一定會遇到低能兒，千萬不要因為這些小小的低能兒，然後影響到你的表現、你的輸出，就是你要繼續做你認為是對的事情，因為好事終將發生。就是可能因為我們很多很不錯的 info 可以在最後面交流到你身上，那也是因為你當時有這樣子無償的跟大家分享，才可以換來的東西。

所以整體看下來，我覺得 guidance 很不錯，然後再來就是另外的 networking 業務復甦的狀況也還蠻不錯的。但是我們不在意這個業務，我覺得那次說我下去看 AMD 的時候，我不太在意 Bergamo 怎麼樣，雖然其實我想在意，但是我去問一下我們身邊的朋友，你們覺得 Bergamo 那些東西怎麼樣？沒有人在看那個垃圾，都嘛在看 MI300。然後在 NVIDIA，媽的其他的業務，像什麼 NVIDIA，誰在調你 gaming？沒錯，確實這樣子，因為以目前這些公司的 valuation 來講，他如果沒有 AI 的話，他其他東西根本就是可以去吃大便，沒有人在意。那萬一 glitch 的寫，如果說今天是在空頭的時候，我們在討論說秤斤論兩，對不對，你的 CPU 值多少錢，你的 GPU 值多少錢，AI related 值多少錢。但是現在是一個多頭狀態，所以多頭狀態就是比誰的夢想比較大，那最後面一定會有一個夢醒時分的產生。所以大家就知道，小心，就是可能有些東西你覺得這一番很好、前景不錯，不過有時候重傷其實會發現在這種地方，就是它估值修正的時候是可以很可怕的。

然後，但我終於跟朋友稍微的對了一下，發現真的沒有人在管可能 AMD 的 Bergamo 啥小的，大家都只是在看 AI。所以類似說，可能也沒有人要管這個 Celestica networking 到底怎麼樣，反正重點就是那你到底 Google TPU 的量是怎麼樣。或是像是 Marvell，我們也沒有人要管你其他的傳統業務怎麼樣，所以我們會去看那個，我們會認為說在復甦的一個論述之下，這個地方會受惠，它有一個打底的成分，但是可能沒有人真的特別在意。他們要的是 AI 相關的東西，他們要的是可能 NVIDIA 進入 Google TPU 的一個東西。所以這邊稍微跟大家分享一下，然後就是我個人認為 AMD 的數字是完全的 inline，然後符合自己的預期，然後也沒有太多的 surprise，然後也沒有任何看不懂的地方。但是意外的發現其實市場對它的要求是非常高的，就是我真的是沒有去 check 到說 AI buy-side 已經看到這麼高了。那當然他們會有失望的賣壓，那完全是合理的。

然後在 Celestica 的部分，之前的論述是認為說它是在 P/E ratio 10 倍以下的一個 ODM，那這個是非常罕見的東西。那現在開始已經來到了 P/E ratio 10 倍左右，那 10 倍其實你就不能夠說它真的有被低估了，就是你說 10 倍以下有可能是被低估，可是 10 倍我覺得 ODM 差不多給到這個估值是 OK 的。在過往的歷史上都是這樣子，是因為現在有 AI 所以大家炒到很高，可是我相信長遠來看，大家會慢慢地修回去可能 10 到 15 倍之間，而不是 15 倍以上。15 倍到 20 倍可能就是 AI 的元年，就是這一兩年有機會會產生的東西，但是之後應該很難，因為它的業務的本質就是它最終會面對大量的競爭，同業們都可以做，現在是因為卡住你可以漲價，那可是之後呢，沒有這麼卡的時候呢，你一定是 hold 不住這樣子的一個 P/E ratio，這是我自己的一個猜想。

那接下來我們稍微聊一下 Apple。Apple 的 Vision Pro 已經開始有一些人在開箱了，那其他人要拿到應該最快的是要 2 月 2 號左右才可以，不過已經有一些先行者先拿到了。那我們就來看一下他們說了什麼樣的東西。那我覺得整體看下來呢，應該是還蠻值得期待的一個產品。那只是怎麼講，就是說它一定會比一般的 VR 來得好，所以比一般的 VR 來得好，並不是一個特別值得拿出來吹的東西。為什麼？因為你的價格是 3000 多美元，別人的價格可能是 1000 塊以下。所以你拿一個 3000 多美元的東西，你說表現比一個 1000 塊以下的 VR 好，那這個是不 OK 的，這個是絕對是不 OK 的。

所以我們一般在類比的時候，我們在比產品很常掉進去有一個陷阱，很多人會掉進這樣的陷阱。就是說，就要說你拿特斯拉直接去跟 VR 的類比，這會出問題。首先第一個就是，有些人是連那種可能油電混合跟電車他都不知道才在那邊，這是第一個錯誤。就算是電車，一個電車價格可能是 3、4 萬美元以上，一個可能是 1、2 萬美元，其實他們嚴格上來說已經不是同一個圈子的產品了。那我知道很多人就是還是要硬把它扯在一起，那其實怎麼講，只是舉例一下馬上就可以告訴這些人說你這樣比是不對的。我都這樣講，一樣是可以裝東西，你不會拿全聯的塑膠袋去跟愛馬仕比，你也不會講說「塑膠袋很俗欸」，「沒有啊，全聯塑膠袋我用得很爽，愛馬仕這麼貴，媽的那個我們就是白痴才買，盤子才買」。可是他就是不一樣的產品。

首先我們要先承認說他就是不一樣的產品，他一樣是袋子沒錯，只是他是不一樣的產品。那他提供的消費者面向其實是不一樣的。所以今天去做一些類比的時候，所以掉進去陷阱裡面就是這樣子，因為本質上他其實是不一樣的東西。所以我個人會認為說，你拿 Apple 的 VR/MR，這個 Vision Pro，然後拿去跟 Oculus 比，其實是不公平的，因為價格差太多，所以他嚴格上來說不是同一個領域的東西。

所以當我今天看到我可能花這個錢去買一個這樣的頭盔，我會期待他有更多 more than VR、more than MR 的東西。因為我們今天如果是講說 VR 的話，現在講就是可能裡面的延遲啊，或是可能視覺上的一些感受啊，這是 VR 我們會比較在意的重點。那今天講到 MR，可能就是說那個 passthrough，就是像 Oculus 其實現在也可以做到，Oculus 你戴上去之後，你是可以直接看到就是可能你頭盔後面的畫面。只是呢，這個畫面是前一代是黑白的，現在是彩色的，但是那解析度都不夠高。那 Apple 這個，他一樣可以 passthrough，但是 Apple 他有一個優勢是，他裡面有插那個 R1 晶片，那這個 R1 晶片有一個很不錯的優勢就是，他會把延遲降到很低的程度，所以他在整體體驗上會比就是你在 Oculus 上面看到的來得好。但一樣，這是用錢砸出來的。所以當今天可能很多東西是用錢堆出來的，你要去把它跟一個相對便宜的東西做比較，就不太公允。

那在我看來呢，我覺得這個產品的開箱，初步看起來，大多數人應該會發現他其實就是 another VR device，他就是另外一個 VR device，然後對他有一些 passthrough 的功能，可是在實際應用上，我相信他不會讓消費者感受到說「This is the end，這就是要改變世界的 moment」，他不會是這樣子的一個東西，看起來就是一個比較精良的 VR 裝置。

那你說對不對，其實這樣的一個手機我個人是絕對認同是沒問題的，就是雖然是偏貴，但是對我來講，我覺得它之後可能因為我知道他的 BOM cost 是多少，我也知道他到下一代才可能會比較便宜。但是我相信這代在他可能各式各樣開箱之後呢，我可能會稍微下修一下我的預期，就是我認為他應該很難炸出所謂的第二波。會有，只是炸出的量不會像我本來想像的應該。我本來想像是說，開箱假設有看到一些很屌的東西，一些殺手級應用，還是媽的 Apple 有藏招，那可能就是說這個第二波的銷量會再噴一波上去。雖然也不一定買得到，你知道以 Apple 這邊來看，他對 Sony 的下單跟對於玉晶光的下單，其實都是有卡住，他要的東西是不一定可以做出來的。所以大家講就是說，我認為第二波的銷售高峰可能會噴得比我本來想像的來得低一點，因為他其實就是另外一個 VR，他只是比較精良的 VR。然後你也不太能夠直接拿去跟 Oculus 比，因為可能現在大家要開始發現說，對，Oculus 會有一些延遲，畫面可能沒有這麼好，但是他超便宜，他超級便宜，所以可能相較之下，就不會真的覺得說我一定要買這個東西。

但我如果是我本來期待的話，我可能戴上這個 Apple Vision Pro，然後我突然發現就是另外一個世界，這重新定義的 VR，就是 Apple 最喜歡做的事情，重新定義。然後這個重新定義如果真的就是有點東西的話，那有可能就衝另外一波。但我現在看起來是覺得應該不會衝另外一波，但是我還是非常期待就是等我自己拿到我的 Apple Vision Pro 的那一刻。只是我只是講說，我們用比較客觀的角度來看，我覺得他比較不會讓大家有一種非常驚喜的感覺，他就是把本來的 VR 做得更厲害，這樣子的感覺。那我們要的東西其實是比較期待，我們本來是希望說真的會看到一些很酷的東西，那可能要等到下一代才有機會看到。

所以我覺得第一代比較偏向是你對於這個金錢比較不敏感的人，反正對你來講這就是一個生活開銷、好玩，那你可以去買來玩看看。但是我覺得對於價格比較敏感的人，他玩這個應該會覺得 CP 值不高，你應該會開始聽到所謂 CP 值不高這樣的一個說法出來。那我本來是期待說他是真的會有一些潛在的爆發力，只是現在看起來應該是還好。

那再來就是 Apple 手機部分，當然郭明錤昨天就發文講說下修，但其實在郭明錤發文之前，就已經市場上蠻多人在傳說可能在 Sony 這邊有砍單，然後在這個鴻海這邊也有下修的一個狀態。那稍微的去交叉比對，差不多如果在 7、8% 到 15% 之間，就是說這代的 iPhone 可能會下修這麼多，也就是可能會有一點不如預期的狀況存在。那不如預期的狀況的核心，當然是因為其他硬體並沒有做太多的更新。那現在大家都非常期待 Apple 在軟體到底可不可以端出 AI 的東西。那至今 Apple 其實都對 AI 這兩個字是故意不提，他最多就講我們新的……應該他可能不想要去跟風什麼人家，但是問題是，如果 AI 的潮流是真的的話，你沒有端出東西的話，可能真的會稍微顯得有一點落後。

雖然其實我們老實講，其實在 Apple 現在手機裡面已經有很多功能就是 find machine learning 跟 AI 的東西。居然說你現在可以在 Apple，我覺得有一個很帥的功能，就是說你在他的照片裡面可以直接搜尋可能 computer，然後就會幫你找到所有的 computer 的照片，這個可能蠻多人不知道的，但是知道的人應該已經很常在用這個功能。像我要去找一些我把它截圖下來的報告或什麼的，那我就直接打關鍵字，他就可以直接幫我從圖片裡面撈出來，這蠻喜歡的。然後還有像大家可能會用到的照片，你長按可以把你整個人直接去背，這些東西其實都是你拿到別家公司，它就是大吹特吹說這是 AI，那 Apple 比較內斂，他沒有講。可實際上我覺得可能這些東西是不夠的，就是他真的要端出一些要讓我們會有一點嚇到的東西，我覺得才夠，特別是 Samsung 的 S24 真的是打出一個很漂亮的一仗。

雖然它實際上到消費者這邊，我稍微看了一些評測影片，我自己的朋友有去用過，他說當然還是比較偏向雷聲大雨點小，他吹的一些東西在實際上去操作的時候，還是很明顯的感受到那個功能是沒有跟上的，就跟你想像的那種我可以直接同步口譯還有什麼，那是有很大的一個落差。但是真的有往那個方向去前進的。那大家都知道，其實最難的就是零到一，從零到一開始啟動之後，後面要去慢慢地把它越來越好，其實是非常值得期待的。那這一代的 S24 就有一點超乎我想像，就是我們也看韓國這邊的一個原料資料，然後跟全球的一些原料資料，它這一支手機應該會賣得很好。也就是說，突然間 Samsung 這邊在上修，然後 Apple 這邊在下修。

那當然我不會認為說這就是 Apple 的一個天花板，從這邊開始就要下墜，我不是這樣認為，雖然現在有蠻多安卓粉正在高潮，他們就覺得說 Apple 就是要在 AI 之上要輸掉了。我覺得等一下，他還在壓著滑水，就是你真的不能滑太久，滑太久會出事情，真的不能滑太久。我覺得它最多再滑個一兩代，如果還是沒有端出一些東西的話，可能會慢慢地跟別人真的在這個軟體的上面會拉出一些距離。你說使用介面絕對還是很好，只是這個是蠻值得擔憂的一個點，我覺得是後面要小心的一個地方。還是值得期待到底有沒有什麼東西會端出來。Vision Pro 這個就讓我覺得它就是另外一個 VR，目前我看就是這樣子，我想像實際上拿到跟我看到就差不多會這樣子，因為我們接觸太多電子產品了，所以我大概一看，你看一下那個開箱，你大概知道會長什麼樣子。那在手機的部分，可能就是它一定要端出一些東西，不管，對你就是真的，你都不要講 AI，你要講 AI 貓，你要講什麼不管，就是要端出一些東西，因為你的對手們正在端很多新的功能，那這些東西都可能會把一些消費者帶過去。

其實我們就有看到 Apple 還是有針對伺服器有做一些投資，他們的訂單都比較低調一點，但是有追蹤到一些東西，他們是有在做這樣子的東西。只是跟一些大巨頭比，真的是動作相對小，我們都不知道它的葫蘆裡在賣什麼藥。但不知道，就期待看看吧。反正總之就是呼應一下，因為郭明錤的東西只有上新聞，其實這個數字是蠻多人都有看到，就是說 Apple 這一代手機可能是有下修的一個狀態。但我個人身為長期的果粉，我覺得應該還是有機會在後面再次實現重新定義，要把人家都會的全部收割進來，然後做得比較好，還是有機會看到，只是可能需要在稍微的加把勁。

那這集就先聊這邊，接下來我們就有 QA 的部分。

### QA

**第一位，Woody 狗金剛**

他說：「請孟恭用老公的聲音祝小碟下週去泰國看 Coldplay 順利且開心，愛您。」

住這個小碟去泰國看 Coldplay 開心，然後好好的跳一下，我真的覺得 Coldplay 很強，會他超會帶氣氛的，人進去裡面跳一跳，真的會覺得渾身舒暢。

**像一位，投資提款機穩長不跌**

他說：「動畫分享，癌大好，來分享一下最近的動畫《勇氣爆發 Bang Bravern》，這部結合了硬派寫實、熱血歡樂和各種神轉折的機器人動畫，是一部男女都很愛且看完會讓人印象深刻的作品。這邊推薦給大家，尤其是經歷過十幾年前機器人動畫巔峰的大孩子們更要來看一下。」

非常感謝你的介紹，那樣應該，我不知道聽眾推的東西裡面有沒有藏一些奇怪的東西，所以大家都要先 Google 一下。

**下面一位，AC 股票男**

他說：「癌大，有在做事件交易嗎？學生時期有位教授在課堂上教事件交易研究法時，告訴大家這東西強烈建議同學認真學，當時只覺得教授在自賣自誇，完全沒有放在心上。不好算，當初就有傳聞教授炒股是主業，教書是副業，一直到好幾年後進入市場才發現，事件交易只要建立在嚴謹的研究方法上，真的是不錯的交易策略。至少以我來講，交易執行上很明確，不容易給自己凹單的藉口，尤其台股又有不少特殊的規則制度。不好笑，像是處置股，記得前陣子有一位交易圈的前輩說所有的交易都可以是事件交易，不知道癌大對事件交易的看法？」

沒錯，其實事件交易你就可以想像成說，不知道，各種可能去賭法說告、然後去做處置股，或是說去做消息，嚴格上來說它都是一個事件，是這樣說沒錯。那只是在台股，很多事件交易其實是內線交易的意思，就說穿一點就是內線交易，就是他媽的聽說誰上修的投片量，然後聽說誰的出貨量拉到多少，聽說什麼 12 月的營收它開多少，他媽這個每個人都馬上說叫做事件交易，其實就是他媽的誰的消息比較好的交易。

那對，我覺得事件交易沒有必要特別去強調說好像說它是一個門派。我覺得你今天是一個小散戶，你也很難去做事件，你看到的事件可能是大家都早就都已經知道的事件，然後你現在才看到，可是這個東西可能在前面就傳很久了。覺得說在我們節目收聽已久的聽眾，應該都可以感受到那種事件的落差。而且你要知道，我這是大眾台，我已經對於大眾了，所以你要想像成說，有些東西到我這，我願意跟大家講的時候，或是我可以講的時候，可能就是大家都已經差不多知道了。但是有時候都還是有蠻高程度的領先，然後可能之後就有聽眾說，你其實怎麼知道那個報價、這個地方會怎麼樣？幹，超多人都知道，對。那只是我時間到了，然後稍微跟大家分享，也不是說怎麼樣很帥，我就是只是把自己的工作心得的東西跟大家講一下，然後順便有時候戳一下，就讓你知道說，其實市場隨便找一個真的有在研究、有一點訊息能力的人，他們有的東西真的比你多很多。

我哪一個東西舉例，你們知道其實晶片廠會給他的代工業者 forecast，很多人其實根本不知道有這個東西，他會告訴他的代工業者，可能他的組裝廠跟大家講說，我預計今年一二三四季我要出多少東西。你光是可以拿到這份 forecast，你就不知道領先多少人。那這份 forecast 是誰做？就晶片廠做的。晶片廠裡面也有台灣人，他們可能又比這些人在領先。你想好，我們就拿這個來舉例，可能是晶片廠的高層先開會，然後丟給他們下面一些人，下面有人去跟代工廠去接洽，然後代工廠的人知道之後，大概知道我要備多少料、要做多少東西。然後之後面呢，可能這個開始傳到市場上說，那個 CCA 今年狀況不錯，下單。這時候你就還沒有看到營收。然後等到可能一兩季之後營收出來，然後再等到一兩季之後可能財報出來，你就想，你是看最後一線的人，你距離最前面的人，你看你差了半年以上，很可怕。

所以事件交易，要看你說的事件是哪個事件。有些事件是我覺得對一般散戶來講是可能相對公平的，我覺得處置股就算是這樣子的事件，就是反正就大家來比技術。那可是如果我們今天講的事件是一些消息、一些併購、是一些營收、是一些加單量或什麼的，那個其實是很不公平的一個戰爭。但其實我覺得每個人你都可以選擇你的戰場嘛，你知道你這個戰場打不贏了，你是大可以就不要做這個戰場，也不用抱怨說什麼媽的，幹，一堆內線仔。沒有，就是不屬於你的贏。因為搞不好人家不是贏內線，他只是差在工作就是可以知道的比你更前面。所以事件交易，他很廣，就是你要講的事件，其實每一個東西都可以是一個事件，只是有些人可能是比較專注於某個特定的東西，居然說有公司要發可轉債，那像這個就是一個事件，所以他就會在他發可轉債的前後去做一些操作。那只是一般我們講的一般 trading 事件交易，我們大多數都在講市場的一些消息跟 rumor，然後去交易這個消息跟 rumor。那確實，是像你講的，他的停損比較容易，因為反正就是一翻兩瞪眼，你賭這個東西進去，然後中間跌破，或是說沒有人要買單，就是代表這個東西沒有人要看，就這麼簡單。所以他的停損真的會比較簡單，可是他會相對的累一點，而且很多時候會聽到假消息。

**下面一位，馬戲團獅子**

太常的跳過我，下面一位。

**就是這個 Yuki**

五星好評，吹吹補血啦！聽 EP412 最後一則留言笑到黑菇是怎樣？上班憋笑到內傷，同事看我背影一直抖是怎麼一回事？

不知道，我會覺得很悲憤。那到底什麼鬼留言？就是說什麼把人家幹到床下、把人家幹到手麻掉，到底是發生什麼事情？對啊，就我也沒有刻意要做效果，我就是覺得真的太悲憤。然後這是我第二次笑到瘋掉，第一次笑到瘋掉沒有錄進去，第一次才最好笑，就是媽媽把衣服剪掉叫他去當乞丐，那個真的太好笑了。然後這個大概可以排上第二名。然後我真的是笑到就是喉嚨就已經很癢了，因為你知道其實我自己這個呼吸道不太好的人，所以我錄錄 QA 有時候就會暫停喝個水，然後再錄錄 QA，然後暫停喝個水，就中間會稍微停一下。那可是就是當我今天喉嚨用過度的時候，像那一集就是因為我在那邊笑，然後又要講話，就會爆咳。然後我本來想說我把他剪掉，又把他重新錄過，可是我後來就太懶，所以就留在那邊。那很多人覺得說很有效果，反正大家有被娛樂到當然蠻不錯的。但其實這個蠻多笑果不是我可以製造的，是因為那個留言的人就真的講到我很悲憤的話，什麼衣服被他剪掉，教育當乞丐，或是什麼把女朋友弄到床下，什麼的，就是看你們大概在講什麼東西。對，然後很多人都會說什麼很像馬英九咳嗽，我想說馬英九咳嗽為什麼？他跑去 Google，幹他這超好笑，馬英九咳嗽真的超級好笑。好啦，那就是還是希望大家上班愉快，那我們節目的笑果就是比較那種天然自然一點，那也是因為我比較懶，我懶得再去把他剪掉重錄什麼的，所以就隨便。

**像一位，地方爆乳壓一**

他說：「《股癌》概念股，五星吹捧。謝謝孟公老公優質分享，好節目。有幾個問題要請教：一、對於今年 ARM 架構題材的看法？研究一下發現好像各大公司都計畫推出自己的相關產品，是否待 Apple 的產品點火之後，短期的氣氛能夠急遽升天？二、想請教大家對於台廠 NB 的窄波濾光片的看法，是否有受惠此題材？那最近有研究到相關的小股票，蠢蠢欲動，想聽聽看法，謝謝。第一次留言，希望被唸到，愛您。」

這個不知道什麼地方爆乳壓一，聽起來很像很有貨，但是一定又是一個男的。我希望我們這邊男生不要應該這是網路，然後你想說沒有人知道，所以你就可以留一堆那種超奇怪的東西。因為假設有照片就突然被公布出來，一定很尷尬。

好啦，那第一個，我剛好前面就是聊到 ARM 跟 VR，我本來也是預期說它可能會有一個發酵的可能性，但是現在看到那個實測影片，我認為它發酵的機會會稍微小一點。不過目前 Samsung 也要推他自己的 Vision 的東西，所以還是可以期待，就是後面你一定會看到各家廠商百家爭鳴。只是那個熱度，以我下自己的體感感受，我覺得不會比我本來想像的來得高，就是他並沒有讓我覺得哇靠這個不一樣。有時候我們很相信自己直覺的，當然有可能到市場中沒有人要炒，那是最好，因為我自己本身也是有買一點這樣子的東西，可是我家體感上我是覺得並沒有真的讓我覺得特別的新鮮、特別的酷。那再等等看別人有沒有丟出什麼樣的酷東西再來說。

然後在講說 NB 的窄波濾光片，這個我比較不熟，所以沒有辦法跟你分享。

**下面一位，我弱我好弱**

他說：「我先吹捧。癌大您好，本人是高中生，家人說如果讀醫科就給我 20 萬資金練習操作股票。好長輩覺得醫生很厲害，但目前對電機系、重二類科系比較有興趣，而且醫生在台灣越來越難賺錢，工程師未來賺錢可能會比較多。最早期的資金滾出了複利效果最好，但未來的發展也可能會有不同的影響，想知道癌大看法如何？PS. 昨天文化幣買了《快思慢想》，馬上就嗑了半本，內容跟聽節目一樣，看得太順暢，書很棒，節目很好聽，祝身體健康，萬事如意。」

這個講說我弱我好弱，然後媽的是一個可以選擇去當醫生，但是又想要當工程師的小學霸了。那針對這個小學霸的同學，我覺得當然家人希望是一回事，那自己的一個未來的展望是非常重要的。只是我也過了某種年紀，就是我會講可能你自己最重要，家人都不重要。我覺得人真的是這樣，因為不停的發散、收斂、發散、收斂。以前可能會覺得家人講的，人就是聽嘛，因為我們從小的教育去訓練你他媽乖乖聽話嘛。當然這時候就會跑到另外一個極端，就是你長大之後就「我就是故意什麼都不要聽，他媽的，都家人講什麼我就不要聽」。可是當你有小孩之後，你就發現你看待你小孩的眼神，你對待你小孩，你會知道，我相信天下無不是的父母，但我知道有些人會扁小孩，那他媽的例外，就是把小孩衣服剪掉叫他去當乞丐，那可能是他媽的例外。

可是呢，我相信爸媽，大多數的爸媽，他們都是拿出自己所有可以給小朋友的東西，就是給這個小朋友，都是這樣付出的。所以當爸媽對你有一點期待，你去適時的滿足他的一些期待，只要這個期待不會真的顛覆你本來想做的事情，或者說跟你的理念背道而馳，我覺得是可以去滿足他們期待的。但以你的案例來講，我覺得還是會選擇自己想要的東西，但是可能就會在其他方面稍微的補足一點爸媽想要的東西，我自己的論述是這樣。以前我會覺得，反正媽，幹，都是不要聽，可是我現在會覺得就是大家開心是還蠻重要的一件事情。

那只是決定未來這種東西真的是太困難了。那你說醫生越來越難賺錢，要看科系，我坦白跟你講，要看科系。你說醫美的醫生很難賺錢嗎？幹，他媽超級好賺錢，非常好賺錢。那你說牙醫很難賺錢嗎？OK，我知道牙醫現在開始越來越多競爭，可是你說真的自己有能力去搞一個診所出來的，不賺錢嗎？還是有賺錢的。所以我覺得那都是一個期望跟機率的東西。講難聽就是，你當到醫生，你就是比絕大多數人賺錢，好不好？那只是你在醫生的同業裡面，你們這麼多醫生嘛，雖然有些人還會互相歧視，牙醫不是醫生，你們的歧視鏈我不屌，反正對我來講，在我看你們都是醫生。那你們這些醫生裡面，就是一定有很會賺錢的，然後跟沒有這麼會賺錢的。有些可能就是媽，在大醫院裡面給人家當狗幹，然後拿的錢不多，有些就是跑出去然後隨便做做東西就賺很多錢。他還是有很多不同的路線選擇。你說他不賺錢，我必須跟你講說，他不可能不賺錢，他一定是很賺錢的生意，他絕對是。只是說 CP 值高不高，值不值得，那是另外一回事，但絕對是很賺錢的。

那你說工程師會比較賺錢，不一定喔，我這邊有跟你講不一定。唸什麼電機系，然後你去外面也要看你是跑到哪裡當工程師喔，你跑到豬屎屋跟你跑去這個 fab 然後去管工廠，那就有差囉。然後再來，幹，如果你還不是去半導體的，媽，你是跑去一些……但我們就不要亂吐人家，反正就大家知道，科技業有這麼多嘛，有些是科技業裡面的傳產嘛，你跑去那邊當工程師的，你說你這個會賺的比醫生多，幹，你媽你假的，怕幹你去賭啊，不可能。

所以如果是用賺錢為考量的話，醫生我覺得是一個很穩，無論如何就是會賺到錢的東西。而工程師就是，對，你可能 NVIDIA 出一些爆擊。那只是可能跟你爸媽那個年代，就是分紅費用化之前，那可能又有很大的差距。我覺得現在你還是有，但比較少聽到可能他股票拿到，然後發家變好幾億的人，比較少這樣子的人。但確實就是如果你待對公司，是可能可以拿到很多錢。

那反正我覺得言歸正傳，就是如果你今天是一個非常有才學、有能力的人，你一般你到哪個地方都可以混得還不錯，你都不會太差了。那只是可不可以賺大錢，很多時候是命。我覺得大家越老會越來越有這種感覺，特別是成功人士有這種感覺。我後來會理解為什麼那些成功人士會很迷信，因為他們在他經商或是做某個專業的過程中，他見過太多天才了。他知道那個誰比他強、那個誰比他強。就跟你玩那個寶可夢一樣，你一個宿敵，然後最終你就打敗這個宿敵了，可是你明明知道你的寶可夢就是他媽的對雜魚，可是你就是贏他了。他有一堆酷東西，可是他就是輸你了。就是有這麼多努力的人、聰明的人，可是他沒有辦法賺的比你多錢，或是家庭比你美滿。就知道其實很多時候，我們講的一些人生高峰，那個都是有運的成分在裡面。當然我們真的要很努力、真的很用力，那個都叫做基本的。那只是你可不可以真的賺很多錢，很多時候不是大家可以計畫到的東西。只是我們盡量把自己放在勝率高的地方，所以無論如何，你去念電機系當個學霸，去醫學系當個學霸，我覺得都沒有太大問題，就是你怎麼樣都不會太差了。所以還是以自己的這個興趣為主去考量。

這個就是，我不知道，有時候我會覺得我回答這種問題我壓力很大，因為這好像有點在介入大家的未來，其實我是不希望介入任何人的未來，我就想當一個旁觀者的角色。但是你們蠻多人會跑來問我，連什麼出國旅遊第一次都會想來問我。好，那我就講我的意見，我希望可以輔助到大家，可是要知道這個決定要自己下。

**好，那下面一位，為你千千萬萬遍**

他說：「繁華中遁入空門，折煞了世人。主委安安，我是外圍翻牆四年來準時收聽的狂粉。1 月 30 日是女友 Com 的生日，希望主委用老氣八股的祝福詞祝他生日快樂，也祝我們家的貓咪泡芙、湯圓、土土、奇奇都能夠健康快樂長大。也祝親和力滿滿的主委，脖子細細常常，太太、兒子、秋口都天天 happy。」

這個是來自中國的老鐵是不是？用哪一個 VPN 翻出來？那不對吧，老鐵的用詞怎麼會這麼台灣人？好啦，不管，先祝這個 1 月 30 日的女友 Com 生日快樂。八股的祝福詞：賀陳甘露遊東海，松披祥雲挺南山。好，這個歲歲有今朝，年年有今日，講不出來。

**下面一位，板橋羅**

他說：「金銀招財鼠來寶，缺鼠餅。癌大，從第一集邊咳嗽邊錄音到現在第一次留言。小弟下個月要加入新手村聯盟，更請您祝小弟的老婆和朋友『三重埔地王仙』的老婆生產順利，三重埔地王仙準備好泡奶了。也祝您股市績效長紅，被釘在牆上的次數變少，家人平安健康，諾亞健康長大。」

非常謝謝板橋羅，也祝板橋羅跟三重埔地王仙你們的老婆在生產都可以很順利，度過地獄月、地獄年。其實我覺得第一個月跟第一年真的比較難，到第二年之後，小朋友會變得很好玩，所以要度過這個比較艱難的時刻。

然後下次龍寶寶是不是？我跟你講，你們真的很多都很奇怪的人，就是偏偏要在龍年之前交配，然後生龍寶寶。你知道龍寶寶其實他們的就學體驗跟求職體驗會比較差。當然你們想要生的，我今天講這些話，可是有些話不行，我愛說實話，我就知道講，你這時候生小孩，你這時候小朋友競爭多激烈？一堆他媽的龍寶寶。我可以講很多東西都是龍年會出問題。像一些朋友跟我講說，什麼他排什麼學校排不進去，然後中美疑問，龍寶寶。他什麼某一年考試怎麼競爭者超多，疑問，龍寶寶。龍寶寶因為太多人生了，那你就知道其實每個地方的名額那兩年就是這麼大，那突然間他媽多一堆小孩，也不用說一堆，你多個他媽的 0%。