股癌逐字稿 EP435：🌲
逐字稿內容
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由樂敦 V 葉黃素贊助。
一波三折、瞬息萬變，就是每天股市盯盤的寫照，真的是很過勞，常常感覺都要操盤到眼花了。還好找到盯盤救星，就是樂敦 V 葉黃素。現在幫大家科普挑選葉黃素的重點：
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二、 葉黃素和玉米黃素含量為 5:1 黃金比例。
三、 挑選還有添加魚油、山桑子等晶亮複合成分。
四、 由知名製藥大廠推出的產品。
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我現在已經離開挪威，來到瑞典的斯德哥爾摩。我對挪威的印象分數真的是非常高，到瑞典這邊稍微低一點，但也是一個不錯的城市，我覺得看你個人喜好。如果你比較喜歡那種大城市的感覺，當然斯德哥爾摩就是你的選擇；如果你是比較喜歡人單純一點、平靜一點，以及大山、大海、漂亮，甚至有一點無聊的地方，挪威是一個比較好的選擇。所以我是真的非常喜歡挪威，我覺得挪威應該會再去一次。
瑞典斯德哥爾摩我這邊住幾天，完全沒有訂任何的行程，就是亂走，感覺比較熱鬧一點。在路上閒逛，也可以直接遇到他們的公主，我有點傻眼。奇怪，我在電視上看到王室的聚會，一般會有超多人在旁邊看，可是瑞典的王室公主在外面，感覺沒有什麼人要看的樣子，所以我就可以擠到超前面，看到公主跟你揮手、打個招呼。但比較可惜的是，沒有問他到底要唸 IKEA 還是 E-KIA。
其實整體城市的體驗也是很好，但稍微比較亂一點。我說比較亂一點的主因，就是因為人種複雜，比較熱鬧的地方就是會這樣。所以像很多人去歐洲，會說那個地方有扒手，我跟你講，很多扒手都不是當地人，都是移民。這講這個就變種族歧視，可是實際上你去看那個犯罪統計就知道。也就是說，因為這個城市比較大，所以你可以感覺到它比較複雜一點。
我們從機場出來的時候，真的就覺得自己會被拐錢，你在奧斯陸、在卑爾根（Bergen）都不會有這樣子的感覺。挪威可能就是人比較單純一點，當然可能也是因為遊客比較少，牽涉到的人比較少，所以你可以很明顯感覺到比較安全一點。我覺得冰島更是一個很安全的地方，就是你可以感覺到，因為這個地方的構成非常的簡單，所以你比較不會遇到坑。可是到了斯德哥爾摩，在機場就感覺到，計程車司機在攬客，就是要坑你的錢，而且最後面發現自己的直覺是對的，因為我一看就知道他們要拐錢。我們後來直接去搭 Arlanda Express 到市區，然後在搭這個高鐵的路上，我就是在那邊 Google，發現說直覺是對的。因為一出來就看到計程車有各式各樣車行的標誌，好像這是瑞典的一個特色，就是他們有很多小型車行，那小型車行確實是讓很多觀光客被拐的一個重點。就是你搭上去之後，他可能在付錢的時候會偷偷輸入別的數字，或是他可能會繞路，反正就是會有一些可能讓你不高興的東西。
當然如果你的個性屬於比較直接，你夠精明、你願意跟人家對質的話，你可以免掉很多麻煩。但像我就是會覺得，當我今天被你坑的時候，我會懶得去跟你對質，就會覺得很煩，所以有時候我就甘願給你坑就算了，然後下次摸摸鼻子，想說老子不要再找這種服務。所以像以前當兵的時候，我們從中壢到龍潭營區，每次搭計程車都會被坑，真的超級不爽。你要收假已經超不爽了，然後你在計程車上還要給人家坑，他看你阿兵哥，人多一點就加錢，不然就是故意不跳錶，不然就跟你說會跳錶，然後後面沒有跳錶，跟你喊一個價格，不然就是你跟司機說請你跳錶，他就請你下車，一堆這種垃圾。所以我真的很希望看到新科技，把舊的計程車全部取代掉。但你知道不是每個開計程車的都是壞人，可是比例真的太高了，而且全世界都這樣。所以你就會發現，為什麼一些叫車服務在全球各地可以洗人家一頓，那是有道理的，因為垃圾真的超多。
總之，我看到很多觀光客被坑的故事，就覺得自己的直覺真的很準。反正你要搭計程車，你可能自己要稍微挑一下，最好就直接叫 Uber，不然就是去找大車行。你要去辨識一下哪一個是大車行的標誌，門上要寫 150000，然後標誌要長怎麼樣子，感覺太辛苦了，所以最後面決定放棄，直接搭高鐵過去。
但除了很明顯地感受到開始要稍微提防一下，然後在路上可能要注意有沒有扒手或什麼之外，當然這也是一個非常漂亮的城市，它在港邊，那整體的建築，或說那種大型的、類似史詩級的遺跡，這種東西的比例是高很多的，看下來也是非常地過癮。
但挪威的那個「挪威縮影」（Norway in a Nutshell），由衷推薦給大家。我那時候跟大家分享說我在網路上找到，很多聽眾說一定要去，然後我現在去完了，我跟大家確定這件事情，這個東西真的要去一下。那如果說你不要這麼趕的話，就是中間的幾個小鎮，什麼弗洛姆（Flåm）、什麼沃斯（Voss），你可以稍微停一下。像我們自己從奧斯陸出發之後，有停一個小鎮，那停那個小鎮，我真的覺得感覺非常好，雖然差點以為自己有可能要死在挪威。
總之先講整個結論，就是說你可以直接從奧斯陸到卑爾根，經過火車、公車以及渡輪，看到整個挪威的大山、大海、峽灣什麼的，你可以一次把它看完。那快的話一天之內可以趕完，但我們就把它分成幾天去跑。
我們在沃斯（Voss）這邊停留的時候，我挑了一個飯店，這個飯店看起來也是在沃斯的評價最高的。後來才發現，那是因為沃斯這個城市根本就沒有多少飯店，也沒有多少餐廳，所以它的評價才會看起來是最高的。它是在一個小山丘上，你看得出來它以前是一個什麼動物農場之類的地方，然後現在把它重新變成一個飯店。那老闆的書信上就跟你講，你可以到這邊，然後跟他講一下，他就會派一台車來載你。沒有想到是老闆自己來載，只是一來的時候是覺得有點怪怪的，我腦中那個「小心」的警鈴馬上就響起來，因為他開一個福斯的廂型車過來，然後裡面超亂，就是亂到他必須要把東西都先移開，要先拍一拍，然後才給我們上車這種程度。所以我當下會覺得說是不是來錯的地方，然後發現車子往山上開，我本來就知道這是在山丘上，但是就覺得你往那種人煙稀少的地方開，越來越害怕。
在下車之後，他跟我講一個超爛的笑話。我問他說：「你這個地方看起來像是一個農莊。」他說：「對，沒錯，這邊之間是農莊。」然後就看到他有一個大建築，外面有牛的雕塑。我說：「所以你們以前這邊是養牛嗎？你們現在還有養其他牲畜（livestock）嗎？」他說：「對，沒錯，我們以前養牛，然後現在我們養的 livestock 就是我自己。」幹，當下我真的超害怕，因為我從山下到山上，然後到他的飯店，我沒有看到任何一個人，所以就真的非常害怕，我就跟我老婆說我們隨時準備落跑，這個地方可能有問題。然後馬上去查 Google 評價，重新從一分的開始看，認真看說，幹，會不會這個地方是要把人家做什麼人口販運的。
後來走進去之後，終於有看到一些人，就稍微放心一下。那這個地方也是我覺得這趟旅程裡面的一個秘境，就是可能一般人不會挑到的地方，但真的是非常的讚。你起床就是在沃斯（Voss）的山谷裡面，那這個沃斯（Voss）就是知名的礦泉水 Voss 的發源地。所以我們在他餐廳吃飯的時候，我們跟他說可不可以給我們一些礦泉水，跟你們買一些礦泉水帶回去我們的房間。本來以為他會拿出 Voss 的礦泉水，就是我們很常在商店會看到那個，結果不是，他直接拿一個玻璃瓶，然後就到水龍頭裝。可是我腦袋一轉就發現，對，這個就是 Voss 的水，所以他幹嘛要去拿瓶裝的寶特瓶水給你，他水龍頭的水就是 Voss 的水。
那你說這個水喝起來有沒有什麼不一樣？我覺得就差不多，反而是因為冰冰涼涼的，所以你會覺得它特別好喝，跟冰島的水一樣。大家說冰島水真的很好喝，為什麼？我跟人家講，只是因為它夠冰，關鍵是因為它夠冰。那這個城市往上，在稍微搭纜車上去一點的地方，可以有免費的滑雪，只是因為一開始我不知道這個地方，所以時間沒有抓好，最終就沒有滑雪，只是中間稍微停一下而已。
還有這個旅程裡面，就是這個「挪威縮影」裡面，有一個行程是你去搭峽灣的渡輪，那個渡輪真的是永生難忘，太漂亮了。所以我還是非常推薦這個行程給大家，如果說你有路過挪威的話，一定要去做一下這個行程。那如果你是那種成就派，你可能想說我去北歐要把每個國家都刷一次的話，我是覺得其實不必，因為感覺是差不多的地方，每個地方都感覺差不多。就挑一兩個想去的地方，但如果你是為了解成就的話是例外。這邊稍微跟大家分享一下我的心得。
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好，那接下來進入市場的話題了。最近市場已經慢慢地開始往很熱的方向去走了，那我們可以注意到的幾個指標，要不然說像第一個，開戶要等的時間越來越長，直線上升。然後第二個就是，下午超多人在申購或是去買一些高股息的 ETF。那在接下來還有好幾個 ETF 接連要推出，全部都是高股息的。
那對這些投信來講，他們真的是非常成功地發行了這些商品，因為他們要拚的就是 AUM（資產管理規模），那只要把 AUM 刷到很高，就是很成功。所以看起來投信獲得最大的勝利，那散戶會不會獲得最大的勝利？我覺得現在就是開始在吹泡泡。你在講說 AI 在吹泡泡，那其實這些高股息的標的很多也在吹泡泡。
那你在買高股息標的的時候，其實要有幾個基本的認知。首先，一般高股息跟高成長是背離的。也不是說什麼高股息的東西一定就不會成長，也不是說會成長的東西就一定不會配息，那是大概要知道說它本身觀念是有點衝突的。一般會配高股息給你的東西，就是它成長性已經開始有受限的一些成熟企業，開始有大量的現金流，像是這種高股息的狀態。那一般有成長性的企業，因為它知道它錢可以投資在哪一些廠房、一些設備，所以它比較不會選擇把錢都配出來，那它可能賺的東西主要是資本利得。
但不管你怎麼樣去做比較，最終的一個衡量基礎就是含息報酬，就是我們把配息加資本利得一起算進去。就是你不要說什麼，有個東西配息都配很多給你，可是它帳面的資本是在減損的，那這個不叫做你賺很多錢，我覺得說像南非幣可能就是這樣子一個東西。那一個東西，這個成長性看起來真的是還滿不錯的，但是都沒有配息，那也不一定會打贏一個就是有穩定配息，那成長性可能普通的公司。所以它並沒有一個絕對。
但在過往的案例上，就是我們知道當某個東西過熱的時候——所謂過熱就是像現在這種一看就知道是過熱——可能質押借錢很明顯會被推出來，或是大量的散戶去開戶，一般都是不太正常的事情。只是我們不知道這個熱度可以維持到什麼時候，但一般可能在後面回頭看就會發現說，那個熱度很高的那段時間進場的人都有機會會受傷。
那只是這次的受傷，我覺得可能相較於過去一些風潮，就像是南非幣，或者這些奇怪的投資商品，它真的算還好。就是你最差最差，你其實都是持有台灣的上市櫃公司，並且是有一點分散的配置觀念在裡面。那只是這種高股息的東西，如果說你買的價格是太高的話，那其實那個殖利率也是會被往下殺。
然後再來就是，現在市場上其實有滿多資金，就像過去一直跟大家分享的，他們會去鎖定這些 ETF 要買的標的，那提早就去買。其實像這些 ETF 公布之前，就有人會去買了。所以有時候你會注意到市場裡面，有些人真的是先知，非常厲害，大家都不知道標的什麼時候，就有人在那邊狂買。那之後一公佈，原來是你們提早知道。他們怎麼樣知道的？我們也不知道。反正就有人會提早知道。
那現在已經可以注意到，就是可能一些比較權重高的標的，他們的吃豆腐的效果已經越來越差，因為太多人知道這件事情，他們都在做這樣的吃豆腐策略。那所以大家開始去往可能權重在五名、十名以後的東西去找。這是很多人做的事情，或故意去挑一些股票，然後可能已經變成是處置股，因為它變處置股，可是之後 ETF 反正就要收的話，這個往上推的可能性就更大了，所以會刻意挑這樣的東西去做。
反正大家知道的事情就是，因為現在很多人要去買這種高股息的 ETF，那有另外一群人知道說，因為你們會去買這種東西，所以要故意先把價格推高給你，所以你們每個人都是在某種程度上買貴。那我覺得這個是一個還蠻有趣的現象，但是我不認為這個現象代表市場一定就會大崩盤或啥小的，它就是一個市場新的風潮。
就像有越來越多新的資金進來，其實最近也可以聽一些朋友講說，像台灣的台積電，其實裡面竟然買的很多是油國的資金。我想說這油國的資金，可能跟 Sam Altman 那時候去遊說之後所造成的影響有關。就是 Sam Altman 開一個很誇張的數字，他要什麼 7 兆美元的一個投資，幹那到底是什麼天文數字。王子也講說這個數字你可以買下全世界所有的 GPU，但是他就認為說，他需要擴到這麼大的一個產能。
那你想這些油國的金主，他聽到這個，他的第一個反應會是：「好，你要這麼多錢，我就湊錢給你。」還是他會想說：「既然有這麼大的需求，那我趕快去把可能這些台灣的半導體公司都買爆。」其實後面這個感覺是一個很合理的選項。那外加可能最近一些朋友的觀察，你把它整個串起來，就會發現說有點道理。為什麼一些中東的資金，或一些海外的這種主權基金、大資金開始進來台股買東西？那最主要原因就是可能他們看了 Sam Altman 的 call sheet，發現說對，真的會很缺，那與其投資給你——投資給你我還不知道說會不會成功，有可能會失敗——不如直接去買現有的東西。你都說會這麼缺，感謝明牌、報明燈，那我趕快去買一下。
所以這個市場的構成跟變化，其實已經跟以前有一點不太一樣了。但本質上還是差不多，就是可能當熱度很高的時候，後面有機會就是會有人受傷。再稍微提醒一下，那其實我相信在這幾集的節目裡面的 Q&A，一些老聽眾應該都已經感覺到不對勁了。因為我在一些 YT 留言就看到一些老聽眾就會講：「幹又來了，很多人開始問槓桿，很多人在問短線投資。」就只差全職投資還沒出來，等到開始問說：「孟恭，什麼時候可以全職投資？」這時候可能就真的要準備出事情。因為這以前真的演過太多次了，所以就大家自己要有一些心理準備，要注意一下自己的槓桿比例，其實就是能夠做到這樣子就會覺得還滿不錯的。稍微小心一點，因為真的注意到這個市場的熱度是持續地在上升。
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那接下來我們稍微幫大家整理一下 NVIDIA 下一代產品的各式各樣的內容，它可能會比較雜一點，但我盡量用簡單的方式幫大家總結一下。像我們可能在半年一年前，有跟大家總結過 H100 跟 L40S 相關的產品，那這一集就會做差不多的事情。
那還是要講一下，就是因為這些東西基本上都是已經從以前講到現在，只是我現在要把它整理起來，然後再加一下可能最新知道的一些內容。所以一些新的聽眾千萬不要太興奮，就跑進去亂買。因為這些東西第一個，可能已經講很久；第二個，可能市場上真的超多人都知道。因為我注意到，像我昨天寫一篇關於 AI 伺服器、供應鏈相關的內容，然後就有人會在下面留言說：「不要講出來，低調。」什麼的。我跟你講，其實這個東西真的超多人知道，超級多人知道。我現在只是把它整理寫出來，那我的節目可能也早在半年前就已經跟大家講這些東西，或甚至是更早。
當然這不是跟你邀功或啥小，我知道跟你講一個觀念，就是說有時候你以為你知道了很多東西，但這個東西其實大家早就知道了，只是可能正好市場想到，拿出來炒一下。所以在各種買賣的時候，還是要特別的小心，就是不要以為說，因為我今天聽到的東西好屌，趕快衝進去買，可是你要注意一下，這個地方可能位階已經是長到滿高的地方，或是可能已經有在反應了。這大家自己稍微小心一下。
因為 NVIDIA 的產品線真的非常複雜，所以我是覺得有必要拿出來跟大家討論，順便也當成是自己的一個總整理。我覺得 NVIDIA 在消費性時代的時候，大家就知道你買他顯卡，什麼 4060、70、90、90 Ti，就想說，你怎麼這麼多產品。這就是他俗稱「老黃刀法」的地方，就是真的很會去切產品線，然後讓大家有一點搞不清楚他到底想要幹嘛。他可能自己是很 high，就像是那種 HTC 的工程師一樣，他們那個產品線也是搞的超級複雜，什麼機海，然後每個代號都很像，就有一點不懂說為什麼要這樣子搞。但他可能有他的目的，那可能就是把產品切一大堆，你不要跟我講這麼複雜，你跟我講最屌的是哪個，大家可能就想逼大家直上吧，不然我就不太懂為什麼產品要切得這麼複雜。
但其實仔細去理解之後，也會知道說也沒有真的這麼複雜，以及你也懂為什麼他會這樣切，只能夠說這是他的藝術的地方。那除了在消費性這邊，我們知道說他有各式各樣的刀法之外，在新的這種 To B 的 AI 伺服器，也是有這種蠻複雜的各種產品，就稍微跟大家講一下。
那像過去我們跟大家講的這種 AI 伺服器，我們現在要估計，先把它稱為「傳統伺服器」。就是說我們今天講的傳統伺服器，是在講說一般資料中心的伺服器，那我們現在在 AI 伺服器這邊，也把它分成傳統的 AI 伺服器，跟所謂的新式 AI 伺服器。
那我們過去跟大家聊的什麼 V100、A100、H100，然後之後要上的 B100，現在都已經可以稱為是傳統伺服器。即便 B100 是後面才會上的東西，但在架構上，已經不是 NVIDIA 想要主推的一個內容了。那這些傳統伺服器的特色是什麼？就是說它裡面可能是像八張卡組成一個板子，那個板子可能叫做 Blackwell Board，在 H100 叫做 Universal Baseboard。那這個板子上面就是有 8 個 GPU，那這 8 個 GPU 還會再搭配 Intel 的 CPU，像之前就是 Sapphire Rapids，然後現在就是 Emerald Rapids。那一般這種伺服器，我們就把它稱為是傳統伺服器，主要是以這個 GPU 為主的。
那接下來 NVIDIA 想要推的伺服器，但裡面也是有 GPU，只是最大的差別是，它就沒有用 Intel 的東西，它會直接用它自家的 Grace CPU。那這個新的板子也會長得不太一樣，之前是一個 8 卡的 Baseboard，然後現在會變成說，它的那個板子會變成一個板子上面是放一個 CPU 加兩個 GPU。那這 CPU 就是它的 Grace CPU，那 GPU 呢，可能就是它 B100 的 GPU 或是 H100 的 GPU。那一個 Tray 上面可能就是會有兩組這樣子的東西，那這一組我們把它稱為是 Bianca，代號叫 Bianca。它其實還有很多的代號，只是太複雜我們就不講，我們先拿這個可能之後是一個主流的配置來跟大家講。
所以一個最明顯的差距，就是過去會拿 Intel 的 CPU，然後現在用自家的 Grace。然後過去一個板子有 8 個，然後現在他可能就說一個板子就是 1 加 2，然後可能一個 Tray 裡面、一個 Chassis 裡面是 2 加 4。當然這是一種配置，它有超多種配置，然後每個都不一樣的名字，但我們就直接講這個主流配置，不然真的太複雜了。
這兩個還有很多的差距，就是說我們在聊到這種傳統 AI 伺服器的時候，它一台其實看起來非常大台。那我之前去伺服器廠參訪的時候，就有看到他們的 DGX，那他們也給我摸了它外面的機殼，超重的，就是它連那個門口的蓋子拿起來都是非常的紮實，然後裡面的機構是那種蜂巢狀的，很帥很特別，那非常的重。
像這樣一台 DGX 在外面的售價大概是 30-40 萬美金。一般 DGX 比較難查到，HGX 查得到，但我猜測是差不多的東西，反正你要裝機的價格可能都正負幾個趴，就是大概抓到 30 萬美金。那這是一台伺服器，那一個 Rack 如果把它裝滿的話，就是四台，所以四台去乘以 30 萬，就知道說大概 120 萬。這是過去的一台 HGX Rack 可能是這個價格。
那現在新的，它不是像過去這樣可能一個 Rack 是只有四台，它一個 Rack 裡面可能會有到 9 到 18 台，因為它變成是 1U 到 2U，就是一般傳統伺服器的大小。那只是用 GPU 來算的話，因為一個 AI 伺服器裡面是 8 卡，所以 8 x 4 = 32。那新的大概就是 36 到 72 之間，可能會在 GPU 的數量上去增加，但並不是說真的差非常的大。所以這是它其中一個最大的差距，就是過去可能是一個高 U 數的、少台數的 AI 伺服器 Rack，然後現在是低 U 數的、多台數的。可是可能在 GPU 的數量上，在最低配置上可能會跟過去一樣大概是 30 幾個，然後可能在最高配置有機會可以拉到 70 幾個，這就是初步的一個差距。
那像 V100、H100 或是 B100，之所以它的高度會這麼高，因為那很像一個電磁爐，那 3DVC 在上面很高，最主要的原因就是因為它跟你家的烤箱一樣，它上面不能夠放什麼重物，因為可能這個烤箱會壞掉，就是它必須要有一個散熱孔，要走氣冷的，所以它的高度會比較高一點。那也因為這個伺服器比較高、比較重，那個 3DVC 也是很重的，所以會變成說它可能需要用一些特殊的滑軌跟特殊的機殼。所以在過去的一段時間，我們知道一些機殼廠、一些滑軌廠，就因為這樣子受惠很多。
那現在一個新的挑戰，就我們可能之前幾集有跟大家聊到說，新的滑軌跟機殼可能會改變，最主要原因是因為你以前是做到這個 7U、8U 的一個高度，然後現在你只需要 1U、2U，就是最傳統的伺服器，所以這個其實已經非常成熟的產業了，就是大家都會做。那所以就會變成說，因為大家都會做，那一定就會很快的進入很像的一個價格的競爭。所以接下來 AI 伺服器可能會出現的第一個狀況——還是要強調就是 B100 還是會存在，這種高 U 數的伺服器還是會存在——但是 NVIDIA 想把主流往這個低 U 數的伺服器去走。所以就會變成說，在價格上面不像過去有這麼強大的一個議價權，這是我們會注意到的第一個狀況。
那這個高 U 數的 AI 伺服器，它幾乎全部都是走氣冷。當然有一些特殊的業者，它選擇用其他方式去做散熱，但是它最主流就是走氣冷。然後到這個低 U 數，因為它空間變小了，所以它基本上只能夠走水冷。因為它的瓦數是更高，可是它現在沒有散熱空間，它沒有辦法繼續去使用氣冷，它一定要換別的散熱方式。
那在中東就有像 GigaCloud，它直接使用浸沒式泡進去。然後在台灣其實也是有一些公司直接去採用浸沒式，但因為這個消息還沒有特別的確定，並且沒有上報，所以我們就不在節目去做這種猜測的東西。反正你要知道台灣有業者在做這樣子的事情，就是他們直接選擇把它泡到冷卻液裡面。那 Single-phase 跟 Two-phase 都有人使用。Single-phase 就是說沸點高一點的這種單向式的浸沒，那 Two-phase 透過相變的方式把熱帶走的這種雙向式的浸沒，其實目前都是有人在使用。
但 NVIDIA 這邊推薦的最主流的配置，其實是會走水冷的一個方案。所以這邊先稍微的去做一個快速的總結，在接下來的 B100 還是會直接去使用氣冷，就是它的 DGX 跟 HGX 應該都會繼續去使用氣冷，那除非是你有去要求 ODM 幫你做特別的規格，不然它最久的預設都是氣冷。那可是如果你今天是選擇去走 GB200，你去使用這個 Grace CPU 再加 B100 GPU 的配置，那它可能就會直接走水冷，所以你沒有別的選擇，只能夠走水冷。
所以這是一個最明顯的差距。那在水冷時代，就是有一些特殊的名詞，大家要稍微認識一下。一般水冷大家最常聽到的名詞就是 Cold Plate。那這個其實今天已經跟大家聊過很多次，應該都認識，就是說讓水或是一些冷卻液跑到中央一般是銅製的板子上面，就是水冷板。水冷板跑到這個水冷板裡面，水冷板跟晶片的上蓋直接貼著，透過這樣的方式把熱帶走。這個在其他應用上就有看到，然後在伺服器的應用其實還是一樣，就是本質上會用到這個 Cold Plate。
除了 Cold Plate 之外，還有很多額外新添加的東西，這可能就是在過去大家比較不熟悉的東西。首先一個東西叫做 Manifold，那這個 Manifold 是一個分歧管，你可以想像成說它是接在這個直立式的 Rack 伺服器後面，然後它有很多個孔洞，像是健身房的椅子調高度一樣，它有很多個孔洞，那這孔洞可能每一個對應就是不同的 Chassis，不同的 Tray，它可以去打到每個 Tray 裡面的水冷板。像這樣的一個 Manifold，一個可能就要幾千塊美金，所以你馬上就發現這個散熱廠商的 TAM（總體有效市場）變大很多，因為它本來做這個 3DVC 就是幾百塊美金的東西，然後到現在可能變成是幾千塊美金的一個生意。Manifold 加 Cold Plate，就是幾千甚至上萬美金的一個東西。
這還不是最貴的地方，後面還有一個 CDU（Coolant Distribution Unit）。像這個 CDU，它最主要的一個用途就是把冷卻液，不管是水或是一些氟化液，就是說在浸沒式跟水冷其實都會用到這個機器。那它就是把水或是氟化液打進去 Manifold 裡面，然後去做循環的一個東西，或是說把它打到一些室外的風扇，或是室外的一個冷水交換機，就是透過這個 CDU 去做監控跟給水。那 CDU 一台貴的可能就是 10-20 萬美元，就是會到這樣的一個價格。那甚至後面角色規格再提升，可能會再漲價。
所以其實這陣子很多散熱在亂噴，它不一定是有接到某些單，就我們理解有些東西其實沒有接到單的。那我們去猜測它會這樣噴的一個主因，第一個有朋友講說，因為你在海外買不到什麼厲害的散熱，海外只有一個 Vertiv (VRT) 可以買，所以他們全部都跑來台灣買，像可能一些中東的人就跑來台灣買，一樣的道理。這是可能第一個原因。然後第二個原因是因為，其實大家不一定是交易有拿到某個訂單，而是整個 TAM 變太大了。以前散熱廠是大家搶一些小東西的生意，然後這個東西也沒有多少錢，然後現在突然間，從本來可能幾十、幾百塊美元的一個目標市場，變成一下一個東西是幾百、幾千，甚至是幾萬美元的東西。所以可能就是因為這樣，整個目標市場的變大，導致很多散熱在 re-rate，這是我們在猜測的一個原因。因為很多散熱其實，按我們去推算它的 EPS，它都已經漲到上緣了，可是還是繼續往上推，可能就是在漲這個東西。
所以先大概知道說這些散熱零件之後，那當然就是回歸到業者。我們在之前講的氣冷的一些業者，可能就像是 AVC 奇鋐，或是 Cooler Master 跟高力，這是可能在之前 H100 的 big winner。那走到新的水冷時代，其實目前有拿到驗證的公司很多，像什麼奇鋐、雙鴻，或者是 Cooler Master、高力以及 Vertiv，Vertiv 這應該是一個最大的受惠者之一，這些其實都拿到驗證。可是最重要就是要看說，那到底誰會真正拿到訂單，這是後面可能就是會變成秤斤論兩的一個重點。
反正總之就是說，從氣冷時代到水冷時代，很明顯可以發現最大的受惠者之一就是散熱業者。因為本來他們做的東西是可能小小的、便宜的，而且已經高度競爭，然後現在變成是一個競爭沒有這麼激烈，並且價格拉到很高的一個地方。那比較明顯的受害者，可能就是說，除非是我們單純講 H100 到 B100 這種還是所謂的傳統 AI 伺服器、高 U 數的，那他們還是繼續受惠。但是如果說大家大量的轉去 GB200，也就是說 GB200 真的大量被採用的話，那過去會受惠的一些滑軌廠商跟機殼廠商，他們有機會就會變成是受害者。要強調是有機會，因為我還是相信有些厲害的業者，他們其實腦筋動得快，轉換很快，然後他也是可以在新的架構上面，即便可能是一般伺服器的傳統架構，但他搞不好可以變出一些東西，然後讓客戶大量採用，都還是有可能。
所以我覺得說在 AI 時代，我們不要太鐵齒，主因就是這樣子。就是一些東西，過去你看他明明就沒有認證，或者說什麼沒有人要下單，一轉眼串接到訂單。因為就是說現在是大風大浪的時代，所以有些莫名其妙的人，他站在對的地方，他突然就被吹起來了，你懂我意思嗎？所以我覺得現在的這個大環境，其實不太支持大家去做空，除非你做 Pair Trade，你做配對交易可能是一個例外。但反正總之就是，這個廠商的大搬風，在這邊大家應該可以很明顯地感覺到，就是有些是沿用，可是有些是新增，然後有些可能是在接下來時代有可能會被剔除的一個東西。
當然我們在目前還沒有辦法很確定告訴大家說，GB200 到底推的成效會怎麼樣，可是確實已經看到在供應鏈這邊，已經有大量的 CSP 去做下單，那這個下單的數量算下來也算是蠻驚人的。所以 GB200 一推出，應該很快就會在市場上打出不錯的市占。那只是後續的發展，還是要回到我前面講的，觀察使用者的需求。就如果你只是純做 LLM 的話，應該是拉出傳統 AI 伺服器就好，那可是如果你要結合推論的話，那可能就是一個新的重點。
除了一些架構上的變化之外，其實有一些觀念的新趨勢也因為這樣子展開。就是在過去，可能我們都會把推論跟訓練是拆開來，就是推論用跟訓練用是不一樣的東西。但是我們開始有注意到一個趨勢，不管是在這種通用型 GPU 或者是 ASIC 的 GPU，都有注意到一些業者，紛紛地就是說在過去可能是訓練用的 GPU，在新的世代，就是我已經有新的 GPU 出來之後，我新的就變成訓練用，然後舊的就直接把它轉成是推論用，有注意到這樣的一個現象。或是有些業者，它直接把訓練跟推論晶片合而為一，一些大型的 CSP，他們 in-house 的 ASIC 就這樣子做的。
那在 NVIDIA 這邊也注意到這樣的一個趨勢，就是本來它會跟你講說，我這個是 for training，然後我的 L40S 那些可能是 for inference。現在直接告訴你說，你買這個 GB200，這個是直接 all-in-one，就是你可以直接買到這兩個東西，就開始有往這個方向去推動的一個趨勢。所以我覺得這也是大家可以再稍微注意一下的。
所以這一集稍微先跟大家分享，就是我們在伺服器注意到的一些變化。當然 NVIDIA 的產品線真的非常雜，只是我盡可能在講到這邊，我希望你是可以直接完全聽懂我在講什麼，就是你好像沒有覺得很複雜，那我就成功了。那其實它的東西可以再講得更細更散，就是它每個東西都有一個代號，一個 GPU 配一個 CPU 又是另外一個名詞，只是我們直接講說，就是我們認為最後可能發展成為主流的這個 Bianca，去做一個舉例。
那其實 NVIDIA 複雜的東西還很多，就要說它的裡面的各種傳輸的東西，就如果你真的要把它拿出來講的話，也是一個很深的學問。那你還在跟朋友對答案，就是說我這樣認知是對的嗎？然後朋友也跟我講說，我一直以來都搞不太清楚。就要說它的 SmartNIC 可能叫做 Bluefield DPU，然後再來就是說對外的連接可能有 Ethernet 的選項，也有 InfiniBand 的選項。那 InfiniBand 這邊，它可能把它叫做 Quantum，裡面就是 ConnectX-7 跟 ConnectX-8，就是 CX7 跟 CX8，最新的可能就是 CX8。那如果今天是走 Ethernet 的話，就叫做 Spectrum。那如果今天是走晶片之間的連結的話，就叫做 NVLink。
所以它真的每個東西都有它自己的名字，然後最厲害的是，它每個東西它有辦法去卡到位置，然後推出自己的商品。所以對於一般的消費者來講，你要最無腦的話，你真的就是直接把它的東西買到滿，就是說你連外的東西就直接買它那個 Mellanox 的一個解方——這個公司被它吃下來了嘛——你就全部都買它的東西。那這個解方會是最好，只是客戶一般就是會不太希望全部都被你掌控著，所以他們還是要試著就像我們這樣，要去瞭解一下你每個產品到底差距在哪，所以有些東西我不要用你的，我就用別人的。就要說交換器我不想要用你的，我可能也想要用 Cisco 的或什麼的。可是這時候就是會面臨到像我們遇到的這個狀況，需要去瞭解很多有的沒的。
但盡量地去用一個比較簡單的方式，我希望是連那種可能不知道五、六十歲的阿姨，他沒有在做股票，他一聽也直接聽得懂。那我就成功了。所以跟大家稍微的分享一下，就是你現在要去看一些什麼散熱水冷，要跟什麼 CDU、Manifold，你就聽得懂，你也大概知道價格在哪，你也大概知道說，可能這個 AI 伺服器的整個 rack 之前是 120 到 150 萬，可能走到 150 到 180 萬。那這裡面，其實當然大多數的錢還是被 NVIDIA 賺走，可是其實有很多可能會有一些搬風的狀況。就有些可能機殼、滑軌這邊，然後跑到這個貨幣、跑去哪裡，就可能跑去水冷的廠商。那水冷的廠商，每個人做的環節可能會不一樣，到底誰會受惠多少，就是你現在可能就會有一個比較全面的認識。
當然我講這個，我不希望很多人就聽到，然後一個個跑去追股票，因為散熱其實是真的狂漲。那只是我們趁這個機會，就是稍微的跟大家去補充一些認知上的說明。我也希望說就是假設有一些可以在額外補充的東西，有聽眾知道的，當然你要給我知道的話，我也非常樂意。這邊稍微跟大家分享一下。
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那接下來我們就來進入 QA 的部分。
第一位，凱莉東，五星吹捧吹高高。「癌大您好，先生是個熱愛投資理財，同時有睡眠障礙的忠實聽眾。癌大的節目堪比先生的床頭故事，夜夜聽、反覆聽，所以每集都會聽個五、六、七、八次。3 月 14 號是先生 40 歲的生日，還請癌大開金口祝福中和 Ken Blue 生日快樂，身心健康平安、操盤穩定成長、老婆越來越懂你、鏡子越大越懂事。感謝癌大，也祝您闔家健康平安。」
也祝你們闔家健康平安，那中和 Ken Blue 生日快樂。那他講到這個反覆聽，其實我們在後台有一個數據，就一般我跟大家講說我什麼三、四十萬下載，那個是不重複下載，但我另外一個數據是重複下載，重複下載有些可以刷到 100 多萬，就是有這些人可能重複聽個三、四次這樣子，所以非常感謝大家支持。
下面一位，累累一一三，求您唸唸我。「癌大您好，我先生是您的忠實聽眾，每次他開車的時候都會問我說，『要不要聽一下癌大？』初期不了解您的我都直接拒絕，『我不要！』3 月 9 號是我先生 Sky 35 歲的生日，他物慾不高，我只想到這個方式給他驚喜，希望癌大可以祝他生日快樂、工作順利。感謝癌大，希望有天能夠在林口碰見您本人，我老公應該會高潮。」
我也希望可以讓 Sky 高潮一下。那如果你在車上聽到的話，祝你生日快樂，然後下班開車去你老婆最愛的餐廳，然後祝你美好夜晚。
下面一位，Hey 西洋。這個留言太多，跳過。還是要強調一下，留言大概在八行以內是最好的一個配置。
下面一位，1938321，大療療不深奧。「癌大您好，我想跟那些整天在您貼文下留言『愛您』的低能兒說，去你媽全家活長長，整天跟殭屍一樣在那邊洗同樣的『愛您』有什麼意義？可悲，在刷存在感，有讓你的報酬率比較好嗎？」
不是，火氣不要這麼大，看到那些「愛您」我是滿高興的，我有看到他們那邊「愛您」，我就會「愛回去」。然後我是跟大家問聲暖，早上好，大家平安，反正我覺得開心就好啦。像你這樣子噴完之後，應該更多人會想要「愛您」。
下面一位，李李李，久違的留言密碼測試。「三、主委愛您。我是從百靈果推薦那時候就開始聽了的資深老癌寶，現在只聽你跟呱吉的 podcast。大致這位在歐洲待多久？能夠讓 a little bit of your microphone 教育生嗎？哈哈愛您愛您。」
每次都是大概一次兩個月，然後一年會有兩次。那 a little bit 現在不在這，因為我現在人在瑞典，a little bit 還在羅馬，所以沒有辦法。那之後有機會再讓他叫一下。
下面一位，BBKK9988，BKi。「癌大您好，請問特斯拉還能夠抄底嗎？特斯拉的優勢是什麼？五星推推，開心。」
相信講過。下面一位。
下面一位，Over My Dad Body 93A，BBCC。「癌大您好，股票本金大概是 200 萬，打算信貸 100 萬換美元，50% 買短美債，50% 買 VOO。除了匯率風險，還有什麼需要注意的地方？愛您。」
我覺得沒有什麼太大的問題，就基本上現在美債的殖利率是真的不錯，所以買下去，如果你不是做短線 trade 的話，我認為是沒有什麼太大的問題，而且是買短債，就還好。就是一個類似那種股債配的感覺，沒有什麼問題。
下面一位，Pie Pie 驗派對，去哪裡改暱稱？「癌大我愛你。」
我也不知道。
下面一位，567899543367，蘆洲龍祥，孟恭老公。「我的直腸也很暖，可以多誇誇我嗎？」
我覺得最喜歡這種古道熱腸的好朋友。
下面一位，FGO20406，UMI。「癌大您好，近期小妹感覺自己好像有戀愛恐懼症，完全不想交男友，很享受一個人的生活，但有時候覺得很孤單，想找個人陪伴。不過這種感覺睡一覺，隔天就沒了，覺得還是一個人好，自由快樂，但又怕未來會孤老終身，老了沒人照顧，沒有人幫我送終。」
我真的覺得沒人送終很重要，像我也不會期待說什麼我老了、我要死了，然後我兒子會在那邊伴我，說不定他親自把我管子拔掉，所以不要有這種莫名的期待，好像說什麼養兒防老，就不要有這種觀念。那你現在發生的事情，就很像男生有時候跑去尻一槍，然後就發現一切都沒有什麼大不了的那種感覺。那如果你真的覺得需要去被解決這個孤單的話，我認為可以出去交交朋友，但是千萬不要為了解決孤單，然後去找一個男朋友。因為一般在你最 desperate 的時候，就是最…不知道怎麼翻譯…最渴求、最想要的時候，因為你覺得孤單，你要找一個男生，就跟，你今天很餓的時候，你知道很餓的時候千萬不要去餐廳，這很奇怪，就是你很餓要吃飯沒錯，可是你很餓的時候，你假設去一個很貴的餐廳，你就會發現你點一堆東西，然後最後面你就吃不完，就會有這樣的一個狀況。所以你很孤單的時候，你要去找的男朋友，很多時候也會很失望。所以不要說什麼，就當然知道說你今天孤單就需要找人家陪伴，可是不要什麼我孤單我就去找一個男的，反正先有人陪我就好，一般這都會找到很差的對象，你自己要稍微注意一下。
下面一位，OKKLKKL，來呼叫男友的。「男友是股癌的 desperate…我們自己粉味很重，全部都是美美是怎樣…男友是股癌的忠實聽眾，已經好幾次約會中會問我說，『要不要聽一下股癌？』我都覺得股癌是我最大的情敵。可不可以幫我問一下學長，周末要出發去日本玩的，之後還要準時收聽嗎？QQ，謝謝股癌。」
不要聽這個，去聽一些什麼日本旅遊節目，去瞭解一下，不要說什麼到那邊啥小的都不知道要做什麼。
下面一位，中中仔，阿玲仔生日快樂。「孟恭股癌大大，幫我祝我親愛的老婆阿玲仔 3 月 17 號生日快樂。感謝妳幫我生了可愛的一對兄妹，一路走來十幾年，彼此從學生時代互相扶持到現在，謝謝妳，愛您。P.S. 股癌大大，該再來一個小朋友了吧？好色，愛您。」
我覺得小朋友再等個一兩年以上。就是現在我的小朋友，雖然他已經可以睡過夜…啥小的…這個額，我老婆叫我要「呸呸」一下，就當你今天立一個 flag，要自己把它吐掉。但是還是滿辛苦的，因為小男生精力很高，所以我還是覺得可能等他再大一點再說，是有在考慮。也祝這個阿玲仔 3 月 17 號生日快樂，這來自你的老公中中仔。
下面一位，快快跑，哈姆太郎。「孟恭我老公，奉上五星好評。曾經聽你說分享標的的時候講錯會被噴，但講對的時候怎麼就不會有人回來感謝你，我這不就來了嗎？不會先跟你說聲抱歉，雖然你都說不要把你當報牌的，但我就是那個愛跟單的普拉雞亞。我知道盈虧自負，從 2023 年上半年的 NVIDIA、特斯拉，到下半年的 Salesforce、Flex、IWM 以及近期的 Dell，都跟好跟滿。」
幹真的全部都跟到是怎樣。
「雖然你可能已經不在意這些吹捧，但小弟還是要給你一個大大的感謝，孟恭我的神。然後最後向你推薦一部動畫，《葬送的芙莉蓮》，節奏和福利連類似屬於蠻熱，越看越有味道的類型，劇情上價值觀的辯論以及鬥智都能過癮，推薦給你。」
非常感謝。不是，我講這個是要取暖或啥小。就是我之前有一段時間，真的覺得心理有一點不平衡，就是對的時候沒有謝謝，然後錯的時候一定給你幹，就覺得莫名其妙。但我現在已經完全走出來，就已經釋懷了。我就把自己重新定位，就是一個產業消息的平台，所以你們自己要拿去投資，那是你們自己的決定。就是我也不去收割，那其實當然，我自己回頭看也發現說自己的期望跟報酬是很好，但是我直接放棄這一塊，好不好，我不會去跟你收割這個。所以拜託也不要回來反過來噴，就是類似這樣一個道理。好，那你要跟我說謝謝，還是非常感謝，但我更感謝你推薦我一些節目。
下面一位，VETTL1893，桃園龍潭長鬍。「五星吹捧吹上天。小弟是由女友推薦的氣氛宅，不管是開車或騎車都要配上，除了充滿歡樂的內容來減緩遇到路上三寶的怒氣值，能夠請主委幫小弟祝 3 月 18 號生日的女友塔塔，用客家話說『生日快樂』。祝福主委一家健康快樂，兩個平安健康。」
下面一位，和 WWA 真的好好笑。「貓食哪一個笑臉的 emoji 最好笑？」
下面一位，Clayer Love John，Clayer 愛主委。「男朋友君小傑很喜歡聽你的節目，我聽著聽著也跟著成為聽眾，想聽聽看你對 Tesla 的看法，因為它真的是很抖，先謝謝你的看法。」
我真心覺得特斯拉要噴了，因為太多文跑出來幹譙了。一般這種很多文跑出來幹譙的時候，真的都是一個很不錯的機會。那你才剛聽完上次的節目，你又跑出來問，到底你們大家是發生什麼事情？就是該講的都講完了。只是有時候我不知道，覺得說像近期一些很噴的那些 AI 股，你聽我 2022 是怎麼講它們的，我也覺得它很好，可是我就不知道它會一直跌，一跌就跌到無底深淵，然後突然間風向一對就噴了。我不知道特斯拉的風向在哪，但我自己猜測跟它造車應該沒有太大的關係，那會是一個題材。最主要我認為會是跟可能 Robotaxi，或是它的 Optimus 有關，或是它的 FSD 全面走入什麼訂閱制之類的，就是它需要有一些額外的題材。只是我也不知道，就現在會比較軟掉，然後在標普七雄裡面表現真的比較差，跟 Apple 兩個算是標普七雄裡面的軟掉廢物。但你說這兩家公司不好嗎？我還是覺得沒有什麼太大問題。
下面一位，XGDFHCC，孟恭孟恭，股癌勞工。「身為大 12 屆的輔大法律學院長，同時雙子座屬猴，聽癌大有一種莫名的熟悉感。想問癌大畢業後還有回輔大嗎？對於輔大最難忘的回憶是什麼？那祝癌大全家身心靈富足快樂。最後請主委模仿 Lizza 的聲音，我真的不會學，祝我老婆 Karis 賺大錢，小琉球魚村觀海綠亞民宿業績長紅。」
祝你們的民宿業績長紅。那也祝這個 Karis 賺大錢。有沒有回去輔大？好像沒有回去過，應該是沒有回去過。應該有路過，但是沒有真的回去學校。學校有在找什麼校友回娘家之類的，但我都沒有回去，就是一種不會想要出席活動的人，所以就完全都沒有參加。那對於輔大最難忘的回憶是什麼？在輔大後面，那個明志路那一邊有一個滷味店，那我之前有住在隔壁的一個公寓，然後在那個公寓的時候，我每天晚上都會跑到那個滷味店。那個滷味店的店名忘記了，可是老闆的綽號叫大腳。那他自己是大腳ㄚ越野車隊的一個成員，然後他們也會去做一些什麼山上鄉村的救援，或是幫忙送物資或什麼的。那我記得這個老闆跟老闆娘都對我超好的，然後當時也有一些交換的學生、外國人，就是我們大家都會跑去那個滷味店喝酒、吃東西，所以我一直都記得有這個地方。
所以我之前有一次，我忘記是幹嘛，好像是回去車廠保養吧，然後就是在經過的路上，我就特地去看了一下，那家店就不見了。但這家店那時候是帶給我滿多美好的回憶啦，因為我真的是比較孤僻的人，然後其實我在大一的時候是完全沒有朋友，因為我也不去學校上課嘛，是完全在翹課那一種。所以我完全沒有朋友，然後他們就直接選我當系學會長，結果被罷免，可能是為了看到我在學校直接這樣搞。然後從那之後，就是那個時間的前後，就差不多開始有一些朋友，那我們都会在那邊聚會，所以我對那個地方是非常有印象的。那學校裡面的話就，不知道，沒什麼印象，我不太常待在學校。
下面一位，林佑森你個臭老二，看看一片被抓到，Liza 你老公在看那一片，看你媽。
下面一位，5566 個人，一呀呀嗚。「癌大在家會亂叫嘛？我都會在家亂叫。最後請癌大用女生的聲音說，『獻出你的肝臟』。」
好，那個，說亂叫這個，我還滿有天分的，我以前的興趣就是亂叫。我也會在街上突然「啊！」就這樣，就是突然間大叫，比這個聲音再大十倍，就是我會突然就亂叫。那後來為什麼這個習慣會改掉？這是我前面跟大家講，其實，突然講這個有些人可能不行，但我真的希望自己不要這麼紅，我真的希望自己的紅度可以降低，因為我現在基本上每次出門一定會被認出來，那這真的對我造成一些困擾，就有些事情我就不敢做。但可能是我自己要調節，我相信在日後我會完全解放，就像我剛剛前面對那種批評的解放。在日後可能有一個解放，就是不管大家觀感，我就做我想要做的事情，我就繼續叫。
但是有一次是我在好市多，我在那邊叫「我來啦！」然後叫完之後，就有兩個人跑上來就說：「孟恭可以跟你拍照嗎？」然後從此之後我在好市多我就不叫了，我老婆超高興的，因為她就覺得我終於不會丟她的臉。但就是因為我不知道，我就覺得說好像是我在那邊叫，然後引起大家注意，然後你們看到我，跑來跟我拍照，好像是我想要引起大家注意。但其實不是，是我想要叫，可是因為叫了就會被大家發現，所以我後來就比較少做這樣的事情。大概這樣子，以前還會被認為是妥瑞氏症，就是我朋友有認為說我是不是有妥瑞氏症，但其實不是，就是我很喜歡叫。
下面一位，主委主委我愛你，小阿肥但沒蝴蝶。「主委你好，每次中午都是聽你的 podcast 睡著，認真覺得爽。下來開始把舊集數拿出來聽，依舊感動。沒有問題要問，只想分享跟女友的北爛事情。那天跟他吃完高級餐廳覺得不怎麼樣，突然有感而發對他說，『現在真的不像以前出社會，隨便吃完泡麵都覺得滿足。』女友回說，『對啊。』我接著再補上，『對啊，現在都要吃兩碗了。』好啦不說了，我先去銼賽告了，我活該斷手。」
幹什麼？
下面一位，相同感覺，相同的感覺。「為什麼癌大你講阿公那麼可愛？為什麼要講你阿公那麼可愛？為什麼說講過阿公？」
又來一個穿越者。下面一位。
下面一位，跟著鄉民來看熱鬧，天璣 9000，股價 9000。「我想請問主委對於川普的看法？川普如果當選，對於台股會有什麼樣影響？自己看台灣的媒體，普遍都會說他會打壓台積電，對台灣不利。而看外媒報導，普遍也對川普的經濟政策擔憂，但不否認川普執政那四年美國經濟向上。不知道年底大選事件有什麼該注意觀察的呢？」
我就像之前看法一樣，我就覺得應該會先跌一下。就是第一個，股票現在漲很多；然後第二個，就是川普上可能會有一些不確定性的存在。所以我自己是猜，就兩個給我猜的話，我會猜是會跌。可是之後當然就還是得繼續漲，沒有別的選項。那只是就是可能會跌一些不確定性。那你說他對台灣的看法，我覺得就是他已經講得很明確了，他現在就是主打一種那種工作就是要回流美國的這種「美國至上」牌。可是其實大家都知道他在耍智障，就是這個工作之所以外流，並不是因為台灣人想做你的工作，是你們不要做這個工作。那你們現在真的要把這個工作拿回去的話…不知道，請大家去看一下 Glassdoor 上面對台積電的評價，你看美國人怎麼樣評價。
我跟你講，老美做不來。那個就像是可能我們現在去跑去一些東南亞的國家玩，不是說他們真的比我們落後啥小，但是有些東西就是台灣已經沒有在做了，你就會發現說他們怎麼有些人還在做這些工作，那個是你們有辦法做的事情嗎？然後或者像是，你知道在菲律賓那邊，就是他們都會請，家裡要有一個類似那種 housekeeper，就幫忙打掃，然後幫忙整理家裡。你怎麼找，都是只能夠找一些外籍勞工，你沒有辦法找當地的人，因為他們不要做這個。然後我們最近就有找到一個可能看起來標準是蠻高的人，就是不太像會做這種工作，但我沒有歧視的意思，還要再強調一下，這個世界真的太敏感了。反正就是那種很年輕的女生，然後又懂很多語言，然後他突然講說要做這個工作，我們也很意外說他怎麼會想要做這個工作。果不其然，做兩天就沒有辦法。
所以其實有些東西就是之所以會這樣發展，是世界一個趨勢。只是他為了要講、要騙選票，就是要騙美國人講說這個工作可以回流。回你媽啦，根本沒有辦法回去，你們沒有辦法做這種工作。是他還是要講一下，就是講說你看這個台積電現在可以賺的錢，就是我們美國人可以賺的錢，他已經會去打這種牌。可是我不認為說他會像一些人講的，他就是會出賣台灣，或是犧牲掉台灣，我不認為會這樣子。因為他最重要的目的是美國利益，那我覺得台灣其實跟美國利益算是綁在一起，就是因為我們近期選舉大家的選擇，看起來就是這樣的一個走勢。所以即便他上的話，我覺得就是大家有一種準備，就他會講一些可能不動聽的話，可是我不認為他在任，然後可能這個習近平就會打過來，他就完全不鳥，我覺得不是。因為這樣子侵害到美國利益。這就是我的一個猜想。
然後他上任之後的執政什麼，反而不是我擔心的東西，我反而像看到什麼大減稅、大灑幣，這個是我喜歡的東西。就是我其實是不太喜歡什麼課很高的稅，就是那民主黨在做的事情。對我來講是我不喜歡，算我不是美國人，可是我的意思是說，就假設有台灣的政府我們要搞這個的話，我就是不支持。因為我不相信政府拿進去的稅，可以做得比民間企業來得好，一直在這個觀念之下。
下面一位，拉眼 4777，沒錢要找傑尼龜。「主委您好，小弟今年 33 歲，是個從小被母親情勒跟管控限制的人，那導致現在有點社恐和不善交際。退伍之後休息一個禮拜，就被喊著趕快出去應徵工作上班。出社會稍微脫離掌控，想出國，但好死不死遇到疫情又關了三年。然而今年有了備孕計畫，也在今年第一次一個人去日本自由行後，深深愛上這種感覺。想趁今年每一到兩個月就安排日本自由行，因為以前被媽媽綁太死，又怕小孩出生後會再一次的被束縛住。請問這樣是否太瘋狂？祝主委一家平安，績效大爆射。」
我覺得你有這種沒有被滿足的心態，建議你…我的建議，但就聽聽就好，還要聽大家的建議…不要太早有這種備孕的想法。你先好好地去玩一玩，然後再回來生小孩。因為小孩一定會限制住你的一些發展。當然你不要覺得這是一個負擔，就是小孩帶給你的快樂其實會超龐大，至少對我或是我們很多身邊朋友，我們都是這樣子認為的。但你一定會有生活形態的改變，所以你好不容易找到一個你喜歡的生活形態，就是我可以整天跑去日本爽，然後你突然間，在不到可能一兩年的時間內，你又把這個關掉，你或許會很不甘心。
但其實也沒有這麼嚴重，就小孩我覺得差不多一兩歲之後，你要帶出去就會方便很多了。那只是你就是勢必得在第一年、第二年，你會受到一些限制。或是你帶出去，你發現你的小朋友其實不喜歡出去，或是他可能在飛機上會一直吵鬧，然後你也管不住他，你會覺得拍謝，不想帶出去，就是你會有各式各樣的挑戰。那我也覺得，你不如先趕快再去爽，爽到覺得真的想要進入到下個階段，再來下載這個 DLC 會比較好一點。就是我看過蠻多，像之前有人問說，先買房還是先生小孩，我說買房沒有看過後悔的，先生小孩看過後悔的。那會後悔就是很多像你這種，就是他有很多事情他想做，跟他還沒有做完的，這種蠻高機率會有後悔的成分出來。那我覺得因為你的後悔，讓小孩受到不好的待遇，對小孩不公平。所以你最好先爽完之後再說，或是你覺得爽一個階段之後，那再來進入下一個階段。
好，那就先這樣，拜拜。